Анализ дебиторской и кредиторской задолженности готовое

  • Вид работы:
    Другое
  • Предмет:
    Другое
  • Язык:
    Русский
    ,
    Формат файла:
    MS Word
    305,28 kb
  • Опубликовано:
    2012-03-30
Вы можете узнать стоимость помощи в написании студенческой работы.
Помощь в написании работы, которую точно примут!

Анализ дебиторской и кредиторской задолженности готовое

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ................................................................................................................................... 3

1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗА И УПРАВЛЕНИЯ ДЕБИТОРСКОЙ И КРЕДИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТЬЮ НА ПРЕДПРИЯТИИ........................................................................... 5

1.1. Определение и виды дебиторской задолженности................................................ 5

1.2. Сущность и виды кредиторской задолженности................................................. 6

1.3. Этапы управления кредиторской задолженностью предприятия...................... 9

1.4. Методика анализа дебиторской задолженности................................................ 11

1.5. Задачи анализа кредиторской задолженности.................................................... 17

2. АНАЛИЗ СОСТОЯНИЯ ДЕБИТОРСКОЙ И КРЕДИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ....................................................................................................................................................... 19

2.1. Характеристика предприятия и его основные технико-экономические показатели   19

2.2. Анализ дебиторской и кредиторской задолженности предприятия................ 23

3. МЕРОПРИЯТИЯ ПО УЛУЧШЕНИЮ СИСТЕМЫ УПРАВЛЕНИЯ ДЕБИТОРСКОЙ И КРЕДИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТЬЮ.............................................................................. 35

3.1. Использование вексельной формы расчетов......................................................... 35

3.2. Пути Снижения дебиторской задолженности................................................... 37

3.3. Использование средств стимулирования сбыта в деятельности предприятия 39

3.4. Эффективное управление кредиторской задолженностью............................... 40

ЗАКЛЮЧЕНИЕ........................................................................................................................... 48

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ.......................................................................................................... 50

ПРИЛОЖЕНИЯ.......................................................................................................................... 52

ВВЕДЕНИЕ


В данной работе будут рассмотрены вопросы, связанные с анализом и управлением дебиторской и кредиторской задолженностью предприятия в современных условиях.

Актуальность исследования состоит в том, что управление дебиторской задолженностью непосредственно влия­ет на прибыльность предприятия и определяет дисконтную и кре­дитную политику для малоэффективных покупателей, пути ускорения востребования долгов и уменьшение безнадежных дол­гов, а также выбор условий продажи, обеспечивающих гаранти­рованное поступление денежных средств. Для эффективного управления дебиторской и кредиторской задолженностью необходим анализ.

К приемам управления дебиторской задолженностью отно­сятся: учет заказов, оформление счетов и установление характе­ра дебиторской задолженности. Среди подлежащих рассмотре­нию моментов есть некоторые, требующие особого внимания, например необходимость поиска путей сокращения среднего про­межутка времени между завершением операции по продаже то­вара и выпиской счета-фактуры покупателю. Предприятие также должно оценивать возможные издержки, связанные с дебиторской за­долженностью, т. е. упущенная выгода от неиспользования средств, вместо их инвестирования.

Ключевым моментом в управлении дебиторской задолженно­стью является определение сроков кредита (предоставляемого покупателям) которые оказывают влияние на объемы продаж и получение денег. Например, предоставление более продолжитель­ных сроков кредита, вероятно, увеличит объем продаж. Сроки кредита имеют прямое отношение к затратам и доходу, связанным с дебиторской задолженностью. Если сроки кредита жесткие, у компании будет меньше инвестированных денежных средств в дебиторскую задолженность и потерь от безнадежных долгов, но это может привести к снижению объемов продаж, уменьше­нию прибылей и негативной реакции покупателей.

Принято считать, что предприятие, которое пользуется в процессе своей хозяйственной деятельности только собственным капиталом, обладает максимальной устойчивостью. Однако такое допущение в корне не верно. С точки зрения конкурентной борьбы на рынке не имеет значения, какими капиталами оперирует бизнес: своими или заемными. Единственная разница может заключаться в различиях стоимости этих двух категорий капитала. Кредиторы (будь-то банки или поставщики товаров и услуг) готовы кредитовать чей-то бизнес только в обмен на определенный (иногда довольно высокий) доход (процент). При этом даже собственный капитал не является "бесплатным", так как вложения производятся в надежде получить прибыль, выше той, которую платят банки по депозитным счетам.

Объектом исследования является рекламное агентство ЗАО «Медиа Сервис», осуществляющего свою деятельность в г. Москва.

Целью курсовой работы является анализ дебиторской и кредиторской задолженности на предприятии в современных условиях, с целью определения направлений эффективного управления.

Задачи, которые необходимо решить в ходе исследования:

1)   Рассмотреть теоретические основы анализа и управления дебиторской и кредиторской задолженностью на предприятии.

2)   Дать краткую характеристику исследуемого предприятия и провести анализ состояния и динамики дебиторской и кредиторской задолженности.

3)   Дать рекомендации по улучшению системы управления дебиторской и кредиторской задолженностью на предприятии.

1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗА И УПРАВЛЕНИЯ ДЕБИТОРСКОЙ И КРЕДИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТЬЮ НА ПРЕДПРИЯТИИ


1.1. Определение и виды дебиторской задолженности


Современный этап экономического развития стра­ны характеризуется значительным замедлением платежного оборота, вызывающим рост дебиторской задолженности на предприятиях. Поэтому важной задачей финансового менеджмента является эффективное управление деби­торской задолженностью, направленное на оптимизацию общего ее размера и обеспечение своевременной ин­кассации долга.

В современной хозяйственной практике дебиторс­кая задолженность классифицируется по следующим видам.

Виды дебиторской задолженности предприятия[1]:

1)   Дебиторская задолженность за товары, работы, услуги, срок оплаты которых не наступил

2)   Дебиторская задолженность за товары, работы, услуги, неоплаченные в срок

3)   Дебиторская задолженность по векселям полученным

4)   Дебиторская задолженность по расчетам с бюджетом

5)   Дебиторская задолженность по расчетам с персоналом

6)   Прочие виды дебиторской задолженности

Среди перечисленных видов наибольший объем дебиторской задолженности предприятий приходится на задолженность покупателей за отгруженную продукцию (первые три вида дебиторской задолженности).

В об­щей сумме дебиторской задолженности на расчеты с покупателями приходится 80—90%. Поэтому управление дебиторской задолженностью на предприятии связано в первую очередь с оптимизацией размера и обеспече­нием инкассации задолженности покупателей по рас­четам за реализованную продукцию. В целях эффектив­ного управления этой дебиторской задолженностью на предприятиях должна разрабатываться и осуществляться особая финансовая политика управления дебиторской задолженностью (или его кредитная политика по отноше­нию к покупателям продукции).

Политика управления дебиторской задолженностью представляет собой часть общей политики управления оборотными активами и маркетинговой политики предпри­ятия, направленной на расширение объема реализации продукции и заключающейся в оптимизации общего раз­мера этой задолженности и обеспечении своевременной ее инкассации.

1.2. Сущность и виды кредиторской задолженности


Внутренняя кредиторская задолженность (или внут­ренние счета начисления средств) характеризует наибо­лее краткосрочный вид используемых предприятием за­емных средств, формируемых им за счет внутренних источников. Начисления средств по различным видам этих счетов производятся предприятием ежедневно (по мере осуществления текущих хозяйственных операций), а погашение обязательств по этой внутренней задолжен­ности — в определенные (установленные) сроки в диапа­зоне до одного месяца. Так как с момента начисления средства, входящие в состав внутренней кредиторской задолженности, уже не являются собственностью пред­приятия, а лишь используются им до наступления сро­ка погашения обязательств, по своему экономическому содержанию они являются разновидностью заемного ка­питала.

Как форма заемного капитала, используемого пред­приятием в процессе своей хозяйственной деятельности, внутренняя кредиторская задолженность характеризуется следующими основными особенностями:

1.  Внутренняя кредиторская задолженность является для предприятия бесплатным источником используемых заемных средств. Как бесплатный источник формирова­ния капитала она обеспечивает снижение не только за­емной его части, но и всей стоимости капитала пред­приятия.  Чем выше в общей  сумме используемого предприятием капитала доля внутренней кредиторской задолженности, тем соответственно ниже (при прочих равных условиях) будет показатель средневзвешенной стоимости его капитала.

2.  Размер внутренней кредиторской задолженности, выраженный в днях ее оборота, оказывает влияние на продолжительность финансового цикла предприятия. Он влияет в определенной степени на необходимый объем средств для финансирования оборотных активов. Чем выше отно­сительный размер внутренней кредиторской задолженно­сти, тем меньший объем средств (при прочих равных усло­виях) предприятию необходимо привлекать для финанси­рования своей текущей хозяйственной деятельности.

3. Сумма формируемой предприятием внутренней креди­торской задолженности находится в прямой зависимости от объема хозяйственной деятельности предприятия, в первую очередь — от объема производства и реализации продукции. С ростом объема производства и реализации продукции возрастают расходы предприятия, начисля­емые в составе его внутренней кредиторской задолжен­ности, а соответственно увеличивается общая ее сумма, и наоборот. Поэтому при неизменном коэффициенте финансового левериджа развитие операционной дея­тельности предприятия не увеличивает его относитель­ную потребность в кредите за счет роста заемного ка­питала, формируемого из внутренних источников.

4.  Прогнозируемый размер внутренней кредиторской задолженности по большинству видов носит лишь оценоч­ный характер. Это связано с тем, что размеры многих начислений, входящих в состав внутренней кредиторской задолженности, не поддаются точному количественному расчету в связи с неопределенностью многих параметров предстоящей хозяйственной деятельности предприятия.

5.  Размер внутренней кредиторской задолженности по отдельным ее видам и по предприятию в целом зависит от периодичности выплат (погашения обязательств) начис­ленных средств. Периодичность этих выплат регулиру­ется государственными нормативно-правовыми актами, условиями контрактов с хозяйственными партнерами и лишь незначительная их часть — внутренними норма­тивами предприятия. Эта высокая степень зависимости периодичности выплат (а соответственно и размеров начислений) по отдельным счетам, входящим в состав внутренней кредиторской задолженности, от внешних факторов определяет низкий уровень регулируемости этого источника заемных средств в процессе финансо­вого менеджмента.

Перечисленные особенности внутренней кредитор­ской задолженности необходимо учитывать в процессе управления ею.

Управление внутренней кредиторской задолженно­стью носит дифференцированный характер, определяемый ее видами. Основными видами внутренней кредиторской задолженности, являющимися объектами управления на предприятии, являются[2] (рис. 1.4.).

Основной целью управления внутренней кредиторс­кой задолженностью предприятия является обеспечение своевременного начисления и выплаты средств, входящих в ее состав.

ВИДЫ ВНУТРЕННЕЙ КРЕДИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

· Задолженность по оплате труда

· Задолженность по отчислениям во внебюджетные фонды — социального страхования, медицинского страхования, пенсионный

· Задолженность по перечислениям налогов в бюджеты разных уровней

· Задолженность по перечислениям взносов на страхование имущества предприятия

· Задолженность по перечислениям взносов на личное страхование персонала

· Задолженность по расчетам с дочерними предприятиями

· Прочие виды начислений в составе внутренней кредиторской задолженности предприятия

Рисунок 1.4. Состав основных видов внутренней креди­торской задолженности предприятия

На первый взгляд, обеспечение своевременности выплат начисленных средств противоречит финансовым интересам предприятия: задержка в выплате этих средств приводит к росту размера внутренней кредиторской задолженности, а следовательно снижает потребность в кредите и средневзвешенную стоимость капитала. Од­нако с позиций общеэкономических интересов разви­тия предприятия такая задержка выплат несет гораздо больший объем негативных последствий.

Так, задержка выплаты заработной платы персона­лу снижает уровень материальной заинтересованности и производительности труда работников, приводит к росту текучести кадров (причем в первую очередь уволь­няются, как правило, наиболее квалифицированные ра­ботники). Задержка выплаты налогов и налоговых пла­тежей вызывает рост штрафных санкций, ухудшает деловой имидж предприятия, снижает его кредитный рейтинг. Задержка выплат взносов по страхованию иму­щества или личному страхованию может вызвать в виде ответной реакции соответствующую задержку выплат предприятию сумм страховых возмещений.

Поэтому с позиций стратегического развития свое­временная выплата средств, начисленных в составе внут­ренней кредиторской задолженности, приносит пред­приятию больше экономических преимуществ, чем сознательная задержка этих выплат.

1.3. Этапы управления кредиторской задолженностью предприятия


С учетом рассмотренной цели управление внутрен­ней кредиторской задолженностью предприятия стро­ится по следующим основным этапам:

Этапы управления внутренней кредиторской задолженностью предприятия[3]:

1)   Анализ внутренней кредиторской задолженности предприятия в предшествующем периоде

2)   Определение состава внутренней кредиторской задолженности предприятия в предстоящем периоде

3)   Установление периодичности выплат по отдельным видам внутренней кредиторской задолженности

4)   Прогнозирование средней суммы начисленных платежей по отдельным видам внутренней кредиторской задолженности

5)   Прогнозирование средней суммы и размера прироста внутренней кредиторской задолженности по предприятию в целом

6)   Оценка эффекта от прироста внутренней кредиторской задолженности предприятия в предстоящем периоде

7)   Обеспечение контроля за своевременностью начисления и выплаты средств в разрезе отдельных видов внутренней кредиторской задолженности.

1. Анализ внутренней кредиторской задолженности предприятия в предшествующем периоде.

Основной це­лью анализа является выявление потенциала формиро­вания заемных финансовых средств предприятия за счет этого источника.

На первом этапе анализа исследуется динамика об­щей суммы внутренней кредиторской задолженности пред­приятия в предшествующем периоде, изменение ее удель­ного веса в общем объеме привлекаемого заемного капитала.

На втором этапе анализа рассматривается оборачи­ваемость внутренней кредиторской задолженности пред­приятия, выявляется ее роль в формировании его фи­нансового цикла.

На третьем этапе анализа изучается состав внут­ренней кредиторской задолженности по отдельным ее видам (счетам начислений средств); выявляется дина­мика удельного веса отдельных ее видов в общей сумме внутренней кредиторской задолженности; проверяется своевременность начисления и выплат средств по от­дельным счетам.

На четвертом этапе анализа изучается зависимость изменения отдельных видов внутренней кредиторской задолженности от изменения объема реализации продук­ции; по каждому виду этой задолженности рассчитыва­ется коэффициент ее эластичности от объема реализа­ции продукции.

2.  Определение состава внутренней кредиторской задолженности предприятия в предстоящем периоде.

В про­цессе этого этапа устанавливается перечень конкретных видов внутренней кредиторской задолженности предпри­ятия с учетом новых видов хозяйственных операций (на­пример, личного страхования персонала), новых видов деятельности, новых внутренних (дочерних) структур предприятия, новых видов обязательных платежей и т.п.

3.  Установление периодичности выплат по отдельным видам внутренней кредиторской задолженности.

На этом этапе по каждому виду внутренней кредиторской задол­женности устанавливается средний период начисления средств от момента начала этих начислений до осущест­вления их выплат. В этих целях рассматриваются конкрет­ные сроки уплаты отдельных налогов, сборов и отчис­лений в бюджет и внебюджетные фонды, периодичность выплат страховых взносов в соответствии с заключенными договорами страхования, сроки выплаты заработной пла­ты в соответствии с заключенными коллективным тру­довым договором и индивидуальными трудовыми кон­трактами и т.п.

4.  Прогнозирование средней суммы начисляемых пла­тежей по отдельным видам внутренней кредиторской за­долженности.

Такое прогнозирование осуществляется двумя основными методами:

а) методом прямого расчета. Этот метод используется в тех случаях, когда по отдельным видам внутренней кредиторской задолженности заранее известны строки и суммы выплат.

б) статистическим методом на основе коэффициен­тов эластичности. Этот метод используется в тех случа­ях, когда сумма выплат по конкретному виду внутрен­ней кредиторской задолженности заранее четко не определена.

5. Прогнозирование средней суммы и размера прироста внутренней кредиторской задолженности по предприятию в целом.

Средняя сумма внутренней кредиторской задолженнос­ти по предприятию в целом определяется путем суммиро­вания прогнозируемого среднего его размера по отдель­ным видам этой задолженности:

Прирост внутренней кредиторской задолженности в предстоящем периоде по предприятию в целом опреде­ляется по следующей формуле:

АВКЗП = ВКЗП - ВКЗф ,

где ДВКЗП —прогнозируемый прирост средней суммы внутренней кредиторской задолженности по предприятию в целом в предстоящем пери­оде;

ВКЗП —прогнозируемая средняя сумма внутренней кредиторской задолженности по предпри­ятию в целом;

ВКЗф—средняя сумма внутренней кредиторской задолженности предприятия в аналогичном предшествующем периоде.

6. Оценка эффекта прироста внутренней кредиторс­кой задолженности предприятия в предстоящем периоде.

Этот эффект заключается в сокращении потребности предприятия в привлечении кредита и расходов, связан­ных с его обслуживанием.

7. Обеспечение контроля за своевременностью начис­ления и выплаты средств в разрезе отдельных видов внут­ренней кредиторской задолженности.

Начисление этих средств контролирует бухгалтерия по результатам осуще­ствления отдельных хозяйственных операций предпри­ятия. Выплата этих средств включается в разрабатыва­емый платежный календарь и контролируется в процессе мониторинга текущей финансовой деятельности пред­приятия.

С учетом прогнозируемого прироста внутренней кредиторской задолженности на предприятии формиру­ется общая структура заемных средств, привлекаемых из различных источников.

1.4. Методика анализа дебиторской задолженности


Основными задачами анализа дебиторской задолженности являются:

-   проверка реальности и юридической обоснованности числящихся на балансе предприятия сумм дебиторской задолженности;

-   проверка соблюдения правил расчетной и финансовой дисциплины;

-   проверка правильности получения сумм за отгруженные материальные ценности и полноты их списания, наличие оправдательных документов при совершении расчетных операций и правильности их оформления;

-   проверка своевременности и правильности оформления и предъявления претензий дебиторам, а также организация контроля за движением этих дел и проверка порядка организации, взыскания сумм причиненного ущерба и других долгов, вытекающих из расчетных взаимоотношений.

-   разработка рекомендаций по упорядочению расчетов, снижению дебиторской задолженности.

 Приступая к анализу нужно проверить прежде всего расчеты с дебиторами, выяснить правильно ли отражена дебиторская задолженность в балансе. Остатки её на начало и конец года показываются как в разделе I «Долгосрочные активы», так и разделе II «Текущие активы». В I разделе показывается дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты, а во II разделе – платежи по которой ожидаются в течении 12 месяцев. При анализе по I разделу необходимо обратить внимание на своевременное взыскание сумм и на задолженность, по которой истек срок исковой давности.

 В долгосрочных активах дебиторская задолженность показывается в разрезе следующих статей:

-   счета к получению;

-   векселя полученные;

-   задолженность по внутригрупповым операциям между основным хозяйствующим субъектом и дочерними предприятиями;

-   задолженность должностных лиц субъекта;

-   прочая дебиторская задолженность.

В текущих активах к этим статьям дебиторской задолженности добавлена статья «Авансовые платежи».

При анализе необходимо выяснить, правильно ли отражены по статьям баланса соответствующие остатки задолженности. Для этого по данным журнала-ордера № 11 и регистрам аналитического учета и счетам, предназначенным для отражения расчетов, считают остатки по каждому виду расчетов на начало проверяемого периода с остатками по соответствующим статьям баланса, а затем анализируют каждый вид расчетов.

Анализ состояния дебиторской задолженности следует начинать с анализа материалов инвентаризации расчетов с дебиторами. Анализ расчетов с покупателями, подотчетными лицами, работниками предприятия и другими дебиторами осуществляется в выявлении по соответствующим документам остатков и тщательной проверке обоснованности сумм, числящихся на счетах. Устанавливаются причины и виновники образования дебиторской задолженности, давность её возникновения, реальность получения ( т.е. имеются ли акты сверки расчетов либо письма, в которых дебиторы признают свою задолженность ); Не пропущены ли сроки исковой давности (3 года), какие меры принимаются для взыскания задолженности. Организуются и проводятся встречные проверки в торговых и снабженческих организациях.

 Результаты инвентаризации расчетов оформляются актами, поэтому в ходе анализа проверяются все акты инвентаризации. В акте следует проанализировать наименование проинвентаризированных счетов и суммы дебиторской задолженности, безнадежных долгов, дебиторскую задолженность, по которой истекли сроки исковой давности. На основании анализа составляется справка, в которой приводятся наименования и адреса дебиторов, суммы задолженности, указано, за что она числится, с какого времени и на основании каких документов. По суммам дебиторской задолженности, по которым истекли сроки исковой давности, в справке указываются лица, виновные в пропуске этих сроков.

 Анализ имеющихся на предприятии материалов инвентаризации расчетов дает возможность сосредоточить внимание на более тщательной проверке расчетов, по которым установлены расхождения , неувязки, неясности.

 Чаще всего в хозяйственной деятельности предприятия встречаются расчеты с покупателями и заказчиками за товары, работы и услуги. Эта статья занимает поэтому наибольший удельный вес в общей сумме дебиторской задолженности, показанной в балансе предприятия. При анализе этой дебиторской задолженности необходимо обратить внимание на следующее:

· имеются ли договора на поставку продукции (выполнение работ, услуг) и правильность их оформления;

· правильно ли получены суммы за отгруженные товароматериальные ценности;

· правильно ли списана дебиторская задолженность на себестоимость продукции (работ, услуг) и дебиторская задолженность с истекшим сроком исковой давности

 Дебиторская задолженность, по которой срок исковой давности истек, списывается по решению руководителя предприятия и относится соответственно на счет средств резерва по сомнительным долгам.

 При анализе необходимо проверить обоснованность создания резервов по сомнительным долгам, правильность их использования и списания с баланса дебиторской задолженности с истекшим сроком исковой давности. Величина резерва определяется отдельно по каждому сомнительному долгу в зависимости от финансового состояния (платежеспособности) должника и оценки погашения в полной и частичной сумме.

 При анализе нужно установить, не завышен ли размер резерва по сомнительным долгам и восстановлена ли неиспользованная его величина

 Особое внимание при анализе должно быть обращено на правильность отражения операций при оплате векселями.

 Задолженность по расчетам с покупателями и заказчиками, обеспеченная полученными векселями , учитывается на счете 59\1 «Векселя полученные». Этот счет кредитуется при погашении задолженности по векселям в корреспонденции с дебетом соответствующих счетов учета денежных средств.

 При расчетах векселями могут применяться простые и переводные векселя.

 Простые векселя – это письменное долговое денежное обязательство одной стороны (векселедателя) уплатить определенную сумму по наступлении срока платежа другой стороне (векселедержателю) по совершённым торговым сделкам или в уплату за выполнение работы (услуги).

 Переводной вексель (тратта) выписывается кредитором (трассантом) и содержит приказ дебитору (трассату) уплатить указанную в векселе сумму третьему лицу (ремитенту) или предъявителю. Этот документ превращается в долговое обязательство и приобретает юридическую силу только после его акцепта плательщиком (трассатом). С помощью передаточной надписи (индоссамента) вексель может использоваться неоднократно, выполняя функцию универсального кредитно-расчетного документа. Существенно убыстряет оборот средств учет (дисконтирование) векселей в банках. В этом случае векселедержатель посредством индоссамента передает вексель банку до наступления срока платежа и получает вексельную сумму за вычетом учетного процента в пользу банка, называемого дисконтом.

 При анализе необходимо проверить правильность учета векселей по видам, предприятиям – плательщикам, срокам наступления платежа, обоснованность оформления ссуд векселями, законность списания на внереализационные убытки векселей, задолженность, по которой оказалась безнадежной к получению или по которым просрочены сроки исковой давности.

 Затем проводится анализ прочей дебиторской задолженности. Остатки на начало и на конец года по этой статье должны соответствовать остаткам подраздела 33 бухгалтерского баланса. Нужно проанализировать правильность отражения хозяйственных операций на этих счетах, показанных в журнале-ордере №8, и обобщенных ежемесячными итогами в Главной книге.

Особое внимание при анализе нужно обратить на правильность отражения хозяйственных операций на счете 78\2 «Задолженность работников и других лиц». На этом счете учитывается информация о дебиторской задолженности работников по суммам, выданным в подотчет на административно-хозяйственные и операционные расходы, а также на служебные командировки; по возмещению материального ущерба; по предоставленным работникам займам и прочим операциям.

 Сначала проводится сплошная проверка авансовых отчетов и приложенных к ним документов, анализируются записи в накопительных ведомостях и данные авансовых отчетов, утвержденных распорядителями кредитов. Выясняется кому выданы авансы.

 Иногда бухгалтерия допускает скрытое авансирование рабочих и служащих на личные нужды под видом авансов на хозяйственные и командировочные расходы. Поэтому при анализе определяется: имеются ли командировочные удостоверения, их срок и правильность расчета денежных сумм, достоверность приложенных к авансовым отчетам документов.

 При анализе следует обратить внимание на следующие моменты:

· определен ли руководителем предприятия круг лиц, которым предоставлено право, получать деньги под отчет;

· не выдаются ли подотчетным лицам авансы сверх установленных размеров;

· не получают ли деньги под отчет лица, не отчитавшиеся по ранее полученным суммам;

·  не допускается ли оплата через подотчетных лиц расходов, которые могли быть оплачены непосредственно из кассы предприятия;

· имеется ли на авансовых счетах отметка руководителя о целесообразности произведенных расходов;

· своевременно ли отражаются в учете расходы из подотчетных сумм.

 Следующим этапом анализа должен быть анализ по возмещению материального ущерба, прежде всего нужно проанализировать расчеты по недостачам и хищениям и установить соблюдались ли сроки и порядок рассмотрения случаев недостач и потерь, как обеспечивается их взыскание и т.д. Особенно следует уделить внимание изучению факторов списания недостач и потерь на затраты на производство или на результаты деятельности предприятия.

 В соответствии с действующим законодательством недостача материальных ценностей в пределах норм естественной убыли списывается на затраты на производство, а сверх норм естественной убыли, а также потери от порчи ценностей, брака, допущенного при производстве относятся на виновных лиц.

 Следует отметить, что недостача в пределах естественной убыли может быть списана на расходы производства лишь в случае её выявления при проведении инвентаризации и при составлении комиссионного акта на списание, утвержденного руководителем.

 Далее нужно проанализировать полностью ли отнесены на виновных лиц суммы по недостачам, растратам и хищениям, правильно ли оформлены и выведены результаты инвентаризации денежных средств и товароматериальных ценностей на затраты производства, когда виновные лица не установлены.

 Далее анализируется правильность ведения расчетов с работниками предприятия по предоставленным им займам, за товары, проданные в кредит, и прочим операциям.

 Затем анализируются данные счета на котором отражаются арендные обязательства к поступлению. Излишне перечисленные суммы в бюджет и внебюджетные организации; суммы претензий, предъявленных поставщиком, транспортным организациям и иным юридическим лицам за обнаруженные несоответствия, недостачи товароматериальных запасов сверх норм естественной убыли, штрафы, пени, неустойки, а также суммы превышения стоимости реализации собственных акций над номинальной стоимостью.

 Особое внимание должно быть уделено анализу расчетов по претензиям, расчет которых ведется на субсчете «Расчеты по претензиям» счета «Прочие». На этом субсчете учитывают расчеты по претензиям, предъявленным поставщикам, подрядчикам, транспортным и другим организациям, а также по предъявленным им претензиям (или присужденным) штрафам, пеням, неустойкам.

 При анализе расчетов по претензиям необходимо обратить внимание:

· обоснованность, своевременность и правильность оформления документов. Несоблюдение сроков предъявления претензий может быть использовано для сокрытия фактов хищения материальных ценностей, так как при отказе в удовлетворении претензий числящиеся суммы списываются на затраты производства;

· обоснованность претензий, предъявляемых к предприятию. В случае удовлетворения претензий нужно проверить, проводились ли административные расследования с целью установления виновных лиц, а если они установлены, возместили ли они причиненный материальный ущерб;

· правильность составления бухгалтерских проводок;

· правильность ведения аналитического учета – он должен вестись по каждому дебитору и отдельным претензиям;

· составление записей аналитического учета записям в журнале – ордере №8, Главной книге, балансе.

 Анализ правильности и своевременности оформления материалов по претензиям о недостачах и хищениях имеет очень большое значение, так как практика показывает, что неправильное или с нарушением сроков оформление материалов делается иногда сознательно с целью не допустить к привлечению виновных к материальной ответственности.

 При анализе важно, не только констатировать факты недостач и порчи, но и выяснять причины их возникновения. Практика показывает, что основными причинами ущерба (недостачи, растраты, хищения денежных средств и материальных ценностей) являются необеспеченность весоизмирительной аппаратурой, плохое состояние складских помещений, несоблюдение условий хранения товароматериальных ценностей, нарушение правил приемки и отпуска их, отсутствие должного контроля за их сохранностью, несвоевременное и формальное проведение инвентаризаций.

 При анализе нужно установить, правильность ли определен причиненный предприятию ущерб. Иногда сумма ущерба исчисляется по учетным или розничным ценам за вычетом торговой скидки. Это не правильно. Сумму ущерба следует рассчитывать по рыночным ценам данной местности на недостающие или похищенные ценности.

 При анализе прочей дебиторской задолженности важно проверить: наличие задолженности работников предприятия за пользование инвентарем; отпущенные без предварительной оплаты материальные ценности, несданную спецодежду и т.д.

 Следующий этап анализа дебиторской задолженности, это анализ задолженности по статье «Авансы выданные». При анализе расчетных операций по авансам нужно прежде всего установить реальность числящейся задолженности по указанному счету.

Объектом анализа здесь служит не только бухгалтерские записи, но и заключенные договора с поставщиками и подрядчиками. Особое внимание нужно уделить на сомнительную задолженность по авансам с точки зрения причин её возникновения и виновных лиц. Реальной считается задолженность в случае, если она подтверждена заинтересованными сторонами актами сверки взаимных расчетов.

1.5. Задачи анализа кредиторской задолженности


Анализ кредиторской задолженности проводится в том же плане, что и дебиторской, т. е. изучает изменение общей суммы задолженности и отдельных ее видов, а также структуры. При этом особое внимание обращают на те виды задолженности, которые возникают в связи с нарушением расчетно-платежной дисциплины. Кроме того, следует обратить внимание на сроки погашения задолженности, поскольку кредиторская задолженность с истекшими сроками оплаты должна быть перечислена в бюджет.

Для улучшения состояния дебиторской и кредиторской задолженности необходимо:

1) Систематически следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности. Значительное превышение дебиторской задолженности создает угрозу финансовой устойчивости предприятия и делает необходимым привлечение дополнительных источников финансирования.

2) По возможности ориентироваться на увеличение количества заказчиков с целью уменьшения риска неуплаты монопольным заказчиком.

3) Контролировать состояние расчета по просроченным задолженностям. В условиях инфляции всякая отсрочка платежа приводит к тому, что предприятие реально получает лишь часть стоимости выполненных работ. Поэтому необходимо расширить систему авансовых платежей.

4) Своевременно выявлять недопустимые виды дебиторской и кредиторской задолженности, к которым относятся: просроченная задолженность поставщикам, в бюджет и др.; кредиторская задолженность по претензиям; товары отгруженные, не оплаченные в срок; поставщики и покупатели по претензиям; задолженность по расчетам возмещения материального ущерба; задолженность по статье "прочие дебиторы".

2. АНАЛИЗ СОСТОЯНИЯ ДЕБИТОРСКОЙ И КРЕДИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ


2.1. Характеристика предприятия и его основные технико-экономические показатели

 

Экономическим субъектом исследования курсовой работы выступает рекламное агентство ЗАО “Медиа сервис - Видео Интернешнл”.

Общество является юридическим лицом и имеет в собственности обособленное имущество, учитываемое на его самостоятельном балансе, может от своего имени приобретать и осуществлять имущественные и личные неимущественные права, нести обязанности, быть истцом и от­ветчиком в суде.

Общество имеет печать со своим наименованием, расчетный и иные счета в рублях и иностранной валюте в учреждениях банков.

Основной целью Общества является получение прибыли.

Медиа сервис «Видео Интернешнл» является эксклюзивным продавцом рекламных возможностей на каналах ОРТ (ЗАО “Медиа сервис - Видео Интернешнл”), РТР (ЗАО “ВИ – Приоритет”), REN TV (ООО “Рекламная Группа “Видео Интернэшнл”) и уполномоченным агентством по продаже рекламных возможностей в эфире сети СТС (ЗАО “ТСВ”).

Местонахождения рекламного агентства: Москва, ул. Академика Павлова, 25.

ВИДЫ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ:

Агентства осуществляют полный комплекс услуг по размещению рекламы в средствах массовой информации.

Агентства используют единственную в России автоматизированную систему размещения рекламы на телевидении.

ПРИНЦИПЫ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ

·   Доступность участия клиента в размещении;

·   Качественное решение задач клиента;

·   Комплексность услуг по размещению рекламы;

·   Точность в реализации медиа-планов;

·   Индивидуальный подход к каждому клиенту;

·   Гибкость форм продажи рекламного пространства;

·   Научный подход при размещении рекламы;

·   Минимизация затрат при размещении рекламы;

·   Повышение эффективности при размещении рекламы;

·   Применение передовых технологий;

ПРЕИМУЩЕСТВА:

·   Высокотехнологичный комплекс услуг по размещению рекламы на телевидении Эксклюзивное право на размещение рекламы на ведущих телевизионных каналах

·   Высокопрофессиональный коллектив

·   Традиционно тесные связи с ведущими исследовательскими центрами

·   Оригинальные технологии, программное обеспечение и банки данных

·   Строгие профессиональные этические нормы

·   Для эффективного размещения рекламы на телевидении производится сбор, анализ и обработка информации.

·   Постоянно проводятся аналитические исследования с целью отслеживания последних изменений на рынке рекламы. Данные исследования позволяют клиентам пользоваться информацией о состоянии рынка для более эффективного распределения своих рекламных бюджетов;

·   Консультирование клиентов по вопросам планирования рекламных компаний, пост-кампэйн анализа, исследований рынка и др.

·   Ведение базы данных по телепрограммам телеканалов ОРТ, РТР, REN TV и телесети СТС;

Технико-экономические показатели деятельности ЗАО «Медиа Сервис»:

Основные технико-экономические показатели деятельности ЗАО «Медиа Сервис» представлены в таблице 2.1.

Основной целью финансово-экономического анализа является получение небольшого числа ключевых параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния хозяйствующего субъекта, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами. При этом следует иметь в виду, что хотя таким образом проводится ретроспективный анализ, его результаты представляют определенный интерес, поскольку на их основе с помощью специальных методов можно спроецировать ожидаемые параметры финансового состояния на ближайшую или несколько более отдаленную перспективу.

Цель анализа достигается в результате решения определенного набора взаимосвязанных аналитических задач, ограничиваемого организационными, информационными, техническими и методическими возможностями проведения анализа. Признавая недостаточность технических возможностей и методического арсенала анализа, следует признать, что, в конечном счете, главным фактором является объем и качество исходной информации. При этом надо иметь в виду, что периодическая бухгалтерская или финансовая отчетность хозяйствующего субъекта - это «сырая» информация, что в полной мере относится и к данным квартальной отчетности, представляемой хозяйствующими  субъектами в налоговые органы, на основе которой должен быть проведен анализ в курсовой работе. Полный комплексный анализ деятельности хозяйствующего субъекта принято подразделять на финансовый (внешний) и управленческий (внутренний), что обусловлено сложившимся на практике разделением системы бухгалтерского учета в масштабе хозяйствующего субъекта на финансовый учет и управленческий учет. Несмотря на достаточно условное разделение анализа на внешний и внутренний (поскольку внутренний анализ может рассматриваться как продолжение внешнего анализа и наоборот), проведение в курсовой работе лишь одной его части - финансового анализа - связано с ограниченностью исходной информации, невозможностью привлечения для выполнения курсовой работы данных производственного учета, нормативной и плановой информации. Все это обусловливает проведение анализа классическим способом - по данным финансовой отчетности, то есть проведение финансового (внешнего) анализа. Финансово-экономический анализ проводится на основе собранных данных квартальной отчетности, представляемой хозяйствующим субъектом в налоговые органы. Данные, собранные по формам №1 «Бухгалтерский баланс», №2 «Отчет о прибыли и убытках» и №5 «Приложение к бухгалтерскому балансу» за два года, сводятся в таблице 2.1.

По данным таблице 2.1 видно, что объем реализации увеличился на 10,05%. Себестоимость реализованной продукции увеличилась на 11,18%. Видно, что увеличение себестоимости больше увеличения объема реализации. Что является отрицательным фактором, это подтверждает увеличение показателя затраты на рубль реализованной продукции, который увеличился на 1,03%. Рост себестоимости объясняется тем, что в 2003 г. происходило большее списание оборудования, которое морально устарело, но срок службы его не истек.

Таблица 2.1 - Основные финансово-экономические показатели Предприятия за 2002г.-2003г.


Среднегодовая стоимость основных средств возросла на 34,98%, так как, были приобретены новые основные средства (транспортные средства, а так же новая компьютерная техника и т.д.). За счет этого резко увеличился коэффициент обновления на 39,2%. За счет списания устаревшего морально и физически оборудования коэффициент выбытия основных средств увеличился на 10,85%.

То есть на Предприятии происходит интенсивное обновление основных средств. Это является залогом дальнейшего успешного развития производства и неотъемлемым условием конкурентоспособности продукции на рынке.

Среднесписочная численность работающих увеличилась на 2,94%, также увеличились производительность труда на 6,93% и фонд оплаты труда на 9,5%.

Не смотря на увеличение затратности производства, деловая активность Предприятия возросла, о чем свидетельствует изменения показателей:

o коэффициент оборачиваемости увеличился на 6,9% и составил на конец анализируемого периода 0,88 оборотов в год;

o соответственно, снизилась продолжительность одного оборота на 28,59 дня.

Рентабельность продукции снизилась на 0,77 п.п. за счет увеличения затратности, о чем говорилось выше. А рентабельность производства увеличилась на 5,31 п.п. за счет увеличения балансовой прибыли, что было обеспечено увеличением внереализационных доходов и снижением внереализационных расходов.

2.2. Анализ дебиторской и кредиторской задолженности предприятия


Дебиторская и кредиторская задолженность являются естественными составляющими бухгалтерского баланса предприятия. Они возникают в результате несовпадения даты появления обязательств с датой платежей по ним. На финансовое состояние предприятия оказывают влияние как размеры балансовых остатков дебиторской и кредиторской задолженности, так и период оборачиваемости каждой из них.

Однако балансовые остатки дебиторской и кредиторской задолженности могут служить лишь отправной точкой для исследования вопроса о влиянии расчетов с дебиторами и кредиторами на финансовое состояние. Если дебиторская задолженность больше кредиторской, это является возможным фактором обеспечения высокого уровня коэффициента общей ликвидности. Одновременно это может свидетельствовать о более быстрой оборачиваемости кредиторской задолженности по сравнению с оборачиваемостью дебиторской задолженности. В таком случае в течение определенного периода долги дебиторов превращаются в денежные средства, через более длительные временные интервалы, чем интервалы, когда предприятию необходимы денежные средства для своевременной уплаты долгов кредиторам. Соответственно возникает недостаток денежных средств в обороте, сопровождающийся необходимостью привлечения дополнительных источников финансирования. Последние могут принимать форму либо просроченной кредиторской задолженности, либо банковских кредитов.

Таким образом, оценка влияния балансовых остатков дебиторской и кредиторской задолженности на финансовое состояние предприятия должна осуществляться с учетом уровня платежеспособности (коэффициента общей ликвидности) и соответствия периодичности превращения дебиторской задолженности в денежные средства периодичности погашения кредиторской задолженности.

Для начала анализа, рассмотрим состав и структуру  дебиторской и кредиторской задолженности.

Таблица 2.2

Состав и структура дебиторской задолженности

Статьи дебиторской задолженности

Всего на конец периода

В том числе по срокам образования

До 1 мес.

От 1 до 2 мес.

6-1 год

Более года

1.  дебиторская задолженность

2.  по з/пл






3.  прочая дебиторская

а) переплата финансовыми органами

б) задолженность подотчётным лицам

в) прочие виды задолженности

г) в т. ч. по расчётам с поставщиками

27


18

9
















27


18

9

ВСЕГО:

27

------------

---------

---------

27


На данном предприятии дебиторская задолженность очень мала. Это обусловлено тем, что почти все сделки проводятся через предварительную оплату.

Таблица 2.3

Состав и структура кредиторской задолженности


Показатели

Остатки на

В том числе по срокам образования

Начало года

Конец отчётного периода

До 1 мес.

От 1 до 3 мес.

От 3 до 6 мес.

Более 6 мес.

1.   Краткосрочные кредиты банка

2.   Краткосрочные займы

3.   Кредиторская задолженность

· За товары и услуги

· По оплате труда

· По расчётам по соц. страхованию и обеспечению

· По платежам в бюджет

· Прочим кредиторам

В том числе по расчётам с покупателями

4.   Просроченная задолженность

Всего,

В том числе:

· По краткосрочным ссудам

· По краткосрочным займам

· По расчётам с поставщиками

· По расчётам с покупателями

· По платежам в бюджет

· По оплате труда

· По соц. страхованию



1089

5

1937

1373

1246

5299

1040



18098

3851

1582

1723


9558

1384






Из выше указанной таблицы мы видим, что кредиторская задолженность возросла.

Следующим этапом анализа дебиторской и кредитоской задолженности, является Анализ оборачиваемости этих показателей.

Деловая активность предприятия в финансовом аспекте проявляется, прежде всего, в скорости оборота его средств. Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов оборачиваемости, которые являются относительными показателями финансовых  результатов деятельности предприятия.

Таблица 2.4

Анализ оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности

Показатели

За соответствующий период базового года

Отчётный период

Изменения

1.   Оборачиваемость дебиторской задолженности

2.   период погашения дебиторской задолженности

3.   доля дебиторской задолженности в общей сумме текущих активов

4.   отношение средней величины дебиторской задолженности к выручке от реализации

5.   доля сомнительной дебиторской задолженности

596,98

0,6

0,03

0,002

----------

863,06

0,4

0,01

0,001

----------

266,08

-0,2

-0,02

-0,001

----------

 

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности определяется с помощью следующей формулы:

                              Ν

           К1=           rрср          , где

Ν- выручка от реализации продукции;

rрср – средняя за период кредиторская задолженность.

             К1(база)=29849/10895=2,7

             К1(отчёт)=33228/18098=1,8

Средний срок оборота кредиторской задолженности определяется с помощью следующей формулы:

                     365

         К2=        К1

 К2(база)=365/2,7=135,2

 К2(отчёт)=365/1,8=202,8

На данном этапе анализа, проведем сравнительный анализ дебиторской и кредиторской задолженности

ΔК=К(отчёт)-К(база)

ΔК=18098-10895=7203

Мы видим, что кредиторская задолженность возросла на 7203.

Анализируя кредиторскую задолженность предприятия, можно выяснить, как данный показатель влияет на различные финансовые коэффициенты коэффициенты.

Коэффициент абсолютной ликвидности

денежные средства и краткосрочные финансовые вложения

Kал=

краткосрочные обязательства

Kал1=2217/17516=0,127

Kал2=1587/ 95100=0,017

Из этого можно сделать вывод, что на начало года погасить кредиторскую задолженность можно было за 8 дней по 12,5 % задолженности каждый день. А на конец года кредиторскую задолженность можно погасить за 59 дней по 1,7% каждый день.

Из всего выше сказанного можно сделать вывод, что если кредиторская задолженность увеличивается, то мгновенная платёжеспособность предприятия, которую характеризует коэффициент абсолютной ликвидности, уменьшается.

Коэффициент покрытия:

Кп= (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения +

+ краткосрочная дебиторская задолженность + запасы с учётом НДС)/краткосрочные обязательства

Кп1=4049/17516=0,23

Кп2=3787/95100=0,04

Коэффициент покрытия уменьшился с 0,23 до 0,04. Так как нормативное значение этого показателя должно быть не менее 2, то можно сказать, что на начало года платёжные возможности организации при условии погашения краткосрочной дебиторской задолженности и реализации имеющихся запасов были очень малы, а к концу года стали ещё меньше. То есть я хочу сказать, что платёжеспособность предприятия ухудшается с каждым днём.

Коэффициент соотношения заёмных и собственных средств:

Кз/с1=0,08

Наиболее срочные обязательства:

П1=17516

П2=95100

∆Д=Д(отчёт)-Д(база)

∆Д=27-50=-23

Таким образом, дебиторская задолженность уменьшилась на 23.

Анализируя дебиторскую задолженность предприятия, можно выяснить, как данный показатель влияет на различные финансовые коэффициенты.

Так как на исследуемом предприятии нет дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев, то это ни как не повлияет на оценку ликвидности баланса, если брать быстрореализуемые активы. Но у нас есть дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчётной даты. Поэтому, в процессе анализа, необходимо выяснить, как эта задолженность влияет на труднореализуемые активы.

Труднореализуемые активы = дебиторская задолженность + ОС

Как видно из формулы, при увеличении показателя дебиторской задолженности, увеличивается показатель труднореализуемых активов, и наоборот.

Коэффициент критической ликвидности:

Ккр = (наиболее ликвидные активы+дебиторская задолженность)/наиболее срочные обязательства

Как видно из формулы, при увеличении показателя дебиторской задолженности, увеличивается коэффициент критической ликвидности, и наоборот.

Некоторые экономисты говорят, что лучше иметь кредиторскую задолженность, чем дебиторскую. Мне же кажется, что лучше не иметь ни той, ни другой. Однако в современной экономической ситуации это невозможно.

На данном предприятии кредиторская задолженность на конец периода является в 670 раз больше дебиторской. Это говорит о том, что если все кредиторы предъявят свои требования, то погашение дебиторской задолженности мало, чем поможет предприятию.

Таблица 2.5

Анализ основных финансовых показателей дебиторской и кредиторской задолженности

Показатель

Формула расчета

Норматив

На начало года

На конец года

Отклонение

1

2

3

4

5

6

Оценка рентабельности

1. Общая

рентабельность                       предприятия

Rобщ.=валовая прибыль/стоимость имущества




0,03


2.Чистая рентабельность предприятия

Rч= баланс - налоги / стоимость имущества




0,02


3. Чистая рентабельность собственного капитала

Rсобч= баланс - налоги/ собственный капитал



0,3


0,04


-0,26

4. Рентабельность

ОПФ

Rопф=балансовая прибыль/средняя стоимость ОПФ




0,03


5. Rопф=балансовая прибыль/средняя стоимость ОПФ

Rпр=прибыль от реализации/ выручка от реализации



0,3


0,2


-0,1

6. Капиталоотдача

n1=выручка от реализации/средняя стоимость имущества




0,2


7. Отдача ОПФ и                           нематериальных активов

n2= выручка от реализации/средняя стоимость ОПФ и НМА




0,2


8.Оборачиваемость всех оборотных активов

n3= выручка от реализации/средняя величина оборотных активов




5,9


9. Время оборотов оборотных активов

Т3=365/ n3




61,86


10. Оборачиваемость запасов

n4= выручка от реализации/средняя стоимость запасов




24,5


11. Время оборота запасов

Т4=365/ n4




14,9


12. Оборачиваемость дебиторской задолженности

n5= выручка от реализации/средняя величина дебиторской задолженности




863,06


13. Средний оборот дебиторской задолженности


Т5=365/ n5




0,42


14. Оборачиваемость денежных средств и ценных бумаг

n6= выручка от реализации/средняя величина денежных средств




17,47


15. Время оборота денежных средств

Т5=365/ n6




20,89


Оценка финансовой устойчивости

16. Коэффициент отношения заёмных и собственных средств

Кз/с=заёмные средства/собственные средства

<=1


0,08


0,09


0,01

17. Коэффициент автономии

Ка=собственные средства/ имущество

>=0<5


0,93


0,92


-0,01

18.  Коэффициент имущества производственного назначения

Кп/н=(ОС+ незавершённое строительство +запасы)/имущество предприятия


>=0<5


0,97


0,98


0,01

Оценка эффективности производства

23. Наиболее ликвидные активы

А1=денежные средства + краткосрочные финансовые вложения



2217


1587


-630

24. Быстрореализуемые активы

А2=дебиторская задолженность (до 12 мес.)+прочие оборотные активы



1820


1516


-340

25. Медленно реализуемые активы


А3=запасы



1832


2200


368

26.  Труднореализуемые активы

А4=дебиторская задолженность+ +ОС



144838


223086


78248

27.  Наиболее срочные обязательства

П1=кредиторская задолженность +прочие краткосрочные пассивы



17516


95100


77584

28. Краткосрочные пассивы

П2= краткосрочные средства (заёмные)



-----


-----


-----

29. Долгосрочные пассивы

П3=долгосрочные заёмныесредства



-----


-----


-----

30. Постоянные пассивы

П4=капитал и резервы



139876


210291


70415



Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняется следующее условие:

А1>=П1

А2>=П2

А3>=П3

А4<=П4

Таблица 2.6

Оценка ликвидности активов

1 .Сумма хоз. средств, находящаяся в распоряжении предприятия


Итог баланса




150771


228389


77618

2 .Коэффициент абсолютной ликвидности

Ка/л=наиболее ликвидные активы/наиболее срочные обязательства


>=0,5


0,2


0,1


-0,1

3 .Коэффициент критической ликвидности

Ккр= наиболее ликвидные активы + дебиторская задолженность/наиболее срочные обязательства


>=1


0,2


0,1


-0,1

4 .Коэффициент текущей ликвидности

Ктл=оборотные активы/ наиболее срочные обязательства


>=2


0,5


0,3


-0,2


Таблица 2.7

Горизонтальный анализ

Показатель

Отчетный период

Аналогичный период прошлого года

Отчетный в % к предыдущему

1.Выручка от реализации

2.С/с реализованных товаров и услуг

3.Валовый доход

4.Расходы периода

5.Прибыль/убыток от реализации

6.Сальдо операционных расходов

7.Прибыль/убыток от финансово – хозяйственной деятельности

8.Сальдо вне реализационных рез-тов

9.Прибыль/убыток отчётного периода

10.Прибыль, оставшаяся в распоряжении предприятия

11.Нераспределённая прибыль/убыток отчётного периода

33228

26613

6615

------

6615

-323

6292

-55

6237

4233

0

29849

21957

7892

------

7892

-441

7451

13411

20862

19393

0

111,32

121,21

83,82

------

83,82

73,24

84,45

-0,41

29,9

21,83

0


Состояние дебиторской и кредиторской задолженности оказывает существенное влияние на финансовое состояние предприятия. Анализ и управление дебиторской задолженностью имеет особое значение в периоды инфляции, когда подобная иммобилизация собственных оборотных средств становится особенно невыгодной

Управление дебиторской задолженностью предполагает прежде всего контроль за оборачиваемостью  средств в расчетах. Ускорение оборачиваемости в динамике рассматривается как положительная тенденция

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, что предприятие имеет в наличии денежных средств для оплаты своих обязательств в размере , недостаточном, чтобы погасить свою задолженность. То есть, всего наиболее ликвидных активов на конец отчётного периода 1587, а кредиторская задолженность 18098.из этого видно, что кредиторскую задолженность погасить не считается возможным. И даже если нам погасят дебиторскую задолженность, то это ничего не изменит, так как она очень мала.

Дебиторская задолженность снижается с 50 до 27 .

Общая рентабельность показывает, что предприятие с каждого рубля имущества имеет 3 копейки прибыли. Из них 2 копейки – это чистая рентабельность, а 1 копейка идёт на уплату налогов. Чистая рентабельность собственного капитала на начало года составляла 30 копеек с 1 рубля, а к концу отчётного периода уменьшилась на 26 копеек и составила всего 4 копейки. Рентабельность ОПФ составляет на конец периода 3 копейки с 1 рубля. Рентабельность продукции показывает, что предприятие имело на начало периода 30 копеек прибыли с 1 рубля, а к концу периода она уменьшилась на 10 копеек и составила 20 копеек прибыли с 1 рубля.

Оборачиваемость оборотных активов составила 62 дня или 5,9 оборотов за отчётный период, при этом запасы возвращаются на предприятие в виде выручки от реализации за 15 дней  делая 24,5 оборотов.

Дебиторская задолженность оборачивается за 0,42 дня, делая, 863,06 оборотов.  Сравнивая с началом года можно сказать, что предприятие сокращает продажи в кредит. Так как средний срок погашения дебиторской задолженности снизился на 0,2, то это оценивается положительно.

Закончив анализ оборачиваемости кредиторской задолженности, можно сделать вывод, что коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности уменьшился с 2,7 до 1,8. Это говорит о том, что у предприятия идёт рост покупок в кредит. Средний срок возврата долгов предприятия возрос с 135 до 203 дней.

Денежные средства поступают в виде доходов от продажи ценных бумаг за 21 день, делая 17,47 оборотов в год.

Коэффициент заёмных и собственных средств показывает, что идёт привлечение заёмных средств, что нежелательно для предприятия. На данном предприятии коэффициент заёмных и собственных средств начале отчётного периода составлял 0,08 , а к концу отчётного периода увеличился на 0,01 и составил 0,09. Однако этот коэффициент не превысил нормативного значения, которое должно быть меньше или равно 1, что говорит о том, что в принципе ещё можно привлекать заёмные средства.

Коэффициент имущества производственного назначения показал, что имущество в течении  года увеличилось с 0,97 до 0,98.

Согласно проведённому горизонтальному анализу можно сказать, что прибыль отчётного периода снизилась на 14625 по сравнению с предыдущим периодом прошлого года. Темпы снижения прибыли составили примерно 70%. Это связано с увеличением производственной с/с на 21,21%.

Так как темпы роста прибыли от реализации меньше чем темп роста выручки, то можно сказать, что затраты (с/с) увеличились.

Из анализа видно, что темп снижения чистой прибыли составил примерно 78%.

Из выше проведённого анализа видно, что баланс предприятия не ликвиден, и более того приближается к критическому состоянию. Это обусловлено тем, что наиболее ликвидные активы намного меньше обязательств предприятия. Но это не значит, что в этом виновато само предприятие. Так как это предприятие является структурным подразделением и относится к МПС, то от него в большей степени ничего не зависит. Управление дороги забирает почти все денежные средства себе, а данному предприятию оставляет необходимый мизер. А если учитывать, что данное предприятие в основном занимается пассажирскими перевозками, а они в основном убыточные, то тогда можно сказать, что в принципе лучшего баланса и нечего ждать. 

Но если говорить об общих положениях по улучшению финансового состояния вообще для всех предприятий, то можно сказать, что для улучшения финансового положения предприятия необходимо:

1) следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности. Значительное превышение дебиторской задолженности создает угрозу финансовой устойчивости предприятия и делает необходимым привлечение дополнительных источников финансирования;

2) по возможности ориентироваться на увеличение количества заказчиков с целью уменьшения масштаба риска неуплаты, который значителен при наличии монопольного заказчика;

3) контролировать состояние расчетов по просроченным задолженностям. В условиях инфляции всякая отсрочка платежа приводит к тому, что предприятие реально получает лишь часть стоимости выполненных работ. Поэтому необходимо расширить систему авансовых платежей;

4) своевременно выявлять недопустимые виды дебиторской и кредиторской задолженности, к которым в первую очередь относятся:

· Просроченная задолженность поставщикам свыше 3 мес.

· Просроченная задолженность покупателям свыше 3 мес.

· Просроченная задолженность по оплате труда

· Просроченная задолженность по платежам в бюджет

· Просроченная задолженность  по платежам во внебюджетные фонды.

 

3. МЕРОПРИЯТИЯ ПО УЛУЧШЕНИЮ СИСТЕМЫ УПРАВЛЕНИЯ ДЕБИТОРСКОЙ И КРЕДИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТЬЮ


3.1. Использование вексельной формы расчетов


В условиях рыночной экономики при расстройстве денежного обращения риск неоплаты или несвоевременной оплаты счетов увеличивается. Наиболее гибкой, оперативной и одновременно обеспечивающей укрепление платежной дисциплины является вексельная форма расчетов.

Вексель - это безусловное письменное долговое обязательство строго установленной законом формы, дающее его владельцу бесспорное право по наступлению срока требовать от должника уплаты обозначенной суммы.

При использовании вексельного кредитования не происходит реального отвлечения денежных средств на период выдачи ссуды. Кроме того, находящиеся в обращении банковские векселя и как предмет высоко ликвидного обеспечения при предоставлении банком каких-либо кредитных продуктов – кредитов, гарантий, аккредитивов и т.п. Устанавливая достаточно низкие ставки по вексельным кредитам, банк дополнительно привлекает и новых клиентов. При определении процентной ставки по вексельному кредиту принимаются во внимание следующие факторы:

­   необходимость резервирования остатков по вексельным счетам в фонде обязательных резервов ЦБ РФ, что обуславливает дополнительное привлечение средств аналогичной срочности;

­   вероятность дополнительного привлечения денежных средств при разрыве сроков предоставления кредита и сроках обращения векселя (на разницу в сроках);

­   необходимость учета процентной ставки при определении риска, возникающего при операции кредитования[4].

Среди преимуществ, извлекаемых предприятиями при использовании вексельного кредита, можно назвать следующие:

­   преодоление необоснованного и неэффективного ограничения платежеспособного спроса и в целом ряде случаев добиться роста производственной активности;

­   банковская гарантия платежа путем предоставления векселя снимает необходимость для предприятий предоплаты в тех нередких случаях, когда она служит исключительно для защиты от риска неплатежей, тем самым появляется возможность ускорения материального оборота;

­   банковские векселя, предоставленные клиентам банка под депозиты, которые являются для банка гарантией оплаты векселей, как правило, по сумме в два раза и более, превосходят размер депозита и, таким образом величина, оборотных средств оперативного управления предприятия увеличивается;

­   в прямой экономии на налоговых выплатах, налог на доход, полученный по векселю для предприятия - 15 %, по сравнению с налогообложением аналогичного дохода на депозитном вкладе в банке, который составляет 35 %;

­   ликвидность вложений; бурно развивающийся вексельный рынок предоставляет возможность продать вексель или учесть его в банке.

Решение проблемы дефицита денег в экономике, безусловно, облегчит доступ предприятий к получению кредитных "живых" денег, однако не приведет к полному отказу от векселей в качестве получения источника дополнительных оборотных средств, поскольку вексельное законодательство и унифицировано, а стоимость "вексельных" денег всегда будет оставаться ниже стоимости "живых". И поскольку ситуация, сложившаяся в финансовой системе страны, такова, что только кредитование реального сектора (речь идет о возвратных кредитах) может служить мощным источником улучшения положения промышленных предприятий и обслуживающий их коммерческих банков, вексельное кредитование будет с успехом использоваться между банками и их клиентами.

Для повышения гарантированности оплаты по векселю предприятие может заключить договор с коммерческим банком на инкассовое обслуживание. Инкассирование векселя - это выполнение поручения векселедержателя по получению платежа по векселю в срок. Приняв вексель «на инкассо» банк обязан переслать его в банк по месту платежа и поставить в известность плательщика о поступлении векселя «на инкассо». При поступлении платежа банк зачисляет его на счет клиента и за эту операцию получает комиссионное вознаграждение в процентах от полученной суммы.

Данная система расчетов позволит предприятию снизить величину средств в расчетах и повысить их оборачиваемость.

3.2. Пути Снижения дебиторской задолженности


Поскольку в структуре актива баланса присутствует дебиторская задолженность (хотя за анализируемый период ее величина и снижается), сумма которой достаточно велика, необходимым является предложение следующего мероприятия.

Это - предложение различных способов предотвращения и взимания просроченной дебиторской задолженности.

Наличие просроченной дебиторской задолженности – явление отрицательное, так как оно замедляет оборот капитала, ухудшает структуру баланса, увеличивает потребность в кредитах. Поэтому вполне очевидно, что наиболее предпочтительным можно признать действия кредитора, направленные, прежде всего, на предотвращение просроченной дебиторской задолженности.

В любых ситуациях, даже, когда у ЗАО «Медиа Сервис» с покупателем имеются длительный контакт и устоявшиеся связи, целесообразно принимать все усилия для того, чтобы предприятие имело информацию о платежеспособности покупателя, об общем состоянии его дел и финансовых результатах. ЗАО «Медиа Сервис» должно своими действиями демонстрировать настроенность на партнерство, сотрудничество и заинтересованность в благополучии покупателя. Тогда покупатель будет открыт для ЗАО «Медиа Сервис», не будет опасаться информировать его о возможных трудностях в своевременной оплате поставляемых товаров. Поиск совместных решений по предотвращению  нарушений условий контрактов в части платежей есть наиболее рациональный путь упреждения просроченной задолженности.

Чтобы избежать этого в дальнейшем, целесообразно действовать следующим образом:

1. Ситуация: оптовые продажи.

В этом случае должны использоваться только безналичные расчеты.

Если покупатель неизвестен и нет информации о его платежеспособности, целесообразно использовать аккредитивную форму расчетов, которая обеспечивает практически стопроцентную гарантию платежей. Аккредитивная форма расчетов предполагает оплату услуг по месту нахождения продавца за счет средств, депонированных в обслуживающем покупателя банке, на условиях, предусмотренных в заявлении на выставление аккредитива. Однако если имеется информация о необязательности покупателя, то в качестве условия продажи товара могут быть выдвинуты предварительная оплата и авансовые платежи. Если информации о платежеспособности покупателя недостаточно и если покупатель не имеет возможности осуществить предоплату, авансовые платежи, выставить аккредитив, то можно использовать другие формы гарантированных платежей. В противном случае будут потеряны покупатели, рынки сбыта. В качестве гарантий выступают предоставление покупателем гарантийных обязательств погашения задолженности со стороны крупных, известных и надежных финансовых институтов; залог. Возможно оформление долга векселем, о чем уже говорилось выше.

В тех случаях, когда ЗАО «Медиа Сервис» в принципе  уверено в обязательности покупателя, но имеются факторы, во многом случайные, которые могут повлечь за собой задержку платежей, то целесообразно застраховать себя от несвоевременности оплаты поставленных товаров.

2. Ситуация: покупатель не выполняет своих обязательств перед ЗАО «Медиа Сервис» по своевременной оплате задолженности.

При этих обстоятельствах ЗАО «Медиа Сервис» может принять следующие меры  по сокращению и ликвидации дебиторской задолженности.

Во-первых, можно предложить покупателю оформить долг как коммерческий кредит ЗАО «Медиа Сервис», если:

­   покупатель способен и согласен оплатить часть стоимости выполненных и оплаченных услуг с обязательством перечисления оставшейся стоимости в течение срока кредитования;

­   имеются основания полагать, что покупатель преодолеет временные финансовые трудности и будет платежеспособен в предстоящих периодах.

Во-вторых, если ЗАО «Медиа Сервис» требуются наличные средства, то он может предпринять усилия по продаже долга с дисконтом.

Покупатель долга будет заинтересован в покупке долга, если будут основания считать этот долг не потерянным. В противном случае долг останется невостребованным.

В-третьих, если не удалось продать долг, то можно попытаться каким-то образом погасить его, например ЗАО «Медиа Сервис» может согласиться на оплату поставленных товаров имеющимися у покупателя высоколиквидными ценностями или выпускаемой им продукцией.

В-четвертых, если должник имеет все определенные перспективы, предполагаются инвестиционные вложения в его материальную базу, то возможно использовать вариант погашения долга пакетом акций должника. Однако возникают трудности оценки этих акций. Их разрешение требует совместных согласований у покупателя и продавца.

Наконец, в - пятых, если покупатель не в состоянии погасить долг, то при большом удельном весе этого долга в общей сумме кредиторской задолженности покупателя, ЗАО «Медиа Сервис» может объявить его банкротом со всеми вытекающими отсюда последствиями.

Все предложенные мероприятия будут способствовать оздоровлению ситуации и укреплению финансового состояния ЗАО «Медиа Сервис».

3.3. Использование средств стимулирования сбыта в деятельности предприятия


Стимулирование сбыта строится на коммуникационных возможностях маркетинга организации, состоящих в следующем:

   дать необходимую информацию потребителям о новых услугах, а также о конкретных характеристиках оказываемых услуг;

   выявить непосредственно на рынке новые возможные направления использования предлагаемых услуг;

   поддерживать лояльность потребителей;

   инициировать реализацию услуг за счет повышения степени их узнаваемости в среде покупателей и других распространителей услуг;

   использовать разнообразные средства увеличения объема и кратности покупок;

   повышать имидж организации;

   информировать потребителей и дистрибьюторов об изменении цен, специальных предложениях и других маркетинговых изменениях.

На основе оценки данных возможностей выбираются средства стимулирования продаж. В их число входит:

   реклама с помощью телевидения, радио, газет, журналов, листовок, буклетов, реклам на улицах, движущихся средств и т. д.

   специальные векселя, скидки, лотереи, демонстрации, торговые шоу, обеспечивающие краткосрочное стимулирование продаж.

   связи с общественностью: статьи в печатных изданиях, презентации, информационные листы, брошюры для потенциальных потребителей и в отдельных случаях для конкурентов.

   персональная работа с покупателем с целью ориентации потенциального потребителя на предложение организации.

Выбор средств коммуникации зависит от стадии процесса реализации продукции:

   на стадии запуска товара в процесс реализации - это объявления в средствах массовой информации, наглядная изобразительная и звуковая реклама, плакаты и другие формы повышения степени узнаваемости предлагаемых услуг;

   на стадии ускоренной реализации и насыщения рынка: выборочная и имидж - реклама с целью формирования предпочтений;

   на стадиях насыщения рынка и уменьшения объема реализации - это реклама по телевидению, демонстрация выгоды услуг, распродажа по сниженным ценам, специальные предложения и тому подобные средства поддержания необходимых объемов реализации.

Реклама, представляющая собой все возможные формы публичной платной деятельности, производимой конкретным юридическим лицом по представлению и продвижению на рынке идей, изделий и услуг, является наиболее мощным и распространенным маркетинговым средством стимулирования продаж.

3.4. Эффективное управление кредиторской задолженностью


Для того, чтобы эффективно управлять долгами компании необходимо, в первую очередь, определить их оптимальную структуру для конкретного предприятия и в конкретной ситуации: составить бюджет кредиторской задолженности, разработать систему показателей (коэффициентов), характеризующих, как количественную, так и качественную оценку состояния и развития отношений с кредиторами компании и принять определенные значения таких показателей за плановые. Вторым шагом в процессе оптимизации кредиторской задолженности должен быть анализ соответствия фактических показателей их рамочному уровню, а также анализ причин возникших отклонений. На третьем этапе, в зависимости от выявленных несоответствий и причин их возникновения, должен быть разработан и осуществлен комплекс практических мероприятий по приведению структуры долгов в соответствие с плановыми (оптимальными) параметрами.

Стратегический подход.

Для того, чтобы отношения с кредиторами максимально соответствовали целям обеспечения финансовой устойчивости (безопасности) компании и увеличению ее прибыльности и конкурентоспособности, менеджменту компании необходимо выработать четкую стратегическую линию в отношении характера привлечения и использования заемного капитала.

Первый основополагающий вопрос, который в связи с этим встает перед руководством фирмы это: вести бизнес за счет собственных или привлеченных средств? Второй "дилеммой" является количественное соотношение собственного и заемного капитала. Ответы на данные вопросы зависят от множества факторов как внешнего (отраслевые особенности, макроэкономические показатели, состояние конкурентной среды и т. д.), так и внутреннего (корпоративного) порядка (возможности учредителей, кредитоспособность, оборачиваемость активов, уровень рентабельности, дефицит денежных средств, краткосрочные цели и задачи, долгосрочные планы компании и многое другое).

Принято считать, что предприятие, которое пользуется в процессе своей хозяйственной деятельности только собственным капиталом, обладает максимальной устойчивостью. Однако такое допущение в корне не верно. С точки зрения конкурентной борьбы на рынке не имеет значения, какими капиталами оперирует бизнес: своими или заемными. Единственная разница может заключаться в различиях стоимости этих двух категорий капитала. Кредиторы (будь-то банки или поставщики товаров и услуг) готовы кредитовать чей-то бизнес только в обмен на определенный (иногда довольно высокий) доход (процент). При этом даже собственный капитал не является "бесплатным", так как вложения производятся в надежде получить прибыль, выше той, которую платят банки по депозитным счетам. С точки зрения стратегического развития компании отправной точкой должны быть: размер и динамика прибыльности бизнеса, которые напрямую зависят от размера занимаемой на рынке доли, ценовой политики и размера издержек производства (обращения). Вопрос же источников финансирования бизнеса является, по отношению к целям достижения конкурентоспособности предприятия, вторичным.

Вывод. Менеджеры в ходе разработки стратегии кредитования собственного бизнеса должны исходить из решения следующих первоочередных задач - максимизации прибыли компании, минимизации издержек, достижения динамичного развития компании (расширенное воспроизводство), утверждения конкурентоспособности - которые, в конечном итоге и определяют финансовую устойчивость компании. Финансирование данных задач должно быть достигнуто в полном объеме. Для этого, после использования всех собственных источников финансирования (собственный капитал и прибыль - наиболее дешевые ресурсы), должны быть в заданном объеме привлечены заемные средства кредиторов. При этом наиболее весомым ограничивающим фактором в процессе планирования использования заемного капитала необходимо считать его стоимость, которая должна позволять сохранить рентабельность бизнеса на достаточном уровне.

Тактические особенности.

Следующим этапом в ходе разработки политики использования кредитных ресурсов является определение наиболее приемлемых тактических подходов. Существует несколько потенциальных возможностей привлечения заемных средств:

1) средства инвесторов (расширение уставного фонда, совместный бизнес);

2) банковский или финансовый кредит (в том числе выпуск облигаций);

3) товарный кредит (отсрочка оплаты поставщикам);

4) использование собственного "экономического превосходства"

Средства инвесторов. Так как, процесс привлечения дополнительных финансовых ресурсов для целей собственного бизнеса рассматривается нами с точки зрения максимизации безопасности данного процесса, то следует остановиться на двух наиболее важных, в данном аспекте, характеристиках этого способа займа. Первая - относительная дешевизна: как правило, инвесторы, обменивающие свои средства на корпоративные права (доли, акции) рассчитывают на дивиденды, которые фиксируются в учредительных документах (или устанавливаются на собрании участников) в виде процентов. При этом, в случае отсутствия прибыли на предприятии, вложенный в дело капитал может быть "бесплатным". Вторая особенность - возможность инвесторов влиять на процессы управления в созданном хозяйственном обществе (право голоса на собрании акционеров или участников). Поэтому следует позаботиться о сохранении контрольного пакета. Иначе ваш, изначально собственный капитал, может превратиться в капитал, переданный в займы новому инвестору. Отсюда следует вывод о явной ограниченности размеров привлекаемых средств корпоративных инвесторов: в общем случае их не должно быть больше ваших первоначальных инвестиций: даже если акции (паи) "распылены" между несколькими держателями, то все равно остается риск (особенно если речь идет об успешном предприятии) сосредоточения корпоративных прав под единым контролем.

Финансовый (денежный) кредит, как правило, предоставляется банками. Это один из наиболее дорогостоящих видов кредитных ресурсов. Ограничивающие факторы: высокий процент, необходимость надежного обеспечения, "создание" солидных балансовых показателей. Не смотря на "дороговизну" и "проблематичность" привлечения, возможности банковского кредита (в отличие от инвестиционного) должны быть использованы компанией на все 100%. Если проект, реализуемый компанией действительно "рассчитан" на конкурентоспособный уровень рентабельности, то прибыль, полученная от использования финансового кредита всегда будет превышать необходимый к уплате процент. Банки хотя и дают предпочтение такому виду обеспечения предоставленных кредитов, как залог, но могут довольствоваться и гарантией третьего лица (если имеются платежеспособные учредители или другие заинтересованные лица). Балансовые показатели также обладают некоторой "гибкостью", как в процессе их формирования, так и в ходе их восприятия принимающей стороной. Наличие презентабельных отчетных показателей, хотя и выступает обязательным условием для банковского служащего, но может, в какой-то степени, игнорироваться в виду наличия реальных гарантий и обеспечения предоставляемого кредита. Одним существенным недостатком финансовых заемных средств, особенно в сравнении с инвестиционными, является наличие строго определенных сроков их возврата.

Товарный кредит. Основной положительной отличительной чертой данной разновидности получения заемных средств является наиболее простой (не заформализированный) способ привлечения. Товарный кредит, как правило, не требует (в отличие от финансового) привлечения залога и не связан со значительными расходами и продолжительностью оформления (в отличие от инвестиций). В отечественных условиях товарный кредит между юридическими лицами чаще всего представляет собой поставку товаров (работ, услуг) по договору купли-продажи с отсрочкой платежа. При этом, на первый взгляд, может показаться, что данный "кредит" предоставляется бесплатно, так как договор не предусматривает необходимости начисления и уплаты процентного (или какого-либо иного) дохода в пользу поставщика. Однако следует заметить, что поставщики (и украинские в том числе) прекрасно понимают (иногда только на эмпирическом уровне) принципы изменения стоимости денег во времени, а также способны достаточно точно оценивать размеры "упущенной выгоды" от торможения оборачиваемости активов, замороженных в дебиторской задолженности предприятия. Поэтому компенсация таких потерь закладывается в цену товаров, которая может колебаться в зависимости от сроков предоставленной отсрочки.

Там, где контроль за недополученной прибылью значительно ослаблен (госпредприятия, крупные акционерные и промышленные компании) потери, связанные с товарным кредитованием зачастую компенсируются за счет "неформальных" платежей руководству или служащим компании.

Украинское законодательство, помимо беспроцентных товарно-кредитных отношений между предприятиями, содержит возможность предоставления/получения товарного кредита и под процент (см. ЗУ "О налогообложении прибыли предприятий"). Следует отметить, что в Украине товарный кредит наибольшее распространение получил в связи с реализацией промышленных товаров населению. Корпоративный же менталитет украинских предпринимателей, в основном, пока не готов "смириться" с необходимостью платить проценты за "висящую" кредиторскую задолженность, поэтому гораздо проще продать товар по "завышенной" цене, чем вести речь о каких-то процентах, которые являются более "справедливой" формой компенсации, так как зависят от сроков оплаты.

Экономическое превосходство. Очень часто строится и на отношениях товарного кредита и на других разновидностях кредитования. Суть использования преимуществ, связанных с собственным экономическим превосходством, заключается в возможности диктовать и навязывать поставщику (кредитору) собственные "правила" игры на рынке и характер договорных отношений (или, как это зачастую происходит - нарушать эти самые договорные отношения без "особых" последствий для собственного "превосходящего" бизнеса).

Экономическое превосходство заемщика пред кредитором может возникать в силу следующих обстоятельств:

· монопольное положение покупателя на рынке (монопсония);

· различия в экономических потенциалах совокупные активы покупателя значительно превосходят активы поставщика;

· маркетинговые преимущества (например, мелкий или начинающий производитель, стремящийся продвинуть свою продукцию (торговую марку) в сеть крупных супермаркетов или элитных магазинов не в "состоянии" диктовать свои условия или требовать выполнения "всех" обязательств, так как может оказаться без "нужного" заказчика);

· покупатель "обнаружил" организационные недостатки в управлении дебиторской задолженностью у кредитора ("пробелы" в учете и контроле, юридическая "несостоятельность" и т. д.).

Как показывает практическая деятельность ни одно предприятие не может обойтись без, хотя бы незначительной, кредиторской задолженности, которая всегда существует в связи с особенностями бюджетных, арендных и прочих периодических платежей: оплаты труда, поставки ТМЦ без предварительной оплаты и т. д. Данный вид кредиторской задолженности нужно рассматривать, как "неизбежный". Она хотя и позволяет временно использовать "чужие" средства в собственном коммерческом обороте, но не имеет принципиального значения, если такие платежи будут осуществлены в установленные сроки.

Вывод. Менеджеры компаний в своем стремлении максимально использовать возможности всех доступных кредитных средств, в том числе и в виде задержек по зарплате, нарушения сроков плановых платежей поставщикам и т. д., должны оценивать "возможности" каждого отдельного вида платежей индивидуально, так как последствия таких "отсрочек" могут иметь различные последствия, не только в зависимости от вида платежа, но и в зависимости от конкретного "невольного" кредитора.

Структурные показатели

Как мы уже сказали выше, для того чтобы оптимизировать кредиторскую задолженность необходимо определить ее "плановые" характеристики. Наиболее часто используемый коэффициент, связанный с оценкой кредиторской задолженности предприятия - это коэффициент ликвидности, который рассчитывается как отношение величины оборотного капитала к краткосрочным долговым обязательствам.

Менеджеры и финансисты также часто используют, так называемый коэффициент "кислотного теста", который представляет собой отношение разницы между текущими активами и стоимостью товарно-материальных активов к текущим обязательствам. И первый и второй показатели должны характеризовать способность предприятия покрывать свои обязательства перед кредиторами. Эти коэффициенты обладают двумя существенными недостатками:

1.   они оперируют такими понятиями как "краткосрочные" или "текущие" обязательства, срок которых может колебаться от одного дня до одного года. Поэтому не учитывается более детально соотношение сроков платежей в составе как кредиторской, так и дебиторской задолженностей;

2.   расчет производится, как правило, на дату баланса, или какой либо иной фиксированный момент, что не может в полной мере говорить о действительном состоянии ликвидности компании. Это связано с влиянием множества различных (в том числе и случайных) обстоятельств в какой-то определенный момент (например, на дату баланса предприятие получило "грант" или "дотацию", что не ведет к увеличению кредиторской задолженности , а на следующий день возвратило их).

Устранить подобные "недочеты" в системе анализа состояния предприятия позволяют:

В первом случае - например, проведение расчетов с использованием более дискретных значений (распределение задолженностей по месячным периодам или (если необходимо) недельным периодам).

Во втором случае - определять среднемесячное или среднегодовое значение коэффициента ликвидности и других аналогичных показателей.

Одним из наиболее оптимальных рамочных показателей здорового состояния компании можно назвать ситуацию, когда кредиторская задолженность не превышает дебиторскую. При этом, как мы уже отмечали, данное "непревышение" должно быть достигнуто в отношении как можно более дискретного ряда значений (сроков): годовая кредиторская задолженность должна быть не больше годовой дебиторской, месячная и 5-ти дневная кредиторская не более месячной и 5-ти дневной дебиторской соответственно и т. д.

При достижении данного "временного баланса" дебиторской и кредиторской задолженности, необходимо также достичь и "баланса их стоимости": то есть в данной ситуации процентные и прочие расходы, связанные с обслуживанием кредиторской задолженности (как минимум) не должны превышать доходы, вызванные выгодами, которые связаны с самим фактом отсрочки собственной дебиторской задолженности (при этом "нормальный" размер наценки в расчет не принимается).

Для того, чтобы определить степень зависимости компании от кредиторской задолженности необходимо рассчитать несколько следующих показателей.

Коэффициент зависимости предприятия от кредиторской задолженности. Рассчитывается как отношение суммы заемных средств к общей сумме активов предприятия. Этот коэффициент дает представление о том, на сколько активы предприятия сформированы за счет кредиторов.

Коэффициент самофинансирования предприятия. Рассчитывается, как отношение собственного капитала (части уставного фонда) к привлеченному. Данный показатель позволяет отслеживать не только процент собственного капитала, но и возможности управления всей компанией.

Баланс задолженностей. Определяется как отношение суммы кредиторской задолженности к сумме дебиторской задолженности. Данный баланс следует составлять с учетом сроков двух этих видов задолженностей. При этом желательный уровень соотношения во многом зависит от той стратегии, которая принята на предприятии (агрессивная, консервативная или умеренная).

Описанные выше экономические показатели дают, в основном, количественную оценку кредиторской задолженности. Для более полного анализа состоя кредиторской задолженности, следует дать и качественную характеристику данных пассивов.

Коэффициент времени. Определяется как отношение средневзвешенного показателя срока погашения кредиторской задолженности к средневзвешенному показателю срока оплаты по дебиторской задолженности. При этом средний срок погашения кредиторской задолженности необходимо удерживать на уровне не ниже, чем те усредненные сроки, которые должны соблюдать дебиторы предприятия.

Коэффициент рентабельности кредиторской задолженности. Определяется как отношение суммы прибыли к сумме кредиторской задолженности, которые отражены в балансе. Данный показатель характеризует эффективность привлеченных средств и его особенно целесообразно анализировать по периодам. При этом должна быть определена зависимость динамики изменений этого коэффициента от тех основных факторов, которые повлияли на его рост или снижение (изменения сроков возврата, структуры кредиторов, средних размеров и стоимости кредиторской задолженности и т. д.).

Таблица 3.1

Оптимальные "рамочные" значения основных коэффициентов, характеризующих состояние кредиторской задолженности на предприятии.


Крупная промы-
шленность

Капи-
тальное строи-
тельство

Оптовая торговля

Услуги (средние и крупные обороты)

Фина-
нсовые учреждения (в т. ч. банки)

Коэффициент ликвидности

1,5 - 2,5

1,0 - 2,0

1,0 - 1,5

0,8 - 1,0

Коэффициент "кислотного теста"

1,0 - 2,0

0,8 - 1,5

0,9 - 1,2

0,3 - 0,8

0,7 - 1,3

Коэффициент зависимости

0,1 - 0,3

0,2 - 0,5

0,7 - 1,0

0,6 - 0,9

2,0 - 3,0

Коэффициент самофинансирования (в %)

60 - 70

50 - 60

30 - 50

25 - 50

10 - 30

Коэффициент времени

2,0 - 3,0

1,5 - 2,0

1,0 - 1,2

1,0 - 1,3

1,0 - 1,1

Коэффициент рентабельности (в %)

10 - 20

5 - 10

20 - 30

15 - 20

2 - 6


ЗАКЛЮЧЕНИЕ


В условиях рыночных отношений повышаются роль и значение анализа эффективности управления дебиторской и кредиторской задолженностью предприятия, несущего полную экономическую ответственность за результаты производственно-хозяйственной деятельности перед акционерами, работниками, банком и кредиторами.

Как было показано в теоретической части курсовой работы, современный этап экономического развития страны характеризуется значительным замедлением платежного оборота, вызывающим рост дебиторской задолженности на предприятиях. Поэтому важной задачей финансового менеджмента является эффективное управление дебиторской задолженностью, направленное на оптимизацию общего ее размера и обеспечение своевременной инкассации долга.

Политика управления дебиторской задолженностью представляет собой часть общей политики управления оборотными активами и маркетинговой политики предприятия, направленной на расширение объема реализации продукции и заключающейся в оптимизации общего размера этой задолженности и обеспечении своевременной ее инкассации.

В теоретической части курсовой работы рассмотрены этапы формирования политики управления дебиторской задолженностью на предприятии.

Основной целью управления внутренней кредиторской задолженностью предприятия является обеспечение своевременного начисления и выплаты средств, входящих в ее состав.

В работе также рассмотрены виды кредиторской задолженности и  этапы формирования политики управления кредиторской задолженностью на предприятии.

Объектом исследования курсовой работы является рекламное агентство ЗАО «Медиа Сервис».

В курсовой работе были рассмотрены вопросы, касающиеся анализа дебиторской и кредиторской задолженности. В ходе раскрытия данной проблемы были даны основные понятия и сущность дебиторской и кредиторской задолженности, подробно описаны цели и задачи анализа долговых обязательств и возможности их прогнозирования. При рассмотрении примеров раскрыта динамика, структура и как следствие проблематика изменения данных дебиторской и кредиторской задолженности.

Анализ дебиторской и кредиторской задолженности необходим не только руководству и главному бухгалтеру организации, но и работникам ее финансовой и юридической служб, руководителям отделов маркетинга и продаж, аудиторам для того, чтобы дать объективную оценку финансового состояния организации, реальности погашения и обеспечения ею обязательств.

Для этого в бухгалтерском учете создана целостная система регистров, счетов и субсчетов, методов учета и контроля долговых обязательств, которая постоянно совершенствуется. Значительный импульс этому дал переход российской экономики на рыночные условия. Появились новые виды дебиторской и кредиторской задолженности, возросла роль долговых обязательств в экономике организаций. В условиях рынка ни одна из них не может обходиться без долговых обязательств, одновременно являясь и дебитором, и кредитором.

Несомненно, полезен такой анализ поставщикам и подрядчикам, работникам налоговых органов, финансовых служб - всем, кто имеет или намерен иметь хозяйственные отношения с организацией, чтобы убедиться в ее способности платить по обязательствам.

Особое значение анализ дебиторской и кредиторской задолженности организаций имеет для банков и других кредитных учреждений, для инвестиционных фондов и компаний, которые, прежде чем предоставить кредит или осуществить финансовые вложения, с особой тщательностью анализируют бухгалтерскую отчетность клиентов, в том числе и их долговые обязательства. Многие банки и инвестиционные компании имеют в своем штате финансовых и кредитных аналитиков или пользуются услугами сторонних специалистов.

Наиболее обстоятельно свои долговые обязательства должны анализировать сами экономические субъекты для нужд управления финансовой деятельностью и информирования акционеров и других собственников. Вот почему данные о дебиторской и кредиторской задолженности раскрываются в годовой бухгалтерской отчетности.

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

1.   Гражданский кодекс РФ (части I, II).

2.   Налоговой кодекс РФ (части I, II).

3.   Федеральный закон от 21 ноября 1996 г. N 129-ФЗ "О бухгалтерском учете" (с изм. и доп. от 23 июля 1998 г.)

4.   Федеральный закон от 8 февраля 1999 г. N 14-ФЗ "Об обществах с ограниченной ответственностью". Текст Федерального закона опубликован в "Российской газете" от 17 февраля 1999 г., в Собрании законодательства Российской Федерации от 16 февраля 1999 г., N 7, ст. 785. Федеральными законами от 31 декабря 1999 г. N 193-ФЗ, от 11 июля 1999 г. N 96-ФЗ в настоящий Федеральный закон внесены изменения.

5.   Федеральный законом «О государственном регулировании тарифов на электрическую и тепловую энергию в Российской Федерации», принят Государственной Думой 10 марта 1995 года.

6.   Постановление Правительства Российской Федерации «О федеральном общероссийском оптовом рынке электрической энергии (мощности)» от 12 июля 1996 г. № 793

7.   Абрютина М.С., Грачев А.В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учебно-практическое пособие. М.: Издательство «Дело и Сервис», 1999.

8.   Анализ хозяйственной деятельности в промышленности/Под ред. В.Н. Стражева.— Минск: Высшая школа, 1998.

9.   Баканов М.И., ШереметА.Д. Теория экономического анализа.— М.: Финансы и статистика, 2003.

10.  Бирман Г., Шмидт С. Экономический анализ инвестиционных про­ектов,- М.: ЮНИТИ, 1997.

11.  Быкардов Л.В., Алексеев П.Д. Финансово-экономическое состояние предприятия: Практическое пособие. - М. Издательство «ПРИОР», 2002.

12.  Вагин А.П., Митирко В.И., Модин А.В., Управление персоналом в условиях рыночной экономики (опыт ФРГ) - М: “Дело”, 2002.

13.  Вакуленко Т.Г., Фомина Л.Ф. Анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности для принятия управленческих решений СПБ» Издательский Торговый Дом «Герда», 2002.

14.  Ефимова О.В. Финансовый анализ.— М.: Бухгалтерский учет, 1998.

15.  Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент.— М.: Финансы и статистика, 1999.

16.  Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятий. Учебник.— М.: Перспектива, 2002.

17.  Ковалев В.В., Патров В.B. Как читать баланс. - M.: Финансы и статистка, 1999.

18.  Кондраков Н.П. Бухгалтерский учет: Учебное пособие. ИНФРА - M, 1999.

19.  Любушин Н.П., Лещева В.Б., Дьякова В.Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. – М.: ЮНИТИ-ДАНА,1999.

20.  Маркарьян Э.А., Герасименко Г.П. Финансовый анализ.— М.: При­ор, 1997.

21.  Негашев Е.В. Анализ финансов предприятия в условиях рынка.— М.: Высшая школа, 1997.

22.  Павлова Л.Н. Финансы предприятий: Учебник для вузов. - М.: Финансы, ЮНИТИ, 1999.

23.  Панкратов Ф.Г. Коммерческая деятельность. М.: ИВЦ "Маркетинг", 1996.

24.  Раицкий К.А. Экономика предприятия. М. 2002.

25.  Ришар Ж. Аудит и анализ хозяйственной деятельности предприятия / Пер. С франц. под ред. Л.П. Белых. - M.: Аудит, ЮНИТИ, 1997.

26.  Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. – М.: ИНФРА-М,2003.

27.  Стоун Д., Хитчинг К. Бухгалтерский учет и финансовый анализ: Подготовительный курс. - M.: СИРИН, 1999.

28.  Финансы предприятий: Учебник / Н.В, Колчина, Г.Б. Поляк, Л.П. Павлова и др.: Под ред.проф. Н.В, Колчиной. - М.: Финансы, ЮНИТИ, 1999.

29.  Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Финансы предприятий.— М.: ИНФРА-М, 2002.

30.  Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С., Негашев Е.В. Методика финансово­го анализа.- М.: ИНФРА-М, 2002.











ПРИЛОЖЕНИЯ


Таблица П.1.1 – Бухгалтерский баланс за 2001г.-2002г.





Таблица П.1.2 - Отчет о прибылях и убытках, тыс. руб.







Таблица П.1.3 - Приложение к бухгалтерскому балансу, тыс. руб.





[1] Бланк И.А. Основы финансового менеджмента. Т.1. – К.: Ника-Центр, 1999. с. 329.

[2] Бланк И.А. Основы финансового менеджмента. Т.1. – К.: Ника-Центр, 1999. с. 584.

[3] Бланк И.А. Основы финансового менеджмента. Т.1. – К.: Ника-Центр, 1999. с. 585.

[4] Маневич В.Е., Перламутров В.Л. Вексельное обращение и вексельный кредит. Финансы №5, 1996 г.

Похожие работы на - Анализ дебиторской и кредиторской задолженности готовое

 

Не нашел материал для своей работы?
Поможем написать качественную работу
Без плагиата!