Анализ и диагностика финансового состояния предприятия
МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ
РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ
Филиал федерального государственного
бюджетного образовательного учреждения высшего профессионального образования
«Южно-Уральский государственный университет» (национальный исследовательский
университет) в г. Миассе
Факультет Экономики, управления,
права
Кафедра «Экономика и информационные
системы»
КУРСОВОЙ ПРОЕКТ
по дисциплине «Финансовый анализ»
Тема: «Анализ и диагностика
финансового состояния предприятия»
Автор
Дьяков Д.С.
Миасс 2013
Аннотация
Дьяков Д.С. Анализ и диагностика финансового состояния предприятия. -
Миасс: ЮУрГУ, ФДМ-301.
Целью работы является проведение анализа и диагностики финансового
состояния предприятия. Для этого необходимо решить следующие задачи:
§ провести анализ финансовых результатов;
§ изучить финансовое состояние;
§ проанализировать рентабельность и деловую активность предприятия;
Основным результатом курсовой работы являются анализ финансового
состояния предприятия на основе исходных данных и разработка рекомендаций по
управлению финансами.
В курсовом проекте раскрываются теоретические аспекты финансового анализа
предприятия, а именно: факторный анализ прибыли от продаж, анализ и оценка
показателей рентабельности, анализ финансового состояния предприятия, диагностика
вероятности банкротства и анализ деловой активности предприятия. Изучена
информация, полученная в ходе исследования, представлены выводы и рекомендации
по анализируемой проблеме.
Оглавление
Введение
. Анализ финансовых результатов (прибыли и рентабельности)
.1 Факторный анализ прибыли от продаж
.2 Анализ и оценка показателей рентабельности
. Общая оценка финансового состояния предприятия и его
изменения за отчетный период
.1 Анализ динамики состава и структуры активов
.2 Анализ динамики состава и структуры пассивов
. Анализ финансовой устойчивости (абсолютные и относительные
показатели)
. Анализ коэффициентов ликвидности
. Диагностика финансового состояния предприятия
.1 Анализ деловой активности предприятия
.2 Диагностика вероятности банкротства
Заключение
Библиографический список
Приложение
Введение
финансовый актив пассив банкротство
Экономический анализ, как наука, представляет собой систему специальных
знаний, базирующихся на законах развития и функционирования экономических
систем и направленных на познание методологии оценки диагностики и
прогнозирования финансово-хозяйственной деятельности предприятия.
Экономический анализ имеет свой предмет, объекты и методы исследования,
экономические показатели и взаимосвязи между ними.
Предмет экономического анализа включает:
- экономические процессы, которые происходят в результате хозяйственной
деятельности организации;
- причинно-следственные связи хозяйственной деятельности организации;
- классификацию, систематизацию, моделирование и измерение причинно-следственной
связи, складывающиеся под влиянием различных объективных и субъективных причин.
Объектами анализа являются основные экономические результаты
финансово-хозяйственной деятельности:
- производство и реализация продукции;
- себестоимость продукции;
- использование материальных, трудовых и финансовых ресурсов;
- финансовые результаты деятельности предприятия;
- финансовое состояние предприятия.
Анализ хозяйственной деятельности дает возможность оценить имущественное
состояние предприятия, достаточность капитала для текущей деятельности и
долгосрочных инвестиций, потребность в дополнительных источниках
финансирования, способность к наращиванию капитала, рациональность привлечения
заемных средств, обоснованность политики распределения и использования прибыли
и т.д.
Таким образом, становится очевидной актуальность выбранной темы курсовой
работы.
Цель курсовой работы - провести анализ и диагностику финансового
состояния предприятия.
Достижение поставленной цели требует решения определенных задач:
1. Анализ финансовых результатов (прибыли и рентабельности);
2. Провести общую оценку финансового состояния предприятия и его
изменения за отчетный период. Структурный анализ активов и пассивов;
. Анализ финансовой устойчивости предприятия. Абсолютные и относительные
показатели;
. Анализ платежеспособности предприятия и ликвидности баланса;
. Диагностика финансового состояния предприятия.
1. Анализ финансовых результатов (прибыли и рентабельности)
Финансовые результаты деятельности предприятия характеризуются суммой
полученной прибыли и уровнем рентабельности. Чем больше предприятие реализует
рентабельной продукции, тем больше получит прибыли, тем лучше его финансовое
состояние.
Основными задачами являются: оценка динамики абсолютных и относительных
показателей финансового результата; определение влияния отдельных факторов на
сумму прибыли и уровень рентабельности; выявление и оценка возможных
результатов роста прибыли и рентабельности; анализ порога прибыли; общая оценка
динамики, и выполнение плана по прибыли.
Объем реализации и величина прибыли, уровень рентабельности зависят от
производственной, снабженческой, сбытовой и коммерческой деятельности
предприятия, иначе говоря, эти показатели характеризуют все стороны
хозяйствования [1].
При анализе финансовых результатов рассматривают следующие показатели
прибыли:
· валовая прибыль;
· прибыль от продаж;
· прибыль до налогообложения (балансовая прибыль);
· чистая прибыль.
1. Валовая прибыль рассчитывается как разность между выручкой и
себестоимость продаж.
Валовая прибыль (стр.2100) = стр.2110 - стр.2120
. Прибыль от продаж - разность между выручкой и полной себестоимостью
продаж.
Данный показатель характеризует финансовый результат от операционной
(основной) деятельности предприятия.
Прибыль от продаж (стр.2200) = стр.2110 - (стр. 2120 + стр. 2210 +
стр.2220) или
. Балансовая прибыль (прибыль до налогообложения) или убыток определяет
общий финансовый результат от всех видов деятельности и представляет собой
алгебраическую сумму результата (прибыли или убытка) от реализации товарной
продукции, результата от прочей реализации.
Балансовая прибыль (стр.2300) = стр.2200 + стр.2310 + стр.2320 -стр.2330
+ стр.2340 - стр.2350
. Чистая прибыль - разница между прибылью до налогообложения и текущего
налога на прибыль с учетом изменений отложенных налоговых активов и пассивов.
Чистая прибыль (стр.2400) = стр.2300 - стр.2410 ± стр.2430 ± стр.2450
При анализе показателей финансовых результатов и оценке их изменений в
динамическом плане составляется аналитическая таблица. Информационной основой
для проведения такого анализа являются данные отчета о прибылях и убытках
(форма № 2) [5].
Прежде всего, анализируется динамика и структура прибыли до
налогообложения. Изучается состав балансовой прибыли, ее структура и динамика
(табл.1).
Таблица 1 - Состав, структура и динамика балансовой прибыли
|
Состав балансовой прибыли
|
Предыдущий год
|
Отчетный год
|
Изменение
|
|
Сумма, тыс. руб.
|
Структура, %
|
Сумма, тыс. руб.
|
Структура, %
|
в абсолютной величине, тыс.
руб.
|
%
|
|
1. Балансовая прибыль
|
88
|
100,00
|
168
|
100,00
|
80
|
90,91
|
|
2. Прибыль от продаж
|
108
|
122,73
|
206
|
122,62
|
98
|
90,74
|
|
3. Доходы от участия в
других организациях
|
0
|
0,00
|
0
|
0,00
|
0
|
0,00
|
|
4. Разница полученных и
уплаченных процентов
|
0
|
0,00
|
0
|
0,00
|
0
|
0,00
|
|
5. Разница между прочими
доходами и расходами
|
-20
|
-22,73
|
-38
|
-22,62
|
-18
|
90,00
|
Предприятие за отчетный и предыдущий период отработало прибыльно. В
отчетном году предприятие получило балансовой прибыли в сумме 168 тыс. руб., в
предыдущем 88 тыс. руб., что больше на 80 тыс. руб., т.е. на 90,91%.
Единственным источником формирования балансовой прибыли является прибыль от
продаж. В отчетном году получено 206 тыс. руб., а в предыдущем 108 тыс. руб,
что больше на 98 тыс. руб, т.е. 90,74%. Результат от прочих операций также
снизил прибыль в отчетном году на 28 тыс. руб. и аналогично в предыдущем на 20
тыс. руб.
Таблица 2 - Формирование прибыли от реализации
|
Показатели
|
Номер строки Ф2
|
Предыдущий год, тыс. руб.
|
Отчетный год, тыс. руб.
|
Изменение
|
|
|
|
|
в абсолютной величине, тыс.
руб.
|
%
|
|
1. Выручка
|
2110
|
1331
|
1636
|
305
|
22,92
|
|
2. Себестоимость
|
2120
|
958
|
116
|
12,11
|
|
3. Коммерческие расходы
|
2210
|
0
|
0
|
0
|
0,00
|
|
4. Управленческие расходы
|
2220
|
265
|
356
|
91
|
34,34
|
|
5. Полная себестоимость
|
|
1223
|
1430
|
207
|
16,93
|
|
6. Прибыль от реализации
продукции
|
2200
|
108
|
206
|
1 669
|
20,55
|
Выручка от продаж увеличилась на 22,92% или на 305 тыс. руб. по сравнению
с предыдущим и составила 1636 тыс. руб. Себестоимость в отчетном году составила
1074 тыс. руб., т.е. увеличилась на 12,11%. Полная себестоимость составила 1430
тыс. руб. в отчетном году, что больше на 16,93% чем в предыдущем. Прибыль от
реализации составила 206 тыс. руб., она увеличилась на 98 тыс. руб., или на
90,74%.
1.1 Факторный анализ прибыли от продаж
Прибыль от продаж является важным фактором формирования балансовой
прибыли и соответственно чистой прибыли. При нормальных условиях осуществления
основных видов деятельности прибыль от продаж имеет, как правило, наибольший
вес в составе балансовой и чистой прибыли. Поэтому анализ прибыли от реализации
товаров, работ и услуг имеет первостепенное значение.
На величину прибыли от продаж организации оказывают влияние разные
факторы. Основными факторами являются, прежде всего, объем выручки от продаж,
ассортимент реализуемой продукции, уровень себестоимости, уровень цен и
качество. По данным отчета о прибылях и убытках проанализировать влияние
изменения затрат на прибыль можно, но оценить влияние факторов на изменение
самих затрат можно с помощью факторного анализа [2].
Для проведения факторного анализа прибыли от продаж, необходимо
рассчитать следующие показатели:
. Общее изменение прибыли от продаж:
dP = P1
- P0,
где P1 - прибыль от продаж отчетного периода;0 -
прибыль от продаж предыдущего периода.
. Влияние изменения объема продаж на сумму прибыли:
dP1 = P0 * (K2 - 1), где К2 = S1 / S0
1
- себестоимость проданных товаров в отчетном году;0 - себестоимость
проданных товаров в предыдущем году.
. Влияние на прибыль изменения структуры и ассортимента реализованной
продукции:
dP2
= P0 * (K1 - K2), где К1 = Q1
/ Q0
1
- объем выручки от продаж в отчетном периоде;0 - объем выручки от
продаж в предыдущем периоде.
. Влияние на прибыль изменений удельных затрат на производство и
реализацию продукции:
dP3 = - Q1 * (S1 / Q1 - S0 / Q0)
Таблица 3 - Факторный анализ прибыли от реализации, тыс.руб.
|
Показатели
|
Значение
|
|
1. Общее изменение прибыли:
dP=Р1 -Р0
|
98
|
|
2. Коэффициент изменения
объема: K1=Q1 /Q0
|
1,23
|
|
3. Влияние изменения объема
на прибыль: dP1=Р0 * (К2-1)
|
18,28
|
|
4. Коэффициент изменения
себестоимости: K2=S1 / S0
|
1,17
|
|
5. Влияние изменения
структуры: dР2 =P0*(K1-K2)
|
6,47
|
|
Влияние изменения удельных
затрат: dP3= -Q1(S1/Q1-S0/Q0)
|
73,25
|
|
6. Проверка: dP =dP1+dР2+dP3
|
98
|
На основе вышеприведенных расчетов можно сделать следующие выводы:
1. увеличение объемов реализации продукции привело к увеличению
прибыли на 18,28 тыс. руб.;
2. в результате изменения в структуре прибыль повысилась на 6,47
тыс. руб.;
. изменение удельных затрат вызвало повышение прибыли на 73,25
тыс. руб.
Влияние данных факторов в конечном итоге привело к общему увеличению
прибыли от реализации в отчетном году по сравнению с предыдущим годом на 98
тыс. руб.
.2 Анализ и оценка показателей рентабельности
Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы предприятия
в целом, доходность различных направлений деятельности (производственной,
коммерческой, инвестиционной), окупаемость затрат и т.д. Они наиболее полно
отражают окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина
показывает соотношение эффекта с наличными или использованными ресурсами.
Показатели рентабельности являются важными характеристиками факторной среды
формирования прибыли и дохода предприятий [3].
Основные показатели рентабельности можно объединить по группам:
1. показатели рентабельности продукции;
2. показатели рентабельности капитала;
. показатели, рассчитанные на основе потоков денежных средств,
которые используются при оценке экономической эффективности инвестиционных
проектов.
Общая формула расчета рентабельности:
Рентабельность = Прибыль / Показатель, по отношению к которому рассчитывается
рентабельность.
Все показатели могут рассчитываться на основе балансовой прибыли, прибыли
от реализации продукции и чистой прибыли.
В практике анализа используют следующие показатели рентабельности:
1. Рентабельность
продаж:
,
-
прибыль от продаж;
Вр
- выручка от продаж.
Этот
коэффициент показывает долю прибыли, приходящуюся на единицу реализованной
продукции. Его увеличение свидетельствует о росте эффективности производства и
товарного обращения.
.
Рентабельность всех активов:
-
прибыль до налогообложения (балансовая);
Вср.
= (стр.1600 нач. + стр.1600 кон.)/2
Рентабельность
всех активов характеризует эффективность использования всего имущества
предприятия. Ее снижение свидетельствует о падающем спросе на товар фирмы или о
перенакоплении активов.
.
Рентабельность собственных средств
-
чистая прибыль;
Исср.
= ((стр.1300+стр. 1530+стр. 1540)н + (стр. 1300+стр.1530+стр. 1540)к)/2
Рентабельность
собственного капитала характеризует эффективность использования вложенных в
организацию собственных средств. Рентабельность собственного капитала
показывает, сколько чистой прибыли приходится на рубль собственных средств.
.
Рентабельность инвестиционного капитала:
Ктср.
- средняя величина долгосрочных обязательств.
Ктср.
= ((стр.1300+стр. 1530+стр. 1540+ стр.1400)н +
(стр.1300+стр.1530+стр. 1540+стр. 1400)к)/2
Этот
показатель отражает эффективность использования долгосрочного капитала в
деятельности организации (как собственного, так и заемного).
5. Рентабельность изделия
Sполн.изд. - полная себестоимость изделия.
. Рентабельность основных средств
ОСср.
= (стр.1130н + стр. 1130к)/2
Исходные данные и расчет показателей рентабельности для данного
предприятия представлены в таблице 4.
Таблица 4
|
Показатели
|
Условные обозначения
|
За период предыдущего года4.
|
За отчетный период3
|
Изменение
|
|
1, Прибыль(убыток) от
продаж, тыс. руб.
|
|
108
|
206
|
98
|
|
2. Убыток до
налогообложения, тыс. руб.
|
|
88
|
168
|
80
|
|
3. Чистая прибыль(убыток)
(прибыль после налогообложения), тыс. руб.
|
|
70
|
134
|
64
|
|
4. Среднегодовая стоимость
всего капитала, тыс. руб.
|
|
1677
|
903
|
-774
|
|
5. Среднегодовая стоимость
основных средств, тыс. руб.
|
|
968
|
1061
|
93
|
|
6. Среднегодовая величина
собственного капитала, тыс. руб.
|
|
1284
|
703
|
-581,50
|
|
7. Среднегодовая стоимость
инвестиционного капитала, тыс. руб.
|
|
1284
|
-581,50
|
|
8. Рентабельность продаж, %
|
|
8,11
|
12,59
|
4,48
|
|
9. Рентабельность всего
капитала, %
|
|
5,25
|
18,60
|
13,36
|
|
10.Рентабельность основных
средств, %
|
|
11,16
|
19,42
|
8,26
|
|
11. Рентабельность
собственного капитала, %
|
|
5,48
|
19,13
|
13,65
|
|
12. Рентабельность
инвестиционного (перманентного) капитала, %
|
|
5,48
|
19,13
|
13,65
|
Рентабельность продаж в отчетном периоде повысилась на 4,48%,
следовательно, увеличилась прибыль, приходящаяся на единицу реализованной
продукции. Повышение рентабельности продаж является следствием повышения цен
при постоянных затратах на производство реализованной продукции или уменьшения
затрат при постоянных ценах. Прибыль от продаж увеличилась на 98 тыс. руб. по
сравнению с предыдущим годом.
Рентабельность всего капитала увеличилась на 13,36%, что свидетельствует
об эффективном использовании имущества.
Рентабельность собственного и инвестиционного капиталов повысилась по
сравнению с предыдущим годом на 13,65% и на 13,65% соответственно.
Следовательно, собственный капитал используется достаточно эффективно.
2. Общая оценка финансового состояния предприятия и его изменения за
отчетный период
Под финансовым состоянием понимается способность предприятия
финансировать свою деятельность на данный момент времени. Оно характеризуется
обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального
функционирования предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью
использования, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и
физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью [1].
Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым и кризисным, оно
зависит от результатов его производственной, коммерческой и финансовой
деятельности. Устойчивое финансовое положение в свою очередь оказывает
положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд
производства необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятельность как
составная часть хозяйственной деятельности направлена на обеспечение
планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной
дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала
и наиболее эффективного его использования.
Главная цель анализа - своевременно выявлять и устранять недостатки в
финансовой деятельности и находить резервы улучшения финансового состояния
предприятия и его платежеспособности.
В процессе анализа проводится:
§ оценка динамики состава и структуры активов, собственного и заемного
капитала;
§ анализ абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости;
§ анализ платежеспособности предприятия на основе ликвидности баланса [1].
2.1 Анализ динамики состава и структуры активов
Анализ финансового состояния начинают с изучения состава и структуры
имущества предприятия по данным баланса.
Баланс позволяет дать общую оценку изменения всего имущества предприятия,
выделить в его составе оборотные и внеоборотные средства, изучить динамику
структуры имущества [4].
Финансовое состояние предприятия в значительной степени зависит от того, каким
имуществом располагает предприятие, в какие активы вложен капитал и какой доход
приносят активы.