Анализ и диагностика финансовой деятельности предприятия

Анализ и диагностика финансовой деятельности предприятия

Содержание

Введение

. Организационно-экономическая характеристика предприятия

.1 Маркетинговый анализ

.2 Анализ объема производства и продаж

.3 Анализ взаимосвязи факторов производства и объема продаж

.4 Анализ имущественного положения организации

.5 Анализ возможности восстановления или утраты платежеспособности организации и вероятности её банкротства

.6 Анализ изменения величины собственного капитала

.7 Анализ изменения величины чистых активов организации

.8 Расчет и анализ динамики коэффициентов финансовой независимости

организации

.9 Анализ изменения коэффициента устойчивости экономического роста

.10 Анализ обеспеченности и эффективности использования трудовых ресурсов

.11 Анализ обеспеченности и эффективности использования основных

производственных фондов и производственной мощности

.12 Анализ обеспеченности и эффективности использования

материальных ресурсов

.13 Анализ затрат на производства продукции

.14 Анализ и оценка эффективности использования оборотных средств

.15 Анализ дебиторской и кредиторской задолженности

.16 Анализ состава и динамики балансовой прибыли

.17 Анализ рентабельности продаж и общей деятельности организации

.18 Факторный анализ изменения рентабельности совокупного капитала

(активов)

. Оценка влияния мероприятий, направленных на повышение эффективности деятельности организации

Выводы и предложения

Список использованной литературы

Введение

экономический платежеспособность банкротство

Обеспечение эффективного функционирования организации требует экономически грамотного управления её деятельностью, которое во многом определяется умением её анализировать.

В условиях рыночных отношений исключительно велика роль анализа финансового состояния предприятия. Это связано с тем, что предприятия приобретают самостоятельность, несут полную ответственность за результаты своей производственно-хозяйственной деятельности перед совладельцами (акционерами), работниками, банком и кредиторами.

Актуальность данной работы объясняется тем, что результаты финансово-хозяйственного анализа используют практически все пользователи финансовых отчетов предприятия для принятия решений. Собственники заинтересованы в повышении доходности капитала и обеспечении стабильности положения фирмы. Кредиторы и инвесторы стремятся минимизировать свои риски по займам и вкладам.

Целью данной работы является анализ финансово-хозяйственной деятельности на примере ОАО “Кемеровский молочный комбинат ”, в связи с чем были поставлены следующие задачи: 1. Маркетинговый анализ; 2. Анализ производства и реализации продукции; 3. Анализ имущественного положения предприятия. 4. Анализ финансового состояния предприятия; 5. Анализ обеспеченности и эффективности использования ресурсов; 6. Анализ финансовых результатов деятельности предприятия; 7. Анализ динамики изменений капитала.

С помощью такого комплексного анализа изучаются тенденции развития, глубоко и системно исследуются факторы изменения результатов деятельности, обосновываются бизнес-планы и управленческие решения, осуществляется контроль за их выполнением ,выявляются резервы повышения эффективности производства, оцениваются результаты деятельности предприятия, вырабатывается экономическая стратегия его развития.

1. Организационно-экономическая характеристика предприятия

ОАО «Кемеровский молочный комбинат» - крупнейшее молокоперерабатывающее предприятие Кемеровской области.

Открытое акционерное общество было учреждено Комитетом по управлению госимуществом Кемеровской области 11.12 2001 путем преобразования государственного предприятия «Кемеровский молочный комбинат» (приватизации) в соответствии с Федеральным Законом Российской Федерации от 21.07.1997 г. № 123-ФЗ «О приватизации государственного имущества и об основах приватизации муниципального имущества в Российской Федерации» и другими нормативно-правовыми актами о приватизации и является его правопреемником.

Место нахождения - Российская Федерация, г.Кемерово, ул.Тухачевского, 54.

Место нахождения постоянно действующего исполнительного органа: Российская Федерация, г. Кемерово, ул. Тухачевского, 54.

Общество является юридическим лицом по действующему законодательству РФ, имеет самостоятельный баланс, круглую печать, имеет банковские счета на территории РФ. Имеет в собственности обособленное имущество, учитываемое на его самостоятельном балансе.

Уставной капитал Общества составляет 43 020 000 рублей и на конец 2009 остается без изменений. Обществом размещены обыкновенные именные акции в количестве 43 020 штук номинальной стоимостью 1000 рублей каждая. На 31.03.2011 держателем 100% акций является Открытое акционерное общество «Компания ЮНИМИЛК» (г.Москва) [12].

На предприятии создана эффективная система корпоративного управления, отвечающая современным стандартам корпоративного поведения. Традиции корпоративного поведения компании пока находятся на стадии формирования. В их основу положены основные принципы корпоративного поведения, содержащиеся в Кодексе корпоративного поведения, рекомендованном распоряжением ФКЦБ России от 4 апреля 2002 г. №421/р.

В соответствии с Уставом ОАО «Кемеровский молочный комбинат» органами управления общества являются:

Общее собрание акционеров

Совет директоров

Единоличный исполнительный орган (Генеральный директор)

Контроль за финансово-экономической деятельностью осуществляет Ревизор [13].

ОАО «Кемеровский молочный комбинат» в конце 2005 года вошел в Группу ЮНИМИЛК, которая является одним из лидеров молочной индустрии России и стран СНГ. Созданная в 2002 году, сегодня группа объединяет 24 предприятия в России, 2 предприятия в Украине и 2 предприятия в Республике Беларусь. Компания ориентируется на производство традиционных и инновационных молочных продуктов, способных удовлетворить динамично меняющиеся потребности конечных потребителей [13,14]. ОАО «Кемеровский молочный комбинат», являясь крупным производителем молочной продукции в Кемеровской области, видит свою миссию в повышении качества жизни людей путем предложения им лучшего выбора молочных продуктов.

Стратегическими направлениями развития Общества являются:

развитие дистрибуции на рынках Кемеровской области, Томской области, Красноярского края, Новосибирской области, Урала;

модернизация и специализация производственных мощностей;

построение сильных брендов.

По оценке компании «Юнимилк», кемеровский молзавод производит наиболее инновационную продукцию среди других предприятий «Юнимилка» в Сибирском федеральном округе.

В ассортиментный портфель ОАО «Кемеровский молочный комбинат» входят национальные бренды Юнимилк: «Био Баланс», «Простоквашино», «Летний День» и «ТЕМА» (детское питание). Всего в настоящее время выпускается 48 наименований продукции: цельное молоко и топленое молоко; кисломолочные продукты (кефир, йогурты, ряженка, снежок, сметана, творог, тан-айран); каши, мясные и молочные консервы, фруктовые и овощные пюре, соки, сухие смеси, чай и творог для детского питании марки «Тема» [13].

Компания «Юнимилк» вложило в модернизацию производства ОАО «Кемеровский молочный комбинат» около 500 миллионов рублей.

В 2009 году была запущена новая линия по фасовке молочных продуктов - «Эколин» («Ecolean», Швеция), запущена новая линия по производству молочных продуктов - ПАСТ ПАК-2 (производство густых йогуртов).

В 2010 году было запущено около 32 новых продуктов. Также были переоборудованы участки приемки и первичной переработки молока, создана санитарная зона.

В 2011 году на заводе проводится очередная модернизация. Первый этап планируется завершить к июню текущего года. На новой линии французской фирмы Sidel, мощностью 12000 упаковок в час, будет запущено производство обогащенных кефирных напитков и йогуртов в пэт-бутылках под маркой «Danon». Завод станет первой в Сибири площадкой для выпуска продукции Danone. Инвестиции в проект на этом этапе составляют более 470 млн. руб. На втором этапе будут установлены новые линии FFS, мощностью 21600 упаковок в час. На них будут производиться густые йогурты в пластиковых стаканчиках национальных брендов - «Смешарики» и «Био Баланс». Подобная продукцию в настоящее время выпускает только «Молочный комбинат «Петмол».

Реконструкция также коснется всех участков завода, в частности - приемного и аппаратного цехов, сохранявшихся в первоначальном виде со времен строительства завода в 1960е годы. Реконструкции подвергнутся склады, инженерные среды и энергетика.

Производственные мощности комбината после модернизации, которую планируют завершить к июлю 2012 года, будут увеличены с 200 до 450 тонн в сутки. Тогда, по словам руководства предприятия, оно станет одним из самых модернизированных в Сибири [13,14,15,16,17].

.1 Маркетинговый анализ

Таблица 1 - Структура объема продаж по рынкам сбыта(тыс.руб.)

Наименование	2007		2008		2009		2009 к 2007
	сумма	уд.вес, %	сумма	уд.вес, %	сумма	Уд.вес, %
Г. Кемерово	398111	60	711545	50	843322	45	445211
Кемеровская область	232231	35	569236	40	749620	40	517389
СФО	33176	5	142309	10	281107	15	247931
ИТОГО	663518	100,0	1423090	100,0	1874049	100,0	1210531

Из данных таб. 1 видно, что структура объема продаж по рынкам сбыта сместились с локального (г.Кемерово) в сторону регионального (Кемеровская область и Сибирский федеральный округ). В общем объем продаж по г.Кемерово в 2009г. по сравнению с 2007 г. увеличился в 2,1 раза; по Кемеровской области - в 3,2 раза; по ФСО - в 8,5 раза. Это свидетельствует о том, что компания увеличивая объемы продаж, осваивает новые территории.

Таблица 2 - Структура объема продаж по потребителям (тыс.руб.)

Наименование	2007		2008		2009		2009 к 2007
	сумма	уд.вес, %	сумма	уд.вес, %	сумма	уд.вес, %
Домашние хозяйства	-	-	-	-	-	-	-
Государство	-	-	-	-	-	-	-
Предприятия	663518	100	1423090	100	1874049	100	1210531
Зарубежный потребитель (экспорт)	-	-	-	-	-	-	-
ИТОГО		100,0		100,0		100,0

Из табл. 2 видно, что структура объема продаж по потребителям за исследуемый период не изменилась. Основными потребителями продукции остаются другие предприятия (торговли) [7].

Таблица 3 - Структура объема продаж по видам продукции (тыс.руб.)

Наименование	2007		2008		2009		2009 к 2007
	Сумма	уд.вес, %	сумма	уд.вес, %	Сумма	уд.вес, %
Молоко пастеризованное	269036	41	611929	43	490989	25	221953
Кисломолочная	127960	19	170918	22	396600	21	268640
Сметана	143910	22	182548	13	396600	21	252690
Творожная	27400	4	85385	6	160200	9	132800
Йогурты	82240	12	199233	14	368460	20	286220
Соки	12972	2	28461	2	71200	4	58228
ИТОГО	663518	100,0	1423090	100,0	1874049	100,0	1210531

Анализ структуры объема продаж по видам продукции показал, что предприятие стала ориентироваться больше на производство продуктов с высокой добавленной стоимостью - творожной, йогуртов и соков. Пастеризованное молоко, как продукт с небольшой добавленной стоимостью, в общем объеме потеряла 16% доли. Производство кисломолочной продукции и сметаны осталось практически на прежнем уровне [7].

Таблица 4 - Анализ качества продукции

Показатель	2008	2009
		план	Факт
Удельный вес, %: Продукции высшего качества  Экспортируемой продукции Забракованной продукции	75 0 0,55	76 0 0,4	78 0 0,5

За исследуемый период увеличился удельный вес продукции высшей категории. Количество забракованной продукции уменьшилось - на 0,2% от общего объема. Это обуславливается внедрением на предприятии прогрессивной системы управления качеством и современного оборудования, обучением производственного персонала [8].

Таблица 5 - Сравнительная ценовая конкурентоспособность выпускаемой продукции в 2009г. (руб.)

Наименование организации	Продукция
	Молоко пастеризованное 2,5%, 1 литр	Кефир 1% , 1 литр	Сметана 15%, 350 мл	Творог 5%, 200-220 г	Йогурт, фруктовый, 400-500 мл
1.Анализируемая 2.ОАО «Вимм-Билль-Данн» 3.ООО «МПО «Скоморошка» 4.ОАО «Анжерское молоко»	32  33  29  31,6	32  36  30  26,7	34  38  29,4  нет	43  39  нет  нет	22  24  нет  нет

Таблица 6 - Сравнительный анализ уровня цен на продукцию в 2009 г.

Вид Продукции	Уровень цены, руб.
	На внутреннем рынке
	Анализируемого предприятия	В среднем по отрасли	Конкурирующего предприятия
Молоко пастеризованное 2,5%, 1л	32	31,4	33
Кефир 1%, 1 л	32	31	36
Сметана 15%, 350 мл	34	33,8	38
Творог 5%, 200-220 г	43	41	39
Йогурт фруктовый, 400-500 мл	22	23	24

Результат анализа показывает, что цены на продукции ОАО «Кемеровский молочный комбинат» несколько дороже цен некоторых конкурентов - ООО «МПО «Скоморошка» и ОАО «Анжерское молоко» и средних цен в отрасли. Однако, эти конкурирующие предприятия не представляют продукцию в сегментах «Творог», «Йогурты» и «Соки», а эти сегменты, по данным таблицы 3, являются более приоритетными для анализируемого предприятия. Здесь главным конкурентом является ОАО «Вимм-Билль-Данн», цены на продукцию которого (кроме творога 5%) выше. Стоит отметить тот факт, что продукты ОАО «Кемеровский молочный комбинат», фасуются в более современную упаковку, чем продукты ООО «МПО «Скоморошка» и ОАО «Анжерское молоко» [7].

.2 Анализ объема производства продаж

Таблица 7 - Товарный баланс (для промышленного предприятия) (тыс.руб.)

Наименование	2007	2008	2009	Абс. Откл. 2009 от
				2007	2008
Остатки отгруженной, но не оплаченной готовой продукции	23806	20142	80091	+56285	+59949
Остатки готовой продукции на складе на начало года	11349	3105	1409	- 9940	- 1696
Произведено готовой продукции	655274	1421394	1872640	+1217366	+454246
Забраковано готовой продукции	4587	7818	9363	+4776	+1545
Отгружено готовой продукции	663518	1423090	1874049	+1210531	+450959
Оплачена отгруженная продукция	667182	1363141	1637564	+970382	+274423
Остатки готовой продукции на складе на конец года	3105	1409	0	- 4514	- 1409

По данным табл.7 видно, что за исследуемый период увеличилось количество отгруженной, но не оплаченной продукции (в 3,3 раза). В тоже время уменьшились остатки готовой продукции на складе как на начало, так и на конец года; уменьшилось количество забракованной готовой продукции - на 104%. Существенно увеличился объем производства - в 2,8 раза.

Таблица 8 - Расчет критического объема продаж (тыс. руб.)

Показатель	2007	2008	2009	Абс. Откл. 2009 от
				2007	2008
Выручка от продаж (В) Всего затрат  в том числе: - постоянные - переменные Прибыль от реализации Выручка в точке безубыточности (Вб) Вб в % к В	663518 553591  78743 475208 109927 277454  42	1423090 1237942  73019 1164923 185148 402501  28	1874049 1493466  65888 1427578 446471 276563  15	+1210531 +939875  -12855 +952370 +336544 - 891  -27	+450959 + 255524  -7131 + 262655 + 336544 -125938  -13

Точка безубыточности в денежном выражении рассчитывается по формуле:

Тбд = В × Зпост/(В - Зпер) , (1)

где:

В - выручка от продаж.

Зпер - переменные затраты.

Зпост - постоянные затраты.

где:

РТк - критический объем товарооборота (продаж);

Вб - выручка от продаж базисного периода;

Пр - переменные затраты базисного периода;

Пс - постоянные затраты базисного периода;

х - индекс цен в плановом периоде по отношению к базисным, обеспечивающий критический объем продаж (в долях единицы).

Проведенный анализ показал, что постоянные издержки предприятия (мало зависящие от объема производства) за исследуемый период уменьшились на 16%, а общее увеличение всех издержек произошло в основном за счет увеличения переменных издержек, которые зависят от объема производства и которые легче сокращать [7].

Таблица 9 - Расчет критического объема товарооборота

Показатель	200	2008	2009	Абс. Откл. 2009 от
				2007	2008
Выручка от продажи (РТ) Себестоимость проданных товаров Валовая прибыль (торговая наценка) Коммерческие расходы (чистые переменные издержки) Управленческие расходы (постоянные издержки) Прибыль от продаж Доля чистых переменных издержек в товарообороте, % Доля торговой наценки в товарообороте, % Критический объем товарооборота (РТк) РТк в % к РТ	663518 544167 119351 23338  183924  -87911 3,5  18 553591 83	1423090 971989 451101 18021  185398  247682 1,3  32 1237942 87	1874049 1298205 575844 12996  184381  378467 0,69  31 1493466 80	+ 1210531 + 754038 + 456493 -10342  + 457  + 466378 -2,81  +13 + 939875 -3	+ 450959 + 326216 + 124743 -5025  -1017  + 130785 -0,61  -1 + 255524 -7

Значительно уменьшились коммерческие расходы - на 44%.

Уровень точки безубыточности уменьшился на 27% от выручки. Прибыль от продаж увеличилась в 4,3 раза, торговая наценка - на 13%. Наиболее важно, что в общем объеме товарооборота уменьшилась доля критического (на 3%). Это значит, что увеличилась рентабельность основной деятельности.

Данные факты говорят о повышении прибыльности и эффективности основной деятельности предприятия. Безубыточность достигается при меньших объемах продаж, что обеспечивает большую экономическую безопасность предприятию [9].

1.3 Анализ взаимосвязи факторов производства и объема продаж

Производительность труда:

Птр = ВП / ЧР (3)

где: Птр - производительность труда, тыс.руб./чел.; ВП - выпуск товарной продукции, тыс.руб.; ЧР - среднесписочная численности ППП, чел.

Объем продукции на 1 руб. фонда оплаты труда:

ОПФОТ = ВП / ФОТ (4)

где: ОПФОТ - объем продукции на 1 руб. ФОТ, тыс.руб/тыс.руб.; ФОТ - фонд оплаты труда, тыс.руб.

Материалоотдача:

Мо = ВП / МЗ (5)

где: Мо - материалоотдача, тыс.руб./тыс.руб.; МЗ - материальные затраты, потребленные в производстве, тыс.руб.

Фондоотдача:

Фо = ВП / ОПФср (6)

где: Фо - фондоотдача основных производственных фондов, тыс.руб/тыс.руб.; ОПФср - среднегодовая стоимость основных производственных фондов, тыс.руб.

Амортизации отдача:

АО = ВП / Аоф (7)

где: АО - амортизация основных производственных фондов, тыс.руб/тыс.руб.; Аоф - амортизация основных производственных фондов, тыс.руб [7,8,9].

Таблица 10 - Расчет динамики экстенсивных и интенсивных показателей

Показатели	2008	2009	Темп динамики, % (гр.2/гр.1) х 100	Темп прироста (снижения),% (гр. 3 - 100)
А	Б	1	2	3
Экстенсивные показатели
Объем продукции, тыс.руб.	1423090	1874049	132	32
Среднесписочная численность ППП, чел	418	518	124	24
Фонд оплаты труда ППП, тыс.руб.	82550	83266	101	1
Материальные затраты, потребленные в производстве, тыс.руб.	1062923	1324005	125	25
Средняя стоимость основных производственных фондов, тыс.руб.	301738	379751	126	26
Амортизация основных производственных фондов, тыс.руб.	42675	53335	125	25
Средний размер оборотных активов, тыс.руб.	517506	613986	119	19
Интенсивные показатели
Производительность труда, тыс.руб../чел.	3404,5	3617,8	106,3	6,3
Объем продукции на 1 руб. фонда оплаты труда, тыс.руб/ тыс.руб.	17,2	22,5	135	35
Материалоотдача, тыс.руб./ тыс.руб.	1,34	1,42	105,9	5,9
Фондоотдача ОПФ, тыс.руб. /тыс. руб.	4,72	4,93	104,4	4,4
Амортизации отдача тыс.руб./тыс.руб.	33,34	35,14
Оборачиваемость оборотных активов (кол-во оборотов)	3	3	111	11

Оборачиваемость оборотных активов:

Ко.а. = ВП / ОБС (8)

где: Ко.а. - оборачиваемость основных активов, об.; ОБС - средний размер оборотных активов, равный половине разницы размеров оборотных активов на начало и конец года. Для анализа взаимосвязи факторов производства и объема продукции используется метод цепных подстановок.

Объем выпуска продукции зависит от двух факторов. Составим двухфакторную модель:

) ВП = ЧР × Птр., тогда:

ВП0 = ЧР0 × Птр0 = 418 × 3404,5 = 1423090 тыс.руб.;

ВПусл = ЧР1 × Птр0 = 518 × 3404,5 = 1763531 тыс.руб.;

ВП1 = ЧР1 × Птр1 = 518 × 3617,8= 1874049 тыс.руб.;

Рост объема продаж за счет экстенсивного фактора:

ΔВП = 1763531-1423090 = 340441 тыс.руб.

Рост объема продаж за счет интенсивного фактора:

ΔВП = 1874049-1763531 = 110518 тыс.руб.

Аналогично рассчитываются другие модели:

) ВП = ФОТ× ОПФТ;

) ВП = МЗ × Мо;

) ВП = ОПФср × Фо;

) ВП = Аоф × АО;

) ВП = ОБС × Ко.

Проведенный анализ показал, что рост объема продукции произошел преимущественно за счет роста экстенсивных факторов [8].

Таблица 11 - Оценка интенсификации хозяйственной деятельности

Виды ресурсов	Индексы динамики показателей		Прирост (снижение) ресурсов на 1% прироста продукции, %	Доля влияния факторов на 100% прироста продукции		Относительная экономия (перерасход) ресурсов, тыс.руб.
	экстенсивных	интенсивных		экстенсивных	интенсивных
Среднесписочная численность ППП	1,24	1,06	0,93	75	25	-
Фонд оплаты труда ППП	1,00	1,35	0,75	2	98	25773
Материальные затраты, потребленные в производстве	1,25	1,06	0,95	78	22	74144
Средняя стоимость основных производственных фондов	1,26	1,04	0,95	82	18	18083
Амортизация основных производственных фондов	1,25	1,05	0,94	79	21	2987
Средний размер оборотных активов	1,19	1	0,90	100	0	67074

.4 Анализ имущественного положения организации

Таблица 12 - Анализ состава, динамики и структуры активов организации (тыс.руб.)

№  п/п	Разделы, группы статей баланса	2007		2008		2009		Изменение за период 2007-2009
		Сумма, тыс.руб.	Уд.вес, %	Сумма, тыс.руб.	Уд.вес, %	Сумма, тыс.руб.	Уд.вес, %	Сумма, тыс.руб.	Темп, %	Уд.вес, %
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11
1.	Внеоборотные активы
1.1	Из них нематериальные активы	211	0,04	78	0,02	273	0,04	+62	+29	0
1.2	Основные средства	184133	35,14	225010	44,06	253056	35,33	+68923	+37	+0,19
1.3	Незавершенное строительство	27347	5,22	16936	3,32	8684	1,21	-18663	-68	-4,01
1.4	Доходные вложения в материальные ценности	0	0	0	0	0	0	0	0	0
1.5	Долгосрочные финансовые вложения	75	0,014	0	0	0	0	-75	-750	-0,014
1.6	Отложенные налоговые активы	64894	12,38	7168	1,4	1890	0,26	-63004	-97	-12,12
1.7	Прочие внеоборотные активы	293	0,056	855	0,17	776	0,11	+483	+165	+0,054
2	Оборотные активы
2.1	Из них: Запасы	87112	16,62	56649	11,1	76646	10,7	-10466	-12	-5,92
2.2	НДС	3775	0,72	1604	0,31	399	0,06	-3376	-89,5	-0,66
2.3	Дебиторская задолженность долгосрочная	41122	7,85	27559	5,4	27570	3,85	-13552	-33	-4
2.4	Дебиторская задолженность краткосрочная	89329	17,05	157371	30,8	346818	48,43	+257489	+288	+31,38
2.5	Краткосрочные финансовые вложения	25497	4,87	17378	3,4	4	0	-25493	-1569
2.6	Денежные средства	274	0,04	95	0,02	69	0,01	-205	-75	-0,03
2.7	Прочие оборотные активы	0	0	0	0	0	0	0	0	0
3	Всего активов (Итог баланса)	524062	100,0	510703	100,0	716185	100	+192123	+37
3.1	В т. ч. задолженность участников (учредителей) по взносам в уставный капитал	0		0		0
4	Итого реальных активов (стр.3-стр.3.1)	524062		510703		716185		+192123	+37

Из табл. 12 видно, что за анализируемый период структура активов предприятия несколько изменилась: на 14% уменьшилась доля внеоборотных активов, а доля оборотного соответственно увеличилась на 14,%. Это увеличение доли оборотных активов свидетельствует о росте мобильной части активов. Доля оборотных средств в сфере производства уменьшилась на 12,5% (уменьшилось количество запасов). В сфере обращения доля оборотных средств увеличилась на 12,5% (значительно увеличилась краткосрочная дебиторская задолженность). Наибольший вес внеоборотных активов риходится на основные средства и их количество за исследуемый период увеличилось на 37%. Незавершенное строительство уменьшилось на 68%. Этот факт говорит об эффективном осуществлении капитального строительства. Изменилось органическое строение активов: на конец 2007 г. отношение внеоборотных активов к оборотным составляло 1,12 , на конец 2009 г. - 0,59, что будет способствовало ускорению их оборачиваемости. Общее количество активов увеличилось на 37% свидетельствует о расширении хозяйственного оборота, повышении деловой активности. Однако, огромное увеличение краткосрочной дебиторской задолженности (на 288%) требует повышенного внимания со стороны руководства предприятия.Анализ пассивов организации за анализируемый период показал следующее: уставной капитал за исследуемый период не изменился; значительно увеличилась нераспределенная прибыль - на 148% (на конец 2007 г. убыток в 264520 руб., на конец 2009 г. - прибыль в 127101 руб.). Тем самым значительно увеличился собственный оборотный капитал и улучшилось финансовая устойчивость анализируемой организации. Положительным фактом является также то, что предприятие уменьшило свою задолженность по займам и кредитам на 35%. В целом в пассиве баланса предприятия сократилась разница между капиталом и обязательствами (на конец 2009 г. капитал и резервы составляют 23,75% всех пассивов).

Таблица 13 - Анализ состава, динамики и структуры пассивов организации (тыс.руб.)

№ п/п	Разделы, группы статей баланса	2007		2008		2009		Изменение за период 2007-2009
		Сумма, тыс.руб.	Уд.вес, %	Сумма, тыс.руб.	Уд.вес, %	Сумма, тыс.руб.	Уд.вес, %	Сумма, тыс.руб.	Темп, %	Уд.вес, %
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11
1	Капитал и резервы
1.1	В т. ч. уставный капитал	43020	-	43020	-	43020	-	0	0	-
1.2	Добавочный капитал	0	-	0	-	0	-	0	0	-
1.3	Резервный капитал	0	-	0	-	0	-	0	0	-
1.4	Нераспределенная прибыль	-264520	-	-97561	-	127101	-	+391621	+148	-
2	Долгосрочные обязательства	16825	-	35828	-	18393	-	+1568	+9	-
3	Краткосрочные обязательства
3.1	В т. ч. займы и кредиты	529565	-	364045	-	345155	-	-184410	-35	-
3.2	Кредиторская задолженность	199172	-	165371	-	182516	-	-16656	-8,5	-
3.3	Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов	0	-	0	-	0	-	0	0	-
3.4	Доходы будущих периодов	0	-	0	-	0	-	0	0	-
3.5	Резервы предстоящих расходов	0	-	0	-	0	-	0	0	-
3.6	Прочие краткосрочные пассивы	0	-	0	-	0	-	0	0	-
4	Всего пассивов (Итог баланса)	524062	100	510703	100	716185	100	+192123	136	100
4.1	В т. ч. задолженность участников (учредителей) по взносам в уставный капитал	0	0	0	0	0	0	0	0	-
5	Итого реальные пассивы (стр. 4-стр. 4.1.)	524062		510703		716185		+192123	136	-

1.5 Анализ возможности восстановления и утраты платежеспособности организации и вероятности её банкротства

Анализ ликвидности баланса.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков. Приводимые ниже группировки осуществляются по отношению к балансу.

В зависимости от степени ликвидности (скорости превращения в денежные средства) активы предприятия разделяются на следующие группы:

А1 - наиболее ликвидные активы. А1 = стр. 250 + стр. 260.

А2 - быстро реализуемые активы. А2 = стр. 240.

А3 - медленно реализуемые активы. А3 = стр. 210 + стр. 220 + стр. 230 + стр. 270.

А4 - труднореализуемые активы. А4 = стр. 190. Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты.

П1 - наиболее срочные обязательства. П1 = стр. 620.

П2 - краткосрочные пассивы - краткосрочные заемные средства.

П2 = стр. 610 + стр. 630 + стр. 660.

П3 - долгосрочные пассивы. П3= стр. 590 + стр. 640 + стр. 650.

П4 - постоянные, или устойчивые, пассивы. П4 = стр. 490.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:

{А1 > П1; А2 >П2; А3 >П3; А4 < П4}.

В балансе ОАО «Кемеровский молочный комбинат» выполняются следующие соотношения: на конец 2007 г. - А1<П1; А2<П2>; А3>П3; А4>П4;

на конец 2008 г. - А1<П1; А2<П2>; А3>П3; А4>П4;

на конец 2009 г. - А1<П1; А2>П2>; А3>П3; А4>П4;

Анализ ликвидности баланса показал, что предприятие на протяжении исследуемого периода остается неплатежеспособным по краткосрочным обязательствам. Некоторые улучшения произошли в конце 2009 г., однако возможна ситуация неплатежей. На долгосрочную перспективу предприятие вполне платежеспособно [8].

Таблица 14 - Диагностика банкротства организации

Показатель	Нормативное значение	2007	2008	2009	Абс. Откл. 2009 от
					2007	2008
Основные Коэффициент текущей ликвидности (Ктл) Коэффициент обеспеченности собственными средствами (Косс) Коэффициент восстановления платежеспособности (Ввп) Коэффициент утраты платежеспособности (Куп)	³ 2 ³ 0,1  > 1  > 1	0,3 -1,82  0,1  0,13	0,5 -0,75  0,3  0,18	0,9 -0,21  0,55  0,5	+ 0,6 + 1,61  + 0,45  +0,37	+ 0,4 + 0,54  +0,25  + 0,32
Дополнительные Коэффициент автономии (Кав)	> 0,5	-0,42	-0,1	0,24	+ 0,66	+0,34

Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия долгов) :

Ктл = оборотные активы / краткосрочные обязательства (9)

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами:

Косс = собственные оборотные активы / оборотные активы (10)

Коэффициент восстановления платежеспособности рассчитывается по формуле:

Ввп = КТЛ1 + 6 / Т (КТЛ1-КТЛ0 ) / Ктл.норм. (11)

где КТЛ1 и Ктл0 - фактическое значение коэффициента ликвидности в конце и начале отчетного периода; 6 - период восстановления платежеспособности, мес.; Т - отчетный период, мес.

Коэффициент утраты платежеспособности рассчитывается по формуле:

Вуп = КТЛ1 + 3 / Т (КТЛ1-КТЛ0 ) / Ктл.норм (12)

Коэффициент независимости (автономии):

Кав = собственный капитал / валюта баланса

Оценки вероятности банкротства по модели Альтмана (на конец 2009 г.):

=0,717 Х1 + 0,847 Х2 + 3,107 Х3 + 0,42 Х4 + 0,995 Х5 , (13)

где: Х1 - собственный оборотный капитал / сумма активов;

Х2 - нераспределенная прибыль / сумма активов;

Х3 - прибыль до уплаты процентов / сумма активов;

Х4 - балансовая стоимость собственного капитала / заемный капитал;

Х5 - объем продаж (выручка) / сумма активов. = 0,17(-94558/716185) + 0,847(127101/716185)+3,107(286442/716185)+

+ 0,42(170121/546064)+0,995(1874049/716185) = 4

Проведенный анализ показал, предприятие восстанавливает ликвидность и платежеспособность. На конец 2009 г. вид увеличились все показатели. Однако; остается низкая обеспеченность собственными оборотными активами, низкая независимость собственного капитала от внешних источников финансирования. Сохраняется неустойчивое состояние. Нарушен платежный баланс, но сохраняется возможность восстановления равновесия платежных средств и платежных обязательств за счет временно свободных источников средств в оборот предприятия.

Вероятность банкротства на конец 2009 г., вычисленная по модели Альтмана

(2,99 < Z=4 < 2,77 )

не велика и составляет от 15 до 20% [5,10,11]

.6 Анализ изменения величины собственного капитала

Таблица 15 - Расчет собственного капитала в обороте организации (тыс.руб.)

№ п/п	Показатели	Код показателя в баланса или порядок расчета	2007	2008	2009	Абс.откл. 2009 от
						2007	2008
1	Капитал и резервы	490	- 221500	-54541	170121	+391621	+224663
2	Заемный капитал	590+690	745562	565244	546064	-199498	-19180
2.1	В т. ч.:Кредиты и займы под внеоборотные активы	см. примеч.	0	0	0	0	0
2.2	Доходы будущих периодов	640	0	0	0	0	0
3	Внеоборотные активы	190	276953	250047	264679	-12274	+14632
4	Оборотные активы	290	247109	260656	451506	+204397
5	Собственный капитал в обороте (СКО):
5.1	I способ	стр.1 - стр.3	-498453	-304588	-94558	+403895	+210030
5.2	II способ	стр.4 - стр.2	-498453	-304588	-94558	+403895	+210030
6	Уточненная величина собственного капитала в обороте (СКОут):
6.1	I способ	Стр.1+ стр.2.1+ стр.2.2 -стр.3	-498453	-304588	-94558	+403895	+210030
6.2	II способ	стр.4 - стр.2 + стр.2.1+ стр.2.2	-498453	-304588	-94558	+403895	+210030

Сумма собственного капитала в обороте за рассматриваемый период увеличилась на 403 895 рублей. Такое значительное изменение произошло в основном за счет увеличения нераспределенной прибыли. Также повлияло уменьшение суммы внеооборотных активов.

.7 Анализ изменения величины чистых активов организации

Таблица 16 - Расчет и оценка стоимости чистых активов организации (тыс. руб.)

№п/п	Наименование показателя	Код показателя баланса	2007	2008	2009	Абс. Откл. 2009 от
						2007	2008
1	2	3	4	5	6	7	8
1	Активы
1.1	Нематериальные активы	110	211	78	273	+62	+195
1.2	Основные средства	120	184133	225010	253056	+68923	+28046
1.3	Незавершенное строительство	130	27347	16936	8684	-15663	-8252
1.4	Доходные вложения в материальные ценности	135	0	0	0	0	0
1.5	Долгосрочные и краткосрочные финансовые вложения	140+250	25572	17378	4	-25568	-17374
1.6	Прочие внеоборотные активы1	150	65187	8023	2666	-62521	-5357
1.7	Запасы	210	87112	56649	76646	-10466	+19997
1.8	Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	220	3775	1604	399	-3376	-1205
1.9	Дебиторская задолженность2	230+240	130451	184930	374388	+213695	+159216
1.10	Денежные средства	260	274	95	69	-205	-26
1.11	Прочие оборотные активы	270	0	0	0	0	0
1.12	Итого активы, принимаемые к расчету (сумма данных по расшифровке стр. 1)		524062	510703	716185	+192123	+205482
1	2	3	4	5	6	7	8
2	Пассивы
2.1	Долгосрочные обязательства по займам и кредитам	510	0	0	0	0	0
2.2	Прочие долгосрочные обязательства3, 4	520	16825	35828	18393	+1568	-17435
2.3	Краткосрочные обязательства по займам и кредитам	610	529565	364045	345155	-184410	-18890
2.4	Кредиторская задолженность	620	199172	165371	182516	-16656	-17145
2.5	Задолженность учредителям по выплате доходов	630	0	0	0	0	0
2.6	Резервы предстоящих расходов	650	0	0	0	0	0
2.7	Прочие краткосрочные обязательства5	660	0	0	0	0	0
2.8	Итого пассивы, принимаемые к расчету (сумма данных по расшифровке стр. 2)		745562	565244	546064	-199498	-19180
3	Стоимость чистых активов (итого активы, принимаемые к расчету (стр. 1.12) минус итого пассивы, принимаемые к расчету (стр. 2.8))6		-221500	-54541	170121	+391621	+224662
4	Уставный капитал	410	43020	43020	43020	0	0
5	Резервный капитал	420	0	0	0	0	0
6	Отклонение стоимости чистых активов от величины уставного капитала, ± (стр.3- стр. 4)		-264520	-97561	127101	+391621	+224662
7	Отклонение стоимости чистых активов от суммарной величины уставного и резервного капиталов, [стр.3 - (стр. 4 + стр. 5)]		-264520	-97561	127101	+391621	+224662

Под стоимостью чистых активов акционерного общества понимается величина, определяемая путем вычитания из суммы активов акционерного общества, принимаемых к расчету, суммы его пассивов, принимаемых к расчету.

Проведенный анализ показал, что стоимость чистых активов за исследуемый период увеличилась на 391621 тыс.рублей (почти на 117%). При этом ее размер превысил установленный Гражданским кодексом РФ минимум (не меньше минимального размера уставного капитала для ОАО - 100 тыс.рублей). Два года стоимость чистых активов была отрицательной и, согласно законодательству, организация могла быть ликвидирована. Такому росту способствовали два фактора: увеличение на 36,6% стоимости активов и уменьшение на 27% суммы обязательств предприятия. На конец 2009 г. стоимость чистых активов находится на приемлемом уровне, превышает размер уставного капитала [1,3,6].

1.8 Расчет и анализ динамики коэффициентов финансовой независимости организации

Таблица 17 - Уровень и динамика общей финансовой независимости организации

№ п/п	Показатели	Код показателя баланса, порядок расчета	2007	2008	2009	Абс.откл. 2009 от
						2007	2008
1	Капитал и резервы, тыс. руб.	490	-221500	-54541	170121	+391621	+224662
2	Доходы будущих периодов, тыс. руб.	640	0	0	0	0	0
3	Уточненная величина собственного капитала, тыс. руб.	490+640	-221500	-54541	170121	+391621	+224662
4	Валюта баланса, тыс. руб.	700	524062	510703	716185	+192123	+205482
5	Коэффициент общей финансовой независимости (К1)	-0,42-0,110,24+0,66+0,35
6	Уточненный коэффициент общей финансовой независимости (К1ут)	-0,42-0,110,24+0,66+0,35

По данным табл. 17 видно положительную динамику коэффициента общей финансовой независимости. Однако его значение остается меньше оптимального (0,5). Это говорит о том, что предприятие на конец исследуемого периода остается зависимым от заемных средств [10].

Таблица 18 - Уровень и динамика финансовой независимости организации в части формирования оборотных активов и запасов (тыс. руб.)

№ п/п	Показатели	Код показателя баланса или порядок расчета	2007	2008	2009	Абс.откл. 2009 от
						2007	2008
1	Собственный капитал в обороте (СКО):	См. табл. 17	-498453	-304588	-94558	+403895	+210030
2	Уточненная величина собственного капитала в обороте (СКОут):	См. табл. 17	-498453	-304588	-94558	+403895	+210030
3	Оборотные активы	290	247109	260656	451506	+204397	+190850
4	210	87112	56649	76646	-10466	+19997
5	Коэффициент финансовой независимости в части оборотных активов (К2)	-2,02-1,17-0,21+1,81+0,96
6	Коэффициент финансовой независимости в части запасов (К3)	-5,72-5,36-1,23+4,49+4,13
7	Уточненный коэффициент финансовой независимости в части оборотных активов (К2ут)	-2,02-1,17-0,21+1,81+0,96
8	Уточненный коэффициент финансовой независимости в части запасов (К3ут)	-5,72-5,36-1,23+4,49+4,13

Данные табл.18 также показывают о положительной динамике показателей финансовой независимости в части оборотных активов и запасов. Отрицательные же значения их говорят о том, что весь исследуемый период оборотные активы и запасы по-прежнему формируются за счет заемных средств [10].

.9 Анализ изменения коэффициента устойчивости экономического роста

Таблица 19 - Анализ динамики коэффициента устойчивости экономического роста

№ п/п	Показатель	2007	2008	2009	Абс. отклонение 2009 от
					2007	2008
1.	Чистая прибыль	-127955	169309	228862	+356817	+59553
2.	Дивиденды	22483	74377	0	-22483	-74377
3.	Собственный капитал	-221500	-54541	170121	+391621	+224662
4.	Коэф-т устойчивости экономического роста (sgr)	0	0	1,35	+1,35	+1,35

Коэффициент устойчивости экономического роста:

= (Чистая прибыль - Общая сумма выплачиваемых дивидендов) / Собственный капитал

Собственный капитал акционерной компании может увеличиваться либо за счет дополнительного выпуска акций, либо за счет реинвестирования полученной прибыли. За исследуемый период предприятие не проводило дополнительного выпуска акций. Значит увеличение собственного капитала произошло за счет финансово-хозяйственной деятельности, а не за счет привлечения дополнительного акционерного капитала [11].

.10 Анализ обеспеченности и эффективности использования трудовых ресурсов

Таблица 20 - Показатели по труду и его оплате

Наименование	2007	2008	2009	Абс.откл.2009 от		2009 в % к 2007
				2007	2008
Среднесписочная численность работающих, чел.	418	418	518	+100	+100	124
Среднегодовая стоимость товарной продукции в расчете на одного работающего тыс.руб.	1587	3405	3618	+2031	+213	228
Фонд оплаты труда	73009	82550	83266	+10257	+716	114
Фонд оплаты труда в расчете на 1 руб. товарной продукции	0,11	0,06	0,04	-0,07	-0,02	36
Среднемесячная оплата труда, тыс. руб.	14,5	16,5	13,4	-1,1	-3,1	92

По данным табл.20 видно, что в 2009 г. произошло увеличение численности рабочих на 100 человек. Основная причина изменения - запуск новых линий, увеличение объема производства продукции. Снижение среднемесячной оплаты труда за исследуемый период составляет 7,6%.

Индекс производительности (2009 к 2008 г.) Iгв = 1,32, индекс заработной платы Iзп =1,008. Приведенные данные говорят о том, что темпы роста производительности труда опережают темпы роста оплаты труда. Коэффициент опережения Коп = Iгв / Iзп = 1,32 / 1,008 = 1,05. Экономия фонда заработной платы: Эфзп = 83266 × (1,008-1,32/1,008) = - 25773 или 25773 тыс.руб [8].

1.11 Анализ обеспеченности и эффективности использования основных производственных фондов и производственной мощности

Таблица 21 - Состав и структура основных средств (тыс.руб.)

Группа основных средств	2007		2008		2009		2009 в % к 2007
	сумма	уд. вес, %	сумма	уд. вес,  %	сумма	уд. вес,%
Здания Сооружения Машины и оборудование Транспортные средства  Производственный инвентарь Другие виды ОС	38817 9576 192367 9397 7776  1802	15 4 74 3,6 3  0,4	43068 9443 273964 7599 7623  2044	12,52 2,7 80 2 2  0,8	55822 11938 330201 6995 8360  2444	13 3 79 1,7 2   1,3	144 125 172 74 107,5 136
Всего  в том числе:  производственные  непроизводственные	259735  201764 57971	100,0  77,6 22,4	343741  281563 62178	100,0  82 18	415760  337196 78564	100,0  80,7 19,3	160  167 136

Анализ динамики состава и структуры основных средств показал, что за анализируемый период увеличилась доля производственной (активной) части ОС на 13,1%. Это увеличение произошло, в основном, за счет увеличения доли машин и оборудования (на 5%). Причиной также является сокращение доли непроизводственной части ОС (на 3,1%) [8,9].

Таблица 22 - Движение основных средств (тыс.руб.)

Годы	Стоимость на начало года	Поступило	Выбыло	Стоимость на конец года	Коэффициенты
					Обновле-ния	выбытия
2007	139531	127729	7525	259735	0,49	0,05
2008	259735	86463	2457	343741	0,25	0,009
2009	343742	81544	9526	415760	0,2	0,03

За исследуемый период коэффициент обновления ОС на конец 2009 г. сократился на 41%. Это связано с уменьшением ввода нового оборудования, обновления старого. Уменьшился также (на 60%) коэффициент выбытия. Последнее говорит о том, что уменьшилась доля непригодных ОС.

Таблица 23 - Физическое состояние основных средств (тыс.руб.)

Годы	Первоначаёльная (восстановительная) стоимость основных средств	Начисленный износ основных средств	Остаточная стоимость основных средств	Коэффициенты
				Износа	Годности
2007	139531	66521	73010	0,48	0,52
2008	259735	97167	162568	0,37	0,63
2009	343742	140718	203024	0,4	0,6

Как показывает анализ, состояние ОС предприятия в целом в течение 3-х лет удовлетворительное, так как коэффициент износа не превышает 50%, причем на конец 2009 г. он уменьшился на 17% в сравнении с 2007 г [7].

.12 Анализ обеспеченности и эффективности использования материальных ресурсов

Таблица 24- Динамика обеспеченности объема продаж материальными запасами  (тыс.руб.)

Наименование	2007	2008	2009	Абс. Откл. 2009 от
				2007	2008
Выручка от продаж, тыс.руб.	663518	1423090	1874049	+ 1210531	+ 450959
Среднегодовой остаток материальных запасов (товарные остатки), тыс.руб.	55369	66065	62976	+7607	-3089
Оборачиваемость материальных (товарных) запасов, кол. оборотов	10	15	23	+13	+8
Среднегодовая величина оборотных средств, тыс.руб.	246153	253883	356623	+ 110470	+ 102740
Доля материальных запасов в оборотных средствах, %	22	26	18	-4	-8

Среднегодовой остаток материальных запасов = 0,5 × (остаток м.с. на начало года + остаток м.с. на конец года) (14)

Оборачиваемость материальных запасов = себестоимость проданных товаров /среднегодовой остаток м.з. (15)

Среднегодовая величина оборотных средств = 0,5 × (величина о.с. на начало года + величина о.с. на конец года) (16)

Проведенный анализ показал, что в исследуемом периоде значительно увеличилась оборачиваемость ресурсов (на 13 оборотов) при достаточно не высоком росте их среднегодового остатка (на 14%). Уменьшение доли материальных запасов в оборотных активах на 8% является положительной динамикой, т.к. запасы являются медленное реализуемыми активами [8,10].

Таблица 25 - Анализ баланса материалов (тыс.руб)

Наименование	2007	2008	2009	Абс. Откл. 2009 от
				2007	2008
Остаток материалов на складе на начало года	31608	79129	53001	+20393	-26128
Закуплено материалов за период, всего  В том числе: - забраковано	580061  5740	1045089  8294	1330625  6620	+750564  +880	+ 285536  -1674
Израсходовано материалов	526800	1062923	1324005	+ 797205	+ 261082
Остатки материалов на складе на конец года	79129	53001	72951	-6178	+ 19950

Проведенный общий анализ материальных затрат показал следующую динамику: прибыль на рубль материальных затрат увеличилась на 170%; материалоотдача увеличилась на 13%; коэффициент соотношения темпов роста объема производства и материальных затрат равен 11,16; удельный вес материальных затрат в себестоимости продукции уменьшился на 27% (на конец 2009 г. составляет 71% от себестоимости). Положительным фактом является то, что доля брака материалов уменьшился с 1% в 2007 г. до 0,5% в 2009 г [10].

.13 Анализ затрат на производство продукции

Таблица 26 - Затраты на производство продукции (тыс.руб.)

Элементы затрат	2007		2008		2009		Абс. Откл. 2009 от 2007		2009  в % к 2007
	сумма	уд. вес,%	сумма	уд. вес,%	сумма	уд. вес,%	в сумме	по уд. весу, %
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10
Материальные затраты	526800	70	106923	86	1324005	88,5	+797205	+19	151
Расходы на оплату труда	50867	7	82550	7	83266	5,5	+32399	-1,5	64
Отчисления на социальные нужды	12349	1	19450	1,5	20307	1,4	+7958	+0,4	64
Амортизация основных средств	20811	3	42675	3	53335	3,6	+32524	+0,6	256
Прочие затраты	140602	19	30344	2,5	12553	1	-128049	-18	8,9
Итого	751429	100	100	1493466	100	+742037	Х	99
В том числе: - переменные расходы - постоянные расходы	590016 161413	78,5 21,5	1164923 73019	94 6	1427578 65888	95,5 4,5	837562 -95525	+17 -17	242 41

Анализ показал, что в структуре затрат наибольший рост имеют материальные затраты (на 151%) и амортизационные отчисления (256%). Положительным фактором является то, что темп прироста общих затрат (99%) меньше темпа прироста выручки от продаж (182%).

Увеличение доли переменных расходов (на 17%) при сокращение доли постоянных (на 17%) также является положительным фактом, т.к. переменные затраты больше «поддаются» управлению чем постоянные [8,10].

1.14 Анализ и оценка эффективности использования оборотных средств

Таблица 27 - Анализ оборачиваемости оборотных средств

Показатели	2007	2008	2009	Абс. Откл. 2009 от
				2007	2008
1. Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом НДС, акцизов и аналогичных обязательных платежей), тыс.руб.	663518	1423090	1874049	+1210531	+450959
2. Средняя стоимость оборотных активов, тыс.руб.	247109	260656	451506	+204397	+190850
3. Оборачиваемость оборотных средств, кол-во оборотов	3	6	4	+1	-2
4. Средняя продолжительность одного оборота, в днях	122	61	91	-49,1	+20,8
5. Коэффициент закрепления	0,33	0,16	0,25	-0,08	+0,09

Результаты анализа показывают, что предприятие стало более эффективно использовать оборотные средства. В 2009 г. в сравнении с 2007 г. продолжительность одного оборота сократилась на 31 день. В сравнении с 2008 г. наоборот увеличилась на 30 дней. Причиной этого роста, вероятнее всего, является значительное увеличение (на 73%) оборотных средств в 2009 г. в сравнении с 2008 г [10].

Условное высвобождение оборотных средств в 2009 г.:

ΔОА = N1 / 360 × (Поб.1 - Поб.0) (17)

где: N1 - выручка от продажи продукции в 2009 г.; Поб.1 - продолжительность оборота оборотных активов в 2009 г., дн.; Поб.0 - продолжительность оборота оборотных активов в 2008 г., дн.

ΔОА = 1874049 / 360 × (91 - 61) = +156171 тыс. руб.

Положительный результат расчета отражает величину дополнительно привлекаемых в хозяйственную деятельность предприятия активов вследствие замедления их оборачиваемости [11].

.15 Анализ движения дебиторской и кредиторской задолженности

Таблица 28 - Анализ дебиторской задолженности организации (тыс.руб.)

Показатели	2007	2008	2009	Абс. Откл. 2009 от
				2007	2008
1. Краткосрочная дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты), в том числе:  а) покупатели и заказчики  б) задолженность участников (учредителей) по взносам в уставный капитал  в) авансы выданные  г) прочие дебиторы 2. Неоправданная (просроченная) краткосрочная дебиторская задолженность 3. Удельный вес неоправданной задолженности в общей сумме краткосрочной дебиторской задолженности, %	89329   20142 0  8563 60624 0  0	157371   80091 0  36525 40755 0  0	346818   316576 0  10873 19369 0  0	+257489   +296434 0  +2310 -41255 0  0	+189447   +236485 0  -25652 -21386 0  0

Таблица 29 - Анализ кредиторской задолженности организации (тыс.руб.)

Показатели	2007	2008	2009	Абс.Откл. 2009 от
				2007	2008
1. Кредиторская задолженность, в том числе а) поставщики и подрядчики б) задолженность перед персоналом организации в) задолженность перед государственными внебюджетными фондами г) задолженность перед бюджетом д) авансы полученные е) прочие кредиторы	199172 184502 3396  2970 3506 446 4798	165371 150447 368  2372 8514 471 3670	182516 138345 2557  4034 2840 65 34740	-16656 -46157 -839  +1064 -666 -381 +29942	+17145 -12102 +2189  +1662 -5674 -406 +31070
2. Просроченная кредиторская задолженность, всего  В том числе: - перед бюджетом и государственными внебюджетными фондами	0   0	0   0	0   0	0   0	0   0
3. Удельный вес просроченной задолженности в общей сумме кредиторской задолженности, %  В том числе: - просроченной задолженности перед бюджетом и государственными внебюджетными фондами	0  0	0  0	0  0	0  0	0  0

За анализируемый период краткосрочная дебиторская задолженность увеличилась почти в 3 раза. Увеличение произошло практически за счет значительного роста задолженности покупателей и заказчиков. Отношение этой задолженности к объему реализации продукции увеличилось на 14% (конец 2007 г. - 3% от выручки; конец 2009 г - 17%). Причиной роста мог стать мировой финансовый кризис, основной пик которого пришелся на 2009 г.

Кредиторская задолженность предприятия уменьшилась незначительно - всего на 8,5%. Это произошло, в основном, за счет уменьшение задолженности поставщикам и подрядчикам. Все эти факты говорят о том, дает своим покупателем краткосрочные кредиты выгоднее, чем сама привлекает [10].

.16 Анализ состава и динамики балансовой прибыли

Таблица 30 - Анализ финансовых результатов организации (тыс.руб.)

Показатели	2007	2008	2009	Абс. Откл. 2009 от
				2007	2008
1. Выручка (нетто) от продажи продукции	663518	1423090	1874049	1210531	450959
2. Себестоимость проданной продукции	544167	971989	1298205	+754038	+326216
3. Валовая прибыль	119351	451101	575844	+ 456493	+ 124743
4. Коммерческие расходы	18021	23338	12996	-5025	-10342
5. Управленческие расходы	183924	185398	184381	+457	-1017
6. Прибыль (убыток) от продаж	87911	247682	378467	+290556	+130785
7. Проценты к получению	1005	2106	148	-857	-1958
9. Проценты к уплате	52613	19242	27060	-25553	+7818
10. Прочие доходы	189579	30158	33252	-156327	+3094
11. Прочие расходы	208982	34770	98365	-110617	+63595
12. Итого прочих доходов (за минусом расходов)	-19403	-4612	-65113	-45710	+60501
13. Прибыль (убыток) до налогообложения	-158922	225934	286442	+445364	+60508
14. Отложенные налоговые активы	31588	-50820	-5278	-36866	+45542
15. Отложенные налоговые обязательства	106	1832	2053	+1947	+221
16. Текущий налог на прибыль	0	0	47006	+47006	+47006
17. Чистая прибыль (непокрытый убыток)	-127955	169309	228862	+356817	+59553

Данные табл. 30 позволяют увидеть, что за исследуемый период произошло увеличение прибыли от продаж в 4,3 раза, прибыли до налогообложения - в 2,8 раза, чистой прибыли - в 2,8 раза. Положительная динамика результата от обычной деятельности сложилась вследствие роста выручки, также снижения коммерческих (на 28%) расходов.

Отрицательным моментом является снижение процентов к получению на 85%. К тому же отрицательное сальдо прочих доходов и расходов увеличилась в 3,3 раза. Эти моменты привели к «проеданию» части заработанной прибыли от продаж и получению прибыли до налогообложения в сумме, меньшей по сравнению с результатом от основных видов деятельности.

Главным источником формирования прибыли до налогообложения и чистой прибыли является прибыль от продаж. За весь исследуемый период прочие расходы превышают прочие доходы. Сложившаяся ситуация привела к тому, что на покрытие отрицательного сальдо (п.12) в 2007 г. уходило 12% прибыли до налогообложения, в 2008 г. - 2%, в 2009 г. - 23%.

Обращает себя внимание тот факт, что за период 2008-2009 гг. увеличилась доля чистой прибыли в прибыли до налогообложения (75% в 2008 г и 80% в 2009 г.). Причиной тому является значительное увеличение отложенных налоговых активов при незначительном увеличении отложенных налоговых обязательств [10].

.17 Анализ рентабельности продаж и общей деятельности организации

Таблица 31 - Анализ показателей рентабельности продаж

Показатели	2007	2008	2009	Абс. Откл. 2009 от 2008
1. Чистая прибыль, тыс.руб.	0	169309	228862	+59553
2. Прибыль от продаж, тыс.руб.	87911	247682	378467	+130785
3. Выручка (нетто) от продаж, тыс.руб.	663518	1423090	1874049	+450959
4. Полная себестоимость продукции (включая коммерческие и управленческие расходы) , тыс.руб.	746112	1180725	1495582	+314857
5. Чистая рентабельность продаж, % (стр. 1: стр. 3 ´ 100)	0	11,9	12,2	+0,3
6. Рентабельность продаж, % (стр. 2: стр. 3 ´ 100)	13,2	17,4	20,1	+2,7
7. Рентабельность затрат, % (стр. 2: стр. 4 ´ 100)	11,8	21	25,3	+4,3

Анализ показал, что за исследуемый период рентабельность продаж увеличилась на 6,9%. Рентабельность затрат увеличилась на 13,5%, что говорит об более эффективном управлении затратами на предприятии [11].

.18 Факторный анализ изменения рентабельности совокупного капитала (активов)

Таблица 32 - Анализ рентабельности капитала

Показатели	2007	2008	2009	Абс. Откл. 2009 от
				2007	2008
Прибыль до налогообложения, тыс.руб. Чистая прибыль, тыс.руб. Прибыль от продаж, тыс.руб. Средняя величина совокупного капитала (активов) , тыс.руб. Средняя величина собственного капитала, тыс.руб. Средняя величина производственных фондов (основных средств, нематериальных активов и запасов), тыс.руб. Рентабельность совокупного капитала (активов), % (с.1: с. 5 ´ 100) Рентабельность собственного капитала, % (с. 2: с. 6 ´ 100) Рентабельность производственных фондов, % (с. 3: с. 7 ´ 100)	-158922 0 87911  454801 0   455941  -35  0  19,3	225934 169309 247682  517384 0   463692  43,6  0  53,4	286442 228862 378467  613986 55690   494673  46,7  411  76,5	+286442  +228862  +159185 +55690   +38732  +46,7  +411  +57,2	+60508  +59553  +96602 +55690   +30981  +3,1  +411  23,1

Таблица 33 - Исходные данные для анализа рентабельности совокупного капитала по факторам

Показатели	2007	2008	2009	Абс. Откл. 2009 от
				2007	2008
1. Прибыль до налогообложения, тыс.руб.	-	225934	286442	+286442	+60508
2. Средняя стоимость совокупного капитала (активов), тыс.руб.	454801	517384	378467	+159185	+96602
3. Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом НДС, акцизов и аналогичных обязательных платежей), тыс.руб.	663518	1423090	1874049	+1210572	+450959
4. Рентабельность совокупного капитала (активов), %	-35	43,6	46,7	+81,7	+3,1
5. Оборачиваемость совокупного капитала (активов), кол-во оборотов	2	3	5	+3	+2
6. Рентабельность продаж, %	13,2	17,4	20,1	+6,9	+2,7

Составим двухфакторную модель зависимости рентабельности совокупного капитала:

РСК = Пн.о. / СтСК ×100 (18)

где: РСК - рентабельность совокупного капитала, %; Пн.о. - прибыль до налогообложения, тыс.руб.; СтСК - средняя стоимость совокупного капитала, тыс.руб.

РСК0 = Пн.о.0 / СтСК0 × 100 = 0 / 454801× 100 = -35%;

РСКусл = Пн.о.1 / СтСК0 = 286442 / 454801 × 100 = 63%;

РСК1 = Пн.о.1 / СтСК1 = 286442 / 378467 × 100 = 46,7;

Рост рентабельности за счет увеличения прибыли до налогообложения - 63%.

Рост рентабельности за счет увеличения средней стоимости совокупного капитала - 18,7%.

Поведенный анализ показал, что рост рентабельности совокупного капитала произошел, в основном, за счет увеличения прибыли до налогообложения. Т.к. в 2007 г. предприятие показывало убыток в 158922 тыс.руб., а в 2009 г. прибыль в 286442 тыс. руб. то рост произошел стремительно [8,10].

2. Оценка влияния мероприятий, направленных на повышение эффективности деятельности организации

Основными направлениями мероприятий, направленных на повышение эффективности деятельности является увеличение объемов производства, повышение качества продукции, снижение себестоимости продукции, расширение рынка сбыта.

В общем объеме производства за исследуемый период была увеличена доля продукции с большей добавленной стоимостью - творожная, йогурты и соки. Цель такого структурного изменения - увеличение прибыли. В период с 2007 - 2008 гг. была предприятием была проведена крупная модернизация производства. Запущены новые линии, значительно расширен ассортимент продукции. Данные мероприятия сопровождались с ростом кредиторской задолженность. Результат 2007 г. - убыток в 127 955 тыс.руб.

Однако, курс, выбранный предприятием дает положительные результаты: уже к концу 2009 г. объем продаж увеличился в 2,8 раза, прибыль от продаж в 4,3 раза, чистая прибыль в 2.8 раза; стоимость займов и кредитов снизилась на 35%; стоимость чистых активов увеличилась в 2,17 раза. Финансовое состояние предприятие стало стабильнее, снизился риск банкротства.

При сохранении данной положительной динамики ОАО «Кемеровский молочный комбинат» к концу 2010 г. должно выйти на нормальную устойчивость финансового состояния, укрепить свои позиции на рынке Сибирского федерального округа.

Выводы и предложения

Маркетинговый анализ показал, что предприятие все больше расширяет сбыт в Сибирском федеральном округе; структура объема производства сместилась в сторону продукции с большей добавленной стоимостью; на 0,2% снизилось количество бракованной продукции.

Анализируя выпуск и реализацию продукции, можно отметить, что за анализируемый период произошло значительное увеличение реализованной продукции (в 2,8 раза); снились остатки готовой продукции на складах; на 16% снились постоянные затраты; на 27% снизилась доля точки безубыточности в объеме продаж. Отрицательным фактом здесь является увеличение в 3,3 раза отгруженной, но неоплаченной продукции

Анализ интенсификации хозяйственной деятельности показал, что рост производства произошел за счет увеличение экстенсивных факторов производства. Это значит, что предприятие не вкладывает средства в инновационную деятельность, внедрение высокотехнологического оборудования.

Анализ активов баланса показал их увеличение последних на 37%, что свидетельствует о расширении хозяйственного оборота, повышении деловой активности. В структуре же активов на 14% уменьшилась доля внеооборотных активов. Незавершенное строительство уменьшилось на 68%, что свидетельствует об эффективном выполнении капитального строительства. Негативным фактором здесь является рост в 2,8 раза краткосрочной дебиторской задолженности.

Анализ пассивов баланса показал следующие положительные факты: на 35% снился долг по кредитам и займам; на 148% увеличилась нераспределенная прибыль.

Анализ ликвидности баланса показал, что предприятие на протяжении исследуемого периода остается неплатежеспособным по краткосрочным обязательствам.

Финансовое состояние предприятие характеризуется как неустойчивое. Нарушен платежный баланс, но сохраняется возможность восстановления равновесия платежных средств и платежных обязательств за счет временно свободных источников средств в оборот предприятия.

Сумма собственного капитала в обороте за рассматриваемый период увеличилась на 403 895 рублей.

Стоимость чистых активов за исследуемый период увеличилась на 391621 тыс.рублей. При этом ее размер превысил установленный Гражданским кодексом РФ минимум. Два года (2007-2008 гг.) стоимость чистых активов была отрицательной и, согласно законодательству, организация могла быть ликвидирована.

Значение коэффициента общей финансовой независимости в исследуемом периоде остается ниже оптимального. Этот факт говорит о том, что предприятие остается зависимым от заемных средств.

За исследуемый период предприятие не проводило дополнительного выпуска акций. Анализ коэффициента устойчивости экономического роста показал увеличение собственного капитала за счет финансово-хозяйственной деятельности.

Анализ использования основных производственных фондов показал, что на предприятии присутствуют только основные фонды производственного назначения. Стоимость основных фондов увеличилась на 136% что говорит о увеличении материально-технической базы предприятия. В структуре ОС на конец 2009 г. наибольший удельный вес занимают машины и оборудование. При этом доля активной части за 2007-2009 г.г. выросла на 167%, что свидетельствует об улучшении структуры ОФ.

Состояние основных фондов на предприятии в течение анализируемого периода удовлетворительное.

Анализ затрат на производство показал, что темпы роста производительности превышают темпы роста затрат. В конечном итоге это привело к снижению затрат на 1 руб. товарной продукции. В структуре элементов затрат в полной себестоимости наибольший удельный вес занимают материальные затраты, что говорит о высокой материалоемкости производства. К тому же в 2009 г. по сравнению с 2007 г. материалоемкость увеличилась (на 19%), причиной чему явилось снижение уровня контроля за соблюдением норм расходов сырья, материалов, электроэнергии.

Анализ эффективности использования оборотных средств показал, что предприятие стало более эффективное их использовать. В 2009 г. в сравнении с 2007 г. продолжительность одного оборота сократилась на 31 день. В сравнении с 2008 г. наоборот увеличилась на 30 дней.

За анализируемый период краткосрочная дебиторская задолженность увеличилась почти в 3 раза. Кредиторская задолженность уменьшилась незначительно - всего на 8,5%. Эти факты говорят о том, дает своим покупателем краткосрочные кредиты выгоднее, чем сама привлекает.

Анализ состава и динамики балансовой прибыли показал, что за исследуемый период произошло увеличение прибыли от продаж в 4,3 раза, прибыли до налогообложения - в 2,8 раза, чистой прибыли - в 2,8 раза. Положительная динамика результата от обычной деятельности сложилась вследствие роста выручки, также снижения коммерческих (на 28%) расходов.

Отрицательным моментом является снижение процентов к получению на 85%. К тому же отрицательное сальдо прочих доходов и расходов увеличилась в 3,3 раза.

Рентабельность продаж за исследуемый период увеличилась на 6,9%. Рентабельность затрат увеличилась на 13,5%. Рост рентабельности совокупного капитала (в сравнении с 2007 г. на 81,7%) произошел, в основном, за счет увеличения прибыли до налогообложения.

В сложившейся ситуации предприятию можно посоветовать следующее:

Более полно использовать производственные мощности предприятия , сократив простои машин, оборудования, трудовых и материальных ресурсов.

Снижение себестоимости за счет сокращения непроизводительных расходов и потерь. Особое внимание необходимо уделить вопросам ресурсосбережения: внедрению прогрессивных норм и нормативов, ресурсосберегающих технологий, использованию вторичного сырья, усилению учета и контроля за использованием ресурсов, материальному и моральному стимулированию работников за их экономию, снижению брака.

Более оперативно реагировать на конъюнктуру рынка, изменяя в соответствии с его требованиями ассортимент продукции и ценовую политику. Здесь большую помощь в выявлении резервов улучшения финансового состояния может оказать маркетинговый анализ по изучению спроса и предложения, рынков сбыта и формированию на этой основе оптимального ассортимента и структуры производства продукции.

Ускорить оборачиваемость капитала за счет сокращения сверхнормативных запасов и периода инкассации дебиторской задолженности. Сокращения ее оборачиваемости можно добиться путем проведения предварительной предоплаты за товар, взаимозачетов по встречной дебиторской задолженности, своевременного оформления расчетных документов

Список использованной литературы

1. Гражданский кодекс Российской Федерации. Часть 1.

. Налоговый кодекс Российской Федерации. Часть 1, 2.

. Федеральный закон «Об акционерных обществах» от 26.12.1995 № 208-ФЗ (в редакции от 27.12.2009).

. Федеральный закон «О несостоятельности (банкротстве)» от 26.10.2002 №127-Фз (в редакции от 17.12.2009).

. Методические указания по проведению анализа финансового состояния организации. Утв. приказом Федеральной службы России по финансовому оздоровлению и банкротству от 23.01.2001 №16.

. Порядок оценки стоимости чистых активов акционерных обществ. Утв. приказом Минфина РФ №10н и Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг №03-6/ПЗ от 29.01.2003.

. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятий: Учебник / Под ред. проф. В.Я.Позднякова. - М.: ИНФРА - М, 2008. (100 лет РЭА им. Г.В.Плеханова).

. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. - 5-е изд., перераб. и доп. - М.: ИНФРА - М, 2011. - 536 с. - (Высшее образование).

. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учебник / Л.Т.Гиляровская [и др.]. - М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2006.

. Пожидаева Т.А. Анализ финансовой отчетности: учебное пособие / Т.А.Пожидаева. - 3-е изд., стер. - М.: КНОРУС, 2010.

. Васильева Л.С. Финансовый анализ: учебник / Л.С.Васильева, М.В.Петровская. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: КНОРУС, 2007.

. Устав ОАО «Кемеровский молочный комбинат» (редакция 28.12.2005).

. Годовой отчет ОАО «Кемеровский молочный комбинат» за 2009 год.

. Годовой отчет ОАО «Компания Юнимилк» за 2009 год.

. Совместный проект в Сибири / Вести Юнимилк. 2011. №2.

. Официальный сайт ОАО «Компания Юнимилк» - www.unimilk.ru.

. Интернет-портал «Внешние экономические связи Кемеровской области» - http://ved.kuztpp.ru.

. Коэффициенты рентабельности / интернет-портал «Корпоративный менеджмент» / http://www.cfin.ru/encycl/ratios_profitability.shtml.