Дебиторская и кредиторская задолженность
1. АНАЛИЗ ФИНАНСОВО-ХОЗЯЙСТВЕННОЙ
ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ
1.1 Характеристика
предприятия
ООО «НВО» с 1998г. осуществляет свою деятельность на рынке
электротехнической продукции Сибирского Федерального округа и является одним из
самых динамично развивающихся предприятий в этом направлении. Многолетний опыт
работы, современный офисный и складской комплекс, установившиеся долгосрочные
отношения со многими ведущими кабельными и электротехническими заводами РФ и
ближнего зарубежья позволяют обеспечивать оперативность и бесперебойность
поставок продукции лучшего качества в кратчайшие сроки по самым оптимальным
ценам.
ООО «НВО» входит в группу компаний ООО «КРАСКОМПЛЕКС», которая включает в
себя:
· ООО «НВО» - продажа низковольтного оборудования и производство щитового
оборудования;
· ООО «ВВО» - продажа высоковольтного оборудования
· ООО «КЭМЗ» - красноярский энергомеханический завод;
· КЗСП «Панелика» - производство сэндвич-панелей;
· ООО «ЭТО» - производство и продажа осветительного
оборудования;
· ООО «АТЭК-строй» архитектурно-строительное проектирование,
электромонтажные и монтажные работы.
Динамическое развитие позволило не только расширить географию поставок
продукции далеко за пределы Красноярского края, но и стать постоянным и
надежным партнером таких крупнейших предприятий как: ОАО «РУСАЛ», ЗАО ЗДК
«Полюс», ОАО «Ачинский НПЗ ВНК», МУП «Красноярскгорсвет», ОАО «КрасКом», ООО
УСК «Сибиряк».
ООО «НВО» является представителем крупнейших Российских
заводов-производителей таких как ОАО «ДЗНВА», ОАО «Алтранс», ЗАО «АК
ЕвроКонтакт», ЗАО НПО «Изолятор», тесно сотрудничая с ОАО Амурским кабельным
заводом, ЗАО «Сибкабель», ООО «Камский кабель»
Цель деятельности общества - получение прибыли. Общество имеет в
собственности обособленное имущество, учитываемое на его самостоятельном
балансе, может от своего имени приобретать и осуществлять имущественные и
личные неимущественные права, исполнять обязанности, быть истцом и ответчиком в
суде. Основным видом деятельности общества является продажа низковольтного
оборудования и производство щитового оборудования:
· Кабельно-проводниковая продукция
· Светильники, лампы, пускорегулирующие устройства.
· Автоматы, контакторы, магнитные пускатели.
· Трансформаторы
· Щитовое оборудование
· Электроустановочное оборудование
Среднесписочная численность сотрудников 30 чел. Обеспеченность трудовыми
ресурсами представлена н Таблице 1.
Таблица
1 - Обеспеченность трудовыми ресурсами ООО «НВО»
|
Наименование
|
Фактическое наличие, чел.
|
%
|
|
Численность работающих
|
30
|
100
|
|
В т.ч.рабочие
|
4
|
13
|
|
Водители
|
3
|
10
|
|
Отдел продаж
|
7
|
23
|
|
Отдел снабжения
|
5
|
17
|
|
Склад
|
5
|
17
|
|
Руководство
|
2
|
7
|
|
Бухгалтерия
|
3
|
10
|
Генеральный директор компании персонально принимает стратегические
решения. Ему же подчиняется отдел продаж и производственное подразделение
напрямую.
1.2 Анализ финансово-хозяйственных показателей
ООО «НВО»
Результатами вертикального и горизонтального анализа являются следующие
выводы:
В 2006-2009 гг. по активу баланса предприятия произошли сильные
изменения. Основные средства на конец 2009 г составляют всего 651 т.р., по
сравнению с 06 г. - 100 373 т.р.(снизились на 96,5%). Существенно снизился
показатель по основным средствам в структуре внеоборотных активов: 50,93 % и
33,7 % на конец 2006 и 2007 г. Соответственно. А на конец 2009 года всего
3,49%. Снижение ОС на почти 100 млн. р. произошло из за передачи имущества
компании - партнеру по группе.
Существенная статья Актива баланса - Долгосрочные финансовые вложения - к
09 году исчезла, тогда как в 07 году она составляла 225% в отношении к 06. г..
Очевидно, что в 2009 г. предприятие не может позволить себе замораживать активы
на долгосрочный период, т.к. долгосрочные финансовые вложения в основном
являются низколиквидными, малопривлекательными статьями актива.
Соотношение оборотных и необоротных активов от года к году меняется: если
в 2006 2/3 (63,95%) приходится на необоротные активы, и 1/3 на оборотные
(36,05%), в 2007 почти пополам, то в 2008 на оборотные активы приходится уже
99,06%, в основном это запасы (41,31%) и краткосрочная дебиторская
задолженность (51,55%). Тревожным показателем является то, что в 09 г. этот
баланс сильно сместился в сторону краткосрочной дебиторской задолженности
(79,66%, причем 71% из нее относится к задолженности покупателей). Наибольший
удельный вес в структуре активов баланса предприятия приходится на необоротные
активы в 2006 и 2007 гг.: 63,95% и 54,2% соответственно. В 2008 году ситуация
сильно меняется: 1% на необоротные активы и 99% на оборотные. Это связанно с
сильнейшим сокращением ОС компанией. В 09 г. пропорция сохраняется с
незначительным увеличением в сторону оборотных активов.
Значительную часть оборотных активов составляют запасы. Запасы, а именно
готовая продукция и товары для перепродажи значительно меняются за
рассматриваемый период: по сравнению с 06 г, в 07. они выросли на 30,4%, что
составило 43237 т.р. Однако уже в 08 г этот показатель был равен 24341, что
составляет 73,41% от показателя 06 г. В 2009 г. запасы снизились на 10 000 т.р.
и составляют в структуре 15%, что повторяет ситуацию 06-07 гг. Такое снижение
объясняется крупной продажей неликвидной продукции, скопившейся на складах
компании.
В структуре оборотных активов запасы составляют среднем 15,5% за 06-07
годы и 41,31% за 08 год. Практически целиком это готовая продукция и товары для
перепродажи. Снижение остатков продукции на складах повлияло на то, что в 2008
году появилась краткосрочная дебиторская задолженность по покупателям и
заказчикам, чего не было ранее, а в 2009 г. она еще больше усугубилась. .
Дебиторская задолженность в динамике возрастает: в 07 году наблюдается
рост как краткосрочной, так и долгосрочной деб. задолженности в среднем 270% от
показателей 06 г. В 08 г долгосрочная деб. Задолженность отсутствует,
краткосрочная увеличивается из года в год, и в 09.г. она больше значения 2006
г. в 5,5 раз.
Долгосрочная и краткосрочная дебиторская задолженность в 06-07 г.
Занимала в структуре оборотных активов практически равные доли: по 7% в 2006 и
14% в 2007 г. в среднем. В 2008 г. Всю задолженность отражает Краткосрочная -
51,55% в структуре оборотных активов, 36,07% это задолженность покупателей и
заказчиков, чего не было ранее. В 2009 г Краткосрочная задолженность
увеличилась в 1,5 раза - до 79,66%, и 71% это задолженность покупателей, что в
2 раза больше прошлого года.
В пассиве баланса очень сильно снизился УК, и составляет на 09 г всего
0,2% от 06 г. Также неравномерна динамика нераспределенной прибыли: в 07 г. Она
составила 264% от 06 г. А в 09 г. Снизилась до 7,31% от базового значения.
Пассив баланса в 06-07 годах примерно наполовину состоял из собственного
капитала. В 09 году его доля резко снизилась до 1,38%, что является грубейшим
нарушением финансовой дисциплины и показывает, что предприятие полностью
функционирует на заемные средства.
Долгосрочный заёмный капитал в 06-07 гг занимал соответственно 3,87 и
5,04 % в структуре пассивов. В 08-09 г. Долгосрочный заёмный капитал
отсутствует. Это связано с трудностью привлечения заемных денежных средств на
долгосрочной основе в период кризиса..
Краткосрочные обязательства, а именно займы и кредиты, в динамике так же
выросли в 07 г. В 2,3 р. В 08 же году составили всего 6% от значения 06 г., а в
09 - всего 0,15%, что в структуре КО занимает всего 0,06%.
Кредиторская задолженность увеличивается, в частности из-за роста долга
перед поставщиками и подрядчиками. В динамике краткосрочная задолженность за
четыре года выросла почти в 3 раза. Если рассматривать КЗ в структуре пассива,
то в 06 г. она составляет 17,76%, в 07 15,64%, а в 08 и 09 гг 91,27% и 96,68%
соответственно. Основную долю в текущих пассивах занимают расчеты с
поставщиками и прочие кредиторы. Предприятие практически работает «в долг».
В отчёте о прибылях и убытках 06-07 год СС продукции равнялась 87%, а в
08, 09 - 94,92 и 92,94% соответственно. В 09 г. В почти 3 раза возросла доля
коммерческих расходов в структуре и занимает 6,18%, что в совокупности с сильно
увеличившейся долей себестоимости дает очень маленький процент валовой прибыли
- 0,88% от всего объема продаж.
Стоит отметить сильнейший спад по всем видим прибыли в 2008 г.и
незначительное улучшение положения в 09 г.
Отчет о ПУ так же как и баланс, показывает сильный рост (до 40%) всех
основных показателей в 07 г. И резкий спад в 08, 09 гг.. если сравнивать объем
продаж за 09 год с 06 годом, то наблюдается сокращение на 40%. СС продукции
снизилась при этом на 55% в структуре отчета 08 г, в 2009 составляет 67,89 %.
ЧП составляет сейчас всего 2% от значения 2006 г.
Коэффициент общей зависимости. Коэффициент общей зависимости вырос - 0,98
в 09 году против 0,41 в 06 г. К 2009 г. Обязательства компании и ее активы
практически сравнялись. Такой перевес в значительной степени зависит от
возросшей задолженности поставщикам и подрядчикам, а так же за счет упавших до
651 т.р. основных средств.
Коэффициент привлечения средств вырос с 0,69 и 1,04 в 06 и 07 гг
соответственно, до 95,59 в 08 г. и в 2009 г. этот показатель равен 71,29%, что
является положительной динамикой в пассиве. Главным образом на это повлияло то,
что УК снизился к 2009 г. Со 100 000 т.р. до 200 т.р. , почти на 99%.
Обязательства компании при этом снизились всего на 16%. В 08 г. по сравнению с
06, и увеличились к 09 почти на 40 %. Ситуация может привести к банкротству
предприятия.
Коэффициент долгосрочной зависимости. От 0,07 в 06 г до 0 в 09 г.
Значения коэффициента показывают, что общая зависимость компании от
заемных средств зависит целиком от краткосрочных обязательств. Доля
долгосрочных заемных средств в структуре задолженности невелика, что не очень
хорошо, т.к. долгосрочная зависимость это отсроченные во времени платежи.
Коэффициент покрытия процентов. Упал от 79,68 до 12,19. Предприятие может
покрывать проценты по своим кредитам и займам за счет операционной прибыли.
Вторая группа - коэффициенты рентабельности, они показывают, насколько
прибыльна деятельность компании.
Коэффициент рентабельности активов, снизился от 12,21 до 0,78., что
является достаточно тревожным знаком: активы компании перестают приносить
прибыль. Причиной снижения выступает не только снизившаяся на 40% по сравнению
с 06 г. Выручка от продаж, но в значительной степени снижение активов на 99 %.
Коэффициент рентабельности продаж снизился с 8,26 на 0,43. Объяснить это
можно, рассмотрев структуру ОПУ. Себестоимость в 06 и 07 гг занимала в отчете
по 87 % от всей выручки. В 2008 году - уже 95%. В 2009 92,4%. Разница составляет
5,4%, на которые примерно и отличается соотношение.
Коэффициент рентабельности собственного капитала сильно вырос: в среднем
20 за первые 2 года, 67,5 в 08г. и 56,03% в 09. Однако произошло это не столько
за счет увеличения прибыли (которая сильно снизилась), сколько за счет снижения
собственного капитала на 99%.
Коэффициенты текущей ликвидности менялся незначительно за 06 и 07 годы и
был равен 0,77 и 0,7 соответственно, т.к. текущие активы и пассивы менялись
одинаково. А в 08 г. Текущие активы выросли на 15% (в среднем) больше, чем
пассивы. И коэффициент составил 1,04. Показатель благоприятный, на конец 08 г.
Предприятие способно покрыть свои текущие обязательства за счет текущих активов
(за минусом дебиторской задолженности). В 09 г. показатель составил 1,03.
Срочная ликвидность также находится примерно в одном диапазоне, т.к.
структурное соотношение его параметров меняется равномерно: динамика
возрастающая. За первые три года предприятие способно лишь наполовину
рассчитаться со своими краткосрочными обязательствами за счет высоколиквидных
средств, не затрагивая при этом продукцию на складе.а в 09 г. уже почти на 90%,
что является положительным показателем.
Коэффициенты качества управления активами.
Период инкассации (в днях) в среднем увеличивается на 30 д. в год в
период с 06 по 08 гг. А в 09 произошел сильный скачок - увеличение на 60 д (с
99 до 159 д), что говорит об неизменной тенденции ухудшения политики в области
расчетов с покупателями.
Оборачиваемость запасов у предприятия за 08 год снизилась в 2 раза.. Это
произошло как за счет снижения запасов на 30 % по сравнению с 06 годом, так и
из за снижения выручки на 60%. А в 2009 г оборачиваемость запасов по сравнению
с предыдущим годом увеличилась почти в 3 раза. Это связано со снижением запасов
в 1,7 раз и увеличением выручки в 1,6.
Оборачиваемость активов, в 08 г. данный показатель несколько вырос по
сравнению с 06-07 г. И равен 1,9. В 09 г он равен 1,81.
Взаимосвязь между коэффициентами различных групп демонстрирует формула
DuPont (расчет рентабельности собственного капитала) в Таблице 2:
Таблица
2 - Расчет рентабельности собственного капитала
|
DuPont
|
Значение показателя
|
|
ROE 2006
|
0,07435
|
|
ROE 2007
|
0,08126
|
|
ROE 2008
|
0,669
|
|
ROE 2009
|
0,557
|
Рентабельность собственного капитала увеличилась в 7,5 раз в 2009 гг по
сравнению с 06, 07 гг в большей степени за счет увеличения третьего множителя.
В свою очередь на увеличение которого повлияло снижение доли собственного
капитала в валюте баланса.
Определим риск возникновения банкротства предприятия, используя R-модель. Расчет модели представлен в
Таблице 3.
Таблица
3 - Определение риска возникновения банкротства предприятия с помощью R-модели
|
Множители R - модели
|
2006
|
2007
|
2008
|
2009
|
|
Множитель Х1
|
-0,009
|
0,001
|
0,001
|
0,007
|
|
Множитель Х2
|
0,206
|
0,177
|
0,675
|
0,560
|
|
Множитель Х3
|
1,477
|
1,428
|
1,912
|
1,809
|
|
Множитель Х4
|
0,09
|
0,07
|
0,004
|
0,005
|
|
Результат
|
27,03
|
30,29
|
78,85
|
72,36
|
Вероятность банкротства в первые два года была средняя, в 08, 09 гг.
минимальна.
При анализе финансовых отчетов следует обратить особое внимание на
следующие факты:
· Увеличение дебиторской задолженности в среднем в 5,5 раза по сравнению с
06.г
· Снижение запасов предприятия на 55%;
· Увеличение задолженности перед поставщиками в 2,3 раза и рост
задолженности перед прочими кредиторами в 6 раз. Сильное снижение задолженности
перед бюджетом и в/б фондами: на 90% и заработной плате: 87%.
· Снижение продаж на 37,36%;
· Снижение прибыли от продаж на 94,8%;
На Рисунке 1 графически представлены изменения ключевых показателей за
рассматриваемый период.
Рисунок
1 - Динамика основных финансовых показателей ООО "НВО"
Проанализировав эту и другую информацию, проведя горизонтальный,
вертикальный и коэффициентный анализ; рассчитав и вероятность наступления
банкротства, операционный и финансовый рычаги, сделаны выводы:
· Снижение продаж, говорит о том, что спрос на продукцию предприятия по
каким то причинам резко снизился. Причиной этому кризис 08 г. И данные баланса
это подтверждают. При этом предприятие допустило увеличение задолженности перед
поставщиками, рост дебиторской задолженности, что говорит о неэффективной
политике в отношении дебиторов и нестабильности финансового положения.
· Компания сильно зависит от краткосрочных заемных средств, при
этом ее финансовое состояние не позволит рассчитаться в обязательствами на 09
г. , к 2009 г. Обязательства компании и ее активы практически сравнялись.
· Наблюдается увеличение финансовой зависимости предприятия, рост всех
показателей финансовой зависимости (общей и привлечения средств). От
долгосрочного финансирования компания отказалась с 08 г. Деятельность компании
становится нерентабельной.
· Вероятность банкротства предприятия минимальна. Однако кризис сильно
сказался на деятельности предприятия.
На Рисунке 2 представлены основные коэффициенты в динамике.
Рисунок
2 - Динамика основных коэффициентов за рассматриваемый период.
1.3 Анализ дебиторской и кредиторской задолженности
Расчеты с дебиторами на предприятии ООО «НВО»
Долгосрочная дебиторская задолженность ООО «НВО» показывается в балансе в
разрезе следующих статей:
· Покупатели и заказчики
· Задолженность дочерних и зависимых предприятий
Краткосрочная дебиторская задолженность показывается в разрезе тех же
статей.
Дебиторская задолженность является важной частью оборотных средств
предприятия, потому начиная анализ динамики и структуры дебиторской
задолженности целесообразно определить уровень текущих активов, отвлеченных в
дебиторскую задолженность предприятия, для этого используем данные аналитических
балансов 2006-2009 годов.
Ниже, в Таблице 4 представлен анализ динамики и структуры дебиторской
задолженности
Таблица
4 - Анализ динамики и структуры дебиторской задолженности
|
Показатели
|
2006
|
2007
|
2008
|
2009
|
|
Общая сумма дебиторской
задолженности, т.р.
|
29 595,00
|
80 308,00
|
31 867,00
|
81 610,00
|
|
Общая сумма оборотных
активов, т.р.
|
71 054,00
|
134 891,00
|
61 237,00
|
101 791,00
|
|
Коэффициент отвлечения
оборотных активов в дебиторскую задолженность
|
0,42
|
0,60
|
0,52
|
0,80
|
По результатам проведенного анализа см. таб.4 определили: коэффициент
отвлечения оборотных активов в дебиторскую задолженность составил в 2007 году
0,60, что на 30% выше значения данного показателя за 2006 г. Такое увеличение
произошло из - за значительного увеличения общей суммы дебиторской задолженности
за анализируемый период на 50713 р., или в 2,7 раза в 2007 г на фоне увеличения
выручки от продаж в 1,4 раза, или с суммы 291 162 р. до 419 050 р., что говорит
о том, что предприятие наращивало мощности и увеличивало продажи. В 2008 г. По
сравнению с 2007 г. Наблюдается общий спад деятельности, в связи с чем продажи
сократились почти в 3 раза, что повлекло за собой снижение дебиторской
задолженности в 2,5 раза. В 09 гг. деятельность компании восстанавливается,
увеличиваются продажи, снижаются остатки на складах, в связи с чем деб.
Задолженность снова увеличивается (в 2,3 раза) и составляет 81 610.
Для более детального анализа изменения за анализируемый период общей
суммы дебиторской задолженности необходимо изучить состав и структуру этой
задолженности по данным второго раздела актива баланса (Приложение),
приведенным в Таблице 5.
Таблица
5 - Состав и структура дебиторской задолженности ООО «НВО»
|
Классификация дебиторской
задолженности
|
2006
|
2007
|
2008
|
2009
|
|
Дебиторская задолженность
(платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной
даты), т.р.
|
14 766
|
49,89
|
41 087
|
51,16
|
-
|
-
|
-
|
-
|
|
в том числе покупатели и
заказчики, т.р.
|
3 803
|
12,85
|
6 554
|
8,16
|
-
|
-
|
-
|
-
|
|
Дебиторская задолженность
(платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты), т.р.
|
14 829
|
50,11
|
39 221
|
48,84
|
31 867
|
100
|
81 610
|
100
|
|
в том числе покупатели и
заказчики, т.р.
|
|
|
|
|
22 297
|
0,70
|
72 633
|
0,89
|
|
Итого
|
29 595
|
100
|
80 308
|
100
|
31 867
|
100
|
81 610
|
100
|
Видно, что в 06-07 гг. краткосрочная и долгосрочная дебиторская
задолженность занимали в общей структуре по 50% каждая.
Наличие долгосрочной дебиторской задолженности по покупателям и
заказчикам в 2006-07 гг. (1,85% и 8,16% от общей суммы задолженности
соответственно, объясняется наличием у компании крупных договоров поставки и
достаточно длительных сроков отсрочки платежа с ведущими предприятиями страны,
такими как РУСАЛ. Оставшаяся доля - это расчеты с компаниями, входящими в
группу.
Исчезновение с 2008 г. этой статьи баланса, и в первую очередь по
покупателям и заказчикам объясняется отказом компании от данных договоров
поставки и обязанности отгружать продукцию с длительной отсрочкой платежа.
Компания стала тщательно отслеживать дебиторскую задолженность, не допуская
отсрочки более чем на 30 дней. Связанно это с ситуацией на рынке, снижением
спроса на продукцию, уменьшением объема продаж и исчезнувшей долгосрочной
кредиторской задолженностью.
Расчеты с компаниями, входящими в группу, влекущие за собой долгосрочные
обязательства с их стороны так же исчезли с 08 года, что повысило
оборачиваемость дебиторской задолженности.
Наибольший удельный вес в структуре краткосрочной дебиторской
задолженности в 2008-09 составляет задолженность заказчиков и покупателей.
Причем в 09 году она составляет почти 90%. И на появление этой задолженности за
анализируемый период оказало влияние ухудшение общего экономического положения
в стране, снижение платежеспособности покупателей и заказчиков. Так как
сохраняется динамика дальнейшего снижения платежной дисциплины покупателей и заказчиков,
остается открытым вопрос о плохой работе бухгалтерии ООО»НВО» по истребованию
возврата задолженностей - несвоевременного предъявления претензий по оплате
услуг.
С 2008 г. компания работает в основном только по предоплате, предоставляя
отсрочку платежа до 30 дней только для проверенных, платежеспособных партнеров.
Компания-заказчик продукции перед решением предоставить отсрочку платежа
проходит проверку:
· История компании, время работы на рынке;
· Проверка Учредительных документов, отсутствия в них противоречий;
· Оценивается уставный капитал компании;
· Проверяется Банк Арбитражного суда - нет ли у компании исков
по невыплаченным обязательствам;
· Оценивается репутация компании, ее партнеры. Возможен запрос
копии договора с аналогичными поставщиками.
· Выясняется необходимость в предоставлении отсрочки платежа.
Проведем классификацию краткосрочной ДЗ по срокам просрочек платежей и
типу клиентов.
Результаты классификации представлены в Таблице 6.
Таблица
6 - Распределение дебиторской задолженности по срокам просрочки
|
Классификация ДЗ по срокам
задолженности
|
2006
|
2007
|
2008
|
2009
|
|
Сумма ДЗ, т. р.
|
Удельный вес, %
|
Сумма ДЗ, т. р.
|
Удельный вес, %
|
Сумма ДЗ, т. р.
|
Удельный вес, %
|
Сумма ДЗ, т. р.
|
Удельный вес, %
|
|
0-30
|
10 350,64
|
69,80
|
11 099,54
|
28,30
|
4 716,32
|
14,8
|
16 240,39
|
19,9
|
|
31-90
|
2 965,80
|
20,00
|
20 747,91
|
52,90
|
5 066,85
|
15,9
|
23 014,02
|
28,2
|
|
91-180
|
874,91
|
5,90
|
5 451,72
|
13,90
|
16 060,97
|
50,4
|
31 093,41
|
38,1
|
|
181-360
|
637,65
|
4,30
|
1 921,83
|
4,90
|
6 022,86
|
18,9
|
11 262,18
|
13,8
|
|
Итого
|
14 829,00
|
100
|
39 221,00
|
100
|
31 867,00
|
100
|
81 610,00
|
100
|
Из Таблицы 6 видно, что состояние по просрочкам весьма неутешительное:
· имеется задолженность с довольно длительными сроками;
· в предоставляемый компанией срок отсрочки платежа
укладываются не более 30 % задолженности (наблюдается тенденция к снижению
данного показателя: в 2006 около 70%, в 2007 28,3, в 2008 снижение до 15%. В
2009 году происходит повышение в сторону 20%).
· в основном вся просроченная задолженность начиная с 06 г.
сосредоточена по срокам в интервале от 31 до 180 дней, в сторону 180, что
является негативным фактором - это очень долгий период.
Проанализируем тип клиентов, которые допускают просрочку в работе с ООО
«НВО». Результаты отражаются в Таблице 7.
Таблица
7 - Распределение задолженности по типам клиентов-должников
|
Классификация ДЗ по срокам
задолженности
|
Характеристика
компаний-должников по срокам работы с ООО «НВО»
|
|
|
|
0-30 дней
|
Работают с компанией от 2
до 3 лет. Имеют несколько направлений деятельности. Делают до 3 закупок в
месяц, рассчитываясь одним платежом в конце месяца.
|
|
31-90
|
Работают с компанией от 5
до 10 лет. В основном это наиболее крупные клиенты компании, которые
составляют значительную долю выручки и которыми компания дорожит, поэтому
прощает просрочку, продолжая делать отгрузки и зная, что счета будут оплачены
в интервале от 1 до 3 мес.
|
|
91-180
|
Работают с компанией от 1
до 2 лет. Основной количественный пласт клиентов. Регулярно закупают мелкие и
средние объемы, .всегда оплачивают с задержкой.
|
|
181-360
|
Компании с тяжелым
финансовым состоянием, на гране банкротства. Неблагонадежные покупатели,
которые сделали одну - две закупки и не оплачивают счета.
|
В срок (до 30) дней оплачивается лишь 21% задолженности - не очень
большие, стабильные компании, от 2 до 3 лет работают с ООО «НВО». Просроченные
платежи сроком от полугода и выше сформированы компаниями с тяжелым финансовым
положением и неблагонадежными клиентами.
-90 дней - задолженность, сформированная крупными ключевыми клиентами -
они составляют значительную часть выручки, а потому пользуются привилегией
оплаты счетов не в срок, однако не более 90 дней.
Просроченная задолженность на срок 91-180 сформирована платежами
компаний, которые постоянно закупают в НВО продукцию, с постоянными просрочками
платежа на 3 мес. - полгода. Таких компаний в клиентском портфеле большинство.
Счета, которые оплачиваются в срок 181-360 дней сформированы компаниями с
тяжелым финансовым состоянием, на гране банкротства. Неблагонадежные
покупатели, которые сделали одну - две закупки и не оплачивают счета.
Допущение просрочки можно связать со следующими причинами:
На ООО «НВО» не должным образом организован учет расчетов с дебиторами и
кредиторами в разрезе поставщиков и покупателей. В компании плохо следят за
соотношением дебиторской и кредиторской задолженности. Не отслеживается вовремя
просрочка платежа. Не отслеживается финансовое состояние клиента-задолжника.
На предприятии работает 3 бухгалтера, 7 менеджеров по продажам. Первично
отслеживают просрочку по своим клиентам менеджеры продаж. Однако из за
загруженности не всегда могут вовремя ее ликвидировать.
Отсутствует планово-экономический отдел, обязанности лежат на
бухгалтерии. В связи с этим, проводить детальный анализ покупателей просто
некому и некогда, он проводится на «скорую руку», в приоритете - продажа, даже
если клиент неблагонадежен.
Для учета расчетов с дебиторами и кредиторами используется программное
обеспечение 1С.
Независимо от контролирующих мер со стороны предприятия с целью избежать
продажи продукции неплатежеспособным покупателям в бухгалтерии ведется
соответствующий журнал-ордер или ведомость учета расчетов с покупателями и
заказчиками. На основании ведомости осуществляется ранжирование задолженности
по срокам оплаты счетов, помогающее предприятию определить политику в области
управления дебиторской задолженностью и расчетными операциями. Однако,
существует текучка кадров, в следствии чего часть информации постоянно
теряется, учет ведется отрывочно и неполно. Количество клиентов превышает число
в 300 компаний, штат сотрудников не справляется.
Расчеты с кредиторами на предприятии ООО «НВО»
Значительный удельный вес в составе источников средств ООО «НВО» занимают
заемные, в т. ч. кредиторская задолженность.
Для того, чтобы исследовать динамику общей суммы кредиторской
задолженности предприятия за анализируемый период, а так же изменение его
удельного веса в общем объеме привлекаемого краткосрочного заемного капитала,
воспользуемся данными баланса за 2006-09.
Результаты приведены в Таблице 8.
Таблица
8 - Уровень текущих пассивов, отвлеченных в кредиторскую задолженность
предприятию и его изменение за анализируемый период.
|
Показатели
|
2006
|
2007
|
2008
|
2009
|
|
Общая сумма кредиторской
задолженности, т.р.
|
34 995
|
45 885
|
56 425
|
99037
|
|
Общая сумма краткосрочного
заемного капитала, т.р.
|
72 829
|
134 701
|
61 179
|
101 025
|
|
Коэффициент отвлечения
заемного капитала в кредиторскую задолженность
|
0,48
|
0,34
|
0,92
|
0,98
|
Как следует из данных таблицы коэффициент отвлечения краткосрочного
заемного капитала в кредиторскую задолженность составил в 2006 году 0,48, т. е.
почти половину составляет удельный вес кредиторской задолженности в общей сумме
краткосрочных обязательств. Этот показатель в 2008 г. возрос в 2 раза, причем
не за счет сильного увеличения сумма кредиторской задолженности, а за счет
снижения кредитов и займов на 97% по сравнению с 07 годом. В 09 г. положение
ухудшается - кредиторская задолженность увеличивается в 2 раза, что в
совокупности с уменьшением кредитов и займов с 2302 т.р. до 58 т.р. (на 99%)
дает показатель отвлечения заемного капитала в кредиторскую задолженность 0,98.
Для более углубленного анализа изменения кредиторской задолженности за
период целесообразно изучить состав и структуру кредиторской задолженности,
используя данные пятого раздела пассива баланса. Результаты представлены в
Таблице 9.
Таблица
9 - Состав и структура кредиторской задолженности ООО «НВО»
|
Показатель
|
2007
|
2008
|
2009
|
|
Кредиторская задолженность,
т.р., в том числе:
|
34 995
|
100
|
45 885
|
100
|
56 425
|
100
|
99 037
|
100
|
|
поставщики и подрядчики,
т.р.
|
25 709
|
73,46
|
38 396
|
83,68
|
44 369
|
78,63
|
57 394
|
57,95
|
|
задолженность перед
персоналом организации, т.р.
|
1 054
|
3,01
|
1 488
|
3,24
|
158
|
0,28
|
139
|
0,14
|
|
задолженность перед
государственными внебюджетными фондами, т.р.
|
475
|
1,36
|
735
|
1,60
|
40
|
0,07
|
48
|
0,05
|
|
задолженность по налогам и
сборам, т.р.
|
1 163
|
3,32
|
1 916
|
4,18
|
103
|
0,18
|
313
|
0,32
|
|
прочие кредиторы, т.р.
|
6 594
|
19
|
3 350
|
7
|
11 755
|
21
|
41 143
|
42
|
Данные таблицы 7 показывают, что кредиторская задолженность имеет
устойчивую динамику к увеличению.
На это увеличение оказал влияние значительный рост задолженности
поставщикам и подрядчикам. Задолженность по внебюджетным платежам, по налогам и
сборам и перед персоналом организации существенно снизилась и составляет в
структуре баланса соответственно 0,05%, 0,32%, 0,14%. Задержка выплаты налогов
и налоговых платежей является в настоящее время самым дорогим источником
заемных средств, так как вызывает рост штрафных санкций, ухудшает деловой имидж
предприятия, снижает его кредитный рейтинг. Поэтому предприятие и постаралось
сократить эти статьи в кризисный период. Тоже касается и задолженности по
зарплате, так как задержка выплаты заработной платы персоналу снижает уровень
материальной заинтересованности и производительности труда работников, приводит
к росту текучести кадров.
Отрицательно сказались на увеличении кредиторской задолженности
предприятия расчеты с прочими кредиторами предприятия.
Задолженность перед прочими кредиторами увеличилась за анализируемый
период и составила 11 755 т.р. в 08 г. против 6 594 т.р. в 06 г., что в
относительном выражении составляло в среднем по 20%. В 09 г это значение
увеличилось по сравнению с 08 г. почти в 3,5 раза и составило 41 143 т.р.
В целом, кредиторская задолженность предприятия по расчетам за товары,
работы, услуги является дешевым источником покрытия потребности предприятия в оборотных
средствах.
Оценка состава и структуры дебиторской и кредиторской задолженности может
производится по конкретным поставщикам и покупателям, а также по срокам
образования задолженности или срокам их возможного погашения.
Анализ по срокам образования позволяет контролировать задолженность,
своевременно выявлять просроченную и принимать меры к ее взысканию.
Проведем классификацию по срокам просрочки КЗ в разрезе поставщиков
компании. Результаты в Таблице 10.
Таблица
10. Классификация кредиторской задолженности поставщикам и подрядчикам по
срокам просрочки
|
Классификация КЗ по срокам
|
2006
|
2007
|
2008
|
2009
|
|
КЗ, т. р.
|
Доля %
|
КЗ, т. р.
|
Доля %
|
КЗ, т. р.
|
Доля %
|
КЗ, т. р.
|
Доля, %
|
|
0-30
|
15 168,31
|
59,0
|
19 581,96
|
51,0
|
3 948,84
|
12,3
|
5 796,79
|
12,3
|
|
31-90
|
8 998,15
|
35,0
|
14 974,44
|
39,0
|
4 880,59
|
15,8
|
8 896,07
|
16,8
|
|
91-180
|
15 168,31
|
5,9
|
3 647,62
|
9,5
|
30 747,72
|
72,0
|
37 478,28
|
71,0
|
|
Итого
|
25 709,00
|
100
|
38 396,00
|
100
|
44 369,00
|
100
|
57 394,00
|
100
|
По данным Таблицы 10:
· Первые два года рассматриваемого периода компания исполняла свои
обязательства перед кредиторами в срок, оплачивая половину своей ККЗ. Начиная с
07 г. оплачивается в срок до 30 дней не более 10% ККЗ.
· в основном вся просроченная задолженность начиная с 08 г.
сосредоточена по срокам в интервале от 90 до 180 дней, в сторону 180, что
является негативным фактором - это очень долгий период.
Далее проведем анализ оборачиваемости дебиторской и кредиторской
задолженности
Основные результаты оборачиваемости дебиторской и кредиторской
задолженности представлены в Таблице 11.
Таблица
11 - Оборачиваемость дебиторской задолженности ООО «НВО»
|
Показатели
|
Расчетные функции
|
2006
|
2007
|
2008
|
2009
|
|
1. Сумма оборота по
дебиторской задолженности (выручка от реализации), т.р.
|
V
|
291162
|
419050
|
118208
|
185286
|
|
2. Величина дебиторской задолженности,
т. р.
|
|
|
|
|
|
|
- на начало года
|
Raн.г.
|
13549
|
29595
|
80308
|
31867
|
|
- на конец года
|
Raк.г.
|
29595
|
80308
|
31867
|
81610
|
|
- средний остаток
|
 21572549525608856739
|
|
|
|
|
|
3. Коэффициент
оборачиваемости дебиторской задолженности,т.р.
|
 13823
|
|
|
|
|
|
4. Средний срок оборота
дебиторской задолженности (период погашения), д.
|
 2747171110
|
|
|
|
|
По результатам анализа определили: коэффициент оборачиваемости
дебиторской задолженности уменьшился в 2009 году по сравнению с 2006 годом на
11 (с 13 до 2оборотов). В 09 г. это значение равно 3. Уменьшение этого
коэффициента подтверждает увеличение поставок в кредит, т.е. относительное увеличение
коммерческого кредита, предоставляемого заказчикам в 2008, 2009 гг.
За счет замедления оборачиваемости дебиторской задолженности, значительно
увеличился срок расчет заказчиков с предприятием: так в 2008 году период
погашения дебиторской задолженности составил 171 день, что в 6,3 раза больше,
ем в 2006 г. Это состояние можно оценить как отрицательное. В 2009 г.
намечается полжительная тенденция - период погашения равен уже 110 дням.
Рассмотрим оборачиваемость кредиторской задолженности. Результаты отражены
в Таблице 12.
кредиторский
задолженность дебиторский анализ
Таблица
12 - Оборачиваемость кредиторской задолженности ООО «НВО»
|
Показатели
|
Расчетные функции
|
2006
|
2007
|
2008
|
2009
|
|
1. Сумма оборота по
кредиторской задолженности (выручка от реализации), т.р.
|
V
|
291162
|
419050
|
118208
|
185286
|
|
2. Величина кредиторской
задолженности, т.р.
|
|
|
|
|
|
|
- на начало года
|
Rpн.г.
|
15783
|
34995
|
45885
|
56425
|
|
- на конец года
|
Rpк.г.
|
34995
|
45885
|
56425
|
99037
|
|
- средний остаток
|
 25389404405115577731
|
|
|
|
|
|
3. Коэффициент
оборачиваемости кредиторской задолженности
|
 11,4710,362,312,38
|
|
|
|
|
|
4. Средний остаток оборота
кредиторской задолженности (период погашения),д
|
 3135156151
|
|
|
|
|
На основании данных Таблицы 12 определили: коэффициент оборачиваемости
кредиторской задолженности снизился в 2008 и 2009 году по сравнению с 2006 г.
почти в 5 раз (с 11,47 до 2,31 и 2,38 соответственно), что связано с падением
выручки от реализации продукции, и с увеличением самой КЗ и означает
относительно увеличение коммерческого кредита, предоставляемого предприятию его
поставщиками и другими кредиторами. В связи с замедлением оборачиваемости
кредиторской задолженности, увеличился средний срок в течении которого
предприятие рассчитывается по своим долгам с кредиторами; так в 2006 году
период погашения кредиторской задолженности составлял 31 день, что на 120 дней
быстрее, чем в 2009 году (151 д.). Увеличение данного показателя можно оценить
как отрицательное. 151 день является высоким значением продолжительности одного
оборота кредиторской задолженности и связано со снижением платежеспособности
предприятия или сознательным нарушением платежной дисциплины.
Далее проведем анализ соотношения дебиторской кредиторской задолженности.
Рассмотрим особенно два последних года периода - 2008, 2009 гг. Сравнение
состояния дебиторской и кредиторской задолженности позволяет сделать следующий
вывод: на предприятии преобладает сумма кредиторской задолженности. В
результате этого более низкая скорость ее обращения по сравнению с дебиторской
в 09 г. Не смотря на то, что в 08 г КЗ так же преобладает над ДЗ, скорость
обращения дебиторской задолженности запаздывает по сравнению со скоростью
кредиторской. Такое несоответствие связанно с тем, что в 09 по сравнению с
предыдущим годом выручка и КЗ увеличились, а средний остаток по ДЗ не
изменился, в следствии чего коэффициент оборачиваемости дебиторской
задолженности увеличился на 1, и, как следствие, уменьшился период. По
кредиторской же задолженности наоборот: увеличившаяся в 1,8 раз КЗ (выручка
увеличилась только в 1,6 раз) повлекла за собой совсем незначительное
увеличение Коэффициента оборачиваемости кредиторской задолженности в 1,03 раза,
т.о. он составил 2,38 (в 08 г 2,31), и период остался практически на уровне
прошлого года.
Так, в 2008 г. предприятие рассчитывалось со своими дебиторами в среднем
через 171 дня. А с кредиторами 156 д. Таким образом, в течении 15 дней было
вынуждено искать средства для погашения задолженности. А в 09 г. расчеты с дебиторами
происходили в среднем за 110 дней, а с кредиторами 151. Т.о. на 31
д.предприятие могло сократить период расчетов по кредитам, однако по какой то
причине не сделало это. Вероятнее всего освободившиеся средства были пущены в
оборот.
Еще одним из способов определения оптимального соотношения дебиторской и
кредиторской задолженностей является расчет коэффициента, который позволяет
определить сколько приходится дебиторской задолженности на 1 рубль
кредиторской, причем оптимальное значение данного коэффициента варьируется от
0,9 до 1,0, т. е. кредиторская задолженность должна не более чем на 10 %
превышать дебиторскую. Анализ соотношения дебиторской и кредиторской
задолженности представлении в Таблице 13.
Таблица
13 - Анализ соотношения дебиторской и кредиторской задолженности
|
Показатели
|
2006
|
2007
|
2008
|
2009
|
|
Общая сумма дебиторской
задолженности, т.р.
|
29 595
|
80 308
|
31 867
|
81 610
|
|
Общая сумма кредиторской
задолженности, т.р.
|
34 995
|
45 885
|
56 425
|
99 037
|
|
Соотношение дебиторской и
кредиторской задолженности
|
0,85
|
1,75
|
0,56
|
0,82
|
На основании данных, приведенных в таблице 10, имеем: в 2006 и 2009 году
коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности равняется 0,85
и 0,82 соответственно, что почти соответствует нормативному значению
(кредиторская задолженность должная не более, чем на 10% превышать
дебиторскую), по крайней мере ближе, чем 2007, 2008 гг. в 07 г. дебиторская
задолженность подошел к значению 0,56, т.е. на 44% кредиторская задолженность
превышает дебиторскую, а в 2007 году данный коэффициент составил 1,75, т.е.
почти в 2 раза кредиторская задолженность превышает дебиторскую. Это
неправильно, такое соотношение является опасным для стабильности компании.
Поэтому необходимо ежеквартально следить за соотношением дебиторской и
кредиторской задолженности и прилагать все усилия для снижения последней.
Подводя итоги анализа, можно сделать следующие выводы:
В возникновении и увеличении дебиторской задолженности виновны главные
причины:
· На ООО «НВО» не должным образом организован учет расчетов с дебиторами и
кредиторами в разрезе поставщиков и покупателей. В компании плохо следят за
соотношением дебиторской и кредиторской задолженности. Не отслеживается вовремя
просрочка платежа. Не отслеживается финансовое состояние клиента-задолжника.
· Несмотря на то, что С 2008 г. компания работает в основном
только по предоплате, предоставляя отсрочку платежа до 30 дней только для
проверенных, платежеспособных партнеров, состояние дебиторской задолженности
зависит во многом от некачественного контроля политики диверсификации в
отношении дебиторов. Анализ потенциального клиента-покупателя проводится
недостаточно и не глубоко, т.к. на предприятии этим занимаются менеджеры
продающего подразделения. Финансовый анализ отчетности клиента не входит в их
прямые обязанности и проводится достаточно поверхностно из за нехватки времени.
Это очень важный параметр, т.к. расчеты с покупателями занимают 90% дебиторской
задолженности.
Это в свою очередь сказывается на том, что постоянно растет доля
оборотных средств, отвлеченных в дебиторскую задолженность. Кроме того, на ООО
«НВО» чрезмерно большой период оборачиваемости как кредиторской (что угрожает
платежеспособности предприятия), так и , так и дебиторской (что тормозит
хозяйственную деятельность) задолженности.
По кредиторской задолженности выявлены следующие проблемы:
Данные таблицы 7 показывают, что кредиторская задолженность имеет
устойчивую динамику к увеличению.
· На это увеличение оказал влияние значительный рост задолженности
поставщикам и подрядчикам. Постоянно увеличивается задолженность поставщикам.
Предприятие работает «в долг».
· На предприятии преобладает кредиторская задолженность, не
покрывающаяся дебиторской, у которой срок оборачиваемости ниже.
2.
РАЗРАБОТКА МЕРОПРИЯТИЙ ПО УПРАВЛЕНИЮ ДЕБИТОРСКОЙ И КРЕДИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТЬЮ
По существу, выручка от продаж является единственным средством для
погашения всех видов кредиторской задолженности. Поступление денежных средств
от продаж определяет возможности предприятия по погашению долгов кредиторам.
Большая часть дебиторской задолженности формируется как долги покупателей.
Установление с покупателями таких договорных отношений, которые обеспечивают
своевременное и достаточное поступление средств для осуществления платежей
кредиторам - главная задача управления движением дебиторской задолженности.
Управление движением кредиторской задолженности - это установление таких
договорных взаимоотношений с поставщиками, которые ставят сроки и размеры
платежей предприятия последним в зависимость от поступления денежных средств от
покупателей.
Следовательно, практически речь идет об одновременном управлении
движением как дебиторской, так и кредиторской задолженности. Практическое
осуществление такого управления предполагает наличие информации о реальном
состоянии дебиторской и кредиторской задолженности и их оборачиваемости. Речь
идет об оценке движения дебиторской и кредиторской задолженности в данном
периоде. Поэтому в качестве исходных данных для такой оценки должны быть
приняты долги, относящиеся именно к этому периоду. Иными словами, из балансовых
остатков дебиторской и кредиторской задолженности надо исключать долгосрочную и
просроченную, т. е. те элементы долгов, превращение которых в денежные средства
относятся к другим временным периодам. Оставшаяся после этого часть дебиторской
и кредиторской задолженности есть основа для оценки периодичности поступления
долгов покупателей, достаточного погашения кредиторской задолженности, а также
балансовых остатков дебиторской и кредиторской задолженности на конец периода
при условии их оборачиваемости в соответствии с договорными условиями или
установленным порядком расчетов.
Разработка мероприятий по управлению дебиторской задолженностью
Мероприятия по оптимизации состава и движения дебиторской задолженности
представляются в следующем виде:
· Анализ текущего состояния дебиторской задолженности - состав и структура
дебиторской задолженности с точки зрения сроков погашения, расчет показателей,
характеризующих дебиторскую задолженность предприятия.
· Формирование аналитической информации, позволяющей
контролировать дебиторскую задолженность - ведение журнала-ордера и ведомости
учета расчетов с покупателями и заказчиками с учетом классификации счетов по
срокам оплаты.
· Анализ и разработка политики расчетов с покупателями и
заказчиками - обоснование условий предоставления кредита отдельным покупателям,
определение реальной стоимости дебиторской задолженности в условиях меняющейся
покупательной способности денежных средств, расчет альтернативной стоимости
денежных средств, разработка мер по досрочному погашению дебиторской
задолженности: предложения по стимулированию продаж с немедленной оплатой и
оплатой «по факту», введение штрафных санкций за просроченные платежи.
· Контроль за соответствием условий предоставления кредита
покупателям, использование различных форм досрочного погашения дебиторской
задолженности, предложения по предоставлению скидок и проведение прочих
мероприятий по стимулированию продаж с немедленной оплатой или оплатой по
факту.
· Прогнозирование дебиторской задолженности.
Главная цель анализа дебиторской задолженности - разработка политики
кредитования покупателей, направленной на увеличение прибыли организации,
ускорение расчетов и снижение риска неплатежей.
Анализ состояния дебиторской задолженности начинают с общей оценки
динамики ее объема в целом и по статьям. Анализ движения дебиторской
задолженности по составу позволил установить, что ее увеличение в основном
произошло из-за расчетов с покупателями и заказчиками за товары. Обнаруженная
тенденция ставит предприятие в зависимость от финансового состояния партнеров.
Независимо от контролирующих мер со стороны предприятия с целью избежать
продажи продукции неплатежеспособным покупателям в бухгалтерии ведется
соответствующий журнал-ордер или ведомость учета расчетов с покупателями и
заказчиками. На основании ведомости осуществляется ранжирование задолженности
по срокам оплаты счетов, помогающее предприятию определить политику в области
управления дебиторской задолженностью и расчетными операциями.
Все это позволяет ответить на вопрос, обеспечивают ли договорные условия
расчетов с покупателями и поставщиками потребность предприятия в денежных
средствах и достаточный уровень его платежеспособности.
Улучшение управления дебиторской задолженностью путем предоставления
скидок при досрочной оплате счета
Рассмотрим технологическую последовательность предоставления скидки:
. Анализ дебиторской задолженности
.1. Расчет удельного веса дебиторской задолженности в составе текущих
активов.
.2. Изучение состояния расчетов с покупателями и заказчиками.
.3. Квалификация дебиторской задолженности по срокам образования,
выявление просроченных задолженностей.
. Выбор эффективного размера скидки по каждому конкретному покупателю
. Выход на покупателя с предложением предоставления скидки при ускорении
платежа
. Заключение договора о предоставлении скидки
. Поступление денег (высвобождение оборотных средств)
Расммотрим вариант предоставления скидки:
· Оплата в 10- ти дневной срок. Покупателю предоставляется
скидка в размере (3%) на каждую 1000 р. договора.
Данный метод управления дебиторской задолженностью предлагается
использовать для клиентов, которые предпочитают использовать разрешаемую
отсрочку платежа в 30 дней, чтобы ускорить оборачиваемость задолженности по
этим клиентам. Как следует из Таблицы 7, источником формирования данного типа
задолженности являются компании, которые регулярно, несколько раз в месяц
закупают средние партии продукции, от 2 до 3 раз, предпочитая оплачивать в
конце месяца. Данное мероприятие уменьшает для клиента затраты, а для ООО «НВО»
позволяет быстрее освободить денежные средства и направить на увеличение
оборотов и погашение кредитов.
Рассмотрим последовательность предоставления скидки на примере 2009 г. ДЗ
по покупателям и заказчикам на конец 2009 г. составляла 81 610,00 т.р. Из них
16 240,39 будут оплачены в течении 30 дней.
Предоставление скидки 3% при оплате через 10 дней используется, как уже
говорилось, для клиентов, делающих около 3 закупок в месяц, оплачивая счета в
одну дату в конце месяца. Проанализировав имеющиеся данные по дебиторам в
компании, стало известно, что в срок до 10 дней может быть оплачено до 70%
задолженности в данных временных рамках. 30% оплачивается в срок с 10 по 30
день предоставления отсрочки по стандартному договору. Т.о, дебиторская задолженность
после проведения мероприятия по предложению скидки за оплату в 10-ти дневный
срок в рамках просрочки от 0 до 30 дней будет состоять из суммы в 4872,117
т.р., которая будет оплачена в срок от 10 до 30 дней. На счет компания получит
сумму в размере 11 027,22 т.р., при этом сумма скидки составит 341,048 т.р.
Факторинг как метод управления дебиторской задолженностью
Как правило, факторинговые компании охотно финансируют задолженности со
сроком оборачиваемости не более 90-120 дней. Рассмотрим структуру задолженности
ООО «НВО» по срокам и выделим ту ее часть, которая отвечает данным требованиям.
По данным Таблицы 7 (Распределение задолженности по типам клиентов-должников),
под эти временные рамки подходит задолженность, источником формирования которой
выступают наиболее крупные давние клиенты компании, которые составляют основу
закупок. Причин сомневаться в их платежеспособности нет, как для ключевых
клиентов, просрочка на 90 дней прощается, однако компания терпит убытки.
Факторинговое финансирование позволит сохранить для клиента удобные сроки
оплаты , одновременно освобождая при этом до 90% средств из дебиторской
задолженности в оборот. Рассмотрим применение факторинга на примере 2009 года,
используя данные по структуре просроченной задолженности из Таблицы 6.
ДЗ по покупателям и заказчикам на конец 2009 г. составляла 81 610 т.р. Из
них 23 014,02 т.р. будут оплачены в срок от 30 до 90 дней. Передавая ДЗ на
факторинговое обслуживание, компания получает сразу 90% средств:
014,02 *0,9=20 712,618р. Т.о., используя факторинг для этой категории
клиентов, компания сразу сокращает свою ДЗ на 90%. При этом сразу же
оплачивается факторинговое вознаграждение.
Факторинговое вознаграждение - комиссия, которую взимает Фактор за
предоставление услуги факторинга.
Обычно включает в себя три составляющие:
· фиксированный сбор за обработку документов по одной поставке 50 р.
· процент за пользование денежными ресурсами 15-17%.
· комиссия за финансовый сервис (процент от суммы поставки) 2%
По истечении срока отсрочки 10% факторинговая компания оплачивает
поставщику.
В среднем процент за пользование услугами фактора составит 20%, т.о. от
суммы переуступки это 23 014,02 *0,2=4 602,804 т.р.
Финансовой результат от применения мероприятия составит
014,02 - 4 602,804= 18 411,216т.р.
Как видно из расчетов, удорожание задолженности при использовании
факторинга составляет значительную сумму (>20%) что равно или больше ставки
по банковским кредитам, поэтому на первый взгляд кажется нецелесообразным.
Здесь нужно учесть те преимущества, которые обеспечивает договор факторинга, а
именно:
ООО «НВО» получает сразу денежные средства за отгруженный товар, может
направить их в оборот, тем самым увеличив продажи и прибыль, на погашение
задолженности, на развитее и.т.д.
Риск по задержке платежей или неоплате ложится на факторинговую компанию.
Факторинговая компания осуществляет в этом случае управление дебиторской
задолженностью, в чем , как уже установлено, ООО «НВО» серьезно нуждается;
Дебитор (Покупатель) по упрощенной схеме факторинговых операций получает
товарный кредит с возможностью отсрочки платежа на 3 месяца, при этом у
Дебитора (Покупателя) в результате факторинговых операций появляется еще
возможность увеличить объем закупок, ускорить оборот средств и уменьшить риск
получения некачественных товаров.
Управление дебиторской задолженностью в данном случае позволяет
предпринять целый ряд мероприятий, для своевременного погашения дебиторской
задолженности со стороны Дебитора (Покупателя). Управление дебиторской
задолженностью предполагает учет состояния данной задолженности, регулярное
представление документов/отчетов клиенту, контроль своевременности оплаты,
прямую работу с дебиторами.
В истории предприятия факторинг использовался лишь однажды, для
финансирования особо крупной поставки компании «РУСАЛ».
Т.о., факторинг как метод управления ДЗ может использоваться не
постоянно, в силу того, что он дорог, а для финансирования особо крупных
поставок ключевым клиентам компании как для возвращения в оборот значительных
по размеру средств, на которые была осуществлена поставка, так и для
подстраховки на случай, если счет не будет оплачен.
Расчеты с дебиторами посредством предоставления отсрочки платежа
Одним из направлений управления дебиторской задолженностью является
выработка политики коммерческого кредитования предприятия, т.е. предоставления
отсрочки платежа. Коммерческий кредит предоставляется поставщиком покупателю в
виде отсрочки платежа. Несмотря на то, что отсрочка платежа таит в себе
опасность потери суммы выручки продажи данному клиенту, компания, стараясь
сохранить клиентов и положение на рынке, все же прибегает к этому инструменту.
Существуют три типа такой политики (Таблица 15).
Таблица
15 - Типы политики коммерческого кредитования предприятия
|
Тип политики
|
Цель
|
Направление деятельности
|
Возможные последствия
|
|
1. Консервативная или
жесткая. Риск - минимальный.
|
Платежеспособность и
рентабельность на заданном уровне
|
1.Отсрочка платежа только
надежным покупателям. 2. Жесткие условия отсрочки платежа: минимальный размер
и сроки, высокая стоимость. 3.Жесткий контроль за дебиторской задолженностью,
ее сроками, порядком взыскания.
|
Положительные: стабильность
объемов, финансового состояния и результатов до определенного момента
Отрицательные: Потеря рынков, отставание от конкурентов, снижение платежеспособности,
ликвидности и рентабельности через
|
|
2. Умеренный. Риск -
умеренный.
|
Надежность и стабильность
финансовой деятельности
|
Традиционная финансовая
политика
|
Стабильность финансового
состояния в течение длительного времени
|
|
3. Агрессивная или мягкая. Риск
- большой.
|
Расширение объема продаж,
завоевание рынка
|
1. Максимальное расширение
отсрочки платежа и предоставления скидки. 2. Льготные условия отсрочки
платежа: увеличение срока, размера, снижение стоимости кредита, возможность
пролонгирования
|
Положительные: Рост объема
реализации, завоевание рынков, создание потенциальных возможностей роста
прибыли Отрицательные: Значительное отвлечение оборотных средств, снижение
ликвидности и платежеспособности, увеличение затрат на взыскание долгов,
снижение эффективности активов, увеличение длительности финансового и
операционного циклов.
|
Учитывая проблемы с платежеспособностью, которые возникли у предприятия,
как было выяснено в предыдущей главе, а также учитывая рост дебиторской
задолженности в течение анализируемого периода можно сделать вывод о том, что
предприятие проводило тип политики коммерческого кредитования ближе к 3
(агрессивная или мягкая политика).
В дальнейшем предприятию рекомендовано следовать направлениям
деятельности согласно описанному выше второму типу политики (умеренный тип),
что поможет предприятию достичь стабильности финансового состояния и сохранить
его в течение длительного времени.
Условия отсрочки платежа определяются типом принятой предприятием политик
и включают следующее:
· Сроки отсрочки платежа покупателям. Дифференциация сроков по периодам и
покупателям способствует повышению спроса на продукцию;
· Размеры коммерческого кредита, предоставляемого различным
покупателям;
· Размеры скидок при оплате продукции покупателям в первые дни после
ее отгрузки;
Механизм и размеры штрафных санкций при несвоевременной оплате продукции
покупателями; определяется прежде всего положениями Гражданского кодекса РФ,
учитывает покупателей и виды продукции, должен возмещать все виды потерь
предприятия;
Меры, принимаемые для взыскания просроченной задолженности; от них
зависит сумма средств, которые будут использоваться на эти цели, в том числе и
на безнадежные долги.
Учитывая факт, что согласно политике фирмы в области управления
дебиторской задолженностью максимальная отсрочка, предоставляемая покупателям и
заказчикам, составляет 30 дней, все счета к получению классифицируются по
следующим группам:
· Срок оплаты не наступил (до 30 дней с момента отгрузки);
· Просрочка от 1 до 30 дней (до 1 месяца);
· Просрочка от 31 до 90 дней ( от 1 до 3 месяцев);
· Просрочка от 91 до 180 дней (от 3 до 6 месяцев);
· Просрочка от 181 до 360 дней (от 6 месяцев до 1 года);
· Просрочка от 360 дней и более (более 1 года).
К оправданной относится задолженность, срок погашения которой не наступил
или составляет менее одного месяца. К неоправданной относится просроченная
задолженность покупателей и заказчиков. Чем длительнее срок просрочки, тем
вероятнее неуплата по счету. Отвлечение средств в эту задолженность создает
реальную угрозу неплатежеспособности предприятия и ослабляет ликвидность его
баланса.
Счета, которые покупатели не оплатили, называются сомнительными
(безнадежными) долгами. Безнадежные долги означают, что с каждого рубля,
вложенного в дебиторскую задолженность, не будет возвращена определенная часть
средств. Наличие сомнительной дебиторской задолженности свидетельствует о
несостоятельности политики предоставления отсрочки в расчетах с покупателями.
Для выявления реальности взыскания долгов, носящих сомнительный характер,
необходимо проверить наличие актов сверки расчетов или писем, в которых
дебиторы признают свою задолженность, а также сроки исковой давности. По
долгам, не реальным ко взысканию, в установленном порядке формируется резерв по
сомнительным долгам. При наличии оправдательных документов безнадежные долги
погашаются путем списания их на убытки предприятия как дебиторской
задолженности, по которой истек срок исковой давности.
В целях получения просроченной дебиторской задолженности предприятие
может использовать следующие меры:
· Выяснение , насколько причина неплатежа является уважительной, а также
какова степень платежеспособности плательщика в данный момент;
· Извещение должника письменно или лично о том, что платеж
просрочен и его надо произвести с указанием предельной даты, подписание акта
сверки с должником;
· Ведение переговоров с должником о выборе способа погашения
долга;
· Предупреждение должника о том, что дело может быть передано в
арбитражный суд, а также могут быть применены другие санкции;
· Прекращение поставки продукции неплательщику;
· Обращение в компанию, которая занимается взысканием долгов;
· Продажа долга, в том числе векселей;
· Обращение в арбитражный суд с просьбой или о взыскании долга,
или о начале процедур банкротства.
Основные способы получения дебиторской задолженности описаны в
Гражданском Кодексе РФ (гл. 26) «Прекращение обязательств». К таким способам
можно отнести следующие:
· Получение денежного платежа.
· Отступное, т.е. уплата денег, передача имущества, пакета
акций в обмен на уступки со стороны кредиторов.
· Зачет встречных требований, который может быть как
двусторонний, так и многосторонний.
· Новация - замена первоначального обязательства другим между
теми же лицами, предусматривающим иной предмет или способ исполнения.
· Прощение долга.
· Невозможность исполнения долга, если это вызвано
обстоятельством, за которое ни одна из сторон не отвечает.
· Издание акта государственного органа, в результате чего
исполнение обязательств становится невозможным полностью или частично.
· Ликвидация юридического лица как должника, так и кредитора.
· Выкуп должником требований к его кредитору со скидкой с
последующим взаимозачетом на полную стоимость выкупленных требований.
· Оформление дебиторской задолженности векселем, который можно
продать, заложить или рассчитаться им с другими кредиторами.
Рассмотрим рассрочку платежа, превышающую 90 дней.
У компании достаточно много клиентов, которые делают закупки лишь время
от времени - от 1 раза в месяц до 1 раза в несколько месяцев. Сроки оплаты при
этом превышают допустимые. Поскольку любое долгосрочное отвлечение оборотных
средств в ДЗ приводит к финансовым потерям для продавца, при отсрочке в более
чем 30- ти дневной срок покупателю делается надбавка в размере (3%) за каждые
30 дней.
У компании есть клиенты, которые всегда задерживают оплату счетов на срок
более 90 дней, т.к. система, которая предотвращает это, механизм штрафов
отсутствует.
Произведем расчет эффективности предоставления надбавки при отсрочки
платежа.
Дебиторская задолженность на начало 2009 г. составила 81 610,00 т.р., при
этом 31 093,41 т.р. будет оплачено в диапазоне от 91 до 180 дней. Анализируя
компании, которые формируют дебиторскую задолженность с данным периодом
погашения, выяснили, что вся она оплачивается с максимальным использованием
отсрочки, а именно в 180 дней. Надбавка к цене будет при этом равна 18% 31
093,41*1,18=36 690,224т.р. компания получит через 180 дней. Т.о., предприятие
не уменьшает период оборачиваемости данной части задолженности, но при этом
получает дополнительную прибыль в размере 5 596,814 т.р.
Аналогично предприятием могут быть рассмотрены варианты предоставляемых
размеров надбавок и сроков погашения дебиторской задолженности, размеры
надбавок, удовлетворяющих и продавца, и покупателя продукции, в том числе по
просроченным задолженностям.
Возможность и необходимость предоставления скидки/надбавки определяется
ситуацией и типом компании - покупателя.
Как уже отмечалось ранее, компания применяет агрессивную или мягкую
политику коммерческого кредитования предприятия, которая характеризуется
максимальным расширением отсрочки платежа и предоставлением скидки. Льготными
условиями отсрочки платежа: увеличением срока, размера, снижение стоимости
кредита, возможность пролонгации.
Компании следует задуматься о введении в штат должность либо комиссию,
которая будет отслеживать и проверять финансовую состоятельность покупателя,
следить за просрочками, и передавая продающим менеджерам уже проанализированную
информацию в работу, что соответственно освободит им время для выполнения их
непосредственных функций, что в свою очередь повлияет на увеличение объема
продаж.
Кроме того, чтобы предотвратить текучесть кадров, можно ввести на
предприятии дополнительные системы мотивации персонала (например оплата ГСМ,
добровольное медицинское страхование, премии за процент дебиторской
задолженности, не превышающий определенный порог и т.д.), пересмотр заработных
плат и т.д. Возможно увеличить штат бухгалтерии.
Так же воспользоваться услугами постановки бухгалтерского учета на предприятии,
однако это связано с дополнительными расходами.
Выставление счетов. При циклическом составлении счетов они выставляются
покупателям в различные периоды времени. При такой системе покупатели с
фамилиями, начинающимися на «А» могут быть первыми, кому выставляются счета в
первый день месяца, тем, чьи фамилии начинаются на «Б», счета будут выставлены
во второй день и так далее. Счета покупателям должны быть отправлены в течение
двадцати четырех часов со времени и составления.
Для ускорения взимания платежей можно направлять счета-фактуры
покупателям, когда их заказ еще обрабатывается на складе. Можно также
выставлять счет за услуги с интервалами, если работа выполняется в течение
определенного периода, или начислять гонорар авансом, что предпочтительнее осуществления
платежей по окончании работы. Во всяком случае, нужно составлять счета на
крупные суммы немедленно.
Когда бизнес развивается пассивно, могут применяться сезонные датирования
выставления счетов: предполагаем продление срока платежей для стимулирования
спроса среди покупателей, неспособных произвести платежи раньше, чем в конце
сезона.
Продажа долга коллекторскому агентству
Данный метот рекомендуется использовать при сроке неуплаты более 181 дня.
Согласно Таблицы 7 источником формирования такой некачественной дебиторской
задолженности явлются компании с тяжелым финансовым состоянием, на гране
банкротства. Неблагонадежные покупатели, которые сделали одну - две закупки и
не оплачивают счета. ООО «НВО» продает «долговой портфель» коллекторской фирме за
сумму, на 5-15% меньшую, чем стоимость долга.
Рассмотрим применение данного инструмента на примере 2009 г. Согласно
Таблице 6, на начало 2009 г. просроченных счетов на срок 181 - 360 д. было на
сумму 11 262,18. Продавая коллекторскому агентству долг, компания получает 11
262,18*0,85=9 572,853 т.р. Данное мероприятие не повышает оборачиваемость уже
существуемой ДЗ, кроме того денежные средства предприятие получает не целиком,
а за вычетом платы за услугу. Однако принимая во внимание, что данную категорию
задолженности можно отнести к безнадежной, то это мероприятие дает возможность
компании снизить потери.
Оценка эффективности от предложенных мероприятий по управлению
дебиторской задолженностью
В данном разделе сравним эффективность предложенных мероприятий по
управлению дебиторской задолженности, а именно - освободившиеся оборотные
средства, либо уменьшившиеся убытки, расходы на проведение того или иного
мероприятия, изменение оборачиваемости дебиторской задолженности. Используем
данные Таблицы 6 для разбиения задолженности за 2009 г. по срокам просрочки.
Результаты представлены в Таблице 16.
Таблица
16 - Оценка эффективности от предложенных мероприятий по управлению дебиторской
задолженностью
Срок просрочки
|
ДЗ исходная по данному
мероприятию, т.р.
|
ДЗ после проведения
мероприятия
|
Сумма освободившихся
средств
|
Затраты на проведение
мероприятия
|
Прибыль от
реинвестирования/прибыль от проведения мероприятия
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Предоставление скидки 3%
при оплате через 10 дней
|
0-30
|
16 240,390
|
4 872,117
|
11 368,273
|
341,048
|
473,068
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Переуступка долга
факторинговой компании
|
31-90
|
23 014,020
|
2 301,402
|
20 712,618
|
4 602,804
|
691,111
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Предоставление отсрочки
платежа с надбавкой к цене
|
91-180
|
31 093,410
|
31 093,410
|
0,000
|
(5285,88)
|
5 596,814
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Продажа долга
коллекторскому агентству
|
181-360
|
11 262,180
|
0,000
|
11 262,180
|
1 689,327
|
410,675
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Итог
|
|
81 610,000
|
38 266,929
|
43 343,071
|
6 633,179
|
7 171,668
|
|
|
|
538,489
|
Рассмотрим результаты проведения мероприятий более подробно.
Предоставление 10-дневной скидки позволит повысить оборачиваемость 70%
дебиторской задолженности, срок оплаты которой обычно находился в пределах от 0
до 30 дней, в 3 раза.
Рассчитаем прибыль компании от проведения мероприятия.
Рентабельность продаж в 2009 г. составила 0,429%, или 4,29 коп на 1 рубль
выручки от продаж (Приложение 3). Т.о. прибыль от реинвестирования
освободившейся суммы в размере 11 027,22 т.р. составит 473,068 т.р.
Далее рассмотрим преуступку долга факторинговой компании. В момент
переуступки компания получает до 90% стоимости поставки и имеет возможность
направить их снова в оборот. В таблице 16 видно, что после переуступки в
дебиторской задолженности по периоду с 31 до 90 дней остается 2301,402 т.р.,
при этом компания получит в оборот средства за минусом комиссии фактора. Сумма
составит 16 109,814 т.р. Прибыль с этой суммы составит 691,111 т.р.
Предоставление отсрочки платежа с надбавкой к цене наличие дебиторской
задолженности не изменяет, однако сама по себе наценка дает нам прибыль в
5596,814 т.р. Альтернативным использованием суммы предоставленного
коммерческого кредита покупателем было бы погашение собственной кредиторской
задолженности. Т.о., ей пришлось нести расходы по обслуживанию своего долга.
Проценты на эту сумму (из расчета 17% годовых за кредит) составят 5285,88 т.р.
Данная сумма учтена в разделе по предложению мероприятий по управлению
кредиторской задолженностью, в Таблице 16 указана справочно, для отражения
косвенных расходов, вызванных предоставлением отсрочки платежа. Кроме того из
таблицы мы можем заметить, что проценты, полученные за предоставленный кредит
покрывают проценты, которые компания заплатит за такую же сумму своей
задолженности, что показывает экономическую целесообразность установленного
процента за коммерческий кредит покупателям.
Продажа долга коллекторскому агентству - метод, применяемый к долгам с
длительной просрочкой от 181 до 365 дней. Стоимость коллекторских услуг
составляет 15%. За их минусом компания получает оборотные средства в размере
9572,85 т.р., Снова направив в оборот которые ее прибыль составит 410,675 т.р.
Итоговая графа таблицы отражает изменения в состоянии дебиторской
задолженности, произошедшие после проведения комплекса мероприятий, затраты на
проведение и доходы, полученные в результате.
Как видно из таблицы, комплекс мероприятий, направленный на уменьшение
дебиторской задолженности привел к ее снижению на 43 343,071 р. или 46,9%.
Компания понесла расходы на их проведение в размере 6 633,179 т.р., получила
прибыль от реинвестирования освободившихся средств, а так же в результате
надбавки к продажной цене при отсрочке платежа в размере 7 171,668 т.р.
Финансовый результат проведения мероприятий в отношении дебиторской
задолженности составил 538,489 т.р. прибыли.
Предположим, что компания направила освободившиеся денежные средства в
оборот, соответственно выручка от продаж на следующий год составит:
286+ 43 343,071 = 228 629,071 т.р.
Рассчитаем, как изменится период оборачиваемости дебиторской
задолженности на следующий год
/228 629,071 /((81 610+43 343,071)/2)=94,4 д.
Итого период оборачиваемости уменьшился на 16 дней, что является
положительным эффектом от проведенного комплекса мероприятий.
Разработка мероприятий по управлению кредиторской задолженностью
В процессе анализа кредиторской задолженности выявляется тот факт, что
цена коммерческого кредита может быть сопоставима с ценой кредитов и займов, а
в отдельных случаях значительно превышает стоимость финансовых обязательств
предприятия. При этом, как показывает опыт, стоимость коммерческого кредита
возрастает, как правило, в тех случаях, когда вмененные издержки, связанные с
использованием средств кредиторов, игнорируются.
Рассмотрим предложения поставщиков по оплате предоставляемых услуг и
продукции:
· Вариант 1. Оплата через 20 дней с момента поставки - предоставляется
3%-ная скидка;
· Вариант 2. Оплата через 30 дней с момента поставки - оплата
производится по цене договора;
· Вариант 3. Оплата через 60 дней с момента поставки - оплата
производится по цене договора плюс 5%;
· Вариант 4. Оплата через 90 дней с момента поставки - оплата
производится по цене договора плюс 9%;
· Вариант 5. Оплата через 120 дней и более с момента поставки -
оплата производится по цене договора плюс 13%;
Тогда цена коммерческого кредита при оплате через 60 дней с момента
поставки составит:
Цкк60 = 5% /2*12 = 30%;
При оплате через 90 дней с момента поставки цена коммерческого кредита
составит:
Цкк90 = 9%/3*12 = 36%.
При оплате через 120 дней с момента поставки цена коммерческого кредита
составит:
Цкк120 = 13% /4*12 = 39%.
Вывод: при кредитовании в банке предприятие получает кредиты под 15-20%
годовых, что делает краткосрочные кредиты значительно привлекательнее, чем
предложения поставщиков по отсрочке платежа, которыми пользуется предприятие.
Это говорит о неэффективности управления кредиторской задолженностью на
предприятии.
Рассмотрим, сколько компания затрачивает на обслуживание своей
кредиторской задолженности по схеме коммерческого кредита. Данные представлены
в Таблице 17.
Таблица
17. Стоимость обслуживания кредиторской задолженности по схеме коммерческого
кредита
|
Срок просрочки
|
КЗ исходная
|
Расходы на обслуживание
|
|
0-30
|
7 059,46
|
-
|
|
31-90
|
9 642,19
|
867,79728
|
|
91-180
|
40 749,74
|
5297,4662
|
|
Итого
|
57 394,00
|
6 165,26
|
Т.о., если кредит всю свою задолженность предприятие будет содержать в
форме коммерческого кредита, то ее расходы составят 6 165,26 т.р.
Если все же говорить об использовании коммерческого кредита, то наиболее
выгоден вариант №1, т.е. его использование не более 1 месяца, либо оплата
досрочно в течении 20 дней.. В соответствии со структурой кредиторской
задолженности предприятия (Таблица 10), на конец 2009 г. кредиторская
задолженность, которую предполагалось оплатить в течении 1 месяца составляла
7059,46 т.р. При оплате в 20-дневный срок компания получит скидку в размере 7059,46
*0,03=211,784 т.р.
Далее рассчитаем эффект от получении кредита в банке на сумму оставшейся
задолженности от 30 до 180 дней. На начало 2009 г. эта сумма составляла
50391,93т.р. Используем единовременный возврат кредита с периодической уплатой
процентов.
Расчет кредита по данному методу предусматривает возврат кредита в конце
срока и периодические (как правило, ежемесячные) проценты кредита.
Платежи за кредит определяется по формуле:
= pV * rate
где pV начальная величина кредита, rate - ежемесячная ставка по кредиту.
Сумма кредита(pV) - 50 391,93 т.р.
Срок кредита (n) - 3 мес.
Процентная ставка кредита “годовых” - 17 %
Расчет процентов кредит и суммы кредита представлены в Таблице 18:
Таблица
18 - Расчет цены банковского краткосрочного кредита
|
№ платежа
|
Сумма кредита, т.р.
|
Платеж по процентам (цена
кредита), т.р.
|
Платежи сумма основного
долга, т.р.
|
Общий платеж, т.р.
|
|
1
|
50 391,93
|
713,8857033
|
0
|
713,8857033
|
|
2
|
50 391,93
|
713,8857033
|
0
|
713,8857033
|
|
3
|
50 391,93
|
713,8857033
|
50 391,93
|
51105,8177
|
|
Итого:
|
|
2141,657
|
50391,932
|
52533,589
|
Т.о., цена банковского кредита составит 2 141,657 т.р.
Оценка эффективности от предложенных мероприятий по управлению
кредиторской задолженностью
В данном разделе сравним эффективность предложенных мероприятий по
управлению кредиторской задолженности на примере2009 г (Таблица 19).
Таблица
19 - Оценка эффективности от предложенных мероприятий по управлению
кредиторской задолженностью
|
Мероприятие
|
Срок кредита, д.
|
КЗ исходная, т.р.
|
КЗ после мероприятия, т.р.
|
Прямые затраты/доходы от
мероприятия, т.р.
|
|
Получение коммерческого
кредита
|
0-30
|
5 796,79
|
-
|
+211,784
|
|
Банковский кредит
|
31-180
|
46 374,35
|
-
|
-2141,657
|
|
Итог
|
|
57 394,00
|
-
|
-1 929,87
|
Как видно из таблицы, комплекс мероприятий, направленный на полную
ликвидацию задолженности поставщикам.
В предыдущей главе предположили, что компания направила освободившиеся
денежные средства в оборот, соответственно выручка от продаж на следующий год
составит 228 629,071 р.
Рассчитаем, как изменится период оборачиваемости кредиторской
задолженности на следующий год: 360/228 629,071 /((57394)/2)=45д.
Итого период оборачиваемости уменьшился на 151 - 45=106 дней, что
является положительным эффектом от проведенного комплекса мероприятий. Проведем анализ соотношения дебиторской и кредиторской
задолженности после проведения комплекса разработанных мероприятий (Таблица
20).
Таблица
20 - Анализ финансового результата и состояния дебиторской и кредиторской
задолженности после проведения комплекса разработанных мероприятий
|
Показатели
|
Значение, т.р.
|
Период оборачиваемости,
т.р.
|
Затраты, т.р.
|
Прибыль, т.р.
|
Финансовый результат по
мероприятиям, т.р.
|
|
Дебиторская задолженность
|
43 343,071
|
94
|
6 633,179
|
7 171,668
|
538,489
|
|
Кредиторская задолженность
|
0
|
45
|
1 929,87
|
6 165,26
|
4235,39
|
|
Итого
|
|
|
4703,31
|
13 336,93
|
4773,879
|
После проведения комплекса мероприятий, как следует из таблицы 20,
оборачиваемость дебиторской задолженности более чем в 2 дольше, чем
кредиторская. Это говорит о том, что после проведенных мероприятий, у компании
появились свободные средства для погашения своих обязательств, дебиторская же
задолженность по мере ее поступления пополняет оборотные средства, в результате
чего увеличиваются обороты компании и выручка. Общий финансовый результат по
проведенным мероприятиям составил 4 773,879 прибыли.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
В результате проведенного исследования в рамках данной дипломной работы
были получены следующие результаты:
· Изучены теоретические положения по формированию и управлению состоянием
дебиторской и кредиторской задолженностью на предприятии;
· Изучены преимущества и недостатки инструментов и методов по
управлению дебиторской и кредиторской задолженностью;
· Проведен анализ финансовых показателей компании, оценка ее
финансовой деятельности и состояния;
· Проведен анализ дебиторской и кредиторской задолженности и
причин ее формирования;
· Определены основные направления и разработаны мероприятия по
управлению дебиторской и кредиторской задолженностью, а именно, в качестве
инструментов по управлению дебиторской задолженностью рекомендуются следующие
мероприятия:
§ Предоставления скидок при досрочной оплате счета;
§ Оперативное финансирование поставок с отсрочкой платежа под уступку
денежного требования;
§ Предоставление отсрочки платежа за дополнительную надбавку к цене.
§ В качестве инструментов по управлению кредиторской задолженностью выбраны
следующие мероприятия:
§ Использование коммерческого кредита для финансирования краткосрочной
задолженности до 30 дней.
§ Использование банковского кредита для финансирования задолженности сроком
30-90 дней.
· Проведена оценка эффективности разработанных мероприятий.
· Результатом применения данных мероприятий стало снижение
дебиторской задолженности почти на 40%, снижение кредиторской задолженности на
34,7%.
В соответствии с полученными результатами, для улучшения организации
расчетов с поставщиками и покупателями на ООО "НВО", рекомендуются
следующие мероприятия:
· создать комиссию по работе с дебиторской задолженностью, в обязанности
которой входят систематическое наблюдение за состоянием расчетной дисциплины,
проведение регулярных сверок расчетов с покупателями. Важной составной частью
оперативной работы комиссии должно стать ведение картотеки напоминаний
должникам, и своевременное предъявление претензий по оплате продукции;
· необходимо производить анализ состава и структуры дебиторской
и кредиторской задолженности по конкретным поставщикам и покупателям, а также
по срокам образования задолженности или сроках их возможного погашения, что
позволит своевременно выявлять просроченную задолженность и принимать меры к ее
взысканию. Данные о сроках образования (погашения) задолженности должны быть
регулярными и оперативными,
· постоянно следить за соотношением дебиторской и кредиторской
задолженности, так как значительное преобладание дебиторской задолженности
создает угрозу финансовой устойчивости предприятия и делает необходимым
привлечение дополнительных источников финансирования, а превышение кредиторской
задолженности над дебиторской может привести к неплатежеспособности
предприятия;
· контролировать оборачиваемость дебиторской и кредиторской
задолженности, а также состояние расчетов по просроченной задолженности, так
как в условиях инфляции всякая отсрочка платежа приводит к тому, что
предприятие реально получает лишь часть стоимости поставленной продукции,
поэтому желательно расширить систему авансовых платежей;
· в сложившейся ситуации можно посоветовать организовать на
предприятии систему аналитического учета дебиторской задолженности не только по
срокам, но и по размерам, местонахождению юридических лиц, физических лиц и
предлагаемых условий оплаты;
· в процессе анализа кредиторской задолженности выявляется тот
факт, что цена коммерческого кредита может быть сопоставима с ценой кредитов и
займов, а в отдельных случаях значительно превышает стоимость финансовых
обязательств предприятия.
Таким образом, вышеизложенные предложения будут способствовать
совершенствованию организации расчетов и их учета, снижению дебиторской и
кредиторской задолженности и укреплению финансового состояния ООО «НВО».
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ
1. Абрютина
М.С. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. - Москва.
«Филин», 2001.
2. Астахов
В.П. Бухгалтерский (финансовый) учет: Учеб. пособие. М.: ПРИОР, 2007.
3. Абрютина
М.С. Экспресс-анализ финансовой отчетности: Методическое пособие.-М.:Издательство
«Дело и Сервис»,2003.-256с.
4. Бабаева
Ю.А., Петров А.М. Бухгалтерский учет и контроль дебиторской и кредиторской
задолженности: Учебное пособие. - М.: Издательство «Проспект», 2004.
5. Баканов
М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. - М.: Финансы и статистика,
2006.
. Балабанов
И.Т. Финансовый анализ и планирование хозяйственного субъекта. Издание 2-е. -
М.:. «Финансы и статистика», 2002.
7. Бернстайн
Л.А. Анализ финансовой отчетности: Пер. с англ.. - М.: Финансы и статистика,
2003 г.
8. Богатая
И.Н., Хахонова Н.Н. Бухгалтерский учет. Серия «Высшее образование». 3-е изд.,
перераб. И доп. - Ростов н/Д: «Феникс», 2004. - 800 с.
9. Бородина
В.В Малые предприятия. Бухгалтерский учет, отчетность, анализ финансового
состояния. - М.: Книжный мир, 2001.
. Гетман
В.Г. Финансовый учет. - М.: «Финансовый учет и статистика», 2003.
. Грачёв
А.В. Анализ и управление финансовой устойчивостью предприятия:
Учебно-практическое пособие. - М.: Финпресс,2002.
. Донцова
Л.В., Никифорова Н.А. Анализ бухгалтерской отчетности. - М.: Издательство
«ДИС», 2007.
. Ефимова
О.В. Как анализировать финансовое положение предприятия: Практическое пособие.
М.: Экономика 2005.
14. Ковалев
А.И., Привалов В.П. Анализ финансового состояния предприятия. - 4-е издание,
переработанное - М: Центр экономики и маркетинга Е&М 2003.-204с
15. Кожинов
В. Я. Бухгалтерский учет. Оценка прибыльности хозяйственных операций. - Москва.
«Экзамен», 2001. - 270 с.
16. Крейнина
М.Н. Финансовое состояние предприятий. Методы оценки. - М.: Издательство
«ДИС»,2005 г.
. Любушин
Н.П. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия/ Любушин Н.П
Лещева В.Б., Дьякова В.Г. Анализ финансово-экономической деятельности
предприятия - М: ЮНИТИ 2000. - 471с.
18. Палий
В. Ф., Палий В. В. Финансовый учет: Учебное пособие.-2-е изд., перераб. и доп.-
М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2001.
19. Пучкова
С.И. Бухгалтерская (финансовая) отчетность. М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2003.
. Савицкая
Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. - 3-е изд.,
перераб. и доп. - М.: ИНФРА-М, 2005. - 425 с.
. Севрух
М.А. Экономический анализ в условиях самостоятельности предприятия. М.: Финансы
и статистика, 2003.
. Сугаипова
И.В. Бухгалтерская (финансовая) отчетность. Учебное пособие. Серия «Высшее
образование». - Ростов н/Д: Феникс, 2004.
. Фельдман
А. Б. Оценка дебиторской и кредиторской задолженности. Учебное пособие. Серия
«В помощь специалисту практику». - Международная академия, 2004.
24. Хахонова
Н.Н. Учет, аудит и анализ денежных потоков предприятий и организаций. М.: ИКЦ
«МарТ»; Ростов н/Д, 2003.
25. Шеремет
А.Д., Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа. М., Инфра-М, 2002.
26. Шишкин
А.П. и др. Учет, анализ, аудит. - М.: Финстатинформ, 2005.
27. Шишкин
А., Микрюков В., Дышкант И. Учет, анализ, аудит на предприятии \\ М., Аудит,
ЮНИТИ, 2005
. Бухгалтерский
(финансовый) учет. Учет активов и расчетных операций / Под ред. А. В. Богатко.
- М.: Финансы и статистика, 2004.
29. Учет
и анализ дебиторской и кредиторской задолженности. Семенова И. М., Ивашкевич В.
Б. Учебное пособие. - М.: Издательство «Бухгалтерский учет». Серия
«Библиотека-журнала и Бухгалтерского учета», 2003. - 192 с.
. Учет
расчетов. Учебное пособие. М.: Издательство «Бератор-Пресс». Серия
«Бухгалтерские консультации», 2003.
31. Финансово-экономическое
состояние предприятия. /Бакадоров В.Л., Алексеев П.Д. Практическое пособие.
Москва. Изд-во «Приор», 2000
32. Финансы.
/Под редакцией Дробозиной Л.А. Москва, издательство «Финансы» ЮНИТИ, 2000 год.
. Финансы
предприятий./ Под редакцией Романовского М.В., Москва, «Бизнес-пресса»,
2005год.
. Финансы
предприятий./ Попова Р.Г., Самонова И.Н., Добросердова И.И., ПИТЕР, 2002 год.
. Финансы
предприятий./ Шеремет А.Д., Сайфуллин Р.С., Москва, ИНФРА-М, 2004 год.
. Абрютина
М.С. Экономический учет и анализ деятельности предприятия. //Вопросы
статистики.-2000-№11
. Борисов
Л. Анализ финансового состояния предприятия. // Экономика и жизнь. - 2006. - №
5 (185). - С. 17-23
38. Лихникевич
И.П. Сложные сделки, которых не стоит бояться Главбух.-2006г.-№4
39. Кузнецова
М.С. Списание просроченной дебиторки. Учет.Налоги.Право.-2003г.-№7.
ПРИЛОЖЕНИЯ
Приложение 1
Ф.№ 1. Бухгалтерский баланс за период с 2006 по 2009 гг. Вертикальный
анализ
|
АКТИВ
|
Код
|
2006
|
2007
|
2008
|
2009
|
|
1
|
2
|
4
|
5
|
6
|
6
|
|
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Нематериальные активы
|
110
|
40
|
0,02
|
462
|
0,16
|
-
|
|
-
|
|
|
Основные средства
|
120
|
100373
|
50,93
|
98863
|
33,70
|
582
|
0,94
|
651
|
0,64
|
|
Незавершенное строительство
|
130
|
5696
|
2,89
|
14101
|
4,81
|
|
|
|
|
|
Доходные вложения в
материальные ценности
|
135
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Долгосрочные финансовые
вложения
|
140
|
19930
|
10,11
|
45037
|
15,35
|
|
|
|
|
|
Отложенные финансовые
активы
|
145
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Прочие внеоборотные активы
|
150
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
ИТОГО по разделу I
|
190
|
126 039
|
63,95
|
158 463
|
54,02
|
582
|
0,94
|
651
|
0,64
|
|
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Запасы, в том числе:
|
210
|
33156
|
16,82
|
43237
|
14,74
|
25 536
|
41,31
|
15 381
|
15,01
|
|
сырье, материалы и другие
аналогичные ценности
|
211
|
|
|
|
|
976
|
1,58
|
15
|
0,01
|
|
животные на выращивании и
откорме
|
212
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
затраты в незавершенном
производстве
|
213
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
готовая продукция и товары
для перепродажи
|
214
|
33156
|
16,82
|
43237
|
14,74
|
24 341
|
39,37
|
15 305
|
14,94
|
|
товары отгруженные
|
215
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
расходы будущих периодов
|
216
|
|
|
|
|
219
|
0,35
|
60
|
0,06
|
|
прочие запасы и затраты
|
217
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Налог на добавленную
стоимость по приобретенным ценностям
|
220
|
5968
|
3,03
|
7783
|
2,65
|
1 342
|
2,17
|
68
|
0,07
|
230
|
14766
|
7,49
|
41087
|
14,01
|
-
|
-
|
|
|
|
в том числе покупатели и
заказчики
|
|
3803
|
1,93
|
6554
|
2,23
|
-
|
-
|
|
|
|
Дебиторская задолженность
(платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)
|
240
|
14829
|
7,52
|
39221
|
13,37
|
31 867
|
51,55
|
81 610
|
79,66
|
|
Краткосрочные финансовые
вложения
|
250
|
|
|
|
|
|
|
2 628
|
2,57
|
|
Денежные средства
|
260
|
2335
|
1,18
|
3563
|
1,21
|
2 492
|
4,03
|
2 104
|
2,05
|
|
Прочие оборотные активы
|
270
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
ИТОГО по разделу II
|
290
|
71 054
|
36,05
|
134 891
|
45,98
|
61 237
|
99,06
|
101 791
|
99,36
|
|
БАЛАНС
|
300
|
197 093
|
100
|
293 354
|
100,00
|
61 819
|
100,00
|
102 442
|
100,00
|
|
|
ПАССИВ
|
Код
|
2006
|
2007
|
2 008
|
2 009
|
|
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
|
2
|
4
|
5
|
6
|
6
|
|
Уставный капитал
|
410
|
100000
|
50,74
|
100000
|
34,09
|
200
|
0,32
|
200
|
0,20
|
|
Собственные акции,
выкупленные у акционеров
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Добавочный капитал
|
420
|
-
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Резервный капитал
|
430
|
-
|
|
|
|
|
|
|
|
|
в том числе:
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
резервы, образованные в
соответствии с законодательством
|
431
|
-
|
|
|
|
|
|
|
|
|
резервы, образованные в
соответствии с учредительными
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
документами
|
432
|
-
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Целевое финансирование
|
450
|
-
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Нераспределенная прибыль
(непокрытый убыток)
|
470
|
16646
|
8,45
|
43857
|
14,95
|
440
|
0,71
|
1 217
|
1,19
|
|
ИТОГО по разделу III
|
490
|
116 646
|
59,18
|
143 857
|
49,04
|
640
|
1,04
|
1 417
|
1,38
|
|
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ
ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Займы и кредиты
|
510
|
7618
|
3,87
|
14796
|
5,04
|
-
|
|
-
|
|
|
Отложенные налоговые
обязательства
|
515
|
|
|
|
|
-
|
|
-
|
|
|
Прочие долгосрочные
обязательства
|
520
|
|
|
|
|
-
|
|
-
|
|
|
ИТОГО по разделу IV
|
590
|
7 618
|
3,87
|
14 796
|
5,04
|
|
|
|
|
|
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ
ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Займы и кредиты
|
610
|
37834
|
19,20
|
88816
|
30,28
|
2 302
|
3,72
|
58
|
0,06
|
|
Кредиторская задолженность,
в том числе:
|
620
|
34995
|
17,76
|
45885
|
15,64
|
56 425
|
91,27
|
99 037
|
96,68
|
|
поставщики и подрядчики
|
621
|
25709
|
13,04
|
38396
|
13,09
|
44 369
|
71,77
|
57 394
|
56,03
|
|
задолженность перед
персоналом организации
|
622
|
1054
|
0,53
|
1488
|
0,51
|
158
|
0,26
|
139
|
0,14
|
|
задолженность перед
государственными внебюджетными фондами
|
623
|
475
|
0,24
|
735
|
0,25
|
40
|
0,06
|
48
|
0,05
|
|
задолженность по налогам и
сборам
|
624
|
1163
|
0,59
|
1916
|
0,65
|
103
|
0,17
|
313
|
0,31
|
|
прочие кредиторы
|
625
|
6594
|
3,35
|
3350
|
1,14
|
11 755
|
19,02
|
41 143
|
40,16
|
|
Задолженность перед
участниками (учредителям) по выплате доходов
|
630
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Доходы будущих периодов
|
640
|
|
|
|
|
2 452
|
3,97
|
|
0,00
|
|
Резервы предстоящих
расходов
|
650
|
|
|
|
|
|
|
1 930
|
|
|
Прочие краткосрочные
обязательства
|
660
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
ИТОГО по разделу V
|
690
|
72 829
|
36,95
|
134 701
|
45,92
|
61 179
|
98,96
|
101 025
|
98,62
|
|
БАЛАНС
|
700
|
197 093
|
100
|
293 354
|
100
|
61 819
|
100,00
|
102 442
|
100
|
Ф.№ 2. Отчет о прибылях и убытках за период с 2006 по 2009 гг
|
Показатель
|
|
2006
|
2007
|
2008
|
2009
|
|
наименование
|
Код
|
|
|
|
|
|
I. Доходы и расходы по
обычным видам деятельности
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Выручка (нетто) от продажи
товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость,
акцизов и аналогичных обязательных платежей)
|
010
|
291162
|
100,00
|
419050
|
100,00
|
118208
|
100
|
185286
|
100
|
|
Себестоимость проданных
товаров, продукции, работ, услуг
|
020
|
253 665
|
87,12
|
367 110
|
87,61
|
112205
|
94,92
|
172204
|
92,94
|
|
Валовая прибыль
|
029
|
37 497
|
12,88
|
51 940
|
12,39
|
6003
|
5,08
|
13082
|
7,06
|
|
Коммерческие расходы
|
030
|
6 182
|
2,12
|
6 512
|
1,55
|
5547
|
4,69
|
11449
|
6,18
|
|
Управленческие расходы
|
040
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Прибыль (убыток) от продаж
|
050
|
31 315
|
10,76
|
45 428
|
10,84
|
456
|
0,39
|
1633
|
0,88
|
|
Прочие доходы и расходы
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Проценты к получению
|
060
|
264
|
0,09
|
46
|
0,01
|
0
|
|
13
|
|
|
Проценты к уплате
|
070
|
393
|
0,13
|
473
|
0,11
|
103
|
0,09
|
134
|
0,07
|
|
Доходы от участия в других
организациях
|
080
|
8
|
|
10
|
|
|
|
|
|
|
Прочие доходы
|
090
|
23 014
|
7,90
|
34 825
|
8,31
|
387
|
0,33
|
2449
|
1,32
|
|
Прочие расходы
|
100
|
26 723
|
9,18
|
45 965
|
10,97
|
200
|
0,17
|
2873
|
1,55
|
120
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Внереализационные расходы
|
130
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Прибыль (убыток) до
налогообложения
|
140
|
27 485
|
9,44
|
33 871
|
8,08
|
540
|
0,46
|
1088
|
0,59
|
|
Отложенные налоговые активы
|
141
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Отложенные налоговые
обязательства
|
142
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Текущий налог на прибыль
|
150
|
3 427
|
1,18
|
8 449
|
2,02
|
108
|
0,09
|
294
|
0,16
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Чистая прибыль (убыток)
отчетного периода
|
190
|
24 058
|
8,26
|
25 422
|
6,07
|
432
|
0,37
|
794
|
0,43
|
|
СПРАВОЧНО
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Постоянные налоговые
обязательства (активы)
|
200
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Базовая пррибыль (убыток)
на акцию
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Разводненная прибыль
(убыток) на акцию
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Приложение 2
Ф.№ 1. Бухгалтерский баланс за период с 2006 по 2008 гг. Горизонтальный
анализ
|
АКТИВ
|
Код
|
2006
|
2007
|
2008
|
2009
|
|
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
|
|
|
|
|
|
|
Нематериальные активы
|
110
|
40
|
100
|
462
|
1155,00
|
-
|
|
-
|
|
|
Основные средства
|
120
|
100 373
|
100
|
98 863
|
98,50
|
582
|
0,58
|
651
|
0,65
|
|
Незавершенное строительство
|
130
|
5 696
|
100
|
14 101
|
247,56
|
|
|
|
|
|
Доходные вложения в
материальные ценности
|
135
|
|
100
|
|
|
|
|
|
|
|
Долгосрочные финансовые вложения
|
140
|
19 930
|
100
|
45 037
|
225,98
|
|
|
|
|
|
Отложенные финансовые
активы
|
145
|
|
100
|
|
|
|
|
|
|
|
Прочие внеоборотные активы
|
150
|
|
100
|
|
|
|
|
|
|
|
ИТОГО по разделу I
|
190
|
126 039
|
100
|
158 463
|
125,73
|
582
|
0,46
|
651
|
0,52
|
|
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
|
|
|
100
|
|
|
|
|
|
|
|
Запасы
|
210
|
33 156
|
100
|
43 237
|
130,40
|
25 536
|
77,02
|
15 381
|
46,39
|
|
сырье, материалы и другие
аналогичные ценности
|
211
|
|
100
|
|
|
976
|
|
15
|
|
|
животные на выращивании и
откорме
|
212
|
|
100
|
|
|
|
|
|
|
|
затраты в незавершенном
производстве
|
213
|
|
100
|
|
|
|
|
|
|
|
готовая продукция и товары
для перепродажи
|
214
|
33 156
|
100
|
43 237
|
130,40
|
24 341
|
73,41
|
15 305
|
46,16
|
|
товары отгруженные
|
215
|
|
100
|
|
|
|
|
|
|
|
расходы будущих периодов
|
216
|
|
100
|
|
|
219
|
|
60
|
|
|
прочие запасы и затраты
|
217
|
|
100
|
|
|
|
|
|
|
|
Налог на добавленную
стоимость по приобретенным ценностям
|
220
|
5 968
|
100
|
7 783
|
130,41
|
1 342
|
22,49
|
68
|
1,14
|
|
Дебиторская задолженность
(платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)
|
230
|
14 766
|
100
|
41 087
|
278,25
|
|
|
|
|
|
Дебиторская задолженность
(платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)
|
240
|
14 829
|
100
|
39 221
|
264,49
|
31 867
|
214,90
|
81 610
|
550,34
|
|
в том числе покупатели и
заказчики
|
241
|
|
100
|
|
|
|
|
|
|
|
Краткосрочные финансовые
вложения
|
250
|
|
100
|
|
|
|
|
2 628
|
|
|
Денежные средства
|
260
|
2 335
|
100
|
3 563
|
152,59
|
2 492
|
106,72
|
2 104
|
90,11
|
|
Прочие оборотные активы
|
270
|
|
100
|
|
|
|
|
|
|
|
ИТОГО по разделу II
|
290
|
71 054
|
100
|
134 891
|
189,84
|
61 237
|
99,06
|
101 791
|
143,26
|
|
БАЛАНС
|
300
|
197 093
|
100
|
293 354
|
148,84
|
61 819
|
31,37
|
102 442
|
51,98
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
ПАССИВ
|
Код показателя
|
2006
|
2007
|
2 008
|
2 009
|
|
|
|
|
|
|
|
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
|
2
|
4
|
5
|
6
|
6
|
|
Уставный капитал
|
410
|
100 000
|
100
|
100 000
|
100,00
|
200
|
0,20
|
200
|
0,20
|
|
Собственные акции,
выкупленные у акционеров
|
|
|
100
|
|
|
|
|
|
|
|
Добавочный капитал
|
420
|
0
|
100
|
|
|
|
|
|
|
|
Резервный капитал
|
430
|
0
|
100
|
|
|
|
|
|
|
|
резервы, образованные в
соответствии с законодательством
|
431
|
0
|
100
|
|
|
|
|
|
|
|
резервы, образованные в
соответствии с учредительными
|
|
|
100
|
|
|
|
|
|
|
|
документами
|
432
|
0
|
100
|
|
|
|
|
|
|
|
Целевое финансирование
|
450
|
0
|
100
|
|
|
|
|
|
|
|
Нераспределенная прибыль
(непокрытый убыток)
|
470
|
16 646
|
100
|
43 857
|
263,47
|
440
|
2,64
|
1 217
|
7,31
|
|
ИТОГО по разделу III
|
490
|
116 646
|
100
|
143 857
|
123,33
|
640
|
0,55
|
1 417
|
1,21
|
|
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ
ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
|
|
|
Займы и кредиты
|
510
|
7 618
|
100
|
14 796
|
194,22
|
-
|
|
-
|
|
|
Отложенные налоговые
обязательства
|
515
|
|
100
|
|
|
-
|
|
-
|
|
|
Прочие долгосрочные
обязательства
|
520
|
|
100
|
|
|
-
|
|
-
|
|
|
ИТОГО по разделу IV
|
590
|
7 618
|
100
|
14 796
|
194,22
|
|
0,00
|
0
|
0,00
|
|
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ
ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
|
|
|
Займы и кредиты
|
610
|
37 834
|
100
|
88 816
|
234,75
|
2 302
|
6,08
|
58
|
0,15
|
|
Кредиторская задолженность
|
620
|
34 995
|
100
|
45 885
|
131,12
|
56 425
|
161,24
|
99 037
|
283,00
|
|
поставщики и подрядчики
|
621
|
25 709
|
100
|
38 396
|
149,35
|
44 369
|
172,58
|
57 394
|
223,24
|
|
задолженность перед
персоналом организации
|
622
|
1 054
|
100
|
1 488
|
141,18
|
158
|
14,99
|
139
|
13,19
|
|
задолженность перед
государственными внебюджетными фондами
|
623
|
475
|
100
|
735
|
40
|
8,42
|
48
|
10,11
|
|
задолженность по налогам и
сборам
|
624
|
1 163
|
100
|
1 916
|
164,75
|
103
|
8,86
|
313
|
26,91
|
|
прочие кредиторы
|
625
|
6 594
|
100
|
3 350
|
50,80
|
11 755
|
178,27
|
41 143
|
623,95
|
|
Задолженность перед
участниками (учредителям) по выплате доходов
|
630
|
|
100
|
|
|
|
|
|
|
|
Доходы будущих периодов
|
640
|
|
100
|
|
|
|
|
|
|
|
Резервы предстоящих
расходов
|
650
|
|
100
|
|
|
2 452
|
|
1 930
|
|
|
Прочие краткосрочные
обязательства
|
660
|
|
100
|
|
|
|
|
|
|
|
ИТОГО по разделу V
|
690
|
72 829
|
100
|
134 701
|
184,96
|
61 179
|
84,00
|
101 025
|
138,72
|
|
БАЛАНС
|
700
|
197 093
|
100
|
293 354
|
148,84
|
61 819
|
31,37
|
102 442
|
51,98
|
Ф.№ 2. Отчет о прибылях и убытках за период с 2006 по 2009 гг.
Горизонтальный анализ
|
Показатель, наименование
|
Код
|
2006
|
2007
|
2008
|
2009
|
|
1
|
2
|
3
|
4
|
5
|
6
|
|
I. Доходы и расходы по
обычным видам деятельности
|
|
|
|
|
|
|
Выручка (нетто) от продажи
товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость,
акцизов и аналогичных обязательных платежей)
|
010
|
291162
|
100,00
|
419050
|
143,92
|
118208
|
40,60
|
185 286
|
63,64
|
|
Себестоимость проданных
товаров, продукции, работ, услуг
|
020
|
253665
|
100,00
|
367110
|
144,72
|
112205
|
44,23
|
172204
|
67,89
|
|
Валовая прибыль
|
029
|
37497
|
100,00
|
51940
|
138,52
|
6003
|
16,01
|
13 082
|
34,89
|
|
Коммерческие расходы
|
030
|
6182
|
100,00
|
6512
|
105,34
|
5547
|
89,73
|
11449
|
185,20
|
|
Управленческие расходы
|
040
|
|
100,00
|
|
|
|
|
|
|
|
Прибыль (убыток) от продаж
|
050
|
31315
|
100,00
|
45428
|
145,07
|
456
|
1,46
|
1 633
|
5,21
|
|
Прочие доходы и расходы
|
|
|
100,00
|
|
|
|
|
|
|
|
Проценты к получению
|
060
|
264
|
100,00
|
46
|
17,42
|
0
|
0,00
|
13
|
4,92
|
|
Проценты к уплате
|
070
|
393
|
100,00
|
473
|
120,36
|
103
|
26,21
|
134
|
34,10
|
|
Доходы от участия в других
организациях
|
080
|
8
|
100,00
|
10
|
125,00
|
|
0,00
|
|
0,00
|
|
Прочие доходы
|
090
|
23014
|
100,00
|
34825
|
151,32
|
387
|
1,68
|
2 449
|
10,64
|
|
Прочие расходы
|
100
|
26723
|
100,00
|
45965
|
172,01
|
200
|
0,75
|
2873
|
10,75
|
|
Внереализационные доходы
|
120
|
|
100,00
|
|
|
|
|
|
|
|
Внереализационные расходы
|
130
|
|
100,00
|
|
|
|
|
|
|
|
Прибыль (убыток) до
налогообложения
|
140
|
27485
|
100,00
|
33871
|
123,23
|
540
|
1,96
|
1 088
|
3,96
|
|
Отложенные налоговые активы
|
141
|
|
100,00
|
|
|
|
|
|
|
|
Отложенные налоговые
обязательства
|
142
|
|
100,00
|
|
|
|
|
|
|
|
Текущий налог на прибыль
|
150
|
3427
|
100,00
|
8449
|
246,54
|
108
|
3,15
|
294
|
8,58
|
|
|
|
100,00
|
|
|
|
|
|
|
|
Чистая прибыль (убыток)
отчетного периода
|
190
|
24058
|
100,00
|
25422
|
105,67
|
432
|
1,80
|
794
|
3,30
|
Приложение 3
Расчет коэффициентов, характеризующих финансовое состояние предприятия
|
Наименование коэффициента
|
Формула
|
Числовые значения
|
|
|
2006
|
2007
|
2008
|
2009
|
|
Финансовая зависимость
|
|
коэффициент долгосрочной
зависимости
|
долгосрочные обязательства/
фиксированные пассивы
|
0,07
|
0,10
|
0,00
|
0,000
|
|
коэффициент общей
зависимости
|
всего обязательств/ всего
активов
|
0,41
|
0,51
|
0,99
|
0,986
|
|
коэффициент привлечения
средств
|
всего обязательств/
собственный капитал
|
0,69
|
1,04
|
95,59
|
71,29
|
|
коэффициент покрытия
процентов
|
операционная
прибыль/проценты к уплате
|
79,68
|
96,04
|
4,43
|
12,19
|
|
Рентабельность
|
|
рентабельность продаж
|
чистая прибыль/ объем
продаж*100
|
8,26
|
6,07
|
0,365
|
0,429
|
|
рентабельность активов
|
чистая прибыль/ всего
активов*100
|
12,21
|
8,67
|
0,70
|
0,78
|
|
рентабельность собственного
капитала
|
чистая прибыль/собственный
капитал*100
|
20,62
|
17,67
|
67,50
|
56,03
|
|
Ликвидность
|
|
текущая ликвидность
|
текущие активы/ текущие
пассивы
|
0,77
|
0,70
|
1,04
|
1,03
|
|
срочная ликвидность
|
текущие
активы-запасы/текущие пассивы
|
0,52
|
0,68
|
0,61
|
0,87
|
|
Качество управления
активами
|
|
период инкассации (в днях)
|
дебиторская
задолженность/объем продаж*360
|
36,59
|
68,99
|
98,55
|
158,56
|
|
оборачиваемость запасов
|
объем продаж/ запасы
|
8,78
|
9,69
|
4,63
|
12,05
|
|
оборачиваемость активов
|
объем продаж/ активы
|
1,48
|
1,43
|
1,91
|
1,81
|