Инвестиции на примере компании 'Алгонт'

Инвестиции на примере компании 'Алгонт'

Введение

Принятие решений, связанных с вложениями денежных средств - важный этап в деятельности любого предприятия. Для эффективного использования привлеченных средств и получения максимальной прибыли на вложенный капитал необходим тщательный анализ будущих доходов и затрат, связанных с реализацией рассматриваемого инвестиционного проекта. Проблема привлечения инвестиций и осуществления инвестиционных проектов является необычайно актуальной для большинства российских предприятий. Актуальность объясняется необходимостью обновления основных фондов, вводом новых мощностей и освоением новых видов производств и деятельности. Благодаря инвестициям расширяются объемы производства, поддерживается конкурентоспособность предприятия и требуемый уровень технологического развития.

В самом общем виде под инвестиционным проектом обычно понимается план вложения капитала в конкретные объекты предпринимательской деятельности с целью последующего получения прибыли, достаточной по размеру для удовлетворения требований инвестора. По своему содержанию такой план включает систему технико-технологических, организационных, расчетно-финансовых и правовых целенаправленно подготовленных материалов, необходимых для формирования и последующего функционирования объекта предпринимательской деятельности. С помощью инвестиционного проекта решается важная задача по выяснению и обоснованию технической возможности и экономической целесообразности вложение денежных средств в тот или иной проект.

Принятие решений инвестиционного характера, как и любой другой вид управленческой деятельности, основывается на использовании различных формализованных и неформализованных методов. Степень их сочетания определяется разными обстоятельствами, в том числе и тем из них, насколько менеджер знаком с имеющимся аппаратом, применимым в том или ином конкретном случае. В отечественной и зарубежной практике известен целый ряд формализованных методов, расчеты, с помощью которых могут служить основой для принятия решений в области инвестиционной политики. Какого-то универсального метода, пригодного для всех случаев жизни, не существует, поэтому при выборе методики и инструментов расчета эффективности того или иного проекта необходимо учитывать всю специфику исследуемого объекта, а также особенности отрасли, к которой этот объект имеет принадлежность. Что свидетельствует об актуальности выбранной темы дипломного проекта.

Целью дипломной работы является рассмотрение особенностей инвестирования в реальные активы и капиталовложения, а также проведение анализа экономической эффективности инвестиционного проекта автоматического досмотра транспортных средств, способа его финансирования, а также выявить положительные последствия данного проекта и изменение состояния предприятия с учетом модернизации его оборудования. Это необходимо для того, чтобы определить целесообразность осуществления данного проекта и для принятия управленческого решения.

Были поставлены и решены следующие задачи:

1.      Изучить и обобщить материалы научной и методической литературы по вопросам инвестиционного проектирования и оценке эффективности инвестиционных проектов.

2.      Проанализировать текущее состояние предприятия и оценить его место на данном рынке услуг.

.        Выявить наиболее острые проблемы предприятия на современном этапе его развития и пути их решения.

.        Оценить результаты ввода новых технологий, экономический эффект и значимость для предприятия данного проекта.

Объект исследования: анализ эффективности инвестиционного проекта, пути его повышения, организационный и финансовый план внедрения предлагаемых мероприятий.

Предмет исследования: инновационная разработка программного обеспечения и ввода в эксплуатацию системы автоматического досмотра транспортных средств в места ограниченного доступа.

Источники (литература): Е.Файншмидт «Оценка эффективности инвестиционных проектов/ учебный курс/ Москва, 2012/

Существует несколько методов оценки привлекательности инвестиционного проекта и, соответственно, несколько основных показателей эффективности. Каждый метод в своей основе имеет один и тот же принцип: в результате реализации проекта предприятие должно получить прибыль (должен увеличиться собственный капитал предприятия), при этом различные финансовые показатели характеризуют проект с разных сторон и могут отвечать интересам различных групп лиц, имеющих отношение к данному предприятию - кредиторов, инвесторов, менеджеров.

Практическая значимость данного экономического исследования направлена на систему «Авто-Досмотр», разработанную на основе технологий компьютерного зрения.

Структура работы: В данной работе я главным образом остановлюсь на теоретических аспектах оценки эффективности, понятии инвестиционного проекта, его классификациях, методах оценки его эффективности и системе показателей применяемых для данных целей.

Во второй главе будет рассмотрен реальный инвестиционный проект без расширения существующих производственных мощностей, с освоением нового вида производства и деятельности в области оказания услуг, посчитаны основные показатели оценки эффективности указанного инвестиционного проекта.

1. Теоретические аспекты оценки эффективности инвестиционного проекта

Наши знания о том, что работает в ранних инвестициях, на основе оценки программ и услуг, в идеале осуществляется на протяжении длительного времени. Оценка нацелена на оказание помощи программам поставщиков и других заинтересованных сторон:

·    понять, что работает хорошо и почему

·              выявление любых проблем и выяснить причину их появления

·              решить, нужно ли что-либо менять в будущем.

Оценка также может помочь главным менеджерам и финансистам решить, является ли проект:

·    актуальным - он удовлетворяет потребности клиентов.

·              Эффективным - отвечает ли поставленным целям

·              рациональным - оправдывает ли проект вложенные деньги и потраченное время

·              Стабильным - какие будут последствия после окончания проекта

Цель вычислений будет диктовать, когда в жизненном цикле программы она происходит. Формативные оценки обзора на начальном этапе, оценки процесса, в то время как результаты вычислений используются для оценки эффективности, как правило, в краткосрочной или среднесрочной перспективе.

Для хорошей оценочной практики требуется четкая программа описания и выявления целей, хороший сбор данных, звуковой анализ и слаженное взаимодействие инвесторов и хозяев, чтобы использовать полученные результаты для улучшения сервиса и качества обслуживания. Большинство оценщиков предпочитают использовать комбинацию из методов оценки, сбора данных, по ним можно судить, будет ли программа работать. В действии исследовательского подхода, например, оценщик будет работать совместно с инвестором в течение становления, процесса и результата, а также работы по развитию кадрового потенциала организации.

Проблема эффективности занимает одно из центральных мест среди совокупности проблем, стоящих перед обществом. Особенно актуальной эта проблема становится на современном этапе развития экономики в связи с увеличением конкуренции, глобализации бизнеса, увеличением предпринимательских рисков. Эффективность сложная экономическая категория и для ее измерения используется широкий круг показателей. В теории эффективности различают два понятия: эффект и эффективность. Под эффектом понимается результат производственной деятельности, инвестиций и т.п. Эффективность характеризует соотношение эффекта и затрат на его получение. В условиях рыночной экономики основной целью предпринимательской деятельности является получение прибыли, поэтому в качестве критерия экономической эффективности выступает максимизация прибыли на единицу затрат ресурсов при высоком уровне качества труда и обеспечения конкурентности продукции. Для оценки эффективности деятельности предприятия используют различные показатели прибыли, которую классифицируют по различным критериям. Использование того или иного показателя прибыли для оценки эффективности работы предприятия зависит от цели анализа, а также от категории заинтересованных лиц.

Для собственников предприятия важен конечный финансовый результат - чистая прибыль, которую они могут использовать в виде дивидендов или реинвестировать в расширение масштабов производства и упрочения своих рыночных позиций. Для кредиторов интерес представляет величина прибыли до налогообложения. Для государства интерес представляет налогооблагаемая прибыль, которая служит источником поступления денег в бюджет.

Для оценки уровня доходности производства отдельных видов продукции используется прибыль от реализации продукции до выплаты процентов и налогов, для оценки доходности совокупного капитала - общая сумма прибыли от всех видов деятельности до выплаты процентов и налогов, для оценки рентабельности собственного капитала - чистая прибыль, для оценки устойчивости экономического роста предприятия - капитализированная (реинвестированная прибыль и т.д.).

Прибыль является абсолютным финансовым показателем работы предприятия. Абсолютные показатели прибыли дают возможность определить их динамику, но не позволяют дать сравнительную оценку деятельности предприятия во времени или в сравнении с другими предприятиями.

Прибыль связана с масштабами производства, зависит от размеров предприятия, что в определенной мере ограничивает ее аналитические возможности как критерия эффективности.

Оценить эффективность функционирования предприятия и деловую активность предприятия можно только по относительным показателям доходности или по соотношению темпов роста основных показателей: совокупных активов (А), объема продаж (РП), и прибыли (П).

П> РП> А> 100%

Неравенство(А>100%)показывает, что предприятие наращивает экономический потенциал и масштабы своей деятельности.

Неравенство (РП>А) свидетельствует о повышении интенсивности использования ресурсов на предприятии. Неравенство (П> РП) свидетельствует о повышении уровня рентабельности продаж.

Данное соотношение принято называть «золотым правилом экономики предприятия».

Для оценки эффективности функционирования предприятия чаще всего используют систему относительных показателей - показателей рентабельности (доходности, прибыльности).

Рентабельность - характеризует степень доходности, выгодности и прибыльности предпринимательской деятельности. Она измеряется с помощью системы относительных показателей, характеризующих эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности (производственной, коммерческой, инвестиционной и т.д.), выгодность производства отдельных видов продукции и услуг. Показатель рентабельности отражает соотношение эффекта (результата) с величиной вложенного капитала или потребленных ресурсов.

Показатели рентабельности используют не только для оценки эффективности, но и как инструмент инвестиционной политики и политики ценообразования.

Показатели рентабельности в зависимости от положенных в основу классификации признаков делятся на показатели, базирующиеся на затратном подходе, показатели, в основе которых лежит ресурсный подход и показатели, характеризующие прибыльность продаж.

.1 Понятия «эффект» и «эффективность» в оценке деятельности предприятия

. К затратным показателям рентабельности относятся: рентабельность отдельных видов продукции, рентабельность операционной деятельности, рентабельность инвестиционной деятельности, рентабельность основной деятельности.

Рентабельность основной деятельности характеризует способность предприятия самостоятельно покрывать свои расходы прибылью и наиболее широко применяется для оценки эффективности работы предприятия:

РОД = ПРП /З

где ПРП - прибыль от реализации продукции (валовая прибыль);

З - затраты на производство продукции.

Расчет рентабельности основной деятельности по соотношению затрат на производство и прибыли от реализации не учитывает отрезок времени между производством и моментом реализации. Поэтому для оценки рентабельности основной деятельности необходимо соотносить прибыль от реализации с затратами, приходящимися на реализованную продукцию.

РОД = ПРП /ЗРП

где З - затраты на производство реализованной продукции.

Рентабельность операционной деятельности наиболее полно характеризует окупаемость операционных затрат, так как при его определении учитываются не только результаты от реализации, но и внереализационные результаты.

РОП = ПОП /ЗОП

где ПОП - прибыль от операционной деятельности (до выплаты налогов и процентов);

ЗОП - затраты по операционной деятельности, относящиеся к реализованной продукции.

Рентабельность операционной деятельности определяется только в целом по предприятию.

Рентабельность продукции (товарного выпуска продукции, реализованной продукции, работ, услуг) характеризует величину прибыли, приходящейся на рубль реализованной продукции

РПР = ПЧ / РП

где РП - объем реализованной продукции;

ПЧ - чистая прибыль предприятия.

Рентабельность продукции характеризует не только эффективность хозяйствования, но и эффективность системы ценообразования, уровень конкурентоспособности продукции и величину спроса на продукцию предприятия.

Рентабельность продукции целесообразно рассчитывать, как по общему объему реализованной продукции, так и по ее отдельным видам.

На величину рентабельности продукции оказывают влияние структура и индивидуальная рентабельность отдельных видов продукции, которая резко изменяется в результате различной материалоемкости и трудоемкости их изготовления.

. К показателям рентабельности, в основе которых лежит ресурсный подход (уровень рентабельности определяется отношением прибыли к общей сумме или отдельным частям авансированного капитала), относятся показатели: рентабельность совокупных активов (общая рентабельность), рентабельность основного капитала, рентабельность оборотного капитала, рентабельность собственного капитала.

Рентабельность капитала показывает величину прибыли, получаемую вкладчиком капитала с каждого рубля средств, вложенных в предприятие. Для оценки рентабельности капитала в современной экономической теории существует две концепции капитала.

В основе первой концепции лежит финансовая природа капитала, которой представляет собой обязательства предприятия перед акционерами, учредителями, государством, кредиторами, физическими и юридическими лицами (по признаку принадлежности различают собственный и заемный капитал).

Рентабельность собственного капитала характеризует отношение чистой (реализованной ит.п.) прибыли к стоимости собственного капитала.

РСК = ПЧ / СК

где СК - величина собственного капитала.

Согласно второй концепции капитал определяется как совокупность определенных материальных и нематериальных ценностей, то есть капитал рассматривается в форме запасов (в активе баланса отражен основной и оборотный капитал).

Для оценки деятельности предприятия важнейшее значение имеет показатель рентабельности производственных фондов (активов, имущества).

Рентабельность производственных фондов (производства) характеризует эффективность использования основных и оборотных средств.

РПФ =ПРП / (ОФ + ОБС)

где ОФ - стоимость основных производственных фондов;

ОБС - оборотные средства (стоимость материальных оборотных средств).

Рентабельность основных производственных фондов показывает величину прибыли, приходящейся на рубль стоимости основных фондов:

РПФ =ПРП / ОФ

Показатели рентабельности по видам деятельности, продукции, продаж, и производственных ресурсов полезны в сопоставлениях внутри отрасли и в динамике по отдельным предприятиям и не могут быть использованы для межотраслевых сопоставлений, так как доходность в разных отраслях зависит не только от уровня рентабельности затрат и продаж, но и от скорости оборота капитала.

Скорость оборота капитала характеризует коэффициент оборачиваемости, который показывает, сколько рублей выручки приходится на рубль совокупных активов.

В отраслях с высокой оборачиваемостью капитала высокая отдача на вложенный капитал может быть получена при невысоком уровне рентабельности продукции. В отраслях с низкой скоростью оборота капитала, предприятия должны иметь высокий уровень рентабельности продаж для обеспечения требуемой нормы доходности на вложенный капитал. Рентабельность акционерного капитала характеризует эффективность использования капитала акционеров и отражает привлекательность данного предприятия для вложения капитала.

РАК = (ПЧ - ДПА) /АК

где РАК - рентабельность акционерного капитала по обыкновенным акциям;

ДПА - дивиденды по привилегированным акциям;

АК - акционерный капитал по обыкновенным акциям

. Прибыльность продаж характеризует рентабельность реализованной продукции (рентабельность продаж). Рентабельность продаж (модифицированный показатель нормы прибыли) в отличие от рентабельности продукции характеризует эффективность производственной и сбытовой деятельности предприятия

РОП = ПРП /РП

где РОД - рентабельность продаж.

Данный показатель рассчитывается в целом по предприятию и по видам продукции. По уровню агрегирования факторов рентабельность продаж является комплексным показателем, так как приращение прибыли может быть вызвано как интенсивными, так и экстенсивными факторами использования производственных ресурсов.

Для оценки эффективности использования отдельных видов ресурсов используют систему частных показателей эффективности производства: производительность труда, фондоотдача и фондоемкость, материалоотдача и материалоемкость продукции.

.2 Характеристика показателей эффективности инвестиционного проекта, методика их расчета и факторного анализа

Расчет окупаемости инвестиций следует рассматривать как в плане материальных, так и не материальных выгод.

Шаги:

Оценить привилегии

Обзор экономических обоснований, чтобы понять выгоду инвестиционного проекта, которую он должен принести. - Определить материальные и нематериальные выгоды (работать с заказчиком проекта и преобразовать нематериальное в материальное)

Большинство нематериальных выгод могут быть конвертированы в материальные, если их четко понимать.

Пример: такая вещь как повышение морального состояния сотрудников могут быть преобразованы следующим образом: хорошая атмосфера в коллективе уменьшает текучесть кадров, что позволяет сохранить ресурсы на поиск и обучение новых рекрутов.

За год, за счет текучки кадров, HR-отделы могут предоставить ощутимые цифры потерь предприятия.

Понимание денежного потока.

Пример: проект по созданию коммерческого сайта для продажи собственного продукта онлайн может создать следующий денежный поток:

Текущий год. Предполагается потратить 10000 рублей на создание и раскрутку сайта.

Первый год - за счет продаж с сайта прибыль в 4000 рублей

Второй год - 5000 рублей;

Третий год - 5000 рублей;

Четвертый год - 2000 рублей;

Пятый год - 2000 рублей

Как мы видим, это вложение в современном мире будет актуально, причем для любой компании, независимо от того, какую продукцию оно представляет.

Хороший веб-сайт может обеспечить ежедневную прибыль в разных размерах и это будет тот самый денежный поток. Так же нужно понимать свою учетную ставку.

Учетная ставка это: минимальная ожидаемая норма инвестиций, основанная на анализе других альтернативных вариантов для капитала.

Пример: если банк выделит вам 10% годовых на инвестиции, то проект должен вернуть более этих 10%, чтобы окупиться.

Окупаемость инвестиций.

Основываясь на организационных стандартах (окружающая обстановка, бухгалтерский учет, финансирование, IT-сопровождение и другие аспекты) идентифицировать факторы возврата (Чистая приведённая стоимость, Внутренняя норма доходности, срок окупаемости) используются для расчета окупаемости инвестиций.

В примере с сайтом, вы можете увидеть, что он повышает рентабельность инвестиций в связи с его показателями:

Сумма, потраченная: 10000

Заработанная сумма: 4000 + 5000 + 2000 + 5000 + 2000 = 18000

Чистая прибыль = 18000 - 10000 = 8000 (за 5-летний период).

Но, вы не можете рассчитать большее, без учета анализа дисконтированных денежных потоков.

Что такое дисконтированные денежные потоки?

Дисконтированный денежный поток есть анализ денежных потоков на основе текущей стоимости денег.

Чистая приведенная стоимость (NPV):

Чистая приведенная стоимость рассчитывается путем дисконтирования всех будущих сумм доходов на основе ставки дисконтирования и добавления дисконтированного потока дохода. Например, в приведенном выше примере, если ставка дисконтирования составляет 10%, денежный поток должен быть следующим:

Сценарий-1: Если предположить, что платеж 10000, сделан в начале года

Сценарий 2: Вложение в 10000 было сделано в конце года

Внутренняя норма доходности (IRR, ЧДД):

Внутренней нормой доходности является ставка дисконтирования, которая делает чистую приведенную стоимость равной 0.

В приведенном выше примере, ВНД 27,3% (приблизительно). Это ставка дисконтирования, которая делает NPV нулевой (близкой к нулю).

Срок окупаемости:

Срок окупаемости проекта составляет, как много времени потребуется, чтобы восстановить объем инвестиций в проект (рекомендуется использовать скидки потоков для расчета периода окупаемости)

В приведенном выше примере, в сценарии -1 срок окупаемости рассчитывается путем сложения дисконтированных сумм ежегодно, пока вы не соответствуете или превышаете сумму в приведённом примере т.е. 10 000)

Анализ факторов рентабельности инвестиций (ROI)

На основании рассчитанных коэффициентов рентабельности инвестиций, анализируется каждый проект и сравнится их отдача от инвестиций и управления портфелем активов, использование проектом стандартов для утверждения других проектов.

Например: На простейшем уровне анализа, вы хотите, убедиться, что общие затраты на любой крупный проект вы тратите меньше общей суммы выгод от проекта. Вы можете просто сложить затраты, а затем сложить свои ожидаемые увеличения доходов и экономии средств в течение ближайших нескольких лет, и сравнить обоих.

Кроме того, если вы сделали

Тем не менее, если вы сделали это, игнорируя тот факт, что многие из расходов будут понесены в начале проекта, в то время доход будет происходить позже, в течение нескольких месяцев или, что более вероятно лет.

Мы рассмотрели ряд более формальных способов оценки затрат и выгод, какие крупные покупки или проекты принесут вашей компании. Наиболее часто используемые включают:

• анализ срока окупаемости

• Расчетный курс возвращения

• чистая приведенная стоимость

• Внутренняя норма доходности

Каждый из этих методов имеет свои преимущества и недостатки, потому, как правило, больше, чем один используется для любого проекта. И никакие финансовые формулы, или комбинации формул, не должны исключать использование здравого смысла.

Проект может "провалить" тесты на некоторые или на все эти показатели, но вы можете решить, идти вперед с ним в любом случае из-за его стоимости, и потому, что он часть вашего дальнейшего бизнес-плана.

Метод окупаемости простой способ посмотреть на одну или несколько основных идей проекта. Это говорит вам, сколько времени потребуется, чтобы получить обратно деньги, которые вы потратите на инвестиции.

Формула:

Годовой приток денежных средств        = Период окупаемости

Таким образом, если стоимость проекта 50 000 и планируется возврат в 12000 в год, срок окупаемости составит 50 000 ÷ 12000, или 4,16 лет.

Но отдача от проекта, как правило, меняется из года в год, вы можете просто добавлять до ожидаемой доходности для каждого последующего года, до тех пор, пока не придете к общей стоимости проекта.

Например, в нашем предыдущем примере о движении денежных средств, стоимость проекта составляет 100 000 и ожидаемые доходы распределились следующим образом:

Проект будет полностью оплачен в течение 10 1/2 месяцев в четвертый год, потому что 100 000 (стоимость проекта) равна для всех доходов первых трех лет, плюс 28 477. 28 477 равна около 10,7 / 12 часть выручки четвертого года.

Выбор среди конкурирующих проектов.

В соответствии с методом анализа окупаемости, проекты или покупки с более короткими сроками окупаемости имеют ранг выше, чем те, с более длительными. Существует теория, что проекты с более короткими сроками окупаемости более ликвидны, и, следовательно, менее рискованны: они позволяют окупить инвестиции раньше, так что вы можете реинвестировать деньги в другое дело.

С любого проекта, переменные становятся все более нечетким. Чем более короткий период окупаемости, там меньше шансов, что рыночные условия, процентные ставки, экономика или другие факторы, влияющие на ваш проект, будут резко меняться.

Как правило, является предпочтительным, срок окупаемости три года или меньше. Некоторые говорят, что, если срок окупаемости составляет менее года, проект должен рассматриваться как основной.

Но не забывайте, недостатки метода срок окупаемости. В основном, она игнорирует все преимущества, которые происходят после периода окупаемости, так проект, который возвращает 1 млн после шестилетнего периода занимает меньше, чем проект, который возвращает ноль после пятилетнего срока окупаемости. Но, наверное, главная критика, что прямо метод окупаемости игнорирует временную стоимость денег. Чтобы обойти эту проблему, вы должны также рассмотреть вопрос о чистой приведенной стоимости проекта, а также его внутреннюю норму доходности.

Учет нормы доходности

Достаточно простой способ замера вашего возвращения на инвестиции в крупный проект или покупку является ставка учета прибыли (ARR).

Формула:

Учет нормы доходности = Ежегодный приток денег - снижение стоимости

Изначальные вложения

Для целей этой формулы, снижение стоимости рассчитывается очень просто, с помощью линейного метода:

Снижение стоимости = Стоимость

В качестве примера того, как ARR работает, предположим, вы смотрите на оборудование стоимостью 7500, что, как ожидается, вернется примерно 2000/год в течение пяти лет. После пяти лет вы будете продавать оборудование за 500. Снижение цены будет (7500 - 500 ) ÷ 5, или 1400.

Использование ARR позволит вам быстро оценить чистую прибыль проекта, и может служить основой для сравнения нескольких различных проектов. Согласно этому методу анализа, возвращается на всю жизнь полезной проекта рассматриваются (в отличие от метода срок окупаемости, который рассматривает только период который требуется, чтобы окупить первоначальные инвестиции). Тем не менее, метод ARR использует данные о доходах, а не денежный поток и полностью игнорирует временную стоимость денег. Чтобы обойти эту проблему, вы должны также рассмотреть вопрос о чистой приведенной стоимости проекта, а также его внутреннюю норму доходности.

Независимые компании получают отдачи от инвестиций значительно ниже ожиданий. Высшее руководство желает улучшить производительность предсказуемость, а также укрепить инструменты и методы принятия решений по выделению более эффективного метода.

факторный анализ эффект инвестиционный

2. Анализ эффективности инвестиционного проекта «Авто-досмотр» в ЗАО «Алгонт»

.1 Организационно-правовая характеристика предприятия

ЗАО “АЛГОНТ” образовано в 1989 году.

Основные направления деятельности:

·    Разработка программного обеспечения для автоматизированных и автоматических систем управления технологическими процессами, систем охраны и обороны особо важных государственных объектов (на базе российских операционных систем (ОС) и систем управления базами данных (СУБД);

·    Разработка и производство контроллеров различного назначения, комплексов средств автоматизации (КСА), стоек управления (в том числе в сейсмостойком исполнении), другое электронное оборудование. Механическое оборудование, преграждающие устройства, шлюзовые кабины и пр.;

·    Проектно-изыскательные работы по тематике предприятия.

«АЛГОНТ» осуществляет весь комплекс работ, включая предпроектное обследование, анализ уязвимости, проектирование, изготовление оборудования, разработку программного обеспечения, поставку, монтаж, системную интеграцию, пуско-наладочные работы, обучение персонала Заказчика, гарантийное и постгарантийное обслуживание, бесплатные консультации на весь срок эксплуатации системы.

Объем и номенклатура производимой продукции постоянно возрастает. В начале 2006 года введен в строй новый административно-производственный комплекс. Производственные площади (около 7000 кв.м.) оснащены новейшим современным оборудованием. Контроль этапов производства и приемка продукции осуществляется специалистами службы качества, а продукции военного назначения - дополнительно представителем военного заказчика. На предприятии внедрена и функционирует сертифицированная система менеджмента качества, соответствующая требованиям международного стандарта серии ISO 9001, требованиям ГОСТ РВ 15.002-2003.

Заказчиками компании являются государственные структуры (Министерство обороны РФ, Роспотреб-надзор, ГК «Росатом»), крупные акционерные общества (ОАО «Газпром», ОАО «Концерн РОСЭНЕРГОАТОМ», ОАО «УАЗ», ОАО ГМК «Норильский Никель», ОАО «ГАЗ»), промышленные предприятия, банки.

Разработанный компанией «АЛГОНТ» программно-аппаратный комплекс «Интегрированная Система Технических Средств Охраны «АССаД32» в течении многих лет серийно поставляется на объекты высшей категории ответственности и имеет многочисленные положительные отзывы о работе. В 2005 году в рамках Государственного заказа были завершены научно-исследовательские и опытно-конструкторские работы, связанные с разработкой Интегрированного комплекса систем физической защиты (ИКСФЗ) нового поколения. В результате был разработан комплекс аппаратно-программных средств единой управляющей платформы для интегрированных комплексов средств и систем физической защиты особо важных объектов Министерства обороны РФ. В комплексе реализованы требования руководящих документов по защите информации в автоматизированных системах военного назначения. Комплекс сертифицирован по требованиям безопасности информации.

В 2006 году создан новый интегрированный комплекс физической защиты «АССаД-М5», сертифицированный ФСТЭК России на соответствие требованиям по обработке информации, составляющей государственную тайну, при разработке которого был обобщен весь имеющийся опыт и результаты многолетней эксплуатации комплекса «АССаД-32».

Предприятие имеет все необходимые лицензии для осуществления своей деятельности в различных отраслях промышленности и экономики, как на государственных объектах, так и на объектах иных форм собственности. Постоянно ведутся работы по сертификации продукции.

Система «Авто-Досмотр» разработана на основе технологий компьютерного зрения и предназначена для решения следующих задач:

распознавание государственного номера транспортного средства;

сканирование днища транспортного средства, формирование и отображение фотографии днища высокого разрешения;

автоматическое сравнение с эталонной фотографией днища, распознавание и отображение на экране «лишних» предметов с минимальными размерами 25мм х 25мм;

детальный просмотр фотографии днища на экране;

хранение фотографии днища в базе данных, с указанием даты/времени проезда и государственного номера;

поиск по базе данных фотографий и повторный просмотр ранее сфотографированного днища.

Система производится в двух вариантах: стационарное исполнение и мобильное исполнение. При мобильном исполнении модульный принцип построения системы позволяет достаточно легко и быстро монтировать демонтировать комплекс на участке дороги.

Система состоит из компьютера с программным обеспечением, блока сканирования со встроенными видеокамерами, светофора, видеокамеры для распознавания номеров, направляющего ограждения.

Технологии, используемые в системе «Авто-Досмотр», могут быть применены для досмотра и железнодорожного транспорта.

Основные ТТХ:

максимальное время для выдачи результата осмотра в автоматизированном режиме - 3 с для легковых машин, 5 с для остальных видов колесной техники;

АДС оборудована автономным источником электропитания, обеспечивающим его функционирование в течение не менее 30 минут;

время развертывания АДС - не более 20 м

Для СМР и ПНР данного оборудования достаточно трёх человек (2 - монтажники-наладчики +1 внедренец).

Импортозамещение - США, Германия, Великобритания.

.2 Внутренняя и внешняя среда предприятия

Для начала взглянем на административную структуру предприятия:

Генеральный директор - руководит предприятием, под ним находится 1ый заместитель, которому подчиняется секретариат.

Кроме того, имеется ряд помощников: Помощник по качеству, по маркетингу и внешнему производству, по производству и новой технике, заместитель по безопасности и режиму. Плюс юридическая служба. Каждый из этих отделов имеет свою цепочку подчиненных. Что видно из таблицы ниже. Структура предприятия позволяет лучше контролировать его деятельность, предусмотрев все важные аспекты для успешного существования.

Таблица 1. Общая штатная численность всех специалистов, находящихся в штате

Таблица 2. Общая численность специалистов, привлекаемых к работам

Таблица 3. Квалификация специалистов, привлекаемых к работам

Объемный штат высококвалифицированных сотрудников обеспечивает компании успех на протяжении довольно длительного времени. За время своего существования «Алгонт» обрел хорошие финансовые возможности, как раз за счет удачных инвестиций в свое время, которые уже многократно окупились. Компания сотрудничает и выполняет заказы весьма крупных предприятий.

Глядя на эти названия, можно понять, что «Алгонт» пользуется большой популярностью, солидные фирмы доверяют свою безопасность.

.3 Основные технико-экономические показатели предприятия

Вначале разберемся, что является технико-экономическим показателем в общем.

Выделяются следующие критерии

. объем производства и реализации продукции в натуральном и стоимостном выражении;

. общий фонд заработной платы;

. текущие издержки производства (себестоимость) на единицу продукции и годовой объем производства;

. валовая и чистая прибыль;

. отчисления в бюджет;

. рентабельность производства и продукции;

. уровень конкурентоспособности производства и продукции;

. показатели, отражающие потребность в сырье, материалах, оборудовании и единовременных затратах (капитальных вложениях или инвестициях).

Для того, чтобы рассмотреть картину в общем, нужно взглянуть на все эти показатели комплексно. Возьмем для анализа период с 2011 по 2013 год:

Далее будет представлен итог расчетов по всем показателям за этот период.

Таблица 4 Анализ активов предприятия

Согласно таблице, выше мы видим следующие результаты: За первый год исследуемого периода значение показателя суммы нематериальных активов остается стабильным. Очевидно, что предприятие не владеет нематериальными активами в течение периода исследования. За первый год исследуемого периода значение показателя суммы результатов исследований и разработок остается стабильным. На конец 2013 года сумма результатов исследований и разработок составила 19672 тыс.руб. За первый год исследуемого периода сумма нематериальных поисковых активов остается стабильной. Очевидно, что предприятие не вкладывает деньги в нематериальные поисковые активы. За первый год исследуемого периода сумма материальных поисковых активов остается стабильной. Очевидно, что предприятие не вкладывает деньги в материальные поисковые активы. Состоянием на 2011 общая стоимость основных средств составляла 85301 тыс.руб. За первый период прирост основных средств составлял 32.2 %. Это свидетельствует о повышении производственного и сбытового потенциала предприятия. В следующем периоде тенденция сохранилась и прирост составил 27.65 %. Так как сумма доходных вложений в материальные ценности равна нулю, утверждаем, что предприятие не инвестировало средства в имущество для последующего предоставления в лизинг или аренду. На начало 2011 года общая стоимость внеоборотных активов составляла 89923 тыс.руб. Сначала наблюдается прирост внеоборотных активов на 30.68 %. Этот факт свидетельствует об улучшении имущественного положения предприятия. В следующем периоде тенденция сохранилась и прирост составил 43.68 %.

В начале 2011 года сумма запасов составляла 66889 тыс.руб. Прирост запасов составлял в 2012 году 14.17 % по сравнению с годом ранее. В общем случае повышение уровня запасов положительно влияет на непрерывность производственного и сбытового процесса. Но проблемой может быть избыточное накопление запасов, которое ведет к привлечению дополнительных заемных средств. В следующем году наблюдается дальнейшее увеличение суммы запасов на 31.04 % по сравнению с годом ранее. На конец 2013 года сумма запасов составляла 100072 тыс.руб.
На начало исследуемого периода, в 2011 году сумма дебиторской задолженности составляла 119128 тыс.руб. Сумма дебиторской задолженности демонстрирует снижение на -6.05 %. С одной стороны, это сдерживает сбыт продукции и услуг, но с другой стороны - позитивно влияет на финансовые затраты, ведь нет необходимости привлекать дополнительные средства для финансирования этого элемента активов. После этого наблюдаем изменение тенденции и увеличение суммы дебиторской задолженности на 125.45 %. На конец 2013 года сумма дебиторской задолженности составляла 252322тыс.руб.Сумма краткосрочных финансовых вложений постоянно растет, что приводит к повышению процентных доходов предприятия. В отличие от долгосрочных финансовых вложений, краткосрочные обеспечивают возможность оставаться предприятию более ликвидным. Сумма денежных средств постоянно уменьшается, что негативно влияет на абсолютную ликвидность предприятия. На начало 2011 года общая стоимость оборотных активов составляла 386968 тыс.руб. Сначала наблюдается прирост оборотных активов на 11.86 %. В следующем периоде тенденция сохранилась и прирост составил 47.22 %. В базовом периоде общая стоимость активов составляла 476891 тыс.руб. Сначала наблюдается прирост активов на 15.41 %. Этот факт свидетельствует об повышении потенциала предприятия генерировать прибыль для собственников. Тенденция оставалась неизменной в течение всего периода и прирост составил 50.1 % на последний год в сравнении с предыдущим.

В 2012 году сумма долгосрочных заемных средств не менялась. Предприятие не использовало долгосрочные заемные средства в течение всего периода. За исследуемый период сумма отложенных налоговых обязательств постоянно колебалась. Резервы под условные обязательства в течение исследуемого периода на предприятии не формировались. В 2012 году значение показателя было неизменным.

Прочие долгосрочные условные обязательства на предприятии отсутствуют. В связи с описанными выше факторами сумма долгосрочных обязательств постоянно колеблется. Сначала наблюдаем снижение объема этого вида пассивов, однако во второй половине исследуемого периода происходит повышение значения показателя. В 2012 году сумма краткосрочных заемных средств не менялась. Предприятие не использовало краткосрочные заемные средства в течение всего периода.В 2011 году сумма кредиторской задолженности, в том числе и товарных кредитов от других предприятий, составляла 147590 тыс.руб. Сумма уменьшается в 2012 году на -21.99 %. Сумма этого элемента пассивов колебалася и во второй половине исследуемого периода увеличилась на 45.1 %. В конце 2013 года сумма кредиторской задолженности, в том числе и товарных кредитов от других предприятий, составляла 167058 тыс.руб. Сумма доходов будущих периодов остается на стабильном уровне. Предприятие не распоряжается доходами будущих периодов в течение периода исследования. Предприятие не формирует резервов предстоящих расходов и платежей. В 2012 году значение показателя суммы прочих краткосрочных обязательств была неизменной. Прочие краткосрочные условные обязательства на предприятии отсутствуют. Под влиянием факторов, которые проанализированы выше, сумма краткосрочных обязательств постоянно колеблется. Сначала наблюдаем снижение объема этого вида пассивов, однако во второй половине исследуемого периода происходит повышение значения показателя. В базовом периоде общая стоимость пассивов составляла 476891 тыс.руб. Сначала наблюдается прирост пассивов на 15.41 %. Этот факт свидетельствует о повышении общей суммы финансовых ресурсов предприятия для осуществления своей деятельности. Тенденция оставалась неизменной в течение всего периода и прирост составил 46.46 % на последний год в сравнении с предыдущим.

Таблица 5. Горизонтальный анализ отчета о финансовых результатах предприятия, тыс.руб.

Согласно таблице, выше получены следующие результаты. В 2011 году суммарный объем выручки составил 451004 тыс.руб. В 2012 году прирост составил 6.59 % в сравнении с годом ранее. В 2013 году суммарный объем выручки увеличивается на 47.01 % по сравнению с предыдущим годом. Прирост объема предоставляемых товаров и услуг положительно влияет на финансовое положение предприятия, увеличивает его долю рынка. На конец 2013 года суммарный объем выручки составлял 706683 тыс.руб.

Таблица 6. Вертикальный анализ активов предприятия, %

Согласно приведенной таблице видны следующие результаты.

В 2011 году активы предприятия состояли на 18.86 % из внеоборотных активов и на 81.14 % из оборотных активов. Наиболее важными элементами оборотных активов были запасы (14.03 % от общей суммы активов), дебиторская задолженность (24.98 % от общей суммы активов), финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов - 11.86 % от общей суммы активов), денежные средства и денежные эквиваленты (28.84 % от общей суммы активов), . Главными внеобратимыми активами в течение года были основные средства (17.89 % от общей суммы активов), .

Относительно 2012 года активы состояли из 21.35 % внеоборотных активов и на 78.65 % из оборотных активов. Наиболее важными элементами оборотных активов были запасы (13.88 % от общей суммы активов), дебиторская задолженность (20.34 % от общей суммы активов), финансовые вложения(за исключением денежных эквивалентов - 24.03 % от общей суммы активов), денежные средства и денежные эквиваленты ( 19.42 % от общей суммы активов), . Главными внеобратимыми активами в течение года были основные средства (20.49 % от общей суммы активов), .

На 2013 год активы предприятия состоят из внеоборотных активов на 20.44 %. Оставшиеся 77.14 % приходятся на оборотные активы. Наиболее важными элементами оборотных активов были запасы (12.11 % от общей суммы активов), дебиторская задолженность (30.54 % от общей суммы активов), финансовые вложения(за исключением денежных эквивалентов - 26.34 % от общей суммы активов), денежные средства и денежные эквиваленты ( 7.57 % от общей суммы активов).

Главными внеобратимыми активами в течение года были основные средства ( 17.42 % от общей суммы активов).

На 2013 год активы комании состоят из внеоборотных активов на 20.44 %. Оставшиеся 77.14 % приходятся на оборотные активы. Наиболее важными элементами оборотных активов были запасы (12.11 % от общей суммы активов), дебиторская задолженность (30.54 % от общей суммы активов), финансовые вложения(за исключением денежных эквивалентов - 26.34 % от общей суммы активов), денежные средства и денежные эквиваленты ( 7.57 % от общей суммы активов), . Главными внеобратимыми активами в течение года были основные средства ( 17.42 % от общей суммы активов).

Таблица 7. Вертикальный анализ пассивов предприятия, %

Относительно структуры пассивов, то она имела следующий вид в течение исследуемого периода. В 2011 году пассивы состояли на 68.05 % из собственного капитала, на 0.08 % из долгосрочных обязательств и на 31.87 % из краткосрочных обязательств. Доля собственного капитала была крайне высокой. При положительном значении эффекта финансового левереджа целесообразно уменьшить этот показатель. Основу собственного капитала составляли. Основу обязательств предприятия составляли кредиторская задолженность (30.95 % от общей суммы пассивов),. В 2012 году пассивы состояли на 78.06 % из собственного капитала, на 0.06 % из долгосрочных обязательств и на 21.88 % из краткосрочных обязательств. Доля собственного капитала была высокой. Основными источниками обязательств были кредиторская задолженность (20.92 % от общей суммы пассивов), .

В 2011 году 17.89 % пассивов было инвестировано в основные средства предприятия. В 2012 году значение показателя растет на 0.03 по сравнению с годом ранее. Это указывает на повышение производственного потенциала предприятия. В 2013 году ситуация изменилась и отрицательный прирост показателя составил -0.03 по сравнению с годом ранее. На начало 2011 года значение показателя оборотности активов составляло 0.21. Это означает, что с помощью использования каждого рубля активов было произведено продукции и оказано услуг на сумму 0.21 рублей. В 2012 году значение показателя растет и каждый вложенный в активы рубль позволил получить 0.94 рублей выручки. То есть растет эффективность использования производственного оборудования и всех активов. В 2013 году продолжается рост показателя и на каждый рубль вложенный в активы предприятие получило 1.03 рублей дохода от основной деятельности. Это указывает на постоянное повышение эффективности использования активов в течение всего периода. Относительно показателя фондоотдачи, то он указывает на то, что в 2011 году каждый рубль вложенный в основные средства принес предприятию 5.72 руб. выручки. В 2012 году эффективность использования производственных и сбытовых основных средств снижается на -0.87. В 2013 году происходит повышение эффективности использования основных средств и на каждый рубль основных средств, вовлеченных в операционный процесс, предприятием было изготовлено продукции и предоставлено услуг на сумму 5.51 руб. В 2011 году запасы совершили 3.79 оборотов. Если коэффициент значительно превышает среднеотраслевые нормы, то это создает риск, связанный с недостаточным размером запасов, следствием которого будет снижение объема выручки от реализации. Слишком высокий коэффициент может быть признаком нехватки свободных средств и сигналом о возможной неплатежеспособности предприятия. Нормальное значение коэффициента может колебаться для разных сфер бизнеса от 4 до 8. В 2012 году значение показателя снижается на -1.06 по сравнению с предыдущим годом. Это указывает на снижение эффективности управления запасами и может быть признаком повышения сбытовой активности. В 2013 году тенденция меняется и происходит повышение эффективности использования запасов. В 2013 году они совершили 2.97 оборотов. Оборачиваемость дебиторской задолженности в 2011 году составила 5.24, т.е. в течение 2011 года дебиторская задолженность осуществила 5.24 оборотов. В 2012 году значение показателя снизилось на -1.08. Это указывает на снижение эффективности управления дебиторской задолженностью. В 2013 году тенденция неизменна и на конец исследуемого периода дебиторская задолженность осуществила 3.88 оборотов. Рентабельность активов в 2011 году составила 2.54 %, т.е. на каждый рубль активов предприятие получило 2.54 % копеек чистой прибыли. В 2012 году на каждый вложенный в активы рубль было получено 22.39 копеек чистой прибыли. В 2013 году значение показателя рентабельности активов равнялось 31.62 %. При условии, что предприятие действовало бы на уровне 2011 года его собственный капитал окупился бы в течение 5.33 лет. Если бы компания действовала на уровне 2012 года собственный капитал окупился бы в течение 3.28 лет. Если бы уровень окупаемости оставался неизменным (по состоянию на 2013 год), то вложенные собственные средства окупились бы в течение -2.05 лет. В 2011 году на каждый рубль запасов приходилось 3.51 руб. собственных оборотных средств. Это значит, что собственных финансовых ресурсов полностью хватало для финансирования запасов. В 2011 году на каждый рубль запасов приходилось 3.51 руб. собственных оборотных средств. Это значит, что собственных средств хватало лишь частично. В 2012 году значение показателя составляло 4.09. На конец исследуемого периода значение показателя составляло 4.58 против 4.09 в 2012 году, то есть сумма собственных средств растет. В 2011 году доля собственного капитала составляла 0.68, то есть была крайне высокой. При положительном значении эффекта финансового левереджа целесообразно уменьшить этот показатель. В 2012 году значение показателя было выше нормативного. На конец исследуемого периода значение показателя составляло 0.78. Коэффициент финансовой устойчивости учитывает не только собственный капитал, но и долгосрочные обязательства и характеризует уровень финансовой стабильности в перспективе более 1 года. В 2011 году 68.13 % активов финансировалось за счет постоянных или долгосрочных источников финансирования. Нормативным значением является 0,8 и более.

В 2012 году значение показателя составляло 0.78, т.е. предприятие финансировало свои активы на 78.12 % за счет устойчивых источников формирования капитала. Это значение ниже нормативного. Что касается значения на конец года, то оно ниже нормативного. Значение показателя ликвидности находится в нормативных пределах, т.е. предприятие способно погасить все свои обязательства в течение года. В 2012 году на каждый рубль текущих обязательств приходилось 3.59 руб. оборотных активов. В 2013 году ликвидность была крайне высокой и на каждый рубль текущих обязательств приходилось 3.63 руб. оборотных активов. Относительно показателя абсолютной ликвидности, то в 2011 году предприятие могло немедленно погасить 90.49 % текущих обязательств. В 2012 году значение показателя составляло 88.76 %, а на конец исследуемого периода - 35.66 %. Так как значение показателя соотношения дебиторской и кредиторской задолженности в 2011 году меньше единицы, это означает, что предприятие получает больше финансовых ресурсов в форме кредиторской задолженности (в том числе товарных кредитов), чем направляет на формирование дебиторской задолженности (в том числе, товарных кредитов). В 2012 году значение показателя составляло 0.97. В 2013 году политика управления кредиторской-дебиторской задолженностью была неэффективной, ведь на каждый рубль кредиторской задолженности приходится 1.51 рублей

Сначала нужно произвести промежуточные вычисления. Коэффициент соотношения затрат 2013 к 2012 составил 497732/372066=1.34

Коэффициент соотношения затрат 2013 к 2011 года составил 497732/397731=1.25 Как результат изменение прибыли за счет изменения затрат в 2013 к 2012 года составил 114978*(497732/372066-1)=38834.04

Изменение прибыли за счет изменения затрат в 2013 к 2011 года составляет 55675*(497732/397731-1) =13998.29

Коэффициент соотношения дохода 2013 к 2012 году составляет 719230/487044=1.48

Коэффициент соотношения дохода 2013 к 2011 году составляет 719230/453406=1.59

Соответственно изменение прибыли за счет изменения дохода 2013 к 2012 года составляет 114978*(719230/487044-497732/372066)=15978.84

Изменение прибыли за счет изменения дохода 2013 к 2011 года составляет55675*(719230/453406-497732/397731)=18642.98

Изменение прибыли за счет расходов на 1 руб. дохода 2013 к 2012 года составляет 719230*(372066/ 487044-497732/719230)=51707.12

Изменение прибыли за счет расходов на 1 руб. дохода 2013 к 2011 составляет 719230*(397731/453406-497732/719230)=133182

Общая сумма влияния на изменение прибыли 2013 к 2012 составляет 38834.04+15978.84+51707.12=106520

Общая сумма влияния на изменение прибыли 2013 к 2011 составляет 13998.29+18642.98+133181.72=165823

Таблица 8. Расчет чистых активов, тыс.руб.

Сумма чистых активов постоянно росла, что свидетельствует о повышении уровня благосостояния организации.

На основании технико-экономических показателей, стоит проанализировать то, какую тенденцию будут иметь инвестиции. Главным, естественно является система Автодосмотр. Система была введена в 2011 году. Анализ в предыдущей теме велся с 2011 года по 2013 год. Потому, стоит глянуть на то, как непосредственно инвестиция в Авто-досмотр повлияла на предприятие.

Таблица 9

Как мы видим, за три года все показатели возросли, поскольку система растет, пользуется спросом и требуется больше вложений в оборудование и его реализацию. Чтобы провести анализ, нужно провести расчет некоторых аспектов.

На таблице выше представлены денежные потоки, на основе которых рассчитываются показатели коммерческой эффективности.

Чистый доход имеет отрицательное значение только на первом и втором шагах расчетного периода, что связано со значительным оттоком денежных средств в инвестиционной деятельности.

Таблица 10. Расчет денежного потока от инвестиционной деятельности (Фи)

Таблица 11. Расчет показателей коммерческой эффективности

Таблица 12. Расчет индекса доходности затрат

Таблица 13. Расчет денежного потока от операционной (производственной) деятельности (Фо)

С учетом приведенных выше данных, можно увидеть, что тенденция положительная, причины этого заключаются в том, что система «Автодосмотр» окупается весьма хорошо, и в последствии есть серьезные перспективы развития (об этом далее). Расчеты приблизительны, в силу того, что курсы валют сложно предугадать, но в любом случае, пока нет достойного аналога, система будет пользоваться успехом. Отсюда и повышенные инвестиции в развитие и распространение этого проекта, для продажи заинтересованным лицам.

Конкурентные преимущества компании:

Высокотехнологичная инжиниринговая компания. Работает на рынке систем безопасности более 20 лет.

Располагается в центре России.

Является разработчиком и собственником программного продукта, и производителем оборудования.

Технологические преимущества компании:

Выполняет полный комплекс работ по созданию интегрированных систем технических средств охраны от предпроектного обследования до выполнения пуско-наладочных работ и проведения опытной эксплуатации готовой системы.

Имеет собственную инженерную и производственную базу для конструирования и изготовления оборудования.

Имеет опыт и программно-аппаратные средства для интеграции оборудования различных производителей в единый комплекс.

Инвестиционные предложения и потребности предприятия:

·              оборудование собственной разработки и производства для создания комплексов по обеспечению безопасности и антитеррористической защищенности объектов любого масштаба сложности;

·              программные средства собственной разработки для интеграции и управления оборудованием инженерных систем безопасности и жизнеобеспечения;

·              кадровый ресурс с многолетним опытом работы в области создания интегрированных комплексов по обеспечению безопасности и антитеррористической защищенности объектов любого масштаба сложности;

·              собственные инновационные разработки и интеллектуальные продукты по повышению антитеррористической защищенности объектов, предотвращению техногенных катастроф и предотвращению хищений при ведении крупного строительства.

В ЗАО «АЛГОНТ» разработана, документирована, внедрена и сертифицирована система менеджмента качества, создание которой является стратегическим решением руководства организации, направленным на достижение высокого уровня качества выпускаемой продукции и предоставляемых услуг.

Успешное функционирование сертифицированной системы менеджмента качества ЗАО «АЛГОНТ» подтверждено тремя сертификатами соответствия требованиям ИСО 9001:2008, ГОСТ Р ИСО 9001-2008 и ГОСТ РВ 15.002-2003, выданными Ассоциацией по сертификации “Русский Регистр”, которая имеет авторитет и признание, в том числе международное.

Наличие у ЗАО «АЛГОНТ» сертификатов соответствия является гарантией качества продукции, услуг, стабильности организации и свидетельствует о высокой конкурентоспособности предприятия.

Делая выводы из всех этих значений можно проследить стабильный рост по всем показателям, с 2011 по 2013 года все показатели увеличились. Здесь играет роль и увеличение штата сотрудников и новые инвестиции, которые вынуждена проводить компания для того, чтобы оставаться на рынке услуг и выдерживать конкуренцию с аналогичными фирмами. Увеличение качества и ассортимента услуг - благотворно влияют на конкуренцию, давно известный факт. Простой, но требующий умения анализировать и прикидывать какой из проектов окажется наиболее выгодным.

Одним из таких инвестиционных проектов и стал Авто-Досмотр.

.4 Анализ эффективности инвестиционного проекта «Авто-досмотр»

Система «Авто-Досмотр» разработана на основе технологий компьютерного зрения и предназначена для решения следующих задач:

распознавание государственного номера транспортного средства;

сканирование днища транспортного средства, формирование и отображение фотографии днища высокого разрешения;

автоматическое сравнение с эталонной фотографией днища, распознавание и отображение на экране «лишних» предметов с минимальными размерами 25мм х 25мм;

детальный просмотр фотографии днища на экране;

хранение фотографии днища в базе данных, с указанием даты/времени проезда и государственного номера;

поиск по базе данных фотографий и повторный просмотр ранее сфотографированного днища.

Система производится в двух вариантах: стационарное исполнение и мобильное исполнение. При мобильном исполнении модульный принцип построения системы позволяет достаточно легко и быстро монтировать/демонтировать комплекс на участке дороги.

Система состоит из компьютера с программным обеспечением, блока сканирования со встроенными видеокамерами, светофора, видеокамеры для распознавания номеров, направляющего ограждения.

Технологии, используемые в системе «Авто-Досмотр», могут быть применены для досмотра и железнодорожного транспорта.

Основные ТТХ:

максимальное время для выдачи результата осмотра в автоматизированном режиме - 3 с для легковых машин, 5 с для остальных видов колесной техники;

АДС оборудована автономным источником электропитания, обеспечивающим его функционирование в течение не менее 30 минут;

время развертывания АДС - не более 20 м

Действия террористических групп в последнее время показывают, что для выполнения своей миссии они все чаще используют взрывные устройства различных типов.

Применение взрывчатых веществ, в т.ч. закладываемых в пассажирский, или специальный автотранспорт, как правило, не имеет конкретного адресата. Акция рассчитана на массовое уничтожение людей, на создание психоза, или психологического давления. И совершенно все равно, сколько человек будет убито, сколько зданий будет разрушено, - здесь важен сам факт массового воздействия.

Для борьбы с данными преступлениями в России разработана "Концепция противодействия терроризму в Российской федерации" (утв. президентом РФ 05.10.2009), главными положениями которой являются:

поддержание в постоянной готовности сил и средств, предназначенных для пресечения террористической деятельности;

обеспечение безопасности граждан и антитеррористической защищенности потенциальных объектов от террористических посягательств.

Для обеспечения антитеррористической защищенности и жизнеобеспечения государственных критически важных и потенциально опасных объектов ЗАО «АЛГОНТ» разрабатывает и производит различные технические и программно-аппаратные средства.

В число этих средств входит автоматизированный комплекс досмотра днища автомобиля. Существует сложившаяся структурированная система построения и развития досмотровых систем как стационарного, так и мобильного базирования. Наиболее распространенными являются:

1) Рентгеновский ИДК (инспекционно-досмотровый комплекс).

2)      ИДК бесконтактного досмотра на основе оптико-механических компонентов.

Анализ тактико-технических характеристик продукции зарубежных фирм позволяет сделать следующий вывод: системы, работающие на принципе рентгеновского излучения, отличаются большой сложностью конструкции, стоимость систем колеблется в пределах до нескольких десятков миллионов рублей, эксплуатация системы обязательно требует наличия высокообученных специалистов.

В связи с этим является актуальной задача создания отечественного эффективного, сравнительно дешёвого, несложного в эксплуатации инспекционно-досмотрового комплекса, использующего российское программное обеспечение на открытых кодах, с «щадящими», не рентгеновскими способами. Такие комплексы могли бы оперативно, за счет своей мобильности и применения новейших систем связи, передачи и обработки информации выстроиться в единый прогнозно-поисковый центр процесса контроля перевозок оружия, боеприпасов, ядерных материалов или процесса системы контроля управления доступом. Кроме этого данные ИДК, а это весьма важно могут снизить отрицательное техногенное воздействие на окружающую среду, за счет использования «щадящих» нерентгеновских способов контроля.

Исходя из общего назначения, а именно - противодействия терроризму, незаконному обороту взрывчатых веществ и взрывных устройств, огнестрельного и холодного оружия, боеприпасов, наркотических средств, отравляющих и сильнодействующих ядовитых веществ, профилактики хищений, борьбы с контрабандой, рассмотрим разрабатываемую ЗАО «АЛГОНТ»» автоматизированную досмотровую систему (АДС).

СОСТАВ КОМПЛЕКСА:

Автоматизированное рабочее место оператора АРМ-О (Сканирующая станция);

Досмотровый блок (Сканирующее устройство);

Датчики присутствия транспортного средства в составе ДБ;

Ограждающий трап досмотрового блока (Направляющее ограждение);

Светофор.

Передвижная сканирующая станция

Передвижная сканирующая станция состоит из ПЭВМ, ЖК-дисплея 22 дюйма, фрейм-граббером для камеры сканирования, устройством питания для освещения и выходами реле для светофорной системы и источник бесперебойного питания системы. Система предназначена для работы с переменным током от 47 до 50 Гц. Номинальное входное напряжение 220В переменного тока; Максимальная потребляемая мощность 700 Вт.

Сканирующее устройство

Благодаря размещению оптических и механических компонентов внутри сканирующего устройства, система сможет при любых условиях освещения получать образ шасси транспортного средства с максимальной скоростью проезда 20 км/час.

Работа передвижной системы текущего контроля, размещаемой под транспортным средством.

Компоненты сканирующего устройства:

CCD - 2 Отклоняющее зеркало

Светодиодная подсветка

Уровень объектива камеры для записи образа шасси

Луч подсветки

Присоединительная коробка с выходом кабеля

Объектив сканера

Система активизируется при прохождении транспортным средством стартового датчика, при этом светофор переключится на красный свет. Одновременно будет инициировано сканирование шасси и номерного знака (опционально). Изображение шасси транспортного средства будет показано на мониторе рабочей станции, вместе с номерным знаком, датой и временем. После завершения процедуры досмотра светофор переключится на зеленый свет. Учитываются различные высоты шасси (грузовой / легковой автомобиль) и длины подвижных средств, в то время как они проходят над системой. С целью идентификации изображения шасси с соответствующими транспортными средствами из базы данных, также может считываться вид транспортного средства спереди и сзади. Система обеспечивает хранение до 100000 изображений шасси в базе данных.

Описание основных технических характеристик

Технические решения по оснащению автоматизированного рабочего места оператора.

Предусмотрено применение ПЭВМ со следующими характеристиками, емкость жесткого диска -1 ТБ;

ОЗУ -4 ГБ;

видеокарта с объемом памяти -512 МБ;

монитор - 22” ТFT.

Монитор Samsung SyncMaster B220W:

Тип 22" ЖК (TFT TN)

Широкоформатный монитор

- Контрастность 1000:1

Время отклика 5 мс

-        Входы: DVI-D (HDCP), VGA (D-Sub)

-        Максимальное разрешение 1680x1050

-Яркость 300 кд/м2

-Динамическая контрастность 70000:1

- Область обзора по горизонтали: 170°; по вертикали: 160°

-   Процессор INTEL Core I5 750 2.66Ghz

-        Оперативная память 4096 Mb DDR3

         Жёсткий диск 1000 Gb

         DVD-RW DL

         Видео ATI 5770 1024MB

         Корпус 450W

         Клавиатура

         Оптическая Мышь

Допускается применение оборудования с аналогичными характеристиками.

Технические решения по выбору светофора

Применение светодиодных дорожных светофоров обусловлено оптимальными, с точки зрения энергосбережения и сокращения эксплуатационных расходов на обслуживание, показателями.

Светодиодные светофоры имеют ряд существенных преимуществ:

•        малая потребляемая мощность;

• увеличение срока службы;

• высокая эксплуатационная надежность (средняя наработка на отказ составляет 50000 часов);

• исключение появления ложных сигналов светофора при отражении солнечных лучей из-за отсутствия цветных светофильтров;

•  повышенная механическая прочность за счет использования современных материалов (линзы рассеивателей и корпуса светофоров изготавливаются из ударопрочного поликарбоната).

Применение светодиодных светофоров позволяет существенно снизить энергопотребление и эксплуатационные затраты на обслуживание светофорных объектов.

Технические решения по выбору ИБП для автоматизированного рабочего места оператора

Планируется применить источник бесперебойного питания обеспечивающий работу ПЭВМ в течение 30 минут после выключения электропитания.

Алгоритм работы:

1.      Получение изображения (кадра) с видеокамеры.

2.      Нахождение контрольных точек для совмещения изображений.

.        Объединение изображений в одно.

.        Обнаружение подозрительных объектов.

Получение изображения с видеокамеры реализуется с помощью протокола обмена

с        сетевыми видеокамерами GigE Vision. Ассоциация AIA (Advanced Imaging Association) создала новый интерфейс GigE Vision для видеокамер, используемых в системах машинного зрения. Этот стандарт определяет методы передачи изображений и способы передачи управляющих сигналов между камерами и компьютерами по стандартному гигабитному Ethernet (GigE), без использования специальных фреймграбберов и кабелей. GigE Vision определяет правила нахождения видеокамеры в сети (Device Discovery Mechanism), правила передачи команд (GigE Vision Control Protocol (GVCP)) и правила передачи изображений (GigE GigE Vision Stream Protocol (GVSP)).

К полученным кадрам применяется алгоритм поиска нечетких дубликатов, либо более точные, но более ресурсоемкие алгоритмы выделения и сопоставления ключевых точек (SIFT и SURF). Основная идея в том, что изображение заменяется некоторой моделью - набором его ключевых точек. Особой будет называться такая точка изображенного объекта, которая с большой долей вероятности будет найдена на другом изображении этого же объекта. Метод извлечения ключевых точек из изображения называется Детектором. Детектор должен обеспечивать инвариантность нахождения одних и тех же особых точек относительно преобразований изображений. Дескриптор - идентификатор ключевой точки, выделяющий её из остальной массы особых точек. В свою очередь, дескрипторы должны обеспечивать инвариантность нахождения соответствия между особыми точками относительно преобразований изображений.

В итоге получается следующая схема решения задачи сопоставления изображений: На изображениях выделяются ключевые точки и их дескрипторы.

По совпадению дескрипторов выделяются соответствующие друг другу ключевые точки.

Дальше по полученным контрольным точкам производится объединение изображений при помощи многомерного сплайна Берта-Адельсона (либо алгоритм слияния экспозиций Меренца-Каутца-Ван Рита). Основная идея в том, что пиксели в исходных изображениях взвешиваются в соответствии с такими качествами, как выдержка, контрастность, энтропия и насыщенность. Эти веса определяют, насколько каждый конкретный пиксель будет участвовать в создании конечного изображения.

Полученное конечное изображение днища автомобиля сравнивается с эталоном при помощи алгоритмов компьютерного зрения. Технологии компьютерного зрения - это алгоритмы обработки и анализа цифровых изображений и видео данных, позволяющие обнаруживать (детектировать) и распознавать на них определенные заданные объекты, а также отслеживать изменение их расположения в пространстве в режиме реального времени. Заключительным этапом производится вывод полученных результатов в удобном для пользователя виде.

3. Разработка мероприятий по повышению эффективности инвестиционного проекта «Авто-досмотр»

В период с 24 января по 4 февраля 2013 года ЗАО «АЛГОНТ» приняло участие в натурных испытаниях, проводимых УБКМ МВД России совместно с ФКУ НПО «СТиС» в городе Сочи. Предметом испытаний были специальные технические средства для обеспечения общественного порядка и безопасности в период проведения Олимпиады-2014. В частности, наша фирма представляла систему «Автодосмотр», которая отлично себя зарекомендовала в ходе этих испытаний.

-13 февраля в г. Обнинск ЗАО «АЛГОНТ» провело научно-практический семинар на тему «Российские технологии обеспечения антитеррористической защищенности и жизнеобеспечения государственных критически важных и потенциально опасных объектов. Типовые проектные решения». Семинар посетило порядка 130 человек из разных регионов нашей страны, в основном, специалисты, занимающиеся проектированием и эксплуатацией систем безопасности и жизнеобеспечения критически важных объектов. Открывал семинар своим приветственным словом заместитель губернатора Калужской области Шерейкин Максим Леонидович. В своем обращении он подчеркнул, что экономика Калужской области не может бесконечно развиваться за счет привлечения зарубежных инвестиций, резервы развития автомобильных, фармакологических и прочих кластеров рано или поздно исчерпаются, и тогда экономические надежды области будут возложены именно на успешные местные предприятия, примером которых является ЗАО «АЛГОНТ».

-14 ноября 2013 года, в Лондоне прошла выставка Transport Security Expo 2013. Она стала главным событием последних 10 лет, посвященным вопросам безопасности авиационного, морского и общественного транспорта, а также борьбе с пиратством и защите логистических цепей.

В рамках визита 13 - 14 ноября 2013 г. сотрудники Торгпредства совместно с представителями компании ЗАО «АЛГОНТ» приняли активное участие в работе российского стенда в рамках международной выставки-конференции по транспортной безопасности «Transport Security Expo & Conference 2013». Ознакомились с качеством британских разработок в области транспортной безопасности, а также на выставочном стенде компании провели презентацию действующего образца системы автоматизированного досмотра днищ транспортных средств «АВТО-ДОСМОТР» и провели переговоры с посетителями выставки - потенциальными заказчиками российской продукции, а также с британскими компаниями - экспонентами по вопросу возможного сотрудничества.

На полях выставки «Transport Security Expo & Conference 2013» состоялась рабочая встреча с компанией-организатором мероприятия «9ineteen Events Ltd.», в ходе которой обсуждались вопросы заключения договора об установки российского стенда и образцов продукции в период проведения выставки в 2014 г., а также по оказанию содействия в продвижении российской продукции на британский рынок и организации загородной презентации продукции компании ЗАО «Алгонт» «АВТО-ДОСМОТР» среди узкопрофильной аудитории.

Также в ходе выставки для представителей российской компании были организованы переговоры в формате B2B со следующими профильными организациями - потенциальными клиентами: ABP Ocean Gate Atlantic, Ports of Jersey, Port Authority of Vigo, Saudi Binladin Group, Libyan Civil Aviation Authority, British Transport Police, Anderco Safety Ireland Ltd., Libyan Civil Aviation Authority, Contractors Services Co., Dublin Airport Authority, Heathrow Airport Authority, а также были проведены переговоры с британской компанией «Major Events International» в ходе которых были обсуждены вопросы по оказанию содействия компании ЗАО «Алгонт» в продвижении российской продукции на международный рынок и поиску потенциальных партнеров на территории Великобритании.

ЗАО «АЛГОНТ» было представлено на этой выставке двумя стендами, посвященными собственной инновационной разработке в области безопасности автотранспорта - системе «Автодосмотр». Система вызвала интерес у специалистов, занимающихся вопросами безопасности автотранспорта из разных стран.

-30 апреля 2014 года, г. Лондон в выставочном центре «Олимпия» прошла выставка Counter Terror Expo 2014, на которой были представлены ведущие производители систем безопасности и антитеррористического оборудования, включая ЗАО «АЛГОНТ». На стенде R70 «вживую» были представлены система досмотра днищ транспорта «Автодосмотр» и система биометрической идентификации по геометрии лица «АССаД-ID». Системы вызвали глубокий интерес среди посетителей. 1 мая в Торговом Представительстве РФ в Великобритании прошла презентация системы «Автодосмотр» с тестирование в реальных условиях.

-18 июля Сергиев Посад стал центром церковных торжеств, посвященных 700-летию преподобного Сергия Радонежского. Для обеспечения безопасности этого мероприятия на въезде в Свято-Троицкую Сергиеву лавру была установлена система «Автодосмотр» производства ЗАО «АЛГОНТ». Мероприятие посетили более 500 000 паломников, а также первые лица государства и Русской православной церкви. Система работала в круглосуточном режиме в период с 13 по 22 июля. За весь период работы был проведен осмотр и анализ изображения более тысячи днищ транспортных средств, въезжавших на территорию Свято-Троицкой Сергиевой лавры.

За счет того, что система позволяет предотвращать несчастные случаи и террористические акты, и за счет того, что компания тесно связана с зарубежными фирмами в дальнейших планах посещение различного рода выставок в Германии, Англии и других странах. Все заинтересованы в успешности и продвижении этого проекта, потому, что сложно недооценить его важность.

В 2014 году, прошла Олимпиада в Сочи, где активно было использована система «Авто-досмотр», и она превосходно себя зарекомендовала, не было никаких эксцессов. Досмотр занимает немного времени, но польза от него огромная. Планируется и дальше использовать ее в крупных мероприятиях. По результатам 2014 года крупные компании уже изъявили желание сотрудничать с «Алгонтом». В главной степени заинтересовались представители британских компаний причем крупные фирмы.

.1 Предлагаемые мероприятия по повышению эффективности инвестиционного проекта

Чтобы повысить эффективность, необходимо работать над качеством и оборудованием, улучшая его. Кроме того, не будет лишним и продолжить распространение товара, заграницей в том числе. Проанализировав материалы, которые собрали зарубежные компании, после сотрудничества с «Алгонтом» - прогнозы весьма оптимистичные. Так, в след за Великобританией, почти сразу заинтересовались и представители восточных компаний, например, «Libyan Civil Aviation» - это авиационная компания из Ливии. Вообще, система себя превосходно зарекомендовала у крупных объектов: аэропорты, вокзалы, морские порты, где идет большой поток машин, и требуется быстрый, но тщательный осмотр. В дальнейшем, было бы актуально заинтересовать другие авиа, жд компании, которые заинтересованы в безопасности.

На международной выставке технологий и инноваций в Ганновере в 2013 году ЗАО «АЛГОНТ» представило некоторые свои последние разработки.

Наибольший интерес вызвала продемонстрированная в действии автоматизированная система распознавания человека по изображению его лица «АССаД-ID» и особенно приложение к ней, позволяющее применять личные мобильные устройства в качестве идентификатора для подключения к системам, управляющим доступом к каким-либо закрытым ресурсам, например, в охраняемые помещения или к данным компьютера. Удобство такой системы трудно переоценить, но главным ее достоинством является надежность и высокий уровень защищенности от несанкционированных действий.

«АССаД-ID» - бесконтактная, распределенная, отказоустойчивая система. Ее отличают высокая точность распознавания, поддержка функций верификации и идентификации в одном продукте, простота эксплуатации, высокая надежность и отказоустойчивость, возможность интеграции с любыми системами контроля и управления доступом, совмещение функций цифровой видеорегистрации и распознавания на одном оборудовании.

На стендах была представлена информация еще о двух не менее важных разработках: системе автоматизированного досмотра днищ транспортных средств «Авто-досмотр» и мобильном быстроразвертываемом пропускном пункте.

Система «Авто-досмотр» создана на основе технологий компьютерного зрения и предназначена для предотвращения попыток провоза посторонних предметов (запрещенных, подозрительных, опасных) под днищами транспортных средств, производится как в стационарном, так и в мобильном варианте, что позволяет достаточно легко и быстро монтировать демонтировать досмотровый комплекс на участке дороги.

Мобильный быстро развертываемый комплекс контрольно-пропускных пунктов позволяет в кратчайшее время на необорудованном пространстве создать оснащенный самыми современными техническими средствами КПП с высокой пропускной способностью и уровнем обеспечения безопасности, соответствующим уровню досмотра в аэропортах. Такой комплекс предназначен для обеспечения безопасности массовых мероприятий: спортивных, культурных, общественных.

Использование современных высокоинтеллектуальных продуктов - один из важнейших аспектов обеспечения безопасности, антитеррористической защищенности и жизнеобеспечения на всех уровнях деятельности и жизни как общества в целом, так и каждого человека в отдельности. ЗАО «АЛГОНТ» специализируется на создании и комплексном применении новейших технических средств и программных продуктов для этих целей, ориентируясь на собственные разработки и новейшие Российские информационные технологии. Показателем качества выпускаемой продукции и свидетельством высокой культуры производства является сертифицированная система менеджмента качества. Предприятие оснащено современным оборудованием и технологиями для выполнения как инженерных, так и производственных задач. Ведется планомерное наращивание производственных мощностей, укрепление кадрового состава, повышение квалификации сотрудников. Многолетний опыт работы, высокая квалификация специалистов, сделали предприятие одним из ведущих в своей сфере деятельности.

Одним из приоритетных направлений развития реального сектора экономики в России является модернизация производства. Это обусловлено следующими основными причинами:

моральный и физический износ производственных фондов предприятий составляет более 50%, что превышает допустимые нормы;

в современных условиях происходит достаточно быстрое обновление требований рынка к производимой промышленными предприятиями продукции, и для повышения конкурентоспособности предприятий необходимо постоянное финансирование разработок и внедрения инновационных технологий и новых видов продукции.

Положительная тенденция в сфере обновления производственных фондов, которая наблюдалась в последнее время, касалась, как правило, ресурсо- и энергодобывающих и перерабатывающих отраслей, в остальных отраслях российской экономики существенных изменений не происходило. Серьезная угроза дальнейшей динамики технического перевооружения предприятий возникла в результате мирового финансового кризиса, последствиями которого стало существенное сокращение объемов выпускаемой продукции из-за потери промышленными предприятиями части своих рынков сбыта и сокращения объемов финансирования производственных инвестиций. И, несмотря на то, что у предприятий сложная финансовая ситуация (сокращение выручки, наличие больших постоянных расходов, высокая долговая нагрузка), для поиска новых источников инвестиций и реструктуризации имеющейся задолженности необходимо осуществлять мероприятия по повышению инвестиционной привлекательности промышленных предприятий. Многие предприятия выводят текущие антикризисные меры на стратегический уровень, в состав своей миссии включают повышение инвестиционной привлекательности предприятия. Все проводимые мероприятия анализируются и определяется то, как они влияют на финансовое состояние и инвестиционную привлекательность предприятия.

Промышленные предприятия должны постоянно соответствовать уровню научно-технического прогресса в отрасли, но инновации достаточно быстро обновляются, и внедренная технология сегодня через какое-то время уже не будет отвечать новым требованиям рынка. Стремление к постоянной модернизации и внедрению инноваций в технологический процесс приводит к замещению еще вполне жизнеспособного имеющегося оборудования на обновленное, увеличивая затраты предприятия на техническое перевооружение при наличии возможно морально устаревшего, но еще не отработавшего свой ресурс оборудования, тем самым рынок вынуждает предприятия находиться в зависимости от уровня инновационных достижений, постоянно балансировать между снижением затрат и выпуском современной продукции.

С одной стороны, все это придает особую актуальность сокращению себестоимости, минимизации расходов промышленных предприятий, а с другой стороны - технологическому перевооружению, стратегическому управлению инвестиционной привлекательностью предприятий, которые требуют дополнительного финансирования.

Для того, чтобы предприятие могло привлекать внешних инвесторов для финансирования собственных проектов, необходимо осуществлять соответствующий комплекс мероприятий по повышению инвестиционной привлекательности предприятия.

Для повышения инвестиционной привлекательности промышленным предприятиям необходимо постоянно совершенствоваться, обновлять применяемые технологии, модернизировать оборудование, внедрять новые виды продукции. Для этих целей необходимы дополнительные инвестиции, которые дают возможность повысить конкурентоспособность промышленного предприятия. Одной из ключевых задач привлечения инвестиций является повышение эффективности деятельности организации, то есть результатом реализации любого инвестиционного проекта должно быть увеличение стоимости предприятия и других показателей его деятельности.

Некоторые предприятия задумываются об инвестиционной привлекательности только тогда, когда стоит задача привлечения инвестиций или продажи предприятия с максимальной выгодой. Последняя ситуация, как правило, складывается при желании собственников реализовать свои проекты в других видах деятельности, выручив достаточные средства от реализации для вложения в другие проекты. В действительности же мероприятия, направленные на повышение инвестиционной привлекательности, должны осуществляться постоянно. Внимание на финансовое состояние и положение предприятия на рынке обращают не только инвесторы и потенциальные собственники, но и покупатели продукции предприятия, поставщики (при принятии решения о сотрудничестве и предоставлении товарных кредитов), конкуренты (при выработке своих стратегических и тактических действий), другие участники рыночных отношений.

Для осуществления инвестиционных проектов можно выделить следующие виды внешнего финансирования: вложения в акционерный капитал предприятия, предоставление заемных ресурсов.

Прямое инвестирование в виде вложений в акционерный капитал предприятия можно подразделить на следующие направления:

финансовое инвестирование;

стратегическое инвестирование.

Финансовое инвестирование в акционерный капитал предприятия рассматривается как покупка сторонним инвестором пакета акций предприятия в обмен на инвестиции с обратной продажей собственникам этих акций через какое-то время (срок предоставления инвестиций), как правило, в таком случае может приобретаться блокирующий пакет акций, но не контрольный, либо как свободная реализация акций предприятия участникам рынка ценных бумаг - в этом случае может осуществляться как дополнительный выпуск акций, так и реализация части имеющегося пакета. Основной целью финансового инвестора является получение дохода от вложенных средств, а также дополнительного дохода от реализации своих акций через определенное время при выходе из состава акционеров.

Привлечение финансовых инвесторов используется для развития промышленного предприятия: обновления производства, выпуска новой продукции, покупки оборудования, увеличения объемов реализации, сокращения себестоимости продукции, повышения результатов деятельности предприятия. Результатом таких вложений должен быть рост активов предприятия, и как следствие - увеличение стоимости акций промышленного предприятия (дополнительный доход инвестора от вложений в акции).

Стратегическое инвестирование заключается в приобретении ключевым инвестором значительного количества акций промышленного предприятия, как правило, контрольного пакета. Целью стратегического инвестора является либо полное приобретение предприятия и контроль за его деятельностью, либо дальнейшее объединение предприятия с другими бизнес-проектами инвестора. В основном при стратегическом инвестировании представители инвестора присутствуют при принятии существенных, а иногда и всех решений.

Стратегическими инвесторами могут выступать потенциальные инвесторы, имеющие стратегический интерес к данному предприятию, лидирующие предприятия в данной отрасли (с целью укрупнения своих позиций), холдинги, а также государственные органы (например, с целью национализации значимых для государства предприятий).

Стратегическое инвестирование, как правило, осуществляется с целью завоевания более существенных позиций в данной отрасли, объединения различных частей одного производственного цикла и т. д., т. е. наряду с получением дохода от вложений, как при финансовом инвестировании, решаются задачи производственного и организационного характера.

Другой формой инвестирования является предоставление заемных ресурсов предприятию. В этом случае основными инструментами могут выступать: займы и кредиты (торговые, лизинговые, банковские), облигационные займы. Заемные средства предоставляются на условиях платности, срочности и возвратности. То есть инвестор ожидает получения процентного дохода от вложенных средств, при этом в процентную ставку закладывается величина инвестиционного риска. Процентная ставка может зависеть от срока, на который предоставляется финансирование, от обеспечения обязательств перед кредитором, а также от оценки инвестиционной привлекательности предприятия. Прежде всего таким инвесторам важно, как предприятие будет вкладывать заемные средства, чтобы в срок оплачивать все необходимые платежи по займу, включая основной долг и проценты.

Можно выделить две основные категории инвесторов:

инвесторы, которые заинтересованы в получении процентных доходов либо курсовой разницы на рынке ценных бумаг, не участвуют в управлении деятельностью компании;

инвесторы, которые получают доход от повышения курса акций, роста стоимости бизнеса, как правило, непосредственно участвуют в развитии предприятия.

Инвестиционная привлекательность предприятия инвесторами рассматривается с точки зрения дохода, который они могут получить при вложении капитала в краткосрочной или долгосрочной перспективе. Стоимость таких вложений определяется инвестиционным риском в каждом конкретном случае.

Основным критерием при принятии решения инвестором выступает либо способность предприятия исполнять договорные обязательства по займу, либо эффективно вкладывать привлеченные средства с целью увеличения стоимости акций и бизнеса в целом.

При разработке комплекса мер по повышению инвестиционной привлекательности предприятия необходимо провести диагностику текущего состояния предприятия (рис. 1.), а также проанализировать его окружение (внешнюю среду).

Диагностика дает возможность:

определить наличие ресурсов и потенциала у предприятия для проведения необходимых мероприятий;

выявить сильные и слабые стороны деятельности предприятия;

установить возможные инвестиционные риски при финансировании данного предприятия;

выработать мероприятия по повышению инвестиционной привлекательности промышленного предприятия.

Диагностика предприятия проводится по следующим направлениям: производственная, финансовая, инвестиционная, коммерческая, организационно-управленческая деятельность промышленного предприятия. По каждому направлению определяются участки, которые требуют дополнительного вмешательства, выявляются слабые стороны и риски, разрабатывается комплекс мероприятий по каждому направлению, которые позволят повысить эффективность деятельности и инвестиционную привлекательность промышленного предприятия.

Особое внимание стоит обратить на юридический аудит деятельности предприятия, т. к. одним из критериев инвестиционной привлекательности предприятия является юридическая чистота сделки и сохранность вложений инвестора. В частности, необходимо провести анализ существующих прав собственности на имущество предприятия, полномочий собственников и органов управления, соответствия документации предприятия всем законодательным требованиям, наличие необходимых лицензий и т. д. Финансового инвестора интересуют правильно оформленные права собственности на имущество предприятия. Стратегическим инвесторам важно определить права собственников, правомочность деятельности организации для минимизации рисков, связанных с инвестированием своих средств.

Как для стратегических, так и для финансовых инвесторов большое значение имеет платежная дисциплина и кредитная история предприятия, которые показывают, как предприятие выполняло ранее свои обязательства перед поставщиками, сотрудниками, кредиторами и т. д. Для создания положительной истории возможно привлечение дополнительного заимствования ресурсов и погашения за короткий срок. Наличие положительной кредитной истории дает дополнительные преимущества при выборе инвестором предприятия в качестве объекта инвестирования, а также позволяет привлекать инвестиции на более выгодных условиях (низкая процентная ставка, лояльное отношение при оценке деятельности и обеспечения, отсутствие дополнительных комиссий и условий, сокращающих риск инвестора).

По итогам проведенной диагностики текущей деятельности промышленного предприятия определяется дальнейшая стратегия развития и составляется комплекс мероприятий, которые направлены на повышение инвестиционной привлекательности предприятия. Эти мероприятия должны затрагивать все направления деятельности - финансирование, производство, реализацию и др.

Стратегия представляет собой концепцию развития предприятия с описанием основных целей, приоритетных качественных и количественных показателей. Отдельные проекты и направления деятельности предприятия должны соответствовать единой концепции развития предприятия. Определение долгосрочных прогнозов развития предприятия более интересно стратегическим инвесторам, но не менее важно и для кредиторов, которые должны понимать источники возврата предоставленных средств в будущем. Стратегия развития и диагностика дают возможность оценить не только текущую ситуацию на предприятии, но и показать его инвестиционную привлекательность в перспективе.

В рамках стратегии развития разрабатывается комплекс мероприятий по повышению инвестиционной привлекательности промышленного предприятия. Комплекс мероприятий должен быть направлен на повышение эффективности деятельности предприятия, учитывая изменения во внешней и внутренней среде, и должен соответствовать определенным ранее требованиям. Мероприятия могут проводиться по следующим направлениям.

. Реорганизация структуры управления. В рамках стратегии развития необходимо разработать мероприятия по изменению организационной структуры и методов управления, соответствующих новым условиям развития. В комплекс мероприятий могут входить следующие действия: определение центров получения прибыли; разделение бизнес-процессов; нахождение дублирующих функциональных зон; внедрение дополнительных организационных образований, соответствующих новым задачам; выделение отдельных бизнес-единиц в самостоятельные организации, а также обратные процессы слияния; выстраивание коммуникаций внутри и между бизнес- единицами и их закрепление в регламентирующей документации и др. Результатом внедряемых мероприятий должно быть внедрение организационной структуры, удовлетворяющей стратегическим целям предприятия и способной выполнять поставленные задачи.

. Реструктуризация активов. Для повышения инвестиционной привлекательности необходимо провести комплекс мероприятий по реструктуризации активов предприятия. Мероприятия проводятся по всем составляющим структуры имущества: внеоборотные активы, оборотные активы, денежные средства и финансовые вложения. При изменении имущественных активов могут проводиться следующие мероприятия: приобретение и обновление оборудования, покупка/продажа зданий и земельных участков, списание/реализация невостребованных, устаревших и непрофильных активов, сокращение/увеличение запасов материалов и готовой продукции, оптимизация дебиторской задолженности и т. д. Для оптимизации финансовых вложений могут изменяться их срочность, размер, доходность в рамках одной группы, а также сами направления финансовых вложений. Цели проводимых мероприятий - обновление активов, оптимизация издержек, повышение доходности от вложенных средств.

. Оптимизация структуры капитала. При этом анализируются источники формирования пассивов, их стоимость и влияние на инвестиционную привлекательность предприятия, определяется оптимальное соотношение собственных и заемных средств, а также формы привлечения этих ресурсов. Возможные мероприятия - изменение объема заемных средств, замещение краткосрочных ресурсов долгосрочными и наоборот, увеличение/уменьшение уставного капитала, сокращение/увеличение количества акций, замещение заемных средств собственными ресурсами и т. д. Основной целью данных мероприятий является выполнение необходимых финансовых показателей (например, ликвидности), сокращение затрат на привлеченные средства, а также повышение управляемости со стороны собственников предприятия.

. Модернизация производства и обновление выпускаемой продукции. Стратегия развития должна включать в себя повышение конкурентоспособности продукции промышленного предприятия. Для этого необходимо совершенствование применяемых технологий, удовлетворение постоянно изменяющегося спроса на продукцию реального сектора экономики, что обусловливает необходимость осуществления следующих мероприятий: применение инновационных разработок, модернизация технологических цепочек, расширение ассортимента выпускаемой продукции, замещение устаревшей продукции, разработка новых перспективных видов изделий, применение современных технологий, отвечающих экологическим требованиям и др. Данные мероприятия нацелены на сокращение себестоимости продукции, повышение конкурентоспособности и расширение ассортимента продукции, а в конечном итоге - на повышение инвестиционной привлекательности предприятия.

Постоянный мониторинг и корректировка инвестиционной привлекательности предприятия позволяют привлечь инвестиционные вложения в необходимом объеме, повысить эффективность системы управления, рентабельность деятельности, а также внедрить процессы бизнес-планирования и бюджетирования, контроля достижения запланированного результата. Разработка и реализация данных мероприятий дает возможность инвесторам рассматривать предприятие как привлекательный объект инвестирования, способный эффективно осваивать инвестиционные средства, приносить необходимый уровень дохода. Реализация стратегии и комплекса мероприятий по повышению инвестиционной привлекательности предприятия позволяет ускорить процесс привлечения дополнительных ресурсов, увеличить их объем, а также снизить их стоимость.

3.2 Организационный и финансовый план внедрения предлагаемых мероприятий в ЗАО «Алгонт».

За последние четыре года за счет собственных средств организации и средств международной технической помощи DOE США на реконструкцию комплекса инженерно-технических средств физической защиты и внедрение новейших систем физической защиты выделено и освоено более 284 млн руб. В соответствии с долгосрочной программой реализации функциональной стратегии «Режим и безопасность» на период с 2012 по 2020 год на совершенствование системы физической защиты организации запланировано выделение более 628 млн руб. Инвестиционный бюджет 2013 года на совершенствование системы физической защиты из собственных средств организации увеличен более чем в 2 раза по сравнению с 2012 годом.

В системе физической защиты организации применяются только сертифицированные, обладающие высокой степенью унификации и взаимозаменяемости инженерно-технические средства обнаружения, средства оптикоэлектронного наблюдения и системы контроля управления доступом, обеспечивающие надежную защиту организации и предотвращение несанкционированного проноса (провоза) ядерных материалов, радиоактивных, взрывчатых веществ и предметов из металла.

В составе комплекса инженерно-технических средств физической защиты организации используются современные и высокотехнологичные системы физической защиты научно-исследовательского и конструкторского института радиоэлектронной техники, ЗАО «АЛГОНТ» обладающих высоким потенциалом в сфере создания систем физической защиты объектов. Эксплуатация и обслуживание инженерно-технических средств охраны осуществляется квалифицированным персоналом, прошедшим подготовку в специализированных учебных центрах Госкорпорации «Росатом» и имеющим богатый опыт в обеспечении физической защиты и антитеррористической защищенности, что подтверждается соответствующими сертификатами.

С целью подготовки и повышения квалификации персонала системы физической защиты и сил охраны на предприятии в рамках международного сотрудничества завершается строительство учебного центра, оснащенного современным оборудованием, применяемым в системе физической защиты организации.

Совершенствование системы физической защиты и антитеррористической устойчивости ЗАО «Алгонт» ориентировано на реализацию новых научных направлений, современных технологий, полное и всестороннее удовлетворение потребностей в технических средствах охраны, на оперативное решение актуальных проблем в сфере защиты ядерных материалов, ядерных установок и пунктов хранения.

В целях приведения системы физической защиты ядерных материалов, ядерных установок и пунктов хранения к требованиям международных стандартов организация с 2006 года сотрудничает с Департаментом энергетики США. За период совместного сотрудничества подписан и реализован ряд контрактов по усовершенствованию физической защиты, учета и контроля ядерных материалов, повышению культуры ядерной безопасности на ЗАО «АЛГОНТ» Состояние физической защиты ЗАО «АЛГОНТ» неоднократно проверялось лицензионными, надзорными и контролирующими органами, по заключению которых состояние физической защиты организации соответствует Правилам физической защиты ядерных материалов, ядерных установок и пунктов хранения ядерного материала и позволяет осуществлять разрешенную деятельность в соответствии с условиями и сроками действия выданных лицензий.

Заключение.

Итак, мы разобрались в сути инвестиций, проанализировали пример с «Алгонтом» и его инвестицией в авто-досмотр. Какие можно сделать выводы? Ни одно предприятие не может существовать без вложений, это понятно, вложения бывают разного характера: оборудование, расширение штата сотрудников, открытие филиалов в других городах и странах. Для того, чтобы определить, что будет выгодным вложением нужно провести анализ многих факторов: сфера деятельности компании, приоритеты, то, что должно быть основным, первостепенным, а что можно отложить на потом.

Оценивать эффективность инвестиций - следующий шаг, чтобы предпринимать новые.

Финансовое состояние ЗАО «Алгонт» очень хорошее. Постоянное увеличение суммы собственного капитала свидетельствует о качественной работе менеджмента предприятия. Этот фактор повышает финансовую устойчивость. Стабильное повышение уровня сбыта свидетельствует о качественной реализации сбытовой функции. Как результат рыночная сила предприятия постоянно растет. Коммерческое предприятие действовало эффективно в рыночных условиях, поэтому наблюдается положительное значение суммы чистой прибыли в течении последних двух лет. Как результат, предприятие может не только выполнять простое воспроизводство, но и развиваться, вкладывать деньги в интенсификацию производственной и сбытовой деятельности (расширенное воспроизводство).

Наблюдается постоянное колебание интенсивности использования основных средств. Это соответствующим образом влияет на финансовую эффективность работы предприятия. Отсутствует стабильная политика управления запасами, ведь оборотность запасов колеблется. В таком случае сложно предвидеть сумму издержек, связанную с их хранением. Насчет политики управления дебиторской задолженность, то постоянное снижение оборотности задолженности перед предприятием ведет к отвлечению части финансовых ресурсов, которые могли быть вложены в другие активы.

То есть, за этим направлением ситуация плохая. Рентабельность активов была положительной в течении всего периода, что свидетельствует о эффективной работе предприятия. В 2013 году каждый вложенный собственниками рубль средств принес им 41.17 копеек чистой прибыли, то есть значение показателя рентабельности собственного капитала является высоким. Сравнивая это значение, например, с депозитными вкладами в банках, можем утверждать, что инвестирование денег в это предприятие было правильным решением. Насчет уровня финансовых рисков можно подытожить, что зависимость предприятия от заемного капитала низкая, что ведет к высокой финансовой устойчивости. На конец исследуемого периода за типом финансовой устойчивости предприятие относится к категории «совершенно устойчивое». Говоря о текущих возможностях отвечать по своим обязательствам перед кредиторами, стоит заметить, что проблемы в этом направлении не ожидаются.

Рекомендации

Предприятию стоит продолжать работать в направлении повышения уровня сбыта. Для этого стоит искать дополнительные каналы коммуникации с клиентами, повышать ценность продукции и услуг, стимулировать сбыт, искать возможности увеличения количества мест продажы товара. Если предприятие находится в категории «Дойной коровы» на матрице БКГ, то стоит выплачивать акционерам часть чистой прибыли в форме дивидендов. Если же относится к категории «Звезды» или «Трудные дети», то стоит реинвестировать заработанные средства в производство и сбыт. В последнем случае собственники заработают на увеличении стоимости их доли предприятия (акции, пая и т.д.). Поэтому любое решение, которое не влияет негативно на рыночное положение субъекта хозяйствования - правильное. Колебание и снижение фондоотдачи обычно связано не столько с производственной проблемой, сколько со сбытовой.

Поэтому для обеспечения стабильного повышения оборотности основных средств необходимо работать в направлении стимулирования сбыта. Насчет оптимизации политики управления запасами, то это сложный вопрос. Нужно учитывать обе стороны процесса.

Снижение периода хранения запасов приводит к снижению затрат на их хранение на складе, однако, с другой стороны, необходимо обеспечить минимально допустимый запас (с учетом страхового размера запасов), который позволит проводить сбытовую и производственную деятельность непрерывно.

Управление дебиторской задолженностью также является неоднозначным элементом финансовой политики. Нужно учитывать, что предоставление коммерческих кредитов покупателям ведем у повышению уровня сбыта. Но с другой стороны, увеличение суммы дебиторской задолженности ведет к отвлечению части оборотного капитала и как результат для обеспечения такого же уровня производства необходимо занимать средства. То есть, происходит увеличение финансовых затрат на обслуживание долга. Поэтому для обеспечения качественной реализации политики управления коммерческим кредитованием (как основной составляющей управления дебиторской задолженностью) необходимо, чтобы сумма затрат на коммерческое кредитование была ниже суммы прибыли от продаж, которую процесс коммерческого кредитования сгенерировал. Рентабельность собственного капитала была высокой, но ее можно ещё повысить путем дополнительного привлечения заемного капитала для интенсификации деятельности при условии положительного эффекта финансового левереджа. В противном случае, стоит сохранить текущую структуру финансирования. Из-за того, что показатель финансовой автономии выше нормативного значения, предприятие может привлечь дополнительный заемный капитал без значительного повышения уровня финансовых рисков.

Это стоит делать только в случае, если процесс привлечения дополнительных средств приведет к повышению ожидаемого уровня рентабельности или к достижению других важных целей.

Слишком высокая текущая ликвидность может свидетельствовать о неэффективном использовании оборотных активов, поэтому, возможно, стоит оптимизировать структуру активов.