Оценка финансово–хозяйственной деятельности предприятия ООО 'Ротор-Металл'
Оценка
финансово-хозяйственной деятельности
предприятия
ООО «Ротор-Металл»
ВВЕДЕНИЕ
финансовый хозяйственный
несостоятельность
В данной работе нам предстоит наиболее подробно
рассмотреть тему Оценка финансово-хозяйственной деятельности предприятия ООО
«Ротор-Металл». На наш взгляд данная тема является очень актуальной.
Переход экономики России на рыночные отношения и
связанные с этим процессы формирования многоукладного хозяйства на основе
разных форм собственности, становления и развития инфраструктуры рынка и его
хозяйственного механизма коренным образом изменил экономическую, информационную
и правовую среду функционирования предприятий. Эти изменения затронули все
стороны деятельности предприятий.
Предприятия получили самостоятельность в
управлении и ведении хозяйства, право распоряжаться ресурсами и результатами
труда, и они несут всю полноту экономической ответственности за свои решения и
действия. В таких условиях благополучие и коммерческий успех предприятия
всецело зависит от того, насколько эффективна его деятельность.
Рыночные условия требует от предприятия
повышения эффективности производства, конкурентоспособности продукции и услуг
на основе внедрения достижений научно технического прогресса, эффективных форм
хозяйствования и управление производством, преодоление бесхозяйственности,
активизации предпринимательства, инициативы и т.д.
Важная роль в реализации этой задачи отводится
анализу финансово - хозяйственной деятельности предприятия. С его помощью
вырабатывается стратегия и тактика развития предприятия, обосновываются планы и
управленческие решения, осуществляется контроль их выполнения, выявляются
резервы повышения эффективности производства, оцениваются результаты
деятельности предприятия, его подразделений и работников. Квалифицированный
экономист, финансист, бухгалтер, аудитор должен хорошо знать не только общие
закономерности и тенденции развития экономики в условиях перехода к рыночным
отношениям, но и тонко понимать проявление общих, специфичных и частных
экономических законов в практике своего предприятия, своевременно замечать
тенденции и возможности повышения эффективности производства. Он должен знать и
владеть современными методами экономических исследований, методикой системного
комплексного экономического анализа, мастерством точного, своевременного,
всестороннего анализа результатов финансово - хозяйственной деятельности.
Анализ финансово-хозяйственной деятельности -
это наука, изучающая показатели работы предприятия в постоянном их развитии с
целью выявления внутренних производственных резервов. Методы экономического
анализа отличаются большим разнообразием, но для них характерны следующие общие
черты: оценка деятельности предприятия с позиции роста эффективности
производства, определение влияния отдельных факторов на конечные результаты
деятельности. Результаты анализа и оценки деятельности предприятия нужны,
прежде всего, собственникам, а также кредиторам, инвесторам, поставщикам,
менеджерам и налоговым службам. В данной работе проводится финансовый анализ
предприятия именно с точки зрения собственников предприятия, т. е. для
внутреннего использования и оперативного управления финансами.
Сказанное выше позволяет заключить, что оценка
финансово-хозяйственной деятельности является весьма актуальной темой и имеет
большую научную и практическую значимость.
Целью выпускной квалификационной работы является
изучение теоретических и практических аспектов анализа и оценки
финансово-хозяйственной деятельности предприятия и разработка мероприятий по ее
повышению.
Для достижения поставленной цели необходимо
решить следующие задачи:
изучить теоретические аспекты анализа и оценки
финансово-хозяйственной деятельности предприятия;
провести анализ и оценку деятельности
предприятия в целом;
разработать предложения по совершенствованию оценки
финансово- хозяйственной организации.
Предметом исследований является финансово -
хозяйственная деятельность предприятия. Объектом исследований - ООО «Ротор -
Металл».
Теоретической и методической основой работы
послужили нормативно - правовые акты, работы ведущих экономистов по данной
проблеме: Бланк И.А. [4], Ван Хорн Дж. К[8], Ковалев В.В.[15], Поляк Г.Б.[19],
Савицкая Г.В [23], Шеремет А.Д.[29],Гиляровская Л.Т.[33].
Основными методами исследований являлись как
общенаучные: анализ, синтез, сравнения и т. д., так и специальные: экономико -
статистический, балансовый, расчетно - конструктивный, монографический и др.
Информационной базой работы служила
бухгалтерская и статистическая отчетность, данные федеральных и региональных
статистических органов. Работа состоит из введения, трех глав, заключения,
списка использованной литературы и приложений. Ее содержание изложено на 78
страницах машинописного текста.
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ СУЩНОСТИ,
СОДЕРЖАНИЯ И ОЦЕНКИ ФИНАНСОВО-ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
.1 Экономическая сущность и содержание
финансово-хозяйственной деятельности
В экономической литературе встречаются различные
подходы к анализу деятельности предприятия. Одним из видов анализа является
анализ финансово - хозяйственной деятельности. Его условно можно разделить на
анализ финансовой деятельности (финансовый анализ) и анализ хозяйственной
деятельности. Эти два вида анализа имеют право на самостоятельное
существование. Рассмотрим каждый из видов этой деятельности анализа их в
отдельности.
По мнению И.А. Бланка [9,т.2,с.17], «финансовая
деятельность» предприятия - целенаправленная система осуществляемых им
мероприятий по обеспечению привлечения необходимого объема капитала из
внутренних и внешних источников и своевременного и полного выполнения
обязательств по его обслуживанию и возврату.
Финансовая деятельность характеризуется
следующими основными особенностями :
. Она является главной формой ресурсного
обеспечения реализации экономической стратегии предприятия, роста его рыночной
стоимости.
2. Финансовая деятельность носит
подчиненный характер по отношению к целям и задачам операционной деятельности
предприятия.
3. Операции, связанные с финансовой
деятельностью предприятия, носят стабильный характер, т.е. осуществляются
постоянно.
. Формы и объемы финансовой деятельности
в значительной мере зависят от отраслевых особенностей и
организационно-правовых форм функционирования предприятия.
. Финансовая деятельность определяет
специфический характер формируемых ею денежных потоков предприятия.
. Финансовая деятельность предприятия
связана непосредственно с финансовым - рынком - рынком денег и рынком капитала.
. Операции, связанные с финансовой
деятельностью предприятия, генерируют свои специфические виды рисков,
объединяемые понятием «финансовый риск».
. Финансовая деятельность обеспечивает
стабилизацию экономического развития предприятия в целом.
. Финансовое состояние предприятия,
отражающее результаты его финансовой деятельности на каждом конкретном этапе
развития, в условиях рыночной экономики является основным индикатором
эффективности его хозяйственной деятельности в целом.
Система финансов и финансовой деятельности
предприятия опосредствует его финансовые отношения как внешнего, так и
внутреннего характера.
К внешним следует отнести финансовые отношения
предприятия с бюджетами всех уровней и внебюджетными фондами; с партнерами по
операционной деятельности и учреждениями инфраструктуры товарного рынка
(поставщиками сырья и материалов, продавцами основных средств и нематериальных
активов, покупателями готовой продукции), с другими хозяйствующими субъектами.
К внутренним следует отнести финансовые
отношения между головными и дочерними предприятиями, между различными
структурными подразделениями предприятия; предприятия с его учредителями, с
персоналом.
Реальная хозяйственная самостоятельность
предприятий в условиях перехода к рыночной экономике дает предпосылки для
рационального формирования их внешних и внутренних финансовых отношений,
эффективного осуществления ими финансовой деятельности [8,т.1,с.14].
Финансовая деятельность предприятия находит свое
выражение в совокупности действий финансового характера, осуществляемая в
процессе функционирования его системы управления финансами [19,с.20,21]
В свою очередь, хозяйственная деятельность
включает в себя технико-производственную, технологическую, организационную
деятельность. В рыночной экономике важно, как совершенно справедливо считает
А.Д. Шеремет [33,с.13], подчеркнуть финансовую сторону хозяйственной
деятельности, поэтому часто говорят о финансово - хозяйственной деятельности.
Хозяйственная деятельность организации
осуществляется в условиях рыночных отношений. Существует система
взаимосвязанных рынков: рабочей силы, средств производства, потребительских
товаров, финансовых ресурсов, услуг и технологий.
Важной функцией хозяйственной деятельности
является научное обоснование текущих и перспективных планов. Без глубокого
экономического анализа результатов деятельности предприятия за прошлые годы и
без обоснованных прогнозов на перспективу, без изучения закономерностей
развития экономики предприятия, без выявления имевших место недостатков и
ошибок нельзя разработать научно обоснованный план, выбрать оптимальный вариант
управленческого решения.
Эффективность хозяйственной деятельности
характеризуется сравнительно небольшим числом показателей. Но на каждый такой
показатель оказывает влияние целая система факторов. Знание факторов
производства, умение определять их влияние на показатели эффективности
позволяют воздействовать на уровень показателей посредством управления
факторами, создать механизм поиска резервов.
Предприятие нельзя рассматривать только как
производственно- технический комплекс - это система отношений людей по вопросам
производства и сбыта товаров, продукции, услуг или других вводов деятельности.
Эта система отношений для коммерческих предприятий- основного объект
экономического анализа выражается в категории коммерческого расчета. Шеремет
А.Д. [33,с.11] считает что, хозяйственная деятельность предприятия как общий
объект анализа может дифференцироваться на хозяйственные процессы и финансовые
результаты, полученные под воздействием объективных и субъективных факторов
(причин) и отражающиеся через систему экономической информации, и прежде всего
через систему бухгалтерского учета и отчетности. В процессе хозяйственной
деятельности происходит постоянный оборот капитала: последовательно он меняет
денежную форму на материальную, которая в свою очередь изменяется, принимая
различные формы продукции, товара и другие, в соответствии с условиями производственно-коммерческой
деятельности организации и наконец, капитал вновь превращается в денежные
средства, готовые начать новый кругооборот, так считает Гиляровская Л.Т.
[37,с.181].
Рис.1 Финансовые отношения предприятия [28,с.45]
Основой хозяйственной деятельности организации
являются финансы, учет и анализ.
Финансы - это система денежных и не денежных
отношений организации, возникающая в процессе его деятельности. Результат
хозяйственных операции - финансовые отношения на уровне организации весьма
разнообразны (рис.1)
Финансовые отношения представляют собой
совокупность выплат и поступлений денежных средств организации [28,с.45].
Объектом экономического анализа является
финансово- хозяйственная деятельность предприятий как совокупность
производственных отношений, рассматриваемая во взаимодействии с технической
стороны производства, социальными и природными условиями
Рассмотрим финансово-хозяйственную деятельность
рыночного предприятия как объект анализа [33,с.17].
Основные принципы рыночной экономики:
· Многообразие форм собственности и
преобладание частной собственности;
· Наличие рынков труда, капиталов,
товаров и услуг;
· Достаточная экономическая и
юридическая самостоятельность, свобода предпринимательства в рамках законодательства
и условий налогообложения;
· Личный интерес как главный мотив
поведения;
· Самоокупаемость и рентабельность
коммерческих организаций;
· Свободная конкуренция и свободное
ценообразование
· Устойчивая финансово - денежная
система при допущении небольшой инфляции;
· Ограниченная роль государства в
экономике, сводящая к регламентации правил экономического поведения субъектов
хозяйствования и обеспечению охраны правил рыночной игры т.е. принципов
рыночной экономики.
Комплексное изучение экономики предприятий
предусматривает систематизацию показателей, потому что совокупность
показателей, какой бы исчерпывающей она не была , без учета их взаимосвязи,
соподчиненности не может дать настоящего представления об эффективности
хозяйственной деятельности. Все показатели в зависимости от объекта анализа
группируются в следующие подсистемы (рис.2).
Показатели, которые образуют подсистемы, можно
разбить на входящие и выходящие, общие и частные. С помощью входящих и
выходящих показателей осуществляется взаимосвязь подсистем. Выходящий
показатель одной подсистемы является входящим для других подсистем.
Основными показателями подсистемы два являются
фондорентабельности, фондоотдача, фондоемкость, среднегодовая стоимость
основных средств производств, амортизация. Наряду с этими показателями большое
значение имеют и другие, например выработка продукции за один машино-час,
коэффициент использования наличного оборудования и т.д. От них зависит уровень
фондоотдачи и фондорентабельности.
В подсистеме три основными показателями являются
материалоемкость, материалоотдача, стоимость использованных предметов труда за
анализируемый отрезок времени. Они тесно связаны с показателями подсистем
5,6,7,8. От экономного использования материалов зависят выход продукции,
себестоимость, а значит, и сумма прибыли, уровень рентабельности, финансовое
состояние предприятия.
Подсистема четыре включает в себя показатели
обеспеченности предприятия трудовыми ресурсами, фонда заработной платы,
показатели производительности труда, прибыли на одного работника и на рубль
заработной платы и др.
В пятый блок входят показатели производства и
реализации продукции: объем валовой, товарной и реализованной продукции в
стоимостном, натуральном и условно - натуральном измерении, структура
продукции, ее качество, ритмичность производства, объем отгрузки и реализации
продукции, остатки готовой продукции на складах. Они очень тесно связаны с
показателями всех последующих блоков.
Показатели шестого блока - это общая сумма
затрат на производство и реализацию продукции, центрам ответственности, а также
затраты на рубль продукции, себестоимость отдельных изделий и др. От уровня
себестоимости продукции непосредственно зависят показатели: прибыль
предприятия, уровень рентабельности и т.д.
Рис.2.Система показателей
финансово-хозяйственной деятельности [26,с.42]
К последней подсистеме относятся показатели,
которые характеризуют наличие и структуру капитала предприятия по составу его
источников и формам размещения, эффективность и интенсивность использования
собственных средств, объем и эффективность инвестиционной деятельности.
К этой подсистеме относятся также показатели,
которые характеризуют платежеспособность, кредитоспособность и инвестиционную
привлекательность, риск банкротства, зону безубыточности, финансовую
устойчивость предприятия. Они зависят от показателей всех предыдущих подсистем
и в свою очередь оказывают большое влияние на показатели организационно-
технического уровня предприятия, объем производства продукции, эффективность
использования материальных и трудовых ресурсов[27,с.45].
Основой хозяйственной деятельности предприятия
являются финансы, бухгалтерский учет и анализ, финансовый контроль, особенно в
форме аудита.
Основные функции предприятия - снабжение,
производство и сбыт товаров, продукции и услуг. Экономическими условиями
выполнения этих функций являются три рынка финансовый, купли и ранок продажи.
Управляемая подсистема , т.е. хозяйственная
деятельность , включает в себя следующие элементы: техника, технология,
организация производства, организация труда, экономика, внешнеэкономические
связи, социальные условия персонала, природоохранная деятельность, так считает
А.Д. Шеремет [33,с.12].
Общий хозяйственный механизм управления
разделяется на технико- производительный и финансово - экономический, который
представляет собой систему управления финансовыми отношениями посредством
финансовых рычагов. Финансовые отношения - это инвестирование, кредитование,
аренда, расчеты и другие элементы хозяйственной деятельности;
Финансовые рычаги - это показатели хозяйственной
деятельности:
прибыль, рентабельность, цена, процент,
дивиденд, себестоимость;
Базируясь на приведенных ниже постулатах, модель
комплексного анализа финансово - хозяйственной деятельности предприятия можно
представить следующим образом (рис.3)
Постулат 1. Каждое предприятие рассматривается
как самостоятельный имущественный комплекс, который может быть охарактеризован
с позиции имеющегося у пего экономического потенциала, понимаемого как
совокупность ресурсов и обязательств предприятия. Финансовой моделью,
характеризующей экономический потенциал предприятия и результативность его
использования, является его бухгалтерская отчетность.
Постулат 2. Финансово-хозяйственная деятельность
понимается как целесообразная деятельность предприятия, направленная на
достижение иерархически упорядоченной системы целей, сформулированных его
владельцами, и в соответствии с первым постулатом представляет собой
эффективное использование имеющегося у предприятия экономического потенциала.
Целесообразность может пониматься как в социальном, так и экономических
аспектах, причем экономическая эффективность в большинстве случаев
рассматривается как доминирующий критерий.
Постулат 3. Оценка целесообразности и
эффективности финансово- хозяйственной деятельности может быть выполнена в
рамках различных видов анализа, основными из которых являются: комплексный
анализ (деятельность предприятия оценивается с различных сторон в зависимости
от целевой функции в рамках обоснования решения оперативного, тактического или
стратегического анализа); тематический анализ (оцениваются отдельные виды
ресурсов, технологического процесса, отношений с контрагентами, системы сбыта,
организационно технического уровня).
Постулат 4. С позиции количественной оценки и
систематизации аналитических процедур финансово - хозяйственная деятельность
может быть охарактеризована тремя взаимосвязанными блоками: ресурсы;
производственно-технологический процесс; результат.
Постулат 5. Любой вид ресурсов следует
анализировать по трем направлениям: наличие и состояние; привлечение и выбытие,
т.е. движение; эффективность использования.
Постулат 6. Производственно технологический
процесс трактуется как процесс получения готовой продукции( товаров, услуг) и
ее реализации.
Постулат 7. Результат финансово - хозяйственной
деятельности может быть оценен системой критериев, состоящей в общем случае из
показателей в натуральных и стоимостных измерителях и статистик : заданный темп
роста, доля рынка, объем производства в натуральных единицах и в денежной
оценке, показатели финансовых результатов, показатели финансового состояния.
Постулат 8. Аналитическое обоснование и оценка
ресурсов, процесса могут быть выполнены в рамках внутреннего или внешнего анализа.
Постулат 9. В системе внутреннего анализа
приоритет имеют натурально - стоимостные показатели, характеризующие
эффективность расходов и затрат.
Постулат 10. В системе внешнего анализа
приоритет отдается стоимостным показателям, построенным на доступной
информационной базе, т.е. публичной отчетности, данных информационно -
аналитических агентств. Результаты анализа не являются конфиденциальными и
используются для принятия решений, имеющих тактическое и стратегическое
значение [19,с.262].
Итак, финансово-хозяйственная деятельность как
наука представляет собой систему специальных знаний, связанных с исследованием
тенденций хозяйственного развития, научным обоснованием планов, управленческих
решений, контролем за их выполнением, оценкой достигнутых результатов, поиском,
измерением и обоснованием величины хозяйственных резервов повышения мероприятий
по их использованию.
.2 Характеристика основных подходов к оценке
деятельности предприятия
Бухгалтерская отчетность представляет собой
комплекс взаимоувязанных показателей финансово-хозяйственной деятельности за
отчетный период.
По мнению Поляка Г.Б.[23,с.227] бухгалтерская
(финансовая) отчетность призвана давать достоверное и полное представление об
изменениях в финансовом положении организации различным группам ее
пользователей, она является информационной базой экономического анализа
деятельности организации. В бухгалтерской отчетности содержится большинство
показателей, характеризующих количественную сторону финансовых процессов
хозяйствующего субъекта. Это позволяет эффективно управлять капиталом
организации, ее активами и обязательствами, доходами и расходами, финансовыми
результатами. Методика анализа финансово-хозяйственной деятельности - это
совокупность аналитических процедур используемых для определения финансово -
хозяйственного состояния предприятия.[34,с.19]
Специалисты в области анализа приводят разные
методики определения финансово - хозяйственной состояния предприятия. Однако
основные принципы и последовательность процедурной стороны анализа являются
практически одинаковыми с небольшим расхождениями.
Детализация процедурной стороны методики анализа
финансово-хозяйственной деятельности зависит от поставленных целей и различных
факторов информационного, методического, кадрового и технического обеспечения.
Таким образом, не существует общепринятой методики анализа
финансово-хозяйственной деятельности предприятия, однако во всех существенных
аспектах процедурные стороны похожи, так считают Селезнева Н.Н и Ионова А.Ф.
[28,с.27].
Важное значение для анализа имеет его
информационное обеспечение. Это связано с тем, что в соответствии с Законом РФ
«О информатизации и защите информации» предприятие может не предоставлять
информацию, содержащую коммерческую тайну. Но обычно для принятия многих
решений потенциальными партнерами фирмы, достаточным является проведения
экспресс-анализа финансово-хозяйственной деятельности. Даже для проведения
детализированного анализа финансово-хозяйственной деятельности зачастую не
требуется информации составляющую коммерческую тайну. Для проведения общего
детализированного анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия
требуются сведения по установленным формам бухгалтерской отчетности, а именно
(рис.4):
|
Форма
бухгалтерской отчетности
|
Цель
анализа
|
|
Форма
№1»Бухгалтерский баланс»
|
Оценка
активов предприятия, его обязательств и собственного капитала
|
|
Форма
№2 «Отчет о прибылях и убытках»
|
Оценка
объемов реализации, прибыли предприятия
|
|
Форма
№3 «Отчет об изменениях капитала»
|
Оценка
динамики собственного капитала и прочих фондов и резервов
|
|
Форма
№4 «Отчет о движении денежных средств»
|
Оценка
притока и оттока денежных средств в разрезе текущей , инвестиционной и
финансовой деятельности
|
|
Форма
№ 5 «Приложение к бухгалтерскому балансу»
|
Оценка
динамики заемных средств, дебиторской и кредиторской задолженности,
амортизируемого имущества и других активов и обязательств предприятия
|
Рис.4 Цели анализа бухгалтерской финансовой
отчетности
Наиболее информативной формой бухгалтерской
отчетности для анализа и оценки финансового состояния предприятия является
«Бухгалтерский баланс». Он отражает состояние имущества, собственного капитала
и обязательств предприятия на определенную дату. Баланс позволяет оценить
эффективность размещения капитала предприятия, его достаточность для текущей и предстоящей
хозяйственной деятельности оценить размер и структуру заемных источников, а
также эффективность их привлечения [31,с.29].
Баланс, являясь основной
отчетной и аналитической формой, не свободен от ограничений. Укажем некоторые,
наиболее существенные из них.
. Баланс историчен по природе:
он фиксирует сложившиеся моменту его составления итоги финансово-хозяйственных
операций.
2.Баланс отражает статус-кво в
средствах и обязательствах предприятия, т.е. отвечает на вопрос, что
представляет собой предприятие на данный момент согласно используемой учетной
политике, но не отвечает на вопрос, в результате чего сложилось такое
положение. Ответ на последний вопрос не может быть дан только по данным
Баланса. Для этого требуется гораздо более глубокий анализ, основанный не
только на привлечении дополнительных источников информации, но и на осмыслении
многих факторов, которые не находят отражения в отчетности (инфляция,
научно-технический прогресс, финансовые затруднения у смежников и др.).
По данным отчетности можно
рассчитать ряд аналитических показателей, однако все они будут в общем-то
бесполезны, если их не с чем сравнить. Баланс, рассматриваемый изолированно, не
обеспечивает пространственной и временной сопоставимости. Поэтому его анализ
должен проводиться в динамике и по возможности дополняться обзором аналогичных
показателей по родственным предприятиям, их среднеотраслевыми и
среднепрогрессивными значениями.
. Интерпретация балансовых
показателей возможна только с привлечением данных об оборотах. Сделать вывод о
том, велики или малы суммы по той или иной статье, можно лишь после
сопоставления балансовых данных с соответствующими суммами оборотов. Например,
в балансах двух предприятий по статье «Производственные запасы» числится
одинаковая сумма в 10 тыс. руб. Оборот запасов за год на первом предприятии
составляет 120 тыс. руб., а на втором - 20 тыс. руб. Следовательно, в первом
случае запасы обеспечивают 1/12 часть годового потребления (месячный запас), а
во втором случае - половину годового потребления (полугодовой запас).
5. Баланс есть свод моментных
данных на конец отчетного периода и в силу этого не отражает адекватно
состояние средств предприятия в течение отчетного периода. Это относится,
прежде всего, к наиболее динамичным статьям баланса. Так, наличие на конец года
больших по удельному весу запасов готовой продукции вовсе не означает, что это
положение было в течение года постоянным, хотя сама по себе такая возможность
не исключается.
. Финансовое положение
предприятия и перспективы его изменения находятся под влиянием не только
факторов финансового характера, но и многих факторов, вообще не имеющих
стоимостной оценки. В их числе возможные политические и общеэкономические
изменения, перестройка организационной структуры управления отраслью или предприятием,
смена форм собственности, профессиональная и общеобразовательная подготовка
персонала и т.п. Поэтому анализ бухгалтерской отчетности является лишь одним из
разделов комплексно го экономического анализа, использующего не только
формализованные критерии, но и неформальные оценки.
7. Одно из существенных
ограничений баланса - заложенный в нем принцип использования цен приобретения.
В условиях инфляции, роста цен на используемые на предприятии сырье и
оборудование, низкой обновляемости основных средств многие статьи отражают
совокупность одинаковых по функциональному назначению, но разных по стоимости
учетных объектов. Естественно существенно искажаются результаты деятельности
предприятия, реальная оценка его хозяйственных средств, рыночная стоимость предприятия
в целом.
.Одна из главных целей
функционирования любого предприятия - получение прибыли. Однако именно этот
показатель отражен в балансе недостаточно полно, кроме того, сущностное
наполнение этого показателя постоянно меняется из за непрекращающихся
корректировок нормативных документов.
. Не обходимо еще раз
подчеркнуть , что итог баланса вовсе не отражает той суммы средств, которой
реально располагает предприятие, т.е. его стоимостной оценки. Основная причина
состоит в возможном несоответствии балансовой оценке хозяйственных средств
реальным условиям вследствие инфляции конъюнктуры рынка, используемых методов
учета и др.
«Отчет о прибылях и убытках» предназначен для
характеристики финансовых результатов его деятельности за отчетный период.
Анализ финансовых результатов деятельности предприятия дает :
v Оценку динамики показателей прибыли,
обоснованность образования и распределения их фактической величины;
v Выявление и измерение влияния различных факторов
на прибыль;
v Оценку возможных резервов дальнейшего роста
прибыли на основе оптимизации объемов производства и издержек
«Отчет об изменении капитала» показывает
структуру собственного каптала предприятия, на основе показателей,
представленных в форме №3 анализируется состав и движение собственного капитала.
Результаты анализа позволяют увидеть, происходит ли в организации наращивание
собственного капитала или наоборот.
«Отчет о движении денежных средств» отражает
остатки денежных средств на начало и конец отчетного периода, и потоки денежных
средств в текущей, инвестиционной и финансовой деятельности предприятия.
Отчет о движении денежных средств - это документ
финансовой отчетности, в котором отражаются поступления, расходование и
изменение денежных средств в ходе текущей хозяйственной, инвестиционной и
финансовой деятельности предприятия на определенный период [31,с.30].
Ван Хорн Дж. К. [12,с.134] считает что,
финансовый анализ предполагает изучение финансовой отчетности, которая
выполняет ряд важных функции. Во - первых, она дает представление о средствах и
обязательств фирмы на конкретный момент, обычно на конец года или квартала. Во
- вторых отчет о прибылях и убытках содержит сведения о выручке, затратах,
налогах, прибылях фирмы за определенное время. Но если баланс представляет
собой моментальную фотографию финансового состояния фирмы, то отчет о прибылях
и убытках рисует картину рентабельности фирмы на протяжении определенного
периода.
Основные показатели финансовой отчетности должны
создавать точное представление об эффективности финансово - хозяйственной
деятельности, поскольку они:
· Позволяют увидеть возникающие
проблемы или дополнительные возможности для последующего развития;
· Отражают в динамике изменения в
условиях хозяйственной деятельности;
· Связанны с финансовыми результатами
деятельности [23,с.79].
«Приложение к бухгалтерскому балансу» состоит из
разделов, в которых более подробно раскрываются на которые статьи актива и
пассива
баланса.
В общем виде программа анализа
финансово - хозяйственной деятельности предприятия может выглядеть следующем
образом [13,с.562].
1. Предварительный обзор
экономического и финансового положения субъекта хозяйствования(выявление
«больных»статьей отчетности, оценка и анализ экономического потенциала субъекта
хозяйствования)
2. Оценка имущественного
положения (построение аналитического баланса, вертикальный анализ баланса,
горизонтальный анализ баланса, анализ качественных сдвигов в имущественном
положении)
3.Оценка финансового положения
(оценка ликвидности и платежеспособности)
. Оценка финансовой
устойчивости
. Оценка и анализ
результативности финансово - хозяйственной деятельности субъекта хозяйствования
(оценка производственной деятельности, анализ рентабельности)
Существующие группы
характеризуют соответственно динамику финансово - хозяйственной деятельности,
при этом анализ может выполняться одним из двух способов: на основании исходной
отчетности, на основании аналитического баланса.
Аналитический баланс
используется при проведении вертикального и горизонтального анализа, в ходе
которого изучаются структура баланса, тенденции изменения его отдельных статей
и разделов, степень прогрессивности и оптимальности имущества предприятия
[19,с.27].
Вертикальный анализ баланса
показывает структуру средств предприятия и их источников, когда суммы по
отдельным статьям или разделам берутся в процентах к валюте баланса.
Горизонтальный анализ
отчетности заключается в построении одной или нескольких аналитических таблиц,
в которых абсолютные показатели дополняются относительными темпами роста
(снижения). В частности, если проводится горизонтальный анализ баланса, данные
баланса некоторую дату (база отсчета) берутся за 100%; далее строятся
динамические ряды статей и разделов баланса в процентах к их базисным значениям
[19,с.30].
Горизонтальный и вертикальный
анализы взаимодополняют друга. Поэтому на практике нередко строят аналитические
таблицы, характеризующие как структуру отчетной бухгалтерской формы, так и
динамику отдельных ее показателей. Оба эти вида анализа особенно ценны при
межхозяйственных сопоставлениях, поскольку позволяют сравнивать отчетность
совершенно разных по роду деятельности и объемам производства предприятий. По
мнению Бланка И.А [8,т.1,с.259], для осуществления финансово - хозяйственной
деятельности каждое предприятие должно располагать определенным имуществом,
принадлежащим ему на правах собственности или владения. Все имущество, которым
располагает предприятие и которое отраженно в его балансе, называется его
активами.
Активы представляют собой экономические ресурсы
предприятия в форме совокупных имущественных ценностей, используемых в
хозяйственной деятельности с целью получения прибыли [21,с.84].
Формирование активов предприятия связанно с
тремя основными этапами его развития на различных стадиях жизненного цикла:
1. Создание нового предприятия. Это наиболее
ответственный этап формирования активов, особенно при создании крупных
предприятий. Формируемые на этом этапе активы во многом определяют потребность
в стартовом капитале, скорость оборота этих активов, уровень их ликвидности.
2. Расширение, реконструкция и модернизация
действующего предприятия. Этот этап формирования активов можно рассматривать
как постоянный процесс его развития в разрезе основных стадий его жизненного
цикла.
. Формирование новых структурных единиц
действующего предприятия. Этот процесс может осуществляться путем формирования
новых структурных имущественных комплексов или приобретения готовой
совокупности активов в форме целостного имущественного комплекса. [8,т.1,с.300]
Приведем краткую характеристику
наиболее информативных показателей используемых в анализе
финансово-хозяйственной деятельности предприятия.
Сумма хозяйственных средств,
находящихся в собственности и распоряжении предприятия. Этот показатель дает
обобщенную стоимостную оценку величины предприятия как единого целого. Это -
учетная оценка активов, числящихся на балансе предприятия, необязательно
совпадающая с их суммарной рыночной оценкой.
Финансовое состояние
предприятия с позиции краткосрочной перспективы оценивается показателями
ликвидности и платежеспособности, в наиболее общем виде характеризующими, может
ли оно своевременно и в полном объеме произвести расчеты по краткосрочным
обязательствам перед контрагентами. Краткосрочная задолженность предприятия,
обособленная в отдельном разделе пассива баланса, погашается различными
способами, в частности, обеспечением такой задолженности могут, в принципе,
выступать любые активы предприятия, в том числе и внеоборотные.
Под ликвидностью какого-либо
актива понимают способность его трансформироваться в денежные средства (золото,
краткосрочные ценные бумаги и т.д.)[24,с.174] ,а степень ликвидности
определяется продолжительностью временного периода, в течении которого эта
трансформация может быть осуществлена. Чем короче период, тем выше ликвидность
данного вида активов. В таком понимании любые активы, которые можно обратить в
деньги, являются ликвидными. Тем не менее в учетно-аналитической литературе
понятие ликвидных активов сужается до активов, потребляемых в течении одного
производственного цикла (года).
Основным признаком ликвидности
, служит формальное превышение (в стоимостной оценке) оборотных активов над
краткосрочными пассивами. Чем больше это превышение, тем благоприятнее
финансовое состояние предприятия с позиции ликвидности. Если величина оборотных
активов недостаточно велика по сравнению с краткосрочными пассивами, текущее
положение предприятия неустойчиво - вполне может возникнуть ситуация, когда оно
не будет иметь достаточно денежных средств расчета по своим обязательствам.
Платежеспособность означает наличие у предприятия денежных средств и их
эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей
немедленного погашения. Таким образом, основными признаками платежеспособности
являются: а) наличие в достаточном объеме средств на расчетном счете; б)
отсутствие просроченной кредиторской задолженности [24,с.243].
Очевидно, что ликвидность и
платежеспособность не тождественны друг другу. Так, коэффициенты ликвидности
могут характеризовать финансовое положение как удовлетворительное, однако по
существу эта оценка может быть ошибочной, если в оборотных активах значительный
удельный вес приходится на неликвиды и просроченную дебиторскую задолженность.
Неликвиды, т.е. активы, которые нельзя реализовать на рынке вообще или без
существенной финансовой потери, и неоправданная дебиторская задолженность не
выделяются балансе .
По мнению Ефимовой О.В.
[15,с.176], одна из важнейших характеристик финансового состояния предприятия -
стабильность его деятельности с позиции долгосрочной перспективы. Она связана,
прежде всего, с общей финансовой структурой предприятия, степенью его
зависимости от кредиторов и инвесторов. Так, многие бизнесмены, включая
представителей государственного сектора экономики, предпочитают вкладывать в
дело минимум собственных средств, а финансировать его за счет денег, взятых в
долг. Однако если структура «собственный капитал - заемные средства» имеет
значительный перекос в сторону долгов, предприятие может обанкротиться,
поскольку несколько кредиторов одновременно могут потребовать свои деньги
обратно в «неудобное» время.
Количественно финансовая
устойчивость может оцениваться двояко: во-первых, с позиции структуры
источников средств, во-вторых, с позиции расходов, связанных с обслуживанием
внешних .
Среди показателей оценки
финансового состояния весьма важную роль играет показатель «стоимость чистых
активов общества», который согласно Гражданскому кодексу подлежит расчету
ежегодно, а его значение при определенных условиях может оказывать влияние на
величину и структуру источников средств и дивидендов. Ориентировочно величина
чистых активов может быть найдена как разность между собственным капиталом
компании и суммой накопленных убытков (по балансу). Чистые активы - это та
часть активов общества (в стоимостном выражении), которая остается доступной к
распределению среди акционеров после расчетов со всеми кредиторами в случае
ликвидации общества, т.е. она характеризует обеспечение интересов
акционеров[21,с.568]. На самом деле это утверждение условно, поскольку расчет
чистых активов выполняется по данным текущего баланса, тогда как в случае
вынужденной ликвидации общества необходимо принимать во внимание уже
ликвидационным баланс, т.е. баланс, составленный с использованием текущих
рыночных оценок.
Деловая активность коммерческой
организации проявляется в динамичности ее развития, достижении ею поставленных
целей, что отражают натуральные и стоимостные показатели, эффективном
использовании экономического потенциала, расширении рынков сбыта своей
продукции [17,с.177]. Бланк И.А [8,т.1,с.266] считает что, для обеспечения
эффективной деятельности предприятия в предстоящем периоде, процесс
формирования активов должен носить целенаправленный характер. Основной целью
формирования активов предприятия является выявление и удовлетворение
потребности в отдельных видах для обеспечения операционного процесса, а также
оптимизация их состава для обеспечения условии эффективной хозяйственной
деятельности.
Финансовое положение
оценивается с помощью показателей, характеризующих потенциальную и фактическую
возможности предприятия рассчитываться по текущим обязательствам, а также его
финансовую устойчивость в долгосрочной перспективе. С определенной долей
условности можно утверждать, что в основе финансового анализа, равно как и
финансового менеджмента, в целом лежит умение работать с информацией
финансового характера, в том числе и с бухгалтерской отчетностью [36,с.249]. В
настоящее время в мировой учетно-аналитической практике известны десятки
показателей, используемых для оценки имущественного и финансового состояния компании;
более того, уже сложился определенный подход их классификации. Как правило,
выделяют шесть групп показателей, описывающих: имущественное положение
компании, ее ликвидность, финансовую устойчивость, деловую активность,
рентабельность, положение на рынке ценных бумаг. Основными характеристиками
имущественного положения хозяйствующего субъекта являются: сумма хозяйственных
средств, находящихся в распоряжении компании (под ней понимают валюту, т.е.
итог баланса, хотя в рыночных условиях и тем более в условиях эта оценка
совершенно не совпадает с рыночной стоимостью приятия); доля внеоборотных
активов в валюте баланса; доля активной части основных средств; коэффициент
износа [29,с.289].
Коэффициент автономии- рост
коэффициента свидетельствует об увеличении финансовой независимости
предприятия, снижение риска финансовых затруднений в будущие периоды, повышает
гарантии погашения предприятием своих обязательств.
Коэффициент маневренности -
высокое значение коэффициента положительно характеризует финансовое состояние.
Коэффициент ликвидности
отражает прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии
своевременного проведения расчетов с дебиторами
Коэффициент абсолютной
ликвидности показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие
может погасить в ближайшее время
Коэффициент покрытия или
платежеспособности показывает платежные возможности предприятия, оцениваемые
при условии не только своевременных расчетов с дебиторами и благоприятной
реализации готовой продукции, но и продажи в случае нужды прочих элементов
материальных оборотных средств.
Коэффициент рентабельности
продаж показывает, сколько прибыли приходится на единицу реализованной
продукции. Уменьшение свидетельствует о снижении спроса на продукцию
предприятия.
Коэффициент рентабельности
всего капитала предприятия показывает эффективность использования всего
имущества предприятия. Снижение также свидетельствует о падении спроса на
продукцию и перенакоплению активов.
Коэффициент рентабельности
основных средств и прочих внеоборотных активов отражает эффективность
использования основных средств и прочих внеоборотных активов.
Коэффициент оборачиваемости
собственного капитала показывает скорость оборота собственного капитала. Резкий
рост отражает повышение уровня продаж. Существенной снижение отражает тенденцию
к бездействию части собственных средств [29,с.292].
Основными характеристиками
ликвидности и платежеспособности компании являются: величина собственных
оборотных средств; коэффициенты текущей, быстрой и абсолютной ликвидности.
Коэффициенты ликвидности применяются для оценки
способности организации выполнять свои краткосрочные обязательства. Они дают
представление не только о платежеспособности предприятия на данный момент, но и
в случае чрезвычайных происшествий. Возможно, что отрасль оказалась чрезмерно
ликвидной, и изучаемая компания вполне платежеспособна, хотя имеет сравнительно
более низкое отношение оборотного капитала к краткосрочной кредиторской
задолженности. Или же компания может быть чрезмерно ликвидной по сравнению с
отраслевыми показателями, в результате чего рентабельность оказывается ниже
[12,с.148].
Коэффициент обеспеченности рассчитывают, чтобы
соотнести обязательства фирмы с ее способность обслуживать свои долги.
Финансовая устойчивость
предприятия характеризуется показателями: доля собственного капитала в общей
сумме источников; доля заемного капитала в общей сумме долгосрочных пассивов
,под которыми понимается собственный и заемный капитал; коэффициент
обеспеченности процентов по кредитам и займам полученным; коэффициент
соотношения заемного и собственного капитала.
Основными показателями деловой
активности являются: соотношение темпов роста активов, выручки и прибыли;
показатели оборачиваемости; фондоотдача; производительность труда;
продолжительность операционного и финансового цикла [20,с.157].
Существует еще один показатель , характеризует
результативность финансово - хозяйственной деятельности. Это показатель
экономической эффективности или рентабельности.
Рентабельность - это
показатель, характеризующий доходность, прибыльность, эффективность
производства [24,с.290].
Рентабельность финансово - хозяйственной
деятельности компании характеризуется показателями: прибыль; рентабельность
продаж; рентабельность совокупного капитала; рентабельность собственного
капитала. Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы
предприятии в целом , доходность различных направлений деятельности ,
окупаемость затрат и т.д. Они более плотно, чем прибыль, отражают окончательные
результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение
эффекта с наличными и использованными ресурсами. Рентабельность
производственной деятельности (окупаемости издержек) исчисляется путем
отношения прибыли от реализации или чистой прибыли от основной деятельности,
или сумм чистого денежного притока, включающую чистую прибыль и амортизацию
отчетного периода, к сумме затрат по реализованной продукции [7,с.214].
Показатели рентабельности являются основными
характеристиками эффективности финансово-хозяйственной деятельности организации.
Они рассчитываются как относительные показатели финансовых результатов,
полученных организацией за отчетный период. Экономическое содержание
показателей рентабельности сводится к прибыльности деятельности организации. В
процессе анализа рентабельности исследуются уровень показателей, их динамика,
определяется система факторов, влияющих на их изменение. Прибыль - форма
денежных накоплений, экономическая категория, характеризующая финансовый
результат хозяйственной деятельности предприятия[24,с.256]. Себестоимость
продукции - экономическая категория, отражающая все расходы предприятия,
связанные с производством и реализацией определенного объеме конкретной
продукции [24,с.309].
Коэффициент чистой прибыли
говорит об относительной эффективности хозяйственной деятельности фирмы после
учета всех издержек и уплаты налога на прибыль, но без учета дополнительных
платежей. Подавляющая часть коэффициентов рассчитывается по данным баланса и
отчета о прибылях и убытках; причем расчет может выполняться либо непосредственно
по данным отчетности, либо с помощью уплотненного аналитического баланса [17,с.178].
Оценка деятельности проводится, когда определяются основные направления
аналитической работы (предварительная оценка), и на заключительном, когда
подводятся итоги анализа (окончательная, заключительная, оценка). Окончательная
оценка является важным информационным источником для обоснования и принятия
оптимального управленческого решения в конкретной ситуации [34,с.77].
Метод оценки финансово-хозяйственной
деятельности представляет системное, комплексное изучение, измерение и
обобщение влияния факторов на результаты деятельности предприятия путем
обработки специальными приемами системы показателей плана, учета, отчетности и
других источников информации с целью повышения эффективности производства.
Чтобы обеспечить выживаемость предприятия в
современных условиях, управленческому персоналу необходимо, прежде всего уметь
реально оценивать финансовое состояние как своего предприятия, так и его
существующих потенциальных контрагентов. Для этого необходимо : владеть
методикой оценки финансового состояния предприятия; иметь соответствующее
информационное обеспечение; иметь квалифицированный персонал, так считает
Ефимова О.Л.[15,с.267].
Оценка финансового состояния предприятия может
быть выполнена с различной степенью детализации в зависимости от цели анализа,
имеющийся информации, программного, технического и кадрового обеспечения.
Основу информационного обеспечения должна
составлять бухгалтерская отчетность. Анализ отчетности дает возможность любому
пользователю рассмотреть и оценить информацию, заложенную в ней, чтобы сделать
вывод о прошлом состоянии предприятия и на основании предвидеть его
жизнеспособность в будущем.
С позиции управленческой деятельности можно
выделить три основных требования, которым должна удовлетворять бухгалтерская
отчетность. Она должна содержать данные, необходимые для:
· принятия обоснованных управленческих
решений в области инвестиционной политики;
· оценки динамики и перспектив
изменения прибыли предприятия;
· оценки имеющихся у предприятия
ресурсов, происходящих в них изменений и эффективности их использования.
Обеспечение этих требований основывается на
одном из важнейших принципов подготовки бухгалтерской отчетности - принципе
соответствия вложенной и востребованной информации.
Результаты выполненных процедур не являются или
не должны являться единственным безусловным критерием для принятия того или
иного управленческого решения [18,с.23].
Различные стороны производственной, сбытовой,
снабженческой и финансовой деятельности предприятия получают законченную
денежную оценку в системе показателей финансовых результатов.
Комплексный управленческий анализ коммерческой
организации, имеющей целью получение прибыли, учитывает все факторы получения
прибыли и повышения уровня рентабельности, укрепления финансовой устойчивости.
Особенно необходим при формировании комплексного бизнес-плана, при подведении
итогов выполнения бизнес-планов, комплексной оценке хозяйственной деятельности
[26,с.502].
Если бухгалтер (или финансовый директор) на
основании аналитических коэффициентов дает управленческие советы руководству
компании, ему следует учитывать и современные тенденции на рынках, а не
полагаться только на академичные выкладки и теории, которыми нельзя слепо
руководствоваться. Результаты, полученные в ходе применения аналитических
коэффициентов, нужно оценивать через призму текущего положения компании на
рынке, ее целей и перспектив на других рынках, ее специфики и проблем. По сути,
для каждой отрасли, и даже фирмы, есть свой набор значений коэффициентов, к
которым следует стремиться.
Итак, финансово - хозяйственная деятельность
является важным элементом в системе управления производством, действенным
средством выявления внутрихозяйственных резервов, основой разработки научно
обоснованных планов и управленческих решений.
ГЛАВА 2. АНАЛИЗ СОВРЕМЕННОГО СОСТОЯНИЯ ФИНАНСОВО
- ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ООО «РОТОР-МЕТАЛЛ» И ОЦЕНКА ЕЕ УРОВНЯ
.1 Организационно-экономическая характеристика
предприятия
ООО «Ротор-Металл» создано в соответствии с
Гражданским кодексом Российской Федерации и федеральным законом РФ «Об
обществах с ограниченной ответственностью» и зарегистрировано 30 января 2003
года .
Оно расположено по адресу: 656906, Алтайский
край, г. Барнаул, ул. Союза Республик, д.14 кв.67.
Уставной капитал предприятия - 20 000 (Двадцать
тысяч) рублей. Номинальная стоимость доли каждого участника составляла:
· ООО «Ротор - Лес» -10 200 (десять
тысяч двести ) рублей ( 51%) ;
· Синицын Н.М. - 9 800 (Девять тысяч
восемьсот) рублей ( 49%)..
Основной вид деятельности Общества: литейное и
кузнечное производство, производство и реализация товаров народного потребления
и продукции производственно - технического назначения , осуществление бартерных
операций, комиссионно - коммерческая и посредническая деятельность.
Общество имеет самостоятельный баланс, расчетный
счет и иные счета в банках, печать и бланки, штампы со своим фирменным
наименованием.
Общество самостоятельно планирует свою
деятельность, направленную на получение прибыли, определяет перспективы
развития, исходя из спроса на производимую продукцию, работы, услуги,
необходимости производственного и социального развития общества.
Общество реализует свою продукцию по ценам и
тарифам, определенным договорами с потребителями, кроме законодательно
регулируемых цен.
Оставшаяся в распоряжении общества чистая
прибыль направляется на развитие и расширение производства и другие цели по
усмотрению Участников. Для покрытия непредвидимых расходов и возмещения
убытков, связанных с производственно- хозяйственной деятельностью, общество
создает резервный фонд, который предназначен также на уплату долгов общества.
Резервный фонд образуется путем ежегодного отчисления не менее 5% от прибыли до
достижения им размера 50% от размера Уставного капитала. Общество также создает
страховой фонд, который образуется путем ежегодного отчисления не менее 10% от
прибыли, и фонд формирования добавочного капитала, который образуется путем
ежегодного отчисления менее 10% от прибыли.
За исследуемый период, начиная с момента
создания предприятия, ООО «Ротор - Металл» ни разу не воспользовались кредитами
банков и других кредитных организаций. Проанализировать влияние государственной
денежно - кредитной политики на деятельность предприятия поэтому не
представляется возможным.
Общеэкономические условия региона позволяют
предприятию самостоятельно и успешно работать на местном рынке литейных
изделий. Сезонные факторы не оказывают влияние на деятельность ООО «Ротор -
Металл». Государственного оборонного заказа, мобилизационных мощностей,
имущества ограниченного оборота ООО «Ротор - Металл» не имеет. Необходимость
осуществления дорогостоящих природоохранных мероприятий отсутствует.
Географическое положение, экономические условия
региона, налоговые условия региона имеют предпосылки для эффективной работы
предприятия. Торговых помещений предприятие не имеет, финансовое стимулирование
отсутствует.
Основные направления деятельности ОО «Ротор -
Металл» обусловлены договорами о взаимоотношениях с ОАО АПЗ «Ротор» и
договорами субаренды с ООО «Литейщик».
Исходя из этих договоров, стороны взяли на себя
обязательства долгосрочного партнерского и делового сотрудничества с целью
осуществления согласованных действий по следующим направлениям :
· выпуск товарной продукции;
· освоению производства новой
продукции;
· оказанию взаимных услуг и выполнению
работ по заказам друг друга;
· освоению новых рынков сбыта товаров;
· любым иным видам деятельности, не
запрещенным законодательством РФ, с целью увеличения эффективности
использования основных средств и производственных фондов ОАО АПЗ «Ротор»,
достижения их рентабельности и получения прибыли.
Таблица 1. Объем производства ООО «Ротор -
Металл» литья в натуральных показателях (кг)
|
Период
|
2003
|
2004
|
2005
|
|
I
кв.
|
II
кв.
|
III
кв.
|
IV
кв.
|
год
|
I
кв.
|
II
кв.
|
III
кв.
|
IV
кв.
|
год
|
I
кв.
|
|
Сталь
жидкая
|
12,6
|
90,5
|
*
|
*
|
103,1
|
*
|
*
|
308
|
42,9
|
46,7
|
*
|
|
Стальное
литье
|
6,69
|
48,1
|
*
|
*
|
54,79
|
*
|
*
|
2,4
|
22,39
|
24,79
|
*
|
|
Чугунное
литье
|
*
|
*
|
*
|
*
|
*
|
87
|
*
|
*
|
*
|
87
|
1260
|
|
Цветное
литье
|
24940
|
16092
|
27418
|
28799
|
97249
|
24101
|
13985
|
15586
|
29071
|
82744
|
29779
|
|
Алюминиевое
литье
|
24876
|
15966
|
27236
|
28664
|
96742
|
23747
|
13985
|
15472
|
28772
|
81977
|
29710
|
|
По
видам литья:
|
|
|
Литье
под давлением
|
24931
|
16054
|
27418
|
28733
|
97136
|
24101
|
13985
|
15586
|
29058
|
82730
|
29779
|
|
Литье
по выплав-мым моделям
|
6,69
|
55
|
*
|
*
|
61,69
|
*
|
*
|
2,4
|
0,39
|
2,79
|
*
|
|
Литье
в кокиль
|
9,2
|
*
|
*
|
*
|
9,2
|
*
|
*
|
*
|
13,5
|
13,5
|
*
|
Из таблицы 1 видно, что динамика изменения
объемов производства отливок от 16 тонн до 29 тонн в квартал (колебания
составили 81,2%) свидетельствует о нестабильности производства, которая зависела
от поставок (потребностей ) ОАО АПЗ «Ротор» сырья (силумина).
Таблица 2. Объем оказываемых услуг, выпуск
товарной продукции в денежном выражении ,руб
|
Показатель
|
2003
|
2004
|
2005
|
|
Объем
оказываемых ООО «Ротор-Металл» услуг в денежном выражении, руб
|
I
|
II
|
III
|
IV
|
год
|
I
|
II
|
III
|
IV
|
год
|
I
|
|
91,03
|
8521
|
62829
|
108096
|
164949
|
91808
|
78058
|
72526
|
407341
|
131665
|
|
Выпуск
товарной продукции ООО «Ротор- Металл»,тыс.руб
|
1149,83
|
726,85
|
1541,9
|
1552,9
|
4971,49
|
1469,4
|
833,84
|
994,05
|
2070,99
|
5368,28
|
2331,87
|
Из таблицы 2 видно, что динамика изменения
объема оказываемых услуг для ОАО АПЗ «Ротор» (поковки, испытание прессформ)
свидетельствует об увеличении объему услуг с 8521 руб. (II
квартал 2003г.) до 164949 руб. (I
квартал 2004г.), т.е. в 19,35 раз (!). Затем наблюдается постепенный спад до
72526 руб.(IV квартал
2004г.) и в I квартале 2005г.
Рост в 1,82 раза - до 131655 руб.
Динамика выпуска товарной продукции повторяет
динамику изменения объемов производства отливок это видно из таблицы 2: с
726,85 тыс. руб (II
квартал 2003г.) рост до 1552,91 тыс. руб. (IV
квартал 2003г.), затем - снижение до 833,84 тыс. руб. ( II
квартал 2004г.), потом подъем до 2331,87 тыс. руб. (I
квартал 2005г.). Нет стабильности в работе предприятия, колебания составляют
«+», «-» от 213,6% до 279,65%.
Из таблицы 2 и 3 видно, что начиная с середины
2004 года ООО «Ротор - Металл» увеличил объем товарной продукции в 2,7 раза ,
фонд заработной платы при этом вырос в 1,3 раза ( рост производительности труда
опережает рост зарплаты - т.е. соблюдается основной закон экономики), затраты
на 1руб. товарной продукции уменьшились с 1,64 до 0,67 руб. С сентября 2004г
предприятие на протяжении всего периода работает рентабельно.
Таблица 3. Показатели себестоимости ООО
«Ротор-Металл»
|
Период
04-05г показатели
|
янв.
|
февр.
|
март
|
апр.
|
май
|
июнь
|
июль
|
авг.
|
сент.
|
окт.
|
нояб.
|
дек.
|
янв.
|
февр.
|
март
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Фонд
зарплаты
|
219984
|
215124
|
215610
|
220980
|
190822
|
181778
|
160892
|
151042
|
149717
|
181821
|
228478
|
255000
|
260627
|
240149
|
273287
|
|
Себес-сть
товарной продукции
|
466,4
|
497,7
|
742,5
|
665,4
|
399,3
|
331,1
|
313,8
|
331,1
|
296,9
|
424,9
|
470,5
|
699,8
|
532
|
510,3
|
Х
|
|
Затраты
на 1руб. товарной продукции
|
1,16
|
0,828
|
1,59
|
2,04
|
1,51
|
1,37
|
1,02
|
1,84
|
0,587
|
0,667
|
0,74
|
0,877
|
0,666
|
0,669
|
Х
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Объем
товарного выпуска
|
401,2
|
601
|
467,2
|
326,6
|
265
|
242,2
|
308,7
|
179,7
|
505,6
|
636,9
|
636,4
|
797,6
|
798,6
|
762,7
|
Х
|
Режим работы предприятия двусменный.
Загрузку производственных мощностей определить
не представляется возможным по причине отсутствия аналитического учета
использования оборудования.
Управляемость предприятия высокая : на 22
рабочих основного производства со сдельной системой оплаты труда и 8
общепроизводственных работников приходится три мастера, технолог, начальник
участка.
Управленческий аппарат состоит из 9 человек, два
из которых - счетный работник (гл.бухгалтер) и нормировщик. Функциональных
отделов предприятие не имеет. Возглавляет ООО «Ротор - Металл» директор.
Рис.5 Организационная структура ООО «Ротор -
Металл»
Объектов производственной сферы предприятие не
имеет. ООО «Ротор - Металл» - предприятие закрытого типа. Охрана ТМЦ и
арендуемого Обществом имущества осуществляется силами и средствами ОАО АПЗ
«Ротор». В учетной политике предприятия методом определения выручки для исчисления
НДС определен метод по отгрузке.
Все виды деятельности осуществляемое ООО «Ротор
- Металл» в исследуемом периоде, соответствуют нормам и обычаем делового
оборота , их финансовый результат покрывает затраты предприятия на единицу
выпускаемой продукции. Работа ООО «Ротор - Металл» зависит от заказов ОАО АПЗ
«Ротор», в связи с чем Обществу необходимо принять меры по оказанию услуг
другим коммерческим партнерам. В заключение предоставим итоговую таблицу
основных соотношений экономических показателей, характеризующих финансовое
положение предприятия за анализируемый период. Результат расчетов представлен в
таблице 4
Таблица 4. Оценка результативности
финансово-хозяйственной деятельности
|
Показатели
|
2004г.
|
2005г.
г.
|
Отклонения
|
|
Рентабельность
общая
|
0,027
|
0,049
|
+0,022
|
|
Рентабельность
совокупных активов
|
0,027
|
0,05
|
+0,023
|
|
Рентабельность
основной деятельности
|
0,026
|
0,102
|
+0,076
|
|
Рентабельность
продаж
|
0,026
|
0,093
|
+0,067
|
|
Оборачиваемость
собственного капитала
|
0,20
|
3,4
|
+3,2
|
|
Текущая
ликвидность
|
0,73
|
0,88
|
+
0,15
|
|
Оборачиваемость
дебиторской задолженности
|
1,39
|
1,21
|
-0,18
|
|
Оборачиваемость
производственных запасов
|
7,98
|
9,23
|
+1,25
|
|
Фондоотдача
|
118,5
|
234,7
|
+116,2
|
|
Оборачиваемость
кредиторской задолженности
|
0,89
|
1,01
|
0,12
|
|
Период
окупаемости собственного капитала
|
4,7
|
0,55
|
-4,15
|
На протяжении всего исследуемого периода 100%
объема выпускаемой продукции и оказываемых услуг ООО «Ротор -Металл»
направленно на удовлетворение потребностей ОАО АПЗ «Ротор». Рынок этот носит
форму «закрытого» типа, конкуренции на нем нет: один продавец и один
покупатель. Такой характер производственных отношений является командным, а не
рыночным. ООО «Ротор - Металл» работает на давальческом сырье, что является
сдерживающим фактором в увеличении рентабельности производства.
.2 Анализ состояния финансово-хозяйственной
деятельности: уровень, тенденции, оценка
Для оценки финансового состояния и разработки
методов повышения эффективности предприятия необходимо проведения анализа
финансово - хозяйственной деятельности. Целью является оценка прошлой
деятельности и положения ООО «Ротор - Металл» на данный момент. Для расчета
коэффициентов финансово - хозяйственной деятельности ООО «Ротор - Металл»
используются следующие показатели по данным бухгалтерской отчетности, которые
приведены в приложениях:
а) совокупные активы (пассивы) - баланс
(валюта баланса) активов (пассивов);
б) скорректированные внеоборотные активы -
сумма стоимости нематериальных активов, основных средств, незавершенных
капитальных вложений (без незавершенных капитальных затрат на арендуемые
основные средства), доходных вложений в материальные ценности, долгосрочных
финансовых вложений, прочих внеоборотных активов;
в) оборотные активы- сумма стоимости
запасов, долгосрочной дебиторской задолженности, ликвидных активов, налога на
добавленную стоимость по приобретенным ценностям, задолженности участников по
взносам в уставной капитал, собственных акций, выкупленных у акционеров;
г) долгосрочная дебиторская задолженность
- дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12
месяцев после отчетной даты;
д) наиболее ликвидные оборотные активы -
денежные средства, краткосрочные финансовые вложения;
е) краткосрочная дебиторская задолженность
- сумма стоимости отгруженных товаров, дебиторская задолженность, платежи по
которой ожидаются в течении 12 месяцев после отчетной даты;
ж) собственные средства - сумма капитала и
резервов, доходов будущих периодов, резервов предстоящих расходов за вычетом
капитальных затрат по арендованному имуществу, задолженности участников по
взносам в уставной капитал и стоимости собственных акций, выкупленных у
акционеров;
з) выручка нетто - выручка от реализации
товаров, выполнения работ, оказания услуг за вычетом налога на добавленную
стоимость, акцизов и других аналогичных обязательных платежей;
и) валовая выручка - выручка от реализации
товаров, выполнения работ, оказания услуг без вычетов;
к) среднемесячная выручка - отношение
величины валовой выручки, полученной за определенный период как в денежной
форме , так и в форме взаимозачетов, к количеству месяцев в периоде;
л) чистая прибыль (убыток) - чистая
нераспределенная прибыль (убыток) отчетного периода, оставшаяся после уплаты
налога на прибыль и других обязательных аналогичных платежей.
Коэффициент абсолютной ликвидности показывает,
какая часть краткосрочных обязательств может, погашена немедленно, а
коэффициент текущей ликвидности характеризует обеспеченность организации
оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного
погашения обязательств и определяется как отношение ликвидных активов к текущем
обязательствам.
Таблица 5. Коэффициент абсолютной и текущей
ликвидности
|
Показатель
|
2003
|
2004
|
2005
|
|
Коэффициент
абсолютной ликвидности
|
30.06
|
30.09
|
31.12
|
31.03
|
30.06
|
30.09
|
31.12
|
31.03
|
|
0
|
0,006
|
0,26
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
|
Коэффициент
текущей ликвидности
|
1,09
|
1,02
|
0,99
|
0,99
|
0,59
|
0,37
|
0,73
|
0,88
|
Оптимальное значение коэффициента
абсолютной ликвидности
. То есть
каждый день предприятие должно погашать 20% своих обязательств.
Как видно из таблицы 5, лишь на
31.12.2003г. коэффициент абсолютной ликвидности предприятия соответствовал его
оптимальному значению, в остальные периоды бал равен нулю или имел значение
ближе к нулю. Оптимальное значение коэффициента текущей ликвидности
Проанализировав данные таблицы 5 можно сделать
следующие выводы: ООО «Ротор - Металл» за весь исследуемый период, исключая, не
обеспечено в достаточной мере оборотными активами для ведения хозяйственной
деятельности и своевременного погашения обязательств.
Таблица 6. Оценка характера изменений
коэффициентов ликвидности
|
Показатель
|
На
начало 2004г
|
На
конец 2004года
|
Абсолютное
отклонение
|
Нормативное
значение
|
Оценка
тенденции
|
|
Коэффициент
абсолютной ликвидности
|
0,26
|
-
|
0,26
|
0,2
|
Отрицательная
|
|
Коэффициент
текущей ликвидности
|
0,99
|
0,73
|
0,26
|
1-2
|
Отрицательная
|
|
Коэффициент
быстрой (промежуточной) ликвидности
|
0,24
|
-
|
0,24
|
0,8-1,0
|
Отрицательная
|
Как видно из таблицы 6 коэффициент текущей
ликвидности не находится в пределах норм, рекомендуемых приказов Министерства
экономики. Коэффициент быстрой ликвидности оценивает способность организации
погашать краткосрочные обязательства в случае наступления тяжелого финансового
положения, но данный коэффициент ниже рекомендуемых значений.
В результате проведенного анализа показателей
ликвидности можно сделать вывод об относительной нелеквидности ООО «Ротор -
Металл».
Показатель обеспеченности обязательств
организации его активами характеризует величину активов должника, приходящихся
на единицу долга, и определяет как отношение суммы ликвидных и
скорректированных внеоборотных активов к обязательствам должника.
Коэффициент автономии (финансовой независимости)
показывает долю активов предприятия, которые обеспечиваются собственными
средствами, и определяется как отношение собственных средств к совокупным
активам. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными активами определяет
степень обеспеченности организации собственными оборотными средствами,
необходимыми для её финансовой устойчивости, и рассчитывается как отношение
разницы собственных средств и скорректированных внеоборотных активов к величине
оборотных активов. Данные таблицы 7 свидетельствуют о том, что на один рубль
долга ООО «Ротор - Металл» имеет активов в разные периоды от 00коп. до 25 коп.
Платежеспособность дает нам возможность понять
что, период возможного погашения ООО «Ротор -Металл» текущей задолженности
перед кредиторами за счет выручки колеблется от 4,3 до 4,11 месяцев в течении
всего исследуемого периода и достиг к 31.03.2005г. 2,95 месяцев.
Значение коэффициента автономии близких к нулю и
отрицательные значения свидетельствуют о полной финансовой зависимости предприятия
от внешних резервов и об отсутствии концентрации собственного капитала в
совокупных активах полностью.
Таблица 7. Динамика основных показателей оценки
финансово -хозяйственной деятельности
|
Дата
Показатель
|
2003
|
2004
|
2005
|
|
30.06
|
30.09
|
31.12
|
31.03
|
30.06
|
30.09
|
31.12
|
31.03
|
|
Обеспеченность
обязательств организации его активами
|
0
|
0,006
|
0,25
|
0
|
0,16
|
0,19
|
0,14
|
0,09
|
|
Коэффициент
платежеспособности
|
4,3
|
5,92
|
4,02
|
1,71
|
3,05
|
4,08
|
4,11
|
2,95
|
|
Коэффициент
автономии
|
0,09
|
0,028
|
0,026
|
-0,12
|
-0,29
|
-0,72
|
-0,13
|
0,003
|
|
Коэффициент
обеспеченности собственными оборотными активами
|
0,047
|
0,019
|
0,26
|
0,012
|
-0,63
|
-1,54
|
-0,34
|
-0,98
|
|
Доля
просроченной кредиторской задолженности в пассивах
|
0,91
|
0,97
|
0,97
|
1,012
|
1,29
|
1,72
|
1,13
|
1
|
|
Показатель
отношения дебиторской задолженности к совокупным активам
|
0,63
|
0,82
|
0,48
|
0,82
|
0,59
|
0,43
|
0,74
|
0,86
|
На протяжении всего исследуемого периода
коэффициент обеспеченности собственными оборотными активами имел отрицательное
значение либо близкое к нулю. Это свидетельствует о том, что предприятие живет полностью
за счет кредиторской задолженности. При нормальной же работе предприятия 10%
оборотных активов должны быть сформированы за счет средств предприятия.
Удельный вес просроченной кредиторской задолженности в совокупных пассивах ООО
«Ротор - Металл» близок к 100%, а начиная с 2004г. Составила 100%.
Таблица 8. Оценка динамики финансовой
устойчивости ООО «Ротор - Металл»
|
Показатель
|
Оптимальное
значение
|
Начало
года 2004
|
На
конец года 2004
|
Изменение
(+,-)
|
|
Коэффициент
автономии
|
 0,5-0,12-0,13-0,01
|
|
|
|
|
Коэффициент
финансовой устойчивости
|
0,70,020,13+0,11
|
|
|
|
|
Коэффициент
финансовой независимости
|
 0,50,971,13+0,16
|
|
|
|
|
Коэффициент
финансирования
|
1,00,260,11-0,15
|
|
|
|
|
Коэффициент
инвестирования
|
108,5+8,5
|
|
|
|
|
Коэффициент
постоянного актива
|
101,18+1,18
|
|
|
|
|
Коэффициент
маневренности
|
0,5
|
1
|
-0,18
|
-0,82
|
|
Коэффициент
обеспеченности оборотных активов собственными средствами
|
0,1
|
-0,62
|
-0,34
|
-0,28
|
|
Коэффициент
соотношения мобильных и иммобилизованных средств
|
-
|
0
|
5,38
|
+5,38
|
|
Коэффициент
соотношения чистых оборотных активов и чистых активов
|
-
|
-4
|
35,36
|
+31,36
|
|
Финансовый
рычаг
|
137,78,5-29,2
|
|
|
|
|
Коэффициент
соотношения активов с собственным капиталом
|
38,7
|
7,58
|
-31,12
|
|
Коэффициент
соотношения оборотных активов с собственным капиталом
|
-
|
38,8
|
66,37
|
+27,57
|
|
Коэффициент
соотношения кредиторской задолженности с дебиторской
|
-
|
2,20
|
1,56
|
-0,64
|
Проанализировать данные таблицы 8 можно сделать
вывод: дебиторская задолженность в совокупных активах ООО «Ротор - Металл» за
исследуемый период колебалась от 43% до 86%. Абсолютные значения дебиторской
задолженности неоправданно велики. Таким образом, расчет финансовой
устойчивости представлен в таблице 8, данные которой позволяют оценить их
состояние на начало и конец года и динамику. Как видно из таблицы 8, все
коэффициенты не соответствуют нормативным значениям, ввиду чего предприятие
нельзя признать финансово устойчивым. Коэффициенты, характеризующие деловую
активность ООО «Ротор - Металл».
Рентабельность активов характеризует степень
эффективности использования имущества организации, профессиональную квалификацию
менеджмента предприятия и определяется в процентах, как отношение чистой
прибыли (убытка) к совокупным активам организации.
Норма чистой прибыли измеряется в процентах и
определяется как отношение чистой прибыли к выручке.
Таблица 9. Коэффициенты, характеризующие деловую
активность ООО «Ротор - Металл»
|
Коэффициент
|
2003
|
2004
|
2005
|
|
Рентабельность
активов
|
30.03
|
30.09
|
31.12
|
31.03
|
30.06
|
30.09
|
31.12
|
31.03
|
|
1,44%
|
1,22%
|
1,25%
|
-4,86%
|
-30,76%
|
-74,38%
|
-16,77%
|
5,02%
|
|
Норма
чистой прибыли
|
1,13%
|
0,83%
|
0,43%
|
-2,74%
|
-12,09%
|
-19,54%
|
-5,09%
|
-4,69%
|
На основе данных таблицы 9 можно сделать
следующие выводы рентабельность активов до 31.12.2003г. очень низкая, а начиная
с 2004 года
вообще имеет отрицательное значение (убыток).
Уровень доходности организации до 2004 года была
крайне низким, а начиная с I
квартала 2004 года имеет отрицательное значение (убыток). В I
квартале 2005года уровень доходности составил 4,96%. Чистые активы общества -
это величина, определяемая путем вычитания из суммы активов общества, принимаемых
к расчету, сумм его обязательств, принимаемых к расчету. Порядок определения
чистых активов определен в Приказе Министерства Финансов РФ от 29.01.2003г.
№10н и Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг от 29.01.2003г. №03-6/нз «Об
утверждении порядка оценки стоимости чистых активов акционерных обществ».
Таблица 10. Расчет чистых активов
|
2003
|
2004
|
2005
|
|
30.июн
|
30.сен
|
31.дек
|
31.мар
|
30.июн
|
30.сен
|
38717
|
31.мар
|
|
13
|
25
|
39
|
-13
|
-394
|
-758
|
-248
|
9
|
Величина стоимости чистых активов сначала
выросла 13 тыс. рублей до 39 тыс.руб. (31.12.2003г.), а начиная с 31.12.2003г.
резко стала уменьшаться до отрицательного значения -758 тыс.руб. К марту
2004года величина стоимости чистых активов общества достигла критического
значения - стала ниже минимального размера уставного капитала (10 тыс.руб.)
общества, предусмотренного ст.14 ФЗ «Об обществах с ограниченной
ответственностью» № 14-ФЗ от 08.02.1998г.
Проанализировав данные расчеты таблицы 11, можно
сделать следующие выводы: обеспеченность обязательств ООО «Ротор - Металл»
всеми активами начиная с 30.06.2003 года постепенно уменьшалась с 1,09 до 0,99
на 31.03.2004г. Начиная с 31.03.2004 года обеспеченность обязательств всеми
активами уменьшилась с начала до 0,75 (30.06.2004) , а затем до 0,56
(30.09.2004г)
Таблица 11. Динамика структуры активов
предприятия
|
2003
|
2004
|
|
Коэффициент
оборачиваемости внеоборотных активов
|
30.июн
|
30.сен
|
31.дек
|
31.мар
|
30.июн
|
30.сен
|
|
1.09>1
|
1.02>
|
0.99<1
|
0.99<1
|
0.75<1
|
0.56<1
|
|
Коэффициент
обеспеченности оборотными активами
|
1.09>1
|
1.02>
|
0.99<1
|
0.99<1
|
0.59<1
|
0.37<1
|
Аналогичная динамика изменения обеспеченности
обязательств ООО «Ротор -Металл» оборотными активами: с 1,09 (30.06.2003г.)
обеспеченность обязательств уменьшилась до 0,99 (31.04.2004г.). Начиная с
31.03.2004г. обеспеченность обязательств оборотными активами уменьшилась
сначала до 0,59 (30.06.2004г.), а затем до 0,37 (30.09.2004г.).
Анализ активов проводится в целях оценки
эффективности их использования, выявления внутрихозяйственных резервов
обеспечения:
а) восстановление платежеспособности ;
б) оценки ликвидности активов;
в) степень их участия в хозяйственном
обороте;
г) выявления имущества и имущественных
прав, приобретенных на заведомо невыгодных условиях;
д) оценки возможности возврата отчужденного
имущества, внесенного в качестве финансовых вложений.
Анализ активов производится по группам статей
баланса и состоит из анализа внеоборотных и оборотных активов.
Анализ внеоборотных активов включает в себя
анализ нематериальных активов, основных средств, незавершенного строительства,
доходных вложений в материальные ценности, долгосрочных финансовых вложений,
прочих внеоборотных активов.
Анализ оборотных активов включает в себя анализ
запасов, налога на добавленную стоимость, дебиторской задолженности,
краткосрочных финансовых вложений, прочих оборотных активов.
Нематериальные активы.
В течении исследуемого периода нематериальные
активы у ООО «Ротор - Металл» отсутствуют, т.е. интеллектуальный потенциал
предприятия равен нулю. Основные средства (по остаточной стоимости).
Собственных основных средств, участвующих в
производственном процессе (в т.ч. недвижимости), у ООО «Ротор - Металл» нет.
Предприятие работает на арендуемых у ОАО АПЗ «Ротор» основных средствах.
Балансовая стоимость арендованных основных
средств составляла 5 543 тыс.руб.
Собственные основные средства организации
представляют из себя компьютерную технику остаточной балансовой стоимостью
14000,00руб.
Незавершенное строительство.
Незавершенное строительство представляет из себя
оборудование к установке: монорельс, эл. терфлер, бойлер, ККМ «Орион», пресс
для столярных изделий на общую сумму 222 тыс.руб., которое не введено в
эксплуатацию.
Удельный вес незавершенного строительства
составляет 6,8%
Долгосрочных финансовых вложений, прочих
внеоборотных активов у ООО «Ротор - Металл» нет.
Отложенные налоговые активы в сумме 61 тыс. руб.
следует отнести к бухгалтерской ошибке, а 61тыс. руб. отнести на убытки
предприятия.
Оборотные активы.
Коэффициент использования оборотных фондов
За 2003год (неполный) коэффициент использования
оборотных фондов в динамике имел низкое значение(3,46%). В2004году предприятие
имеет убытки, поэтому коэффициент не считается, анализируются убытки. В 2005
году коэффициент использования оборотных фондов увеличился до 13,47%.
Запасы. Удельный вес 2003год - 27,99%; 2004
-12,24%; 2005- 5,55%.
За исследуемый период удельный вес запасов из
года в год сокращался: с 27,99% в 2003г. До 5,55% в 2005году.
С учетом того, что предприятие работает на
давальческом сырье, то снижение запасов скорее положительный момент в работе
предприятия, чем отрицательный.
На конец I
квартала 2005г. Запасы составили 164 тыс.руб., из которых 47 424 руб.
приходится на сырье и материалы, 189 руб. - стоимость дизтоплива, 3967 руб. -
запчасти, прочих материалов (Рукавицы, мыло) - 13418руб., инвентарь с
хозяйственными принадлежностями - 35153 руб., покупные изделия для перепродажи
- 68 564 руб.
К неликвидам можно отнести радиаторы отопления
конвертного типа на 52226 руб.
Дебиторская задолженность.
Дебиторская задолженность предприятия за исследуемый
период увеличилась в 15,4 раза ( со 175 тыс. во IIквартале
2003г. До 2701 тыс. в I
квартале 2005г.). Это свидетельствует о том, что претензионной работой
предприятие не занимается.
Из 2701 тыс.руб. долг ОАО АПЗ «Ротор» составляет
2163 тыс.руб., 101 тыс. - долг ООО «РСУ», 427 тыс.руб. - долг ООО «Ротор -
Лес», 5500 руб. - долг ОО «Литейщик», 1400 руб.- долг Алтайсвязи.
Денежные средства.
Начиная со II
квартала 2003года на банковском счете ООО «Ротор - Металл» денежных средств
имелось 7 тыс.руб. (III
квартал 2003г.), 367 тыс. руб (IV
квартал.2003г.), и все.
Начиная со I
квартала 2004 года денежных средств на банковском счете предприятия не имело.
Это свидетельствует о том , что денежные средства в банковском обороте не
задерживаются, реализация готовой продукции и оплата оказываемых услуг
оплачивалась с помощью векселей СБ и с помощью бартерных операций.
Прочих оборотных активов организация не имеет.
Налог на добавленную стоимость по приобретенным
ценностям.
На основе приведенных данных таблицы 12 можно сделать
вывод, что балансовая стоимость активов, принимающих участие в производственном
процессе, при выбытии которых невозможна основная деятельность (первая группа),
у ООО «Ротор - Металл» отсутствует.
Таблица12. Удельный вес НДС в активах
|
30.06
|
30.09
|
31.12
|
31.03
|
30.06
|
30.09
|
31.12
|
31.03
|
|
0%
|
0,4%
|
3,7%
|
0,1%
|
2,6%
|
3,3%
|
1,9%
|
2,6%
|
Налог на добавленную стоимость по приобретенным
ценностям, а также активы, реализация которых затруднительна (вторая группа
составляют 137 тас.руб.)
Балансовая стоимость имущества, которое может
быть реализовано для расчетов с кредиторами, определяется путем вычитания из
стоимости совокупных активов суммы активов первой и второй групп и составляет
249 тыс.руб.
Анализ пассивов проводится в целях:
а) выявления внутрихозяйственных резервов
обеспечения восстановления платежеспособности;
б) выявления обстоятельств, которые могут
быть оспорены или прекращены;
в) выявления возможности проведения
реструктуризации сроков исполнения обстоятельств;
Анализ пассивов проводим по группам статьей баланса
организации. Он состоит из анализа капитала, резервов, долгосрочных и
краткосрочных обязательств.
Размер Уставного капитала составлял 20 тыс.руб.,
а 31.01.2005года увеличен до 30 тыс.руб.
Уставной капитал оплачен участниками полностью.
В соответствии со статьей 14 ФЗ «Об обществах с
ограниченной ответственностью» №14 -ФЗ от 08.02.1998г. уставной капитал
общества должен быть не менее стократной величины минимального размера оплаты
труда, установленного федеральным законом на дату представления документов для
государственной регистрации. В нашем случае минимальный размер Уставного
капитала должен быть 10 тыс.руб.
Из анализа статей 14,18,26 ФЗ №14 следует, что
если по окончании второго и каждого последующего года в соответствии с годовым
бухгалтерским балансом стоимость чистых активов общества оказывается меньше его
уставного капитала, общество обязано объявить об уменьшении своего уставного
капитала до величины, не превышающей стоимости его чистых активов.
К как показал расчет величины чистых активов общества,
начиная с февраля 2004 года, величина стоимости чистых активов стала ниже
величины уставного капитала общества, а уже к марту 2004года достигла
отрицательного значения. Максимально критический момент стоимости чистых
активов пришелся на III
квартал 2004г. (-758тыс.руб.). Затем стоимость чистых активов стала
приближаться к положительному значению и к концу I
квартала 2005года достигла 9 тыс.руб.
На 30 апреля 2005года стоимость чистых активов
ООО «Ротор - Металл» составила 188 тыс. руб., т.е. превысила стоимость
уставного капитала. Добавочного капитала, резервного капитала, фондов
социальной сферы, целевого финансирования и а поступлений ООО «Ротор - Металл»
не имело и не имеет.
Начиная с I
квартала 2004года ООО «Ротор - Металл» стало работать убыточно.
Удельный вес убытков, т.е. сколько оборотных
активов ушло в убытки: март 2004 3,09%; июнь 38,8%; сентябрь 109,6%; декабрь
17,45%.
Первый квартал 2005г. Предприятие стало работать
рентабельно.
Причиной явно выраженных убытков является в
основном снижение заказов ОАО АПЗ «Ротор» на литье и услуги при остающихся
относительно неизмененными условно постоянных величинах.
Долгосрочных обязательств ООО «Ротор - Металл»
не имеет.
Определяем поквартальные изменения состава и
величины краткосрочных обязательств:
Рост кредиторской задолженности свидетельствует
об ухудшении финансового состояния предприятия. В течении 2004года активов ООО
«Ротор - Металл» не хватает, чтобы рассчитаться со всеми кредиторами.
Таблица 13. Величина краткосрочных обязательств
|
30.06
|
30.09
|
31.12
|
31.03
|
30.06
|
30.09
|
31.12
|
31.03
|
|
91,3%
|
97,2%
|
97,4%
|
101,2%
|
129,3%
|
172,5%
|
113,1%
|
99,7%
|
Начиная с IV
квартала 2004года при абсолютном росте кредиторской задолженности ( до 3239
тыс.руб.) опережающими темпами прироста валюта баланса. На 31.03.2005года валюта
баланса уже на 9 тыс. руб. превысила величину краткосрочных обязательств и
составила 3248 тыс.руб.
В целях определения безубыточной деятельности
предприятия анализируем взаимосвязь следующих факторов :
а) цены на товары, работы, услуги;
б) объем производства;
в) производственные мощности;
г) расходы на производство продукции;
д) рынок продукции;
е) рынок сырья и ресурсов.
Цены на литье, услуги ООО «Ротор - Металл»
соответствуют сложившимся рыночным ценам в регионе, обосновываются сметами
затрат.
Литейное оборудование представляет собой машины
литьевые:
- 711А09 - 2шт. (состояние
неудовлетворительное, требует больших затрат на ремонт);
- 711 А08 - 2шт. (состояние
удовлетворительное);
711А07 - 2шт. (состояние
удовлетворительное);
71107 - 1шт. (требуется ремонт)
711А06 - 2шт. (состояние одной машины
удовлетворительное, другая требует основательного ремонта);
Машины плавильные:
САН - 2шт. (одна машина требует ремонта);
- ИСТ016 - 1шт. (состояние рабочее);
ИСТ040 - 1шт. (состояние рабочее).
Производственные мощности литейного оборудования
используются при двухсменном рабочем режиме на 50%.
Объем производства зависит от объема заказов ОАО
АПЗ «Ротор». Выходом на другой рынок предприятие активно не занимается.
Имеющиеся рабочие кадры - опытные профессионалы.
При объемах литья в месяц свыше 9 - ти тонн
предприятие работает безубыточно.
Последние пять месяцев исследуемого периода
предприятие работает рентабельно.
В ходе данной работы был проведен анализ
финансово-хозяйственной деятельности предприятия ООО «Ротор -Металл».
Информационной базой для анализа являлись бухгалтерские балансы за 2003, 2004,
2005года.
В ходе работы было обнаружено следующее:
- выявлен низкий удельный вес собственного
оборотного капитала в стоимости имущества, т.е. имеется дефицит собственных
оборотных средств;
- ООО «Ротор - Металл» не обеспечено в
достаточной мере оборотными активами для ведения хозяйственной деятельности и
своевременного погашения обязательств.
- коэффициент обеспеченности собственными
оборотными активами дает нам возможность понять, что на протяжении всего
исследуемого периода он имел отрицательное значение либо близкое к нулю. Это
свидетельствует о том, что предприятие живет полностью за счет кредиторской
задолженности. При нормальной же работе предприятия 10% оборотных активов
должны быть сформированы за счет средств предприятия.
обнаружена большая величина кредиторской
задолженности произведен поквартальный анализ кредиторской задолженности;
дебиторская задолженность за исследуемый
период увеличилась в 15,4 раза ( со 175 тыс. во IIквартале
2003г. До 2701 тыс. в I
квартале 2005г.). Это свидетельствует о том, что претензионной работой
предприятие не занимается.
по результатам расчета текущей ликвидности
сделан вывод о неплатежеспособности организации ;
- рассчитаны финансовые коэффициенты
ликвидности, которые оказались намного ниже нормируемых значений, что говорит о
финансовой нестабильности организации.
- рентабельность активов ООО «Ротор - Металл»
до 31.12.2003г. очень низкой, а начиная с 2004 года вообще имеет отрицательное
значение (убыток).
- уровень доходности организации до 2004
года была крайне низким, а начиная с I
квартала 2004 года имеет отрицательное значение (убыток). В I
квартале 2005года уровень доходности составил 4,96%.
Затем в процессе работы дана оценка финансовой
устойчивости предприятия. Здесь было отмечено, что:
- для ООО «Ротор - Металл» характерно
неустойчивое финансовое положение;
- удельный вес собственных источников
ниже нормируемых значений;
предприятие не обладает финансово -
экономической самостоятельностью.
Сделав все расчеты и выводы становится явно
видно, что предприятие находится в критическом положении и что если в ближайшее
время не будут приняты меры руководством этого предприятия, то, скорее всего
предприятие ждет не веселая учесть, а именно банкротство, но безубыточная
деятельность предприятия возможна.
По данным баланса ООО «Ротор - Металл» по
состоянию на 31.03.2005г. его внеоборотные активы оцениваются в 298 тыс.рублей.
В целом активы предприятия составляют 3248 тыс.рублей при кредиторской
задолженности в сумме 3239 тыс.рублей.
Бухгалтерский баланс на последнюю отчетную дату
имеет удовлетворительную структуру. В течении длительного времени предприятие
не погашает задолженность по уплате обязательных платежей в бюджеты и внебюджетные
фонды, а также не производит расчеты с иными кредиторами.
У ООО «Ротор - Металл» имеется возможность в
будущем к проведению расчетов с кредиторами в полном объеме. И восстановление
платежеспособности возможно.
ГЛАВА 3. СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ АНАЛИЗА И ОЦЕНКИ
ФИНАНСОВО-ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ООО «РОТОР-МЕТАЛЛ»
.1 Оценочный мониторинг предотвращения
несостоятельности предприятия
Учитывая сложное финансовое положение
предприятия, перед ее руководством стоит задача, постоянно отслеживать основные
оценочные показатели, с целью предотвращения его несостоятельности и
своевременного проведения реструктуризации. Нами на основе теоретических
исследований предлагается методика осуществления оценочной экспресс -
диагностики и подбор индикаторов.
В данном разделе необходимо выяснить финансовое
состояние исследуемого объекта для выявления признаков кризисного развития и
определения факторов, отрицательно влияющих на развитие предприятия.
Завершением раздела будет являться оценка на
возможности банкротства по четырех факторной модели Р. Тафлера и Г. Тишоу,
пятифакторной модели Э. Альтмана и У. Бивера.
Диагностика банкротства представляет собой
систему целевого финансового анализа, направленного на выявление параметров
кризисного развития предприятия, генерирующих угрозу его банкротства в
предстоящем периоде.
В зависимости от целей и методов осуществления
диагностики банкротства предприятия подразделяется на две основные системы:
1. систему экспресс - диагностики
банкротства;
2. систему фундаментальной диагностики банкротства.
Экспресс диагностика банкротства характеризует
систему регулярной оценки кризисных параметров финансового развития
предприятия, осуществляемой на базе данных финансового учета по стандартным
алгоритмам анализа.
Основной целью экспресс - диагностики
банкротства является ранее обнаружение признаков кризисного развития
предприятия и предварительная оценка масштабов кризисного его состояния.
Экспресс - диагностика банкротства
осуществляется по следующим
основным этапам. (рис.6)
.Опыт показывает, что в современных
экономических условиях практически все аспекты финансовой деятельности
предприятия могут генерировать угрозу его банкротства. Система наблюдения
«кризисного поля» предприятия может быть представлена следующими основными
объектами (рис.7)
Рис.6. Основные этапы осуществления
экспресс-диагностики финансового кризиса предприятия
.Система таких индикаторов формируется по
каждому объекту наблюдения «Кризисного поля».
. Основу такого анализа составляет сравнение
фактических показателей индикаторов с плановыми их значениями и выявление
размеров отклонений в динамике. Рост негативных отклонений в динамике
характеризует нарастание кризисных явлений финансовой деятельности предприятия,
генерирующих угрозу его банкротства.
.Такая оценка проводится на основе анализа
отдельных сторон кризисного развития предприятия за ряд предшествующих этапов.
Рис.7 Основные объекты наблюдения «кризисного
поля» предприятия
Система индикаторов формируется по каждому
объекту наблюдения «кризисного поля». Важнейшие из этих индикаторов оценки
угрозы возникновения финансового кризиса представлены в таблице 14
Таблица 14. Система важнейших индикаторов оценки
угрозы возникновения финансового кризиса ООО «Ротор-Металл» в разрезе отдельных
объектов наблюдения «кризисного поля» за 2004год
|
Объекты
наблюдения «кризисного поля»
|
Показатели
- индикаторы
|
|
Объемные
|
Структурные
|
|
1
|
2
|
3
|
|
1.
Чистый денежный поток предприятия
|
Сумма
чистого денежного потока предприятия = 367
|
Коэффициент
достаточности чистого денежного потока 0
|
|
|
Коэффициент
ликвидности денежного потока = 0,046
|
|
2.
Рыночная стоимость предприятия
|
Сумма
ЧА = -248 в 2005 выравнилась до 9 т.р.
|
Рыночная
стоимость предприятия
|
|
3.Структура
капитала предприятия
|
Сумма
собственного капитала предприятия =-47
|
Коэффициент
автономии = -0,13
|
|
Сумма
заемного капитала предприятия (заемных средств у ООО «Ротор-Металл» нет)
|
Коэффициент
долгосрочной финансовой независимости = 1,13
|
|
4.
Состав финансовых обязательств предприятия по срочности погашения
|
Сумма
краткосрочных финансовых обязательств = 2138
|
Коэффициент
соотношения долгосрочных (долгосрочных обязательств у предприятия нет) и
краткосрочных финансовых обязательств
|
|
|
Период
обращения кредиторской задолженности = 3,46
|
|
5.
Состав активов предприятия
|
1.Сумма
внеоборотных активов = 296 2.Сумма оборотных активов = 1593 4. Сумма
дебиторской задолженности - всего = 1362
|
Коэффициент
маневренности активов= -0,18
|
|
|
Коэффициент
текущей платежеспособности =0,19
|
|
|
Коэффициент
соотношения дебиторской и кредиторской задолженности = 1,56
|
|
|
Период
обращения дебиторской задолженности =6,15
|
|
|
Коэффициент
абсолютной платежеспособности =3,01
|
|
6.
Состав текущих затрат предприятия
|
Общая
сумма текущих затрат = 5558
|
Коэффициент
операционного левереджа
|
|
7.
Уровень концентрации финансовых операций в зоне повышенного риска
|
---
|
Коэффициент
критического риска
|
|
|
Коэффициент
катастрофического риска
|
|
|
|
|
|
Приведенная система индикаторов оценки угрозы
банкротства предприятия может быть расширенна. Как правило, показатели
наблюдаются с наиболее высокой периодичностью в общей системе мониторинга,
более того в периоды высокой динамики факторов, реализующих угрозу финансового
кризиса предприятия, основные из этих показателей требуют ежедневного наблюдения.
Система экспресс-диагностики банкротства обеспечивает раннее обнаружение
признаков кризисного развития предприятия и позволяет принять оперативные меры
по их нейтрализации. Ее предупредительный эффект наиболее ощутим на стадии
легкого финансового кризиса предприятия. При иных масштабах кризисного
финансового состояния предприятия она обязательно должна дополняться системой
фундаментальной диагностики.
Фундаментальная диагностика банкротства
характеризует систему оценки параметров кризисного финансового развития
предприятия, осуществляемой на основе методов факторного анализа и
прогнозирования.
Фундаментальная диагностика банкротства
осуществляется по следующим этапам (рис.7)
Рис.7. Фундаментальная диагностика банкротства
Основными целями фундаментальной диагностики
банкротства являются:
· углубление результатов оценки
кризисных параметров финансового развития предприятия, полученные в процессе
экспресс - диагностики банкротства;
· подтверждение полученной предварительной
оценки масштабов кризисного финансового состояния предприятия;
· прогнозирование развития отдельных
факторов, генерирующих
угрозу банкротства предприятия, и их негативных
последствий;
· оценка и прогнозирование способности
предприятия к нейтрализации угрозы банкротства за счет внутреннего финансового
потенциала.
Факторный анализ и прогнозирование составляют
основу фундаментальной диагностики банкротства, поэтому систематизации
отдельных факторов, намечаемых к исследованию, должно бать уделено первостепенное
внимание. В процессе изучения нужно так же учитывать внешние и внутренние
факторы, которые приведены в приложениях.
.2 Совершенствование оценки
финансово-хозяйственной деятельности с помощью факторных моделей
Важное место в оценке финансово-хозяйственной
деятельности должны занимать факторные модели, которые позволяют выявить и
оценить глубинные причинно - следственные связи и взаимозависимости между
экономическими явлениями и процессами.
Структура баланса предприятия признается
неудовлетворительной, а предприятие признается неплатежеспособным, если
выполняется одно из условий:
1) Коэффициент
текущей ликвидности на конец отчетного периода имеет значение менее 2
2) Коэффициент
обеспеченности собственными средствами - менее 0,1
При неудовлетворительной структуре баланса для
проверки реальной возможности у предприятия восстановить свою
платежеспособность рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности
сроком на 6 месяцев. Если коэффициент восстановления платежеспособности меньше
1, то это свидетельствует о том, что у предприятия в течении ближайших 6
месяцев нет реальной возможности восстановить платежеспособность.
Таблица15. Система критериев для определения
неудовлетворительной структуры баланса ООО «Ротор -Металл»
|
Показатель
|
31.12.2004
|
31.03.2005
|
Норма
|
|
Коэффициент
текущей ликвидности
|
0,73
|
0,88
|
Не
менее 2
|
|
Коэффициент
обеспеченности собственными средствами
|
-0,097
|
-0,029
|
Не
менее 0,1
|
|
Коэффициент
восстановления платежеспособности
|
0,87
|
0,96
|
Не
менее 1,0
|
Так, на протяжении всего анализируемого периода
значение показателя текущей ликвидности колебалось в диапазоне от 0,73 до 0,88
, хотя согласно нормативному значению должно составлять не менее 2,0.
Значение коэффициента обеспеченности
собственными средствами первоначально в 2004г. не удовлетворяло нормативным
требованиям, однако затем, в течении последующего 2005года колебалось в
диапазоне до -0,029, что также не удовлетворяет нормативным требованиям.
Поскольку на предприятии значения показателей
коэффициента текущей ликвидности и коэффициента обеспеченности собственными
средствами не соответствуют нормативным , возникла необходимость в расчете
коэффициента восстановления платежеспособности.
Как видно из данных таблицы у ООО «Ротор -
Металл» в течении всего периода с 2004 по 2005гг. применение официальных
критериев удовлетворительности баланса приводит к выводу о его
несостоятельности в 2004 году и возможности восстановления платежеспособности в
ближайший период, так как коэффициент в 2005 году равен 0,96.
Учитывая многообразие финансовых процессов,
которое не всегда отражается в коэффициентах платежеспособности, различие в
уровне их нормативных оценок и возникающие в связи с этим сложности в общей
оценке состоятельности предприятия, многие зарубежные и отечественные аналитики
рекомендуют производить интегральную или комплексную оценку финансового
состояния предприятия на основе одного критерия. В качестве такого критерия
используется малая вероятность банкротства.
Опыт прогнозирования банкротства организации за
рубежом базируется в ряде случаев на факторных моделях. Среди множества методов
можно выделить как наиболее распространенные четырех- и пяти- факторные модели
. Рассмотрим некоторые из них. Для расчета этих моделей так же послужат
бухгалтерские данные 2004 и 2005года.
Многие зарубежные экономисты - аналитики
используют пятифакторную модель Э.Альтмана (коэффициент вероятности
банкротства). Точность такой модели 70%.
Поэтому представляется интересным произвести
оценку вероятности банкротства более совершенной, пятифакторной моделью Z-счета
Альтмана.
Индекс Альтмана представляет собой функцию от
некоторых показателей, характеризующих экономический потенциал предприятия и
результаты его работы за истёкший период. В общем виде индекс Альтмана (Z
) имеет вид:
Уровень угрозы банкротства предприятия в модели
Альтмана оценивается по следующей шкале
Оценочная шкала для модели Альтмана.
|
Значение
показателя "Z"
|
Вероятность
банкротства
|
|
до
1.80
|
Очень
высокая
|
|
1.81
- 2.70
|
Высокая
|
|
2.71
- 2.99
|
Возможная
|
|
3.00
и выше
|
Очень
низкая
|
Сведем все показатели в таблицу.
Метод Альтмана дал одинаковое заключение
относительно вероятности банкротства в 2004 году - высокая.
Такая оценка полностью соответствует результатам
анализа финансово-хозяйственной деятельности, проводимого во второй главе
дипломной работы:
анализ рентабельности
оценка финансовой устойчивости
А на 2005 год вероятность банкротства очень
низкая.
Таблица 16. Показатели для расчета формулы
Альтмана
Важно подчеркнуть, что коэффициент Альтмана
рекомендуется использовать только в качестве дополнительного инструмента
анализа с предварительной оценкой данных. Исходя из вышеперечисленных расчетов
можно утверждать, что исследуемое предприятия в 2005 году постепенно выходит из
кризиса .Британские ученные Р.Тафлер и Г.Тишоу предложили четырехфакторную
модель Z- счета:
Z4 = 0,53 Х1
+ 0,13Х2 + 0,18Х3 + 0,16Х4
Z4 =
0,34
Таблица17. Четырех факторная модель Тафлера и
Тишоу
|
Формула
|
Значения
|
Норма
|
|
Х1
= прибыль от реализации/ краткосрочные обязательства
|
0,05
|
Пороговое
значение Z счета -
0,2.
|
|
Х2
= оборотные активы / сумма обязательств
|
0,91
|
|
|
Х3
= краткосрочные обязательства/ всего активов
|
0,99
|
|
|
Х4
= выручка от реализации/ всего активов
|
1,01
|
|
Можно рассмотреть еще одну пятифакторную модель
определения вероятности банкротства ООО «Ротор - Металл» - это система
показателей диагностики банкротства американского ученого У. Бивера.
В этой модели рассматриваются следующие 5
факторов:
Ø рентабельность активов
Ø коэффициент текущей ликвидности;
Ø коэффициент покрытия активов чистым
оборотным капиталом;
Ø коэффициент Бивера;
Ø финансовый левередж.
Расчеты по этой методике сводятся в таблицу. К
первой группе относятся финансово-устойчивые, платежеспособные организации, во
второй группе возможно зарождение начальных признаков финансовой
неустойчивости, третья группа наблюдается усиление финансовой неустойчивости.
Как видно из таблицы коэффициент Бивера (0,45) можно отнести к первой группе показателей
и также коэффициент текущей ликвидности (1,3), финансовый левередж (37),
коэффициент покрытия активов чистым оборотным капиталом (0,3), экономическая
рентабельность (0,05). При этом анализе предприятия следует обращать внимание
не столько на шкалу вероятностей банкротства, сколько на динамику этого
показателя.
Таблица18 Определение вероятности наступления
кризиса по модели У. Бивера
|
Показатели
|
Показатели
ООО «Ротор - Металл»
|
Значения
показателей
|
|
|
1
группа благополучное предприятие
|
2
группа за 5 лет до банкротства
|
3
группа за 1 год до банкротства
|
|
Коэффициент
Бивера
|
0,45(1)
|
0,4
- 0,45
|
0,17
|
-0,15
|
|
Коэффициент
текущей ликвидности
|
1,3
(1)
|
 32
- 2,251,0
|
|
|
|
Финансовый
левередж
|
37(1)
|
3750
80
|
|
|
|
Коэффициент
покрытия активов чистым оборотным капиталом
|
0,3
(2)
|
0,4
|
0,30,06
|
|
|
Экономическая
рентабельность
|
0,05
(3)
|
8
21,0
|
|
|
Показатель вероятности банкротства является
комплексным показателем, включающим в себя целую группу показателей,
характеризующих разные стороны деятельности предприятия, структуру активов и
пассивов, рентабельность и оборачиваемость. В настоящее время трудно выделить приоритетность
факторов, но не смотря на низкую деловую активность действуют в большей степени
внешние факторы и среди них главный фактор - политическая, экономическая и
финансовая нестабильность. На основе комплексного анализа финансового состояния
можно сделать предварительные выводы о причинах кризисного состояния
предприятия и направления вывода его из кризиса. Следующим этапом управления
несостоятельными предприятиями является стабилизация финансового состояния
предприятия.
Как было сказано выше существуют различные
приёмы и методы прогнозирования банкротства. Ниже рассмотрим метод с
использованием системы формализованных и неформализованных критериев
прогнозирования банкротства, предложенный Комитетом по обобщению практики
аудирования (Великобритания). Анализ рассматриваемых критериев в рамках
предлагаемой методики проведем с помощью таблицы 19
Таблица 19
|
Показатели
|
+
удовлетворительный фактор - неудовлетворительный фактор
|
|
Превышение
критического уровня просроченной кредиторской задолженности
|
+
|
|
Относительно
низкие коэффициенты ликвидности
|
-
|
|
Нехватка
оборотных средств
|
-
|
|
Неправильная
политика
|
-
|
|
Невыполнение
обязательств перед кредиторами
|
+
|
|
Высокий
удельный вес просроченной дебиторской задолженности
|
+
|
|
Вынужденные
остановки и нарушения ритмичности производства
|
-
|
|
Недостаточная
диверсификация деятельности предприятия
|
-
|
|
Участие
предприятия в судебных разбирательствах
|
-
|
|
Потеря
ключевых контрагентов
|
-
|
|
Недооценка
необходимости технического обновления предприятия
|
-
|
|
Политический
риск
|
+
|
Успешному ведению дел в большой степени
способствует обоснованная система стратегического планирования и набор
маркетинговых средств, эффективно учитывающие рыночную ситуацию и активно
влияющих на нее. Не редко вследствие неправильного финансового планирования,
прогнозирования сроков поступления доходов и осуществления платежей предприятие
оказывается не платежеспособным. Приняв во внимание выявленные в ходе анализа
негативные явления, можно дать некоторые рекомендации по улучшению и
оздоровлению ООО «Ротор - Металл»:
- необходимо увеличивать долю собственного
оборотного капитала в стоимости имущества и добиваться, чтобы темпы роста
собственного оборотного капитала были выше темпов роста заемного капитала;
- принять меры по снижению кредиторской
задолженности;
необходимо повышать оборачиваемость
оборотных средств предприятия; особенно обратить внимание на приращение
наиболее ликвидных активов;
принять меры по приращению собственных
источников средств для восстановления финансовой самостоятельности организации;
обратить внимание на организацию
производственного цикла, на рентабельность продукции, ее конкурентоспособность.
- нужен активный маркетинг с целью поиска
новых рынков сбыта продукции
- поиск стратегических инвестиций
К сожалению, роль бухгалтерии сводилась к осуществлению
учета хозяйственных операций и составлению бухгалтерской отчетности, информация
о снижении оборотов, увеличении дебиторской и кредиторской задолженности и
других негативных факторов не воспринималась руководством в серьез.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
финансовый хозяйственный мониторинг
Метод оценки финансово-хозяйственной
деятельности представляет системное, комплексное изучение, измерение и
обобщение влияния факторов на результаты деятельности предприятия путем
обработки специальными приемами системы показателей плана, учета, отчетности и
других источников информации с целью повышения эффективности производства.
Оценка финансово - хозяйственной деятельности
является важным элементом в системе управления производством, действенным
средством выявления внутрихозяйственных резервов, основой разработки научно
обоснованных планов и управленческих решений.
В ходе данной работы был проведен анализ
финансово-хозяйственной деятельности предприятия ООО «Ротор -Металл».
Информационной базой для анализа являлись бухгалтерские балансы за 2003, 2004,
2005года.
Эффективность производства на предприятии в
анализируемом периоде (2004год) снизилась . Предприятие получает прибыль от
одного источника - от продажи продукции ОАО АПЗ «Ротор». ООО «Ротор - Металл»
работает на давальческом сырье, что является сдерживающим фактором в увеличении
рентабельности производства. На протяжении всего исследуемого периода 100%
объема выпускаемой продукции и оказываемых услуг ООО «Ротор -Металл»
направленно на удовлетворение потребностей ОАО АПЗ «Ротор».
Рынок этот носит форму «закрытого» типа,
конкуренции на нем нет: один продавец и один покупатель. Такой характер
производственных отношений является командным, а не рыночным.
Работа ООО «Ротор - Металл» зависит от заказов
ОАО АПЗ «Ротор», в связи с чем предприятию необходимо принять меры по оказанию
услуг другим коммерческим партнерам, так же расширить ранок сбыта продукции.
Собственных основных средств, участвующих в
производственном процессе (в т.ч. недвижимости), у ООО «Ротор - Металл» нет.
Предприятие работает на арендуемых у ОАО АПЗ «Ротор» основных средствах.
Балансовая стоимость арендованных основных
средств составляла 5 543 тыс.руб.
Финансовые проблемы ООО «Ротор - Металл»
отягощаются кризисом, неплатежей - оборот дебиторской задолженности увеличился
в 15,4 раза ( со 174 тыс.руб. до 2701 тыс.руб.). Из 2701 тыс.руб. долг ОАО АПЗ
«Ротор» составляет 2163 тыс.руб., 101 тыс. - долг ООО «РСУ», 427 тыс.руб. -
долг ООО «Ротор - Лес», 5500 руб. - долг ОО «Литейщик», 1400 руб.- долг
Алтайсвязи.
Предприятие неспособно рассчитаться по наиболее
срочным обязательствам. На конец первого квартала 2005г. Запасы составили 164
тыс.руб., из которых 47 424 руб. приходится на сырье и материалы, 189 руб. -
стоимость дизтоплива, 3967 руб. - запчасти, прочих материалов (рукавицы, мыло)
- 13418руб., инвентарь с хозяйственными принадлежностями - 35153 руб., покупные
изделия для перепродажи - 68 564 руб.
Рост кредиторской задолженности свидетельствует
об ухудшении финансового состояния ООО «Ротор - Металл», в течении 2004 года активов
у предприятия не хватает, что бы рассчитаться со всеми кредиторами. Начиная с
четвертого квартала 2004года при абсолютном росте кредиторской задолженности (
до 3239 тыс.руб.) опережающими темпами прироста валюта баланса. На
31.03.2005года валюта баланса уже на 9 тыс. руб. превысила величину
краткосрочных обязательств и составила 3248 тыс.руб.
Долгосрочных обязательств ООО «Ротор - Металл»
не имеет.
Уровень доходности ООО «Ротор - Металл» до 2004
года была крайне низким, а начиная с первого квартала 2004 года имеет
отрицательное значение (убыток). Только в первом квартале 2005года уровень
доходности составил 4,96%.
Начиная со второго квартала 2003года на
банковском счете ООО «Ротор - Металл» денежных средств имелось 7 тыс.руб. (III
квартал 2003г.), 367 тыс. руб (IV
квартал.2003г.), и все. Начиная с первого квартала 2004 года денежных средств
на банковском счете предприятия не имело. Это свидетельствует о том, что
денежные средства в банковском обороте не задерживаются, реализация готовой
продукции и оплата оказываемых услуг оплачивалась с помощью векселей
Сберегательного Банка и с помощью бартерных операций.
Как показал расчет величины чистых активов
предприятия, начиная с февраля 2004 ода величина стоимости чистых активов стала
ниже величины уставного капитала общества, а уже к марту 2004 года достигла
отрицательного значения. Максимально критический момент пришелся на третий
квартал 2004года (-758 тыс.руб.). Затем стоимость чистых активов стала
приближаться к положительному значению и концу первого квартала 2005 года
достигла 9 тыс.руб. На 30 апреля 2005года стоимость чистых активов ООО «Ротор -
Металл» составила 188 тыс.руб., т.е. превысила стоимость уставного капитала. С
первого квартала 2005года предприятие стало работать рентабельно. Добавочного капитала,
резервного капитала, фондов социальной сферы, целевого финансирования и а
поступлений ООО «Ротор - Металл» не имело и не имеет.
На конец I
квартала 2005г. Запасы составили 164 тыс.руб., из которых 47 424 руб.
приходится на сырье и материалы, 189 руб. - стоимость дизтоплива, 3967 руб. -
запчасти, прочих материалов (Рукавицы, мыло) - 13418руб., инвентарь с
хозяйственными принадлежностями - 35153 руб., покупные изделия для перепродажи
- 68 564 руб.
Размер Уставного капитала ООО «Ротор - Металл»
составлял 20 тыс.руб., а 31.01.2005года увеличен до 30 тыс.руб.
При объемах литья в месяц свыше 9 - ти тонн
предприятие работает безубыточно.
Последние пять месяцев исследуемого периода
предприятие работает рентабельно.
Причиной явно выраженных убытков является в основном
снижение заказов ОАО АПЗ «Ротор» на литье.
Учитывая сложное финансовое положение
предприятия, перед руководством стояла задача, постоянно отслеживать основные
оценочные показатели, с целью предотвращения его несостоятельности и
своевременного проведения реструктуризации. Нами на основе теоретических
исследований предлагается методика осуществления оценочной экспресс -
диагностики и подбор индикаторов. Приведенная система индикаторов оценки угрозы
банкротства предприятия может быть расширенна. Как правило, показатели
наблюдаются с наиболее высокой периодичностью в общей системе мониторинга,
более того в периоды высокой динамики факторов, реализующих угрозу финансового
кризиса предприятия, основные из этих показателей требуют ежедневного
наблюдения. Важное место в оценке финансово - хозяйственной деятельности должны
занимать факторные модели, которые позволяют выявить и оценить глубинные
причинно - следственные связи и взаимозависимости между экономическими
явлениями и процессами. Метод Альтмана дал одинаковое заключение относительно
вероятности банкротства в 2004 году - высокая. Такая оценка полностью
соответствует результатам анализа финансово-хозяйственной деятельности,
проводимого во второй главе дипломной работы, а на 2005 год вероятность банкротства
очень низкая.
В настоящее время трудно выделить приоритетность
факторов, но не смотря на низкую деловую активность действуют в большей степени
внешние факторы и среди них главный фактор - политическая, экономическая и
финансовая нестабильность.
По данным баланса ООО «Ротор - Металл» по
состоянию на 31.03.2005г. его внеоборотные активы оцениваются в 298 тыс.рублей.
В целом активы предприятия составляют 3248 тыс.рублей при кредиторской
задолженности в сумме 3239 тыс.рублей.
Бухгалтерский баланс на последнюю отчетную дату
имеет удовлетворительную структуру. В течении длительного времени ООО «Ротор -
Металл» не погашает задолженность по уплате обязательных платежей в бюджеты и
внебюджетные фонды, а также не производит расчеты с иными кредиторами.
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ
1. Федеральный закон «О
несостоятельности (банкротстве)» от 26.11.02.№ 127-ФЗ.
2. Постановление Правительства
РФ «О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности
(банкротстве) предприятий» от 20.05.94 № 498.
. Распоряжение Федерального
управления по делам о несостоятельности (банкротстве) «Методические положения
по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной
структуры баланса» от 24.11.94. №70
. Методические указания по
проведению анализа финансового состояния организации, утвержденные Приказом
ФСФО от 23.01.2001 №16
5. Антикризисное управление
предприятиями и банками: учеб. -практическое пособие М.: Дело, 2001.- 840с.
6. Баканов М.И., Шеремет А.Д.
Теория Экономического анализа : Учебник. 4-е изд., доп. и перераб. - М.:
Финансы и статистика, 2002. - 416.:ИЛ
. Басовский Л.Е., Басовская
Е.Н. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учеб.
пособие. - М.: ИНФРА - М, 2004 - 366с.
. Бланк И.А. Основы
финансового менеджмента. Том 1. - К.: Ника центр; Эльга, 2001.- 592 с.
. Бланк И.А. Основы
финансового менеджмента. Том 2. - К.: Ника - центр, Эльга, 2001. - 512 с.
. Бланк И.А. Управление
финансовой стабилизацией предприятия. - К.: Ника - Центр, эльга, 2003. - 496с.
. Бухалов М.И. Внутрифирменное
планирование: Учебник. - 2-е издание., испр. и доп. - М.: ИНФРА - М,2001.
-400с.
. Ван Хорн Дж.К Основы
управления финансами : Пер. с англ./ Гл. ред. Серии Я.В. Соколов. - М.: Финансы
и статистика, 1997. - 800с.
. Грязнова А.Г, Федотова М.А.
Оценка бизнеса: учебник, 2-е изд. перераб. и доп. М.: Финансы и статистика,
2005. - 736с.
. Есипов В.Е., Маховикова
Г.А., ТереховаВ.В. Оценка бизнеса - СПБ : Питер, 2002- 416с.
. Ефимова О.В. Финансовый
анализ - 4-е издание, перераб. и доп. - М.: Издательство «Бухгалтерский учет»,
2002 - 528с.
. Жарковская Е.П.
Антикризисное управление : учебник/Е.П. Жарковская, Б.Е. Бридский, -2-е изд.,
испр. и доп. М- Омега - Л,2005- 357с.
. Ковалев В.В. Введение в
финансовый менеджмент . - М.: Финансы и статистика 2000-768с.
. Ковалев В.В. Финансовый
анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. - 2-е изд.,
М.: Финансы и статистика, 1999.- 512с.
. Ковалев В.В.Финансовый
анализ: методы и процедуры. - М.: Финансы и статистика, 2001г. -560с;
. Крылов Э.И., Власов В.М.,
Журавкова И.В. Анализ финансовых результатов, рентабельности и себестоимости
продукции: Учеб. пособие.- М.: Финансы и статистика 2005-720с.
. Лозовский Л.Ш. Райсберг
Б.А. Ратновский А.А. Универсальный бизнес - словарь.- М.: ИНФРА - М, 1997-640с.
. Любушин Н.П., Лещева В.Б.,
Дьякова В.Г. Анализ финансово - экономической деятельности предприятия: Учеб.
Пособие для вузов/ Под ред.проф. Н.П. Любушина. - М.: ЮНИТИ - ДАНА,
2001с.-471с.
. Поляк Г.Б.Финансовый
менеджмент 2-е изд.М.: ЮНИТИ - ДАНА, 2004.-527с.
. Райсберг Б.А., Лозовский
Л.Ш., Стародубцева Е.Б., Современный экономический словарь М,: ИНФОР-М, 1997 -
496с.
. Савицкая Г.В. Анализ
хозяйственной деятельности предприятия -2-е издание, перераб. доп. мн.: НП «
Экоперспектива», 1997. - 498с.
. Савицкая Г.В. Анализ
хозяйственной деятельности предприятия: 4-е изд. перераб. и доп. - Минск: ООО
«Новое знание» 2000.-688с.
. Савицкая Г.В.Анализ
хозяйственной деятельности предприятия.: Уч.пособие. - 7-е изд., испр. -
Мн.:2002.- 704с.
. Селезнева Н.Н., Ионова А.Ф.
Финансовый анализ: Учеб. Пособие. - М.:ЮНИТИ - ДАНА, 2003 - 479с.
. Справочник финансиста
предприятия - М.: ИНФРА - М, 1996г. - 368с.
. Справочник финансиста
предприятия. - 3-е изд., доп. и перераб. - М.: ИНФРА - М ,2001. -493с.
. Федорова Г.В «Финансовый
анализ предприятия при угрозе банкротства» М.: Омега -Л,2003-272с.
. Чернов В.А. Экономический
анализ: Учебное пособие для вузов / под.ред. проф. М.И.Баканова М.: ЮНИТИ -
ДАНА, 2003. - 686с.
. Шеремет А.Д. Анализ
финансово - хозяйственной деятельности.- М.: Институт профессиональных
бухгалтеров России; Информ .агентство «ИПБ - БИНФА», 2003. 312с.
. Шеремет А.Д., Сайфулин
Р.С., Негашев Е.В. Методика финансового анализа.- 3-е изд.М.:2001 -208с.
. Экономическая энциклопедия/
Науч. - ред. Совет изд-ва «Экономика»; Институт экономики РАН Главный редактор
Л.И. Абалкин. - М.: ОАО «Издательство экономика» 1999г. - 1055с.
. Экономический анализ :
ситуации, тесты, примеры, задачи, выбор оптимальных решений, финансовое
прогнозирование: Учеб. Пособие/ Под ред. М.И. Баканова, А.Д. Шеремета. -
М.:Финансы и статистика,2004.-656с.
. Экономический анализ :
Учебник для вузов/ Под. Ред. Л.Т. Гиляровской - 2-е изд, доп. - М.: ЮНИТИ -
ДАНА, 2003. - 615с.