Исследование и оценка платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия

Исследование и оценка платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия

Введение

Переход к рыночной экономике требует от предприятия повышения эффективности производства, конкурентоспособности продукции и услуг на основе внедрения достижений научно-технического прогресса, эффективных форм хозяйствования и управления производством, активизации предпринимательства и т.д. Важная роль в реализации этой задачи отводится анализу хозяйственной деятельности предприятий. С его помощью вырабатываются стратегия и тактика развития предприятия, обосновываются планы и управленческие решения, осуществляются контроль за их выполнением, выявляются резервы повышения эффективности производства, оцениваются результаты деятельности предприятия, его подразделений и работников.

Анализом финансового состояния предприятия, организации занимаются руководители и соответствующие службы, а так же учредители и инвесторы - с целью изучения эффективности использования ресурсов, банки для оценки условий предоставления кредита и определения степени риска, поставщики - с целью определения платежеспособности покупателя и своевременного получения платежей, налоговые инспекции для выполнения плана поступлений средств в бюджет и т.д. Финансовый анализ является гибким инструментом в руках руководителей предприятия.

Основными факторами, определяющими финансовое состояния предприятия, являются, во-первых, выполнение финансового плана и пополнение по мере возникновения потребности собственного оборотного капитала за счет прибыли и, во-вторых, скорость оборачиваемости оборотных средств (активов). Сигнальным показателем, в котором проявляется финансовое состояние, выступает платежеспособность предприятия, под которой подразумевают его способность вовремя удовлетворять платежные требования, возвращать кредиты, производить оплату труда персонала, вносить платежи в бюджет. В анализ финансового состояния предприятия входит анализ бухгалтерского баланса, пассива и актива, их взаимосвязь и структура; анализ использования капитала и оценка финансовой устойчивости; анализ платежеспособности и кредитоспособности предприятия и т.д.

Содержание анализа вытекает из его функций: изучение характера действия экономических законов, установление закономерностей и тенденций экономических явлений и процессов в конкретных условиях предприятия, контроль за выполнением планов и управленческих решений, за экономным использованием ресурсов, оценка результатов деятельности предприятия по выполнению планов, достигнутому уровню развития экономики, использованию имеющихся возможностей, разработка мероприятий по использованию выявленных резервов в процессе хозяйственной деятельности. Центральная функция анализа - поиск резервов повышения эффективности производства на основе изучения передового опыта и достижений науки и практики.

Таким образом, видно, какую значимость имеет оценка финансового состояния предприятия, и что данная проблема является наиболее актуальной в нашей стране, при переходе к развитой рыночной экономике.

Объектом исследования в работе выступает хозяйственная деятельность предприятия ООО «УРАЛТиМ» за 2010 год. А предметом исследования является платежеспособность и финансовая устойчивость данного предприятия в обозначенный временной период.

Целью работы является проведение анализа и оценки платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия ООО «УРАЛТиМ» и разработка рекомендаций по повышению эффективности его финансово-хозяйственной деятельности.

Для достижения указанной цели, необходимо решить следующие задачи:

·        изучить теоретические основы анализа и оценки платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия;

·        провести анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия ООО «УРАЛТиМ» и оценить его финансовое положение на определенную дату;

·        дать рекомендации по улучшению платежеспособности и финансовой устойчивости предприятию ООО «УРАЛТиМ».

Теоретической и методологической основой написания курсовой работы явились: Законодательные и нормативные акта по бухгалтерскому учету, а также работы ведущих ученых в области методологии анализа хозяйственной деятельности, таких как: Тупикова О.А., Баканов М.И., Ковалев В.В., Любушин Н.П., Савицкая Г.В., Шеремет А.Д. и др.

Практической основой написания курсовой работы явились материалы ООО «УРАЛТиМ».

В ходе исследования будут использованы следующие методы экономического анализа: сравнительный, описательный, статистических группировок, табличный.

1. Теоретические АСПЕКТЫ анализа платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия

1.1 Сущность и методики платежеспособности предприятия

Финансовое положение предприятия можно оценивать с точки зрения краткосрочной и долгосрочной перспектив. В первом случае критерии оценки финансового положения - ликвидность и платежеспособность предприятия, т.е. способность своевременно и в полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам.

В условиях экономической обособленности и самостоятельности, хозяйствующие субъекты обязаны в любом периоде времени иметь возможность срочно погашать свои внешние обязательства, то есть быть платежеспособными, или краткосрочные обязательства, то есть быть ликвидными.

Хозяйствующий субъект считается платежеспособным, если его общие активы больше, чем долгосрочные и краткосрочные обязательства. Хозяйствующий субъект является ликвидным, если его текущие активы больше, чем краткосрочные обязательства.

Под ликвидностью какого-либо актива понимают способность его трансформироваться в денежные средства, а степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена. Чем короче период, тем выше ликвидность данного вида активов.

Говоря о ликвидности предприятия, имеют в виду наличие у него оборотных средств в размере, теоретически достаточном для погашения краткосрочных обязательств хотя бы и с нарушением сроков погашения, предусмотренных контрактами.

Платежеспособность означает наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения. Таким образом, основными признаками платежеспособности являются: а) наличие в достаточном объеме средств на расчетном счете; б) отсутствие просроченной кредиторской задолженности.

Очевидно, что ликвидность и платежеспособность не тождественны друг другу. Так, коэффициенты ликвидности могут характеризовать финансовое положение как удовлетворительное, однако по существу эта оценка может быть ошибочной, если в текущих активах значительный удельный вес приходится на неликвиды и просроченную дебиторскую задолженность.

Предприятие считается платежеспособным, если его общие активы превышают его внешние обязательства:

Общие активы > Внешние обязательства.

Таким образом, чем больше общие активы превышают внешние обязательства, тем выше степень платежеспособности.

Потребность в анализе ликвидности баланса возникает с необходимостью оценки кредитоспособности предприятия.

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения, которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу сгруппированных по степени их ликвидности и расположенным в порядке убывания ликвидности с обязательствами, по срокам их погашения в порядке убывания сроков.

В зависимости от степени ликвидности, т. е. скорости превращения в денежные средства активы предприятия разделяются на следующие группы:

А1 - наиболее ликвидные активы, т. е. денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения (строка 260);

А2 - быстро реализуемые активы, т. е. дебиторская задолженность и прочие активы (строка 230 - 240);

А3- медленно реализуемые активы, т. е. запасы предприятия, за исключением расходов будущих периодов и НДС (строка 210 + 220 - 217);

А4- трудно реализуемые активы, т. е. внеоборотные активы (строка 190).

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:

П1 - наиболее срочные обязательства, т. е. кредиторская задолженность (строка 620)

П2 - краткосрочные пассивы, т. е. краткосрочные кредиты и прочие заемные средства (строка 610+660)

П3 - долгосрочные пассивы, т. е. заемные средства (строка 590)

П4 - постоянные пассивы, т. е. капитал и резервы предприятия, увеличенные на доходы будущих периодов (строка 490 + 630+640+650).

Для сохранения баланса актива пассива одновременно итог актива и пассива уменьшается на сумму иммобилизованных оборотных средств, т. е. «Расходов будущих периодов» (строка 217).

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итог приведенных групп по активу и пассиву.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения

А1 ³ П1

А2 ³ П2

А3 ³ П3

А4 < П4

Выполнения первых трех неравенств влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому существенным является сопоставления итогов первых трех групп по активу и пассиву.

Анализируя текущее финансовое положение хозяйствующего субъекта с целью вложения в него инвестиций, используют и относительные показатели платежеспособности и ликвидности.

Величина собственных оборотных средств характеризует ту часть собственного капитала предприятия, которая является источником покрытия его текущих активов (т.е. активов, имеющих оборачиваемость менее одного года). Это расчетный показатель, зависящий как от структуры активов, так и от структуры источников средств. Показатель имеет особо важное значение для предприятий, занимающихся коммерческой деятельностью и другими посредническими операциями. При прочих равных условиях рост этого показателя в динамике рассматривается как положительная тенденция. Основным и постоянным источником увеличения собственных средств является прибыль. Величина собственных оборотных средств численно равна превышению текущих активов над текущими обязательствами. Возможна ситуация, когда величина текущих обязательств превышает величину текущих активов. Финансовое положение предприятия в этом случае рассматривается как неустойчивое; требуются немедленные меры по его исправлению.

Маневренность функционирующего капитала. Характеризует ту часть собственных оборотных средств, которая находится в форме денежных средств, т.е. средств, имеющих абсолютную ликвидность. Для нормально функционирующего предприятия этот показатель обычно меняется в пределах от нуля до единицы. При прочих равных условиях рост показателя в динамике рассматривается как положительная тенденция. Приемлемое ориентировочное значение показателя устанавливается предприятием самостоятельно и зависит, например, от того, насколько высока его ежедневная потребность в свободных денежных ресурсах.

Коэффициент текущей (общей) ликвидности. Дает общую оценку ликвидности активов, показывая, сколько рублей текущих активов приходится на один рубль текущих обязательств. Значение показателя можно варьировать по отраслям и видам деятельности, а его разумный рост в динамике обычно рассматривается как благоприятная тенденция. В западной учетно-аналитической практике приводится нижнее критическое значение показателя - 2; однако это лишь ориентировочное значение, указывающее на порядок показателя, но не на его точное нормативное значение.

Коэффициент текущей ликвидности - это отношение текущих активов к текущим обязательствам:

Кт.л. = Текущие активы / Текущие обязательства

Низкий уровень ликвидности может свидетельствовать о затруднениях в сбыте продукции, о плохой организации снабжения и других проблемах предприятия.

Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности - показатель аналогичный коэффициенту текущей ликвидности; однако исчисляется по более узкому кругу текущих активов. Из расчета исключается наименее ликвидная их часть - производственные запасы. Логика такого исключения состоит не только в значительно меньшей ликвидности запасов, но, что гораздо более важно, и в том, что денежные средства, которые можно выручить в случае вынужденной реализации производственных запасов, могут быть существенно ниже затрат по их приобретению.

Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности - это отношение легкореализуемых ликвидных активов к текущим обязательствам:

Кб.л.= (Текущие активы - Материальные запасы) Текущие обязательства

При равном показателе общей ликвидности у двух предприятий финансовое положение предпочтительней будет у того из них, кто имеет более высокую долю денежных средств и ценных бумаг в текущих активах.

Предпочтительной считают величину коэффициента равную 1,0, допустимой - величину 0,7- 1,0.

На практике во многих отраслях он значительно ниже, поэтому его следует сравнивать с отраслевыми нормами.

Некоторые аналитики для измерения данного коэффициента предпочитают использовать следующую формулу

Кб.л. = (Денежные средства + Ценные бумаги) / Текущие обязательства

Первая формула представляет больший интерес для банков и других кредитных учреждений, вторая - для поставщиков данного предприятия.

Анализируя динамику этого коэффициента, необходимо обращать внимание на факторы, обусловившие его изменение. Так, если рост коэффициента быстрой ликвидности был связан в основном с ростом неоправданной дебиторской задолженности, то это не может характеризовать деятельность предприятия с положительной стороны.

Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности) является наиболее жестким критерием ликвидности предприятия

Ка.л. = Денежные средства / Текущие обязательства

Этот коэффициент характеризует способность предприятия выполнить свои текущие обязательства из абсолютно ликвидных активов, показывает ту часть текущих обязательств, которая может быть немедленно погашена. Рекомендуемая нижняя граница показателя, приводимая в западной литературе, - 0,2. Поскольку разработка отраслевых нормативов этих коэффициентов - дело будущего, на практике желательно проводить анализ динамики данных показателей, дополняя его сравнительным анализом доступных данных по предприятиям, имеющим аналогичную ориентацию своей хозяйственной деятельности.

Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов характеризует ту часть стоимости запасов, которая покрывается собственными оборотными средствами. Традиционно имеет большое значение в анализе финансового состояния предприятий торговли; рекомендуемая нижняя граница показателя в этом случае - 50%.

Коэффициент покрытия зависит от:

·        отрасли производства,

·        деятельности производственного цикла,

·        структуры запасов и затрат,

·        форм расчета с покупателями.

Коэффициент покрытия запасов рассчитывается соотнесением величины «нормальных» источников покрытия запасов и суммы запасов. Если значение этого показателя меньше единицы, то текущее финансовое состояние предприятия рассматривается как неустойчивое. Данный коэффициент показывает платежные возможности, оцениваемые не только при условии своевременности расчетов с дебиторами, но и продажи в случае необходимости материальных оборотных средств.

Коэффициент амортизации - это отношение суммы накопленной амортизации к первоначальной сумме долгосрочных активов:

Ка. = Амортизация Долгосрочные активы

Коэффициент показывает долю долгосрочных активов, уже превратившихся в ликвидную форму.

Следует отметить, что и излишек ликвидных средств (как и недостаток) явление нежелательное. При его наличии оборотные активы используются с меньшим эффектом. Фирма должна регулировать наличие ликвидных средств в пределах оптимальной потребности в них, которая для каждой конкретной фирмы зависит от следующих факторов:

·        размера фирмы и объема ее деятельности,

·        отрасли промышленности и производства,

·        длительности производственного цикла,

·        продолжительности оборота,

·        сезонности работы фирмы,

·        общей экономической конъюнктуры.

1.2 Сущность и методика финансовой устойчивости предприятия

Текущая платежеспособность выступает внешним проявлением финансового состояния фирмы. Финансовая устойчивость - внутренняя сторона платежеспособности, обеспечивающая стабильную платежеспособность в длительной перспективе, в основе которой лежит сбалансированность активов и пассивов, доходов и расходов, денежных потоков.

Анализ финансовой устойчивости основывается главным образом на относительных показателях, так как абсолютные показатели баланса в условиях инфляции трудно привести в сопоставимый вид. Они рассчитываются в виде соотношения абсолютных показателей актива и пассива баланса. Анализ финансовых коэффициентов заключается в сравнении их значений с базисными величинами, изучении их динамики за отчетный период и ряд лет.

Кроме того, для оценки финансового состояния необходимо использовать экспертные оценки величин, характеризующие оптимальные или критические (пороговые), с точки зрения устойчивости финансового состояния, значения показателей. Определить значение этих коэффициентов за истекший период, сделать вывод о том, как изменились отдельные характеристики финансового состояния за отчетный год.

Финансовая устойчивость в долгосрочном плане характеризуется соотношением собственных и заемных средств. Однако этот показатель дает лишь общую оценку финансовой устойчивости. Поэтому в мировой и отечественной учетно-аналитической практике разработана система показателей.

Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств характеризует структуру капитала. Рост этого показателя в динамике - негативная тенденция, означающая, что предприятие все сильнее и сильнее зависит от внешних инвесторов.

Коэффициент общей платежеспособности, или коэффициент автономии, - отношение собственного капитала к итогу баланса:

Ко.п. = Собственный капитал Итог баланса

Этот показатель отражает долю собственных средств в пассивах предприятия и представляет интерес, как для собственников, так и для кредиторов. Считается, что доля собственных средств в пассивах должна превышать долю заемных средств. Высокий коэффициент автономии сокращает финансовый риск и дает возможность привлекать дополнительные средства со стороны. Но слишком большая величина может свидетельствовать и о неумении привлекать кредитные ресурсы. Предпочтительная величина коэффициента для промышленности - 0,5, или 50% и более.

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств - отношение собственных средств к внешним обязательствам:

Кс.з.и с. = Собственный капитал / Внешние обязательства

Некоторые теоретики нормальным считают величину коэффициента, равную 2,0, при которой 33% финансирования осуществляется из заемных средств. На практике для промышленности достаточна величина, равная 1,0. Рост показателя в динамике свидетельствует об усилении зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов, т.е. о некотором снижении финансовой устойчивости, и наоборот.

Отношение собственных средств к долгосрочным обязательствам

Кс.с.и з. = Собственный капитал / Долгосрочные обязательства.

Коэффициент уровня возврата долгосрочных обязательств - это отношение операционной прибыли (прибыли от основной деятельности) к сумме выплачиваемых за год процентов:

Ку.в.д.о. = Прочие доходы / Выплачиваемые проценты

В основу исчисления этого коэффициента положено предположение о том, что операционная прибыль, т.е. доход от реализации за вычетом переменных и постоянных издержек до оплаты процентов и налогов, может служить основным источником оплаты долгов. Чем больше значение коэффициента, тем более платежеспособно предприятие.

Коэффициент маневренности - отношение разности между собственными средствами и долгосрочными активами к величине собственных средств

Км. = (Собственный капитал - Долгосрочные активы) / Собственный капитал

Коэффициент маневренности показывает, какая доля собственных средств находится в мобильной форме, которая позволяет свободно манипулировать ими, увеличивая закупки, изменяя номенклатуру продукции. Высокая величина коэффициента ослабляет опасность, связанную с быстро устаревающими машинами и оборудованием. Считают, что оптимальная величина этого показателя может приближаться к 0,5 (50%). Значение этого показателя можно ощутимо варьировать в зависимости от структуры капитала и отраслевой принадлежности предприятия.

Доля собственных средств в долгосрочных активах - отношение долгосрочных активов к собственному капиталу:

Кс.с. = Долгосрочные активы / Собственный капитал

Коэффициент показывает, какая часть собственных средств направлена на финансирование долгосрочных активов.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами отношение разности между собственными средствами и долгосрочными активами к оборотным активам

Кс.о.с. = (Собственный капитал - Долгосрочные активы) / Оборотные активы

Этот коэффициент служит для измерения степени обеспеченности собственными оборотными средствами. Для промышленности предпочтительна величина не менее 0,1 (10%).

Коэффициент обеспеченности товарных запасов собственными средствами - отношение разности между собственными средствами и долгосрочными активами к товарным запасам

Ко.т.с.с. = (Собственный капитал - Долгосрочные активы) / Товарные запасы

Коэффициент служит для измерения степени обеспеченности товарных запасов собственными средствами. Предпочтительная величина - 0,6-0,8.

Коэффициент имущества производственного назначения (нормальное значение более 0,5)

Ки.п.п. = Сумма основных средств, капитальных вложений, незавершенного производства, запасов, оборудования / Стоимость всего имущества

Коэффициент материальных оборотных средств:

Км.о.с. = Стоимость запасов и затрат / Итого баланса

Коэффициент краткосрочной задолженности:

Кк.з. = Сумма краткосрочных обязательств / Сумма внешних обязательств

Коэффициент кредиторской задолженности:

Ккр.з. = Сумма кредиторской задолженности / Общая сумма внешних обязательств

Коэффициент автономии источников формирования запасов и затрат:

Ка.и. = Собственные оборотные средства / Сумма основных источников формирования запасов и затрат

Уровень платежеспособности предприятия можно оценить по критерию Бивера. Он равен отношению притока денежных средств к общей сумме задолженности:

К бив. = Приток денежных средств / Общая сумме задолженности

Рекомендуемое значение коэффициента Бивера по международным стандартам находится в интервале 0.17 - 0.4. Значение показателя меньше 0,17 позволяет отнести предприятие к высокой группе «риска потери платежеспособности», т.е. уровень его платежеспособности низкий. Значение показателя от 0,17 до 0,4 позволяет отнести предприятие к средней группе «риска потери платежеспособности», т.е. уровень его платежеспособности оценивается как средний. Значение показателя больше 0,4 позволяет отнести предприятие к низкой группе «риска потери платежеспособности», т.е. уровень его платежеспособности достаточно высок.

От того, насколько оптимально соотношение собственного и заемного капитала, во многом зависит финансовое положение хозяйствующего субъекта. Для точной и полной характеристики финансового состояния и тенденции его изменения достаточно сравнительно небольшого количества финансовых коэффициентов.

Основными показателями, характеризующими финансовую устойчивость, являются:

·        коэффициент финансовой автономии. Он определяется как отношение общей суммы собственных источников финансирования к общему итогу баланса;

·        коэффициент финансовой зависимости определяющий как отношение заемного капитала к общему итогу баланса, %:

Кф.з. = Заемный капитал / Итог баланса

·        коэффициент финансового риска, который определяется как отношение общей суммы заемных средств к общей сумме собственных источников

Кф.р. = Общая сумма заемных средств / Общая сумма собственных источников

·        коэффициент текущей задолженности - отношение краткосрочных финансовых обязательств к итогу баланса;

·        коэффициент долгосрочной финансовой независимости - отношение собственного и долгосрочного заемного капитала к итогу баланса;

·        коэффициент покрытия долгов собственным капиталом (коэффициент платежеспособности) - отношение собственного капитала к заемному.

Обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, который определяется в виде разницы величины источников средств и величины запасов и затрат.

Для характеристики источников формирования запасов и затрат используется несколько показателей, которые отражают различные виды источников. Их расчеты приведены в таблице 1.

Таблица 1.1 Классификация типа финансового состояния организации

С помощью трехкомпонентного показателя, расчет которого приведен в таблице 1, определяется тип финансовой ситуации по формуле:

Возможно, выделить 4 типа финансовой ситуации:

1.       Абсолютная устойчивость финансового состояния, которое гарантирует платежеспособность. Трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации: S = {1,1,1}.

2.       Нормальная устойчивость финансового состояния, которое гарантирует платежеспособность, т. е S = {0,1,1}.

.        Неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, но при котором все же сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств, за счет сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов, т.е. S = {0,0,1}.

.        Кризисное финансовое состояние, при котором организация на грани банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже его кредиторской задолженности, т.е. S = {0,0,0}.

Финансовая устойчивость является отражением стабильного превышения доходов над расходами, обеспечивает свободное маневрирование денежными средствами предприятия и путем эффективного их использования способствует бесперебойному процессу производства и реализации продукции. Поэтому финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и является главным компонентом общей устойчивости предприятия.

Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка величины и структуры активов и пассивов. Это необходимо, чтобы ответить на вопросы: насколько организация независима с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние его активов и пассивов задачам её финансово-хозяйственной деятельности.

Анализ устойчивости финансового состояния предприятия на ту ил иную дату позволяет ответить на вопрос: насколько правильно предприятие управляло финансовыми ресурсами в течение периода, предшествующего этой дате. Важно, чтобы состояние финансовых ресурсов соответствовало требованиям рынка и отвечало потребностям развития предприятия, поскольку недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности предприятия и отсутствию у него средств для развития производства, а избыточная - препятствовать развитию, отягощая затраты предприятия излишними запасами и резервами. Таким образом, сущность финансовой устойчивости определяется эффективным формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов.

2. Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости ООО «УРАЛТиМ»

2.1 Анализ основных показателей деятельности предприятия ООО «УРАЛТиМ»

Предприятие ООО «УРАЛТиМ» занимается производством и реализацией изделий из пластмасс, расположено в городе Орске, Оренбургской области.

ООО «УРАЛТиМ» имеет основные средства: оборудование для производства изделий из пластмасс - 4 термопластавтомата, производительность которых от 100 до 1000 изделий в час, автомобиль, 3 компьютера, так как бухгалтерский учет осуществляется с учетом применения ПЭВМ, различный инвентарь, необходимый для производства продукции, столы, стулья и др. Предприятие арендует один цех, складское помещение и офис. Общая площадь арендуемых помещений составляет 102 кв. метра.

Руководит предприятием директор Ильясов Радик Абдулович. Согласно штатного расписания на предприятии работает 39 человек. У главного бухгалтера в подчинении находятся кассир и бухгалтер, у главного инженера - 2 инженера, у начальника производства - рабочие и кладовщик.

ООО «УРАЛТиМ» обычно работает в одну смену, продолжительность рабочего дня составляет 8 часов, суббота, воскресенье - выходные. Если предприятие получает большой заказ, то организуют ночную смену.

Учетной политикой предусмотрено списание общехозяйственных расходов с кредита счета 26 в дебет счетов "Основное производство", "Вспомогательное производство", "Обслуживающие производства и хозяйства", сумма общехозяйственных расходов отражается в отчете о прибылях и убытках в составе себестоимости по строке 020. В составе коммерческих расходов учитывают затраты, связанные со сбытом продукции. ПБУ 10/99 позволяет списывать коммерческие расходы, распределяя их между реализованной и оставшейся продукцией (то есть списывать эти затраты на себестоимость продукции в дебет счета 20) и сумма таких расходов, списанная на финансовые результаты в отчетном периоде, отражается в форме № 2 по строке 020.

Предварительная оценка финансового положения предприятия осуществляется на основании данных бухгалтерского баланса.

Баланс представляет собой таблицу, состоящую из двух частей: актив и пассив. Он содержит информацию о финансовом положении предприятия в определенный момент времени.

Бухгалтерский баланс является одним из способов обобщения, с одной стороны, состава и размещения хозяйственных средств, а с другой - источников их образования в стоимостном выражении, а так же определения важнейших показателей, отражающих результат хозяйственной деятельности предприятия, его финансового положения и расчетных взаимоотношений с партнерами на начало и конец года.

При этом в начале года эти данные позволяют судить о стартовых возможностях предприятия на предстоящий период, а в конце года - о полученных при осуществлении хозяйственных процессов результатах, которые, в свою очередь, служат основой для прогнозирования характера и особенностей их развития в последующем периоде. Поэтому бухгалтерский баланс служит одним из важнейших источников экономической информации используемых при принятии управленческих решений.

Графическое строение баланса можно представить в виде простого уравнения:

Активы = Обязательства + Собственный капитал

Анализ бухгалтерского баланса предполагает оценку активов предприятия, далее - его обязательств (долгов) и разности между ними - его собственного капитала.

Сравнивая динамику итогов разделов актива баланса, можно выяснить тенденции изменения имущественного положения. Информация об изменении в организационной структуре управления, открытии новых видов деятельности предприятия, особенностях работы с контрагентами и др. обычно содержится в пояснительной записке к годовой бухгалтерской отчетности. Результативность и перспективность деятельности предприятия могут быть обобщенно оценены по данным анализа динамики прибыли, а также сравнительного анализа элементов роста средств предприятия, объемов его производственной деятельности и прибыли.

Экономический потенциал организации может быть охарактеризован двояко: с позиции имущественного положения предприятия и с позиции его финансового положения. Обе эти стороны финансово-хозяйственной деятельности взаимосвязаны - нерациональная структура имущества, его некачественный состав могут привести к ухудшению финансового положения и наоборот.

Для удобства анализа целесообразно использовать так называемый уплотненный аналитический баланс, приведенный в Приложении А, который получен из годовых бухгалтерских балансов за 2009 год и 2010 год путем устранения влияния на итог баланса (валюту) и его структуру регулирующих статей.

Наиболее общее представление об имевших место качественных изменениях в структуре средств и их источников, а также динамике этих изменений можно получить с помощью вертикального и горизонтального анализа отчетности. Цель горизонтального и вертикального анализа финансовой отчетности состоит в том, чтобы наглядно представить изменения, произошедшие в основных статьях баланса, отчета о прибыли и отчета о денежных средствах и помочь руководителям компании принять решение в отношении того, каким образом продолжать свою деятельность.

Вертикальный анализ показывает структуру средств предприятия и их источников. Вертикальный анализ позволяет перейти к относительным оценкам и проводить хозяйственные сравнения экономических показателей деятельности предприятий, различающихся по величине использованных ресурсов, сглаживать влияние инфляционных процессов, искажающих абсолютные показатели финансовой отчетности.

Горизонтальный анализ отчетности заключается в построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные показатели дополняются относительными темпами роста (снижения). Степень агрегированности показателей определяется аналитиком. Как правило, берутся базисные темпы роста за ряд лет (смежных периодов), что позволяет анализировать не только изменение отдельных показателей, но и прогнозировать их значения.

Горизонтальный и вертикальный анализы взаимно дополняют друг друга. Поэтому на практике не редко строят аналитические таблицы, характеризующие как структуру бухгалтерской отчетности, так и динамику отдельных ее показателей. Оба этих вида анализа особенно ценны при межхозяйственных сопоставлениях, так как позволяют сравнивать отчетность различных по виду деятельности и объемам производства предприятий.

Горизонтальный анализ заключается в сопоставлении финансовых данных предприятия за два прошедших периода (года) в относительном и абсолютном виде с тем, чтобы сделать лаконичные выводы. Рассмотрим горизонтальный анализ баланса ООО «УРАЛТиМ», помещенный в таблице.

Технология анализа достаточно проста: последовательно во второй и третьей колонках помещают данные по основным статьям баланса на начало и конец года. В западных представлениях часто данные конца года помещают первыми. Затем в четвертой колонке вычисляется абсолютное отклонение значения каждой статьи баланса. В последней колонке определяется относительное изменение в процентах каждой статьи.

Таблица 2.1 Горизонтальный анализ баланса ООО «УРАЛТиМ»

Представленные в таблице 2.1 данные позволяют сделать следующие выводы:

. В целом, имущество (сумма внеоборотных и оборотных активов) предприятия ООО «УРАЛТиМ» уменьшилось на 933 тыс. руб., что свидетельствует о сокращении предприятием хозяйственного оборота, что может повлечь его неплатежеспособность.

. Доля основных средств увеличивается, так как приобретается новое оборудование.

. За анализируемый период стоимость запасов уменьшилась на 547 тыс. руб., объемы дебиторской задолженности также уменьшились на 747 тыс. руб., что является позитивным изменением и может свидетельствовать об улучшении ситуации с оплатой продукции предприятия и о выборе подходящей политики продаж, так как раньше ООО «УРАЛТиМ» более активно предоставляло потребительский кредит покупателям, т.е. происходило отвлечение части текущих активов и иммобилизация части оборотных средств из производственного процесса.

. Доля денежных средств в структуре оборотных активов предприятия за анализируемый период увеличилась на 999,5%.

. Собственный капитал в доле в балансе за анализируемый период увеличился на 12,24 %, что способствует росту финансовой устойчивости ООО «УРАЛТиМ».

. Доля заемных средств в совокупных источниках образования активов уменьшилась на 32,23 %, что может свидетельствовать о повышении финансовой независимости предприятия.

. В целом, увеличение резервов, фондов и нераспределенной прибыли может являться результатом эффективной работы предприятия.

Вертикальный анализ позволяет сделать вывод о структуре баланса в текущем состоянии, а также проанализировать динамику этой структуры. Технология вертикального анализа состоит в том, что общую сумму активов предприятия (при анализе баланса) и каждую статью финансового отчета представляют в процентной доле от принятого базового значения.

Таблица 2.2 Вертикальный анализ баланса ООО «УРАЛТиМ»

Представленные в таблице 2.2 данные позволяют сделать следующие выводы.

. Наибольший удельный вес в структуре совокупных активов приходится на оборотные активы (88,37% и 84,31%). Это свидетельствует о формировании достаточно мобильной структуры активов, способствующей ускорению оборачиваемости средств предприятия.

. Доля основных средств в совокупных активах на конец анализируемого периода увеличилась и составила 15,69 %. Предприятие имеет «легкую» структуру активов, что свидетельствует о мобильности имущества предприятия и низкой чувствительности к изменениям выручки.

. Основной вклад в формирование оборотных активов внесли статьи запасы и дебиторская задолженность. Структура с высокой долей задолженности и низким уровнем денежных средств может свидетельствовать о проблемах, связанных с оплатой услуг ООО «УРАЛТиМ», а также о преимущественно не денежном характере расчетов, то есть о неблагополучном состоянии расчетов предприятия с потребителями.

. Сопоставление сумм дебиторской и коммерческой кредиторской задолженностей может показывать, что предприятие на протяжении анализируемого периода имело активное сальдо (дебиторская задолженность превышает кредиторскую) на 495 тыс. руб. Это означает, что ООО «УРАЛТиМ» предоставляло своим покупателям бесплатный коммерческий кредит в размере, превышающем средства, полученные в виде отсрочек платежей коммерческим кредиторам,

. Сравнивая долю собственных и заемных средств, определяем, что заемные средства являются основным источником формирования совокупных активов предприятия (66,91% и 54,67%).

. За анализируемый период структура собственного капитала (объявленного) не изменилась, наибольший удельный вес приходится на кредиторскую задолженность. Преобладание краткосрочных источников в структуре заемных средств является негативным фактом, который характеризует ухудшение структуры баланса и повышение риска утраты финансовой устойчивости.

Подведем итоги горизонтального и вертикального анализа. Хорошие тенденции в активе баланса - увеличение денежных средств на счетах и стоимости основных средств, в пассиве баланса - увеличение нераспределенной прибыли, сокращение кредиторской задолженности, уменьшение заемных средств.

Следующим важным моментом для финансового анализа предприятия является определение его ликвидности.

Анализ ликвидности предприятия, а, следовательно, и баланса проведем групповым методом.

Активы предприятия в таблице 2.3 разделены на группы, в зависимости от степени ликвидности, т. е. скорости превращения в денежные средства.

Таблица 2.3 Структура актива баланса ООО «УРАЛТиМ» по степени ликвидности

Пассив в балансе группируется в зависимости от сроков погашения обязательств. Результаты приведены в таблице 2.4

Таблица 2.4 Структура пассива баланса ООО «УРАЛТиМ» в зависимости от сроков погашения обязательств

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Анализ ликвидности баланса приведен в таблице 2.5.

Таблица 2.5 Анализ ликвидности баланса ООО «УРАЛТиМ», тыс. руб

В случае, когда одно или несколько неравенств имеют знак противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. Как видим, на данном предприятии не выполняется лишь первое неравенство, то есть наличие денежных средств не покрывает кредиторскую задолженность не на начало, не на конец года.

Выполнения первых трех неравенств влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому существенным является сопоставления итогов первых трех групп по активу и пассиву. Четвертое неравенство носит балансирующий характер и в то же время оно имеет глубокий экономический смысл: его выполнение свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости - наличие на предприятии собственных оборотных средств.

Проведенный анализ групповым методом показал, что быстрореализуемые активы на начало и конец года больше краткосрочных пассивов, поэтому в данном случае этот показатель необходимо улучшать за счет увеличения объема наиболее ликвидных активов.

Далее проводится анализ текущего финансового положения ООО «УРАЛТиМ», используя относительные показатели платежеспособности и ликвидности.

Найдем коэффициент текущей (общей) ликвидности:

Кт.л.нач. = 6137 / 4646 = 1,32

Кт.л.кон. = 5068 / 3286 = 1,54

Коэффициент текущей (общей) ликвидности показывает, что 1 рубль 32 копейки текущих активов приходится на один рубль текущих обязательств на начало 2010 года и 1 рубль 54 копейки - на конец 2010 года. Нормальное значение данного коэффициента должно находиться в пределах от 1 до 2. Логика исчисления данного показателя заключается в том, что предприятие погашает краткосрочные обязательства в основном за счет текущих активов, следовательно, так как текущие активы ООО «УРАЛТиМ» превышают по величине текущие обязательства, предприятие может рассматриваться как успешно функционирующее.

Найдем коэффициент срочной (быстрой) ликвидности:

Кб.л.нач. = (6137 - 2669) / 4646 = 0,75

Кб.л.кон. = (5068 - 2138) / 3286 = 0,89

Предпочтительной считают величину коэффициента равную 1,0, допустимой - величину 0,7- 0,8. На конец периода значение срочной ликвидности ООО «Союзтехагро» улучшилось. Этот коэффициент определяет способность предприятия выполнять свои текущие обязательства за счет быстрой продажи ликвидных активов. В данном случае, рассчитанное значение коэффициента срочной ликвидности является показателем хороших возможностей для привлечения дополнительных средств со стороны.

Анализируя динамику этого коэффициента, обратим внимание, что рост коэффициента быстрой ликвидности не был связан с ростом дебиторской задолженности, это может характеризовать деятельность предприятия с положительной стороны.

Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности) является наиболее жестким критерием ликвидности предприятия:

Ка.л.нач. = 21 / 4646 = 0,004

Ка.л.кон. = 230 / 3286 = 0,07

Рекомендуемая нижняя граница показателя, приводимая в западной литературе, - 0,2, это выше, чем в нашем случае и говорит о том, что ООО «УРАЛТиМ» неспособно выполнить свои текущие обязательства из абсолютно ликвидных активов и погасить ту часть текущих обязательств, которая должна быть немедленно погашена, то есть данное предприятие не отвечает жестким критериям платежеспособности в связи с недостаточностью денежных средств на своих счетах.

Расчет трех показателей дает следующую картину: предприятие успешно функционирует, но не удовлетворяет все абсолютные срочные требования. По всем трем коэффициентам, ситуация на конец года явно улучшилась.

2.3 Оценка коэффициента ликвидности и финансовой устойчивости предприятия ООО «УРАЛТиМ»

Анализ финансовой устойчивости, которая является внутренней стороной платежеспособности, должен показать наличие или отсутствие у предприятия возможностей по привлечению дополнительных заемных средств и способность погасить текущие обязательства за счет активов разной степени ликвидности.

Так как анализ финансовой устойчивости основывается главным образом на относительных показателях, рассчитаем основные из них.

Коэффициент общей платежеспособности, или коэффициент автономии:

Ко.п.нач. = 2298 / 6944 = 0,33

Ко.п.кон. = 2725/ 6011 = 0,45

То есть доля собственных средств в пассивах предприятия на начало 2010 года составляла 33 %, а на конец 0,45%. Показатель приблизился к нормальному значению - 50%. В нашем случае, доля собственных средств в пассивах не превышает долю заемных средств и свидетельствует о финансовом риске, который не дает возможности привлекать дополнительные средства со стороны.

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств:

Кс.з.и с.нач. = 2298 / 4646 =0,49

Кс.з.и с.кон. = 2725 / 3286 = 0,83

Рост показателя на конец 2006 года в динамике свидетельствует об уменьшении зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов, т.е. о некотором увеличении финансовой устойчивости.

Так как долгосрочные активы у предприятия ООО «УРАЛТиМ» отсутствуют, то коэффициент маневренности будет равен 1 и на начало и на конец периода, и показывает, что собственные средства находятся в мобильной форме, которая позволяет свободно манипулировать ими, увеличивая закупки, изменяя номенклатуру продукции.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами:

Кс.о.с.нач. = (2298 - 0) / 6137 = 0,37

Кс.о.с.кон. = (2725 - 0) / 5068 = 0,54

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами для ООО «УРАЛТиМ» имеет о достаточно большое значение, что означает высокую степень обеспеченности собственными оборотными средствами.

Коэффициент обеспеченности товарных запасов собственными средствами:

Ко.т.с.с.нач. = (2298 - 0) / 2669 = 0,86

Ко.т.с.с.кон. = (2725 - 0) / 2138 = 1,27

Коэффициент показывает высокую степень обеспеченности товарных запасов собственными средствами для предприятия ООО «УРАЛТиМ».

Коэффициент материальных оборотных средств:

Км.о.с.нач. = 2669 / 6944 = 0,38

Км.о.с.кон. = 2138 / 6011 = 0,36

Коэффициент материальных оборотных средств на конец года практически не изменился.

Коэффициент краткосрочной задолженности:

Кк.з.нач. = 4646 / 4646 = 1

Кк.з.кон. = 3286 / 3286 = 1

Коэффициент краткосрочной задолженности не изменился за расчетный период и равен 1, так как отсутствует долгосрочный кредит, а краткосрочные обязательства равны внешним обязательствам.

Коэффициент кредиторской задолженности:

Ккр.з.нач. = 3051 / 4646 = 0,66

Ккр.з.кон. = 2205 / 3286 = 0,67

Коэффициент кредиторской задолженности за 2010 год повысился, но незначительно.

Коэффициент автономии источников формирования запасов и затрат:

Ка.и.нач. = (2298 - 807) / (2298 - 807 + 1595) = 0,48

Ка.и.нач. = (2725 - 943) / (2725 - 943 + 1081) = 0,62

Рассчитаем критерий Бивера

К бив. = (230 - 21) / 3286 = 0,06

Коэффициент финансовой зависимости:

Кф.з.нач. = 4646 / 6944 = 0,67

Кф.з.нач. = 3286 / 6011 = 0,55

Доля заемного капитала за 2010 год сократилась на 12 %.

Коэффициент финансового риска:

Кф.р.нач. = 4646 / 2298 = 2,02

Кф.р.нач. = 3286 / 2725 = 1,21

Коэффициент финансового риска снизился на 0,81 пункт. Это свидетельствует о том, что финансовая зависимость фирмы от внешних источников снизилась.

В Приложении Б приведен расчет типа финансового состояния предприятия на начало и конец 2010 года.

Рассчитанные показатели позволяют сделать следующие выводы о структуре капитала и финансовой устойчивости предприятия ООО «УРАЛТиМ»:

. Уровень собственного капитала предприятия на начало 2010 года равен 0,33 и свидетельствует о незначительном запасе прочности (так как 0,33 < 0,5) , но на конец 2010 года уровень приблизительно равен 0,5, а запас прочности приблизился к значительному.

. Анализ уровня собственного капитала на начало периода позволяет выявить ограниченные возможности привлечения дополнительных заемных средств без риска потери финансовой устойчивости (так как 0< 0,33 < 0,5). Доля собственного капитала возросла на конец года на 12 пунктов. Снижение коэффициент финансового риска снизился на 0,81 пункт свидетельствует о том, что финансовая зависимость фирмы от внешних источников снизилась.

. Покрытие внеоборотных активов собственным капиталом более 1, поэтому риска потери финансовой устойчивости не большой.

. Уровень платежеспособности предприятия по критерию Бивера позволяет отнести ООО «УРАЛТиМ» к высокой группе «риска потери платежеспособности», так как значение коэффициента Бивера меньше 0,17, т.е. уровень его платежеспособности низкий.

. На начало анализируемого периода предприятие ООО «УРАЛТиМ» находится в неустойчивом финансовом состоянии. Инвестиции в предприятие связаны с повышенным риском. За 2010 год произошли значительные изменения в его финансово-хозяйственной деятельности. На конец анализируемого периода платежеспособность и финансовая устойчивость находятся, в целом, на приемлемом уровне, хотя отдельные показатели находятся ниже рекомендуемых значений. Однако данное предприятие не достаточно устойчиво к колебаниям рыночного спроса на продукцию и другим факторам финансово-хозяйственной деятельности. Работа с предприятием требует взвешенного подхода.

ООО «УРАЛТиМ» на конец анализируемого периода имеет неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, но при котором все же сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств, за счет сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов.

платежеспособность финансовый устойчивость предприятие

3. РЕКОМЕНДАЦИИ ПО УЛУЧШЕНИЮ ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ И ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ООО «УРАЛТИМ»

Экономический потенциал организации может быть охарактеризован двояко: с позиции имущественного положения предприятия и с позиции его финансового положения. Обе эти стороны финансово-хозяйственной деятельности взаимосвязаны - нерациональная структура имущества, его некачественный состав могут привести к ухудшению финансового положения и наоборот.

Хотя за отчетный период финансовое состояние ООО «УРАЛТиМ» формально улучшилось, в балансе есть слабые статьи. Быстрореализуемые активы на начало и конец года больше краткосрочных пассивов, поэтому в данном случае этот показатель необходимо улучшать за счет увеличения объема наиболее ликвидных активов. Предприятие успешно функционирует, но не удовлетворяет все абсолютные срочные требования

Анализ уровня собственного капитала на начало периода позволяет выявить ограниченные возможности привлечения дополнительных заемных средств без риска потери финансовой устойчивости. На конец анализируемого периода платежеспособность и финансовая устойчивость находятся, в целом, на приемлемом уровне, хотя отдельные показатели находятся ниже рекомендуемых значений.

Оборачиваемость дебиторской задолженности в целом достаточно низкая. Это говорит о том, что предприятие устанавливает большие продолжительности кредитов и не требует от потребителей выполнения контрактных условий по погашению задолженности. Предприятие имеет большие запасы сырья на складе, что также говорит о нерациональном использовании денежных средств.

Несмотря на то, что для всех предприятий причины возникновения финансового кризиса индивидуальны, можно выделить несколько универсальных инструментов управления, позволяющих улучшить финансовое состояние:

·              снижение затрат;

·              стимулирование продаж;

·              оптимизация денежных потоков <http://click.begun.ru/kick.jsp?url=4vrJyOGCJK4Bb6yZZ8AlISzEkYx_t06Mj2gp-4C67Q4EgJdlN2PvgR8lycr4vAUQQx7RbtSLcowlWfy0I04OUrAeWV6g6E8Bw4gmJlLul3l6oV03oPyRDuJEqu2EMb4fEI99t5QiNws1QDZ5_IFtLM6ppX1mFaMXDpF7o_Kl1IjqaQe9Nsxl7kY2vPWTQgYw6f9hX81MgV4KSAoY2y_0cTZCFKA7eAKxE_GQwcHiQuhXZxolqA5cU4sQb8BgbJeDVyeWuF_n9fYNdXic4VWaK1SFgwMW5aTtv_eyvXxq-3oOgal6_HCsI-_XF9O6VjIQ6Sdv1ehxvXOP74rMsBHx_iQlnrNQCv_QsWxFA8e1iPnZqcZHlq6U51tlaz4lb5Hu3HdeA5J5GYe54NZx2mIzKkF9gAUyMwGXEp6Y0TFP_iRLRVy8dbOXFEzMMUhTXDEbRU7lil9mux1CHY2MfAJKJjM6E8ba8imJcoJFPieTuW_akWUObKUAsoU5Rv86lMR0i9RERbXLg-_L2MXSdb-gSANazc1Ri1O5PiTV0Trjzze_WxY3idLEMjhTrTVb7-wtNMi01f4dnzYETGznqOXaaP4hmcDrfeT2z4rKGvKNaT5vbJScKRDRBfJT-TY-BE27xVxKflnh4ssohqRL1Ypm4Q..>;

·              работа с дебиторами и реформирование политики коммерческого кредитования;

·              реструктуризация кредиторской задолженности.

Очевидно, что для того, чтобы повысить рентабельность продаж и в дальнейшем увеличить приток денежных средств, необходимо снизить затраты. Сокращение издержек - один из наиболее действенных инструментов, которым предприятие может воспользоваться для стабилизации финансового положения.

Основные инструменты - это нормирование всех статей затрат и жесткий контроль исполнения установленных нормативов. Такой подход нельзя назвать революционным, но он приносит ощутимые результаты и позволяет удержать затраты компании на заданном уровне.

Для снижения затрат компании необходимо следующее: ужесточение процедур авторизации расходов, мотивирование персонала на снижение затрат и сокращение издержек, не связанных с основной деятельностью компании. В рамках перечисленных направлений деятельности нужно выполнить следующие процедуры:

. Формирование бюджета предприятия. Планирование затрат и передача полномочий по их управлению менеджерам подразделений позволят значительно снизить издержки компании. Так как на момент наступления финансового кризиса бюджетирование не велось, можно порекомендовать ограничиться составлением мастер-бюджета (прогнозный баланс, бюджет движения денежных средств и бюджет доходов и расходов), бюджетов ключевых производственных подразделений, а также сформировать бюджеты дебиторской и кредиторской задолженностей и движения сырья и материалов. Это позволит оптимизировать движение денежных потоков и удержать затраты на заданном уровне.

. Внедрение новых форм расчетов с контрагентами (векселя, бартер).

. Ужесточение контроля всех видов издержек. Замечено, что когда компания, к примеру, начинает регистрировать исходящие междугородные звонки сотрудников, общее количество звонков снижается за счет уменьшения разговоров по личным вопросам.

. Оптимизация технологических процессов. Вопросы оптимизации могут быть решены при обсуждении технологии производства и качества выпускаемой продукции финансовым директором и директором по производству. На одном из предприятий отходы производства были значительно сокращены только благодаря постоянному контролю работы персонала и ужесточению производственной дисциплины. Проблема заключалась в неаккуратном обращении рабочих с сырьем.

. Сокращение издержек на оплату труда. Следует разработать бонусные схемы для персонала компании и мотивировать его на снижение издержек. За основу может быть принята схема, при которой часть сэкономленных затрат выплачивается сотруднику. Необходимо также пересмотреть организационную структуру на предмет исключения лишних уровней управления.

Одна из широко распространенных ошибок заключается в том, что многие компании пытаются увеличить приток поступления денежных средств, поднимая цену на продукцию без предварительного исследования рынка. Активизация продаж должна выражаться в развитии отношений с существующими клиентами и привлечении новых, предложении рынку новой продукции, заключении контрактов на работу с давальческим сырьем, а также в пересмотре существующей системы скидок и льгот для покупателей.

Оптимизация потоков денежных средств - одна из важных задач финансового управления. Первое, что следует сделать в этом направлении, - внедрить процедуру ежедневной сверки баланса наличных денежных средств. Это позволит исключить возможные злоупотребления, даст руководителям достоверную информацию о текущем остатке средств на счетах и в кассе предприятия, необходимую для принятия решений об осуществлении текущих платежей. Затем нужно создать реестр текущих платежей и расставить приоритеты. Приоритетность того или иного платежа менеджеры должны рассматривать в ходе ежемесячного обсуждения с участием рядовых сотрудников. После этого можно переходить к построению максимально детального бюджета движения денежных средств на будущий отчетный период (месяц). Это позволит оптимизировать денежные потоки компании и предвидеть кассовые разрывы.

Кроме того, надо поддерживать низкий баланс на расчетных счетах в банке, то есть свести сумму наличных средств к минимуму.

Необходимо также рассмотреть возможность увеличения так называемых внереализационных доходов. Для этого совместно с инженерной службой анализируется возможность реализации части неиспользуемого оборудования или его консервации. Акт о консервации оборудования передается в налоговую инспекцию, благодаря чему можно будет не платить налог на имущество по законсервированным объектам. Нередко предприятие может получить дополнительные доходы за счет сдачи в аренду неиспользуемых площадей или перевода офиса в менее дорогое место.

Для того чтобы оптимизировать работу с дебиторами, нужно провести структурирование дебиторов по срокам платежа. К примеру, могут быть выделены следующие группы дебиторов со сроком погашения: до 15 дней, от 15 до 20 дней и т. д. По каждой из групп нужно назначить ответственного (как правило, менеджера по продажам), контролирующего своевременность и полноту выполнения обязательств контрагентами. Целесообразно ввести бонусную схему мотивации менеджеров, привязанную к срокам погашения дебиторской задолженности, например 1% от объема денежных средств, поступивших в срок; 0,5% при поступлении денежных средств с задержкой один-два дня и т. д.

Взыскание дебиторской задолженности можно произвести несколькими способами:

·    по добровольному соглашению;

·        используя судебные органы;

·        использую операцию факторинга. Операция факторинга заключается в том, что факторинговый отдел банка покупает долговые требования (счета-фактуры) клиента на условиях немедленной оплаты до 80% от стоимости поставок и уплаты остальной части, за вычетом процента за кредит и комиссионных платежей, в строго обусловленные сроки независимо от поступления выручки от дебиторов. Если должник не оплачивает в срок счета, то выплаты вместо него осуществляет факторинговый отдел.

Таблица 3.1 Динамика прогнозирования суммы дебиторской задолженности ООО «УРАЛТиМ»

В случае возврата 80 % дебиторской задолженности, срок которой превышает 21 день, организация получит наиболее ликвидных активов на сумму 2205 (2700-495), что позволит оптимизировать структуру оборотного капитала организации. Если это все будет сделано, то тогда А1 > П1, что будет говорить о ликвидности предприятия и его платежеспособности.

Заключение

В результате проделанной работы, можно сделать следующие выводы.

Анализ финансовых результатов деятельности предприятия показал, что выручка предприятия за анализируемый период увеличилась на 3 687 тыс. руб. Основная деятельность, ради осуществления которой было создано ООО «УРАЛТиМ» за анализируемый период была прибыльной. За 2010 год валовая прибыль составила 825 тыс. руб., чистая прибыль - 427 тыс. руб., но темп роста выручки за 2010 год составил 46,3%, а себестоимости - 61,35%, что свидетельствует о неэффективной деятельности предприятия.

Анализ активов предприятия выявил следующее: наибольший удельный вес в структуре совокупных активов приходился на оборотные активы (88,37 %). Доля основных средств в совокупных активах на конец анализируемого периода увеличилась и составила 15,69 %. То есть ООО «УРАЛТиМ» имеет «легкую» структуру активов, это свидетельствует о формировании достаточно мобильной структуры активов, способствующей ускорению оборачиваемости средств предприятия, о незначительных накладных расходах и невысокой чувствительности к изменениям выручки. Основной вклад в формирование оборотных активов внесли дебиторская задолженность (49,64 %) и запасы (38,05 %). Структура с высокой долей задолженности может свидетельствовать о проблемах, связанных с оплатой услуг ООО «УРАЛТиМ», но ее снижение на 21,67 % является позитивным изменением.

Доля денежных средств в структуре активов предприятия увеличилась и составила 3,83 %. Стоимость запасов за анализируемый период уменьшилась на 20,7 %. В целом, сумма внеоборотных и оборотных активов предприятия за 2010 год уменьшилось на 13,44 %, что свидетельствует о сокращении хозяйственного оборота.

Анализ пассивов предприятия показал, что основным источником формирования совокупных активов ООО «УРАЛТиМ» являются краткосрочные обязательства (66,91%). Преобладание краткосрочных источников в структуре заемных средств является негативным фактом, который характеризует ухудшение структуры баланса и повышение риска утраты финансовой устойчивости. Собственный капитал в доле в балансе за анализируемый период увеличился на 18,58 %. Доля заемных средств в совокупных источниках образования активов уменьшилась на 32,23 %, что также свидетельствует о повышении финансовой независимости предприятия.

Динамика всех рассмотренных показателей оборачиваемости благоприятна для предприятия и значительно улучшилась в 2010 году по сравнению с 2009 годом, но оборачиваемость дебиторской задолженности все же слишком низкая (96 дней). Длительность финансового цикла уменьшилась на 26 дней в 2010 году, а значит потребность предприятия ООО «УРАЛТиМ» в денежных средствах для приобретения производящих оборотных средств уменьшилась.

Анализ ликвидности баланса показал, что наиболее ликвидные активы, к которым относятся денежные средства не покрывают на конец отчетного периода наиболее срочные обязательства, к которым относятся кредиторская задолженность сроком до 12 месяцев. В целом, ликвидность баланса можно считать удовлетворительной.

Уровень собственного капитала (45 %) предприятия характеризуется незначительным запасом прочности и свидетельствует об ограниченных возможностях привлечения дополнительных заемных средств без риска потери финансовой устойчивости. Уровень платежеспособности предприятия по критерию Бивера равен 0,06 и позволяет отнести ООО «УРАЛТиМ» к группе риска потери платежеспособности. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами для ООО «Союзтехагро» вырос и имеет достаточно большое значение на конец 2010 года (54 %), что означает высокую степень обеспеченности собственными оборотными средствами. С помощью трехкомпонентного показателя определяется тип финансовой ситуации: неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, но при котором все же сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств, за счет сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов, т.е. S = {0,0,1}.

Оценив результаты прогноза финансового состояния, было предложено несколько вариантов улучшения экономических показателей:

·        снижение затрат;

·              стимулирование продаж;

·              оптимизация денежных потоков <http://click.begun.ru/kick.jsp?url=4vrJyOGCJK4Bb6yZZ8AlISzEkYx_t06Mj2gp-4C67Q4EgJdlN2PvgR8lycr4vAUQQx7RbtSLcowlWfy0I04OUrAeWV6g6E8Bw4gmJlLul3l6oV03oPyRDuJEqu2EMb4fEI99t5QiNws1QDZ5_IFtLM6ppX1mFaMXDpF7o_Kl1IjqaQe9Nsxl7kY2vPWTQgYw6f9hX81MgV4KSAoY2y_0cTZCFKA7eAKxE_GQwcHiQuhXZxolqA5cU4sQb8BgbJeDVyeWuF_n9fYNdXic4VWaK1SFgwMW5aTtv_eyvXxq-3oOgal6_HCsI-_XF9O6VjIQ6Sdv1ehxvXOP74rMsBHx_iQlnrNQCv_QsWxFA8e1iPnZqcZHlq6U51tlaz4lb5Hu3HdeA5J5GYe54NZx2mIzKkF9gAUyMwGXEp6Y0TFP_iRLRVy8dbOXFEzMMUhTXDEbRU7lil9mux1CHY2MfAJKJjM6E8ba8imJcoJFPieTuW_akWUObKUAsoU5Rv86lMR0i9RERbXLg-_L2MXSdb-gSANazc1Ri1O5PiTV0Trjzze_WxY3idLEMjhTrTVb7-wtNMi01f4dnzYETGznqOXaaP4hmcDrfeT2z4rKGvKNaT5vbJScKRDRBfJT-TY-BE27xVxKflnh4ssohqRL1Ypm4Q..>;

·              работа с дебиторами и реформирование политики коммерческого кредитования.

Сущность финансовой устойчивости и платежеспособности определяется эффективным формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов. Недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности предприятия и отсутствию средств для развития производства, а избыточная - препятствовать развитию, отягощая затраты предприятия излишними запасами и резервами. Руководителю необходимо оценить альтернативные пути деятельности фирмы и выбрать оптимальные варианты для достижения поставленных целей.

Библиографический список

1. О государственной поддержке малого предпринимательства в Российской Федерации: Федер. Закон Рос. Федерации № 88 - Ф3 // Справочно-правовая система КонсультантПлюс 2007.

. О несостоятельности (банкротстве): Федер. Закон Рос. Федерации № 127-ФЗ // Справочно-правовая система КонсультантПлюс 2007.

. Положение по бухгалтерскому учету «Учетная политика организаций», ПБУ 1/98 / М-во финансов Рос. Федерации // Справочно-правовая система КонсультантПлюс 2007.

. Положение по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организаций», ПБУ 4/99 / М-во финансов Рос. Федерации // Справочно-правовая система КонсультантПлюс 2007.

. Балдин К.В. Эконометрика: Учеб. пособие для вузов / К.В. Балдин, О.Ф. Быстров, М.М., Соколов. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2008. - 254 с.

. Белых, Л. П. Реструктуризация предприятия/ Л. П. Белых. - Изд. 2-е, доп. и перераб. - Москва : Юнити , 2009. - 511 c.

. Бочаров В.В. Финансовый анализ: Учебное пособие / В.В. Бочаров. - СПб: Питер, 2009. - 367 с.

. Васильева, Л. С. Финансовый анализ: учебник для студентов высших учебных заведений, обучающихся по экономическим специальностям / Л. С. Васильева, М. В. Петровская. - 2-е изд., перераб. и доп. - Москва : КноРус, 2007. - 804 с.

. Гузель Зарипова. Повышение финансовой устойчивости предприятий АПК. // Экономика сельского хозяйства России. - 2009. - № 10. - с. 31

. Жарковская, Е. П. Антикризисное управление: учебник: [для студентов по специальностям "Бухгалтерский учет, анализ и аудит", "Менеджмент организаций", "Менеджмент и маркетинг"]/ Е. П. Жарковская, Б. Е. Бродский. - 3-е изд., испр. и доп. - Москва : Омега-Л, 2006. - 355 c.

11. Иванова Е.В. Использование методов финансового менеджмента для оптимизации движения материалов / Е. В. Иванова // Управленческий учет и финансы <http://grebennikon.ru/journal-22.html>. - 2006. - № 2. - С. 37-42.

. Ковалев В.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник / В.В. Ковалев, О.Н. Волкова. - М.: ООО «ТК Велби», 2008. - 424 с.

. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учебное пособие для студентов, обучающихся по специальностям "Бухгалтерский учет, анализ и аудит", "Финансы и кредит", "Налоги и налогообложение"/ [А. И. Алексеева, Ю. В. Васильев, А. В. Малеева, Л. И. Ушвицкий]. - 2-е изд., перераб. и доп. - Москва : КноРус, 2009. - 687 c.

. Коротков Э.М. Антикризисное управление: Учебник / Э.М. Коротков. - М.: ИНФРА-М, 2009. - 241с.

. Крейнина, М. Н. Финансовое состояние предприятия: Методы оценки/ Крейнина,М.Н. - М. : ИКЦ"ДИС", 2008. - 223 c.

. Лукьянова М.Н. Практика применения системы сбалансированных показателей / М. Н. Лукьянова // Финансы и кредит. - 2007. - № 6. - С. 68-69.

. Поправко В.В. Финансовый контроль и аудит на предприятии: Учеб пособие / В.В. Поправко. - Воронеж: ООО «Ново - Пресс Консультант», 2008.

. Румянцева Е.Е. Финансы организаций: финансовые технологии управления предприятием: Учеб. пособие / Е. Е. Румянцева. - М.: ИНФРА-М, 2007. - 459 с.

. Савицкая Г.В., Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учеб. Пособие / Г.В. Савицкая. - Минск: ООО «Новое знание», 2007. - 298 с.

. Селезнева Н.Н. Управление финансами. Задачи, ситуации, тесты, схемы: Учеб. пособие для вузов / Н.Н. Селезнева, А.Ф. Ионова. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2006. - 176 с.

. Соколов Я.В. Основы теории бухгалтерского учета.: Учеб. Пособие / Я.В. Соколов. - М.: Финансы и статистика, 2009. - 323с.

. Черненко, А. Ф. Финансовое положение и эффективность использования ресурсов предприятия/ А. Ф. Черненко, Н. Н. Илышева, А. В. Башарина. - Москва : Юнити-Дана, 2009. - 208 с.

. Чернов В.А. Финансовая политика организации: Учеб. пособие для вузов / В.А. Чернов. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2008. - 247 с.

. Чуев, И. Н. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учебник для вузов / И. Н. Чуев, Л. Н. Чуева. - Изд. 2-е, перераб. и доп. - Москва : Дашков и Ко, 2008. - 367 с.

. Чупров С.В. Анализ нормативов показателей финансовой устойчивости предприятия. // Финансы. - 2003. - № 2. - с. 15-22

. Шеремет А.Д. Методика финансового анализа: Учеб. пособие / А.Д. Шеремет, Р.С. Сайфулин, Е.В. Негашев. - 3-е изд., перераб. и доп. - М.: Инфра-М, 2007. - 376 с.

Приложение А

Аналитический баланс за 2010 год, тыс. руб.

Приложение Б

Классификация типа финансового состояния ООО «УРАЛТиМ» на начало и конец 2010 года