Бизнес-планирование на предприятии в условиях кризиса предприятия

Вид работы:

Дипломная (ВКР)
Предмет:

Менеджмент
Язык:

Русский
,
Формат файла:
MS Word

329,39 Кб
Опубликовано:

2013-11-28

Скачать дипломную работу Читать текст online Заказать дипломную
*Помощь в написании! Посмотреть все дипломные работы

Вы можете узнать стоимость помощи в написании студенческой работы.

Бизнес-планирование на предприятии в условиях кризиса предприятия

ВВЕДЕНИЕ

Вне зависимости от экономической ситуации, отрасли и масштабов деятельности, времени присутствия на рынке, опыта и профессионализма менеджеров и многих других индивидуальных факторов с кризисами сталкиваются абсолютно все хозяйствующие субъекты. В условиях российской экономики, все еще характеризующейся нестабильностью, а порой и непредсказуемостью развития, изучение вопросов антикризисного управления приобретает существенную значимость. Таким образом, актуальность изучения проблем антикризисного управления в последние годы не только не снижается, но и имеет тенденцию к росту, в особенности для отечественных предприятий.

В условиях кризиса управление характеризуется специфическими особенностями, обусловленными агрессивностью среды деятельности компании. В частности, менеджмент предприятия существенно ограничен во времени на принятие решений, многократно увеличивается ответственность за каждое предпринимаемое действие, работа проводится в условиях лимитированных денежных и человеческих ресурсов.

Несмотря на наличие большого числа работ по указанной тематике, постоянно меняющиеся рыночные условия требуют более глубокого изучения вопросов антикризисного управления.

Актуальность проблемы исследования связана с существующими экономическими условиями хозяйствования предприятий в России и необходимостью осуществления не столько реформирования промышленных предприятий, сколько восстановления бизнес-процессов с учетом реальных экономических условий, проблем и возможностей предприятий.

Объектом исследования дипломной работы является ОАО "АО Башкелме", которое специализируется на производстве спортивной одежды и обуви, а так же производстве специальных бытовых и технических клеев.

Предметом исследования служит процесс антикризисного управления.

Цель данной дипломной работы заключается в том, что бы теоретически доказать важность бизнес-планирования на предприятии в условиях кризиса предприятия.

Для достижения поставленной цели необходимо решение следующих задач:

- Изучить теоретические основы антикризисного управления предприятием;

- Провести анализ хозяйственной деятельности "АО Башкелме";

Рассмотреть мероприятия по выходу предприятия из состояния банкротства.

Дипломный проект состоит из трех разделов. Первый раздел посвящен теоретическим вопросам понятия банкротства и антикризисного управления предприятием

Во втором разделе проводится комплексный финансово-экономический анализ исследуемого предприятия с использованием моделей диагностики банкротства. Объектом исследования является реальное предприятие г.Мелеуз, ООО "АО Башкелме".

В третьем разделе дипломного проекта разрабатывается бизнес-план для исследуемого предприятия в соответствии с методикой антикризисного управления финансами.

В работе использованы различные источники: нормативные акты, специальная литература по антикризисному управлению, материалы, опубликованные в периодической печати. Фактические цифровые данные взяты из бухгалтерской отчетности предприятия за 2008-2011 годы.

1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНТИКРИЗИСНОГО УПРАВЛЕНИЯ ПРЕДПРИЯТИЕМ

1.1 Кризис, причины возникновения кризисной ситуации на предприятии

Настоящее и будущее российской социальной, экономической и политической системы тесно связаны с возможностью быстрого и эффективного развития производительных сил. Основной проблемой решения этой задачи на сегодняшний день является создание и применение таких методов и технологий управления, которые обеспечили бы не только выход из кризиса и состояния банкротства значительной части предприятий, но и их финансовое оздоровление и процветание. В свою очередь управление предприятием в условиях кризиса - это предмет заботы не только его руководителей и собственников, но и множества взаимодействующих с ним предприятий и организаций, в том числе коммерческих банков и инвесторов.

Кризисные ситуации возникают на всех стадиях жизненного цикла предприятия. Они выражаются в колебаниях объемов производства продукции, возникновении сложностей со сбытом продукции, чрезмерном росте задолженности по налоговым платежам и т.д.

Особое внимание нужно уделять анализу финансового состояния, так как с его помощью вырабатываются стратегия и тактика развития предприятия, обосновываются планы и управленческие решения, осуществляется контроль за их выполнением, выявляются резервы повышения эффективности производства, оцениваются результаты деятельности предприятия, его подразделений и работников, инвестиционная привлекательность с учётом риска банкротства.

Результатом кризисного финансового состояния предприятия является банкротство.

В российском механизме банкротства оценка и признание неплатежеспособности является процедурой предварительной, почти автоматической. Последствия же этой процедуры могут быть тяжелыми для предприятия: при признании его неплатежеспособным предприятие попадает в "черные списки" - реестр неплатежеспособных предприятий - со всеми вытекающими последствиями: падением репутации, потерей партнеров, невозможностью получить кредиты, сменой директора.

Следует заметить, что большая часть предприятий многие годы находится в состоянии глубокого, но скрытого банкротства, следствием чего являются падение производства, низкая заработная плата, сокращённый рабочий день или рабочая неделя. Многие предприятия, не принимая статуса банкрота, по сути таковыми являются.

Не менее важный вопрос - это отношение государства как собственника к предприятиям в условиях их неплатёжеспособности, основной задачей государства при этом является стремление не допускать банкротства.

Неплатежеспособность и последующие банкротства предприятий все чаще становятся предметом рассмотрения арбитражных судов. В таких условиях приведение в действие системы банкротства не только неотвратимо, но и необходимо, поскольку банкротство предприятия может стать оздоровительной процедурой, от которой могут выиграть если не все, то большинство её участников. А это позволит провести здоровую техническую, маркетинговую и кадровую политику, привлечь необходимые для развития производства инвестиции. Кредиторы получат шанс спасти свои деньги, общество - структуру экономики, приспособленную к рынку, население - нужные товары, услуги, персонал предприятия - необходимую работу.

Проблема антикризисного управления несостоятельным предприятием вытекает из самой природы проводимых в России экономических реформ. Воздействие на предприятие с помощью института банкротства позволяет перестроить не только работу самого предприятия, но и улучшить финансово-экономический климат других хозяйственных субъектов, снизить объем неплатежей. Банкротство неэффективно работающих и финансово слабых производств является основой структурной перестройки российской экономики.

Очень важно иметь сведения не только о фактической неплатёжеспособности, но и о возможной несостоятельности в ближайшее время. Это может быть установлено, несмотря на стабильный спрос на продукцию, если технологический и организационный уровень предприятия требует финансового и реорганизационного оздоровления.

Если предположить, что неплатёжеспособное предприятие работает неэффективно из-за устаревших технологий и изношенных основных фондов, то в этом случае основные процедуры должны быть связаны с реструктурированием капитала с выделением ликвидных и имеющих самостоятельное значение структурных производственных и непроизводственных единиц и ликвидацией невостребованных производств.

Перед менеджерами предприятий встают задачи предотвратить кризисные явления и обеспечить устойчивое положение своих предприятий.

На решение именно этих задач должна быть нацелена система мер, именуемая за рубежом "кризис-менеджмент" (crisis-management), а в отечественной литературе - "антикризисное управление".

В последнее время в связи с обострившимся финансовым кризисом предприятий целых регионов под таким управлением понимают либо управление в условиях уже наступившего кризиса, либо управление, направленное на вывод предприятия из этого состояния. Нужно сказать, что антикризисное управление необходимо рассматривать шире. Оно должно априорно опережать и предотвращать неплатежеспособность и несостоятельность предприятия

Основные причины возникновения кризисной ситуации на предприятии

Кризис предприятия вызывается несоответствием его финансово-хозяйственных параметров параметрам окружающей среды. В глубинных причинах разразившегося кризиса лежит много различных факторов. Данные факторы можно разделить на две основные группы:

1. Внешние (не зависящие от деятельности предприятия);

2. Внутренние (зависящие от деятельности предприятия).

Внешние факторы возникновения кризиса можно в свою очередь подразделить на:

1. Социально-экономические факторы общего развития страны:

- рост инфляции;

- нестабильность налоговой системы;

- нестабильность регулирующего законодательства;

- снижение уровня реальных доходов населения;

- рост безработицы.

2. Рыночные факторы:

- снижение емкости внутреннего рынка;

- усиление монополизма на рынке;

нестабильность валютного рынка;

рост предложения товаров-субститутов.

3. Прочие внешние факторы:

- политическая нестабильность;

- стихийные бедствия;

- ухудшение криминогенной ситуации.

Внутренние факторы возникновения кризиса:

1. Управленческие:

- высокий уровень коммерческого риска;

- недостаточное знание конъюнктуры рынка;

- неэффективный финансовый менеджмент;

- плохое управление издержками производства;

- отсутствие гибкости в управлении;

- недостаточно качественная система бухгалтерского учета и отчетности.

2. Производственные:

- необеспеченность единства предприятия как имущественного комплекса;

- устаревшие и изношенные основные фонды;

- низкая производительность труда;

- высокие энергозатраты;

- перегруженность объектами социальной сферы.

3. Рыночные:

- низкая конкурентоспособность продукции;

- зависимость от ограниченного круга поставщиков и покупателей.

Результатом кризисного финансового состояния предприятия является банкротство.

1.2 Понятие и принципы антикризисного управления

Антикризисное управление - это:

1) анализ внешней среды и внутреннего потенциала конкурентных преимуществ предприятия для выбора стратегии его развития на основе прогнозирования своего финансового состояния;

2) предварительная диагностика причин возникновения кризисных ситуаций в экономике и финансах предприятия;

3) комплексный анализ финансово-экономического состояния предприятия для установления методов его финансового оздоровления;

4) бизнес-планирование финансового оздоровления предприятия;

5) процедуры антикризисного управления и контроль за их проведением.

Развитие антикризисных процедур управления неплатежеспособными предприятиями является одной из тех задач, которые сегодняшней России предстоит решить на ее пути к цивилизованной экономике. Одним из кардинальных вопросов для любой страны с рыночной экономикой является проблема банкротства и его предупреждения.

Рассмотрим, на каких принципах базируется система антикризисного управления. К числу основных принципов относятся:

- ранняя диагностика кризисных явлений в финансовой деятельности предприятия. Учитывая, что возникновение кризиса на предприятии несет угрозу самому существованию предприятия и связано с ощутимыми потерями капитала его собственников, возможность возникновения кризиса должна диагностироваться на самых ранних стадиях с целью своевременного использования возможностей ее нейтрализации;

- срочность реагирования на кризисные явления. Каждое появившееся кризисное явление не только имеет тенденцию к расширению с каждым новым хозяйственным циклом, но и порождает новые сопутствующие ему явления. Поэтому чем раньше будут применены антикризисные механизмы, тем большими возможностями к восстановлению будет располагать предприятие;

- адекватность реагирования предприятия на степень реальной угрозы его финансовому равновесию. Используемая система механизмов по нейтрализации угрозы банкротства в подавляющей своей части связана с финансовыми затратами или потерями. При этом уровень этих затрат и потерь должен быть адекватен уровню угрозы банкротства предприятия. В противном случае или не будет достигнут ожидаемый эффект (если действие механизмов недостаточно), или предприятие будет нести неоправданно высокие расходы (если действие механизма избыточно);

- полная реализация внутренних возможностей выхода предприятия из кризисного состояния. В борьбе с угрозой банкротства предприятие должно рассчитывать исключительно на внутренние финансовые возможности.

Вышеперечисленные принципы являются основой организации антикризисного управления предприятием.

Антикризисное управление преследует две равнозначные цели: предотвратить наступление кризиса и, в случае, если первую цель реализовать не удастся - вывести предприятие из состояния кризиса. Таким образом, антикризисное управление само по себе может быть рассмотрено с двух позиций: в широком смысле - как управление, направленное на поддержание общей эффективности деятельности и недопущение кризиса, и в более узком смысле - как управление, нацеленное на выход из кризиса.

Управление, имеющее своей целью не допустить наступления кризисных явлений, фактически не отличается от процесса управления в его традиционном понимании, когда в качестве основной задачи бизнеса выступает дальнейшее развитие и получение максимальной прибыли.

Наиболее эффективна наступательная тактика, для которой характерно применение не столько оперативных, сколько стратегических мероприятий. В этом случае наряду с экономными, ресурсосберегающими мероприятиями проводятся активный маркетинг, изучение и завоевание новых рынков сбыта, политика более высоких цен, увеличение расходов на совершенствование производства за счет его модернизации, обновления основных фондов, внедрения перспективных технологий. В то же время меняется или укрепляется руководство, осуществляется комплексный анализ и оценка ситуации и, если надо, изменяется стратегия, основные принципы деятельности предприятия. В соответствии с новой стратегией пересматриваются производственные программы, маркетинговая концепция все в большей степени нацеливается на укрепление позиций на рынке и на завоевание его новых сегментов. Обновляется номенклатура выпускаемой продукции.

Переход к рыночной экономике, которая характеризуется структурной перестройкой промышленности, с одной стороны, а с другой - открытием внутреннего отечественного рынка для зарубежных товаропроизводителей, поставили в сложное экономическое и финансовое положение многие предприятия различных организационно-правовых форм. По этим причинам в настоящее время большинство из них находятся в состоянии глубокого, но скрытого банкротства.

1.3 Основные пробелы в составлении и реализации планов финансового оздоровления предприятий и возможные варианты их решения

Разработка плана финансового оздоровления - ответственный этап в процедуре санации организации. В случае эффективной реализации поставленных целей и задач, предприятия может быть достигнуто частичное или полной восстановление утраченной платежеспособности, повысится ликвидность, улучшатся показатели рентабельности и прочие показатели. Однако, практика рассмотрения планов финансового оздоровления свидетельствует о наличии целого ряда факторов, препятствующих своевременному и эффективному проведению санационных мероприятий.

Ошибки и недочеты наиболее часто встречаются в планах санации:

· ориентация на недостоверный бухгалтерский баланс. Составителям планов санации необходимо точно представлять размеры дефицита финансовых средств у того или иного банка, иначе планируемые меры окажутся неадекватными. Поэтому очень важно, чтобы в балансе были достоверно отражены как активные, так и пассивные операции, вынесены на просрочку невозвращенные ссуды и неуплаченные проценты по ним, созданы в полной мере, в соответствии с действующими правилами, резервы под выданные ссуды и под вложения в ценные бумаги, полностью сформирован резервный фонд и оплачен ФОР. В итоге, если в балансе отражены реальные размеры убытков банка, то реальной окажется и величина минимально необходимого капитала, при которой обязательные экономические нормативы будут выполняться;

· нежелание или отсутствие возможностей у собственников предприятий осуществлять соответствующие меры, направленные на оздоровление ситуации. Кроме того, нередки случаи, когда собственники предприятий, являющихся фактически банкротами, не имея ресурсов для их оздоровления, не передают контроль над предприятием инвестору, готовому осуществить мероприятия по финансовому оздоровлению;

· декларативный характер, т.е. отсутствие документов, подтверждающих реальность запланированных мероприятий. Например, если идет речь об увеличении уставного капитала, то необходимо представить протокол общего собрания акционеров банка, принявшего такое решение, с указанием сроков его выполнения и инвесторов, желающих увеличить уставный капитала предприятия; их письма, подтверждающие осведомленность о реальном финансовом состоянии фирмы, бухгалтерские балансы, заверенные в ГНИ, с наличием чистых активов, достаточных для инвестирования в уставный капитал предприятия, копии аудиторских заключений. При наличии указанных недостатков планы санации возвращаются на доработку с требованием представить подтверждающие документы. Если план финансового оздоровления отвечает предъявляемым требованиям, он принимается Главным управлением.

Несовершенство происходит в том случае, когда учредители или акционеры предприятия так тесно связаны между собой (через капиталы или руководящие органы), что определить, каким имуществом владеет данная фирма не всегда представляется возможным, а при банкротстве фирмы ликвидационная комиссия сталкивается с фактом аренды большей части основных средств предприятия у фирм-акционеров, которые таким способом создают гарантии своих средств, размещенных в банке. Интересы кредиторов в этом случае не являются равными и поэтому необходимо решить эти вопросы на законодательном уровне.

В результате того, что потребности экономики на первых этапах развития рыночных отношений диктовали необходимость значительного увеличения числа организаций. Было зарегистрировано значительное число фирм, ориентированных только на быстрое получение прибыли даже при очевидном мошенничестве. Такие фирмы не были нацелены на поддержание своей устойчивости, не имели определенных целей и долгосрочной политики, не вырабатывали тактику работы с клиентурой, базирующуюся на длительных отношениях, а иногда и осуществляли деятельность в неприспособленных помещениях, часто меняли свои юридические адреса, прекращая работу без извещения кредиторов и вкладчиков. Для разрешения проблем с такими фирмами, кроме ужесточения правил регистрации, необходимо становление полноценных профессиональных служб как внешнего аудита банков, так и служб внутреннего аудита в самих коммерческих банках.

Для преодоления негативных тенденций состояния проблемных предприятий, а также разрешения вопроса необходимо определить показатели структурообразующих (социально значимых) фирм, крах которых повлечет возникновение системного кризиса. Для поддержания нормальной работы данной категории фирм необходимо дифференцировать показатели ликвидности и по возможности усилить контроль за их деятельностью.

Для усиления ответственности сотрудников и руководства коммерческих фирм за результаты своей работы возможно введение дополнительных регулирующих мер. В международной практике применяется система штрафов работников, допустивших ошибки в своей профессиональной деятельности (в США от 1000 долларов за каждый день), при одновременном действии системы компенсаций и страхования сотрудников. Страховое покрытие, однако, часто не распространяется на уголовные преступления, деяния, связанные с нечестностью служащих, действия, предпринятые для личной выгоды, действия, повлекшие конфликты интересов. В наших условиях, когда личная ответственность руководства и сотрудников фирмы за удачи и неудачи предприятия минимальна, можно было бы законодательно установить определенные ежемесячные отчисления из доходов сотрудников фирмы в специальный фонд по заработной плате, средства которого депонируются и при обнаружении недостатков в работе персонала фирмы направляются на погашение убытков.

Подытоживая данную главу, мы делаем вывод, что на сегодняшний день институт санирования проблемных организаций находится на ранних стадиях зарождения. Основные характеристики существующего российского антикризисного управления, приведенные выше, доказывают, что для эффективной работы необходим качественно новый подход к санации кредитных учреждений, основанный на переработке и дополнении существующей практики оздоровления проблемных организаций.

1.4 Бизнес-планирование как способ выхода предприятия из состояния кризиса

Определение признаков фиктивного банкротства производится только при наличии в производстве дела о банкротстве организации - должника, возбужденного арбитражным судом по заявлению должника.

Признаком фиктивного банкротства является наличие у должника возможности удовлетворить требования кредиторов в полном объеме на дату обращения должника в арбитражный суд с заявлением о признании его несостоятельным (банкротом).

Для установления наличия (отсутствия) признаков фиктивного банкротства определяется обеспеченность краткосрочных обязательств должника его оборотными активами.

Также необходим анализ финансовой устойчивости задачей которого является оценка величины и структуры активов и пассивов. Это необходимо, чтобы ответить на вопросы: насколько организация независима с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние его активов и пассивов задачам ее финансово-хозяйственной деятельности.

Следует отметить, что все показатели устойчивости имеют отрицательное значение, так как величина собственных средств предприятия - отрицательная.

Таким образом,

К_а - коэффициент автономии (финансовой независимости) показывает долю активов должника, которые обеспечиваются собственными средствами, и определяются как отношение собственных средств к совокупным активам:

К_а = собственные средства : активы (1)

- К_сос - коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (доля собственных оборотных средств в оборотных активах) определяет степень обеспеченности организации собственными оборотными средствами, необходимыми для ее финансовой устойчивости. Рассчитывается как отношение разницы собственных средств и скорректированных внеоборотных активов к величине оборотных активов:

К_сос = (собственные средства - внеоборотные активы) : внеоборотные активы (2)

О_дз - показатель отношения дебиторской задолженности к совокупным активам, определяется как отношение суммы долгосрочной дебиторской задолженности, краткосрочной дебиторской задолженности и потенциальных оборотных активов, подлежащих возврату, к совокупным активам:

О_дз = (долгосрочная дебиторская задолженность +

краткосрочная дебиторская задолженность / активы. (3)

Задача анализа ликвидности баланса возникает в связи с необходимостью давать оценку кредитоспособности или платежеспособности организации, то есть ее способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам.

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. От ликвидности баланса следует отличать ликвидность активов, которая определяется как величина, обратная времени, необходимому для превращения их в денежные средства. Чем меньше время, которое потребуется, чтобы данный вид активов превратился в деньги, тем выше их ликвидность. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенным в порядке возрастания сроков. Набор экономических показателей, характеризующих результативность деятельности организации, зависит от глубины исследования. По данным внешней отчетности можно проанализировать следующие показатели (представлены на рисунке 1).

Рисунок 1 - Показатели, характеризующие результативность организации

Различные стороны производственной, сбытовой, снабженческой и финансовой деятельности предприятия получают законченную денежную оценку в системе показателей финансовых результатов. Обобщенно наиболее важные показатели финансовых результатов деятельности предприятия представлены в форме № 2 годовой и квартальной бухгалтерской отчетности.

Основные показатели, характеризующие эффективность деятельности Предприятия в анализируемом периоде, представлены в таблице 13.

Представим расчет показателей финансового состояния.

. Среднемесячная выручка (К₁) рассчитывается как отношение выручки, полученной организацией за отчетный период, к количеству месяцев в отчетном периоде:

К₁ = Валовая выручка организации по оплате : Т, (4)

где Т - количество месяцев в рассматриваемом отчетном периоде.

Среднемесячная выручка вычисляется по валовой выручке, включающей выручку от реализации за отчетный период (по оплате), НДС, акцизы и другие обязательные платежи. Она характеризует объем доходов организации за рассматриваемый период и определяет основной финансовый ресурс организации, который используется для осуществления хозяйственной деятельности, в том числе для исполнения обязательств перед фискальной системой государства, другими организациями, своими работниками. Среднемесячная выручка, рассматриваемая в сравнении с аналогичными показателями других организаций, характеризует масштаб бизнеса организации в таблице 17.

Платежеспособность на сегодняшний день является важнейшим критерием, характеризующим финансовое состояние предприятий, основой для принятия управленческих решений. Однако отсутствует единая методика определения уровня платежеспособности в настоящее время.

В определенной мере показателем платежеспособности, утвержденным на сегодняшний день действующим законодательством, является стоимость чистых активов предприятия.

Однако стоимость чистых активов принимается в расчет как критерий платежеспособности лишь для оценки возможности расчетов с учредителями и акционерами предприятия. Стоимость чистых активов также не учитывает конкретные сроки погашения обязательств.

Ниже предлагается единый коэффициент платежеспособности. Основные принципы нахождения такого показателя заключаются в следующем.

Платежеспособность - способность рассчитаться по своим обязательствам. Поэтому в качестве показателя платежеспособности должен быть выбран коэффициент, определяющий степень обеспеченности обязательств финансовыми средствами. С этой точки зрения приемлем показатель коэффициент оборачиваемости (К_об.), рассчитываемый на базе традиционных коэффициентов ликвидности.

Экстремальные условия деятельности существенно лимитируют возможность принятия верного управленческого решения, в первую очередь, за счет ограниченности во времени. При этом важность принимаемых решений возрастает многократно и фактически определяет дальнейшую судьбу предприятия. Ведь в кризисных условиях необдуманные и неподготовленные действия существенно увеличивают риск ликвидации предприятия. Для минимизации этого риска и рационализации процесса управления целесообразно осуществлять планирование антикризисных мероприятий. Кроме того, планирование само по себе полезно тем, что в процессе анализа и письменного представления информации происходит определенное переосмысление планируемых действий и их корректировка в направлении оптимизации и улучшения.

Бизнес-план - это документ, представляющий собой результат комплексного исследования основных сторон деятельности предприятия; описание функционирования создаваемой или реконструируемой фирмы; рабочий инструмент предпринимателя для организации своей работы. Бизнес-план в отличие от плана предприятия обычно отражает развитие одного конкретного направления его работы на определенном рынке. Предприятие может одновременно иметь несколько бизнес-планов. Степень детализации обоснований в бизнес-плане может быть различной.

Бизнес-планирование в условиях кризиса отличается от составления стандартного бизнес-плана. В частности, антикризисный бизнес-план должен быть сформирован в существенно меньший в сравнении с обычными условиями срок. При этом качество этого документа, продуманность и рациональность прописанных в нем положений должны превосходить характеристики аналогичного документа, составляемого в типовой ситуации.

Горизонт планирования в условиях кризиса должен быть минимальным. Это отнюдь не означает, что антикризисное бизнес-планирование не может быть долгосрочным. Однако существует вероятность, что план придется пересматривать чаще, чем это требуется в нормальных условиях. Таким образом, должна быть определена общая стратегия развития, реализация которой будет распределена на несколько минимальных периодов. При этом если промежуточные планы можно и даже нужно корректировать, то основная стратегия должна оставаться постоянной.

Перечень разделов антикризисного бизнес-плана может быть стандартным. Ключевая особенность заключается в содержании данных разделов и выражается в том, что основной целью антикризисного бизнес-плана и каждого его раздела является не описание деятельности предприятия или отдельного его сегмента, а рассмотрение стратегии и тактики выхода из кризиса. Кроме того, в условиях кризиса бизнес-план в первую очередь необходим не сторонним пользователям, а менеджменту организации, что также характеризует специфику этого документа.

2. АНАЛИЗ ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ОАО "АО БАШКЕЛМЕ"

2.1 Экономическая характеристика предприятия

Полное и сокращенное наименование предприятия Открытое акционерное общество "АО Башкелме". ОАО "АО Башкелме".

ОАО "АО Башкелме" в 1995-2010 гг. было крупнейшим предприятием Республики Башкортостан по производству обуви, швейных изделий и разнообразных клеев для обувной и автомобильной отраслей промышленности.

В составе учредителей ОАО "АО Башкелме", с долей в уставном капитале в размере 42,5%, было Министерство имущественных отношений Республике Башкортостан (именуемое ранее Государственный комитет по управлению государственной собственностью Республики Башкортостан). Размер вклада в уставный капитал ОАО "АО Башкелме" Государственного комитета РБ по управлению государственной собственностью сформировался из стоимости импортного и отечественного оборудования, технологии и технической документации, сырья и материалов. Согласно Распоряжения Кабинета Министров Республики Башкортостан от 08.09.95 г. № 1013-р здания и сооружения, в которых осуществлялась производственная деятельность, была передана в аренду ЗАО "АО Башкелме" сроком на 20 лет.

Основные виды деятельности:

- производство клеев и желатина;

- производство обуви;

- производство текстильных изделий различного назначения, не включенных в другие группировки;

- передача пара и горячей воды (тепловой энергии);

- розничная торговля обувью;

- розничная торговля косметическими и парфюмерными товарами, кроме мыла;

- розничная торговля спортивной одеждой.

Основные группы потребителей продукции ОАО "АО Башкелме" по производствам

Продукция обувного и текстильного производств: население.

По демографическому принципу - возрастная категория 12-55 лет обоего пола, со средним уровнем дохода.

По психографическому принципу - люди, ведущие активный импульсивный образ жизни, предпочитающие соотношение низкой цены и высокого качества.

По поведенческому принципу - многие из потребителей продукции ОАО "АО Башкелме" являются "странниками" т.е. не проявляют приверженности к какой-либо определенной марке обуви и одежды.

Продукция клеевого производства и производства комплектующих изделий:

Промышленность:

- обувная;

- кожгалантерейная;

- автомобильная;

- строительство.

Рынки сбыта:

- отечественный российский рынок (освоены регионы Европейского Севера России, Центральной России, Урал, Поволжье, Западная Сибирь, Северо-Кавказский регион);

страны ближнего зарубежья (СНГ)- по продукции производственно технического назначения (в основном Казахстан);

страны дальнего зарубежья (не освоено).

Размер рынка продукции "АО Башкелме" охватывает около 70% областей России.

Каналы сбыта:

· оптовая торговля по прямым договорам;

· фирменная розничная торговая сеть;

· дилерская сеть.

"АО Башкелме" имеет сильную конкуренцию на рынке сбыта:

в Российской Федерации: ЗАО ЭКСИ" Спорт" - Москва (в части обувного производства спортивного направления);

в странах ближнего зарубежья: БелКЕЛМЕ - Республика Беларусь (производство обуви аналогичного типа);

зарубежные конкуренты: "ADIDAS", "REEBOK", "NIKE", "DOKERS", "SPRANDI" и т.д. (спортивная обувь и одежда).

Конкурентными преимуществами являются:

использование специфического сырья (кожи повышенных толщин с гидрофобной обработкой)

уникальность технологии (локальный рынок)

политика низких цен.

Продукция представлена следующим ассортиментом:

швейное производство - коллекция спортивной одежды для профессионального спорта, активного отдыха, туризма;

обувное производство - коллекция мужской, женской и детской обуви всевозможных конструкций для профессионального спорта, туризма и активного отдыха, прогулочная и гимнастическая обувь. Используются исключительно натуральные кожи повышенных толщин с водоотталкивающей обработкой;

клеевое производство - обувной, бытовой, технический клей и дополнительные компоненты;

- производство комплектующих изделий - подошва из термоэластопласта, полиуретана, резины, вкладные термоформованные стельки, материалы с липким клеевым слоем.

2.2 Анализ хозяйственной деятельности ОАО "АО Башкелме"

Проведем анализ хозяйственной деятельности ОАО "АО Башкелме" для этого необходимо рассчитать величину обеспеченности краткосрочных обязательств должника его оборотными активами, рассмотреть коэффициент финансовой независимости, коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами, отношение дебиторской задолженности к совокупным активам.

Таблица 1 - Обеспеченность обязательств должника его оборотными активами, отношение дебиторской задолженности к совокупным активам, обеспеченность обязательств должника его оборотными активами

Показатели	Норма	01.01.08	01.01.09	01.01.10	01.01.11
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	N >= 0,6	-3,09	-3,82	-3,10	-3,29
Отношение дебиторской задолженности к совокупным активам		0,05	0,07	0,15	0,15
Обеспеченность обязательств должника его оборотными активами					0,75

Величина обеспеченности краткосрочных обязательств должника его оборотными активами меньше единицы, следовательно, признаки фиктивного банкротства отсутствуют. В анализируемом периоде характерна тенденция роста доли дебиторской задолженности в средствах предприятия. Данный факт отрицательно характеризует менеджмент организации в части работы с дебиторами.

Вычисление трех показателей обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования позволяют классифицировать финансовые ситуации по степени их устойчивости.

Возможно выделение четырех типов финансовой устойчивости:

абсолютная устойчивость финансового состояния S (1;1;1).

нормальная устойчивость финансового состояния S (0;1;1).

неустойчивое финансовое состояние S (0;0;1).

кризисное финансовое состояние S (0;0;0).

классификация типа финансового состояния предприятия

Таблица 2 - Определение типа финансовой ситуации на предприятии по трехкомпонентному показателю

№	Показатели	01.01.08	01.01.09	01.01.10	01.01.11
1	Источники собственных средств	-70463	-95453	-141401	-295992
2	Основные средства и вложения	456159	540234	551370	499677
3	Наличие собственных оборотных средств (стр.1-стр.2)	-526622	-635687	-692771	-795669
4	Долгосрочные пассивы	653932	682027	724769	764311
5	Наличие собственных и долгосрочных источников формирования запасов и затрат (Стр.3+стр.4)	127310	46340	31998	-31358
6	Краткосрочные кредиты и заемные средства	43172	119936	191304	273019
7	Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (стр.5+стр.6)	170482	166276	223302	241661
8	Общая величина запасов и затрат	110606	118165	112523	131365
9	Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств для формирования запасов и затрат (стр.3-стр.8)	-637228	-753852	-805294	-927034
10	Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных источников формирования запасов и затрат (стр.5-стр.8)	16704	-71825	-80525	-162723
11	Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов и затрат (стр.7-стр.8)	59876	48111	110779	110296
12	трехкомпонентный показатель финансовой ситуации S (x; x; x)*	(0;1;1)	(0;0;1)	(0;0;1)	(0;0;1)

Из таблицы 2 видно, что трехкомпонентный показатель S (0, 0, 1) характеризует неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности.

Анализ ликвидности предприятия

В зависимости от степени ликвидности, то есть скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на следующие группы.

А₁ - наиболее ликвидные активы - к ним относятся все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги). Данная группа рассчитывается следующим образом:

А₂ - быстро реализуемые активы - дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты.

А₃ - медленно реализуемые активы - статьи раздела II актива баланса, включающие запасы, налог на добавленную стоимость, дебиторскую задолженность (платежи по которой ожидаются более, чем через 12 месяцев после отчетной даты) и прочие оборотные активы.

А₄ - трудно реализуемые активы - статьи раздела I актива баланса - внеоборотные активы.

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты.

П₁- наиболее срочные обязательства - к ним относится кредиторская задолженность.

П₂- краткосрочные пассивы - это краткосрочные заемные средства и прочие краткосрочные пассивы.

П₃ - долгосрочные пассивы - это статьи баланса, относящиеся к V и VI разделам, т.е. долгосрочные кредиты и заемные средства, а также доходы будущих периодов, фонды потребления, резервы предстоящих расходов и платежей.

П₄ - постоянные пассивы или устойчивые - это статьи раздела баланса "Капитал и резервы". Если у организации есть убытки, то они вычитаются.

В таблице 3 представлены значения сгруппированных показателей.

Таблица 3 - Значения сгруппированных показателей, тыс. руб.

А	01.01.08	01.01.09	01.01.10	01.01.11	П	01.01.08	01.01.09	01.01.10	01.01.11
А1	28 810	795	755	804	П1	43 172	119 936	181 375	262 520
А2	31 044	47 315	110 022	109 489	П2	-	-	9 929	10 499
А3	110 628	118 165	112 524	131 367	П3	653 932	682 027	724 769	764 311
А4	456 159	540 234	551 370	499 677	- 70 463	- 95 453	- 141 401	- 295 992
Б	626 641	706 509	774 671	741 337	Б	626 641	706 509	774 671	741 337

Где:

А- актив баланса;

П - пассив баланса;

Б - валюта баланса.

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву в таблице 4.

Таблица 4 - Итоги приведенных групп по активу и пассиву

Оптимальное соотношение	01.01.08	01.01.09	01.01.10	01.01.11
А1 іі П1А1 << П1А1 << П1А1 << П1А1 << П1
А2 іі П2А2 >> П2А2 >> П2А2 >> П2А2 >> П2
А3 іі П3А3 < П3А3 < П3А3 << П3А3 << П3
А4 ЈЈ П4А4 >>П4А4 >>П4А4 >>П4А4 >> П4

Если выполняются первые три неравенства в данной системе, то это влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому важно сопоставить итоги первых трех групп по активу и пассиву.

В случае, когда одно или несколько неравенств системы имеют противоположный знак от зафиксированного в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе в стоимостной оценке, в реальной же ситуации менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные.

Из таблицы 4 можно сделать следующий вывод: ликвидность баланса ОАО "АО "Башкелме"" за анализируемый период можно охарактеризовать как недостаточную. Причем по трем из четырех неравенств наблюдается различие с оптимальным соотношением, это свидетельствует о серьезной "дисгармонии" в структуре размещения средств и их источников.

Ниже приведен расчет общепринятых финансовых коэффициентов ликвидности.

. Общий показатель ликвидности (L₁). Применяется для комплексной оценки ликвидности баланса. Нормативное значение - выше единицы. Определяется как отношение суммы взвешенных групп по активу баланса к сумме взвешенных групп по пассиву:

L₁ = [(стр. 250 + стр. 260) + 0,5 x стр.240 + 0,3 x (стр. 210 + стр. 220 + стр.230 + стр.270)] : [ стр. 620 + 0,5 x (стр. 610 + стр. 660) + 0,3 x (стр.590 + стр.630 + стр.640 + стр. 650)] формы № 1 (5)

. Коэффициент абсолютной ликвидности (L₂). Показывает, какую часть краткосрочной задолженности можно погасить в ближайшее время за счет денежных средств. Рассчитывается как отношение наиболее ликвидных оборотных активов к текущим обязательствам должника:

L₂ = (стр. 250 + стр. 260) : [ стр. 620 + стр. 610 + стр. 660 ]

формы № 1 (6)

. Коэффициент "критической оценки" L₃. Показывает, какая часть краткосрочных обязательств организации может быть немедленно погашена за счет средств на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам.

L₃ = [(стр. 250+стр. 260 + стр.240] : [ стр. 620 + стр. 610 + стр. 660] формы №1 (7)

. Коэффициент текущей ликвидности. Показывает, какую часть текущих обязательств по кредитам и расчетам можно погасить, мобилизовав все оборотные средства. Определяется как отношение ликвидных активов к текущим обязательствам должника:

L₄ = [стр.250+стр.260 +стр.240 + стр. 210 + стр.220 + стр.230 + стр.270]: [ стр.620 +стр.610 + стр.660] формы № 1 (8)

. Степень платежеспособности по текущим обязательствам (С_пл) определяет текущую платежеспособность организации, объемы ее краткосрочных заемных средств и период возможного погашения организацией текущей задолженности перед кредиторами за счет выручки. Определяется как частное от деления суммы текущих обязательств организации на среднемесячную выручку (К₁)

С_пл = стр. 690 (форма №₁) x : К₁(9)

При этом, при расчете коэффициента за год используются среднегодовые (среднеарифметические) показатели строк баланса.

Таблица 5 - Общепринятые финансовые коэффициенты

Показатель	Норма	01.01.08	01.01.09	01.01.10	01.01.11
Общий показатель ликвидности	L₁>=1	0,32	0,18	0,22	0,19
Коэффициент абсолютной ликвидности,L2	L₂>0.2-0.7	0,67	0,01	0,00	0,00
Коэффициент "критической оценки"	Допустимое ~0,7-0,8; желательно L₃>=1,5	1,39	0,40	0,58	0,40
Коэффициент текущей ликвидности, L4	не менее 2,0	3,95	1,39	1,17	0,89
С_пл		10,06	16,38	25,90	29,32

Как видно из таблицы 5, наиболее низкое значение показателя ликвидности в анализируемом периоде приходится на 01.01.11 г. Четкой тенденции в динамике значений коэффициента не прослеживается. Однако, все значения ниже нормативного уровня.

Коэффициент абсолютной ликвидности L₂ показывает, что Предприятие в анализируемом периоде (за исключением состояния на 01.01.08 г.) не могло погашать своими денежными средствами краткосрочные обязательства.

Как видно из таблицы, общая динамика коэффициента "критической оценки" - отрицательная. Все значения в анализируемом году (за исключением состояния на 01.01.08 г.) ниже нормативного уровня, что означает невозможность погашения краткосрочных обязательств за счет средств на счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам.

Величина коэффициента ликвидности (за исключением состояния на 01.01.08 г.) значительно ниже нормативного значения. В анализируемом периоде очевидна тенденция снижения данного показателя. Можно сделать вывод о том, что организация располагает некоторым объемом свободных ресурсов (чем выше коэффициент, тем больше этот объем), однако его определенно недостаточно для обеспечения платежеспособности.

Увеличение в динамике показателя степени платежеспособности по абсолютной величине отрицательно характеризует текущую платежеспособность предприятия в периоде, таким образом, с каждым годом за счет выручки от реализации предприятие могло покрывать все меньше своих текущих обязательств.

Выше произведенный расчет показателей ликвидности свидетельствует о том, что лишь в 2008 году структуру баланса можно считать оптимизированной с точки зрения ликвидности. В дальнейшем же происходит ухудшение финансового положения.

Таблица 6 - Основные экономические показатели ОАО "АО Башкелме", тыс. руб.

Показатели	2008	2009	2010	2011
Выручка от реализации (стр. 010)	139971	107733	63366	49334
Темп роста выручки по сравнению с предыдущим периодом, %	224,56	76,97	58,82	77,856
Себестоимость реализации (стр. 020)	134152	102660	65348	53788
Темп роста себестоимости реализации, %	226,42	76,53	63,65	82,31
Валовая прибыль (стр. 029)	5819	5073	-1983	-4454
Прибыль от продаж (стр. 050)	5819	3298	-5612	-5749
Уровень валовой рентабельности, %	4,15	4,71	-	-
Уровень рентабельности продаж, %	4,15	3,06	-	-
Уровень затрат на рубль реализации, руб.	0,96	0,95	1,03	1,09
Прибыль (убыток) от обычной деятельности (стр. 160)	-142419	-45382	-154380	-50396

Деятельность предприятия является убыточной. Финансовым результатом от обычной деятельности во всем анализируемом периоде становится убыток.

Одним из направлений анализа результативности является оценка деловой активности анализируемого объекта. Деловая активность проявляется в динамичности развития организации, достижений ею поставленных целей, что отражают абсолютные стоимостные и относительные показатели.

Деловая активность в финансовом аспекте проявляется, прежде всего в скорости оборота его средств. Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов - показателей оборачиваемости.

Финансовое положение организации, ее платежеспособность зависят от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги.

Расчет и значения коэффициентов деловой активности представлены в таблице 7.

Таблица 7 - Коэффициенты деловой активности

№	Коэффициент	Пояснения	Способ расчета	2008	2009	2010		2011
	1	2	3	4	5	6		7
1	Коэффициент общей оборачиваемости капитала (ресурсоотдача)	Отражает скорость оборотов (в количестве оборотов за период) всего капитала организации	d₁ = В : (стр. 300ср)	0,21	0,15	0,08		0,07
2	Коэффициент оборачиваемости мобильных средств	Показывает скорость оборота всех оборотных средств организации (как материальных, так и денежных)	d₂ = В : стр.290ср	0,83	0,61	0,27		0,18
3	Коэффициент отдачи	Показывает эффективность использования нематериальных активов	d₃ = В : стр.110ср	17,80	3,52	2,30		-
4	Фондоотдача	Показывает эффективность использования только основных средств организации	d₄ = В : стр. 120ср	1,02	0,82	0,54		0,34
5	Коэффициент оборачиваемости собственного капитала	Показывает скорость оборота собственного капитала	d₅ = В : (стр.490ср)	-1,69	-0,91		-0,29	-0,07
6	Коэффициент оборачиваемости материальных средств	Показывает число оборотов запасов и затрат за анализируемый период	d₆ = В : (стр.210ср + стр.220)	1,22	0,95		0,52	0,33
7	Коэффициент оборачиваемости денежных средств	Показывает скорость оборотов денежных средств	d₇ = В : стр.260ср	9,56	166, 38		149,98	388,32
8	Коэффициент оборачиваемости средств в расчетах	Показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого организацией	d₈ = В : стр.230ср или стр.240ср	3,57	1,76		0,58	0,38
9	Срок оборачиваемости средств в расчетах	Показывает средний срок погашения дебиторской задолженности	d₉= Т : d8	100,77	204,20		623,55	713,16
10	Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности	Показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого организации	d₁₀ = В : стр. 620ср	1,72	0,71		0,29	0,13
11	Срок оборачиваемости кредиторской задолженности	Показывает средний срок возврата долгов организации по текущим обязательствам	d₁₁ = Т : d₁₀	209,30	507,04		1241,38	2084,62
12	Рентабельность активов	Характеризует степень эффективности использования имущества, профессиональную квалификацию менеджмента	Р = ЧП : Бср x100%	-21,37	-6,13		-20,37	-80,06
13	Норма чистой прибыли	Характеризует уровень доходности хозяйственной деятельности организации	НЧП = ЧП:В х100%	-101,75	-42,12		-243, 63	1181,59

Как видно из таблицы 7, показатели деловой активности имеют отрицательную тенденцию, что значит, в организации медленнее совершался полный цикл производства и обращения, приносящий прибыль.

Особенно следует обратить внимание на увеличение сроков оборачиваемости задолженностей.

Причем превышение по абсолютной величине кредиторской задолженности над дебиторской задолженностью, а также опережающее снижение оборачиваемости кредиторской задолженности над снижением оборачиваемости дебиторской задолженности позволяет высвобождать дополнительно часть средств предприятия, однако в перспективе это приводит к чрезвычайной финансовой ситуации, усугублению кризиса неплатежеспособности и как следствие банкротству.

По данным бухгалтерского учета ОАО "АО Башкелме" за анализируемый период валовая выручка по оплате составляла:

Таблица 8 - Валовая выручка по оплате, тыс. руб.

Показатель	2008 г.	2009 г.	2010 г.	2011 г.
Валовая выручка по оплате	97296	113996	107573	84716
Среднемесячныя выручка К₁	8108	9500	8964	9413

Как видно из таблицы и рисунка, четкой тенденции в изменении показателя не наблюдается. Таким образом, в анализируемом периоде предприятие обладало сравнительно одинаковым финансовым потенциалом.

. Доля денежных средств в выручке (К₂) организации рассчитывается как доля выручки организации, полученная в денежной форме, по отношению к общему объему выручки:

Валовая выручка организации по оплате.

Данный показатель дополнительно характеризует финансовый ресурс организации с точки зрения его качества (ликвидности). Доля денежных средств отражает уровень бартерных (зачетных) операций в расчетах и в этой части дает представление о конкурентоспособности и степени ликвидности продукции организации, а также об уровне менеджмента и эффективности работы маркетингового подразделения организации. От величины этого показателя в значительной мере зависит возможность своевременного исполнения организацией своих обязательств, в том числе исполнение обязательных платежей в бюджеты и внебюджетные фонды.

. Среднесписочная численность работников (К₃). Данный показатель определяется в соответствии с представленными организацией сведениями о среднесписочной численности работников и соответствует строке 850 приложения к бухгалтерскому балансу (форма № 5 по ОКУД).

. Степень платежеспособности общая (К₄) определяется как частное от деления суммы заемных средств (обязательств) организации на среднемесячную выручку:

К₄ = (стр. 690 + стр. 590) (форма N₁) x / К₁(10)

При расчете коэффициента за год используются среднегодовые (среднеарифметические) показатели строк баланса.

Данный показатель характеризует общую ситуацию с платежеспособностью организации, объемами ее заемных средств и сроками возможного погашения задолженности организации перед ее кредиторами.

. Коэффициент задолженности по кредитам банков и займам (К₅) вычисляется как частное от деления суммы долгосрочных пассивов и краткосрочных кредитов банков и займов на среднемесячную выручку:

К₅ = (стр. 590 + стр. 610) (форма №₁) x / К₁(11)

. Коэффициент задолженности другим организациям (К₆) вычисляется как частное от деления суммы обязательств по строкам "поставщики и подрядчики", "векселя к уплате", "задолженность перед дочерними и зависимыми обществами", "авансы полученные" и "прочие кредиторы" на среднемесячную выручку. Все эти строки пассива баланса функционально относятся к обязательствам организации перед прямыми кредиторами или ее контрагентами:

К₆ = (стр. 621 + стр. 622 + стр. 623 +стр. 627 + стр. 628)

(форма №₁) : К₁(12)

7. Коэффициент задолженности фискальной системе (К₇) вычисляется как частное от деления суммы обязательств по строкам "задолженность перед государственными внебюджетными фондами" и "задолженность перед бюджетом" на среднемесячную выручку:

К₇ = (стр. 625 + стр. 626) (форма №₁) : К₁(13)

. Коэффициент внутреннего долга (К₈) вычисляется как частное от деления суммы обязательств по строкам "задолженность перед персоналом организации", "задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов", "доходы будущих периодов", "резервы предстоящих расходов", "прочие краткосрочные обязательства" на среднемесячную выручку:

К₈ = (стр. 624 + стр. 630 + стр. 640 + стр. 650 + стр.660) (форма №₁) : К₁ (14)

Таблица 9 - Основные показатели финансовой устойчивости предприятия ОАО "АО Башкелме"

Показатели	2008 г.	2009 г.	2010 г.	2011 г.
1	2	3	4	5
1. Денежные средства в выручке	68188	82605	64233	28348
2. Доля денежных средств по отношению к общему объему выручки (К₂)	0,70	0,72	0,60	0,33
3. Среднесписочная численность работников (К₃)	539	575	550	487
4. Степень платежеспособности (К₄)	92,44	90,42	108,96	111,59
5. Коэффициент задолженности по кредитам банков и займам (К₅)	82,39	74,56	84,20	82,83
6. Коэффициент задолженности другим организациям (К₆)	9,93	14,97	22,88
7. Коэффициент задолженности фискальной системе (К₇)	0,02	0,79	1,77	3,31
8. Коэффициент внутреннего долга (К₈)	0,10	0,10	0,22	0,19

Как видно из таблицы, в анализируемом периоде при реализации продукции ОАО "АО Башкелме" характерна тенденция снижения денежной составляющей в выручке, таким образом, на протяжении всего периода у предприятия сокращается денежный "ресурс", а значит возможность своевременного исполнения своих обязательств и как следствие снижение ликвидности и ухудшение финансового положения в целом.

Увеличение в динамике показателя степени платежеспособности общей по абсолютной величине отрицательно характеризует платежеспособность предприятия в периоде, то есть, с каждым годом за счет выручки от реализации предприятие могло покрывать все меньше своих обязательств.

Определяющей тенденции в динамике изменения коэффициента не наблюдается. Увеличение в динамике данного показателя по абсолютной величине также отрицательно характеризует платежеспособность в части расчета по кредитам и займам предприятия. Снижение уровня значения коэффициента означает, что предприятие рассчиталось в данном периоде по своим краткосрочным кредитам и займам.

Увеличение в динамике данного показателя по абсолютной величине отрицательно характеризует платежеспособность предприятия по вышеуказанной задолженности, то есть, с каждым годом за счет выручки от реализации предприятие могло покрывать все меньше своих обязательств перед прямыми контрагентами, перед бюджетом и внебюджетными фондами, покрывать все меньше своих внутренних обязательств.

Степень платежеспособности общая и распределение показателя по виду задолженности представляют собой значения обязательств, отнесенные к среднемесячной выручке организации, и являются показателями оборачиваемости по соответствующей группе обязательств организации. Кроме того, эти показатели определяют, в какие средние сроки организация может рассчитаться со своими кредиторами при условии сохранения среднемесячной выручки, полученной в данном отчетном периоде, если не осуществлять никаких текущих расходов, а всю выручку направлять на расчеты с кредиторами.

. Степень платежеспособности по текущим обязательствам (К₉) определяется как отношение текущих заемных средств (краткосрочных обязательств) организации к среднемесячной выручке:

К₉ = стр. 690 (форма №₁) : К₁(15)

Данный показатель характеризует ситуацию с текущей платежеспособностью организации, объемами ее краткосрочных заемных средств и сроками возможного погашения текущей задолженности организации перед ее кредиторами.

. Коэффициент покрытия текущих обязательств оборотными активами (К₁₀) вычисляется как отношение стоимости всех оборотных средств в виде запасов, дебиторской задолженности, краткосрочных финансовых вложений, денежных средств и прочих оборотных активов к текущим обязательствам организации:

Данный коэффициент показывает, насколько текущие обязательства покрываются оборотными активами организации. Кроме того, показатель характеризует платежные возможности организации при условии погашения всей дебиторской задолженности (в том числе "невозвратной") и реализации имеющихся запасов (в том числе неликвидов). Снижение данного показателя за анализируемый период свидетельствует о снижении уровня ликвидности активов или о росте убытков организации.

. Собственный капитал в обороте (К₁₁) вычисляется как разность между собственным капиталом организации и ее внеоборотными активами:

К₁₁ = (стр. 490 - стр. 190) (форма № ₁) (16)

Наличие собственного капитала в обороте (собственных оборотных средств) является одним из важных показателей финансовой устойчивости организации.

. Доля собственного капитала в оборотных средствах (коэффициент обеспеченности собственными средствами) (К12) рассчитывается как отношение собственных средств в обороте ко всей величине оборотных средств:

К₁₂ = (стр. 490 - стр. 190) : стр. 290 (форма № ₁) (17)

Показатель характеризует соотношение собственных и заемных оборотных средств и определяет степень обеспеченности хозяйственной деятельности организации собственными оборотными средствами, необходимыми для ее финансовой устойчивости.

. Коэффициент автономии (финансовой независимости) (К₁₃) вычисляется как частное от деления собственного капитала на сумму активов организации:

К₁₃ = стр. 490 : (стр. 190 + стр. 290) (форма № 1) (17)

Коэффициент автономии, или финансовой независимости, (К₁₃) определяется отношением стоимости капитала и резервов организации, очищенных от убытков, к сумме средств организации в виде внеоборотных и оборотных активов. Данный показатель определяет долю активов организации, которые покрываются за счет собственного капитала (обеспечиваются собственными источниками формирования). Оставшаяся доля активов покрывается за счет заемных средств. Показатель характеризует соотношение собственного и заемного капитала организации.

. Коэффициент обеспеченности оборотными средствами (К₁₄) вычисляется путем деления оборотных активов организации на среднемесячную выручку и характеризует объем оборотных активов, выраженный в среднемесячных доходах организации, а также их оборачиваемость:

К₁₄ = стр. 290 (форма № 1) : К₁(18)

Данный показатель оценивает скорость обращения средств, вложенных в оборотные активы. Показатель дополняется коэффициентами оборотных средств в производстве и в расчетах, значения которых характеризуют структуру оборотных активов организации.

15. Коэффициент оборотных средств в производстве (К₁₅) вычисляется как отношение стоимости оборотных средств в производстве к среднемесячной выручке. Оборотные средства в производстве определяются как средства в запасах с учетом НДС минус стоимость товаров отгруженных:

К₁₅ = (стр. 210 + стр. 220) - стр. 215 (форма № 1) : К₁ (19)

Коэффициент оборотных средств в производстве характеризует оборачиваемость товарно - материальных запасов организации. Значения данного показателя определяются отраслевой спецификой производства, характеризуют эффективность производственной и маркетинговой деятельности организации.

. Коэффициент оборотных средств в расчетах (К₁₆) вычисляется как отношение стоимости оборотных средств за вычетом оборотных средств в производстве к среднемесячной выручке:

К₁₆ = (стр. 290 - стр. 210 - стр. 220 + стр. 215)

(форма № 1) : К₁(20)

Коэффициент оборотных средств в расчетах определяет скорость обращения оборотных активов организации, не участвующих в непосредственном производстве. Показатель характеризует в первую очередь средние сроки расчетов с организацией за отгруженную, но еще не оплаченную продукцию, то есть определяет средние сроки, на которые выведены из процесса производства оборотные средства, находящиеся в расчетах.

Кроме того, коэффициент оборотных средств в расчетах показывает, насколько ликвидной является продукция, выпускаемая организацией, и насколько эффективно организованы взаимоотношения организации с потребителями продукции. Он отражает эффективность политики организации с точки зрения сбора оплаты по продажам, осуществленным в кредит. Рассматриваемый показатель характеризует вероятность возникновения сомнительной и безнадежной дебиторской задолженности и ее списания в результате непоступления платежей, т.е. степень коммерческого риска.

. Рентабельность оборотного капитала (К₁₇) вычисляется как частное от деления прибыли, остающейся в распоряжении организации после уплаты налогов и всех отчислений, на сумму оборотных средств:

К₁₇ = стр. 160 (форма № 2) :стр. 290 (форма № 1) (21)

Данный показатель отражает эффективность использования оборотного капитала организации. Он определяет, сколько рублей прибыли приходится на один рубль, вложенный в оборотные активы.

. Рентабельность продаж (К₁₈) вычисляется как частное от деления прибыли, полученной в результате реализации продукции, на выручку организации за тот же период:

К₁₈ = стр. 050 (форма № 2) :стр. 010 (форма № 2) (22)

Показатель отражает соотношение прибыли от реализации продукции и дохода, полученного организацией в отчетном периоде. Он определяет, сколько рублей прибыли получено организацией в результате реализации продукции на один рубль выручки.

. Среднемесячная выработка на одного работника (К₁₉) вычисляется как частное от деления среднемесячной выручки на среднесписочную численность работников:

К₁₉ = К₁ : стр. 850 (форма № 5) (23)

Этот показатель определяет эффективность использования трудовых ресурсов организации и уровень производительности труда. Выработка дополнительно характеризует финансовые ресурсы организации для ведения хозяйственной деятельности и исполнения обязательств, приведенные к одному работающему в анализируемой организации.

. Эффективность внеоборотного капитала (фондоотдача) (К₂₀) определяется как отношение среднемесячной выручки к стоимости внеоборотного капитала:

К₂₀ = К₁ / стр. 190 (форма № 1) (24)

Показатель характеризует эффективность использования основных средств организации, определяя, насколько соответствует общий объем имеющихся основных средств (машин и оборудования, зданий, сооружений, транспортных средств, ресурсов, вкладываемых в усовершенствование собственности, и т.п.) масштабу бизнеса организации.

Значение показателя эффективности внеоборотного капитала, меньшее, чем значение аналогичного среднеотраслевого показателя, может характеризовать недостаточную загруженность имеющегося оборудования, в том случае если в рассматриваемый период организация не приобретала новых дорогостоящих основных средств. В то же время чрезмерно высокие значения показателя эффективности внеоборотного капитала могут свидетельствовать как о полной загрузке оборудования и отсутствии резервов, так и о значительной степени физического и морального износа устаревшего производственного оборудования.

При сравнительно одинаковом "финансовом потенциале" (см. К₁) и среднегодовой стоимости внеоборотных активов (за исключением 2011 г. где, как уже отмечалось выше, произошло значительное выбытие оборудования), фондоотдача в анализируемом периоде находится на приблизительно одинаковом уровне.

. Коэффициент инвестиционной активности (К₂₁) вычисляется как частное от деления суммы стоимости внеоборотных активов в виде незавершенного строительства, доходных вложений в материальные ценности и долгосрочных финансовых вложений на общую стоимость внеоборотных активов:

Данный показатель характеризует инвестиционную активность и определяет объем средств, направленных организацией на модификацию и усовершенствование собственности и на финансовые вложения в другие организации. Неоправданно низкие или слишком высокие значения данного показателя могут свидетельствовать о неправильной стратегии развития организации или недостаточном контроле собственников организации за деятельностью менеджмента.

Таблица 10 - Степень обеспеченности хозяйственной деятельности ОАО "АО Башкелме"

Показатели	2008 г.	2009 г.	2010 г.	2011 г.
1. Степень платежеспособности по текущим обязательствам (К₉)	10,06	16,38	25,90	29,32
2. Коэффициент покрытия текущих обязательств оборотными активами (К₁₀)	2,06	1,25	1,00	0,75
3. Собственный капитал в обороте	-581147	-664230	-774221	-842356
4. Доля собственного капитала в оборотных средствах	-3,45	-3,41	-3,33	-4,05
5. Коэффициент автономии (показатель в динамике за анализируемый период по годам) (К₁₃)	-0,12	-0,16	-0,29	-0,95
6. Коэффициент обеспеченности оборотными средствами (К₁₄)	20,77	20,50	25,94	22,10
7. Коэффициент оборотных средств в производстве (К₁₅)	14,11	12,14	13,60	11,85
8. Коэффициент оборотных средств в расчетах (К₁₆)	6,66	8,36	12,33	10,25
9. Рентабельность оборотного капитала (К₁₇)	-0,84	-0,23	-0,66	-2,07
10. Рентабельность продаж (К₁₈)	0,04	0,03	-0,09	-0,18
11. Среднемесячная выработка на одного работника, тыс. руб./чел. (К₁₉)	15,04	16,52	16,30	19,33
12. Эффективность внеоборотного капитала (фондоотдача) (К₂₀)	0,02	0,02	0,02	0,03
13. Коэффициент инвестиционной активности (К₂₁)	0,72	0,72	0,71	0,62

Уменьшение в динамике степень платежеспособности по текущим обязательствам отрицательно характеризует сложившуюся структуру актива и пассива баланса с точки зрения ликвидности, то есть, с каждым годом за счет всех оборотных средств предприятие могло покрывать все меньше своих текущих обязательств.

Отсутствие собственного капитала в обороте организации свидетельствует о том, что все оборотные средства организации, а также, возможно, часть внеоборотных активов (в случае отрицательного значения показателя) сформированы за счет заемных средств (источников).

Расчет доли собственного капитала в оборотных средствах также подтверждает отсутствие собственного капитала в обороте организации и не дает представление о динамики соотношения соответствующих показателей и изменении финансовой устойчивости в целом.

Расчет коэффициент автономии также подтверждает отсутствие собственного капитала в обороте организации и не дает представление о динамики соотношения соответствующих показателей и изменении финансовой устойчивости в целом.

Определяющей является тенденция увеличение коэффициента в анализируемом периоде. Возрастание данного показателя требует восполнения оборотных средств организации за счет новых заимствований и приводит к снижению платежеспособности организации.

Показатель рентабельности оборотного капитала во всем анализируемом периоде вследствие убыточности основной деятельности имеет отрицательное значение.

Как видно из таблицы, только в 2008 и 2009 гг. у предприятия по результатам работы имелась прибыль от продаж. Во всем анализируемом периоде показатель имеет отрицательную динамику.

Налицо положительная динамика увеличения среднемесячной выработки на одного работающего. Таким образом, использование трудовых ресурсов в анализируемом периоде создавало потенциал для увеличения эффективности производственно-хозяйственной деятельности предприятия. Однако, менеджмент ОАО "АО Башкелме" данным преимуществом не воспользовался.

Инвестиционная активность предприятия в анализируемом периоде достаточно высока (более 50% всех внеоборотных средств являются вложениями). Однако, на практике это не привело к увеличению эффективности хозяйственной деятельности предприятия.

. Коэффициенты исполнения текущих обязательств перед федеральным бюджетом, бюджетом субъекта Российской Федерации и местным бюджетом (К₂₂), а также перед государственными внебюджетными фондами и Пенсионным фондом Российской Федерации (К₂₃) вычисляются как отношение величины уплаченных налогов (взносов) к величине начисленных налогов (взносов) за тот же отчетный период:

К_i = налоги уплаченные : налоги начисленные, (25)

где i = 22, 23

Эти соотношения характеризуют состояние расчетов организации с бюджетами соответствующих уровней и государственными внебюджетными фондами и отражают ее платежную дисциплину.

По данным бухгалтерского учета предприятия ОАО "АО Башкелме" (на основании оборотно-сальдовых ведомостей) рассмотрим данный показатель "Коэффициенты исполнения текущих обязательств перед бюджетом" в динамике за анализируемый период:

Таблица 11 - Коэффициенты исполнения текущих обязательств перед бюджетом

Показатель	2009 г.	2010 г.	2011 г.
Сумма текущих обязательств перед бюджетом	12619	30371	33978
Уплачено текущих обязательств перед бюджетом	1279	28628	9734
Сумма текущих обязательств перед внебюджетными фондами	2817	8240	9629
Уплачено текущих обязательств перед внебюджетными фондами	0,5	7657	5370
К₂₂	0,10	0,94	0,29
К₂₃	0,0002	0,25	0,56

Из таблицы 11 видно, что сравнительно высокая платежная дисциплина характерна только для 2010 года. В 2011 году также предприятие старается гасить свою текущую задолженность. Самая низкая дисциплина была в 2009 году.

Рассмотрим анализ платежеспособности ОАО "АО Башкелме".

Указанный показатель является достаточно универсальным, отражающим степень реальной возможности предприятий рассчитаться по своим обязательствам. Приведенная методика может быть применена предприятиями различных отраслей и форм собственности.

Актуально определение платежеспособности на последнюю отчетную дату, поэтому расчет будет произведен только за период 01.01.08 г.

Общий (реальный) коэффициент платежеспособности:

К_об.= d₁ х К₁ + d₂ хК₂ + d₃ х К₃(26)

В нашем случае:

К_об.=0,040 х 0,0129+0,024 х 0,007+0,936 х 0,266 =

=0,000516+0,000168+0,248976= 0,24966

Если данный коэффициент больше 1, предприятие может считаться платежеспособным, поскольку оно имеет возможность погасить свою задолженность по обязательствам не позже чем в течение 3-х месяцев по истечении установленного срока. В противном случае, что характерно и для ОАО "АО Башкелме" по состоянию на 01.01.11 г., возможно наличие оснований для признания предприятия банкротом.

В соответствии с Методическим положением по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворенной структуры баланса, анализ и оценка структуры баланса организации проводятся на основе показателей:

- коэффициента текущей ликвидности К_тл;

- коэффициента обеспеченности собственными средствами (L₇);

- коэффициентов восстановления (утраты) платежеспособности (К_вос, К_ут).

Чтобы организация была признана платежеспособной, значения этих коэффициентов должны соответствовать нормативным. Согласно Методическим положениям, если хотя бы один из этих коэффициентов имеет значение меньше нормативного, то рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности (К_вос) за период в 6 месяцев.

Следует отметить, что К_вос, принимающий значение больше 1, свидетельствует о наличии реальной возможности у организации восстановить свою платежеспособность. Меньше 1 - наоборот.

Так как значения коэффициентов К_тл и L₇, рассчитанных по бухгалтерской отчетности ОАО "АО Башкелме", ниже нормативных, необходимо рассчитать коэффициент восстановления платежеспособности по формуле:

К_вос= [ К_тлк+6:t(К_тлк- К_тлн)] : 2, (27)

где:

К_тлн - коэффициент текущей ликвидности на начало периода;

К_тлк - коэффициент текущей ликвидности на конец периода;

К_вос = [0,63+6:9 х (0,63-0,89)] : 2 = 0,23

Таким образом, расчетное значение К_вос по состоянию на 01.01.11 г. равно 0,23 - ниже единицы, что свидетельствует о невозможности предприятия быстро (в течение полугода) восстановить платежеспособность.

Анализ представленной Обществом документации показал, что Общество находится в сложном финансовом положении.

3. МЕРОПРИЯТИЯ ПО ВЫХОДУ ПРЕДПРИЯТИЯ ИЗ СОСТОЯНИЯ БАНКРОТСТВА

3.1 Резюме проекта

Бизнес-план является одним из первых обобщающих документов обоснования инвестиций и содержит укрупненные данные о планируемой номенклатуре и объемах выпуска продукции, характеристики рынков сбыта и сырьевой базы, потребность производства в земельных, энергетических и трудовых ресурсах, а также содержит ряд показателей, дающих представление о коммерческой, бюджетной и экономической эффективности рассматриваемого проекта и в первую очередь представляющих интерес для участников-инвесторов проекта. Расчеты показателей адаптированы к требованиям и условиям современного отечественного и зарубежного инвестирования.

Цель проекта по созданию бизнес-плана ОАО "АО Башкелме":

создать новое предприятие, обеспечивающее потребности промышленных предприятий и населения Республики Башкортостан, а также иных регионов Российской Федерации в качественной и доступной продукции швейного и клеевого производства;

создать дополнительные рабочие места в г. Мелеуз Республики Башкортостан;

получить прибыль.

Суть проекта заключается в создании ОАО Научное Производственного Объединения "Алия". Организация производства швейных изделий различного ассортимента и производства клеев бытового и промышленного назначения на базе имущества ликвидируемого ОАО "АО Башкелме".

Рассчитаем эффективность проекта.

Предлагаемое в данном проекте новое предприятие, размещаемое на территории г.Мелеуз Республики Башкортостан, имеет высокое социально-экономическое значение. Продукция клеевого производства предприятия имеет эксклюзивную технологию и высокую рыночную потребность.

Таблица 12 - Эффективность проекта

Показатели	Планируемые значения
1. Ставка дисконтирования, %	~PE_Get( 1,0,0){7,75}
2. Период окупаемости - PB, мес.	49
3. Дисконтированный период окупаемости - DPB, мес.	49
4. Средняя норма рентабельности - ARR, %	38,59
5. Чистый приведенный доход - NPV, руб.	151 846 643
6. Индекс прибыльности - PI	1,48
7. Внутренняя норма рентабельности - IRR, %	43,79
8. Модифицированная внутренняя норма рентабельности - MIRR, %	21,02

Период расчета интегральных показателей - 60 мес.

История создания. Сведения о фирме.

Новое предприятие - ОАО Научное Производственное Объединение "Алия" - создается на базе имущественного комплекса ныне ликвидируемого ОАО "АО Башкелме".

ОАО "АО Башкелме" является крупнейшим предприятием Республики Башкортостан по производству обуви, швейных изделий и разнообразных клеев для обувной и автомобильной отраслей промышленности.

Предполагаемый суммарный объем продаж за 60 мес. проекта составит 2 526 млн. руб. Предполагаемая численность работающих составит 435 чел.

Финансирование

Акционерный капитал - 642 млн. руб.

Инвестиционные затраты подготовительного периода - 18 млн. руб.

Необходимости дополнительного инвестирования за счет заемных средств у предприятия не будет.

Суммарный показатель Кэш-фло от операционной, инвестиционной и финансовой деятельности на протяжении всего проекта имеет положительную оценку.

Предполагается активная инвестиционная деятельность нового предприятия.

Исходные данные для расчетов:

дата начала проекта - 01.01.2012 г.;

дата начала производства клея - май 2012 г.;

дата начала продаж продукции клеевого производства - июнь 2012 г.;

дата начала продаж продукции швейного производства - июнь 2012 года;

дата начала продаж производства тепловой энергии - с начала проекта;

основная валюта проекта - рубль;

финансовый год начинается в январе;

доля выплат, которая может финансироваться за счет поступлений того же месяца - 60%;

принцип учета запасов - FIFO;

ставка дисконтирования в руб. - 7,75%;

ставка рефинансирования - 8 %;

тенденция изменения ставки рефинансирования - 2,5 % в год;

Таблица 13 - Планируемое воздействие инфляции на показатели ОАО "ОА Башкелме"

Показатели	1 год	2 год	3 год	4 год	5 год
Сбыт	14,0	8,0	1,0	1,0	1,0
Прямые издержки	12,0	6,0	1,0	1,0	1,0
Общие издержки	11,0	6,0	1,0	0,0	0,0
Заработная плата	14,0	8,0	1,0	2,0	2,0
Недвижимость	12,0	5,0	1,0	1,0	1,0

Поскольку инфляция действует неравномерно на различные группы товаров, услуг, трудовые ресурсы, недвижимость, при разработке проекта мы оцениваем тенденции ценообразования по каждой из этих составляющих. Представленная здесь таблица отражает прогнозируемый рост или снижение цен в процентах к предшествующему периоду на каждую группу объектов, подверженных воздействию инфляции.

Прогноз инфляционного изменения внешней среды составлен исходя из мнений ведущих аналитиков с учетом предстоящих изменений в политической и экономической жизни России.

Таблица 14 - Налоги

Вид налога	Налогооблагаемая база	Ставка, %	Период выплат
Налог на прибыль	Прибыль	20,0	Месяц
НДС	Добавленная стоимость	18,0	Месяц
Налог на имущество	Имущество	2,2	Квартал

На прогнозируемый период в основу расчетов положено налоговое законодательство, действующее по состоянию на 01.01.2011 г.

НДС определяется по отгрузке.

Транспортный налог, сбор за промышленное потребление воды, а также плата за загрязнение окружающей среды учтены в составе общих издержек.

Размер страхового тарифа в соответствии с классом профессионального риска для обозначенных видов деятельности при определении страхового взноса на обязательное социальное страхование от несчастных случаев на производстве и профессиональных заболеваний установлена в размере 1,2%.

Проанализируем запланированную продукцию ОАО "ОА Башкелме".

Наименование продукции

) Клеевое производство:

технические клеи:

1. Клей - 88-НПМ;

2. Клей - 88-НПМ-1

. Клей 152-И

. Клей С -О1

. Контактный клей 128

6. Клей 900 И-20

7. Клей 900 И-18

8. Клей 900 И-14 грунтовка

Бытовые клеи:

1. Авто клей

2. Мастер клей

. Клей "Хозяин"

. Клей "Маг"

Дополнительные компоненты: разбавители клеев.

) Швейное производство

Швейное производство ОАО НПО "Алия" будет носить спортивную направленность. В отличие от клеевого производства, где ассортиментный перечень, производственные возможности и рыночная потребность сравнительно определенны, швейное производство на новом предприятии будет осуществляться в зависимости от заказов покупателей, что потребует разработки новых видов продукции и моделей.

Производственная мощность швейного оборудования, переданного ОАО "АО Башкелме" в счет погашения задолженности перед ООО "СтройДизайн+" рассчитана на 200 000 шт./год.

За счет приобретенного нового оборудования и внесенного в качестве взноса в уставный капитал нового предприятия планируется увеличить производственную мощность швейного производства в течение 12 месяцев проекта до 550 000 шт./год (при 90% загрузки оборудования).

Наличие современного оборудования ведущих фирм "INVESTRONIKA", "DURKOPP-ADLER", "Подольск" и т.д. предоставляет новому предприятию самые большие возможности для частой смены моделей с использованием широкого ассортимента материалов. Уникальное вышивальное оборудование с программным управлением обладает неограниченными возможностями по оформлению и отделки одежды.

Использование едва ли не единственного в России оборудования с технологией нанесения изображения на ткань при помощи высокой температуры позволяет производить современную спортивную форму для футболистов, велосипедистов, баскетболистов любой цветовой гаммы и дизайна.

Таким образом, в качестве номенклатуры изделий швейного производства рассмотрены представительские виды продукции, наиболее полно характеризующие это направление производственной деятельности:

костюм спортивный женский;

костюм спортивный мужской;

костюм спортивный детский;

куртка;

фуфайка (футболка);

Отбор представительских изделий осуществлялся при помощи специалистов ОАО "АО Башкелме". При этом принимались во внимание показатели, характеризующие переменные затраты, объемы производства, условия реализации изделий и т.д.

3.2 Маркетинг и сбыт продукции

Рассмотрим рынок продукции клеевого и швейного производства, Перспективы выпуска, а также возможность импортозамещения.

) Клеевое производство

В последнее время среди зарубежных инвесторов наибольшую активность на российском рынке клея, используемого в строительстве, и других отраслях промышленности проявляют немецкие компании. Об этом можно судить по количеству заводов немецких компаний, уже построенных и работающих в нашей стране, а также по числу действующих магазинов стройматериалов, работающих под немецкими торговыми марками (например, OBI, Marktkauf). Не стоит забывать и о реализуемых в настоящий момент проектах ряда фирм из Германии по строительству новых заводов, открытию новых магазинов и гипермаркетов по продаже стройматериалов (и, в том числе, и различных клеев). Однако, в будущем на российском рынке клеящих материалов, используемых в строительстве и других отраслях промышленности, ожидается доминирование российских компаний.

Прогнозируется уменьшение объемов реализации на российском рынке продукции импортных компаний в результате увеличения доли выпуска импортозамещающих материалов отечественного производства.

Например, доля потребления российского клея для керамической плитки в среднесрочной перспективе составит около 85%.

Вместе с тем присутствие продукции зарубежных компаний будет оказывать положительное воздействие на развитие российского рынка клеев, а это, безусловно, заставит игроков искать резервы для снижения цен, приведет к повышению качества, обновлению и расширению ассортимента.

) Швейное производство

Последние четыре года швейная промышленность динамично развивается, темпы выпуска продукции ускоряются год от года - отрасль ориентирована, в основном, на внутренний спрос. Однако швейная промышленность, как, впрочем, и вся российская экономика, практически исчерпала послекризисные факторы экономического роста. Ставки делались на импортозамещение, но влияние этого фактора сокращается.

Результаты анализа официальных статистических данных свидетельствуют о наличии ряда особенностей в современной структуре производства товаров легкой промышленности. Во-первых, нетрудно предположить, что отечественным производителям легче, а может быть и выгоднее производить одежду по сравнению с обувью. Об этом свидетельствует тот факт, что швейная промышленность уже не первый год развивается гораздо более высокими темпами по сравнению с кожевенной и обувной. Кроме того, несколько последних лет производители одежды вместо того, чтобы осваивать выпуск конкурентоспособных, но при этом более сложных по технологии пошива изделий, таких, как пальто, полупальто, курток, костюмов, наращивают выпуск менее сложных в производстве юбок, брюк, сорочек. Примерно то же самое происходит и с производством товаров детского ассортимента - оно растет гораздо быстрее, чем производство верхней одежды в целом.

Спрос на детскую одежду отечественного производства был высоким всегда. Это объясняется высокими потребительскими характеристиками отечественной одежды и обуви для детей и, кроме того, приемлемым сочетанием уровня цен и качества.

Рост производства в швейной промышленности объясняется тем, что выпуск верхней одежды не требует больших затрат, но при этом имеет относительно высокую рентабельность. Поэтому последнее время создаются новые производства, открываются новые цеха, вводятся дополнительные мощности. Этим объясняется всплеск производства на отдельных предприятиях.

Несмотря на успехи отечественной швейной промышленности, потребность в импорте еще достаточно велика. В результате растут объемы импорта текстильных изделий.

Рост производства отечественной одежды пока не встретил адекватного увеличения спроса на нее из-за невысокой платежеспособности большинства населения. Примерно четверть населения живет ниже уровня официального прожиточного минимума. Поэтому спрос на отечественную одежду хотя и растет, но не столь быстро, как хотелось бы нашим производителям. Нередко при покупке верхней одежды предпочтение отдается относительно недорогим товарам. Этим можно объяснить и то обстоятельство, что основная масса швейных изделий (примерно две трети) до сих пор приобретается на вещевых рынках, по ценам на 20-30% ниже, чем в магазинах. К тому же в большинстве случаев ассортимент верхней одежды в магазинах беден, невыразителен, довольно однообразен и заметно проигрывает ассортименту на вещевых рынках.

Именно платежеспособный спрос, в конечном счете, определяет динамику цен на одежду.

В проблеме конкурентоспособности все большее значение приобретает ее ценовая составляющая. Цены на российские изделия все больше сближаются с ценами на импортные товары.

Распределение производства швейных изделий по регионам страны очень неравномерно. Основной объем выпуска пальто, костюмов и платьев сосредоточен в Центральном федеральном округе. В нем проживает 26,2% всего населения России, а выпущено от 41,7 до 45,8% всех указанных изделий. Свыше 30% изготовлено сорочек. В Центральном федеральном округе наибольшее количество крупных производителей одежды.

Очень мало швейных изделий выпускается в Уральском федеральном округе, Сибирском и особенно в Дальне-Восточном федеральных округах. Доля населения в них значительно превышает долю в выпуске швейных изделий.

Легкая промышленность имеет немалый потенциал роста. При проведении государственных или муниципальных тендеров на поставку той или иной продукции и проведении своевременной оплаты, этот потенциал роста может быть частично реализован. Есть также промышленное потребление, забиравшее львиную долю производимых тканей и продукции.

Исследование потенциального спроса на товары легкой промышленности у оптовиков показало, что недостаточно развиты на рынке области такие позиции товаров, как спецодежда, верхняя одежда женская, трикотажные изделия, спортивная одежда, детская обувь и др.

В результате различных исследований можно сделать вывод, что процент неудовлетворенности в целом по группам товаров легкой промышленности достаточно высокий и для отечественных предприятий существуют потенциальные ниши для выхода на рынок с новыми товарами или улучшения каких-либо качеств и свойств производимых товаров.

Анализируя проблемы развития рынка одежды, также можно сделать следующие выводы:

. Рынок интенсивно осваивается как российскими, так и зарубежными производителями.

. Ценовая стратегия производителей не всегда является основным фактором развития рынка. В этом рынок очень специфичен.

. Налицо тенденция управления позиций российских производителей.

. Большая зависимость структуры спроса от возрастных характеристик

Следует отметить, что продукция швейного производства нового предприятия ОАО НПО "Алия" будет преимущественно спортивной ориентации.

В перспективе прогнозируется рост рынка в связи с увеличивающимся желанием россиян вести активный образ жизни. Кроме того, в среде подрастающего поколения с конца 90-х существует мода на здоровье и занятия спортом.

Конкуренты на рынке представлены следующими предприятиями:

) клеевое производство

По данным специалистов ОАО "АО Башкелме" основными конкурентами нового предприятия в сфере производства клея для обувной и автомобильной промышленности являются:

Балагоевская резино-техника;

Московская фирма "Снежинка".

Продукция данных фирм близка по своим потребительским и технологическим свойствам к рассматриваемой нами продукции клеевого производства.

Наиболее сильными потенциальными конкурентами нового предприятия ОАО НПО "Алия" в области производства клеев различного назначения будут следующие иностранные и отечественные компании:

Компания "Henkel" (Германия) является одним из сильнейших конкурентов на рынке клеевой продукции. Более 3000 специализированных видов клеев фирмы "Henkel" производятся на 80 предприятиях и продаются в 82 странах по всему миру.

Компания "ТЕКС" - один из крупнейших производителей лакокрасочной продукции в России, изготавливает 8 основных групп лакокрасочных материалов строительного назначения: эмали, воднодисперсионные и масляные краски, лаки, шпаклевки, грунтовки, клеи и антисептики.

АКВА - это комплекс экологически чистых отделочных материалов, включающий в себя воднодисперсионные акриловые краски, лаки, грунтовки, герметики, средства для защиты древесины, шпатлевки, клеи, производимых компанией ИНИКОМ 97.

Петербургская компания "Новбытхим" - 13 лет на российском рынке строительных товаров и бытовой химии, специализируются на выпуске широчайшего спектра химической продукции. Среди их товаров - клеи, краски, лаки, морилки, шпатлевки и пр.

) Швейное производство

В Республике Башкортостан ведущими предприятиями легкой промышленности являются:

ОАО "Уфимский хлопчатобумажный комбинат".

ОАО "Ишимбайская чулочная фабрика".

ОАО "Уфимская трикотажная фабрика".

ОАО "Октябрьская швейная фабрика".

ОАО "Башкирская промышленно-торговая швейная фирма "Мир".

ОАО "Уфимская промышленно-торговая швейная фирма им 8 марта".

ОАО "Бирская швейная фабрика".

ОАО "Стерлитамакский кожевенно-обувной комбинат".

ЗАО "Нефтекамское производственное объединение искусственных кож".

ОАО "Уфимская кожгалантерейная фабрика".

ОАО "Нефтекамская кожгалантерейная фабрика".

ОАО "Башвест".

Данные предприятия являются потенциальными конкурентами нового ОАО НПО "Алия". Они в различной степени характеризуются экономическим и производственным потенциалом. Несмотря на то, что ассортиментная группа выпускаемых изделий данными предприятиями разнообразна, специализации на спортивной одежде у них нет.

Не только территориальный признак обуславливает конкурентные составляющие.

Отечественные производители спортивных товаров занимаются выпуском спортивной одежды, экипировки и снаряжения для туризма и игровых видов спорта. Причем объемы производства отечественных предприятий несравнимо малы относительно объемов зарубежных компаний. Небольшие отечественные компании, специализирующиеся на спортивной одежде, не имея собственных производственных площадей и оборудования, размещают заказы на швейных предприятиях. Основная же работа подобных фирм заключается в разработке моделей, в подборе тканей и работе с подрядчиками.

Наиболее крупными импортными брендами товаров спортивного ассортимента в России являются:

Adidas (Германия);

Nike (США);

Reebok (США);

PUMA (Германия).

Наиболее острая конкурентная борьба у вновь создаваемого ОАО НПО "Алия", на наш взгляд, предвидится в области швейного производства. Для завоевания определенной части рыночного пространства необходимо будет проведение агрессивной рекламной кампании, что приведет к сравнительно высоким затратам на маркетинг в первые три-четыре года проекта.

Отличительными признаками продукции швейного производства ОАО НПО "Алия" станут:

1. Разработка и пошив эксклюзивной спортивной одежды, так как фирма будет иметь высококлассных специалистов-дизайнеров.

2. Возможность нанесения на костюмы фирменной символики заказчика, выполненной вышивкой, аппликацией, термообработкой.

. Высокое качество отечественных материалов.

. Высокое качество выпускаемой одежды, прочность, комфортность.

Планируется пригласить на работу специалистов-производственников, работавших ранее в швейном цехе ОАО "Башкелме". Квалификация и уровень подготовки специалистов-швейников подтверждается участием ОАО "Башкелме" в различных выставках, ярмарках и завоеванными там наградами и званиями.

Много внимания будет уделяться по созданию имиджа и достойной торговой марки (бренда) ОАО НПО "Алия".

Проанализируем рынок сбыта продукции ОАО "АО Башкелме"

) Клеевое производство

Клеевое производство на ликвидируемом ОАО "АО Башкелме" в настоящее время функционирует. Рыночная потребность в указанной продукции превышает производственную мощность. Однако, из-за недостатка оборотных средств в настоящее время загрузка производственного оборудования составляет ≈ 20%.

Рынки сбыта

Отечественный рынок (освоены регионы Европейского Севера России, Центральной России, Урал, Поволжье, Западная Сибирь, Северо-Кавказский регион);

Страны ближнего зарубежья (СНГ)- по продукции производственно технического назначения (в основном Казахстан);

Страны дальнего зарубежья (не освоено).

) Швейное производство

В результате маркетинговых исследований, а также договоров намерения с некоторыми предприятиями определены предполагаемые (потенциальные) покупатели выпускаемых товаров. Ими будут являться население Республики Башкортостан и России, а также оптовые покупатели, в том числе спортивные клубы, специализированные и военные подразделения и т.д.

Товар планируется реализовывать через сеть посредников и непосредственно самим производителем.

Представим стратегию продвижения на рынок ОАО "АО Башкелме" .

Стратегия маркетинга будущего предприятия в первые три года направлена на завоевание стабильной рыночной позиции и сохранение конкурентоспособности как по качеству товара, так и по его цене.

Часть потребителей продукции нового предприятия уже определена. Так оптовые покупатели продукции клеевого и швейного производства ОАО "АО Башкелме" готова работать с ОАО НПО "Алия". С некоторыми оптовыми покупателями уже имеются договоренности по поставке клеев и продукции швейного производства.

Среди путей привлечения новых потребителей (помимо налаживание связей с основными потребителями продукции клеевого и швейного производства ОАО "АО Башкелме") планируются следующие:

рекламная компания через СМИ (газеты, радио, телевидение); бесплатное предоставление образцов для рекламы (спортсменам - спортивная одежда и т.д.);

рассылка рекламных сообщений потенциальным потребителям; установка рекламных щитов; распространение рекламных объявлений; участие в выставках; участие в конкурсах.

Продвижение товара к покупателю будет производиться преимущественно самовывозом. На территории предприятия расположена действующая железнодорожная ветка, подъездные дороги находятся в хорошем состоянии.

Планируется, что работники службы маркетинга предприятия, непосредственно отвечающие за сбыт готовой продукции, помимо оклада будут материально стимулироваться в зависимости от объемов продаваемой продукции в размере 0,2% каждый от реальных объемов продаж в денежном выражении.

Затраты на рекламную кампанию в данном проекте планируются на уровне 1,5 % от валового объема продаж предприятия.

Производственный план ОАО "АО Башкелме".

. Месторасположение и земля

Общая площадь земельного участка - территория, на которой планируется разместить ОАО НПО "Алия" - 14,724 га.

Местоположение - город Мелеуз, центр Мелеузовского района Республики Башкортостан. Расположен на реке Мелеуз (приток реки Белой). Железнодорожная станция в 77 км к югу от г. Стерлитамак и в 211 км к югу от г. Уфы. Объект расположен в северо-восточной промышленной зоне г. Мелеуз.

Транспортная доступность - общественный транспорт и личный автотранспорт. Плотность застройки низкая. Инфраструктура района не развита. Зона экологически неблагоприятная.

По данным ГУ Дирекции ЭКСО, территория вышеуказанного земельного участка оборудована следующими инженерными сетями:

Таблица 15 - Инженерные сети

Инженерные сети	Протяженность, м
Воздухоснабжение	600
Паромазутопровод	326
Тепловые сети (внутриплощадочные)	2000
Коллектор объед. Канализации	2 трубы по 200 м + 1230 м
Внутриплощадочные сети объед. Канализации	340
Внутриплощадочные высоковольтные кабельные сети	1100
Внутриплощадочные низковольтные кабельные сети	12630
Внутриплощадочные сети автоматизации	1420
Внеплощадочные высоковольтные кабельные сети	5150
ЛЭП 6кВт	260
Внешняя линия телефонизации	675
Внутриплощадочные сети связи	4230
Внутриплощадочные сети пожарной сигнализации	1040
Железнодорожный путь	1340
Автодороги и тротуары, м2	36000
Озеленение, м2	53000
Ограждение территории	1680
Наружное и охранное освещение	1270
Ограждение клеевого цеха	400

. Оборудование и инструмент

Оборудование будет получено от акционеров нового предприятия, в том числе:

от Министерства имущественных отношений РБ;

от ООО "СтройДизайн+".

Помимо вносимого в качестве уставного капитала оборудования (в том числе закупленное новое швейное оборудование, необходимое для увеличения мощности), проектом предусматриваются затраты по оснащению клеевого цеха, а именно:

ремонт электропогрузчика (замена щелочных аккумуляторных батарей). Приблизительная стоимость ремонта - 170 тыс. руб.;

закуп нового оборудования, приблизительной стоимостью 808 020 руб.

Необходимость закупа данного оборудования и ремонта электропогрузчика обозначена начальником клеевого цеха ОАО "АО Башкелме" Баязитовым Ф.Ф.

Необходимое оборудование, закупаемое на начальном этапе проекта, включает в себя:

Таблица 16 - Необходимое оборудование, закупаемое на начальном этапе проекта

Наименование оборудования	Количество	Цена с учетом НДС, руб.	Стоимость
Насосы	2	7510	15 020
Вальцы	1	540000	540 000
Дробилка	1	43000	43 000
Сместитель	1	110000	110 000
Тубовая машина	1	100000	100 000
ИТОГО	6		808 020

Комплектующие и материалы:

На подготовительном этапе проекта планируется приобрести сырье для клеевого производства на сумму 4 800 тыс. руб., для швейного производства - 12 700 тыс. руб.

Лицензирование, сертифицирование:

Клеевое производство подлежит лицензированию, продукция клеевого производства - сертифицированию. Срок получения лицензии - 2 месяца, сертификатов - 1,5 месяца. Общие затраты приблизительно составят 30 тыс. руб.

Продукция швейного производства подлежит сертифицированию. Сертификация предусмотрена в течение всего проекта, затраты - в составе накладных расходов.

Технологический цикл производства:

Производственный цикл всех выпускаемых продуктов не превышает одного дня.

Клеевое производство: подготовительные операции на производство 1 тн клея. Общее время - 352 мин.

Швейное производство: в составе оборудования швейного производства имеется один конвейер. Из расчета бесперебойного функционирования конвейера и производительности 600 000 изделий в год из гладкой ткани, среднее время изготовления 50 швей в одну смену:

костюма - 70 минут;

футбольной майки - 14 минут;

футбольных трусов (шорт) - 8 минут.

Производство тепловой энергии происходит из фактических потребностей потребителей, в том числе и собственных нужд.

Технология производства включает в себя потребление газа, очистку стоков, их перекачку, потребление промышленной воды, транспортировка газа, потребление электроэнергии.

Важнейшим аспектом является кадровое обеспечение проекта.

Ориентировочная численность работников на новом предприятии 435 чел.

Планируется назначить руководящим составом нового предприятия сотрудников, имеющих высшее техническое и экономическое образование, опыт руководящей деятельности в области производства, обладающих высокого уровня личностными характеристиками. Команда будет обеспечивать динамичное развитие и стабильное финансовое положение предприятия.

Часть работников (производственного направления) будет состоять из списка уволенных с ОАО "АО Башкелме".

Рассмотрим инвестиционный (календарный) план проекта

Издержки подготовительного периода составят:

Таблица 17 - Инвестиционные затраты, руб.

Регистрация предприятия	2 500
Лицензирование и сертификация продукции	30 140
Ремонт электропогрузчика	170 000
Закуп дополнительного оборудования для клеевого производства	808 020
Подготовка к началу швейного производства, в т.ч. закуп сырья	12 684 911
Закуп сырья для клеевого производства	4 800 000
ИТОГО	18 495 571

Представим операционный план проекта ОАО НПО "Алия".

План основной деятельности, предусмотренной проектом, опирается на прогноз объема сбыта продукции, который, в свою очередь, основывается на результатах исследования рынка.

Описание издержек выполнено с использованием данных о технологии производства: потребности в материалах, нормировании труда, стоимости ресурсов, потребляемых в производстве, а также прогноз ценовых тенденций на эти ресурсы.

. План производства

Модуль "План производства" предназначен для описания производственной программы предприятия. Здесь рассматривается информация о прямых издержках производственного периода проекта и формируется график производства.

В процессе производства в прогнозируемый период возможна корректировка объемов выпускаемой продукции и цен при условии не снижения объемных суммарных показателей в стоимостном выражении.

К прямым (переменным) издержкам относятся такие издержки, величина которых зависит от объема производства продукции. К ним можно отнести: затраты на сырье, материалы, сдельную заработную плату.

Рассмотрим предполагаемые издержки в приложении А.

Объем производства выпускаемой продукции в натуральном выражении планировался исходя из следующих допущений:

для клеевого производства фиксированный объем, с учетом производственных возможностей и сложившейся потребности рынка и структуры производства клеев. Загрузка производственных мощностей - до 95 %;

для швейного производства нефиксированный объем. Наращивание объемов - в течение 2012 года. В дальнейшем загрузка производственных мощностей - до 90 %;

для производства тепловой энергии нефиксированный объем. Из расчета сложившейся потребности г. Мелеуза ≈ 95000 Гкал в год, расхода на собственные нужды - 5000 Гкал в год. Загрузка производственных мощностей - до 25 %;

. План сбыта

В модуле "План сбыта" вводятся данные об объемах и условиях продажи продуктов или услуг с учетом следующих допущений:

жизненный цикл продукта превышает срок реализации проекта;

для клеевого производства предусмотрена продажа по факту, дата начала продаж - май 2012 года. Задержка платежей до 5 дней. Потери при сбыте - 2,5 %. Запас готовой продукции - 5% от месячного объема продаж. На сбыт продукции клеевого производства влияет фактор сезонности;

для швейного производства также предусмотрена продажа по факту, дата начала продаж - июнь 2011 года. Задержка платежей до 30 дней. Потери при сбыте - 2,0 %. Запас готовой продукции - 5% от месячного объема продаж;

для производства тепловой энергии также предусмотрена продажа по факту, дата начала продаж - апрель 2011 года.

С учетом запрогнозированных темпов инфляции, вышеуказанных допущений и объемов производства продукции, объем сбыта в стоимостном выражении в период проекта составит:

Таблица 18 - Объем продаж продукции основного производства, руб.

Наименование	2012 год	2013 год	2014 год	2015 год	2016 год	1-2. 2017
Клей "МАГ" потолочный	147480	269967	285497	288731	291618	46866
Клей 88НПМ автомобильный	8521039	15598122	16495368	16682223	16849046	2707829
Клей "Хозяин"	66731	119412	126195	127599	128875	18684
Мастер "Клей"	78000	142783	150996	152707	154234	24787
Автоклей	55714	101988	107854	109076	110167	17705
Клей 900И20	1704208	3119624	3299074	3336445	3369809	541566
Клей 900И18	16380058	29984390	31709173	32068366	32389050	5205281
Контактный клей 128 мебельный	9471462	17337913	18335236	18542933	18728362	3009856
Клей С-01 резиновый	6961033	12742466	13475447	13628093	13764374	2212088
Клей 152 И универсальный	15731148	28796533	30452988	30797951	31105930	4999069
Разбавители для клеев	176975	323961	342596	346477	349942	56240
Клей 88НПМ-1	1114290	1724970	2129652	2181522	2203337	354101
Клей 900И14 грунтовка	694792	1271847	1345007	1360243	1373845	220792
Костюм спорт. женский	20395995	111169728	129786360	131265848	132578507	22224957
Фуфайка	3426527	18676514	21804109	22052662	22273189	3733793
Костюм спорт. детский	4138318	22556177	26333464	26633650	26899987	4509412
Костюм спорт. мужской	19509213	106336261	125558637	126814224	21258655
Куртка	13493281	73546025	85862142	86840919	87709329	14703259
Шорты	2114089	11522984	13452638	13605991	13742050	2303665
Производство тепловой энергии	27262226	43674782	46275119	46823236	47291468	10296303
ИТОГО	151442580	499016447	565912391	572403309	578127342	98444905

Рассчитав планируемый объем продаж продукции основного производства в таблице 18 рассчитаем возможные потери при сбыте:

Таблица 19 - Потери при сбыте, руб.

Наименование	2012 год	2013 год	2014 год	2015 год	201 год	1-2.2017
Клей "МАГ" потолочный	3 687	6 749	7 137	7 218	7 290	1 172
Клей 88НПМ автомобильный	213 026	389 953	412 384	417 056	421 226	67 696
Клей "Хозяин"	1 668	2 985	3 155	3 190	3 222	467
Мастер "Клей"	1 950	3 570	3 775	3 818	3 856	620
Автоклей	1 393	2 550	2 696	2 727	2 754	443
Клей 900И20	42 605	77 991	82 477	83 411	84 245	13 539
Клей 900И18	409 501	749 610	792 729	801 709	809 726	130 132
Контактный клей 128 мебельный	236 787	433 448	458 381	463 573	468 209	75 246
Клей С-01 резиновый	174 026	318 562	336 886	340 702	344 109	55 302
Клей 152 И универсальный	393 279	719 913	761 325	769 949	777 648	124 977
Разбавители для клеев	4 424	8 099	8 565	8 662	8 749	1 406
Клей 88НПМ-1	27 857	43 124	53 241	54 538	55 083	8 853
Клей 900И14 грунтовка	17 370	31 796	33 625	34 006	34 346	5 520
Костюм спортивный женский	407 920	2 223 395	2 595 727	2 625 317	2 651 570	444 499
Фуфайка	68 531	373 530	436 082	441 053	445 464	74 676
Костюм спортивный детский	82 766	451 124	526 669	532 673	538 000	90 188
Костюм спорт. мужской	390 184	2 126 725	2 482 870	2 511 173	2 536 284	425 173
Куртка	269 866	1 470 921	1 717 243	1 736 818	1 754 187	294 065
Шорты	42 282	230 460	269 053	272 120	274 841	46 073
ИТОГО	2 789 122	9 664 503	10984021	11109713	1 220 810	1860046

Таким образом, можно сделать вывод, что планируемые потери при сбыте составляют меньше 15% от объема продаж продукции основного производства по каждой категории товаров отдельно.

. План персонала

Модуль "План персонала" предназначен для описания общих (постоянных) издержек на заработную плату работников предприятия.

В результате вышесказанного с учетом запрогнозированного темпа инфляции и налогов с заработной платы затраты на персонал в течение проекта показаны в приложении Б.

. Общие издержки

Модуль "Общие издержки" предназначен для ввода постоянных издержек. Величина издержек этого вида, называемых также накладными расходами, не связана непосредственно с объемом производства или сбыта.

К общим издержкам относятся, например, затраты на коммунальное обслуживание, аренду помещений и оборудования, ремонтные работы, содержание транспорта, рекламу и т.п. В данном проекте предусмотрено отнесение общих издержек в целом на всю компанию. Периодичность выплат - ежемесячно, в течение всего проекта.

Таблица 20 - Общие издержки, руб.

Показатели	2012 год	2013 год	2014 год	2015 год	2016 год	1-2.2017
Затраты на маркетинг	5201177	6768783	7073074	7128719	7130196	1188366
Транспортные издержки	2785010	3624396	3787331	3817127	3817918	636320
Водоснабжение	423147	550681	575437	579964	580084	96681
Потребление тепловой энергии	3526221	4589005	4795304	4833030	4834031	805672
Потребление электрической энергии	2732822	3556479	3716361	3745598	3746374	624396
Аренда здания клеевого цеха	881555	1147251	1198826	1208257	1208508	201418
Хозяйственные нужды	17410718	22658214	23676816	23863085	23868029	3978005
Прочие расходы	34821437	45316429	47353632	47726169	47736058	7956010
Непредвиденные расходы	6964287	9063286	9470726	9545234	9547212	1591202
Услуги пожарной части	1172469	1525844	1594439	1606982	1607315	267886
Затраты на ремонт, замещение, техническое обслуживание	18512663	24092278	25175349	25373406	25378664	4229777
ИТОГО	94431506	122892647	128417295	129427571	129454388	21575731

Общие издержки увеличиваются ежемесячно, как следствие, общая стоимость их с каждым годом тоже увеличивается. В расчет также берутся предполагаемое увеличение цен на коммунальное обслуживание, аренду помещений и оборудования, ремонтные работы, содержание транспорта, рекламу и т.п.

Финансовый план проекта

. Налоговые выплаты

В результате реализации проекта налоговые выплаты составят:

Таблица 21 - Налоговые выплаты ОАО "АО Башкелме"

Налоги	2012 год	2013 год	2014 год	2015 год	2016 год	1-2.2017
Налог на прибыль		1 752 135	24201 983	26 526992	20078 968	3 609 258
НДС	2 469 635	27440 828	36034 735	36 624519	37214 034	6 772 978
Налог на имущество	3 846 087	6 358 893	6 058 027	5 738 611	5 418 279	1 302 106
ИТОГО	6 315 722	35551 856	66294 745	68890 122	62711 280	11684 341

На прогнозируемый период в основу расчетов положено налоговое законодательство, действующее по состоянию на 01.01.2012 г.

НДС определяется по отгрузке.

. Акционерный капитал.

Как уже отмечалось выше, уставный капитал Общества составляет 642 060 тыс. руб. и разделен на 642 060 обыкновенных именных акций, номинальной стоимостью 1 000 рублей каждая.

Указанные акции распределяются между Учредителями-акционерами следующим образом:

- Республика Башкортостан, в лице Министерства имущественных отношений Республики Башкортостан, доля в уставном капитале эмитента: 25% плюс одна акция; количество обыкновенных акций эмитента, принадлежащих данному лицу: 160 516 штук.

Общество с ограниченной ответственнойстью "СтройДизайн+", доля в уставном капитале эмитента: 75% минус одна акция; количество обыкновенных акций эмитента, принадлежащих данному лицу: 481 544 штук.

Взнос в уставный капитал ОАО НПО "Алия" акционером - Республика Башкортостан, в лице Министерства имущественных отношений Республики Башкортостан - осуществляется в виде передачи имущества: зданий и сооружений стоимостью 154793 тыс. руб. и оборудования стоимостью 5723 тыс. руб.

Взнос в уставный капитал нового предприятия акционером - ООО "СтройДизайн+" - составит 481 544 тыс. руб.

. Распределение прибыли

Чистая прибыль, получаемая после выплаты налогов, принадлежит собственникам предприятия, которые вправе принимать решение об ее использовании.

Для целей бизнес-плана определено, что резервный фонд из чистой прибыли составляет 5% (начисление ежеквартально). Дивиденды акционерам определяются по решению собрания акционеров, однако, для расчетов предположено, что они составят также 5% от чистой прибыли с начислением ежеквартально.

Также проектом предусмотрено, что некоторые расходы предприятия отнесены за счет прибыли (не уменьшают налогоблагаемую базу по прибыли). Их размер запланирован в сумме 990 тыс. руб. (≈5% от объема продаж) ежемесячно в течение всего проекта.

. Заемный капитал

Привлечения заемного капитала для финансирования проекта не требуется. Лизинг, как источник финансирования, также не предполагается.

. Инвестиции ОАО НПО "Алия"

Одним из важных инструментов управления капиталом являются инвестиционные вложения - размещение временно свободных денежных средств в альтернативные проекты. Свободный остаток наличности может принести дополнительный доход, если вложить средства в ценные бумаги, поместить на банковский депозит или выдать ссуду эффективно работающему предприятию.

Таблица 22 - Доходы от инвестиций (руб.)

Строка	2012 год	2013 год	2014 год	2015 год	2016 год	1-2.2017
01.03.2011 - 12 м	3 195 900	639 180
01.03.2012 - 12 м		21898 620
01.03.2013 - 12 м			28267 491	5 653 498
01.03.2014 - 12 м				34 647 975	6929595
ИТОГО	3195 900	22537799	32647 215	40 301 473	6929595

Проанализируем планируемые результаты проекта по улучшению финансовой устойчивости анализируемого предприятия.

. Отчет о прибылях и убытках отражает операционную деятельность предприятия в определенные периоды времени (месяц, квартал, год).

Из отчета о прибылях и убытках определяется прибыльность предприятия.

Таблица 23 - Планируемый экономический результат деятельности ОАО НПО "Алия".

Показатели	2012 год	2013 год	2014 год	2015 год	2016 год	1-2.2017
1	2	3	4	5	6	7
Валовый объем продаж	212106133	499016447	565912391	572403309	578127342	98444905
Потери	2789122	9664503	10984021	11109713	11220810	1860046
Чистый объем продаж	209317011	489351944	554928370	561293595	566906531	96584859
Материалы и комплектую	84211678	212531729	237227922	240007954	242415369	40154055
Сдельная зарплата	12785550	49653603	56340622	56988240	57559326	9576459
Суммарные прямые издержки	96997228	262185332	293568544	296996194	299974696	49730514
Валовая прибыль	112319784	227166612	261359826	264297401	266931836	46854345
Налог на имущество	5460421	6285510	5979091	5658317	5338664	843743
Административные издержки	94431506	122892647	128417295	129427571	129454388	21575731
Зарплата административного персонала	10185796	13549136	14342102	14550475	14838463	2501771
Зарплата производственного персонала	12217608	16251850	17202993	17452932	17798366	3000812
Зарплата маркетингового персонала	367598	488978	517596	525116	535509	90287
Суммарные постоянные издержки	117202507	153182611	160479985	161956094	162626726	27168601
Амортизация	15932812	14075172	13781825	13749898	13597413	2261306
Суммарные непроизводственные издержки	15932812	14075172	13781825	13749898	13597413	2261306
Другие доходы	3195900	22537799	32647215	40301473	6929595
Другие издержки	24905503	11880000	11880000	11880000	11880000	1980000
Убытки предыдущих периодов		47985559
Прибыль до выплаты налога	-47985559	64281119	101886139	111354565	80418628	14600696
Налогооблагаемая прибыль		16295560	101886139	111354565	80418628	14600696
Налог на прибыль		3910934	24452673	26725096	19300471	3504167
Чистая прибыль	-47985559	60370185	77433466	84629469	61118157	11096529

Проанализировав планируемый экономический результат деятельности ОАО НПО "Алия", рассмотрим будущее использование прибыли предприятием.

Таблица 24 - Использование прибыли (руб.)

Показатели	2012 год	2013 год	2014 год	2015 год	2016 год	1-2.2017
Чистая прибыль	-47985559	60370185	77433466	84629469	61118157	11096529
Нераспределенная прибыль предыдущего периода		-47985559	11146163	67368914	109826450	118760589
Прибыль к распределению	-47985559	12384625	88579628	151998383	170944607	129857117
Дивиденды по обыкновенным акциям		619 231	10605357	21085967	26092009
Отчисления в резервы		619 231	10605357	21085967	26092009
Нераспределенная прибыль текущего года	-47985559	11146163	67368914	109826450	118760589	129857117

Из таблицы 24 видно, что использование прибыли предприятия ОАО НПО "Алия" ежегодно увеличивается, значит предприятие ежегодно планирует увеличивать доход прибыли по средствам производства и сбыта своей продукции.

. Планируемый баланс ОАО НПО "Алия" за 2012-2017 года

Баланс отражает финансовое состояние предприятия в определенный момент времени.

Таблица 27 - Баланс, руб.

Показатели	2012 год	2013 год	2014 год	2015 год	2016 год	1-2. 2017
1	2	3	4	5	6	7
Денежные средства	191927844	74237676	75378592	73786803	54086807	561018762
Счета к получению	20506878	39928014	41014971	41425121	41839372	41678401
Сырье материалы и комплектующие	7936696	7936696	7936696	7936696	7936696	7936696
Незавершенное производство	6077807	6728644	6878521	6947306	7016779
Запасы готовой продукции	5438703	5546561	4808042	3953751	3081951	3476326
Банк.вклады и ц.б.	38816595	265975136	343329846	420825610
Суммарные текущие активы	270704524	400352727	479346668	554875287	600743506	614110185
Основные средства	288170425	286679509	286571843	286489206	285779315	285342540
Накопленная амортизация	15799282	28452014	42194650	55930387	68886385	70722329
Остаточная стоимость основных средств:	272371142	258227495	244377193	230558819	216892929	214620211
Здания и сооружения	148944094	142091444	135238794	128386145	121533495	120391387
Оборудование	107031551	100074020	93409836	86777579	80297807	79222775
Суммарный актив	543075667	658580221	723723862	785434106	817636435	828730396
Суммарные краткосрочные обязательства	3001607	6992319	7284975	7451465	6647392	6979633
Обыкновенные акции	642060000	642060000	642060000	642060000	642060000	642060000
Резервные фонды		619231	11224589	32310555	58402565	58402565
Добавочный капитал	-54003378	-4217613	-6217361	-8237108	-8571916
Нераспределенная прибыль	-47985559	11146163	67368914	109826450	118760589	129857117
Собственный капитал	540074060	651587902	716438887	777982641	810989043	821750763
Суммарный пассив	543075667	658580221	723723862	785434106	817636435	828730396

. Кэш-фло.

Информация о движении денежных средств (Cash-flow) предприятия применяется для того, чтобы обеспечить пользователей финансовых отчетов основой для оценки способности предприятия зарабатывать денежные средства и их эквиваленты, а также для оценок потребностей предприятия в использовании такого движения денежных средств. Пользователи финансовых отчетов предприятия заинтересованы в получении информации о том, как предприятие получает денежные средства и их эквиваленты. Это относится к любым предприятиям, независимо от рода их производственной деятельности и независимо от того, могут ли рассматриваться денежные средства в качестве продукта производства, как это имеет место в финансовых учреждениях. Предприятия нуждаются в денежных средствах, в основном, по одним и тем же причинам, какой бы различной ни была их основная деятельность, приносящая доходы. Им необходимы денежные средства, чтобы проводить свои операции, выплачивать по своим обязательствам и обеспечивать возврат денежных сумм своим инвесторам.

. С помощью предлагаемого бизнес-плана составим график окупаемости проекта по выходу из банкротства анализируемого предприятия

Рисунок 2 - График окупаемости проекта

. Точка безубыточности

Безубыточность - это состояние предприятия, когда оно не приносит ни прибыли, ни убытков. Другими словами, это выручка, которая необходима, чтобы предприятие покрыло все свои затраты. Ее можно выразить также в количестве единиц продукции, которое необходимо продать, чтобы покрыть все издержки.

Рисунок 3 - Точка безубыточности проекта

Из рисунка 3 видно что предприятие ОАО НПО "Алия" достигнет своей точки безубыточности в 2015 году.

3.3 Анализ проекта бизнес-плана для ОАО НПО "Алия"

Финансовые коэффициенты - ключевые показатели, дающие объективную и точную картину финансового положения предприятия.

Таблица 29 - Финансовые коэффициенты

Показатели	2012 год	2013 год	2014 год	2015 год	2016 год	1-2. 2017
Коэффициент текущей ликвидности (CR), %	17135,38	9304,20	7331,16	8368,38	10395,84	9804,65
Коэффициент срочной ликвидности (QR), %	14979,15	8751,95	6983,07	8042,33	10047,56	9564,84
Чистый оборотный капитал (NWC), руб.	155569011	351644545	437398611	514942895	577124972	603917115
Коэфф. оборачив. запасов (ST)	5,91	12,43	13,94	14,63	15,37	19,99
Коэфф. оборачиваем. дебиторской задолж. (CP)	14,03	26,04	26,68	26,68	26,68	26,20
Коэфф. оборачиваем. рабочего капитала (NCT)	1,61	1,39	1,27	1,09	0,98	0,96
Коэфф. оборачиваем. основных средств (FAT)	0,90	1,85	2,21	2,37	2,54	2,69
Коэфф. оборачиваем. активов (TAT)	0,58	0,79	0,80	0,74	0,70	0,70
Суммарные обязательства к активам (TD/TA), %	0,21	0,62	0,87	0,82	0,70	0,75
Суммарные обязательства к собств. кап. (TD/EQ), %	0,21	0,62	0,87	0,82	0,69	0,75
Коэфф. рентабельности валовой прибыли (GPM), %	53,66	46,42	47,10	47,09	47,09	48,51
Коэфф. рентабельности операц. прибыли (OPM), %	-22,92	13,14	18,36	19,84	14,19	15,12
Коэфф. рентабельности чистой прибыли (NPM), %	-22,92	12,34	13,95	15,08	10,78	11,49
Рентабельность оборотных активов (RCA), %	-36,80	16,98	17,46	16,24	10,49	10,91
Рентабельность внеоборотных активов (RFA), %	-20,70	22,82	30,88	35,73	27,39	30,94
Рентабельность инвестиций (ROI), %	-13,25	9,74	11,15	11,16	7,58	8,07
Рентабельность собственного капитала (ROE), %	-13,27	9,77	11,20	11,18	7,57	8,04
Прибыль на акцию (EPOS), руб.	-18,68	23,51	30,15	32,95	23,80
Дивиденды на акцию (DPOS), руб.		0,24	4,13	8,21	10,16
Коэффициент покрытия дивидендов (ODC), раз		8,59	8,08	4,06	2,34
Сумма активов на акцию (TAOS), руб.	688,05	978,70	1089,09	1186,74	1256,15
Соотношение цены акции и прибыли (P/E), раз	-88,27	55,30	36,10	35,98	55,61

) Коэффициент текущей ликвидности

Рассчитывается как частное от деления оборотных средств на краткосрочные обязательства и показывает, достаточно ли у предприятия средств, которые могут быть использованы для погашения краткосрочных обязательств. Согласно с международной практикой, значения коэффициента ликвидности должны находиться в пределах от единицы до двух (иногда до трех). Нижняя граница обусловлена тем, что оборотных средств должно быть, по меньшей мере, достаточно для погашения краткосрочных обязательств, иначе компания окажется под угрозой банкротства. Превышение оборотных средств над краткосрочными обязательствами более чем в три раза также является нежелательным, поскольку может свидетельствовать о нерациональной структуре активов. Рассчитывается по формуле:

= текущие активы : текущие обязательства

Значение коэффициента, в основном, определяется величиной товарно-материальных запасов, суммы счетов и векселей к получению и счетов и векселей к оплате. При этом надо иметь в виду, что часть оборотных средств возможно не удастся превратить в денежную форму. Это могут быть запасы сырья и материалов, которые утратили свои полезные характеристики (т.е. "мертвые запасы"), или дебиторы, с которых не представляется возможным взыскать их задолженность (т.н. "мертвые дебиторы").

) Коэффициент срочной ликвидности

Отношение наиболее ликвидной части оборотных средств к краткосрочным обязательствам. Обычно рекомендуется, чтобы значение этого показателя было больше 1. Однако реально значения для российских предприятий редко составляют более 0,7-0,8, что признается допустимым. Рассчитывается по формуле:

= (Денежные средства + Краткосрочные инвестиции + Счета и векселя к получению)Текущие обязательства

) Чистый оборотный капитал

Разность между оборотными активами и краткосрочными обязательствами. Иногда еще этот показатель называют "квотой оборотных средств". Чистый оборотный капитал необходим для поддержания финансовой устойчивости предприятия, поскольку превышение оборотных средств над краткосрочными обязательствами означает, что предприятие не только может погасить свои краткосрочные обязательства, но и имеет резервы для расширения деятельности. Оптимальная сумма чистого оборотного капитала зависит от особенностей деятельности компании, в частности от ее масштабов, объемов реализации, скорости оборачиваемости материальных запасов и дебиторской задолженности. Недостаток оборотного капитала свидетельствует о неспособности предприятия своевременно погасить краткосрочные обязательства. Значительное превышение чистого оборотного капитала над оптимальной потребностью свидетельствует о нерациональном использовании ресурсов предприятия. Например: выпуск акций или получение кредитов сверх реальной потребности.

Рассчитывается по формуле:

= Текущие активы - Текущие обязательства

) Коэффициент оборачиваемости материально -производственных запасов

Отражает скорость реализации запасов. Для расчета коэффициента в днях необходимо 365 дней разделить на значение коэффициента. В целом, чем выше показатель оборачиваемости запасов, тем меньше средств связано в этой наименее ликвидной группе активов. Особенно актуально повышение оборачиваемости и снижение запасов при наличии значительной задолженности в пассивах компании.

Рассчитывается по формуле:

:I = Стоимость реализованной продукции : Стоимость запасов

Расчет производится только для периода в один год, при этом используется сумма прямых производственных издержек за текущий год и среднее значение суммы запасов за текущий год.

) Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности

Показывает среднее число дней, требуемое для взыскания задолженности. Чтобы получить количество дней необходимо умножить значение коэффициента на 365. Чем меньше это число, тем быстрее дебиторская задолженность обращается в денежные средства, а следовательно, повышается ликвидность оборотных средств предприятия. Высокое значение коэффициента может свидетельствовать о трудностях со взысканием средств по счетам дебиторов.

Рассчитывается по формуле:

:NS = Среднее значение дебиторской задолженности за год : Суммарная выручка за год.

Расчет производится только для периода в один год, при этом используется суммарная выручка за год и среднее значение дебиторской задолженности за текущий год. В случае проведения расчета за период менее одного года значение выручки от реализации продукции (услуг) должно быть умножено на коэффициент, соответственно: для одного месяца - 12, квартала - 4, полугодия - 2. При этом используется среднее значение дебиторской задолженности за расчетный период.

) Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала

Показывает, насколько эффективно компания использует инвестиции в оборотный капитал и как это влияет на рост продаж. Чтобы получить количество дней необходимо умножить значение коэффициента на 365. Чем выше значение этого коэффициента, тем более эффективно используется предприятием чистый оборотный капитал.

Рассчитывается по формуле:

:NWC = Суммарная выручка за год : Среднее значение чистого оборотного капитала

Расчет производится только для периода в один год, при этом используется суммарная выручка от реализации продукции или услуг за текущий год и среднее значение чистого рабочего капитала за текущий год. В случае расчета для периода менее одного года, сумма выручки также должна быть умножена на соответствующий коэффициент, а значение чистого рабочего капитала должно быть средним за расчетный период.

) Коэффициент оборачиваемости основных средств

Этот коэффициент аналогичен понятию фондоотдачи. Он характеризует эффективность использования предприятием имеющихся в его распоряжении основных средств. Чем выше значение коэффициента, тем более эффективно предприятие использует основные средства. Низкий уровень фондоотдачи свидетельствует о недостаточном объеме продаж или о слишком высоком уровне капитальных вложений. Однако значения данного коэффициента сильно отличаются друг от друга в различных отраслях. Также значение данного коэффициента сильно зависит от способов начисления амортизации и практики оценки стоимости активов. Таким образом, может сложиться ситуация, что показатель оборачиваемости основных средств будет выше на предприятии, которое имеет изношенные основные средства.

Рассчитывается по формуле:

:FA = Суммарная выручка за год : Среднее значение суммы внеоборотных актив

Расчет производится только для периода в один год при этом используется суммарная выручка от реализации продукции (услуг) за текущий год и среднее значение суммы внеоборотных активов за текущий год. В случае расчета коэффициента для периодов: месяц, квартал, полугодие - в расчете участвует среднее значение суммы внеоборотных активов за расчетный период, а значение выручки, полученной за отчетный период должно быть умножено соответственно на 12, 4 и 2.

) Коэффициент оборачиваемости активов

Характеризует эффективность использования компанией всех имеющихся в ее распоряжении ресурсов, независимо от источников их привлечения. Данный коэффициент показывает сколько раз за год совершается полный цикл производства и обращения, приносящий соответствующий эффект в виде прибыли. Этот коэффициент также сильно варьируется в зависимости от отрасли.

Рассчитывается по формуле:

NS:TA = Суммарная выручка за год : Среднее значение суммы всех активов за год

Расчет производится только для периода в один год, при этом используется суммарная выручка от реализации продукции (услуг) за текущий год и среднее значение суммы всех активов за текущий год. В случае расчета коэффициента для периодов: месяц, квартал, полугодие - в расчете участвует среднее значение суммы всех активов за расчетный период, а значение выручки, полученной за отчетный период должно быть умножено соответственно на 12, 4 и 2.

) Суммарные обязательства к активам

Демонстрирует, какая доля активов финансируется за счет заемных средств, независимо от источника.

Рассчитывается по формуле:

: TA = Суммарные обязательства : Суммарный актив

Рекомендуемые значения: 0,2 - 0,5

) Суммарные обязательства к собственному капиталу

Характеризует зависимость фирмы от внешних займов. Чем выше значение коэффициента, тем больше займов у компании, тем выше риск неплатежеспособности.

Высокое значение коэффициента отражает также потенциальную опасность возникновения у предприятия дефицита денежных средств. Интерпретация этого показателя зависит от многих факторов: средний уровень этого коэффициента в других отраслях, доступ компании к дополнительным долговым источникам финансирования.

Рассчитывается по формуле:

TD : EQ = Суммарные обязательства : Суммарный акционерный капитал

Рекомендуемые значения: < 1

) Рентабельность валовой прибыли (GPM)

Другое название этого коэффициента - Gross margin ratio (GPM). Демонстрирует долю валовой прибыли в объеме продаж предприятия.

Рассчитывается по формуле:

: NS = Валовая прибыль : Суммарная выручка

) Рентабельность операционной прибыли (ОPM)

Демонстрирует долю операционной прибыли в объеме продаж

Рассчитывается по формуле:

ОP:NS = Операционная прибыль : Суммарная выручка

) Рентабельность чистой прибыли (NPM)

Демонстрирует долю чистой прибыли в объеме продаж.

Рассчитывается по формуле:

: NS = Чистая прибыль : Суммарная выручка

) Рентабельность оборотных активов (RCA)

Демонстрирует возможности предприятия в обеспечении достаточного объема прибыли по отношению к используемым оборотным средствам компании. Чем выше значение этого коэффициента, тем более эффективно используются оборотные средства.

Рассчитывается по формуле:

NI : СА = Чистая прибыль : Оборотные средства

Расчет производится для периода один год с использованием среднего значения соответствующих статей активов и пассивов.

) Рентабельность внеоборотных активов (RFA)

Демонстрирует способность предприятия обеспечивать достаточный объем прибыли по отношению к основным средствам компании. Чем выше значение данного коэффициента, тем более эффективно используются основные средства.

Рассчитывается по формуле:

: FА = Чистая прибыль : Основные средства

Расчет производится для периода один год с использованием среднего значения соответствующих статей активов и пассивов

16) Рентабельность активов (рентабельность инвестиций) (ROI)

Рассчитывается по формуле:

: ЕА = Чистая прибыль : Суммарные активы.

Коэффициент показывает сколько прибыли приходится на 1 рубль активов

17) Рентабельность собственного капитала (ROE)

Позволяет определить эффективность использования капитала, инвестированного собственниками предприятия. Обычно этот показатель сравнивают с возможным альтернативным вложением средств в другие ценные бумаги. Он показывает, сколько денежных единиц чистой прибыли заработала каждая единица, вложенная собственниками компании.

Рассчитывается по формуле:

NI : ЕQ = Чистая прибыль : Совокупный собственный капитал

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Термин "антикризисное управление" возник сравнительно недавно. Считается, что причина его появления заключается в реформировании российской экономики и постепенном вхождении России в зону кризисного развития. Особенно сильно это проявляется в сельском хозяйстве. Не многие ожидали, что результатом реформы станет кризис, но многие сегодня понимают, что из кризиса экономику способен вывести только новый тип управления. Такое управление и получило название "антикризисного". Но кризис каким бы он ни был обязательно пройдет. История экономического развития многих стран это подтверждает.

Антикризисное управление представляет собой не только определенную систему, в признаках, параметрах и показателях которой оно выражается. В антикризисном управлении, понимание его необходимости отражается характер и особенности профессионального сознания менеджера. Это структура знаний, система ценностей, исследовательский потенциал, практический опыт, мироощущение, человеческий фактор поведения, перспективное мышление, непрерывное образование.

В данном дипломной работе был проведен финансовый анализ деятельности реального предприятия, стоящего в настоящее время перед угрозой ликвидации. По результатам анализа было выявлено, что предприятие переживает тяжелый финансовый кризис.

Характерна тенденция роста доли дебиторской задолженности в средствах предприятия. Данный факт отрицательно характеризует менеджмент организации в части работы с дебиторами.

Трехкомпонентный показатель S(0,0,1) характеризует неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности.

г - нормальная устойчивость финансового состояния S (0;1;1), 2009-2011гг. - неустойчивое финансовое состояние (0;0;1).

Ликвидность баланса ОАО "АО Башкелме" можно охарактеризовать как недостаточную. При чем наблюдается серьезная "дисгармония" в структуре размещения средств и их источников, показатель А4 -трудно реализуемые активы - внеоборотные активы больше показателя П4 - постоянные пассивы или устойчивые - статьи раздела баланса "Капитал и резервы", по всем четырем годам, а значит деятельность предприятия является убыточной.

Показатели деловой активности имеют отрицательную тенденцию. Значит в организации медленнее совершался полный цикл производства и обращения, приносящий прибыль.

Особенно следует обратить внимание на увеличение сроков оборачиваемости задолженностей. При чем превышение по абсолютной величине кредиторской задолженности над дебиторской задолженностью, а также опережающее снижение оборачиваемости кредиторской задолженности над снижением оборачиваемости дебиторской задолженности позволяет высвобождать дополнительно часть средств предприятия, однако в перспективе это приводит к чрезвычайной финансовой ситуации, усугублению кризиса неплатежеспособности и как следствие банкротству.

Расчетное значение К_вос по состоянию на 01.01.11 г. равно 0,23 - ниже единицы, что свидетельствует о невозможности предприятия быстро (в течение полугода) восстановить платежеспособность.

Учитывая то, что дальнейшая работа предприятия без применения резких антикризисных механизмов оздоровления только ухудшит положение и зная, что предприятие не располагает внутренними ресурсами был разработан бизнес-план, суть которого сводится к открытию нового предприятия на базе ООО "АО Башкелме".

Полученные результаты показывают, что данный бизнес-плана можно использовать для вывода предприятия из кризиса: окупятся затраты, будет получена прибыль.

Таким образом, написанный дипломный проект несет в себе ценность, так как в нем рассматривается методика принятия антикризисных решений в условиях финансового кризиса, что весьма актуально в экономическом пространстве России, и приводится пример использования методики на реальном предприятии.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

кризисный финансовый бизнес планирование

1. Антикризисное управление: учебник/Под ред. Э.М.Короткова. -М.:ИНФРА-М,2009.- 432с.

. Курошева Г.М.Теория антикризисного управления предприятием: Учебное пособие. - СП б.: Речь, 2009.- 372с.

. Фомин Я.А. Диагностика кризисного состояния предприятия: Учеб. Пособие для вузов. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2010. - 349с.

. Шепеленко Г.И. Антикризисное управление производством и персоналом: Учебное пособие. - Ростов н/Д: издательский центр "МАРт", 2009.- 176с.

. Юн Г.Б., Таль Г.К., Григорьев ГВ.В. Словарь по антикризисному управлению. - М.: Дело, 2010.- 448с.

. Майкл Дж. Комер Расследование корпоративного мошенничества 2011. 308с.

. А. Т. Зуб, М. В. Локтионов Теория и практика антикризисного управления. - М.2007.- 576с.

. И. А. Бланк. Антикризисное финансовое управление предприятием. - Эльга, 2008.- 672с.

. Роберт Хит. Антикризисное управление для руководителей и менеджеров. 2011.- 486с.

. Г. Б. Юн. Методология антикризисного управления. М.: Дело, 2008.- 432с.

. Дональд Сулл. Почему хорошие компании терпят неудачи и как выдающиеся менеджеры их возрождают. 2006.-214 с.

. С. В. Валдайцев. Антикризисное управление на основе инноваций 2006.- 312с.

. М. И. Гончаров, Г. А. Лемзяков Консалтинг в антикризисном управлении. Теория и практика.- М.:, 2006.-245с.

. Г. М. Курошева. Теория антикризисного управления предприятием. - СП б - Речь, 2002.- 384с.

. А. С. Большаков. Антикризисное управление: финансовый аспект. СПб - ГУП, 2009.- 132с.

. Арбитражное управление. Теория и практика наблюдения.- М.: Статут, 2010.- 320с.

. Л. М. Михайлов Антикризисное управление в промышленности. - М.:Экзамен, 2008.- 224 стр.

. В. Н. Ткачев Конкурсное право. Правовое регулирование несостоятельности (банкротства) в России. СПб - 2007.-528с.

. Т. А. Гусева, Е. Е. Владыка. Арбитражный управляющий как участник процедур банкротства: Краткое практическое пособие.2010.- 304с.

. Виктор Химичев. Защита прав кредиторов при банкротстве. 2009-176с.

. Банкротство. Вопросы правового регулирования.- М.: Ось-89, 2007.- 192с.

. М. В. Телюкина, В. Н. Ткачев. Несостоятельность (банкротство).-М.: 2011.- 88с.

. Основы антикризисного управления предприятиями.: Учебное пособие -.М.: 2010- 496с.

. Р. А. Попов. Антикризисное управление. Учебник.-М.: 2010- 429с.

. Антикризисное управление. Учебник.-М.: Инфра-М, 2010- 624с.

. Антикризисное управление. -М.: Гардарики, 2011- 272с.

. М. А. Сажина Фирма: управление кризисом. Учебное пособие. М- 2008- 192с.

. К. В. Балдин, О. Ф. Быстров, А. В. Рукосуев Антикризисное управление: макро- и микроуровень. Учебное пособие.СПб.-2009- 316с.

ПРИЛОЖЕНИЕ А

Суммарные прямые издержки на продукт, руб.

Показатели	2012 год	2013 год	2014 год	2015 год	2016 год	1-2.2017
Клей "МАГ" потолочный	107176	194894	205198	207856	209959	33748
Клей 88НПМ автомобильный	5713915	10390456	10939793	11081474	11193573	1799240
Клей "Хозяин"	40161	71326	75056	76019	76784	11133
Мастер "Клей"	56734	103167	110028	111142	17865
Автоклей	40919	74408	78342	79357	80160	12885
Клей 900И20	1192250	2168044	2282667	2312230	2335620	375424
Клей 900И18	11914085	21665140	22810564	23105982	23339719	3751595
Контактный клей 128 мебельный	6796218	12358567	13011957	13180474	13313807	2140043
Клей С-01 резиновый	4306724	7831551	8245601	8352389	8436881	1356133
Клей 152 И универсальный	9462293	17206684	18116392	18351016	18536653	2979556
Разбавители для клеев	93253	169575	178540	180852	182682	29364
Клей 88НПМ-1	818373	1252823	1539219	1584479	1600507	257263
Клей 900И14 грунтовка	521339	942070	996114	1010551	1020774	164078
Костюм спорт. женский	10974558	59022374	68102105	68857666	69546243	11658468
Фуфайка	1768392	9510607	10973675	11095423	11206377	1878595
Костюм спорт. детский	1939705	10431947	12036750	12170292	12291995	2060583
Костюм спорт. мужской	9011491	48464783	55920382	56540793	57106201	9573067
Куртка	7266197	39078405	45090047	45590300	46046203	7719011
Шорты	1116837	6006471	6930478	7007369	7077443	1186436
Производство тепловой энергии	10485997	15173564	15858564	16033167	16193498	2714617
ИТОГО	83626616	262116856	293500068	296927718	299906220	49719101

ПРИЛОЖЕНИЕ Б

Затраты на персонал, руб.

Показатели	2012 год	2013 год	2014 год	2015 год	2016 год	1-2.2017
Генеральный директор	467852	622336	658758	668329	681557	114911
Секретарь ген. директора	53469	71124	75287	76380	77892	13133
Начальник ЭБ	106937	142248	150573	152761	155784	26265
Начальник швейного производства	120305	160029	169395	171856	175257	29548
Главный инженер	120305	160029	169395	171856	175257	29548
Специалисты службы главного инженера	280711	373401	395255	400997	408934	68946
ОГМ Специалисты	401016	533431	564650	572853	584191	98495
ОГМ Рабочие	1336719	1778102	1882166	1909511	1947305	328316
ОГМ Склад	53469	71124	75287	76380	77892	13133
ОГЭ Специалисты	240609	320058	338790	343712	350515	59097
ОГЭ Рабочие повременщики	641625	853489	903439	916565	934706	157592
Рабочие-повременщики (лаборатории)	401016	533431	564650	572853	584191	98495
Специалисты ОТК	160406	213372	225860	229141	233677	39398
Рабочие-повременщики ОТК	467852	622336	658758	668329	681557	114911
Специалисты тех. бюро	160406	213372	225860	229141	233677	39398
Начальник клеевого производства	120305	160029	169395	171856	175257	29548
Специалист по М и С	60152	80015	84697	85928	87629	14774
Специалисты	200508	266715	282325	286427	292096	49247
Склад	140355	186701	197627	200499	204467	34473
Автотранспортный цех	1336719	1778102	1882166	1909511	1947305	328316
Уборщик помещений	40102	53343	56465	57285	58419	9849
Специалисты бухгалтерии	748562	995737	1054013	1069326	1090491	183857
Специалисты ОК	133672	177810	188217	190951	194730	32832
Отдел охраны	962437	1280233	1355159	1374848	1402059	236388
Хозяйственный отдел	427750	568993	602293	611044	623138	105061
Мастер клеевого производства	93570	124467	131752	133666	136311	22982
Финансовый директор	267344	355620	376433	381902	389461	65663
Коммерческий директор	267344	355620	376433	381902	389461	65663
Главный бухгалтер	133672	177810	188217	190951	194730	32832
Экономический отдел	160406	213372	225860	229141	233677	39398
Аппаратчик клееприготовления	240609	320058	338790	343712	350515	59097
Вальцовщик резиновых смесей	80203	112930	114571	116838	19699
Инженер производственной лаборатории	80203	106686	112930	114571	116838	19699
Лаборант хим. анализа	106937	142248	150573	152761	155784	26265
Кладовщик склада ГП	60152	80015	84697	85928	87629	14774
Грузчик склада ГП	46785	62234	65876	66833	68156	11491
Начальник отдела фирменной торговли	66836	88905	94108	95476	97365	16416
Специалисты отдела фирменной торговли	300762	400073	423487	429640	438144	73871
Юридический отдел	187141	248934	263503	267332	272623	45964
Мастер участка	601523	800146	846975	859280	876287	147742
Швеи	10626913	14135909	14963216	15180614	15481073	2610115
ИТОГО	22771002	30289964	32062690	32528523	33172338	5592870

ПРИЛОЖЕНИЕ В

Кэш-фло, руб.

Показатели	2012 год	2013 год	2014 год	2015 год	2016 год	1-2.2017
Поступления от продаж	226487195	558014158	653728519	661916293	668535456	114131105
Затраты на материалы и комплектующие	95076310	251445938	279223931	282298179	285121161	40433216
Затраты на сдельную заработную плату	11265886	39168021	44233296	44720304	45167507	6783464
Суммарные прямые издержки	106342195	290613959	323457227	327018482	330288667	47216680
Общие издержки	11429177	145013324	151532408	152724534	152756178	25459363
Затраты на персонал	17901731	23812865	25206518	25572738	26078882	4396910
Суммарные постоянные издержки	129330907	168826189	176738925	178297272	178835060	29856273
Вложения в краткоср-е ценные бумаги	38816595	227158541	77354710	77495764	-420825610
Доходы по краткосрочным ценным бумагам	4205131	29654999	42956861	53028254	9117888
Другие поступления	5170536
Другие выплаты	9900000	11880000	11880000	11880000	11880000	1980000
Налоги	14928242	59763907	95508245	100758852	84301313	14928097
Кэш-флоот операционной деятельности	-63455077	-170573437	11746274	19494177	493173913	20150055
Затраты на приобретение активов	808020
Другие издержки подготовительного периода	17687551
Поступления от реализации активов	63785992
Кэш-фло от инвестиционной деятельности	45290421
Собственный (акционерный) капитал	190092500	53502500
Выплаты дивидендов		619231	10605357	21085967	26092009
Кэш-фло от финансовой деятельности	190092500	52883269	-10605357	-21085967	-26092009
Баланс наличности на начало периода	20000000	191927844	74237676	75378592	73786803	540868707
Баланс наличности на конец периода	191927844	74237676	75378592	73786803	540868707	561018762

Бизнес-планирование на предприятии в условиях кризиса предприятия