Инвестиции как фактор экономического роста

Содержание

 

Введение

Теоретические аспекты инвестирования как фактора экономического роста

.1 Понятие инвестиций, их роль в обеспечении экономического роста

.2 Показатели оценки эффективности инвестиционных проектов

. Оценка инвестиционного проекта и его влияние на экономический рост компании

.1 Общая характеристика ООО «Скит»

.2 Разработка инвестиционного проекта развития деятельности компании

.3 Расчет показателей эффективности инвестиционного проекта

.4 Влияние реализации инвестиционного проекта на экономический рос компании

Заключение

Список использованной литературы

 

Введение

Все предприятия в той или иной степени связаны с инвестиционной деятельностью. Принятие решений по инвестированию осложняется различными факторами: вид инвестиции; стоимость инвестиционного проекта; множественность доступных проектов; ограниченность финансовых ресурсов, доступных для инвестирования; риск, связанный с принятием того или иного решения, и т. п. Причины, обусловливающие необходимость инвестиций, могут быть различны, однако в целом их можно подразделить на три вида: обновление имеющейся материально-технической базы, наращивание объемов производственной деятельности, освоение новых видов деятельности. Степень ответственности за принятие инвестиционного проекта в рамках того или иного направления различна. Современная экономическая ситуация, связанная с переходом к рыночным отношениям, диктует предприятиям новый подход к внутрифирменному планированию. Они вынуждены искать такие формы и модели планирования, которые обеспечивали бы максимальную эффективность принимаемых решений.

Целью данной работы является рассмотрение инвестиций как фактора экономического роста.

В соответствии с поставленной целью в работе решаются следующие задачи:

приводятся теоретические аспекты инвестирования;

проводится анализ деятельности исследуемого предприятия;

производится разработка инвестиционного проекта, дается оценка его эффективности.

Объект исследования - производственное предприятие ООО «Скит».

1. Теоретические аспекты инвестирования как фактора экономического роста

 

.1 Понятие инвестиций, их роль в обеспечении экономического роста

Одна из важнейших сторон производственно-хозяйственной деятельности предприятия - сохранение и развитие своего производственно-экономического потенциала. Деятельность предприятий в этом плане называется инвестиционной деятельностью.

Инвестиции -денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения другого полезного эффекта.

Различают реальные (капиталообразующие) инвестиции - вложения в создание новых, реконструкцию или техническое перевооружение существующих предприятий, производств, и финансовые (портфельные) вложения в покупку акций и ценных бумаг государства, других предприятий, инвестиционных фондов. В первом случае предприятие-инвестор, вкладывающее средства, увеличивает свой производственный капитал, - основные производственные фонды и необходимые для их функционирования оборотные средства. Во втором случае инвестор увеличивает свой финансовый капитал, получая дивиденды - доход на ценные бумаги. Вложения денежных средств в создание производств при этом осуществляют другие предприятия и организации, выпустившие акции для привлечения финансовых средств на осуществление их инвестиционных проектов.

Другими формами инвестирования являются: приобретение земельных участков, имущественных прав (оцениваемых денежным эквивалентом), лицензий на передачу прав промышленной собственности, секретов производства, патентов на изобретения, свидетельств на новые технологии, полезные модели и промышленные образцы, товарные знаки, фирменные наименования, сертификаты на продукцию и технологию производства, права землепользования и т. п.

Инвестиции, вкладываемые в создание новых и воспроизводство действующих основных фондов без вложений в потребные оборотные средства, имеют форму капитальных вложений. Капитальные вложения составляют преобладающую часть всех средств, обеспечивающих простое и расширенное воспроизводство основных фондов. К ним относятся все вложения в основной капитал (основные средства), в том числе затраты на новое строительство, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение действующих предприятий, их капитальный ремонт, модернизацию, приобретение машин, оборудования, инструмента, инвентаря, проектно-изыскательские работы и другие затраты [25, С. 16].

Инвестиционный проект - планируемый и осуществляемый комплекс мероприятий по вложению капитала в различные отрасли и сферы экономики с целью его увеличения.

По форме он представляет собой комплекс документов по обоснованию экономической целесообразности, объема и сроков осуществления капитальных вложений, в том числе необходимую проектно-сметную документацию, разработанную в соответствии с законодательством Российской Федерации и утвержденными в установленном порядке стандартами (нормами и правилами), а также описание практических действий по осуществлению инвестиций (бизнес-план).

Реализация инвестиционного проекта, связанного с созданием нового или реконструкцией, техническим перевооружением (переоснащением) действующего предприятия или производства, требует осуществления ряда мер по приобретению, аренде, отводу и подготовке земельного участка под застройку, проведению инженерных изысканий, разработке проектной документации на строительство или реконструкцию предприятия, производства, выполнению строительных и монтажных работ, приобретению технологического оборудования, проведению пусконаладочных работ, обеспечению создаваемого (переоснащаемого или перепрофилируемого) предприятия (производства) необходимыми кадрами, сырьем, комплектующими изделиями, организации сбыта намеченной к производству продукции. Осуществление указанных мер во взаимосвязи по времени и организационно-технологическим соображениям - есть инвестиционный процесс.

Одними из важнейших составляющих процесса разработки и осуществления инвестиционных проектов являются также проведение маркетинговых исследований рынка, определение возможностей сбыта намечаемой к производству продукции и цены ее реализации; проведение расчетов экономической эффективности инвестиций.

Совокупность инвестиционных проектов или предложений с определенной целевой направленностью представляет собой инвестиционную программу, которая в зависимости от ее масштаба может иметь государственный, региональный или отраслевой характер. Относительно предприятий инвестиционные программы разрабатываются только в соответствии с планом их приватизации для представления на инвестиционный конкурс.

Все финансовые источники инвестиций подразделяются на собственные (внутренние) и внешние.

К собственным средствам предприятий и организаций, осуществляющих инвестиционные проекты, относятся:

-  амортизационные начисления на существующие фонды (на их ре-новацию);

-   прибыль от производственно-хозяйственной деятельности, направляемая на производственное развитие;

-   суммы, полученные от страховых компаний в виде возмещения ущерба за понесенные убытки в результате стихийных бедствий и несчастных случаев;

-   средства от продажи ненужных излишков основных средств и иммобилизация излишков оборотных средств;

-   средства от реализации нематериальных активов (государственных ценных бумаг, ценных бумаг других предприятий, патентов, прав владения промышленными образцами продукции, способами производства продукции и т.д.).

К собственным источникам инвестирования предприятий и организаций относятся также и привлекаемые ими из различных источников.

К привлеченным средствам финансирования инвестиционных проектов относятся:

-  средства, вырученные в результате выпуска и продажи инвестором акций и других ценных бумаг;

-   средства других предприятий и организаций, привлеченных к участию в инвестиционном проекте на правах компаньонов и на соответствующих условиях участия в распределении дивидендов;

-   средства, выделяемые вышестоящими холдинговыми и акционерными компаниями, промышленно-финансовыми группами на безвозвратной основе;

-   государственные субсидии, различного рода денежные взносы и пожертвования из региональных и местных бюджетов, фондов поддержки предпринимательства и др., предоставляемые на безвозмездной основе.

К внешним источникам инвестиций относятся различные формы заемных средств, а также:

-  ассигнования из федерального, региональных и местных бюджетов, различных фондов поддержки предпринимательства, предоставляемые на безвозмездной основе;

-   иностранные инвестиции, предоставляемые в форме финансового или иного материального и нематериального участия в уставном капитале совместных предприятий,

Заемные средства включают в себя бюджетные кредиты, предоставляемые на возвратной основе, банковские и коммерческие кредиты различных финансовых и страховых компаний, инвестиционных, пенсионных фондов и других институциональных инвесторов.

Основную долю в общих финансовых затратах на осуществление инвестиционных проектов составляют собственные средства предприятий и организаций. На их долю в настоящее время в России приходится более 80% всех потребных средств.

 

.2 Показатели оценки эффективности инвестиционных проектов

К важнейшим понятиям (категориям) связанным с оценкой эффективности инвестиционных проектов, относятся результаты, затраты, эффект, эффективность. В соответствии с методическими рекомендациями по оценке эффективности инвестиционных проектов, оценивается эффективность проекта в целом и эффективность участия в проекте.

Реализация общих принципов оценки эффективности означает необходимость выполнения следующих требований.

Во-первых, необходимо установление расчетного периода (Т), в пределах которого оцениваются предстающие затраты, результаты и эффективность проекта. Он должен охватывать временной интервал от начала проекта до его прекращения.

Шагом расчета в пределах расчетного периода могут быть год, полугодие, квартал, месяц, отсчитываемый от фиксированного момента t0=0, принимаемого за базовый.

Во-вторых, необходимо раздельное прогнозирование денежных потоков, характеризующих затраты, осуществляемые участниками проекта, включая первоначальные (капиталообразующие инвестиции), текущие, ликвидационные.

Денежный поток инвестиционного проекта (ДПt) - это зависимость от времени денежных поступлений и платежей при реализации проекта, определяемая для всего расчетного периода. На каждом шаге он характеризуется притоком денежных средств (денежных поступлений) Пt, оттоком денежных средств (платежей) Оt и сальдо (эффектом как разницы притока и оттока денежных средств) Эt. [14, С. 85]

Накопленный денежный поток - поток нарастающим итогом, характеристики которого (накопленный приток, отток и сальдо - накопленный эффект) определяются на каждом шаге расчетного периода как сумма соответствующих характеристик денежного потока за данный и все предшествующие периоды.

В-третьих, для стоимостной оценки результатов и затрат могут использоваться текущие, прогнозные или дефлированные цены.

Текущие цены - цены, заложенные в проект без учета инфляции, прогнозные цены - ожидаемые цены (с учетом инфляции) на будущих шагах расчета, дефлированные цены - прогнозные цены, приведенные к уровню цен фиксированного (базового) периода путем деления на общий базисный индекс инфляции.

В-четвертых, необходимо обеспечить соизмерение разновременных показателей затрат и результатов путем дисконтирования (приведения их значений к начальному периоду) с помощью коэффициента дисконтирования.

,                                                                             (1.1)

где t - номер шага расчета (1,2.....Т);

t0 - начальный шаг;

r - норма дисконта.

В-пятых, норма дисконта может быть постоянной величиной либо изменяющейся по шагам расчета. Использование переменной нормы дисконта может быть целесообразно при необходимости учета переменного во времени риска или переменной во времени структуры капитала при оценке коммерческой эффективности. В принципе, могут использоваться различные нормы дисконта (коммерческая, социальная, бюджетная).

В-шестых, принятие решений инвестиционного характера, как и любой другой вид управленческой деятельности, основывается на использование различных формализованных и неформализованных методов, которые могут служить основой для принятия инвестиционных решений. Конкретные оценочные показатели, полученные формализованными методами (даже при их ориентировочном характере), позволяют принимать более обоснованные решения.

Схема оценки эффективности проекта включает два этапа. На первом этапе оценивается эффективность проекта в целом, на втором - эффективность инвестиций для каждого из участников проекта [18, С. 126].

Основными признаками классификации методов оценки эффективности являются: учет факторов времени (дисконтирования денежных потоков); характер показателей (абсолютные, относительные, временные).

Первая группа критериев основана на использовании недисконтированных денежных потоков и упрощенных процедур расчета. В качестве основных критериев используются: чистый доход (ЧД), индекс рентабельности (ИР’), срок окупаемости (Т¢) и показатель отдачи на капитал (Е).

	Без учета дисконтирования			Методы оценки эффективности инвестиций						Основанные на дисконтировании денежных потоков
	Чистый доход проекта (ЧД) (абсолютный показатель)							Чистый дисконтированный доход (ЧДД), чистая текущая стоимость (ЧТС, NPV), интегральный эффект (ИЭ) (абсолютный показатель)
	Срок окупаемости (Т¢) (временной показатель)							Индекс рентабельности (ИР, IR), индекс доходности (ИД) (относительный показатель)
	Индекс рентабельности (ИР’), показатель отдачи на капитал (Е) (относительные показатели)							Внутренняя норма рентабельности (ВНР, IRR), внутренняя норма доходности (ВНД)
								Срок окупаемости (временной показатель)

Рисунок 1.1 - Критерии эффективности инвестиций

Вторая группа методов основана на использовании дисконтированных денежных потоков: денежных поступлений, текущих выплат (без амортизации) и инвестиционных затрат. К ней относятся чистый дисконтированный доход (ЧДД), индекс рентабельности (ИР), внутренняя норма доходности (ВНД), срок окупаемости (Т) [20, С. 314].

Рассмотрим критерии первой группы.

Чистый доход от реализации проекта - накопленный интегральный эффект за расчетный период.

ЧД=                                                                    (1.2)

где Дt - денежные поступления на t - ом шаге;

Зt - текущие выплаты денежных средств (без амортизации)

на t - ом шаге;

Иt - инвестиционные затраты на t - ом шаге.

Индекс рентабельности - отношение суммы чистых поступлений от реализации проекта за расчетный период к общей сумме инвестиционных затрат.

ИР’=                                                                                  (1.3)

Показатель отдачи на капитал - отношение среднегодового эффекта к общему объему требуемых инвестиций.

Е=                                                                                           (1.4)

где Эср - среднегодовой эффект от реализации проекта.

Срок окупаемости - период времени, в течение которого сумма чистых поступлений от реализации проекта равна сумме необходимых инвестиций.

                                                                        (1.5)

В процессе инвестиционного анализа используется также показатель текущего чистого дохода.

Текущий чистый доход определяется как накопленный эффект за первые k шагов расчетного периода.

(ЧДtк=)                                                                                    (1.6)

Вторая группа методов основана на использовании дисконтированных денежных потоков: денежных поступлений, текущих выплат (без амортизации) и инвестиционных затрат.

Чистый дисконтированный доход (ЧДД), чистая текущая стоимость (ЧТС) - сумма дисконтированных чистых поступлений от реализации проекта за расчетный период за вычетом суммы дисконтированных инвестиционных затрат (накопленный дисконтированный эффект за расчетный период)

ЧДД=ЧТС=ИЭ=                                                (1.7)

Индекс рентабельности (ИР), индекс доходности (ИД), отношение суммы дисконтированных чистых поступлений от реализации проекта за расчетный период к сумме дисконтированных инвестиционных затрат.

ИР=ИД=                                                                        (1.8)

Внутренняя норма доходности (ВНД), внутренняя норма рентабельности (ВНР) - положительное значение нормы дисконта (r0), при котором чистый дисконтированный доход равен нулю.

В общем случае (когда не соблюдается условие последовательности периода инвестиционных вложений и периода отдачи). ВНД называют такое положительное число r0, при котором соблюдаются следующие условия:

а) при r=r0                   ЧДД=0;

б) при r>r0                   ЧДД<0;

в) при r<r0                   ЧДД>0.

Если не выполнено хотя бы одно из этих условий, считается, что r0 не существует

Срок окупаемости (Т) - минимальный временной интервал (от начала осуществления проекта), в пределах которого сумма дисконтированных чистых поступлений покрывает сумму дисконтированных инвестиционных затрат.

,                                                                  (1.9)

где Т0 - количество полных лет возмещения дисконтированной стоимости инвестиционных затрат дисконтированной стоимостью чистых поступлений.

В процессе инвестиционного анализа используются также показатели: текущий чистый дисконтированный доход и потребность в дополнительном финансировании.

Текущий чистый дисконтированный доход (=) - накопленный дисконтированный эффект за первые k шагов расчетного периода.

Потребность в дополнительном финансировании - максимальное значение абсолютной величины отрицательного накопленного эффекта от инвестиционной и операционной деятельности (объем внешнего финансирования проекта, необходимый для его финансовой реализуемости). Реальный объем необходимого финансирования, как правило, превышает его за счет необходимости обслуживания долга (заемных средств) [30, С. 211].

Разницу ЧД и ЧДД называют дисконтом проекта.

Все приведенные выше критерии эффективности должны удовлетворять следующим требованиям.

1 ЧД, ЧДД>0;

ИР>1;

ВНД>r0зад (r0зад - требуемая инвестором норма дохода на вкладываемый капитал);

Ток<Тзад (Тзад - заданный инвестором срок окупаемости).

Критерии, основанные на недисконтированных денежных потоков потоках, не учитывают распределение притока и оттока денежных средств во времени, неравноценность разновременных затрат и результатов.

Методы дисконтирования более обоснованы, поскольку рассматривают распределение денежных потоков во времени и учитывают возможность реинвестирования средств, получаемых в результате реализации проекта. Однако их применение требует обоснованного прогнозирования и анализа будущих показателей затрат и результатов, а также учета их неопределенности.

Показатель ЧДД отражает прогнозную оценку изменения экономического потенциала предприятия в случае принятия рассматриваемого проекта. Он аддитивен во времени и может суммироваться для различных проектов, что позволяет использовать его в качестве основного критерия при анализе инвестиционных проектов.

Показатель индекса рентабельности как относительный показатель применим при выборе проекта из ряда альтернативных, ранжировании проектов и формировании оптимального портфеля инвестиционных проектов, обеспечивающего максимальное значение суммарного ЧДД.

Показатель ВНД применим:

для оценки устойчивости проекта по разности r0-r;

для экономической оценки проектных решений, если известны приемлемые для проектов данного типа направления применения;

для сопоставления его со средневзвешенной стоимостью капитала (ССК), которая учитывает соотношение собственных и заемных источников финансирования для предприятия-проектоустроителя.

Если ВНД>ССК, проект может быть одобрен, как обеспечивающий удовлетворение интересов инвесторов и кредиторов.

Критерии срока окупаемости придает наибольшее значение потокам, осуществляемым в первые годы, и не учитывает денежные поступления за весь жизненный цикл проекта. Однако он дает инвесторам представление о сроке, в течение которого они будут рисковать своими деньгами. Короткий срок окупаемости означает низкий риск и быструю отдачу.

Между критериями эффективности существует тесная взаимосвязь.

а) Между индексом доходности и ЧДД существует прямая связь:

если ЧДД>0, то ИР>1(проект эффективен),

если ЧДД<0, то ИР<1 (проект неэффективен).

б) Величина ЧДД уменьшается при увеличении нормы дисконта r.

в) ВНД (r0) является точкой пересечения кривой ЧДД с осью абсцисс r.

если r>r0, то ЧДД<0,

если r<r0, то ЧДД>0.

За рубежом величина r0 принимается в качестве первого шага количественного анализа инвестиций. На втором шаге осуществляется отбор тех инвестиционных проектов, где r0 ³ 15-20%.

Графическое изображение динамики изменения текущего дисконтированного дохода нарастающим итогом ЧДДtk, представляет собой финансовый профиль проекта (рис 1.2). На графике представлены обобщенные показатели эффективности проекта: ЧДД, максимальный денежный отток (потребность финансирования), срок окупаемости инвестиционных вложений при конкретной норме дисконта [33, С. 239].

Рисунок 1.2 - Финансовый профиль проекта

Расчетная величина нормы дисконта (r) определяется многими факторами, в том числе финансовым положением инвестора, экономической конъюнктурой, типом осуществляемых инвестиций и др. Чем выше норма дисконта, тем все меньшее влияние на показатели эффективности проекта оказывают более отдаленные во времени показатели доходов и расходов.

При увеличении нормы дисконта увеличивается срок окупаемости, уменьшается ЧДД и дисконтированная величина потребности в финансировании.

При уменьшении нормы дисконта увеличивается дисконтированная величина потребности в финансировании и ЧДД, а срок окупаемости уменьшается.

Сложность принятия инвестиционных решений зависит от множества факторов: вида инвестиций; стоимость инвестиционного проекта (масштабности); ограниченности финансовых ресурсов, доступных для инвестирования; риска, связанного с принятием того или иного решения.

Методы принятия инвестиционного решения требуют учета не только внутренних, но и внешних факторов. Поэтому выбор инвестиционного проекта не может быть осуществлен на основе одного формального критерия, а требует привлечения других неалгоритмируемых экспертных оценок. Однако приводимые в данном разделе подходы и методы дают возможность оценить возможные потери и избежать их.

2. Оценка инвестиционного проекта и его влияние на экономический рост компании

 

.1 Общая характеристика ООО «Скит»

ООО «Скит» входит в известную в Приморском крае Группу компаний «Славда». Группа Компаний «Славда» - лидер по производству природной минеральной питьевой воды и напитков на Дальнем Востоке, что является результатом:

-    комплексного подхода и централизованного управления бизнесом;

-       профессионального менеджмента;

-       стратегического видения и грамотной инвестиционной политики.

В группу компаний «Славда» входят два завода по розливу минеральных вод и напитков на их основе - Завод «Славда» и Завод «Скит»; Служба доставки воды компании «Славда»; транспортно-логистическая и строительная компания ООО «Строй-Сервис», торговое предприятие ООО «Славда-Трэйд», ООО Управляющая компания «Славда».

Завод «Скит» расположен в Лесозаводском районе Приморского края вблизи Шмаковских курортов и включает в себя 2 мощных производственных комплекса. Это производство осуществляет розлив воды «Монастырская», «Монастырская» для детей, «Шмаковка №1», «Медвежка» и напитков «Монастырские».

В городе Владивостоке находится завод «Славда», который добывает и разливает минеральные питьевые природные столовые воды «Славда» и «Славда Детская».

Транспортировкой продукции по Дальнему Востоку и строительными работами занимается компания «Строй-Сервис».

Доставку питьевой воды на дом и в офисы всем желающим осуществляет Служба доставки воды компании «Славда», которая работает во Владивостоке, Лучегорске, Лесозаводске, Артеме, Находке, Уссурийске и Хабаровске.

Компании входящие в ГК «Славда»: УК «Славда»; Завод «Славда»; Завод «Скит»; Служба доставки воды; ООО «Строй-Сервис»; ООО «Славда-Трэйд».В группу компаний также входит Представительство в Москве.

Общество с ограниченной ответственностью «Скит» было основано в 1994 году, новый производственный комплекс завода введен в эксплуатацию 10.04.2011 года, завод входит в группу компаний «Славда» (ГК «Славда»).

Завод «Скит» - визитная карточка Лесозаводского района, а продукция завода - гордость Приморского края.

Место происхождения продукции ООО «Скит» является гарантией её чистоты и качества. Воду для розлива добывают из скважин Глазовского и Шмаковского месторождений с глубины более 100 м. Район водозабора расположен в холмистой местности Западного Приморья вблизи от комплекса Шмаковских курортов.

Шмаковские курорты славятся своими источниками природных минеральных вод. Завод «Скит» находится в непосредственной близости от природных источников. Такое расположение позволяет сократить время контакта воды с внешней средой, причем нисколько не влияет на экологию этих мест. Производство питьевой воды является одним из экологически чистых пищевых производств в мире. На сегодняшний день завод «Скит» - это две высокотехнологичные и современные производственные линии.

Благодаря удалённости района от крупных промышленных центров и населённых пунктов, источники региона отличаются природной чистотой, не подвержены влиянию окружающей среды, уникальный химический состав неизменен с первого дня эксплуатации скважин.

Первая производственная линия действует с 1994 года. Линия оснащена производственным оборудованием как российских, так и ведущих мировых производителей: «SIPA», «IFIMATIK», «A-DUE», «В.С.», «TMG + TOSA» (Италия); «KRONES» (Германия).

Новая производственная линия завода - это единственная европейская комплексная линия на Дальнем Востоке с подобной производительностью. Итальянское оборудование фирм Sipa, Procomac, Frigomeccanica, Dimac, Berchi объединило в себе самые современные инновации и технологии в производстве воды. Номинальная производительность розлива и упаковки газированной и негазированной минеральной воды, а также газированных напитков, составляет 12 тысяч полуторалитровых ПЭТ-бутылок в час.

Экологически чистое сырьё для производства тары и упаковки «Скит» получает из Южной Кореи. Тара под готовую продукцию, укупорочные и упаковочные материалы имеют сертификаты соответствия, санитарно-эпидемиологические заключения. Новый производственный комплекс завода дает возможность выпускать продукцию в емкостях 0,5л и 1,5л различной формы.

На всех этапах производственного процесса происходит многоступенчатый контроль качества продукции. Лаборатория завода «Скит» по оснащённости измерительными приборами является одной из лучших на Дальнем Востоке.

Продукция завода:

-  Минеральная природная столовая вода «Монастырская»;

-   Питьевая вода «Монастырская» для детей;

-   Минеральная питьевая лечебно-столовая «Шмаковка № 1»;

-   Минеральная питьевая лечебно-столовая «Медвежка»;

-   Газированные напитки «Монастырские», на основе минеральной столовой воды.

Высокое качество воды было неоднократно отмечено дипломами и медалями различных конкурсов и выставок российского и мирового уровня. Следует отметить, что благодаря качеству продукции предприятие не имеет достойных конкурентов и занимает лидирующее положение на рынке питьевой воды. Достигнутый уровень качества отражается не только на конкурентоспособности компании, но и на ее финансовых результатах.

Чтобы сказать насколько эффективно работает предприятие, необходимо проанализировать результаты его работы в динамике (табл. 2.1).

Как свидетельствуют данные табл. 2.1, за последние 3 года выручка от продажи товаров, работ, услуг растет неравномерно. Так в 2010 г. выручка возросла на 90,6% по сравнению с 2009 годом, а в 2011 году на 24,9% и составила 278102 тыс. руб.

Полная себестоимость изменяется пропорционально изменению выручки от реализации. В 2010 г. себестоимость возросла на 89,4% по сравнению с 2009 годом и в 2011 г. на 22,8% относительно 2010 г..

Таблица 2.1 - Основные технико-экономические показатели ООО «Скит», тыс. руб.

Показатели	2009 г.	2010 г.	2011г.	2010/2009		2011/2009		2011/2010
				тыс. руб.	темп роста, %	тыс. руб.	темп роста, %	тыс. руб.	темп роста, %
1. Выручка от продажи товаров, работ, услуг	116862	222685	278102	105823	190,6	161240	238,0	55417	124,9
2. Полная себестоимость	114371	216668	265985	102297	189,4	151614	232,6	49317	122,8
3. Прибыль от продаж	2491	6017	12117	3526	241,5	9626	486,4	6100	201,4
4. Затраты на 1 рубль реализации	0,98	0,97	0,96	-0,0057	99,4	-0,02225	97,7	-0,01655	98,3
5. Кол-во работников	48	52	55	4	108,3	7	114,6	3	105,8
6. Выработка на 1 работника	2435	4282	5056	1848	175,9	2622	207,7	774	118,1
7. Фонд оплаты труда	9389	10920	12144	1531,2	116,3	2755,2	129,3	1224	111,2
8. Среднегодовая заработная плата 1 работающего	195,6	210,0	220,8	14,4	107,4	25,2	112,9	10,8	105,1
9. Чистая прибыль	1578	2078	5151	500	131,7	3573	326,4	3073	247,9
10. Рентабельность продаж, %	1,35	0,93	1,85	-0,42		0,50		0,92
11. Рентабельность производства, %	1,38	0,96	1,94	-0,42		0,56		0,98

Прибыль от продаж за три года увеличилась в 4,9 раза. Максимальный ее показатель наблюдается в 2011 г. - 12117 тыс. руб.

Следует отметить, что в 2011 году ООО «Скит» добилось минимального значения показателя затрат на 1 руб. реализации - 0,96 руб., что является положительным фактором.

Рисунок 2.1 - Динамика основных технико-экономических показателей деятельности предприятия

Численность работников увеличивается на 7 человек или на 14,6%, при этом производительность труда (выработка на одного работника) в 2010 г. увеличивается на 75,9% по сравнению с 2009 г., а в 2011 г. этот показатель увеличивается на 18,1% относительно уровня 2010 г. и в 2,0 раза относительно показателя 2009 г.

Постоянно увеличивается фонд оплаты труда и среднегодовая заработная плата работающих, что создает материальную заинтересованность в результатах своего труда у работников предприятия.

На протяжении трех лет наблюдается рост чистой прибыли предприятия на 3573 тыс. руб. или в 3,3 раза.

Рентабельность продаж (отношение чистой прибыли к выручке от продаж) снижается в 2010 г. относительно 2009 г на 0,42 процентных пункта. В 2011 г. рентабельность продаж увеличивается на 0,92 пункта относительно 2010 г. и на 0,5 пункта относительно 2009 г. и составляет 1,85%.

Рентабельность производственной деятельности в 2010 г. снижается на 0,42% относительно уровня 2009г. и увеличивается на 0,98% в 2011г. относительно 2010 г. и на 0,56% относительно 2009 г.

Таким образом, основные технико-экономические показатели предприятия изменяются в рассматриваемый период неравномерно под воздействием как внутренних, так и внешних факторов. Положительными факторами являются: значительный рост выручки от продаж, прибыли от продаж, снижение уровня затрат на 1 рубль реализации, увеличение производительности труда, значительный рост чистой прибыли. Однако отрицательными моментами в деятельности предприятия являются: очень высокий уровень себестоимости по отношению к выручке от продаж (0,96 в 2011 г.), в следствие чего отмечаются крайне низкие показатели рентабельности как продаж, так и производственной деятельности. В целом предприятие должно постоянно стремиться к повышению эффективности своей деятельности.

 

2.2 Разработка инвестиционного проекта развития деятельности компании

Основным направлением увеличения суммы прибыли и соответственно показателей рентабельности ООО «Скит» может стать увеличение объема реализации продукции за счет расширение рынков сбыта. В связи с этим нами предлагается рассмотреть краткий бизнес-проект организации сети пунктов реализации чистой качественной воды через специальные автоматы по продаже воды. Торговый автомат предназначен для доочистки и продажи в тару покупателя завозной артезианской воды.

Чистая вода - жизненно важный ресурс, и с каждым годом его нехватка ощущается все острее. Употребление некачественной воды чревато развитием целого ряда заболеваний: инфекционных, онкологических.

Используя специальное оборудование, удается обеспечить бесперебойные поставки как в жилые дома, так и в административные здания. Благодаря компактности устройств установка пунктов розлива возможна прямо в подъездах. Оплачивать воду жильцы смогут с помощью сервисных пластиковых карт, пополнять которые можно через специальные терминалы.

Воплотить в жизнь эту идею несложно благодаря информационной и технической поддержке поставщика оборудования Компании "Ключ здоровья", а также гибкой системе скидок. На сегодняшний день данная компания владеет исключительным правом на предлагаемое оборудование, защищенным несколькими патентами на полезные модели и изобретение.

В связи с этим ООО «Скит» может закупить автоматы для розлива воды и установить их в торговых точках города, подъездах, на улицах. На данном этапе предполагается купить 50 автоматов розлива воды.

Планируется приобретения следующего оборудования:

Для установки при торговых центрах и магазинах, подъездах: Киоск-автомат

Рисунок 2.2 - Внешний вид киоск-автомата

Инкассация производится с помощью специальной накопительной карты инкассатора, которая содержит информацию об инкассациях и является ключом доступа к автоматам.

GSM мониторинг позволяет отслеживать работу киоска-автомата в по следующим параметрам: полная информация об инкассациях, запрос суммы в автомате, блокировка и разблокировка автомата, необходимость заправки баков, возможно, вывести на пульт охраны, через GMS канал.

Киоск - автомат оснащен автоматической системой озонирования баков, образуя при этом озоновую подушку в незаполненной части бака, а также обработка озоном воды непосредственно в баке, что предотвращает размножение микробов.

Киоск - автомат оборудован дополнительно финишной очисткой, по средствам которой убираются посторонние привкусы и запахи с помощью активированного угля с нанесением серебра и финишная бактерицидная обработка воды УФ стерилизатором.

Общая полезная емкость киоска-автомата составляет:

ИЧВ-УК2000 - 1 бак 2000 литров с эллиптическим дном

Киоск-автомат предназначен для продажи привозной питьевой воды в тару потребителя.

Киоск-автомат выполнен в антивандальном исполнении, цилиндрической формы, напоминающей форму бутыли.

Киоск оснащен пищевой пластиковой емкостью с эллиптическим дном объем 2000 литров. Эллиптическое дно позволяет полностью опустошать емкость при ее обработке (мойке). Объем рассчитан в соответствии со средним потреблением воды 500-1000 литров в сутки, при котором заполнение водой киоска будет производится, каждые 2-3 дня.

Киоск-автомат оснащен генератором озона, который служит для дезинфекции емкости, создавая в процессе своей работы озоновую подушку. При наполнении емкости чистой водой, последняя вытесняет озон через воздушный клапан-фильтр, одновременно дезинфицируя и емкость и клапан.

Рисунок 2.3 - Габаритные размеры киоск-автомата

Рисунок 2.4 - Устройство киоск-автомата

. Труба для заполнения емкости чистой водой; 2. Форсунка ввода озона; 3. Разбрызгиватель, омыватель; 4. Быстроразъемное соединение и запорная дверь с замком; 5. Датчик верхнего уровня воды; 6. Пищевая пластиковая емкость с эллиптическим дном; 7. Автомат для продажи воды в тару потребителя; 8. Утеплитель; 9. Датчик нижнего уровня емкости; 10. Запорный кран; 11. Сорбционно-механический фильтр; 12. УФ стерилизатор; 13. Насос; 14. Генератор озона; 15. Греющий электрический мат

Вода в емкость поступает через водовод, имеющий с одной стороны (наружной) быстроразъемное соединение, для подключения к водовозу, а с другой стороны (в емкости), разбрызгиватель, который при обработке емкости выполняет функцию омывателя. Вода при наполнении емкости под напором разбрызгивается и стекает по ее стенкам смывая отложения, которые могут появится при использовании жесткой или плохо очищенной от механических частиц воды. В случае попадания песка или других механических примесей, все в итоге оседает на эллиптическом дне емкости и при заборе воды высасывается насосом и оседает в 5 - ти микронном угольном фильтре. Таким образом, при наборе и опустошении водой, емкость циклично очищается от отложений и осадка, одновременно обрабатываясь озоном, часть которого выходит через дыхательный клапан-фильтр, а часть, спустя 30-40 минут, превращается в кислород, смешиваясь с водой.

На выходе из емкости, вода с помощью повышающего давление насоса, проходит через угольный фильтр и перед поступлением к потребителю дополнительно обеззараживается ультрафиолетовым стерилизатором.

Корпус киоска выполнен из прочного акрила, пространство между корпусом и емкостью составляет 100 мм. и заполнено тепло-сберегающим материалом. Насосное и фильтрационное оборудование, находится под емкостью и в зимнее время года обогревается специальным электрическим матом, одновременно греющим и саму емкость.

Автомат выдачи воды, которым оснащен киоск, разливает воду в чистую тару потребителя, емкостью 5-20 литров, имея для этого специальный унифицируемый держатель бутылок.

Вода наливается после предварительной оплаты. Оплата может производится купюрами и монетами любого достоинства. Автомат имеет возможность отпускать воду по заранее предоплаченным пластиковым картам. Пластиковые карты могут распространятся среди потребителей, пополнять баланс таких карт возможно в самом автомате. Цель использования пластиковых карт заключается в привлечении постоянных потребителей, в связи с удобством при их использовании, а также с возможностью проведения различных бонусных программ и предоставления скидки для малообеспеченных слоев населения, например пенсионеры и т. д.

Автомат оснащен системой удаленного GSM мониторинга, который производит контроль поступления средств в автомат, инкассации, контроль наличия воды в киоске.

В базовой комплектации устанавливается голосовой информатор с датчиком движения и двумя кнопками: звуковая инструкция пользования, кнопка информации о воде. Автомат приветствует потребителя при приближении его к нему.

Более подробно работа автомата описана в техническом паспорте на ИЧВ-УП.

Для установки киоска-автомата, необходимо подготовить ровную бетонную площадку размером не менее 1700мм. Х 1700мм. Киоск устанавливается на подготовленной площадке и подключается, через верхний «гусак» к сети 220В.

Среднее потребления электроэнергии в летнее время не более (20Вт. в режиме ожидания, 150 Вт. в режиме отпуска воды), в зимнее время не более (100Вт. в режиме ожидания, 230 Вт. в режиме отпуска воды).

Для установки на улице - Киоск-автомат «Источник здоровья - 3200»

Рисунок 2.5 - Внешний вид киоск-автомата «Источник здоровья - 3200»

Торговый автомат предназначен для доочистки и продажи в тару покупателя завозной артезианской воды.

В составе имеет:

Монетоприемное устройство

Купюроприемник (опция)

Картоприемное устройство

Два резервуара из пищевого пластика каждый по 1600 литров

Озонирование резервуаров и зоны розлива

УФ стерилизация

Система удаленного GSM мониторинга

GSM - сигнализация

Система автоматического климат-контроля

Звуковое информационное устройство

Корпус киоска изготовлен из сэндвич панелей.

Накладная панель торгового автомата, зоны розлива и оплаты, выполнена из ударопрочного литого поликарбоната белого цвета, и изнутри имеет подсветку.

Габариты: гл.1200 х выс.2100 х шир.2300

Вода от ООО «Скит» обладает следующими свойствами, выгодно отличающими ее от прочей продукции различных производителей.

. Высокий уровень качества. Технологическая линия по очистке и розливу воды в ООО «Скит» является современным высокопроизводительным оборудованием, что предполагает строгий контроль за качеством исходного сырья, гарантирует использование прогрессивной технологии производства, только правильно сбалансированных технологий.

Место происхождения продукции ООО «Скит» является гарантией её чистоты и качества. Воду для розлива добывают из скважин Глазовского и Шмаковского месторождений с глубины более 100 м. Район водозабора расположен в холмистой местности Западного Приморья вблизи от комплекса Шмаковских курортов. Шмаковские курорты славятся своими источниками природных минеральных вод. Завод «Скит» находится в непосредственной близости от природных источников. Такое расположение позволяет сократить время контакта воды с внешней средой, причем нисколько не влияет на экологию этих мест. Производство питьевой воды является одним из экологически чистых пищевых производств в мире. На сегодняшний день завод «Скит» - это две высокотехнологичные и современные производственные линии. Благодаря удалённости района от крупных промышленных центров и населённых пунктов, источники региона отличаются природной чистотой, не подвержены влиянию окружающей среды, уникальный химический состав неизменен с первого дня эксплуатации скважин.

Первая производственная линия действует с 1994 года. Линия оснащена производственным оборудованием как российских, так и ведущих мировых производителей: «SIPA», «IFIMATIK», «A-DUE», «В.С.», «TMG + TOSA» (Италия); «KRONES» (Германия).

Новая производственная линия завода - это единственная европейская комплекcная линия на Дальнем Востоке с подобной производительностью. Итальянское оборудование фирм Sipa, Procomac, Frigomeccanica, Dimac, Berchi объединило в себе самые современные инновации и технологии в производстве воды. Номинальная производительность розлива и упаковки газированной и негазированной минеральной воды, а также газированных напитков составляет 12.000 полутора литровых ПЭТ-бутылок в час.

Важным фактором успеха является также тот факт, что фирма «Ключ здоровья», поставщик автоматов розлива воды, действует на российском рынке уже в течение 15 лет, и поэтому предлагаемые ею технологические решения ориентированы именно на российские условия. Это также является основным фактором неценовой конкуренции продукции ООО «Скит». Таким образом, качество продукции ООО «Скит» соответствует мировым стандартам

. Доступная цена. В результате организации своего производства по замкнутому технологическому циклу и значительного снижения внутрипроизводственных издержек себестоимость производимой и реализуемой ООО «Продукции» продукции на 10 - 15% ниже, чем в среднем по отрасли. Поэтому фирма имеет возможность установить отпускные цены своей продукции на 10 - 15% ниже среднерыночных - при том, что ее качество будет неизменно высоким. Соответственно, основной стратегией маркетинга будет ценовая конкуренция.

Одним из основных способов продвижения товара на рынок будет реклама - самый мощный стимулятор спроса. Рассмотрим основные принципы на основе которых должна быть построена реклама воды на разлив от ООО «Скит».

Продвижение сайта компании ООО «Скит».

Для привлечения внимания потенциальных клиентов можно использовать следующие инструменты Интернет рекламы:

Продвижение сайта <#"601157.files/image018.gif">

Рисунок 2.6 - Распределение средств бюджета на стимулирование сбыта услуг воды на разлив от ООО «Скит»

В таблице 2.3 приводится распределение средств бюджета на стимулирование сбыта в течение года.

Таким образом, наибольшая часть затрат на стимулирование сбыта приходится на январь - 65 тыс. руб. и на август - 75 тыс. руб. Это обусловлено тем, что в данные периоды времени планируется создание и активное продвижение услуг посредствам Интернет. В остальные месяцы бюджет средств на стимулирование сбыта распределен в соответствии с графиками планируемых мероприятий. Сумма затрат в эти месяцы составляет 20-50 тыс. руб. Во второй год работы предприятия планируется в среднем 10 тыс. руб. в месяц затрат на рекламу.

Таблица 2.3 - Медиаплан кампании стимулирования сбыта услуг воды на разлив от ООО «Скит» на 2012 г.

Вид средств стимулирования сбыта	Месяцы 2012 г.
	1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11	12	Итого
Продвижение посредствам Интернет	20	20	20	7	7	7	7	20	20	20	20	20	188
Наружная реклама	30	5	5	30	5	5	30	30	10	10	5	5	170
Прямая рассылка, сувенирная продукция	5	5	5	5	5	5	5	5	5	5	5	5	60
Реклама в печатных изданиях и СМИ	10	10	10	3	3	3	3	20	15	15	15	15	122
Итого бюджет средств на стимулирование сбыта	65	40	40	45	20	20	45	75	50	50	45	45	540

Рисунок 2.7 - Распределение средств бюджета на стимулирование сбыта услуг воды на разлив от ООО «Скит» в течение 2011 г

Результаты маркетингового исследования показали, что для ООО «Скит» существует достаточно приемлемая рыночная ниша по сбыту продукции воды на разлив в г. Владивостоке. Таким образом, сбыт продукции экономически обоснован и гарантирован.

ООО «Скит» планирует закупить автоматы для розлива воды. Поставщик -фирма «Ключ здоровья». Итого полная цена оборудования на условиях CIP г. Владивосток, 12860 тыс. руб.

Таблица 2.4 - Основное закупаемое оборудование для розлива воды

№	Спецификация оборудования	Количество	Цена, руб.	Итого стоимость, руб.
1.	Киоск автомат - для установки при торговых центрах и магазинах	25	194475	4861875
2.	Киоск-автомат "Источник здоровья 3200"	25	247500	6187500
3	Шеф - монтаж и запуск (1 автомата)	50	8700	435000
4	Цена доставки CIP г. Владивосток			1375000
5	Итого полная цена оборудования на условиях CIP в г. Владивостоке			12859375

Важной особенностью поставки оборудования является то, что оно состоит из готовых к подключению агрегатов, благодаря чему линия может монтироваться очень быстро, что очень удобно при ее перегрузке; расходы при погрузочно-разгрузочных работах минимизированы.

Оборудование для розлива воды планируется приобрести в лизинг через лизинговую компанию «Дельтализинг». Произведем расчет потоков по лизингу.

Таблица 2.5 - Условия лизинга

Сумма лизинговой сделки, тыс. руб.	12860
Период погашения	3 года
Вознаграждение лизингодателя, (включающее затраты и прибыль лизингодателя, в т.ч. налог на имущество, ФОТ и общехозяйственные нужды лизинговой компании, страхование оборудования)	11% годовых (от средней стоимости имущества)
Коэффициент ускорения при начислении амортизации	2,5
Метод учёта имущества на балансе лизингодателя	Т.е. предприятие не платит налог на имущество
Ставка НДС	18%

Расчеты с лизинговой компанией производятся ежеквартально.

Таблица 2.6 - Расчет амортизационных отчислений и среднегодовой стоимости имущества

Квартал	Стоимость имущества на начало периода	Сумма отчислений за оборудование	Стоимость имущества на конец периода	Среднегодовая (среднеквартальная) стоимость имущества
1	12860	1072	11788	12324
2	11788	1072	10717	11253
3	10717	1072	9645	10181
4	9645	1072	8573	9109
5	8573	1072	7502	8038
6	7502	1072	6430	6966
7	6430	1072	5358	5894
8	5358	1072	4287	4823
9	4287	1072	3215	3751
10	3215	1072	2143	2679
11	2143	1072	1072	1608
12	1072	1072	0	536

В таблице 2.7 приводится расчет лизинговых платежей.

Таблица 2.7 - Расчет лизинговых платежей В тысячах рублей

Квартал	Отчисления за оборудование	Вознаграждение лизингодателя	Выручка от сделки	НДС	Лизинговые платежи	Экономия налога на прибыль при лизинге (лизинговый платеж*0,20)
1	1072	339	1411	254	1664	333
2	1072	309	1381	249	1630	326
3	1072	280	1352	243	1595	319
4	1072	251	1322	238	1560	312
5	1072	221	1293	233	1525	305
6	1072	192	1263	227	1491	298
7	1072	162	1234	222	1456	291
8	1072	133	1204	217	1421	284
9	1072	103	1175	211	1386	277
10	1072	74	1145	206	1352	270
11	1072	44	1116	201	1317	263
12	1072	15	1086	196	1282	256
Итого	12860	2122	14982	2697	17679	3536

Далее проведем калькуляцию затрат и обоснуем их.

Под установку автоматов при торговых центрах и магазинах предполагается арендовать по 2 м2 площади в при 25 торговых точках.

По установку киоск-автоматов «Источник здоровья - 3200» потребуется участок земли порядка 3,5 м2 по договоренности с Администрацией города или собственников земли..

Средняя цена арендуемой площади магазина составляет 900 руб. в месяц за 1 м2. Произведем расчет месячных затрат на аренду.

экономический рост инвестиция

Таблица 2.8 - Обеспеченность земельными участками

Вид оборудования	Условия	Площадь	Средняя цена за 1 м2, руб.	Затраты в одной торговой точке, руб.	Количество точек	Итого затраты на все точки розлива, руб.
Киоск - автомат при торговых центрах	Заключение договора коммерческой аренды	2 м2	400	800	25	20000
Киоск-автомат «Источник здоровья - 3200»	Заключение договора коммерческой аренды	3,5 м2	150	525	25	13125
Итого арендные платежи в месяц, руб.						33125

Следующей важной статьей затрат являются расходы на транспортировку и обслуживание автоматов. На данном этапе ООО «Скит» приняло решение прибегнуть к услугам транспортной компаний для доставки своей продукции в г. Владивосток. Планируется арендовать машины грузоподъемностью 10-15 тонн. Учитывая, что емкости у киоск автомата - 2000 л., а у киоск-автомата «Источник здоровья - 3200» - 3200 л. (2*1600), то один автомобиль сможет перевести за 1 рейс порядка 4-5 емкостей для автоматов. Кроме того, планируется организовать складирование емкостей с водой на территории компании «Славда» в г. Владивостоке для избежание дефицита воды в случае увеличения спроса на нее.

Предполагается, что машина будет делать ежедневные рейсы для доставки грузов из Лесозаводска в г. Владивосток. По сложившимся условиям работы с транспортными компаниями, цена аренды автомобиля на маршруте - Лесозаводск - Владивосток при ежедневном использовании составляет от 17000 руб./ за рейс (включая услуги водителя и стоимость топлива).

Таблица 2.9 - Расходы на транспортировку

Наименование	Стоимость 1 рейса Лесозаводск - Владивосток	Количество рейсов в месяц	Итого расходы на транспортировку, руб.
Трансп. услуги: 1 машина, г/п 10-15 тонн	17000	30	510000

Для обслуживания автоматов розлива, смены емкостей планируется персонал - 3 грузчика, 2 наладчика оборудования. Режим работы сменный.

Таблица 2.10 - Кадровое обеспечение, руб.

Должность	Кол-во	ФОТ, тыс. руб.
Грузчик	3	17000	51000
Наладчик оборудования	2	20000	40000
Итого			91000

Таким образом, фонд оплаты труда обслуживающего персонала составит 91000 руб.

Далее необходимо рассчитать месячный объем продаж.

При расчете объема продаж воды исходим из максимальной мощности автоматов (емкость 2000 л в день для автоматов при торговых центрах и 3200 л в день для автоматов «Источник здоровья - 3200»). Предполагаемый объем продажи воды 500 литров в день в автоматах при торговых точках и 800 л в день в автоматах «Источник здоровья - 3200».

Средняя цена 18-ти литров воды, предлагаемая компаниями по доставке воды, составляет 140 рублей. Опираясь на предоставленные данные, средняя стоимость литра воды составляет с доставкой 7,8 рублей.

В автоматах по розливу воды планируется установить отпускную цену 5 руб. / литр, что обеспечит конкурентоспособность данного вида услуг и продукции ООО «Скит» и будет стимулировать потребителей пользоваться автоматами по розливу воды.

Отпускная цена завода - 2 руб./ л.

Таблица 2.11 - Объем месячных продаж товара

Наименование товара	Кол-во, л	Цена	Сумма, руб.
Киоск - автомат при торговых центрах	500*30*25 = 375000 л	5	1875000
Киоск-автомат «Источник здоровья - 3200»	800*30*25 = 600000 л	5	3000000
Итого:			4875000

В целях сбалансированного запуска проекта в эксплуатацию, необходимо произвести комплекс мероприятий, направленных на правовое обеспечение проекта, а именно: получение разрешения на право торговли; сертификация объектов; оформление трудовых контрактов; договоры о материальной ответственности; договоры соглашения, контракты купли-продажи, аренды и др. законодательные акты и другие решения органов власти; гарантийные письма и обязательства; внутрифирменные акты, нормы.

Обеспечение проведения комплекса правовых процедур поддерживают участники настоящего проекта. Составим прогнозный отчет о прибылях и убытках на 1 квартал работы.

Таблица 2.12 - Прогнозный отчет о прибылях и убытках на 1 месяц работы

Наименование показателя	Сумма, руб.
Выручка от реализации	14625
НДС, 18%	2231
Чистый объем продаж	12394
Стоимость продаж	5850
Оплата труда	273
Отчисления во внебюджетные фонды	92,82
Расходы по аренде	99,375
Транспортные издержки	1530
Реклама	145
Лизинговые платежи	1664
Прибыль до налогообложения	2739
Налог на прибыль	548
Чистая прибыль	2192

Таким образом, чистая прибыль планируется в сумме 2192 тыс. руб. в месяц.

 

2.3 Расчет показателей эффективности инвестиционного проекта

Далее на основе вышеприведенной информации построим прогнозную таблицу денежных потоков и таблицу дисконтированных денежных потоков на 2 года работы с учетом коэффициента дисконтирования 24% годовых или 6,0% в квартал (24%/4) для каждого шага расчетного периода.

Таблица 2.13 - Таблица денежных потоков на 2 года, тыс.руб.

	Кварталы 2012-2013 гг.
	0	1	2	3	4	5	6	7	8
Объем инвестиций	12860
Объем реализации		12394	12394	12394	12394	12394	12394	12394	12394
Текущие расходы всего, в т.ч.		9655	9560	9610	9545	9401	9366	9331	9296
Стоимость продаж		5850	5850	5850	5850	5850	5850	5850	5850
Оплата труда		273	273	273	273	273	273	273	273
Отчисления		92,82	92,82	92,82	92,82	92,82	92,82	92,82	92,82
Расходы по аренде		99,375	99,375	99,375	99,375	99,375	99,375	99,375	99,375
Транспортные издержки		1530	1530	1530	1530	1530	1530	1530	1530
Реклама		145	85	170	140	30	30	30	30
Лизинговые платежи		1664	1630	1595	1560	1525	1491	1456	1421
Налогооблагаемая прибыль		2739	2834	2784	2849	2993	3028	3063	3098
Налог на прибыль		548	567	557	570	599	606	613	620
Чистая прибыль		2192	2267	2227	2279	2395	2423	2450	2478
Возмещение НДС по лизингу		254	249	243	238	233	227	222	217
Экономия налога на прибыль по лизингу		333	326	319	312	305	298	291	284
Чистый поток денежных средств (чистая прибыль +возмещение НДС по лизингу + экономия налога на прибыль по лизингу + амортизация)		2778	2842	2789	2829	2933	2948	2964	2979

Таким образом, приведенные расчеты показывают, что чистая прибыль от предлагаемых мероприятий составляет 2192 тыс. руб. уже в первом квартале. Или 8965 тыс. руб. в I год работы автоматов по розливу воды и 9746 тыс. руб. во II год работы.

Таблица 2.14 - Таблица дисконтированных денежных потоков, руб.

	Кварталы 2012-2013 гг.
	0	1	2	3	4	5	6	7	8
Поток инвестиций	12860
Чистые потоки денежных средств по текущей деятельности		2778	2842	2789	2829	2933	2948	2964	2979
Коэффициент дисконтирования при ставке сравнения 2,0% в месяц		0,943	0,890	0,840	0,792	0,747	0,705	0,665	0,627
Текущая стоимость чистых потоков денежных средств		2621	2529	2342	2241	2191	2078	1971	1869
Чистая приведенная стоимость накопленным итогом	-12860	-10239	-7710	-5368	-3127	-935	1143	3114	4983

Финансовый профиль проекта изобразим на графике (рис. 2.8)

Рисунок 2.8 - Финансовый профиль проекта

Далее определим реализуемость проекта на основе расчета интегральных показателей эффективности проекта.

Таблица 2.15 - Расчет аналитических коэффициентов

Чистый приведенный эффект, NVP = - NVP= 17843 - 12860 = 4983 тыс. руб.
Индекс рентабельности инвестиций, PI = / PI = 17843 / 12860 = 1,4
Внутренняя норма доходности, IRR	r1 = 14%; r2=15% IRR = 14% +(-23/(-23-417))*(15%-14%) =14,1% в квартал
Срок окупаемости, РР	РР = 1 год, 3 мес.

Из таблицы 3.19 видно, что все показатели по проекту удовлетворяют критериям эффективности: NVР>0; PI>1; IRR=14,1 в квартал, срок окупаемости вложенных средств РР = 1 год, 3 месяца. Таким образом, анализ эффективности данного проекта по расширению рынков сбыта продукции доказывает целесообразность его реализации.

 

2.4 Влияние реализации инвестиционного проекта на экономический рос компании

Об эффективности предлагаемых мероприятий по увеличению финансовых результатов деятельности и показателей рентабельности ООО «Скит» можно судить по изменению показателей прибыли и рентабельности (табл. 2.16).

Таблица 2.16 - Изменение основных технико-экономических показателей ООО «Скит» в результате проведения комплекса мероприятий по увеличению финансовых результатов деятельности и показателей рентабельности

Показатель	До внедрения мероприятий	Под влиянием мероприятий	Изменения
			(±)	в %
Выручка от продаж, тыс. руб.	278102	327678	49576	117,8
Затраты предприятия, тыс. руб.	265985	304355	38370	114,4
Прибыль от продаж, тыс. руб.	12117	23323	11206	192,5
Затраты на 1 руб. реализованной продукции, руб.	0,956	0,929	-0,028	97,1
Среднегодовая стоимость активов, тыс. руб.	106330	106330	0	100,0
Среднегодовая сумма собственного капитала, тыс. руб.	80320	80320	0	100,0
Чистая прибыль	5151	14116	8965	274,0
Рентабельность продаж по чистой прибыли, %	1,85	4,31	2,46
Коэффициент ресурсоотдачи, руб.	2,62	3,08	0,47
Коэффициент финансовой зависимости, раз	1,32	1,32	0,00
Рентабельность собственного капитала, %	6,41	17,57	11,16

По данным табл. 2.16 под влиянием предложенных мероприятий наблюдается улучшение основных экономических показателей.

Выручка от продаж увеличилась на 49576 тыс. руб. или на 17,8%. При этом полные затраты предприятия увеличились на 38370 или на 14,4%. Опережающий темп роста выручки над темпом роста затрат приводит к увеличению суммы прибыли от продаж на 11206 тыс. руб. или на 92,5%. Это ведет к снижению показателя затрат на 1 рубль реализации на 0,028 пункта.

Отмечается положительная динамика показателей использования активов и собственного капитала. В частности увеличивается показатель ресурсоотдачи на 0,47руб., что говорит об эффективном использовании активов предприятия.

Сумма чистой прибыли увеличилась на 8965 тыс. руб. или в 2,7раза. При этом наблюдается увеличение рентабельности продаж на 2,46 пункта. Это обусловлено тем обстоятельством, что темпы роста прибыли значительно превышает темп роста продаж (выручки). Это является положительным фактором в деятельности компании и свидетельствует о том, что предприятие достигло лучшего финансового результата за счет меньшей суммы вложенных средств.

Таким образом, по результатам приведенных расчетом, можно сделать вывод, что при внедрении предложенных мероприятий ООО «Скит» существенно повысит финансовый результат своей деятельности.

Заключение

Необходимость инвестиций вызывается несколькими причинами. Основными среди них являются необходимость обновления или замены имеющейся материально-технической базы производства, ее усовершенствования или модернизации в связи с изнашиванием и устареванием производственного оборудования, потребность в наращивании и вводе принципиально новых производственных мощностей в связи с увеличением объемов производства и освоением новых видов деятельности.

Проведенный анализ на примере ООО «Скит» позволил заключить, что основные технико-экономические показатели предприятия изменяются в рассматриваемый период неравномерно под воздействием как внутренних, так и внешних факторов. Положительными факторами являются: значительный рост выручки от продаж, прибыли от продаж, снижение уровня затрат на 1 рубль реализации, увеличение производительности труда, значительный рост чистой прибыли. Однако отрицательными моментами в деятельности предприятия являются: очень высокий уровень себестоимости по отношению к выручке от продаж (0,96 в 2011 г.), в следствие чего отмечаются крайне низкие показатели рентабельности как продаж, так и производственной деятельности.

Основным направлением увеличения суммы прибыли, рассмотренным в работе является увеличение объема реализации продукции за счет расширение рынков сбыта. В связи с этим рассмотрен краткий бизнес-проект организации сети пунктов реализации чистой качественной воды через специальные автоматы по продаже воды. Торговый автомат предназначен для доочистки и продажи в тару покупателя завозной артезианской воды. ООО «Скит» может закупить автоматы для розлива воды и установить их в торговых точках города, подъездах, на улицах. На данном этапе предполагается купить 50 автоматов розлива воды.

Одним из основных способов продвижения товара на рынок будет реклама - самый мощный стимулятор спроса. В работе произведено планирование бюджета на мероприятия по стимулированию сбыта воды на разлив от ООО «Скит».

Полная цена оборудования на условиях CIP г. Владивосток, 12860 тыс. руб. Оборудование для розлива воды планируется приобрести в лизинг через лизинговую компанию «Дельтализинг».

Далее в работе произведен насчет текущих затрат по данному проекту, а также прогноз объемов продаж. Чистая прибыль от предлагаемых мероприятий составляет 2192 тыс. руб. уже в первом квартале. Или 8965 тыс. руб. в I год работы автоматов по розливу воды и 9746 тыс. руб. во II год работы.

Все показатели по проекту удовлетворяют критериям эффективности: NVР>0; PI>1; IRR=14,1 в квартал, срок окупаемости вложенных средств РР = 1 год, 3 месяца. Таким образом, анализ эффективности данного проекта по расширению рынков сбыта продукции доказывает целесообразность его реализации.

Об эффективности предлагаемых мероприятий по увеличению финансовых результатов деятельности и показателей рентабельности ООО «Скит» можно судить по изменению показателей прибыли и рентабельности.

Таким образом, по результатам приведенных расчетом, можно сделать вывод, что при внедрении предложенных мероприятий ООО «Скит» существенно повысит финансовый результат своей деятельности.

 

Список использованной литературы

1.    Бабук И.М. Инвестиции: финансирование и оценка экономической эффективности. Минск : ВУЗ-ЮНИТИ, 2011. - 314 с.

2.      Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. Как управлять капиталом? - М.: Финансы и статистика, 2013.-480 с.

3.    Балабанов И.Т. Риск-менеджмент. М.: Финансы и статистика, 2010.-211

.      Бизнес - план. Методические материалы. Под редакцией профессора Р.Г. Маниловского. М.: Финансы и статистика, 2012. - 297 с.

.      Бирман Г., Шмидт С. Экономический анализ инвестиционных проектов. Пер. с англ. Под ред. Л.П. Белых. М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 2011. 631 с.

.      Буров В.П., Морошкин О.К. и др. Бизнес - план. Методика составления. Реальный пример. - М.: Из - во ЦИПКК АП , 2010. - 319 с.

7.    Бусыгин А.В. Предпринимательство - М.: 2кн. - 2012. - 378 с.

8.    Грабовый П.Г. и др. Риски в современном бизнесе. М.: изд-во «Алане», 2011. - 211 с.

.      Графова Г.Ф. Об оценке кредитоспособности предприятия - заемщика Финансы - 2010, №12 с. 27-28

10.    Грибалев Н.П., Игнатьева И.П., Бизнес - план. Практическое руководство по сотавлению. Санкт - Петербург: Изд - во «Белл», 2012. - 412

.        Григорьев В.В., Федотова М.А. Оценка предприятия: теория и практика. М., 2012. - 218 с.

12.  Дегтярева Е. Лизинг или кредит? Влияние Налогового Кодекса на выбор источника финансирования капитальных вложений. // Инвестиции в России. 2012. № 5. - с. 78-85.

13.  Деловое планирование: методы, организация. Современная практика: учебное пособие/ под редакцией Попова В.П. - М.: Финансы и статистика. - 2010.- 365с.

14.  Дзюба С.А. Анализ и сравнение инвестиционных проектов с учетом риска. РАН. Сиб. отделение. Сиб. энергет. ин-т им. Л.А. Мелентьева. Препр. Иркутск, 2012. 19 с.

.      Донцова Л.В., Никифоров Н.А. Анализ бухгалтерской отчетности. -М.: Изд. "Дело и Сервис", 2012.-224 с.

16.  Ефимов В. Пляков О. Стратегическое развитие бизнеса для действующего предприятия // Финансовый бизнес. - 2011. - №1. - с. 33 - 37.

17.  Зимин И.А. Реальные инвестиции: Учеб. пособие. - М., 2012- 214 с.

18.    Золотогоров В.Г. Инвестиционное проектирование: Учеб. пособие. Минск: ИП "Экоперспектива", 2012. - 314 с.

19.  Инвестиционный климат регионов России: опыт оценки и пути улучшения. М.: ТПП РФ, "Альфа-Капитал", 2011. - 288 с.

.      Ковалев В.В. Финансовый анализ. Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности.- М.: Финансы и статистика, 2011. - 512с.

21.    Крейнина М.Н. Финансовое состояние предприятия. Методы оценки. - М.: ИКЦ "ДИС", 2004.- 224 с.

.        Кураков Л.П., Ляпунов С.И., Мингазов Х.Х., Попов в.м., Бизнес - план. Зарубежный и отечественный опыт. Новая практика разработки и документация. Кн.3. В 2-х частях. Чебоксары: Изд-во Чуваш. Ун-та, 2011. - 512 с.

.        Латкин А.П. и др. Организация и финансирование инвестиций: Уч. пос. Владивосток: Дальрыбвтуз, 2012. 125с.

24.  Липсиц И.В. Косов В.В. Инвестиционный проект «Век». - М., 2012. - 219 с.

.      Лунев Н.В., Макаревич М.Л., Бизнес - план для получения инвестиций. Методические рекомендации. М.: Внешсигма, 2011. - 614 с.

26.    Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов и отбору для финансирования. - М., 2013. - 321 с.

.        Мир управления проектами. Под редакцией Х. Решке., Х. Шелле. Пер. с англ. - М.: «Анкил», 2012. - 247 с.

28.  Москвин В.А. Кредитование инвестиционных проектов: рекомендации для предприятий и коммерческих банков. М.: Финансы и статистика, 2012. - 314 с.

.      Оценка бизнеса / Под ред. А.Г. Грязновой, М.А. Федотовой, - М. «Финансы и статистика», 2012. - 365 с.

30.  Попов Н.Ф., Кураков В.М., Сборник бизнес - планов. Современная практика и документация. Отечественный и зарубежный опыт. Выпуск 1 - й., Доп.изд. М.: Изд - во «Финансы и статистика» , 2012. - 520 с.

31.  Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. - Мн.: ИП "Экоперспектива", 2012.- 498 с.

32.    Составление бизнес-плана: Пер. с англ. М.: ДжонУайли энд Санз, 2010. (Серия "Пособия фирмы Эрнест & Янг").- 214 с.

33.  Справочник директора предприятия / Под ред. М.Г. Лапусты. - М.: ИНФРА-М, 2011. - 750с.

.      Справочник финансиста предприятия. - М.: ИНФРА-М, 2011. - 211 с.

35.    Стоянов Е.А., Стоянова Е.С. Экспертная диагностика и аудит финансово-хозяйственного положения предприятия. -М.: Перспектива, 2011.278 с.

36.  Тихомирова И. Инвестиционный климат в России: региональные риски. М.: Издатцентр, 2010. - 189 с.

.      Управление инвестициями: В 2-х т. / В.В.Шеремет, В.М.Павлюченко, В.Д.Шапиро и др. М.: Высш. шк., 2011. - 489 с.

38.    Финансово-экономические расчеты в EXCEL. - М.: Информационно-издательский дом «Филинъ», 2011. - 184 с.

.        Финансовый менеджмент: теория и практика / Под ред. Стояновой Е.С. - М.: Перспектива, 2011.-480 с.

.        Шеннон П. Пратт. Оценка бизнеса. Анализ и оценка закрытых компаний. М., 2012. - 311с.

.        Экономика: Учебник / Под ред. А.С. Булатова. - М.: Изд-во БЕК, 2010.

42.  Экономическая стратегия фирмы/ Под. ред. Градова А.П.-СПб.: Специальная литература, 2012. - 411 с.