Анализ кредитоспособности предприятия

Анализ кредитоспособности предприятия

ВВЕДЕНИЕ

На современном этапе укрепления и разностороннего развития рыночных отношений, особую роль играют кредитные институты, то есть банки, которые являются важным элементом данных отношений и влияют на их становление. При помощи кредита хозяйствующие субъекты могут расширить свои производственные возможности, ускорить процесс производства. Конечно, наличие собственных средств в необходимом объеме крайне важно, но у предприятий в процессе хозяйственной деятельности периодически возникает потребность в заемных средствах, а процесс кредитования несет определенный риск для банков, связанный с непогашением ссуды, с невыполнением кредитных обязательств. Большое значение приобретает анализ кредитоспособности ссудозаемщика, являющийся отдельным блоком в комплексном экономическом анализе. Кредитоспособность - это возможность экономических субъектов рыночной экономики своевременно и в полном объеме рассчитываться по своим обязательствам в связи с необходимостью погашения кредита. Главной целью анализа кредитоспособности ссудозаемщика, является обеспечение своевременного возврата кредита в полном объеме.

Актуальность работы заключается в том, что в современных условиях развития рыночных отношений кредитный продукт пользуется большим спросом, и оценка кредитоспособности занимает важное место в процессе взаимоотношений заемщиков и кредиторов, так как данные взаимоотношения должны быть взаимовыгодными.

Объектом исследования является экономический анализ хозяйствующего субъекта, а предметом анализ его кредитоспособности, как ссудозаемщика на примере МУП «МРИВЦ». Целью данной работы стало детальное раскрытие сущности анализа кредитоспособности предприятия.

Исходя из цели, были поставлены такие задачи как рассмотрение теоретических аспектов понятия кредита и кредитоспособности, анализ методики оценки кредитоспособности ссудозаемщика, а так же оценка кредитоспособности ссудозаемщика с использованием некоторых методик на примере конкретного предприятия.

Данная курсовая работа состоит из введения, трех глав с выводами по каждой главе, заключения и библиографического списка.

В ходе выполнения работы были использованы методы экономического анализа: группировки, сравнения, так же метод расчета системы показателей и другие.

При написании данной курсовой работы были использованы учредительные документы организации, финансовая отчетность, нормативно-правовые акты, регламентирующие деятельность унитарных предприятий. Так же в ходе подготовки материала для представляемой работы были использованы различные источники научных сведений, среди которых определяющими стали научные публикации О.И. Лаврушина, Д.А. Ендовицкого, Г.Н. Белоглазовой и других в вопросе кредитования и анализе кредитоспособности.

ГЛАВА 1. ПОНЯТИЕ КРЕДИТА И КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ

1.1    Кредит: понятие, функции, виды

В рыночной экономике неоспоримым законом является то, что деньги должны быть в непрекращающемся обороте. Временно свободные средства должны находиться на рынке ссудных капиталов, обращаться в кредитно-финансовых организациях, а затем выпускаться в дело, располагаться в тех отраслях экономики, где есть необходимость в дополнительных вложениях.

Деньги продаются и покупаются. Процесс купли-продажи денег получает название - кредит. Кредит - это специфические отношения между разнообразными партнерами, которые возникают, когда передается имущество или деньги другому лицу при условии срочности, возвратности, платности и обеспеченности.

Срочность, возвратность, платность, обеспеченность - принципы, на которых основывается кредитования. К принципами кредитования можно отнести принцип дифференцированности при кредитных взаимоотношениях. Дифференцированный подход к кредитованию означает, что кредитные организации по-разному подходят к клиентам и решению вопроса по их кредитованию. Перед предоставлением кредита тщательно анализируется финансовое состояние ссудозаемщика, для того чтобы удостовериться в его возможностях вернуть займ в установленный срок.

Роль кредита наиболее полно выражены в его функциях: перераспределительная, эмиссионная, контрольная, регулирующая. Перераспределительная функция состоит в том, что ссудный капитал перераспределяет средства от предприятий и частных лиц, у которых они временно свободны, к субъектам, испытывающим потребность в дополнительном капитале. Средства, предоставленные в кредит, приносят их изначальным владельцам некоторый доход в виде процентов. Ссудозаемщик пользуется займом для извлечения прибыли, часть которой направляет на обслуживание кредита. Эмиссионная функция выражаена в том, что кредитные учреждения, которые предоставляют кредит фирмам, создают кредитные деньги. Кредитные организации выступают в роли посредников. Происходит повышение денежного предложения за счет того, что увеличиваться количество безналичных денег. Возможность банков повышать денежное предложение при предоставлении ссуд учитывается при ведении государством денежно-кредитной политики. Контрольная функция заключается в контроле кредитных учреждений, выдавших ссуду, за экономической деятельностью ссудозаемщиков. Перед тем, как выдать кредит, банк тщательно изучает кредитоспособность, платежеспособность ссудозаемщика, ознакамливается с итогами аудиторских проверок. Одобрив ссуду, кредитные организации контролируют финансово-экономическое состояние ссудозаемщика, желая обеспечить возврат кредита и процентов по нему. Кредит - инструмент регулирования экономики. Государство участвует в движении ссудного капитала, регулирует доступ ссудозаемщиков на рынок ссудного капитала, облегчает или затрудняет получение кредитов. Кредитное регулирование экономики - это мероприятия, которые осуществляет государство для того, чтобы изменить объем и динамику кредита для влияния на хозяйственные процессы.

На современном этапе основными формами кредита являются: коммерческий, банковский, потребительский, ипотечный, государственный и международный. Коммерческий кредит выдается фирмам и другими хозяйствующим субъектами друг другу в виде продажи товара с отсрочкой платежа. Коммерческий кредит чаще бывает краткосрочным - выдается на срок не более одного года. Инструментом коммерческого кредита служит вексель.

Банковский кредит - кредит, который предоставляется в денежной форме кредитными учреждениями любым хозяйствующим субъектам в виде денежных кредитов. Из-за своей универсальности банковский кредит - это основная форма кредита. Банковские кредиты подразделяются на краткосрочные и долгосрочные. Краткосрочные кредиты заключаются для обеспечения текущих расходов на срок до одного года. Долгосрочные кредиты - это ссуды на создание и модернизацию основных фондов. Период долгосрочного кредитования связан со сроком окупаемости вложенных средств.

Важным видом кредитования на современном этапе является потребительский кредит, который предоставляется на период до трех лет при приобретении товаров длительного пользования. Одним из видов потребительского кредита являются долгосрочные ссуды населению на приобретение или строительство жилья. Тогда в качестве ссудозаемщика выступает частное лицо, а кредитора, как правило, банки. Ипотечный кредит выдается на приобретение жилья, земли, или другого недвижимого имущества и под залог недвижимого имущества. Ипотечные кредиты предоставляются на срок 10-30 лет. Государственный кредит - это заимствование государства или местных органов власти у предприятий и частных лиц. Инструментами государственного кредита выступают государственные ценные бумаги. Международный кредит включает кредитные взаимоотношения между государством и международными финансовыми организациями, а также между национальными фирмами и зарубежными банками и другими финансовыми институтами.

1.2    Понятие и критерии кредитоспособности ссудозаемщика

Кредитоспособность предприятия - это правовая и финансовая способность ссудозаемщика привлекать заемные денежные средства, а также его возможность вернуть полученный займ с процентами в срок, который установлен договором.

Таким образом, под кредитоспособностью ссудозаемщика понимают его способность полностью, в срок, который определен договором рассчитаться по своим обязательствам перед кредитным учреждением. Информация о кредитоспособности имеет большое значение и для кредитора, и для ссудозаемщика. Для кредитора она значит снижения риска потерь из-за вероятности появления финансовых трудностей у фирмы, неплатежей, для заемщика - информирование о его платежеспособности и финансовой устойчивости, чтобы принять решения по обеспечению финансовыми ресурсами дальнейшего развития организации.

Уровень кредитоспособности ссудозаемщика говорит о степени частного риска кредитной организации, связанной с выдачей кредита конкретному ссудозаемщику.

Международная практика позволяет выделить критерии кредитоспособности клиента: особенности характера заемщика, способность ссужать средства, способность зарабатывать денежные средства в ходе своей деятельности для погашения долга, капитал, обеспечение кредита, условия совершения кредитной сделки, контроль.

Характер клиента - это его репутация как юридического лица и репутация управленцев, степень ответственности заемщика за погашение обязательств, четкость его понимания цели ссуды, соответствие ее кредитной политике учреждения, выдавшего кредита. Репутация заемщика как юридического лица состоит из длительности его деятельности в данной сфере, соответствия экономических показателей среднеотраслевым, из его кредитной истории, репутации в деловой сфере его партнеров (кредиторов, поставщиков, покупателей).

Репутация управленцев анализируется на основе их профессионализма, моральных качеств, финансового состояния и личного семейного положения, результатов взаимодействия руководимых ими структур с кредитным учреждением. Даже при четком осознании заемщиком цели запрашиваемой ссуды выдача ее является рисковой, если она противоречит утвержденной кредитной политике (например, нарушает утвержденные лимиты отдельных сегментов кредитного портфеля).

Способность заимствовать средства означает наличие у клиента права на подачу заявки на кредит, подписи кредитного договора или ведения переговоров, то есть наличие определенных полномочий у представителя предприятия или фирм, достижение совершеннолетия или другие признаки дееспособности заемщика - физического лица. Подписание договора неуполномоченным или недееспособным лицом означает большую вероятность потерь для банка.

Одним из основных критериев кредитоспособности клиента является его способность зарабатывать средства для погашения долга в ходе текущей деятельности. Известна и другая позиция, изложенная в экономической литературе, когда кредитоспособность связывается со степенью вложения капитала в недвижимость. Последнее и является формой защиты от риска обесценения средств в условиях инфляции, это не может является основным признаком кредитоспособности заемщика. Дело в том, что для высвобождения денежных средств из недвижимости требуется время. Вложение средств в недвижимость связанно с риском обесценения активов. Поэтому целесообразно ориентироваться на ликвидность баланса, эффективность (прибыльность) деятельности заемщика, его денежные потоки.

Капитал клиента является не менее важным критерием кредитоспособности клиента. При этом важны два следующих аспекта его оценки: его достаточность, которая анализируется на основе сложившихся требований к минимальному уровню уставного фонда (акционерному капитала); и степень вложения собственного капитала в кредитуемую операцию, что свидетельствует о распределении риска между банком и заемщиком. Чем больше вложения собственного капитала, тем больше и заинтересованность заемщика в тщательном отслеживании факторов кредитного риска.

Под обеспечением понимается стоимость активов заемщика и конкретный вторичный источник погашения долга (залог, гарантия, поручительство, страхование), предусмотренный в кредитном договоре. Если соотношение стоимости активов и долговых обязательств имеет значение для погашения ссуды в случае объявления заемщика банкротом, то качество конкретного вторичного источника гарантирует выполнение им своих обязательств в срок при финансовых затруднениях.

Качество залога, надежность гаранта, поручителя и страхователя особенно важны при недостаточном денежном потоке у клиента банка, проблемах с ликвидностью его баланса или достаточностью капитала.

К условиям, в которых совершается кредитная операция, относятся текущая или прогнозная экономическая ситуация в стране, регионе и отрасли, политические факторы. Эти условия определяют степень внешнего риска банка и учитываются при решении вопроса о стандартах банка для оценки денежного потока, ликвидности баланса, достаточности капитала, уровня менеджмента заемщика.

Последний критерий - контроль за законодательными основами деятельности заемщика и соответствием его стандартам банка нацеливает банкира на получение ответов на следующие вопросы: имеются ли законодательная и нормативная основа для функционирования заемщика и осуществления кредитуемого мероприятия; как повлияет на результаты деятельности заемщика ожидаемое изменение законодательства (например, налогового); насколько сведения о заемщике и ссуде, содержащиеся в кредитной политике, а также стандартам органов банковского надзора, контролирующих качество ссуд.

1.3    Информационное обеспечение при оценке кредитоспособности

Для получения данных банку, разумеется, потребуется информация, характеризующая финансовое состояние фирмы. Это обуславливает необходимость изучения финансовых отчетов, возможностей появления непредвиденных обстоятельств и положения со страхованием. Источниками информации о кредитоспособности Заемщика могут служить:

−             переговоры с Заявителями;

−             инспекция на месте;

−             анализ финансовых отчетов;

−             внешние источники.

Например, в мировой практике наиболее известный источник данных о кредитоспособности - фирма "Дан энд Брэдстрит", которая собирает информацию примерно о 3 млн. фирм США и Канады и предоставляет ее по подписке. Краткие сведения и оценки кредитоспособности каждой фирмы публикуются в общенациональных и региональных справочниках. Более детальная информация об отдельных фирмах сообщается в виде финансовых отчетов: наиболее распространенный из них - "Информация о деловом предприятии". Первый из 6 разделов отчета содержит сведения общего характера: наименование и адрес фирмы, код отрасли и предприятия, характер производства, форма собственности, суммарная оценка кредитоспособности (рейтинг), быстрота оплаты фирмой счетов, объем продаж, собственный капитал, число занятых, общее состояние и тенденции развития фирмы. Суммарная оценка кредитоспособности состоит из двух частей - двух букв (или цифры и буквы) и цифры. Первые два знака представляют собой оценку финансовой устойчивости фирмы, а последний - оценку ее кредитоспособности. Второй раздел отчета содержит сведения, полученные от поставщиков фирмы, относительно аккуратности в оплате счетов и о максимальном кредите, полученном в течение года. Третий раздел включает последний баланс и информацию о продажах и прибыльности фирмы (если таковая имеется). Четвертый раздел показывает обычный размер остатка на депозитном счете и платежи по ссудам. В пятом разделе содержаться данные о руководителях и владельцах фирмы. В последнем разделе подробно охарактеризованы род деятельности фирмы, ее клиентура и производственные мощности.

Иногда банки сверяют свою информацию с данными других банков, имевших отношения с подателем кредитной заявки. Они могут также проверить данные у различных поставщиков и покупателей данной фирмы. Поставщики могут снабдить информацией об оплате ею счетов, предоставленных скидках, максимальной и минимальной сумме коммерческого кредита, необоснованных претензиях и удержаниях со стороны интересующей банк фирмы. Контакты с покупателями фирмы позволяют получить информацию о качестве ее продукции, надежности обслуживания и количестве рекламаций на ее товары. Такая сверка информации с контрагентами фирмы и другими банками позволяет также выявить репутацию и возможности как самой фирмы, обратившейся за кредитом, так и ее руководящих работников.

Еще одним источником сведений является Служба взаимного обмена кредитной информацией при национальной ассоциации управления кредитом - организация, снабжающая своих членов сведениями о кредитах, полученных фирмой у поставщиков по всей стране. Члены организации получают ответ на вопрос: как аккуратно платит фирма? Однако информация содержит только факты, при этом в ней отсутствует анализ, объяснения и какие-либо рекомендации.

Другими источниками информации о фирмах, особенно крупных, служат коммерческие журналы, газеты, справочники, государственная отчетность и т.д. Некоторые банки обращаются даже к конкурентам данной фирмы. Такую информацию следует использовать крайне осторожно, но она может оказаться весьма полезной.

Что же касаемо внутренних источников, то тут первым источником информации для оценки кредитоспособности хозяйственной организации должен служить ее баланс с объяснительной запиской к нему. Анализ баланса позволяет определить, какими средствами располагает предприятие и какой по величине кредит эти средства обеспечивают.

Однако для обоснованного и всестороннего заключения о кредитоспособности заемщика кредитного учреждения балансовых сведений мало. Оценка баланса дает только общее суждение о кредитоспособности заемщика, в то время как для заключения о степени кредитоспособности нужно рассчитать также качественные показатели, которые оценивают перспективы развития организаций, их жизнеспособность. Поэтому в качестве источника информации, нужной для анализа показателей кредитоспособности, следует использовать: данные по оперативному учету, сведения, которые накапливаются в кредитных организациях, информацию статистических органов, данные анкет клиентов, данные поставщиков, информация специализированных бюро по анализу кредитоспособности хозяйствующих субъектов.

Подводя итоги данной главы, хочется отметить, что возникновение кредита как особенной формы стоимостных отношений наступает тогда, когда стоимость, высвободившаяся у одного хозяйствующего субъекта, некоторое время не вступает в новый производственный цикл. Благодаря кредиту она переходит от субъекта, не использующего её (кредитор), к другому субъекту, который испытывает потребность в дополнительных средствах (заёмщик). Это взаимодействие всегда сопровождается определенным риском, что бы по возможности снизить такой риск проводят анализ кредитоспособности.

Понятие кредитоспособности ссудозаемщика включает в себя два важных момента: во-первых, прогноз платежеспособности данного заемщика по обязательствам данного кредитного договора на ближайшую перспективу, и, во-вторых, степень индивидуального риска кредитного учреждения, связанного с возможным невозвратом конкретной ссуды конкретным заемщиком в сроки, оговоренные в кредитном договоре. Эти моменты, являясь базой для ранжирования клиентов по их надежности, существенным образом определяют основные параметры кредитного договора (размеры кредита, ссудного процента, сроки платежей).

ГЛАВА 2. МЕТОДИКА АНАЛИЗА КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ ССУДОЗАЕМЩИКА

2.1 Методика на основе финансовых коэффициентов

В мировой банковской практике применяется пять групп таких коэффициентов:

1)      Коэффициенты ликвидности.

2)      Коэффициенты эффективности.

)        Коэффициенты финансового левеража.

)        Коэффициенты прибыльности.

)        Коэффициенты обслуживания долга.

Коэффициент ликвидности:

а) коэффициент текущей ликвидности

Ктл - Текущие активы / Текущие пассивы;(1)

б) коэффициент быстрой ликвидности

К6л = Ликвидные активы / Текущие пассивы,(2)

где Текущие активы - наличные деньги в кассе, деньги на расчетных счетах в банках, дебиторская задолженность, запасы товарно-материальных ценностей, прочие текущие активы;

Текущие пассивы - ссуды со сроком погашения до года, неоплаченные требования, прочие обязательства.

Ликвидные активы - наиболее ликвидная часть текущих активов.

Данные коэффициенты показывают, располагает ли клиент достаточными средствами для погашения краткосрочных долговых обязательств. Обычно при уровне коэффициентов ниже 1 клиент считается некредитоспособным. В мировой банковской практике принято ориентироваться на следующие показатели коэффициента текущей ликвидности:

, 2, 3 кл - 2,0; 4 кл - 1,5; 5, 6 кл - 1,25.

Коэффициент эффективности:

а) оборачиваемость дебиторской задолженности

Кодз = Средний остаток дебиторской задолженности за период / Однодневные чистые продажи; (3)

б) оборачиваемость запасов т.м.ц.

Коб тмц = Средняя величина запасов / Однодневные чистые издержки; (4)

в) оборачиваемость основных средств

Кдб осн ср = Однодневные чистые продажи / Средний остаток основных средств (5)

Коэффициенты финансового левериджа:

показывают уровень обеспеченности клиента собственным капиталом и его зависимость от привлеченных средств.

К1 = Задолженность, всего / Активы; (6)

К2 = Задолженность, всего / Капитал. (7)

Нормативные уровни в мировой банковской практике:

кл. = 0,25

кл. = 0, 33

кл. = 0, 35

кл. = 0, 45

кл. = 0, 5

кл. = 0, 6

Применяются и другие варианты этого коэффициента:

КЗ = Задолжность, всего / Акционерный капитал; (8)

К4 = Задолженность, всего / Собственные материальные средства;(9)

К5 = Долгосрочные долговые обязательства / Основные активы.(10)

Ясно, что чем большую зависимость ссудозаемщика от привлеченных источников показывают данные, тем ниже уровень его кредитоспособности. Однако окончательное заключение зависит от эффективности использования привлеченных средств. Для анализа этого фактора используется следующая группа показателей.

Коэффициенты прибыльности, которые характеризуют уровень доходности и рентабельности:

а) коэффициенты доходности:

К1 = Валовая прибыль / Чистые продажи; (11)

К2 = Чистая прибыль / Чистые продажи; (12)

КЗ = Чистая операционная прибыль / Чистые продажи(13)

б) коэффициенты рентабельности:

К1 = Чистая прибыль / Активы;(14)

К2 = (Чистая прибыль + Проценты) / Активы; (15)

КЗ = Чистая прибыль / Акционерный капитал; (16)

К4 = Чистая прибыль / Сумма простых акций фирмы(17)

в) коэффициенты прибыльности акций:

К1 = Чистая прибыль, в виде дивиденда на простые акции / Количество простых акций; (18)

К2 = Годовой дивиденд на одну акцию / Средний курс одной акции;(19)

КЗ = Курс одной акции / Оценка акции в учете фирмы.(20)

Таким образом, коэффициенты прибыльности показывают уровень эффективности использования всех средств (в том числе и привлеченных в данной фирме, т.е. если клиент согласно третьей группе коэффициентов и оказался сильно зависим от заемных средств, но уровень их использования, согласно четвертой группе, достаточно высокий, то класс кредитоспособности заемщика не понижается.

. Коэффициенты обслуживания долга.

К = Прибыль до уплаты процентов и налогов / покрытия процента / Процентные платежи; (21)

Нормативные уровни их следующие: 1 кл = 7,0; 2 и 3 кл = 5,0; 4 кл = 4,0; 5 кл = 3,0; 6 кл = 2,0.

Таким образом прибыль должна минимум в два раза превышать расходы по уплате процентов за соответствующий период.

На практике коммерческий банк сам выбирает коэффициенты для практического использования, решает вопросы об особенностях их расчетов, а затем включает их в стандартные бланки отчетности клиентов, т.е. предлагает клиенту самостоятельно рассчитать их, оставив за собой только проверку правильности расчета.

В конце концов кредитная организация может составить и вести рейтинг кредитоспособности своих заемщиков, т.е. перечень клиентов с заключением о классе их кредитоспособности. При всей позитивности предлагаемой системы коэффициентов нельзя не видеть их ограниченного характера, так как они:

−             отражают положение дел на предприятии только за прошлый период;

−             показывают не все стороны деятельности организации (в основном движение оборотных средств);

−             не учитывают ни репутации заемщика, ни особенности и перспективы экономической конъюнктуры.

2.2 Методика на основе анализа денежных потоков

Анализ денежного потока - метод оценки кредитоспособности клиента коммерческого банка, в основе которого лежит использование фактических показателей, характеризующих оборот средств клиента в отчетном периоде. Этим он принципиально отличается от метода оценки кредитоспособности клиента на основе системы финансовых коэффициентов.

Анализ денежного потока заключается в сопоставлении оттока и притока у заемщика за период, обычно соответствующий сроку испрашиваемой ссуды. При выдаче ссуды на год анализ денежного потока проводят в годовом разрезе, на срок до 90 дней - в квартальном и т. д.

Элементами притока средств за период являются:

) прибыль, полученная в данном периоде;

) амортизация, начисленная за период;

) высвобождение средств (из запасов, дебиторской задолженности, основных фондов, прочих активов);

) увеличение кредиторской задолженности;

) рост прочих пассивов;

) увеличение акционерного капитала;

) выдача новых ссуд.

В качестве элементов оттока средств выделяют:

) уплату налогов, процентов, дивидендов, штрафов и пеней;

) дополнительные вложения средств в запасы, дебиторскую задолженность, прочие активы, основные фонды;

) сокращение кредиторской задолженности;

) уменьшение прочих пассивов;

) отток акционерного капитала;

) погашение ссуд.

Разница между притоком и оттоком средств характеризует величину общего денежного потока. Изменение размера запасов, дебиторской и кредиторской задолженности, прочих активов и пассивов, основных фондов по-разному влияет на общий денежный поток. Для определения этого влияния сравнивают остатки по статьям запасов, дебиторов, кредиторов и т. д. на начало и конец периода. Рост остатка запасов, дебиторов и прочих активов в течение периода означает отток средств и показывается при расчете со знаком «-», а уменьшение - приток средств и фиксируется со знаком «+». Рост кредиторов и прочих пассивов рассматривается как приток средств («+»), снижение - как отток («-»).

В определении притока и оттока средств в связи с изменением основных фондов учитываются рост или снижение стоимости их остатка за период и результаты реализации части основных фондов в течение периода. Превышение цены реализации над балансовой оценкой есть приток средств, а обратная ситуация - отток:

Приток (отток) средств в связи с изменением стоимости основных фондов = Стоимость основных фондов на конец периода - Стоимость основных фондов на начало периода + Результаты реализации основных фондов в течение периода

Для анализа денежного потока берут данные как минимум за три года. Устойчивое превышение притока над оттоком средств говорит о кредитоспособности клиента. Колебание величины общего денежного потока, кратковременное превышение оттока над притоком средств говорит о более низком уровне кредитоспособности клиента. Систематическое превышение оттока над притоком средств характеризует клиента как некредитоспособного. Средняя положительная величина общего денежного потока (превышение притока над оттоком средств) используется как предел выдачи новых ссуд. Указанное превышение показывает, в каком размере клиент может погашать за период долговые обязательства.

На основе соотношения величины общего денежного потока и размера долговых обязательств клиента (коэффициент денежного потока) определяют его класс кредитоспособности: класс I - 0,75; класс II - 0,30; класс III - 0,25; класс IV - 0,2; класс V - 0,2; класс VI - 0,15.

2.3 Методика на основе анализа делового риска

Деловой риск - это риск, связанный с тем, что кругооборот фондов заемщика может не завершиться в срок и с предполагаемым эффектом. Факторами делового риска являются различные причины, приводящие к прерывности или задержке кругооборота фондов на отдельных стадиях. Факторы делового риска можно сгруппировать по стадиям кругооборота.стадия - создание запасов:

−             количество поставщиков и их надежность;

−             качество складских помещений;

−             соответствие способа транспортировки товару;

−             доступность цен на сырье и его транспортировку для заемщика;

−             количество посредников между покупателем и производителем сырья и других материальных ценностей;

−             отдаленность поставщика;

−             экономические факторы;

−             мода на закупаемое сырье и другие ценности;

−             факторы валютного риска;

−             опасность ввода ограничений на вывоз и ввоз импортного сырья.стадия - стадия производства:

−             наличие и квалификация рабочей силы;

−             возраст и мощность оборудования;

−             загруженность оборудования;

−             состояние производственных помещений.стадия - стадия сбыта:

−             количество покупателей и их платежеспособность;

−             диверсифицированность дебиторов;

−             степень защиты от неплатежей покупателей;

−             принадлежность заемщика к базовой отрасли по характеру кредитуемой готовой продукции;

−             степень конкуренции в отрасли;

−             влияние на цену кредитуемой готовой продукции общественных традиций и предпочтений, политической ситуации;

−             наличие проблем перепроизводства на рынке данной продукции;

−             демографические факторы;

−             факторы валютного риска;

−             возможность ввода ограничений на вывоз из страны и ввоз в другую страну продукции.

Кроме того, факторы риска на стадии сбыта могут комбинироваться из факторов первой и второй стадии. Поэтому деловой риск на стадии сбыта считается более высоким, чем на стадии создания запасов или производства.

В условиях экономической нестабильности анализ делового риска в момент выдачи ссуды существенно дополняет оценку кредитоспособности клиента на основе финансовых коэффициентов, которые рассчитываются на основе средних фактических данных истекших отчетных периодов.

Оценка делового риска банком может формализоваться и проводиться по системе скоринга, когда каждый фактор делового риска оценивается в баллах, пример указан в Таблице 1.

Таблица 1

Аналогичная модель оценки делового риска применяется и на основе других критериев. Баллы проставляются по каждому критерию и суммируются. Чем больше сумма баллов, тем меньше риск и больше вероятность завершения сделки с прогнозируемым эффектом, что позволит заемщику в срок погасить свои долговые обязательства.

Подводя итоги главы надо отметить, что каждая из приведенных методик имеет как свои положительные моменты, так и моменты, которые надо постоянно пересматривать и уточнять. Конечно, метод, основанный на расчете финансовых коэффициентов, является наиболее показательным, но не стоит и ограничиваться только им, особенно в условиях современной российской действительности, когда единственным показателем, позволяющим делать выводы о том, способно ли предприятие погасить свои краткосрочные обязательства, является сопоставление величины всех оборотных активов с суммарной величиной краткосрочных долгов независимо от структуры оборотных активов.

ГЛАВА 3. ОЦЕНКА КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ ССУДОЗАЕМЩИКА НА ПРИМЕРЕ ПРЕДПРИЯТИЯ МУП «МРИВЦ»

3.1 Краткая характеристика МУП «МРИВЦ»

Муниципальное унитарное предприятие «Мурманский регистрационно-информационный вычислительный центр (МУП «МРИВЦ») - это предприятие, осуществляющее оперативный расчет, начисление и перерасчет стоимости жилищно-коммунальных услуг, прием денежных средств от населения на целевой расчетный счет, перевод собранных средств на расчетный счет поставщиков услуг в соответствии с договорами между поставщиками и Комитетом по развитию городского хозяйства или Жилищной Сервисной компанией.

Предприятие находится в ведомственном подчинении Комитета по развитию городского хозяйства.

МРИВЦ распоряжается муниципальной собственностью на праве хозяйственного ведения.

Предприятие является юридическим лицом, имеет фирменное наименование, круглую печать, штамп, бланки, имеет самостоятельный баланс, расчетный счет в банке.

Предприятие действует в соответствии с Гражданским кодексом Российской Федерации, Жилищным Кодексом Российской Федерации, Федеральным законом «О государственных и муниципальных унитарных предприятиях», Постановлениями Администрации г. Мурманска, действующим законодательством и осуществляет свою деятельность на основании устава муниципального унитарного предприятия.

Миссия МРИВЦ заключается в организации посреднической деятельности (информационно-вычислительного обслуживания) между поставщиками и потребителями услуг в сфере Жилищно-коммунального хозяйства.

Основными задачами деятельности МРИВЦ является:

−             изучение рынка информационных услуг;

−             сбор первичной информации;

−             автоматизированная обработка информации и проведение вычислительных работ;

−             решение инженерных, экономических и других задач производственного и научно-исследовательского характера;

−             обеспечение структурных подразделений результатами вычислений.

Являясь единым информационно-вычислительным комплексом, МРИВЦ состоит из: регистрационного (паспортного) учета, который готовит документы для регистрации населения по месту проживания и месту пребывания; расчетно-кассового центра; тиражно - издательской группы, которая создает оригиналы документов, тиражирование документов по имеющимся оригиналам переплетные работы, ламинирование документов; службы обмена и приватизации, оказывающей информационные услуги по подбору вариантов обмена, оформление полного пакета документов по приватизации жилья, составление и печать договоров купли-продажи, дарения, мены и т.д.

История возникновения МУП «МРИВЦ».

В соответствии с решением исполнительного комитета Мурманского Областного Совета депутатов трудящихся приказом № 69 от 30 марта 1976г. Управления коммунального хозяйства Мурманского облисполкома организована машиносчетная станция при управлении коммунального хозяйства облисполкома со второго квартала 1976 года. Предприятие создано для механизированной обработки информации жилищно-коммунальных служб.

Приказом ТПО жилищно-коммунального хозяйства № 66 от 27.02.1989г. на основании решения исполкома Мурманского областного совета народных депутатов от 08.02.1989г. № 58 машиносчетная станция реорганизована в кустовой вычислительный центр ТПО «Мурманскжилкомхоз» с 01.03.1989г.

Постановлением Администрации города Мурманска от 29.07.1997г. № 1971 кустовой вычислительный центр реорганизован в муниципальное унитарное предприятие «Мурманский регистрационно-информационный вычислительный центр» (МУП МРИВЦ).

При создании в 1995 году Службы заказчика Города МУП МРИВЦ были переданы функции и работники паспортных служб и бухгалтерии с одновременным исключением их затрат из тарифа поставщиков услуг.

Работа МУП МРИВЦ неоднократно отмечалась наградами городской и областной администрации. В связи с 350-летием Жилищно - коммунального хозяйства предприятие было награждено Почетной грамотой ГК РФ по строительству и Жилищно-коммунальному комплексу.

Предприятие заняло третье место во Всероссийском конкурсе на лучшую организацию, предприятие сферы Жилищно-коммунального хозяйства по эффективности работы в новых экономических условиях за 1999г., в 2004г.- четвертое место.

Организационно-правовая форма.

Муниципальное унитарное предприятие «Мурманский регистрационно-информационный вычислительный центр» зарегистрировано постановлением администрации г. Мурманска № 1971 от 29.07.1997 года.

Местонахождение Предприятия: г. Мурманск

Почтовый адрес: 183038 г. Мурманск, ул. Софьи Перовской, д. 16-а

Директор МРИВЦ - Кузнецова Алена Александровна

Главный бухгалтер - Овсянникова Наталья Семеновна

Сфера деятельности.

Муниципальное унитарное предприятие «Мурманский регистрационно-информационный вычислительный центр» создано в 1976 году для механизированной обработки информации жилищно-коммунальных служб и до настоящего времени основным видом деятельности ВЦ является информационно-вычислительное обслуживание.

ВЦ является единым информационно-вычислительным комплексом, состоящим из регистрационного (паспортного) учета, расчетно-кассового центра, юридической службы, тиражно-издательской группы, службы обмена и приватизации.

На базе единой информационно-компьютерной сети создана система комплексной обработки данных: от открытия (закрытия, изменения) персонифицированного лицевого счета квартиросъемщика (его прописки-выписки) до формирования платежных документов на основе ЕПД и перечисление денежных средств поставщикам коммунальных услуг, оплаченных населением.

Прием платежей населения по ЕПД осуществляется Сбербанком, Коммерческими банками, в том числе с использованием пластиковых карт, Почтой и четырьмя расчетно-кассовыми центрами.

Учредителем предприятия является Комитет по управлению муниципальным имуществом.

Имущество предприятия находится в муниципальной собственности и принадлежит ему на праве хозяйственного ведения. По своему статусу и организационно-правовой форме предприятие относится к числу муниципальных предприятий.

Предприятие является юридическим лицом, имеет печать со своим наименованием, осуществляет свою деятельность в полном соответствии с Гражданским Кодексом РФ и Уставом предприятия.

Предприятие владеет, пользуется, распоряжается переданным ему во владение и пользование имуществом в соответствии с целевым назначением этого имущества, предметом своей деятельности в соответствии с действующим законодательством.

ВЦ действует на основе хозяйственного расчета самофинансирования и несет ответственность, установленную законодательством РФ, за результаты своей производственно-хозяйственной и финансовой деятельности и выполнение обязательств перед собственником имущества, потребителями, бюджетом, банками и другими юридическими и физическими лицами.

Предметом деятельности предприятия является выполнение работ, оказание услуг населению и предприятиям всех форм собственности.

Предприятие создано в целях решения социальных задач:

-       удовлетворение общественных потребностей в результатах его деятельности;

-       развитие производства;

-       получение прибыли.

Для достижения вышеуказанных целей предприятие осуществляет следующие виды деятельности:

-       Начисление платы за жилищно-коммунальные услуги, оказанные населению предприятиями ЖКХ, а также начисление пени за несвоевременную уплату этих видов платежей, формирование единого платежного документа и доставка его населению.

-       Прием платежей от населения за жилье, коммунальные и другие услуги по единому платежному документу или отдельным квитанциям.

-       Автоматизированное распределение поступающих на расчетный счет предприятия денежных средств и их перечисление поставщикам услуг.

-       Учет движения населения в соответствии с Правилами регистрации и снятия граждан РФ с регистрационного учета органами местного самоуправления на территории Мурманской области.

-       Консультации населения по всем видам платежей.

-       Оказание платных информационных услуг населению.

-       Начисление платежей арендаторам нежилых помещений, формирование счета, сбор и перечисление этих платежей по назначению, согласно договоров.

-       Учет собственного жилфонда населения.

-       Разработка и создание информационно-справочной системы по учету муниципального жилого фонда, регистрации и движения населения.

-       Создание корпоративной сети, как информационной основы системы, обеспечение доступа к информационно-справочной системе руководителей муниципальных служб, органов местного самоуправления и других заинтересованных организаций.

-       Информационно-вычислительные услуги предприятиям и организациям жилищно-коммунального хозяйства, а также другим предприятиям города Мурманска и области.

-       Разработка, внедрение, реализация современных компьютерных и информационных технологий, а также современных средств управления производством.

-       Реализация и приобретение ноу-хау в области информационно-вычислительных технологий и услуг.

-       Распространение, внедрение и обслуживание различных видов вычислительной техники, оргтехники и сопутствующих им изделий.

-       Подготовка и повышение квалификации пользователей ПЭВМ.

-       Приобретение и сдача в аренду средств вычислительной техники, оргтехники и других видов движимого и недвижимого имущества.

3.2 Определение кредитоспособности МУП «МРИВЦ»

Достаточным ориентиром для анализа кредитоспособности организации может стать рейтинг его финансового состояния. Для оценки необходимо исследовать два основных документа - Бухгалтерский баланс предприятия (Приложение 1) и Отчет о прибылях и убытках (Приложение 2).

Приведем баланс в агрегированную форму (Таблица 2):

Таблица 2

Агрегированный бухгалтерский баланс МУП «МРИВЦ»

В Таблице 3 отражены показатели, которые необходимы для составления рейтинга финансово-экономического состояния МУП «МРИВЦ».

Таблица 3

Показатели отчета о прибылях и убытках МУП «МРИВЦ»

Расчет коэффициентов необходимых для оценки производим по среднегодовым значениям:

.        Оценка ликвидности.

Коэффициент текущей ликвидности:

Ктл = А1+А2+А3 / П1+П2 (22)

Ктл= 287+140+175 / 63+67 = 4,63

Коэффициент срочной ликвидности:

Ксл =А1+А2 / П1+П2(23)

Ксл=287+140 / 63+67 = 3,28

Коэффициент абсолютной ликвидности:

Кал =А1 / П1+П2(24)

Кал=287 / 63+67 = 2,2

.        Оценка финансовой устойчивости.

Коэффициент автономии:

Ка =П4 / А1+А2+А3+А4(25)

Ка= 841 / 977 = 0,86

Коэффициент маневренности собственных оборотных средств:

Кмсос =(А1+А2+А3) - (П1+П2) / П4(26)

Кмсос=(287+140+175) - (63+67) / 841 = 0,56

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств:

Ксзсс =П1+П2+П3 / П4(27)

Ксзсс =63+67+6 / 841 = 0,16

.        Оценка эффективности (оборачиваемости)

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала:

Коск =В / П4(28)

Коск=2820 / 841 = 3,35

Коэффициент оборачиваемости оборотных активов:

Кооа =В / А1+А2+А3(29)

Кооа=2820 / 287+140+175=4,68

Рентабельность собственного капитала по чистой прибыли:

Рк =Пч / П4(30)

Рк= 565 / 841 = 0,67

Рентабельность совокупных активов по чистой прибыли:

Ра =П4 / А1+А2+А3+А4(31)

Ра=565 / 977 = 0,58

Нормативные значения показателей и их диапазоны приведены в Таблице 4.

Таблица 4

Нормативные значения экономических показателей

Рейтинговая оценка ссудозаемщика должна быть направлена на исследование экономических показателей всех групп, таким образом рейтинговая оценка основана на балльной системе (Таблица 4).

Исходя из найденных коэффициентов и данных Таблицы 4, определим класс заемщика МУП «МРИВЦ». К первому классу можно отнести предприятия-ссудозаемщики, имеющие рейтинговую оценку выше 4-х баллов, второму классу принадлежат предприятия с оценкой от 3-х и до 4-х баллов и третий класс - это заемщика, получившие оценку 3 и ниже. Произведем рейтинговую оценку МУП «МРИВЦ» в зависимости от значимости группы экономических показателей путем умножения среднего балла по группе коэффициентов на значимость группы в рейтинговой оценке (Таблица 5).

Таблица 5

Рейтинговая оценка экономического состояния МУП «МРИВЦ»

Таким образом, можно заключить, что предприятие относится к первому классу ссудозаемщика. С организациями каждого класса кредитоспосособности кредитные учреждения по-разному ведут свои отношения. В нашем случае, предприятие первого класса по кредитоспособности банки могут ему открыть кредитную линию, выдать в разовом порядке банковские (без обеспечения) ссуды с установлением более заниженной процентной ставки, чем для других ссудозаемщиков.

Так же банкам целесообразно проводить оценку возможного банкротства предприятия по «Z-модели» Альтмана, чтобы избежать непогашения выданной ссуды. Для расчетов так же требуются данные основных бухгалтерских отчетов (Приложение 1, Приложение 2), оформленных в агрегированный баланс. Используя методы регрессивного анализа, Альтман предложил следующую модель:

Z=1,2*Х1+1,4*Х2+3,3*Х3+0,6*Х4+1*Х5, (32)

где Х1 =А1+А2+А3 / А1+А2+А3+А4;(33)

Х2 = / А1+А2+А3+А4;(34)

Х3 = Пн / А1+А2+А3+А4;(35)

Х4 = П4 / П1+П2+П3;(36)

Х5 =В / А1+А2+А3+А4;(37)

Х1 = 287+140+175 / 977 = 0,61

Х2 = 565 / 977 = 0,58

Х3 = 565 / 977 = 0,58

Х4 = 841 / 63+67+6 =6,18

Х5 = 2820 / 977 = 2,89

Z =1,2*0,61+1,4*0,58+3,3*0,58+0,6*6,18+1*2,89 = 10,05

При полученном значении Z ≤ 1,8 возможность банкротства очень высокая, если же Z от 1,81 до 2,7 - вероятность банкротства средняя, при значении Z от 2,71 до 2,9 - вероятность банкротства невелика, а при Z ≥ 2,9 - вероятность банкротства очень низкая, практически нет.

Проанализировав показатели МУП «МРИВЦ», можно заключить, что вероятность банкротства у данного предприятия очень низкая.

Преимущество используемых Z-моделей состоит в том, что, будучи сочетанием нескольких показателей, выраженных в одной цифре, их значения являются однозначными. Это является более привлекательным при использовании в контрасте с использованием традиционных показателей ликвидности, задолженности и др., изменения динамики которых могут быть в различных направлениях, затрудняя интерпретацию общего состояния компании. Результаты данного анализа показывают нам, что предприятие можно отнести к разряду успешнодействующих, что так же благоприятствует ему как ссудозаемщику

Подводя итоги третьей главы нужно отметить, что используя некоторые финансовые коэффициенты можно установить насколько надежен ссудозаемщик, но ограничиваться только одной методикой анализа нельзя. Чтобы получить полную картину необходимо использовать совокупность методов оценки. Немаловажно учитывать сферу деятельности предприятия, так же его деловую репутацию и многие другие факторы. Если рассматривать конкретно МУП «МРИВЦ», то данное предприятие помимо достаточных финансовых показателей имеет и стабильное положение в плане конкурентоспособности, хорошую репутацию среди кредитных организаций, так как ранее выданные данному предприятию займы погашались в срок.

кредитоспособность ссудозаемщик финансовый поток

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В заключении хотелось бы сказать, что задачи коренного улучшения функционирования кредитного механизма выдвигают на первый план необходимость использования совокупности методов проведения анализа кредитоспособности. Это позволит предотвратить неоправданные с точки зрения денежного обращения и народного хозяйства кредитные вложения, обеспечить своевременный и полный возврат ссуд.

При комплексном анализе тщательно исследуются все звенья и стороны финансово-хозяйственной деятельности организации в их неразрывной связи, а также определяется взаимосвязь отдельных разделов анализа для выявления влияния различных факторов на уровень кредитоспособности заемщика и дается оценка возможных способов снижения риска кредитования.

В работе были рассмотрены теоретические аспекты вопроса анализа кредитоспособности ссудозаемщика, а именно были раскрыты понятия кредита и кредитоспособности, так же выявлены критерии кредитоспособности заемщика и рассмотрены моменты информационного обеспечения при определении кредитоспособности.

Так же была раскрыта методика анализа кредитоспособности на основе финансовых коэффициентов, на основе денежных потоков и на основе делового риска. В итоге было определено, что для наибольшей эффективности анализа необходимо проводить комплекс исследований, а не останавливаться на выборе какой-либо одной методики.

Исходя из рассмотренного материала, была проведена оценка кредитоспособности заемщика на примере МУП «МРИВЦ», которая показала, что данный ссудозаемщик является надежным и банки, скорее всего, не откажут в выдаче займа данной организации.

На современном этапе кредит является неотъемлемой частью жизни, как физических лиц, так и организаций, выполняющих ту или иную деятельность. Для взаимовыгодных отношений между заемщиком и кредитором крайне необходимо проводить качественный, полный анализ кредитоспособности ссудозаемщика, чтобы данные взаимоотношения были максимально плодотворными для обеих сторон.

БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК

1.      Нормативно-правовые и другие документы

1.1.   Об оплате жилья и коммунальных услуг в жилищном фонде г. Мурманска гражданами, являющимися собственниками жилых помещений, но в них не проживающими, и гражданами, зарегистрированными по месту пребывания: Постановление от 16 апреля 1999 г. № 1096 // Администрация города-героя Мурманска.

1.2.   Федеральный закон «О государственных и муниципальных унитарных предприятиях» . № 230-ФЗ от 03 декабря 2002 г.

.        Специальная литература

.1.     Алпатова, Г.Е. Деньги, кредит, банки. / Г.Е. Алпатова, Ю.В. Базулин. - М.: ТКВелби, Проспект, 2007. - 624с.

.2.     Белоглазова, Г.Н. Деньги, кредит, банки. / Г.Н. Белоглазова. М.: Высшее образование, 2009. - 392с.

.3.     Гиляровская, Л.Т. Экономический анализ: учебник для вузов / Л.Т. Гиляровская. - 2-е изд., доп. - М.: Юнити-Дана, 2007. - 615с.

.4.     Ендовицкий , Д.А. Анализ и оценка кредитоспособности заемщика : учебно-практическое пособие / Д.А. Ендовицкий, И.В. Бочарова. - М.: КНОРУС, 2007. - 272с.

.5.     Когденко, В.Г. Экономический анализ / В.Г. Когденко. - 2-е изд. перераб. и доп. - М.: Юнити-Дана, 2011. - 399с.

.6.     Коваленко, А.Н. Банковское дело: учебное пособоие / А.Н. Коваленко, Б.А. Иващенко. - М.: КНОРУС, 2010. - 215с

.7.     Коробова, Г.Г. Банковское дело: учебник / Г.Г. Коробова. - изд. с изм. - М.: Экономистъ, 2008. - 766с.

.8.     Лаврушин, О.И. Банковское дело: современная система кредитования: учебное пособие / О.И. Лаврушин, О.Н. Афанасьева, С.Л. Корниенко. - М.: КНОРУС, 2007. - 264с.

.9.     Панова, Г.С. Банковское обслуживание частных лиц. / Г.С. Панова. - М.: АО-ДИС, 2008. - 352с.

.10.   Савицкая, Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учебное пособие / Г.В. Савицкая. - 7-е изд., испр. - Минск: Новое знание, 2008. - 704 с.

.11.   Скамай, Л.Г. Экономический анализ деятельности предприятия: учебник/ Л.Г. Скамай, М.И. Трубочкина. - М.: ИНФРА-М, 2009. - 296с.

.12.   Шевчук, Д.А. Деньги. Кредит. Банки.: курс лекций / Д.А. Шевчук, В.А. Шевчук. - Р.-н/Д.: Феникс, 2008. - 160с.

.13.   Шеремет, А.Д. Комплексный анализ хозяйственной деятельности: учебник / А.Д. Шеремет. - М.: ИНФРА-М, 2008. - 415с.

.14.   Экономический анализ: основы теории. Комплексный анализ хозяйственной деятельности организации: учебник/ под ред. Н.В. Войтоловского, А.П. Калининой, И.И. Мазуровой.-3-е изд. перераб. и доп.- М.: Юрайт, 2010.- 507 с.

.        Материалы практики

.1.     Устав Муниципального унитарного предприятия «Мурманский регистрационно-информационный вычислительный центр». Утвержден приказом Комитета по развитию городского хозяйства Мурманской области от 01.08. 1997г. № 427

.2.     Бухгалтерская отчетность МУП «МРИВЦ»