Основные направления совершенствования механизмов управления финансами ОАО 'Электроприбор'
СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ
ГЛАВА 1. СУЩНОСТЬ, ЦЕЛИ И ЗАДАЧИ
МЕХАНИЗМА УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСАМИ ПРЕДПРИЯТИЯ
.1 Понятие
и задачи механизма управления финансами предприятия
.2 Показатели
характеризующие эффективность механизмов управления предприятия
.3 Нормативно-правовые
акты, регулирующие деятельность открытого акционерного общества
.4 Зарубежный
опыт применения механизма управления финансами предприятия
ГЛАВА 2.
ОЦЕНКА
ЭФФЕКТИВНОСТИ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ МЕХАНИЗМОВ УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСАМИ ПРЕДПРИЯТИЯ ОАО
"ЭЛЕКТРОПРИБОР"
.1 Краткая
организационно-экономическая характеристика ОАО "Электроприбор"
.2 Анализ
финансового состояния ОАО "Электроприбор"
.3 Оценка
механизма управления финансами ОАО "Электроприбор"
.4 Информационно-программное
обеспечение ОАО "Электроприбор"
.5 Экономическая
безопасность ОАО "Электроприбор"
ГЛАВА 3.
ОСНОВНЫЕ
НАПРАВЛЕНИЯ СОВЕРШЕНСТВОВАНИЯ МЕХАНИЗМОВ УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСАМИ ОАО
"ЭЛЕКТРОПРИБОР"
.1 Факторы,
влияющие на эффективность механизма управления финансами предприятия
.2 Мероприятия
по совершенствованию механизмов управления финансами ОАО
"Электроприбор"
.3 Расчет
экономической эффективности предлагаемых мероприятий по совершенствованию
механизма управления финансами в ОАО "Электроприбор"
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ
ПРИЛОЖЕНИЯ
ВВЕДЕНИЕ
Управление финансами предприятия - это
последовательная деятельность его работников по организации и управлению
финансовыми отношениями, денежными фондами и денежными потоками.
Для управления финансами предприятий
используется финансовый механизм управления финансами.
Механизм управления финансами предприятия - это
система управления финансами предприятия, предназначенная для организации
взаимодействия финансовых отношений, фондов денежных средств и денежных
потоков, а также для взаимосвязи между имуществом предприятия (активами) и
источниками денежных средств (пассивами) с целью эффективного воздействия на
конечные результаты, устанавливаемые предприятием в соответствии с требованиями
экономических законов, законодательных и нормативных документов государства,
положений финансовой науки, а также профессионализмом и опытом работников.
Если финансы - это объективная экономическая
категория, существующая независимо от воли людей, то финансовый механизм
предназначен для управления финансами. Он, с одной стороны, объективен, так как
строится в соответствии с требованиями объективных экономических законов, а с
другой - субъективен, так как устанавливается предприятием для решения тех
задач, которые стоят перед ним на том или ином этапе его развития с помощью различных
форм и методов хозяйствования. Организация взаимодействия финансовых отношений
достигается путем использования финансовых категорий (прибыль, налоги,
оборотные средства, амортизация, безналичные расчеты) и нормативов
(рентабельность, налоги, оборотные средства), различного рода стимулов, санкций
и других финансовых рычагов.
Механизм управления финансами предприятий должен
способствовать наиболее полной и эффективной реализации финансами своих функций
и их взаимодействию. Прежде всего, с помощью механизма управления финансами
предприятий достигается обеспеченность их необходимыми денежными средствами.
При этом источником денежных средств предприятий служат собственные доходы, за
счет которых должны покрываться все расходы. Дополнительная временная потребность
в средствах удовлетворяется с помощью кредита.
Многие предприятия в нашей стране находятся на
грани банкротства, причиной этого мог явиться несвоевременный или неправильный
анализ деятельности предприятия. Поэтому необходимо проводить тщательный анализ
финансового состояния предприятия в целом. Актуальной задачей на сегодняшний
день является повышение эффективности механизма управления финансами на
предприятии.
Объектом исследования выпускной квалификационной
работы является ОАО "Электроприбор".
Предметом исследования является механизм
управления финансами предприятия.
Цель выпускной квалификационной работы
совершенствование механизма управления финансами предприятия.
Для достижения указанной цели, необходимо решить
следующие задачи:
1. изучить цели и задачи механизма управления
финансами предприятия;
. раскрыть показатели, характеризующие
эффективность механизма управления финансами предприятия;
. изучить нормативно-правовые акты, регулирующие
деятельность открытого акционерного общества;
. проанализировать зарубежный опыт применения
механизма управления финансами предприятия;
. дать краткую организационно-экономическую
характеристику ОАО "Электроприбор";
. провести анализ хозяйственной деятельности и
финансового состояния ОАО "Электроприбор";
7. дать оценку механизма управления финансами
ОАО "Электроприбор";
8. рассмотреть информационно-программное
обеспечение ОАО "Электроприбор";
9. исследовать экономическая безопасность ОАО
"Электроприбор";
. выявить факторы, влияющие на эффективность
механизма управления финансами предприятия;
. предложить мероприятия по совершенствованию
механизмов управления финансами ОАО "Электроприбор";
. провести расчет эффективности предлагаемых
мероприятий по совершенствованию механизма управления финансами.
Базой написания выпускной квалификационной
работы является нормативно-правовая база, научная литература отечественных и
зарубежных авторов, а также данные бухгалтерской отчетности предприятия за
2008-2010гг.
Структура дипломной работы включает: введение,
три главы, заключение, список используемых источников и приложения.
ГЛАВА 1. СУЩНОСТЬ, ЦЕЛИ И ЗАДАЧИ МЕХАНИЗМА
УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСАМИ ПРЕДПРИЯТИЯ
1.1 Понятие
и задачи механизма управления финансами предприятия
Результаты в любой сфере бизнеса зависят от
наличия и эффективности, использования механизма управления финансами, которые
приравниваются к кровеносной системе, обеспечивающей жизнедеятельность
предприятия. Поэтому забота о финансах является отправным моментом и конечным
результатом деятельности любого субъекта хозяйствования. В условиях рыночной
экономики эти вопросы имеют первостепенное значение. Выдвижение на первый план
финансовых аспектов деятельности субъектов хозяйствования, возрастание роли
финансов является характерной чертой и тенденцией во всем мире.
В целях управления финансами предприятий
применяется финансовый механизм.
Финансовый механизм предприятий - это система
управления финансами предприятия, предназначенная для организации
взаимодействия финансовых отношений и фондов денежных средств с целью эффективного
их воздействия на конечные результаты производства, устанавливаемая
государством в соответствии с требованиями экономических законов.
Финансовый механизм предприятий является
центральным во всем финансовом механизме, что объясняется ведущей ролью финансов
сферы материального производства.
Финансовый механизм предприятий должен
способствовать наиболее полной и эффективной реализации финансами своих функций
и их взаимодействию. Прежде всего, с помощью механизма управления финансами
предприятий достигается обеспеченность их необходимыми денежными средствами.
К функциям финансов на предприятии относятся
следующие: обеспечение предприятия денежными средствами; распределительная;
контрольная, которые взаимосвязаны между собой. Функция обеспечения предприятия
денежными средствами тесно связана с распределительной функцией финансов
предприятий, осуществляющейся с помощью финансового механизма.
Распределительные отношения на предприятии
оказывают очень сильное влияние на конечные результаты. На предприятии распределяется
выручка от реализации продукции. Часть ее идет на возмещение затрат
предприятия, т.е. себестоимость продукции, а другая - представляет собой ее
прибыль. Она, в свою очередь, распределяется между предприятиями и
государственным бюджетом.
Финансовый механизм этих отношений прежде всего
включает в себя: зависимость заработной платы от сбыта производимой продукции и
поступления за нее платежей, экономии от снижения себестоимости продукции;
эффективного ведения хозяйства; обоснованность нормативов распределения прибыли
между предприятиями и бюджетом; обоснованность стимулирования на экономическое
стимулирование; эффективность использования средств на НИОКР, реконструкцию и
техническое перевооружение, подготовку кадров и другие цели.
Финансовый механизм предприятий и отраслей,
связанный с реализацией контрольной функции финансов, строится на основе
стимулов и санкций, а также соответствующих показателей. Эффективность стимулов
и санкций, их реальность определяют действительный результат каждого предприятия,
его работника.
Главным показателем финансового положения
предприятия является наличие средств, на основе которых предприятие
своевременно рассчитывается с поставщиками, бюджетом, банками, создает
необходимые денежные фонды, удовлетворяет другие потребности. В этом
проявляется финансовый контроль предприятия. Финансовая деятельность на
предприятиях осуществляется финансовым отделом. Главная задача работников
финансовых служб предприятия состоит в наиболее полной практической реализации
функций финансов. Это, прежде всего укрепление финансового положения
предприятия за счет повышения его рентабельности; увеличение прибыли путем
роста производительности труда, снижения себестоимости продукции, повышения ее
качества, внедрения достижений НТП.
Важное место в деятельности финансовой службы
занимают вопросы распределения денежных доходов, прибыли; правильная
организация расчетов за готовую продукцию и постоянный контроль за выполнением
плана по реализации продукции и прибыли; своевременность расчетов с бюджетом;
организация взаимоотношений с банками, правильность расчетов с рабочими и
служащими, контроль за соблюдением норматива оборотных средств.
В настоящее время финансы предприятий находятся
в кризисном состоянии. Поэтому в данный момент первоочередной задачей для
государства и предприятий является укрепление финансов предприятий и на этой
основе - стабилизация финансов государства.
Основные пути укрепления финансов на предприятии
ОАО "Электтроприбор" связаны с оптимизацией используемых ими денежных
средств и ликвидацией их дефицита.
финансовый экономический денежный
дефицит
1.2 Показатели
характеризующие эффективность механизма управления финансами предприятия
Процесс управления финансовой деятельностью
предприятия базируется на определенном механизме. Механизм управления финансами
представляет собой совокупность основных элементов воздействия на процесс
разработки и реализации управленческих решений в области финансовой
деятельности предприятия. В структуру механизма управления финансами входят
следующие элементы (рис. 1.1)
Рисунок 1.1. Состав основных элементов механизма
управления финансами.
1.Система регулирования финансовой деятельности
включает:
· Государственное нормативно-правовое
регулирование финансовой деятельности предприятия. Принятие законов и других
нормативных актов, регулирующих финансовую деятельность предприятий,
представляет собой одно из направлений реализации внутренней финансовой
политики государства. Законодательные и нормативные основы этой политики
регулируют финансовую деятельность предприятия в разных формах. Основные
направления государственного регулирования финансовой деятельности предприятий
рассмотрены в специальном разделе.
· Рыночный механизм регулирования
финансовой деятельности предприятия. Этот механизм формируется прежде всего в
сфере финансового рынка в разрезе отдельных его видов и сегментов. Спрос и
предложение на финансовом рынке формируют уровень цен (ставки процента) и
котировок по отдельным финансовым инструментам, определяют доступность
кредитных ресурсов в национальной и иностранной валютах, выявляют среднюю норму
доходности капитала, определяют систему ликвидности отдельных фондовых и
денежных инструментов, используемых предприятием в процессе своей финансовой
деятельности. По мере углубления рыночных отношений роль рыночного механизма
регулирования финансовой деятельности предприятий будет возрастать.
· Внутренний механизм регулирования
отдельных аспектов финансовой деятельности предприятия. Механизм такого
регулирования формируется в рамках самого предприятия, соответственно
регламентируя те или иные оперативные управленческие решения по вопросам его
финансовой деятельности. Так, ряд аспектов финансовой деятельности регулируется
требованиями устава предприятия. Отдельные из этих аспектов регулируются
разработанными на предприятии финансовой стратегией и целевой финансовой
политикой по отдельным направлениям финансовой деятельности. Кроме того, на
предприятиях может быть разработана и утверждена система внутренних нормативов
и требований по отдельным аспектам финансовой деятельности.
2. Система внешней поддержки финансовой
деятельности предприятия включает:
· Государственное и другие внешние формы
финансирования предприятия. Этот механизм характеризует формы финансирования
развития предприятия из государственной бюджетной системы, внебюджетных
(целевых) фондов, а также различных других негосударственных фондов содействия
развитию бизнеса.
· Кредитование предприятия. Этот
механизм основан на предоставлении предприятию различными кредитными
институтами разнообразных форм кредита на возрастной основе на установленный
срок под определенный процент. Различают финансовый кредит, предоставляемый
банками; финансовый кредит, предоставляемый небанковскими учреждениями;
товарный (коммерческий) кредит, предоставляемый партнерами и т.п.
· Лизинг (аренда). Этот механизм
основан на предоставлении в пользование предприятию целостных имущественных
комплексов, отдельных видов необоротных активов за определенную плату за
предусмотренный период. Основными формами лизинга, используемого в современной
финансовой практике, являются оперативный лизинг; финансовый лизинг; возвратный
лизинг.
· Страхование. Механизм страхования
направлен на финансовую защиту активов предприятия и возмещение возможных его
убытков при реализации отдельных финансовых рисков. Различают внутреннее и
внешнее страхование финансовых рисков.
· Прочие формы внешней поддержки
финансовой деятельности предприятия. К ним можно отнести ее лицензирование,
государственную экспертизу инвестиционный проектов, селенг и т.п.
3. Система финансовых рычагов включает следующие
основные формы воздействия на процесс принятия и реализации управленческих
решений в области финансовой деятельности:
· цену;
· процент;
· прибыль;
· амортизационные отчисления;
· чистый денежный поток;
· дивиденды;
· синергизм;
· пени, штрафы, неустойки;
· прочие экономические рычаги;
4. Система финансовых методов состоит из
следующих основных способов и приемов, с помощью которых обосновываются и
контролируются конкретные управленческие решения в различных сферах финансовой
деятельности предприятия:
· метод технико-экономических расчетов;
· балансовый метод;
· экономико-статистические методы;
· экономико-математические методы
(методы экспертных оценок);
· методы дисконтирования стоимости;
· методы наращения стоимости
(компаундинга);
· методы диверсификации;
· методы амортизации активов;
· методы хеджирования;
· другие финансовые методы.
5. Система финансовых инструментов состоит из
следующих контрактных обязательств, обеспечивающих механизм реализации
отдельных управленческих решений предприятия и фиксирующих его финансовые
отношения с другими экономическими объектами:
· Платежные инструменты (платежные поручения,
чеки, аккредитивы и т.п.).
· Кредитные инструменты (договоры о
кредитовании, векселя и т.п.).
· Депозитные инструменты (депозитные
договоры, депозитные сертификаты и т.п.).
· Инструменты инвестирования (акции,
инвестиционные сертификаты и т.п.).
· Прочие виды финансовых инструментов.
Эффективный механизм управления финансами
позволяет в полном объеме реализовать стоящие перед ним цели и задачи.
Способствует результативному осуществлению функций финансового управления
предприятием.
1.3 Нормативно-правовые
акты, регулирующие деятельность открытого акционерного общества
Формирование финансов предприятий в Российской
Федерации регулируется органами государственной власти путем издания законов,
положений, постановлений и других законодательных актов.
Нормативно-правовые основы
финансово-хозяйственной деятельности предприятия и управления его финансов
включают в себя Гражданский кодекс, Налоговый кодекс, Федеральный закон
"Об открытых акционерных обществах", законодательство о
лицензировании отдельных видов деятельности, антимонопольное законодательство.
Нормативно-правовые акты, регулирующая
деятельность ОАО "Электроприбор"
Таблица 1.1. Нормативно-правовая
база, регулирующая деятельность ОАО "Электроприбор"
|
Название
нормативно-правового акта
|
Краткое
содержание
|
|
1.
Конституция РФ от 12 декабря 1993 г. (с
изменениями от 30.12.2008 г. №7-ФКЗ)
|
В
Конституции определены права и свободы человека и гражданина, компетенция
Президента РФ, Правительства РФ, судебной власти
|
|
2.
Гражданский кодекс РФ с изменениями от 07.04.2011 г.
|
Часть
первая /Глава 4 Юридические лица п.6 "Акционерные общества"
ст.96-104.Регулируется деятельность открытого акционерного общества от 08
июля 1999 г. № 51 -ФЗ
|
|
В
ст. 99 предусмотрено юридическое значение "чистых активов"
общества, связанных с регулированием, направленным на поддержание гарантийной
функции уставного капитала.
|
|
3.
НК РФ (ч. I от 31 июля 1998г. № 146-ФЗ и ч. II от 5 августа 2000г. № 117-ФЗ)
(от
07.03.2011 г. С изменениями и дополнениями, вступает в силу 01.04.2011 г.)
|
Глава
8. Ст. 44-50 Исполнение обязанностей по уплате налогов и сборов.
|
|
Глава
10. Ст. 69-71 Требования об уплате налогов и сборов.
|
|
4.
Кодекс РФ об административных правонарушениях от 07.02.2011 № 195-ФЗ
(с
изменениями и дополнениями , вступает в силу с 28.03.2011 г.)
|
Глава
2. Ст. 2.10 Административная ответственность юридических лиц.
|
|
Ст.
15.28 Нарушение правил приобретения более 30 процентов акций открытых
акционерных обществ.
|
|
5.
ФЗ "Об акционерных обществах" № 208-ФЗ от 26 декабря 1995 г. (с
изменениями и дополнениями , вступает в силу с 01.01.2011 г.)
|
Глава
1. Ст. 2-7 Основные
положения об АО. Закон определяет создание, реорганизацию, ликвидацию
общества, правовое положение АО.
|
|
Глава
7. Ст. 47-63 Общее собрание акционеров. Права и обязанности акционеров,
защиту прав и интересов акционеров.
|
|
Глава
8. Ст. 88-93 Бухгалтерский учет и финансовая отчетность общества.
|
|
6.
ФЗ "О рынке ценных бумаг" № 39-ФЗ от 22 апреля 1996г ( с
изменениями и дополнениями от 07.04.2011 г.)
|
Ст.
11-15
Фондовая
биржа.
|
|
Ст.
19-27
Закон
регулирует отношения, возникающие при эмиссии и обращении эмиссионных ценных
бумаг независимо от типа эмитента, при обращении иных ценных бумаг в случаях,
предусмотренных федеральными законами.
|
|
7.Уголовный
кодекс Российской Федерации от 13.06.1996 Г.№63-Ф3 (с изменениями и
дополнениями от 04.05.2011 г.)
|
Глава
9. Ст. 43-45 Понятие и цели
наказания. Виды наказаний.
|
|
Глава
22 Ст. 169-186 Дает определения преступлениям в сфере экономики, таким как
кража, незаконные сделки, незаконное получение кредита и т.д.
|
|
8.
ФЗ "О финансово-промышленных группах" № 190-ФЗ от 30 ноября 1995г
(с
изменениями и дополнениями , от 06.06.2007 г.)
|
Ст.
1-22
Настоящий
Федеральный закон устанавливает правовые основы создания, деятельности и
ликвидации финансово-промышленных групп в Российской Федерации
|
|
9.
ФЗ "Об инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме капитальных
вложений" № 39-ФЗ от 25 февраля 1999 г. (с изменениями от 07.07.2010 г.)
|
Глава
2. Ст. 6-10 Определяет правовые и экономические основы инвестиционной
деятельности, осуществляемой в форме капитальных вложений на территории РФ, а
т.ж. устанавливает гарантии равной защиты прав, интересов и имущества
субъектов инвестиционной деятельности.
|
|
10.
ФЗ "О несостоятел ьности (банкротстве) № 127-ФЗ от 26 октября 2002г. (с
изменениями от 17.02.2011 г.)
|
Глава
2. Ст. 30-31 Предупреждение банкротства.
|
|
Глава
5. Ст.79-92 Устанавливает основания для признания должника несостоятельным
(банкротом), регулирует порядок и условия осуществления мер по предупреждению
несостоятельности, порядок и условия проведения процедур банкротства и иные
отношения.
|
|
11.
ФЗ "О бухгалтерском учете" от 23 февраля 1996г. №129-ФЗ (с
изменениями и дополнениями , вступает в силу с 01.01.2011 г.)
|
Глава
2. Ст. 8-12, Ст. 13-17 Устанавливает правовые основы организации и ведение
бухгалтерского учета в РФ.
|
Таким образом, управление регулирующие
формирование механизма управления финансами предприятия регулируется основными
законами РФ. Нормативно-правовая база постоянно изменяется и совершенствуется,
в нормативно-правовые акты вносятся коррективы в соответствии с изменяющейся
политической и экономической ситуацией, новыми условиями жизни общества.
1.4 Зарубежный
опыт применения механизма управления финансами предприятия
Организация систем управления хозяйствующими
субъектами в зарубежной практике разнится, и таким образом можно говорить о
разных концепциях финансового менеджмента, отличающихся постановкой целей,
выбором источников финансирования и объектов инвестирования. Выделяют три
модели управления финансового менеджмента: англоамериканская, японская,
немецкая. Однако, несмотря на различие в организации управления компаниями
Японии и Германии, в логике финансовых решений у них много общего, что
позволяет говорить о наличии двух концепций принятия финансовых решений:
аутсайдерской (американской) и инсайдерской (ориентированной на банки). Данные
концепции финансового менеджмента базируются на двух различных финансовых
системах, которые условно можно назвать "рыночной" и
"связанной".
Аутсайдерская концепция организации финансового
менеджмента базируется на распыленности капитала и относительно слабом участии
собственников в управлении и контроле над денежными потоками. В значительной
степени их участие достигается реальной возможностью "голосовать руками и
ногами". Однако при развитости финансового и фондового рынков и сильной
правовой базе такого участия достаточно для обеспечения прозрачности финансовой
информации и финансовых решений и выдвижения в качестве стратегической цели
максимизации рыночной оценки капитала компании. При 100%-м собственном капитале
эта цель формулируется как максимизация рыночной капитализации S.
При наличии заемного капитала и необходимости учета интересов кредиторов цель
трансформируется в максимизацию всего капитала компании V
.
Для расчета общей капитализации используют
формулу:
= S
+ D , (1)
где V
- общая капитализация.
S - сумма рыночной
оценки собственного капитала
D - сумма рыночной
оценки заемного капитала
Именно эта концепция максимизации V
получила наибольшее признание в организации финансового менеджмента и доказала
свою жизнеспособность практическими успехами в развитии корпораций разных стран
Инсайдерская концепция организации финансового
менеджмента учитывает концентрацию капитала вокруг крупных банков в
"связанной" финансовой системе,
слабое дробление заемного капитала и существование прямых финансовых
зависимостей между контрагентами (поставщиками, потребителями). При такой
структуре собственности меняются акценты в принятии решений менеджерами, и
максимизация капитала редко выступает в качестве приоритета деятельности даже в
стратегических установках. На первое место выходят вопросы обеспечения
требуемой доходности на вложенные средства, выход на мировые рынки и
установление новых финансовых зависимостей. Хотя общие принципы принятия
инвестиционных и финансовых решений остаются неизменными. Японские компании и
компании Азиатско-Тихоокеанского региона зачастую принимают проекты, от которых
отказываются европейские компании, что связано с обоснованием более низкой
стоимости капитала и получением более низких оценок риска.
Обобщая различные подходы к постановке задач
финансовому менеджеру можно констатировать, что финансовый менеджер принимает
инвестиционные и финансовые краткосрочные и долгосрочные решения. В
американской концепции рассматриваются целевые установки только владельцев
капитала. В ориентированной на банки концепции допускается множественность
целевых установок для учета интересов лиц, которых затрагивают принимаемые
решения. Система контрактов должна обеспечить баланс интересов собственников и
менеджеров, различных групп собственников, распределять между ними риск и
доход. В рамках этих контрактов финансовый менеджер принимает решения по
эффективному прогнозированию, планированию, привлечению и использованию
денежных средств. При таком рассмотрении задач финансового менеджера выделяются
две функции:
обеспечение связи коммерческой деятельности
компании с финансовым окружением;
инвестиционный и финансовый анализ и принятие
решений, контроль за эффективностью движения денег по принятым решениям .
ГЛАВА 2. ОЦЕНКА ЭФФЕКТИВНОСТИ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ
МЕХАНИЗМОВ УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСАМИ ПРЕДПРИЯТИЯ ОАО "ЭЛЕКТРОПРИБОР"
2.1 Краткая
организационно-экономическая характеристика ОАО "Электроприбор"
Чебоксарское открытое акционерное общество
"Электроприбор" расположено в г.Чебоксары, столице Чувашской
Республики. В структуре завода имеются четыре основных производственных цеха, а
также специальное конструкторско-технологическое бюро (СКТБ), являющееся
головным конструкторским бюро СССР, а теперь и России, в области разработки
миниатюрных и малогабаритных щитовых аналоговых приборов и индикаторов.
ОАО
"Электроприбор" - первенец приборостроения Чувашской Республики
вступил в строй действующих предприятий 24 января 1960 года.
Этапы
развития ОАО "Электроприбор" представлены в таблице 2.1.
Таблица 2.1 Краткая
история ОАО "Электроприбор"
|
Дата
|
Событие
|
|
1948
|
Принято
правительственное решение о строительстве в ЧАССР Чебоксарского завода
электроизмерительных приборов.
|
|
1960
|
Начата
разработка базовой конструкции приборов типа М4200 М4201 силами заводских
инженеров и техников и в декабре 1960 г. проведены их государственные
испытания. За год выпущено 3654 штук приборов.
|
|
1970
|
За
10 лет работы завода производство электроизмерительных приборов развивалось
высокими темпами. Выпущено 14 676 718 шт. щитовых и 2 757 шт. цифровых
электроизмерительных приборов. В 1970г. объем реализации увеличился в 90 раз
по сравнению с 60-м годом и в 1,9 раз по сравнению с 1965 г.
|
|
1978
|
Завод
осваивает приборы совершенно иного профиля в области электроизмерительной
техники - измерительно-вычислительные комплексы, позволяющие производить не
только регистрацию, но и управлять процессом измерения.
|
|
1991
|
В
связи с переходом на рыночные отношения завод преобразован в Акционерное
общество, более 70% акций которого принадлежат заводчанам и
бывшим
работникам завода. Завод один из первых начал внедрять автоматизированную
систему управления производством.
|
|
1998
|
Ситуация
на рынке щитовых приборов существенно изменилась. ОАО
"Электроприбор" пошел по пути расширения своей номенклатуры за счет
освоения
приборов крупного габарита, европейского габарита, приборов новых систем и
конструкций. Завод внедрил приборы электромагнитной системы взамен приборов
ПО "Электроизмеритель" г. Витебск, Краснодарского ЗИП, АО
"Электроточприбор" г. Омск и начал разработку шунтов.
|
|
2010
|
Чебоксарское
ОАО "Электроприбор" представляет на рынке самую широкую гамму
электроизмерительных приборов: более 200 типов приборов магнитоэлектрической
и электромагнитной систем, цифровые щитовые электроизмерительные приборы,
комбинированные приборы, учебные приборы, приборы для энергетиков, шунты,
трансформаторы тока и электронную технику. Сегодня
завод занимает лидирующее позиции на рынке щитовых приборов и является
ведущим предприятием СНГ по их разработке и производству.
|
Совет директоров осуществляет
общее руководство деятельностью Общества, за исключением решения вопросов,
отнесенных к компетенции Собрания. К компетенции Совета директоров относятся
следующие вопросы: определение приоритетных направлений деятельности Общества;
созыв годового и внеочередных Собраний; утверждение повестки дня Собрания;
определение даты составления списка лиц, имеющих право на участие в Собрании, и
другие вопросы, отнесенные Законом к компетенции Совета директоров.
Руководство
текущей деятельностью Общества осуществляется Генеральным директором, который
подотчетен Совету директоров и Собранию. Органом
контроля за финансово-хозяйственной деятельностью ОАО "Электроприбор"
является Ревизионная комиссия. К компетенции Ревизионной комиссии относятся:
· проверка
соответствия заключенных договоров от имени Общества, совершаемых сделок,
расчетов с контрагентами требованиям
законодательства;
· анализ
финансового положения Общества, его платежеспособности, ликвидности активов,
соотношения собственных и заемных средств;
· проверка
своевременности и правильности платежей поставщикам продукции и услуг, платежей
в бюджет;
- проверка правильности составления годового
отчета, годовой бухгалтерской отчетности, отчета о прибылях и убытках (счета
прибылей и убытков), распределения прибыли, отчетной документации для налоговой
инспекции, статистических органов, органов государственного управления.
Организационная структура предприятия сильно
разветвлена. В целом ее можно отнести к линейно-функциональному типу.
Функциональную область управления составляют: правовое управление, управление
собственностью, центральная бухгалтерия, пресс-служба, типография,
контрольно-ревизионный отдел, отдел контроля энергоресурсов, директор по
безопасности, отдел организации труда и заработной платы.
Вертикальная
связь отделов, цехов, секторов с генеральным директором осуществляется через
заместителей генерального директора: директор по экономике и финансам, директор
по производству, коммерческий директор, директор по безопасности, директор по
правовым вопросам, директор по работе с персоналом и административным вопросам.
Финансовая служба:
ü разработка финансовой стратегии,
формирование системы целей и основных показателей деятельности предприятии на
долгосрочный и краткосрочный период;
ü осуществление управленческого учета,
проведение анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятии;
ü определение потребности в финансовых
ресурсах; анализ альтернативных источников финансирования; формирование
оптимальной финансовой структуры капитала, обеспечивающей минимизацию его
стоимости и достаточную финансовую устойчивость компании;
Организационная структура управления ОАО
"Электроприбор" представлена в приложении 1
2.2 Анализ
хозяйственной деятельности и финансового состояния ОАО
"Электроприбор"
ОАО "Электроприбор" занимается
следующим выпуском продукции :
. стрелочные приборы: щитовые приборы для
измерения постоянного тока и напряжения; и т.д.
. цифровые приборы: цифровые приборы для
измерения постоянного тока и напряжения; и т.д.
. преобразователи: преобразователи измерительные
постоянного тока и напряжения Е 34; и т.д.
. шунты и добавочные сопротивления.
. трансформаторы тока.
ОАО "Электроприбор" имеет отлаженные
связи с поставщиками, что позволяет ему легче решать проблемы конкуренции за
счет ритмичности и стабильности поставок. Конкурентами
(основными) ОАО "Электроприбор", производящими аналогичную продукцию
на отечественном рынке являются
1. по электроизмерительным приборам: Омский
"Электроточприбор"; Краснодарский "ЗИП"; Витебский
"Электроизмеритель";
2. по микропроцессорным контроллерам:
Чебоксарские предприятия "ЗЭиМ" и ЧПЗ "Элара".
Проведем оценку эффективности основной
производственной деятельности ОАО "Электроприбор" за 2008-2010 гг.
(табл. 2.2.)
Таблица 2.2. Анализ
эффективности основной производственной деятельности.
|
Показатели
|
2008
год
|
2009
год
|
2010
год
|
Уд.
Вес выручки , %
|
Темп
роста, %
|
|
|
|
|
2008
|
2009
|
2010
|
2009
|
2010
|
2010
|
|
Выручка
от
продаж
|
281066
|
224295
|
277865
|
100%
|
100%
|
100%
|
79,8
|
123,8
|
98,8
|
|
Себестоимость
продаж
|
237725
|
195947
|
224908
|
84,5
|
87,3
|
80,9
|
82,4
|
114,7
|
94,6
|
|
Валовая
прибыль
|
43341
|
28348
|
52957
|
43341
|
28348
|
52957
|
65,4
|
186,8
|
122,1
|
Из таблицы можно сделать вывод что, объем
реализации по сравнению с 2009 г. увеличился почти на четверть, но составляет
лишь 98,8% от выручки за 2008 г. При этом, стоит отметить, что доля
себестоимости продаж в выручке за 2010 г. сократилась по сравнению с 2009 на
6,4%, а по сравнению с 2008 г. - на 3,6%. Сокращение доли себестоимости
положительно сказалось на темпе роста валовой прибыли, которая выросла по сравнению
с 2008г. на 22,1 %, а с 2009 - на 86,8%. Таким образом, можно сделать вывод о
том, что эффективность основной производственной деятельности предприятия
растет.
Проанализируем обеспечение предприятия трудовыми
ресурсами. Показатели по труду определяют наличие и динамику трудовых ресурсов,
их состав и политику труда. Вещественный и человеческий капиталы, их
соотношение являются важными структурными характеристиками предприятия. При
этом именно персонал хозяйствующего субъекта является центральным звеном при
решении вопросов конкуренции, экономического роста и обеспечения
эффективности.(табл.2.3)
Таблица 2.3. Наличие
и динамика трудовых ресурсов ОАО "Электроприбор"
за
2008-2010гг
|
Показатели
|
2008г.
|
2009г.
|
2010г.
|
Темп
изменения (%)
|
|
|
|
|
2009/2008
|
2010/2009
|
2010/2008
|
|
Объем
деятельности (тыс. руб.)
|
281066
|
224295
|
277865
|
79,8
|
123,8
|
98,8
|
|
Прибыль
(тыс. руб.)
|
23114
|
45710
|
51674
|
197,7
|
904,9
|
223,5
|
|
Затраты
на ОТ (тыс. руб.)
|
10831,1
|
18218,9
|
19348,7
|
168,2
|
106,2
|
178,6
|
|
ССЧ
(чел.)
|
709
|
563
|
567
|
79,4
|
100,7
|
79,9
|
|
Средняя
з/п год (руб.)
|
121980
|
164172
|
168624
|
134,5
|
102,7
|
138,2
|
|
Средняя
з/п месяц (руб.)
|
10165
|
13681
|
14052
|
134,5
|
134,2
|
180,6
|
|
Производительность
труда (тыс. руб.)
|
396,4
|
398,4
|
490,0
|
100,0
|
82,5
|
82,9
|
Из таблицы видно, что средняя численность
работников на предприятии в 2009 г. сократилась по сравнению с 2008 г. на 146
человек. При этом средняя заработная плата повысилась на 3516 тыс. руб. Расходы
на оплату труда в 2010 г. составили 24345,7.руб по сравнению с 2009 г. возросли
на 6126,8 тыс. руб.. Прирост объема деятельности за счет интенсивного фактора
(повышение эффективности труда - производительности труда) составил в 2010 г.
277865 тысяч рублей или 123,8 % объема деятельности 2009г. Увеличение расходов
на содержание трудовых ресурсов было связано в первую очередь с повышением
средней заработной платы. Дополнительная численность персонала 282 человек
потребовала дополнительных затрат на оплату труда в сумме примерно 6126,8 тысяч
рублей.
Таким образом, характеристика использования
трудовых ресурсов на предприятии показала:
1. сокращение персонала в 2009 году на 146
человек привело к росту производительности труда в 2010 году;
2. предприятие смогло улучшить
материальное положение работников, повысив среднюю заработную плату. Рост
заработной платы обеспечил стимулирование повышения эффективности труда.
Важным элементам труда является кадровая работа
на предприятии. Она включает процесс найма рабочей силы, мотивацию труда,
профессиональную подготовку и переподготовку кадров.
Для стимулирования работы каждого работника
применяются все методы менеджмента:
1. административные
(приказы, указания, инструкции и др.);
2. экономические
(премирование, повышение по службе и другие);
3. социально-психологические
(выговоры, благодарность и другие).
Проведем сравнительно-аналитический баланс.
Сравнительно-аналитический баланс характеризует структуру бухгалтерского
баланса и динамику отдельных показателей, составляется с использованием методов
горизонтального и вертикального анализа. На основе сравнительного баланса
осуществляется анализ структуры имущественного комплекса предприятия. Структура
стоимости имущества дает общее представление о финансовом состоянии
предприятия. Она показывает долю каждого элемента в активах и соотношение
заемных и собственных средств, покрывающих их,- в пассивах. На основе анализа
изменения основных статей оборотных активов в сравнении с динамикой изменения
выручки можно сделать выводы об эффективности использования оборотных средств,
а на основе анализа динамики кредиторской задолженности - оценить, кому
отдается предпочтение при расчетах - поставщикам, государству или работникам.
(табл.2.4.)
Таблица 2.4. Сравнительный
аналитический баланс ОАО "Электроприбор"
За
2008-2010 гг.
|
Показатели
|
Абсолютные
величины
|
Удельный
вес, %
|
Изменения
В
удельных весах
|
Темп
роста, %
|
|
2008
год
|
2009
год
|
2010
год
|
2008
год
|
2009
год
|
2010
год
|
|
|
|
Актив
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
1.внеоборотные
активы, в т.ч.
|
172639
|
190422
|
83553
|
60,4
|
65,1
|
25,7
|
4,7
|
-39,4
|
110,3
|
43,8
|
|
Нематериальные
активы
|
2075
|
404
|
11
|
0,7
|
0,1
|
0,004
|
-0,6
|
-0,096
|
19,4
|
2,7
|
|
Основные
средства
|
66659
|
74841
|
76113
|
23,3
|
25,6
|
2,3
|
-2,2
|
112,2
|
101,6
|
|
Незавершенное
строительство
|
13269
|
4159
|
4998
|
4,6
|
1,4
|
1,5
|
-3,2
|
0,1
|
31,3
|
120,1
|
|
Долгосрочные
финансовые вложения
|
89017
|
109434
|
882
|
31,1
|
37,4
|
0,3
|
6,3
|
37,1
|
122,9
|
0,80
|
|
Отложенные
налоговые активы
|
1619
|
1584
|
1549
|
0,5
|
0,5
|
0,5
|
-
|
-
|
97,8
|
97,7
|
|
2.Оборотные
активы, в т.ч.
|
113178
|
101872
|
240653
|
39,5
|
34,8
|
74,2
|
-4,7
|
39,4
|
90,0
|
236,2
|
|
Запасы
|
84464
|
63766
|
59024
|
29,5
|
21,8
|
18,2
|
-7,7
|
-3,6
|
75,4
|
92,5
|
|
НДС
по приобретенным ценностям
|
68
|
106
|
152
|
0,02
|
0,03
|
0,04
|
0,01
|
0,01
|
155,8
|
143,3
|
|
Дебиторская
задолженность
|
18662
|
17849
|
29460
|
6,5
|
6,1
|
9,1
|
-0,4
|
3,0
|
95,6
|
165,0
|
|
Краткосрочные
финансовые вложения
|
5000
|
16000
|
132940
|
1,7
|
5,4
|
41,0
|
3,7
|
35,6
|
320,0
|
830,8
|
|
Денежные
средства
|
4984
|
4151
|
19077
|
1,7
|
1,4
|
5,8
|
-0,3
|
4,4
|
83,2
|
459,5
|
|
Баланс
|
285817
|
292294
|
324206
|
100,0
|
100,0
|
100,0
|
-
|
-
|
102.2
|
110,9
|
|
Пассив
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
3.Капитал
и резервы, в т.ч.
|
259005
|
270785
|
290676
|
90,6
|
92,6
|
89,6
|
2,0
|
-3,0
|
104,5
|
107,3
|
|
Уставный
капитал
|
13828
|
13828
|
13828
|
4,8
|
4,7
|
4,2
|
-0,1
|
-0,5
|
-
|
-
|
|
Добавочный
капитал
|
54855
|
51542
|
50188
|
19,1
|
17,6
|
15,4
|
-1,5
|
-2,2
|
93,9
|
97,3
|
|
Резервный
капитал
|
2074
|
2074
|
2074
|
0,7
|
0,7
|
0,6
|
-
|
-0,1
|
-
|
-
|
|
Нераспределенная
прибыль
|
188248
|
203341
|
224586
|
65,8
|
69,5
|
69,2
|
3,7
|
-0,3
|
108,0
|
110,4
|
|
4.Долгосрочные
обязательства, в т.ч.
|
4475
|
2361
|
570
|
1,5
|
0,8
|
0,17
|
-0,7
|
0,37
|
52,7
|
24,1
|
|
Отложенные
налоговые активы
|
3872
|
2361
|
570
|
1,3
|
0,8
|
0,17
|
-0,5
|
0,37
|
60,9
|
24,1
|
|
Прочие
долгосрочные обязательства
|
603
|
-
|
-
|
0,2
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
|
5.Краткосрочные
обязательства, в т.ч.
|
22337
|
19148
|
32960
|
7,8
|
6,5
|
10,1
|
-1,3
|
3,6
|
85,7
|
172,1
|
|
Кредиторская
задолженность
|
21068
|
17059
|
30305
|
7,3
|
5,8
|
10,2
|
-1,5
|
4,4
|
80,9
|
177,6
|
|
Задолженность
участникам по выплате доходов
|
1251
|
2072
|
2639
|
0,4
|
0,7
|
0,8
|
0,3
|
0,1
|
165,6
|
127,3
|
|
Доходы
будущих периодов
|
18
|
17
|
16
|
0,007
|
0,006
|
0,005
|
-0,001
|
-0,001
|
94,4
|
94,1
|
|
6.Итого
заемный капитал
|
26812
|
21509
|
33530
|
9,3
|
7,3
|
10,3
|
-2,0
|
3,0
|
80,2
|
155,8
|
|
Баланс
|
285817
|
292294
|
324206
|
100,0
|
100,0
|
100,0
|
-
|
-
|
102,2
|
110,9
|
На основе рассмотрения аналитического баланса
можно сделать следующие выводы:
Стоимость имущества за 2010 увеличилась на
10,9%. Произошли значительные изменения в структуре активов: доля оборотных
активов выросла на 39,4%. Предприятие от умеренного типа управления оборотными
активами перешла к агрессивному. Это связано со снижением величины внеоборотных
активов на 56,2% за счет резкого снижения долгосрочных финансовых вложений на
92% и нематериальных активов на 97,3%, при этом величина основных фондов
выросла на 1,6%. Темп роста оборотных активов составляет 236,2% от показателя
2009 года. Увеличение размера оборотных средств произошло в основном за счет
увеличения, краткосрочных финансовых вложений (более чем в 8 раз), денежных
средств (более чем в 4,5 раза) и дебиторской задолженности на 65%, при этом
запасы сократились на 7,5%. Изменения, произошедшие в активах, могут
свидетельствовать об переходе доли долгосрочных финансовых вложений в
краткосрочные, тем самым улучшается платежеспособность предприятия и повышается
мобильность активов.
В структуре пассивов произошли незначительные
изменения. Доля собственных средств снизилась на 3%, за счет увеличения
абсолютного показателя краткосрочных обязательств на 72,1%, что характеризует
незначительное снижение финансовой устойчивости и увеличение долговой
зависимости предприятия. При этом собственный капитал вырос в абсолютном
значении на 7,3%, за счет роста показателя нераспределенная прибыль на 10,4%,
что характеризует предприятие как эффективное.
Дадим оценку наличия движения, состава и
структуры основных средств (в динамике за три года), проведем анализ
эффективности использования основных средств.(табл.2.5.)
Таблица 2.5. Состав
и структура основных средств ОАО "Электроприбор"
за
2008-2010 гг.
|
Стоимость
Основных
Средств
|
Темп
изменения, 2010/2009
|
Структура
|
|
Виды
ОС
|
На
1.01.2008
|
На
1.01.2009
|
На
1.01.2010
|
|
2008
|
2009
|
2010
|
|
Здания
|
33917
|
47124
|
47124
|
100,0
|
26,7
|
36,3
|
34,8
|
|
Сооружения
|
7785
|
7785
|
7815
|
100,0
|
6,1
|
5,9
|
5,7
|
|
Машины
и оборудование
|
69648
|
70607
|
76804
|
108,8
|
55,0
|
54,3
|
56,7
|
|
Транспортные
средства
|
10166
|
3161
|
2380
|
75,3
|
8,0
|
2,4
|
1,7
|
|
Производственный
инвентарь
|
5057
|
1256
|
1219
|
97,05
|
3,9
|
0,9
|
0,9
|
|
Итого:
|
126573
|
129933
|
135342
|
481,15
|
99,7
|
99,8
|
99,8
|
Из таблицы видно, что совокупная стоимость
основных средств в 2010 году по сравнению с 2009 выросла почти в 5 раз. При
этом в ее структуре преобладают машины и оборудования на долю которых
приходится в 2010 году 56,7 % , по аналогии с 2009 - 54,3%.
Почти
1/3 часть основных средств занимают здания, их доля за 2 года увеличилась на
8,1 п.п.
Доля
сооружений в стоимости основных средств за последние три года незначительно
снизилась. Доля инвентаря
оставалась малозначимой всего 0,9%. Доля
транспортных средств уменьшилась за последние три года на 6,3 п.п.
Таблица 2.6. Показатели
эффективности использования основных фондов предприятия за 2008-2010 гг.
|
Показатели
|
2008год
|
2009год
|
2010год
|
Темп
изменения, %
|
|
|
|
|
2009/2008
|
2010/2009
|
2010/2008
|
|
1.Объем
деятельности
|
281066
|
224295
|
277865
|
79,6
|
123,8
|
98,8
|
|
2.Прибыль
балансовая
|
19026
|
29903
|
27,8
|
157,1
|
43,7
|
|
3.Среднегодовая
стоимость ОФ предприятия
|
65733,5
|
70750
|
75477
|
107,6
|
106,6
|
114,8
|
|
4.Чсс,чел.
|
709
|
563
|
845
|
79,4
|
150,0
|
119,1
|
|
5.Фондоотдача
|
4,3
|
3,2
|
3,7
|
74,4
|
115,6
|
86,0
|
|
6.Фондорентабельность
|
0,57
|
0,33
|
0,60
|
57,8
|
181,8
|
105,2
|
|
7.Фондоемкость
|
0,24
|
0,31
|
0,27
|
129,1
|
87,0
|
112,5
|
|
8.Фондовооруженность
|
92,7
|
125,6
|
89,3
|
135,4
|
71,0
|
96,3
|
Из таблицы 2.6 видно, что предприятие в отчетном
году для выполнения объема деятельности равного 277865 тыс. руб. и формирования
финансового результата (прибыли 29903 тыс. руб.) использовано основные средства
стоимостью 75477 тыс. руб. Для расширения объема деятельности предприятие
привлекло дополнительные основные средства в сумме 4727 тыс. руб. (на 6,6%
больше, чем в прошлом году) и обеспечило повышение эффективности использования
основных фондов о чем свидетельствуют рост фондоотдачи на 500 рублей с каждой
тыс. руб. стоимости основных фондов.
Общий прирост объема деятельности (на 277865
тыс.руб.) был получен в основном за счет интенсивного фактора - повышения
фондоотдачи ( на 500 руб. с 1 тыс. руб.), что обеспечило прирост объема
деятельности на 23,8 п.п.
Оборотные средства предприятия относятся к
мобильным средствам производства, они могут быть выражены денежными средствами
или обращены в них в течение производственного процесса. Проведем оценку
наличие, динамика, состав и структура оборотных средств ОАО
"Электроприбор" за 2008-2010 гг.(табл.2.7.)
Таблица 2.7. Наличие,
динамика, состав и структура оборотных средств ОАО "Электроприбор" за
2008-2010 гг.
|
Виды
оборотных средств
|
Сумма
оборотных средств
|
Структура
оборотных средств
|
|
На
1.01.08
|
На
1.01.09
|
На
1.01.10
|
Темп
2010/2009
|
2008
|
2009
|
2010
|
|
Запасы
Сырье и материалы Затраты в незавершенном производстве Готовая продукция
Расходы будущих периодов
|
84464
24568 6115 53174 607
|
63766
20148 3592 39486 540
|
59024
26882 5010 26578 554
|
92,5
133,4 139,4 63,3 102,5
|
54,8
27,4 6,8 59,4 0,6
|
74,2
23,4 4,1 45,9 0,6
|
54,7
24,9 4,6 24.6 0,5
|
|
2.
НДС
|
68
|
106
|
152
|
143,3
|
0,07
|
0,12
|
0,14
|
|
3.Дебиторская
задолженность Покупатели Авансы полученные Расчеты по налогам и сборам Прочие
|
18662
1657 6408 7832 2864
|
17849
475 4929 7829 3826
|
29460
612 14301 8428 6964
|
165,05
128,8 290,1 107,5 182,0
|
20,9
1,8 7,1 8,7 3,2
|
20,7
0,5 5,7 9,1 4,4
|
27,3
0,5 13,2 7,8 6,4
|
|
4.
Денежные средства
|
4984
|
4151
|
19077
|
459,5
|
5,8
|
4,8
|
17,7
|
|
Итого
|
89516
|
85872
|
107713
|
125,4
|
100,0
|
100,0
|
100,0
|
На 1 января 2010 года предприятие располагало оборотными
средствами на сумму 107713 т.р. Размер оборотных средств за год увеличился на
25,4 %. Увеличение размера оборотных средств произошло в основном за счет
увеличения денежных средств (более чем в 4,5 раза) и дебиторской задолженности
на 65%, при этом запасы сократились на 7,5%.
Показатели динамики позволяют отметить
следующее:
·
предприятие
нормализовало запасы готовой продукции (ее доля снизилась с 2008 года на
17,4%), что обеспечивает больший объем денежных средств, и является
благоприятным фактором деятельности предприятия;
·
увеличение
текущей дебиторской задолженности покупателей в 2010 г. отражает отвлечение
денежных средств на сумму в 612 т.р.;
·
увеличение
денежных средств способствует улучшению платежеспособности;
·
были
восполнены запасы сырья и материалов, что создало условия для бесперебойной
работы.
Изменения в оборотных активах в целом можно
оценить положительно. Финансовая
устойчивость-это комплексное понятие, характеризующее такое состояние
финансовых ресурсов, их распределение и использование, которое обеспечивает
развитие предприятия на основе роста прибыли и капитала при сохранении
платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска.
Дадим оценку финансовой устойчивости ОАО "Электроприбор".(табл.2.8.)
Таблица 2.8. Показатели
обеспеченности запасов источниками ОАО "Электроприбор"
|
Источники
формирования запасов
|
Показатели
обеспеченности запасов источниками
|
|
показатели
|
формула
|
2008
|
2009
|
2010
|
показатели
|
формула
|
2008
|
2009
|
2010
|
|
1.собственные
оборотные средства (СОС)
|
с.490-с.190
|
85591
|
80363
|
207123
|
1.обеспеченность
собственными оборотными средствами
|
СОС-с.210
|
1902
|
-110059
|
148099
|
|
2.собственные
и долгосрочные заемные источники формирование запасов и затрат (СД)
|
(с.490+c.590)-с.190
|
90841
|
82724
|
207693
|
2.обеспеченность
СД
|
СД-с.210
|
6377
|
-1740
|
148669
|
|
3.общая
величина основных источников формирования запасов и затрат (ОИ)
|
(с.490+с.590+)-с.190
|
90841
|
82724
|
207693
|
3.обеспеченность
ОИ
|
ОИ-с.210
|
27075
|
-1740
|
133981
|
Результаты анализа позволяют сделать следующий
вывод: в 2009 г. предприятие относится к четвертому типу финансовой
устойчивости - кризисное финансовое состояние, а в 2010 к первому типу -
абсолютная финансовая устойчивость. Данные принципиальные изменения произошли
за счет перехода большей части долгосрочных финансовых вложений в форму
краткосрочных. Таким образом, показатель собственные оборотные средства вырос с
2009 года более чем в 2,5 раза, что крайне положительно отразилось на
финансовом состоянии предприятия.
Показатели финансовой устойчивости характеризуют
степень зависимости предприятия от кредиторов, защищенность прав инвесторов и
собственников, а также платежеспособность предприятия в долгосрочном периоде.
Если значения коэффициентов соответствует рекомендуемым экономическим
нормативам, это свидетельствует о финансовой устойчивости предприятия.( табл.
2.9.)
Таблица 2.9. Показатели
финансовой устойчивости ОАО "Электроприбор"
|
Показатели
|
Рекомендуемое
значение
|
2008
г.
|
2009
г.
|
2010
г.
|
|
1.коэффициент
финансовой независимости
|
0,5-0,7
|
0,90
|
0,92
|
0,89
|
|
2.суммарные
обязательства к суммарным активам
|
0,2-0,5
|
0,10
|
0,08
|
0,11
|
|
3.суммарные
обязательства к собственному капиталу
|
0,25-1
|
0,1
|
0,08
|
0,12
|
|
4.долгосрочные
обязательства к активам
|
Менее
3
|
0,02
|
0,008
|
0,002
|
|
5.долгосрочные
обязательства к внеоборотным активам
|
Зависит
от структуры активов
|
0,03
|
0,02
|
0,007
|
Формулы расчета :
.коэффициент финансовой независимости
=с.490/с.300 ф.1
.суммарные обязательства к суммарным активам
=(с.590+с.690)/с.300 ф.1
.суммарные обязательства к собственному капиталу
=(с.590+с.690)/с.490 ф.1
.долгосрочные обязательства к активам
=с.590/с.300 ф.1
.долгосрочные обязательства к внеоборотным
активам =с.590/с.190 ф.1
Результаты анализа таблицы 2.9 показывают, что
предприятие обладает абсолютной финансовой устойчивостью. Показатель финансовая
независимость снизился за отчетный период на 0,03 и составляет 0,89. Данный
факт следует оценить положительно, так как показатель превышает норматив и его
снижение означает , что предприятие стало более активно использовать заемный
капитал.
Проведем анализ ликвидности. Ликвидность
является важной характеристикой финансового состояния предприятия и определяет
его возможности своевременно рассчитывается по своим обязательствам. Под
ликвидностью какого-либо актива понимают способность его трансформироваться в
денежные средства, а степень ликвидности определяется продолжительностью
временного периода, в течение которого эта трансформация может быть
осуществлена. Чем короче период, тем выше ликвидность данного вида активов.
Абсолютно ликвидный баланс теоретически должен
соответствовать следующим неравенствам:
А1 ≥ П1 А2 ≥ П2 А3 ≥ П3 А4 ≤
П4
Таблица 2.10 Группировка
активов и пассивов и анализ ликвидности баланса
|
Группировка
активов в порядке убывания ликвидности
|
2008
год
|
2009
год
|
2010год
|
Группировка
пассивов в порядке срочности погашения обязательств
|
2008
год
|
2009
год
|
2010год
|
Платежный
излишек или недостаток
|
|
А1
- денежные средства и краткосрочные финансовые вложения.
|
33839
|
9984
|
20151
|
П1-
наиболее срочные обязательства
|
12640,8
|
10235,4
|
18183
|
21198,2
|
-251,4
|
1968
|
|
А2-
краткосрочная дебиторская задолженность
|
24404
|
18662
|
17849
|
П2-
краткосрочные обязательства
|
9696,2
|
8912,6
|
14777
|
14707,8
|
9749,4
|
3072
|
|
А3-
все остальные оборотные активы.
|
73821
|
84532
|
63872
|
П3-
долгосрочные обязательства
|
5250
|
2361
|
570
|
68571
|
82171
|
63302
|
|
А4-
внеоборотные активы.
|
95000
|
172639
|
190422
|
П4-
постоянные пассивы
|
258554
|
270785
|
290676
|
-163554
|
-98146
|
-100254
|
Исходя из таблицы можно сделать вывод, что в
2009 г. баланс не отвечает неравенствам абсолютно ликвидного баланса в связи с
недостаточным объемом денежных средств и краткосрочных финансовых вложений и
его ликвидность можно оценить как недостаточную. При этом уже в 2010 году можно
охарактеризовать ликвидность баланса как абсолютную. Идет положительная
динамика роста ликвидности.
Показатели ликвидности характеризуют текущую
платежеспособность предприятия, т.е. его способность своевременно
рассчитываться по всем возникающим краткосрочным обязательствам. Если значения
коэффициентов ликвидности соответствуют или превышают рекомендуемые
экономические нормативы (табл. 2.11.), это свидетельствует о сохранении
предприятием платежеспособности.
Таблица 2.11 Показатели
ликвидности (платежеспособности) ОАО "Электроприбор".
|
Наименование
финансовых коэффициентов
|
Формула
расчета
|
Рекомендуемые
значения
|
2008
г.
|
2009
г.
|
2010
г.
|
|
1.коэффициент
абсолютной ликвидности
|
(с.250+с.260)/(с.690-с.640-с.650)
ф.1
|
0,2-0,5
|
1,2
|
0,4
|
4,6
|
|
2.коэффициент
срочной ликвидности
|
(с.250+с.260+с.240)/(с.690-с.640-с.650)
ф.1
|
0,7-1
|
1,3
|
1,3
|
5,5
|
|
3.коэффициент
текущей ликвидности
|
с.290/(с.690-с.640-с.650)
ф.1
|
более
2
|
4,7
|
5,1
|
7,2
|
|
4.чистый
оборотный капитал
|
(с.290-с.260)/(с.690-с.640-с.650)
ф.1.
|
Больше
0
|
4,2
|
4,8
|
5,1
|
Из таблицы можно сделать вывод, что предприятие
абсолютно платежеспособное и его платежеспособность имеет тенденцию к росту.
Уровень абсолютной платежеспособности значительно превышает нормативное
значение, что говорит об излишке свободных денежных средств и краткосрочных
финансовых вложений в 2010 году.
Показатели деловой активности (коэффициенты
оборачиваемости) характеризуют скорость оборота активов, запасов, основных
средств, дебиторской задолженности и др. Коэффициенты оборачиваемости может
измеряться в количестве оборотов за отчетный период и в днях
(табл.2.12.)
Таблица 2.12. Показатели
(коэффициенты) деловой активности ОАО "Электроприбор" за 2008-2010
гг.
|
Наименование
|
Формулы
расчета
|
2008
г.
|
2009
г.
|
2010
г.
|
|
1.коэффициент
оборачиваемости рабочего капитала, раз
|
с.010,
ф.2/4 показатель из предыдущей таблицы
|
43979,4
|
43979,4
|
41472,4
|
|
2.
коэффициент оборачиваемости основных средств, раз
|
с.010,
ф.2/с.120, ф.1 сред.
|
4,27
|
3,17
|
1,85
|
|
3.коэффициент
оборачиваемости активов, раз
|
с.010,
ф.2/с.300, ф.1 сред.
|
1,09
|
0,77
|
0,90
|
|
4.коэффициент
оборачиваемости запасов, раз
|
с.020,
ф.2/с.210, ф.1 сред.
|
3,0
|
2,64
|
3,66
|
|
5.коэффициент
оборачиваемости дебиторской задолженности, дни
|
(с.230,
ф.1+с.240, ф.1)*360/с.010 ф.2
|
31,2
|
29,5
|
23,2
|
Анализ коэффициентов деловой активности показал,
что активность использования ОАО "Электроприбор" своих активов
увеличилась в динамике. За 2010 г. выросла оборачиваемость запасов и средний
срок расчета с дебиторами сократился по аналогии с 2009 г. на 6 дней, что
способствует увеличению выручки, прибыли и платежеспособности предприятия. При
этом наблюдается снижение оборачиваемости основных средств почти в 2 раза.
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности сократилась на 5 дней.
Проведем анализ и оценку эффективности
(рентабельности) работы предприятия. Показатели рентабельности характеризуют
эффективность производства и реализации продукции и услуг, а также собственного
капитала и активов. Если показатели рентабельности ниже уровня информации, то
деятельность предприятия оценивается как низко рентабельная, если на уровне
показателей других предприятий отрасли, то средняя рентабельность.(табл.2.13.)
Таблица 2.13. Показатели
рентабельности ОАО "Электроприбор"
|
Показатели
|
Формулы
расчета
|
2008
г.
|
2009
г.
|
2010
г.
|
|
1.коэффициент
рентабельности продаж
|
с.190,
ф.2/с.010, ф.2
|
0,24
|
0,08
|
0,11
|
|
2.
коэффициент рентабельности собственного капитала
|
с.190,
ф.2/с.490, ф.1 сред.
|
0,39
|
0.07
|
0,11
|
|
3.
коэффициент рентабельности оборотных активов
|
с.190,
ф.2/с.290, ф.1 сред.
|
0,56
|
0,17
|
0,17
|
|
4.
коэффициент рентабельности внеоборотных активов
|
с.190,
ф.2/с.190, ф.1 сред.
|
0,51
|
0,11
|
0,22
|
|
5.
коэффициент рентабельности инвестиций
|
с.190,
ф.2/(с.490+с.590)ф.1 сред.
|
0,01
|
0,07
|
0,10
|
Исходя из таблицы видно, что рентабельность
продаж 2010 года находится на уровне 11%, что превышает уровень инфляции
2010г., который составил 8,8% годовых и характеризует основную деятельность как
средне рентабельную. Общая картина динамики рентабельности положительная, таким
образом, предприятие ОАО "Электроприбор" следует оценить как
эффективное.(табл. 2.14.)
Таблица 2.14. Формирование
финансовых результатов деятельности ОАО
"Электроприбор"
|
Показатели
|
2009г
|
2010г
|
Уд.вес
в Выручке, %
|
Т,%
|
|
|
|
|
2008
|
2009
|
2010
|
2009
к 2008
|
2010
к 2009
|
|
Выручка
(нетто) от продажи
|
281066
|
224295
|
277865
|
100
|
100
|
100
|
79,8
|
123,8
|
|
Себестоимость
продаж
|
237725
|
195947
|
224908
|
8,45
|
87,3
|
80,9
|
82,4
|
114,7
|
|
Валовая
прибыль
|
43341
|
28348
|
52957
|
15,4
|
12,6
|
19,05
|
65,4
|
186,8
|
|
Коммерческие
расходы
|
5343
|
5234
|
7247
|
1,9
|
2,3
|
2,6
|
97,9
|
138,4
|
|
Прибыль
(убыток) от продаж
|
37998
|
23114
|
45710
|
13,5
|
10,3
|
16,4
|
60,8
|
197,7
|
|
Прочие
доходы и расходы. Проценты к получению
|
3825
|
7928
|
7813
|
1,3
|
3,5
|
2,8
|
207,2
|
98,5
|
|
Прочие
доходы
|
67316
|
29520
|
14386
|
23,9
|
19,1
|
5,1
|
43,8
|
48.7
|
|
Прочие
расходы
|
16600
|
34578
|
29111
|
5,9
|
15,4
|
10,4
|
208,3
|
84,1
|
|
Прибыль/убыток
до налогообложения
|
92539
|
25984
|
38798
|
32,9
|
11,5
|
13,9
|
28,07
|
149,3
|
|
Налог
на прибыль.
|
22260
|
8433
|
10918
|
7,9
|
3,7
|
3,9
|
37,8
|
129,4
|
|
Чистая
прибыль/убыток.
|
68332
|
19026
|
29903
|
24,3
|
8,4
|
10,7
|
27,8
|
157,1
|
За 2010 г. объем продаж увеличился на 23,8%.
Доля себестоимости продаж в выручке за 2010 г. сократилась по сравнению с 2009
на 6,4%, а по сравнению с 2008 г. - на 3,6%. Сокращение доли себестоимости
положительно сказалось на темпе роста валовой прибыли, которая выросла по
сравнению с 2008г. на 22,1 %, а с 2009 - на 86,8%. Коммерческие расходы за 2010
год выросли на 38,4%, при этом прибыль от продаж увеличилась на 97,7%. Можно
сделать вывод, что увеличение коммерческих расходов было оправдано и
положительно сказалось на прибыли от продаж, которая увеличилась большими
темпами. Показатель чистая прибыль возрос на 57,1%, что характеризует
предприятие как эффективное и рентабельное.
2.3 Оценка
механизма управления финансами ОАО "Электроприбор"
Профессиональное управление механизма финансами
неизбежно требует глубокого анализа, позволяющего наиболее точно оценить
неопределенность ситуации с помощью современных количественных методов
исследования. В связи с этим существенно возрастает приоритет и роль
финансового анализа, основным содержанием которого является комплексное
системное изучение финансового состояния предприятия и факторов его
формирования с целью оценки степени финансовых рисков и прогнозирования уровня
доходности капитала.
На основе данных анализа финансового состояния
ОАО "Электроприбор" (раздел 2.2) можно оценить эффективность
механизма управления финансами на предприятии положительно, так как предприятие
по итогам 2010 года обладает платежеспособностью, финансовой устойчивостью,
высокими показателями рентабельности и деловой активности.
Таким образом, для более точной оценки механизма
управления финансами на предприятии проведем анализ структуры, состава и
движения дебиторской и кредиторской задолженности, дадим оценку
кредитоспособности, а также проведем анализ финансовых вложений.
Дебиторская задолженность - обязательства
покупателей (клиентов) и прочих сторон перед организацией образующееся в
процессе хозяйственной деятельности.
Здесь отражается не погашенная на отчетную дату
задолженность: покупателей и заказчиков по отгруженным им товарам (выполненным
работам, оказанным услугам); поставщиков и подрядчиков по выданным им авансам;
подотчетных лиц по выданным и не возвращенным подотчетным средствам (не отчитавшихся
по подотчетным средствам); работников предприятия по предоставленным займам, по
излишне начисленной заработной плате, по возмещению материального ущерба;
учредителей по вкладам в уставный капитал; по штрафам, пеням и неустойкам,
признанным должниками или по которым есть решения суда о взыскании; бюджета и
фондов социального страхования по излишне уплаченным налогам, сборам и взносам.
В балансе дебиторская задолженность разделяется
на долгосрочную (платежи по которой
ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) и краткосрочную
(платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты).
Составим анализ дебиторской задолженности ОАО
"Электроприбор"(табл. 2.15.)
Таблица 2.15. Анализ
дебиторской задолженности ОАО "Электроприбор"
|
Показатели
|
Годы
|
Отклонение
(+/-)
|
Темп
изменения, %
|
|
2008
г.
|
2009
г.
|
2010
г.
|
2009
к 2008
|
2010
к 2009
|
2009
к 2008
|
2010
к 2009
|
|
Дебиторская
задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после
отчетной даты)
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
|
Дебиторская
задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после
отчетной даты)
|
18662
|
17849
|
29460
|
-813
|
11611
|
95,6
|
165,0
|
|
в
том числе покупатели и заказчики
|
1657
|
1564
|
5898
|
-93
|
4334
|
94,3
|
377,1
|
Из данной 2.15. таблицы мы видим, что у
организации отсутствует долгосрочная дебиторская задолженность. Краткосрочная
дебиторская задолженность за 2010 год увеличилась на 11611 тыс. руб. или на
65%, при этом задолженность покупателей и заказчиков возросла почти в 4 раза.
Данное увеличение стоит оценить положительно, так как одновременно сокращается
объем готовой продукции на 36,7% ( табл. 2.6), что говорит об увеличении
деловой активности ОАО "Электроприбор".
Кредиторская задолженность - средства, временно
привлеченные предприятием в результате хозяйственной деятельности и подлежащие
возврату соответствующим юридическим или физическим лицам.
В составе кредиторской задолженности выделяется
задолженность: перед поставщиками и подрядчиками (за поступившие материальные
ценности, выполненные работы, оказанные услуги); перед персоналом предприятия
(по начисленной, но еще не выплаченной заработной плате); перед
государственными внебюджетными фондами (по отчислениям на социальное
страхование, пенсионное обеспечение и медицинское страхование работников
предприятия); по налогам и сборам (по начисленным, но еще не уплаченным налогам
и сборам, а также штрафы и пени по неуплаченным налогам); перед прочими
кредиторами (включая задолженность по авансам, полученным от
покупателей).(табл.2.16.)
Таблица 2.16. Анализ
кредиторской задолженности ОАО "Электроприбор"
|
Показатели
|
Годы
|
Отклонение
(+/-)
|
Темп
изменения
|
|
2008
г.
|
2009
г.
|
2010
г.
|
2009
к 2008
|
2010
к 2009
|
2009
к 2008
|
2010
к 2009
|
|
Кредиторская
задолженность
|
21068
|
17059
|
30305
|
-4009
|
13246
|
80,9
|
177,6
|
|
в
том числе: поставщики и
подрядчики
|
585
|
475
|
612
|
-110
|
137
|
81,1
|
128,8
|
|
задолженность
перед персоналом организации
|
2684
|
3710
|
5051
|
1026
|
1341
|
138,2
|
136,1
|
|
задолженность
перед государственными внебюджетными фондами
|
104
|
80
|
1647
|
-24
|
1567
|
76,9
|
205,8
|
|
задолженность
по налогам и сборам
|
7832
|
7829
|
8428
|
-3
|
599
|
99,9
|
107,6
|
|
прочие
кредиторы
|
9863
|
4965
|
14657
|
-4898
|
9692
|
50,3
|
295,2
|
Данные таблицы 2.16. показывают, что в составе и
структуре кредиторской задолженности произошли следующие изменения: за 2010 год
кредиторская задолженность возросла на 77,6%. При этом задолженность перед
поставщиками и подрядчиками выросла на 28,8%, что следует оценить позитивно, в
связи с увеличением объема сырья и материалов на 33% и незавершенного
производства на 39%. Задолженность перед персоналом организации за 2010 год выросла
на 36,1%, это связано с увеличением заработной платы рабочих. Также следует
отметить рост задолженности перед прочими кредиторами, которая увеличилась
почти в 2 раза. Таким образом, в целом, изменения произошедшие в структуре
кредиторской задолженности можно оценить положительно.
Проведем
анализ кредитоспособности предприятия. Оценка потенциальной кредитоспособности
предприятия чаще всего основывается на параметрах, приведенных в таблице 2.17.
Таблица 2.17 Анализ
индикаторов кредитоспособности ОАО "Электроприбор"
за
2008-2010гг.
|
Показатели
|
2008
г.
|
2009
г.
|
2010
г.
|
Изменения
(+,-)
|
|
|
|
|
2009г.-2008г.
|
2010г.-2009г.
|
|
1.
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (плечо финансового
рычага)
|
0,85
|
0,96
|
0,93
|
0,11
|
-0,03
|
|
2.Доля
долгосрочных кредитов в общей задолженности
|
0,17
|
0,16
|
0,11
|
-0,01
|
-0,05
|
|
З.Доля
краткосрочных обязательств перед банком в общей задолженности
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
|
4.Доля
кредиторской задолженности в общей задолженности
|
0,81
|
0,78
|
0,64
|
-0,03
|
-0,14
|
Во внутреннем анализе коэффициент соотношения
заемных и собственных средств позволяет осуществлять стратегический контроль
финансовой независимости. Значение этого коэффициента больше 0,6 означает, что
на предприятии излишек финансовой независимости. Предприятие не зависит от
заемных источников финансирования и может активно привлекать кредиты и займы.
Финансовые вложения - это инвестиции в ценные
бумаги, уставные капиталы других организаций, депозитные вклады в кредитных
организациях, дебиторская задолженность, приобретенная на основании уступки права
требования, а также в виде предоставленных другим организациям займам.
Проведем
анализ финансовых вложений (табл. 2.18)
Таблица 2.18 Финансовые
вложения ОАО "Электроприбор" за 2008-2010 гг.
|
Финансовые
вложения
|
Долгосрочные
|
Темп
роста
|
Краткосрочные
|
Темп
роста, %
|
|
Наименование
|
2008
г.
|
2009
г.
|
2010
г.
|
2009/2008
|
2010/2009
|
2008г
|
2009г
|
2010г
|
2009/2008
|
2010/2009
|
|
1.вклады
в уставные (складочные) капиталы других организаций, в тыс. руб.
|
882
|
882
|
882
|
100
|
100
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
|
2.в
т.ч. дочерних и зависимых хозяйственных обществ, в тыс. руб.
|
882
|
882
|
882
|
100
|
100
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
|
3.депозитные
вклады, в тыс. руб.
|
88135
|
108552
|
-
|
428,1
|
123,1
|
5000
|
16000
|
132940
|
25,0
|
320,0
|
|
Итого,
в тыс. руб.
|
89017
|
109434
|
882
|
414,6
|
122,9
|
5000
|
16000
|
132940
|
25,0
|
320,0
|
За 2010г. произошли значительные изменения в
структуре финансовых вложений: резко сократилась доля долгосрочных финансовых
вложений в депозитные вклады на 108552 тыс. руб., которая перешла в форму
краткосрочных, что положительно отразилось на платежеспособности и финансовой
устойчивости предприятия. На основе данных можно порекомендовать предприятию
инвестировать свои свободные денежные средства в более эффективные проекты
краткосрочного характера, таким образом, повысится рентабельность
инвестиционной деятельности и данная мера будет способствовать поддержанию
платежеспособности на стабильном уровне.
2.4 Информационно-программное
обеспечение ОАО "Электроприбор"
На современном этапе развития рыночной экономики
полноценная и оперативно выполняемая аналитическая обработка учетной и иной
экономической информации немыслима без применения средств вычислительной
техники. Современный этап развития средств и программ автоматизированной
обработки информации связан с внедрением в практику управления хозяйствующими
субъектами персональных компьютеров. На сегодняшний день наибольшее развитие,
по сравнению с другими направлениями экономического анализа, получили
программы, позволяющие оценить и проанализировать финансовое состояние
организации, а также финансовые результаты ее деятельности.
Для ведения бухгалтерского и налогового учета в
ОАО "Электроприбор" используется следующее программное обеспечение:
) 1С: Предприятие
- программный продукт компании 1С, предназначенный для быстрой разработки
прикладных решений. Технологическая платформа "1С:
Предприятие"
не является программным продуктом для использования конечными пользователями,
которые обычно работают с одним из многих прикладных решений (конфигураций),
использующих единую технологическую платформу. Платформа и прикладные решения,
разработанные на её основе, образуют систему программ "1С:
Предприятие",
которая предназначена для автоматизации различных видов деятельности, включая
решение задач автоматизации учёта и управления на предприятии (КИС). Средства
быстрой разработки представлены визуальным "конфигурированием",
которое позволяет разработчику сосредоточиться на создании бизнес-логики
приложения и не заниматься технологическими подробностями, такими, как
организация взаимодействия с базой данных, обработка транзакционных блокировок,
нюансы программирования экранных форм и т. п. Конфигурирование частично
заменяет кодирование и, таким образом, снижает требования к квалификации
разработчиков 1С. Тем не менее имеет встроенный язык для реализации
произвольной бизнес-логики.
Несмотря на значимость, программа имеет ряд
недоработок, устранение которых позволит сделать программу более
привлекательной и вести учет в строгом соответствии с рекомендациями
национальных стандартов учета. С точки зрения пользователя, программа
"1-С: Предприятие" при всей красочности панели управления
перенасыщена дублированием управления, наличием различных журналов, в которых
может храниться один и тот же документ, излишней сортировкой баз данных,
терминологией типа субконто, интерфейс, опции, метаданные и множеством других терминов
и вспомогательных функций, которые, несомненно, помогают в работе (типа советы
дня, путеводитель), но и одновременно усложняют своим многообразием,
количественным составом, а также заложенным порядком обработки некоторой
информации, порой противоречащей методологии бухгалтерского учета, которая
определяется национальными стандартами.
Кроме этого, в программе, при ее создании,
вероятно, был заложен порядок учета, рекомендованный для субъектов малого
предпринимательства, выбор форм бухгалтерского учета и принципов ведения учета
с использованием упрощенного плана счетов, которые в последствии были
трансформированы и приспособлены для предприятий, использующих общий план
счетов, но первоначально заложенный механизм учета в некоторых вопросах
остался. Это особо видно в части учета и списания затрат на производство, учета
готовой продукции, учета финансовых результатов, отражения хозяйственных
операций по возврату на склад не использованных в процессе производства ТМЦ
(увеличение финансовых результатов), проведения ряда операций в учете при
отсутствии подтверждающих первичных документов и др.
) "Налогоплательщик ЮЛ" версия 4.24 -
программа предназначена для автоматизации процесса подготовки данных налоговой
отчетности для представления в налоговый орган как в электронном виде так и в
бумажном варианте. Эта программа распространяется бесплатно с сайта Управления
Федеральной Налоговой Службы.
Она утверждена законодательством - это означает что все данные созданные при
помощи этой программы могут быть приняты при отправлении отчетности в налоговом
органе.
2.5 Экономическая
безопасность ОАО "Электроприбор"
Основная цель системы экономической безопасности
ОАО "Электроприбор" - исключение или минимизация ущерба интересам
предприятия, за счет предотвращения хищения финансовых и
материально-технических средств, уничтожения имущества и ценностей, а также
опасного воздействия конкурентов и контрагентов.
Существует множество конкретных угроз, с
которыми фирма сталкивается в своей деятельности. Они не новы по своему содержанию,
меняться может лишь форма проявления. Экономическая практика уже предложила
конкретные методы и механизмы решения таких проблем.
Управление экономической безопасностью требует
сведения таких методов и механизмов в единую систему, основанную на общих
принципах и критериях оценки экономической составляющей хозяйствующего
субъекта. Эти принципы и критерии позволили бы выявлять и устранять возникающие
угрозы и вырабатывать стратегические решения, обеспечивающие устойчивость
компании.
В качестве одного из таких принципов можно
выделить стремление хозяйствующего субъекта к устойчивому состоянию посредством
повышения уровня планирования внутрифирменных процессов и возможности влияния
на факторы внешней среды.
Экономическая безопасность предприятия - это такое
состояние хозяйствующего субъекта, при котором оно наиболее эффективным
использованием корпоративных ресурсов добивается предотвращения ослабления или
защиты от существующих опасностей или угроз или других непредвиденных
обстоятельств и в основном обеспечивает достижение целей бизнеса в условиях
конкуренции и хозяйственного риска.
Целью системы безопасности является
своевременное выявление и предотвращение как внешних, так и внутренних
опасностей и угроз, обеспечение защищенности деятельности предприятия и
достижение им целей бизнеса.
Объектом безопасности выступают:
1) различные
виды деятельности предприятия (производственная, коммерческая, снабженческая,
управленческая и т.д.);
2) имущество
и ресурсы предприятия (финансовые, материально-технические, информационные,
интеллектуальные и др.);
3) персонал
фирмы, ее руководители, акционеры, различные структурные подразделения, службы,
партнеры, сотрудники, владеющие информацией, составляющей коммерческую тайну и
др.).
Субъектами безопасности предприятия являются те
лица, подразделения, службы, органы, ведомства, учреждения, которые
непосредственно занимаются обеспечением безопасности бизнеса.
Среди причин, дестабилизирующих состояние
экономической безопасности, можно выделить следующие:
субъективные, вызванные неэффективной работой
предприятия или его руководства, например: низкая конкурентоспособность, а,
следовательно, и
невостребованность продукции на рынке, действия определенных субъектов
хозяйствования, неустойчивость финансового положения;
объективные, возникшие не по вине предприятия,
например: неспособность государства оплачивать продукцию для своих нужд,
высокий уровень инфляции, форс-мажорные обстоятельства и другие.
Экономическая безопасность состоит из следующих
элементов:
· финансовая;
· технико-технологическая;
· интеллектуальная
и кадровая;
· политико-правовая;
· экологическая;
· силовая
составляющая.
Финансовая составляющая является наиболее
важной, поскольку финансовая стабильность говорит об обеспеченности
акционерного общества собственными финансовыми ресурсами, уровне их
использования, направлении размещения.
Для поддержания стабильности необходимо
использовать финансовую стратегию, то есть планирование конкретных заданий и
путей их реализации в процессе финансово-экономической деятельности.
Выделяют следующие стратегические цели:
1. Усовершенствование
своей продукции;
2. Достижение
эффективности производства при наименьших затратах;
3. Обеспечение
достаточного уровня рентабельности;
4. Снижение
себестоимости.
Причинами утраты финансовой стабильности могут
выступать: уменьшение объемов производства, убыточная деятельность, высокая
себестоимость продукции, неэффективное планирование и управление активами,
форс-мажорные обстоятельства. Оценка текущего уровня
обеспечения
финансовой составляющей экономической безопасности осуществляется следующим
образом: изучается финансово-хозяйственная отчетность и на основе отчетных
данных анализируется структура и динамика капитала организации, уровень ее
автономии и финансовой независимости от заемных средств, положение с
ликвидностью оборотных средств и платежеспособностью в текущий момент и на
перспективу.
Под политико-правовой безопасностью
подразумевает всестороннее юридическое обеспечение деятельности предприятия,
грамотную правовую работу с контрагентами и властью, решение иных правовых
вопросов.
Технико-технологическая безопасность
предполагает создание и использование такой технической базы, оборудования и
основных средств производства, и таких технологий и бизнес-процессов, которые
усиливают конкурентоспособность предприятия.
Информационная составляющая. В акционерном
обществе организована строгая система доступа к информации, которая включает в
себя следующее: на каждом компьютере установлен парольный вход в систему базы
данных, которые известны только лицам, работающим на данных компьютерах;
определены права доступа групп лиц и отдельных лиц, то есть определение
допустимых операций над данными; тестирование средств защиты данных
Экологическая составляющая. Для того чтобы
субъект хозяйствования был защищен от потерь, возникающих по причине штрафных
санкций за нарушение экологических норм, он должен придерживаться национальных
и
международных
норм минимального допустимого содержания вредных веществ, попадающих в
окружающую среду.
Силовая безопасность занимается режимами,
физической охраной объектов и личной охраной руководства, противодействием
криминалу, взаимодействием с правоохранительными и другими государственными
органами;
В ОАО "Электроприбор" присутствует
матричная (интегрированная) структура построения системы экономической
безопасности (табл.2.19). Для обеспечения экономической безопасности
используются существующие структурные подразделения и на их базе создана
соответствующая матричная структура, объединяющая юридический отдел,
экономические службы, отдел маркетинга, службу охраны и отдел кадров.
Таблица 2.19. Матричная
(интегрированная) структура обеспечения экономической безопасности ОАО
"Электроприбор"
|
Функции
структурных подразделений организации
|
|
Анализ
убытков Прогноз потерь
|
Оценка
партнеров и конкурентов
|
Защита
материальных средств и финансов
|
Защита
контрактов
|
Защита
информации
|
Подбор
кадров
|
|
Юридический
отдел
|
|
|
|
|
|
|
|
Экономические
службы
|
|
|
|
|
|
|
|
Отдел
маркетинга
|
|
|
|
|
|
|
|
Служба
охраны
|
|
|
|
|
|
|
|
Отдел
кадров
|
|
|
|
|
|
|
Указанная структура предполагает распределение
функций по защите экономических интересов между структурными подразделениями
предприятия. При сосредоточении контрольных и координационных полномочий в
руках определенного должностного лица.
ГЛАВА 3. ОСНОВНЫЕ НАПРАВЛЕНИЯ СОВЕРШЕНСТВОВАНИЯ
МЕХАНИЗМОВ УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСАМИ ПРЕДПРИЯТИЯ ОАО "ЭЛЕКТРОПРИБОР"
3.1 Факторы,
влияющие на эффективность механизма управления финансами
Значение комплексной классификации факторов, влияющих
на эффективность механизма управления финансами, состоит в том, что на ее
основе можно моделировать хозяйственную деятельность, осуществлять комплексный
поиск внутрихозяйственных резервов с целью повышения эффективности
производства. Математическое моделирование факторной системы финансовой
деятельности основывается на определенных экономических критериях выделения
факторов как элементов факторной системы причинности, достаточной
специфичности, самостоятельности существования, возможности учета и количественного
измерения.
Так, выделяют факторы внутренние и внешние. К
внутренним относят факторы, которые зависят от деятельности самого предприятия
и характеризуют работу коллектива.
К внутренним факторам относятся:
материально-технические (использование прогрессивных
предметов труда, применение производительного технологического оборудования,
проведение модернизации и реконструкции материально-технической базы
производства);
организационно-управленческие (освоение новых,
более совершенных видов продукции и услуг, разработка стратегии и тактики и
развития организации, информационное обеспечение процессов принятия решений);
экономические факторы (финансовое планирование
деятельности предприятия, анализ и поиск внутренних резервов роста прибыли,
экономическое стимулирование производства, налоговое планирование);
социальные факторы (повышение квалификации
работников, улучшение условий труда, организация оздоровления и отдыха
работником).
Внутренние факторы подразделяются на основные и
неосновные. Основные факторы, определяют результаты работы предприятия.
Неосновные факторы, хотя и определяют работу производственного коллектива, но
не связаны непосредственно с сущностью рассматриваемого показателя: это
структурные сдвиги в составе продукции, нарушения хозяйственной и
технологической дисциплины.
К внешним относятся факторам, независящие от
деятельности предприятия, но количественно определяют уровень использования
производственных и финансовых ресурсов данного предприятия. Здесь надо
заметить, что, например, социальные факторы могут быть и зависимы от
деятельности производственного коллектива, поскольку они входят в орбиту
планирования социального развития предприятия. То же касается природных и
внешнеэкономических условий.
К внешним факторам относятся:
рыночно - конъюнктурные факторы (диверсификация
деятельности предприятия, повышение конкурентоспособности в оказании услуг,
организация эффективной рекламы новых видов продукции, уровень развития
внешнеэкономических связей, изменение тарифов и цен на поставляемые продукцию и
услуги в результате инфляции);
хозяйственно-правовые и административные факторы
(налогообложение, правовые акты, постановления и положения, регламентирующие
деятельность организации, государственное регулирование тарифов и цен).
3.2 Мероприятия
по совершенствованию механизмов управления финансами ОАО
"Электроприбор"
Анализ эффективности механизма управления
финансами ОАО "Электроприбор" показал, что предприятие предпочитает
инвестировать свободные денежные средства в долгосрочные банковские депозиты.
Популярность этого способа вложений вызвана доступностью банковского депозита.
Не нужно иметь ни дополнительных знаний, не умений управления финансовыми
средствами, чтобы открыть депозит, а наличие банков и условий приема денег под
процент поражает своим разнообразием. У каждого банка свои процентные ставки и
свои типы вкладов, но, как правило, процентная ставка возрастает с увеличением
срока вклада. Достоинством банковского депозита считается минимальный риск, а
недостатком - низкая доходность.
Для обеспечения рентабельного использования
временно свободного остатка денежных активов формируется политика управления
денежными активами, разрабатывается система мероприятий по минимизации уровня
потерь альтернативного дохода в процессе их хранения и противоинфляционной
защиты. К числу основных из таких мероприятий относятся:
• согласование с банком, осуществляющим
расчетное обслуживание предприятия, условий текущего хранения остатка денежных
активов с выплатой депозитного процента по средней сумме этого остатка
(например, путем открытия контокоррентного счета в банке);
• использование краткосрочных денежных
инструментов инвестирования (в первую очередь, депозитных вкладов в банках) для
временного хранения страхового и инвестиционного остатков денежных активов;
• использование высокодоходных фондовых
инструментов для инвестирования резерва и свободного остатка денежных активов
(государственных краткосрочных облигаций; краткосрочных депозитных сертификатов
банков и т. п.), но при условии достаточной ликвидности этих инструментов на
финансовом рынке.
Для повышения эффективности финансовых вложений
ОАО "Электроприбор" предлагаются альтернативные варианты вложения
свободных денежных средств в первоклассные акции ("голубые фишки") и
более эффективные долгосрочные банковские депозиты. Голубые фишки -
обыкновенные акции или ценные бумаги наиболее крупных, ликвидных и надёжных
компаний со стабильными показателями получаемых доходов и выплачиваемых
дивидендов. В дипломной работе мы предлагаем ОАО "Электроприбор"
инвестировать часть свободных денежных средств в долгосрочные финансовые
вложения, а именно в обыкновенные акции таких компаний как ОАО НК
"Лукоил", ОАО "Газпром", ОАО "Сбербанк", которые
заслужили доверие на рынке ценных бумаг. Другую часть разместить на долгосрочном
банковском депозите НБ "ТРАСТ" "Почетный клиент" под 9,5%
годовых, предусматривающий повышенные процентные ставки для существующих
клиентов до 9,8%, специальные ставки досрочного востребования, пополнение и
автопролонгацию.
Основной целью финансового менеджмента в
процессе управления денежными активами является обеспечение постоянной
платежеспособности предприятия.
Для начала рассчитаем оптимальный объем, который
обеспечит постоянной уровень платежеспособности предприятия. Для этого
рассчитаем размер остатка денежных активов, в котором оперирует предприятие в
процессе хозяйственной деятельности. Он определяет уровень его абсолютной
платежеспособности (готовность предприятия немедленно рассчитаться по своим
неотложным финансовым обязательствам), влияет на размер капитала,
инвестируемого в оборотные активы, а так же характеризует в определенной мере
его инвестиционные возможности (инвестиционный потенциал осуществление
предприятием краткосрочных финансовых инвестиций). Оптимальным значением
коэффициента абсолютной ликвидности принято считать 0,5.
На основе данного значения рассчитаем среднюю
сумму денежных активов в составе оборотного капитала предприятия в плановом
периоде (ДА).
ДА = Кал × КОпл
,(1)
где КАЛ - коэффициент абсолютной
ликвидности;
КОпл - планируемый объем краткосрочных
обязательств;
Рассчитаем потребность в операционной
(трансакционном) остатке денежных активов характеризует минимально необходимую
их сумму, необходимую для осуществления текущей хозяйственной деятельности.
Расчет этой суммы основывается на планируемом объеме отрицательного денежного
потока по операционной деятельности (соответствующем разделе плана поступления
и расходования денежных средств) и количестве оборотов денежных активов. Для
расчета планируемой суммы операционного остатка денежных активов используется
следующая формула:
ср. год. ДАо = ПОод/КОда
, (2)
где ср. год. ДАо- планируемая сумма
операционного остатка денежных активов предприятия;
ПООД - планируемый обьем
отрицательного денежного потока (суммы расходования денежных средств) по
операционной деятельности предприятия;
КОДА - количество оборотов среднего
остатка денежных активов в плановом периоде.
Потребность в страховом (резервном) остатке
денежных активов определяется на основе рассчитанной суммы их операционного
остатка и коэффициента неравномерности (коэффициента вариации) поступления
денежных средств на предприятие по отдельным месяцам предшествующего года. Для
расчета планируемой суммы страхового остатка денежных активов используется
следующая формула:
ДА с= ДАо ×КВПДС
, (3)
Где ДАс - планируема сумма страхового
остатка денежных активов предприятия;
ДАо - плановая сумма операционного остатка
денежных активов предприятия;
КВпдс - коэффициент вариации поступления
денежных средств на предприятие в отчетном периоде.
Потребность в инвестиционной (спекулятивной)
остатке денежных активов планируется исходя из финансовых возможностей
предприятия только после того, как полностью обеспечена потребность в других
видах остатков денежных активов. Так как эта часть денежных активов не теряет
своей стоимости в процессе хранения (при формировании эффективного портфеля
краткосрочных финансовых инвестиций), их сумма верхним пределом не
ограничивается.
Общий размер среднего остатка денежных активов в
плановом периоде определяется путем суммирования рассчитанной потребности в
отдельных их видах:
ДА = ДАо+ДАс+ДАи , (4)
где ДА - средняя сумма денежных активов в
составе оборотного капитала предприятия в плановом периоде;
ДАо - средняя сумма операционного остатка
денежных активов в плановом периоде;
ДАс- средняя сумма страхового остатка денежных
активов в плановом периоде;
ДАи - средняя сумма инвестиционного остатка
денежных активов в плановом периоде.
Отсюда находим потребность в инвестиционной
(спекулятивной) остатке денежных активов
ДАи = ДА - ДАо - ДАс , (5)
Рассчитаю величину ДАи ОАО
"Электроприбор" инвестируем в краткосрочные финансовые вложения, а
именно размещаем на кракосрочном банковском депозите Акционерного коммерческого
Сберегательного банка "Особый вклад Сбербанка России" под 3,75 %
годовых. Особенность данного вклада заключается в том, что в течение 30
календарных дней с момента совершения вклада вы можете увеличить размер
неснижаемого остатка.
Оставшиеся свободные денежные средства будут
размещены в форме долгосрочных финансовых вложений. А именно, сформируем
инвестиционный портфель из финансовых активов, представленных в таблице 3.1.
Таблица 3.1. Состав
и структура планируемого инвестиционного портфеля долгосрочных финансовых
вложений ОАО "Электроприбор"
|
Активы
инвестиционного портфеля
|
банковский
депозит
|
обыкновенные
акции ОАО НК "Лукойл"
|
обыкновенные
акции ОАО "Газпром"
|
обыкновенные
акции "Сбербанк"
|
|
Доля
актива в портфеле, %
|
10%
|
30%
|
30%
|
30%
|
|
Рыночная
стоимость обыкновенной акции на 1 января 2011 г., в руб
|
-
|
1733,40
|
201,08
|
106,80
|
3.3 Расчет
экономической эффективности предлагаемых мероприятий
Предприятие ОАО "Электроприбор"
размещает свободные денежные средства на банковском депозите долгосрочного
характера под 7,3 % годовых, срок банковского депозита истекает в 2010 году и
132940 тыс. рублей переходят в форму краткосрочных и ожидается их
высвобождение, таким образом, мы предлагаем меры по более эффективному их
инвестированию.
Для начала рассчитаем размер остатка денежных
активов.
Рассмотрим показатели платежеспособности ОАО
"Электроприбор" за 2008-2010 гг. (табл. 3.2.)
Таблица 3.2. Показатели
платежеспособности ОАО "Электроприбор" за 2008-2010 гг.
|
Наименование
финансовых коэффициентов
|
Формула
расчета
|
Рекомендуемые
значения
|
2008
г.
|
2009
г.
|
2010
г.
|
|
1.коэффициент
абсолютной ликвидности
|
(с.250+с.260)/(с.690-с.640-с.650)
ф.1
|
0,2-0,5
|
1,2
|
0,4
|
4,6
|
|
2.коэффициент
срочной ликвидности
|
(с.250+с.260+с.240)/(с.690-с.640-с.650)
ф.1
|
0,7-1
|
1,3
|
1,3
|
5,5
|
|
3.коэффициент
текущей ликвидности
|
с.290/(с.690-с.640-с.650)
ф.1
|
более
2
|
4,7
|
5,1
|
7,2
|
Из таблицы видно, что уровень абсолютной
платежеспособности значительно превышает нормативное значение, что говорит об
излишке свободных денежных средств и краткосрочных финансовых вложений в 2010
году. Для расчета средней суммы денежных активов в составе оборотного капитала
ОАО "Электроприбор" возьмем значение абсолютной ликвидности в размере
0,5. Тогда средняя сумма денежных активов в составе оборотного капитала
предприятия в плановом периоде (ДА) составит:
ДА = К абс. ликвид. ×
КОпл.
, (6)
ДА = 0,5 × 32960000 =
16480000 руб.
Далее рассчитаем планируемую сумму операционного
остатка денежных активов:
ср. год. ДАо = 
,
(7)
/365 =842632 в день
/(4151+19077+16000+132940)*2=3,2
ДАО=842632/3,2=263323
Планируемая сумма страхового остатка денежных
активов составит:
ДА с= ДАо×КВПДС
, (8)
КВПДС=0,2354
ДАС=263323*0,2354=61986
На основе полученных данных проведем расчет
средней суммы инвестиционного остатка денежных активов в плановом периоде:
ДА = ДАо+ДАс+ДАи, , (9)
ДАи = ДА - ДАо - ДАс , (10)
ДАИ=11480000-263323+61986
ДАИ=11155000 руб
Таким образом, по подсчетам 11155000 рублей
будет вложено на краткосрочный банковский депозит .
Рассчитаем оставшуюся часть свободных денежных
активов:
152017000 - 11155000 = 140862000 руб.
Данная величина будет инвестирована в форму
долгосрочных финансовых вложений. Инвестиционный портфель будет составлен в
следующих пропорциях: (Табл.3.3.)
Таблица 3.3
|
Активы
инвестиционного портфеля
|
банковский
депозит
|
обыкновенные
акции ОАО НК "Лукойл"
|
обыкновенные
акции ОАО "Газпром"
|
обыкновенные
акции "Сбербанк"
|
|
Доля
актива в портфеле, %
|
10%
|
30%
|
30%
|
30%
|
|
в
абсолютном значении, в млн. руб.
|
14086
|
42,258
|
42,258
|
42,258
|
|
Рыночная
стоимость обыкновенной акции на 1 января 2011 г., в руб.
|
-
|
1733,40
|
201,08
|
106,80
|
|
Количество
приобретенных акций
|
-
|
24379
|
210158
|
395679
|
Эффективность операций с ценными бумагами
сопряжена более высокой доходностью и уровнем риска, который зависит от
состояния на финансовом рынке. По данным экспертов прогнозируются следующие
данные об ожидаемой доходности акций в зависимости от общеэкономической
ситуации (табл. ?).
Рассмотрим эффективность вложений в обыкновенные
акции ОАО "Газпром", ОАО НК "Лукойл" и ОАО
"Сбербанк", учитывая ожидаемую доходность в соответствии с состоянием
экономики в будущем.
Формула оценки доходность обыкновенных акций:
где PVa
- текущая стоимость акции;
Dt - величина
дивиденда года t;
r - ожидаемая
доходность;
Pn - цена
продажи акции;
n - год продажи
акции;
t - 1,2,3… n.
Результаты расчетов оформлены в таблице 3.4.
Таблица 3.4.
|
Рыночная
стоимость акций на 01.01.2011
|
Экономическая
ситуация
|
Вероятность
события
|
Ожидаемые
дивиденды на одну акцию
|
Цена
продажи
|
Доходность
в зависимости от состояния экономики
|
Ожидаемая
доходность
|
|
|
|
2011
|
2012
|
2012
|
|
|
|
ОАО
"Газпром"
|
|
|
|
201,08
|
Умеренный
рост
|
0,7
|
4,00
|
4,55
|
329,00
|
27,9%
|
18,9%
|
|
Нулевой
рост
|
0,25
|
3,85
|
3,95
|
205,50
|
1,1%
|
|
|
Спад
|
0,05
|
2,70
|
2,15
|
168,00
|
-16,5%
|
|
|
ОАО
НК Лукойл
|
|
|
|
1733,40
|
Умеренный
рост
|
0,75
|
62,0
|
63,5
|
2156,2
|
14,5%
|
11,0%
|
|
Нулевой
рост
|
0,2
|
59,1
|
59,2
|
1843,8
|
0,65%
|
|
|
Спад
|
0,1
|
58,0
|
57,3
|
1610,9
|
-0,06%
|
|
|
Сбербанк
|
|
|
|
106,80
|
Умеренный
рост
|
0,6
|
3,85
|
4,72
|
158,9
|
26,4%
|
17,7%
|
|
Нулевой
рост
|
0,35
|
3,79
|
4,19
|
107,4
|
5,7%
|
|
|
Спад
|
0,05
|
2,5
|
2,9
|
97,0
|
-2,2%
|
|
На основе данных рассчитаем доходность портфеля
долгосрочных финансовых вложений ОАО "Электроприбор":
где УДп - уровень доходности инвестиционного
портфеля;
УДi
- уровень доходности отдельных финансовых инструментов в порфеле;
Уi
- удельный
вес отдельных финансовых инструментов в совокупной стоимости инвестиционного портфеля.
Доходность портфеля долгосрочных финансовых
вложений ОАО "Электроприбор" = 9,5%*0,1 +
18,9%*0,3+11,0%*0,3+17,7%*0,3 ≈ 15,23%
,23% больше 7,3%, полученным в прошлом году по
размещенным долгосрочным финансовым вложениям. Что доказывает эффективность предлагаемых
мероприятий.
15,23% - 7,3% = 7,93% - экономический эффект.
Экономический эффект от предполагаемых
мероприятий составит: 7,93% * 140,862= 11,170 млн. руб.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Многие предприятия в нашей стране находятся на
грани банкротства, причиной этого мог явиться несвоевременный или неправильный
анализ деятельности предприятия. Поэтому необходимо проводить тщательный анализ
финансового состояния предприятия в целом. Актуальной задачей на сегодняшний
день является повышение эффективности механизма управления финансами на
предприятии.
Механизм управления финансами предприятия - это
система управления финансами предприятия, предназначенная для организации
взаимодействия финансовых отношений, фондов денежных средств и денежных
потоков, а также для взаимосвязи между имуществом предприятия (активами) и
источниками денежных средств (пассивами) с целью эффективного воздействия на
конечные результаты, устанавливаемые предприятием в соответствии с требованиями
экономических законов, законодательных и нормативных документов государства,
положений финансовой науки, а также профессионализмом и опытом работников.
Механизм управления финансами представляет собой
совокупность основных элементов воздействия на процесс разработки и реализации
управленческих решений в области финансовой деятельности предприятия. В его
структуру входят:
. система регулирования финансовой деятельности;
. система внешней поддержки финансовой
деятельности предприятия;
. система финансовых рычагов;
. система финансовых методов;
. система финансовых инструментов.
Нами были проанализированы нормативно-правовые
акты, регулирующая деятельность открытого акционерного общества, а именно
Гражданский кодекс РФ, Налоговый кодекс РФ, ФЗ "Об акционерных
обществах" и др.
В дипломной работе был изучен
зарубежный опыт применения механизма управления финансами предприятия.
Организация систем управления хозяйствующими субъектами в зарубежной практике
разнится, и таким образом можно говорить о разных концепциях финансового
менеджмента, отличающихся постановкой целей, выбором источников финансирования
и объектов инвестирования. Выделяют три модели управления финансового
менеджмента: англоамериканская, японская, немецкая.
Чебоксарское открытое акционерное общество
"Электроприбор" расположено в г.Чебоксары, столице Чувашской
Республики. В структуре завода имеются четыре основных производственных цеха, а
также специальное конструкторско-технологическое бюро (СКТБ), являющееся
головным конструкторским бюро СССР, а теперь и России, в области разработки
миниатюрных и малогабаритных щитовых аналоговых приборов и индикаторов.
За анализируемый период стоимость имущества
увеличилась на 10,9%. Это связано со снижением величины внеоборотных активов на
56,2% за счет резкого снижения долгосрочных финансовых вложений на 92% и нематериальных
активов на 97,3%, при этом величина основных фондов выросла на 1,6%. Темп роста
оборотных активов составляет 236,2% показателя 2009 года. Увеличение размера
оборотных средств произошло в основном за счет увеличения, краткосрочных
финансовых вложений (более чем в 8 раз), денежных средств (более чем в 4,5
раза) и дебиторской задолженности на 65%, при этом запасы сократились на 7,5%.
Анализ ликвидности баланса показал, что баланс ОАО "Электроприбор" в
2010 году соответствует неравенствам абсолютной ликвидности баланса. Значения
коэффициентов ликвидности за 2008-2010 гг. соответствуют и превышают
рекомендуемые экономические нормативы. В 2010 году наблюдается их резкая
тенденция к росту. Это связано с резким сокращением долгосрочных финансовых вложений
в депозитные вклады (на 108552 тыс. руб.), которые перешли в форму
краткосрочных.
Предприятие относится к первому типу финансовой
устойчивости - абсолютная финансовая устойчивость.
За 2010 г. объем продаж увеличился на 23,8%.
Доля себестоимости продаж в выручке за 2010 г. сократилась по сравнению с 2009
на 6,4%, а по сравнению с 2008 г. - на 3,6%. Сокращение доли себестоимости
положительно сказалось на темпе роста валовой прибыли, которая выросла по
сравнению с 2008г. на 22,1 %, а с 2009 - на 86,8%. Коммерческие расходы за 2010
год выросли на 38,4%, при этом прибыль от продаж увеличилась на 97,7%. Можно
сделать вывод, что увеличение коммерческих расходов было оправдано и
положительно сказалось на прибыли от продаж, которая увеличилась большими
темпами. Финансовый результат увеличился на 57,1%, что характеризует
предприятие как эффективное и рентабельное.
На основе данных анализа финансового состояния
ОАО "Электроприбор" можно оценить эффективность механизма управления
финансами на предприятии положительно, так как предприятие по итогам 2010 года
обладает платежеспособностью, финансовой устойчивостью, высокими показателями
рентабельности и деловой активности.
Таким образом, для более точной оценки механизма
управления финансами на предприятии провели анализ структуры, состава и
движения дебиторской и кредиторской задолженности, дадим оценку
кредитоспособности, а также проведем анализ финансовых вложений.
Анализ дебиторской задолженности показал, что у
организации отсутствует долгосрочная дебиторская задолженность. Краткосрочная
дебиторская задолженность за 2010 год увеличилась на 11611 тыс. руб. или на
65%, при этом задолженность покупателей и заказчиков возросла почти в 4 раза.
Данное увеличение стоит оценить положительно, так как одновременно сокращается объем
готовой продукции на 36,7% ( табл. 2.6), что говорит об увеличении деловой
активности ОАО "Электроприбор".
Анализ кредиторской задолженности показывают,
что в составе и структуре кредиторской задолженности произошли следующие
изменения: за 2010 год кредиторская задолженность возросла на 77,6%. При этом
задолженность перед поставщиками и подрядчиками выросла на 28,8%, что следует
оценить позитивно, в связи с увеличением объема сырья и материалов на 33% и
незавершенного производства на 39% (см. табл. 2.6). Задолженность перед
персоналом организации за 2010 год выросла на 36,1%, это связано с увеличением
заработной платы рабочих. Также следует отметить рост задолженности перед
прочими кредиторами, которая увеличилась почти в 2 раза. Таким образом, в целом,
изменения произошедшие в структуре кредиторской задолженности можно оценить
положительно.
Анализ финансовых вожений показал, что
предприятие неэффективно использует долгосрочные финансовые вложения, размещая
их на банковских депозитах.
На современном этапе развития рыночной экономики
полноценная и оперативно выполняемая аналитическая обработка учетной и иной
экономической информации немыслима без применения средств вычислительной
техники. Современный этап развития средств и программ автоматизированной обработки
информации связан с внедрением в практику управления хозяйствующими субъектами
персональных компьютеров. На сегодняшний день наибольшее развитие, по сравнению
с другими направлениями экономического анализа, получили программы, позволяющие
оценить и проанализировать финансовое состояние организации, а также финансовые
результаты ее деятельности.
Основная цель системы экономической безопасности
ОАО "Электроприбор" - исключение или минимизация ущерба интересам
предприятия, за счет предотвращения хищения финансовых и
материально-технических средств, уничтожения имущества и ценностей, а также
опасного воздействия конкурентов и контрагентов.
Значение комплексной классификации факторов,
влияющих на эффективность механизма управления финансами, состоит в том, что на
ее основе можно моделировать хозяйственную деятельность, осуществлять
комплексный поиск внутрихозяйственных резервов с целью повышения эффективности
производства. Математическое моделирование факторной системы финансовой
деятельности основывается на определенных экономических критериях выделения
факторов как элементов факторной системы причинности, достаточной
специфичности, самостоятельности существования, возможности учета и
количественного измерения.
На основе анализа и сделанных выводов, нами предложено
Предлагаемый экономический эффект от
предложенных мероприятий составил 11,170 млн. руб.
СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМЫХ ИСТОЧНИКОВ
НОРМАТИВНО-ПРАВОВАЯ БАЗА
1. Конституция
РФ от 12 декабря 1993г./ Справочно-правовая система "Гарант".
2. Гражданский
кодекс РФ "Акционерные общества" (ст. 96 - 104)/ Часть первая /Глава
4 п.6 от 30 ноября 1994 г. № 51-ФЗ./ Справочно-правовая система
"Гарант".
3. НК
РФ (ч. I от 31 июля 1998г.
№ 146-ФЗ и ч. II от 5
августа 2000г. № 117-ФЗ)/ Справочно-правовая система "Гарант".
4. Кодекс
РФ об административных правонарушениях от 30 декабря 2001г. № 195 -ФЗ./
Справочно-правовая система "Гарант".
5. ФЗ
"Об акционерных обществах" № 208-ФЗ от 26 декабря 1995 г./
Справочно-правовая система "Гарант".
6. ФЗ
"О рынке ценных бумаг" № 39-ФЗ от 22 апреля 1996г./
Справочно-правовая система "Гарант".
7. Уголовный
кодекс Российской Федерации от 13.06.1996 Г.№63-Ф3 Справочно-правовая система
"Гарант".
8. Федеральный
закон "О финансово-промышленных группах" № 190-ФЗ от 30 ноября 1995
г./ Справочно-правовая система "Гарант".
9. Федеральный
закон № 39-ФЗ "Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации,
осуществляемой в форме капитальных вложений" от 25 февраля 1999 г./
Справочно-правовая система "Гарант".
10. ФЗ "О
несостоятельности (банкротстве) от 26 октября 2002г. № 127-ФЗ/
Справочно-правовая система "Гарант".
11.ФЗ "О
бухгалтерском учете" №129-ФЗ от 23 февраля 1996 г./ Справочно-правовая
система "Гарант".
КНИГИ, МОНОГРАФИИ,
УЧЕБНИКИ И УЧЕБНЫЕ ПОСОБИЯ
12 Балабанов И.Т. Основы финансового
менеджмента: Учебное пособие.-М.: Финансы и статистика, 2009.
.Басовский Л.Е. Финансовый
менеджмент: Учебник 2009 -240с.
14. Бочаров В.В.,
Леонтьев В.Е. Корпоративные финансы: Учебник для
вузов. - СПб.:
Питер, 2009.
15.Бланк И.А. Финансовый
менеджмент:. Издательство "Ника-Центр", 2009г.
. . Бернстайн Л.А. .Анализ
финансовой отчетности. - ИНФРА - М, 2008. - 653 с.
17. Галанов В.А.
Рынок ценных бумаг: Учебник.- М.: ИНФРА-М, 2008.
18. Гиляровская Л.Т. Экономический
анализ - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2007.
. Карасева И.М, Ревякина М.А.
Финансовый менеджмент Учебное пособие 2009 -335с.
20.Ковалев В.В.
Введение в финансовый менеджмент- М.: Финансы и
статистика, 2008.
21. Ковалев В.В. Финансовый
менеджмент -теория и практика 2007 2-е издание -1024с
. Ковалев В.В. Практикум по анализу
и финансовому менеджменту_ 2006 2-е издание -448с
23. Максютов А.А.
Экономический анализ: Учебное пособие для студентов вузов. - М.: ЮНИТИ-ДАНА,
2008.
. Поляк Г.Б.,
Акодис И.А., Краева Т.А. и др. Финансовый менеджмент: Учебник для вузов /; Под
ред. проф. Г.Б. Поляка. - М.: Финансы, ЮНИТИ, 2009. - 518 с.
25. Просветов Г.И Финансовый
менеджмент. Задачи и решения Уч-мет пос_2007 -376с.
26. Романовского
М.В., Сабанти Б.М., О.В. Врублевской. Финансы: Учебник - СПб.:
"Питер", 2008
. Романовского М.
В., Белоглазовой Г.Н.. Финансы и кредит: Учебник. - М.: Юрайт-Издат, 2008г.
.Савицкая Г.В.
Анализ хозяйственной деятельности предприятия. - 5-е изд. доп. и перераб. -
Минск: ООО "Новое знание", 20010.
САЙТЫ СЕТИ ИНТЕРНЕТ
29.http://
www.cfm.ru
- официальный сайт Министерства финансов РФ 30.http://www.economy.gov.ru
.http://www.lukoil.ru
.http://www.gazprom.ru
33. http://sberbank.ru