Анализ финансового состояния организации в условиях рынка

Анализ финансового состояния организации в условиях рынка

Министерство образования и науки российской федерации

ФГБОУ ВПО Тольяттинский государственный университет

Заочная форма обучения с использованием дистанционных образовательных технологий

Курсовая работа

по дисциплине «Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности »

Тема «Анализ финансового состояния организации в условиях рынка»

Вариант № 44

Студент Ю.В. Красько

Группа ЭКбз-0902Д

Тольятти 2013г.

Содержание

Введение

Глава 1. Теоретические основы финансового состояния предприятия

.1 Значение анализа финансового состояния в современных условиях и виды финансового анализа

.2 Классификация методов и приемов финансового анализа, методика анализа финансового состояние предприятия

1.3 Методы диагностики вероятности банкротства и пути финансового оздоровления

Глава 2. Анализ финансовой деятельности ООО «Колор студия»

.1 Организационно-экономическая характеристика предприятия

2.2 Оценка финансового состояния предприятия

2.3 Диагностика вероятности банкротства предприятия

Глава 3. Разработка мероприятий по оптимизации финансового состояния ООО «Колор студия»

.1 Направления совершенствования финансового состояния предприятия

.2 Экономическая оценка предложенных мероприятий

Заключение

Библиографический список

Приложения

Введение

Финансовая деятельность предприятия характеризуется системой показателей, отражающих состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования финансировать свою деятельность на фиксированный момент времени. В процессе снабженческой, производственной, сбытовой и финансовой деятельности происходит непрерывный кругооборот капитала, изменяются структура средств и источников их формирования, наличие и потребность в финансовых ресурсах и как следствие - финансовое состояние предприятия, внешним проявлением которого является платежеспособность.

Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым (предкризисным) и кризисным. Способность предприятия успешно функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, постоянно поддерживать свою платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска свидетельствует о его устойчивом финансовом состоянии, и наоборот.

Финансовое состояние предприятия, его устойчивость и стабильность зависят от результатов его финансовой деятельности. Если финансовый план успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение предприятия. Напротив, в результате спада производства и реализации продукции происходит повышение ее себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли и как следствие - ухудшение финансового состояния предприятия и его платежеспособности. Следовательно, устойчивое финансовое состояние является не игрой случая, а итогом умелого управления всем комплексом факторов, определяющих результаты финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Устойчивое финансовое состояние, в свою очередь, положительно влияет на объемы основной деятельности, обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятельность как составная часть хозяйственной деятельности должна быть направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективное его использование.

Актуальность темы курсовой работы определяется тем, что управление бизнесом в рыночной экономике характеризуется многими особенностями: во-первых, доминирующую значимость приобретают финансовые ресурсы; во-вторых, принятие управленческих решений финансового характера всегда осуществляется в условиях неопределенности; в-третьих, оптимизация инвестиционной политики. В этих условиях обоснованность принимаемых управленческих решений в отношении некоторого хозяйствующего субъекта, а многие из этих решений по сути своей имеют финансовую природу, в значительной степени определяется качеством финансово-аналитических расчетов.

Цель курсовой работы - исследовать финансовое состояние хозяйствующего субъекта, выявить основные проблемы в его финансовой деятельности и разработать мероприятия по его совершенствованию.

Исходя из поставленной цели, сформулированы задачи курсовой работы:

. рассмотреть теоретические основы финансового состояния предприятия;

. провести анализ финансовой деятельности ООО «Колор студия»;

. разработать мероприятий по оздоровлению финансового состояния ООО «Колор студия».

Объект исследования - ООО «Колор студия».

Предмет исследования - финансовое состояние ООО «Колор студия».

Различным аспектам анализа финансового состояния предприятия посвящены работы: Е.Н. Бородина, Н.Е. Заяц, В.Л. Быкадорова, Л.Л. Ермоловича, В.В. Ковалева, В.И. Терехиной, С.Б. Барнгольц, М.В. Мельника, М.И. Баканова, П.И. Вахрина, Е.А. Соболевой, Л.Н. Павловой, В.Г. Артеменко и других.

Методы исследования: системный, комплексный и динамический подходы, традиционный анализ документов, статистические и математические методы обработки информации.

Глава 1. Теоретические основы финансового состояния предприятия

.1 Значение анализа финансового состояния в современных условиях и виды финансового анализа

Финансы предприятия - это экономическая категория, особенность которой заключается в сфере ее действия и присущих ей функции.

Современная финансовая система государства состоит из централизованных и децентрализованных финансов.

Финансы - это совокупность экономических денежных отношений, возникающих в процессе производства и реализации продукции, включающих формирование и использование денежных доходов, обеспечение кругооборота средств в воспроизводственном процессе, организацию взаимоотношений с другими предприятиями, бюджетом, банками, страховыми организациями и др. [22, с.43].

Исходя из этого, финансовая работа на предприятии, прежде всего, направлена на создание финансовых ресурсов для развития, в целях обеспечения роста рентабельности, инвестиционной привлекательности, т.е. улучшение финансового состояния предприятия.

Финансовое состояние - это совокупность показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов [22, с.43].

Так как, цель анализа состоит не только и не столько в том, чтобы установить и оценить финансовое состояние предприятия, но еще и в том, чтобы постоянно проводить работу, направленную на его улучшение.

Анализ финансового состояния показывает, по каким конкретным направлением надо вести эту работу, дает возможность выявить наиболее важные аспекты и наиболее слабые позиции в финансовом состоянии предприятия.

Оценка финансового состояния может быть выполнена с различной степенью детализации в зависимости от цели анализа, имеющейся информации, программного, технического и кадрового обеспечения. Наиболее целесообразным является выделение процедур экспресс-анализа и углубленного анализа финансового состояния. Финансовый анализ дает возможность оценить:

имущественное состояние предприятия;

степень предпринимательского риска;

достаточность капитала для текущей деятельности и долгосрочных инвестиций;

потребность в дополнительных источниках финансирования;

способность к наращиванию капитала;

рациональность привлечения заемных средств;

обоснованность политики распределения и использования прибыли [21, с.50].

Основу информационного обеспечения анализ финансового состояния должна составить бухгалтерская отчетность, которая является единой для организации всех отраслей и форм собственности.

Результаты финансового анализа позволяют выявить уязвимые места, требующие особого внимания, и разработать мероприятия по их ликвидации.

Не секрет, что процесс принятия управленческих решений в большей степени искусство, чем наука. Результат выполненных формализованных аналитических процедур не является или по крайней мере не должен являться единственным критерием для принятия того или иного управленческого решения. Результаты анализа - «материальная основа» управленческих решений, принятие которых основывается также на интеллекте, логике, опыте, личных симпатиях и антипатиях лица, принимающего эти решения.

Все это лишний раз свидетельствует о том, что финансовый анализ в современных условиях становится элементом управления, инструментом оценки надежности потенциального партнера.

Необходимость сочетания формализованных и неформализованных процедур в процессе принятия управленческих решений накладывает отпечаток, как на порядок подготовки документов, так и на последовательность процедур анализа финансового состояния. Именно такое понимание логики финансового анализа является наиболее соответствующим логике функционирования предприятия в условиях рыночной экономики.

Финансовый анализ является частью общего, полного анализа хозяйственной деятельности; если он основан на данных только бухгалтерской отчетности - внешний анализ; внутрихозяйственный анализ может быть дополнен и другими аспектами: анализом эффективности авансирования капитала, анализом взаимосвязи издержек, оборота и прибыли и т.п. [17, с.23].

Финансовый анализ деятельности предприятия включает: анализ финансового состояния;

анализ финансовой устойчивости;

анализ финансовых коэффициентов:

анализ ликвидности баланса;

анализ финансовых результатов, коэффициентов рентабельности и деловой активности [17, с.23].

По содержанию процесса управления выделяют: перспективный (прогнозный, предварительный) анализ, оперативный анализ, текущий (ретроспективный) анализ по итогам деятельности за тот или иной период.

Текущий (ретроспективный) анализ базируется на бухгалтерской и статической отчётности и позволяет оценить работу объединений, предприятий и их подразделений за месяц, квартал и год нарастающим итогом.

Главная задача текущего анализа - объективная оценка результатов коммерческой деятельности, комплексное выявление имеющихся резервов, мобилизация их, достижение полного соответствия материального и морального стимулирования по результатам труда и качеству работы.

Текущий анализ осуществляется во время подведения итогов хозяйственной деятельности, результаты используются для решения проблем управления.

Особенность методики текущего анализа состоит в том, что фактические результаты деятельности оцениваются в сравнении с планом и данными предшествующих аналитический период. В этом виде анализа имеется существенный недостаток - выявленные резервы навсегда потерянные возможности роста эффективности производства, т.к. относятся к прошлому периоду.

Текущий анализ - наиболее полный анализ финансовой деятельности, вбирающий в себя результаты оперативного анализа и служащий базой перспективного анализа [17, с.24].

Оперативный анализ приближён во времени к моменту совершения хозяйственных операций. Он основывается на данных первичного (бухгалтерского и статического) учёта. Оперативный анализ представляет собой систему повседневного изучения выполнения плановых заданий с целью быстрого вмешательства в процесс производства и обеспечения эффективности функционирования предприятия.

Оперативный анализ проводят обычно по следующим группам показателей: отгрузка и реализация продукции; использование рабочей силы, производственного оборудования и материальных ресурсов: себестоимость; прибыль и рентабельность; платёжеспособность. При оперативном анализе производится исследование натуральных показателей, в расчётах допускается относительная неточность т. к. нет завершённого процесса [17, с.24].

Перспективным анализом называют анализ результатов хозяйственной деятельности с целью определения их возможных значений в будущем.

Раскрывая картину будущего, перспективный анализ обеспечивает управляющему решение задач стратегического управления.

В практических методиках и исследованиях задачи перспективного анализа конкретизируются по: объектам анализа; показателям деятельности; наилучшее обоснование перспективных планов.

Перспективный анализ как разведка будущего и научно-аналитическая основа перспективного плана тесно смыкается с прогнозированием, и такой анализ называют прогнозным [17, с.24].

1.2 Классификация методов и приемов финансового анализа, методика анализа финансового состояние предприятия

Под методом финансового анализа понимается способ подхода к изучению хозяйственных процессов в их становлении и развитии [14, с.76].

К характерным особенностям метода относятся: использование системы показателей, выявление и изменение взаимосвязи между ними [14, с.76].

В процессе финансового анализа применяется ряд специальных способов и приемов.

Способы применения финансового анализа можно условно подразделить на две группы: традиционные и математические [14, с.76].

К первой группе относятся: использование абсолютных, относительных и средних величин; прием сравнения, сводки и группировки, прием цепных подстановок.

Прием сравнения заключается в составлении финансовых показателей отчетного периода с их плановыми значениями и с показателями предшествующего периода.

Прием сводки и группировки заключается в объединении информационных материалов в аналитические таблицы.

Прием цепных подстановок применяется для расчетов величины влияния факторов в общем комплексе их воздействия на уровень совокупного финансового показателя. Сущность приёмов ценных подстановок состоит в том, что, последовательно заменяя каждый отчётный показатель базисным, все остальные показатели рассматриваются при этом как неизменные. Такая замена позволяет определить степень влияния каждого фактора на совокупный финансовый показатель [14, с.76].

На практике выбранные основные методы анализа финансовой отчётности: горизонтальный анализ, вертикальный анализ, трендовый, метод финансовых коэффициентов, сравнительный анализ, факторный анализ.

Горизонтальный (временный) анализ - сравнение каждой позиции с предыдущим периодом.

Вертикальный (структурный) анализ - определение структуры итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчётности на результат в целом.

Трендовый анализ - сравнение каждой позиции отчётности с рядом предшествующих периодов и определение тренда. С помощью тренда формируются возможные значения показателей в будущем, а следовательно, ведется перспективный анализ.

Анализ относительных показателей (коэффициентов) - расчет отношений между отдельными позициями отчета или позициями разных форм отчетности, определение взаимосвязи показателей.

Сравнительный анализ - это и внутрихозяйственный анализ сводных показателей подразделений, цехов, дочерних фирм и т.п., и межхозяйственный анализ предприятия в сравнении с данными конкурентов, со среднеотраслевыми и средними общеэкономическими данными.

Факторный анализ - анализ влияния и отдельных факторов (причин) на результативный показатель с помощью детерминированных и стохастических приёмов исследования.

Факторный анализ может быть как прямым, так и обратным, т.е. синтез - соединение отдельных элементов в общий результативный показатель [14, с.77].

Многие математические методы: корреляционный анализ, регрессивный анализ, и др., вошли в круг аналитических разработок значительно позже.

Методы экономической кибернетики и оптимального программирования, экономические методы, методы исследования операций и теории принятия решения, безусловно, могут найти непосредственное применение в рамках финансового анализа [16, с.47].

Все вышеперечисленные методы анализа относятся к формализованным методам анализа. Однако существуют и неформализованные методы: экспертных оценок, сценариев, психологические, морфологические и т.п., они основаны на описании аналитических процедур на логическом уровне.

В настоящее время практически невозможно обособить приемы и методы какой-либо науки как присущие исключительно ей. Так и в финансовом анализе применяются различные методы и приёмы, ранее не используемые в нем.

Методика анализа финансового состояние предприятия:

1) Анализ имущества хозяйствующего субъекта и источников его формирования

Анализ финансового состояния следует начинать с общей оценки структуры средств хозяйствующего субъекта и источников их формирования, изменения ее на конец года в сравнении с началом по данным баланса. Для анализа используются приемы структурно-динамического анализа.

После общей оценки динамики состава и структуры актива и пассива баланса следует углубить анализ подробным изучением отдельных элементов имущества и источников его формирования, выявить изменения к концу года во внеоборотных активах (недвижимости) и оборотных источников собственных и заемных средств.

Важнейшим оценочным показателем финансового состояния хозяйствующего субъекта является сопоставление темпов роста реализации объема продаж с темпами роста совокупных активов. Если темпы роста объема продаж выше, чем темпы роста активов, то можно делать вывод о том, что хозяйствующий субъект рационально регулирует активы. Если темпы роста активов выше темпов роста продаж, то это свидетельствует о неумелом их регулировании, о росте дебиторской задолженности, скоплении ненужных запасов товарно-материальных ценностей [16, с.111].

) Анализ структуры актива и пассива баланса

Изменение активов хозяйствующего субъекта всегда проводится в сопоставлении с изменением финансовых результатов.

Активы хозяйствующего субъекта состоят из внеоборотных и оборотных средств [18, с.286].

Общую структуру активов характеризует коэффициент соотношения оборотных и внеоборотных активов (КМ/ И):

КМ/ И = ОА / ВН  (1)

где ОА - оборотные активы; ВН - внеоборотные активы.

Значение данного коэффициента определяется, прежде всего, отраслевыми особенностями кругооборота средств хозяйствующего субъекта. В ходе внутреннего анализа структуры активов выясняются причины изменения коэффициента за отчетный период. Анализ долгосрочных (внеоборотных) активов начинают с их оценки на начало и конец периода в целом.

В ходе анализа выявляются статьи активов, по которым произошел наибольший вклад в прирост общей величины внеоборотных активов и активов хозяйствующего субъекта в целом. На основе анализа выявляется тип стратегии хозяйствующего субъекта в отношении долгосрочных вложений. Высокий удельный вес нематериальных активов в составе внеоборотных активов и высокая доля прироста нематериальных активов в изменении общей величины внеоборотных активов за отчетный период свидетельствуют об инновационном характере стратегии хозяйствующего субъекта, т.е. ориентации вложений в интеллектуальную собственность.

Высокий удельный вес долгосрочных финансовых вложений и высокая доля прироста их в изменении общей величины внеоборотных активов за отчетный период свидетельствуют о финансово-инвестиционной стратегии развития хозяйствующего субъекта.

Ситуация, при которой наибольший удельный вес занимают основные средства и незавершенное строительство в общей величине внеоборотных активов за отчетный период, характеризует ориентацию на создание материальных условий расширения основной деятельности хозяйствующего субъекта.

Анализ качества текущих (оборотных) активов осуществляется на внутренних учетных данных. Прежде всего, необходимо определить удельный вес тех активов, возможность реализации которых представляется маловероятной. К ним относят залежалые запасы материалов, продукцию, не пользующуюся спросом, сомнительную дебиторскую задолженность, незавершенное производство. От того, насколько велик удельный вес этой группы в составе имущества хозяйствующего субъекта, зависит ликвидность [18, с.287].

Затем необходимо проанализировать отношение труднореализуемых активов к легко реализуемым. Легко реализуемые активы определяются как разность между общей величиной текущих активов и труднореализуемыми активами. Увеличение их отношения к легко реализуемым активам свидетельствует о снижении ликвидности оборотных активов. В условиях нестабильности экономики для большинства российских предприятий стало выгодно вкладывать денежные средства в производственные запасы и другие товарно-материальные ценности.

Деление оборотных активов на труднореализуемые и легко реализуемые меняется с изменением конкретных экономических условий.

В заключение анализа структуры оборотных активов целесообразно все оборотные активы сгруппировать по категориям (степени) риска.

Важную характеристику структуры средств дает коэффициент имущества производственного назначения (К И.П.Н.):

К И.П.Н. = (ОФ + НЗС + ЗП + НЗП) / А (2)

где ОФ - основные фонды, НЗС - незавершенное строительство, ЗП - запасы, НЗП - незавершенное производство, А - активы.

Нормальным считается следующее ограничение показателя - К И.П.Н. > 0,5.

Данный показатель определяется по периодам, затем определяется отклонение. Рассчитанный коэффициент сравнивается с «пороговым» значением.

В случае снижения показателя ниже критической границы целесообразно пополнение собственного капитала (путем увеличения уставного) или привлечение долгосрочных заемных средств для увеличения имущества хозяйствующего субъекта.

Анализ структуры пассивов. Причины увеличения или уменьшения имущества хозяйствующего субъекта устанавливают в ходе анализа происшедших изменений в составе источников его образования.

Поступление, приобретение и создание имущества осуществляется за счет собственных и заемных средств, характеристика соотношения которых раскрывает существо финансового положения [18, с.288].

Оценка динамики состава и структуры источников собственных и заемных средств осуществляется по данным форм № 1, 5.

Анализ предполагает оценку состава, структуры и динамики изменения собственных и заемных средств в целом в источниках имущества. Затем необходимо отдельно проанализировать состав и динамику элементов собственного и заемного капитала.

Собственный капитал включает разные по своему экономическому содержанию, по принципам формирования и использования источники: уставный капитал, добавочный, резервный капитал, фонд социальной сферы, целевые финансирования и поступления, нераспределенная прибыль.

Анализ осуществляется с определением абсолютного изменения элементов источников собственного капитала, затем определяется удельный вес каждого элемента источника собственного капитала в общей величине собственного капитала (капитал и резервы) и в валюте баланса. На основе отклонений по цельному весу необходимо дать оценку изменения источников имущества.

Особое внимание при оценке источников собственного капитала необходимо обратить на наиболее устойчивую часть собственного капитала (принципы формирования, изменения и т.д.). Его величина может быть изменена в течение года при условии сохранения формы собственности путем выпуска (или выкупа) акций, либо повышения (или снижения) номинальной стоимости акций. Непременным условием изменения величины уставного капитала является внесение соответствующих изменений в учредительные документы.

Добавочный капитал - это эмиссионный доход. Он включает суммы от дооценки внеоборотных активов, средства ассигнований из бюджета, использованные на финансирование долгосрочных вложений, а также другие поступления в собственный капитал.

Резервный капитал включает ту часть собственного капитала, которая предназначается для покрытия непредвиденных потерь (убытков), для выплаты доходов инвесторам, когда прибыли на эти цели не достаточно [11, с.91].

Основным источником его образования является прибыль.

Фонд социальной сферы аккумулирует средства, зарезервированные на развитие социальной сферы данного хозяйствующего субъекта, на развитие и расширение объектов социальной сферы, материального стимулирования работников [11, с.91].

Целевые финансирования и поступления направляются на пополнение оборотных средств, капитальных и других финансовых вложений долгосрочного характера. Эти источники впоследствии становятся частью собственного капитала [11, с.92].

Нераспределенная прибыль является источником финансирования определенных направлений текущей деятельности хозяйствующего субъекта. Наличие нераспределенной прибыли можно рассматривать как источник пополнения оборотных активов [11, с.92].

Увеличение доли собственных средств за счет любого перечисленного источника способствует усилению финансовой устойчивости хозяйствующего субъекта.

Для анализа необходимо составить аналитическую таблицу, по данным которой сделать вывод об изменении величины собственного капитала за счет тех или иных источников (табл. 1.1) [6, с.412].

Таблица 1.1

Движение собственного капитала

Собственные средства пополняются как за счет внутренних (прибыли), так и за счет внешних (выпущенные и реализованные акции - привлекаются средства извне) поступлений.

Заемные средства привлекаются за счет внешних источников. Методика анализа основана на сопоставлении отчетных показателей с базисными (на начало года) по каждому виду источника средств, исчисленных отклонений, которые характеризуют прирост или снижение того или иного источника средств.

Движение источников заемных средств осуществляется по данным форм № 1, 5. Анализируется динамика их состава и структуры.

На соотношение собственных и заемных средств оказывают влияние факторы, обусловленные внутренними и внешними условиями работы хозяйствующего субъекта и выбранной им финансовой стратегией: различие величины процентных ставок за кредит и ставок на дивиденды. Если процентные ставки меньше ставок на дивиденды, то следует повысить долю заемных средств, и наоборот; расширение или сокращение деятельности хозяйствующего субъекта, в связи с этим снижается или увеличивается потребность привлечения заемных средств; накопление излишних или малоиспользуемых запасов, устаревшего оборудования, материалов; отвлечение средств в образование сомнительной дебиторской задолженности, что влечет привлечение дополнительных заемных средств [6, с.413].

) Оценка и анализ показателей финансовой устойчивости. Классификация типов финансовой устойчивости

Общая оценка финансового состояния позволяет перейти к исследованию финансовой устойчивости.

От того, насколько оптимально соотношение собственного и заемного капитала, во многом зависит финансовое положение хозяйствующего субъекта.

Изменения, которые происходят в структуре капитала с позиций инвесторов и предприятия могут быть оценены по-разному. Для банков и прочих кредиторов предпочтительной является ситуация, когда доля собственного капитала у клиентов более высокая - это исключает финансовый риск. Предприятия, как правило, заинтересованы в привлечении заемных средств по двум причинам: проценты по обслуживанию заемного капитала рассматриваются как расходы и не включаются в налогооблагаемую прибыль; расходы на выплату процентов обычно ниже прибыли, полученной от использования заемных средств в обороте предприятия, в результате чего повышается рентабельность собственного капитала [6, с.414].

В условиях рынка большая и все увеличивающаяся доля собственного капитала вовсе не означает улучшение положения предприятия, возможности быстрого реагирования на изменение делового климата. Напротив, использование заемных средств свидетельствует о гибкости предприятия, его способности находить кредиты и возвращать их, т.е. о доверии к нему в деловом мире.

Финансовая устойчивость характеризуется системой абсолютных и относительных показателей.

Соотношение стоимости материальных оборотных средств (запасов и затрат) и величин собственных и заемных источников их формирования определяет финансовую устойчивость. Обеспечение запасов и затрат источникам их формирования является сущностью финансовой устойчивости, платежеспособность выступает ее внешним проявлением.

Обобщающим абсолютным показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств формирования запасов и затрат, получаемый в виде разницы между величиной источников средств и величиной запасов и затрат. При этом имеется в виду обеспеченность запасов и затрат такими источниками, как собственные оборотные средства, долгосрочные и краткосрочные кредиты и займы, кредиторская задолженность только в части задолженности поставщикам, зачтенная банком при кредитовании. Для характеристики источников формирования запасов и затрат применяются несколько показателей, отражающих различную степень охвата разных видов источников [3, с.188-189]:

. Наличие собственных оборотных средств. Определить эту величину можно как разность между величиной источников собственных средств и стоимостью основных средств и вложений:

СОС = ОА - КО  (3)

где СОС - собственные оборотные средства; ОА - оборотные активы; КО - краткосрочные обязательства.

. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат определяется как разность между оборотными активами и краткосрочной задолженностью (чистые мобильные активы):

 (4)

. Показатель общей величины основных источников формирования запасов и затрат равен сумме собственных оборотных средств, долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов:

  (5)

где Е∑ - общая сумма источников средств для формирования запасов и затрат, КК' - краткосрочные кредиты и займы (кроме ссуд, не погашенных в срок). Трем показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования:

. (+) излишек или (-) недостаток собственных оборотных средств:

  (6)

где Зз - запасы и затраты.

. (+) излишек или (-) недостаток собственных оборотных средств и долгосрочных заемных средств:

  (7)

. (+) излишек или (-) недостаток общей величины основных источников для формирования запасов и затрат.

 (8)

Обеспеченность запасов и затрат источниками их формирования позволяет классифицировать финансовые ситуации по степени их устойчивости. Возможно выделение четырех типов финансовой устойчивости [1, с.340-341].

. Абсолютная устойчивость финансового состояния характеризуется тем, что запасы и затраты хозяйствующего субъекта меньше суммы собственных оборотных средств и кредитов банка под товарно-материальные ценности. Она встречается редко и представляет собой крайний тип финансовой устойчивости:

  (9)

где Кб(тмц) - кредиты банка под товарно-материальные ценности.

. Нормальная устойчивость финансового состояния, при которой гарантируется платежеспособность хозяйствующего субъекта. Запасы и затраты хозяйствующего субъекта равны сумме собственных оборотных средств и кредитов банка под товарно-материальные ценности:

  (10)

. Неустойчивое (предкризисное) финансовое состояние, когда запасы и затраты равны сумме собственных оборотных средств, кредитов банка под товарно-материальные ценности и временно свободных источников средств (резервного фонда, фонда социальной сферы и т.д.). При этом финансовая устойчивость является допустимой, если соблюдаются следующие условия:

А) производственные запасы (Зп) плюс готовая продукция (ГП) равны или превышают сумму краткосрочных кредитов, заемных средств, участвующих в формировании запасов:

 (11)

Б) незавершенное производство (НЗП) плюс расходы будущих периодов (РБП) меньше или равны сумме собственного оборотного капитала:

  (12)

Неустойчивое финансовое состояние характеризуется тем, что сохраняется возможность восстановления платежеспособности.

. Кризисное финансовое состояние (хозяйствующий субъект находится на грани банкротства), когда равновесие платежного баланса обеспечивается за счет краткосрочных платежей по оплате труда, ссудам банка, поставщикам, бюджету и т.д., т.е. в данной ситуации денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже его кредиторской задолженности и просроченных ссуд.

 (13)

Финансовая устойчивость может быть восстановлена как путем увеличения кредитов, займов, так и путем обоснованного снижения уровня запасов и затрат.

Неустойчивое финансовое состояние характеризуется наличием нарушений финансовой дисциплины, перебоями в поступлении денежных средств на расчетный счет, снижением доходности деятельности.

Кризисное финансовое состояние характеризуется, кроме вышеуказанных признаков неустойчивого финансового положения, наличием регулярных неплатежей (просроченные ссуды банков, просроченные задолженности поставщикам, наличие недоимок в бюджет).

Абсолютная и нормальная устойчивость финансового состояния характеризуется высоким уровнем доходности и отсутствием нарушений платежной дисциплины.

В ходе анализа необходимо определить степень финансовой устойчивости на начало и конец периода, оценить изменение финансовой устойчивости за отчетный период, определить причины изменений.

Для анализа финансовой устойчивости привлекаются данные формы № 5 и учетных регистров.

Для стабилизации финансового состояния необходимо: увеличить кредиты и займы, обоснованно снизить остатки товарно-материальных ценностей, увеличить долю источников собственных средств в оборотных активах за счет рационализации структуры имущества [1, с.342].

Затем необходимо выяснить причины увеличения материальных оборотных средств: производственных запасов, незавершенного производства, готовой продукции.

В условиях экономической самостоятельности хозяйствующих субъектов важное значение приобретает финансовая независимость от внешних заемных средств. Запас собственных средств - это запас финансовой устойчивости, при условии того, что его собственные средства превышают заемные.

Устойчивость финансового состояния в рыночных условиях наряду с абсолютными величинами характеризуется системой финансовых коэффициентов.

Они рассчитываются в виде соотношения абсолютных показателей актива и пассива баланса. Анализ финансовых коэффициентов заключается в сравнении их значений с базисными величинами, изучении их динамики за отчетный период и за ряд лет.

Кроме того, для оценки финансового состояния необходимо использовать экспертные оценки величин, характеризующие оптимальные или критические (пороговые), с точки зрения устойчивости финансового состояния, значения показателей. Оценить изменения этих коэффициентов за истекший период, сделать вывод о том, как изменились отдельные характеристики финансового состояния за отчетный год.

Для оценки используется система финансовых показателей (коэффициентов) [7, с.266-267]:

. Одним из важнейших показателей, характеризующих финансовую устойчивость предприятия, является коэффициент автономии (минимальное, пороговое значение 0,5):

КА = КиР / Б  (14)

Где КиР - капитал и резервы; Б - баланс.

2. Коэффициент соотношения собственных и заемных средств (нормальное значение меньше 0,5):

КЗ/С = КО / КиР  (15)

где КО - краткосрочные обязательства; КиР - капитал и резервы.

3. Коэффициент маневренности (оптимальное значение более 0,5):

КМ = СОС / КиР  (16)

где СОС - собственные оборотные средства; КиР - капитал и резервы;

. Коэффициент мобильности всех средств предприятия:

 (17)

5. Коэффициент мобильности оборотных средств предприятия:

 (18)

. Коэффициент обеспеченности собственными средствами (КОСС) характеризует наличие у предприятия собственных средств, необходимых для его финансовой устойчивости. Он определяется как отношение разности между объемами источников собственных средств и внеоборотных активов к фактической стоимости имеющихся в наличии у предприятия оборотных средств:

КОСС = СОС / ОА  (19)

где СОС - собственные оборотные средства; ОА - оборотные активы;

Нормальным считается значение КОСС > 0,1.

7. Коэффициент имущества производственного назначения (нормальное значение более 0,5):

 (20)

. Коэффициент материальных оборотных средств:

  (21)

. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств:

 (22)

. Коэффициент краткосрочной задолженности:

 (23)

. Коэффициент кредиторской задолженности:

 (24)

. Коэффициент автономии источников формирования запасов и затрат:

 (25)

От того, насколько оптимально соотношение собственного и заемного капитала, во многом зависит финансовое положение хозяйствующего субъекта. Для точной и полной характеристики финансового состояния и тенденции его изменения достаточно сравнительно небольшое количество финансовых коэффициентов.

Основными показателями, характеризующими финансовую устойчивость, являются:

-       коэффициент финансовой автономии. Он определяется как отношение общей суммы собственных источников финансирования к общему итогу баланса (%);

-       коэффициент финансовой зависимости. Он определяется как отношение заемного капитала к общему итогу баланса (%);

-       коэффициент финансового риска, который определяется как отношение общей суммы заемных средств к общей сумме собственных источников;

-       коэффициент текущей задолженности - отношение краткосрочных финансовых обязательств к итогу баланса;

-       коэффициент долгосрочной финансовой независимости - отношение собственного и долгосрочного заемного капитала к итогу баланса;

-       коэффициент покрытия долгов собственным капиталом (коэффициент платежеспособности) - отношение собственного капитала к заемному [12, с.173].

Чем выше уровень первого показателя и ниже второго и третьего показателей, тем устойчивее финансовое состояние хозяйствующего субъекта, меньше степень финансового риска.

Величина финансового риска зависит от доли заемного капитала в общей сумме активов, доли основного капитала в общей сумме активов, соотношения оборотного и основного капитала, доли собственного оборотного капитала в общей сумме собственного капитала и доли собственного оборотного капитала в формировании текущих активов.

Расчет влияния факторов определяют способом цепных подстановок.

Оценка капитала может быть разной в зависимости от пользователей информации.

Для кредиторов более надежна ситуация, при которой доля собственного капитала у клиента высокая. Это исключает финансовый риск.

Хозяйствующий субъект заинтересован в привлечении заемных средств, так как: расходы на выплату процентов обычно ниже прибыли, полученной от использования заемных средств, что повышает рентабельность предприятия, проценты по обслуживанию заемного капитала рассматриваются как расходы и не включаются в налогооблагаемую прибыль [12, с.174].

) Система показателей ликвидности. Анализ ликвидности баланса

В условиях экономической обособленности и самостоятельности хозяйствующие субъекты обязаны в любое время иметь возможность срочно погашать свои внешние обязательства, т.е. быть платежеспособными, или краткосрочные обязательства, т.е. быть ликвидными.

Хозяйствующий субъект считается платежеспособным, если его общие активы больше, чем долгосрочные и краткосрочные обязательства. Хозяйствующий субъект является ликвидным, если его текущие активы больше, чем краткосрочные обязательства.

Потребность в анализе ликвидности баланса возникает в связи с усилением потребности в финансовых ресурсах и необходимостью оценки кредитоспособности хозяйствующего субъекта.

Ликвидность баланса означает степень покрытия обязательств его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств [12, с.175].

Ликвидность активов - величина, обратная ликвидности баланса по времени превращения активов в денежные средства. Чем меньше требуется времени, чтобы данный вид активов обрел денежную форму, тем выше его ликвидность [12, с.175].

Ликвидность хозяйствующего субъекта - более общее понятие, чем ликвидность баланса. Ликвидность баланса предполагает изыскание платежных средств за счет внутренних источников (реализации активов), но хозяйствующий субъект может привлекать заемные средства при условии его кредитоспособности, высокого уровня инвестиционной привлекательности и соответствующего имиджа [12, с.175].

От степени ликвидности баланса зависит платежеспособность. В то же время ликвидность характеризует как текущее состояние расчетов, так и перспективы.

Ликвидность баланса является основой платежеспособности и ликвидности хозяйствующего субъекта. Ликвидность это способ поддержания платежеспособности.

Для хозяйствующего субъекта более важным является наличие денежных средств, нежели прибыли. Их отсутствие на счетах в банке в силу объективных особенностей кругооборота средств может привести к кризисному финансовому состоянию.

В качестве источника информации для большинства хозяйствующих субъектов выступают годовые и квартальные отчеты по основной деятельности хозяйствующего субъекта (форма № 1).

Активы баланса группируются по их превращению в денежные средства и располагаются в порядке убывания ликвидности. Обязательства по пассиву группируются по срокам их погашения и располагаются в порядке возрастания сроков.

Существуют разные методики разбивки статей актива на группы по степени ликвидности и обязательств пассива баланса на группы по степени срочности предстоящей оплаты. Для группировки статей баланса по группам можно использовать один из предложенных вариантов.

Первый вариант предложен авторами А.Д. Шереметом и Р.С. Сайфулиным [23, с.341-342].

К первой группе наиболее ликвидных активов (А1) относят денежные средства и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги).

Ко второй группе быстро реализуемых активов (А2) относят дебиторскую задолженность и прочие активы.

К третьей группе медленно реализуемых активов (A3) относят статьи раздела 2 актива «Запасы и затраты» (за исключение «Расходов будущих периодов»), а также статьи из раздела 1 актива баланса «Долгосрочные финансовые вложения» (уменьшенные на величину вложений в уставные фонды других предприятий) и «Расчеты с поставщиками».

К четвертой группе труднореализуемых активов (А4) относят статьи раздела 1 актива баланса «Основные средства и иные внеоборотные активы», за исключением статей этого раздела, включенных в предыдущую группу. В эту группу входят из статьи «Долгосрочные финансовые вложения» - «вложения в уставные фонды других предприятий».

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты. К наиболее срочным обязательствам (Ш) относятся кредиторская задолженность (статьи раздела 5 пассива баланса), а также ссуды, не погашенные в срок, из справки 2 форма № 5.

К краткосрочным пассивам (П2) относятся краткосрочные кредиты и заемные средства.

К долгосрочным пассивам (ПЗ) относятся долгосрочные кредиты и заемные средства.

К постоянным пассивам (П4) относятся статьи раздела 3 пассива баланса «Источники собственных средств» (капитал и резервы).

Для сохранения баланса актива и пассива итог данной группы уменьшается на величину по статье «Расходы будущих периодов» - строка 216 - и увеличиваются на строки 630- 660 баланса.

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место соотношения:

А1 > П1

А2 > П2

А3 > П3

А4 < П4

Четвертое неравенство носит балансирующий характер, так как выполнение трех первых неравенств влечет выполнение и четвертого неравенства. Выполнение четвертого неравенства свидетельствует о наличии у хозяйствующего субъекта собственных оборотных средств.

Второй вариант проведения аналитических работ по оценке ликвидности баланса предприятия (Г.В. Савицкая) предлагает следующую группировку статей актива по степени ликвидности [20, с.296]:

. Наиболее мобильные активы: денежные средства и краткосрочные финансовые вложения.

. Мобильные активы: готовая продукция, товары отгруженные, дебиторская задолженность.

. Наименее мобильные активы: производственные запасы, незавершенное производство, расходы будущих периодов.

Соответственно на три группы разбиваются и платежные обязательства предприятия:

. Задолженность, сроки оплаты которой уже наступили.

. Задолженность, которую следует погасить в ближайшее время.

. Долгосрочная задолженность.

Для оценки изменения степени платежеспособности и ликвидности хозяйствующего субъекта необходимо сравнить показатели балансового отчета по разным группам актива и обязательств.

Для более точной оценки платежеспособности исчисляется величина чистых активов и анализируется их динамика. Чистые активы представляют собой превышение активов над пассивами, принимаемыми в расчет. В активы, принимаемые в расчет, включается имущество, за исключением НДС и задолженности участников (учредителей) по взносам в уставный капитал. Пассивы, участвующие в расчете, включают часть собственных обязательств (целевые финансирование и поступления), все внешние обязательства, расчеты и резервы предстоящих расходов и платежей и прочие пассивы.

Если хозяйствующий субъект располагает чистыми активами, значит, он платежеспособен. Оценка дается по изменению их удельного веса в активах предприятия.

Одним из показателей уровня ликвидности является показатель чистого оборотного капитала. Он определяется как разность текущих (оборотных) активов и краткосрочных обязательств. Чем больше превышение оборотных активов над краткосрочными обязательствами, тем больше чистый оборотный капитал. Если хозяйствующий субъект не обладает чистым оборотным капиталом, он неликвиден.

Анализируя текущее финансовое положение хозяйствующего субъекта с целью вложения в него инвестиций, используют и относительные показатели платежеспособности и ликвидности.

Относительные финансовые показатели (коэффициенты) используются для оценки перспективной платежеспособности [9, с.288-289].

Коэффициент абсолютной ликвидности (КАЛ) показывает, какую часть краткосрочной задолженности хозяйствующий субъект может погасить в ближайшее время. Платежеспособность считается нормальной, если этот показатель выше 0,2-0,3. Он характеризует платежеспособность на дату составления баланса и определяется как отношение наиболее ликвидных активов к сумме наиболее срочных обязательств и краткосрочных пассивов:

КАЛ = (ДС + КФВ) / КО  (26)

где ДС - денежные средства; КФВ - краткосрочные финансовые вложения; КО - краткосрочные обязательства

Промежуточный коэффициент ликвидности (критической ликвидности) (ККЛ):

ККЛ = (ДЗ + ДС + КФС + ПОА / КО) (27)

где ДЗ - дебиторская задолженность; ПОА - прочие оборотные активы.

Коэффициент промежуточной ликвидности характеризует прогнозируемые платежные возможности, при условии своевременного расчета с дебиторами. Он характеризует ожидаемую платежеспособность на период, равный средней продолжительности одного оборота дебиторской задолженности.

Нормальным считается соотношение 1:1 или ККЛ > 1, однако если большую долю ликвидных средств составляет дебиторская задолженность, тогда требуется соотношение 1,5:1 или ККЛ >1,5.

Наиболее обобщающим показателем платежеспособности является общий коэффициент покрытия или текущей ликвидности (КТ.Л).

Он определяется как отношение всех оборотных (текущих) активов к величине краткосрочных обязательств:

КТ.Л = ОА / КО  (28)

где ОА - оборотные активы; КО - краткосрочные обязательства.

Нормальное значение данного коэффициента находится в пределах 1,5-2 или КТ.Л > 2.

Он характеризует ожидаемую платежеспособность на период, равный средней продолжительности одного оборота всех оборотных средств.

Данный коэффициент показывает платежные возможности, оцениваемые не только при условии своевременности расчетов с дебиторами, но и продажи в случае необходимости материальных оборотных средств.

) Анализ дебиторской и кредиторской задолженности

Основными задачами анализа дебиторской и кредиторской задолженности являются: определение величины задолженности, установление причин возникновения задолженности, определение мероприятий по укреплению платежной дисциплины [10, с.301].

Анализ состояния дебиторской задолженности начинают с общей оценки динамики ее объема в целом и в разрезе статей. Количественный (оценочный) анализ дебиторской задолженности позволяет перейти к анализу качественного состояния дебиторской задолженности.

Качественный анализ дебиторской задолженности позволяет определить динамику абсолютного и относительного размера просроченной краткосрочной и долгосрочной дебиторской задолженности.

Для обобщения результатов анализа состояние расчетов с покупателями и заказчиками ведут журнал-ордер или ведомость учета расчетов. Ежемесячное ведение ведомости позволяет знать состояние расчетов с покупателями и заказчиками и обращать внимание на просроченную дебиторскую задолженность. Целесообразно для анализа составлять таблицу, в которой дебиторская задолженность классифицируется по срокам образования (табл. 1.2) [10, с.302].

Таблица 1.2

Классификация дебиторской задолженности по срокам образования

Группировка задолженности по срокам образования позволяет менеджеру принимать конкретные управленческие решения в области дебиторской задолженности (как части активов) и всех расчетных операций.

Для оценки оборачиваемости дебиторской задолженности используется группа показателей [15, с.347-348]:

. Оборачиваемость дебиторской задолженности (Ко.дз):

 (29)

Расчет средней величины дебиторской задолженности (ДЗ) осуществляется либо по средней арифметической простой, либо по средней хронологической (если величина выручки от реализации значительно изменялась по месяцам).

. Период погашения дебиторской задолженности (длительность оборота), в днях (До.дз):

 (30)

3. Долю дебиторской задолженности в общем объеме текущих активов (jдз):

 (31)

4. Доля сомнительной дебиторской задолженности в общем составе дебиторской задолженности (jс.дз):

 (32)

. Удельный вес дебиторской задолженности в объеме реализации (jдз / Vреал):

  (33)

Анализ дебиторской задолженности необходимо дополнить анализом кредиторской задолженности. Кредиторская задолженность означает временное привлечение финансовых ресурсов в оборот данного хозяйствующего субъекта, что на время увеличивает финансовые ресурсы хозяйствующего субъекта.

Кредиторская задолженность - это сумма краткосрочных внутренних и внешних обязательств хозяйствующего субъекта, за исключением краткосрочных кредитов и займов [10, с.303].

Ее объем, качественный состав и движение характеризуют состояние платежной дисциплины, а, следовательно, и финансовое положение хозяйствующего субъекта.

Движение кредиторской задолженности анализируется по формам № 1, 5, на основе которых составляют аналитическую таблицу.

1.3 Методы диагностики вероятности банкротства и пути финансового оздоровления

финансовый состояние оздоровление банкротство

Банкротство - объективно - один из основных механизмов развитой и нормально функционирующей экономики, причем механизм один из наиболее действенных для поддержания ее эффективности и весьма болезненный [2, с.19].

Банкротство - это неспособность хозяйствующего субъекта платить по своим долговым обязательствам и финансировать текущую деятельности вследствие отсутствия средств.

Определяющим признаком банкротства является неспособность предприятия обеспечить требования кредиторов в течение трех месяцев со дня наступления сроков платежей.

По своему качественному содержанию несостоятельность хозяйствующего субъекта различна, она может быть:

-       «ложной» вследствие умышленного сокрытия собственного имущества с целью избежания уплаты долгов кредиторам, что уголовно наказуемо,

-       «несчастной» в результате непредвиденных обстоятельств, т.е. военных или стихийных бедствий, общий спад производства, кризис в стране и т.д. Необходимо оказывать финансовую помощь хозяйствующим субъектам со стороны государства.

-       «рискованной» (неосторожной) вследствие осуществления рисковых операций, приведших к неэффективным результатам. Оно наступает постепенно. Если систематически проводить анализ финансового состояния, его можно предотвратить [2, с.19].

-       наличие хронически просроченной дебиторской и кредиторской задолженности,

-       дефицит собственного оборотного капитала,

-       постоянный рост продолжительности оборота капитала,

-       наличие сверхнормативных запасов сырья и готовой продукции,

-       падение рыночной стоимости акций предприятия,

-       систематическое снижение производственного потенциала,

-       низкие значения коэффициентов ликвидности и т.д. [2, с.20].

Вторая группа показателей характеризует ситуацию в будущем, т.е. сигнализирует о возможности резкого ухудшения в будущем при условии непринятия действенных мер: недостаточность капитальных вложений, недооценка обновления технической части потенциала предприятия, неритмичная работа, вынужденные простои; зависимость от одного определенного типа оборудования, вида актива, рынка сырья или сбыта.

Хозяйствующий субъект в соответствии с действующими правилами признается неплатежеспособным при наличии одного из нескольких условий:

-       коэффициент обеспеченности хозяйствующего субъекта собственными оборотными средствами на конец анализируемого периода ниже нормативного значения для соответствующей отрасли,

-       коэффициент текущей ликвидности на конец анализируемого периода ниже нормативного значения,

-       коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности меньше 1 [2, с.20].

Многообразие показателей финансовой устойчивости, различие в уровне их «пороговых» оценок, сложности в оценке кредитоспособности и риска банкротства требуют реализации интегральной оценки финансовой устойчивости на основе использования скорингового анализа.

Суть данной методики состоит в классификации предприятий по степени риска, исходя из фактического уровня показателей финансовой устойчивости и рейтинга каждого показателя, выраженного в баллах на основе экспертных оценок.

Простая скоринговая модель с тремя балансовыми показателями позволяет оценить степень риска банкротства.

I КЛАСС включает предприятия с большим запасом финансовой устойчивости, абсолютно кредитоспособные,

II КЛАСС - в данную группу относят предприятия, степень риска по задолженности которых не рассматривается как рискованная,

III КЛАСС - предприятия, имеющие множество проблем, связанных с нарушением финансовой дисциплины, снижением уровня доходности,

IV КЛАСС включает предприятия с высоким риском банкротства, расстройством финансово-кредитных отношений.

Меры по финансовому оздоровлению не дают положительных результатов. Кредиторы рискуют потерять свои средства и проценты.

V КЛАСС - предприятия-банкроты, что требует вмешательства арбитражного суда [28, с.420].

К предприятиям, которые признаются банкротами, могут быть применены различные санкции, начиная с мирового соглашения, между кредитором и собственником предприятия, и заканчивая ликвидацией с распродажей имущества.

Ликвидационные процедуры ведут к прекращению деятельности предприятия, реорганизационные процедуры - предусматривают восстановление платежеспособности должника путем проведения инновационных мероприятий.

С целью финансового оздоровления составляется бизнес-план финансового оздоровления, в котором предусматриваются мероприятия выхода предприятия из «опасной зоны» путем комплексного использования внутренних и внешних резервов. Основным и наиболее важным направлением финансового оздоровления предприятия является поиск внутренних резервов по увеличению прибыльности и достижению безубыточной работы. Факторами повышения прибыльности являются: полное использование производственной мощности, повышение качества и конкурентоспособности продукции, снижение себестоимости, сокращение непроизводительных потерь, эффективное использование всех видов ресурсов.

Глава 2. Анализ финансовой деятельности ООО «Колор студия»

.1 Организационно-экономическая характеристика предприятия

Общество с ограниченной ответственностью «Колор студия» создано в соответствии с Гражданским кодексом Российской Федерации и осуществляет свою деятельность с 17 мая 2000 года.

Место нахождения предприятия: РФ, Самарская обл., г. Тольятти, ул. Юбилейная, д. 37 А.

ООО «Колор студия» является коммерческой организацией, работающей с целью извлечения прибыли и удовлетворения общественных потребностей, состоит на коммерческом расчете и осуществляет законченный торгово-оперативный процесс - от закупки товаров у поставщиков до их продажи населению и юридическим лицам, самостоятельно определяет направления, и порядок использования прибыли, руководствуясь учредительными документами и действующим законодательством.

Целью деятельности ООО «Колор студия» является многопрофильная деятельность, связанная с оптово-розничной продажей промышленных товаров (лакокрасочной продукции, декоративных покрытий, декоративных облицовочных камней, на <#"657530.files/image026.gif"> = 0,0024; КАЛ2011 =  = 0,002; КАЛ2012 =  = 0,003

Рассчитывается также коэффициент критической ликвидности (ККЛ), или, как его еще называют, «промежуточной ликвидности» по формуле 27:

Прочие оборотные активы на предприятии отсутствуют.

ККЛ2010 =  = 0,13; ККЛ2011 =  = 0,13; ККЛ2012 =  = 0,12

Для обобщающей оценки ликвидности оборотных активов рассчитывается коэффициент текущей ликвидности (КТ.Л). Этот показатель характеризует степень обеспеченности (покрытия) всеми оборотными активами (ОА) краткосрочных обязательств (КО) организации и рассчитывается по формуле 28.

Коэффициент текущей ликвидности - основополагающий показатель для оценки финансовой состоятельности ООО «Колор студия» достаточности имеющихся у нее оборотных средств, которые при необходимости могут быть использованы для погашения ее краткосрочных обязательств.

КТ.Л2010 =  = 0,97; КТ.Л2011 =  = 0,97; КТ.Л2012 =  = 0,98

Сложившиеся значения названных показателей ликвидности по данным ООО «Колор студия» 2010-2012 гг. представлены в таблице 2.7.

Таблица 2.7

Показатели ликвидности ООО «Колор студия»

Данные таблицы 2.7 свидетельствуют о низком уровне ликвидности составляющих элементов оборотных активов ООО «Колор студия». Рассчитанные данные значительно ниже установленных нормативных значений по всем показателям.

Платежеспособность ООО «Колор студия», характеризуется степенью ликвидности оборотных активов и свидетельствует о финансовых возможностях организации полностью расплатиться по своим обязательствам по мере наступления срока погашения долга.

Степень (коэффициент) платежеспособности общая (КПЛОБ) определяется как частное от деления суммы заемных средств (обязательств) организации на среднемесячную выручку:

КПЛОБ = (КО + ДО) / ВСРМ  (35)

где КО - краткосрочные обязательства; ДО - долгосрочные обязательства; ВСРМ - среднемесячная выручка.

Долгосрочные обязательства на предприятии отсутствует:

КПЛОБ2010 =  = 9,12; КПЛОБ2011 =  = 9,54;

КПЛОБ2012 =  = 9,93

Коэффициент задолженности по кредитам банков и займам (КЗ.КР) вычисляется как частное от деления суммы долгосрочных пассивов и краткосрочных кредитов банков и займов на среднемесячную выручку:

КЗ.КР = (ДО + ЗКР) / ВСРМ  (36)

где ЗКР - займы и кредиты; ДО - долгосрочные обязательства; ВСРМ - среднемесячная выручка.

КЗ.КР2010 =  = 2,56; КЗ.КР2011 =  = 3,59;

КЗ.КР2012 =  = 3,69

Коэффициент задолженности другим организациям (КЗ.ОРГ) вычисляется как частное от деления суммы обязательств по строкам «поставщики и подрядчики», «векселя к уплате», «задолженность перед дочерними и зависимыми обществами», «авансы полученные» и «прочие кредиторы» на среднемесячную выручку. Все эти строки пассива баланса функционально относятся к обязательствам организации перед прямыми кредиторами или ее контрагентами:

КЗ.ОРГ = (КЗП + КЗВ + КЗД + АП +ПК) / ВСРМ (37)

где КЗП - кредиторская задолженность поставщикам и подрядчикам; КЗВ - кредиторская задолженность по векселям; КЗД - кредиторская задолженность перед дочерними и зависимыми обществами; АП - авансы полученные; ПК - прочие кредиторы.

Кредиторская задолженность по векселям, кредиторская задолженность перед дочерними и зависимыми обществами, авансы полученные на предприятии отсутствует.

КЗ.ОРГ2010 =  = 5,86; КЗ.ОРГ2011 =  = 5,34;

КЗ.ОРГ2012 =  = 5,54

Коэффициент внутреннего долга (КВН.ДОЛГ) вычисляется как частное от деления суммы обязательств по строкам «задолженность перед персоналом организации», «задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов», «доходы будущих периодов», «резервы предстоящих расходов», «прочие краткосрочные обязательства» на среднемесячную выручку:

КВН.ДОЛГ = (КЗПО + ЗУ + ДБП + РПР + ПКО) / ВСРМ  (38)

где КЗПО - кредиторская задолженность перед персоналом организации; ЗУ - задолженность участникам по выплате доходов; ДБП - доходы будущих периодов; РПР - резервы предстоящих расходов; ПКО - прочие краткосрочные обязательства;

Задолженность участникам по выплате доходов, доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов, прочие краткосрочные обязательства на предприятии отсутствуют.

КВН.ДОЛГ2010 =  = 0,70; КВН.ДОЛГ2011 =  = 0,60;

КВН.ДОЛГ2012 =  = 0,69

Степень (коэффициент) платежеспособности по текущим обязательствам (КПТ) определяется как отношение текущих заемных средств (краткосрочных обязательств) организации к среднемесячной выручке:

КПТ = КО / ВСРМ  (39)

где КО - краткосрочные обязательства; ВСРМ - среднемесячная выручка.

В данном случае, на ООО «Колор студия» коэффициент платежеспособности по текущим обязательствам (КПТ) совпадает с коэффициентом платежеспособности общая (КПЛОБ).

Коэффициент текущей ликвидности (КТ.Л) вычисляется как отношение стоимости всех оборотных средств в виде запасов, дебиторской задолженности, краткосрочных финансовых вложений, денежных средств и прочих оборотных активов к текущим обязательствам организации. Данный коэффициент показывает, насколько текущие обязательства покрываются оборотными активами организации. Кроме того, показатель характеризует платежные возможности организации при условии погашения всей дебиторской задолженности (в том числе «невозвратной») и реализации имеющихся запасов (в том числе неликвидов). Снижение данного показателя за анализируемый период свидетельствует о снижении уровня ликвидности активов или о росте убытков организации.

Расчет и анализ данных показателей представлен в таблице 2.8.

Таблица 2.8

Показатели платежеспособности ООО «Колор студия»

Некоторые показателей платежеспособности (коэффициент задолженности другим организациям и коэффициент внутреннего долга) ООО «Колор студия» ухудшили свои количественные значения к 2010 г., что снижает платежеспособность предприятия.

Финансовая устойчивость ООО «Колор студия» также выражается системой показателей и тесно связана с показателями ликвидности и платежеспособности. Обобщающими показателями оценки финансовой устойчивости являются следующие:

коэффициент автономии (собственности) (КА);

коэффициент концентрации заемного капитала (КЗК)

КЗК = КО / Б  (40)

где КО - краткосрочные обязательства; Б - баланс.

КЗК2010 =  = 0,95; КЗК2011 =  = 0,95; КЗК2012 =  = 0,95;

коэффициент соотношения заемных и собственных средств (КЗ/С);

коэффициент инвестирования (КИ) показывает, какова доля собственного капитала в величине внеоборотных активов и определяется по формуле:

КИ = СК / ВН  (41)

Где СК - собственный капитал; ВН - внеоборотные активы.

КИ2010 =  = 0,664; КИ2011 = = 0,70; КИ2012 =  = 0,78;

коэффициент маневренности (КМ) (формула 16):

КМ2010 =  = -0,5; КМ2011 = = - 0,41; КМ2012 = = -0,28;

коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами (КОСС) (формула 19):

КОСС2010 =  = -0,03; КОСС2011 =  = -0,02;

КОСС2012 = = -0,01;

коэффициент соотношения  мобильных и иммобилизованных  средств  (КМ/ И вычисляется делением оборотных активов (раздел II актива баланса) на иммобилизованные  активы (раздел I актива) (формула 1):

КМ/ И 2010 =  = 12,09; КМ/ И2011 =  = 13,03;

КМ/ И2012= = 15,39.

Расчет показателей финансовой устойчивости ООО «Колор студия» представлен в таблице 2.9, данные которой позволяют оценить их состояние за 2010-2012 гг. и динамику.

Таблица 2.9

Показатели финансовой устойчивости ООО «Колор студия»

Коэффициент автономии ООО «Колор студия» отражает недостаточность собственного капитала в формировании активов организации. Значение его в 2012 г не изменилось по сравнению с 2010 г. Это свидетельствует о финансовой неустойчивости предприятия и его зависимости от сторонних кредитов.

Концентрация заемного капитала ООО «Колор студия» к 2012 г. не изменилась по сравнению с 2010 г. Доля средств, инвестированных в деятельность предприятия внешними кредиторами, превышает оптимальное значение, что делает его финансово неустойчивым и зависимым от внешних кредиторов.

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств увеличился к 2012 г. на 1,56. Коэффициент превышает 1, что свидетельствует о зависимости предприятия от заемных  средств.

Коэффициент инвестирования в 2012 г. увеличился на 0,12 и составил 0,78.

Расчет данных показателей показал, что обеспеченность оборотных активов предприятия собственными средствами явно недостаточен, что не обеспечивает устойчивого развития организации.

Проведенный анализ финансового состояния ООО «Колор студия» выявил ряд существенных недостатков:

низкий уровень ликвидности, что говорит о невозможности предприятия покрыть все свои обязательства;

некоторые показателей платежеспособности ухудшили свои количественные значения, что содержит в себе потенциальную угрозу банкротства;

финансовая неустойчивость предприятия, которая отражает тенденцию к существенному ухудшению финансового состояния.

Для повышения уровня ликвидности ООО «Колор студия» необходимо выявить платежные излишки или недостаток средств предприятия, чтобы распределить его в нужном направлении, т.е. оптимизировать структуру баланса предприятия.

Для определения ликвидности баланса ООО «Колор студия» следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву.

Группировка и анализ активов ООО «Колор студия» по степени их ликвидности и обязательств по срокам их оплаты представлена в Приложении 2.

Данные Приложения 2 показывают, что наибольшее значение в стоимости всех активов организации занимают медленореализуемые активы (А3), которые увеличились к концу 2012 г. на 434 тыс. руб. (3385-2951) и составили в валюте баланса 76,69%.

Группа труднореализуемых активов (А4) к концу 2012 г. уменьшилась на 14 тыс. руб. (273-287) и стала составлять в валюте баланса 6,18%. Наиболее ликвидные (А1) и быстрореализуемые активы (А2) предприятия в валюте баланса к концу 2012 г. составили 0,29% и 3,42% соответственно.

В пассиве бухгалтерского баланса ООО «Колор студия» наибольший удельный вес занимают наиболее срочные обязательства, значение которых к концу 2012 года увеличилось с 2524 тыс. руб. до 2842 тыс. руб., оставаясь приоритетной частью в валюте баланса (64,38%). Краткосрочные обязательства и собственный капитал предприятия в валюте баланса к концу года составили 35,39% и 4,82% соответственно.

Группировка активов ООО «Колор студия» показывает, что наиболее ликвидные активы не покрывают срочные обязательства, т.е. первое условие ликвидности баланса А1 ≥ П1 не выполняется. Условие превышения или равенства А2 над П2 не соблюдается, т.е. краткосрочные обязательства превышают стоимость труднореализуемых активов.

Анализ ликвидности баланса ООО «Колор студия» представлен в таблице 2.10.

Данные таблицы 2.10 показывают, что к концу 2012 г. на предприятии наблюдается платежный недостаток наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств в сумме 2829 тыс. руб., быстрореализуемых активов для покрытия краткосрочных обязательств в сумме 1411 тыс. руб.

Таблица 2.10

Анализ ликвидности баланса ООО «Колор студия»

Исходя из расчетов, приведенных в таблице 14, следует, что у ООО «Колор студия» очень низкая текущая ликвидность, т.е. низкая платежеспособность.

2.3 Диагностика вероятности банкротства предприятия

Официальная методика выявления признаков банкротства предприятий в РФ определяется Федеральным Законом от 26.10.2005 № 127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)» с изменениями и дополнениями. Оценка осуществляется на основе двух показателей: коэффициента текущей ликвидности и коэффициента обеспеченности собственными средствами, предприятие не считается банкротом, при условии, что значение коэффициента текущей ликвидности окажется не меньше 2, а коэффициент обеспеченности собственными средствами не меньше 0,1.

При невыполнении одного из двух условий рассчитывается коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности.

В зарубежных странах для оценки риска банкротства и кредитоспособности предприятий широко используются факторные модели известных западных экономистов Альтмана, Лиса, Таффлера, Тишоу и др., разработанные с помощью многомерного дискриминантного анализа.

Наиболее широкую известность получила модель Альтмана:

= 0,717x1 + 0,847х2 + 3,107х3 + 0,42х4 + 0,995х5 (43)

где Х1 - собственный оборотный капитал / сумму активов = -61 / 4414 = -0,014; Х2 - нераспределенная (реинвестированная) прибыль / сумма активов = 203 / 4414 = 0,46; Х3 - прибыль до уплаты процентов / сумма активов = 365 / 4414 = 0,08; Х4 - балансовая стоимость собственного капитала / заемный капитал = 213 / 1562 = 0,14; Х5 - объем продаж (выручка) / сумма активов = 4700 / 4414 = 1,06.

Константа сравнения -1,23.

Если значение Z < 1,23, то это признак высокой банкротства, тогда как значение Z > 1,23 и более свидетельствует о малой его вероятности.

Проведя расчеты получим,= 0,717 * (-0,014) + 0,847 * 0,46 + 3,107 * 0,08 + 0,42 * 0,14 + 0,995 * 1,06 = -0,01 + 0,39 + 0,25 + 0,06 + 1,05 = 1,74.

что говорит о малой вероятности банкротства ООО «Колор студия».

Оценим степень отдаленности ООО «Колор студия» от банкротства на основании модели Волковой и Ковалева.

= 25N1 + 25N2 + 20N3 + 20N4 + 10N5  (44)

= выручка от реализации / среднюю стоимость запасов = 4700 / 3385 = 1,39; N2 = оборотные активы / краткосрочные пассивы 4414 / 4201 = 1,05; N3 = собственный капитал / заемные средства = -61 / 1562 = -0,04; N4 = валовая прибыль / итог баланса = 1030 / 4414 = 0,23; N5 = валовая прибыль / выручку = 1030 / 4700 = 0,22; N = 25 * 1,39 + 25 * 1,05 + 20 * (-0,04) + 20 * 0,23 + 10 * 0,22 = 34,75 + 26,25 - 0,8 + 4,6 + 2,2 = 67

Так как N меньше 100, у ООО «Колор студия» неудовлетворительное финансовое состояние и ему угрожает банкротство.

Кроме того, ООО «Колор студия», согласно данных Приложения 2 и таблицы 2.7, таблицы 2.8, относится к предприятию с высоким риском банкротства. Мы видим, что разные методики анализа банкротства дают разные результаты. Однако учитывая проведенный анализ необходимо отметить, что для ООО «Колор студия» необходимо разработать бизнес план по оздоровлению финансового положения предприятия.

Глава 3. Разработка мероприятий по оптимизации финансового состояния ООО «Колор студия»

.1 Направления совершенствования финансового состояния предприятия

Для оптимизации финансового состояния ООО «Колор студия» необходимо внедрить следующие мероприятия: 1) по сокращению размера дебиторской задолженности на предприятии; 2) по совершенствованию системы управления материально-производственных запасов на предприятии.

Задачей каждого предприятия является использование всех резервов максимально возможного сокращения объема оборотных средств в сфере обращения. К таким резервам относятся: укрепление расчетно-платежной дисциплины; развитие прямых хозяйственных связей между предприятиями; укрепление договорной дисциплины и соответствующее выполнение договорных обязательств; расширение практики применения прогрессивных форм расчетов. Одним из важнейших показателей эффективного управления оборотными средствами является высокая оборачиваемость оборотных активов. Отсюда основная задача рационального управления оборотными средствами предприятия должна заключаться в том, что всеми силами и средствами следует сокращать период оборачиваемости оборотных средств в целом и по каждой из наиболее весомых составляющих.

Решение задачи сокращения периода оборота оборотных активов в целом заключается в снижении периода оборота каждой из наиболее весомых составляющих текущих активов, то есть запасов товарно-материальных ценностей и дебиторской задолженности.

Систематический контроль за состоянием дебиторской задолженности, за оборачиваемостью средств в расчетах - серьезный резерв ускорения оборачиваемости ненормируемых оборотных средств и снижения потребности в них.

Для ускорения оборачиваемости средств в дебиторской задолженности необходимо применить следующий комплекс взаимосвязанных мер.

Во-первых, необходима четкая работа по учету и списанию дебиторской задолженности с учетом имеющейся нормативно-правовой базы. В настоящее время существуют две формы учета и списания неоплаченной дебиторской задолженности. Первая форма связана с истечением предельного срока исполнения обязательств по расчетам за поставленную по договору товарную продукцию. Такая дебиторская задолженность называется просроченной (неистребованной).

Вторая форма связана с истечением срока исковой давности по исполнению обязательств между сторонами договора. Отметим, что на ООО «Колор студия» отсутствует долгосрочная дебиторская задолженность.

Во-вторых, для сокращения периода оборота дебиторской задолженности необходимо использовать метод ABC контроля за дебиторами.

В-третьих, использовать возможность оплаты долгов векселями, ценными бумагами (акции, облигации), поскольку ожидание оплаты «живыми деньгами» может обойтись гораздо дороже.

В-четвертых, по возможности нужно ориентироваться на увеличение количества заказчиков с целью снижения риска неуплаты монопольным потребителем.

В-пятых, необходимо своевременно обращаться в арбитражный суд, если должник неадекватно реагирует на претензии. Ведь зачастую даже предисковое обращение к должнику дает положительную реакцию.

Проблему ускорения оборачиваемости дебиторской задолженности можно решать еще на этапе заключения договоров с заказчиками товарной продукции. Для этого необходимо в договоре предусмотреть в качестве формы расчета за выполненный заказ по инкассо в безакцептном порядке. Данная форма расчета предусмотрена Положением от 08 сентября 2000г. №120-П Центрального банка Российской Федерации «О безналичных расчетах в Российской Федерации».

Преимущество такой формы расчетов для исполнителя состоит в том, что заказчик обязан оплатить немедленно по предъявлении документов о сдаче работ исполнителем, то есть в безакцептном порядке. Другое дело, что заказчик не всегда согласен с такой формой расчетов, но это уже вопрос, решаемый договаривающимися сторонами.

С целью максимизации притока денежных средств предприятию следует разрабатывать широкое разнообразие моделей договоров с гибкими условиями оплаты.

Система скидок за ускорение оплаты более эффективна, чем система штрафных санкций за просроченную оплату.

Управление запасами, включающими запасы сырья и материалов, необходимые для процесса производства, незавершенное производство, расходы будущих периодов и готовой продукции на складе, означает, прежде всего, определение потребности в этих запасах, обеспечивающих бесперебойный процесс производства и реализации.

Рекомендуется главному бухгалтеру предприятия и начальнику склада проводить контроль материально-производственных запасов. Определение потребности предприятия в финансовых ресурсах для создания конкретных видов запасов должно осуществляться посредством нормирования оборотных средств. Нормирование оборотных средств на предприятии должно осуществляться в строгом соответствии со сметами затрат на производство и непроизводственные нужды, бизнес-планом, отражающим все стороны коммерческой деятельности.

С целью исключения разрывов в поставке материалов по вине поставщика, что может привести к сбоям в производстве и, возможно, к временному неудовлетворению спроса на товарную продукцию требуется создать некоторый единый резервный (страховой) запас. Устанавливая уровень резервного запаса материалов, необходимо учитывать несколько факторов: надежность поставщиков материалов с точки зрения своевременности выполнения заказа и качества материалов; продолжительность транспортировки выполненного заказа; затраты на содержание резервного запаса; потери, обусловленные нехваткой материалов и, соответственно, недостаточным объемом готовой продукции, неудовлетворительным спросом клиентов и утратой престижа предприятия в глазах потребителей.

Применение данной методики вложения средств в запасы в ООО «Колор студия» позволит достигнуть следующих целей: минимизировать вложения денежных средств в запасы; ускорить оборачиваемость в одном из важных слагаемых оборотных средств; свести к минимуму (то есть к величине, равной резервному запасу) товарно-материальные запасы и тем самым сократить (по существу, свести на нет) расходы на их хранение; снизить риск старения и порчи материалов, естественной убыли, усушки и прочее; отрабатывать и поддерживать на должном уровне механизм взаимодействия всех подразделений предприятия, принимающих непосредственное участие в создании материально-производственных запасов.

Для организации бесперебойной работы производства предприятию необходимо постоянно иметь определенный запас материалов по количеству и номенклатуре. Одним из эффективных способов контроля наличия материалов в минимально необходимых количествах является ABC - метод контроля материально-производственных запасов.

Суть метода заключается в том, что все запасы материалов делятся на три категории по степени важности при поддержании ритмичного хода производственного процесса.

Категория «А» включает ограниченное количество наиболее ценных видов материалов, которые необходимо иметь постоянно для исключения простоев. Данная категория материалов по своим качествам позволяет заменить множество марок материалов с более низкими характеристиками. Эта категория запасов требует постоянного и скрупулезного учета и контроля. Для материалов категории «А» определение величины резервного (страхового) запаса является обязательным. Периодичность проверки фактического наличия материалов данной категории должна быть наиболее частой - не реже одного раза в неделю, а по некоторым видам материалов необходим ежедневный контроль. Номенклатуру материалов, отнесенную к категории «А», и их минимальный запас определяют, как правило, наиболее квалифицированные специалисты предприятия общественного питания.

Категория «В» включает менее дорогостоящие сырье и, соответственно, не столь универсальные в применении. Запасы материалов этой категории оцениваются, проверяются при ежемесячной инвентаризации.

Таким образом, метод ABC контроля предполагает, что наиболее важные запасы материалов входят в первые две категории: «А» и «В». Запасам, отнесенным к этим категориям, должно уделяться особое внимание.

Категория «С» включает большой ассортимент материалов, суммарная стоимость которых значительно ниже стоимости материалов категорий «А» и «В». Контроль наличия материалов категории «С» может проводиться несколько реже. Однако необходимо постоянно помнить, что осуществление нормального производственного процесса возможно только при наличии всех необходимых видов материалов. При этом компьютерный учет позволяет легко и в любое время получить данные о материально-производственных запасов, обеспечивая тем самым более действенный контроль за их состоянием.

Для реформирования системы управления запасами ООО «Колор студия», необходимо провести оптимизацию ассортиментных групп. Формирование торгового ассортимента - одна из основных функций предприятия розничной торговли, определяющая его конкурентоспособность. Цель классификации продукции - повышение эффективности управления запасами за счет выявления приоритетных групп товаров.

3.2 Экономическая оценка предложенных мероприятий

1. Расчет экономической эффективности мероприятий по сокращению размера дебиторской задолженности в ООО «Колор студия».

В результате выполнения предложенных в курсовой работе мероприятий предполагается сокращение дебиторской задолженности на 10%. В результате чего сократится длительность оборота средств в дебиторской задолженности. Данный расчет сведен в таблице 3.1.

Таблица 3.1

Анализ оборачиваемости средств в дебиторской задолженности

Длительность одного оборота (О) определяется по формуле:

O = АО / (В / ДН)  (45)

где ДН - число дней в периоде; где В - объем реализованной продукции; АО - средний остаток оборотных средств.

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств (КО) определяется по формуле:

КО = В / АО  (46)

Как видно из табл. 3.1 в результате внедрения на предприятии предложенных мероприятий длительность одного оборота средств в дебиторской задолженности сократится почти на 4 дня. В результате сокращения остатка дебиторской задолженности и периода оборота сократятся издержки и упущенная выгода от не использования средств, высвободившиеся средства предприятие сможет инвестировать.

Экономический эффект в результате ускорения оборачиваемости капитала выражается в относительном высвобождении средств из оборота, а также в увеличении суммы выручки и суммы прибыли.

Сумма высвобождения средств из оборота в связи с ускорением оборачиваемости капитала (-Э) или дополнительно привлеченных средств в оборот (+Э) при замедлении оборачиваемости капитала определяется по формуле:

±Э = (В / ДН) * ΔО  (47)

где ΔО - изменение продолжительности одного оборота.

Рассчитаем сумму высвобожденных средств из оборота в связи с ускорением оборачиваемости дебиторской задолженности (-Э), используя данную формулу:

±Э = * (32,91 - 36,58) = - 67,6 тыс. руб.

В связи с уменьшением дебиторской задолженности на 51,5 тыс. руб. и ускорением оборачиваемости дебиторской задолженности на 4 дня высвобождено из оборота капитала на сумму 67,6 тыс. руб.

. Расчет экономической эффективности мероприятий по минимизации материально-производственных запасов в ООО «Колор студия».

По экспертным оценкам в результате внедрения в ООО «Колор студия» предложенных в дипломной работе мероприятий ожидается сокращение запасов на 8%. Вследствие чего сократиться период оборота оборачиваемости средств в запасах. Расчет сведен в таблице 3.2.

Таблица 3.2

Показатели оборачиваемости средств в МПЗ

Как видно из табл. 3.2 в результате уменьшения запасов на 270,8 тыс. руб. длительность одного оборота средств в запасах сократиться на 19 дней. Высвободившиеся средства предприятие может использовать в соответствии с потребностями хозяйственной деятельности. Сокращение остатков материально-производственных запасов приведет к снижению расходов по их содержанию и повышению доходов предприятия. Ускорение оборачиваемости запасов свидетельствует о повышении деловой активности предприятия.

Рассчитаем сумму высвобожденных средств из оборота в связи с ускорением оборачиваемости запасов (-Э), используя формулу 47.

± Э =  * (221,18-240,41) = -325 тыс. руб.

В связи с уменьшением материально-производственных запасов на 270,8 тыс. руб. и ускорением оборачиваемости запасов товарно-материальных ценностей на 19 дней высвобождено из оборота капитала на сумму 325 тыс. руб.

Составим сводную таблицу показателей экономической эффективности проекта мероприятий по оптимизации финансового состояния ООО «Колор студия» (таблица 3.3).

Таблица 3.3

Сводная таблица показателей экономической эффективности мероприятий по оптимизации финансового состояния ООО «Колор студия»

Таким образом, экономический эффект от предложенных мероприятий положителен и составляет 392,6 тыс. руб. (67,6 + 325). Денежные средства предприятия увеличились до 405,6 тыс. руб. (13 + 392,6), что способствует росту финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия.

Заключение

Предприятие «Колор студия» является обществом с ограниченной ответственностью. Целью деятельности ООО «Колор студия» является многопрофильная деятельность, связанная с оптово-розничной продажей промышленных товаров (лакокрасочной продукции, декоративных покрытий, декоративных облицовочных камней, на <http://color-studia.ru/catalog/3>тяжных потолк <http://color-studia.ru/catalog/4>ов) и предоставлением услуг по оформлению интерьера.

Результаты проведенного анализа технико-экономических показателей выявили то, что к 2012 году выручка от продаж увеличилась на 7,9%, прибыль от продаж - на 6,85%, себестоимость - на 8,28%. За счет увеличения себестоимости произошло снижение рентабельности продаж предприятия на 2,4 %. Товарооборот предприятия увеличился за счет роста численности работников - на 7,14% и повышения среднегодовой выработки - на 0,59%.

Общая стоимость имущества предприятия в 2012г. увеличилась на 11,95%. Оборотные средства составляют наибольший удельный вес (причем за весь исследуемый период) в общей сумме активов предприятия и их доля в 2012г. увеличилась на 16,65%. Увеличение оборотных активов произошло в основном из-за увеличения готовой продукции и товаров для перепродажи, дебиторской задолженности, денежных средств.

Внеоборотные активы за исследуемый период уменьшились в 2012г. на 4,88%. Таким образом, на предприятии наблюдается тенденция уменьшения основных средств. Данная тенденция вызвана процессом амортизации имущества и реализацией основных  средств.

На предприятии за исследуемый период основной удельный вес в источниках формирования активов занимают краткосрочные обязательства. Доля капитала и резервов в общей сумме источников формировании активов незначительна. На конец 2012года она составила 4,82%. Краткосрочные обязательства в общей сумме источников формировании активов занимают 95,18%.

На данном предприятии отсутствуют долгосрочные обязательства.

Удельный вес задолженности поставщиков и подрядчиков в структуре кредиторской задолженности составил в 2012г. 86,31%. В течении всего исследуемого периода прослеживается тенденция к доминированию и увеличению данного вида задолженности предприятия, что приводит к ухудшению его финансового положения.

Задолженность перед персоналом (не выплата заработной платы) организации в 2012г. увеличилась на 23,67%. Задолженность прочих кредиторов наоборот уменьшилась в 2012г. на 9,53%.

В 2012г. дебиторская задолженность выросла на 7,74%. Наибольший удельный вес в общей сумме дебиторской задолженности занимает статья «покупатели и заказчики», которая составила в 2012г. 79,90%. Это означает, что, несмотря на рост выручки, предприятие продолжает кредитовать своих покупателей.

Доля статьи «авансы» в общей сумме дебиторской задолженности составила 2,42%. Доля статьи «прочие дебиторы» в общей сумме дебиторской задолженности в течении исследуемого периода незначительно увеличилась.

Положительным моментом на ООО «Колор студия» является отсутствие долгосрочной дебиторской задолженности. Вся дебиторская задолженность является краткосрочной

Проведенный анализ финансовых показателей выявил ряд существенных недостатков в финансовом состоянии и финансовых результатов ООО «Колор студия»: низкий уровень ликвидности, что говорит о невозможности предприятия покрыть все свои обязательства; некоторые показателей платежеспособности ухудшили свои количественные значения, что содержит в себе потенциальную угрозу банкротства; финансовая неустойчивость предприятия, которая отражает тенденцию к существенному ухудшению финансового состояния.

Разные методики анализа банкротства дают разные результаты. Однако учитывая проведенный анализ необходимо отметить, что для ООО «Колор студия» необходимо разработать бизнес план по оздоровлению финансового положения предприятия.

ООО «Колор студия» заинтересовано в сокращении размера дебиторской задолженности, так как это влечет ускорение оборачиваемости оборотных средств в сфере обращения, а, следовательно, более эффективное использование оборотного капитала в целом.

Для ускорения оборачиваемости средств в дебиторской задолженности необходимо применить комплекс взаимосвязанных мер: наладить четкую работу по учету и списанию дебиторской задолженности с учетом имеющейся нормативно-правовой базы; сократить период оборота дебиторской задолженности с использованием метода ABC контроля за дебиторами; использовать возможность оплаты долгов векселями, ценными бумагами (акции, облигации) и др.

С целью максимизации притока денежных средств предприятию следует разрабатывать широкое разнообразие моделей договоров с гибкими условиями оплаты.

В результате выполнения предложенных в дипломной работе мероприятий предполагается сокращение дебиторской задолженности. В результате чего сократится длительность оборота средств в дебиторской задолженности почти на 4 дня.

ООО «Колор студия» заинтересовано в проведении комплекса мероприятий по минимизации затрат. Для этого главному бухгалтеру предприятия и начальнику склада необходимо проводить контроль материально-производственных запасов.

Для организации бесперебойной работы производства предприятию необходимо постоянно иметь определенный запас материалов по количеству и номенклатуре. Одним из эффективных способов контроля наличия материалов в минимально необходимых количествах является ABC - метод контроля материально-производственных запасов.

В результате внедрения в ООО «Колор студия» предложенных в дипломной работе мероприятий ожидается сокращение запасов на 8%. Вследствие чего сократится период оборота оборачиваемости средств в материально-производственных запасах.

Экономический эффект от предложенных мероприятий положителен и составляет 392,6 тыс. руб. Денежные средства предприятия увеличились до 405,6 тыс. руб., что способствует росту финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия.

Библиографический список

1.       Абрютина Н.С. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. - М: ДИС, 2011. - 490с.

2.      Антикризисное управление / Под ред. Э.М. Короткова. - М: ИНФРА-М, 2012. - 620с.

.        Артеменко В.Г.Финансовый анализ. - М.: ДИС, 2009. - 634с.

.        Басовский Л.Е. Теория экономического анализа. - М.: ИНФРА - М, 2010. - 533с.

.        Белолипецкий В.Г. Финансы фирмы. - М.: ИНФРА - М, 2010. - 298с.

.        Бородина Е.Н. Финансы предприятий. - М.: ЮНИТИ, 2009. - 387с.

.        Быкадоров В.Л. Финансово-экономическое состояние предприятия. - М: ПРИОР, 2012. - 567с.

.        Вахрин П.И. Финансовый анализ в коммерческих и некоммерческих организациях. - М.: Маркетинг, 2010. - 473с.

.        Глазов М.М. Экономическая диагностика предприятий: новые решения. - СПб: Университет экономики и финансов, 2011. - 315с.

.        Ермолович Л.Л. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. - Мн: Экоперспектива, 2012. - 622с.

.        Ефимова О.В. Финансовый анализ. - М.: Бухгалтерский учет, 2010. - 560с.

.        Заяц Н.Е. Финансы предприятий. - М.: Высшая школа, 2009. - 533с.

.        Ковалев А.И. Анализ финансового состояния предприятия. - М: Центр экономики и маркетинга, 2010. - 430с.

.        Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. - М.: Финансы и статистика, 2009. - 268с.

.        Крейнина М.Н. Финансовое состояние предприятие. Методы оценки. - М.: ДИС, 2009. - 439с.

.        Любушин Н.П. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2010. - 471с.

.        Мельник М.В. Финансовый анализ: Система показателей и методика проведения. - М.: Экономистъ, 2010. - 159с.

.        Негашев Е.В. Анализ финансов предприятия в условиях рынка. - М.: Высшая школа, 2011. - 573с.

.        Прыкина Л.В. Экономический анализ предприятия. - М: ЮНИТИ, 2012. - 562с.

.        Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. - М: ИНФРА-М, 2011. - 425с.

.        Соболева Е.А. Финансово-экономический анализ деятельности фирмы. - М.: Финансы и статистика, 2009. - 538с.

.        Чечевицина Л.Н. Анализ финансово-хозяйственной деятельности. - М: Маркетинг, 2009. - 352с.

.        Шеремет А.Д. Финансы предприятий. - М.: ИНФРА-М, 2011. - 652с.

Приложение 1

Организационная структура ООО «Колор студия»

Приложение 2

Группировка активов по степени их ликвидности и обязательств по срочности их оплаты ООО «Колор студия»