Направления совершенствования системы управления оборотными средствами в филиале 'Волгоградский завод' ОАО 'Северсталь-метиз'

Направления совершенствования системы управления оборотными средствами в филиале 'Волгоградский завод' ОАО 'Северсталь-метиз'

Введение

В условиях рыночных отношений особое значение приобретает исследование проблем, связанных с повышением эффективности использования оборотных средств предприятий, так как вне зависимости от форм собственности, отраслевых и технологических особенностей, масштабов производства движение стоимости ресурсов и их кругооборот становятся возможны только благодаря обслуживанию этих процессов оборотными средствами.

Получение прибыли сегодня - это результат правильных решений о пропорциях вложения капитала в оборотные средства, принятых еще до начала операционной деятельности предприятия. От того, как используются оборотные производственные фонды, зависит величина прибыли предприятия, а, следовательно, и его дальнейшее развитие. Оборотный капитал участвует в процессе производства и является одним из основных вопросов управления на предприятии. Обще известно, что для нормального функционирования каждого хозяйствующего субъекта оборотные средства представляют собой, прежде всего денежные средства, используемые предприятием для приобретения оборотных фондов и фондов обращения.

В связи с этим особое значение приобретает исследование проблем, связанных с повышением эффективности использования оборотных средств предприятия, так как вне зависимости от форм собственности, отраслевых и технологических особенностей, масштаба производства, движение стоимости ресурсов и их кругооборот становятся возможны только благодаря обслуживанию этих процессов оборотными средствами.

В условиях рыночных отношений оборотный капитал приобретает особо важное значение. Ведь он представляет собой часть производительного капитала, которая переносит свою стоимость на вновь созданный продукт полностью и возвращается к предпринимателю в денежной форме в конце каждого кругооборота капитала. Таким образом, оборотный капитал является важным критерием в определении прибыли предприятия.

Частью оборотного капитала являются запасы. Основной задачей управления запасами является инвестирование средств в запасы таким образом, чтобы достигать стратегических целей бизнеса. Запасы часто используются как критерий суждения об эффективности планирования, производства и управления в целом по компании.

Основной мотив управления запасами - формирование специального страхового запаса для нейтрализации колебаний в поставках и спросе, которые могут возникать по следующим причинам: фактический спрос на продукцию отличается от прогноза, сделанного отделом маркетинга, что влияет на план производства; возникают проблемы с оборудованием; возникают проблемы по причине игнорирования персоналом своих обязанностей; возникают проблемы с выполнением поставщиками своих обязательств (сроки поставок, объем поставки, номенклатура поставки); возникают проблемы при реализации специфических для определенной страны рисков (таможня и др.); производственные мощности могут быть недостаточны для удовлетворения высокого спроса на тот или иной товар (услугу) в небольшой промежуток времени.

Цель данной работы - изучить подходы к формированию запасов на предприятии в рамках управления оборотными средствами предприятия.

Поставленная цель предполагает решение следующих задач:

раскрыть экономическое содержание и структуру оборотных средств предприятия;

охарактеризовать показатели эффективности управления оборотными активами предприятия;

рассмотреть подходы к управлению запасами на предприятии;

дать организационно-экономическую характеристику ОАО «Северсталь-метиз»;

проанализировать динамику состава и структуры оборотных средств филиала «Волгоградский завод» ОАО «Северсталь-метиз»;

проанализировать динамику состава и структуры запасов филиала «Волгоградский завод» ОАО «Северсталь-метиз»;

предложить пути совершенствования управления запасами на филиале «Волгоградский завод» ОАО «Северсталь-метиз».

Объектом исследования является филиал «Волгоградский завод» Открытого акционерного общества «Северсталь-метиз», основная деятельность которого заключается в производстве и реализации изделий из черных, цветных металлов и других изделий производственно-технического назначения.

Предметом исследования выступает организация системы управления запасами как составной части оборотных средств предприятия. Хронологический период исследования составил 3 года - с 2005 по 2007 гг.

Информационной базой исследования послужили труды отечественных и зарубежных специалистов в области финансового менеджмента, таких как Балабанов И.Т., Бланк И.А., Гусева Т.А., Ефимова О.В., Ковалев В.В., Тютюкина Е.Б., Поляк Г.Б. и др.

Структура данной работы сформирована в соответствии с целью и задачами исследования. Она состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованной литературы и приложений.

Во введение обозначены актуальность, цель, объект, предмет, задачи исследования.

В первой главе раскрыты содержание понятия «оборотные средства», приведены показатели, отражающие эффективность использования оборотных средств, а также рассмотрены основные методы управления оборотными средствами и в частности запасами.

Во второй главе дана организационно-экономическая характеристика ОАО «Северсталь-метиз», проведен анализ динамики состава и структуры оборотных активов и запасов на предприятии.

В третьей главе предложены рекомендации по повышению эффективности использования оборотных средств с целью управления товарными запасами.

В заключение обобщены выводы и результаты проведенного исследования.

Практическая значимость работы заключается в возможности применения разработанных рекомендаций в хозяйственной деятельности филиала «Волгоградский завод» ОАО «Северсталь-метиз».

1. Теоретические основы управления оборотными средствами предприятия

оборотный средство запас управление

1.1 Понятие и состав оборотных средств предприятия

Оборотные средства представляют собой совокупность оборотных производственных фондов и фондов обращения в денежном выражении. Эти составные части оборотных средств по-разному обслуживают процесс воспроизводства: первые - в сфере производства, а вторые - в сфере обращения [12, с.35].

Активы предприятия, которые в результате его хозяйственной деятельности полностью переносят свою стоимость на готовый продукт, принимают однократное участие в процессе производства, изменяя или теряя при этом натурально-вещественную форму, называются оборотными средствами [34, с.117].

Условия производства и реализации продукции требуют, чтобы на складах производственного предприятия постоянно находились запасы материальных ценностей, потребляемых в процессе производства, а также готовой продукции. Кроме того, для обеспечения бесперебойной работы необходимо, чтобы в цехах находились определенные резервы незаконченной продукции. И, наконец, предприятие должно располагать определенными денежными средствами в кассе, на счетах в банке, в расчетах.

Оборотные средства представляют собой наиболее подвижную часть активов. В каждом кругообороте оборотные средства проходят три стадии: денежную, производственную и товарную.

На первой стадии денежные средства предприятий используются для приобретения сырья, материалов, топлива, тары, покупных полуфабрикатов, комплектующих изделий и т.п., необходимых для осуществления производственной деятельности. На второй стадии производственные запасы превращаются в незавершенное производство и готовую продукцию. На третьей стадии происходит процесс реализации продукции и получения денежных средств (см. рис. 1) [30, с.45].

Рисунок 1 - Кругооборот оборотных фондов предприятия

Оборотные средства по составу и характеру участия в производственном процессе подразделяются на две составляющие: оборотные производственные фонды и фонды обращения.

Оборотные производственные фонды обслуживают сферу производства. Они составляют материальную основу производства и необходимы для обеспечения процесса производства продукции, образования стоимости. Во вторую часть оборотных средств входят фонды обращения, состоящие из готовой продукции и денежных средств предприятия. Фонды обращения не участвуют в образовании стоимости, но являются носителями уже созданной стоимости. Основное их назначение - обеспечить денежными средствами ритмичность процесса обращения.

Объединение оборотных фондов и фондов обращения в единую систему оборотных средств вытекает из непрерывности авансированной стоимости по трем названным стадиям их кругооборота.

В таблице 1 представлена организация оборотных средств предприятия в соответствии с их делением на оборотные производственные фонды и фонды обращения [27, с.6].

Рассмотрим отдельные элементы оборотных производственных фондов. Подавляющую часть оборотных производственных фондов составляют производственные запасы. Производственные запасы - это запасы сырья и материалов, полуфабрикатов и комплектующих изделий, топлива, тары, хозяйственного инвентаря, запчастей для ремонта, инструментов (см. табл. 1).

Таблица 1 - Организация оборотных средств предприятия

Сырье и основные материалы это предметы труда, составляющие материальную (вещественную) основу изготовляемого продукта. Сырьем называют продукцию сельского хозяйства (зерно, шерсть, хлопок, плоды, овощи) и добывающей промышленности (нефть, руда, газ и др.). Основными материалами считают продукцию обрабатывающей промышленности (мука, сахар, ткань, металл, кожа и др.).

Полуфабрикаты - это предметы труда, изготовление которых полностью закончено в одном цехе, но которые подлежат дальнейшей обработке в других цехах того же предприятия или могут быть реализованы.

Вспомогательные материалы, в отличие от сырья и покупных полуфабрикатов, не образуют основного содержания изготовленного продукта, а лишь содействуют выполнению технологического процесса и образованию продукта.

Наряду с производственными запасами в оборотные производственные фонды входят средства в производстве, включающие незаконченную продукцию и расходы будущих периодов. Незавершенное производство - это предметы труда, вступившие в производственный процесс, но не прошедшие всех операций обработки, предусмотренных технологическим процессом.

Единственный невещественный элемент оборотных производственных фондов - расходы будущих периодов, необходимые для создания резервов, установки нового оборудования и т.п. Расходы будущих периодов включают затраты на подготовку и освоение новых видов продукции, новой технологии, производимые в данный период, но подлежащие погашению в будущем [22, с.109].

Рассмотрим отдельные элементы фондов обращения:

Дебиторская задолженность, характеризует сумму задолженности в пользу предприятия, по финансовым обязательствам юридических и физических лиц по расчетам за товары, услуги, выданные авансы и т.п.

К денежным активам относятся не только остатки денежных средств, но и сумма краткосрочных финансовых вложений, которые рассматриваются как форма инвестиционного использования временно свободного остатка денежных активов.

Соотношение отдельных составляющих оборотных средств в общей их стоимости характеризует структуру оборотных средств. Это соотношение между отдельными элементами оборотных средств (сырье, основные материалы, топливо, тара, запасные части, готовая продукция и т.д.), выраженное в процентах к итогу.

По источникам формирования и пополнения оборотные средства подразделяются на собственные и приравненные к ним средства и заемные.

Собственными называются оборотные средства, которые выделены участниками (учредителями) для бесперебойного функционирования их предприятия. Основными источниками образования собственных оборотных средств являются прибыль, внутрихозяйственные финансовые ресурсы и их перераспределение.

Приравненными к собственным оборотным средствам считаются средства, не принадлежащие предприятию, но по условиям расчетов постоянно находящиеся в его обороте. Это так называемые устойчивые пассивы. К ним относятся минимальная задолженность по заработной плате, начисления на заработную плату, резерв на покрытие предстоящих платежей, кредиторская задолженность и прочие устойчивые пассивы.

Заемными называются оборотные средства, полученные из финансовых организаций в установленном порядке в виде займов и кредитов [22, с.8].

Основные принципы организации и управления оборотными средствами на предприятия можно сформулировать следующим образом.

. Каждое предприятие должно иметь собственные оборотные средства. Этот принцип стоит на первом месте из-за своей важности, так как практически невозможно работать эффективно без собственных средств длительное время и в обычных условиях.

. Собственные оборотные средства используются для формирования запасов, т.е. материальных оборотных активов.

. Источниками формирования оборотных средств наряду с собственными источниками являются и заемные средства, т.е. кредиты и займы, кредиторская задолженность и другие источники. Использование заемных средств является объективной необходимостью, так как кредиты и займы предприятие в большинстве случаев использует при недостатке собственных средств или в качестве финансового рычага.

. Основным фактором ликвидности и платежеспособности предприятия является организация, состояние и степень эффективности использования оборотных средств.

. Главными показателями эффективности использования оборотных средств являются показатели оборачиваемости. На их основе осуществляются расчеты финансового цикла и управление им.

. Главным количественным показателем собственных оборотных средств является их сохранность. На этой основе определяется один из четырех типов финансового состояния предприятия.

. Плановая потребность в собственных оборотных средствах определяется путем их нормирования на уровне минимальных запасов.

. Финансовый анализ состояния, организации и эффективности использования оборотных средств является частью финансового анализа предприятия в целом - это основа финансовых, управленческих решений.

. Эффективное управление оборотными средствами - один из главных путей обеспечения ликвидности, платежеспособности и увеличения финансовых результатов деятельности предприятий, рентабельности оборотных средств [33, с. 394].

Особое значение в управлении оборотными средствами приобретает их нормирование.

Нормирование оборотных средств - основа рационального использования хозяйственных средств предприятия. Она заключается в разработке обоснованных норм и нормативов их расходования, необходимых для создания постоянных минимальных запасов для бесперебойной работы предприятия.

По степени планирования оборотные средства подразделяются на нормируемые и ненормируемые.

К нормируемым относятся оборотные средства в производственных запасах.

К ненормируемым оборотным средствам относятся: денежные средства, отгруженные товары и сданные работы, все виды дебиторской задолженности и др.

На практике применяют три основных метода нормирования оборотных средств: аналитический, коэффициентный и метод прямого счета.

Аналитический метод использует фактические данные о величине оборотных средств за какой-то период. При этом уточняются излишние и ненужные запасы, вносятся поправки на изменение условий производства и снабжения. Уточненный результат этих расчетов и считается нормативом оборотных средств на планируемый период. Этот метод используется в тех случаях, когда не предполагаются существенные изменения в условиях работы предприятия и средства, вложенные в материальные ценности и запасы, имеют большой удельный вес.

Коэффициентный метод состоит в том, что нормативы на планируемый период рассчитываются путем внесения поправок (с помощью коэффициентов) в нормативы предшествующего периода. Коэффициенты учитывают изменение объемов производства, оборачиваемость оборотных средств, ассортиментные сдвиги и другие факторы.

Метод прямого счета состоит в том, что рассчитываются суммы оборотных средств по каждому конкретному виду товарно-материальных ценностей, затем они складываются, и в результате определяется норматив по каждому элементу нормируемых оборотных средств. Общий норматив представляет сумму нормативов по всем элементам. Этот метод является наиболее точным, обоснованным, но вместе с тем довольно трудоемким.

При нормировании оборотных средств необходимо установить нормы запаса по отдельным видам нормируемых материалов, определить нормативы по каждому элементу оборотных средств и рассчитать совокупный норматив по нормируемым оборотным средствам.

Нормы оборотных средств характеризуют минимальные запасы товарно-материальных ценностей, рассчитанных в днях запаса или в процентах к определенной базе (товарной продукции, объему основных фондов). Как правило, они устанавливаются на определенный период времени (квартал, год), но могут действовать и в течение более длительного периода. Нормы устанавливаются по производственным запасам, незавершенному производству, запасам готовой продукции на складе предприятия [8, с. 589].

Рассмотрим расчет норм производственных запасов, незавершенного производства и готовой продукции.

Норма в днях по производственным запасам (сырью, материалам, покупным полуфабрикатам) складывается из времени:

выгрузки, приема, складской обработки и лабораторного анализа (подготовительный запас);

нахождения материалов на складе для текущего производственного процесса (текущий запас) и страхового, или гарантийного запаса (страховой запас);

подготовки материалов к производству (технологический запас);

пребывания материалов в пути (транспортный запас).

Наибольший удельный вес в общей норме оборотных средств по группе материалов занимает норма текущего запаса.

Текущий запас - постоянный запас материалов, полностью подготовленных к запуску в производство и предназначенных для бесперебойной работы предприятия. Его величина зависит от среднесуточного потребления материалов, интервала между очередными поставками, размера партий поставок и партий запуска в производство. Для многих материалов интервал между очередными поставками берется в половинном размере или рассчитывается среднеарифметическим методом.

Максимальная величина текущего запаса (Зmax) определяется по формуле:

Зmax = Ап × Т, (1)

где Ап - среднесуточная потребность в данном материале, натуральные единицы измерения;

Т - время между двумя очередными поставками, дни.

При этом среднесуточное потребление устанавливается делением общей потребности в данном материале в плановом периоде (год, квартал, месяц) на количество календарных дней за тот же период, если предприятие работает непрерывно, или на количество рабочих дней, если не работает в праздничные и выходные дни.

Средняя величина текущего запаса (его часто называют переходным запасом) (Зср) определяется по формуле:

Зср = Зmax / 2(2)

К следующему по значимости относится страховой запас, который создается на случай возможных срывов поставок во времени, задержек в пути, поступления некачественных материалов и т.п. Размер страхового запаса устанавливается обычно в процентах к нормам оборотных средств на текущий запас (от 30 до 50%).

Страховой, или гарантийный, запас (Зс) можно также определить по формуле:

Зс = Адн × Пм,(3)

где Адн - норма страхового запаса материалов, дни;

Пм - среднедневная потребность в данном виде материалов, руб.

В среднем таким же по длительности является транспортный запас, образуемый в случае расхождения в сроках движения документооборота и оплаты по ним и времени нахождения материалов в пути.

На предприятиях формируется и так называемый технологический запас (Зтех), который необходим для подготовки к производству. Величина такого запаса определяется по формуле:

Зтех = Ап × Тц,(4)

где Ап - среднесуточная потребность в данном материале, натуральные единицы измерения;

Тц - длительность технологического цикла, дни.

Общая норма запасов (Зобщ) по сырью, основным материалам, покупным полуфабрикатам определяется по формуле:

Зобщ = Зтек + Зс + Зтр + Зтех(5)

Нормативная потребность оборотных средств в запасных частях для текущего обслуживания и ремонта оборудования рассчитывается как произведение нормы запаса в руб., установленной по отношению к определенному показателю, на общую плановую величину последнего.

Например, норма запаса запасных частей для техобслуживания и ремонта оборудования устанавливается в руб. на 1 тыс. руб. балансовой стоимости оборудования.

Типовая норма оборотных средств на запасные части (Атип) определяется по формуле:

Атип = Аобщ / Соб,(6)

где Аобщ - общая потребность в оборотных средствах на запасные части, руб.;

Соб - стоимость оборудования и транспортных средств на конец планируемого года.

Норма запаса по незавершенному производству (Ннз) устанавливается исходя из продолжительности производственного цикла и степени готовности изделий, которая выражается через коэффициент нарастания затрат. Норма определяется так:

Ннз = Тц × Кнз,(7)

где Тц - длительность производственного цикла, дни;

Кнзп - коэффициент нарастания затрат.

Коэффициент нарастания затрат в незавершенном производстве характеризует уровень готовности продукции и обусловлен тем, что затраты в незавершенном производстве осуществляются в разное время и нарастают постепенно на протяжении всего цикла. Коэффициент нарастания затрат всегда больше 0 и меньше 1.

Норма запаса по готовой продукции зависит от времени оформления платежных документов, упаковки и маркировки, хранения на складе до отгрузки, комплектования изделий до транзитной нормы, продолжительности транспортировки изделий со склада предприятия до станции отправления и погрузки в транспортные средства.

После установления норм запасов определяется норматив оборотных средств в денежном выражении для отдельных элементов оборотных средств и в целом по предприятию.

Норматив оборотных средств - минимальная сумма денежных средств, необходимая предприятию для организации производственной деятельности.

В основном норматив по отдельным элементам оборотных средств Sni находится по формуле:

= H3i × Ai,(8)

где H3i - норма запаса i-го элемента, дни;- показатель, по отношению к которому установлена норма.

Норматив производственных запасов (сырья, материалов, покупных полуфабрикатов и т.д.) определяется умножением нормы в днях на однодневный их расход.

= H3i × М / Тк,(9)

где М - расход сырья и материалов за календарный период времени, руб.;

Тк - календарный период, дни (год - 360 дней; квартал - 90 дней, месяц - 30 дней).

Норматив незавершенного производства (Анзп) рассчитывается умножением нормы запаса в незавершенном производстве на среднесуточный выпуск продукции оцененной по производственной себестоимости.

Анзп = Псут × Ннзп,(10)

где Псут - среднесуточный выпуск продукции по производственной себестоимости, руб.;

Ннзп - норма запаса в незавершенном производстве, дни.

Норматив оборотных средств на готовую продукцию (ЗГП) на складе предприятия определяется по формуле:

ЗГП = Псут × Нзг,(11)

где Псут - однодневный выпуск готовой продукции по производственной себестоимости;

Нзг - норма запаса готовой продукции, дни.

Расчет норматива оборотных средств по расходам будущих периодов Аб.п определяется по формуле:

Аб.п. = Зн + Зпл - Зпог,(12)

где Зн - расходы будущих периодов на начало планируемого периода;

Зпл - затраты планируемого периода на эти цели;

Зпог - затраты в планируемом периоде, подлежащие списанию на себестоимость продукции.

Завершается процесс нормирования установлением совокупного норматива оборотных средств путем сложения частных нормативов по производственным запасам, незавершенному производству, расходам будущих периодов и готовой продукции.

Средняя норма оборотных средств по предприятию в целом рассчитывается делением совокупного норматива на однодневный выпуск товарной продукции по производственной себестоимости.

Таким образом, нормирование оборотных средств - необходимое условие определения минимально достаточного объема средств, обеспечивающих эффективную работу предприятия в целом [40, с.17].

Есть система показателей которая характеризует эффективность использования оборотных средств предприятия.

Коэффициент оборачиваемости - это количество оборотов, которое совершают оборотные средства за определенный период; его рассчитывают по формуле:

,(13)

где Р - объем реализованной продукции за рассматриваемый период;

ОбС - средняя сумма оборотных средств за тот же период.

Время (длительность) оборота принято называть оборачиваемостью в днях. Этот показатель определяют по формуле:

,(14)

где Д - число дней в данном периоде (360, 90, 30);

Коб - коэффициент оборачиваемости.

На каждой стадии кругооборота оборотных средств можно определять частную оборачиваемость каждого элемента оборотных средств:

Т=(15)

Частные показатели оборачиваемости можно рассчитать по особому обороту. Особым оборотом для материальных запасов является их расход на производство, для незавершенного производства - поступление товаров на склад, для готовой продукции - отгрузка, для отгруженной продукции - ее реализация.

Средние за период суммы оборотных средств, используемые при расчете показателей оборачиваемости, определяются с использованием формулы средней хронологической. Среднегодовую сумму (среднегодовые остатки оборотных средств) находят как среднеарифметическую четырех квартальных сумм:

(16)

Среднеквартальную сумму рассчитывают как среднюю трех среднемесячных:

(17)

Выражение, по которому вычисляют среднемесячную сумму, имеет вид

(18)

Сумма оборотных средств, находящаяся в распоряжении предприятия должна быть достаточно большой, чтобы процесс кругооборота не прерывался. В то же время, наличие излишков оборотных средств негативно сказывается на результатах его деятельности [31, с.49].

Таким образом можно сделать следующие выводы. Оборотные средства - это совокупность оборотных производственных фондов и фондов обращения в денежном выражении. Эти составные части оборотных средств по-разному обслуживают процесс воспроизводства: первые - в сфере производства, а вторые - в сфере обращения.

Оборотные средства представляют собой наиболее подвижную часть активов. В каждом кругообороте оборотные средства проходят три стадии: денежную, производственную и товарную.

Особое значение в управлении оборотными средствами приобретает их нормирование. Нормирование оборотных средств - основа рационального использования хозяйственных средств предприятия. Оно заключается в разработке обоснованных норм и нормативов их расходования, необходимых для создания постоянных минимальных запасов для бесперебойной работы предприятия.

1.2 Методика комплексного управления запасами на предприятии

Политика управления оборотными средствами включает два основных вопроса: какой уровень оборотных средств наиболее приемлем (в целом и по элементам) и за счёт каких источников можно их сформировать. Рассмотрим альтернативные стратегии в области объёма и структуры оборотного капитала.

Если предприятие не ставит никаких ограничений в наращивании текущих активов, держит значительные денежные средства, имеет значительные запасы сырья и готовой продукции и, стимулируя покупателей, раздувает дебиторскую задолженность - удельный вес текущих активов в общей сумме всех активов высок, а период оборачиваемости оборотных средств длителен, - это признаки агрессивной политики управления текущими активами.

Если предприятие всячески сдерживает рост текущих активов, стараясь минимизировать их - удельный вес текущих активов в общей сумме всех активов низок, а период оборачиваемости оборотных средств краток - это признаки консервативной политики управления текущими активами.

Если у предприятия и экономическая рентабельность активов, и риск технической неплатежеспособности, и период оборачиваемости оборотных средств находятся на средних уровнях - это умеренная политика управления текущими активами.

Эффективное управленческое планирование запасов (как материальных ресурсов, так и готовой продукции) возможно на предприятии лишь как составная и неотъемлемая часть комплексного процесса управленческого планирования (бюджетирования), охватывающего все основные сегменты хозяйственной деятельности и взаимосвязи между ними. Это обусловлено тем, что запасы сырья и материалов, и товарные остатки представляют собой две стадии непрерывного процесса кругооборота оборотного капитала предприятия (так называемого финансового цикла предприятия) (см. рис. 2).

Рисунок 2 - Финансовый и инвестиционный цикл промышленного предприятия

Результатом срочного (на определенный период) планирования инвестиционного и финансового циклов (движения основного и оборотного капитала) является составление сводного бюджета промышленного предприятия [38, с.4].

Параметрами и составными фрагментами сводного бюджета, относящимися к управлению запасами в рамках комплексного бюджетного процесса, являются:

) для запасов сырья и материалов:

бюджет закупок;

баланс движения запасов материальных ресурсов;

) для запасов готовой продукции - баланс движения товарных остатков:

В целом плановый (а по итогам бюджетного периода - фактический) баланс движения запасов выражается классической формулой:

Остаток на начало периода + Приход - Расход = Остаток на конец периода(19)

Заметим, что поскольку запасы материальных ресурсов и готовой продукции принадлежат к так называемым «промежуточным» активам (то есть промежуточным стадиям финансового цикла), то приходные и расходные статьи балансового равенства будут определяться соответственно «предшествующими» и «последующими» стадиями финансового цикла.

Так, для запасов сырья и материалов балансовое равенство будет выглядеть как:

ОМР + Бюджет закупок - ПП = ОМР, (20)

где ОМР - остаток материальных ресурсов на начало периода;

ПП - плановое производственное потребление;

ОМР - плановый (целевой) остаток материальных ресурсов на конец периода.

Баланс движения товарных остатков определяется соотношением выпуска (приходная часть) и реализации (расходная часть):

ОГП + Плановый выпуск - Плановый объем реализации = ОГП, (21)

где ОГП - остаток готовой продукции на начало периода;

ОГП - плановый (целевой) остаток готовой продукции на конец периода.

Остаток запасов на начало бюджетного периода есть величина определенная. Из трех других составляющих балансового равенства по правилам простейшей арифметики две величины являются «заданными» (то есть независимыми параметрами), а четвертая, соответственно, получается расчетным путем. Здесь необходимо особо подчеркнуть тот момент, который часто игнорируется российскими промышленными предприятиями: целевой (конечный) остаток запасов никогда не бывает расчетным; иначе говоря, величина целевого остатка запасов планируется на основе отдельной методики оптимизации уровня запасов, и в балансовом равенстве величина конечного остатка запасов является независимым («заданным») параметром [9, с.10].

Схема планирования запасов материальных ресурсов представлена на рис. 3.

Рисунок 3 - Планирование баланса движения материальных ресурсов

Расходная часть балансового равенства (плановое потребление материальных ресурсов) «задается» другими управленческими сегментами (и, соответственно, составными частями сводного бюджета):

основную часть составляет производственное потребление, рассчитываемое из бюджета производства (производственной программы) на основе системы технологического нормирования;

в процессе хранения, отгрузки и реализации, а равно административной деятельности также расходуется определенное количество запасов материальных ресурсов (например, упаковочные материалы и пр.). Плановый объем потребления материальных ресурсов по данным направлениям деятельности также калькулируется на основе ряда систем нормирования (метод анализа счетов, сметное нормирование и пр.).

Величина целевого конечного остатка запасов сырья и материалов определяется на основе решения отдельной оптимизационной управленческой задачи.

Таким образом, расчетным параметром при планировании баланса движения запасов материальных ресурсов является бюджет закупок (заготовления), то есть приходная часть балансового равенства:

БЗ = ОЦ + П -О,(22)

где БЗ - бюджет закупок запасов материальных ресурсов (расчетная величина);

ОЦ- целевой остаток на конец отчетного периода (на основе решения управленческой задачи по оптимизации величины остатка запасов);

П - плановое потребление в хозяйственной деятельности (на основе систем нормирования: технологическое нормирование, метод анализа счетов, сметное нормирование).

В балансовом равенстве движения товарных остатков бюджет продаж, определяемый на основе так называемого CVP-анализа (анализ «издержки-объем-прибыль» с целью установления физического и стоимостного объема продаж, при котором маржинальный доход от реализации является максимальным), - «заданный» параметр. Расчетной же величиной является плановый объем и структура выпуска (производственная программа):

БП = ОЦГП + Б - О, (23)

где БП - бюджет производства (расчетный период);

ОЦГП - целевой остаток готовой продукции на конец периода (на основе решения управленческой задачи по оптимизации величины товарного остатка);

Б - бюджет продаж (на основе CVP-анализа).

Таким образом, собственно управление запасами как часть общей планово-аналитической работы по составлению сводного бюджета - это определение оптимальной величины целевого (конечного) остатка запасов с целью расчета планового баланса движения запасов на планируемый период [27, с.9]. Двумя крайними подходами в определении «вектора» причинно-следственной зависимости стадий финансового цикла предприятия являются системы «Пулл» и «Пуш» (см. рис. 4 и 5).

Рисунок 4 - Система «Пулл»

Система «Пулл» (от английского слова pull - «тянуть») является классической для рыночного предприятия, каким его описывал еще Адам Смит. Безусловный приоритет в финансовом цикле принадлежит при этом стадии сбыта, ориентирующейся на рыночный спрос (прогнозный бюджет продаж предприятия формируется исходя из существующей емкости рынка и эластичности спроса по цене). Соответственно, величина и структура целевого объема продаж формируют производственную программу, а производственная программа, в свою очередь, - бюджет закупок. При этой системе основным фактором баланса движения запасов как готовой продукции, так и материальных ресурсов является статья «Расход»; иначе говоря, отдел сбыта «забирает» товарные остатки со склада в соответствии с собственным графиком отгрузки, а в производство направляются остатки товарно-материальных ценностей, в соответствии с производственным графиком (определяемым, как уже говорилось, потребностями сбыта). На практике система «Пулл» применяется большинством небольших предприятий, работающих «на заказ», где и производственный процесс, и закупки материальных ресурсов начинают осуществляться после получения заказа от покупателя. Применение системы «Пулл» на крупных предприятиях требует исключительно четкой координации работы сотрудников служб аппарата управления снабжением, производством и сбытом, плюс к этому необходим соответствующий уровень внешней экономической и политической конъюнктуры (дисциплина поставок, предсказуемость цен и пр.).

Однако для средних и крупных предприятий дело обстоит несколько сложнее. Существует такая вещь, как инерция производственного процесса и производственных мощностей. Понятно, что в стратегической перспективе сбыт и здесь является определяющим применительно к потребностям производства, однако в оперативном плане (в рамках исполнения краткосрочного, например квартального, бюджета) не так-то просто гибко адаптировать производственную программу к изменяющейся конъюнктуре рынка. Допустим, нельзя без существенных издержек на один день остановить или «замедлить» конвейер при серийном производстве, уволить на пару дней 30% рабочих, а затем «запросто» принять их снова на работу, переналадить производственные мощности на выпуск отдельных видов продукции. Таким образом, фактор инерции производственных мощностей оказывает существенное обратное воздействие в рамках оперативного управления на систему сбыта. На практике действует закономерность: чем меньше у крупного предприятия возможности складирования готовой продукции, тем выше уровень эффекта, оказываемого текущим производственным графиком на исполнение бюджета продаж. Крайним выражением этой зависимости является система «Пуш» (см. рис. 5).

Рисунок 5 - Система «Пуш»

При системе «Пуш» (от английского слова push - «толкать») определяющим фактором динамики запасов является статья «Приход». Иными словами, одел снабжения работает вне зависимости от потребностей производства и в автономном режиме, в соответствии с собственным графиком закупок, поставляет новые партии товарно-материальных ценностей на склад, откуда производственники забирают их по мере необходимости. Точно так же производственный график в оперативном плане «оторван» от графика отгрузки и реализации. Производственные подразделения в соответствии с собственным плановым заданием, детализированным подневно (производственным графиком), поставляют готовую продукцию на склад, откуда ее забирает служба сбыта - опять же в соответствии с собственным планом продаж. Система «Пуш» в большинстве случаев является объективно вынужденной. Понятны недостатки данной системы: при ограниченных мощностях по складированию готовой продукции службы сбыта часто должны по демпинговым ценам распродавать излишние запасы при затоваривании.

Отметим, что в обеих охарактеризованных системах планирование целевого уровня остатков запасов при составлении сводного бюджета ничем не отличается по своей методологии. Разница же состоит в текущем мониторинге бюджетного задания в части движения запасов. Понятно, что для предприятия не только важна величина целевого остатка запасов на конец бюджетного периода, но и ее ежедневное изменение в контексте обеспечения ритмичности и синхронизации производственно-финансового цикла (снабжение - производство - закупки) - то, что называется производственной логистикой. На практике важно, чтобы ежедневно, в течение всего бюджетного периода, на предприятии не образовывалось избыточных запасов, с одной стороны, и при этом обеспечивался текущий график производства и сбыта (то есть не было бы на какой-либо момент дефицита сырья и материалов, необходимых в производственном процессе, и имелись бы запасы готовой продукции при наличии заказа покупателя) - с другой [40, с.17].

Целесообразно использовать различные подходы к управлению запасами в зависимости от природы запасов. На идее применения различных моделей управления разными видами запасов основана система АВС управления запасами.

Все используемые для ведения деятельности запасы можно разделить на три категории: А, В и С. Каждая из них включает в себя определенную часть запасов в зависимости от их стоимости. Категории А охватывает запасы элементов, обладающих высокой стоимостью и занимает большую долю в общей стоимости запасов. Для этого вида запасов необходимо ввести сложную систему учета, включающую детальное управление их движением и высокий уровень безопасности и сохранности. Запасы категории В представляют собой менее ценные элементы. Для этой категории можно использовать более простые процедуры управления и контроля за движением товарных запасов. Категория С будет охватывать наименее ценные позиции. Для этой категории уровень управления и степень контроля будут еще менее жесткими. Разбивка запасов на такие категории обеспечивает направление управленческих усилий на наиболее важные области, а также помогает соизмерять издержки на поддержание системы управления запасами со стоимостью последних.

Таким образом, с учетом потребностей оперативного планирования (исполнения бюджетного плана) управление запасами - это поддержание оптимальной величины текущего остатка запасов с целью: (а) недопущения образования избыточного уровня запасов, ведущего к излишней иммобилизации средств предприятия и дополнительным складским издержкам, и (б) обеспечения нормальной ритмичности производственно-финансового цикла.

И в теории, и на практике два критерия определения величины запасов - критерий производственной логистики и критерий финансовой устойчивости - являются конфликтными, что и определяет методологию подхода к решению задачи оптимизации текущего уровня запасов.

Охарактеризуем теперь подходы к определению оптимального уровня запасов на предприятии.

Основным методологическим принципом определения оптимального уровня запасов является принцип минимизации совокупных издержек (в классической микроэкономике он называется принципом сопоставления выгод-издержек). Суть данного подхода достаточно проста:

) любой уровень запасов генерирует определенную величину издержек для предприятия;

) эти издержки неоднородны. Совокупные издержки содержания определенного уровня запасов состоят из различных категорий, различающихся между собой по функциональной зависимости от изменения уровня запасов. Одни издержки возрастают при увеличении текущего уровня запасов, а другие - убывают. При этом некоторые категории издержек являются косвенными и вероятностными, то есть их величина при данном уровне запасов не является непосредственно фиксированной, и для ее определения требуется проведение соответствующих расчетов;

) оптимизация уровня запасов достигается в той точке, где совокупные издержки минимальны. Соответственно, общий алгоритм определения оптимального уровня запасов - это:

Первая стадия: формализация (количественное выражение) косвенных и вероятностных издержек и расчет функций затрат (то есть зависимости поведения различных категорий издержек при увеличении (или уменьшении) уровня запасов);

Вторая стадия: определение функции совокупных затрат (суммированием функций затрат по разным категориям издержек);

Третья стадия: определение минимума функции совокупных затрат на всем интервале допустимых значений (то есть для тех уровней запасов, которые предприятие в состоянии содержать при имеющихся и практически возможных источниках финансирования) (см. рис. 6) [13, с.513].

Рисунок 6 - Общий методологический подход к определению оптимальной величины запасов

Отметим при этом, что те категории издержек, которые находятся в прямо пропорциональной зависимости от уровня запасов (то есть возрастают при увеличении запасов), как правило, обусловливаются критерием эффективности, так как лишние запасы - это дополнительные иммобилизованные (то есть выключенные из оборота) средства предприятия:

издержки потери процента. Уровню запасов (статья актива) соответствует такая же величина источников финансирования (статья пассива). При этом привлечение средств имеет свою стоимость (для предприятия обычно рассчитывается как величина процента по имеющимся кредитным источникам финансирования). Следовательно, увеличение запасов влечет за собой увеличение стоимости привлечения, при том что дополнительного дохода предприятие не получает (средства в запасах «выключены» из оборота);

складские издержки. Чем выше уровень запасов, тем больше издержки по их хранению;

издержки по страхованию;

прочие издержки.

Те категории издержек, которые находятся в обратно пропорциональной зависимости от динамики величины запасов, большей частью определяются критерием ненарушения плановой ритмичности производственно-финансового цикла, или, иначе, критерием финансовой устойчивости. Как правило, именно эти категории издержек являются косвенными и вероятностными (то есть могут иметь место в течение бюджетного периода с определенной долей вероятности). Это:

издержки возможной остановки производственного процесса вследствие временного дефицита существенных для производства компонентов сырья, материалов, комплектующих (для запасов материальных ресурсов);

издержки возможной потери прибыли (для запасов готовой продукции). Возможен такой случай, когда в течение бюджетного периода произошел непрогнозируемый краткосрочный «всплеск» рыночной конъюнктуры либо поступил срочный выгодный заказ от крупного оптового покупателя. В этих условиях отсутствие необходимой величины товарных остатков на складе означает, что предприятие потеряло возможность получения дополнительного дохода. Заметим, что издержки возможной потери прибыли могут обусловливаться иногда и дефицитом запасов материальных ресурсов.

В таблице 2 представлены категории издержек существенных при увеличении запасов [40, с.17].

Анализ подходов к управлению запасами на предприятии позволил выявить следующее.

Управление запасами - это поддержание оптимальной величины текущего остатка запасов с целью: (а) недопущения образования избыточного уровня запасов, ведущего к излишней иммобилизации средств предприятия и дополнительным складским издержкам, и (б) обеспечения нормальной ритмичности производственно-финансового цикла.

Таблица 2 - Выявление категорий издержек, существенных при увеличении запасов

Особое значение при управлении запасами предприятия имеет их планирование. Параметрами и составными фрагментами сводного бюджета, относящимися к управлению запасами в рамках комплексного («сквозного») бюджетного процесса, являются для запасов сырья и материалов: бюджет закупок и баланс движения запасов материальных ресурсов.

Управление запасами как часть общей планово-аналитической работы по составлению сводного бюджета - это определение оптимальной величины целевого (конечного) остатка запасов с целью расчета планового баланса движения запасов на планируемый период.

Перейдем теперь к изучению практических аспектов управления оборотными средствами и в их рамках запасами на предприятии.

2. Анализ состояния оборотных средств филиала «Волгоградский завод» ОАО «Северсталь-метиз»

.1 Характеристика ОАО «Северсталь-метиз» и место филиала «Волгоградский завод» в структуре ОАО

Открытое акционерное общество «Северсталь-метиз», далее именуемое «Общество», до преобразования являлось Закрытым акционерным обществом «Северсталь-метиз».

Закрытое акционерное общество «Северсталь-метиз» создано на основании решения учредителей (Протокол общего собрания учредителей №1 от 20 января 2004г.) в соответствии с Федеральным законом «Об акционерных обществах».

В соответствии с Договором о присоединении Открытого акционерного общества «Череповецкий сталепрокатный завод» и Открытого акционерного общества «Орловский сталепрокатный завод» к Закрытому акционерному обществу «Северсталь-метиз», Общество является правопреемником Открытого акционерного общества «Череповецкий сталепрокатный завод» (ОАО «ЧСПЗ») и Открытого акционерного общества «Орловский сталепрокатный завод» (ОАО «ОСПАЗ»), реорганизованных в форме присоединения к Обществу. Указанный Договор был утвержден единственным акционером Закрытого акционерного общества «Северсталь-метиз» (Решение № 4 от 30 июня 2005 года), годовым общим собранием акционеров Открытого акционерного общества «Череповецкий сталепрокатный завод» (Протокол № 1 от 20 июля 2005г.), годовым общим собранием акционеров Открытого акционерного общества «Орловский сталепрокатный завод» (Протокол № 15 от 20 июля 2005г.).

Общество является юридическим лицом. Общество вправе в установленном порядке открывать счета в рублях и иностранной валюте в кредитных организациях на территории Российской Федерации и за ее пределами. Общество имеет круглую печать, содержащую его полное фирменное наименование на русском языке, указание на его место нахождения. Общество вправе иметь штампы и бланки со своим фирменным наименованием, собственную эмблему, а также зарегистрированный в установленном порядке товарный знак и другие средства индивидуализации.

Общество владеет на праве собственности имуществом, обособленным от имущества своих акционеров, несет ответственность по своим обязательствам в пределах своего имущества и не отвечает по обязательствам своих акционеров.

В отношении Общества не используются специальные права на участие в управлении акционерным обществом Российской Федерации, субъектов Российской Федерации, муниципальных образований («Золотые акции»).

Общество является открытым акционерным обществом.

Общество вправе создавать филиалы и открывать представительства с соблюдением требований действующего законодательства Российской Федерации; а в случае создания филиала (открытия представительства) за пределами Российской Федерации - также и законодательства соответствующего зарубежного государства.

Общество может участвовать в создании, а также самостоятельно создавать на территории Российской Федерации и за ее пределами коммерческие и некоммерческие организации.

Общество может иметь дочерние и зависимые хозяйственные общества с правами юридического лица, созданные как на территории Российской Федерации, так и за ее пределами.

Общество может на добровольных началах участвовать в ассоциациях и других объединениях коммерческих организаций на территории России и за ее пределами.

Общество самостоятельно организует защиту сведений, составляющих его коммерческую тайну. Состав и объем таких сведений, а также порядок их защиты определяются единоличным исполнительным органом Общества в соответствии с законодательством России.

Общество имеет также другие права и обязанности, предусмотренные законодательством Российской Федерации.

Отчетность Общества перед государственными, финансовыми и иными контрольными органами осуществляется в установленном действующим законодательством порядке.

Полное фирменное наименование Общества: на русском языке - Открытое акционерное общество «Северсталь-метиз»; на английском языке - Joint Stock Company «Severstal-metiz».

Сокращенное фирменное наименование Общества: на русском языке - ОАО «Северсталь-метиз»; на английском языке -JSC «Severstal-metiz».

Место нахождения Общества: Россия, 162600, г.Череповец Вологодской области, ул.50-летия Октября, 1/33.

Основной целью деятельности Общества является получение прибыли, а также расширение рынка товаров и услуг.

Основными видами деятельности Общества являются:

производство и реализация изделий из черных, цветных металлов и других изделий производственно-технического назначения, в том числе производство и реализация сортового калиброванного проката, стальной проволоки, крепежных изделий, канатов, стальных фасонных профилей, металлической сетки, сварных цепей, гвоздей, сварочных электродов и других металлоизделий;

использование драгоценных металлов и камней при выпуске производственно-технической продукции;

заготовка и реализация лома черных и цветных металлов;

закупка научно-технической продукции, сырья, материалов и оборудования, необходимых для осуществления производственно-хозяйственной деятельности, а также товаров народного потребления;

производство товаров народного потребления, товаров технического назначения и их реализация;

создание и эксплуатация собственной торговой сети, в том розничной;

управление пакетами акций и долей, находящихся в собственности Общества;

исполнение функции управляющей компании;

деятельность по управлению холдинговыми компаниями;

осуществление маркетинговой, управленческой, рекламной, справочно-информационной, консультационной деятельности;

изучение конъюнктуры рынков, разработка, с учетом экономических и конъюнктурных факторов, торговой политики в России и за рубежом;

приобретение и реализация продукции оптом и в розницу, включая операции по экспорту и импорту товаров и услуг, товарообменные и бартерные операции в соответствии с действующим законодательством РФ;

предоставление услуг связи на коммерческой и иной основе;

оказание юридических, консалтинговых, лизинговых, агентских, комиссионных, сервисных, транспортных, экспедиционных, посреднических и других видов услуг российским и зарубежным юридическим и физическим лицам в соответствии с действующим законодательством РФ;

осуществление инвестиционных проектов;

организация и ведение складского хозяйства;

проведение научно-исследовательских и проектно-конструкторских работ, создание и реализация научно-технической продукции, разработка и внедрение наукоемких технологий, «ноу-хау», программных продуктов и информационных систем;

организация и проведение семинаров, симпозиумов, конференций, выставок и ярмарок в соответствии с действующим законодательством РФ;

осуществление внешнеэкономической деятельности, импортно-экспортных операций в соответствии с действующим законодательством РФ;

производство и распространение в оптово-розничной торговле полиграфических изделий;

ведение профессиональной образовательной деятельности и иных видов образовательной деятельности;

создание, эксплуатация и организация деятельности лечебно-оздоровительных и спортивно-профилактических комплексов;

разработка проектно-сметной, конструкторской и технологической документации на капитальное строительство, ремонт, реконструкцию и реставрацию промышленных, социально-бытовых и сельскохозяйственных объектов, дизайнерские и оформительские работы;

производство строительно-монтажных, ремонтно-строительных, реставрационных, пуско-наладочных работ на промышленных, социально-бытовых и сельскохозяйственных объектах, а также последующая их эксплуатация;

изготовление строительных материалов, конструкций, изделий из древесины, металлопроката и других материалов, естественных облицовочных материалов, мебели и других изделий;

осуществление закупок и реализация сырья, материалов, комплектующих изделий, оборудования, автотранспорта, строительных машин, механизмов, приспособлений;

услуги по закупке, упаковке, маркировке и поставке продукции, транспортные услуги и услуги по декларированию грузов, отправляемых по Российской Федерации и за рубеж;

переработка и реализация вторичного сырья и отходов производства;

размещение собственных средств на краткосрочной и долгосрочной основе, управление предприятиями, в которых размещены средства Общества;

представительская деятельность в интересах отечественных и иностранных физических и юридических лиц;

передача в аренду имущества, в том числе производственно-технического назначения;

приобретение, аренда, эксплуатация и реализация недвижимого имущества, в т.ч. складских помещений, предприятий торговли, общественного питания и бытового обслуживания;

осуществление не противоречащих действующему законодательству операций с недвижимостью;

организации досуга населения;

организация и ведение мобилизационной подготовки, гражданской обороны, работа со сведениями, составляющими государственную и коммерческую тайну;

обеспечение собственной безопасности, в том числе создание структурного подразделения (службы безопасности) для осуществления охранно-розыскной деятельности;

участие в благотворительной деятельности.

Общество осуществляет любые иные виды хозяйственной деятельности, за исключением запрещенных законодательными актами Российской Федерации, в соответствии с целью своей деятельности. Отдельными видами деятельности, предусмотренными законодательством Российской Федерации, Общество имеет право заниматься только при наличии соответствующего разрешения (лицензии) и (или) с условием соблюдения правил совмещения различных видов деятельности, установленных законодательством Российской Федерации.

Общество имеет филиал в городе Волгограде. Полное наименование филиала: филиал «Волгоградский завод» Открытого акционерного общества «Северсталь-метиз». Сокращенное наименование филиала: филиал «Волгоградский завод» ОАО «Северсталь-метиз».

Филиал действует на основании Положения о филиале «Волгоградский завод» Открытого акционерного общества «Северсталь-метиз».

Место нахождения филиала: Российская Федерация, 400031, г. Волгоград, ул. Бахтурова, д.12.

Организационная структура филиала «Волгоградский завод» Открытого акционерного общества «Северсталь-метиз» представлена на рисунке 7.

Единоличный исполнительный орган общества - директор, назначается или избирается общим собранием участников большинством голосов сроком на один год. Договор между обществом и лицом, осуществляющим функции директора общества, подписывается от имени общества лицом председательствующим на общем собрании участников общества на котором избрано лицо, осуществляющее функции директора.

Рисунок 7 - Организационная структура филиала «Волгоградский завод» ОАО «Северсталь-метиз»

Директор:

- Без доверенности действует от имени общества, в том числе представляет его интересы и совершает сделки;

- Выдает доверенности на право представительства от имени общества, в том числе доверенности с правом представительства;

- Издает приказы о назначении на должности работников общества, об их переводе и увольнении, принимает меры поощрения и налагает дисциплинарные взыскания;

На предприятии функционирует ряд служб, кратко охарактеризуем их деятельность.

Финансовый сектор возглавляет финансовый директор, в его подчинении находятся главный бухгалтер и планово-экономический отдел. Главный бухгалтер организует работу бухгалтерии, осуществляет контроль за своевременностью и правильностью ведения и подачи бухгалтерской документации и текущей бухгалтерской отчетности, составляет баланс и предоставляет документацию в налоговую инспекцию.

Сотрудники бухгалтерии принимают от материально ответственных лиц товарные отчеты, проверяют и обрабатывают их, начисляют заработную плату работникам предприятия, а также осуществляют другие бухгалтерские операции.

Экономическая служба предприятия на основе текущей документации и отчетности проводит анализ хозяйственной деятельности предприятия в целом, его структурных подразделений, выявляет причины динамики экономических показателей, выявляет резервы их повышения, определяет плановые показатели развития.

Функционирование общества невозможно без широкой сети служб обеспечения. На территории общества функционирует транспортная служба, техническая служба. Большая территория складских помещений.

Филиал «Волгоградский завод» ОАО «Северсталь-метиз» имеет линейно-функциональную организационную структуру.

Трудовые отношения граждан и общества регулируются индивидуальными контактами (трудовыми договорами) и действующим законодательством. Работники общества подлежат медицинскому и социальному страхованию, социальному обеспечению в порядке и на условиях, установленных законами РФ.

Филиал «Волгоградский завод» ОАО «Северсталь-метиз» несет ответственность за сохранность документов (управленческих, финансово-хозяйственных, по личному составу и пр.); хранит и использует в установленном порядке документы по личному составу.

Для экономической характеристики деятельности предприятия проведем анализ финансовых результатов его деятельности (см. табл. 3).

Как видно из таблицы 3, в течение анализируемого периода доходы предприятия значительно возросли; так если в 2005 году выручка составила 48117 тыс. руб., то в 2006 году - 51117 тыс. руб. Таким образом, темп роста выручки от реализации составил 6,23%. В 2007 году сохранилась тенденция роста доходов предприятия - 51210 тыс. руб. т.е. динамика составила 0,18%. В целом за период выручка выросла на 3093 тыс. руб. или на 6,43%. Рост выручки от реализации обусловлен в основном ростом цен.

Таблица 3. - Динамика финансовых результатов деятельности филиала «Волгоградский завод» ОАО «Северсталь - метиз», тыс. руб.

В течение анализируемого периода индекс цен составил 105,3%, в тоже время предприятие наращивает объемы производства, которые увеличились в натуральном выражении на 2,8%.

Себестоимость работ в течение 2005-2007 гг. также увеличилась. В 2006 году себестоимость составила 32012 тыс. руб., по сравнению с 2005 г. возросла на 4,4%, т.е. можно говорить о некотором повышении эффективности работы предприятия. В 2007 году себестоимость выросла по сравнению с 2006 годом и составила 32709 тыс. руб., т.е. темп роста составил 697 тыс. руб. или 2,18%, т.е. в целом за период себестоимость выросла на 2046 тыс. руб. или 6,67%. Рост себестоимости обусловлен также ростом цен, в частности на строительные материалы.

Рост обусловлен рядом факторов как объективного характера: рост цен на материалы, согласно статистическим данным они подорожали на 18,5%; повышения тарифа на электроэнергию - 22%; повышения тарифа на перевозки 15 %. Так и внутренними факторами предприятия: рост заработной платы составил в среднем на 9%; ростом численности работников на 12 человек; выросли расходы содержания основных производственных фондов и их ремонт.

Динамика данных показателей отразилась на валовой прибыли следующим образом; в 2006 году валовая прибыль выросла с 17454 тыс. руб. до 19105 тыс. руб. т.е. на 9,46%. Однако в 2007 году наблюдается ее снижение до 18501 тыс. руб. или на 3,16% что вызвано темпами роста себестоимости. В этом году по сравнению с уровнем прироста выручки что связано с опережающими темпами роста себестоимости в целом за исследуемый период, валовая прибыль выросла на 1047 тыс. руб. или на 6% за период. Уровень валовой прибыли в 2007 году составил 96,84% по отношению к уровню 2006 года.

Коммерческие расходы за 2006 год выросли по сравнению с 2005 годом на 230 тыс. руб. или на 8,27%. В качестве положительного момента можно отметить некоторое сокращение коммерческих расходов (на 74 тыс. руб.), их уровень в 2007 году составил 97,34% от уровня 2005 года.

Управленческие расходы за 2006 год выросли по сравнению за 2005 год на 185 тыс. руб. Также наблюдается рост управленческих расходов в 2007 году, который составил в 2007 году 2461 тыс. руб. или 122,38% от уровня 2005 года.

Рисунок 8 - Динамика финансовых результатов филиала «Волгоградский завод» ОАО «Северсталь - метиз»

Наблюдается так же рост прибыли от продаж; за 2005 год прибыль составила 12662 тыс. руб. а за 2006 год 13898 тыс. руб. Таким образом, темп роста прибыли от продаж составил 9,76%. В 2007 прибыль от продаж составила 13 333 тыс. руб. что ниже по сравнению с 2006 годом на 4,07 %. Но в целом за период прибыль от продаж выросла на 561 тыс. руб. т. е. динамика составила 5,3%

Наглядно динамика показателей представлена на рисунке 8.

Следует отметить, что операционная и внереализационная деятельность предприятия положительным образом отразились на чистой прибыли, темп ее роста превышает темп роста прибыли от продаж. Так, если прибыль от продаж выросла на 5,3%, то чистая прибыль на 10,04%.

Динамика чистой прибыли представлена на рисунке 9.

Рисунок 9 - Динамика чистой прибыли филиала «Волгоградский завод» ОАО «Северсталь - метиз»

Анализ организационно-экономической характеристики предприятия позволил выявить следующее.

Основная деятельность филиала «Волгоградский завод» ОАО «Северсталь - метиз» заключается в производстве и реализации канатов и проволоки.

Предприятие стабильно развивается, так за анализируемый период его деятельность оставалась прибыльной, в 2007 году величина частой прибыли составила 10 218 тыс. руб.

Перейдем теперь непосредственно к анализу динамики, состава и структуры оборотных средств предприятия.

2.2 Анализ динамики состава и структуры оборотных средств филиала «Волгоградский завод» ОАО «Северсталь - метиз»

Первым этапом изучения оборотных средств является анализ состава и динамики оборотных средств предприятия. Источником анализа служат усредненные данные бухгалтерского баланса за последние три года (см. табл. 4).

Таблица 4 - Динамика оборотных средств филиала «Волгоградский завод» ОАО «Северсталь - метиз», тыс.руб.

Данные таблицы позволяют сделать вывод о некотором снижении величины оборотных средств в динамике. Если за 2005 год оборотные средства составили 18 348 тыс. руб. то в 2006 году наблюдается снижение до 17 336 тыс. руб. или на 1 012 тыс. руб. или на 5,52%. В 2007 году также наблюдается снижение до 16 956 тыс. руб. по сравнению с 2006 годом на 380 тыс. руб. или на 2,19%. В целом за анализируемый период произошло снижение на 1392 тыс. руб., или на 7,59%. Динамика оборотных средств филиала «Волгоградский завод» ОАО «Северсталь - метиз» представлена на рисунке 10.

Рисунок 10 - Динамика оборотных средств филиала «Волгоградский завод» ОАО «Северсталь - метиз»

На данную отрицательную динамику снижения запасов оказало влияние снижения запасов за 2005 год, 2006 год, 2007 год.

Дебиторская задолженность за 2005 год составила 3 320 тыс. руб. в 2006 году - 3 275 тыс. руб. т.е. снижение на 45 тыс. руб. или на 1,36%. В 2007 году также происходит снижение дебиторской задолженности до 3 182 тыс. руб. т.е. по сравнению с 2006 годом темп снижения составил 93 тыс. руб. или 2,84%. В целом за анализируемый период динамика снижения дебиторской задолженности составила 138 тыс. руб. или 18,25%.

Краткосрочные финансовые вложения за 2005 год составили 1 008 тыс. руб. в 2006 году - 900 тыс. руб. т.е. наблюдается снижение на 108 тыс. руб. или на 10,71%. В 2007 году наблюдается также снижение краткосрочных финансовых вложений до 824 тыс. руб. т.е. по сравнению с 2006 годом снижение составило 76 тыс. руб. или на 8,44%. В целом же за анализируемый период динамика снижения краткосрочных финансовых вложений составила 184 тыс. руб. или 18,25%.

Денежные средства за 2005 год составили 1279 тыс. руб. в 2006 году - 1360 тыс. руб. наблюдается увеличение величины денежных средств на 81 тыс. руб. или на 6,33%. За 2007 год наблюдается некоторое снижение денежных средств до 1135 тыс. руб. по сравнению с 2006 годом, что составляет 225 тыс. руб. или 16,54%. В целом за анализируемый период наблюдается снижение денежных средств на 144 тыс. руб. или на 11,26%.

Факт уменьшения величины запасов предприятия на фоне роста выручки от реализации является положительным моментом, так как свидетельствует о росте оборачиваемости показателя. Также положительным моментом является снижение в динамике дебиторской задолженности, отвлечение средств в которую негативным образом сказывается на финансовой устойчивости предприятия.

Снижение краткосрочных финансовых вложений и денежных средств может негативным образом отразиться на платежеспособности предприятия.

По статье НДС, произошел некоторый рост - на 35 тыс. руб. или 15,49%.

Анализ структуры оборотных активов представлен в таблице 5.

Таблица 5 - Структура оборотных средств филиала «Волгоградский завод» ОАО «Северсталь - метиз»

Как видно из таблицы наибольший удельный вес в структуре оборотных активов предприятия приходиться на товарно-материальные запасы, причем если в 2006 году его доля снизилась с 68,22 до 66,71%, то в 2007 году удельный вес показателя практически достиг уровня 2005 года - 68,14%.

Вторая группа оборотных активов по величине удельного веса - дебиторская задолженность. Доля дебиторской задолженности в динамике практически не изменилась, наблюдается незначительный рост, так в 2007 году удельный вес составил 18,77%, тогда как в 2005 году - 18,09%.

Удельный вес краткосрочных финансовых вложений за анализируемый период несколько снизился и составил в 2007 году 4,86%, что связано в первую очередь с абсолютным снижением величины краткосрочных финансовых вложений.

Рисунок 11 - Структура оборотных средств филиала «Волгоградский завод» ОАО «Северсталь - метиз» в 2005 г.

Рисунок 12 - Структура оборотных средств филиала «Волгоградский завод» ОАО «Северсталь - метиз» в 2006 г.

Также наблюдается снижение доли денежных средств предприятия, причем, если в 2006 году произошел некоторый рост показателя в динамике с 6,97 до 7,84%, то в 2007 году его доля составила всего лишь 6,69%.

Наглядно структура оборотных средств представлена на рисунках 11-13.

Рисунок 13 - Структура оборотных средств филиала «Волгоградский завод» ОАО «Северсталь - метиз» в 2007 г.

Проанализируем теперь деловую активность предприятия для чего рассчитаем показатели оборачиваемости оборотных средств, данные анализа представим в таблице 6.

Таблица 6 - Деловая активность филиала «Волгоградский завод» ОАО «Северсталь - метиз» за 2005-2007 гг.

Данные таблицы позволяют сделать вывод о росте деловой активности предприятия. Так, оборачиваемость оборотных активов в 2005 году составила 2,62 оборота, в 2006 году 2,95, при этом продолжительность одного оборота сократилась с 139,18 до 123,79 дней. В 2007 году наблюдается рост оборачиваемости оборотных активов до 3,02 оборота, при этом продолжительность одного оборота сократилось до 120,85 дней.

Аналогичная тенденция просматривается и по материально производственным запасам предприятия. В 2005 году оборачиваемость материально производственных запасов составляла 2,45 оборота, в 2006 году - 2,77, а в 2007 2,83 оборота. Рост оборачиваемости соответственно привел к сокращению продолжительности периода одного оборота с 149 до 128 дней.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности вырос с 14,49 за 2005 год до 15,61 оборота за 2006 год, что привело к сокращению продолжительности периода оборота с 25,18 до 23,39 дней. В 2007 году коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности вырос по сравнению с 2006 годом и составляет 16,09 оборотов что также привело к сокращению продолжительности периода оборота с 23,39 до 22,68 дней. В целом за анализируемый период коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности вырос с 14,49 до 16,09 оборотов, что привело к сокращению продолжительности периода одного оборота с 25,18 до 22,68 дней.

Наблюдаемые тенденции обусловлены следующими факторами: ростом финансовых результатов деятельности предприятия и сокращением величины оборотных средств в динамике.

Оборотные средства предприятия в силу своей мобильности оказывают решающее влияние на ликвидность и платежеспособность предприятия.

Платежеспособность означает наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения. Она определяется наличием средств на счете и отсутствием просроченной кредиторской задолженности.

Оценку платежеспособности предприятия можно дать при помощи следующих коэффициентов:

коэффициент текущей ликвидности показывает, сколько рублей текущих активов приходится на один рубль текущих обязательств;

коэффициент быстрой ликвидности исчисляется по более узкому кругу текущих активов, исключаются производственные запасы;

коэффициент абсолютной ликвидности наиболее жесткий критерий ликвидности, показывает какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно.

Расчет данных показателей представлен в таблице 7.

Таблица 7 - Оценка ликвидности филиала «Волгоградский завод» ОАО «Северсталь - метиз» за 2005-2007 гг.

Рисунок 14 - Динамика показателей ликвидности филиала «Волгоградский завод» ОАО «Северсталь - метиз»

Как видно из таблицы 7 наблюдается некоторое снижение показателей ликвидности предприятия, что наглядно представлено на рисунке 14.

Так, если в 2005-2006 годах в краткосрочном периоде предприятие было способно погасить 21% всех краткосрочных обязательств, то в 2007 году только 19%, тогда как нормативное значение показателя 20%.

В среднесрочном периоде значение показателя быстрой ликвидности не дотягивает до нормативного значение на протяжении всего анализируемого периода, помимо этого наблюдается тенденция к снижению показателя с 0,54 до 0,52.

В долгосрочном периоде предприятие обладает необходимым уровнем платежеспособности, однако также наблюдается тенденция к снижению с 1,66 до 1,63. Следовательно, можно отметить, что формирование оборотных средств предприятия не обеспечивает необходимого уровня его платежеспособности.

Таким образом, анализ оборотных активов предприятия позволил выявить следующее. Произошло снижение величины оборотных средств в динамике - на 1392 тыс. руб., или на 7,59%. Основной причиной такого снижения является снижение запасов предприятия на 962 тыс. руб. Наибольший удельный вес в структуре оборотных активов предприятия приходиться на товарно-материальные запасы, в 2007 году удельный вес показателя составил 68,14%. Вторая группа оборотных активов по величине удельного веса - дебиторская задолженность. Доля дебиторской задолженности в динамике практически не изменилась и составила в 2007 году 18,77%.

Наблюдается рост деловой активности предприятия. Так, оборачиваемость оборотных активов выросла с 2,62 до 3,02 оборота, при этом продолжительность одного оборота сократилась с 139,18 до 120,85 дней.

2.3 Анализ динамики состава и структуры товарных запасов филиала «Волгоградский завод» ОАО «Северсталь - метиз»

Основным элементом оборотных средств предприятия являются товарно-материальные запасы. Они составляют материальную основу производства и необходимы для обеспечения процесса производства продукции, образования стоимости. Проведем анализ товарно-материальных запасов предприятия, данные представим в таблицах 8-9.

Товарно-материальные запасы представлены следующими группами: сырье, материалы и другие аналогичные ценности, затраты в незавершенное производство, готовая продукция и товары для перепродажи, прочие запасы и затраты.

Таблица 8 - Динамика и состав товарно-материальных запасов филиала «Волгоградский завод» ОАО «Северсталь - метиз»

Согласно данным таблицы 8 наблюдается снижение практически по всем видам товарно-материальных запасов, которые произошли по следующим группам:

Так по статье «сырье, материалы и другие аналогичные ценности» величина за 2005 год составила 1276 тыс. руб., в 2006 году - 1220 тыс. руб. Наблюдается снижение на 56 тыс. руб. или на 4,39%. В 2007 году сохранилась тенденция снижения, что составило 1131 тыс. руб., по сравнению с 2006 годом динамика снижения составляет 89 тыс. руб. или 7,3%. В целом за анализируемый период снижение составило 145 тыс. руб., таким образом, величина активов в 2007 году составила 88,6% от уровня 2005 года.

Затраты в незавершенном производстве за 2005 год составили 10 784 тыс. руб. в 2006 году - 9 813 тыс. руб. Таким образом темп снижения затрат в незавершенное производство составляет 971 тыс. руб. или 9%. В 2007 году наблюдается рост величины затрат в незавершенное производство до 10 024 тыс. руб. по сравнению с 2006 годом, темп роста составляет 211 тыс. руб. или 2,15%. В целом же за анализируемы период наблюдается снижение величины затрат в незавершенное производство с 10784 тыс. руб. до 10 024 тыс. руб., что составляет 760 тыс. руб. или 7,05%

По статье «готовая продукция и товары для перепродажи» за 2005 год величина составила 408 тыс. руб., в 2006 году - 462 тыс. руб. Темп роста величины готовой продукции и товаров для перепродажи составляет 54 тыс. руб. или 13,24%. В 2007 году наблюдается снижение до 302 тыс. руб. по сравнению с 2006 годом, темп снижения составляет 160 тыс. руб. или 34,63%. В целом за анализируемый период динамика снижения составляет106 тыс. руб. или 25,98%.

Только по статье «прочие запасы и затраты» наблюдается рост, в 2005 году с 49 тыс. руб. до 70 тыс. руб. за 2006 год, динамика составила 21 тыс. руб. или 42,86%. За 2007 год величина прочих запасов и затрат составляет 99 тыс. руб., по сравнению с 2006 годом темп роста составил на 29 тыс. руб. или 41,43%. В целом за анализируемый период произошел рост с 49 до 99 тыс. руб. т.е. в два раза.

Снижение материальных запасов наглядно иллюстрируется рисунком 15.

Самое значительное снижение произошло по затратам в незавершенное производство, их величина уменьшилась с 10784 до 10024 тыс. руб. или на 7,05%.

По общим показателям товарно-материальных запасов наблюдается снижение с 12517 тыс. руб. - 2005 год до 11554 тыс. руб. 2007 год. Темп снижения составил 963 тыс. руб. или 92,31% от уровня 2005 годы.

Рисунок 15 - Динамика товарно-материальных запасов филиала «Волгоградский завод» ОАО «Северсталь - метиз»

О структуре товарно-материальных запасов можно судить по данным таблицы 9.

Таблица 9 - Структура товарно-материальных запасов филиала «Волгоградский завод» ОАО «Северсталь - метиз»

Наибольший удельный вес, а именно за 2005 год - 86,15% по сравнению с 2006 год - 84,85%, за 2007 год - 86,75% приходиться на затраты в незавершенное производство. В целом за анализируемый период динамика показала рост показателя в структуре товарно-материальных запасов на 0,6%. Это связано со спецификой функционирования предприятия - строительство объектов заметно растянуто по времени. Вторая по величине статья - «сырье, материалы и другие аналогичные ценности». На долю данной статьи запасов приходиться; в 2005 году 10,19%, в 2006 году 10,55%, динамика показывает рост в структуре товарно-материальных запасов на 0,36 %. В 2007 году 9,78% по сравнению с 2006 годом наблюдается снижение на 0,77%. В целом за анализируемый период следует отметить снижение показателя в динамике на 0,41%. Удельный вес готовой продукции и товаров для перепродажи за 2005 год составил 3,26% а за 2006 год - 3,99%, что показывает увеличение доли готовой продукции в структуре товарно-материальных запасов на 0,73%. Но в 2007 году произошло снижение доли готовой продукции в структуре товарно-материальных запасов по сравнению с 2006 годом на 1,38%. В целом за анализируемый период произошло снижение доли готовой продукции и товаров для перепродажи на 065%. Доля прочих запасов и затрат незначительна, менее 1%. Наблюдается небольшое увеличение доли прочих запасов и затрат за анализируемый период с 2005 - 2007 гг. с 0,39% (2005 год) до 0,85% (2007), на 0,46%.

Рисунок 16 - Структура запасов филиала «Волгоградский завод» ОАО «Северсталь - метиз» в 2005 г.

Рисунок 17 - Структура запасов Структура запасов филиала «Волгоградский завод» ОАО «Северсталь - метиз» в 2006 г.

Рисунок 18 - Структура запасов Структура запасов филиала «Волгоградский завод» ОАО «Северсталь - метиз» в 2007 г.

Следует отметить, что значительных изменений в удельном весе товарно-материальных запасов не произошло.

Наглядно структура товарно-материальных запасов филиала «Волгоградский завод» ОАО «Северсталь - метиз» представлена на рисунках 16-18.

Анализ динамики состава и структуры запасов позволил выявить следующее. В целом наблюдается снижение запасов предприятия в динамике с 1276 до 1131 тыс. руб. за 2005-2006 гг., причем снижение произошло практически по всем видам запасов. Что вызвано ускорением оборачиваемости запасов. Наибольший удельный вес, а именно 86,75% (2007 год) приходиться на затраты в незавершенное производство, что связано со спецификой функционирования предприятия.

2.4 Организация управления оборотными средствами филиала «Волгоградский завод» ОАО «Северсталь - метиз»

На предприятии проводится планомерная работа по управлению запасами предприятия. Ее осуществляет планово-экономический отдел филиала «Волгоградский завод» ОАО «Северсталь - метиз».

Планово-экономический отдел является самостоятельным структурным подразделением предприятия и подчиняется непосредственно заместителю директора по экономическим вопросам (главному экономисту).

Задачи планово-экономического отдела филиала «Волгоградский завод» ОАО «Северсталь - метиз»:

осуществление экономического планирования на предприятии, направленного на организацию рациональной хозяйственной деятельности, выявление и использование резервов производства с целью достижения наибольшей экономической эффективности;

организация комплексного экономического анализа деятельности предприятия и участие в разработке мероприятий по ускорению темпов роста производительности труда, эффективному использованию производственных мощностей, материальных и трудовых ресурсов, повышению рентабельности производства;

разработка проектов перспективных и текущих планов предприятия в соответствии с экономическими нормативами и лимитами, а также прямыми заказами потребителей и органов материально-технического снабжения на продукцию (работы, услуги);

осуществление производственно-хозяйственной деятельности цехов и служб на основе утвержденного плана предприятия;

внесение соответствующих корректировок в планы предприятия и отдельных подразделений в случае изменения производственно-хозяйственной ситуации.

В обязательном порядке включается нормирование отдельных групп оборотных средств в том числе товарно-материальных ценностей.

Норма запаса по запасам сырья и строительным материалам складывается из нескольких промежуточных запасов; текущий запас, страховой запас.

Назначение текущего запаса - обеспечение процесса производства между поставками. Величина текущего запаса, прежде всего, определяется интервалами между поставками. Интервал между поставками определяется исходя из договоров поставки. В нашем случае договора поставки составляются сроком на один год, связи с поставщиками можно охарактеризовать как устойчивые. Интервал между поставками составляет 10 дней.

Страховой запас определяет в размере 100% от уровня текущего запаса т.е. 10 дней, в то время как рекомендуемая норма страхового запаса 50%. Таким образом норма запаса составляет 20 дней.

Отдельно необходимо рассматривать нормы запаса по незавершенному производству. Однако учитывая разнородность строительных объектов имеющих спектр длительности строительства от 1 месяца до 6 месяцев, то усредненный производительный цикл состоит 3 месяца - 90 дней. Поэтому затраты в незавершенное производство планируются по данному нормативу, в целом норматив материальных запасов составляет 110 дней.

Таким образом, характеризуя политику в области управления запасами предприятия можно отметить, что она относиться к консервативному типу.

Консервативный подход к формированию запасов предприятия предусматривает: полное удовлетворение текущей потребности во всех их видах оборотных средств; обеспечивает нормальный ход операционной деятельности; способствует созданию высоких размеров страховых резервов на случай непредвиденных сложностей в обеспечении предприятия сырьем и материалами (ухудшения внутренних условий производства продукции, задержки инкассации дебиторской задолженности, активизации спроса покупателей и т.п.).

Проанализируем, насколько соответствует величина товарно-материальных запасов плановым показателям. В отличие от ранее проводимого анализа данные будут браться на конец отчетного периода (см. табл. 10).

Таблица 10 - Анализ выполнения плановых нормативов

В целом наблюдаются следующие значительные отклонения плановых показателей от фактических:

превышение фактических показателей от плановых в 2005 году по статье сырье и материалы на 134 тыс. руб.;

превышение фактических показателей от плановых в 2005 году по статье затраты в незавершенное производство на 754 тыс. руб.;

превышение плановых показателей от фактических в 2006 году по статье затраты в незавершенное производство на 928 тыс. руб.;

превышение фактических показателей от плановых в 2007 году по статье затраты в незавершенное производство на 475 тыс. руб. и плановых от фактических по статье готовая продукция на 263 тыс. руб.

Причина несоблюдения этих назначений:

- большое выполнение строительных работ;

- несовершенство методики по нормированию товарно-материальных ценностей, показатели которых не соответствуют факту.

Можно отметить, что масштаб отклонений незначительный, это в первую очередь связано с постоянной корректировкой плановых показателей в течение года.

Рассмотрим теперь возможности предприятия в области совершенствования подходов к формированию запасов предприятия.

В целом на предприятии сформирована и функционирует система управления оборотными средствами и товарно-материальными ценностями. Она основывается на принципах планирования анализа типа мониторинга и контроля состояния товарно-материальных ценностей.

В целом на предприятии можно оценить положительное управление оборотными средствами, так как в течении анализируемого периода наблюдается рост оборачиваемости оборотных средств и товарных запасов, высвобождение оборотных средств роста деловой активности предприятия. Однако проведенное исследование показало о наличии внутренних резервов в совершенствовании управлении оборотными средствами и роста эффективного использования материальных запасов.

3. Основные направления совершенствования системы управления оборотными средствами в филиале «Волгоградский завод» ОАО «Северсталь - метиз»

.1 Применение метода формирования запасов АВС в филиале «Волгоградский завод» ОАО «Северсталь - метиз»

С целью совершенствования подходов к формированию запасов на предприятии предлагается сменить консервативный подход на умеренный. Это связано с тем, что на предприятии необоснованно высокий уровень страховых запасов. Такой подход требует значительных затрат на хранение сырья и материалов.

Умеренный подход к формированию запасов направлен на обеспечение полного удовлетворения текущей потребности во всех видах запасов и создание нормальных страховых размеров на случай наиболее типичных сбоев в ходе операционной деятельности предприятия. При таком подходе обеспечивается среднее для реальных хозяйственных условий соотношение между уровнем риска и уровнем эффективности использования финансовых ресурсов.

Для перехода на умеренный подход целесообразно применить метод формирования запасов АВС, который позволяет сократить величину запасов предприятия. ABC-анализ базируется на принципе, суть которого сводится к следующему: контроль относительно небольшого количества элементов позволяет контролировать ситуацию в целом.

Для номенклатурных позиций класса A рекомендуются следующие правила.

Частая оценка прогноза и метода прогнозирования. Любой построенный прогноз несет некоторую ошибку. Чем дороже и дефицитнее номенклатурная позиция, тем дороже обходятся эти ошибки. Как следствие, данное правило означает внимательное отношение к методам построения прогнозов потребности в номенклатурных позициях, мониторинг точности реализации уже построенных прогнозов.

Частый, например ежемесячный, циклический подсчет запасов с жесткими допусками. Недопустимо сколько-нибудь существенное отклонение данных о запасах, зафиксированных в информационной системе, от данных согласно проведенному подсчету (который можно назвать еще текущей инвентаризацией). Каждое отклонение, превышающее установленный жесткий допуск, должно расследоваться на предмет выяснения его причин. При этом необходимо отметить, что имеет смысл проводить и традиционную полную инвентаризацию раз в год или раз в полгода.

Ежедневное обновление данных в базе данных. То есть для таких номенклатурных позиций необходимо использование системы с непрерывным обновлением данных о запасах.

Частое рассмотрение требований спроса, размеров партий, страхового запаса, обычно имеющее результатом относительно небольшие размеры заказов (партий). Необходимо тщательное отслеживание всех параметров планирования, выявление реальных потребностей в номенклатурных позициях. Стремление к небольшим размерам партий может быть продиктовано возможностью снижения как прямых, так и скрытых издержек, связанных с хранением изделий в запасах.

Тщательное отслеживание и сокращение длительности цикла. Чем короче длительность цикла, тем ниже потребность в оборотных средствах. И так как основную долю потребности формируют запасы номенклатурных позиций класса A (по крайней мере, в части оборотных средств в запасах сырья, незавершенного производства и готовой продукции), то управление длительностью цикла для них окупается вполне.

Для номенклатурных позиций класса B применяются те же меры, что и для номенклатурных позиций класса A, но реже и с большими приемлемыми допусками.

Для номенклатурных позиций класса C сформулированы следующие правила.

Основное правило: изделия должны быть в наличии. Будет неприятно получить срыв исполнения плана сбыта или, что еще неприятнее, производственного плана (ибо дефицит позиций класса C может сорвать планы сбыта и по позициям класса A, в которые эти изделия класса С входят как компонент) из-за нехватки дешевых номенклатурных позиций, хранение запасов которых, пусть даже превышающих объем обычных потребностей предприятия, не влечет за собой сколько-нибудь существенный рост издержек хранения и потребности в оборотных средствах. Можно еще высказаться так: запасов изделий класса C может быть больше, чем нужно, но не должно быть меньше, чем необходимо.

Простая фиксация данных или вообще отсутствие фиксации данных в базе данных; возможно использование для контроля объема запасов процедуры периодического осмотра (обзора). Может применяться система с периодическим обновлением данных в системе.

Большие размеры партий (заказов) и большой страховой запас. Крупные партии не влекут за собой существенных затрат, связанных с хранением запасов номенклатурных позиций класса C, поэтому имеет смысл экономить преимущественно на подготовительных издержках, заказывая помногу.

Хранение на территориях, немедленно доступных для персонала, использующего эти номенклатурные позиции в производственном процессе. Это упрощает процедуру отпуска запасов в производство и устраняет лишнюю бюрократическую бумажную работу, также влекущую за собой определенные затраты.

Нечастый (редкий) подсчет запасов (раз в год или в полгода) с большими приемлемыми допусками (вплоть до, например, взвешивания вместо подсчета).

3.2 Разработка мероприятий по управлению запасами в филиале «Волгоградский завод» ОАО «Северсталь - метиз»

Помимо этого предлагается использовать следующие подходы к управлению запасами на предприятии.

. Мониторинг запасов на предприятии, с целью выявления залежалых товарно-материальных ценностей.

Необходимо проанализировать имеющиеся остатки товарно-материальных ценностей и собрать информацию об объемах не ликвидных и избыточных запасов сырья и материалов на складах. Для этого проводиться инвентаризация, по результатам которой данные бухгалтерского учета приводятся в соответствие с фактическим наличием ценностей. Таким образом, сведения об остатках товарно-материальных ценностей, числящихся на счетах бухгалтерского учета, будут скорректированы на выявленные недостачи и излишки и могут быть использованы при определении избыточных, устаревших, потерявших свои потребительские свойства запасов.

К избыточным запасам относятся товарно-материальные ценности, непланируемые к использованию при выпуске продукции из годового плана производства, по которой на момент проведения анализа были проработаны спецификации. Другими словами, плановая потребность в сырье и материалах на год была рассчитана исходя из бюджета производства и спецификаций выпускаемой продукции, проработанных на момент проведения анализа (запланированный объем производства Норма расхода материалов по спецификации). Запасы, превышающие годовую потребность, необходимо было реализовать или списать во вторсырье.

Целесообразность и основные условия продажи тех или иных избыточных запасов должна определять специально сформированная комиссия по реализации, в состав которой рекомендуется ввести руководителей финансового, производственного и коммерческого подразделений, службы снабжения. Поиск возможных покупателей залежалых товаров поручить сотрудникам службы снабжения.

. Пересмотр подходов к нормированию запасов на предприятии.

В соответствии с предложенным подходом к формированию запасов в соответствии с АВС методом разработать сначала нормативы по основным и вспомогательным сырью и материалам, доля которых в общих запасах занимает более 80%.

При этом под нормативом понимался средний экономически обоснованный объем денежных средств, обездвиженных в запасах товарно-материальных ценностей в каждый момент рассматриваемого периода при определенном объеме производства, реализации и конкретных условиях работы с поставщиками.

. Реорганизация системы управления запасами.

Чтобы предотвратить возникновение избыточных запасов в будущем и обеспечить выполнение разработанных нормативов, необходимо выявить и устранить причины образования сверхнормативных остатков товарно-материальных ценностей. Для этого следует проанализировать бизнес-процессы, влияющие на уровень запасов сырья и материалов, а именно закупку и планирование потребности в товарно-материальных ценностях, учет их движения.

Практика показывает (аналогичная система управления была внедрена на предприятии ОАО «Уралмашзавод»), что реализация подобных подходов позволяет добиться следующих результатов:

формирование методики нормирования товарно-материальных ценностей, учитывающую специфику производства на предприятии и, соответственно, особенности потребляемых сырья, материалов и комплектующих, а также нормативы по основной части материалов и комплектующих;

выявление избыточных товарно-материальных ценностей и организация работы по их реализации;

частичное списание утративших в процессе хранения потребительских свойств материалы и комплектующие;

выявление основных причины образования избыточных запасов - разработка и реализация мероприятий по оптимизации бизнес-процессов закупки, учета и планирования потребности в материалах;

общая сумма запасов в результате проводимых реформ имеет тенденцию к снижению на 10%;

снижение затрат на хранение запасов на 20%.

Основываясь на практике внедрения метода управления запасами АВС, прогнозируемый уровень снижения запасов составит 10%.

Следовательно, величина запасов составит:

554 - 11554×10% = 10 399 тыс. руб.

На эту же величину сократится стоимость оборотных активов:

956 - 1155 = 15 801 тыс. руб.

Согласно данным экономического отдела предприятия, затраты на хранение запасов предприятия составили в 2007 году - 1 908 тыс. руб.

В соответствии с изложенным выше, затраты на хранение сократятся на 20%. Следовательно, экономия денежных средств составит:

908×20% = 382 тыс. руб.

Это является прямым финансовым эффектом, что приведет к снижению себестоимости:

709 - 382 = 32 327 тыс. руб.

Рассчитаем показатели деловой активности в данном случае при сохранении прочих условий функционирования предприятия (см. табл. 11).

Таблица 11 - Перспективный уровень деловой активности в филиале «Волгоградский завод» ОАО «Северсталь - метиз»

В случае сокращение величины запасов на 10%, стоимость оборотных активов сократиться на 6,81%, это повлечет за собой рост их оборачиваемости с 3,02 до 3,24 оборотов и к сокращению продолжительности одного оборота со 120,85 до 112,62 дней. Оборачиваемость же запасов вырастет с 2,83 до 3,11 оборотов, что повлечет сокращение продолжительности одного оборота с 128,93 до 117,41 дней.

Еще одним направлением совершенствования управления запасами может стать автоматизация данного процесса, причем необходимым условием является установление специализированных систем автоматизации, ориентированных на управленческие решения.

Одной из таких систем является система - SIMPLE-System.

Цель SIMPLE-System - рост отдачи от инвестиций в запасы посредством сокращения средних остатков запасов, издержек по заказу, дефицита и ассортиментной оптимизации. System использует наиболее точные инновационные алгоритмы в области теории управления запасами и методов MRP (Materials Requirement Planning). В ней полностью учтено действие вариативного спроса и многообразия условий пополнения запасов.

Организацию работы автоматизированной системы можно представить в виде следующих шагов:

Шаг 1 - объединение данных:

среднее и максимальное время доставки;

стоимость исполнения заказа;

стоимость капитала и хранения запаса.

Шаг 2 - расчет оптимальных норм и оперативное управление запасами:

уровень текущего запаса;

уровень страхового запаса;

уровень максимального запаса;

оперативная выдача заказов на поставку товара.

Шаг 3 - оценка эффективности:

средний запас;

общие издержки заказа;

объем реализации;

оборачиваемость;

уровень дефицита;

рентабельность запаса.

Проведем сравнительную характеристику SIMPLE-System с другими аналогичными системами, данные представим в таблице 12.

Таблица 12 - Сравнительная характеристика автоматизированных систем управления запасами

Минимальные требования к установлению автоматизированной системе. SIMPLE-system является Windows-приложением, требует использования скорости процессора не ниже Pentium II, с оперативной памятью не менее 64 Mb.

Наличие у клиента учетной программы является необходимым условием для обеспечения SIMPLE-System данными о запасах.

Необходимо помнить, что система управления запасами - не просто компьютерная программа. При внедрении, требуется поддержка руководства, обучение сотрудников и понимание персоналом принципов управления запасами.

В процессе функционирования система выдает следующие отчетные формы необходимые для оперативного управления запасами предприятия (см. табл. 13).

Таблица 13 - Отчетные формы SIMPLE-System

Функциональное назначение решения. Нормативные показатели, рассчитываемые в разрезе каждого поставщика, позволяют сделать принципиальную оценку привлекательности комплекса условий, который предлагает поставщик: среднее и максимальное время доставки, спрос и вариацию спроса на продукцию, цены, необходимые запасы, уровни обслуживания и, как следствие - потенциальное влияние условий, предлагаемых поставщиком, на оборачиваемость и рентабельность фирмы.

Оценка поставщиков представляет сводку оптимальных (нормативных) результатов, которые очищены от явлений-факторов субъективного характера (работы логиста, транспортного отдела, перезатоваривания определенным ассортиментом, отклонения во времени доставки в отдельном периоде, и т.д.).

Порядок расчетов. Расчеты производятся следующим образом. В разрезе каждого поставщика рассчитываются общефирменные нормативные показатели эффективности. Для вариантов рассчитываются оптимальные нормы запаса - текущего, страхового, оптимальные уровни обслуживания.

В результате, оценивается объем реализации, генерируемая поставщиком реализованная наценка, необходимый запас товара от данного поставщика, индивидуальное влияние на общую оборачиваемость и рентабельность.

Что немаловажно, в принципы работы автоматизированной системы включена возможность планирования запасов по АВС методу.

В заключении также можно отметить следующее. System имеет следующие важные преимущества:

происходит существенное высвобождение рабочего времени координатора запасов. В отличие от просмотра остатков по всем позициям при ручном управлении запасами, при использовании SIMPLE-System координатор запасов только контролирует используемые процедуры прогнозирования и осуществляет корректировку готовых заказов, добавляя транзитные количества товаров. SIMPLE-System обеспечивает управление более высокого уровня (по параметрам);System обеспечивает оптимальные решения в области нормирования и оперативного управления запасами.

Таким образом, SIMPLE-System имеет качественные отличия от существующих учетно-аналитических программ. SIMPLE-System не ограничивается проведением анализа и ретроспективными отчетами об оборачиваемости, остатках в днях обеспечения, продажах, наценках, рентабельности или списком дефицитных позиций. Напротив, SIMPLE-System рассчитывает оптимальные нормы запасов и оперативно ими управляет, выдавая в оптимальные моменты готовые заказы на пополнения запасов.

Заключение

Оборотные средства - это совокупность оборотных производственных фондов и фондов обращения в денежном выражении. Эти составные части оборотных средств по-разному обслуживают процесс воспроизводства: первые - в сфере производства, а вторые - в сфере обращения.

Оборотные средства представляют собой наиболее подвижную часть активов. В каждом кругообороте оборотные средства проходят три стадии: денежную, производственную и товарную.

Основные принципы организации и управления оборотными средствами на предприятия можно сформулировать следующим образом: каждое предприятие должно иметь собственные оборотные средства; собственные оборотные средства используются для формирования запасов, т.е. материальных оборотных активов; источниками формирования оборотных средств наряду с собственными источниками являются и заемные средства, т.е. кредиты и займы, кредиторская задолженность и другие источники; основным фактором ликвидности и платежеспособности предприятия является организация, состояние и степень эффективности использования оборотных средств; главными показателями эффективности использования оборотных средств являются показатели оборачиваемости; главным количественным показателем оборотных средств является их сохранность, плановая потребность в собственных оборотных средствах определяется путем их нормирования на уровне минимальных запасов; финансовый анализ состояния, организации и эффективности использования оборотных средств является частью финансового анализа предприятия в целом - это основа финансовых, управленческих решений; эффективное управление оборотными средствами - один из главных путей обеспечения ликвидности, платежеспособности и увеличения финансовых результатов деятельности предприятий, рентабельности оборотных средств.

Объектом исследования является филиал «Волгоградский завод» ОАО «Северсталь - метиз».

Анализ оборотных активов предприятия позволил выявить следующее. Произошло снижение величины оборотных средств в динамике - на 1392 тыс. руб., или на 7,59%. Основной причиной такого снижения является снижение запасов предприятия на 962 тыс. руб. По остальным статьям снижение составило: дебиторская задолженность - 137,5 тыс. руб., краткосрочные финансовые вложения - 183,5 тыс. руб., денежные средства - 143,5 тыс. руб.

Наибольший удельный вес в структуре оборотных активов предприятия приходиться на товарно-материальные запасы, в 2007 году удельный вес показателя составил 68,14%. Вторая группа оборотных активов по величине удельного веса - дебиторская задолженность. Доля дебиторской задолженности в динамике практически не изменилась и составила в 2007 году 18,77%.

Наблюдается рост деловой активности предприятия. Так, оборачиваемость оборотных активов выросла с 2,62 до 3,02, при этом продолжительность одного оборота сократилась с 139,18 до 120,85 дней.

Аналогичная тенденция просматривается и по материально-производственным запасам предприятия. В 2005 году оборачиваемость выросла с 2,45 до 2,83 оборота. Рост оборачиваемости соответственно привел к сокращению продолжительности периода одного оборота с 149 до 128 дней.

Характеризуя политику в области управления запасами предприятия можно отметить, что она относиться к консервативному типу. Консервативный подход к формированию запасов предприятия предусматривает не только полное удовлетворение текущей потребности во всех их видах, обеспечивающей нормальный ход операционной деятельности, но и создание высоких размеров их резервов на случай непредвиденных сложностей.

С целью совершенствования подходов к формированию запасов на предприятии предлагается сменить консервативный подход на умеренный.

Умеренный подход к формированию запасов направлен на обеспечение полного удовлетворения текущей потребности во всех видах запасов и создание нормальных страховых их размеров на случай наиболее типичных сбоев в ходе операционной деятельности предприятия.

В результате проведенного анализа было рекомендовано использовать АВС метод при формировании запасов. ABC-анализ базируется на принципе, суть которого сводится к следующему: контроль относительно небольшого количества элементов позволяет контролировать ситуацию в целом.

Помимо этого предлагается проведение следующих мероприятий: мониторинг запасов на предприятии, с целью выявления залежалых; пересмотр подходов к нормированию запасов на предприятии; реорганизация системы управления запасами.

Внедрение предложенных мероприятий приведет к сокращению запасов предприятия на 10%. В случае сокращение величины запасов на 10%, стоимость оборотных активов сократиться на 6,81%, это повлечет за собой рост их оборачиваемости с 3,02 до 3,24 оборотов и к сокращению продолжительности одного оборота со 120,85 до 112,62 дней. Оборачиваемость же запасов вырастет с 2,83 до 3,11 оборотов, что повлечет сокращение продолжительности одного оборота с 128,93 до 117,41 дней. Помимо этого предполагается сокращение затрат на хранение запасов на 20% или 382 тыс. руб.

Следует отметить, что с рекомендациями по совершенствованию системы управления запасами на предприятии предложенными автором, руководство предприятия ознакомилось и положительно их оценило. Данные рекомендации передали в отдел экономики финансов для детального изучения и возможного включения в план мероприятий на 2008 год.

Список литературы

1.    Российская Федерация. Гражданский кодекс Российской Федерации (Часть I) [Текст]: [принят Гос. Думой 21 октября 1994 г.]: офиц. текст: по состоянию на 10 янв. 2006г. / М-во юстиции Рос. Федерации.- М.: Маркетинг, 2007. - 123.

2.       Российская Федерация. Гражданский кодекс Российской Федерации (Часть II) [Текст]: [принят Гос. Думой 21 октября 1994 г.]: офиц. текст: по состоянию на 10 янв. 2006г. / М-во юстиции Рос. Федерации.- М.: Маркетинг, 2007. - 136.

.        Комментарий к Федеральному закону. О несостоятельности (банкротстве) [Текст] / под ред. В.В. Залесского - М.: Издательство г-на Тихомирова М.Ю., 2004. - 181 с.

.        Книги (однотомные издания)

.        Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента [Текст]: учебное пособие / И.Т. Балабанов. - М.: Финансы и статистика, 2001. - 480 с.

.        Беристайн Л.А. Анализ финансовой отчетности; теория, практика и интерпретация [Текст]: учебник - М: Финансы и статистика, 2003. - 624 с.

.        Бланк И.А. Управление использованием капитала [Текст]: учебник - К.: Ника-Центр, 2001. - 656 с.

.        Бланк И.А. Управление формированием капитала [Текст]: учебник / И.А. Бланк. - К.: Ника-Центр, 2001. - 512 с.

.        Бочаров В.В. Инвестиции [Текст]: учебник / В.В. Бочаров. - СПб.: Питер, 2004. - 228 с.

.        Буянов В.П. Рискология (управления рисками) [Текст] / В.П. Буянов, К.А. Кирсанов, Л.М. Михайлов. - М.: Экзамен, 2004. - 384 с.

.        Воробьев С.Н. Управление рисками в предпринимательстве [Текст] / С.Н. Воробьев, К.В. Балдин; под ред. С.Н. Воробьева. - М.: Издательский дом «Дашков и К», 2007. - 772 с.

.        Горфинкель В.Л. Экономика предприятия [Текст]: учебник / В.Л. Горфинкель. - 3-е изд., перераб. и доп. - М.:ЮНИТИ-ДАНА, 2004. - 718 с.

.        Гусева Т.А. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия [Текст]: учебное пособие / Т.А. Гусева. - Таганрог: Изд-во ТРТУ, 2006. - 130 с.

.        Духонин Е. Управление эффективностью бизнеса. Концепция Business Performance Management [Текст] учебник для вузов / Е. Духонин, Д. Исаев, Е. Мостовой и др. ; под ред. Г. В. Генса; -М.: Альпина Бизнес Букс, 2006. - 269 с.

.        Ефимова О.В. Финансовый анализ [Текст] / О.В. Ефимова. - 4-е издание, перераб. и доп. - М.: Издательство «Бухгалтерский учет», 2003. -528 с.

.        Ивашковский С.Н. Микроэкономика [Текст]: учебник / С.Н. Ивашковский. - М.: Дело, 2003. - 490 с.

.        Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент [Текст]: учебник / В.В. Ковалев. - М.: Финансы и статистика, 2000. - 676 с.

.        Ковалев В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры [Текст]: учебник / В.В. Ковалев. - М.: Финансы и статистика, 2004. - 560 с.

.        Крушвиц Л. Финансирование и инвестиции [Текст]: учебник / Л. Крушвиц. - СПб.: Издательство «Питер», 2001. - 539 с.

.        Лобанов А.А. Энциклопедия финансового риск-менеджмента [Текст]: учебник / А.А. Лобанов. - М.: Альпина Паблишер, 2004. - 786 с.

.        Принципы микроэкономики [Текст]: учебник / под ред. Н. Мэнкью. - СПб: Питер, 2004. - 560 с.

.        Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия [Текст] / Г.В. Савицкая - М.: ИНФРА-М», 2004. - 344 с.

.        Сафронов Н.А. Экономика предприятия [Текст]: учебник / Н.А. Сафронова. - М.: «Юристъ», 2003. - 608 с.

.        Тютюкина Е.Б. Финансы предприятий [Текст]: учебное пособие. / Е.Б. Тютюкина - М.: «Дашков и К», 2003. - 252 с.

.        Уткин, Э.А. Управление рисками предприятия [Текст] / Э.А. Уткина, Д.А. Фролова. - М.: «Теис», - 2004. - 247 с.

.        Финансовый менеджмент [Текст]: учебник для вузов / Под ред. акад. Г.Б. Поляка. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2005. - 527 с.

.        Финансы предприятий [Текст]: учебник для вузов / Н.В. Колчина, Г.Б. Поляк, Л.П. Павлова и др.; под ред. проф. Н.В. Колчиной; - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2003. - 576 с.

.        Чечевицына Л.Н. Анализ хозяйственной деятельности [Текст]: учебник / Л.Н. Чечевицына, И.Н. Чуев. - 5-е изд., перераб. и доп. - М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и Ко», 2006. - 352 с.

.        Шапкин А.С. Экономические и финансовые риски [Текст] / А.С. Шапкина. - М.: Издательский дом «Дашков и К», 2007. - 544 с.

.        Шеремет, А.Д. методика финансового анализа [Текст] / А.Д. Шеремет, Р.С. Сайфулин. - м.: инфра-м, 2007. - 176 с.

.        Экономика предприятия (фирмы) [Текст]: учебник / под ред. проф. О.И. Волкова и доц. О.В. Девяткина. - 3-е издание, переработанное и дополненное.- М.: ИНФРА-М, 2004. - 601 с.

.        Энциклопедия финансового риск-менеджмента [Текст] / под ред. А.А. Лобанова, А.В. Чугунова - М.: Альпина Паблишер, 2004. - 786 с.

.        Бланк И.А. Основы финансового менеджмента [Текст]. В 2 т. Т.1. / И.А. Бланк. - К.: Ника-Центр, 2007. - 592 с.

.        Бланк И.А. Основы финансового менеджмента [Текст]. В 2 т. Т.2. / И.А. Бланк. - К.: Ника-Центр, 2007. - 512 с.

.        Акалиева М.В. Источники финансирования инвестиционного процесса [Текст] / М.В. Акалиева // Финансы. - 2003, май. - № 5. - 12 с.

.        Грачев А.В. Оценка финансово-экономического состояния предприятия [Текст] / А.В. Грачев // Финансы. - 2002, июль. - № 7. - с. 7-9.

.        Илышева Н.Н. Анализ финансовых потоков организации [Текст] / Н.Н. Илышева, С.И. Крылов // Экономический анализ. - 2005, янв. - № 1. - с. 15-18.

.        Нетесова А. Как описать и оптимизировать бизнес-процессы [Текст] / А. Нетесова // Финансовый директор. - 2004, июль - №7. - с. 9.

.        Паламарчук А.С. Оборотные средства предприятия [Текст] / А.С. Паламарчук // Справочник экономиста. - 2006, март. - №3. - С. 6-10.

.        Шестирикова Е. Внедрение системы управления запасами в компании [Текст] / Е. Шестирикова // Финансовый менеджмент. - 2007, июль. - №7. - с. 3-5.

.        Шестирикова Е. Внедрение системы управления запасами в компании [Текст] / Е. Шестирикова // Финансовый менеджмент. - 2007, авг. - №8. - с. 7-9.

.        Щиборщ К.В. Управление запасами на промышленном предприятии [Текст] / К.В. Щиборщ // Финансовый менеджмент. - 2002, мая. - №5. - с. 14-17.

Приложение 1

Баланс филиала «Волгоградский завод» ОАО «Северсталь - метиз» за 2005 г., тыс. руб.

Приложение 2

Баланс филиала «Волгоградский завод» ОАО «Северсталь - метиз» за 2006 г., тыс. руб.

Приложение 3

Баланс филиала «Волгоградский завод» ОАО «Северсталь - метиз» за 2007 г., тыс. руб.

Приложение 4

Отчет о прибылях и убытках филиала «Волгоградский завод» ОАО «Северсталь - метиз» за 2006 г., тыс. руб.

Приложение 5

Отчет о прибылях и убытках филиала «Волгоградский завод» ОАО «Северсталь - метиз» за 2007 г., тыс. руб.