Механизм диагностики финансового состояния в системе антикризисного управления организацией

Механизм диагностики финансового состояния в системе антикризисного управления организацией

ДИПЛОМ

Механизм диагностики финансового состояния в системе антикризисного управления организацией

Введение

В настоящее время, с переходом экономики к рыночным отношениям, повышается самостоятельность организаций, их экономическая и юридическая ответственность. Резко возрастает значения финансовой устойчивости субъектов хозяйствования. Все это значительно увеличивает роль анализа их финансового состояния: наличия, размещения и использования денежных средств.

В любой отрасли научных знаний и сфере человеческой деятельности не возможно обойтись без анализа. Но особенно анализ необходим в экономике, так как успешное развитие экономики зависит от всего смежного и окружающего (политики, социологии, культуры, экологии и т.д.).

В условиях развития рыночных отношений каждая организация, каждая фирма должны иметь свою хозяйственную стратегию, находить главное звено для победы в острой конкурентной борьбе. Без «стратегического видения» будущего, без поиска долговременных конкурентных преимуществ невозможно достичь эффективного функционирования бизнеса.

Развитие рыночных отношений, привлечение инвесторов повышает ответственность руководства организаций в управлении капиталом и финансовым состоянием путем принятия обоснованных управленческих решений по обеспечению финансовой устойчивости, маневренности капитала и эффективности его использования.

В современных экономических условиях деятельность каждого хозяйственного субъекта является предметом внимания обширного круга участников рыночных отношений, заинтересованных в результатах его функционирования.

Определение финансового состояния - важнейшая характеристика экономической деятельности организации. Она определяет конкурентоспособность, потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой степени гарантированы экономические интересы самой организации и ее партнёров в финансовом и производственном отношении.

Рассматривая цель деятельности организации, нельзя не коснуться и основного принципа деятельности хозяйствующего субъекта, который состоит в стремлении к максимизации прибыли. По этой причине прибыль выступает основным показателем эффективности, является источником расширенного воспроизводства, составляет основу экономического развития организации, ибо рост прибыли создает финансовую базу для самофинансирования, ее технического переоснащения, решения проблем социальных и материальных потребностей коллектива. Поэтому в условиях инновационной экономики ориентация хозяйствующих субъектов на получение прибыли является непременным условием успешной предпринимательской деятельности.

В условиях антикризисного управления большое значение приобретают также показатели ликвидности и платежеспособности, которые являются относительными характеристиками финансовых результатов и эффективности деятельности организации.

Данная дипломная работа написана не тему: «Механизм диагностики финансового состояния в системе антикризисного управления организацией». Актуальность данной темы заключается в том, что осуществляя производственную, коммерческую и финансовую деятельность, любая организация заинтересована в положительных результатах. Для их достижения руководители должны своевременно выявить и устранить недостатки в финансовой деятельности, являющейся составной частью функционирования всей организации в целом, а также искать резервы для улучшения его финансового положения. Оно, в свою очередь, характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормальной работы организации, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями с другими организациями и собственными сотрудниками, платежеспособностью и финансовой устойчивостью. Оценивая финансовое состояние, руководитель выясняет способность организации к финансированию своей деятельности.

Цель данной дипломной работы провести диагностику финансового состояния в системе антикризисного управления на примере ОАО «Автобусный парк № 6 г. Гомеля».

Для реализации поставленной цели были поставлены следующие задачи:

раскрыть теоретические аспекты анализа и контроля финансового состояния и платежеспособности организации в системе антикризисного управления;

провести анализ финансового состояния и платежеспособности организации;

предложить направления и мероприятия по финансовому оздоровлению организации.

Объект исследования ОАО «Автобусный парк № 6 г. Гомеля». Предмет исследования финансовое состояние организации.

В качестве теоретической основы проведения исследования явились законодательные акты, нормативные документы по теме дипломной работы. При этом были использованы источники учебной и периодической литературы, методические материалы по изучаемой теме.

При написании дипломного проекта было использовано ряд теоретической литературы, труды ученых экономистов и финансистов, таких как: В.В. Акулич, В.М. Аносов, В.А. Анташов, Н.К. Волочко, Т.Ф. Герцева, Л.Л. Ермолович, Н.Д. Красночуб, С.П. Панкевич, В.Г. Савицкая, Н.П. Толстенок и др.

В качестве информационной базы исследования выступила годовая отчетность ОАО «Автобусный парк № 6 г. Гомеля» за 2009-2011 гг.

В ходе исследования использовались такие методы как анализ, логический подход к оценке экономических явлений, сравнение изучаемых показателей, комплексный экономический анализ, факторный и др.

Практическое значение работы заключается в выработке рекомендаций по улучшению финансовых состояния деятельности организации.

1. Теоретические аспекты анализа и контроля финансового состояния и платежеспособности организации в системе антикризисного управления

1.1 Роль и место финансового анализа в системе антикризисного управления организацией

Современные организации функционируют в постоянно меняющихся рыночных условиях хозяйствования, с жесткой конкуренцией. Основной целью их предпринимательской деятельности становится сохранение и приумножение собственного капитала, обеспечение стабильности хозяйственной деятельности, максимилизация в долговременной перспективе.

В ходе производственно-хозяйственной деятельности организаций возникает целая система финансовых отношений, связанных с организацией производства и реализацией продукции, оказанием услуг и выполнением работ, формированием собственных финансовых ресурсов и привлечением внешних источников финансирования, их распределением и использованием.

Финансы организаций - это денежные отношения, возникающие в ходе хозяйственной деятельности, в результате которых формируется собственный капитал, целевые централизованные и децентрализованные фонды денежных средств, происходит их распределение и использование.

По своему экономическому содержанию всю совокупность финансовых отношений можно сгруппировать по характеру связей между субъектами отношений: между учредителями в момент создания организации - это отношения, связанные с формированием собственного капитала и в его составе уставного капитала; между отдельными организациями - отношения, связанные с производством и реализацией продукции, возникновением вновь созданной стоимости; между организациями и их подразделениями (филиалами, цехами, отделами, бригадами) - по поводу финансирования расходов, распределения и использования прибыли, оборотных средств. Эта группа отношений влияет на организацию и ритмичность производства; между организацией и ее работниками - при распределении и использовании доходов, выпуске и размещении акций и облигаций в акционерном обществе, выплате процентов по облигациям и дивидендов по акциям, взыскании штрафов и компенсацией за причиненный материальный ущерб, удержание налогов с физических лиц и т.д.

Финансовые процессы, происходящие на организацию, - это все поступления денежных средств и все осуществляемые выплаты.

Каждая организация выражает отношения собственности, которые предполагают определенную ответственность каждого хозяйствующего субъекта на рынке [2, с. 35].

Собственность организации - это ее имущество. Совокупность имущества определяет не только лицо организации на рынке, но и его технические и финансовые возможности. Чем больше собственность, тем больше эти возможности.

Финансам организаций присущи две функции - распределительная и контрольная.

Посредством распределительной функции происходит формирование первоначального капитала, образующегося за счет вкладов учредителей, авансирование его в производство, воспроизводство и приращение капитала, создание основных пропорций при распределении доходов и финансовых ресурсов, обеспечивающих оптимальное сочетание интересов отдельных товаропроизводителей, хозяйствующих субъектов и государства в целом. С распределительной функцией финансов связано формирование денежных фондов и резервов предприятий посредством распределения и перераспределения поступающих доходов. К ним относятся: уставный капитал или уставный фонд, резервный фонд, добавочный капитал, собственный капитал, фонд накопления, фонд потребления и т.д.

Распределительные отношения затрагивают интересы как общества в целом, так и отдельных хозяйствующих субъектов, их учредителей, акционеров, работников, кредитных и страховых институтов.

При нарушении непрерывного кругооборота средств, росте затрат на производство и реализацию продукции, выполнение работ, оказание услуг снижаются доходы хозяйствующего субъекта и общества в целом, что свидетельствует о недостатках в организации производственного процесса, недостаточном воздействии распределительных отношений на эффективность производства.

Объективной основой контрольной функции финансов является стоимостной учет затрат на производство и реализацию продукции, выполнения работ и оказания услуг, процесс формирования доходов и денежных фондов. Финансы как распределительные отношения обеспечивают источниками финансирования воспроизводственный процесс (распределительная функция) и тем самым связывают воедино все фазы воспроизводственного процесса: производство, обмен, потребление. Однако распределить и использовать доходов больше, чем создано в процессе производства продукции, выполнения работ и оказания услуг и получено после их реализации, невозможно. Размер получаемых хозяйствующим субъектом доходов определяет возможности его дальнейшего развития. От эффективности производства, снижения затрат, рационального использования финансовых ресурсов зависит конкурентоспособность организации, ее финансовая устойчивость.

Положительный финансовый результат хозяйственной деятельности коммерческих организаций свидетельствует об эффективности применяемых форм и методов управления финансовыми ресурсами. И, наоборот, отрицательный результат или его отсутствие говорят о недостатках в управлении финансовыми ресурсами, организации производства и возможности банкротства организации [12, с. 87].

Таким образом, можно сделать следующий вывод. Важное место в управлении финансами организации принадлежит финансовому анализу. Анализ финансовых показателей позволяет оценить итоги хозяйственной деятельности, сложившуюся систему распределительных отношений в организации и при необходимости применить меры финансового воздействия с целью обеспечения ее финансовой устойчивости.

.2 Информационная база анализа финансового состояния

Как правило, основной информационной базой для финансового анализа являются формы годовой и квартальной бухгалтерской отчётности, аналитические отчёты, данные полученные независимой экспертизой, налоговая отчетность, статистическая отчетность, пояснительные записки к годовому отчету и к бухгалтерскому балансу.

Общий качественный анализ является одним из начальных этапов оценки финансового состояния организации. На данном этапе оценивается достоверность предоставленной отчетности, качество бухгалтерского учета, организованного в организации, изучается степень соответствия денежной оценки активов и обязательств их реальным рыночным величинам, с качественных позиций оценивается нематериальная сфера организации: деловая репутация, устоявшиеся хозяйственные связи, уровень подготовки и организации менеджмента, текучесть и профессионализм кадров, перспективы развития отрасли и целевых рынков предприятия, стадии жизненного цикла основных товаров организации и т.д. Подобные процедуры могут проводиться с использованием методов SWOT - анализа, построением матриц сравнительных конкурентных преимуществ организации и локальных проблемных областей, «узких мест».

В настоящее время теории и практике финансового анализа уделяют внимание многие российские экономисты, среди которых выделяются А.Д. Шеремет, В.В. Ковалев, М.Н. Крейкина.

Финансовое состояние организации (ФСП) - это экономическая категория, отражающая состояние капитала в процессе его кругооборота и способности субъекта хозяйствования к саморегулированию на фиксированный момент времени [16, с. 24].

В процессе снабженческой, производственной, сбытовой и финансовой деятельности происходит непрерывный процесс кругооборота капитала, изменение структуры средств и источников формирования, наличие и потребности в финансовых ресурсах и как следствие проявлением которого выступает платежеспособность. Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым и кризисным. Способность восприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе, переносить непредвиденные потрясения и поддерживать свою платежеспособность в неблагоприятных обстоятельствах свидетельствует о его устойчивом финансовом состоянии, и наоборот. Для обеспечения финансовой устойчивости организация должна обладать гибкой структурой капитала уметь организовать его движение таким образом, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами с целью сохранения платежеспособности и создания условий для самовоспроизводства.

Следовательно, финансовая устойчивость организации - это способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующее его постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого риска.

Анализом финансового состояния организации занимаются не только руководители и соответствующие службы организации, но и ее учредители, инвесторы с целью изучения эффективности использования ресурсов, банки для оценки условий кредитования и определения степени риска, поставщики для своевременного получения платежей, налоговые инспекции для выполнения плана поступлений средств в бюджет и т. д.

Основной целью финансового анализа является получение небольшого числа ключевых (наиболее информативных) параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния организации, ее прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами. При этом аналитика и управляющего (менеджера) может интересовать как текущее финансовое положением организации, так и его проекция на ближайшую или более отдаленную перспективу, то есть ожидаемые параметры финансового состояния.

Но не только временные границы определяют альтернативность целей финансового анализа. Они зависят также от целей субъектов финансового анализа, т.е. конкретных пользователей финансовой информации.

Цели анализа достигаются в результате решения определенного взаимосвязанного набора аналитических задач. Аналитическая задача представляет собой конкретизацию целей анализа с учетом организационных, информационных, технических и методических возможностей проведения анализа [22, с. 52].

Финансовое состояние организации, ее устойчивость и стабильность зависят от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятeльнocти. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение организации. И, наоборот, в результате недовыполнения плана по производству реализации продукции происходит повышение ее себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли и как следствие ухудшение финансового состояния организации и ее платежеспособности. Следовательно, устойчивое финансовое состояние не является счастливой случайностью, а итогом грамотного управления всем комплексом факторов, определяющих результаты хозяйственной деятельности организации. Устойчивое финансовое положение в свою очередь оказывает положительное влияние на выполнение производственных этапов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятельность как составная часть производственной деятельности должна быть направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективное его использование.

Главная цель финансовой деятельности сводится к одной стратегической задаче - увеличению активов организации. Для этого она должна постоянно поддерживать платежеспособность рентабельность, а также оптимальную структуру актива пассива баланса.

Основные задачи анализа:

Своевременное выявление и устранение недостатков и финансовой деятельности и поиск резервов улучшения финансового состояния организации и ее платежеспособности.

Прогнозирование возможных финансовых результатов экономической рентабельности исходя из реальных условий хозяйственной деятельности и наличия собственных и заемных ресурсов, разработка моделей финансового состояния при разнообразных вариантах использования ресурсов.

Разработка конкретных мероприятий, направлений на более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния организации.

Для оценки ФСП, его устойчивости используется целая система показателей, характеризующих:

наличие и размещение капитала, эффективность и интенсивность его использования;

оптимальность структуры пассивов организации, ее финансовую независимость и степень финансового риска;

оптимальность структуры активов организации и степень производственного риска;

оптимальность структуры источников формирования оборотных активов;

платежеспособность и инвестиционную привлекательность организации;

запас финансовой устойчивости (зону безубыточности объема продаж).

Анализ ФСП основывается главным образом на относительных показателях, так как абсолютные показатели баланса в условиях инфляции очень трудно привести в сопоставимый вид. Различают внешний и внутренний виды анализа.

Внешний анализ осуществляется инвесторами, поставщиками материальных и финансовых ресурсов, контролирующими органами на основе публикуемой отчетности. Его цель - установить возможность выгодно вложить средства, чтобы обеспечить максимум прибыли и исключить риск потери. Для различных пользователей анализ финансового состояния проводится с целью решению разных задач. Для внешних пользователей это такие задачи

оценка финансовой устойчивости организации;

оценка ликвидности активов организации;

оценка инвестиционной привлекательность организации;

оценка платежеспособности организации;

оценка рыночной стоимости организации.

Внутренние пользователи при анализе финансового состояния преследуют следующие цели:

оценка финансовой устойчивости и ликвидности активов организации;

оценка деловой активности;

анализ прибыльности и рентабельности;

оценка инвестиционной привлекательности и кредитоспособности организации;

увеличение рыночной стоимости организации;

разработка мероприятий по улучшению организаций финансово-хозяйственной деятельности организации.

Базой сравнения для оценки того или иного финансового показателя могут выступать:

. Регламентируемые документами и законодательными актами коридоры нормативных значений.

. Научно-обоснованные оптимальные значения показателей.

. Среднеотраслевые значения показателей.

. Характеристики предприятий-аналогов.

. Динамика собственных показателей за предыдущие периоды.

Влияние проблемных ситуаций, возникающих при интерпретации финансовых коэффициентов, в известной мере позволяют нивелировать интегральные модели оценки финансового состояния основанные на расчете небольшого числа финансовых показателей сводимых в комплексную оценку. При этом данные модели позволяют отнести организацию к той или иной группе, с соответствующим набором характеристик. На основе подобного анализа появляется возможность абсолютной оценки финансового положения организации на определенную дату, а не только изучения его изменений и сравнительного анализа [20, с. 35].

Принимая экономические решения, инвесторы, кредиторы и другие заинтересованные пользователи анализируют широкий спектр экономической информации об организации как финансового, так и нефинансового характера. В этом огромном массиве информации, который создается организацией, ключевое значение имеет публичная бухгалтерская (финансовая) отчетность, ядром которой является бухгалтерский баланс.

Как отмечено в Международных стандартах финансовой отчетности (МСФО), основная цель финансовых отчетов состоит в обеспечении заинтересованных пользователей информацией о финансовом положении, деятельности и изменениях в финансовом положении организации. Информация о финансовом положении, в основном, дается в бухгалтерском балансе. Информация о деятельности организации дается в «Отчете о прибылях и убытках». Информация об изменениях в финансовом положении дается в других формах финансовых отчетах в обособленном виде.

Составные части финансовых отчетов взаимосвязаны, так как они отражают различные аспекты одних и тех же фактов хозяйственной жизни. Хотя каждый отчет представляет информацию, которая отличается от других отчетов, ни один из них не служит только одной цели и не дает всю информацию, необходимую для особых потребностей пользователей.

Как известно, бухгалтерский баланс отражает влияние хозяйственных операций и других событий, группируя их в обширные классы в соответствии с их экономическими характеристиками. Эти обширные классы в терминологии МСФО называются элементами финансовых отчетов Активы, Обязательства и Собственный капитал (Пассивы) являются элементами, непосредственно связанными с измерением финансового положения в бухгалтерском балансе. Доход и расходы являются элементами, непосредственно связанными с измерением показателей в отчете о финансовых результатах.

Таким образом, обобщая различные точки зрения отечественных и зарубежных экономистов, можно считать, что финансовый анализ состоит из трех взаимосвязанных частей: собственно анализа - логических приемов определения понятия финансов организации, когда это понятие разлагают по признакам на составные части, чтобы таким образом сделать познание его ясным в полном его объеме; синтеза - соединения ранее разложенных элементов изучаемого объекта в единое целое; выработки мер по улучшению финансового состояния организации.

1.3 Особенности аналитического процесса и приемы анализа финансового состояния организации в условиях антикризисного управления

антикризисный финансовый баланс оздоровление

Постановлением Министерства финансов Республики Беларусь, Министерства экономики Республики Беларусь, Министерства статистики и анализа от 14 мая 2004 года №81/126/65 утверждены Правила по анализу и контролю за финансовым состоянием и платежеспособностью субъектов предпринимательской деятельности.

Анализ финансового состояния - обязательная составляющая финансового менеджмента любой компании (имеются в виду компании, которые планируют прожить долго). Чтобы успешно двигаться дальше, организации необходимо знать, почему ее состояние ухудшилось (если такое случилось) и как исправить положение (какие рычаги задействовать наиболее эффективно). В большинстве случаев финансовый анализ превращается в статистический и представляет собой расчет бесконечного числа показателей. Разговоры о финансовом анализе сводятся, как правило, к нюансам расчетов того или иного коэффициента.

Без понимания основных закономерностей в экономике организации бесконечный строй показателей превращается в нагромождение цифр. И наоборот четкое знание этих взаимосвязей позволяет проводить качественную диагностику организации и строить эффективное управление на оснований минимума показателей.

Все несчастные организации несчастливы одинаково. Немного перефразируя классика, можно сказать, что все финансовые неприятности организаций одинаковы. Следует отметить три основные проблемы в финансовом состоянии компании:

. Дефицит денежных средств. Низкая платежеспособность. На практике это означает, что у организации в ближайшее время может не хватить или уже не хватает средств для того, чтобы своевременно расплачиваться по своим обязательствам (появление «финансовых дыр»). О низкой платежеспособности свидетельствуют также сверхнормативные задолженности перед бюджетом, персоналом, кредиторами, угрожающий рост привлекаемых кредитов. О возможных проблемах с погашением обязательств говорит снижение коэффициентов ликвидности.

. Недостаточное удовлетворение интересов собственника. Эту проблему чаще всего называют «низкая рентабельность собственного капитала». На практике это означает, что собственник получает доходы, неадекватно малые своим вложениям. Следствием такой ситуации может быть и недовольство менеджментом организации, и появление желания выйти из предприятия. О снижающейся отдаче на вложенный в компанию капитал свидетельствует снижение показателей рентабельности.

З. Снижение финансовой независимости, или низкая финансовая устойчивость. На практике низкая финансовая устойчивость грозит возможными проблемами в погашении обязательств в будущем, другими словами - зависимостью компании от кредиторов, потерей самостоятельности. О растущей зависимости компании от кредиторов придется задуматься при снижении коэффициентов автономии (финансовой коэффициентов независимости).

Распространенный штамп финансового анализа - поиск причин изменения показателя в его расчетной формуле. Самым многострадальным в этом плане является коэффициент общей ликвидности. Суть коэффициента общей ликвидности - оценить потенциальную способность организации расплачиваться по текущим обязательствам за счет имеющихся оборотных активов. Текущие обязательства организации - это задолженность перед поставщиками за материалы (кредиторская задолженность), налоги и заработная плата которую необходимо выплатить в установленный законом срок (налоги и зарплата выплачиваются не ежедневно, в установленные сроки, поэтому возникают «временные» долги перед бюджетом и персоналом), а также полученные от покупателей авансы, привлеченные краткосрочные кредиты. Оборотные активы - это приобретенные сырье и материалы, находящаяся в процессе изготовления продукция (незавершенная продукция), хранящаяся на складе и ожидающая отгрузки готовая продукция, а также задолженность покупателей за отгруженную продукцию (дебиторская задолженность) [1 с. 5].

Важным показателем в определении финансового положения организации является платежеспособность предприятия.

Платежеспособность означает наличие у организации финансовых возможностей для регулярного и своевременного погашения своих долговых обязательств и одновременного продолжения бесперебойной деятельности.

Для улучшения платежеспособности организации рекомендуется отказаться от авансов покупателей, платить кредиторам как можно скорее и даже стараться платить зарплату и налоги чаще, чем это требуется (все это относится к рекомендации сократить обязательства). Совет наращивать оборотные активы означает закупать запасы на много лет вперед, затоваривать склад готовой продукции, позволять покупателям вообще не платить по счетам, стараться выплачивать как можно большие авансы поставщикам.

Изменение платежеспособности определяется совокупностью экономических условий - объемами, структурой и эффективностью применяемых условий, техническим, технологическим оснащением, ценами и затратами, качеством и конкурентоспособностью производимой продукции.

В соответствии с современными теоретическими представлениями, сущность финансового оздоровления состоит в создании условий сокращения чрезмерной задолженности организации, подрывающей их устойчивое финансовое положение и платежеспособность.

Устранение внешних причин низкой платежеспособности связано с осуществлением мер в финансово - кредитной сфере и проведения мероприятий по финансовому оздоровлению внутри организации.

Снижение коэффициента ликвидности наводит на мысль, что возможности организации по погашению обязательств начинают снижаться. Логично обеспокоиться этим вопросом, найти причины ухудшения ситуации и варианты ее исправления.

Одна из причин сокращения коэффициента общей ликвидности состоит в том, что компания может перебрать с капитальными вложениями - строительством цехов, приобретением оборудования, приобретением других компаний, то есть осуществить приобретения, которые ей сейчас не по карману (карманом в этом случае является опять же прибыль) Капитальные затраты, превышающие прибыль компании, потребуют привлечения дополнительных заемных средств. Опережающий рост заемных средств приведет к снижению показателей ликвидности.

С финансированием затрат на приобретение основных фондов связана еще одна причина снижения коэффициентов ликвидности. Правила финансового менеджмента просты и логичны: долгосрочные кредиты должны привлекаться на финансирование капитальных затрат, краткосрочные - на финансирование оборотного капитала. Можно сказать и по-другому: для сохранения приемлемой ликвидности величина капитальных затрат не должна превышать сумму заработанной за период прибыли и привлеченного за период долгосрочного кредитования.

Покажем снижение коэффициента общей ликвидности на рисунке 1.

Анализ показателей рентабельности и финансовой независимости аналогичен. Коэффициент рентабельности всего капитала - отношение заработанной за период чистой прибыли к итогу Баланса говорит о способности организации зарабатывать дополнительные деньги, наращивать свой капитал. Логично, что приращение капитала зависит от того, насколько много мы зарабатываем и насколько быстро получаем заработанное. Говоря языком финансового анализа, рентабельность компании определяется прибыльностью деятельности и оборачиваемостью активов. Зависимость рентабельности от величины получаемой прибыли очевидна. Чем дольше исходное сырье хранится на складе до запуска в производство, чем длиннее цикл изготовления продукции, чем дольше готовая продукция хранится на складе, чем дольше покупатели не оплачивают счета за отгруженную продукцию, тем дольше нам придется ждать получения заработанного (окончания цепочки Деньги - Товар - Деньги новые).

Таким образом, в большинстве случаев причиной снижения коэффициента ликвидности является то, что организация мало заработала - получила недостаточно прибыли, или, еще хуже, убыток - потратило на текущую деятельность больше, чем смогла заработать.

Рисунок 1 - Снижение коэффициента общей ликвидности

Если рыночная ситуация такова, что спрос на продукцию организации ограничен и расширение рынка сбыта в ближайшее время не прогнозируется, можно говорить о необходимости выпуска новых видов продукции либо о сокращении производственных фондов. Выпуск нового вида продукции, пользующегося спросом на рынке, позволит увеличить объемы реализации, но потребует вложения средств в приобретение нового оборудования, «ноу-хау», и придется задуматься о допустимой величине капитальных затрат, которые не приведут к ухудшению состояния компании. Сокращение масштабов производственных фондов позволит увеличить прибыль за счет сокращения постоянных затрат (сокращения затрат на содержание и ремонт оборудования, зданий, сооружений). Возможно, что продвижение продукции организации организовано блестяще и она заняла максимально возможную долю рынка, а прибыль все равно невысока. Причиной этого могут быть высокие затраты.

Излишний запас готовой продукции на складе, большой объем незавершенного производства и запасов могут быть показателями того, что производственные планы компании формируются без ориентира на объемы продаж: закупили и произвели продукции больше, чем смогли продать, связав денежные средства в оборотных активах. Приведя планы производства продукции в соответствие с объемами реализации, можно избежать закупки излишних запасов и затоваривания склада готовой продукции. Следовательно, сократив оборотные активы, можно улучшить состояние предприятия; необходимо помнить, что обеспечивая бесперебойные поставки исходного сырья и комплектующих и не позволяя срывов в технологической цепочке, мы способствуем улучшению финансовых показателей компании.

«Головная боль» чуть ли не каждой организации - большая дебиторская задолженность. Как правило, именно в ней и «задерживаются» деньги наиболее долго. Усилия по выбиванию средств из дебиторов не останутся для организации незамеченными [10, с. 57].

Как выяснилось, улучшить состояние компании можно, стараясь зарабатывать больше либо более разумно распоряжаться заработанным. Однако «зарабатывать» и «распоряжаться заработанным» - вещи неравнозначные.

Зарабатывая мало, организация может покупать как можно меньше запасов, правдами и неправдами заставлять покупателей платить без отсрочек, не отходя от кассы, продукцию продавать буквально с колес, не оставляя ни единицы готовой продукции на складе. Но этот колодец оптимизации состояния организации не бездонный: нельзя сократить запасы ниже минимально необходимых, нельзя сделать цикл изготовления изделия меньшим, чем этого требует технология производства, можно заставить покупателя оплачивать продукцию день в день, но не более того. То есть возможность сокращения оборотных активов компании закончится рано или поздно.

Но не все так печально. Вечный двигатель для финансового развития компании существует - это прибыль. Прибыль, получаемая из периода в период, постоянно создает топливо для дальнейшей работы организация. По-этому построение долгосрочных финансовых прогнозов всегда должно ориентироваться на повышение прибыли - максимизацию результатов деятельности. Возможности оптимизации состояния компании за счет более рационального распоряжения результатами деятельности рано или поздно исчерпают себя.

Для эффективного управления необходимо точно оценивать сложившуюся ситуацию и выбирать возможные и наиболее эффективные комбинации решений. Для этого необходимо пройти три основных шага.

. Оценка текущего состояния компании и его изменения по сравнению с предыдущим периодом. Снижение коэффициентов может сигнализировать о том, что положение организация ослабевает, рост - что положение становится более устойчивым. Задачей этого шага является не только анализ динамики показателей, но и определение допустимого уровня снижения коэффициентов. На финансирование капитальных затрат, помимо заработанной прибыли и привлеченных долгосрочных кредитов (если получится их привлечь), могут использоваться краткосрочные кредиты, кредиторская задолженность, что может привести к снижению показателей ликвидности и финансовой устойчивости. Такие действия могут быть оправданы - короткие сроки строительства позволят «Не упустить сложившуюся рыночную ситуацию».

. Определение причин, которые привели к изменению финансового положения организация. Необходимо установить не только причины проблем, но и причины успехов. При этом важно определить, в какой области лежат эти причины - результаты деятельности или использование результатов; какие действия предприятия или изменения внешней среды привели к ним (неграмотное планирование объемов производства и работа на склад; повышение цен поставщиками).

. Разработка программы действий на будущее. Комбинации решений могут быт весьма разнообразны и изменяться из периода к периоду. В периоды спада прибыльности (например, сезонного падения спроса) особенно значимыми становится контроль управления оборотным капиталом (объемы закупаемых до запасов, своевременность поставок комплектующих, точность планируемых объемов производства и отсутствие затоваривания склада) и определение допустимой величины капитальных вложений. Сокращение оборотных активов может создать дополнительный резерв средств для финансирования капитальных вложений - например, за счет закупки меньшего объема запасов (конечно, с соблюдением объема, необходимого для бесперебойного производства) или получения быстрее, чем обычно, средств от дебиторов-покупателей.

Разные авторы предлагают разные методики и приемы финансового анализа.

Детализация процедурной стороны методики финансового анализа зависит от поставленных целей, а также различных факторов информационного, временного, методического и технического обеспечения. Логика аналитической работы предполагает ее организацию в виде двухмодульной структуры:

экспресс - анализ финансового состояния;

детализированный анализ финансового состояния.

В процессе анализа В.В. Ковалев предлагает рассчитать различные показатели и дополнить их методами, основанными на опыте и квалификации специалиста. Автор считает, что экспресс-анализ целесообразно выполнять в три этапа: подготовительный анализ, предварительный обзор финансовой отчетности, экономическое чтение и анализ отчетности [14, с. 32].

Цель первого этапа - принять решение о целесообразности анализа финансовой отчетности и убедиться в ее готовности к чтению. Здесь проводится визуальная и простейшая счетная проверка отчетности по формальным признакам и по существу: определяется наличие всех необходимых форм и приложений, реквизитов и подписей, проверяется правильность и ясность всех отчетных форм, проверяются валюта баланса и все промежуточные итоги.

Цель второго этапа - ознакомление с пояснительной запиской к балансу. Это необходимо для того, чтобы оценить условия работы в отчетном периоде, определить тенденции основных показателей деятельности, а также качественные изменения в имущественном и финансовом состоянии хозяйствующего субъекта.

Третий этап - основной в экспресс - анализе, его цель - обобщенная оценка результатов хозяйственной деятельности и финансового состояния объекта. Такой анализ производится с той или иной степенью детализации в интересах различных пользователей.

Экспресс - анализ может завершиться выводом о целесообразности или необходимости более углубленного и детального анализа финансовых результатов и финансового состояния.

Целью детализированного анализа финансового состояния является более подробная характеристика имущественного и финансового положения хозяйствующего субъекта, результатов его деятельности в истекающем отчетном периоде, а также возможностей развития субъекта на перспективу. Он конкретизирует, дополняет и расширяет отдельные процедуры экспресс-анализа, при этом степень детализации зависит от желания аналитика. В.В. Ковалев предлагает следующую программу углубленного анализа финансово-хозяйственной деятельности организации:

предварительный обзор экономического и финансового положения субъекта хозяйствования;

- характеристика общей направленности финансово-хозяйственной деятельности;

выявление «больных» статей отчетности.

Анализ непосредственно по балансу - дело довольно трудоемкое и неэффективное, т.к. слишком большое количество расчетов и показателей не позволяет выделить главные тенденции о финансовом состоянии организации.

Сравнительный аналитический баланс можно читать из исходного баланса путем уплотнения остальных статей и дополнения его показателями структурной динамики.

Аналитический баланс, на наш взгляд, полезен. Он сводит воедино и систематизирует те результаты, которые обычно осуществляет аналитик при ознакомлении с балансом.

Следующий аналитической процедурой является вертикальный анализ - иное представление финансового отчета в виде относительных показателей. Такое представление позволяет увидеть удельный вес каждой статьи баланса в его общем итоге. Обязательным элементом анализа являются динамические ряды этих величин, посредством которых можно отслеживать и прогнозировать структурные изменения в составе активов и их источников покрытия.

Таким образом, можно выделить две основные черты вертикального анализа:

переход к относительным показателям позволяет проводить сравнительный анализ предприятий с учетом отраслевой специфики и других характеристик;

относительные показатели сглаживают негативное влияние инфляционных процессов, которые существенно искажают абсолютные показатели финансовой отчетности и тем самым за их сопоставление в динамике.

Горизонтальный анализ баланса заключается в построении одной или нескольких аналитически таблиц, в которых абсолютные балансовые показатели дополнятся относительными темпами роста. Степень агрегирования показателей выявляет аналитик. Как правило, берут базисные показатели роста за ряд лет (смежных периодов), что поможет анализировать изменение отдельных балансовых статей, а также прогнозировать их значения.

Аналогично может быть выполнен горизонтальный анализ других форм бухгалтерской отчетности.

Горизонтальный и вертикальный анализы дополняют один другого. Поэтому на практике строят аналитические таблицы, характеризующие как структуру отчетной бухгалтерской системы, так и динамику отдельных ее показателей.

Трендовый анализ - часть перспективного анализа, необходим в управлении для финансового менеджмента. Строится график возможного роста организации.

Определяется среднегодовой темп прироста, рассчитывается прогнозное значение показателей, самый простой способ финансового прогнозирования. Сейчас на уровне отдельной организации отчетным периодом времени является месяц или квартал.

Анализ динамики валюты баланса, структуры активов и пассивов организации позволяет сделать часть важных выводов, необходимых как для осуществления текущей финансово-хозяйственной деятельности, так и для принятия управленческих решений на перспективу.

Исследование изменения структуры активов организации позволяет получить важную информацию. Так, увеличение доли оборотных средств в имуществе может свидетельствовать о:

формировании более мобильной структуры активов, способствующей ускорению оборачиваемости средств организации;

отвлечении части текущих активов на кредитование потребителей готовой продукции, товаров, работ и услуг организации, дочерних предприятий и прочих дебиторов, что свидетельствует о фактической иммобилизации этой части оборотных средств из производственного процесса;

сворачивании производственной базы;

искажении реальной оценки основных фондов вследствие существующего порядка их бухгалтерского учета и так далее.

При анализе первого раздела актива баланса следует обратить внимание на тенденции изменения такого его элемента, как незавершенное строительство, поскольку эта статья не участвует в производственном обороте и, следовательно, при определенных условиях увеличение ее доли может негативно сказаться на результативности финансово-хозяйственной деятельности.

Наличие долгосрочных финансовых вложений указывает на инвестиционную направленность вложений организации.

Учитывая, что удельный вес основных средств может изменяться и вследствие воздействия внешних факторов (например, порядок их учета, при котором происходит запаздывающая коррекция стоимости основных фондов в условиях инфляции, в то время как цены на сырье, материалы, готовую продукцию могут расти достаточно высокими темпами), необходимо обратить внимание на изменение абсолютных показателей за отчетный период.

Подробный анализ эффективности использования нематериальных активов очень важен для руководства организации. Однако поданным бухгалтерского баланса он не может быть проведен. Для него требуется информация из формы №5 и внутренняя учетная информация.

Эффективность хозяйственной деятельности организации определяется в конечном итоге финансовым состоянием. Именно в показателях финансового состояния отражается уровень использования капитала и рабочей силы.

Сущность методики анализа показателей состоит в определении величины каждого из них, выявлении и изменении факторов их изменения, резервов улучшения финансового состояния. Приведем пример расчетов, необходимых нам показателей [1, с. 5].

Коэффициент текущей ликвидности (К1) определяется как отношение фактической стоимости находящихся в наличии у организации оборотных средств в виде запасов, налогов по приобретенным ценностям, денежных средств, дебиторских задолженностей, краткосрочных финансовых вложений и прочих оборотных активов за вычетом расходов будущих периодов к краткосрочным обязательствам организации, за исключением доходов будущих периодов, фондов потребления и резервов предстоящих расходов и платежей (формула 1):

К₁ = II А / V П - строка 640, (1)

где II А - итог раздела II актива бухгалтерского баланса (строка 290);П - итог раздела V пассива бухгалтерского баланса (строка 690).

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами характеризует наличие у организации собственных оборотных средств, необходимых для его финансовой устойчивости.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (К2) определяется как отношение разности собственного капитала, включая фонды потребления и резервы предстоящих расходов и платежей, и фактической стоимости внеоборотных активов к фактической стоимости находящихся в наличии у организации оборотных средств в виде запасов, налогов по приобретенным ценностям, денежных средств, дебиторских задолженностей, краткосрочных финансовых вложений и прочих оборотных активов (формула 2):

К₂ = (III П + строка 640 - I А) / II А, (2)

где III П - итог раздела III пассива бухгалтерского баланса (строка 490);А - итог раздела I актива бухгалтерского баланса (строка 190);А - итог раздела II актива бухгалтерского баланса (строка 290).

Основанием для признания устойчиво неплатежеспособного организации потенциальным банкротом являются наличие одного из следующих критериев:

коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами (К3);

коэффициент обеспеченности просроченных финансовых обязательств активами (К4).

Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами характеризует способность организации рассчитаться по своим финансовым обязательствам после реализации активов.

Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами (К3) определяется отношением всех (долгосрочных и краткосрочных) обязательств предприятия, за исключением фондов потребления и резервов предстоящих расходов и платежей к общей стоимости имущества (активов) (формула 3):

К₃ = IV П + (V П - строка 640) / ВБ,       (3)

где IV П - итог раздела IV пассива бухгалтерского баланса (строка 590);П - итог раздела V пассива бухгалтерского баланса (строка 690);

ВБ - валюта бухгалтерского баланса (строка 300 или 700).

Коэффициент обеспеченности просроченных финансовых обязательств активами характеризует способность организации рассчитываться по просроченным финансовым обязательствам путем реализации активов.

Коэффициент обеспеченности просроченных финансовых обязательств активами (К4) рассчитывается отношением просроченных финансовых обязательств предприятия (долгосрочных и краткосрочных) к общей стоимости имущества (активов) (формула 4):

К₄ = (КП + ДП) / ВБ, (4)

где КП - краткосрочная просроченная кредиторская задолженность (приложение к бухгалтерскому балансу (форма 5), разделы VI и VII, графа 6, сумма строк 150, 175 (заполняется организациями самостоятельно при наличии краткосрочной просроченной кредиторской задолженности по кредитам и займам);

ДП - долгосрочная просроченная кредиторская задолженность (приложение к бухгалтерскому балансу (форма 5), разделы VI и VII, графа 6, сумма строк 140, 165 (заполняется организациями самостоятельно при наличии долгосрочной просроченной кредиторской задолженности по кредитам и займам);

ВБ - валюта бухгалтерского баланса (строка 300 или 700).

Исследование структуры пассива бухгалтерского баланса позволяет установить одну из возможных причин финансовой неустойчивости организации. Такой причиной может быть нерационально высокая доля заемных средств в источниках, привлекаемых для финансирования хозяйственной деятельности.

Увеличение доли собственных средств способствует усилению финансовой устойчивости организации. При этом наличие нераспределенной прибыли может рассматриваться как источник пополнения оборотных средств организации и снижения краткосрочной кредиторской задолженности.

Скорость оборота оборотных активов организации является одной из качественных характеристик проводимой финансовой политики.

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств рассчитывается как отношение выручки от реализации продукции к среднемесячной стоимости оборотных фондов (формула 5):

, (5)

Наличие в составе активов организации нематериальных активов косвенно характеризует избранную организацией стратегию как инновационную, так как оно вкладывает средства в патенты, лицензии, другую интеллектуальную собственность.

Наличие долгосрочных финансовых вложений указывает на инвестиционную направленность вложений организации, необходимо дополнительно изучить портфель инвестиционных ценных бумаг организации и дать оценку их ликвидности, а также эффективности отвлечения средств организации на данные вложения.

Необходимым элементом анализа является исследование результатов финансовой деятельности и направлений использования полученной прибыли.

Для осуществления мониторинга и оперативного анализа платежеспособности предприятия, кроме вышеуказанных коэффициентов рассчитываются еще и такие показатели, как:

коэффициент финансовой независимости (Кфн) (формула 6):

Кфн = строка 490 / строка 700,  (6)

В величину собственного капитала включают помимо итога III раздела пассива баланса (строка 390), фонды потребления (строка 550) и резерв предстоящих платежей (строка 560).

Чем больше доля источников собственных средств в общей стоимости имущества предприятия, тем устойчивее его финансовое состояние. Снижение его уровня свидетельствует о повышении уровня финансового риска. Нормативное его значение можно определить по балансу каждого предприятия умножением удельного веса внеоборотных активов на 0,75, оборотных активов - на 0,5 и суммированием полученных результатов;

общая рентабельность производственного капитала (Р_общ) (формула 7):

 (7)

Данный показатель характеризует эффективность использования капитала, обслуживающего процесс снабжения, производства и реализации продукции;

в) отдача основных производственных средств (Отд) (формула 8):

 (8)

Средняя стоимость основных производственных средств определяется суммированием ½ средств на начало и конец отчетного периода, наличия их на начало остальных месяцев и делением полученной суммы на число месяцев отчетного периода.

Таким образом, можно сделать вывод, что механизм диагностики финансового состояния организации в системе антикризисного управления организацией состоит из анализа ликвидности баланса, который позволяет оценивать текущую платежеспособность и давать заключение о возможности сохранения финансового равновесия и платежеспособности в будущем. Сравнительный аналитический баланс и показатели финансовой устойчивости отражают сущность финансового состояния. Ликвидность баланса характеризует внешние проявления финансового состояния, которые обусловлены его сущностью. Углубление анализа на основе данных учета приводит к задачам, относящимся преимущественно к внутреннему анализу. Оценка финансового состояния и его изменения за отчетный период по сравнительному аналитическому балансу, а также показателей финансовой устойчивости составляют исходный пункт, из которого должен логически развиваться заключительный блок анализа финансового состояния. Так, исследование факторов финансовой устойчивости вызывает необходимость внутреннего анализа запасов и затрат, а уточнение оценки ликвидности баланса производится с помощью внутреннего анализа состояния дебиторской и кредиторской задолженности.

2. Анализ финансового состояния и платежеспособности ОАО «Автобусный парк № 6»

2.1 Организационно-экономическая характеристика ОАО «Автобусный парк № 6»

Открытое акционерное общество «Автобусный парк № 6 г. Гомеля» создано на основании приказа Государственного комитета по имуществу Республики Беларусь путем преобразования республиканского дочернего автотранспортного унитарного предприятия «Автобусный парк № 6», зарегистрированного решением Гомельского областного исполнительного комитета от 31.10.2005 № 761 в Едином государственном регистре юридических лиц и индивидуальных предпринимателей за № 400092378, в соответствии с законодательством Республики Беларусь о приватизации государственного имущества.

Общество является преемником прав и обязанностей названного предприятия в соответствии с передаточным актом, за исключением прав и обязанностей, которые не могут принадлежать Обществу.

Общество является коммерческой организацией, имеет обособленное имущество, самостоятельный баланс, печать.

Основной целью деятельности Общества является получение прибыли.

Общество осуществляет следующие виды деятельности:

деятельность в области автомобильного, внутреннего водного, морского транспорта (исключая внутриреспубликанские перевозки);

деятельность в области связи;

деятельность в области промышленной безопасности;

деятельность по обеспечению безопасности юридических и физических лиц;

медицинская деятельность;

розничная торговля (включая алкогольные напитки и табачные изделия) и общественное питание.

Общество имеет филиал: Филиал № 1 ОАО «Автобусный парк № 6 г. Гомеля» по адресу: г. Гомель, ул. Федюнинского, 11.

ОАО «Автобусный парк № 6» - одно из самых крупных пассажирских автотранспортных предприятий города Гомеля и области. В организации работает 1135 человек. Автобусами общества обслуживается 36 городских маршрутов общей протяженностью 453,2 км.   Стоимость ОПФ на 01.01.2012 г. составляет 64454 млн. руб. Площадь земельного участка - 17,4 га.

Основными видами деятельности общества являются:

перевозка пассажиров автобусами в городском и пригородном сообщениях;

предоставление автобусов для перевозки пассажиров по заказам организаций и частных лиц;

перевозка грузов грузовыми автомобилями по договорам с заказчиками на оказание транспортных услуг;

ремонт и техническое обслуживание автобусов и автомобилей сторонних организаций и частных лиц;

государственный технический осмотр и диагностика транспортных средств;

проведение предрейсового технического осмотра транспортных средств и услуга по медицинскому освидетельствованию на допуск к работе водителей, как юридических лиц, так и частных предпринимателей;

сдача в аренду свободных помещений;

прочая розничная торговля в неспециализированном магазине и столовой.

По состоянию на 01.01.2012 года на всех видах перевозок задействовано 234 ед. транспортных средств, в том числе 193 ед. автобуса и 41 ед. грузовых автомобилей.

На внутригородских перевозках занято 180 единиц подвижного состава, в том числе по маркам: ИК-280 - 5 единиц, МАЗ-105 - 109 единиц, МАЗ-104 - 2 единиц, МАЗ-103 - 3 единицы, МАЗ-107 - 29 единиц, МАЗ-203067 - 1 единиц, МАЗ-206067 - 3 единицы, Газель-2 единицы, АО 9202 (Радимич) - 26 единиц. Подвижной состав общества по сроку эксплуатации характеризуются следующим образом:

Рисунок 2 - Характеристика автобусов по сроку эксплуатации

Анализ парка подвижного состава показал, что из 180 единиц автобусов, работающих на городских маршрутах, 12 единиц (6,7%) полностью амортизированы и требуют обновления.

Штаты организации укомплектованы высококвалифицированными кадрами водителей, ремонтных рабочих, специалистов. Наличие собственной ремонтной базы и квалифицированного персонала по ремонту и техническому обслуживанию подвижного состава позволяет обеспечить бесперебойную работу транспорта.

Грузовые перевозки в организации развиваются с апреля 2003 года.

С 01.01.2007 года грузовые перевозки функционируют на базе Филиала № 1. На 1.01.2011 года на балансе общества числится 41 единиц грузовых автомобилей, в том числе: КАМАЗ-5511, Маз-5551, Маз-54323, Маз-5516, МАЗ-555102, Маз 5440 и другие.          Из них:

30 ед. - автомобили - самосвалы, работающие в основном в карьерах и на отсыпках дорог по заказам дорожно-строительных организаций, таких как СУ-243, СУ-45, ОАО «Гомельпромстрой» и других.

единиц - автомобили-тягачи, работающие на международных перевозках грузов по заказам предприятий-резидентов и нерезидентов РБ.

остальные автомобили используются для перевозок грузов по разовым заказам на небольшие расстояния.

Общая грузоподъемность автомобилей - 789,1 тонн. Доля выручки от грузовых перевозок в общем объеме оказываемых услуг составляет 9,7%.       Всего за 2011 год перевезено 567,7 тысяч тонн грузов.

Из 41 единиц грузовых автомобилей 7 единиц (17,1%) имеют срок службы более 15 лет.

Рисунок 3 - Характеристика грузовых автомобилей по сроку эксплуатации

В общем объеме оказываемых услуг доходы от заказных автобусных перевозок составляют 2,7%. Почасовые пассажирские перевозки осуществляют 13 автобусов, в основном марки ЛАЗ 695, ИК-256, МАН по договорам с организациями и частными лицами. Основным заказчиком является Управление по труду и социальной защите Гомельского горисполкома. За 2010 год получено доходов от почасовых пассажирских перевозок 1039 млн. руб. Выполнение основных прогнозных показателей работы общества за 2010 год помещены в таблице.

Организационная структура ОАО «АП № 6 г. Гомеля» представлена в приложении А. Из приложения видно, что ОАО «АП № 6 г. Гомеля» имеет линейный тип структуры управления производством.

Органом управления ОАО «АП № 6 г. Гомеля» является директор, который назначается на должность и освобождается от должности уполномоченным органом.

Аппарат управления осуществляет функции по управлению ОАО «АП № 6 г. Гомеля».

Непосредственно директору подчинены:

главный инженер - первый заместитель директора;

заместитель директора по кадрам, быту и идеологии;

главный экономист;

главный бухгалтер;

заместитель директора по перевозкам;

отдел технического контроля.

Руководитель ОАО «АП № 6 г. Гомеля»:

действует без доверенности от имени ОАО «АП № 6 г. Гомеля» и в интересах ОАО «АП № 6 г. Гомеля» в соответствии законодательством и уставом ОАО «АП № 6 г. Гомеля» добросовестно и разумно, представляет его интересы в отношениях с государственными органами Республики Беларусь, юридическими и физическими лицами;

организует работу ОАО «АП № 6 г. Гомеля»;

- утверждает организационно-штатную структуру ОАО «АП № 6 г. Гомеля»;

нанимает и увольняет работников в соответствии с законодательством о труде Республики Беларусь и условиями трудовых договоров (контрактов);

заключает договоры от имени ОАО «АП № 6 г. Гомеля»;

выдает доверенности, открывает в банках расчетный, валютный и другие счета;

издает приказы и другие указания, обязательные для всех работников ОАО «АП № 6 г. Гомеля»;

в соответствии с законодательством и правилами внутреннего трудового распорядка применяет меры поощрения и дисциплинарного воздействия к работникам ОАО «АП № 6 г. Гомеля»;

определяет формы, системы и размеры оплаты труда работников ОАО «АП № 6 г. Гомеля», руководителей его филиалов, представительств и дочерних унитарных предприятий;

в пределах установленных законодательством и уставом, распоряжается имуществом, в том числе средствами предприятия, и несет персональную ответственность за сохранность имущества и его эффективного использования;

в соответствии с законодательством и по согласованию с уполномоченным органом определяет объем и характер сведений, составляющих коммерческую тайну предприятия;

утверждает положения о филиалах и представительствах, уставы дочерних предприятий;

подписывает от имени предприятия учредительные документы хозяйственных обществ, в создании которых участвует предприятие, и коммандитного товарищества, в котором предприятие является вкладчиком;

выступает стороной от лица нанимателя в коллективных договорах с работниками предприятия;

в установленном уполномоченном органом, отчитывается пред ним, а также представляет документы и информацию о деятельности предприятия.

Руководитель предприятия несет ответственность за результаты работы предприятия и выполнение обязательств пред уполномоченным органом.

Для более детальной характеристики ОАО «АП № 6 г. Гомеля» рассмотрим в таблице 1 его основные показатели деятельности предприятия за 2009 - 2011 года.

Таблица 1 - Выполнение основных целевых показателей прогноза по ОАО «Автобусный парк № 6 г. Гомеля» за 2009 - 2011 гг.

За 2010 - 2011 года обществом выполнены все основные целевые показателя прогноза социально-экономического развития.

В основном выполнены расчетные показатели прогноза развития, за исключением показателя:

по грузообороту, так как автомобили-самосвалы, составляющие более 70% в списочном количестве подвижного состава, работали в основном на отсыпке дорог на короткое расстояние;

по экономии ресурсов - в связи с ростом затрат, не обеспеченных темпом роста доходов, в частности, от городских перевозок пассажиров, из-за предоставления права бесплатного проезда в городском пассажирском транспорте школьникам;

по опережающему темпу роста производительности труда над темпом роста средней заработной платы - в связи с выполнением задания по росту заработной платы к декабрю 2011 года до уровня 500 долл. США в эквиваленте.

Основными видами деятельности ОАО «Автобусный парк № 6 г. Гомеля» являются перевозки пассажиров в регулярном и в нерегулярном сообщениях, а также перевозки грузов по заказам организаций и частных лиц.

В целях получения дополнительных доходов и прибыли общество развивает прочие виды деятельности, такие как:

технический осмотр и диагностирование транспортных средств на станциях диагностики;

ТО и ремонт автомобилей сторонним организациям и частным лицам;

сдача в аренду неиспользуемых свободных помещений;

розничная торговля в неспециализированном магазине и столовой;

технический осмотр транспортных средств и услуга по медицинскому освидетельствованию на допуск к работе водителей перед выездом на линию для сторонних организаций и частных лиц;

размещение рекламы на бортах автобусов и внутри салона и т.д.

Рисунок 4 - Структура доходов общества за 2011 г.

В общем объёме выручки от реализации работ и услуг доходы от городских перевозок составляют 79,3%, от грузовых перевозок - 9,7%, от заказных автобусных перевозок - 2,7% и от прочих видов деятельности - 8,3%.

Городские перевозки являются социально-значимыми, поэтому работа осуществляется по фиксированным тарифам. За 2010 год на возмещение разницы в цене получено субсидии из бюджета 4990 млн. руб., уровень возмещения затрат субсидиями составил 14,4%, собственными доходами возмещены затраты на 74,1%, 11,5% затрат не обеспечены источниками финансирования.

Производственные мощности общества и парк оборудования позволяют осуществлять многие виды нетрадиционной деятельности и получать прибыль.

За 2011 год Обществом выполнены все основные целевые показатели прогноза социально-экономического развития, за исключением задания по привлечению инвестиций в основной капитал в связи с отсутствием до декабря 2011 года бюджетных средств на обновление пассажирского подвижного состава, в результате чего приобретено только 6 единиц автобусов вместе запланированного количества - 17 единиц.

Далее перейдем к анализу финансового состояния организации.

.2 Анализ финансовой структуры баланса

Финансовое положение субъектов хозяйствования, его устойчивость во многом зависит от оптимальности структуры источников капитала и оптимальности структуры активов организации.

Основными источниками информации для проведения финансового анализа служат бухгалтерские отчетности ОАО «Автобусный парк № 6 г. Гомеля» за 2009 -2011 года: форма №1 «Бухгалтерский баланс», форма №2 «Отчет о прибылях и убытках», форма №3 «Отчет о движении фондов и других средств», форма №4 «Отчет о движении денежных средств», форма №5 «Приложение к бухгалтерскому балансу».

Бухгалтерский баланс отражает хозяйственные операции и другие события, группируя их в обширные классы в соответствии с их экономическими характеристиками. Активы, обязательства и собственный капитала (пассивы) являются элементами, непосредственно связанными с измерением финансового положения в бухгалтерском балансе. Доходы и расходы являются элементами, непосредственно связанными с измерением показателей в отчете о финансовых результатах.

Согласно действующим нормативным документам баланс в настоящее время составляется в оценке нетто. Итог баланса дает ориентировочную оценку суммы средств, находящихся в распоряжении организации.

Анализ по балансу проводится с помощью одного из следующих способов: анализ непосредственно по балансу без предварительного изменения состава балансовых статей; построение уплотненного сравнительного аналитического баланса путем агрегирования некоторых однородных по составу элементов балансовых статей; дополнительная корректировка баланса на индекс инфляции с последующим агрегированием статей в необходимых аналитических разрезах.

Исследование структуры пассива баланса позволяет установить одну из возможных причин финансовой неустойчивости (устойчивости) организации.

Увеличение доли собственных средств за счет любого из источников способствует усилению финансовой устойчивости. При этом наличие нераспределенной прибыли может рассматриваться как источник пополнения оборотных средств и снижения уровня краткосрочной кредиторской задолженности. Исследование изменения структуры активов позволяет получить важную информацию для оценки финансового положения ОАО «Автобусный парк № 6 г. Гомеля».

Рассмотрим состав и структуру активов и пассивов бухгалтерского баланса ОАО «Автобусный парк № 6 г. Гомеля» за 2009 - 2011 года в таблицах 2 - 3.

Таблица 2 - Состав и структура активов ОАО «Автобусный парк № 6 г. Гомеля» за 2009 - 2011 гг.

Для наглядности структуры актива бухгалтерского баланса представим графически структуру активов ОАО «Автобусный парк № 6 г. Гомеля» на рисунке 5.

Рисунок 5 - Структура активов ОАО «Автобусный парк № 6 г. Гомеля»

 Как видно из таблицы 2 произошло увеличение общей стоимости имущества на 55216 млн. руб. (110829 - 56613), что составляет 95,8%. Наибольший удельный вес в составе актива организации приходится на внеоборотные активы: около 95%, а на долю оборотных активов приходится 5%. Изменение структуры активов в сторону увеличения доли оборотных средств, которая рассматривается как формирование мобильной структуры активов, способствующей ускорению оборачиваемости средств организации; отвлечение части текущих активов на кредитование потребителей товаров, продукции, работ и услуг организации и прочих дебиторов. Увеличение удельного веса запасов и расходов в составе оборотных активов характеризуется как: наращиванием производственного потенциала организации, стремление за счет вложений в производственные запасы и расходы защитить денежные активы организации от обесценивания, нерациональность выбранной хозяйственной стратегии.

Рассмотрим пассив бухгалтерского баланса данного предприятия.

Данные пассива баланса позволяют оценить соотношение источников финансирования имущества, различающихся по единственному признаку: собственные или заемные, которые в свою очередь делятся на долгосрочные и краткосрочные. Здесь возникает вопрос: каково рациональное соотношение этих источников.

Исследование структуры пассива баланса позволяет установить одну из возможных причин финансовой неустойчивости (устойчивости) организации. Так, увеличение доли источников собственных средств за счет любого из источников способствует усилению финансовой устойчивости организации. Пассив баланса отражает источники финансирования средств предприятия, сгруппированные на определенную дату по их принадлежности и назначению. Пассив показывает: величину средств (капитала), вложенных в хозяйственную деятельность предприятия; - степень участия в создании имущества организации. Данные по пассиву баланса отразим в таблице 3.

Таблица 3 - Состав и структура капитала ОАО «Автобусный парк № 6 г. Гомеля» за 2009 - 2011 гг.

Для наглядности структуры пассива бухгалтерского баланса представим графически структуру пассивов ОАО «АП № 6 г. Гомеля» на рисунке 6.

Рисунок 6 - Структура пассивов ОАО «Автобусный парк № 6 г. Гомеля»

По данным таблицы 3 видно, что к 2012 году наблюдается тенденция увеличения доли собственного капитала в составе пассива баланса по сравнению с 2010 и 2009 годами. Доля заемного капитала в составе пассива баланса снизилась: доля долгосрочных обязательств к 2012 году по сравнению с 2009 годом снизилась на 17,4%; доля краткосрочных обязательств в 2011 году увеличилась на 0,8% по сравнению с 2009 годом. Данное изменение было вызвано увеличением доли кредиторской задолженности к 2012 году по сравнению с 2009 годом на 0,9%.

Общие признаки хорошего бухгалтерского баланса:

объем валюты баланса в конце отчетного периода увеличился по сравнению с началом;

темпы прироста оборотных активов выше, чем темпы прироста внеоборотных активов;

собственный фонд организации превышает заемный, и темпы его роста, выше, чем темпы роста заемного фонда;

темпы прироста дебиторской задолженности и кредиторской задолженности примерно одинаковы.

Определим соответствие бухгалтерского баланса ОАО «АП № 6 г. Гомеля» на 1 января 2012 года данным признакам.

Сравнительный аналитический баланс ОАО «АП № 6 г. Гомеля» на 1 января 2012 года представлен в таблице 4. Аналитический баланс охватывает много важных показателей, характеризующих статику и динамику финансового состояния организации. Этот баланс включает показатели как горизонтального, так и вертикального анализа.

Таблица 4 - Сравнительный аналитический баланс ОАО «АП № 6 г. Гомеля» за 2012 г.

Из аналитического баланса, который представлен в таблице 4 можно получить ряд важнейших характеристик финансового состояния организации:

общая стоимость имущества организации (стр. 300);

стоимость иммобилизированных средств (активов) или недвижимого имущества, равная итогу раздела I баланса (стр. 190);

стоимость мобильных средств, равная итогу раздела II баланса (стр. 290);

стоимость материальных оборотных средств (стр. 210);

величина собственных средств организации, равная итогу раздела I баланса (стр. 190);

величина заемных средств, равная итогу раздела V пассива баланса (стр. 690);

величина собственных средств в обороте, равная разнице итогов раздела пассива и раздела I актива баланса;

рабочий капитал, равный разнице между оборотными активами и текущими обязательствами (итог раздела II актива стр. 290 - итог раздела V пассива стр. 690).

Из сравнительного аналитического баланса видно, объем валюты баланса в конце отчетного периода увеличился по сравнению с началом на 43200 млн руб., что составляет 63,8%; темпы прироста оборотных активов выше, чем темпы прироста внеоборотных активов на 30,2%; темп роста заемного фонда составляет 95,5%, темп роста собственного фонда 193,4%; темпы прироста дебиторской и кредиторской задолженностей не одинаковы.

Данные сравнительного аналитического баланса ОАО «АП № 6» на 1 января 2012 года свидетельствуют об удовлетворительной структуре баланса.

2.3 Анализ финансового состояния организации

Анализ финансового состояния организации просто не мыслим без выявления уровня платежеспособности и ликвидности организации. Руководители всех организаций ставят перед собой задачу в обеспечении платежеспособности и ликвидности организации как в краткосрочной, так и в долгосрочной перспективе и, как следствие, обеспечение финансовой устойчивости организации в долгосрочной перспективе.

Для определения платежеспособности и ликвидности организации необходимо рассчитать ряд показателей:

коэффициент текущей ликвидности;

коэффициент абсолютной ликвидности;

коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами;

коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами;

коэффициент маневренности активов.

коэффициент обеспеченности просроченных финансовых обязательств активами.

Составим таблицу 5, в которой отразим расчет необходимых коэффициентов.

Таблица 5 - Расчет показателей финансового состояния ОАО «АП № 6 г. Гомеля» за 2009 - 2011 гг.

Коэффициент текущей ликвидности на протяжении трех лет был выше норматива, что благоприятно сказывается на организации.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами ниже норматива и говорит о том, что в конце 2011 года организация не использует собственного капитала в формировании оборотных средств (при нормативе более 20%). Аналогичная ситуация наблюдается за весь анализируемый период, показатель ниже отрицательный, что говорит об неудовлетворительной структуре баланса.

Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами должен быть не более 0,85 и в 2011 году составил 0,18. Это положительный фактор и говорит о том, что организация способно рассчитаться по своим финансовым обязательствам после реализации активов.

Коэффициент обеспеченности просроченных финансовых обязательств активами составил 0,0, что характеризует способность организации рассчитываться по просроченным финансовым обязательствам путем реализации активов.

Для наглядности изобразим графически динамику показателей финансового состояния на рисунке 7.

Рисунок 7 - Графическое изображение показателей финансового состояния ОАО «АП № 6 г. Гомеля»

Основываясь на данных рисунка, необходимо отметить следующее:

Коэффициент текущей ликвидности характеризует общую обеспеченность организации собственными оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств. Величина коэффициента текущей ликвидности общества на конец 2011 года прогнозируется на уровне 2,00. Принимая во внимание, что нормативное значение указанного коэффициента составляет больше или равно 1,15, то его планируемая величина на конец 2011 года по организации свидетельствует о достаточной степени его ликвидности.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами характеризует наличие в организации собственных оборотных средств, необходимых для её финансовой устойчивости. Величина коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами на конец 2011 года составила -5,423 против -6,095 на начало. На конец 2011 года планируется прирост данного коэффициента на 1,256 п/п. Нормативное значение этого коэффициента составляет больше или равно 0,2. Отрицательное значение данного коэффициента обусловлено наличием долгосрочных лизинговых платежей по приобретенному подвижному составу за счет средств местных бюджетов. Без учета указанных платежей коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами будет выше нормативного, что характеризует организацию, как финансово устойчивую.

Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами характеризует способность организации рассчитаться по своим финансовым обязательствам после реализации активов. Величина этого коэффициента на конец 2011 года снизился на 0,040 п/п по сравнению с началом года и составил 0,302 против 0,342. На конец 2011 года планируется снижение данного коэффициента на 0,076 п/п, что не превысит нормативное - меньше или равно 0,85 - это также подтверждает финансовую устойчивость общества.

По методике определения платежеспособности говорится, что если в структуре оборотных средств увеличивается удельный вес денежных средств и краткосрочной дебиторской задолженности, как в нашем случае то это изменение можно признать положительным, если не уменьшаются возможности нормальной производственной деятельности организации. Автор делает вывод, что с финансовой точки зрения структура оборотных средств значительно улучшалась, повысилась их возможная ликвидность.

Таким образом, приходим к выводу, что главные показатели текущей ликвидности, обеспеченности собственными оборотными средствами, частично соответствуют нормативу, следовательно, финансовое положение организации можно охарактеризовать как устойчивое.

Необходимо отметить, что на общий уровень платежеспособности положительно повлияло снижение удельного веса неденежной формы расчетов, отсутствие товарообменных операций и отсутствие просроченной задолженности по кредитам банка.

Для анализа ликвидности и платежеспособности воспользуемся также группировкой активов и пассивов по степени их ликвидности и срочности погашения.

Анализ ликвидности баланса ОАО «АП № 6» за 2011 год представлен в таблице 6 и позволит нам дать оценку кредитоспособности организации, т.е. способности своевременно и полностью рассчитываться по своим обязательствам.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и по пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие отношения: А1 ≥ П1, А2 ≥ П2, A3 ≥ ПЗ, А4 ≤ П4, А5 ≤ П5.

В зависимости от степени ликвидности, т.е. от скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на следующие группы:

наиболее ликвидные активы (А1) - все статьи денежных средств предприятия и финансовые вложения;

быстро реализуемые активы (А2) - дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, товары отгруженные, выполненные работы, оказанные услуги и налоги по приобретенным ценностям;

медленно реализуемые активы (A3) - готовая продукция, сырье, материалы, незавершенное производство;

трудно реализуемые активы (А4) - внеоборотные активы;

неликвидные активы (А5) - безнадежная дебиторская задолженность, залежалые материальные ценности.

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:

наиболее срочные обязательства (П1) - кредиторская задолженность и кредиты банка, сроки возврата которых наступили;

краткосрочные пассивы со сроком погашения до 1 года (П2) - краткосрочные кредиты банка;

долгосрочные обязательства (ПЗ) - долгосрочные кредиты банка и заемные средства;

постоянные пассивы (П4) - источники собственных средств;

доходы будущих периодов, которые предполагается получить в перспективе (П5).

Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения: A1 ≥ П1, А2 ≥ П2, A3 ≥ ПЗ, А4 ≤ П4, А5 ≤ П5.

По данным таблицы 6 видно, что при сопоставлении итогов А1 и П1, отражается соотношение текущих платежей и поступлений; сравнение А2 и П2 отражает тенденцию к уменьшению текущей ликвидности; сопоставление A3 и ПЗ и А4 и П4 отражает соотношение платежей и поступлений в относительно отдаленном будущем.

антикризисный финансовый баланс оздоровление

Таблица 6 - Анализ ликвидности баланса ОАО «АП № 6 г. Гомеля» на 1 января 2012 г., млн. руб.

Результаты расчетов по данным таблицы 6 «Анализ ликвидности баланca ОАО «АП № 6» за 2011 год» позволяют говорить о том, что в организации сопоставление итогов групп по активу и пассиву имеет следующий вид: А1 < П1 (1105 < 3682); А2 > П2 (2799 > 0); A3 < П3 (1978 < 15800); А4 > П4 (104708 > 91343). То есть ликвидность баланса можно характеризовать как недостаточную. Сопоставление первых двух неравенств свидетельствует о том, что в ближайший в рассматриваемому моменту промежуток времени организации не удастся улучшить свою платежеспособность. Причем за анализируемый период возрос платежный недостаток максимально ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств (соотношение по первой группе).

Исходя из данных аналитического баланса, можно заключить, что причинной снижения ликвидности явилось то, что краткосрочная задолженность увеличилась более высокими темпами, чем денежные средства. Как свидетельствуют выше приведенные данные в ОАО «АП № 6» неустойчивое состояние и в начале, и в конце анализируемого периода. В данной ситуации необходима оптимизация структуры пассивов.

Оценка финансового состояния ОАО «АП № 6» будет неполной без анализа финансовой устойчивости. Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка величины и структуры активов и пассивов. Это позволяет определить, насколько организация независима с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние активов и пассивов задачам её финансово-хозяйственной деятельности.

Финансовая устойчивость организации - это способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующее сто постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого риска.

Основными источниками информации для анализа финансовой устойчивости служат бухгалтерские отчетности форма №1 «Бухгалтерский баланс», форма №5 «Приложение к бухгалтерскому балансу», форма №4 «Отчет о движении денежных средств».

Прежде чем определять тип финансовой устойчивости необходимо определить показатели, которые будут отражать устойчивость финансового состояния. Показатели, характеризующие структуру источников капитала и его финансовую устойчивость представлены в таблице 7.

Таблица 7 - Анализ показателей финансовой устойчивости ОАО «АП № 6 г. Гомеля» за 2009 - 2011 годы

Отношение собственных источников к их общей сумме называется коэффициентом собственности (автономии, независимости), у нас он равен на конец 2011 года 82%. Допустимым значением в мировой практике считается Ny = 0,5. Значение показателя в 2009-2011 годах также достигает соответствующей нормы. Это говорит о том, что предприятие в 2011 году не зависимо от заемных средств и финансово устойчиво.

Коэффициент финансовой напряженности (зависимости) определяется на начало и конец отчетного периода как отношение величины заемного капитала к итогу баланса. Коэффициент финансовой напряженности характеризует долю долга в общей сумме капитала. Его можно также рассчитать как разность между единицей и коэффициентом автономии. Так как значение коэффициента не превышает 0,5 в 2011 году и равен 0,18, то это является положительным моментом.

Коэффициент финансовой неустойчивости (структуры капитала) также рассчитывается на начало и конец отчетного периода как отношение заемного капитала к собственному. Коэффициент финансовой неустойчивости называют коэффициентом финансового риска, коэффициентом финансового рычага. Он показывает, сколько заемных средств привлечено на 1 руб. собственных средств. Чем выше этот коэффициент, тем больше долговых обязательств и тем рискованнее сложившаяся ситуация. Считается, что коэффициент финансовой неустойчивости должен быть в пределах единицы, т.е в нашем случае он составил в 2011 году 0,04 по сравнению с 2009 годом он не изменился, что является положительным моментом.

Коэффициент маневренности собственного капитала показывает, что в течении 2009-2011 гг. собственный капитал был вложен в оборотные активы. В конце 2011 года наблюдается увеличение показателя на 0,3 (- 0,12 + 0,45), что оценивается положительно.

Происходит снижение в 2011 году по сравнению с 2009 годом коэффициента соотношения собственных и привлеченных средств на 1,5, что свидетельствует о снижении зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов.

В целях характеристики источников средств для формирования запасов и затрат используются показатели, отражающие различную степень охвата видов источников. В их числе:

Наличие собственных оборотных средств (формула 9):

СОС = СК - ВнА (9)

где СК - собственный капитал предприятия;

ВнА - внеоборотные активы.

Собственные и долгосрочные заёмные источники:

СДЗИ = СОС + Зд.                         (10)

где СОС - собственные оборотные средства;

Зд - долгосрочные пассивы.

Общая величина основных источников финансирования:

ОИФ = СДЗИ + Зкр.,  (11)

где СДЗИ - собственные и краткосрочные заёмные источники;

Зкр - краткосрочные заёмные средства.

СОС2011 = 91343 - 104708 = - 13365;

СОС2010 = 47232 - 64454 = - 17222;

СДЗИ2011 = 6121 - 15800 = - 9679;

СДЗИ2010 = 3175 - 17595 = - 14420;

ОИФ2011 = 95029 + 3686 = 98715;

ОИФ2010 = 50034 + 2802 = 52836.

Полученные результаты расчетов наличия собственных средств, собственных и долгосрочных заемных средств и основных источников финансирования сведем в таблице 8.

Таблица 8 - Учет соотношения потребности предприятия ОАО «АП № 6» в запасах и источниках финансирования за 2010 - 2011 года, млн. руб.

На основании вышеперечисленных показателей рассчитываются показатели обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования (формулы 12 - 14):

Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств = СОС - З, (12)

где СОС - собственные оборотные средства;

З - запасы и затраты (стр. 210)

Излишек (+), недостаток (-) собственных и долгосрочных источников финансирования = СДЗИ - З,         (13)

где СДЗИ - собственные и долгосрочные заёмные источники;

З - запасы.

Излишек (+), недостаток (-) источников финансирования =

= ОИФ - З, (14)

где ОИФ - общая величина основных источников финансирования;

З - запасы.

По степени финансовой устойчивости предприятия возможны четыре типа ситуаций:

Абсолютная устойчивость финансового состояния. Эта ситуация возможна при следующем условии: из выше рассчитанных значений 1,2,3 > 0.

Нормальная устойчивость финансового состояния, гарантирующая платежеспособность предприятия. Она возможна при условии: 1 < 0; 2,3 > 0.

Неустойчивое финансовое положение связано с нарушением
платежеспособности и возникает при условии: 1,2 < 0; 3 > 0.

Кризисное финансовое состояние: 1,2,3 < 0.

Расчет указанных показателей и определение на их основе ситуаций позволяют выявить положение, в котором находится предприятие, и наметить меры по его изменению.

Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств 2010 год =

17222 - 2217 = - 19439;

Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств 2011 год =

13365 - 1320 = - 14685;

Излишек (+), недостаток (-) собственных и долгосрочных источников финансирования 2010 год = - 14420 - 2217 = -16637;

Излишек (+), недостаток (-) собственных и источников финансирования 2011 год = - 9679 - 1320 = -10999;

Излишек (+), недостаток (-) источников финансирования 2010 год = 52836

2217 = 50619;

Излишек (+), недостаток (-) источников финансирования 2011 год = 98715 - 1320 = 97395.

В результате анализа выше указанных показателей было установлено, что рассчитанные нами показатели не подходят под первый и второй тип финансовой устойчивости, однако результаты показателей подходят под третий тип финансовой устойчивости (1,2 < 0; 3 > 0). Следовательно, ОАО «АП № 6» на 2010 - 2011 года находилось в неустойчивом (предкризисном) состоянии, при котором нарушается платежный баланс, но сохраняется возможность восстановления равновесия платежных средств и платежных обязательств за счет привлечения временно свободных источников средств в оборот предприятия (резервного фонда, фонда накопления и потребления), кредитов банка на временное пополнение оборотных средств, повышения нормально кредиторской задолженности над дебиторской и др.

2.4 Анализ причин кризисного состояния организации

Основной вид деятельности ОАО «Автобусный парк № 6 г. Гомеля» - городские пассажирские перевозки, которые в общем работ и услуг за 2011 год составили 77%.

За 2011 год убытки от реализации работ и услуг общества составили 3642,3 млн. руб., в том числе убытки от городских перевозок 4861,7 млн. руб., которые частично перекрыты прибылью от прочих видов деятельности в сумме 787,3 млн. руб. и прибыль от других видов перевозок в сумме 432 млн. руб. Прибыль от внереализационных доходов и расходов составила 3930 млн. руб. В целом чистая прибыль составила 25 млн. руб.

Основной причиной убыточности городских перевозок является несоответствие тарифа на проезд затратам на их осуществление.

Затраты на осуществление перевозок увеличились по сравнению с 2010 годом на 46,5%, тариф на проезд увеличился в среднем за год на 30,4%.

Одной из основных причин увеличения затрат на перевозки является постоянное увеличение стоимости топлива, автомобильных шин, смазочных материалов, запасных частей.

Рост затрат на топливо за 2011 год по отношению к прошлому году составил 84,7% или 5825 млн. руб.

По сравнению с соответствующим периодом прошлого года в 2011 году цены на шины увеличились в 4 раза.

Дополнительные затраты на шины составляют в месяц 552 млн. руб.

После вступления в силу Постановления Совета Министров от 16.02.2011 года № 202 «О некоторых вопросах проезда обучающихся» автопарк от бесплатного проезда школьников теряет ежемесячно доходов 400 млн. руб.

Занижена стоимость проездных билетов на 14,4% против возможной при расчете их по инструкции, утвержденной Постановлением Министерства транспорта и Министерства экономики от 16.05.2005 года № 28/12.

Потеря доходов за 2011 год по организации составила 2721 млн. руб.

Самоокупаемость затрат от перевозок собственными доходами в 2011 году снизилась по сравнению с соответствующим периодом прошлого года на 9,6% и составила 64,5% против 74,1% соответствующего периода 2010 года.

Дотацией из бюджета за 2011 год составила 25146269 рублей, в то время как убытки для налогообложения составляют 3432369324 рубля. Это обусловлено тем, что при составлении налоговых регистров произведена корректировка «бухгалтерских» внереализационных доходов на сумму бюджетного финансирования, полученного для приобретения транспортных средств и использованного по целевому назначению.

Таким образом, важно, чтобы состояние финансовых ресурсов соответствовало требованиям рынка и отвечало потребностям развития организации, поскольку недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатёжеспособности организации, а избыточная - препятствовать развитию, отягощая затраты предприятия излишними запасами и резервами. Коэффициенты финансовой устойчивости позволяют не только оценить один из аспектов финансового состояния предприятия. При правильном пользовании ими можно активно воздействовать на уровень финансовой устойчивости, повышать его до минимально необходимого, а если он фактически превышает минимально необходимый уровень - использовать эту ситуацию для улучшения структуры активов и пассивов.

3. Направления и мероприятия финансового оздоровления ОАО «Автобусный парк № 6»

3.1 Пути оптимизации денежных потоков в целях финансового оздоровления организации

Оценив и проанализировав состояние денежных ОАО «Автобусный парк № 6 г. Гомеля», необходимо разработать и обосновать решения по эффективному их использованию. В ходе анализа было выяснено, что в организации нет достаточно устойчивого состояния, то есть временами преобладает то дефицит денежных средств, то временно свободные денежные средства.

При дефицитном денежном потоке снижается ликвидность и уровень платежеспособности предприятия, что приводит к росту просроченной задолженности предприятия по кредитам банку, поставщикам, персоналу по оплате труда. При избыточном денежном потоке происходит потери реальной стоимости временно свободных денежных средств в результате инфляции, замедляется оборачиваемость капитала по причине простоя денежных средств, теряется часть потенциального дохода в связи с упущенной выгодой от прибыльного размещения денежных средств в операционном или инвестиционном процессе.

Для достижения сбалансированности дефицитного потока в краткосрочном периоде разрабатываются мероприятия по ускорению привлечения денежных средств и замедлению их выплат. Мероприятия краткосрочного характера по сбалансированности дефицитного денежного потока представлены на рисунке 8.

Поскольку данные мероприятия, повышая уровень абсолютной платежеспособности предприятия в краткосрочном периоде, могут создать проблемы дефицитности денежных потоков в будущем, то параллельно должны быть разработаны меры по сбалансированности дефицитного денежного потока в долгосрочном периоде.

Способы оптимизации избыточного денежного потока связаны в основном с активизацией инвестиционной деятельности предприятия. Синхронизация денежных потоков должна быть направлена на устранение сезонных и циклических различий в формировании как положительных, так и отрицательных денежных потоков, а также на оптимизацию средних остатков денежной наличности.

Заключительным этапом оптимизации является обеспечение условий максимизации чистого денежного потока предприятия, рост которого обеспечивает повышение уровня самофинансирования предприятия, снижает зависимость от внешних источников финансирования.

Повышение суммы чистого денежного потока может быть обеспечено за счет следующих мероприятий:

снижение суммы постоянных издержек предприятия;

снижение уровня переменных издержек;

проведение эффективной налоговой политики;

использование метода ускоренной амортизации;

продажи неиспользуемых видов основных средств, нематериальных активов и запасов;

усиления претензионной работы с целью полного и своевременного взыскания штрафных санкций и дебиторской задолженности.

Также предприятию необходимо эффективно управлять оборотными средствами, снижать величину дебиторской задолженности, увеличивать величину денежных средств. Главной целью управления активами предприятия является в общем случае максимизация прибыли на вложенный капитал при обеспечении устойчивой и достаточной платежеспособности предприятия. Причем в условиях кризиса устойчивая платежеспособность важнее доходности.

Результаты оптимизации денежных потоков должны находить отражение при составление финансового плана предприятия на год с разбивкой по кварталам и месяцам.

В первую очередь, необходимо добиться сбалансированности объемов положительного и отрицательного потоков денежных средств, поскольку и дефицит, и избыток денежных средств отрицательно влияет на результаты хозяйственной деятельности. Поэтому для того, чтобы была хотя бы относительная стабильность, а не резкие перепады, попытаемся разработать комплекс мероприятий по эффективному использованию денежных средств.

Изменение остатков денежных средств на конец года носит непрямолинейный характер. Такая тенденция похожа на синусоидальный закон изменения. Однако, характерна общая тенденция к уменьшению абсолютных значений остатков денежных средств.

В 2010 году и начале 2010 года тенденция к снижению приобретает все более отчетливый характер. В свою очередь, такое положение дел влияет на значения коэффициента абсолютной ликвидности, значения которого к концу 2011 года снижаются. Это может негативно сказаться на состоянии ликвидности организации. К тому же, к концу 2011 года возросло значение кредиторской задолженности. Поэтому необходимо следить за состоянием кредиторской задолженности и размером денежных средств. Несмотря на уменьшение остатков денежных средств организации на конец анализируемых периодов, в целом финансовое положение предприятия можно признать благоприятным. Дело в том, что сведения об остатках денежных средств берутся по данным бухгалтерского баланса, который составляется на определенную дату и поэтому содержит статичную информацию.

Организация в каждом периоде имела чистую прибыль. С начала 2009 г. показатель чистой прибыли имеет тенденцию к снижению.

Проведенный анализ показывает, что у организации преобладает дебиторская задолженность над кредиторской. Это плохая тенденция, однако чрезмерное превышение кредиторской задолженности с уменьшением денежных средств на конец периода может негативно сказаться на платежеспособности организации, так как в основном в кредиторской задолженности преобладает краткосрочная.

Таким образом, для ОАО «Автобусный парк № 6 г. Гомеля» можно предпринять следующие меры по оптимизации управления потоками денежных средств: увеличить коэффициент ликвидности путем снижения краткосрочных обязательств; снизить долю дебиторской задолженности в составе активов с помощью эффективного управления дебиторской задолженностью, которое должно проявляться в оптимизации общего ее размера. Или посредством сокращения сроков погашения дебиторской задолженности, используя частичную предоплату или другие методы воздействия на дебиторов (пени, штрафы, неустойки); расширить территорию рынка, улучшить работу с потребителями услуг, путем совершенствования системы расчетов с целью получения большей прибыли от основной деятельности.

3.2 Внедрение факторинга как инструмент уменьшения дебиторской задолженности

Проблема нехватки денежной наличности вынуждает предприятия искать варианты привлечения свободных денежных средств. Ввиду слабо развитой нормативно-правовой базы и надежной системы работы в сфере форфейтинга и невозможности применения франчайзинга на крупных промышленных предприятиях, чаще всего используется такая нетрадиционная форма финансирования, как факторинг. В основе факторинговой операции лежат покупка банком платежных документов поставщика за отгруженную продукцию, выполненные работы, оказанные услуги и передача поставщиком фактору права требования платежа с покупателя.

Факторинг (англ. factoring) - разновидность торгово-комиссионной операции, сочетающейся с кредитованием оборотного капитала клиента, вид финансовых услуг, оказываемых коммерческими банками, их дочерними фактор-фирмами мелким и средним фирмам (клиентам). Суть услуг состоит в том, что фактор-фирма приобретает у клиентов право на взыскание долгов и частично оплачивает клиентам требования к их должникам, возвращая долги в размере от 70 до 90% до наступления срока их оплаты должником. Остальная часть долга за вычетом процентов возвращается клиентам после погашения должником всего долга. В результате клиент фактор-фирмы получает возможность быстрее возвратить долги, за что он выплачивает фактор-фирме определенный процент. При осуществлении факторинга клиент передает свое право получения долга от должника фактор-фирме. Факторинг возник в XVI-XVII вв. как операция торговых посредников, а затем приобрел форму кредитования.

Как видно из таблицы 2.2, раздела 2, наблюдается большой рост дебиторской задолженности на 1486 млн. руб. за анализируемый период, следовательно, необходимо искать пути решения сложившейся проблемы. Для уменьшения дебиторской задолженности применим факторинг на предприятии и рассчитаем его экономический эффект.

Экономический эффект от проведения факторинговой операции заключается в предотвращении инфляционного обесценения средств, временно замороженных в дебиторской задолженности от его применения.

Для уменьшения дебиторской задолженности применим факторинг на предприятии и рассчитаем экономический эффект.

Покажем расчет по применению факторинга на предприятии.

Расчет будем производить по данным 2011 года.

Потери от обесценения дебиторской задолженности рассчитываются по формуле 15:

П =ДЗномх1/(1+i)ⁿ (15)

где П - сумма потерь в связи с обесценением дебиторской задолженности;

ДЗном - номинальная сумма дебиторской задолженности;

i - ежемесячный темп инфляции;

n - период, на который формируется дебиторская задолженность.

В соответствии со статистическими данными годовой индекс инфляции в 2012 году составляет 1,305.

Рассчитаем потери от обесценения дебиторской задолженности для ОАО «АП № 6» в 2012 году:

П₂₀₁₂ = 2341 - 2341 / (1 + 0,305 / 12)² = 112 млн. руб.

При проведении факторинговой операции предприятие должно выплатить фактору комиссионное вознаграждение (сумму дисконта), которое устанавливается в процентах от суммы, переданной фактору дебиторской задолженности в размере 0,5-2% в соответствии с договором.

Факторинговая операция будет выгодна в том случае, если сумма выплачиваемого фактору дисконта будет меньше суммы обесценения дебиторской задолженности.

Для определения предельного процента дисконта, при котором сумма комиссионного вознаграждения не превысит сумму обесценения дебиторской задолженности используют следующую формулу 16:

r = [1 - 1/ (1+i) ⁿ] / (1-Кни), (16)

где r - дисконтная ставка;

I - ежемесячный темп инфляции;

n - период, на который формируется дебиторская задолженность.

Кни - коэффициент налогового изъятия, рассчитываемый по формуле 17:

Кни = Сумма налога / прибыль отчетного периода (17)

Рассчитаем коэффициент налогового изъятия в 2011 году на ОАО «АП № 6 г. Гомеля»:

Кни = 1901 / 59652 = 0,03.

Далее проведем расчет дисконтной ставки по формуле 18:

r = [1 - 1 / (1 + 0,305 / 12)²] / (1 - 0,03) = 0,052 или 5,2%. (18)

В абсолютном выражении сумма дисконта составит:

,052 х 2341 = 121,7 млн. руб.

Если бы операция факторинга не проводилась, то потери предприятия составили бы 112 млн. руб.

Без учета факта снижения налогооблагаемой прибыли на сумму вознаграждения фактора проводимая предприятием факторинговая операция представляется невыгодной. Принимаем во внимание тот факт, что сумма, уплаченная фактору согласно основных положений по составу затрат, включаемых в себестоимость продукции (работ, услуг) относится на затраты, то в результате снижения налога на прибыль чистая прибыль предприятия увеличится на:

х 0,03 = 3,36 млн. руб.

С учетом этой суммы затраты по факторингу оставят:

- 3,36 = 108,6 млн. руб., что меньше суммы дисконта, и не превышает сумму величины потерь от обесценения дебиторской задолженности.

Следовательно, ОАО «АП № 6 г. Гомеля» целесообразно было бы применить в факторинговые операции.

Полученные данные занесем в таблицу 9.

Таблица 9 - Анализ целесообразности проведения факторинга

Из таблицы видно, что на протяжении периода 2012 года затраты по факторингу не превысят потери, связанные с обесценением дебиторской задолженности. Это свидетельствует о том, что проведение факторинговых операций целесообразно для укрепления финансового состояния организации.

3.3 Сдача в аренду неиспользуемого оборудования, как результат улучшения финансового состояния предприятия

В ремонтных мастерских ОАО «Автобусный парк № 6 г. Гомеля» имеется 14 единиц недействующего оборудования. Следовательно, от данного оборудования организация не получает отдачи, так как оно не используется в производственном процессе.

Одним из выходов в сложившейся ситуации может быть сдача неиспользуемого оборудования в аренду. В этом случае ОАО «Автобусный парк № 6 г. Гомеля» будет получать доход в виде арендной платы. Порядок определения размера арендной платы установлен инструкцией, которая была утверждена постановлением Министерства экономики Республики Беларусь от 14 апреля 2005 года «Об утверждении Инструкции о порядке определения размеров арендной платы при сдаче в аренду оборудования, транспортных средств, находящихся в республиканской собственности». Так в соответствии с данной Инструкцией размер арендной платы рассчитывается за месяц, исходя из остаточной стоимости оборудования, коэффициента эффективности, суммы налогов, сборов и других обязательных платежей в бюджет по следующей формуле 19:

А_пл= С_ост´ К_ис´К_эф:12´Н_сб, (19)

где  - размер арендной платы за месяц, руб.;

 - остаточная стоимость оборудования, руб.;

 - коэффициент изменения стоимости основных средств;

 - коэффициент эффективности;

 - сумма налогов, сборов и других платежей в бюджет, руб.

В расчете размеров арендной платы остаточная стоимость оборудования () принимается на основании данных бухгалтерского учета по состоянию на 1 января года, в котором заключается договор аренды оборудования.

Коэффициент изменения стоимости основных средств () принимается на 1-е число месяца, предшествующего месяцу, в котором заключается договор аренды оборудования, на основании данных, сообщаемых Министерством статистики и анализа Республики Беларусь, характеризующих изменение стоимости основных средств за период с начала года, в котором заключается договор аренды. После заключения договора аренды при изменении коэффициентов стоимости основных средств размер арендной платы не пересматривается.

Коэффициент эффективности () принимается в расчете размеров арендной платы по договоренности сторон в диапазоне от 0,05 до 1,0 в зависимости от технического состояния оборудования, транспортных средств, их потребительских свойств, спроса и предложения.

Также важно отметить, что размер арендной платы не должен быть ниже суммы амортизационных отчислений, налогов, сборов и других обязательных платежей в бюджет, уплачиваемых арендодателем в соответствии с законодательством.

В случае, если рассчитанный в соответствии с формулой (19) размер арендной платы не обеспечивает необходимую сумму амортизационных отчислений, налогов, сборов и других обязательных платежей в бюджет, уплачиваемых в соответствии с законодательством, арендная плата рассчитывается исходя из суммы амортизационных отчислений, налога на недвижимость, других налогов, сборов и обязательных платежей в бюджет, уплачиваемых арендодателем в соответствии с законодательством, прибыли - исходя из рентабельности до 15 процентов.

В этом случае размер арендной платы за месяц определяется по следующей формуле 20:

А_пл = А_м ´(1+Р/100)+ Н_об, (20)

где  - сумма амортизационных отчислений в месяц, руб.;

 - рентабельность, %.

В случае, если по сдаваемому в аренду оборудованию, транспортным средствам начислена амортизация 90 и более процентов, включая и полностью амортизированное оборудование, транспортные средства, размер арендной платы за месяц определяется в размере 10 процентов от восстановительной стоимости этого оборудования, транспортных средств по следующей формуле 21:

А_пл = С_ост ´0,1´К_эф/12+ Н_нд, (21)

где С_ост - восстановительная стоимость оборудования, руб.

Восстановительная стоимость оборудования, транспортных средств () принимается на основании данных бухгалтерского учета по состоянию на 1 января года, в котором заключается договор аренды оборудования, транспортных средств.

Коэффициент эффективности () принимается в расчете размеров арендной платы по договоренности сторон в диапазоне от 0,05 до 1,2 в зависимости от технического состояния оборудования, транспортных средств, их потребительских свойств, спроса и предложения, уровня действующих цен на аналогичное оборудование, транспортные средства.

Для расчета арендной платы воспользуемся формулой (21). Но предварительно определим сумму налога на недвижимость, приходящуюся на неиспользуемое оборудование. Налог на недвижимость определяется путем умножения остаточной стоимости оборудования на ставку налога (годовая ставка налога на недвижимость равна 1%). Таким образом, ежемесячные налоговые платежи можно определить по формуле 22:

Н_нд = С_ост´С_т /12´100, (22)

где  - сумма налога на недвижимость, руб.;

 - остаточная стоимость оборудования, руб.;

 - годовая ставка налога на недвижимость, %.

Тогда сумма налога на недвижимость будет равна:

Н_{нд (2011)} = 13931000´1/ 12´100 = 11609166,67 руб.

Так как в целом данное оборудование практически не участвовало в производственном процессе, следовательно, оно было подвержено в основном естественному и моральному износу. Исходя из этого коэффициент эффективности, используемый в расчете арендной платы можно принять равный 0,7. Тогда сумма арендной платы составит:

А_пл = 13931000´0,1´0,7/12+11609166,67 = 11,7 млн. руб.

Таким образом, сдавая в аренду неиспользуемое оборудование, ОАО «Автобусный парк № 6 г. Гомеля» будет получать ежемесячно дополнительный доход в виде арендной платы в размере 11,7 млн. руб.

В сете изложенного, можно подвести итог. Проведя диагностику финансового состояния в системе антикризисного управления ОАО «Автобусный парк № 6 г. Гомеля», рекомендуется выделить следующие направления финансового оздоровления организации: увеличить коэффициент ликвидности путем снижения краткосрочных обязательств; снизить долю дебиторской задолженности в составе активов с помощью эффективного управления дебиторской задолженностью, которое должно проявляться в оптимизации общего ее размера. Или посредством сокращения сроков погашения дебиторской задолженности, используя частичную предоплату или другие методы воздействия на дебиторов (пени, штрафы, неустойки); расширить территорию рынка, улучшить работу с потребителями услуг, путем совершенствования системы расчетов с целью получения большей прибыли от основной деятельности. Данные направления осуществятся посредством соответствующих мероприятий. В данном разделе дипломной работы было предложены следующие мероприятия: для уменьшения дебиторской задолженности предложен факторинг на предприятии, что позволит на протяжении 2012 года получить экономический эффект в размере 26,3 млн. руб., а также сдать в аренду неиспользуемое оборудование, что позволит получать ежемесячно дополнительный доход в виде арендной платы в размере 11,7 млн. руб.

Заключение

Таким образом, в результате написания данной работы, можно сделать следующие выводы.

Одним из основных требований функционирования организаций в условиях антикризисного управления являются безубыточность хозяйственной и другой деятельности, возмещение расходов собственными доходами и обеспечение в определенных размерах прибыльности, рентабельности хозяйствования. Главная задача организации, как субъекта рынка, - хозяйственная деятельность, направленная на получение прибыли для удовлетворения социальных и экономических интересов членов трудового коллектива и интересов собственника имущества организации.

Важное место в управлении финансами организации принадлежит финансовому анализу. Анализ финансовых показателей позволяет оценить итоги хозяйственной деятельности, сложившуюся систему распределительных отношений в организации и при необходимости применить меры финансового воздействия с целью обеспечения ее финансовой устойчивости.

Анализ ликвидности баланса должен оценивать текущую платежеспособность и давать заключение о возможности сохранения финансового равновесия и платежеспособности в будущем. Сравнительный аналитический баланс и показатели финансовой устойчивости отражают сущность финансового состояния. Ликвидность баланса характеризует внешние проявления финансового состояния, которые обусловлены его сущностью. Углубление анализа на основе данных учета приводит к задачам, относящимся преимущественно к внутреннему анализу. Оценка финансового состояния и его изменения за отчетный период по сравнительному аналитическому балансу, а также показателей финансовой устойчивости составляют исходный пункт, из которого должен логически развиваться заключительный блок анализа финансового состояния. Так, исследование факторов финансовой устойчивости вызывает необходимость внутреннего анализа запасов и затрат, а уточнение оценки ликвидности баланса производится с помощью внутреннего анализа состояния дебиторской и кредиторской задолженности.

Анализ, проведенный во второй главе дипломной работы показал, что за 2010 год ОАО «АП № 6» выполнены все основные целевые показателя прогноза социально-экономического развития.

В основном выполнены расчетные показатели прогноза развития, за исключением показателя:

по грузообороту, так как автомобили-самосвалы, составляющие более 70% в списочном количестве подвижного состава, работали в основном на отсыпке дорог на короткое расстояние;

по экономии ресурсов - в связи с ростом затрат, не обеспеченных темпом роста доходов, в частности, от городских перевозок пассажиров, из-за предоставления права бесплатного проезда в городском пассажирском транспорте школьникам;

по опережающему темпу роста производительности труда над темпом роста средней заработной платы - в связи с выполнением задания по росту заработной платы к декабрю 2010 года до уровня 500 долл. США в эквиваленте.

В общем объёме выручки от реализации работ и услуг доходы от городских перевозок составляют 79,3%, от грузовых перевозок - 9,7%, от заказных автобусных перевозок - 2,7% и от прочих видов деятельности - 8,3%.

Городские перевозки являются социально-значимыми, поэтому работа осуществляется по фиксированным тарифам. За 2010 год на возмещение разницы в цене получено субсидии из бюджета 4990 млн. руб., уровень возмещения затрат субсидиями составил 14,4%, собственными доходами возмещены затраты на 74,1%, 11,5% затрат не обеспечены источниками финансирования.

Производственные мощности общества и парк оборудования позволяют осуществлять многие виды нетрадиционной деятельности и получать прибыль.

За 2011 год Обществом выполнены все основные целевые показатели прогноза социально-экономического развития, за исключением задания по привлечению инвестиций в основной капитал в связи с отсутствием до декабря 2011 года бюджетных средств на обновление пассажирского подвижного состава, в результате чего приобретено только 6 единиц автобусов вместе запланированного количества - 17 единиц.

Произошло увеличение общей стоимости имущества на 55216 млн. руб. (110829 - 56613), что составляет 95,8%. Наибольший удельный вес в составе актива организации приходится на внеоборотные активы: около 95%, а на долю оборотных активов приходится 5%. Изменение структуры активов в сторону увеличения доли оборотных средств, которая рассматривается как формирование мобильной структуры активов, способствующей ускорению оборачиваемости средств организации; отвлечение части текущих активов на кредитование потребителей товаров, продукции, работ и услуг организации и прочих дебиторов. Увеличение удельного веса запасов и расходов в составе оборотных активов характеризуется как: наращиванием производственного потенциала организации, стремление за счет вложений в производственные запасы и расходы защитить денежные активы организации от обесценивания, нерациональность выбранной хозяйственной стратегии.

К 2012 году наблюдается тенденция увеличения доли собственного капитала в составе пассива баланса по сравнению с 2010 и 2009 годами. Доля заемного капитала в составе пассива баланса снизилась: доля долгосрочных обязательств к 2012 году по сравнению с 2009 годом снизилась на 17,4%; доля краткосрочных обязательств в 2011 году увеличилась на 0,8% по сравнению с 2009 годом. Данное изменение было вызвано увеличением доли кредиторской задолженности к 2012 году по сравнению с 2009 годом на 0,9%.

Коэффициент текущей ликвидности характеризует общую обеспеченность организации собственными оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств. Величина коэффициента текущей ликвидности общества на конец 2011 года прогнозируется на уровне 2,00. Принимая во внимание, что нормативное значение указанного коэффициента составляет больше или равно 1,15, то его планируемая величина на конец 2011 года по организации свидетельствует о достаточной степени его ликвидности.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами характеризует наличие в организации собственных оборотных средств, необходимых для её финансовой устойчивости. Величина коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами на конец 2011 года составила -5,423 против -6,095 на начало. На конец 2011 года планируется прирост данного коэффициента на 1,256 п/п. Нормативное значение этого коэффициента составляет больше или равно 0,2. Отрицательное значение данного коэффициента обусловлено наличием долгосрочных лизинговых платежей по приобретенному подвижному составу за счет средств местных бюджетов. Без учета указанных платежей коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами будет выше нормативного, что характеризует организацию, как финансово устойчивую.

Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами характеризует способность организации рассчитаться по своим финансовым обязательствам после реализации активов. Величина этого коэффициента на конец 2011 года снизился на 0,040 п/п по сравнению с началом года и составил 0,302 против 0,342. На конец 2011 года планируется снижение данного коэффициента на 0,076 п/п, что не превысит нормативное - меньше или равно 0,85 - это также подтверждает финансовую устойчивость общества.

В результате анализа выше указанных показателей было установлено, что рассчитанные нами показатели не подходят под первый и второй тип финансовой устойчивости, однако результаты показателей подходят под третий тип финансовой устойчивости (1,2 < 0; 3 > 0). Следовательно, ОАО «АП № 6» на 2010 - 2011 находилось в неустойчивом (предкризисном) состоянии, при котором нарушается платежный баланс, но сохраняется возможность восстановления равновесия платежных средств и платежных обязательств за счет привлечения временно свободных источников средств в оборот предприятия (резервного фонда, фонда накопления и потребления), кредитов банка на временное пополнение оборотных средств, повышения нормально кредиторской задолженности над дебиторской и др.

Таким образом, проведя диагностику финансового состояния в системе антикризисного управления ОАО «Автобусный парк № 6 г. Гомеля», рекомендуется выделить следующие направления финансового оздоровления организации: увеличить коэффициент ликвидности путем снижения краткосрочных обязательств; снизить долю дебиторской задолженности в составе активов с помощью эффективного управления дебиторской задолженностью, которое должно проявляться в оптимизации общего ее размера. Или посредством сокращения сроков погашения дебиторской задолженности, используя частичную предоплату или другие методы воздействия на дебиторов (пени, штрафы, неустойки); расширить территорию рынка, улучшить работу с потребителями услуг, путем совершенствования системы расчетов с целью получения большей прибыли от основной деятельности. Данные направления осуществятся посредством соответствующих мероприятий. В данном разделе дипломной работы было предложены следующие мероприятия: для уменьшения дебиторской задолженности предложен факторинг на предприятии, что позволит на протяжении 2012 года получить экономический эффект в размере 26,3 млн. руб., а также сдать в аренду неиспользуемое оборудование, что позволит получать ежемесячно дополнительный доход в виде арендной платы в размере 11,7 млн. руб.

Список использованных источников

1    Инструкция по анализу и контролю за финансовым состоянием и платёжеспособностью субъектов предпринимательской деятельности [текст] // Нац. экон. газ. - 2011. - №50. - С. 4 - 11.

      Акулич, В.В. Оценка финансового состояния организации [текст] / В.В. Акулич // Экономика. Финансы. Управление. - 2011. - №9. - С. 34 - 40.

      Анализ хозяйственной деятельности в промышленности [текст]: учеб, /под общ, ред. В.И. Стражева. - Мн.: Высш. шк., 2008. - 398 с.

      Аносов, В.М. Как преодолеть платёжеспособность предприятия [текст] / В. м. Аносов // Экономика. Финансы. Управление. - 2010 г. - №10 - С. 47 - 50.

5       Анташов, В.А. Время собирать деньги, или о методике проведения управленческого финансового анализа на предприятии [текст] / В.А. Анташов, Г.В. // Экономика. Финансы. Управление. -2011 г. - №2, 3, 4 - с. 79 - 91, 87 - 96, 71 - 80.

6    Богомолова, И.П. Оценка финансовой устойчивости и платежеспособности промышленных организаций [текст] / И.П. Богомолова, Б.П. Рукин, Е.И. Тепикин // Экономический анализ: теория и практика - 2011. - №19. - С. 76 - 78.

      Волочко, Н.К. Источники формирования финансовых ресурсов организаций: проблемы их решения [текст] / Н.К. Волочко // Бухгалтерский учёт и анализ. - 2009 г. - №5 - С.26 - 28.

8    Егорова, Л.И. Методика финансового оздоровления экономического субъекта [текст] / Л.И. Егорова // Финансовый менеджмент. - 2009. - №4. - С. 25 - 39.

9       Илышева, Н.Н. Анализ финансового состояния как основа целевого прогнозирования финансовых потоков организации [текст] / Н.Н. Илышева, С.И. Крылов // Экономический анализ: теория и практика. - 2011. - № 8. - С. 11 - 15.

10  Косач, О.Ф. Методики анализа и оценки движения потоков денежных средств [текст] / О.Ф. Косач // Бухгалтерский учёт и анализ. - 2009. - №11. - С. 54 - 61.

11     Красночуб, Н.Д. Анализ показателей деловой активности предприятия [текст] / Н.Д. Красночуб // Экономика. Финансы. Управление. - 2010. - №3. - С. 45 - 49.

12  Кувшинов, Д.А. Половцев П.И. Рейтинговая оценка финансового состояния предприятия [текст] / Д.А. Кувшинов, П.И. Половцев // Экономический анализ: теория и практика. - 2009. - №6 - С. 86 - 88.

13     Кучерявых, О.А. Балльная оценка финансового состояния предприятий уголовно-исполнительной системы [текст] / О.А. Кучерявых // Экономический анализ: теория и практика. - 2009. - №18. - С. 96 - 99.

14  Панкевич, С.П. Применение инструкции по анализу и контролю за финансовым состоянием и платёжеспособностью субъектов предпринимательской деятельности [текст] / С.П. Панкевия // Экономика. Финансы. Управление. - 2010. - №7. - С. 30 - 37.

15     Панкевич, С.П. Основные подходы к анализу финансового состояния субъектов предпринимательской деятельности [текст] / С.П. Панкевич // Экономика. Финансы. Управление. - 2011. - №1, 2. - С. 12 - 19, 35 - 39.

16  Половинко, А.О. Оценка финансового состояния и платёжеспособности предприятий: новая инструкция - новые критерии [текст] / А.О. Половинко // Бюл. нормат. - правовой информ. - 2010. №12. - С. 20 - 27.

17     Савицкая, В.Г. Оценка финансовой устойчивости предприятия [текст] / В.Г. Савицкая // Финансовый директор. - 2010. - №3. - С. 40 - 46.

18  Савицкая, Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия [текст]: учеб, пособие / Г.В. Савицкая. - М.: ИНФРА-М, 2009. - 330 с.

      Савицкая, Г.В. Экономический анализ: учеб. [текст] / Г.В. Савицкая. - 8-е изд. - М.: Новое знание, 2008. - 640 с.

20     Самсонова, С. Система показателей анализа финансового состояния предприятия [текст] / С.С. Самсонова // Планово - экономический отдел. - 2010. - №8.-С. 32 - 38.

21  Толкачёва, Е.Г. Финансовая устойчивость предприятия: критерии и показатели анализа и оценки [текст] / Е.Г. Толкачева // Бухгалтерский учёт и анализ. - 2009. - №12.-С. 7 -11.

22     Толстенок, Н.П. Финансовая устойчивость и её место в системе макроэкономического управления [текст] / Н.П. Толстенок // Бухгалтерский учёт и анализ. - 2011. - №11. - С. 50 - 54.

24     Управление финансами предприятия [текст]: справ. - практ. пособие / Т.И. Вулкова, И.Н. Жук, Е.Ф. Киреева. - Мн.: Книжный дом, 2009. - 224 с.

         Финансы предприятий: учебное пособие [текст] / Н.Е. Заяц и др.; Под. общ. ред. Заяц, Т.И. Василевской. - Мн.: Выш. шк., 2008. - 520 с.

         Химченко, Г. Расчёт показателей финансово - экономического состояния предприятия в соответствии с новыми формами бухгалтерской отчётности [текст] / Г.Р. Химченко // Планово - экономический отдел. - 2011. - №4. - С. 47 - 62.