Финансовая устойчивость и платежеспособность предприятия ООО 'ТобШина'
Содержание
Введение
1.
Теоретическая глава. Теоретические основы финансовой устойчивости и
платежеспособности предприятия
1.1 Понятия
финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия
1.2 Основные
показатели финансовой устойчивости и платежеспособности
1.3
Методологические подходы к определению финансовой устойчивости и
платежеспособност
.
Практическая глава. Анализ финансовой устойчивости и платежеспособности
предприятия ООО”ТобШина”
2.1 Общая
характеристика предприятия
2.2 Оценка
финансового состояния предприятия
2.3
Диагнотика платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия
2.4
Предложения по повышению финансовой устойчивости и платежеспособности
предприятия
Заключение
Глоссарий
Список
использованных источников
Введение
Переход к рыночной экономике требует от предприятий повышения
эффективности производства, конкурентоспособности продукции и услуг на основе
внедрения эффективных форм хозяйствования и управления производством. Одним из
важнейших условий является своевременный и качественный анализ финансового
состояния предприятия. Финансовое состояние характеризуется совокупностью
показателей, отражающих процесс формирования и использования его финансовых
средств. В рыночной экономике финансовое состояние предприятия по сути дела отражает
конечные результаты его деятельности. Именно конечные результаты деятельности
предприятия интересуют собственников предприятия, его деловых партнеров,
налоговые органы. Это предопределяет важность проведения анализа финансового
состояния экономического субъекта и повышает роль такого анализа в
экономическом процессе.
Целью данной работы является определение мероприятий по улучшению
финансовой устойчивости и платежеспособности ООО «ТобШина» на основе анализа
финансовых показателей.
Для достижения данной цели решаются следующие задачи:
описание финансово-хозяйственной деятельности ООО «ТобШина»;
анализ платежеспособности ООО «ТобШина»;
оценка финансовой устойчивости ООО «ТобШина»;
разработка мероприятий и рекомендаций по повышению финансовой устойчивости
и платежеспособности ООО «ТобШина».
Объектом исследования является ООО «ТобШина».
При написании работы были использованы действующие законодательные и
нормативно-правовые акты, научные труды отечественных ученых-экономистов в
области финансового менеджмента и анализа, таких, как Савицкая Г.В., Шеремет
А.Д., Ненашев Е.В, Ефимова О.В. и др., а также методические материалы по
анализу финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия.
Выпускная квалификационная работа состоит из двух глав. Первая глава
посвящена теоретическим вопросам понятия финансовой устойчивости и
платежеспособности предприятия, основным показателям и методологическим
подходам по определению финансовой устойчивости и платежеспособности.
Во второй главе проводится комплексный финансово-экономический анализ
исследуемого предприятия с использованием моделей диагностики финансовой
устойчивости и платежеспособности предприятия. Объектом исследования является
общество с ограниченной ответственностью «ТобШина». Информационно-аналитической
базой исследования послужили данные оперативной и бухгалтерской информации.
1. Теоретические
основы финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия
1.1 Понятия финансовой устойчивости и платежеспособности
В условиях рынка, когда предприятие должно само финансировать свою
деятельность, а при недостатке собственных средств предприятию необходимо
получить заемные средства, главной задачей является правильное определение
финансовой устойчивости предприятия.
Общей финансовой устойчивостью предприятия считается состояние, при
котором предприятие на протяжении длительного периода стабильно выпускает и
реализует продукцию, конкурентоспособную на рынке, получает необходимую и
достаточную для производственного и социального развития предприятия чистую прибыль,
является ликвидным и кредитоспособным. Таким образом, финансовая устойчивость
является наиболее важным критерием, характеризующим финансовое состояние
предприятия.
Анализ устойчивости финансового состояния необходимо проводить, чтобы
узнать, насколько рационально происходит управление финансовыми ресурсами
предприятия. Необходимо, чтобы состояние финансовых ресурсов соответствовало
требованиям рынка и отвечало потребностям развития предприятия, так как
недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности и
невозможности развивать производство, в связи с отсутствием у него средств, а
избыточная финансовая устойчивость будет препятствовать развитию, увеличивая
затраты предприятия излишними запасами и резервами. Таким образом, сущность
финансовой устойчивости определяется эффективным формированием, распределением
и использованием финансовых ресурсов, а платежеспособность выступает ее внешним
проявлением.
При анализе ликвидности баланса предприятия производится сопоставление
состояния пассивов и активов баланса, это сравнение дает возможность оценить, в
какой степени готово предприятие к погашению своих обязательств. Главной
задачей анализа финансовой устойчивости является оценка структуры и величины
пассивов и активов. Это необходимо, чтобы иметь ясное представление о том,
насколько предприятие финансово независимо и как изменяется эта финансовая
независимость: снижается или растет уровень независимости и соответствует ли
состояние пассивов и активов задачам финансово-хозяйственной деятельности
предприятия. Показатели, характеризующие независимость по каждому элементу
активов и имуществу, дают возможность увидеть, достаточна ли общая финансовая
независимость предприятия.
Финансовая устойчивость предприятия так же связана со степенью зависимости
предприятия от кредиторов и дебиторов. В случае если предприятие финансируется
за счет денежных кредитных средств, и если несколько кредиторов одновременно
потребуют вернуть взятые средства, то предприятие может обанкротиться. В этом
случае можно сделать вывод, что основой финансовой устойчивости предприятия
является обеспеченность запасов и затрат источниками формирования.
В зависимости от источников формирования общая сумма текущих активов
делится на две части: переменная, которая создана за счет краткосрочных
обязательств и постоянная, которая образуется за счет собственного капитала,
составляющая минимум текущих активов, то есть запасов затрат.
Недостаток собственного оборотного капитала приводит к увеличению
переменной части текущих активов и уменьшению постоянной части, что является
свидетельством увеличения финансовой зависимости предприятия и неустойчивости
финансового состояния предприятия. Взаимосвязь активов и пассивов баланса
показана в таблице 1.
Таблица 1- Взаимосвязь активов и пассивов
|
Долгосрочные активы (основной
капитал)
|
Собственный основной
капитал и долгосрочные активы
|
|
Текущие активы (рабочий
капитал)
|
Постоянная часть
|
Собственный оборотный
капитал
|
|
Переменная часть
|
Краткосрочный заемный
капитал
|
Платежеспособность - это способность предприятия своевременно и полностью
выполнять свои обязательства перед кредиторами, которые образовались из
торговых, кредитных и иных операций платежного характера. Оценка
платежеспособности приводится на конкретную дату, но необходимо учитывать ее
характер и различную степень точности.
Платежеспособность предприятия характеризуется следующими данными:
1. наличием денежных средств на расчетных счетах предприятия и
краткосрочными финансовыми вложениями. Необходимо отметить, что небольшое
количество средств на счетах не означает, что предприятие неплатежеспособно:
денежные средства могут поступить на расчетный счет или в кассу предприятия в
ближайшее время, а краткосрочные финансовые вложения легко превратить в
наличность.
2. отсутствием просроченной задолженности и задержек платежей;
. длительными непрерывными пользованиями кредитами, а также
данными о несвоевременном погашении кредитов.
Низкая платежеспособность предприятия может быть временной или длительной
и основными причинами этого могут являться:
недостаточность финансовых ресурсов;
низкая реализация продукции;
неплатежеспособность дебиторов;
нерациональное пользование оборотными средствами;
излишки товаров на ответственном хранении.
Высшей формой устойчивости предприятия является его способность
развиваться, поэтому предприятие должно быть кредитоспособным.
1.2 Основные показатели финансовой устойчивости и платежеспособности
Поступательное развитие любой компании требует увеличения объема
используемых производственных ресурсов, что, соответственно, определяет рост
потребности в источниках финансирования этого увеличения. В связи с этим
появляется необходимость в сопоставлении величины активов, которыми располагает
предприятие, и имеющихся источников их финансирования. Поэтому основной задачей
анализа ликвидности и платежеспособности является оценка способности
предприятия своевременно и в полном объеме рассчитываться по своим
обязательствам.
Под ликвидностью актива понимают способность его трансформироваться в
денежные средства без потери своей стоимости, а степень ликвидности
определяется продолжительностью времени, в течение которого это превращение
может быть осуществлено.
Необходимо отметить, что существуют различия между понятием ликвидности
актива и ликвидности баланса предприятия. Ликвидность баланса предполагает
наличие такой структуры активов, которая обеспечивает своевременное покрытие
обязательств предприятия за счет формирования отдельных групп активов, срок
превращения которых в денежные средства соответствует срокам погашения задолженностей.
Первым признаком ликвидности служит формальное превышение оборотных активов над
краткосрочными пассивами.
Платежеспособность означает наличие у предприятия денежных средств и их
эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей
немедленного погашения, основными признаками платежеспособности являются:
наличие в достаточном объеме средств на расчетном счете;
отсутствие просроченной кредиторской задолженности.Понятие ликвидности и
платежеспособности не тождественны друг другу. Это связано, например, с тем,
что при расчете показателей ликвидности в состав оборотных активов могут быть
включены неликвидные товары и материалы; несписанная с баланса дебиторская
задолженность, срок погашения которой уже истек; расходы будущих периодов,
реализовать которые невозможно, и пр. Для внешнего аналитика выделить эти
позиции не представляется возможным.
Для оценки платежеспособности в настоящее время применяются различные
методы, основой которых является:
А) поэлементное сравнение отдельных групп пассива и актива;
Б) расчет коэффициентов ликвидности и платежеспособности.
Метод поэлементного сравнения активов и пассивов
Для проведения поэлементного сравнения все виды активов делятся на четыре
группы в зависимости от степени их ликвидности и располагаются в порядке
убывания ликвидности; соответственно, в составе обязательств (пассивов) также
выделяются четыре группы в зависимости от срочности погашения обязательств и
располагаются в порядке возрастания этих сроков.
В результате, в составе активов выделяются следующие группы:
Группа А1 - наиболее ликвидные активы, которые могут быть использованы
практически немедленно;
Группа А2 - быстрореализуемые активы, ликвидность которых высока;
Группа А3 - медленнореализуемые активы;
Группа А4 - труднореализуемые активы.
В пассиве формируются следующие группы:
Группа П1 - наиболее срочные пассивы;
Группа П2 - краткосрочные пассивы;
Группа П3 - долгосрочные пассивы (со сроком исполнения более 12 месяцев);
Группа П4 - постоянные пассивы.
Для определения ликвидности баланса необходимо сопоставить между собой
величины каждой из сформированных групп.
Баланс абсолютно ликвиден, то есть у организации имеются собственные
оборотные средства для погашения обязательств, если выполняется система
соотношений:
А1 ≥ П1
А2 ≥ П2
А3 ≥ П3
А4 ≥ П4
Если одно или более неравенств системы имеет знак отличный от
зафиксированного в оптимальном варианте, то ликвидность отличается от
абсолютной. Сопоставление соотношений А1 и П1 характеризует текущие расходы и
поступления; А2 и П2 - тенденцию в недалеком будущем и т.д.
Баланс абсолютно неликвиден, то есть предприятие не имеет собственных
средств для своевременного погашения своих обязательств без продажи
внеоборотных активов и, следовательно, в данный момент времени неплатежеспособно
в том случае, когда:
А1 < П1
А2 < П2
А3 < П3
А4 < П4.
Метод расчета коэффициентов ликвидности и платежеспособности
К числу наиболее существенных показателей ликвидности относятся следующие
показатели.
Коэффициент абсолютной ликвидности показывает степень обеспеченности
текущих обязательств денежными средствами их эквивалентами на определенную
дату. В условиях России оптимальным считается уровень 0,2-0,7 (с учетом
отраслевой принадлежности предприятия).
Коэффициент срочной ликвидности показывает степень обеспеченности текущих
обязательств наиболее ликвидными активами на определенную дату. По
международным стандартам коэффициент должен быть выше 1, по российским - выше
уровня 0,7 - 0,8.Коэффициент текущей ликвидности (Ктл) показывает степень обеспеченности
текущих обязательств всеми имеющимися у предприятия оборотными активами. По
общепринятым стандартам Ктл должен быть в интервале от 1 до 2-3. Нижняя граница
интервала (1) показывает, что предприятие обеспечено средствами, достаточными
для погашения краткосрочных обязательств. Оптимальная верхняя граница
коэффициента установлена в интервале 2-3, ее превышение (Ктл >3) говорит о
нерациональной структуре капитала - отвлечении капитала на формирование
излишнего объема оборотных средств.
Коэффициенты абсолютной, срочной и текущей ликвидности могут быть
рассчитаны по средним значениям за период или на установленную дату.
Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности может
рассчитываться в среднем и на установленную дату. Оптимальное значение
коэффициента зависит непосредственно от типа кредитной политики, которую
проводит предприятие в отношении управления дебиторской задолженностью. В
случае, когда предприятие осуществляет умеренную кредитную политику, величина
коэффициента должна быть близка к 1, что достигается путем реализации политики
согласования сроков расчетов с поставщиками и покупателями.
Доля оборотных средств в активах, оптимальное значение которой зависит
непосредственно от отраслевой принадлежности, но в рамках допустимых возможностей
она должна быть максимальной.
Таблица 3- Расчеты коэффициентов ликвидности и платежеспособности
|
Наименование показателя
|
Способ расчета
|
|
Коэффициент абсолютной
ликвидности
|
Кл = (Денежные средства +
Краткосрочные финансовые вложения) / (Сумма краткосрочных обязательств)
|
стр.(250+260) /
стр.610+620+630+660
|
|
Коэффициент срочной
ликвидности
|
Ксл = (Денежные средства +
Краткосрочные финансовые вложения + Краткосрочная дебиторская задолженность)
/ (Сумма краткосрочных обязательств)
|
стр.(250+260+240 / стр.610+620+630+660
|
|
Коэффициент текущей
ликвидности
|
Ктл = (Оборотные активы) /
(Сумма краткосрочных обязательств)
|
стр.290 /
стр.610+620+630+660
|
|
Коэффициент соотношения
дебиторской и кредиторской задолженности
|
Ксз = (Величина дебиторской
задолженности) / (Величина кредиторской задолженности)
|
стр. 240 / стр.620
|
|
Доля оборотных средств в
активах
|
Кос = Оборотные активы) /
(Стоимость всех активов)
|
стр.290 / стр.190+290
|
Необходимо отметить, что для предприятия важны не столько сами значения
перечисленных коэффициентов, сколько их динамика, отражающая тенденции в
обеспеченности предприятия средствами для своевременных расчетов.
Показатели финансовой устойчивости
Финансовая устойчивость выявляет степень зависимости предприятия от
привлеченного заемного капитала и отражает возможность долгосрочной стабильной
деятельности предприятия с позиции структуры используемого капитала. Основания
задача анализа финансовой устойчивости - дать оценку степени независимости
предприятия от заемных источников финансирования.
Для оценки финансовой устойчивости применяются методы оценки, в основе
которых лежит:
А) расчет коэффициентов финансовой устойчивости;
Б) анализ достаточности источников финансирования для формирования
запасов.
Метод расчета коэффициентов финансовой устойчивостиК числу наиболее
значимых показателей финансовой устойчивости относятся следующие показатели,
основанные на сопоставлении данных, получаемых из пассива баланса.
. Коэффициент капитализации (плечо финансового левириджа) показывает,
какое количество заемных средств привлечено на один рубль собственного капитала
предприятия, может рассчитываться на установленную дату или по средней за
рассматриваемый период. Так как привлечение заемных средств генерирует
финансовые риски, связанные с потерей финансовой устойчивости вплоть до
банкротства предприятия, то считается целесообразным, чтобы величина этого
коэффициента не превышала 1,5.
. Коэффициент финансовой независимости (коэффициент концентрации
собственного капитала) характеризует удельный вес собственных средств в общем
объеме источников финансирования, то есть фактически отражает общую финансовую
независимость, рассчитывается на установленную дату. Для российских условий
желательный уровень коэффициента находится в интервале 0,4-0,6.
. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами
показывает, какая доля оборотных активов финансируется за счет собственного
капитала, рассчитывается на установленную дату. Несмотря на существенные
отраслевые различия, считается, что нижняя граница доли собственных оборотных
средств должна быть не менее 10%. Оптимальной величиной считается величина
коэффициента на уровне 0,5, обеспечивающая полную независимость предприятия в
части формирования своих оборотных активов.
4. Коэффициент финансовой устойчивости показывает, какая доля актива
финансируется за счет устойчивых, то есть собственных и долговременных
источников, рассчитывается на установленную дату или по средней.
Таблица 4 - Способы расчета коэффициентов финансовой устойчивости
|
Наименование показателя
|
Способ расчета
|
|
Коэффициент капитализации
|
Кк = (Заемный капитал) /
(Собственный капитал)
|
стр.(590 + 690) / стр. 490
|
|
Коэффициент обеспеченности
собственными источниками финансирования
|
Кфо = (Собственный капитал
- Внеоборотные активы) / (Оборотные средства)
|
стр.(490-190) / стр.290
|
|
Коэффициент финансовой
независимости
|
Кфн = (Собственный капитал)
/ (Валюта баланса)
|
стр.490 / стр.700
|
|
Коэффициент финансовой
устойчивости
|
Кфу = (Собственный капитал)
/ (Заемный капитал активов
|
стр.490 / стр.590+290
|
Анализ достаточности источников финансирования для формирования запасов
Кроме расчета коэффициентов финансовой устойчивости, в основе которых
лежат данные пассива баланса, оценку финансовой устойчивости проводят с позиции
оценки достаточности источников финансирования для формирования запасов. Под
запасами и затратами предприятия, для целей настоящего анализа, понимается
стоимость текущих активов, отражаемых в балансе по строке 210, в том числе:
стоимость сырья, материалов, топлива, полуфабрикатов, незавершенного производства,
готовой продукции, товаров. Как известно,
теоретически долгосрочные пассивы, то есть собственный капитал и долгосрочные
кредитные ресурсы, должны направляться преимущественно на создание внеоборотных
активов. В этом случае для обеспечения стабильной платежеспособности
необходимо, чтобы оборотные средства покрывали краткосрочные пассивы. Это
позволит проводить оценку финансовой устойчивости с позиции достаточности
(наличия излишка или недостатка) источников средств для формирования запасов.
Степень финансовой устойчивости определяется путем сравнения величины
запасов и затрат и источников их формирования.
Возможны три основные ситуации:
Предприятие имеет абсолютную финансовую устойчивость, то есть не зависит
от внешних кредиторов, что выражается в том, что его собственные оборотные средства (СОС) полностью покрывают запасы и затраты (ЗЗ):
СОС ≥ ЗЗ (1.1)
Организация имеет нормальную финансовую устойчивость, то есть собственные
оборотные средства и краткосрочные источники финансирования, включая
краткосрочные банковский кредит (КБК) и кредиторскую задолженность (КЗ)
покрывают запасы и затраты:
СОС < ЗЗ ≤ СОС + КБК + КЗ (1.2)
Финансовое состояние неустойчиво, то есть организация вынуждена
привлекать дополнительные источники финансирования в виде просроченной
кредиторской задолженности, получения средств от продажи внеоборотных активов и
пр., если выполняется следующее соотношение:
ЗЗ > СОС + КБК + КЗ (1.3)
.3 Методологические подходы к определению финансовой устойчивости и
платежеспособности предприятия
В настоящее время в экономической литературе не выработан единый подход к
определению сущности определений финансовой устойчивости и платежеспособности
предприятия.
По мнению докторов экономических наук А.Д. Шеремета и Е.В. Негашева,
финансовая устойчивость является одной из важнейших характеристик финансового
состояния предприятия. Е.В. Негашев и А.Д. Шеремет 1 предложили свою
классификацию финансового состояния предприятия по степени его финансовой
устойчивости. Они выделили четыре типа финансового состояния предприятия:
абсолютная устойчивость финансового состояния, нормальная устойчивость
финансового состояния, неустойчивое финансовое состояние, кризисное финансовое
состояние. Необходимо обратить внимание на то, что для оценки финансовой
устойчивости предприятия они рекомендовали определенную, только ей присущую
систему показателей, в которую не входят показатели платежеспособности,
ликвидности, рациональности размещения и использования имущества.
Этого же мнения придерживается в своей работе доктор экономических наук,
профессор О.В. Ефимова , хотя в своей работе она не дает определения сущности
финансового состояния и финансовой устойчивости.
Сущность финансового состояния предприятия, финансовую устойчивость и
взаимосвязь между этими понятиями определена в работе Г.В. Савицкой несколько
иначе. С одной стороны, при определении понятий финансового состояния и
финансовой устойчивости предприятия, она отмечает, что финансовое состояние
предприятия - это экономическая категория, отражающая состояние капитала в
процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования к саморазвитию
на фиксированный момент времени. Г.В. Савицкая считает, что финансовое
состояние может быть устойчивым, неустойчивым (предкризисным) и кризисным. Наряду
с этим подчеркивается, что финансовое состояние предприятия, его финансовая
устойчивость и стабильность зависят от результатов его производственной и
коммерческой деятельности. Изложенный подход, по существу, совпадает с
характеристикой финансового состояния, его устойчивости и взаимосвязи между
ними, которую дают указанные выше авторы.
С другой стороны, Г.В. Савицкая допускает нечеткость в разграничении
таких понятий, как «финансовое состояние» и «финансовая устойчивость». данный
вывод подтверждается следующим ниже определением финансовой устойчивости предприятия, которое дает Г.В. Савицкая: «финансовая
устойчивость предприятия - это способность субъекта хозяйствования
функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в
изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующее его постоянную
платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого
уровня риска» и далее:
«Следовательно, устойчивое финансовое состояние не является счастливой
случайностью, а итогом грамотного, умелого управления всем комплексом факторов,
определяющих результаты хозяйственной деятельности предприятия». При таком
подходе в понятие финансовой устойчивости вкладывается даже более широкое
содержание, чем в понятие финансового состояния предприятия.
Исходя из выше изложенного, можно сделать вывод, что указанные авторы
стоят на позиции, что финансовое состояние является более широким понятием, чем
финансовая устойчивость, а финансовая устойчивость выступает одной из составных
частей характеристики финансового состояния предприятия. Необходимо отметить,
что не все авторы занимают столь четкую позицию по указанным вопросам.
Например, кандидаты экономических наук М.С. Абрютина и А.В. Грачев сводят
сущность финансовой устойчивости к платежеспособности предприятия и не
исследуют взаимосвязь между финансовым состоянием и финансовой устойчивостью.
По их мнению, «Финансовая устойчивость предприятия есть не что иное, как
надежно гарантированная платежеспособность, независимость от случайностей рыночной
конъюнктуры и поведения партнеров».
Доктор экономических наук В.В Бочаров сужает круг вопросов и
рассматривает в своей работе анализ финансового состояния и анализ финансовой
устойчивости как два независимых и самостоятельных направления исследования финансовой
деятельности предприятия. Согласно его работе, оценка финансовой устойчивости
включает анализ платежеспособности, ликвидности и обеспеченности предприятия
собственными оборотными средствами.
Таким образом, исходя из выше сказанного, можно сделать следующие выводы:
Финансовая устойчивость - это экономическая категория, выражающая такую
систему экономических отношений, при которых предприятие формирует платежеспособный спрос, способно при сбалансированном
привлечении кредита обеспечивать за счет собственных источников активное
инвестирование и прирост оборотных средств, создавать финансовые резервы,
участвовать в формировании бюджета.
Финансовая устойчивость имеет ряд классификационных признаков и следующие
функции обеспечения: целевая, побудительная и регулирующая.
Платежеспособность отражает способность хозяйствующего субъекта платить
по своим долгам и обязательствам в данный конкретный период времени.
На финансовую устойчивость и платежеспособность предприятия оказывают
влияние группы внешних и внутренних факторов, воздействие которых может
ослаблять финансовую устойчивость предприятия и понижать его
платежеспособность, особенно, если влияние внутренних дополняется
взаимодействием с внешними и наоборот. Однако данная взаимосвязь факторов может
оказывать и благотворное влияние на финансовое состояние организации, в т.ч. и
на ее финансовую устойчивость и платежеспособность, в силу возможного
регулирования факторов самим предприятием.
В силу своего экономического происхождения, понятия финансовой устойчивости
и платежеспособности, как и большинство экономических категорий, различными
авторами интерпретируются по-разному, что приводит к затруднениям в проведении
их анализа.
Существуют Методические указания по проведению анализа финансового
состояния организаций от 23 января 2001г. №16, регламентирующие систему
показателей для оценки финансовой устойчивости и платежеспособности
предприятия.
финансовый
устойчивость платежеспособность
2. Анализ
финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия ООО”ТобШина”
2.1 Общая характеристика предприятия
ООО «ТобШина» является обществом с ограниченной ответственностью.
Общество является юридическим лицом и действует на основании Устава и
законодательства РФ. Зарегистрировано 05.07.2005г. Межрайонной ИФНС России № 7.
Юридический адрес: 626157, Тюменская область, город Тобольск, 11
микрорайон, № 115в, строение 1.
Форма собственности - частная, уставный капитал - 10 000 рублей.
Численность работников - 16 человек.
Основную массу работающих составляют рабочие (кассиры,
продавцы-консультанты) - 11 человек, АУП (административно-управленческий
персонал) - 5 человек.
На предприятии почти нет текучести кадров, т.к. по сравнению с другими
предприятиями его работники получают регулярно не только заработную плату (с
учетом премий), но и различные виды поощрений: ценные подарки по итогам работы
за квартал, что является очень важным мотивационным фактором.
Средняя заработная плата в 2011 году в ООО «ТобШина» составила 9395 руб.
83 коп., что превышает прожиточный минимум на дееспособного человека для
региона.
Управление персоналом опирается на анализ содержания труда,
способствующий правильным оценкам производственных и деловых качеств работника,
организации труда, его оплаты, а также планируемой структуры и качество рабочей
силы, необходимой предприятию.
Директор ООО «ТобШина» - Хлыстов Александр Анатольевич.
Целью деятельности ООО «ТобШина» является получение прибыли, а также
деятельность Общества направлена на создание дополнительных рабочих мест, сокращение безработицы, развитие социальной инфраструктуры
города и области.
Основным видом деятельности Общества, закрепленной в учредительных
документах, является Торгово-закупочная деятельность (розничная и оптовая, в
том числе реализация ГСМ).
Основным видом реализуемых товаров являются автомобильные шины, диски,
запасные части и комплектующие для автомобилей.
ООО «ТобШина» ведет свою хозяйственную деятельность в соответствии с
Гражданским Кодексом Российской Федерации, Федеральным законом Российской
Федерации «Об обществах с ограниченной ответственностью» № 14-ФЗ от 08 февраля
1998 года (с изменениями от 11 июля, 31 декабря 1998 г., 21 марта 2002 г., 29
декабря 2004 г., 27 июля, 18 декабря 2006 г., 29 апреля, 22, 30 декабря 2008
г., 19 июля, 2 августа 2009г.), на основании Устава и иных нормативных актах
Российской Федерации.
Таблица 5- Характеристики деятельности предприятия за 2009-2011 гг.
|
Показатель
|
2009г.
|
2010г.
|
2011г.
|
|
Выручка от реализации,
тыс.руб.
|
17458
|
19898
|
24576
|
|
Балансовая прибыль,
тыс.руб.
|
2073
|
2500
|
3686
|
|
Оборачиваемость средств в
расчетах (в оборотах)
|
4,2
|
4,0
|
4,7
|
|
Оборачиваемость
производственных запасов (в оборотах)
|
5,8
|
5,6
|
6,8
|
|
Коэффициент погашения
дебиторской задолженности
|
0,007
|
0,007
|
0,009
|
|
Численность персонала, чел.
|
16
|
16
|
16
|
|
Фонд заработной платы,
тыс.руб.
|
131,31
|
140,50
|
150,33
|
|
Средняя заработная плата
одного работника, руб.
|
8206,68
|
8781,15
|
9395,83
|
Из таблицы видно, что выручка от реализации и балансовая прибыль
увеличивается с каждым годом.
Увеличение оборачиваемости средств в расчетах в 2011г. на предприятии
характеризуется как положительная тенденция, что может говорит о повышении
объема продаж, либо о повышении спроса на продукцию.
Показатели оборачиваемости запасов характеризуют скорость реализации
запасов. На практике часто складывается ситуация, когда создаются избыточные
запасы, чтобы подстраховаться, не задумываясь, что это приводит к излишним
расходам, «замораживанию» средств и сокращению прибыли. Грамотное руководство
предприятия избегает больших запасов с низкой оборачиваемостью, предпочитая высвобождать
ресурсы путем ускорения оборачиваемости товара. В 2010г. оборачиваемость
производственных запасов снизилась, но при правильном управлении в 2011г.
произошло увеличение оборачиваемости производственных запасов до 6,8 оборотов.
Коэффициенты погашения дебиторской задолженности отображают
своевременность погашения задолженности дебиторами. Значение этого показателя
зависит от вида договоров, превалирующих на данном предприятии, то есть
большинство договоров, заключенных с дебиторами предусматривает оплату в
течение двух недель с момента отгрузки товара. Таким образом, можно сделать
вывод, что предприятие не имеет проблем со своими дебиторами.
Численность персонала в исследуемые периоды не менялась. Происходит
увеличение фонда заработной платы в 2010 году на 9,19 тыс.руб, а в 2011 году на
9,83 тыс.руб. по сравнению с предыдущим периодом, что в процентном соотношении
составляет приблизительно 7%. Увеличение заработной платы является отличной
мотивацией и стимулированием труда.
.2 Общая оценка финансового состояния и его динамики
Для проведения анализа используем сравнительный аналитический баланс (в
форме отчета) ООО «ТобШина» по состоянию на 01 января 2012 года, который
представлен в таблице 6.
Таблица 6- Сравнительный аналитический баланс за 2011г.
|
Агрегированные величины
|
Абсолютные величины, тыс.
руб.
|
Удельные веса, % к итогу
|
Изменения
|
|
на начало периода
|
на конец периода
|
на начало периода
|
на конец периода
|
в абсолютных величинах,
тыс. руб.
|
в удельных весах
|
в % к величинам на начало
периода
|
% к изменению итога
баланса
|
|
1
|
2
|
3
|
4
|
5
|
6
|
7
|
8
|
9
|
|
АКТИВ
|
|
1. Иммобилизованные
средства
|
514
|
520
|
10,5
|
10,0
|
+ 6
|
- 0,5
|
+ 1,2
|
+ 2,1
|
|
2. Мобильные средства
|
4403
|
4678
|
89,5
|
90,0
|
+ 275
|
+ 0,5
|
+ 6,2
|
+ 97,9
|
|
2.1. Материальные оборотные
средства
|
4191
|
4241
|
0,95
|
0,91
|
+ 50
|
- 0,04
|
+ 1,2
|
+ 17,8
|
|
2.2. Денежные средства,
расчеты и прочие оборотные активы
|
212
|
437
|
0,05
|
0,09
|
+ 225
|
+ 0,04
|
+ 106,1
|
+ 80,1
|
|
Баланс
|
4917
|
5198
|
100,0
|
100,0
|
+ 281
|
0,0
|
+ 5,7
|
100,0
|
|
ПАССИВ
|
|
1. Собственные средства
|
2408
|
2895
|
49,0
|
55,7
|
+ 487
|
+ 6,7
|
+ 20,2
|
+ 173,3
|
|
2. Заемные средства
|
2509
|
2303
|
51,0
|
44,3
|
- 206
|
- 6,7
|
- 8,2
|
- 73,3
|
|
2.1 Долгосрочные кредиты и
заемные средства
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
|
2.2. Краткосрочные кредиты
и заемные средства
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
|
2.3. Кредиторская
задолженность, расчеты и прочие краткосрочные обязательства
|
2509
|
2303
|
51,0
|
44,3
|
-206
|
- 6,7
|
- 8,2
|
- 73,3
|
|
Баланс
|
4917
|
5198
|
100,0
|
100,0
|
+ 281
|
0,0
|
+ 20,6
|
100,00
|
Анализ показывает, что в отчетном периоде на ООО «ТобШина» в структуре
используемых активов наблюдалось существенное преобладание мобильных средств над
иммобилизованными. Удельный вес оборотных средств изменился на 50 тыс. руб.
Доля денежных средств увеличилась незначительно.
При характеристике сложившейся структуры источников необходимо отметить,
что доля капитала и резервов увеличилась с 49,0% до 55,7%. Предприятие не имеет
долгосрочных и краткосрочных кредитов.
Анализ объемов продаж
Анализ продаж продукции проводится в последовательности:этап - анализ
динамики и структуры продаж продукции. В ходе этого этапа анализа проводится
оценка динамики продаж продукции в целом по предприятию и в разрезе отдельных
групп продукции, а также оценка структуры продаж и структурной динамики.
В рамках данного этапа необходимо отследить тенденции, складывающиеся в
отношении продаж продукции (рост, стабильность, спад).
Основной показатель - темп роста выручки от продаж, который находится по
формуле:
,
где
- выручка от продаж в отчетном периоде, 
- выручка от продаж в предыдущем (базисном)
периоде.(2.1)
(2.2)
Коэффициент
показывает, сколько процентов составляет выручка от продаж отчетного периода в
отношении к предшествующему (базисному) периоду, то есть темп роста в 2011 году
составил 123,5% по сравнению с 2010 годом. Этот показатель указывает на
конкурентоспособность продукции, а также на конкурентоспособность предприятия в
целом.этап - определяется точка безубыточности и оценивается запас прочности.
Запас прочности определяется по формуле:
,
где
- выручка, 
- точка
безубыточности.(2.3)
Точка
безубыточности рассчитывается по формуле:
,
где
- постоянные затраты, 
-
переменные затраты.(2.4)
Таблица
7- Расчет коэффициентов анализа объемов продаж, тыс.руб.
Показатель анализируется в динамике; отражает безубыточный объем продаж,
при котором предприятие уже не имеет убытков, но еще не имеет прибыли.этап - в
целях оценки эффективности функционирования организации определяется доходность
(рентабельность) продаж.
Основной показатель - рентабельность продаж, которая вычисляется по
формуле:
,
где
- прибыль от продаж, -
выручка от продаж.(2.5)
Показатель
анализируется в динамике. Показывает, сколько прибыли приносит каждый рубль
выручки от продаж. Обычно рассчитывается в процентах.
Коэффициент
рентабельности продаж показывает, сколько прибыли приносит каждый рубль выручки
от продаж. Из таблицы 7 видно, что коэффициент рентабельности продаж увеличился
в 2011 году, это связано с правильной ценовой политикой.
Анализ финансовых результатов
Анализ и оценка структуры баланса предприятия проводятся с использованием
таких показателей, как коэффициент ликвидности и коэффициент обеспеченности
собственными средствами.
Коэффициент
текущей ликвидности (
) находится по формуле:
,
где
- текущие активы, 
-
текущие обязательства.(2.6)
Коэффициент
обеспеченности собственными средствами () находится
по формуле:
,
где
- капиталы и резервы, 
-
внеоборотные активы, 
- оборотные активы.(2.7)
Таблица
8- Расчет коэффициентов по бухгалтерскому балансу за 2011г.
|
Показатель
|
На начало периода
|
На конец периода
|
|
1. Коэффициент текущей
ликвидности ( ) 
|
|
|
|
2. Коэффициент
обеспеченности собственными средствами ( ) 
|
|
|
Структуру баланса ООО «ТобШина» можно считать неудовлетворительной, а
предприятие - неплатежеспособным, так как коэффициент текущей ликвидности имеет
значение менее 2.
Коэффициент обеспеченности собственными средствами на начало года
составляет 0,43, а на конец года 0,51, то есть увеличился на 0,08, что
свидетельствует о развитии деятельности предприятия.
2.3 Диагностика платежеспособности и
финансовой устойчивости
Финансовая устойчивость обусловлена как стабильностью экономической
среды, в рамках которой осуществляется деятельность предприятия, так и от
результатов его функционирования, его активного и эффективного реагирования на
изменения внутренних и внешних факторов.
Наиболее общим показателем финансовой устойчивости является излишек или
недостаток источников средств для формирования запасов и затрат. При этом источники средств выражаются следующими показателями.
1. Наличием
собственных оборотных средств (
)
2. Наличием
собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (
)
3. Общей
величиной основных источников формирования запасов и затрат (
)
Таблица
9- Расчет показателей финансовой устойчивости, тыс.руб.
К трем показателям наличия источников формирования запасов и затрат
соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками их
формирования.
1. Излишек
или недостаток собственных оборотных средств (
)
2. Излишек
или недостаток собственных и долгосрочных заемных источников формирования
запасов и затрат (
)
3. Излишек
или недостаток общей величины основных источников формирования запасов и затрат
(
)
Таблица
10- Расчет показателей обеспеченности запасов, тыс.руб.
Предприятие находится на грани банкротства, поскольку в данной ситуации
денежные средства, краткосрочные финансовые вложения, дебиторская задолженность
не покрывают даже его кредиторской задолженности и краткосрочных кредитов и
займов.
Финансовая устойчивость может быть восстановлена несколькими путями:
Один путь связан с обоснованным снижением на предприятии уровня запасов и
затрат, что, чаще всего сопровождается, сокращением объемов производства,
уменьшением результирующих показателей хозяйственной деятельности, падением
реальных доходов.
Другой путь основывается на ускорении оборачиваемости оборотных средств,
то есть сокращения временного цикла, что может быть достигнуто при инновациях
на производстве, активизации деятельности предприятия на потребительском рынке.
Третий путь предполагает привлечение дополнительных средств со стороны,
посредствам переуступки части экономических и (или) имущественных интересов
предприятия кредиторам.
Анализ ликвидности баланса
Одним из важнейших показателей эффективности деятельности предприятия
является ликвидность. Задача анализа ликвидности баланса возникает в связи с
необходимостью давать оценку кредитоспособности организации, т.е. ее
способности своевременно и полностью рассчитываться по своим обязательствам.
Составим таблицы показателей ликвидности баланса за 2010 и 2011г.
Таблица 11- Показатели, характеризующие ликвидность баланса за
2010г.,тыс.руб.
|
Актив
|
Пассив
|
Платежный излишек (+) или
недостаток(-)
|
|
Группы актива
|
на начало периода
|
на конец периода
|
Группы пассива
|
на начало периода
|
на конец периода
|
на начало периода
|
на конец периода
|
|
Наиболее ликвидные активы
(А/1)
|
55
|
78
|
Наиболее срочные
обязательства (П/1)
|
2185
|
2509
|
- 2130
|
- 2431
|
|
Быстрореализуемые активы
(А/2)
|
121
|
134
|
Краткосрочные обязательства
(П/2)
|
0
|
0
|
121
|
134
|
|
Медленно реализуемые активы
(А/3)
|
3516
|
4191
|
Долгосрочные обязательства
(П/3)
|
0
|
0
|
3516
|
4191
|
|
Трудно реализуемые активы (А/4)
|
498
|
514
|
Постоянные пассивы (П/4)
|
2005
|
2408
|
- 1507
|
- 1894
|
|
Баланс
|
4190
|
4917
|
|
4190
|
4917
|
х
|
х
|
Данные таблицы отражают отсутствие абсолютной ликвидности предприятия в
2010 году. Наиболее ликвидные активы значительно меньше суммы кредиторской
задолженности, платежный недостаток составил на начало года 2130 тыс. руб., и
на конец года 2431 тыс. руб.
Превышение труднореализуемых активов над постоянными пассивами на 1894
тыс. руб. на начало года, и конец года на 2375 тыс. руб. свидетельствует о том,
что предприятие имеет проблемы с собственными оборотными средствами.
В таблице 12 приведены показатели, характеризующие ликвидность баланса
ООО «ТобШина» по состоянию на 31 декабря 2011г.
Таблица 12- Показатели, характеризующие ликвидность баланса за 2011г.,
тыс.руб.
|
Актив
|
Пассив
|
Платежный излишек (+) или
недостаток (-)
|
|
Группы актива
|
на начало периода
|
на конец периода
|
Группы пассива
|
на начало периода
|
на конец периода
|
на начало периода
|
на конец периода
|
|
Наиболее ликвидные активы
(А/1)
|
78
|
209
|
Наиболее срочные обязательства
(П/1)
|
2509
|
2303
|
- 2431
|
- 2094
|
|
Быстрореализуемые активы
(А/2)
|
134
|
228
|
Краткосрочные обязательства
(П/2)
|
0
|
0
|
134
|
228
|
|
Медленно реализуемые активы
(А/3)
|
4191
|
4241
|
Долгосрочные обязательства
(П/3)
|
0
|
0
|
4191
|
4241
|
|
Трудно реализуемые активы
(А/4)
|
514
|
520
|
Постоянные пассивы (П/4)
|
2408
|
2895
|
- 1894
|
- 2375
|
|
Баланс
|
4917
|
5198
|
|
4917
|
5198
|
х
|
х
|
Данные таблицы свидетельствуют о том, что в отчетном периоде предприятие
не обладало абсолютной ликвидностью. Наиболее ликвидные активы значительно
меньше суммы кредиторской задолженности, платежный недостаток составил на
начало года 2509 тыс. руб., или 96,89%, и на конец года 2303 тыс. руб., или
90,92%.
Превышение труднореализуемых активов над постоянными пассивами на 1894
тыс. руб. на начало года, и конец года на 2375 тыс. руб. свидетельствует о том,
что предприятие имеет проблемы с собственными оборотными средствами.
Анализ финансовых коэффициентов
Анализ финансовых коэффициентов проводится по данным финансовой
отчетности компании за несколько предшествующих лет. Его основная цель состоит
в том, чтобы получить представление о степени привлекательности компании в
качестве объекта инвестирования. Для этого необходимо также учесть ее
конкурентоспособность, финансовые ресурсы и рентабельность.
Финансовые коэффициенты представляют собой систему относительных
показателей, раздельно и в совокупности характеризующих финансовое состояние
предприятия. В практике финансового анализа их принято подразделять на две
группы: коэффициенты распределения и коэффициенты координации.
Коэффициенты распределения исчисляются в тех случаях, когда требуется
установить, какую часть тот или иной показатель финансового состояния по своей
абсолютной величине составляет в суммарном итоге качественно однородных
показателей.
В таблице 13 приведена обобщенная оценка финансовых коэффициентов ООО
«ТобШина» по состоянию на 01 января 2012 г.
Таблица 13- Обобщенная оценка финансовых коэффициентов
|
Финансовые коэффициенты
|
Нормальные ограничения
|
На начало отчетного периода
|
На конец отчетного периода
|
Изменения (+;-)
|
|
1. Коэффициент автономии ( )> 0,50,490,56+ 0,07
|
|
|
|
|
|
2 Коэффициент соотношения
заемных и собственных средств ( )< min (1Км/и)1,040,80-
0,24
|
|
|
|
|
|
3. Коэффициент соотношения
мобильных и иммобилизованных средств ( )-8,579,00+
0,43
|
|
|
|
|
|
4. Коэффициент
маневренности ( )= 0,50,790,82+ 0,03
|
|
|
|
|
|
5. Коэффициент ликвидности
оборотных средств ( )-0,020,04+ 0,02
|
|
|
|
|
|
6. Коэффициент
обеспеченности запасов и затрат собственными источниками формирования ( )> 0,6 : 0,80,530,66+ 0,13
|
|
|
|
|
|
7. Коэффициент автономии
источников формирования запасов и затрат ( )-110
|
|
|
|
|
|
8. Коэффициент имущества
производственного назначения ( )> 0,50,100,100
|
|
|
|
|
|
9. Коэффициент
долгосрочного привлечения заемных средств ( )-000
|
|
|
|
|
|
10. Коэффициент
краткосрочной задолженности ( )-110
|
|
|
|
|
|
11. Коэффициент
кредиторской задолженности и прочих обязательств ( )-110
|
|
|
|
|
|
12. Коэффициент абсолютной
ликвидности ( )> 0,2 : 0,70,030,09+ 0,06
|
|
|
|
|
|
13. Коэффициент ликвидности
( )> 0,8 : 1,00,080,19+ 0,11
|
|
|
|
|
|
14. Коэффициент покрытия ( )> 21,752,03+ 0,28
|
|
|
|
|
Согласно таблице, коэффициенты автономии, выше норматива 7%, что
свидетельствует о зависимости ООО «ТобШина» от заемных средств. На 01.01.2011г.
активы предприятия на 49% сформированы за счет собственного капитала
предприятия, на 01.01.2012г. на 56%, доля собственных средств направленных на
формирование активов предприятия возросла на 7%.
Коэффициент маневренности на 01.01.2011г. составляет 0,79, на
формирование оборотных средств использовано 79% собственного капитала, на
01.01.2012г. - 82% собственных средств. Прирост коэффициента несет собой
положительный момент. Значения коэффициента маневренности в отчётном периоде
больше норматива.
Оценка восстановления
платежеспособности
Коэффициент
восстановления платежеспособности (
)
находится по формуле:
,
где
- коэффициент ликвидности на конец периода, 
- коэффициент ликвидности на начало периода, 
- отчетный период в месяцах.
Значение
коэффициента восстановления платежеспособности больше 1, это свидетельствует о
наличии реальной возможности у ООО «ТобШина» восстановить свою
платежеспособность.
.4
Предложения по повышению финансовой устойчивости и платежеспособности
предприятия
Основываясь
на проведенном анализе финансового состояния ООО «ТобШина», можно сделать
выводы, что предприятие на начало и на конец года находилось в кризисном
состоянии. Основные пути повышения финансовой устойчивости:
увеличение
собственного капитала;
снижение
внеоборотных активов;
сокращение
величины запасов до оптимального уровня.
Сформулируем
предложения к формированию финансовой стратегии по выводу ООО «ТобШина» из
кризисного финансового состояния.
Варианты
предложений оформим в виде таблиц:
Таблица
14- Предложения к формированию финансовой стратегии ООО «ТобШина» (вариант I)
|
Объекты финансовой
стратегии
|
Составляющие финансовой
стратегии
|
Предложения
|
Влияние на разделы баланса
|
|
|
Наименование предложения
|
Количественная оценка, тыс.
руб.
|
|
|
1. Доходы и поступления
|
1.1. Оптимизация основных и
оборотных средств
|
1.1.1. Покупка и установка
дополнительного оборудования
|
3 000
|
+ А1
|
|
2. Расходы и отчисления
средств
|
2.1. Оптимизация
распределения прибыли 2.2. Оптимизация основных и оборотных средств
|
2.1.1. Направить прибыль на
развитие производства 2.2.1 Получение долгосрочного кредита (на покупку и
установку дополнительного оборудования)
|
500 3 000
|
+ П IV + П V
|
Таблица 15- Предложения к формированию финансовой стратегии ООО «ТобШина»
(вариант II)
|
Объекты финансовой
стратегии
|
Составляющие финансовой
стратегии
|
Предложения
|
Влияние на разделы баланса
|
|
|
Наименование предложения
|
Количественная оценка, тыс.
руб.
|
|
|
1. Доходы и поступления
|
1.1. Оптимизация основных и
оборотных средств
|
1.1.1. Сокращение готовой
продукции
|
100
|
- 3
|
|
2. Расходы и отчисления
средств
|
2.1. Оптимизация
распределения прибыли 2.2. Оптимизация основных и оборотных средств
|
2.1.1. Направить прибыль на
развитие производства 2.2.1 Получение долгосрочного кредита (на оборотные
средства)
|
1 000 1 500
|
+ П IV + П VI
|
Таблица 16- Предложения к формированию финансовой стратегии ООО «ТобШина»
(вариант III)
|
Объекты финансовой
стратегии
|
Составляющие финансовой
стратегии
|
Предложения
|
Влияние на разделы баланса
|
|
|
Наименование предложения
|
Количественная оценка, тыс.
руб.
|
|
|
1. Доходы и поступления
|
1.1. Оптимизация основных и
оборотных средств
|
1.1.1. Продажа устаревшей
части основных средств 1.1.2. Сокращение готовой продукции
|
150 600
|
- А1 - 3
|
|
2. Расходы и отчисления
средств
|
2.1. Оптимизация
распределения прибыли
|
2.1.1. Направить прибыль на
развитие производства
|
1 500
|
+ П IV
|
Количественная оценка предложений
По всем предложениям к формированию финансовой стратегии, рассмотренным в
п.п. 3.1 проведем количественную оценку вариантов. Оценка проводится путем
расчета финансовой устойчивости, а также коэффициентов ликвидности. Результаты
расчетов оформим в виде таблиц.
Таблица 17- Результаты расчета по предложениям для варианта I
|
Показатели
|
Значение показателей, тыс.
руб.
|
|
1. Источники формирования
собственных средств (стр.490 баланса + стр. 2.1.1. табл.11)
|
3395
|
|
2. Внеоборотные активы
(стр.190 + стр. 1.1.1. табл.11)
|
3520
|
|
3. Наличие собственных
оборотных средств (стр.1-стр.2)
|
- 125
|
|
4. Долгосрочные пассивы
(стр.510)
|
3000
|
|
5. Наличие собственных и
долгосрочных заемных источников формирования средств (стр.3 + стр.4)
|
1775
|
|
6. Краткосрочные заемные
средства (стр. 610)
|
0
|
|
7. Общая величина основных
источников (стр.5 + стр.6)
|
1775
|
|
8. Общая величина запасов
(стр.210)
|
3594
|
|
9. Излишек (+) недостаток
(-) собственных оборотных средств (стр.3 - стр.8)
|
- 3719
|
|
10. Излишек (+) недостаток
(-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов (стр.5
- стр.8)
|
- 1819
|
|
11. Излишек (+) недостаток
(-) общей величины основных источников формирования запасов (стр.7 - стр.8)
|
- 1819
|
|
12. Тип финансового
состояния
|
Нормальное устойчивое
|
|
Наиболее ликвидные активы
(стр.250 + стр.260)
|
209
|
|
Быстрореализуемые активы
(стр.240 + стр.270)
|
228
|
|
Медленно реализуемые активы
(стр.8 - (стр.217 + стр.220 + стр.230 + стр.140))
|
2947
|
|
Наиболее срочные
обязательства (стр.620 + стр.630)
|
2303
|
|
Краткосрочные пассивы
(стр.6)
|
0
|
|
Коэффициент текущей
ликвидности (1,0 - 2,0)
|
1,47
|
|
Коэффициент быстрой ликвидности
(0,5 - 1,0)
|
0,19
|
|
Коэффициент абсолютной
ликвидности (0,2 - 0,7)
|
0,09
|
Таблица 18- Результаты расчета по предложениям для варианта II
|
Показатели
|
Значение показателей, тыс.
руб.
|
|
1. Источники формирования
собственных средств (стр.490 баланса + стр. 2.1.1. табл.12)
|
3895
|
|
2. Внеоборотные активы
(стр.190 + стр. 1.1.1. табл.12)
|
620
|
|
3. Наличие собственных
оборотных средств (стр.1-стр.2)
|
3275
|
|
4. Долгосрочные пассивы
(стр.510 + стр.2.2.1. табл.10)
|
1500
|
|
5. Наличие собственных и
долгосрочных заемных источников формирования средств (стр.3 + стр.4)
|
4775
|
|
6. Краткосрочные заемные
средства (стр. 610)
|
0
|
|
7. Общая величина основных
источников (стр.5 + стр.6)
|
4775
|
|
8. Общая величина запасов
(стр.210)
|
3594
|
|
9. Излишек (+) недостаток
(-) собственных оборотных средств (стр.3 - стр.8)
|
- 319
|
|
10. Излишек (+) недостаток
(-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов (стр.5
- стр.8)
|
1181
|
|
11. Излишек (+) недостаток
(-) общей величины основных источников формирования запасов (стр.7 - стр.8)
|
1181
|
Абсолютная устойчивость
|
|
Наиболее ликвидные активы
(стр.250 + стр.260 + стр.1 табл.3.2)
|
309
|
|
Быстрореализуемые активы
(стр.240 + стр.270)
|
228
|
|
Медленно реализуемые активы
(стр.8 - (стр.217 + стр.220 + стр.230 + стр.140))
|
2847
|
|
Наиболее срочные
обязательства (стр.620 + стр.630)
|
2303
|
|
Краткосрочные пассивы
(стр.6)
|
0
|
|
Коэффициент текущей
ликвидности (1,0 - 2,0)
|
1,47
|
|
Коэффициент быстрой
ликвидности (0,5 - 1,0)
|
0,23
|
|
Коэффициент абсолютной
ликвидности (0,2 - 0,7)
|
0,13
|
Таблица 19- Результаты расчета по предложениям для варианта III
|
Показатели
|
Значение показателей, тыс.
руб.
|
|
1. Источники формирования
собственных средств (стр.490 баланса + стр. 2.1.1. табл.13)
|
4395
|
|
2. Внеоборотные активы
(стр.190 + стр. 1.1.1. табл.13)
|
670
|
|
3. Наличие собственных
оборотных средств (стр.1-стр.2)
|
3725
|
|
4. Долгосрочные пассивы
(стр.510 + стр.2.2.1. табл.11)
|
0
|
|
5. Наличие собственных и
долгосрочных заемных источников формирования средств (стр.3 + стр.4)
|
3725
|
|
6. Краткосрочные заемные
средства (стр. 610)
|
0
|
|
7. Общая величина основных
источников (стр.5 + стр.6)
|
3725
|
|
8. Общая величина запасов
(стр.210 - стр. 1.1.2 табл. 11)
|
2994
|
|
9. Излишек (+) недостаток
(-) собственных оборотных средств (стр.3 - стр.8)
|
731
|
|
10. Излишек (+) недостаток
(-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов (стр.5
- стр.8)
|
731
|
|
11. Излишек (+) недостаток
(-) общей величины основных источников формирования запасов (стр.7 - стр.8)
|
731
|
|
12. Тип финансового
состояния
|
Абсолютная устойчивость
|
|
Наиболее ликвидные активы
(стр.250 + стр.260 + стр.1 табл.3.2)
|
959
|
|
Быстрореализуемые активы
(стр.240 + стр.270)
|
228
|
|
Медленно реализуемые активы
(стр.8 - (стр.217 + стр.220 + стр.230 + стр.140))
|
2747
|
|
Наиболее срочные
обязательства (стр.620 + стр.630)
|
2303
|
|
Краткосрочные пассивы
(стр.6)
|
0
|
|
Коэффициент текущей
ликвидности (1,0 - 2,0)
|
1,71
|
|
Коэффициент быстрой
ликвидности (0,5 - 1,0)
|
0,51
|
|
Коэффициент абсолютной
ликвидности (0,2 - 0,7)
|
0,42
|
На основании полученных результатов, для наглядности составим таблицу
(таблица 20), где знак «+» будет обозначать положительные значения показателей
(удовлетворительные значения, а также значения, лежащие в пределах нормативов),
а знак «-» - отрицательные (ниже нормативов).
Таблица 20- Анализ результатов
|
Показатели
|
Вариант I
|
Вариант II
|
Вариант III
|
|
Финансовая устойчивость
|
Нормальная устойчивая
|
Абсолютная устойчивая
|
Абсолютная устойчивая
|
|
+++
|
|
|
|
|
 --+
|
|
|
|
|
 --+
|
|
|
|
Как видно из таблицы 20 наилучшими вариантом является - Вариант III
Реализация того или иного варианта зависит от внешних условий, например,
сможет ли ООО «ТобШина» реализовать устаревшую часть оборудования и расширить
рынок реализации (вариант III),
получить долгосрочный кредит (варианты I и II).
Учитывая сложившиеся экономические условия, принимаем к разработке третий
вариант.
План мероприятий по внедрению проекта
Для внедрения предложений по выводу ООО «ТобШина» из кризисного
состояния, составим план мероприятий:
1. Продажа устаревшей части основных средств. У ООО «ТобШина» есть
реальная возможность реализовать часть имеющегося оборудования.
2. Снижение объема товара - поиск новых контрагентов, с целью
получения дополнительных возможностей выхода на новые рынки сбыта и доступа
к новым источникам закупа товара. Возможность самостоятельного
формирования партнерских отношений со своими контрагентами во многом
определяется рыночным характером экономики, а надежность этих отношений
обеспечивает не только выживание фирмы, но и ее устойчивое развитие.
3. Одним из основных элементов создания партнерских взаимоотношений
предприятия с контрагентами является способность предприятия осуществлять в
полной мере все расчеты по своим обязательствам по отношению к контрагентам и
наоборот.Направление прибыли на развитие производства. Для повышения реализации
продукции, необходимо закупить более совершенное оборудование.
Устранение неплатежеспособности достигается за счет сокращения внутренних
и внешних обязательств, а также за счет увеличения объема денежных ресурсов:
отсрочка и реструктуризация по возможности кредиторской задолженности;
ускорение оборачиваемости дебиторской задолженности за счет сокращения
периода коммерческого кредита, по сомнительной дебиторской задолженности
- обращение в суд с целью возврата, а также с целью отнесения дебиторской
задолженности на валовые затраты согласно действующему на настоящий момент
законодательству о налогообложении прибыли;
нормализация размера запасов товарно-материальных ценностей за счет сбыта
запасов товара.
Восстановление финансовой устойчивости будет достигнуто в случае, когда
уровень генерирования собственных финансовых ресурсов (положительного денежного
потока) будет не меньше уровня потребления финансовых ресурсов (отрицательного
денежного потока) в процессе развития.
Для достижения финансового равновесия необходимо реализовать следующие
мероприятия:
роста чистого дохода за счет проведения эффективной ценовой политики,
применения системы скидок и методов продвижения товара на рынок;
оптимизация налогового пресса на хозяйственный процесс в результате
использования легальных схем снижения базы и ставок налогообложения;
осуществление дивидендной политики, адекватной кризисному развитию
предприятия, с целью увеличения чистой прибыли, направляемое на
производственное развитие;
реализация изношенного и неиспользуемого оборудования;
привлечение необходимых основных и оборотных средств на условиях
совместной деятельности, объединения капитала.
Заключение
Финансовая неустойчивость часто объясняется недостатком собственных
оборотных средств. Она зависит от величины собственных средств, особенно
прибыли, а именно от коммерческих результатов деятельности обществ, а также
стоимости его активного имущества, меняющегося от колебания цен на материальные
ресурсы.
Выпускная квалификационная работа была выполнена на основе бухгалтерской
отчетности ООО «ТобШина».
Целью выпускной квалификационной работы было определение мероприятий по
улучшению финансовой устойчивости и платежеспособности ООО «ТобШина» на основе
анализа финансовых показателей.
В ходе решения поставленной цели были решены следующие задачи:
выявлены сущность и назначение финансового анализа в целом;
раскрыты понятия платежеспособности и финансовой устойчивости
предприятия;
рассмотрены методики расчета показателей, характеризующих
платежеспособность и финансовую устойчивость предприятия;
описана финансово-хозяйственная деятельность ООО «ТобШина»;
сделан анализ платежеспособности ООО «ТобШина»;
произведена оценка финансовой устойчивости ООО «ТобШина»;
разработаны мероприятия и рекомендации по повышению финансовой
устойчивости и платежеспособности ООО «ТобШина».
На основании проведенного исследования были сделаны следующие выводы:
1. При безналичных расчетах отгрузка и оплата товаров не совпадают
во времени, что приводит к появлению дебиторской или кредиторской
задолженности, т.е. от формы расчетов зависит скорость оборота денежных
средств, возможное появление дебиторской или кредиторской задолженности.
2. Темп роста выручки от продаж указывает на конкурентоспособность
продукции, а также на конкурентоспособность предприятия в целом (Выручка от
продаж отчетного периода в отношении к предшествующему (базисному) периоду, то
есть темп роста в 2011 году составил 123,5% по сравнению с 2010 годом).
. В отчетном периоде предприятие не обладало абсолютной
ликвидностью. Наиболее ликвидные активы значительно меньше суммы кредиторской
задолженности, платежный недостаток составил на начало года 2509 тыс. руб., или
96,89%, и на конец года 2303 тыс. руб., или 90,92%. Превышение
труднореализуемых активов над постоянными пассивами на 1894 тыс. руб. на начало
года, и конец года на 2375 тыс. руб. свидетельствует о том, что предприятие
имеет проблемы с собственными оборотными средствами.
. Анализ показывает, что в отчетном периоде на ООО «ТобШина» в
структуре используемых активов наблюдалось существенное преобладание мобильных
средств над иммобилизованными. Удельный вес оборотных средств изменился на 50
тыс. руб. Доля денежных средств увеличилась незначительно. При характеристике
сложившейся структуры источников необходимо отметить, что доля капитала и
резервов увеличилась с 49,0% до 55,7%. Предприятие не имеет долгосрочных и
краткосрочных кредитов.
. Структуру баланса предприятия неудовлетворительная, а
предприятие - признано неплатежеспособным, так как коэффициент текущей
ликвидности на конец отчетного периода имеет значение менее 2 и коэффициент
обеспеченности собственными средствами - менее 0,1.
. Предприятие находится на грани банкротства, поскольку в данной
ситуации денежные средства, краткосрочные финансовые вложения, дебиторская
задолженность не покрывают даже его кредиторской задолженности и краткосрочных
кредитов и займов.
. Коэффициенты автономии, выше норматива 7%, что свидетельствует о
зависимости предприятия от заемных средств. На 01.01.2011г. активы предприятия
на 49% сформированы за счет собственного капитала предприятия, на 01.01.2012г.
на 56%, доля собственных средств направленных на формирование активов
предприятия возросла на 7%.
. Коэффициент маневренности на 01.01.2011г. составляет 0,79, на
формирование оборотных средств использовано 79% собственного капитала, на
01.01.2012г. - 82% собственных средств. Прирост коэффициента несет собой
положительный момент. Значения коэффициента маневренности в отчётном периоде
больше норматива.
. Значение коэффициента восстановления платежеспособности больше
1, это свидетельствует о наличии реальной возможности у предприятия
восстановить свою платежеспособность.
На основании проведенного исследования руководству предприятия были
предложены следующие рекомендации:
1. Необходимо реализовать устаревшую часть основных средств. У ООО
«ТобШина» есть реальная возможность реализовать часть имеющегося оборудования.
2. Необходимо снижать объем товара через поиск новых контрагентов,
с целью получения дополнительных возможностей выхода на новые рынки сбыта и
доступа к новым источникам закупа товара.
. Пополнять источники собственных средств необходимо в основном за
счет повышения общей рентабельности реализуемой продукции, а также балансовой
прибыли в целом и той ее части, которая направляется на пополнение источников
собственных средств в виде отчислений в резервный капитал и фонды, фондов
накопления и остатка нераспределенной прибыли. Направлять прибыль на развитие
производства. Для повышения реализации продукции, необходимо закупить более
совершенное оборудование.
. Для достижения финансового равновесия необходимо вести
эффективную ценовую политику, применяя системы скидок и методов продвижения
товара на рынок.
. Оптимизировать налоговый пресс на хозяйственный процесс в
результате использования легальных схем снижения базы и ставок налогообложения.
. Осуществить дивидендную политику, адекватную кризисному развитию
предприятия, с целью увеличения чистой прибыли, направляемой на
производственное развитие.
. Осуществить привлечение необходимых основных и оборотных средств
на условиях совместной деятельности, объединения капитала.
. Для улучшения финансового состояния можно порекомендовать такие
меры, как необходимость ориентации на возможно большее количество покупателей с
целью уменьшения риска неуплаты одним или несколькими крупными покупателями,
договоренность с кредиторами об отсрочке части платежей и другие мероприятия.
Функционируя в условиях рынка, ООО "ТобШина" перешло к более
широкому использованию рыночных методов регулирования своей деловой активности.
Имеющиеся трудности в бюджетной, денежно-кредитной и платежно-расчетной сферах
оказывают влияние на составление и организацию финансов предприятия.
Глоссарий
|
№ п/п
|
Понятие
|
Определение
|
|
1
|
Актив баланса
|
Актив баланса - часть
бухгалтерского баланса предприятия, отражающая в денежном выражении
материальные и нематериальные ценности, принадлежащие предприятию, их состав
и размещение. Актив баланса - превышение доходов над расходами в балансе.
|
|
2
|
Бухгалтерский баланс
|
система показателей,
сгруппированных в сводную таблицу, характеризующих в денежном выражении
состав, размещение, источник и назначение средств предприятия на отчетную
дату. Бухгалтерский баланс состоит из левой (активы) и правой (пассивы)
частей, итоги которых должны быть равны.
|
|
3
|
Имущество предприятия
|
собственность предприятия.
Имущество подразделяется: - по характеру использования - на основной и
оборотный капиталы. - по источникам формирования - на собственный капитал и
обязательства.
|
|
4
|
Ликвидность
|
Легкость реализации,
продажи, превращения материальных или иных ценностей в денежные средства для
покрытия текущих финансовых обязательств. Способность активов превращаться в
деньги быстро и легко, сохраняя фиксированной свою номинальную стоимость.
|
|
5
|
Маркетинг персонала
|
вид управленческой
деятельности, направленный на определение и покрытие потребности в персонале.
|
|
6
|
Общий анализ предприятия
|
анализ показателей, которые
позволяют охарактеризовать проблемы предприятия с точки зрения персонала,
оборудования, технологии, эффективности производственной деятельности, сбыта,
управления и планирования.
|
|
7
|
Обязательства предприятия
|
счета или долги, которые
должны быть оплачены предприятием. Различают текущие и долгосрочные
обязательства. К обязательствам предприятия относятся: займы, кредиты,
кредиторская задолженность, обязательства по распределению валового
внутреннего продукта.
|
|
8
|
Объем продаж
|
объем реализации продукции
предприятия за определенный промежуток времени.
|
|
9
|
Пассив баланса
|
часть бухгалтерского
баланса (правая сторона), обозначающая источники образования средств
предприятия, его финансирования, сгруппированные по их составу,
принадлежности и назначению: собственные резервы, займы других учреждений и
т.п.
|
|
10
|
Платежеспособность
|
финансовое положение
предприятия или лица, позволяющее ему своевременно выполнять свои денежные
обязательства.
|
|
11
|
Покупатель
|
в торговле - юридические и
физические лица, использующие, приобретающие, заказывающие либо имеющие
намерение приобрести или заказать товары и услуги.
|
|
12
|
Финансирование предприятия
|
обеспечение предприятий
необходимыми финансовыми ресурсами. Финансирование осуществляется из
внутренних и из внешних источников, в виде ассигнований из средств бюджета,
кредитных средств, иностранной помощи, взносов других лиц.
|
|
13
|
Финансовая устойчивость
предприятия
|
характеристика уровня риска
деятельности предприятия с точки зрения сбалансированности или превышения
доходов над расходами.
|
|
14
|
Финансовое состояние
предприятия
|
это движение денежных
потоков, обслуживающих производство и реализацию его продукции.
|
|
15
|
Финансовый анализ
предприятия
|
изучение ключевых
параметров и коэффициентов, дающих объективную картину финансового состояния
предприятия: прибыли и убытков, изменений в структуре активов и пассивов,
расчетах с дебиторами и кредиторами, ликвидности, устойчивости и т.д.
|
|
16
|
Юридическое лицо
|
учреждение, предприятие или
организация, выступающее в качестве самостоятельного носителя гражданских
прав и обязанностей. Юридическое лицо имеет в собственности, хозяйственном
ведении или оперативном управлении обособленное имущество и отвечает по своим
обязательствам этим имуществом, может от своего имени приобретать и
осуществлять имущественные и личные неимущественные права, нести обязанности,
быть истцом и ответчиком в суде.
|
Список использованных источников
1 Гражданский
кодекс РФ от 30.11.1994 № 51-ФЗ (с изменениями от 21.07.2005).
Налоговый
кодекс (Части 1 и 2) - М.: Бератор-пресс, 2010
Абрютина
М.С. Анализ финансово-экономической деятельности предприятий: Учебное
пособие.-2-е изд., испр. - М.: Дело и сервис, 2009.- 368c.
Балабанов
Н.Т. Финансовый анализ и планирование хозяйствующего субъекта. - М.: Финансы и
статистика, 2008. - 412с.
Бердякова
Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия.
Учебное пособие. - М: ИНФРА - М, 2008. - 366с.
Бланк
И.А. Основы финансового менеджмента. - М.: Ника-Центр, 2009. - 592с.
Грузинов
В.П., Грибов В.Д. Экономика предприятия: Учебное пособие. - 3-е изд., перераб.
и доп. - М.: Финансы и статистика, 2008. - 356с.
Ефимова
О.В. Финансовый анализ. - 3 изд., перераб., доп. - М.: Бух. учет, 2008. - 364с.
Ковалев
В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры. - М.: Финансы и статистика, 2008. -
428с.
Крылов
Э.И. Анализ финансового состояния и инвестиционной привлекательности. Учебное
пособие. - М.: Финансы и статистика, 2008.- 396с.
Кузнецов Б.Т. Математические методы
финансового анализа. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2009. - 312с.
Кукушкин
С.Н.. Финансово-экономический анализ деятельности предприятия. М.: Приор-издат,
2008. - 296с.
Любушин
Н.П. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. Учебное пособие
для вузов. - 2-е изд., перераб. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2010. - 386с.
14
Майбуров И.А. Налоги и налогообложение. Издание 2. - М.: Юнити, 2008. - 224с.
15 Моляков
Д.С., Шохин Е.И. Теория финансов предприятий: Учебное пособие. - М.: Финансы и
статистика, 2008. - 284с
16 Негашев
Е.В. Анализ финансов предприятия в условиях рынка. - М.: Высшая школа, 2009. -
354с.
17 Орлов
Б.Л., Осипов В.В. Управленческий и финансовый анализ деятельности предприятия.
- М.: Пищепромиздат, 2010. - 216с.
18
Пястолов С.М. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебник.
- М.: Издательский центр «Академия», 2008. - 298с.
19 Савицкая
Г.В. Экономический анализ: Учебник - 12-е изд., испр. - М.: Новое знание, 2009.
- 438с.
20
Селезнева Н.Н., Ионова А.Ф. Финансовый анализ. - М.: ЮНИТИ, 2007. - 228с.
21 Скамай
Л.Г., Трубочкина М.И. Экономический анализ деятельности предприятия. - М.:
ИНФРА-М, 2009. - 312с.
22 Финансы
и кредит: Учебное пособие / Под ред. проф. А.М.Ковалевой. - М.: Финансы и
статистика, 2008. - 422с.
23 Финансы
организаций (предприятий): Учебник / Под ред. В.В. Ковалева. - М.: ТК Велби,
2010. - 288с.
24 Финансы
предприятий: Учебник для вузов / Н.В. Колчина, Г.Б. Поляк, Л.П. Павлова и др.;
Под ред. проф. Н.В. Колчиной. - 3-е изд., перераб. и доп. - М.: ЮНИТИ - ДАНА,
2007. - 428с.
25
Финансы, денежное обращение и кредит. Учебник: Краткий курс / Под ред. д.э.н.,
проф. Н.Ф.Самсонова. - М.: ИНФРА-М, 2008. - 366с.
26
Финансы, деньги, кредит: Учебник. / Под ред. О.В. Соколовой. - М.: Юристъ,
2007. - 398с.
27
Финансы: Учебник для вузов / Под ред.проф. Л.А. Дробозиной. - М.: ЮНИТИ, 2009.
- 456с.
28 Шеремет
А.Д. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций.
Учебник - 2-е изд., доп. - М.: ИНФРА-М, 2010. - 364с.
29 Шуляк
П.Н. Финансы предприятия: Учебник для экономических вузов. - М.: Издательский
Дом «Дашков и Ко», 2009. - 384с.
30
Экономика организаций (предприятий): Учебник для средних профессиональных
учебных заведений / Под ред. проф. В.Я. Горфинкеля, проф. В.А. Швандара. - М.:
ЮНИТИ-ДАНА, 2008. - 288с.
31 Экономика
предприятия (фирмы): Учебник / Под ред. проф. О.И. Волкова и доц. О.В.
Девяткина. - 5-е изд., перераб. и доп. - М.: ИНФРА-М, 2009. - 312с.
32
Экономика предприятия и отрасли промышленности. Учебное пособие. / Под
редакцией профессора А.С. Пелиха. - Ростов-на-Дону: «Феникс», 2007. - 396с.
33 Устав
Общества с ограниченной ответственностью «ТобШина».