Совершенствование управления финансами промышленного предприятия
Совершенствование
управления финансами промышленного предприятия
Аннотация
Дипломная работа посвящена управлению хозяйственной
деятельностью предприятия ОАО «Техноприбор».
В первой главе рассмотрены теоретические основы управления
хозяйственной деятельностью промышленного предприятия.
Во второй главе проведён анализ производственно-финансовой
деятельности ОАО «Техноприбор».
В третьей главе сделаны предложения по совершенствованию
управления производственно-финансовой деятельностью предприятия ОАО
«Техноприбор».
В четвёртой главе проанализирована безопасность
жизнедеятельности на предприятии.
Введение
финансовая деятельность управление
В рыночных условиях залогом стабильного положения предприятия
служит его финансовая устойчивость. Она отражает такое состояние финансовых
ресурсов, при котором предприятие, свободно манипулируя денежными средствами,
способно путем эффективного их использования обеспечить бесперебойный процесс
производства и реализации продукции, а также минимизировать затраты на его
расширение и обновление.
Успешная работа любого предприятия зависит от ряда условий,
одним из важнейших среди которых является наличие необходимого объема финансов
предприятия. В условиях конкурентной среды эффективность производства является
основополагающим фактором, позволяющим предприятию занимать ведущие позиции в
своей нише рыночной инфраструктуры.
Таким образом, проблемы рациональной организации финансов и
повышения эффективности их использования, остро встают перед предприятиями,
поскольку решение этих вопросов являются залогом обеспечения непрерывности
производственного процесса и одним из слагаемых рентабельного производства.
Все это обусловливает особую значимость процесса грамотного
управления финансами предприятия на различных этапах его существования. Особую
актуальность приобретает формирование финансовой деятельности, отвечающей
интересам предприятия. Основной целью предприятия должно стать построение новой
эффективной системы управления финансовой деятельностью, обеспечивающей
повышение эффективности хозяйственной деятельности. Отсутствие тщательно
обоснованной финансовой политики приводит к тому, что многие проекты
реформирования сведены только к реорганизации предприятия и изменению условий
погашения обязательств, что в большинстве случаев не приводит к повышению
эффективности деятельности. Без глубоких перемен в сферах управления активами,
капиталом, себестоимостью часть предприятий после кратковременного успеха вновь
оказывается на грани банкротства. Рациональная финансовая деятельность позволит
предприятию избежать на стадии реформирования многих типичных ошибок. Этому
должно способствовать хорошее методическое обеспечение, которое помимо прочего
позволит сэкономить время на создание финансовой программы.
Актуальность темы исследования заключается в рассмотрении
специфики управления предприятием и выявлении проблемпроизводственно-финансовой
деятельности.
Объект исследования - система управления ОАО «Техноприбор».
Предмет исследования - эффективность системы управления
деятельностью предприятия.
Цель дипломной работы - разработка рекомендаций, направленных
на улучшение производственно-финансовой деятельности ОАО «Техноприбор».
Для раскрытия цели необходимо решить основные задачи:
. Рассмотреть теоретические аспекты управления предприятием.
2.Проанализировать управление производственно-финансовой
деятельностью ОАО «Техноприбор».
3. Разработать рекомендации, направленные на улучшение
производственно-финансовой деятельности ОАО «Техноприбор».
Теоретической и методологической основой исследования служат
труды отечественных и зарубежных авторов. Финансовую деятельность предприятия
изучали такие отечественные ученые, как И.Т. Балабанов, В.П. Иваницкий, В.В.
Ковалев, М.В. Романов, Е.С. Стоянова, Э.А. Уткин, А.Д. Шеремет, Е.И. Шохин и
др. В зарубежной литературе вопросы финансового менеджментаразработаны в трудах
И. Ансоффа, Р. Брейли, П. Друкера, Ф.
Исследования проведены на основе материалов бухгалтерской
отчетности, финансово - экономических планов ОАО «Техноприбор».
В дипломной работе использованы следующие методы
исследования: логической обработки информации, сравнительные, статистические,
аналитические, матричные, балансовые и другие методы.
1. Теоретические основы управления
производственно-хозяйственной деятельностью предприятия
1.1 Правовые основы функционирования производственного
предприятия
Производственное предприятие - это обособленная
специализированная единица, основанием которой является профессионально
организованный трудовой коллектив, способный с помощью имеющихся в его распоряжении
средств производства изготовить нужную потребителям продукцию (выполнять
работы, оказывать услуги) соответствующего назначения, профиля и ассортимента.
К производственным предприятиям относятся заводы, фабрики, комбинаты, шахты,
карьеры, порты, дороги, базы и другие хозяйственные организации
производственного назначения. Внутренняя среда предприятия - это люди, средства
производства, информация и деньги.
Результатом взаимодействия компонентов внутренней среды
является готовая продукция (выполненная работа, оказанные услуги). Внешняя
среда, которая непосредственно определяет эффективность работы предприятия, -
это прежде всего потребители продукции, поставщики производственных
компонентов, а также государственные органы и население, живущее в окрестностях
предприятия.
С чисто правовой стороны согласно законодательству Российской
Федерации предприятием является самостоятельный хозяйственный субъект,
созданный в порядке, установленном законом, для производства продукции и
оказания услуг в целях удовлетворения общественных потребностей и получения
прибыли.
Важнейшими задачами действующего предприятия являются:
получение дохода владельцем предприятия; обеспечение потребителей продукцией
предприятия; обеспечение персонала предприятия заработной платой, нормальными
условиями труда и возможностью профессионального роста; создание рабочих мест
для населения, живущего в окрестностях предприятия; охрана окружающей среды:
земли, воздушного и водного бассейнов; недопущение сбоев в работе предприятия
(срыва поставки, выпуска бракованной продукции, резкого сокращения объемов и
снижения рентабельности производства).
Задачи предприятия определяются: интересами владельца;
размерами капитала; ситуацией внутри предприятия; внешней средой.
Право постановки задачи перед персоналом предприятия остается
за владельцем независимо от его статуса - частное лицо, государственные органы
или акционеры.
Владелец исходя из собственных интересов, целей, приоритетов
не только обладает правом, но вынужден формулировать и ставить задачи перед
коллективом предприятия - в противном случае вместо него это сделает кто-то
другой в своих интересах.
Важнейшей задачей предприятия во всех случаях является
получение дохода за счет реализации потребителям производимой продукции
(выполненных работ, оказанных услуг). На основе полученного дохода
удовлетворяются социальные и экономические запросы трудового коллектива и
владельцев средств производства.
Орган, который формулирует и конкретизирует какую-либо
хозяйственную задачу, обязан учитывать реальные условия ее исполнения с учетом
функций, которые выполняет предприятие.
Независимо от формы собственности предприятие работает, как
правило, на условиях полного хозяйственного расчета, самоокупаемости и
самофинансирования. Оно самостоятельно заключает договоры с потребителями
продукции, в том числе получает государственные заказы, а также заключает
договоры и ведет расчеты с поставщиками нужных производственных ресурсов.
К основным функциям производственного предприятия относятся:
изготовление продукции производственного и личного потребления; продажа и
поставка продукции потребителю; послепродажное обслуживание продукции;
материально-техническое обеспечение производства на предприятии; управление и
организация труда персонала на предприятии; всестороннее развитие и рост
объемов производства на предприятии; предпринимательство; уплата налогов,
выполнение обязательных и добровольных взносов и платежей в бюджет и другие
финансовые органы; соблюдение действующих стандартов, нормативов,
государственных законов.
Функции предприятия конкретизируются и уточняются в
зависимости от: размеров предприятия; отраслевой принадлежности; степени
специализации и кооперирования; наличия социальной инфраструктуры; формы
собственности; взаимоотношений с местными органами власти.
Предприятие несет полную ответственность перед финансовыми
органами за своевременное перечисление налогов и других платежей, покрывает из
собственного дохода все убытки и потери. За счет выручки от реализации
продукции (услуг) оно производит оплату расходов на организацию и развитие
производства, а также на закупку сырья, материалов, оплату рабочей силы.
Администрация и персонал предприятия обязаны постоянно
заботиться о том, чтобы изготовленная ими продукция была достаточно высокого
качества и не слишком дорогостоящей. То и другое необходимо для завоевания и
удержания рынка сбыта. Продукция низкого качества, также, как и слишком
дорогостоящая, заставляет потребителя искать поставщика, у которого можно
приобрести те же изделия с лучшими качественными показателями или по более
низкой цене. Чтобы не терять потребителей, специалисты предприятия изучают
рынки сбыта продукции, принимают меры по ускорению научно-технического
прогресса, улучшению качества продукции, снижению ее себестоимости. Фактически
в трудовых коллективах производственных предприятий решается судьба состояния и
развития экономики и политики страны.
Предприятия, специализирующиеся на выпуске однородной
продукции, образуют соответствующие отрасли материального производства,
промышленность, сельское хозяйство, строительство, транспорт и др. Они
составляют структуру отраслей, определяют их профиль и масштабы.
Кроме того, предприятия и организации формируют размер и
территориальную специализацию городов, поселков, областей, краев, в которых они
расположены. Обеспечение нормальных условий жизни, труда и быта населения
решается совместно с органами местной власти
Следовательно, предприятия, их коллективы представляют собой
главные элементы, из которых формируются одновременно и отраслевые, и
территориальные комплексы, - образуются министерства, ведомства, а также края,
области, города. Поэтому во всех государственных документах предприятия
рассматриваются как основные звенья народнохозяйственного комплекса. Структура
и порядок управления экономикой страны построены таким образом, что в них
отражена деятельность практически всех основных функциональных подразделений
предприятий.
Задача системы хозяйственного управления на всех уровнях - от
кабинета министров до директора завода, начальника цеха, мастера - одна и та
же: продуктивная работа персонала каждого предприятия, т. е. каждый работник на
своем рабочем месте ежеминутно должен делать именно то, что нужно коллективу
предприятия, потребителю продукции, стране.
Любое начинание государственных органов или научных,
коммерческих и прочих организаций определяется наличием материальных ресурсов;
любое хозяйственное или техническое решение приобретает реальную форму только
на производственном предприятии, на рабочем месте заводского специалиста,
служащего, рабочего. Вся предшествующая работа администрации, ученых, инженеров
за пределами предприятий - это работа с различной информацией:
научно-технической, экономической, социальной.
Сказанное не означает, что за пределами предприятий не нужны
органы хозяйственного управления, научные и посреднические организации.
Наоборот, они необходимы.
Без наличия таких органов предприятия не всегда смогли бы
самостоятельно дать правильную оценку технического уровня производства;
определить предпочтительные направления развития производства; сбалансировать
спрос потребителей продукции с ее выпуском на предприятиях; сбалансировать
собственные потребности в сырье, материалах, инструментах с возможностью их
получения у поставщиков.
Не все предприятия, особенно малые, без посторонней помощи
могут совершенствовать производство и улучшать качество продукции.
Речь, следовательно, идет не о том, чтобы полностью лишить
государственные органы права вмешиваться во внутренние дела предприятий.
Относительно государственных предприятий этого делать нельзя вообще. Имущество
таких предприятий остается государственной собственностью и передается трудовым
коллективам лишь в хозрасчетное пользование, а не в частное владение.
Поэтому за работой предприятий, эффективностью их
деятельности устанавливается оперативный государственный контроль,
осуществляемый соответствующими органами.
1.2 Сущность и организация финансовой деятельности
предприятия
Финансы предприятий, будучи частью общей системы финансовых
отношений, отражают процесс образования, распределения и использования доходов
на предприятиях различных отраслей народного хозяйства и тесно связаны с
предпринимательством, поскольку предприятие является формой предпринимательской
деятельности.
Финансы предприятий - это экономическая категория, особенность
которой заключается в сфере ее действия и присущих ей функций [12, с. 21]. В
общественном воспроизводстве финансы предприятий выражают распределительные
отношения. Однако их действие не ограничивается лишь сферой распределения.
Выражая распределительные отношения, финансы причастны ко всем стадиям процесса
воспроизводства, хотя их участие на различных стадиях этого процесса
неодинаково: оно эквивалентно доле распределения в каждой фазе, поскольку
распределение имеет место и на производственной стадии, и на стадии обмена, и
на стадии потребления. Без участия финансов не может совершаться кругооборот
общественных производственных фондов в целом.
Финансовые ресурсы предприятий - это собственный, заемный и
привлеченный денежный капитал, который используется предприятиями для
формирования своих активов и осуществления производственно-финансовой
деятельности в целях получения соответствующих доходов и прибыли [28, c. 49].
Собственный капитал включает в себя:
· уставный капитал - это зафиксированная в
учредительных документах общая стоимость активов, которые являются взносами
собственников в капитал предприятия.
· резервный капитал - это сумма резервов,
созданных за счет нераспределенной прибыли предприятия в соответствии с
действующим законодательством или учредительными документами.
· дополнительный вложенный капитал - сумма
превышения стоимости реализации выпущенных акционерным обществом акций над их
номинальной стоимостью.
· прочий дополнительный капитал - сумма дооценки
необоротных активов; стоимость активов, полученных бесплатно предприятием от
других юридических или физических лиц, и прочие виды дополнительного капитала.
· нераспределенная прибыль - сумма прибыли,
оставшаяся на предприятии и реинвестированная в его хозяйственную деятельность.
· целевое финансирование - сумма целевых
поступлений, полученных из бюджета.
В состав привлеченных финансовых ресурсов включают
кредиторскую задолженность за товары, работы, услуги, а также все виды текущих
обязательств предприятия по расчетам:
· сумма авансов, полученных от юридических и
физических лиц в счет последующих поставок продукции, выполнения работ,
предоставления услуг;
· сумма задолженности предприятия по всем
видам платежей в бюджет, включая налоги, удерживаемые из доходов работников;
· задолженность по взносам во внебюджетные
фонды (в фонд социального страхования, в Пенсионный фонд, Фонд по страхованию
имущества предприятия и индивидуальному страхованию его работников);
В состав заемных финансовых ресурсов входят долгосрочные и
краткосрочные кредиты банков, а также другие долгосрочные финансовые
обязательства, связанные с привлечением заемных средств (кроме кредитов
банков), на которые начисляются проценты, и др.
К финансовым отношениям, определяющим содержание данной
категории, принято относить денежные отношения, возникающие в процессе
расширенного воспроизводства, а именно [21, c. 65]:
· между предприятиями и другими субъектами
хозяйствования;
· между предприятиями и бюджетной системой;
· между предприятиями и финансово-кредитной
системой;
· внутри предприятия.
Финансовые отношения с другими предприятиями и организациями
включают в себя отношения с поставщиками, покупателями, строительно-монтажными
и транспортными организациями, почтой и телеграфом, внешнеторговыми и другими
организациями, таможней, предприятиями, организациями и фирмами иностранных
государств.
Самая большая по объему денежных платежей группа - это
отношения предприятий друг с другом, связанные с реализацией готовой продукции
и приобретением материальных ценностей для хозяйственной деятельности.
Отношения предприятий с финансово-кредитной системой - это,
во-первых, финансовые отношения предприятий с банками и отношения со страховым
звеном финансовой системы.
Финансовые отношения предприятий с вышестоящими организациями
включают отношения по поводу образования и использования централизованных
денежных фондов, которые в условиях рыночных отношений являются объективной
необходимостью.
Финансовые отношения внутри предприятия включают отношения
между филиалами, цехами, отделами, бригадами и т. д., отношения с рабочими и
служащими, а также с акционерами и инвесторами предприятия. Отношения между
подразделениями предприятия связаны с оплатой работ и услуг, распределением
прибыли, оборотных средств и др. Роль их состоит в установлении определенных
стимулов и материальной ответственности за качественное выполнение принятых
обязательств.
Рассмотрим организацию финансовой деятельности предприятия.
Организация финансовой деятельности обусловлено наличием
финансово-экономической службы. Структура финансово-экономической службы,
наиболее характерная для российских предприятий, представлена на рис. 1 [23, c.
105]. Помимо перечисленных подразделений в составе финансово- экономической
службы предприятия структурно могут быть выделены аналитический отдел, отдел
налогового планирования, отдел труда и заработной платы и др.
Рис. 1. Структура финансово-экономической службы предприятия
пэо
Следует сделать оговорку, что указанная структура характерна
для многих, но не для всех предприятий, поэтому на конкретном предприятии она
может быть иной. Важны не подразделения сами по себе, а выполняемые ими
функции. Основные функции, выполняемые финансово-экономической службой
предприятия, представлены на рис. 2.
Рис. 2. Основные функции выполняемые ФЭС
Бухгалтерия. Бухгалтерия отслеживает «факт». Ее деятельность
ориентирована «в прошлое (что на рис. 2 отражено стрелкой влево). Основная
задача бухгалтерии - максимально точное отражение «факта*, доведение его до
подразделений-пользователей. По своей природе бухгалтерия не ориентирована на
управление процессами на предприятии. Основные документы отчетные:
бухгалтерский баланс и отчет о прибылях и убытках.
Планово-экономический отдел. Планирует объем производства (на
базе объема продаж) в целом и по цехам, а также доходы, затраты и использование
прибыли, координирует процесс ценообразования на предприятии. Основной
результирующий документ - план прибылей и убытков и анализ его исполнения.
Финансовый отдел. Разрабатывает и реализует план движения
денежных и других платежных средств, анализирует его исполнение, сводит
(планирует) на базе данных отдела маркетинга и других подразделений денежные
поступления.
Рис. 3. Три основные функции управления финансами
Любая из основных функций, выполняемых
финансово-экономической службой, будь то управление прибылью, движение денежных
средств или управление капиталом, требует значительных временных и
интеллектуальных затрат. В связи с этим в составе ФЭС целесообразно выделение
структурно-обособленных подразделений, специализирующейся на выполнении той или
иной функцией управления финансами предприятия (рис. 3).
Возможная структура финансово-экономической службы
предприятия, рациональная с точки зрения разделения функциональных обязанностей
представлена на рисунке 4.
Согласно закону «О бухгалтерском учете» №129-Ф3 от 21 ноября
1996г. главный бухгалтер подчиняется генеральному директору [3], но на практике
целесообразнее оперативное подчинение одному лицу - финансовому директору или
введение должности «финансовый директор-главный бухгалтер».
Планирование финансовой деятельности - это собой процесс
разработки финансовых целей, планов и плановых показателей, которые помогают
обеспечить предприятие финансовыми ресурсами и увеличить эффективность его
деятельности в определенный период времени в будущем [26, c. 56].
Процесс финансового планирования включает несколько этапов,
таких как: анализ финансовой ситуации; разработка финансовой стратегии фирмы;
определение финансовых целей; составление текущих финансовых планов;
корректировка, увязка и конкретизация финансового плана; осуществление
оперативного финансового планирования; выполнение финансового плана; анализ и
контроль выполнения плана.
Финансовые цели предприятия могут быть представлены целой
системой (или деревом) целей (рис. 5), каждая, из которых может выдвигаться на
первый план в зависимости от конкретной ситуации [19, c. 117].
Финансовыми целями компании могут выступать: выживание фирмы
в конкурентной среде, достижение лидерства, избежание банкротства, достижение
устойчивых темпов роста, минимизация расходов фирмы, обеспечение
рентабельности, обеспечение ликвидности, сохранение устойчивого финансового
состояния компании, максимизация прибыли компании.
Рис. 4. Возможная организационная структура ФЭС
Рис. 5. Система финансовых целей
Однако главной целью финансового менеджмента является
обеспечение максимизации благосостояния собственников предприятия в текущем и
перспективном периоде.
Эта цель получает конкретное выражение в обеспечении
максимизации рыночной стоимости предприятия, что реализует конечные финансовые
интересы его владельцев. Кроме того, высокий уровень прибыли предприятия может
достигаться при соответственно высоком уровне финансового риска и угрозе
банкротства в последующем периоде, что может обусловить снижение его рыночной
стоимости.
Поэтому в рыночных условиях максимизация прибыли может выступать
как одна из важных задач финансового менеджмента, но не как главная его цель.
Процесс планирования финансово деятельности включает в себя
такой этап как разработка финансовой стратегии.
Финансовая стратегия представляет собой долгосрочное
направление развития финансовой деятельности для обеспечения реализации миссии
фирмы и достижение её целей [36, с.78].
Поскольку фирма представляет собой совокупность структурных
подразделений, функционирующих в различных сферах экономики, представляется
целесообразным структурировать подразделения по целям и задачам, выполняемым
ими в рамках группы.
В рамках финансовой деятельности любого хозяйствующего
субъекта непременно возникают две равноважные задачи.
. Задача привлечения ресурсов для осуществления хозяйственной
деятельности (кредитная стратегия).
Привлекаемые ресурсы состоят из:
· акционерного капитала (ресурсов, получаемых на
относительно неопределенный срок с условием выплаты вознаграждения в виде
дивидендов);
· ссудного капитала (ресурсов, получаемых у
специализированных кредитно-финансовых институтов на основе срочности,
возвратности, платности, обеспеченности и целенаправленности);
· кредиторской задолженности (ресурсов,
получаемых у партнеров по бизнесу и государства в виде отсрочек по платежам и
авансов);
· реинвестируемой прибыли и фондов (ресурсов,
получаемых в результате успешной коммерческой деятельности самого
хозяйствующего общества, амортизационных отчислений).
Перед субъектом возникает задача улучшения своей
инвестиционной привлекательности как в краткосрочном, так и в долгосрочном
периоде. В этой связи, руководству хозяйствующего субъекта необходимо
сформировать кредитную стратегию, основной задачей которой стала бы оптимизация
показателей инвестиционной привлекательности.
С другой стороны в непосредственной связи с первой задачей
перед фирмой неизменно возникает вторая задача.
. Задача распределения полученных ресурсов (инвестиционная
стратегия).
Инвестиции делятся на:
· реальные (ресурсы направляются создание,
приобретение, реконструкцию основных средств, а также на финансирование
незавершенного строительства);
· финансовые (ресурсы направляются на
приобретение финансовых инструментов: эмиссионных и производных ценных бумаг,
объектов тезаврации, банковских депозитов);
· интеллектуальные инвестиции (подготовка
специалистов на курсах, передача опыта, вложения в разработку технологий).
Для оценки инвестиционных возможностей необходимо исследовать
кредитоспособность, которая представляет собой совокупность характеристик,
позволяющих оценить его инвестиционный потенциал [32, c. 237].
В совокупности инвестиционная стратегия и кредитная стратегия
составляют финансовую стратегию организации (рис. 6).
После выработки общей финансовой стратегии организации
специальные подразделения в соответствии со стратегией организации, а также в
соответствии с состоянием финансового рынка разрабатывают инвестиционную и
кредитную стратегии организации. Такой подход позволяет, с одной стороны,
«директировать» деятельность подразделений, то есть направить различные аспекты
деятельности организации в единое русло в соответствии с миссией организации, а
с другой стороны, гибкая и продуманная финансовая стратегия позволяет высшему
менеджменту организации планировать развитие прочих направлений деятельности
[33, c. 89].
В процессе разработки стратегии финансового менеджмента
широко применяются методы финансового планирования, финансового прогнозирования
и финансового моделирования.
Рис. 6. Финансовая стратегия организации
Виды финансовых стратегий [33, c. 395]:
. Стратегия привлечения финансовых ресурсов. Выделяют
следующие типы стратегий привлечения финансовых средств, которые могут иметь
внутреннюю и внешнюю ориентацию:
· использование собственных средств для расширения
своей рыночной ниши. Применяется средними и крупными узкоспециализированными
фирмами, действующими на сложившихся устойчивых рынках. В целом такая
ориентация малоприбыльна.
· использование всех доступных источников
финансирования (займы, выпуск акций, создание консорциумов и пр.) для
формирования и реализации перспективных инновационных программ малых и средних
предприятий наукоемких отраслей. Рискованно, но высокоприбыльно.
· привлечение донорских средств крупных фирм -
потребителей продукции в рамках вертикальной интеграции с ними.
· перекрестное финансирование
(подразделения, генерирующие финансовые средства, делятся ими с теми, у кого их
недостает).
Внешняя ориентация предполагает опору на заемные средства
(облигационные займы и банковские кредиты), внутренняя - на собственные
(уставный капитал и прибыль).
Стратегия финансирования определяет:
· оптимальное соотношение внутренних и внешних
источников привлечения финансовых средств;
· цену, которую фирма может за них
заплатить;
· способы распределения (перераспределения)
финансовых ресурсов между подразделениями.
. Стратегия финансового инвестирования. Под финансовыми
инвестициями понимаются долгосрочные вложения денежных средств с целью
получения постоянного дохода (финансовой ренты). Если объектом реальных
инвестиций служат производственные объекты, приносящие в процессе эксплуатации
прибыль, то объектом финансовых инвестиций являются ценные бумаги (акции и
облигации), а также банковские депозиты.
Инвестиции в банковские депозиты считаются достаточно
надежным способом вложения средств, так как крупные банки разоряются
сравнительно редко. Ставка ссудного процента по депозитам относительно
невелика, стабильна и незначительно варьирует от банка к банку. Поэтому на
практике стоит вопрос выбора не столько ее выгодного уровня, сколько наиболее
подходящего банка, предоставляющего нужный комплекс финансовых услуг.
Совокупность ценных бумаг, которые фирма приобретает с целью
извлечения постоянного дохода, получила название фондового портфеля.
При управлении фондовым портфелем решаются две
взаимоисключающие стратегические задачи.
· достижение его максимально возможной доходности
(она прямо пропорциональна риску вложений).
· обеспечение надежности вложений (это может
быть достигнуто преимущественным инвестированием в государственные ценные
бумаги - облигации и казначейские обязательства).
Для того чтобы оценить эффективность различных направлений
инвестиций и выбрать наиболее подходящий вариант, определяется величина чистого
дисконтированного (приведенного) дохода. Для этого дисконтируется поток
инвестиций и поток дохода за соответствующий период и определяется разность
между ними.
Уровень эффективности инвестиций, при которой имеет место
равенство этих двух потоков, называется внутренней нормой доходности.
Если она ниже ставки банковского процента, то свободные
средства целесообразно инвестировать в депозиты, а если выше - в наиболее
выгодные объекты в соответствии с финансовой стратегией фирмы, разумеется, с
учетом риска.
. Стратегический подход к управлению текущими финансовыми
операциями. Он предполагает:
· ускорение поступления платежей и снижение таким
путем дебиторской задолженности;
· замедление интенсивности собственных
выплат (в том числе и налоговых), т. е. увеличение задолженности кредиторской;
· минимизацию кассовых остатков и пр.
4. Стратегии управления рисками и обеспечения финансовой
устойчивости фирмы
Любая финансовая деятельность всегда связана с определенным
риском, возможностью непредвиденной потери денежных средств.
Причинами риска являются: неопределенность ситуации,
возникающая из-за множества случайностей; неполнота информации о ней, а также
психологические особенности личности предпринимателей и менеджеров.
Специфической разновидностью риска является финансовый,
который может иметь как внутренние, так и внешние источники.
По степени опасности (размерам последствий) для фирмы
выделяют разумный финансовый риск, предполагающий возможность возникновения
текущих убытков, например частичной или полной потери прибыли; нежелательный
риск (угроза полной потери выручки); недопустимый риск.
Главная цель стратегического управления риском состоит в
обеспечении в худшем случае бесприбыльности работы фирмы. Это достигается на
основе балансировки возможной величины риска и потенциальной выгоды с помощью
сопоставления положительных и отрицательных финансовых последствий принимаемых
стратегических решений.
.3 Анализ производственно-финансовой деятельности предприятия
Целью анализа является - получение небольшого числа ключевых
параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния
предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов,
в расчетах с дебиторами и кредиторами [15, c, 31]. При этом задачей анализа
может явиться как текущее финансовое состояние предприятия, так и прогноз на
ближайшую или отдаленную перспективу, т. е. ожидаемые параметры финансового
состояния.
Основными функциями финансового анализа являются [33, c. 88]:
· объективная оценка финансового состояния,
финансовых результатов, эффективности и деловой активности объекта анализа;
· выявление факторов и причин достигнутого
состояния;
· подготовка и обоснование принимаемых
управленческих решений в области финансов;
· выявление и мобилизация резервов улучшения
финансового состояния и финансовых результатов, повышение эффективности всей
хозяйственной деятельности.
· Финансовый анализ предприятия осуществляется по
данным бухгалтерской отчетности.
Рассмотрим основные этапы финансового анализа. Финансовый
анализ начинают с общей характеристики состава и структуры актива баланса
(анализ имущества) и пассива (анализ источников финансирования или анализ
капитала).
Анализ актива (см. табл. 1) позволяет установить основные
показатели, характеризующие производственно-хозяйственную деятельность [15, c.
123]:
· стоимость имущества предприятия - общий итог
актива;
· размер внеоборотных активов - итог I
раздела баланса;
· сумму оборотных средств - итог II раздела
баланса.
Вертикальный и горизонтальный анализ пассива баланса (см.
табл. 1) позволяет определить структуру источников финансирования деятельности
организации и ее изменение во времени.
Таблица 1
Аналитическая таблица
|
Показатели
|
Абсолютные
величины, тыс.руб.
|
Изменение за
период
|
Структура, %
|
|
Начало периода
|
Конец периода
|
Тыс.руб.
|
%
|
Начало периода
|
Конец периода
|
Изменение за
период
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Структура пассива позволяет определить коэффициенты,
характеризующие состояние предприятия в будущем [17, c. 65]. К ним относятся:
Коэффициент автономии, который показывает долю собственного
капитала (СК) в общей сумме источников финансирования и рассчитывается как
отношение собственных средств и привлеченных (ПК):
(1)
где ВБ = СК +ЗК - валюта баланса; ЗК - заемный капитал.
Кавт = 0,5 означает, что все обязательства могут быть
покрыты собственными средствами предприятия. Коэффициент автономии,
определенный в динамике, характеризует увеличение или снижение риска вложений в
предприятие: чем выше коэффициент, тем меньше риск.
Коэффициент финансовой устойчивости предприятия определяется как
соотношение собственных средств предприятия и привлеченных средств:
(2)
Чем выше Кф.у, тем надежнее вкладывать средства в
предприятие, тем меньше риск. Для самого предприятия высокое значение
коэффициента нежелательно. Это означает стабильность, но низкую деловую
активность.
Коэффициент инвестирования характеризует жизнеспособность
предприятия и рассматривается как отношение величины собственного капитала
предприятия к внеоборотным активам (ВОА), т.е. показывает, какая часть
собственных средств инвестирована во внеоборотные активы:
(3)
Если Кинв > 1, то внеоборотные активы формируются
полностью за счет собственных средств предприятия и еще остается часть
собственных источников для формирования части оборотных активов (оборотного
капитала). Следовательно, предприятие будет жизнеспособно, даже если изъять у
него все заемные средства.
Наличие собственного оборотного капитала (СОК) определяется
по формуле:
СОК = СК - ВОА (4)
Следующим этапом финансового анализа является оценка
финансовой устойчивости предприятия. Финансовая устойчивость характеризуется
двумя системами показателей: абсолютные и относительные [21, c. 287].
Абсолютные показатели оценивают текущую финансовую
устойчивость и показывают обеспеченность запасов товарно-материальных ценностей
источниками их формирования. Вычисление этих показателей позволяет
классифицировать финансовые ситуации по степени устойчивости.
Считается, что запасы формируются в первую очередь за счет
собственного оборотного капитала. Если запасы £ СОК, то они формируются
полностью за счет собственного капитала и финансовая устойчивость абсолютная.
Если запасы > СОК, то определяют следующий показатель.
Для формирования запасов к СОК добавляют долгосрочные
обязательства. При этом нельзя забывать, что если у предприятия полностью
отсутствует собственный оборотный капитал, то может возникнуть ситуация, когда
часть долгосрочных пассивов идет на формирование внеоборотных активов. В этом
случае на формирование запасов идет только часть пассивов, равная (СК + ДО -
ВОА), где ДО - долгосрочные обязательства.
Если запасы £ (СОК + ДО), то финансовая устойчивость
нормальная.
Если запасы > (СОК + ДО), то определяют следующий
показатель.
Для формирования запасов используют величину краткосрочных
кредитов (КК). Если (СОК + ДО) < запасы < (СОК + ДО + КК), то предприятие
финансово неустойчиво, нарушена его платежеспособность, но сохраняется
возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных
оборотных средств путем привлечения дополнительных долгосрочных кредитов и займов.
Если запасы ³ (СОК + ДО + КК), то предприятие находится в
критическом финансовом состоянии.
Относительные показатели финансовой устойчивости (финансовые
коэффициенты) оценивают возможную устойчивость в будущем.
Коэффициент автономии
(5)
Коэффициент финансовой устойчивости
(6)
Прирост суммы собственного оборотного капитала означает усиление
финансовой устойчивости.
Коэффициент маневренности показывает, какая часть собственных
средств предприятия находится в мобильной форме (в обороте):
(7)
Равенство Км = 0,5 означает, что половина
собственных средств идет на формирование оборотного капитала.
В этом случае предприятие финансово устойчиво, но необходимо
обратить внимание на структуру источников финансирования в сторону увеличения
кредитов при условии нормальной процентной ставки за кредит, ниже чем
доходность деятельности предприятия.
Коэффициент обеспеченности запасов рассчитывается как
отношение собственного оборотного капитала к величине запаса:
(8)
Коэффициент имущества рассчитывается как отношение стоимости
имущества в материальной форме (внеоборотные активы - долгосрочные финансовые
вложения - нематериальные активы + запасы) к общей стоимости активов
предприятия:
(9)
Следующим этапом финансового анализа является оценка ликвидности
активов и платежеспособности предприятия [33, c. 298].
Для оценки ликвидности и платежеспособности предприятия используют
методики:
· расчета финансовых коэффициентов;
· анализа ликвидности баланса;
· анализа движения денежных средств.
Расчет финансовых коэффициентов основывается на различной
степени ликвидности активов, и они показывают, какую часть краткосрочных
обязательств (КО) можно погасить текущими (оборотными) активами (ТА),
обладающими разной степенью ликвидности.
Коэффициент абсолютной ликвидности определяется как отношение
наиболее ликвидных активов (НЛА) к краткосрочным обязательствам (КО). Наиболее
ликвидные активы состоят из денежных средств предприятия и его краткосрочных
финансовых вложений.
Краткосрочные обязательства - итог V раздела баланса.
(10)
Промежуточный коэффициент покрытия (коэффициент срочной
ликвидности) определяется как отношение легко реализуемых активов (ЛА) к
краткосрочным обязательствам.
Легко реализуемые активы - это НЛА + ожидаемые поступления от
дебиторов + НДС по приобретенным ценностям.
(11)
Общий коэффициент покрытия (общий коэффициент ликвидности)
определяется как отношение оборотных (текущих) активов к краткосрочным
обязательствам (по бухгалтерскому балансу - это отношение II раздела к V):
(12)
Надо иметь в виду, что такое соотношение годится для компаний,
располагающих значительными товарно-материальными запасами и поставляющих свою
продукцию в кредит.
Для компаний с незначительной суммой товарно-материальных запасов
и легко погашаемыми обязательствами по счетам дебиторов этот коэффициент может
быть меньше 1,5, но все же не менее 1,2.
Наличие чистого оборотного капитала (ЧОК) свидетельствует о
финансовой независимости и устойчивости предприятия, а его рост во времени - о
возможности расширения своей деятельности в будущем.
ЧОК = ТА - КО (13)
При выполнении анализа ликвидного баланса составляется
аналитическая таблица (см. табл. 2), в которой сопоставляются активы,
сгруппированные по степени их ликвидности, и обязательства (пассивы) - по
степени срочности их оплаты [33, c. 332].
Все данные для заполнения таблицы берутся из бухгалтерского
баланса.
А1 - наиболее ликвидные активы: денежные средства,
краткосрочные финансовые вложения.
А2 - быстрореализуемые активы: краткосрочная дебиторская
задолженность, прочие оборотные активы, НДС по приобретенным ценностям.
А3 - медленно реализуемые активы: долгосрочная дебиторская
задолженность, запасы (кроме расходов будущих периодов), долгосрочные
финансовые вложения.
А4 - труднореализуемые активы: нематериальные активы,
основные средства, незавершенное строительство.
Из общей суммы А4 вычитают сумму доходов будущих периодов.
Таблица 2
Ликвидный баланс
|
Актив
|
Сумма
|
Пассив
|
Сумма
|
Платежные
излишки (недостатки)
|
Отклонения,%
|
Актив
|
Сумма
|
Пассив
|
Сумма
|
|
На начало
периода
|
На конец
периода
|
|
На начало
периода
|
На конец
периода
|
|
На начало
периода
|
На конец
периода
|
|
|
1
|
2
|
3
|
4
|
5
|
6
|
1
|
2
|
3
|
4
|
|
А1
|
|
|
П1
|
|
|
А1
|
|
|
П1
|
|
А2
|
|
|
П2
|
|
|
А2
|
|
|
П2
|
|
А3
|
|
|
П3
|
|
|
А3
|
|
|
П3
|
|
А4
|
|
|
П4
|
|
|
А4
|
|
|
П4
|
|
Баланс
|
|
|
Баланс
|
|
|
Баланс
|
|
|
Баланс
|
П1 - наиболее срочные обязательства: кредиторская
задолженность за минусом задолженности поставщикам и подрядчикам, прочие
краткосрочные пассивы, расчеты по дивидендам.
П2 - краткосрочные обязательства: краткосрочные кредиты
банков, прочие краткосрочные займы, кредиторская задолженность обязательства
поставщикам и подрядчикам.
П3 - долгосрочные пассивы: долгосрочные кредиты банков,
долгосрочные займы, прочие долгосрочные пассивы.
П4 - постоянные пассивы: источники собственных средств (III-й
раздел баланса «Капитал и резервы»), уменьшенные на величину расходов будущих
периодов; резервы предстоящих расходов и платежей (из V раздела баланса).
Сравнивают, насколько активы покрывают пассивы по группам.
Определяют излишек или недостаток платежных средств по группам.
Баланс считается абсолютно ликвидным, если:
А1 ³ П1, А3 ³ П3,
А2 ³ П2, А4 £ П4.
Реально мало найдется предприятий, баланс которых
удовлетворял все четыре условия. Поэтому для характеристики кредитоспособности
предприятия определяют показатели:
Общий коэффициент ликвидности
(14)
Если условие 
< 1, то баланс неликвидный, предприятие
некредитоспособно. Если 
> 1, то определяют излишки платежных
средств = (А1 + А2 + А3) - (П1 + П2 + П3) и переходят к расчету следующего
показателя.
Уточненный коэффициент ликвидности рассчитывается с учетом
различной степени ликвидности отдельных групп активов и степени срочности
возврата долгов по пассивам
(15)
Если 
< 1, то предприятие некредитоспособно.
Если 
≥ 1, то определяют излишки
платежных средств, равные (А1 +0,5А2 + 0,3А3) - (П1 +0,5П2 + 0,3П3) и переходят
к расчету следующего показателя.
Коэффициент текущей ликвидности определяется по формуле:
(16)
При 
< 1 - предприятие некредитоспособно.
При = 1 - 1,5 - предприятие ограничено кредитоспособно.
При ³ 1,5 - предприятие кредитоспособно.
Очередным этапом финансового анализа является анализ денежных
потоков [33, c. 303]. Исходная информация берется из бухгалтерской отчетности,
формы № 4 «Отчет о движении денежных средств».
Показатели денежного потока рассчитывают 2-мя методами: прямым и
косвенным.
Анализ отчета дополняет методику оценки ликвидности и
платежеспособности и позволяет более объективно оценить финансовое благополучие
предприятия, так как отражает реальный денежный оборот.
При наличии формы № 4 применяют прямой метод, который
основывается на расчете притока и оттока денежных средств по направлениям
деятельности предприятия: текущей, инвестиционной и финансовой.
Анализ проводится в специальных таблицах (табл. 3, 4).
Определяется:
· структура поступлений;
· структура использования денежных средств;
· чистый денежный поток (ЧДП) по видам деятельности
и общий за период.
ЧДПобщ = ЧДПтех.д + ЧДПинв.д
+ ЧДПфин.д. (17)
Таблица 3
Структура поступления денежных средств
|
Источники
|
Структура
|
|
Отчетный период
|
Прошлый период
|
Отклонение
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Таблица 4
Структура использования денежных средств
|
Направления
использования
|
Структура
|
|
Отчетный период
|
Прошлый период
|
Отклонение
|
|
|
|
|
|
|
|
|
При отсутствии формы № 4 применяют косвенный метод, который
основывается на перегруппировке и корректировке данных бухгалтерского баланса с
целью пересчета финансовых потоков в денежные.
Составной частью финансового анализа является прогнозирование
банкротства. В мировой практике используется два подхода к прогнозированию
банкротства [17, c. 151]:
· выявление неудовлетворительной структуры баланса
на основе критериев оценки возможного банкротства;
· расчет индекса кредитоспособности.
1. Критерии оценки структуры баланса:
Коэффициент текущей (общей) ликвидности представляет собой
отношение текущих (оборотных) активов к краткосрочным обязательствам:
(18)
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами
характеризует долю СОК в общей сумме оборотных активов.
(19)
Если приведенные коэффициенты не соответствуют нормативным, то
рассчитывается коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности.
(20)
где 
- коэффициент общей ликвидности в конце
отчетного периода;
- коэффициент общей ликвидности в начале отчетного периода;
Т - продолжительность отчетного периода в месяцах;
М - период восстановления (утраты) платежеспособности.
. Индекс кредитоспособности (счет Альтмана):
Для предприятий, акции которых котируются на бирже:
(21)
где БП - балансовая прибыль;
А - активы (всего);
НП - нераспределенная прибыль;
ВР - выручка.
Для предприятий, акции которых не котируются на бирже
(22)
где УК - уставный капитал.
Для определения платежеспособности своих клиентов в Сбербанке РФ
была разработана методика, позволяющая установить рейтинг заемщиков.
Рассчитывается ряд показателей, характеризующих платежеспособность организации.
Определение динамики оценочных показателей позволяет установить возможность
возникновения критической ситуации.
Основными оценочными показателями являются коэффициенты:
- коэффициент абсолютной ликвидности;
К2 = Кпп - промежуточный коэффициент
ликвидности (коэффициент срочной ликвидности);
- общий коэффициент покрытия (общий коэффициент ликвидности);
- коэффициент автономии, отражающий структуру пассивов;
К5=Rпродаж - рентабельность продаж;
Оценка результатов расчетов пяти коэффициентов заключается в
присвоении заемщику категории по каждому показателю путем сравнения полученных
значений с установленными достаточными. Далее определяется сумма баллов по этим
показателям в соответствии с их значимостью. Установленные показатели приведены
в таблице 5.
Формула расчета суммы баллов:= 0,05·Категория К1 +
0,1·Категория К2 + 0,4·Категория К3 + (23)
+0,2· Категория К4 + 0,15·Категория К5
Значение S используется для определения рейтинга заемщика.
Устанавливается 3 класса заемщиков:
Таблица 5
Установленные показате ли (методика Сбербанка)
|
Коэффициенты
|
1-я категория
|
2-я категория
|
3-я категория
|
|
К1
|
0,1 и выше
|
0,05÷0,1
|
Менее 0,05
|
|
К2
|
0,8 и выше
|
0,5 ÷ 0,8
|
Менее 0,005
|
|
К3
|
1,5 и выше
|
1,0÷1,5
|
Менее 1,0
|
|
К4:
кроме торговли для торговли
|
0,4 и выше
0,25 и выше
|
0,25÷0,4 0,15÷0,25
|
Менее 0,25
Менее 0,15
|
|
К5
|
0,10 и выше
|
Менее 0,1
|
Нерентаб.
|
-й класс кредитоспособности: S = 1,25 и менее. Обязательным
условием отнесения к 1-му классу является значение коэффициента К5
на уровне, установленном для 1-го класса;
-й класс - значение S в диапазоне от 1,25 до 2,35.
Обязательное условие - коэффициент К5 на уровне не ниже 2-го класса.
Кредитование организаций, отнесенных ко второму классу, требует взвешенного
подхода (дополнительной информации о платежеспособности).
-й класс - S > 2,35. Кредитование организаций, отнесенных
к третьему классу, связано с повышенным риском.
Заключительным этапом финансового анализа является оценка
эффективности деятельности предприятия. Эффективность хозяйственной
деятельности оценивается двумя группами показателей: рентабельности и деловой
активности.
Рентабельность (R) показывает, сколько прибыли получено с
каждого рубля, вложенного в предприятие или хозяйственную операцию [33, c.
263]. В зависимости от того, с чем сравнивают прибыль, выделяют три группы
коэффициентов рентабельности, при этом в сравнении используют прибыль продаж:
балансовую прибыль и прибыль чистую (нераспределенную).
Рентабельность инвестиций (капитала) - это отношение
балансовой или чистой прибыли (ЧП) к размеру собственного капитала или всего
капитала, вложенного в хозяйственную деятельность [33, c. 264].
Рентабельность всего капитала
(24)
Рентабельность использования собственного капитала:
(25)
Рентабельность использования оборотных (текущих) активов:
(26)
Рентабельность продаж:
(27)
где ПП - прибыль продаж.
Рентабельность производственной деятельности показывает, сколько
прибыли получено на 1 руб. затрат:
(28)
где Зп.р - затраты на производство и реализацию.
Определяем коэффициент затрат:
(29)
Деловая активность оценивается системой качественных и
количественных показателей.
Качественные показатели: широта рынков сбыта, репутация,
конкурентоспособность, наличие стабильных поставщиков и потребителей и т.п.
Критерии неформальные и их необходимо сопоставлять с прошлыми показателями или
с показателями других предприятий, аналогичными по сфере приложения капитала.
Количественные показатели могут быть абсолютными и относительными
[15, c. 205]. Абсолютные: объем продаж, прибыль, величина активов предприятия.
Желательно отслеживать их в динамике. Проверить соблюдение «золотого правила
экономики»:
Тпп > Твр > Такт >
100 %, (30)
где Тпп - темп роста прибыли продаж;
Твр - темп роста выручки;
Такт - темп роста активов.
Соблюдение этого правила свидетельствует об устойчивом
экономическом росте.
Относительные показатели характеризуют уровень эффективности
использования ресурсов. К ним относят:
Производительность труда (ПТ):
(31)
где Чр - численность работающих.
Фондоотдача производственных основных фондов:
(32)
где ОС - стоимость основных средств.
Коэффициент общей оборачиваемости капитала:
(33)
Коэффициент оборачиваемости оборотных (текущих) активов:
(34)
Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных активов:
(35)
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности:
(36)
где ДЗ - дебиторская задолженность.
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности:
(37)
где КЗ - кредиторская задолженность.
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала:
(38)
Продолжительность оборота любого элемента:
(39)
где t - количество дней в отчетном периоде (90, 180, 360).
Коэффициент финансовой активности:
(40)
Длительность операционного цикла:
(41)
Длительность финансового цикла:
(42)
Показатели, характеризующие экономический рост:
Коэффициент устойчивого экономического роста
(43)
где Д - часть прибыли, выплаченной собственникам в форме
дивидендов или дохода.
Рассмотри операционный анализ.
Операционный анализ - установление зависимости финансовых
результатов деятельности предприятия от величины затрат, их структуры и объема
производства и установление степени чувствительности прибыли предприятия к
изменению объема производства и структуре затрат [21, c. 225].
Определение порога рентабельности.
Для нахождения мертвой точки (точка безубыточности) затраты
делят на переменные и условно-постоянные. Можно проследить различное поведение
этих затрат в зависимости от объема производства (см. рис. 7 и рис. 8).
Деление затрат на постоянные и переменные лежит в основе
метода расчета критического объема производства и реализации продукции и
понятия маржинального дохода (разницы между ценой изделия и переменными
затратами на его изготовление).
Рис. 7. Поведение переменных затрат в зависимости от объема
производства Q: а) - суммарных затрат; б) - на единицу продукции
Рис. 8. Поведение постоянных затрат в зависимости от объема
производства Q: а) - суммарных затрат; б) - на единицу продукции
Точка безубыточности (критическая «мертвая точка») показывает
объем производства (продаж), при котором выручка от реализации полностью
покрывает расходы [21, c. 227]. В ней происходит разделение зон прибыльности и
убыточности. Используют два метода определения порога рентабельности:
графический и аналитический.
Данный анализ используется как для решения текущих задач, так
и моделирования будущего. С помощью этой модели можно исследовать влияние
управления затратами (уменьшение постоянных и переменных затрат) на
прибыльность бизнеса. В результате снижения переменных и постоянных затрат зона
прибыли расширяется.
С помощью такого анализа предприятие может найти критический
объем выпуска продукции, при котором все затраты будут покрываться выручкой,
прибыль предприятия при этом равна нулю.
Анализ безубыточности можно проводить, используя формулы:
кр (натур) = Зпост/ (Ц-Зпер)ед; (44)кр
(стоим) = Зпост/ (1-(Зпер/Ц)ед), (45)
где Qкр - критический объем, соответственно в
натуральном и стоимостном выражении, Зпост - сумма постоянных
затрат, Зпер - переменные затраты на единицу, Ц - цена за единицу.
Операционный рычаг (операционный леверидж) - потенциальная
возможность влиять на прибыль предприятия путем изменения структуры
себестоимости и объемов продаж [21, c. 230].
Структура себестоимости - соотношение постоянных и переменных
затрат, оно зависит от технической и технологической политики, выбранной
предприятием, и меняется во времени [21, c. 230].
Найти оптимальное соотношение постоянных и переменных затрат
весьма затруднительно. Эта взаимосвязь характеризуется операционным рычагом.
Действие операционного рычага проявляется в том, что изменение объема продаж
порождает более сильное изменение прибыли. Сила воздействия операционного
рычага определяется следующей формулой:
СВОР = ВМ/Пр, (46)
где ВМ - валовая маржа (определяется как разница между
выручкой и переменными затратами); Пр - прибыль до уплаты налога и процентов за
кредит.
С помощью этого анализа можно спрогнозировать изменение
прибыли при известном изменении объема продаж:
DП = СВОР * DQр (47)
Повышение доли постоянных затрат в структуре усиливает
действие операционного рычага, но в результате усиливается и
предпринимательский риск. В случае снижения объема продаж прибыль падает
быстрее, чем больше СВОР. Предпринимательский риск выражается в недостаче
средств для покрытия текущих расходов. Если руководство предприятия не уверено
в том, что спрос на рынке будет увеличиваться, то надо сокращать постоянные
затраты, т.к. нельзя увеличивать СВОР. Если прогнозы о рыночном спросе на
продукт оптимистичные, можно отказаться от экономии на постоянных затратах.
При анализе структуры себестоимости высокий процент
постоянных затрат свидетельствует об ослаблении гибкости предприятия, чем он
больше, тем больше предприятие увязает в своей рыночной нише, тем труднее ему
перейти на производство новой продукции.
Важным условием для успешной деятельности предприятия
является проведение финансового анализа его работы, и разработка, на основе
результатов анализа, мероприятий по использованию выявленных резервов и
совершенствованию управления производственно-финансовой деятельностью
предприятия.
2. Анализ хозяйственной деятельности предприятия
.1 Управленческий анализ предприятия
Организация ТЕХНОПРИБОР, ЗАВОД, ОАО находится в городе
Смоленске по адресу 214020, г.Смоленск, ул.Шевченко, 79 (почтовый индекс
214020). Связаться с сотрудниками ТЕХНОПРИБОРА, ЗАВОДА, ОАО можно по следующим
телефонам: Ген.директор 31-00-47 Гл.бухгалтер 31-30-45 Бухгалтерия 31-30-26
Конструкторско-технический отдел 31-03-54 Отдел кадров 31-00-57 Приемная, факс
31-05-37. Деятельность организации заключается в следующем:
сельскохозяйственная техника, запчасти и комплектующие к с/х технике -
производство; стартерные, тяговые батареи, аккумуляторы - реализация;
металлообработка. Уставной капитал ОАО «Техноприбор» составляет 100000
руб.Организационная структура ОАО «Техноприбор» приведена на рисунке 10.
Рис. 10. Организационная структура ОАО «Техноприбор»
Исходя из данной схемы, можно сделать вывод, что в
управленческой структуре ОАО «Техноприбор» используется принцип функциональной
департаментизации, который применяется сейчас на большинстве производственных
предприятий. При функциональной департаментизации специализированные работы
группируются преимущественно вокруг ресурсов. Так бухгалтерия управляет таким
ресурсом как деньги, коммерческий директор - учетом и продвижением продукции на
рынок сбыта, технический директор занимается непосредственно вопросами
производства продукции, отдел кадров занимается всеми вопросами связанными с
кадровой политикой предприятия.
Органами управления ОАО «Техноприбор» являются:
· Общее собрание акционеров;
· Совет директоров;
· Генеральный директор (единоличный
исполнительный орган).
В подчинении генерального директора находится технический
директор, занимающийся вопросами производства продукции. Техническому директору
непосредственно подчиняются технический отдел, отдел техники безопасности и
охраны труда, мастера производственных участков и охрана.
Вопросами бухгалтерского учета занимается главный бухгалтер и
бухгалтерия.
Финансовым планированием и прогнозированием занимается
коммерческий директор в подчинение которого находится планово-экономический
отдел, отдел сбыта, отдел снабжения, склад материалов и склад готовой
продукции.
Формированием стабильного рабочего коллектива и учетом кадров
является отдел кадров, который подчиняется непосредственно генеральному
директору.
Кадры. На предприятии работает 66 человек. Из них 20 человек
управленческого персонала, 25 человек производственных рабочих, 13 относятся к
обслуживающему персоналу и 8 человек - охрана. Кадровый состав по полу - 46
мужчин и 20 женщин. В таблице 6 представлена половозрастная структура.
За последние 3 года численность рабочих не менялась, что
свидетельствует об отсутствии текучести кадров. На предприятии работают
квалифицированные рабочие. Работники, занятые в сфере управления, периодически
проходят курсы повышения квалификации. Так же на предприятии ОАО «Техноприбор»
проводится аттестация персонала. В коллективе совершенствуется работа по
изысканию резервов и возможности экономической стабильности.
Таблица 6
Половозрастная структура кадров
|
Возраст
|
Число мужчин
|
Число женщин
|
|
от 20 до 30 лет
|
10
|
1
|
|
от 30 до 40 лет
|
8
|
0
|
|
от 40 до 50 лет
|
6
|
5
|
|
от 50 до 60 лет
|
20
|
5
|
|
старше 60 лет
|
2
|
9
|
Маркетинговая деятельность. ОАО «Техноприбор» занимает на
рынке сельхозтехники долю равную 20%. На рисунке 11 представлены конкуренты и
их доли на рынке РФ. Сбыт продукции осуществляется путем заранее сделанных
заказов от постоянных клиентов. Уровень цен на продукцию относительно
постоянен. Цены устанавливаются с помощью метода полных издержек, то есть к
полной сумме затрат (постоянных и переменных) добавляют определенную сумму,
соответствующую норме прибыли. Рекламная деятельность на предприятии отсутствует.
Рис. 11. Доли производителей сельхозтехники на рынке РФ.
Основные показатели деятельности ОАО «Техноприбор» приведены
в таблице 7.
Прибыль от реализации увеличивается, и в 2011 году составила
4388 тыс. руб. Увеличение прибыли от реализации оказало положительное влияние
на показатель рентабельности продаж, который в 2009 году составлял 23,9%, в
2010 - 20% и в 2011 - 26,5%
Таблица 7
Основные показатели деятельности ОАО «Техноприбор»
|
Показатели
|
2009 г.
|
2010 г.
|
2011 г.
|
Изменение (+,-)
|
Темп роста, %
|
|
|
|
|
2010. г. к 2009
г.
|
2011 г. к 2010
г.
|
2010. г. к 2009
г.
|
2011 г. к 2010
г.
|
|
Реализованная
продукция, тыс. руб.
|
16435
|
22080
|
23419
|
+5645
|
+1339
|
134,35
|
106,06
|
|
Себестоимость
реализованной продукции, тыс. руб.
|
13258
|
17820
|
18518
|
+4562
|
+698
|
138,77
|
101,17
|
|
Прибыль от
реализации, тыс. руб.
|
3038
|
3468
|
4388
|
+430
|
+920
|
114,15
|
126,53
|
|
Балансовая
прибыль, тыс. руб..
|
1235
|
1679
|
2549
|
+444
|
+870
|
135,95
|
151,82
|
|
Среднегодовая
стоимость ОФ, р.
|
2665,5
|
2835
|
3095
|
+169,5
|
+260
|
106,36
|
109,17
|
|
Среднесписочная
численность персонала, чел.
|
66
|
66
|
66
|
0
|
0
|
100
|
100
|
|
Затраты на 1
рубль реализованной продукции, тыс. руб.
|
0,8
|
0,83
|
0,79
|
+0,03
|
-0,04
|
103,75
|
95,18
|
|
Фондоотдача
ОПФ, руб./руб.
|
6,17
|
7,79
|
7,57
|
+1,62
|
-0,22
|
126,26
|
97,18
|
|
Фондовооруженность,
тыс. руб./чел
|
40,39
|
42,95
|
46,89
|
+2,56
|
+3,94
|
106,34
|
109,17
|
|
Производительность
труда т.руб на чел
|
8,22
|
11,04
|
11,7
|
2,82
|
+0,66
|
134,31
|
105,98
|
|
Рентабельность
продаж, %
|
23,9
|
20
|
26,5
|
-3,90
|
+6,5
|
83,68
|
132,50
|
Как видно из таблицы 7, финансово-экономическое положение ОАО
«Техноприбор» за последние 3 года улучшилось.
Прибыль от реализации увеличивается, и в 2011 году составила
4388 тыс. руб. Увеличение прибыли от реализации оказало положительное влияние
на показатель рентабельности продаж, который в 2009 году составлял 23,9%, в
2010- 20% и в 2011 - 26,5%.
Темп роста себестоимости продукции за период 2009-2011 гг.
составил 138,77%, в то время как темп роста реализованной продукции составил
134,35%. Это говорит о том, что на предприятии увеличивается объем производства
и реализации продукции практически одинаковыми темпами. За период 2010-2011 гг.
себестоимость выросла на 1,17%, при увеличении объема реализации на 6,06%, что
является благоприятной тенденцией для развития предприятия.
Фондоотдача основных производственных фондов увеличилась в
2009-2010 г на 26,6%, в 2010-2011 году немного сократилась на 2,82%. Увеличение
стоимости основных фондов в 2010 году произошло за счет приобретения нового
оборудования, а в 2011 году произошло за счет приобретения земельных участков.
В тоже время темп роста фондовооруженности составил 106,34% в
2010 г. и 109,17% в 2011 году. Это является положительным показателем, так как
связано с ростом основных фондов в денежной оценке, что связано с увеличением
материально-технической базы производства.
.2 Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия
Проведем анализ состава и структуры бухгалтерского баланса.
Для этого воспользуемся данными из формы №1 бухгалтерской отчетности
«Бухгалтерский баланс».
Проанализируем актив и пассив бухгалтерского баланса за
2009-2010 гг. (табл. 8, 9)
Таблица 8
Актив аналитически агрегированного баланса на 2009-2010 гг.
|
Показатели
|
Абсолютные
величины, тыс. руб.
|
Изменение за
период
|
Структура, %
|
|
Начало периода
|
Конец периода
|
Тыс. руб
|
%
|
Начало периода
|
Конец периода
|
Изменение за
период
|
|
1
|
2
|
3
|
4
|
5
|
6
|
7
|
8
|
|
Актив
|
|
Внеоборотные
активы
|
10794
|
11021
|
228
|
2,1
|
65,6
|
64,1
|
-1,5
|
|
Оборотные
активы
|
5663
|
6181
|
518
|
9,1
|
34,4
|
35,9
|
+1,5
|
|
Итого актив
|
16456
|
17202
|
746
|
4,5
|
100
|
100
|
0
|
|
Внеоборотные
активы
|
|
Основные
средства
|
2719
|
2951
|
232
|
8,53
|
25,19
|
26,78
|
1,59
|
|
Незавершенное
строительство
|
8070
|
8070
|
0
|
0,00
|
74,76
|
73,22
|
1,54
|
|
ДФВ
|
4
|
0
|
-100
|
0,04
|
0,00
|
0,04
|
|
Внеоборотные
активы
|
10794
|
11021
|
228
|
2,1
|
100
|
100
|
0
|
|
Оборотные
активы
|
|
Запасы
|
1217
|
528
|
-689
|
-56,61
|
21,49
|
8,54
|
-12,95
|
|
Дебиторская
задолженность до 12 мес
|
2289
|
2070
|
-219
|
-9,57
|
40,42
|
33,49
|
-6,93
|
|
Денежные
средства
|
2157
|
3583
|
1426
|
66,11
|
38,09
|
57,97
|
19,88
|
|
Оборотные
активы
|
5663
|
6181
|
518
|
9,1
|
100
|
100
|
0
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Стоимость имущества предприятия выросла к концу 2010 года на
746 т.р. или на 4,5%, что свидетельствует о повышении экономического потенциала
предприятия и возможности расширения его хозяйственной деятельности. При этом
рост внеоборотных активов составил 2,1% за период (228 т.р.) и оборотных
активов - 9,1% (518 т.р.). Удельный вес внеоборотных активов в структуре
баланса составляет 65,6% и 64,1% на начало и конец периода соответственно, а
удельный вес оборотных активов составляет 34,4% и 35,9%. За рассматриваемый
период удельный вес внеоборотных активов снизился на 1,5%, а оборотных вырос на
1,5%.
Увеличение величины внеоборотных активов произошло в основном
за счет роста размеров основных средств на 8,53% или 228т.р. При этом их
удельный вес в структуре внеоборотных активов увеличился на 1,59%.
Долгосрочные финансовые вложения к концу года снизились на 4
т.р., и тем самым стали равны 0.
Величина незавершенного строительства не изменилась и
составила 8070 т.р. Это говорит о том, что на предприятии наблюдается некоторый
застой, возможно замороженное строительство.
Наблюдается снижение величины запасов (на 56,61% или 689
т.р.) и дебиторской задолженности (9,57% или 219 т.р.), что может
свидетельствовать, либо о снижении реализации залежавшейся продукции, либо об
увеличении объемов производства.
Таблица 9
Пассив аналитически агрегированного баланса на 2009-2010 гг.
|
Показатели
|
Абсолютные
величины, тыс. Руб.
|
Изменение за
год
|
Структура, %
|
|
Начало периода
|
Конец периода
|
Тыс. Руб
|
%
|
Начало периода
|
Конец периода
|
Изменение за
период
|
|
1
|
2
|
3
|
4
|
5
|
6
|
7
|
8
|
|
Собственный
капитал и заемные средства
|
|
Капитал и
резервы
|
13532
|
14549
|
1 017
|
7,52
|
82,23
|
84,58
|
2,35
|
|
Заемные
средства
|
2 924
|
2 653
|
-271
|
-9,27
|
17,77
|
15,42
|
-2,35
|
|
Итого пассив
|
16 456
|
17 202
|
746
|
4,53
|
100
|
100
|
0
|
|
Собственный
капитал
|
|
Уставный
капитал
|
100
|
100
|
0
|
0,00
|
0,74
|
0,69
|
-0,05
|
|
Добавочный
капитал
|
12152
|
12152
|
0
|
0,00
|
89,80
|
83,52
|
-6,28
|
|
Нераспределенная
прибыль
|
1265
|
2282
|
1 017
|
80,40
|
9,35
|
15,68
|
6,34
|
|
Собственный
капитал
|
13532
|
14549
|
1 017
|
7,52
|
100
|
100
|
0
|
|
Заемные
средства
|
|
Краткосрочные
обязательства
|
2811
|
2541
|
-270
|
-9,61
|
100,00
|
100,00
|
0,00
|
|
Заемные
средства
|
2811
|
2541
|
-270
|
-9,61
|
100
|
100
|
0
|
|
Краткосрочные
обязательства
|
|
Кредиторская
задолженность
|
2811
|
2541
|
-270
|
-9,61
|
100,00
|
100,00
|
0,00
|
|
Краткосрочные
обязательства
|
2811
|
2541
|
-270
|
-9,61
|
100
|
100
|
0
|
|
Кредиторская
задолженность
|
|
Поставщикам
|
41
|
79
|
38
|
92,68
|
1,46
|
3,11
|
1,65
|
|
По заработной
плате
|
173
|
297
|
124
|
71,68
|
6,15
|
11,69
|
5,54
|
|
Внебюджетным
фондам
|
66
|
86
|
20
|
30,30
|
2,35
|
3,39
|
1,04
|
|
По налогам и
сборам
|
243
|
231
|
-12
|
-4,94
|
8,64
|
9,09
|
0,45
|
|
Прочим
кредиторам
|
2 289
|
1 847
|
-442
|
-19,31
|
81,40
|
72,72
|
-8,68
|
|
Кредиторская
задолженность
|
2 812
|
2 540
|
-272
|
-9,67
|
100
|
100
|
0
|
Хозяйственная деятельность финансируется в основном за счет
собственных средств 82,23% и 84,58% на начало и конец года соответственно, это
свидетельствует о высокой финансовой устойчивости и независимости предприятия.
Наметилась тенденция увеличения доли собственных ресурсов и уменьшения
привлеченных на 2,35%. Такую структуру нельзя назвать оптимальной, можно
порекомендовать активное привлечение средств со стороны.
Собственный капитал вырос за счет увеличения нераспределенной
прибыли на 80,4%. При этом остальные показатели остались неизменными.
Заемные средства представлены только краткосрочными
обязательствами, которые в свою очередь представлены только кредиторской
задолженностью. Она снизились на 270 т.р. (9,61%). Это можно объяснить
повышением процентных ставок на них.
Снижение кредиторской задолженности связано со снижением
долгов перед прочими кредиторами на 19,31% (442 т.р.). При этом задолженность
перед поставщиками увеличилась на 92,68% (38 т.р.), перед персоналом по
заработной плате на 71,68% (124 т.р.) и перед внебюджетным фондами на 30,3% (30
т.р.). Наибольшее увеличение удельного веса произошло по задолженности по
заработной плате на 5,54%, а снижение произошло только по задолженности перед
прочими кредиторами на 8,68%.
Оценим состав и структуру агрегированного баланса за
2010-2011 гг. (табл. 10, 11)
Таблица 10
Актив аналитически агрегированного баланса на 2010-2011 гг.
|
Показатели
|
Абсолютные
величины, тыс. руб.
|
Изменение за
период
|
Структура, %
|
|
Начало периода
|
Конец периода
|
Тыс. руб
|
%
|
Начало периода
|
Конец периода
|
Изменение за
период
|
|
1
|
2
|
3
|
4
|
5
|
6
|
7
|
8
|
|
Актив
|
|
Внеоборотные
активы
|
11021
|
11413
|
392
|
3,56
|
64,1
|
65,4
|
1,3
|
|
Оборотные
активы
|
6181
|
6039
|
-142
|
-2,30
|
35,9
|
34,6
|
-1,3
|
|
Итого актив
|
17202
|
17452
|
250
|
1,43
|
100
|
100
|
0
|
|
Внеоборотные
активы
|
|
Основные средства
|
2951
|
3239
|
288
|
9,76
|
26,78
|
28,38
|
1,60
|
|
Незавершенное
строительство
|
8070
|
8174
|
104
|
1,29
|
73,22
|
71,62
|
-1,60
|
|
Внеоборотные
активы
|
11021
|
11413
|
392
|
3,56
|
100
|
100
|
0
|
|
Оборотные
активы
|
|
Запасы
|
528
|
335
|
-193
|
-36,55
|
8,54
|
5,55
|
3,00
|
|
Дебиторская
задолженность до 12 мес
|
2070
|
1638
|
-432
|
-20,87
|
33,49
|
27,12
|
-6,37
|
|
Денежные
средства
|
3583
|
4067
|
484
|
13,51
|
57,97
|
67,35
|
9,38
|
|
Оборотные
активы
|
6181
|
6039
|
-142
|
-2,30
|
100
|
100
|
0
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Общая стоимость активов предприятия выросла к концу 2011 года
на 250 т.р. или на 1,43%, что свидетельствует о повышении экономического
потенциала предприятия и возможности расширения его хозяйственной деятельности.
Рост внеоборотных активов составил 3,56% за период (392
т.р.), при этом оборотные активы снизились на 2,3% (142 т.р.). Удельный вес
внеоборотных активов в структуре баланса составляет 64,1% и 65,4% на начало и
конец периода соответственно, а удельный вес оборотных активов составляет 35,9%
и 34,6%. За рассматриваемый период удельный вес внеоборотных активов снизился
на 1,3%, а оборотных вырос на 1,3%.
Увеличение величины внеоборотных активов произошло в основном
за счет роста размеров основных средств на 9,76% или 288 т.р. При этом их
удельный вес в структуре внеоборотных активов увеличился на 1,6%.
Величина незавершенного строительства увеличилась на 104 т.р.
и составила 8174 т.р. Это отвлечении средств из хозяйственного оборота, что
негативно сказывается на деятельности предприятия.
Наблюдается снижение величины запасов (на 36,55% или 193
т.р.) и дебиторской задолженности (20,87% или 432 т.р.), что может
свидетельствовать, либо о снижении реализации залежавшейся продукции, либо об
увеличении объемов производства.
Таблица 11
Пассив аналитически агрегированного баланса на 2010-2011гг.
|
Показатели
|
Абсолютные
величины, тыс. Руб.
|
Изменение за
год
|
Структура, %
|
|
Начало периода
|
Конец периода
|
Тыс. Руб
|
%
|
Начало периода
|
Конец периода
|
Изменение за
период
|
|
1
|
2
|
3
|
4
|
5
|
6
|
7
|
8
|
|
Собственный
капитал и заемные средства
|
|
Капитал и
резервы
|
14549
|
1 871
|
12,86
|
84,58
|
94,09
|
9,51
|
|
Заемные
средства
|
2 653
|
1 032
|
-1 621
|
-61,10
|
15,42
|
5,91
|
-9,51
|
|
Итого пассив
|
17 202
|
17 452
|
250
|
1,45
|
100
|
100
|
0
|
|
Собственный
капитал
|
|
Уставный
капитал
|
100
|
100
|
0
|
0,00
|
0,69
|
0,61
|
-0,08
|
|
Добавочный
капитал
|
12152
|
12152
|
0
|
0,00
|
83,52
|
74,01
|
-9,52
|
|
Нераспределенная
прибыль
|
2282
|
4153
|
1 871
|
81,99
|
15,68
|
25,29
|
9,61
|
|
Собственный
капитал
|
14549
|
16420
|
1 871
|
12,86
|
100
|
100
|
0
|
|
Заемные
средства
|
|
Краткосрочные
обязательства
|
2541
|
1032
|
-1 509
|
-59,39
|
100
|
100
|
0
|
|
Заемные
средства
|
2541
|
1032
|
-1 509
|
-59,39
|
100
|
100
|
0
|
|
Краткосрочные
обязательства
|
|
Кредиторская
задолженность
|
2541
|
1032
|
-1 509
|
-59,39
|
100
|
100
|
0
|
|
Краткосрочные
обязательства
|
2541
|
1032
|
-1 509
|
-59,39
|
100
|
100
|
0
|
|
Кредиторская
задолженность
|
|
Поставщикам
|
79
|
31
|
-48
|
-60,76
|
3,11
|
3,00
|
-0,11
|
|
По заработной
плате
|
297
|
179
|
-118
|
-39,73
|
11,69
|
17,34
|
5,65
|
|
Внебюджетным
фондам
|
86
|
95
|
9
|
10,47
|
3,39
|
9,21
|
5,82
|
|
По налогам и
сборам
|
231
|
264
|
33
|
14,29
|
9,09
|
25,58
|
16,49
|
|
Прочим
кредиторам
|
1 847
|
463
|
-1 384
|
-74,93
|
72,72
|
44,86
|
-27,85
|
|
Кредиторская
задолженность
|
2 540
|
1 032
|
-1 508
|
-59,37
|
100
|
100
|
0
|
Хозяйственная деятельность финансируется в основном за счет
собственных средств 84,58% и 94,09% на начало и конец года. Это свидетельствует
о высокой финансовой устойчивости и независимости предприятия. Продолжается
увеличение доли собственных ресурсов и уменьшения привлеченных на 9,51%.
Собственный капитал вырос за счет увеличения нераспределенной
прибыли на 81,99%. При этом остальные показатели остались неизменными.
Заемные средства представлены только краткосрочными
обязательствами, которые в свою очередь представлены только кредиторской
задолженностью. Она снизились на 1509 т.р. (59,39%). Это можно объяснить
повышением процентных ставок на них.
Снижение кредиторской задолженности связано со снижением
долгов перед прочими кредиторами на 74,93% (1384 т.р.), перед персоналом
организации на 39,73% (118 т.р.) и перед поставщиками на 48 т.р. При этом
задолженность по налогам и сборам увеличилась на 33 т.р. и перед внебюджетным
фондами на 9 т.р. Наибольшее увеличение удельного веса произошло по
задолженности по налогам и сборам на 16,49%, а максимальное снижение произошло
только по задолженности перед прочими кредиторами на 27,85%.
Структура пассива позволяет определить коэффициенты,
характеризующие состояние предприятия в будущем (табл. 12, 13).
Таблица 12
Коэффициенты, характеризирующие источники финансирования
деятельности предприятия за 2009-2010 гг.
|
Название
коэффициента
|
Норматив
|
Начало периода
|
Конец периода
|
Отклонение
|
|
|
|
|
Абсолютное
|
Относительное
|
|
1
|
2
|
3
|
4
|
5
|
6
|
|
Коэффициент
автономии
|
≥ 0,5
|
0,88
|
0,85
|
-0,03
|
-3,4
|
|
Коэффициент
финансовой устойчивости
|
≥1
|
0,74
|
0,76
|
+0,02
|
+2,7
|
|
Коэффициент
инвестирования
|
> 1
|
1,25
|
1,32
|
+0,07
|
+5,6
|
|
Величина СОК
|
|
2738
|
3528
|
+790
|
+28,85
|
Предприятие является привлекательным для инвесторов, так как
величина собственного оборотного капитала положительна и наблюдается его
увеличение к концу периода на 790 т.р.
Из таблицы 4 видно, предприятие функционирует за счет
привлеченных и собственных ресурсов. Доля собственных средств в общей величине
капитала составляет на начало года 74% и на конец года 76%. Величина
собственного капитала немного больше величины заемного, то есть предприятие
является финансово устойчивым.
Значения коэффициента инвестирования 1,25 и 1,32 говорят о
том, что внеоборотные активы предприятия формируются полностью за счет
собственных средств.
Таблица 13
Коэффициенты, характеризирующие источники финансирования
деятельности предприятия за 2010-2011 гг.
|
Название
коэффициента
|
Норматив
|
Начало периода
|
Конец периода
|
Отклонение
|
|
|
|
|
Абсолютное
|
Относительное
|
|
1
|
2
|
3
|
4
|
5
|
6
|
|
Коэффициент
автономии
|
≥ 0,5
|
0,85
|
0,94
|
+0,09
|
11,24
|
|
Коэффициент
финансовой устойчивости
|
≥1
|
0,76
|
0,7
|
-0,06
|
-8,24
|
|
Коэффициент
инвестирования
|
> 1
|
1,32
|
1,44
|
+0,12
|
+9,1
|
|
Величина СОК
|
|
3528
|
5007
|
+1479
|
+41,92
|
Собственный оборотный капитал вырос еще на 1479 т.р., что
говорит о положительной ситуации на предприятии.
Коэффициент финансовой устойчивости снизился на 0,06,
следовательно, уменьшилась инвестиционная привлекательность предприятия.
Коэффициент инвестирования повысился на 0,12, это значит, что
предприятие может из собственных источников сформировать часть оборотных
активов. Таким образом, предприятие становится все более жизнеспособным и менее
зависимым от заемного капитала.
Проведем анализ финансовой устойчивости с помощью абсолютных
показателей (табл. 14), которые оценивают текущую финансовую устойчивость и показывают
обеспеченность запасов товарно-материальных ценностей источниками их
формирования.
Таблица 14
Абсолютные показатели финансовой устойчивости
|
Запасы
|
>/<
|
СОК
|
излишек/недостаток
|
|
|
|
|
тыс. руб
|
%
|
|
1
|
2
|
3
|
4
|
5
|
6
|
|
2009
|
1217
|
<
|
2738
|
+1521
|
+124,5
|
|
2010
|
528
|
<
|
3528
|
+3000
|
568,2
|
|
2011
|
335
|
<
|
5007
|
+4672
|
1494,6
|
У предприятия абсолютная финансовая устойчивость. Это
означает, что все запасы предприятия покрываются собственным оборотным
капиталом, и оно не зависит от внешних кредиторов. С 2009 года излишек вырос с
1521 т.р. до 4672 т.р. Отсюда следует, что предприятие не использует внешние
источники финансирования в основной деятельности.
Теперь проведем анализ с помощью относительных показателей
финансовой устойчивости (табл. 15, 16), которые оценивают возможную устойчивость
в будущем.
Таблица 15
Относительные показатели финансовой устойчивости. 2009-2010
гг.
|
Наименование
коэффициента
|
Норматив
|
Начало периода
|
Конец периода
|
Отклонение
|
|
|
|
|
Абсолютное
|
Относительное
|
|
1
|
2
|
3
|
4
|
5
|
6
|
|
Коэффициент
автономии
|
≥ 0,5
|
0,88
|
0,85
|
-0,03
|
-3,4
|
|
Коэффициент
финансовой устойчивости
|
≥ 1
|
0,74
|
0,76
|
+0,02
|
+2,7
|
|
Коэффициент
маневренности
|
≤ 0,5
|
0,2
|
0,24
|
+0,04
|
+20
|
|
Коэффициент
обеспеченности запасов
|
≥ 0,6 -
0,8
|
2,25
|
6,68
|
+4,43
|
+197,9
|
|
Коэффициент
имущества
|
≥ 0,5
|
0,66
|
0,67
|
+0,01
|
+1,5
|
Видно, что на формирование оборотного капитала идет часть
собственных средств. Это показывает коэффициент маневренности, равный
соответственно на начало и конец года 0,2 и 0,24. Также величина
производственных запасов полностью обеспечивается собственными средствами, для
этого не используются сторонние ресурсы. Значения коэффициента имущества 0,66 и
0,67 на начало и конец периода соответственно означает, что предприятию не
нужно привлекать заемные средства для пополнения имущества.
Таким образом, предприятие является финансово устойчивым и
привлекательным для инвесторов, так как вложение средств в его деятельность не
связано с высокой степенью риска.
Таблица 16
Относительные показатели финансовой устойчивости. 2010-2011
гг.
|
Наименование
коэффициента
|
Норматив
|
Начало периода
|
Конец периода
|
Отклонение
|
|
|
|
|
Абсолютное
|
Относительное
|
|
1
|
2
|
3
|
4
|
5
|
6
|
|
Коэффициент
автономии
|
≥ 0,5
|
0,85
|
0,94
|
+0,09
|
+11,24
|
|
Коэффициент
финансовой устойчивости
|
≥ 1
|
0,76
|
0,7
|
-0,06
|
-8,24
|
|
Коэффициент
маневренности
|
≤ 0,5
|
0,24
|
0,3
|
+0,06
|
+25
|
|
Коэффициент
обеспеченности запасов
|
≥ 0,6 -
0,8
|
6,68
|
14,94
|
+826
|
+123,65
|
|
Коэффициент
имущества
|
≥ 0,5
|
0,67
|
0,65
|
0
|
Ситуация за период 2010 - 2011года несильно изменилась по
сравнению с промежутком 2009 - 2010 года. Можно сделать вывод, что предприятие
работает стабильно и, в основном, за счет собственного оборотного капитала. Так
как оно финансово устойчиво, то можно посоветовать расширение производства и
освоение новых видов продукции за счет привлечения заемных средств и
приобретения основных фондов.
Для оценки ликвидности и платежеспособности воспользуемся
методом расчета финансовых коэффициентов. Рассчитаем коэффициенты ликвидности
активов за 2009-2010 гг. (табл. 17).
Коэффициент общей ликвидности входит в норматив и к концу
периода увеличивается, это говорит о том, что наше предприятие в состоянии
покрывать текущие долги денежными средствами, поступающими от текущей
деятельности.
Таблица 17
Коэффициенты ликвидности активов 2009-2010 гг.
|
Коэффициенты
|
Норматив
|
Начало периода
|
Конец периода
|
Изменение за
период
|
|
|
|
|
Абсолютное
|
Относительное,
%
|
|
1
|
2
|
3
|
4
|
5
|
6
|
|
Общей
ликвидности
|
≥ 2
|
2,01
|
2,43
|
+0,42
|
+20,81
|
|
Промежуточный
коэффициент покрытия
|
≥ 0,7
|
0,81
|
0,81
|
0
|
0
|
|
Абсолютной
ликвидности
|
≥ 0,1 -
0,15
|
0,74
|
1,35
|
+0,61
|
+82,4
|
|
ЧОК
|
|
2738
|
3528
|
+790
|
+28,85
|
Промежуточный коэффициент покрытия выше нормы в начале года и
в конце периода, и составляет 0,81, то есть ликвидность легко реализуемых
средств не изменяется.
Коэффициент абсолютной ликвидности равен 0,74 и 1,35 на
начало и конец года соответственно. Это значит, что к концу периода ОАО
«Техноприбор» сможет полностью погасить краткосрочную задолженность в ближайшее
время.
Предприятие имеет оборотный капитал, что свидетельствует о
возможности расширения деятельности в будущем.
Произведем расчет коэффициентов ликвидности активов за
2010-2011 гг. (табл. 18).
Таблица 18
Коэффициенты ликвидности активов 2010-2011 гг.
|
Коэффициенты
|
Норматив
|
Начало периода
|
Конец периода
|
Изменение за
период
|
|
|
|
|
Абсолютное
|
Относительное,
%
|
|
1
|
2
|
3
|
4
|
5
|
6
|
|
Общей
ликвидности
|
≥ 2
|
2,43
|
5,85
|
+3,42
|
+140,56
|
|
Промежуточный
коэффициент покрытия
|
≥ 0,7
|
0,81
|
1,59
|
+0,77
|
+94,84
|
|
Абсолютной
ликвидности
|
≥ 0,1 -
0,15
|
1,35
|
3,94
|
+2,59
|
192
|
|
ЧОК
|
|
3528
|
5007
|
+1479
|
+41,92
|
Ситуация за период 2010-2011 гг. только улучшилась по всем
коэффициентам и показателям, что свидетельствует благоприятной тенденции
развития предприятия.
Воспользуемся следующим методом оценки ликвидности и
платежеспособности предприятия - анализом ликвидности баланса (табл. 19, 20).
Таблица 19
Ликвидный баланс на 2010-2011 гг.
|
Актив
|
Сумма
|
Пассив
|
Сумма
|
Платежные
излишки (недостатки)
|
Отклонения,%
|
|
На начало
периода
|
На конец
периода
|
|
На начало
периода
|
На конец
периода
|
На начало
периода
|
На конец
периода
|
На начало
периода
|
На конец
периода
|
|
1
|
2
|
3
|
4
|
5
|
6
|
7
|
8
|
9
|
10
|
|
А1
|
2157
|
3583
|
П1
|
482
|
615
|
1675
|
2968
|
347,51
|
482,60
|
|
А2
|
2289
|
2070
|
П2
|
2442
|
2038
|
-153
|
32
|
-6,27
|
1,57
|
|
А3
|
1221
|
528
|
П3
|
0
|
0
|
1221
|
528
|
-
|
-
|
|
А4
|
10790
|
11021
|
П4
|
13532
|
14549
|
-2742
|
-3528
|
-20,26
|
-24,25
|
|
Баланс
|
16456
|
17202
|
Баланс
|
16456
|
17202
|
0
|
0
|
0
|
0
|
На начало года: А1>П1; А2<П2; А3>П3; А4<П4.
На конец года: А1>П1; А2>П2; А3>П3; А4<П4.
То есть на начало периода баланс не является абсолютно
ликвидным, но к его концу баланс становится абсолютно ликвидным.
На начало года наблюдается небольшая недостача средств по
II-ой группе 153 т.р. и по IV-ой группе 2742 т.р. По I-ой и III-ей группе все в
норме.
В конце года по I-ой группе излишек увеличивается на 1293
т.р. Увеличивается недостаток в IV-ой группе на 786 т.р. По II-ой группе
наблюдается переход от недостатка к излишку, последний составляет 32 т.р. По
III-ей группе по-прежнему актив больше пассива, но разница уменьшилась на 693
т.р.
Таблица 20
Ликвидный баланс на 2010-2011 гг.
|
Актив
|
Сумма
|
Пассив
|
Сумма
|
Платежные
излишки (недостатки)
|
Отклонения,%
|
|
На начало
периода
|
На конец
периода
|
|
На начало
периода
|
На конец
периода
|
На начало
периода
|
На конец
периода
|
На начало
периода
|
На конец
периода
|
|
1
|
2
|
3
|
4
|
5
|
6
|
7
|
8
|
9
|
10
|
|
А1
|
3583
|
4067
|
П1
|
615
|
538
|
2968
|
3529
|
482,60
|
655,95
|
|
А2
|
2070
|
1638
|
П2
|
2038
|
2365
|
32
|
-727
|
1,57
|
-30,74
|
|
А3
|
528
|
335
|
П3
|
0
|
0
|
528
|
335
|
-
|
-
|
|
А4
|
11021
|
11413
|
П4
|
14549
|
14549
|
-3528
|
-3136
|
-24,25
|
-21,55
|
|
Баланс
|
17202
|
17452
|
Баланс
|
17202
|
17452
|
0
|
0
|
0
|
0
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
На начало года: А1>П1; А2>П2; А3>П3; А4<П4.
На конец года: А1>П1; А2<П2; А3>П3; А4<П4.
На начало периода баланс является абсолютно ликвидным, но к
его концу ситуация изменилась и баланс стал не абсолютно ликвидным.
На начало и конец года наблюдается недостача средств по VI-ой
группе 3528 т.р. и 3136 т.р. соответственно. По остальным группам наблюдаются
излишки.
В конце года по I-ой группе излишек увеличивается на 561 т.р.
Снижается недостаток в IV-ой группе на 392 т.р. По II-ой группе наблюдается
значительное падение излишка к недостатку, последний составляет 727 т.р. По
III-ей группе по-прежнему актив больше пассива, но разница уменьшилась на 193
т.р.
Проведем оценку кредитоспособности предприятия, то есть его
способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим
обязательствам. Для этого рассчитаем коэффициенты ликвидности (табл. 21, 22).
Таблица 21
Показатели кредитоспособности 2009-2010 гг.
|
Название
|
Норматив
|
Начало периода
|
Конец периода
|
Отклонение
|
|
|
|
|
Абсолютное
|
Относительное
|
|
1
|
2
|
3
|
4
|
5
|
6
|
|
Общий
коэффициент ликвидности
|
≥ 1
|
1,94
|
2,33
|
0,39
|
20,21
|
|
Уточненный
коэффициент ликвидности
|
≥ 1
|
2,15
|
2,92
|
0,77
|
35,72
|
|
Коэффициент
текущей ликвидности
|
≥ 1,5
|
1,52
|
2,13
|
0,61
|
40,14
|
Таблица 22
Показатели кредитоспособности 2010-2011 гг.
|
Название
|
Норматив
|
Начало периода
|
Конец периода
|
Отклонение
|
|
|
|
|
Абсолютное
|
Относительное
|
|
1
|
2
|
3
|
4
|
5
|
6
|
|
Общий
коэффициент ликвидности
|
≥ 1
|
2,33
|
2,08
|
-0,25
|
-10,70
|
|
Уточненный
коэффициент ликвидности
|
≥ 1
|
2,92
|
2,90
|
-0,02
|
-0,85
|
|
Коэффициент
текущей ликвидности
|
≥ 1,5
|
2,13
|
1,97
|
-0,17
|
-7,77
|
Все коэффициенты ликвидности входят в норматив. Таким
образом, предприятие ОАО «Техноприбор» является кредитоспособным.
Анализ денежного потока дополняет методику оценки ликвидности
и платежеспособности и позволяет более объективно оценить финансовое
благополучие предприятия, так как отражает реальный денежный оборот.
Исходная информация берется из бухгалтерской отчетности,
форма №4 «Отчет о движении денежных средств», при этом применяется прямой метод
анализа движения денежных средств, который основан на отражении итогов операций
(оборотов) по счетам денежных средств за период (табл. 23, 24, 25).
Таблица 23
Структура поступления денежных средств в 2009 - 2010 гг.
|
Источники
|
Структура
|
|
Отчетный период
|
Прошлый период
|
Отклонение
|
|
Средства,
полученные от покупателей, заказчиков
|
22127
|
18507
|
+3620
|
|
Прочие доходы
|
293
|
108
|
+185
|
|
Итого
|
22420
|
18615
|
3805
|
Таблица 24
Структура использования денежных средств в 2009- 2010 гг.
|
Направления
использования
|
Структура
|
|
Отчетный период
|
Прошлый период
|
Отклонение
|
|
Оплата
приобретенных товаров, работ, услуг, сырья и иных оборотных активов
|
11254
|
7258
|
+3996
|
|
Оплата труда
|
4933
|
5385
|
|
Расчеты по
налогам и сборам
|
2489
|
2116
|
+373
|
|
Прочие расходы
|
2326
|
2571
|
-245
|
|
Итого
|
21002
|
17330
|
3672
|
Таблица 25
Расчет чистого денежного потока 2009 - 2010 гг. (ЧДП)
|
Показатели
|
Отчетный период
|
Прошлый период
|
Отклонение
|
|
I. Поступило
денежных средств
|
22420
|
18615
|
+3805
|
|
II. Направлено
денежных средств
|
21002
|
17330
|
-3672
|
|
ЧДП = раздел I
- раздел II
|
+1418
|
+1285
|
+133
|
По результатам анализа можно сделать вывод, что предприятие
улучшило свою платежеспособность по сравнению с 2009 годом: в отчетном периоде
получен приток денежных средств в размере 1418 тыс. руб., что на 133 тыс. руб.
больше, чем в предыдущем году.
Проведем анализ денежных потоков за период 2010-2011 гг.
(табл. 26-28)
Таблица 26
Структура поступления денежных средств в 2010 - 2011 гг.
|
Источники
|
Структура
|
|
Отчетный период
|
Прошлый период
|
Отклонение
|
|
Средства,
полученные от покупателей, заказчиков
|
22288
|
22127
|
+161
|
|
Прочие доходы
|
382
|
293
|
+89
|
|
Итого
|
22670
|
22420
|
+250
|
Таблица 27
Структура использования денежных средств в 2010- 2011 гг.
|
Направления
использования
|
Структура
|
|
Отчетный период
|
Прошлый период
|
Отклонение
|
|
Оплата приобретенных
товаров, работ, услуг, сырья и иных оборотных активов
|
10034
|
11254
|
-1220
|
|
Оплата труда
|
6889
|
4933
|
+1956
|
|
Расчеты по
налогам и сборам
|
3133
|
2489
|
+644
|
|
Прочие расходы
|
2224
|
2326
|
-102
|
|
Итого
|
22280
|
21002
|
+1278
|
Таблица 28
Расчет чистого денежного потока 2010 - 2011 гг. (ЧДП)
|
Показатели
|
Отчетный период
|
Прошлый период
|
Отклонение
|
|
I. Поступило
денежных средств
|
22670
|
22420
|
+250
|
|
II. Направлено
денежных средств
|
22280
|
21002
|
-1278
|
|
ЧДП = раздел I
- раздел II
|
+390
|
+1418
|
-1028
|
Анализ денежных средств показал, что в 2011 году предприятие
получило приток денежных средств, но он уменьшился по сравнению с 2010 годом на
1028 т.р. Это вызвано тем, что увеличилось использование денежных средств на
оплату труда на 1956 т.р. и на расчеты по налогам и сборам на 644 т.р. При этом
было снижено использование средств на оплату приобретенных товаров, работ,
услуг, сырья и иных оборотных активов на 1220 т.р.
Прогнозирование банкротства - один из этапов финансового
анализа. Проведем прогнозирование с помощью двух подходов. Воспользуемся первым
подходом прогнозирования банкротства - выявление неудовлетворительной структуры
баланса на основе критериев оценки возможного банкротства (табл. 29, 30).
Таблица 29
Критерии оценки структуры баланса 2009-2010 гг.
|
Показатель
|
Норматив
|
Начало периода
|
Конец периода
|
|
Коэффициент
текущей ликвидности
|
≥ 2
|
2,01
|
2,43
|
|
Коэффициент
обеспеченности СОК
|
≥ 0,1
|
0,48
|
0,57
|
Таблица 30
Критерии оценки структуры баланса 2010-2011 гг.
|
ПоказательНормативНачало
периодаКонец периода
|
|
|
|
|
Коэффициент
текущей ликвидности
|
≥ 2
|
2,43
|
5,85
|
|
Коэффициент
обеспеченности СОК
|
≥ 0,1
|
0,57
|
0,83
|
Структура балансов в за период 2009 - 2011 гг.
удовлетворительна, так как все коэффициенты выше нормативных показателей.
Теперь воспользуемся методами расчета индекса
кредитоспособности. Рассчитаем индекс с помощью счета Альтмана (табл. 31).
Таблица 31
Индекс кредитоспособности (счет Альтмана)
|
Коэффициент
|
2009
|
2010
|
2011
|
|
К1
|
0,34
|
0,36
|
0,35
|
|
К2
|
0,03
|
0,03
|
0,05
|
|
К3
|
0,08
|
0,10
|
0,15
|
|
К4
|
5,17
|
5,73
|
15,91
|
|
К5
|
1,00
|
1,28
|
1,34
|
|
Счет Альтмана
|
4,80
|
5,52
|
11,86
|
Значение Счета Альтмана на период с 2009 по 2011 (4,8; 5,52 и
11,86) год выше нормы. Это говорит о низкой вероятности скорого банкротства ОАО
«Техноприбор». В тоже время, необходимо отметить серьезные недостатки
применения Z-счета Альтмана в условиях российской экономики, не позволяющие
безоговорочно доверять полученным на его основе выводам.
Теперь проведем расчет индекса кредитоспособности по методике
Сбербанка (табл. 32).
Таблица 32
Расчет коэффициентов по методике Сбербанка
|
Показатель
|
2009
|
2010
|
2011
|
Категория
|
|
|
|
|
2009
|
2010
|
2011
|
|
К1
|
0,77
|
1,41
|
3,94
|
1
|
1
|
1
|
|
К2
|
1,58
|
2,22
|
5,53
|
1
|
1
|
1
|
|
К3
|
2,01
|
2,43
|
5,85
|
1
|
1
|
1
|
|
К4
|
5,17
|
5,73
|
15,91
|
1
|
1
|
1
|
|
К5
|
0,16
|
0,19
|
0,16
|
1
|
1
|
1
|
|
S
|
-
|
-
|
-
|
1
|
1
|
1
|
Значение S = 1 на период 2009-2011 год. То есть рейтинг
заемщика принадлежит к 1-ому классу, при этом удовлетворяется условие, что К5
принадлежит к 1-ой категории. Кредитование данного предприятия не вызывает
сомнений.
Эффективность хозяйственной деятельности оценивается двумя
группами показателей: рентабельности (табл. 33) и деловой активности (табл.
34).
Таблица 33
Показатели рентабельности
|
Показатель
|
2009
|
2010
|
2011
|
|
Рентабельность
всего капитала
|
0,08
|
0,1
|
0,15
|
|
Рентабельность
использования СК
|
0,08
|
0,12
|
0,16
|
|
Рентабельность
использования оборотных активов
|
0,22
|
0,27
|
0,42
|
|
Рентабельность
продаж
|
0,24
|
0,2
|
0,26
|
|
Рентабельность
производственной деятельности
|
0,23
|
0,19
|
0,24
|
|
Коэффициент
затрат
|
0,8
|
0,83
|
0,79
|
Рентабельность всего капитала, рентабельность использования
СК, рентабельность использования оборотных активов с каждым годом растут, это
является положительной тенденцией для предприятия. Остальные показатели в целом
за период 2009-2011 гг. не изменились.
Проверим соблюдение «золотого правила экономики».
-2010: 112,49 < 134,35 > 104,53 > 100%
-2011: 126,53 > 106,06 > 101,45 > 100%
Таблица 34
Показатели деловой активности
|
Показатель
|
2009
|
2010
|
2011
|
|
1
|
2
|
3
|
4
|
|
Производительность
труда, тыс. руб/чел.
|
249
|
334,5
|
354,8
|
|
Фондоотдача
производственных основных фондов
|
6,04
|
7,48
|
7,23
|
|
Коэффициент
общей оборачиваемости капитала
|
0,99
|
1,28
|
1,34
|
|
Коэффициент
оборачиваемости оборотных активов
|
2,9
|
3,57
|
3,88
|
|
Коэффициент
оборачиваемости материальных оборотных активов
|
13,5
|
41,8
|
69,9
|
|
Коэффициент
оборачиваемости дебиторской задолженности
|
7,18
|
10,66
|
14,3
|
|
Коэффициент
оборачиваемости кредиторской задолженности
|
5,84
|
8,7
|
22,7
|
|
Коэффициент
оборачиваемости собственного капитала
|
1,21
|
1,52
|
1,43
|
|
Коэффициент
финансовой активности
|
1,23
|
1,22
|
0,63
|
|
Длительность
операционного цикла
|
76,81
|
42,38
|
30,33
|
|
Длительность
финансового цикла
|
15,16
|
1,00
|
14,47
|
|
Коэффициент
устойчивого экономического роста
|
0,09
|
0,12
|
0,16
|
«Золотое правило» не соблюдается в период 2009-2010 гг., что
свидетельствует о несколько неустойчивом экономическом росте. За период
2010-2011 гг. «золотое правило» соблюдается, это говорит о том, что ОАО «Техноприбор»
ведет правильную экономическую деятельность.
Определим порог рентабельности.
Для нахождения мертвой точки (объем продаж, при котором
выручка от реализации полностью покрывает затраты) разделим затраты на
переменные и условно-постоянные.
Зпер.= 10225977,59;
Зпост.= 8291846,82;
Выр.=23419000.
Используем аналитический способ нахождения безубыточности:
кр (натур) = Зпост./(Ц-Зпер.)ед.
= 62 конвейеракр (стоим) = Зпост/1-(Зпер./Ц)ед.
= 8291803,59 руб.
Анализ безубыточности можно проводить графическим способом
(рис. 12):
Таким образом, на данный момент предприятие находится в зоне
прибыли.
Можно воздействовать на зоны прибыли и убытка за счет
следующих действий:
· увеличения цены (точка безубыточности
сместится вниз и влево, зона убытков снизится, а зона прибыли расширится).
Однако такая политика отрицательно скажется на спросе, конвейеры будут
неконкурентоспособными;
· снижения переменных затрат (зона прибыли
расширится) в результате использования более дешевого сырья, увеличения
производительности труда; уменьшение постоянных затрат (расширяется зона
прибыли) в результате разумного уменьшения количества управленцев, снижение
командировочных расходов;
Соотношение переменных и постоянных затрат зависит от
технологического и технического уровня и меняется во времени. Взаимосвязь
переменных и постоянных затрат характеризуется операционным рычагом, действие
которого проявляется в том, что изменение объема продаж порождает более сильное
изменение прибыли.
СВОР = ВМ/ПР
СВОР = 
=3.
Таким образом, действие операционного рычага значительное и
указывает на то, что изменение объемов продаж вызывает более сильное изменение
прибыли.
То есть изменение выручки по сравнению с прошлым годом на 20%
повлечет изменение прибыли на 60%:
∆П = 3 * 20 = 60%.
Таким образом, действие операционного рычага значительное и
указывает на то, что изменение объемов продаж вызывает более сильное изменение
прибыли. То есть изменение выручки по сравнению с прошлым годом на 20% повлечет
изменение прибыли на 60%:
.3 Анализ эффективности использования основных
производственных фондов
Далее рассмотрим анализ эффективности использования основных
производственных фондов.
Задачами анализа использования основных фондов предприятия
являются - изучение состава и движения основных фондов; выявление влияния
использования средств труда на объем производства; определение эффективности
использования основных фондов.
В таблице 35 представлена динамика среднегодовой стоимости
основных фондов предприятия по годам.
На основании таблицы можно сделать следующие выводы.
Среднегодовая стоимость основных производственных фондов
предприятия увеличилась в 2010 году на 232 тыс. руб. или 8,53% по сравнению с
2009 годом, в 2011 году - на 288 тыс. руб. или 9,76%.
Структура основных фондов ОАО «Техноприбор» представлена в
таблице 35.
Таблица 35
Анализ основных фондов ОАО «Техноприбор» за 2009-2011 гг.
|
Наименование
показателя
|
2009 г.
|
2010 г.
|
2011 г.
|
Изменение (+,-)
|
Темп роста, %
|
|
|
|
|
2010. г. к 2009
г.
|
2011 г. к 2010
г.
|
2010. г. к 2009
г.
|
2011 г. к 2010
г.
|
|
1
|
2
|
3
|
4
|
5
|
6
|
7
|
8
|
1225
|
1283
|
1239
|
+58
|
-44
|
104,73
|
96,57
|
|
Сооружения
|
250
|
294
|
281
|
+44
|
-13
|
117,60
|
95,58
|
|
Машины и
оборудование
|
1171
|
1301
|
1454
|
+130
|
+153
|
111,10
|
111,76
|
|
Транспортные
средства
|
64
|
64
|
102
|
-
|
+38
|
100,00
|
159,38
|
|
Земельные
участки
|
0
|
0
|
154
|
-
|
+154
|
-
|
-
|
|
Производственный
инвентарь
|
9
|
9
|
9
|
-
|
-
|
100,00
|
100,00
|
|
Итого фондов
|
2719
|
2951
|
3239
|
+232
|
+288
|
108,53
|
109,76
|
Для предприятия ОАО «Техноприбор» характерен высокий удельный
вес зданий и сооружений в структуре основных фондов.
Однако на протяжении периода их вес уменьшился (с 54,24% в
2009 г. до 46,93% в 2011 г.)
В связи со спецификой производства значительную долю в
структуре основных фондов занимают машины, оборудование и транспортные
средства.
Так, за рассматриваемый период увеличилась доля активной
части основных средств - машин и оборудования (с 43,07% в 2009 г. до 44,89% в
2011 г.).
А также транспортных средств (с 2,35% в 2009 г. до 3,15% в
2011 г.) в общей структуре основных средств.
Это связано с увеличением введенного оборудования, что
свидетельствует об улучшении технической оснащенности предприятия.
Для оценки движения и состояния основных фондов предприятия,
рассчитываем и анализируем значения коэффициентов по данным таблицы 36.
Таблица 36
Анализ состояния и движения основных фондов ОАО «Техноприбор»
|
Показатели
|
2009 г.
|
2010 г.
|
2011 г.
|
Изменение(+,-)
|
Темп роста, %
|
|
|
|
|
2010. г. к 2009
г.
|
2011 г. к 2010
г.
|
2010. г. к 2009
г.
|
2011 г. к
2010г.
|
|
1
|
2
|
3
|
4
|
5
|
6
|
7
|
8
|
|
Стоимость
поступивших основных средств, тыс. руб.
|
261
|
369
|
402
|
+108
|
+33
|
141,38
|
108,94
|
|
Стоимость
основных средств на конец года, тыс. руб.
|
2719
|
2951
|
3239
|
+232
|
+288
|
108,53
|
109,76
|
|
Стоимость
выбывших основных средств, тыс. руб.
|
154
|
137
|
114
|
-17
|
-23
|
88,96
|
83,21
|
|
Стоимость
основных средств на начало года, тыс. руб.
|
2612
|
2719
|
2951
|
+107
|
+232
|
104,1
|
108,53
|
|
Первоначальная
стоимость основных средств, тыс. руб.
|
16536
|
16905
|
17308
|
+369
|
+402
|
102,23
|
102,38
|
|
Сумма
начисленного износа, тыс. руб.
|
13818
|
13955
|
14069
|
+137
|
+114
|
101
|
100,81
|
|
Коэффициент
выбытия
|
0,059
|
0,050
|
0,039
|
-0,009
|
-0,011
|
-
|
-
|
|
Коэффициент
обновления
|
0,096
|
0,125
|
0,124
|
+0,029
|
-0,001
|
-
|
-
|
|
Коэффициент
износа
|
0,836
|
0,825
|
0,813
|
-0,011
|
-0,012
|
-
|
-
|
|
Коэффициент
годности
|
0,164
|
0,175
|
0,187
|
+0,011
|
+0,012
|
-
|
-
|
Как видно из таблицы, значения показателей движения основных
фондов низкие: коэффициент обновления увеличился в 2010 году до 12,5%, а в 2011
году опять уменьшился и составил 12,4%. Это говорит о том, что процесс
обновления фондов идет очень медленно.
Что касается коэффициента износа, то он на всем промежутке
времени снижается с 0,836 в 2009 году до 0,813 в 2011 году, а коэффициент
годности соответственно увеличивается, но при этом оба коэффициента далеки от
нормальных значений.
Следовательно, можно сказать, что на предприятии процесс
качественного улучшения состава основных фондов происходит очень медленно.
Обобщающими показателями эффективности использования основных
фондов являются показатели фондоотдачи, фондоемкости и фондорентабельности.
Рассмотрим использование основных производственных фондов ОАО «Техноприбор» в
таблице 37.
Таблица 37
Анализ использования основных фондов ОАО «Техноприбор» за
2009-2011 гг.
|
Показатели
|
2009 г.
|
2010 г.
|
2011г.
|
Изменение (+,-)
|
Темп роста, %
|
|
|
|
|
2010.г. к 2009
г.
|
2011 г. к 2010
г.
|
2010.г. к 2009
г.
|
2011 г. к 2010
г.
|
|
1
|
2
|
3
|
4
|
5
|
6
|
7
|
8
|
|
Объем
реализации, (в действ. ценах),тыс. руб.
|
16435
|
22080
|
23419
|
5645
|
1339
|
134,35
|
106,06
|
|
Среднегодовая
стоимость ОПФ, тыс. руб.
|
2665,5
|
2835
|
3095
|
169,5
|
260
|
106,36
|
109,17
|
|
Среднесписочная
численность, чел.
|
66
|
66
|
66
|
-
|
-
|
100
|
100
|
|
Чистая прибыль,
тыс. руб.
|
1235
|
1679
|
2549
|
444
|
870
|
135,95
|
151,82
|
|
Фондоотдача,
руб./руб.
|
6,17
|
7,79
|
7,57
|
1,62
|
-0,22
|
126,32
|
97,15
|
|
Фондоёмкость,
руб./руб.
|
0,16
|
0,13
|
0,13
|
-0,03
|
0,00
|
79,17
|
102,93
|
|
Фондовооруженность,
тыс. руб./чел.
|
40,39
|
42,95
|
46,89
|
2,57
|
3,94
|
106,36
|
109,17
|
|
Фондорентабельность,
%
|
0,46
|
0,59
|
0,82
|
0,13
|
0,23
|
127,82
|
139,06
|
Как видно из таблицы, фондоотдача основных фондов ОАО
«Техноприбор» увеличилась в 2010 году на 26,32% или 1,62 руб, а фондоёмкость
соответственно снизилась на 20,83%, что характеризует эффективное использование
основных средств предприятия.
В 2011 году наблюдаем обратную тенденцию: фондоотдача
сократилась на 2,85% или 0,22 руб., а фондоемкость возросла.
Наибольший рост фондоотдачи за весь рассматриваемый период
наблюдался в 2010 году, когда с 1 рубля вложенных в основные фонды средств,
предприятие получало 7,79 рубля отдачи. За весь рассматриваемый период рост
стоимости реализованной продукции и выполненных работ происходил гораздо более
быстрыми темпами, чем рост стоимости основных фондов.
На предприятии наблюдается рост вооруженности труда
работников, так в 2010 году фондовооруженность возросла на 6,36% по сравнению с
2009 годом, а в 2011 году на 9,17% по сравнению с 2010 годом, вследствие роста
стоимости основных фондов.
.4 Организация финансовой работы на предприятии
Финансовая работа на предприятии производится
финансово-экономической службой. Организационная структура
финансово-экономической работы ОАО «Техноприбор» представлена на рисунке 14.
Рис. 14. Организационная структура финансово-экономической
деятельности ОАО «Техноприбор»
В организационной структуре финансово-экономической службы
предприятия ОАО «Техноприбор» высший управленческий уровень - генеральный
директор. Второй уровень - коммерческий директор. При этом главный бухгалтер и
его отдел согласно схемам организационной структуры подчиняются непосредственно
директору.
Это уместно для предприятия, поскольку основная деятельность
коммерческого директора связана с перспективным планированием, работой с заказчиками
и обоснованием цен на продукцию. Именно в его подчинении находится
планово-экономический отдел, работа которого в первую очередь направлена на
обеспечение производства заказами. Подчиненность главного бухгалтера и его
отдела непосредственно генеральному директору объясняется соответствием
организационной структуры сущности плановой экономики, а также правом главного
бухгалтера распоряжаться денежными средствами на расчетном счете исходя из
требования второй подписи на платежных документах.
Сохраняется и персональная ответственность главного
бухгалтера за использование денежных средств.
На сегодняшний день подчинение главного бухгалтера
непосредственно генеральному директору закреплено в уставных и должностных
документах предприятий.
В финансово-экономической деятельности занято 6 человек:
· Бухгалтерия - главный бухгалтер, заместитель
главного бухгалтера, бухгалтер, кассир.
· Планово-экономический отдел - коммерческий
директор, главный экономист.
Главный бухгалтер на предприятии ОАО «Техноприбор» выполняет
следующие функции:
· формирует учетную политику исходя из специфики
условий хозяйствования, структуры, размеров, отраслевой принадлежности и других
особенностей деятельности организации.
· руководит формированием информационной
системы бухгалтерского учета и отчетности в соответствии с требованиями
бухгалтерского, налогового, статистического и управленческого учета,
обеспечивает предоставление информации внутренним и внешним пользователям.
· организует работу по ведению регистров
бухгалтерского учета, исполнению смет расходов, учету имущества, обязательств,
основных средств, материально-производственных запасов, денежных средств,
финансовых, расчетных и кредитных организаций, издержек производства и
обращения, продажи продукции, выполнения работ (услуг), финансовых результатов
деятельности организации.
· обеспечивает своевременное и точное
отражение на счетах бухгалтерского учета хозяйственных операций, движения
активов, формирования доходов и расходов, выполнения обязательств.
· организует информационное обеспечение
управленческого учета, учет затрат на производство, составление калькуляции
себестоимости продукции (работ, услуг), учет по центрам ответственности и
сегментам деятельности, формирование внутренней управленческой отчетности.
· в соответствии с требованиями Налогового кодекса
РФ обеспечивает своевременное перечисление налогов и сборов в федеральный,
региональный и местный бюджеты, страховых взносов в государственные
внебюджетные социальные фонды, платежей в кредитные организации, средств на
финансирование капитальных вложений, погашение задолженностей по ссудам.
· обеспечивает контроль за расходованием
средств фонда оплаты труда, организацией и правильностью расчетов по оплате
труда работников.
· организует работу с Налоговой инспекцией,
Пенсионным фондом, Фондами социального страхования, обязательного медицинского
страхования и т. д.
· руководит работниками бухгалтерии,
организует работу по повышению их квалификации.
Коммерческий директор выполняет следующие финансовые функции:
· осуществляет руководство финансово-хозяйственной
деятельностью предприятия в области материально-технического обеспечения, сбыта
продукции (продажи товаров, оказания услуг);
· координирует разработку и составление
перспективных и текущих планов материально-технического обеспечения и сбыта
продукции (продажи товаров, оказания услуг), финансовых планов;
· руководит разработкой мер по
ресурсосбережению, совершенствованию нормирования запасов, улучшению
экономических показателей, повышению эффективности деятельности предприятия,
укреплению финансовой дисциплины;
· обеспечивает своевременное составление
сметно-финансовых и других документов, расчетов, отчетов о выполнении планов
материально-технического снабжения, по сбыту готовой продукции (продаже
товаров), финансовой деятельности;
· визирует бюджет предприятия на
операционный год и управляет им;
· организует систему учета всех финансовых
операций, подготовку финансовой отчетной документации;
· дает заключение по возможности
финансирования и реализации проектов, предложенных подразделениями предприятия
и одобренных финансовым подразделением;
· осуществляет контроль за финансовыми и
экономическими показателями деятельности предприятия, расходованием финансовых
средств;
· проводит переговоры от имени предприятия с контрагентами
предприятия по хозяйственным и финансовым сделкам, заключает от имени
предприятия хозяйственные и финансовые договоры, обеспечивает выполнение
договорных обязательств;
· обеспечивает своевременную выплату заработной
платы работникам предприятия.
На предприятии ОАО «Техноприбор» бухгалтерия выполняет
следующие функции:
· формирование учетной политики в соответствии с
законодательством о бухгалтерском учете и исходя из структуры и особенностей
деятельности предприятия, необходимости обеспечения его финансовой
устойчивости;
· разработка форм документов внутренней
бухгалтерской отчетности;
· обеспечение порядка проведения
инвентаризаций;
· обеспечение соблюдения технологии
обработки бухгалтерской информации и порядка документооборота;
· организация бухгалтерского учета и
отчетности на предприятии и в его подразделениях.
· формирование и своевременное
предоставление полной и достоверной бухгалтерской информации о деятельности
предприятия, его имущественного положения, доходах и расходах;
· учет имущества, обязательств и
хозяйственных операций, поступающих основных средств, товарно-материальных
ценностей и денежных средств;
· учет издержек производства и обращения,
исполнения смет расходов, реализации продукции, выполнения работ (услуг),
результатов хозяйственно-финансовой деятельности предприятия, а также
финансовых, расчетных и кредитных операций;
· своевременное и правильное оформление
документов;
· обеспечение расчетов по заработной плате;
· правильное начисление и перечисление
налогов и сборов в бюджеты, страховых взносов в государственные внебюджетные
социальные фонды;
· участие в проведении экономического
анализа хозяйственно-финансовой деятельности предприятия по данным
бухгалтерского учета и отчетности;
· принятие мер по предупреждению нарушений финансового
и хозяйственного законодательства;
· составление баланса и оперативных сводных
отчетов о доходах и расходах средств, другой бухгалтерской и статистической
отчетности, предоставление их в установленном порядке в соответствующие органы.
Планово-экономический отдел выполняет следующие функции:
· разработка и подготовка к утверждению проектов
перспективных и текущих планов экономической деятельности и развития
предприятия;
· формирование и определение экономической
стратегии развития предприятия с целью адаптации его к изменяющимся в условиях
рынка внешним и внутренним экономическим условиям;
· разработка прогнозов экономического
развития предприятия в соответствии с потребностями рынка;
· разработка плановых технико-экономических
нормативов материальных и трудовых затрат, проектов оптовых и розничных цен на
продукцию предприятия, тарифов на работы (услуги) с учетом спроса и предложения
и с целью обеспечения запланированного объема прибыли;
· составление нормативных калькуляций
продукции и контроль за внесением в них текущих изменений планово-расчетных цен
на основные виды сырья, материалов и полуфабрикатов, используемых в
производстве;
· комплексный анализ всех видов деятельности
предприятия;
· планирование объемов капитальных вложений и
операционных средств для централизованной оплаты оборудования и инвентаря на
основе заявок производственных и технических подразделений предприятия;
разработка мероприятий по повышению производительности труда, снижению издержек
на производство и реализацию продукции, повышению рентабельности производства,
увеличению прибыли, устранению потерь;
· контроль за выполнением подразделениями
предприятия плановых заданий;
· статистический учет по всем
производственным и технико-экономическим показателям работы предприятия, систематизация
статистических материалов;
· подготовка статистической отчетности в
установленные сроки;
· разработка и доведение до структурных
подразделений предприятия прогнозируемых объемов производства продукции в
увязке с объемами финансирования;
· разработка планов операционных затрат на
осуществление деятельности предприятия по источникам финансирования на год и по
кварталам.
Из выше перечисленного следует, что все представители
финансово-экономической службы выполняют исключительно свои обязанности.
Большое значение для предприятия должна иметь квалификация
работников финансово-экономической службы. На предприятии ОАО «Техноприбор»
большинство персонала имеет высшее образование, соответствующее требованиям,
предъявляемым типовыми должностными инструкциями по этим специальностям.
Компетентность работников, занимающихся финансовыми вопросами, приводит к
принятию обоснованных решений, приносящий финансовую выгоду предприятию, а
следовательно повышает эффективность управления его финансовыми ресурсами.
Первоочередное значение в управлении финансами предприятия
имеет методика финансовой работы. Основные методы финансовой работы, которые в
обязательном порядке должны применяться на предприятии - финансовое
планирование, оперативная и контрольно-аналитическая работа. В наиболее общем
виде направления финансовой работы на предприятии должны быть структурированы
следующим образом:
· общий финансовый анализ и планирование;
· обеспечение предприятия финансовыми ресурсами
(управление источниками средств);
· распределение финансовых ресурсов
(инновационная политика).
На предприятии ОАО «Техноприбор» работа не ведется по всем
направлениям. Так, осуществляется общая оценка активов предприятия, величины и
состава ресурсов, необходимых для поддержания достигнутого экономического
потенциала предприятия и расширения его деятельности, источников
дополнительного финансирования.
Важным фактором для повышения эффективности финансовых
ресурсов является обеспечение руководства финансово-экономической службы
исчерпывающей информацией финансового характера важнейшей частью которой
является бухгалтерская отчетность. Оптимальным считается вариант, когда данные
бухгалтерского учета является исходной информацией для принятия финансовых
решений. Бухгалтерская отчетность на предприятии ОАО «Техноприбор» принимает
завершенный вид один раз в квартал.
Техническое обеспечение системы управления финансовыми
ресурсами является самостоятельным и весьма важным ее элементом. Автоматизация
бухгалтерского учета, основанная на безбумажной технологии обуславливает
значительное ускорение получения данных для принятия финансовых решений, а
также ведет к экономии ресурсов, включаемых в условно - постоянные издержки
предприятия и, как следствие повышает прибыльность и рентабельность.
Финансово-экономическая служба предприятия ОАО «Техноприбор» обеспечена
компьютерами и оргтехникой в достаточном количестве, при этом техника
используется оптимально. Компьютеры объединены в сеть, установлены необходимые
для эффективной работы отдела прикладные программы позволяющие автоматизировать
учет, прогнозирование и планирование финансовых ресурсов. Компьютерная техника
используется эффективно.
Все, кто занят в финансово-экономической службе, выполняют
свои функции, что обуславливается разделением бухгалтерской и финансовой
работы. Но не хватает такого специалиста, который был бы ответственным за
налоговое планирование и отчетность, за работу с ценными бумагами и т.д.
Таким образом, организацию финансовой деятельности нельзя
назвать эффективной,и можно посоветовать сократить человека в бухгалтерии и
вместо него принять на работу финансового менеджера..
Управленческий анализ выявил, что предприятие ОАО
«Техноприбор» имеет стабильное положение на рынке, но при этом отсутствует
какая-либо рекламная деятельность. Также на предприятии работают
квалифицированные рабочие, отсутствует текучесть кадров.
Финансово-экономическая деятельность за последние 3 года только улучшилась.
Анализ финансовой деятельности предприятия показал, что
предприятие ОАО «Техноприбор» имеет хорошее финансовое состояние, которое
характеризуется постоянно растущими показателями основной деятельности,
финансовой устойчивости, ликвидности.
Анализ эффективности использования основных производственных
фондов выявил, что для предприятия ОАО «Техноприбор» характерен высокий
удельный вес зданий и сооружений, значительную долю в структуре основных фондов
занимают машины, оборудование и транспортные средства. На предприятии процесс
качественного улучшения состава основных фондов происходит очень медленно.
3. Совершенствование управления производственно-финансовой
деятельностью предприятия
.1 Мероприятия по совершенствованию управления финансовой
деятельностью предприятия
Произведенный анализ состояния управления финансовой
деятельностью на предприятии ОАО «Техноприбор» выявил хорошее состояние системы
управления предприятием. Следствием этого является повышение деловой
активности, показателей рентабельности деятельности предприятия. За весь
анализируемый период у предприятия оставалась прибыль, причем наблюдался её рост.
Финансовый анализ показал, что предприятие имеет высокую
финансовую устойчивость, высокий уровень ликвидности, низкую вероятность
банкротства.
Все это говорит о том, что предприятию необходимо расширять
свою деятельность, улучшать качество продукции, привлекать заемный капитал.
Наиболее подходящая финансовая стратегия в данной ситуации это стратегия
привлечения финансовых ресурсов, как собственных, так и заемных.
Главной целью предприятия на 2012 год является увеличение
выручки на 20%. Для достижения цели необходимо выполнить следующие задачи:
. Маркетинговая цель - увеличение доли рынка и цены на 10%;
. Производственная цель - увеличение объема производства на
10%;
. Финансовая цель - увеличение прибыли от продаж на 60%;
. Кадровая цель - увеличение производительности труда
работников на 30%.
Для достижения этих целей необходимо разработать и
реализовать следующие мероприятия:
. Маркетинг:
· расширение номенклатуры;
· применение гибкой системы скидок;
· проведение рекламной компании (создать
сайт, каталоги, обеспечить участие в выставке);
· привлечение новых клиентов.
2. Производство:
· утилизация старого оборудования;
· приобретение нового оборудования, его
транспортировка и монтаж.
. Финансы:
· привлечение заемных средств;
· использование собственных средств.
· сокращение производственных работников;
· сокращение бухгалтера и прием финансового
менеджера
· обучение для перепрофилирования
производственных работников.
В таблице 38 указаны сроки и затраты на данные мероприятия.
Таблица 38
Мероприятия для достижения поставленных целей на 2012-2013
гг..
|
Мероприятия
|
Сроки
|
Затраты, руб.
|
|
Проведение
рекламной компании (создать сайт, каталоги, обеспечить участие в выставке);
|
01.03.2012
|
200000
|
|
Утилизация
старого оборудования;
|
01.02.2012
|
-80000
|
|
Приобретение
нового оборудования
|
25.01.2013
|
3130000
|
|
Транспортировка
и монтаж оборудования
|
10.02.2012
|
290000
|
|
Сокращение
производственных работников;
|
01.03.2012
|
150000
|
|
Обучение для
перепрофилирования производственных работников
|
01.04.2013
|
200000
|
|
Итого:
|
-
|
3890000
|
Таким образом, предприятию необходимо привлечь финансовые
ресурсы в размере 3890000 руб. Сумму в 3000000 руб. предприятие ОАО
«Техноприбор» планирует взять из собственных средств и привлечь кредитные
ресурсы на сумму 890000 руб. (962771,2 руб. с учетом процентов). Кредит
планируется взять в Сбербанке РФ под 16% годовых с возможностью досрочного
погашения и пересчета процентов. График погашения кредита представлен в таблице
39.
Таблица 39
График погашения кредита
|
Месяц
|
Платеж по
основному долгу, руб.
|
Платеж по
процентам, руб.
|
Остаток
основного долга, руб.
|
Итого
|
|
1
|
75657,99
|
11866,66
|
814342,01
|
87524,65
|
|
2
|
76666,76
|
10857,89
|
737675,25
|
87524,65
|
|
3
|
77688,98
|
9835,67
|
659986,27
|
87524,65
|
|
4
|
78724,84
|
8799,81
|
581261,43
|
87524,65
|
|
5
|
79774,50
|
7750,15
|
501486,93
|
87524,65
|
|
6
|
80838,16
|
6686,49
|
420648,77
|
87524,65
|
|
7
|
81916,00
|
5608,65
|
338732,77
|
87524,65
|
|
8
|
83008,22
|
4516,43
|
255724,55
|
87524,65
|
|
9
|
84114,99
|
3409,66
|
171609,56
|
87524,65
|
|
10
|
85236,53
|
2288,12
|
86373,03
|
87524,65
|
|
11
|
86373,03
|
1151,67
|
0,00
|
87524,70
|
|
Всего:
|
890000,00
|
72771,20
|
890000,00
|
962771,20
|
График погашения показывает, что предприятие планирует каждый
месяц выплачивать по 87524,65 рублей, погашая проценты по кредиту и часть
основной суммы кредита. Предприятие полностью погасит кредит за 11 месяцев.
Для совершенствования организации финансовой деятельности
предприятия необходимо сократить бухгалтера и принять финансового менеджера,
который будет выполнять следующие функции:
· управляет финансовыми средствами предприятия с
целью получения прибыли.
· разрабатывает нормативы оборотных средств
и проводит мероприятия по ускорению их оборачиваемости.
· разрабатывает мероприятия по управлению
структурой капитала и определяет цену капитала.
· анализирует финансово-экономическое состояние
предприятия и результаты его деятельности.
· проводит мероприятия, направленные на
обеспечение платежеспособности предприятия, предупреждение образования и
ликвидацию неиспользуемых материально-технических ресурсов, повышение
рентабельности производства, увеличение прибыли, снижение издержек на
производство и реализацию продукции (товаров), укрепление финансовой
дисциплины.
· обеспечивает выполнение финансового плана и
бюджета, плана по прибыли и другим финансовым показателям.
· определяет источники финансирования
производственно-хозяйственной деятельности предприятия (бюджетное
финансирование; краткосрочное и долгосрочное кредитование; выпуск и
приобретение ценных бумаг; лизинговое финансирование; привлечение заемных и
использование собственных средств, пр.), анализирует возможности их использования
и разрабатывает схемы их использования.
· устанавливает деловые связи с
коммерческими банками и другими кредитными учреждениями, лизинговыми
компаниями, другими организациями.
· осуществляет инвестиционную политику
предприятия и управления активами предприятия, определяет оптимальную их
структуру, подготавливает предложения по замене, ликвидации активов, управляет
портфелем ценных бумаг.
· проводит расчеты прибыли от реализации
выпускаемой продукции, использования основных средств, а также проведения
операций, непосредственно не связанных с основной деятельностью предприятия.
· принимает решения о распределении прибыли
по следующим направлениям: финансирование производства, исходя из
производственных планов; выплата дивидендов; выплата заработной платы;
погашение задолженности, в т.ч. в государственный бюджет; реализация социальных
программ и пр.
· проводит работу по: расчетам налогов на прибыль и
иных налогов; планированию и управлению минимизацией налогов; перечислению
налогов и сборов в государственные и местные бюджеты, в государственные
внебюджетные социальные фонды.
· анализирует исполнение смет, оперативную и
бухгалтерскую отчетность по финансовой деятельности предприятия.
· выполняет функцию координатора и советника
руководителя предприятия по финансовым вопросам.
Таким образом, структура финансово-экономической службы
примет вид (рис. 14):
Рис. 14. Структура ФЭС после проведения мероприятия
3.2 Расчет эффективности от внедряемых
производственно-финансовых мероприятий
Экономическая эффективность коммерческой деятельности
характеризует результативность управления конкретным предприятием. Эти
показатели завершают и обобщают оценку деятельности исследуемого предприятия.
Так как предприятие будет приобретать новое оборудование, то
необходимо рассчитать экономический эффект от его внедрения. Для расчета
экономического эффекта от внедрения нового оборудования (токарного станка с ЧПУ
16К20) воспользуемся данными таблицы 40.
Таблица 40
Основные показатели для расчета экономического эффекта
|
Показатели
|
Токарный станок
16К20
|
Токарный станок
с ЧПУ 16К20
|
|
Производительность
машины м/ч
|
0,64
|
1,75
|
|
Срок службы,
лет
|
10
|
10
|
|
Себестоимость
машины, руб./ед.
|
900000
|
1200000
|
|
Удельные
капитальные вложения, обусловленные производством машины, руб./ед./год
|
3030,30303
|
11009,17431
|
|
Сопутствующие
капитальные вложения потребителя в расчете на одну машину, руб./ед.
|
90000
|
60000
|
|
Годовые
эксплуатационные расходы потребителя при использовании одной машины (без
отчислений на реновацию), руб./год/ед.
|
114521
|
55000
|
|
Годовой объем
производства машин, ед.
|
|
1
|
=0,063;
=0,063;
=246093,75 руб./ед.;
=313143,36 
;
=900454,55 руб./ед.;
=1201651,38 руб./ед.;
=2696185,04 руб./период
Экономический эффект от внедрения всего парка нового оборудования
представлен в таблице 41.
Из таблицы видно, что экономический эффект от внедрения нового
оборудования за 10 лет будет равен 12254971,80 руб.
Таблица 41
Экономический эффект от внедрения нового оборудования
|
Наименование
станка
|
Стоимость, руб.
|
Экономический
эффект, руб./период
|
|
Токарный станок
с ЧПУ 16К20
|
1200000
|
2696185,04
|
|
Ножницы
гильотинные СТД-9АН
|
510000
|
2387134,15
|
|
Листогибочная
машина МГЛ (2000М)
|
450000
|
2447315,26
|
|
Сварочный
автомат АД-231
|
475000
|
2422182,13
|
|
Вальцы 3-х
валковые листогибочные ИБ 2213В
|
495000
|
2302155,22
|
|
Суммарный
экономический эффект
|
|
12254971,80
|
Из таблицы видно, что экономический эффект от внедрения
нового оборудования за 10 лет будет равен 12254971,80 руб.
При частичной замене старого парка оборудования (70%) на
новый появляется возможность увеличить количество выпускаемого товара и снизить
число производственных работников.
Рассчитаем объем производства необходимы для реализации главной
цели. Так как производственной целью является увеличение объема производства на
10%, то можно рассчитать плановый объем продаж на 2012 год. 
Рассчитаем плановую цену на единицу продукции.
Цед=234,4 
1,1=257,8 тыс.руб
Таким образом, выручка будет равна:
Выр.=257,8 109=28108,8 тыс. руб.
Сравним показатели деятельности ОАО «Техноприбор» за 2012 год и
прогноз после проведения мероприятий (см. табл. 42).
Таблица 42
Основные показатели деятельности ОАО «Техноприбор» за 2011
год и прогноз после внедрения резерва
|
Показатели
|
2011 год
|
Прогноз на 2012
год
|
|
1
|
2
|
3
|
|
Выручка, тыс.
руб.
|
23419
|
28102,8
|
|
Прибыль от
продаж, тыс. руб.
|
4388
|
8622,95
|
|
Себестоимость,
тыс. руб.
|
18518
|
18966,85
|
|
Переменные
затраты, тыс. руб.
|
10226,15
|
10953,85
|
|
Постоянные
затраты, тыс. руб.
|
8291,85
|
8013
|
|
Себестоимость
на единицу, тыс. руб.
|
187,05
|
174,01
|
|
Объем производства,
ед.
|
99
|
109
|
Итак, предприятию ОАО «Техноприбор» необходимо произвести в
2012 году 109 конвейеров для обеспечения планируемой прибыли.
В течение прогнозного периода при увеличении на 10% объема
производства чистый дисконтированный доход будет равен 1963,14 тыс. руб.
Для оценки результативности деятельности предприятия сравним
основные экономические показатели деятельности предприятия за 2011 год и с
учетом изменений на 2012 год (табл. 49).
Как видно из таблицы, прибыль возрастет на 4234,95 тыс. руб.
за год. Рентабельность продукции увеличится на 22%, то есть с каждого
вложенного рубля затрат на производство и реализацию продукции предприятие
будет получать на 22% больше прибыли.
Рентабельность основных средств увеличится на 10%.
Рентабельность продаж вырастет на 12%, то есть с 1-го рубля выручки будет
получено на 12% больше прибыли.
Таблица 49
Основные экономические показатели деятельности ОАО
«Техноприбор»
|
№
|
Наименование
показателя
|
Формула расчета
|
2011 год
|
Прогноз на 2012
|
|
1
|
2
|
3
|
4
|
5
|
|
1.
|
Экономический
эффект, тыс. руб.
|
Прибыль от
продаж = Выручка - Себестоимость - Ком. расходы
|
4388
|
8622,95
|
|
2.
|
Экономическая
эффективность
|
(Приб. от
прод./Себест.год)*100
|
|
1,37
|
|
3.
|
Рентабельность
продукции
|
(Приб. от
прод./Себест.год)*100
|
24
|
45
|
|
4.
|
Рентабельность
основных средств
|
(Приб. от
прод./ОС)*100
|
135
|
136
|
|
5.
|
Рентабельность
продаж
|
(Приб. от
прод./Выр.)*100
|
19
|
31
|
|
6.
|
Производительность
|
ПТ=Выр./Ч
|
937
|
2810
|
Производительность вырастет на 1874 тыс. руб./чел., то есть
один человек будет за год производить на 1874 тыс. руб. продукции больше.
4. Безопасность и экологичность проекта
Тема дипломного проекта «Управление финансовой деятельностью
предприятия» предполагает работу в отделе бухгалтерии на предприятии ОАО
«Техноприбор». В бухгалтерии для упрощения делопроизводства применяется
компьютерная техника. В связи с этим, следует подробно рассмотреть вопросы
безопасности при работе с ПЭВМ (персональной электронно-вычислительной
машиной).
.1 Анализ опасности и вредности работы с ПВЭМ
На эффективность работы каждого пользователя влияет множество
различных параметров, таких как: уровень шума в помещении, вентиляция,
освещенность, микроклиматические параметры, широкий спектр излучения от
дисплея, опасный уровень напряжения в электрической цепи, нерациональная организация
рабочего места.
Уровень шума, издаваемого современным компьютером, невелик,
однако, при необходимости умственной концентрации, выполнения творческой работы
этот фактор начинает раздражать и приводит к повышению утомляемости и снижению
внимания. Источниками шума при работе с компьютерной техникой являются сами
компьютеры (встроенные вентиляторы, винчестер, CD/DVD-привод), принтеры,
центральная система вентиляции и кондиционирования воздуха и другое
оборудование. При выполнении основной работы на компьютере уровень шума на
рабочем месте не превышает 50 дБА.
Длительная работа за компьютером у подавляющего большинства
людей приводит к появлению характерных жалоб: возникновению тумана перед
глазами, двоению видимых предметов, трудности переноса взгляда с ближних
объектов на дальние и обратно, рези в глазах, покраснению глазных яблок,
чувству песка под веками и т.п.
Такие часто встречающиеся симптомы были объединены под общим
названием "компьютерный зрительный синдром". Это симптомокомплекс,
проявления которого, можно разделить на две группы. К группе глазных симптомов
относятся: резь и ощущение "песка" в глазах, боль в области орбит и
лба, болевые ощущения при движении глаз, покраснение глаз, выделение слез, или,
наоборот, сухость глаз. К группе зрительных симптомов относятся:
затуманенность, слабое фокусирование, изменение цветовосприятия, двоение
предметов, быстрая усталость глаз. Эти явления объединяются термином
"астенопия" (буквально - отсутствие силы зрения). У части
пользователей астенопия проявляется через 2 часа работы за компьютером, у
большинства - через 4 часа и практически у всех - через 6 часов работы перед
монитором.
Компьютерный зрительный синдром в той или иной форме может
наблюдаться у всех пользователей компьютеров. Его симптомы знакомы практически
всем, кто проводит за монитором более 4-5 часов в день. Исследования
установили, что меньшему напряжению органы зрения подвергаются при считывании
информации и большему - при ее введении. Самое большое утомление вызывает
работа в диалоговом режиме. Особую нагрузку на зрение представляет собой
компьютерная графика - выполнение и корректирование рабочих чертежей с помощью
компьютера.
Профилактика зрительного синдрома должна идти по трем
направлениям: с одной стороны, следует усовершенствовать сами средства
отображения информации, то есть приближать экранное изображение к
естественному, с другой стороны правильно организовывать труд оператора ПК, и с
третьей - приспосабливать орган зрения к оптимальному восприятию изображения на
экране.
Освещение воздействует на организм человека и выполнение заданий.
Правильное освещение уменьшает количество несчастных случаев, повышает
производительность труда, работоспособность и безопасность. Исследования
показывают, что при хорошем освещении производительность труда повышается
примерно на 15%.Правильное производственное освещение
<#"602562.files/image068.gif">
Рис. 17. Фактическое расположение ПЭВМ в отделе бухгалтерии
При воздействии высокой температуры, интенсивного теплового
излучения возможен перегрев организма, который характеризуется повышением
температуры тела, обильным потовыделением, учащением пульса и дыхания,
слабостью, головокружением, а в тяжелых случаях - появлением судорог и
возникновением теплового удара. Особенно неблагоприятные условия наступают в том
случае, когда наряду с высокой температурой в помещении наблюдается повышенная
влажность, ускоряющая возникновение перегрева организма. Вследствие резких
колебаний температуры, обдувания холодным воздухом (сквозняки) на производстве
имеют место простудные заболевания.
В бухгалтерском отделе ОАО «Техноприбор», в котором работа с
использованием ПЭВМ является основной и связана с нервно-эмоциональным
напряжением, обеспечиваются оптимальные параметры микроклимата для категории
работ 1а в соответствии с действующими санитарно-эпидемиологическими
нормативами микроклимата производственных помещений (СанПиН 2.2.4.548-96
«Гигиенические требования к микроклимату производственных помещений»). Это
работы с интенсивностью энергозатрат до 120 ккал/ч (до 139 Вт), производимые
сидя и сопровождающиеся незначительным физическим напряжением. Поэтому
оптимальные величины показателей микроклимата на рабочих местах исследуемого
помещения будут следующими (табл. 50):
Таблица 50
Оптимальные величины показателей микроклимата на рабочих
местах производственных помещений
|
Период года
|
Категория работ
по уровню энергозатрат, Вт
|
Температура
воздуха, °С
|
Температура
поверхностей, °С
|
Относительная
влажность воздуха, %
|
Скорость
движения воздуха, м/с
|
|
Холодный *
|
Iа (до 139)
|
22-24
|
21-25
|
60-40
|
0,1
|
|
Теплый **
|
Iа (до 139)
|
23-25
|
22-26
|
60-40
|
0,1
|
* Холодный период года - период года, характеризуемый
среднесуточной температурой наружного воздуха, равной +10° С и ниже.
** Теплый период года - период года, характеризуемый
среднесуточной температурой наружного воздуха выше +10° С.
В бухгалтерском отделе проводится ежедневная влажная уборка и
систематическое проветривание после каждого часа работы на ПЭВМ.
Уровни положительных и отрицательных аэроионов в воздухе
исследуемого помещения, где расположены ПЭВМ, соответствуют действующим
санитарно-эпидемиологическим нормативам (СанПиН 2.2.4.1294-03 «Гигиенические
требования к аэроионному составу воздуха производственных и общественных
помещений).
В зонах дыхания персонала на рабочих местах, где есть
источники электростатических полей (видеодисплейные терминалы и другие виды
оргтехники), аэроионов положительной полярности отсутствуют, что допускается
действующими санитарными правилами и нормами.
Поговорим об электробезопасности. Различают два основных вида
поражений электрическим током: электрические травмы и удары.
Электрическим ударом называется поражение организма
электрическим током, при котором возбуждение живых тканей сопровождается
судорожным сокращением мышц.
Поражение человека электрическим током может произойти в
случаях: прикосновения неизолированного от земли человека к токоведущим частям
электроустановок, находящихся под напряжением; приближения человека,
неизолированного от земли, на опасное расстояние к токоведущим незащищенным
изоляцией частям электроустановок (последние находятся под напряжением);
прикосновения неизолированного от земли человека к нетоковедущим металлическим
частям (корпусам) электроустановок, оказавшимся под напряжением из-за замыкания
на корпус; соприкосновения человека с двумя точками земли (пола), находящимися
под разными потенциалами в поле растекания тока ("шаговое
напряжение"); удара молнии; действия электрической дуги; освобождения
другого человека, находящегося под напряжением.
Исследуемый объект относится к помещениям без повышенной
опасности.
Однако опасность поражения электрическим током существует
всюду, где используются электроустановки, поэтому помещения без повышенной
опасности нельзя назвать безопасными.
Средства и способы защиты человека от поражения электрическим
током сводятся к следующему: уменьшению рабочего напряжения электроустановок;
выравниванию потенциалов (заземление); электрическому разделению цепей высоких
и низких напряжений; увеличению сопротивления изоляции токоведущих частей
(рабочей, усиленной, дополнительной, двойной и т. п.); применению устройств
защитного отключения и средств коллективной защиты (оградительных,
блокировочных, сигнализирующих устройств, знаков безопасности и т. п.), а также
изолирующих средств защиты.
Однако при повышении мощности электроустановок с низким
рабочим напряжением возрастают потребляемые ими токи, а следовательно,
увеличиваются сечение проводников, габариты, потери энергии, и стоимость
электроустановок. Самыми экономичными считаются электроустановки с напряжением
220...380 В. Такие напряжения опасны для жизни человека, что вызывает
необходимость применения дополнительных защитных средств (защитное заземление).
Защитное заземление - преднамеренное соединение металлических
нетоковедущих частей электроустановки с землей. Электрическое сопротивление
такого соединения должно быть минимальным (не более 4 Ом для сетей с
напряжением до 1000 В и не более 10 Ом для остальных). При этом корпус
электроустановки и обслуживающий ее персонал будут находиться под равными,
близкими к нулю, потенциалами даже при пробое изоляции и замыкании фаз на
корпус.
По расположению заземлителей относительно заземляемого
оборудования системы защитного заземления делятся на выносные и контурные.
В практике эксплуатации электроустановок возможны случаи,
когда отдельные части установок, в результате повреждения изоляции, могут
оказаться под напряжением. Прикосновение человека к частям оборудования,
находящегося под напряжением, вызывает прохождение электрического тока через
тело человека и может быть причиной травмы или смерти. Поэтому важным
мероприятием по защите человека от действия электрического тока является
наличие защитного заземления.
.2 Расчет общего освещения
Общее освещение отдела бухгалтерии рассчитывается по методу
светового потока или, как его еще называют, методу коэффициента использования.
По этому методу наиболее удобно рассчитывать освещённость горизонтальных
поверхностей. Параметры помещения: освещенность Е=300 лк; длина помещения а=6м;
ширина помещения b=8м; высота помещения H=3,6м; высота стола с=0,8м; высота
подвеса светильника d=0,1м; расчетная высота светильника hp = 2,7м;
тип применяемых ламп ЛД.
1. По размерам помещения 
и высоте подвеса hp светильника определяем показатель
помещения I по формуле 51:
=S/(hp(a+b))=48/(2,7(6+8)=1,25 (51)
. По типу светильника и рекомендуемым соотношениям расстояний
между светильниками и высотой подвеса λ (λ=1.4 для ламп ЛД) их над рабочей поверхностью
определяем расстояние между светильниками:
. Расстояние от стены до первого ряда светильников (при наличии
рабочих мест у стены): L1(max)= = (0,2...0,3) Lсв(max),
(52)
. Определяем общее расчетное минимальное количество светильников,
которое необходимо разместить в помещении:
-
общее количество рядов светильников по ширине, 
- общее количество рядов светильников по
длине:
(53)
(54)
Принимаем =3, =2, тогда 
5. Определяем расчетный (потребный) световой поток одной
лампы:
, (55)
где k - коэффициент запаса, k=1.3; z- коэффициент, учитывающий
неравномерность освещения, z=1.1; 
- коэффициент использования светового потока, 
(определяем по таблицам по типу
светильника, по показателю помещения i и по показателям отражения 
); х- число источников света в
светильнике, х=2.
Выберем стандартную лампу ЛД-80 необходимой мощности со световым
потоком 
, ближайшим к 
.
. Определяем необходимое расчетное число светильников:
(56)
Для определения оптимального варианта произведем расчет числа
светильников, задаваясь различными световыми потоками лампы.
Данные расчетов сведем в таблицу 51.
Таблица 51
|
Тип лампы
|
Световой поток
лампы
|
Число ламп
|
Отклонение nпр
от nрасч, %
|
Мощность лампы,
Вт
|
Полная мощность
системы, кВт
|
|
|
расчетное
|
принятое
|
|
|
|
|
ЛД-30
|
1560
|
14,7
|
14
|
5
|
30
|
840
|
|
ЛД-65
|
3390
|
8
|
18
|
65
|
1040
|
|
ЛД-80
|
3865
|
5,91
|
6
|
2
|
80
|
960
|
Сравнивая полную мощность светильников, выберем тот вариант, у
которого эта величина будет наименьшей, т.е. экономически самой выгодной,
оптимальный вариант. Выбираем вариант 3 с числом светильников 
, так как при немного большей полной
мощности требуемое количество светильников здесь меньше в 2 раза.
Для выбранной схемы освещения выполним план размещения
светильников в помещении (рис. 18).
Рис. 18. Схема размещения светильников в плане помещения
Рассчитанное размещение осветительных приборов соответствует
фактическому их наличию в отделе бухгалтерии. На предприятие регулярно
приглашаются службы, контролирующие соответствие нормам параметров рабочих
помещений.
.3 Устойчивость исследуемого объекта в чрезвычайных ситуациях
Под устойчивостью можно понимать способность предприятия
выпускать продукцию в условиях чрезвычайных ситуаций в заданном объеме и с
надлежащим качеством.
На исследуемый объект могут оказывать влияние техногенные и
природные чрезвычайные ситуации. К техногенным относятся: пожары, взрывы,
заражение окружающей среды сильнодействующими ядовитыми веществами. К природным
- ураганы, наводнения, молнии.
Наиболее вероятной чрезвычайной ситуацией является пожар.
Основными причинами возникновения пожара являются: искры,
возникающие при электро- и газосварочных работах; неисправное
электрооборудование, нарушение изоляции токопроводящих частей оборудования;
самовозгорание промасляной техническим маслом ветоши; небрежное обращение с
открытым огнем; неправильное устройство и эксплуатация вентиляционных установок
и систем кондиционирования воздуха; по воздуховодам могут перемещаться горючие
вещества и смеси горючих газов, паров, пыль, которые при наличии теплового
источника могут загораться или взрываться, тем самым распространять пожар по
системе на все здание.
Пожар - это горение вне специального очага, которое не
контролируется и может привести к массовому поражению и гибели людей, а также к
нанесению экологического, материального и другого вреда. Пожар на предприятии
наносит большой материальный ущерб народному хозяйству и очень часто
сопровождается несчастными случаями с людьми.
Помещение бухгалтерии оборудовано автоматической системой
предупреждения о пожаре, углекислотными огнетушителями, плакатами и схемами о
способах связи с пожарными подразделениями, планах эвакуации в случае пожара и
порядке действий персонала при возникновении возгорания. В помещении размещены
2 углекислотных огнетушителя:
Противопожарная подготовка (обучение) работников предприятий
состоит из противопожарного инструктажа (вводного, первичного, повторного и
внепланового) по правилам пожарной безопасности, а именно:
· по правилам пожарной безопасности и инструкциях о
мерах пожарной безопасности;
· по показателям пожарной опасности
хранимых, используемых и обращающихся в производстве веществ и материалов;
· по характеристикам пожарной опасности
зданий, сооружений, технологических процессов и производственного оборудования;
· по правилам содержания и применения
первичных средств пожаротушения;
· по последовательности действий в случае пожара.
Рассмотрим ситуацию по оценке устойчивости объектов и их
элементов к воздействию ударной волны.
Емкость с углеводородной жидкостью находится на расстоянии 70
м от исследуемого объекта, количество сжиженного углеводорода в ней составляет
200 кг.
Целесообразно определить, сохранит ли здание свою
устойчивость в случае взрыва данной смеси.
В очаге взрыва смеси принято выделять три круговые зоны (рис.
19): 1 - зона детонации волны, 2 - зона действия продуктов взрыва, 3 - зона
воздушной ударной волны.
Рис. 19. Зоны очага взрыва газовоздушной смеси
. Зона детонации волны находится в пределах облака взрыва.
Радиус этой зоны r1, м, приближенно может быть рассчитан по формуле:
, (57)
где Q - количество сжиженного углеводорода, т.
В пределах зоны 1 действует избыточное давление, которое может
приниматься постоянным, 
кПа.
. Зона действия продуктов взрыва охватывает всю площадь разлета
продуктов взрыва газовоздушной смеси в результате ее детонации. Радиус этой
зоны 
. 
Следовательно, исследуемый объект находится в зоне действия
воздушной ударной волны (зоне 3)
Избыточное давление в пределах этой зоны 
изменяется от 1350 до 300 кПа и может
быть определено по формуле:
, (58)
где r - расстояние от центра взрыва до рассматриваемой точки, м.
Избыточное давление в пределах этой зоны изменяется от 1350 до 300 кПа и может
быть определено по формуле:
, (58)
где r - расстояние от центра взрыва до рассматриваемой точки, м.
В точке r2 ≈ 17,5 м, избыточное давление будет
составлять 
кПа.
. В зоне действия воздушной ударной волны формируется фронт
ударной волны, распространяющейся по поверхности земли. Избыточное давление в
этой зоне в зависимости от расстояния до центра взрыва r3 может быть
рассчитано по формулам. Для этого предварительно определяется относительная
величина к: 
, где r3 - радиус зоны 3 или
расстояние до точки, в которой требуется определить избыточное давление ударной
волны 
, кПа.
. Так как к < 2, то
кПа.
При таком избыточном давлении ударной волны (
кПа) исследуемый объект в случае взрыва
будет иметь повреждения средней тяжести, так как это одноэтажное кирпичное
бескаркасное производственно - вспомогательное здание с перекрытием из
железобетонных сборных элементов подвергается среднему разрушению в случае
изменения избыточного давления от 20 до 35 кПа.
Если принять 
кПа, при котором здание подвергнется
самому слабому разрушению, то
.
Таким образом, из формулы находим
, 
.
Следовательно, емкость с углеводородной жидкостью надо разместить
на расстояние не меньшее 275 м от исследуемого объекта.
.4 Промышленная экология
Проблема экологической безопасности Земли в современном мире
стоит на одном из первых мест. Человек окружил себя разнообразной техникой, без
которой теперь жизнь стала бы практически невозможной. Среда обитания делается
достойной человека, которому нужен не только чистый воздух, но и крыша над
головой и прочие жизненные блага.
С тех пор как появилось высокоиндустриальное общество,
опасное вмешательство человека в природу резко усилилось, расширился объём
этого вмешательства, оно стало многообразнее и сейчас грозит стать глобальной
опасностью для человечества. Сейчас общепризнанно, что наиболее сильно
загрязняет окружающую среду промышленное производство.
Экологическая безопасность современного предприятия - один из
ключевых моментов, позволяющих судить об ответственности компании как перед
своими сотрудниками, так и перед всем обществом в целом. ОАО «Техноприбор»
всегда внимательно относилась к вопросам экологической и промышленной
безопасности на производстве. На предприятии постоянно производится мониторинг
экологического состояния производственных помещений, ведется особый контроль за
потенциально опасными участками производства.
ОАО «Техноприбор» ответственно подходит к сферам
экологической и промышленной безопасности на производстве.
Сотрудники предприятия периодически проходят подготовку на
случай действий при чрезвычайных ситуациях.
На предприятии работает полностью оборудованный медицинский
пункт. Сотрудники завода регулярно проходят медицинское освидетельствование.
Металлические отходы переправляются на предприятия вторичной
переработки отходов. Химические и другие отходы подвергаются утилизации.
Вода загрязненная химическими веществами (моющая пена и др.)
перед выбросом в воду подвергается специальной очистке (очистные сооружения на
предприятии).
Заключение
Объектом исследования данной работы выступает ОАО
«Техноприбор» -промышленное предприятие, занимающееся выпуском и реализацией
сельхозтехники. В настоящее время предприятие находится в хорошем финансовом
положении. Это проявляется в повышении практически всех основных показателей
деятельности предприятия. Как видно из анализа, увеличиваются выпуск
реализованной продукции, фондоотдача, производительность труда. Но настоящее
время усиливается конкуренция, устаревает материально-техническая база.
В результате анализа управления финансовой деятельностью ОАО
«Техноприбор» можно сделать следующие выводы.
. Общая стоимость активов предприятия выросла к концу 2011
года на 250 т.р. или на 1,43%, что свидетельствует о повышении экономического
потенциала предприятия и возможности расширения его хозяйственной деятельности.
Рост внеоборотных активов составил 3,56% за период (392 т.р.), при этом
оборотные активы снизились на 2,3% (142 т.р.). Удельный вес внеоборотных
активов в структуре баланса составляет 64,1% и 65,4% на начало и конец периода
соответственно, а удельный вес оборотных активов составляет 35,9% и 34,6%. За
рассматриваемый период удельный вес внеоборотных активов снизился на 1,3%, а
оборотных вырос на 1,3%. Увеличение величины внеоборотных активов произошло в
основном за счет роста размеров основных средств на 9,76% или 288 т.р. При этом
их удельный вес в структуре внеоборотных активов увеличился на 1,6%. Величина
незавершенного строительства увеличилась на 104 т.р. и составила 8174 т.р. Это отвлечении
средств из хозяйственного оборота, что негативно сказывается на деятельности
предприятия.
2. Хозяйственная деятельность финансируется в основном за
счет собственных средств 84,58% и 94,09% на начало и конец года. Это
свидетельствует о высокой финансовой устойчивости и независимости предприятия.
Продолжается увеличение доли собственных ресурсов и уменьшения привлеченных на
9,51%. Собственный капитал вырос за счет увеличения нераспределенной прибыли на
81,99%. При этом остальные показатели остались неизменными. Заемные средства
представлены только краткосрочными обязательствами, которые в свою очередь
представлены только кредиторской задолженностью. Она снизились на 1509 т.р.
(59,39%). Это можно объяснить повышением процентных ставок на них.
3. У предприятия абсолютная финансовая устойчивость. Это
означает, что все запасы предприятия покрываются собственным оборотным
капиталом, и оно не зависит от внешних кредиторов. С 2009 года излишек вырос с
1521 т.р. до 4672 т.р. Отсюда следует, что предприятие не использует внешние
источники финансирования в основной деятельности. На формирование оборотного
капитала идет часть собственных средств. Это показывает коэффициент
маневренности, равный соответственно на начало и конец года 0,2 и 0,24. Также
величина производственных запасов полностью обеспечивается собственными
средствами, для этого не используются сторонние ресурсы. Значения коэффициента
имущества 0,66 и 0,67 на начало и конец периода соответственно означает, что
предприятию не нужно привлекать заемные средства для пополнения имущества.
4. Коэффициент общей ликвидности входит в норматив и к концу
периода увеличивается, это говорит о том, что наше предприятие в состоянии
покрывать текущие долги денежными средствами, поступающими от текущей
деятельности. Промежуточный коэффициент покрытия выше нормы в начале года и в
конце периода, и составляет 0,81, то есть ликвидность легко реализуемых средств
не изменяется. Коэффициент абсолютной ликвидности равен 0,74 и 1,35 на начало и
конец года соответственно. Это значит, что к концу периода ОАО «Техноприбор»
сможет полностью погасить краткосрочную задолженность в ближайшее время.
Предприятие имеет оборотный капитал, что свидетельствует о возможности
расширения деятельности в будущем. таким образом, предприятие ликвидное и
кредитоспособное.
5. Анализ денежных средств показал, что в 2011 году
предприятие получило приток денежных средств, но он уменьшился по сравнению с
2010 годом на 1028 т.р. Это вызвано тем, что увеличилось использование денежных
средств на оплату труда на 1956 т.р. и на расчеты по налогам и сборам на 644
т.р. При этом было снижено использование средств на оплату приобретенных
товаров, работ, услуг, сырья и иных оборотных активов на 1220 т.р.
. Для предприятия ОАО «Техноприбор» характерен высокий
удельный вес зданий и сооружений в структуре основных фондов, однако на
протяжении периода их вес уменьшился (с 54,24% в 2009 г. до 46,93% в 2011 г.).
В связи со спецификой производства значительную долю в структуре основных
фондов занимают машины, оборудование и транспортные средства. значения
показателей движения основных фондов низкие: коэффициент обновления увеличился
в 2010 году до 12,5%, а в 2011 году опять уменьшился и составил 12,4%. Это
говорит о том, что процесс обновления фондов идет очень медленно. Что касается
коэффициента износа, то он на всем промежутке времени снижается с 0,836 в 2009
году до 0,813 в 2011 году, а коэффициент годности соответственно увеличивается,
но при этом оба коэффициента далеки от нормальных значений. Следовательно,
можно сказать, что на предприятии процесс качественного улучшения состава
основных фондов происходит очень медленно.
. Организацию финансовой деятельности предприятия ОАО
«Техноприбор» нельзя назвать эффективной, но разделение бухгалтерской и
финансовой работы, соответствие квалификации работников требованиям
современного предприятия, неплохой уровень технической базы не позволяют
назвать организацию финансовой деятельности неэффективной.
В результате разработаны следующие мероприятия по
совершенствованию управления финансовой деятельностью промышленного предприятия
ОАО «Техноприбор».
Основная цель предприятия в 2012 г.- увеличение выручки от
реализации на 20%, что повлечет за собой увеличение прибыли от продаж на 60%.
Предприятию рекомендуется реализация следующих мероприятий
для достижения поставленных целей.
. Использование денежных ресурсов в размере 3890000 руб. для
приобретения нового оборудования, его транспортировки и монтажа, проведения
рекламной кампании.
. Использование собственных средств в размере 3000000 руб.
. Привлечение кредитных ресурсов на сумму 890000 руб.
(962771,2 руб. с учетом процентов). Кредит планируется взять в Сбербанке РФ под
16% годовых с возможностью досрочного погашения и пересчета процентов.
. Сокращение численности производственных рабочих.
. Сокращение бухгалтера и прием в штат финансового менеджера.
Расчет эффективности внедряемых мероприятий позволяет сделать
следующие выводы.
1. График погашения показывает, что предприятие планирует
каждый месяц выплачивать по 87524,65 рублей, погашая проценты по кредиту и
часть основной суммы кредита. Предприятие полностью погасит кредит за 11
месяцев.
. График денежных потоков на 2012 год показывает, что чистый
денежный поток составит 7663,31 тыс. руб., что является гарантией достижения
поставленной цели.
3. По сравнению с 20110 годом в прогнозном периоде прибыль
возрастет на 4234,95 тыс. руб. за год, рентабельность продукции увеличится на
22%, рентабельность основных средств увеличится на 10%, рентабельность продаж
вырастет на 12%, производительность вырастет на 1874 тыс. руб./чел.
Список использованной литературы
1. Гражданский
кодекс РФ (части первая, вторая и третья) (с изменениями от 20 февраля, 12
августа 1996 г., 24 октября 1997 г., 8 июля, 17 декабря 1999 г., 16 апреля, 15
мая 2001 г., 21 марта 2002 г.)
2. Налоговый
кодекс РФ, глава 25 в ред. Федерального закона от 24 июля 2002 г. № 104 - ФЗ.
. Трудовой
кодекс РФ в новой редакции с учетом поправок (письмо Минздравсоцразвития от 25
июля 2006 г. № 1556 - 12). М.: Норма, 2002.-
. О
бухгалтерском учете. Федеральный закон № 129 - ФЗ от 21 ноября 1996 г.
. Положение
по бухгалтерскому учету «Доходы организации» ПБУ 9/99 (в ред. приказов Минфина
РФ от 30 декабря 1999 г. № 107м, от 30 марта 2001 г. № 27м.).
. Положение
по бухгалтерскому учету «Расходы организации» ПБУ 10/99 (в ред. приказов
Минфина РФ от 30 декабря 1999 г. № 107м, от 30 марта 2001 г. № 27м.).
. Инструкция
по применению плана счетов бухгалтерского учета финансово-хозяйственной
деятельности организации. Утверждена приказом Минфина РФ от 31 октября 2000 г.
№ 94н.
. Балабанов
И.Т. Основы финансового менеджмента: как управлять капиталом / И.Т.Балабанов. -
М.: Финансы и статистика, 2005. - 383 с.
. Берлин
С.И. Теория финансов: Учебное пособие / С.И. Берлин; С.И. Берлин. - М.: Приор,
2008. - 256 с.
10. Бернстайн
Л.А. Анализ финансовой отчетности: теория, практика и интерпретация / Пер. с
англ./ Л.А. Бернстайн. - М.: Финансы и статистика, 2007. - 547 с.
11. Бланк
И.А. Управление активами / И.А. Бланк. - Киев: Ника-Центр, 2008. - 720 с.
. Бородина
Е.И. Финансы предприятий. Определение потребности в оборотных средствах:
Учебное пособие / Е.И. Бородина. - М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 2009. - 207 с.
. Вечканов
Г.С. Краткая экономическая энциклопедия / Г.С. Вечканов. - СПб.: ТОО ТК
Петрополис, 2009. - 509 с.
. Ковалев
В.В. Введение в финансовый менеджмент: Учебник / В.В. Ковалев.- М.: Финансы и
статистика, 2009. - 768 с.
. Ковалев
В.В. Финансовый анализ: управление капиталом, выбор инвестиций, анализ
отчетности /В.В. Ковалев. - М.: Финансы и статистика, 2010. - 540 с.
. Красная
Е.Н. Управление оборотным капиталом организации / Е.Н. Красная. -
Юристъ-Гардарика, 2008. - 216 с.
. Крейнина
М.Н. Финансовое состояние предприятия: методы оценки / М.Н. Крейнина. - М.:
Издательство ДИС, 2009. - 247 с.
. Крейнина
М.Н. Финансовый менеджмент/ М.Н. Крейнина. - М.: Издательство ДИС, 2010. -
352с.
. Крутик
А.Б., Хайкин М.М. Основы финансовой деятельности предприятия / А.Б. Крутик,
М.М. Хайкин. СПб.: Бизнес-пресса, 2010. - 448 с.
. Лозовский
Л.Ш., Райзберг Б.А., Ратновский А.А. Универсальный бизнес-словарь / Л.Ш.
Лозовский, Б.А. Райзберг, А.А. Ратновский. -М.: ИНФРА-М, 2009. - 640 с.
. Любушин
Н.П. и др. Анализ финансово-экономической деятельности: Учебное пособие для
вузов / Н.П. Любушин, В.Б. Лешева, В.Г. Дьякова; Под редакцией Н.П. Любушина. -
М: ЮНИТИ-ДАНА, 2009. - 471 с.
. Максимов
Ю.А., Максимова Е.М., Семенов А.В. Правовое регулирование финансовой
деятельности предприятий и организаций. Учебн.пособ. / Ю.А. Максимов, Е.М.
Максимова, А.В. Семенов - СПб.: СПб им. В.Б.Бобкова филиал РТА, 2009. - 144с.
. Моляков
Д.С. Финансы предприятий отраслей народного хозяйства / Д.С. Моляков. - М.:
Финансы и статистика, 2008. - 475 с.
. Новиков
В.А. Практическая рыночная экономика. Толкование 4000 терминов: Словарь / В.А.
Новиков.-М.: Московский психолого-социальный институт, 2009. - 376 с.
. Оценка
бизнеса: Учебник / Под ред. Грязновой А.Г., Федотовой М.А. М.: Финансы и
статистика, 2009. - 512 с.
. Павлова
Л.Н. Финансы предприятий: Учебник для вузов / Л.Н. Павлова. - М.: Финансы,
ЮНИТИ, 2010. - 429 с.
. Палий
В.Ф. Основной капитал и оборотные материальные активы / В.Ф.Палий. -
Издательство: Бератор-Пресс, 2008. - 200 с.
. Поляк
Г.Б. Финансы: Учеб. пособие для вузов. - 3-е изд., перераб. и доп. - М.:
ЮНИТИ-ДАНА, 2008 - 703 с.
. Ричард
Кох. Менеджмент и финансы: от А до Я / Пер. с англ. В. Швецова. СПб.: Питер,
2009. - 496 с.
. Селезнева
Н.Н., Ионова А.Ф. Финансовый анализ. Управление финансами: Учеб. пособие для
вузов. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2010 - 639 с.
. Сергеев
Л.И. Финансы отраслей и предприятий регионов / Л.И. Сергеев. - Калининград:
Янтарный сказ, 2009. - 342 с.
. Снитко
Л.Т., Бугаева Т.Ю., Висторобская Е.Н. Управление капиталом организации /
Л.Т.Снитко, Т.Ю.Бугаева, Е.Н. Висторобская. - Приор, 2008. - 320с.
. Старкова
Н.А. Финансовый менеджмент: Учебное пособие / РГАТА имени П.А. Соловьева. -
Рыбинск, 2008 - 174 с.
. Стоянова
Е.С., Быкова Е.В., Бланк И.А. Управление капиталом / Е.С.Стоянова, Е.В.Быкова,
И.А. Бланк. - М.: Перспектива, 2009. - 376 с.
. Финансовое
управление компанией: Пер. с англ. / Под ред. Е.В. Кузнецовой. - М.: Фонд
"Правовая культура", 2008. - 376 с.
. Финансы:
Учебное пособие / Под ред. А.М. Ковалевой. - М.: Финансы и статистика, 2009. -
503 с.
. Черкасов
В.Е. Финансовый менеджмент. Учебно-методическое пособие / В.Е. Черкасов. -
Тверь, 2010. - 279 с.
Приложение 1
БУХГАЛТЕРСКИЙ БАЛАНС
на 31 декабря 2011 года
|
|
КОДЫ
|
|
Форма № 1 по
ОКУД
|
0710001
|
|
Дата (год,
месяц, число)
|
2011
|
12
|
31
|
|
Организация ОАО
«Техноприбор»
|
по ОКПО
|
00354637
|
|
Идентификационный
номер налогоплательщика
|
ИНН
|
3207002232\320701001
|
|
Вид
деятельности производство оборудования непрерывного транспорта
|
по ОКВЭД
|
29.22.3
|
|
Организационно-правовая
форма/форма собственности: закрытое акционерное общество / частная
|
по ОКОПФ/ОКФС
|
65
|
16
|
|
Единица
измерения: тыс. руб.
|
по ОКЕИ
|
384
|
|
АКТИВ
|
Код
показателя
|
На начало
отчетного периода
|
На конец
отчетного периода
|
|
1
|
2
|
3
|
4
|
|
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ
АКТИВЫ Нематериальные активы
|
110
|
|
|
|
Основные
средства
|
120
|
2719
|
2951
|
|
Незавершенное
строительство
|
130
|
8070
|
8070
|
|
Доходные
вложения б материальные ценности
|
135
|
|
|
|
Долгосрочные
финансовые вложения
|
140
|
4
|
|
|
Отложенные
налоговые активы
|
145
|
|
|
|
ИТОГО по
разделу I
|
190
|
10794
|
11021
|
|
II. ОБОРОТНЫЕ
АКТИВЫ Запасы
|
210
|
1217
|
528
|
|
в том числе:
сырье, материалы и другие аналогичные ценности
|
211
|
-
|
-
|
|
готовая
продукция и товары для перепродажи
|
214
|
-
|
-
|
|
расходы будущих
периодов
|
216
|
-
|
-
|
|
Налог на
добавленную стоимость по приобретенным ценностям
|
220
|
-
|
-
|
|
Дебиторская
задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после
отчетной даты)
|
230
|
-
|
-
|
|
в том числе
покупатели и заказчики
|
231
|
-
|
-
|
|
Дебиторская
задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после
отчетной даты)
|
240
|
2289
|
2070
|
|
в том числе
покупатели и заказчики
|
241
|
825
|
764
|
|
Краткосрочные
финансовые вложения
|
250
|
-
|
-
|
|
Денежные
средства
|
260
|
2157
|
3583
|
|
Прочие
оборотные активы
|
270
|
-
|
-
|
|
ИТОГО по
разделу II
|
290
|
5663
|
6181
|
|
БАЛАНС
|
300
|
16456
|
17202
|
|
ПАССИВ
|
Код показателя
|
На начало
отчетного периода
|
На конец
отчетного периода
|
|
1
|
2
|
3
|
4
|
|
III. КАПИТАЛ И
РЕЗЕРВЫ Уставный капитал
|
410
|
100
|
100
|
|
Добавочный
капитал
|
420
|
12152
|
12152
|
|
Резервный
капитал
|
430
|
15
|
15
|
|
Нераспределенная
прибыль (непокрытый убыток)
|
470
|
1265
|
2282
|
|
ИТОГО по
разделу III
|
490
|
14549
|
14549
|
|
IV.
ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Займы и кредиты
|
510
|
-
|
-
|
|
Отложенные
налоговые обязательства
|
515
|
-
|
-
|
|
Прочие
долгосрочные обязательства
|
520
|
-
|
-
|
|
ИТОГО по
разделу IV
|
590
|
-
|
-
|
|
V.
КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Займы и кредиты
|
610
|
-
|
-
|
|
Кредиторская
задолженность
|
620
|
2812
|
2541
|
|
в том числе;
поставщики и подрядчики
|
621
|
41
|
79
|
|
задолженность
перед персоналом организации
|
622
|
173
|
297
|
|
задолженность
перед государственными \ внебюджетными фондами
|
623
|
66
|
86
|
|
задолженность
по налогам и сборам
|
624
|
243
|
231
|
|
прочие
кредиторы
|
625
|
2 289
|
1 847
|
|
Задолженность
перед участниками (учредителями) по выплате доходов
|
630
|
-
|
-
|
|
Доходы будущих
периодов
|
640
|
113
|
113
|
|
Резервы
предстоящих расходов
|
650
|
-
|
-
|
|
Прочие
краткосрочные обязательства
|
660
|
-
|
-
|
|
ИТОГО по
разделу V
|
690
|
2925
|
2653
|
|
БАЛАНС
|
700
|
16456
|
17202
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Приложение 2
ОТЧЕТ О ПРИБЫЛЯХ И УБЫТКАХ
за период с 1 января по 31 декабря 2011 года
|
|
КОДЫ
|
|
Форма № 1 по
ОКУД
|
0710001
|
|
Дата (год,
месяц, число)
|
2011
|
12
|
|
Организация ОАО
«Техноприбор»
|
по ОКПО
|
00354637
|
|
Идентификационный
номер налогоплательщика
|
ИНН
|
3207002232\320701001
|
|
Вид
деятельности производство оборудования непрерывного транспорта
|
по ОКВЭД
|
29.22.3
|
|
Организационно-правовая
форма/форма собственности: закрытое акционерное общество / частная
|
по ОКОПФ/ОКФС
|
65
|
16
|
|
Единица
измерения: тыс. руб.
|
по ОКЕИ
|
384
|
|
Показатель
|
За отчетный
период
|
За аналогичный
период предыдущего года
|
|
Наименование
|
код
|
|
|
|
1
|
2
|
3
|
4
|
|
Доходы и
расходы по обычным видам деятельности Выручка (нетто) от продажи товаров,
продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов
и аналогичных обязательных платежей)
|
010
|
22080
|
16435
|
|
Себестоимость
проданных товаров, продукции, работ, услуг
|
020
|
18398
|
13258
|
|
Валовая прибыль
|
029
|
3682
|
3177
|
|
Коммерческие
расходы
|
030
|
214
|
139
|
|
Прибыль
(убыток) от продаж
|
050
|
3468
|
3083
|
|
Прочие доходы и
расходы Проценты к получению
|
060
|
|
|
|
Проценты к
уплате
|
070
|
-
|
-
|
|
Прочие
операционные доходы
|
090
|
59
|
24
|
|
Прочие
операционные расходы
|
100
|
1848
|
1827
|
|
Прибыль
(убыток) до налогообложения
|
140
|
1679
|
1235
|
|
Отложенные
налоговые активы
|
141
|
|
|
|
Отложенные
налоговые обязательства
|
142
|
|
|
|
Текущий налог
на прибыль
|
150
|
|
|
|
Налог на ЕНВД
|
180
|
|
|
|
Чистая прибыль
(убыток) отчетного периода
|
190
|
1679
|
1235
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|