Диагностика организационных, экономических и финансовых параметров деятельности ОАО 'Фортум'

Содержание

Введение

1. Обзор энергетического комплекса

1.1 Характеристика энергетической отрасли, структура отрасли, интеграция в отрасли

1.2 Факторы размещения производительных сил (производства) в отрасли

1.3 Тенденции развития энергетики в России

1.4 Тенденции развития энергетики в мировой экономике

2. Диагностика организационных, экономических и финансовых параметров деятельности ОАО "Фортум"

2.1 Методика анализа организационных, экономических и финансовых параметров деятельности предприятия

2.2 Расчет показателей организационных, экономических и финансовых параметров деятельности предприятия

2.3 Анализ тенденций показателей организационных, экономических и финансовых параметров деятельности предприятия

Заключение

Список использованной литературы

Введение

История создания ОАО "Фортум" отражает историю реформирования российской электроэнергетики. ОАО "ТГК-10" (бывшее название компании) являлось одной из четырнадцати территориальных генерирующих компаний, выделенных из состава РАО "ЕЭС России".

В марте 2008 года стратегическим партнером и собственником ОАО "ТГК-10" стал финский энергоконцерн Fortum, являющийся третьим по величине иностранным инвестором в российской электроэнергетике. Свою новую историю ОАО "Фортум" намерено успешно создавать долгие годы, опираясь на традиции электроэнергетической отрасли России, а также на лучшие международные практики и опыт корпорации Fortum.осуществляет свою основную деятельность в странах Северной Европы, в России, Польше и регионе Балтийского моря. В будущем дальнейшая интеграция европейских и быстро развивающиеся азиатские рынки электроэнергии откроют дополнительные возможности для роста. Компания занимается производством, распределением и сбытом электроэнергии и тепла, а также предоставлением экспертных услуг в сфере энергетики.

Энергетика играет жизненно важную роль в современном обществе. Ввиду роста численности населения планеты и повышения уровня жизни в будущем нам понадобится еще больше энергии. Кроме того, энергетический бизнес существует в динамичной среде, постоянно меняющейся под влиянием политических, экологических, геополитических, экономических и социальных факторов. Оценивая глобальные тенденции, влияющие на развитие энергетики, и следуя стратегии, разработанной на основе их изучения, Fortum сможет решить сложные задачи, стоящие перед отраслью.

Компания Fortum реагирует на глобальные тенденции, такие как глобализация, рост численности населения, дефицит ресурсов, и участвуем в смягчении последствий изменения климата. Приверженность Fortum принципу устойчивого развития нашла свое отражение в миссии компании. Для нас это означает соблюдение баланса экономической, социальной и экологической ответственности в деятельности компании. Ценности Fortum - ответственность, творческий подход, уважение и честность - формируют основу всей деятельности. Стратегия согласуется с нашим видением энергетической системы будущего - солнечной экономики.

Стратегия Fortum нацелена на постоянное развитие текущей операционной деятельности, а также наращивание атомной и гидрогенерации без выбросов CO2 и увеличение энергоэффективной комбинированной выработки электрической и тепловой энергии. В атомной и гидрогенерации электроэнергия производится без выбросов углекислого газа, и поэтому они играют важную роль в производственном портфеле Fortum. В 2011 году 88% электроэнергии, производимой Fortum в Европе, приходилось на атомные и гидроэлектростанции. Комбинированная выработка электрической и тепловой энергии отвечает растущему спросу на ресурсоэффектив-ность и потребностям использования местных видов топлива. Fortum по праву считает себя ведущим мировым экспертом в энерго - и ресурсоэффективном комбинированном производстве. По показателю объема производства тепловой энергии Fortum занимает четвертую строчку в списке крупнейших мировых производителей.

Компетенция компании также заключается в гибкости топливного портфеля. Это означает, что мы можем вырабатывать энергию различными способами, используя различные виды топлива, в том числе биотопливо и местные виды топлива, такие как бытовые отходы. Компания Fortum видит тесную взаимосвязь бизнеса и устойчивого развития. Решения в области устойчивого развития помогают снизить выбросы, повысить эффективность использования ресурсов и обеспечить надежность энергоснабжения. Компания определила цели в области устойчивого развития, вокруг достижения которых она строит свою деятельность, а также ключевые показатели, служащие для контроля выполнения этих целей. Компания убеждена, что решения в области устойчивого развития дают значительные конкурентные преимущества.

Производственно-хозяйственная и финансовая деятельность предприятия и его подразделений характеризуется определенной системой взаимосвязанных показателей. Поэтому изменение отдельных показателей изменяет и конечные технико-экономические и финансовые показатели деятельности предприятия. Таким образом, исследование определенных сторон деятельности предприятия базируется на анализе системы показателей в их динамике. При этом анализ является инструментом не только планирования и управления, но и диагностики и контроля деятельности предприятия.

Содержание, цели и задачи финансового анализа.

Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия должен сочетать методы индукции и дедукции. Это означает, что, исследуя единичное, анализ должен учитывать и общее. В ходе экономического анализа все бизнес-процессы изучаются в их взаимосвязи, взаимозависимости и взаимообусловленности.

Причинный, или факторный, анализ исходит из того, что каждая причина, каждый фактор получают надлежащую оценку. С этой целью причины-факторы предварительно изучаются, для чего классифицируются по группам: существенные и несущественные, основные и побочные, определяющие и практически неопределяющие. Далее исследуется влияние на хозяйственные процессы прежде всего существенных, основных, определяющих факторов. Изучение несущественных, практически неопределяющих факторов ведется, если требуется, во вторую очередь. Установить воздействие всех факторов крайне сложно и не всегда необходимо.

Задача анализа - раскрыть и понять основные причины и факторы, оказавшие определяющее влияние на финансово-хозяйственное состояние предприятия в данный момент. В условиях рынка любое предприятие может оказаться банкротом или жертвой "чужого" банкротства. Однако умелая экономическая стратегия, рациональная политика в области финансов, инвестиций, цен и маркетинга позволяют предприятию избежать этого и сохранять в течение многих лет деловую активность, прибыльность и высокую репутацию надежного партнера и производителя качественной продукции.

Диагностика банкротства - это вид финансового анализа, который нацелен в первую очередь на выявление как можно раньше различных сбоев и упущений в деятельности.

Содержание финансового анализа.

Для оценки устойчивости ФСП используется система показателей, характеризующих изменения:

структуры капитала предприятия по его размещению и источникам образования;

эффективности и интенсивности использования капитала;

платежеспособности и кредитоспособности предприятия;

запаса финансовой устойчивости предприятия.

энергетическая отрасль экономический финансовый

1. Обзор энергетического комплекса

1.1 Характеристика энергетической отрасли, структура отрасли, интеграция в отрасли

осуществляет основную деятельность в странах Северной Европы, России, Польше и регионе Балтийского моря. В будущем дополнительные возможности роста Fortum связывает с дальнейшей интеграцией европейских и быстро растущих азиатских нергетических рынков. В 2011 году объем продаж корпорации составил 6,2 млрд евро, операционная прибыль - 1,8 млрд евро. Численность персонала - около 10 800 человек. Акции Fortum котируются на фондовой бирже NASDAQ OMX Хельсинки. Центральный офис корпорации расположен в г. Эспоо, Финляндия.является основным акционером ОАО "Фортум". Корпорации принадлежит ~ 95% акций (включая акции 100% -го дочернего общества ОАО "Фортум" - Уральской теплосетевой компании). В России Fortum владеет также ~ 25% акций ОАО "ТГК-1".

ОАО "Фортум" является территориальной генерирующей компанией. Производственные активы и деятельность компании сосредоточены на Урале и в Западной Сибири. Совокупная установленная мощность по электроэнергии составляет на данный период 3 404 МВт МВт, по тепловой энергии - более 12 161 Гкал/час. В результате реализации инвестиционной программы мощность по электроэнергии к концу 2014 года планируется увеличить до ~5 200 МВт. В компании работает около 4000 человек.

В бизнес-структуре корпорации Fortum активы ОАО "Фортум" и ОАО "ТГК-1" выделены в дивизион "Россия".

Производственная деятельность ОАО "Фортум" сосредоточена на Урале и в Западной Сибири. Восемь действующих электростанций компании производят тепловую и электрическую энергию, работая в режиме когенерации. Основным видом топлива для электростанций ОАО "Фортум" является газ. В топливном портфеле компании уголь занимает около 5%.

Электроэнергия и мощность, вырабатываемая станциями ОАО "Фортум", поставляется на оптовый рынок (ОРЭМ). Тепловая энергия реализуется на локальных тепловых рынках дочерним зависимым обществом - ОАО "Уральская теплосетевая компания".

ОАО "Уральская теплосетевая компания" объединяет деятельность тепловых сетей в гг. Челябинск, Тюмень, Сургут, Тобольск.

В рамках оптимизации организационной структуры создано три региональных подразделения - "Генерация Челябинской области", "Генерация Тюменской области", "Генерация в Ханты-Мансийском АО". Децентрализация позволила улучшить управляемость процессами и повысить уровень эффективности производства. Приоритетом в производственной деятельности является переход к современным, энергосберегающим технологиям и стремление минимизировать всевозможные риски для человека и окружающей среды.

1.2 Факторы размещения производительных сил (производства) в отрасли

Россия является четвертым крупнейшим потребителем электроэнергии в мире, при этом в стране продолжает повышаться спрос на электроэнергию. В будущем значение операционной деятельности в России для бизнеса Fortum возрастeт. Fortum стремится достичь положительной экономической добавленной стоимости в России. Успешная реализация инвестиционной программы ОАО "Фортум" увеличит установленную мощность российских активов примерно на 2 400 мегаватт к концу 2014 года. Экономическая ответственность для Fortum означает обеспечение конкурентоспособности, превосходных показателей операционной деятельности в соответствии с потребностями рынка, что в совокупности создает долгосрочный экономический эффект и обеспечивает прибыльность и рост. Обладая финансовой стабильностью, компания может обеспечивать свои экологические обязательства, заботиться о сотрудниках, отвечать ожиданиям клиентов и вносить свой вклад в развитие всего общества.

ОАО "Фортум" работает в хорошо развитых промышленных регионах Урала и Западной Сибири. Позитивная оценка потенциала компании строится с учетом существующего и перспективного спроса на электроэнергию в регионах присутствия, а также возможности компании удовлетворять этот спрос за счет строительства и ввода новых мощностей. Инвестиции корпорации Fortum в российскую электроэнергетику составляют ~ 2.5 миллиарда евро. Финансирование строительства новых мощностей в объеме осуществляется из средств, уплаченных за дополнительную эмиссию акций ОАО "Фортум" (на момент покупки активов ОАО "ТГК-10") - 1,3 млрд. евро, а также за счет собственных и заемных средств компании. Инвестиционная программа "Фортум" - самая значительная в секторе тепловой генерации России. Суммарный прирост мощности по электрической энергии в период 2010-2014 гг. за счет реализации инвестиционной программы и ввода новых энергоблоков составит ~ 2 400 МВт, или 85%.

Три из пяти инвестиционных проектов завершены в 2011 г. - введено более 600 МВт новой мощности. В настоящее время продолжается строительство Няганской ГРЭС (ХМАО-ЮГРА).

1.3 Тенденции развития энергетики в России

Современный электроэнергетический комплекс России включает около 600 электростанций. Общая установленная мощность электростанций России составляет 218 145,8 МВт. Установленная мощность парка действующих электростанций по типам генерации имеет следующую структуру: тепловые электростанции 68,4%, гидравлические - 20,3%, атомные - около 11,1 %.

Лидирующее положение теплоэнергетики является исторически сложившейся и экономически оправданной закономерностью развития российской энергетики.

Тепловые электростанции (ТЭС), действующие на территории России, можно классифицировать по следующим признакам:

·              по источникам используемой энергии - органическое топливо, геотермальная энергия, солнечная энергия;

·              по виду выдаваемой энергии - конденсационные, теплофикационные;

·              по использованию установленной электрической мощности и участию ТЭС в покрытии графика электрической нагрузки - базовые (не менее 5000 ч использования установленной электрической мощности в году), полупиковые или маневренные (соответственно 3000 и 4000 ч в году), пиковые (менее 1500-2000 ч в году).

В свою очередь, тепловые электростанции, работающие на органическом топливе, различаются по технологическому признаку:

·              паротурбинные (с паросиловыми установками на всех видах органического топлива: угле, мазуте, газе, торфе, сланцах, дровах и древесных отходах, продуктах энергетической переработки топлива и т.д.);

·              дизельные;

·              газотурбинные;

·              парогазовые.

Наибольшее развитие и распространение в России получили тепловые электростанции общего пользования, работающие на органическом топливе (газ, уголь), преимущественно паротурбинные.

Самой большой ТЭС на территории России является крупнейшая на Евразийском континенте Сургутская ГРЭС-2 (5600 МВт), работающая на природном газе (ГРЭС - аббревиатура, сохранившаяся с советских времен, означает государственную районную электростанцию).

Из электростанций, работающих на угле, наибольшая установленная мощность у Рефтинской ГРЭС (3800 МВт). К крупнейшим российским ТЭС относятся также Сургутская ГРЭС-1 и Костромская ГРЭС, мощностью свыше 3 тыс. МВт каждая.

В процессе реформы отрасли крупнейшие тепловые электростанции России были объединены в оптовые генерирующие компании (ОГК) и территориальные генерирующие компании (ТГК).

В настоящий момент основной задачей развития тепловой генерации является обеспечение технического перевооружения и реконструкции действующих электростанций, а также ввод новых генерирующих мощностей с использованием передовых технологий в производстве электроэнергии.

Гидроэнергетика предоставляет системные услуги (частоту, мощность) и является ключевым элементом обеспечения системной надежности Единой Энергосистемы страны, располагая более 90% резерва регулировочной мощности. Из всех существующих типов электростанций именно ГЭС являются наиболее маневренными и способны при необходимости быстро существенно увеличить объемы выработки, покрывая пиковые нагрузки.

У России большой гидроэнергетический потенциал, что подразумевает значительные возможности развития отечественной гидроэнергетики. На территории Российской Федерации сосредоточено около 9% мировых запасов гидроресурсов. По обеспеченности гидроэнергетическими ресурсами Россия занимает второе место в мире, опережая США, Бразилию, Канаду. На сегодняшний день общий теоретический гидроэнергопотенциал России определен в 2900 млрд кВт-ч годовой выработки электроэнергии или 170 тыс. кВт/ч на 1 кв.км территории. Однако сейчас освоено лишь 20% этого потенциала. Одним из препятствий развития гидроэнергетики является удаленность основной части потенциала, сконцентрированной в центральной и восточной Сибири и на Дальнем Востоке, от основных потребителей электроэнергии.

Выработка электроэнергии российскими ГЭС обеспечивает ежегодную экономию 50 млн тонн условного топлива, потенциал экономии составляет 250 млн тонн; позволяет снижать выбросы СО2 в атмосферу на величину до 60 млн тонн в год, что обеспечивает России практически неограниченный потенциал прироста мощностей энергетики в условиях жестких требований по ограничению выбросов парниковых газов. Кроме своего прямого назначения - производства электроэнергии с использованием возобновляемых ресурсов - гидроэнергетика дополнительно решает ряд важнейших для общества и государства задач: создание систем питьевого и промышленного водоснабжения, развитие судоходства, создание ирригационных систем в интересах сельского хозяйства, рыборазведение, регулирование стока рек, позволяющее осуществлять борьбу с паводками и наводнениями, обеспечивая безопасность населения.

В настоящее время на территории России работают 102 гидроэлектростанции мощностью свыше 100 МВт. Общая установленная мощность гидроагрегатов на ГЭС в России составляет примерно 46 000 МВт (5 место в мире). В 2011 году российскими гидроэлектростанциями выработано 153,3 млрд кВт/ч электроэнергии. В общем объеме производства электроэнергии в России доля ГЭС в 2011 году составила 15,2%

Россия обладает технологией ядерной электроэнергетики полного цикла от добычи урановых руд до выработки электроэнергии.

На сегодняшний день в нашей стране эксплуатируется 10 атомных электростанций (АЭС) - в общей сложности 33 энергоблока установленной мощностью 23,2 ГВт, которые вырабатывают около 17% всего производимого электричества. В стадии строительства - еще 5 АЭС.

Широкое развитие атомная энергетика получила в европейской части России (30%) и на Северо-Западе (37% от общего объема выработки электроэнергии).

В 2011 году атомными электростанциями выработано рекордное за всю историю отрасли количество электроэнергии - 172,5 млрд кВт/ч, что составило около 1,5% прироста по сравнению с 2010 годом.

Одним из потенциальных направлений развития электроэнергетики в России является геотермальная энергетика. В настоящее время в России разведано 56 месторождений термальных вод с потенциалом, превышающим 300 тыс. м/сутки. На 20 месторождениях ведется промышленная эксплуатация, среди них: Паратунское (Камчатка), Казьминское и Черкесское (Карачаево-Черкессия и Ставропольский край), Кизлярское и Махачкалинское (Дагестан), Мостовское и Вознесенское (Краснодарский край). При этом суммарный электроэнергетический потенциал пароводных терм, который оценивается в 1 ГВт рабочей электрической мощности, реализован только в размере чуть более 80 МВт установленной мощности. Все действующие российские геотермальные электростанции сегодня расположены на территории Камчатки и Курил. (По данным МИНИСТЕРСТВО ЭНЕРГЕТИКИ РФ. сайт: <#"657258.files/image001.gif"> 

Практически все стороны жизни и деятельности человека связаны с использованием того или иного вида энергии. Поэтому рост энергопотребления человека приводил к улучшению комфортности его жизнедеятельности, что в свою очередь положительно сказывалось на увеличении численности населения. Эти два фактора и привели к бурному росту мирового потребления и производства энергии в XX в. Растущая численность населения мира вызывает дальнейший рост потребности в топливно-энергетических ресурсах, обеспечивающих современное индустриальное развитие и расширение производства продовольствия. В этой связи естественно возникает вопрос: сохранится или нет в XXI в. та квадратичная закономерность (3.1) развития энергопотребления, которая имела место в XX столетии? Прежде чем ответить на этот вопрос, рассмотрим основные характеристики энергопотребления.

Самым общим показателем, отражающим уровень потребления и потребностей, является потребление энергии на душу населения. Без достижения некоторого критического уровня потребления энергии невозможно достижение требуемого развития производительных сил и экономического благосостояния. Учитывая, что разные страны имеют в настоящее время неодинаковые уровни энергопотребления, можно отметить существенную региональную дифференциацию душевого энергопотребления, как показано в табл.1.

С другой стороны, развивающиеся страны имеют душевое энергопотребление более чем в 2,5 раза ниже среднемирового потребления. Разрыв между странами мира в душевом энергопотреблении достигает более чем 10-кратного уровня.

Вместе с тем оценка динамики мирового энергопотребления за последние 100 лет свидетельствует о постоянно сокращающемся разрыве между душевым потреблением энергии в развитых и развивающихся странах. Так, если в начале прошлого столетия этот разрыв был почти 52-кратным, то уже в конце столетия он составлял 7-кратную величину (табл.2). Причем для развивающихся стран характерна тенденция быстро сокращающегося разрыва фактического душевого потребления энергии относительно среднемирового. Так, если в начале столетия этот разрыв был более чем 22-кратным, то уже в конце столетия он имел кратность, равную 2,5.

В последние 30 лет произошли значительные изменения в мировой энергетике, связанные прежде всего с переходом от экстенсивного пути ее развития, от энергетической эйфории к прагматической энергетической политике, основанной на повышении эффективности использования энергии и всемерной ее экономии. Поводом для этих изменений стали энергетические кризисы 1973 г. и 1979 г., заметное истощение запасов ископаемых топлив и удорожание их добычи и, наконец, не в последнюю очередь - озабоченность по поводу ухудшения экологической ситуации как на суше, так и в атмосфере Земли. Начиная с 80-х гг. прошлого столетия фактор роста душевого потребления стал снижаться, постепенно замещаясь фактором повышения коэффициента использования энергии. Таким образом, логика развития энергопотребления в XXI в. требует минимизации регионального разрыва и, в первую очередь, за счет существенного понижения душевого энергопотребления в развитых странах и значительного повышения энергопотребления в развивающихся странах.

Очевидно, что такие авангардные страны с динамично развивающимися рынками, как Китай и Индия, в XXI в. значительно повысят свое душевое энергопотребление.

В целом ожидается, что развивающиеся страны повысят душевое энергопотребление до среднемирового уровня в 2,5 т. у. т., обеспечивающего индустриализацию экономики.

Развитые страны после энергетического кризиса резко повысили эффективность использования энергии путем широкомасштабного использования энергосберегающих технологий. Фактическое снижение душевого потребления энергии в развитых странах началось уже в 1990-х гг. Это снижение будет продолжаться весь XXI в. Нынешний мировой экономический кризис и невиданный рост цен на нефть только ускорят этот процесс. Таким образом, переход к новой парадигме энергопотребления - это автономный процесс, обусловленный главным образом постепенным исчерпанием органического ископаемого топлива и перманентным ростом мировых цен на него. Уже к середине XXI в., к концу реализации грядущей шестой технологической ступени (2015-2050 гг.), душевое потребление энергии в развитых странах снизится до 40-45% и затем стабилизируется, выйдя на стационарные уровни, указанные в табл.1.

Последние должны стать нормативами на будущее для развитых стран. Они также отвечают обязательствам, взятым развитыми странами на Копенгагенской конференции ООН по окружающей среде (2009 г.) К тому же, эксперты полагают, что уровень душевого энергопотребления выше 3,5 т. у. т. /год является весьма комфортным для граждан развитых стран.

Исследуя указанные тенденции в душевом энергопотреблении в различных странах мира, авторы работы [Клименко и др., 1997] пришли к выводу, что в XXI в. среднемировое потребление энергии на душу населения на Землe уже к 2030 г. стабилизируется на уровне 2,6-2,5 т. у. т. на человека в год, как показано на рис.5.

Умножая эту величину на прогноз роста численности населения мира в XXI в., они дали прогноз суммарного потребления энергии (E) в мире (рис.6).

С другой стороны, исследуя динамику душевого потребления энергии в зависимости от численности населения мира, Ю.А. Плакиткин также пришел к заключению [Плакиткин, 2006], что в XXI в. душевое потребление энергии в мире стабилизируется и займет энергетическую "полку" на уровне примерно 2,5-2,8 т. у. т. на человека в год, как показано на рис.7.

Следует отметить, что стабилизация среднемирового душевого потребления энергии на уровне 2,5 т. у. т. в год возможна лишь при трех одновременно выполняемых условиях:

) сокращение душевого потребления энергии в развитых странах на 40% - с 6,9 т. у. т. /год до 4 т. у. т. /год;

) увеличение примерно на 150% до среднемирового уровня в 2,5 т. у. т. /год душевого потребления энергии в развивающихся странах (с 1 т. у. т. /год в настоящее время);

) опережающие темпы роста эффективности использования потребляемой энергии.

Переход к режиму стабилизации душевого потребления энергии в мире в XXI в. назовем переходом к новой парадигме энергопотребления. Полагая справедливой тенденцию к стабилизации душевого потребления энергии во всех без исключения странах мира, отметим, что уровень стабилизации и сроки его достижения будут существенно различны для каждой страны. Итак, в соответствии с новой парадигмой энергопотребления в XXI в. мировые объемы производства энергии будут расти прямо пропорционально численности населения Земли:

Таким образом, имея долгосрочный прогноз роста численности населения мира, по формуле (3.2.) мы легко сможем рассчитать прогноз мирового энергопотребления в XXI в. Исходя из новой парадигмы потребления энергии, Ю. Плакиткин предложил модель душевого энергопотребления для XXI в. для различных стран, которая представлена в графической форме на рис.8.

Для реализации душевого энергопотребления по этой модели необходимо, чтобы эффективность использования потребляемой энергии, как утверждалось выше, росла опережающими темпами. Предполагается, что коэффициент использования потребляемой энергии будет увеличиваться по логистической кривой, как показано на рис.9. Коэффициент использования энергии отражает уровень технологического развития в энергетике.

Все это справедливо как для развитых, так и развивающихся стран с некоторым временным сдвигом, который будет постепенно уменьшаться. Благодаря этому душевое потребление энергии стабилизируется на уровне 2,5 т. у. т. в год. А этого вполне достаточно для комфортного проживания человека в современных условиях.

Описанные выше модели душевого энергопотребления для развитых и развивающихся стран в XXI в. с удовлетворительной точностью можно описать логистическими кривыми, характеризующими переход к новой парадигме энергопотребления.

2. Диагностика организационных, экономических и финансовых параметров деятельности ОАО "Фортум"

2.1 Методика анализа организационных, экономических и финансовых параметров деятельности предприятия

Блок 1. Структура и динамика индикаторов управления вложенным капиталом предприятия.

Таблица 1.1.

Структура индикаторов управления вложенным капиталом предприятия.

Таблица 1.2.

Динамика индикаторов управления вложенным капиталом предприятия.

Блок 2. "Коэффициентный анализ индикаторов управления вложенным капиталом предприятия"

Таблица 1.3.

Динамика коэффициентов управления вложенным капиталом предприятия.

2.2 Расчет показателей организационных, экономических и финансовых параметров деятельности предприятия

Рентабельность является результирующим показателем эффективности деятельности любой компании, в общем виде коэффициенты рентабельности рассчитываются по формуле:

= Прибыль (чистая, балансовая) / Производственный показатель

Основной и самый распространенный показатель оценивающий прибыльность предприятия это коэффициент общей рентабельности. Данный показатель определяется как отношение прибыли до налогообложения к выручке от реализации товаров, работ и услуг, производимых предприятием:

КР = стр.140/стр.010 ф.2 Ч 100%=1871692/27715940Ч100%=6,75%

\В процессе проведения анализа рассчитывают различные показатели рентабельности, которые можно свести в несколько групп, а именно:

коэффициенты рентабельности продаж;

коэффициенты рентабельности затрат;

коэффициент рентабельности капитала и его частей.

Коэффициент рентабельности продаж позволяет определить, сколько прибыли компания имеет с каждого рубля выручки от реализации товаров, работ или услуг. Данный показатель рассчитывают как в целом, так и по отдельным товарным позициям.

КРП = прибыль (убыток) от продаж / выручка (нетто) от продаж Ч100%

КРП = стр.050/стр.010ф. №2Ч100%=3543306/27715940Ч100%=12,78%

Коэффициент рентабельности прямых затрат характеризуют эффективность затрат, т.е. какую прибыль получает компания с каждого рубля понесенных прямых затрат.

КРЗ = балансовая прибыль (убыток) / себестоимость Ч100%

КРЗ =стр.029/стр.020ф. №2Ч100%=74376199/24172634Ч100%=307,68%

Показатели рентабельности капитала или его частей позволяют судить об эффективности вложений в ту или иную деятельность. В общем виде формула расчета коэффициента рентабельности капитала и его частей имеет вид:

КРК = чистая прибыль (убыток) / капитал Ч100%или КРК = валовая прибыль / капитал Ч100%

КРК=1308965/1461443Ч100%=89,57%

Коэффициент рентабельности активов предприятия, % Также немаловажный показатель. Позволяет определить эффективность использования активов предприятия. Коэффициент рентабельности активов показывает, сколько денежных единиц чистой прибыли заработала каждая единица активов.

Показатель рентабельности собственного капитала характеризует эффективность работы финансовых менеджеров компании и специалистов в области управленческого учета.

Рассчитывается по формуле:

ROA = (чистая прибыль / активы предприятия) Ч100% или =1308965/77453550Ч100%=1,69%

Коэффициент рентабельности собственного капитала (Return on shareholders’ equity), %

По сути главный показатель для стратегических инвесторов (в российском понимании вкладывающих средства на период более года). Позволяет определить эффективность использования капитала, инвестированного собственниками предприятия. Обычно этот показатель сравнивают с возможным альтернативным вложением средств в акции других предприятий. Под собственным капиталом обычно понимается сумма акционерного капитала и резервов, образованных из прибыли предприятия. Рентабельность собственного капитала показывает, сколько денежных единиц чистой прибыли заработала каждая единица, вложенная собственниками компании. Показатель рентабельности собственного капитала также характеризует эффективность работы менеджеров компании - эмитента.

Если из множества компаний одной отрасли доход на акционерный капитал много меньше, чем у остальных компаний, то у данной компании, возможно, при выполнении некоторых условий существуют перспективы роста, а следовательно повышение рыночной стоимости акций.

Рассчитывается по формуле:

= (чистаяприбыль/собственныйкапитал) Ч100%=1556026/ 86445889Ч100%=1,8%

Коэффициент финансовой устойчивости показывает, какая часть актива финансируется за счет устойчивых источников, то есть долю тех источников финансирования, которые организация может использовать в своей деятельности длительное время.

_фу =стр.490 + стр.590/стр.300=72570620+600154/77512366=0,94

2.3 Анализ тенденций показателей организационных, экономических и финансовых параметров деятельности предприятия

Коэффициент рентабельности продаж позволяет нам определить, сколько прибыли компания имеет с каждого рубля выручки от реализации товаров, работ или услуг. Произведя расчёты мы получили, что с каждого вложенного рубля мы имеем 0,1278 руб. выручки.

Показатели рентабельности капитала или его частей позволяют судить об эффективности вложений денежных средств в предприятия. Средства вложенные в эту компанию на данный момент используются эффективно, что и подтверждают наши расчёты 89,57%.

Если величина коэффициента колеблется в пределах 0.8-0.9 и имеет положительную тенденцию, то финансовое положение организации является устойчивым. Рекомендуемое же значение не менее 0.75. Если значение ниже рекомендуемого, то это вызывает тревогу за устойчивость компании. В нашем случае показатель равен 0,94, что показывает положение компании более чем устойчивое.

Получив данные об этом предприятии можно сделать заключение, данное предприятие работает устойчиво, привлекательно для инвесторов, стабильно развивается.

Заключение

При помощи анализа абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости можно выявить сильные и слабые позиции различных предприятий, фирм. Менеджеры используют эти данные для контроля деятельности предприятия, чтобы не допустить банкротства. Важным является и то, что анализ коэффициентов дает возможность лучше понять взаимосвязь активов и пассивов баланса.

Список использованной литературы

1. Энергетическая стратегия Российской Федерации на период до 2020 г. - Минэнерго РФ, 2003. http://www.mte.gov.ru/docs/32/103.html.

. Проблемная статья группы Энергосбережение: "Инновационная Энергетика как ресурс развития"

. Бланк И.А. Основы финансового менеджмента. - К.: Ника-центр, 1999.

. Бланк И.А. Управление прибылью - 2007 - 768с

. Галицкая С.В. Финансов. менед. Финанс. анализ. Фин. предприятий

. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: 4-е издание, перераб. и доп. - Минск, - 1999.

. Самойлов Л.Л. Практические выводы по результатам анализа финансовых показателей // http://manage.ru

8. <http://www.fortum.ru/> 9. Обзорный журнал"Мир Фортум"