Национальный банк РК и его место и роль в банковской системе

Национальный банк РК и его место и роль в банковской системе

Министерство образования и науки Республики Казахстан

Костанайский социально-технический университет

Имени академика Зулхарнай Алдамжар

Факультет «Экономики, права и управления»

Кафедра «Финансы и ОЭД»

Специальность 050509 «Финансы»

ДИПЛОМНАЯ РАБОТА

Национальный банк РК и его место и роль в банковской системе

Дипломник Дандыбаева Г.А.

Руководитель дипломной работы: Даукетова Ж.Б.

Костанай, 2009

Содержание

Введение

. Теоретические основы функционирования Национального банка Республики Казахстан

.1 Цель, задачи, направления деятельности банка

.2 Место и роль Национального банка в банковской системе Казахстана

.3 Функции и операции Национального банка Республики Казахстан

. Анализ деятельности Национального банка РК

.1 Анализ доходов и расходов, результаты финансовой деятельности банка

.2 Оценка финансовой устойчивости банка

. Перспективы деятельности Национального банка Республики Казахстан

.1 Развитие программы либерализации валютного режима

.2 Основные направления деятельности Национального Банка на 2011 год

Заключение

Список использованной литературы

Приложения

Введение

Национальный банк Казахстана является центральным банком республики и представляет собой верхний уровень ныне действующей банковской системы республики Казахстан.

Он представляет и защищает интересы РК в отношениях с центральными банками и банками других стран, в международных банках и иных финансово-кредитных организациях.

Изменения в характере деятельности банков верхнего и второго уровней потребовало правового урегулирования.

Правовой основой, на которой строит и осуществляет свою деятельность Национальный банк Республики, является Конституция Республики Казахстан.

Национальный банк Казахстана представляет собой верхний уровень ныне действующей банковской системы республики Казахстан.

Ключевым элементом финансовой системы любого развитого государства сегодня является Национальный Банк, выступающий официальным проводником платежной системы. В свою очередь платежная система наряду с денежно - кредитной, составляет основу всего государственного регулирования экономики.

В свою очередь сложившиеся сложные условия для казахстанской банковской системы создают новые возможности и вызовы по определению их основных факторов роста в перспективе. Это в первую очередь должно коснуться таких направлений развития, как дальнейшая диверсификация ресурсной базы, совершенствование систем управления риск-менеджмента и повышения качества управления на основе международных принципов корпоративного управления.

Поэтому эффективная деятельность Национального банка является одним из условий эффективного функционирования экономики.

Актуальностью данной темы является изучение финансового состояния банка, которое характеризуется достаточностью капитала, качеством активов, ликвидностью баланса, эффективностью деятельности и уровнем управления (менеджментом) банка. Эти показатели можно получить проводя объективный финансовый анализ, с помощью которого можно будет оценить реальное положение банка, и как следствие его место и роль в банковской системе Республики Казахстан.

Уровень развития общества определяется не только совершенством политической системы, наличием социальных гарантий для граждан, но и, прежде всего, состоянием экономики. Для нормального функционирования экономики представляется чрезвычайно важным обеспечить эффективную работу платежных систем. В этой связи тема работы является на сегодняшний день наиболее актуальной.

Целью дипломной работы является выявление и изучение места и роли Национального банка в банковской системе Республики Казахстан.

Задачами дипломной работы являются:

изучить развитие банковской системы Республики Казахстан;

раскрыть полномочия и задачи Национального Банка Республики Казахстан в сфере организации и функционирования банковской системы;

определить компетенцию Национального Банка Республики Казахстан в банковской системе.

Теоретической основой дипломной работы выступают труды отечественных и зарубежных ученых-экономистов в области банковского дела, а также, научно-теоретические публикаций по данной тематике в научных монографиях и периодических изданиях.

Предметом данного исследования выступает роль Национального Банка РК в банковской системе Казахстана.

Объектом исследования являются банковская система Республики Казахстан.

Информационной базой послужили труды экономистов по вопросам развития банковской системы, ведения расчетно-платежных, межбанковских и международных операций, законодательство РК, инструктивные материалы Национального Банка РК, отчетные данные Национального банка Республики Казахстан.

На примере данной дипломной работы можно определить роль, место Национального Банка Республики Казахстан и его значение в банковской системе государства.

1. Теоретические основы функционирования Национального банка Республики Казахстан

.1 Цель, задачи, направления деятельности банка

В Республике Казахстан существует двухуровневая банковская система.

По закону "О Национальном банке Республики Казахстан" Национальный банк Республики Казахстан является центральным банком Республики Казахстан и представляет собой верхний уровень банковской системы республики.

Национальный Банк Республики Казахстан (далее - Национальный Банк) является центральным банком Республики Казахстан и представляет собой верхний (первый) уровень банковской системы Республики Казахстан. Все иные банки представляют собой нижний (второй) уровень банковской системы за исключением Банка Развития Казахстана, имеющего особый правовой статус. Национальный Банк представляет, в пределах своей компетенции, интересы Республики Казахстан в отношениях с центральными банками и банками других стран, в международных банках и иных финансово-кредитных организациях. Национальный Банк при выполнении своих задач не должен руководствоваться целью получения прибыли.

Национальный Банк подотчетен Президенту Республики Казахстан, но в пределах предоставленных ему законодательством полномочий независим в своей деятельности.

Национальный Банк координирует свою деятельность с Правительством Республики Казахстан, учитывает в своей деятельности экономическую политику Правительства и содействует ее реализации, если это не противоречит выполнению его основных функций и осуществлению деятельности банка.

Национальный Банк представляет собой единую централизованную структуру с вертикальной схемой подчинения. Высшим органом Национального Банка является Правление, а органом оперативного управления - Совет директоров.

Основной целью Национального Банка является обеспечение стабильности цен в Республике Казахстан. Для реализации основной цели на Национальный Банк возлагаются следующие задачи:

разработка и проведение деятельности банка государства

обеспечение функционирования платежных систем

осуществление валютного регулирования и валютного контроля

содействие обеспечению стабильности финансовой системы.

Национальный Банк в соответствии с возложенными на него задачами выполняет следующие основные функции:

проведение государственной деятельности банка в Республике Казахстан;

осуществление эмиссии банкнот и монет на территории Республики Казахстан;

осуществление функции банка банков;

осуществление функции банка, финансового советника, агента Правительства Республики Казахстан и иных услуг для Правительства и других государственных органов по соглашению с ними;

организация функционирования платежных систем;

осуществление валютного регулирования и валютного контроля в Республике Казахстан;

управление золотовалютными активами Национального Банка;

осуществление контроля и надзора за деятельностью финансовых организаций, а также регулирование их деятельности по вопросам, отнесенным к компетенции Национального Банка и др.

осуществление доверительного управления Национальным фондом Республики Казахстан.

В структуру Национального Банка Казахстана входят:

Национальный аппарат, состоящий из 11 департаментов (один департамент в г. Астане), 12 самостоятельных управлений.

территориальных филиалов и два филиала в городе Алматы: Центр кассовых операций и хранения ценностей и Центр обеспечения деятельности Национального Банка

Представительства Национального Банка:

Представительство Национального Банка в Российской Федерации;

Представительство Национального Банка в Соединенном Королевстве Великобритании и Северной Ирландии;

подотчетных организации:

Республиканское государственное предприятие на праве хозяйственного ведения «Казахстанский центр межбанковских расчетов Национального Банка Республики Казахстан»;

Республиканское государственное предприятие на праве хозяйственного ведения «Банковское сервисное бюро Национального Банка Республики Казахстан»;

Республиканское государственное предприятие на праве хозяйственного ведения «Казахстанский монетный двор Национального Банка Республики Казахстан»;

Республиканское государственное предприятие на праве хозяйственного ведения «Банкнотная фабрика Национального Банка Республики Казахстан».

Национальный Банк является учредителем акционерных обществ:

«Казахстанский фонд гарантирования депозитов»;

«Резервный Центр Национального Банка Республики Казахстан «Q-BRO».

Национальный Банк является одним из акционеров акционерных обществ:

"Накопительный пенсионный фонд "ГНПФ";

"Национальный аналитический центр при Правительстве и Национальном Банке Республики Казахстан".

Национальный банк занимает особое место, выполняя роль главного координирующего и регулирующего органа всей кредитной системы страны и выступает государственным органом экономического управления. Главенствующая роль Национального банка обусловлена широкими полномочиями, которые предоставлены ему государством.

Национальный банк является эмиссионным, резервным, кассовым центром страны, обладает правом нормотворчества, контроля, выполняет роль "кредитора последней инстанции", "банка банков", определяет денежно-кредитную и валютную политику. Основная цель его деятельности - не извлечение прибыли, а воплощение в жизнь деятельности банка и руководство кредитной системой страны.

Как показывает мировой опыт, наделение Национального банка государством широкими полномочиями позволяет обеспечить эффективное функционирование двухуровневой банковской системы.

Наделенный государством эмиссионным правом, Национальный банк проводит общегосударственную политику стабилизации экономики, товарно-денежной сбалансированности [11, c. 114].

Основным объектом денежно-кредитного регулирования со стороны Национального банка выступает совокупная наличная и безналичная денежная масса в экономике, от динамики которой зависит изменение различных компонентов совокупного платежеспособного спроса. Поскольку деньги на современном этапе развития носят кредитный характер, т.е. денежная масса в основном создается в процессе кредитно-депозитной деятельности банков, регулирование структуры и объема денежного оборота Национальный банк осуществляет посредством управления операциями банков второго уровня.

Как было отмечено, бывшая Республиканская контора Госбанка СССР преобразована в Национальный банк Республики Казахстан. Он превратился из обычного государственного банка, который занимался обслуживанием обычной клиентуры, в Национальный эмиссионный банк и стал "банком банков".

На практике это означает, что все кассовые резервы концентрируются в Национальном банке и их поступление в хозяйственный оборот происходит посредством пополнения кассы коммерческих банков через учреждения Нацбанка. Все банки осуществляют безналичные расчеты через посредство учреждений Нацбанка, а в случае необходимости получают кредиты Нацбанка. В итоге и наличный и безналичный обороты денежных средств концентрируются в Национальном банке и его учреждениях.

Нацбанк - юридическое лицо, обладающее обособленным имуществом, которое составляют денежные резервы, включая собственные золотовалютные резервы, другие материальные ценности. Источниками формирования имущества являются доходы, полученные от банковской деятельности, доходы от ценных бумаг, дотации из соответствующих бюджетов.

Согласно статье 9 Закона «О Национальном Банке РК» Нацбанк формирует уставный фонд в размере 10 млрд. тенге за счет средств, выделяемых из республиканского бюджета, стоимости переданных в распоряжение Нацбанка государством основных фондов и отчислений от полученной Нацбанком прибыли [1].

В мировой практике встречаются разные правовые формы организации деятельности Национального банка в условиях рыночной экономики:

унитарный банк с 100%-ным участием государства в формировании его капитала;

акционерное общество, часть акций которого принадлежит государству (или без участия государства);

объединение ассоциативного типа (с участием или без участия государства);

система независимых банков, в совокупности выполняющих функции Национального банка.

В США в имуществе центральных банков государство не участвует, их капитал состоит из паевых взносов коммерческих банков, вступающих в члены Федеральной резервной системы (ФРС).

Нацбанк по существу является унитарным органом. Государство - единственный подписчик и владелец уставного фонда. Основные фонды состоят из зданий, сооружений, оборудования, транспортных средств и других ценностей, а оборотные средства - из принадлежащих банку собственных денежных средств. Нацбанк образует резервный и другие фонды. Резервный фонд формируется в размере уставного фонда, пополняется за счет собственной прибыли и предназначается исключительно для покрытия потерь и возмещения убытков по проводимым операциям согласно положению об этом фонде.

Прибыль Нацбанка за финансовый год определяется как разница между доходами и расходами, относящимися к данному финансовому году, включая в себя списание амортизации активов; в том числе части стоимости выпуска банкнот и монет, которую можно амортизировать на срок не более одного года.

Оставшаяся часть прибыли после формирования уставного, резервного и других фондов перечисляется в республиканский бюджет. Нацбанк и его учреждения освобождаются от уплаты всех видов налогов и сборов [12, c. 211].

Основная задача Национального банка Республики Казахстан - обеспечение внутренней и внешней устойчивости национальной валюты Республики Казахстан.

На национальный банк Республики Казахстан также возлагаются:

разработка и проведение государственной политики в области денежного обращения, кредита, организации банковских расчетов и валютных отношений, способствующих достижению целей экономического развития Казахстана и его интеграции в мировую экономику;

содействие обеспечению стабильной денежной, кредитной и банковской системы;

защита интересов кредиторов и вкладчиков банков на основе разработки правил регулирования деятельности банковских и иных кредитных учреждений и контроль за их соблюдением.

Основные направления деятельности Нацбанка:

) управление кредитными ресурсами и денежным обращением в стране;

) организация и осуществление инкассации денежной выручки через подведомственные ему организации;

) разработка положений, правил и методических инструктивных нормативных актов по осуществлению кредитных, расчетных и кассовых операций в народном хозяйстве, обязательных для исполнения всеми банками, ведение учета и организация отчетности банков;

) лицензирование банковской деятельности, выбор форм методов денежно-кредитного регулирования;

) контроль и надзор за банковской деятельностью;

) составление свободного баланса банковской системы страны;

) проведение научно-исследовательских и аналитических работ;

) разработка правил и порядка осуществления валютных операций, проведение единой валютной политики и др.

Кредитные ресурсы Нацбанка формируются за счет:

собственных средств;

денежных средств, привлеченных другими банками и размещенных на договорной основе в Нацбанке;

средств, привлеченных из-за пределов Республики Казахстан;

государственных специальных фондов и временно свободных средств бюджета. [14, c. 247]

.2 Место и роль Национального банка в банковской системе Казахстана

Новые реформы банковской системы республики с, каждым годом более четко определяют функции и деятельность банков.

Национальный банк РК почти полностью отказался от практики направленных и субсидированных кредитов и стал предоставлять централизованные кредиты банкам через систему кредитных аукционов, что способствовало возникновению и развитию конкуренции между банками.

В то же время Национальный банк Республики Казахстан в 1995 году проводил политику укрупнения банков, сокращения количества мелких акционерных, кооперативных и частных банков, о чем свидетельствует практика установления уровней минимального размера уставного фонда банков.

Обязательным условием, необходимым для обеспечения эффективной деятельности банковской системы в рыночных условиях, является развитие правовой основы, системы регулирования и контроля.

Институциональные преобразования в банковской системе Республики Казахстан сопровождались ликвидацией о банкротившихся коммерческих банков, закрытием малых частных банков, а также укрупнением банков при соединении уставных капиталов. Изменения в банковской сфере за этот период происходили по формированию и объему уставного фонда. На конец 1995 года банков фактическому уставному фонду до 20 млн. тенге было 69, а на конец 1996 года число их снизилось до 33 банков. В свою очередь, крупные банки, оставались на уровне. Но в последующие годы сокращение числа коммерческих банков продолжалось. Результаты реформирования банковской системы привели к концу 2001 года к резкому уменьшению количества банков в Казахстане. В данное время действуют 32 банка

В функциональном отношении за последние годы банки стали расширять свои операции так по традиционным, так и не традиционным услугам. Многие банки, получив лицензию Национального банка РК, занимаются операциями с ценными государственными бумагами, развивают современные расчетные операции с внедрением в оборот векселей, нот Национального банка страны, пластиковых карточек, электронных переводов.

В правовом отношении банковская система Республики Казахстан в 1995 году укрепляется новыми законодательными актами государства и нормативными положениями. Указ Президента Республики Казахстан, имеющий силу Закона «О национальном Банке Республики Казахстан» (30 марта 1995 года) и Указ Президента Республики Казахстан, имеющий силу Закона «О банках и банковской деятельности Республике Казахстан» (31 августа 1995 года). Утвержденные после пересмотра и дополнения эти акты, завершили в целом создание фундаментальной правовой и экономической основы банков в Казахстане, выделив статус Национального банка государства. Национального банка Республики Казахстан, и банков второго уровня.

Таким образом, банковская система Казахстана в определенной степени за прошедшие первые пять-шесть лет была сконструирована по стандартам и модели, существующих в мировой практике, стала отвечать основным принципам рыночной экономики. Вместе с тем, совершенствование правовых, организационных основ банков продолжается в Республике, и это связано со многими факторами внутреннего и внешнего характера.

При дальнейшем качественном преобразовании в банковском деле республике важными остаются принципы руководства в банковской системе, ведущая роль Национального банка Казахстана, как главного финансового института, эффективность принятия и исполнения законодательных и нормативных положений об обеспечении кредита, регулировании страховой деятельности, о неплатежеспособности и кредитоспособности.

Регулирование деятельности ориентированных на рынок банков и надзор за ней является обеспечением эффективного руководства банками, своевременным решением задач, с которыми сталкиваются банки, стимулированием банков к ведению эффективной деятельности и ликвидации неплатежеспособных банков.

Хорошая система регулирования и контроля на правовой нормативной базе выступает основой, ориентированной на рынок частной и хорошо управляемой банковской системы. Установив рамки конкуренции банков, система регулирования банковской деятельности в республике будет обеспечивать добросовестную конкуренцию и процветание наиболее эффективных банков. В свою очередь, контроль за деятельностью банков обеспечивает соблюдение банками правил, регламентирующих их деятельность, и стимулирует эффективное руководство [14, c. 192].

Поэтому, наиболее эффективные банки должны быть заинтересованы в создании хорошей системы регулирования их деятельности, а также в создании такого положения, при котором надзор Национального банка Республики Казахстан в состоянии обеспечить соблюдение банками соответствующих норм и правил.

Образование банка в республике происходит на основании учредительного договора и перечня документов согласно законодательства о банках и банковской деятельности в Республике Казахстан. При создании банка особое внимание обращается на такие стороны, как: организационно-правовая форма и формы собственности; принципы образования и использования фондов банка; порядок принятия решения органами управления банка и т.д.

Национальный банк Казахстана является центральным банком республики и представляет собой верхний уровень ныне действующей банковской системы республики Казахстан.

Он представляет и защищает интересы РК в отношениях с центральными банками и банками других стран, в международных банках и иных финансово-кредитных организациях.

Изменения в характере деятельности банков верхнего и второго уровней потребовало правового урегулирования.

Правовой основой, на которой строит и осуществляет свою деятельность Национальный банк республики является Конституция Республики Казахстан

Основными нормативными актами, регулирующими банковскую деятельность в Казахстане являются: Указы Президента (имеющие силу закона) «О Национальном Банке Республики Казахстан», «О банках и банковской деятельности в Республике Казахстан и ряд других законов республики международные договора и соглашения, которые в настоящее время как принятые для руководства, действуют в Республике.

В соответствии со статьей 1 Законодательного акта о Национальном Банке это учреждение является главным банком Казахстана и находится в его собственности. Правовой статус банка имеет свои особенности. С одной стороны, он является юридическим лицом и может совершать определенные гражданско-правовые сделки с коммерческими банками и государством, с другой - он же наделен широкими властными полномочиями по управлению денежно-кредитной системой Казахстана.

Таким образом, Банк Казахстана имеет двойственную правовую природу.

Национальный Банк одновременно является органом государственного управления специальной компетенции и юридическим лицом осуществляющим хозяйственную деятельность.

Осуществление Национальным Банком Казахстана хозяйственной деятельности и выполнение им одновременно административно контрольных полномочий не совершается независимо друг от друга.

Заключая гражданско-правовые сделки с коммерческими банками в целях реализации своего хозяйственного интереса и получения прибыли, он, прежде всего, оказывает тем самым соответствующее целенаправленное воздействие на развитие системы кредитных учреждений и определяет кредитную политику в государстве. Условия, на которых заключаются такие сделки, вырабатываются Национальным Банком в рамках общей государственной деятельности банка.

Управление денежно-кредитной системой Казахстана Национальный Банк осуществляет двумя способами:

с помощью властных предписаний;

экономическими методами, то есть путем совершения различных сделок с коммерческими банками

Главной особенностью правового положения Национального Банка в настоящее время является то, что осуществление его административных прав и хозяйственной деятельности подчинено одной и той же цели и задачам - управлению кредитной системой.

Административные функции Национального Банка можно условно разделить на:

организаторскую (организация и управление денежным обращением)

функцию защиты гражданского оборота, интересов вкладчиков других кредиторов коммерческих банков.

В рамках этих двух полномочий Национальный Банк издает нормативные акты, то есть, нормативно-творческая функция непосредственно связана с этими полномочиями.

Организация денежного обращения заключается в производстве денежной эмиссии, организации обращения денег и изъятия их из обращения, издание нормативных актов по вопросам порядка ведения кассовых операций, правил перевозки, хранении и инкассации наличных денег, управлении денежным обращением экономическими методами [11, c. 201].

Функция защиты гражданского оборота и укрепления доверия к кредитной системе составляет основное содержание деятельности Национального Банка. Это не является особенностью деятельности Национального Банка Казахстана. Национальный Банк любого современного государства с рыночной экономикой вынужден решать те же вопросы.

Ни одно государство не отказывается от контроля за деятельностью кредитных учреждений, усматривая в ней своеобразный личный интерес, заключающийся в создании условий для нормального осуществления гражданского оборота.

Законодатель обязан защитить вкладчиков банков не только от расточительства со стороны банкира по отношению к суммам, которые они ему доверили, но также и от не вполне грамотного управления банком.

Неэффективное управление банком может угрожать его ликвидности, а значит, привести к невозможности для клиентов истребовать вложенные ими средства в случае необходимости или при наступлении определенного срока. В соответствии с законом, Национальный Банк решает указанную задачу следующим образом:

во-первых, путем проверки законности и целесообразности создания кредитных учреждений при рассмотрении вопроса о регистрации коммерческих банков и выдаче лицензий на право осуществления банковских операций;

во-вторых, путем установления кредитным учреждениям экономических нормативов, издания нормативных актов, регулирующих их деятельность;

в-третьих, путем осуществления непосредственного контроля деятельности кредитных учреждений за законностью их операций.

В соответствии с Указом «О Национальном банке РК» Национальный банк республики в процессе осуществления надзора может назначать проверки.

Если в результате проверок будут выявлены нарушения банковского законодательства, Национальный банк выдает обязательные для исполнения предписания об устранении выявленных нарушений. Банк законодательно вправе требовать от них представления отчетности, балансов, справок.       

В случае нарушения законодательства, неисполнение предписаний главного банка страны об устранении выявленных им ранее нарушений Национальный банк требует от учредителей кредитного учреждения:

осуществления мероприятий по финансовому оздоровлению банка;

замены руководства банка;

ликвидации банка;

отзыва лицензии на совершение банковских операций.

Выполнение абсолютно всех административных полномочий управлению кредитной системой законодательно возложено только Национальный банк Казахстана.

Законодательство предоставило Национальному банку право давать нормативные акты, обязательные для исполнения лицами, к которым они адресованы. Это инструкции, положения, письма, телеграммы.

Активная денежно-кредитная политика Национального банка Казахстана, начиная с 2000 года направлена на достижение макроэкономической стабильности, развитее сектора финансовых услуг, создание новых систем в сфере платежей, страхования. Разработанная денежно- кредитная политика Национального банка РК на 2007-2008 г выступает целевым ориентиром для всей банковской системы [9, c. 244].

.3 Функции и операции Национального банка Республики Казахстан

В соответствии с Законом "О Национальном банке Республики Казахстан" Нацбанк выполняет следующие функции и операции:

проводит государственную денежно-кредитную политику в Республике Казахстан путем регулирования объема денежной массы в обращении, является единственным эмитентом банкнот и монет на территории Республики Казахстан;

участвует в обслуживании внутреннего и внешнего долгов Республики Казахстан, гарантом которых является Правительство Республики Казахстан;

выдает разрешения на открытие банков, дочерних банков на территории Республики Казахстан и дает согласие на открытие филиалов и представительств банков как на территории Республики Казахстан, так и за ее пределами, а также выдает лицензии на осуществление банковских операций

в установленном им порядке проводит обязательную экспертизу проспектов эмиссий ценных бумаг банков до их регистрации;

вправе предоставлять банкам кредиты, вести надзор за открытой позицией банков на рынке ссудного капитала. Является кредитором последней инстанции для банков, организует систему рефинансирования;

осуществляет контроль и надзор за деятельностью банков, а также организаций, осуществляющих операции по купле, продаже и обмену иностранной валюты, и устанавливает им пруденциальные нормативы;

осуществляет регулирование уровня банковских процентных ставок в Республике Казахстан путем изменения официальных ставок.

В случаях невозможности приостановления инфляционных процессов в Республике Казахстан методами денежно-кредитного регулирования Национальному банку предосталяются права по ограничению кредитных вложений и изменению процентных ставок по операциям банков;

определяет порядок, систему и формы расчетов в Республике Казахстан, организует функционирование платежей системы, обеспечивающей своевременное и бесперебойное проведение межбанковских расчетов в казахстанских тенге;

осуществляет валютное регулирование и валютный контроль в Республике Казахстан и вправе проводить все виды валютных операций;

издает обязательные для исполнения всеми банками, а также организациями, осуществляющими операции по купле, продаже и обмену иностранной валюты, и их клиентами нормативные акты по вопросам банковской деятельности, учета, расчетов, осуществления валютных операций в пределах полномочий, определенных законодательством, а также осуществляет надзор за их соблюдением;

устанавливает перечень, формы, сроки предоставления бухгалтерской, статистической и иной отчетности банками, а также организациями, осуществляющими операции по купле, продаже и обмену иностранной валюты, для обеспечения контрольных и надзорных функций;

в целях упорядочения расчетов вправе устанавливать по согласованию с Правительством Республики Казахстан очередность платежей с расчетных, текущих, бюджетных и иных счетов, осуществляемых банками и всеми хозяйствующими субъектами, если иное не предусмотрено законодательными актами;

вправе участвовать в создании и деятельности организаций, способствующих осуществлению Национальным банком возложенных на него функций;

устанавливает правила учета, хранения, перевозки и инкассации наличных банкнот и монет, участвует в обеспечении перевозки, хранения и инкассации банкнот и монет, создает резервные государственные фонды банкнот и монет;

составляет и регулярно публикует сводный баланс банков Республики Казахстан и собственный баланс;

разрабатывает прогнозные расчеты по внутренним и внешним активам;

имеет право бесспорного списания денежных средств со счетов клиентов и банков при установлении факта ошибочности их зачисления или средств, зачисленных на основании платежных документов с явными признаками подделки;

участвует в осуществлении подготовки кадров для системы банков в Республике Казахстан;

в исключительных случаях осуществляет операции, связанные с кредитно-расчетным и кассовым обслуживанием организаций, финансируемых за счет средств государственного бюджета;

осуществляет иные функции, полномочия и права в соответствии с законодательством Республики Казахстан. [21, c. 218]

Управление денежным обращением

Национальный банк - единственный государственный орган, обладающий эмиссионным правом выпуска банкнот в стране, единственного законного платежного средства, обязательного к приему в оплату в долг. Они выпускаются в эмиссии Нацбанком в форме продажи банкам с получением безналичного эквивалента. Официальной денежной единицей Республики Казахстан является тенге.

Нацбанк определяет потребность в необходимом количестве банкнот и монет, обеспечивает их изготовление, устанавливает порядок их хранения, уничтожения и инкассации наличных денежных средств.

Банкноты и монеты, выпущенные в Республике Казахстан, должны иметь номинальный состав, форму и орнаментальную графику. Указанные характеристики банкнот и монет публикуются в печати.

Права на замену валюты имеет Верховный Совет Республики Казахстан. Право определения порядка, сроков и условий функционирования национальной валюты принадлежит Президенту Республики Казахстан.

Нацбанк устанавливает порядок определения обменного курса валюты Республики Казахстан к денежным единицам иностранных государств.

Оборот наличных денег происходит путем их постоянного возврата в кассы банков. На Нацбанк возложена организация налично-денежного обращения.

В связи с вводом Республикой Казахстан собственных мощностей по производству денежных банкнот и выдачей лицензии на инкассацию коммерческим банкам ситуация с денежной наличностью кардинально изменилась по сравнению с периодом до 1996 г. Банки второго уровня получают подкрепление денежной наличностью в пределах остатка средств на корреспондентских счетах, при этом не устанавливается лимит остатка наличных денег в операционной кассе.

Одной из главных причин значительных объемов эмиссии наличных тенге в Казахстане является частичное замещение традиционных безналичных расчетов между предприятиями наличными, что, безусловно, можно считать отрицательным явлением. Эмиссия - выпуск государством банкнот, монет, ценных бумаг. Она может быть как в наличной, так и в безналичной формах.

Эмиссия, осуществляемая в наличной форме, представляет собой дополнительный выпуск в обращение банкнот и монет.

Ситуация начала улучшаться, в результате опережающего роста кассовых поступлений по сравнению с кассовыми расходами сократился удельный вес эмиссии наличных денег в выдачах касс банков.

Эмиссия депозитных банков осуществляется в процессе депозитно-ссудных операций. Сумма депозитов в банках составляет их потенциал для создания кредитных денег. Последние создаются, когда банк мобилизует вклады путем эмиссии чеков или предоставления займов. Схема этой операции следующая: на депозит в 100 денежных единиц обязательный резерв составляет 15 денежных единиц; оставшиеся 85 денежных единиц могут быть превращены банком в займы. Денежная масса в обращении тогда составит: 100 + 85 = 185 денежных единиц, что означает создание новых денег на сумму в 85 денежных единиц. Созданные таким образом деньги, в свою очередь, ведут к появлению других депозитов, которые сами могут стать причиной денежной эмиссии. Происходит мультипликативное расширение денег.

Регулирование эмиссии депозитных банков осуществляется Нацбанком посредством контроля над таким денежным агрегатом, как денежная база, и над мультипликацией денег [20, c. 409].

Денежная база - это деньги, которые создает Национальный банк. Она включает в себя наличные деньги в обращении, обязательные и избыточные резервы. Обязательные резервы, в свою очередь, представляют собой часть депозитивов банков, которые они должны в соответствии с установленным нормативом хранить на специальном счете в Национальном банке или же на своем корреспондентском счете в Национальном банке (так называемый альтернативный способ резервирования, который применяется только финансово устойчивыми банками по разрешению Нацбанка). Избыточные же резервы - прочие остатки на корреспондентском счете банков в Национальном банке.

Поскольку величина наличных денег в обращении связана с присутствием средств на корреспондентских счетах банков, Нацбанк регулирует величину денежной базы посредством регулирования объема средств банков второго уровня на их корреспондентских счетах в Нацбанке, т. е. посредством регулирования ликвидности банков.

Осуществляется это использованием инструментов деятельности банка. Эти же инструменты влияют на величину денежного мультипликатора, который показывает крайность расширения денежной базы и рассчитывается как отношение денежной массы к денежной базе.

Величина денежного мультипликатора зависит от нормы обязательного резервирования, так как обязательные резервы не используются банками как источник кредитных ресурсов, а также от удельного веса наличных денег в обращении. Это связано с тем, что наличные деньги в обращении, находясь вне банков, не мультиплицируются. Интенсивность мультипликации денег влияет на скорость обращения их в экономике: чем выше коэффициент мультипликации, тем больше денежная масса и меньше скорость ее обращения.

Скорость обращения денег в экономике (в данном случае не имеется в виду скорость прохождения платежей через банковскую систему) прямо не регулируется Национальным банком, но ее величина сказывается на уровне инфляции и имеет важное значение для деятельности банка. Снижение скорости обращения денег в экономике может говорить о росте долгосрочных депозитов и долгосрочных, инвестиционных кредитных вложений, что возможно только при стабилизации экономики в целом, росте доверия к национальной валюте. Наоборот, высокая скорость обращения денег служит показателем недоверия к национальной валюте и сопровождается ростом доли наличных денег в денежной массе, низким удельным весом долгосрочных сбережений, стремлением хозяйствующих субъектов быстрее избавиться от национальной валюты переводом ее в более надежные активы.

От величины скорости обращения денег зависит уровень монетаризации экономики, определяемый как отношение денежной массы к ВВП. Чем ниже скорость обращения, тем выше уровень монетаризации.

Главная цель Национального банка республики - обеспечить бесперебойное снабжение экономики платежными средствами, создать условия для функционирования всей кредитной системы страны, наладить систему расчетов, регулировать банковскую деятельность. Он не конкурирует с другими финансово-кредитными институтами и не ставит в своей деятельности цели получения прибыли. Национальный банк делает по существу то, что делают коммерческие и другие кредитные учреждения своей клиентуре - хозяйствующим субъектам и населению. Его клиентура - коммерческие банки и другие кредитные учреждения. Именно поэтому Национальный банк называют "банком банков". Подобно тому, как коммерческие банки и сберегательные учреждения принимают вклады людей и предоставляют им ссуды, Национальный банк принимает вклады банков и сберегательных учреждений и предоставляет им ссуды.

Основные функции Национального банка:

хранит резервы коммерческих банков;

выдает коммерческим банкам краткосрочные ссуды на краткосрочные нужды;

осуществляет безналичные расчеты в общенациональном масштабе;

ведет надзор и контроль за деятельностью банков.

Важная функция Национального (Национального) банка - хранение вкладов банков, сберегательных и других кредитных учреждений, которые называются резервами. В соответствии с законами "О Национальном банке Республики Казахстан" и "О банках и банковской деятельности в Республике Казахстан" все эти учреждения обязаны хранить свои резервы в Национальном банке, поскольку они имеют стратегическое значение для управления денежным обращением, обеспечения ликвидности и управления кредитной деятельностью коммерческих банков, о чем уже говорилось выше.

Национальный (Национальный) банк выполняет функцию кредитования коммерческих банков и других финансово-кредитных учреждений. За рубежом центральные банки называют "кредиторами последней инстанции". Они предоставляют кредиты для восполнения временной нехватки ликвидных средств, взимая с коммерческих банков учетную ставку. Как правило, эти кредиты должны быть обеспечены торговыми векселями, государственными ценными бумагами или собственными долговыми обязательствами банков.

Национальный банк Республики Казахстан в целях поддержания банковской системы в целом предоставляет кредит банкам на аукционной основе, ломбардные кредиты и посредством операций РЕПО. Аукционные кредиты позволяли, в отличие от преобладавших тогда директивных кредитов, установить реальные (рыночные) процентные ставки по кредитам. Аукционы проводились отдельно для столичных и региональных банков, затем стали практиковаться закрытые аукционы для нужд отдельных отраслей, таких как сельское хозяйство, энергетика. К аукционам допускаются банки, выполняющие экономические нормативы, устанавливаемые Нацбанком, и условия по ранее предоставленным централизованным кредитам.

Аукционные кредиты банкам - временный инструмент деятельности банка, используемый до возникновения действенного межбанковского денежного рынка.

Предоставление ломбардного кредита банками ограничено только лимитом Национального банка, устанавливаемого исходя из задачи контроля над денежной массой. Ломбардные кредиты могут привлекать все банки-резиденты, получившие лицензию на осуществление банковской деятельности и имеющие в структуре своих активов государственные ценные бумаги, залог этих бумаг.

Ставка по ломбардным кредитам устанавливается выше ставки рефинансирования и обычно бывает не ниже ставок межбанковского рынка.

Операция РЕПО - финансовая операция, состоящая из двух частей:

в первой части (открытие РЕПО) Нацбанк продает ценные бумаги первичному дилеру (в качестве первичных дилеров выступают только банки, имеющие специальную лицензию)

с одновременным обязательством участников во второй части сделки (закрытие РЕПО) Нацбанка выкупить данные ценные бумаги, а первичного дилера - возвратить их обратно Нацбанку в обмен на денежные средства в срок, установленный договором РЕПО.

Операция обратного РЕПО отличается от операции РЕПО тем, что при открытии РЕПО Нацбанк покупает ценные бумаги, а первичный дилер при закрытии РЕПО их выкупает.(Приложение1)

Данная операция используется для краткосрочного кредитования банков или же изъятия (в случае целесообразности исходя из задачи регулирования денежной массы) избыточной ликвидности у банков.

Национальный (Национальный) банк осуществляет межбанковские безналичные расчеты. Для этого он ведет счета банков-корреспондентов. Нацбанк является основным организатором системы как межбанковских расчетов, так и расчетов в народном хозяйстве в целом. В связи с этим он выполняет функции:

контроля за масштабами безналичного и наличного денежного оборота;

единого расчетного центра страны на единой методологической основе для всей банковской системы;

унификации и установления правил расчетов, порядка ведения учета и отчетности.

В стране две подсистемы безналичных расчетов: прямые расчеты между коммерческими банками; централизованные расчеты, проводимые Нацбанком через корреспондентские счета банков. Коммерческие банки могут осуществлять между собой расчеты по децентрализованным корреспондентским счетам Loro-Nostro для прямых расчетов с постоянными корреспондентами по операциям клиентов, имеющих стабильные связи [12, c. 217].

Система централизованных межбанковских расчетов была организована до реформы платежной системы и передачи кассового исполнения бюджета государственному бюджетному банку Нацбанком со своими структурными подразделениями (РКЦ) через открытые в них корреспондентские счета, в основном в клиринговом режиме (взаимный зачет встречных требований) в пределах кредитового сальдо. Размеры кредитового сальдо должны соответствовать нормативу обязательных резервов.

В рамках осуществления реформы платежной системы банки второго уровня переходят на собственную обработку операционного дня и единый корреспондентский счет. Переход на единый корреспондентский счет будет происходить в два этапа. На первом этапе предусмотрен переход на единый корреспондентский счет на уровне области, на следующем этапе - переход на единый корреспондентский счет на уровне республики [12, c. 220].

Национальный банк Республики Казахстан - главный банкир, финансовый консультант и агент Правительства. В законе "О Национальном банке Республики Казахстан" записано: "Нацбанк действует как банкир, финансовый советник и агент Правительства Республики Казахстан и других государственных органов по соглашению с ними."

Нацбанк является официальным банком-депозитарием всех правительственных фондов и других государственных органов. Он производит операции и хранит средства на счетах этих органов, а также предоставляет им другие финансовые услуги. Для этого он ведет счета правительственных учреждений и ведомств, аккумулирует налоги и другие поступления и осуществляет платежи по поручению Министерства финансов.

Национальный банк выполняет функции депозитария и фискального агента Правительства по кассовому исполнению бюджет» и обслуживанию государственного долга. Функции кассового обслуживания бюджета выполняются Нацбанком путем учета на соответствующих счетах республиканского и местных бюджетов всех денежных средств, поступающих от предприятий всех форм собственности и от граждан. О величине денежных средств, поступивших в доходы бюджетов, Нацбанк и его местные учреждения регулярно сообщают органам Министерства финансов.

В связи с созданием института казначейства при Министерстве финансов функция кассового обслуживания госбюджетом передается указанной структуре.

Нацбанк по согласованию с Министерством финансов вправе участвовать в регулировании обращения ценных бумаг, выпускаемых и гарантированных Правительством, которые составляют часть государственного займа, т.е. он проводит операции по эмиссии и размещению на рынке государственных займов.

В целях обеспечения эффективности проводимой государственной деятельности банка и функционирования финансовой системы Республики Казахстан в соответствии с настоящим Законом Нацбанк выдает краткосрочные кредиты Министерству финансов на договорных условиях под гарантийные обязательства заемщика со сроком не более 6 мес на покрытие внутригодовых разрывов между текущими доходами и расходами бюджета, т.е. для покрытия бюджетного дефицита. Величина этого кредита ограничивается, лимит устанавливается Парламентом РК.

По каждому кредиту, выдаваемому Министерству финансов, должно быть подписано с ним соответствующее соглашение, в котором указывается сумма кредита, сроки выплаты и процентная ставка. На сумму утвержденного Парламентом РК лимита кредита, предоставляемого Правительству, Нацбанк может покупать у Министерства финансов ценные бумаги (казначейские обязательства) при их первичном размещении.

Примерно на этих же взаимосогласованных условиях Нацбанк может предоставлять кредиты Правительству на покрытие государственного долга при соблюдении принципов платности, срочности, возвратности, целевого характера. Он контролирует сроки погашения правительственных кредитов и обеспечивает их возврат в установленные договором сроки.

Нацбанк совместно с Министерством финансов участвует в обслуживании государственного долга путем размещения государственных займов, их погашения и выплаты процентов по ним.

Возможность Министерства финансов обеспечить достаточно быструю мобилизацию средств путем выпуска и размещения государственных ценных бумаг во многом зависит, от сроков формирования нормальных условий функционирования рынка ценных бумаг в республике. В свою очередь, перспективы формирования полноценного рынка ценных бумаг в Казахстане будут зависеть от сроков окончательного образования двухуровневой банковской системы, результатов программы приватизации, развития различных сегментов экономики и др. Однако все эти условия в республике отсутствуют и нет полноценного рынка ценных бумаг.

Национальный банк является советником Правительства и других государственных органов по финансовым и общеэкономическим вопросам. Это возможно потому, что он становится в перспективе крупным экономическим, научным и информационным центром, обладающим большим массивом точной и оперативной экономической информации о состоянии денег, финансов, кредита и других важнейших макроэкономических показателей [10, c. 111].

Внешнеэкономическая деятельность Нацбанка и управление золотовалютными резервами

В соответствии с Законом "О Национальном банке Республики Казахстан" в компетенцию Нацбанка входит осуществление функций по внешнеэкономической деятельности. Нацбанк имеет право осуществлять любые операции в иностранной валюте в Казахстане и за границей, которые соответствуют банковскому законодательству и приняты в международной банковской практике.

Нацбанк представляет интересы Казахстана в центральных банках других стран, международных финансово-кредитных институтах, где межгосударственное сотрудничество осуществляется на уровне центральных банков.

Выдает лицензии на открытие банков с иностранным участием, дочерних банков и представительств иностранных банков на территории Казахстана.

Регулирует курс национальной валюты к иностранным валютам, определяет сферу и порядок обращения в Республике Казахстан национальной валюты и ценных бумаг в иностранной валюте.

Устанавливает правила выдачи и выдает лицензии банкам на совершение банковских операций с валютными ценностями и банковское обслуживание расчетов в иностранной валюте по валютным операциям, а также контролирует их деятельность. Такие лицензии имеет ограниченное число только надежных банков. В случае установления фактов нарушения банками законодательства Нацбанк отзывает выданные лицензии.

Нацбанк формирует золотовалютные резервы и совершает с ними операции, разрабатывает единые формы учета, отчетности, иной документации и статистики валютных операций, а также определяет порядок и сроки их представления, готовит и публикует сведения о валютных операциях.

Нацбанк вправе вести следующие операции с валютными ценностями:

покупать и продавать иностранную валюту;

покупать, продавать или производить операции с казначейскими векселями и другими ценными бумагами, выпущенными и гарантированными правительствами зарубежных государств или международными финансовыми организациями;

обеспечивать прием, хранение, обработку золота, других драгоценных металлов и природных драгоценных камней, соответствующих международным стандартам;

производить на территории Республики Казахстан и на внешнем рынке операции по покупке и продаже золота, других драгоценных металлов в слитках, самородках и иных формах, а также природных драгоценных камней в сыром и обработанном виде [11, c. 214].

Нацбанк вправе выполнять иные функции в области валютного регулирования и валютного контроля, предусмотренные законодательством Республики Казахстан.

Принимает непосредственное участие в создании и управлении золотовалютными резервами, состоящими из:

золота и других драгоценных металлов;

иностранной валюты в виде банкнот, монет и средств банк, хранящихся за рубежом;

валютных ценностей, хранящихся в Нацбанке;

любых международно-признанных резервных активов;

переводных векселей, простых и казначейских векселей, выпущенных и гарантированных иностранными правительствами или международными финансовыми учреждениями;

других внешних активов при условии обеспечения ликвидности и безопасности таких активов, а также сохранения покупательной способности таких резервов.

Золото и другие драгоценные металлы используются как обеспечение покупательной силы и как гарантийно-страховой фонд международных платежей. Кроме них Нацбанк хранит запасы в иностранных валютах для поддержания внешнего курса своей валюты с помощью интервенций на валютном рынке.

Нацбанк обязан должным образом учитывать ликвидность и безопасность активов и необходимость сохранения покупательной силы внешних валютных резервов. Он должен поддерживать внешние валютные резервы на уровне, адекватном для обеспечения стабильности национальной валюты и поддержания обменного курса, а также для международных сделок республики.

В случае снижения в течение 12 месяцев внешних валютных резервов более чем на 15% Нацбанк согласовывает с Правительством меры, необходимые для предотвращения или исправления такой ситуации.

Подключение Нацбанка к международным телекоммуникационным системам "Reuter" и "SWIFT", а также в связи с возросшим опытом и квалификацией специалистов Нацбанка, использованием ими сложных финансовых инструментов, принятых в международной практике, стали возможными более эффективное управление золотовалютными резервами с одновременным повышением уровня доходности от их размещения, проведение планомерной диверсификации портфеля валютных активов. Постоянно проводится текущий мониторинг конъюнктуры мирового рынка валют и драгоценных металлов и прямое участие в нем, а также осуществляется оперативное обеспечение и обслуживание заключаемых сделок.

Одним из основных источников доходов от операций с золотовалютными резервами являются межбанковские депозиты.

Основными партнерами по депозитным операциям, осуществляемым по системе "Reuter", были первоклассные зарубежные банки.

Учитывая, что серебро, в соответствии со стандартами Международного валютного фонда, не входит в состав золотовалютных резервов центральных банков, Нацбанк придерживается тактики постепенной реализации серебра, вывезенного со своих металлических счетов в зарубежных банках по наиболее выгодному курсу.

В целом Нацбанк придерживается консервативного подхода по управлению золотыми запасами. Так, в основном, происходит процесс наращивания физического объема внутри Казахстана, а операции с золотом на мировом рынке ограничиваются размещением в депозиты [15, c. 253].

2. Анализ деятельности Национального банка РК

.1 Анализ доходов и расходов, результаты финансовой деятельности банка

Методика анализа результативности банковской деятельности начинается с анализа доходов и расходов и завершается исследованием прибыли. Информационной базой для анализа финансовых результатов служат счета баланса: 701 «Доходы», 702 «Расходы», 703 «Прибыль», 704 «Убытки», 705 «Использование прибыли». Цель анализа финансовых результатов - выявление резервов роста прибыльности банковской деятельности и формирование на этой основе рекомендаций по дальнейшей работе. При этом стратегия банка должна строиться на следующих принципах:

как можно дешевле приобрести капитал;

продавать капитал и услуги по рентабельной ставке;

снизить банковские риски путем потерь отбора надежных клиентов и получения гарантий, диверсификации операций и освоения рынков ссудного капитала.

Анализ банковской деятельности с точки зрения ее доходности позволяет руководству сформировать кредитную и процентную политику, выявить менее прибыльные операции и разработать рекомендации возможного получения банком больших доходов. Решение этих задач невозможно без грамотных финансового и экономического анализов, а также финансового менеджмента, то есть системы рационального и эффективного использования капитала, механизма управления движением финансовых ресурсов. Конечная цель такого управления - получение прибыли.

Рассмотрим составляющие валового дохода.

Таблица 2.1.1

Динамика структуры валового дохода

(%)

Анализ динамики структуры валового дохода Национального банка РК показал, что в 2006 году банк получил убыток.

Анализ дохода банка за 2007 - 2008 годы показал, что в общей структуре дохода преобладает процентный доход. Более того, доля процентных доходов к концу рассматриваемого периода увеличилась на 22 530 млн. тенге. Общая сумма доходов за год увеличилась на 35,37%. Беспроцентные доходы имеют тенденцию в сторону уменьшения.

Следующий шаг в анализе - выявить за счет каких статей произошло снижение доходов.

Таблица 2.1.2

Структура процентных доходов банка (%)

При анализе данной таблицы можно сказать, что структура процентных доходов банка изменяется по годам. Снижение доходов в общей структуре наблюдается по инвестиционным ценным бумагам с 85,35 до 79,04, то есть доход снизился на 8%. Структура прочих доходов снизилась на 47,57%.

Увеличилась доля требований к банкам и другим финансовым учреждениям, на 26,26%.

В структуре процентных операций с 2007 года появился новый вид доходов - сделки обратного РЕПО, его доля в структуре процентных доходов снизилась с 6,5% до 5,09%.

Таблица 2.1.3

Структура непроцентных доходов банка

(%)

На основании анализа непроцентных доходов банка можно в первую очередь сказать, что в 2006 году у банка был убыток в размере 46222 млн. тенге. Анализ 2007 и 2008 года показывает, что структура процентных доходов банка изменилась.

Уменьшение можно наблюдать только по статье дохода по диллинговым операциям, их структура уменьшилась с 73,6 до 38,78, то есть на 89,7%. Наибольшее увеличение наблюдается по статье комиссионные доходы - на 57%

Статья прочих расходов увеличилась с 4,17% до 7,67%, то есть на 45,6%. В 2008 году появилась новая статья - доход от инвестиций в ассоциированную компанию, она занимает 1,85% в общей структуре непроцентных доходов.

Рассмотрим доходы с позиции их стабильности. К стабильным доходам банка относят те доходы, которые остаются практически постоянными на протяжении достаточно длительного периода времени и могут легко прогнозироваться на перспективу.

Большая стабильность свойственна, прежде всего доходам от основной деятельности. Отсутствие же стабильности отражает рискованность бизнеса. Чем больше нестабильность в доходах, тем ниже качество доходов. При этом в расчет принимаются такие факторы как изменение курса валюты. Инфляционные процессы. Так как рассматриваемый год характеризуется резкими изменениями этих процессов, то можно говорить о достаточно низком качестве доходов.

Расходы банка - это затраты денежных средств банка на выполнение операций и обеспечение функционирования банка. Анализ расходов в целом осуществляется прежде всего с выявления части процентных и непроцентных расходов.

Таблица 2.1.4

Динамика структуры расходов банка

(%)

Из таблицы 2.1.4 следует, что процентные расходы занимают (52,58% - 50,17%) от расходов банка, причем в течение года можно наблюдать снижение их удельного веса на 2,41%.

При анализе банковских расходов определяется роль и место каждой группы расходов в их общей сумме.

Именно поэтому поведем анализ элементов процентных расходов в таблице 2.1.5

Таблица 2.1.5

Элементы расходов коммерческого банка (%)

Данные таблицы 2.1.5 подтверждают, что расходы на 31 декабря 2006 года составляют 99,59% от суммы расходов банка на 31 декабря 2008 года. Снижение произошло по следующим статьям расходов: по долговым ценным бумагам на 58,07%, по вкладам Министерства Финансов РК - на 58,06%.

Наибольший удельный вес в структуре расходов занимают долговые ценные бумаги, причем доля их за период снизилась с 85,3% до 53,97%.

В 2007 году появилась новая статья расходов - сделки Репо, которая занимала в 2007 г. - 2,75% и в 2008 г. - 2,67% в общей структуре процентных расходов.

Подводя итог, следует отметить, что сокращению суммарных расходов банка способствуют: оптимизация структуры ресурсной базы; уменьшение непроцентных расходов. Прибыль банка - это финансовый результат деятельности банка в виде превышения доходов над расходами. Анализ прибыли следует начинать с рассмотрения общей картины доходности банковских операций. Анализ должен быть детализирован в динамике по изучению доходности статей по отдельным видам деятельности.

Таблица 2.1.6

Структура деятельности по видам деятельности (%)

Для начала отметим, что в 2006 году деятельность Национального банка РК была убыточной по всем видам деятельности.

При оценке ежегодного прироста прибыли банка необходимо исходить из того, что он не должен быть ниже темпов инфляции. В противном случае реальные доходы будут сокращаться и произойдет обесценение банковского капитала. В связи с этим, при анализе прибыли ее величину необходимо корректировать с учетом темпов инфляции. В отчетном году балансовая прибыль банка составила 155,2% от суммы прибыли прошлого года.

Основным источником прибыли является прибыль от операционной деятельности банка, то есть прибыль банка формировалась в основном (на 50%) за счет стабильных источников дохода. Это является положительным моментом в работе банка. Однако, в 2008 году возросла доля процентного дохода (на 12,56%).

Основные направления исследования позволяют раскрыть причины изменений доходов и расходов, что является актуальным для выявления резервов роста банковской прибыли. Данный анализ проводится в абсолютных величинах. Однако, существует метод оценки прибыли банка с помощью относительных показателей. Этот метод называется коэффициентным и связан с понятием рентабельности. Необходимость проведения такого анализа трудно переоценить, поскольку от глубины оценки результатов последнего зависят перспективы конкурентоспособности банка и его место на финансовых рынках. Система коэффициентов прибыльности включает следующие показатели:

Таблица 2.1.7

Коэффициенты прибыльности банка

(%)

Отношение прибыли к активам является основным коэффициентом, позволяющим дать первую количественную оценку рентабельности банка. Значение этого коэффициента к концу периода снижается. Собственный капитал - наиболее стабильная часть ресурсов коммерческого банка. Поэтому стабильность или рост прибыли в прошлые периоды гарантирует в определенной мере сохранение уровня рентабельности банка в будущем. Наконец, данный коэффициент интересует учредителей, акционеров или пайщиков, так как показывает эффективность их инвестиций. Рентабельная деятельность банка постепенно повышается, но ее показатели все еще не соответствуют нормативному уровню.

Пофакторный анализ коэффициентов прибыльности позволяет выявить и оценить те экономические явления, которые привели к количественному изменению показателей. Следует подчеркнуть, что далеко не всегда можно повышать рейтинг банка, если это связано с негативными процессами. Так прибыль изменяется под влиянием следующих факторов: соотношение между темпами роста доходов и расходов, уровень процентных ставок и комиссий, объем отдельных банковских услуг, доля активов, приносящих доход в общем объеме активов, своевременность погашения процентных платежей заемщиками.

Влияние на коэффициент прибыльности (балансовая прибыль к активам):

увеличение абсолютной величины балансовой прибыли в 2,11 раза привело к увеличению величины прибыльности на 1,18%;

увеличение размера активов в 2,45 раза привело к увеличению показателя прибыльности на 2,76%.

Таким образом, коэффициент прибыльности сократился по сравнению с 2000 годом на 0,93%.

Анализ результативных счетов баланса позволяет рассчитать необходимую доходную маржу, то есть разрыв в ставках по активным и пассивным операциям, который дает возможность банку покрывать необходимые расходы, но не приносит прибыли. Достаточная маржа предусматривает, что банк кроме текущих расходов должен еще развиваться и зарабатывать для этого прибыль. Процентная маржа показывает, сколько банк заработал на процентных операциях.

Таблица 2.1.8

Показатели прибыльности банка

(%)

Из таблицы 2.1.8 видно, что все показатели увеличились в сравнении с прошлым годом. Значение коэффициента необходимой маржи у банка на 31.12.2007 года выше, чем на 31.12.2008 года. Это означает, что на конец периода у банка была больше возможность увеличить прибыль, выше была его конкурентная способность. Анализируя динамику значений процентной маржи важно отметить, что увеличение этого показателя на конец периода было обеспечено за счет опережающих темпов увеличения процентов по активным операциям над снижением процентов по пассивным операциям.

.2 Оценка финансовой устойчивости банка

Результаты анализа факторов, обеспечивающих финансовую стабильность, показывают адекватность оценок Отчета о финансовой стабильности Казахстана, сделанных в декабре 2007 года, относительно параметров дальнейшего развития, а именно:

− возрастания рисков ухудшения качества кредитного портфеля на фоне проблем основных корпоративных заемщиков, коррекции на рынке недвижимости и нагрузки на финансовую позицию населения накопленного долга, а также инфляционных расходов;

− более высоких требований к уровню доходности в условиях сокращения ликвидности и ужесточения кредитной политики банков;

− сдерживающего эффекта сокращения кредитной активности банков на динамику экономического роста;

− оценок возможностей банков по погашению внешних обязательств и адекватности резервов повышения ликвидности банковской системы;

− необходимости пересмотра банками стратегии развития.

Данные условия нашли свое непосредственное отражение в картине рисков для финансовой стабильности в конце 3 квартала 2008 года. В частности наиболее существенным фактором уязвимости в настоящее время является рост кредитных рисков, формирование резервов, для покрытия которых оказывает давление на прибыльность и будущую капитализацию банковской системы.

Благоприятная конъюнктура мировых товарных рынков и недооцененный эффект замедления импорта в условиях более низкого внутреннего спроса способствовало существенному улучшению баланса потоков капитала и позволило сохранить резервы страны, не прибегая к значительным интервенциям.

Вместе с тем, степень достаточности резервов не была оценена в полной мере под воздействием неблагоприятных внешних факторов. В перспективе в условиях замедления мировой экономики, рецессии крупных экономических держав, и неустойчивости мировых финансовых институтов неблагоприятная конъюнктура не только финансовых, но и товарных рынков может привести к обострению рисков дальнейшего замедления экономического роста в Казахстане и дефициту финансирования платежного баланса, что увеличит потенциальную нагрузку на международные резервы страны.

На фоне снижения вклада традиционных факторов экономического роста, компенсация сокращения частных инвестиций и потребления становится основной задачей стимулирующей политики государственных расходов. Вместе с тем в условиях роста дефицита бюджета в силу объявленного увеличения объемов поддержки экономики до 20% ВВП, использования активов Национального Фонда и сокращения потенциала реального сектора экономики обеспечивать стабильный рост налоговых поступлений, высока вероятность роста суверенных рисков. Соответственно, на первый план выходит способность государства обеспечивать баланс между устойчивыми темпами роста государственных расходов и необходимостью стимулирования экономического роста.

Несмотря на замедление реального роста, показатели активности реального сектора, в частности занятость и безработица, а также прибыльность предприятий за 9 месяцев 2008 года на фоне благоприятной ценовой конъюнктуры не показывали рост напряжения. При этом в условиях замедления экономического роста они скорее запаздывают и недоучитывают фактической амплитуды коррекции в реальном секторе. В полной мере снижение доходов населения и предприятий проявится в условиях падения мировых цен, что дополнительно усилит негативный эффект ценового шока на экспорт, текущий счет платежного баланса и реальный рост экономики в 2009 году. Также, рост конкуренции на международных рынках капитала между заемщиками в условиях более умеренного предложения финансовых ресурсов, повышает вероятность ухудшения параметров нового заимствования (срочность, стоимость) и структуры внешнего долга.

Высокая ликвидность корпоративных клиентов в иностранной валюте и сохранение возможностей по рефинансированию внешних обязательств отдельными банками позволяло банкам поддерживать свою валютную ликвидность, реализуя излишки иностранной валюты на бирже. В этих условиях ликвидность валютного рынка оставалась достаточно высокой, а отдельные крупные сделки спекулятивного характера не могли оказывать существенное влияние на поведение рынка. Это в свою очередь позволяло НБРК минимизировать затраты на ограничение волатильности курса тенге, постепенно компенсируя потери прошлого года за счет увеличения золотовалютных резервов. Высокая валютная ликвидность клиентов и предложение ими долларов, также позволили снять нагрузку выплат по внешним обязательствам банков на ставки денежного рынка в иностранной валюте. Данная ситуация, а также операции НБРК, в целом стабилизировали общий уровень ликвидности на финансовом рынке.

Вместе с тем, в условиях ограниченности традиционных источников фондирования особое значение приобретает сохранение доверия клиентов банков и повышение роли межбанковского рынка для перераспределения финансовых потоков. Определяющую роль в этом может играть использование механизмов государственных гарантий, которые широко используются во всех странах

Анализ реакции различных групп населения также показывает, что мелкие вкладчики, депозиты которых подлежат гарантированию, более чувствительны на изменение оценки рисков банковского сектора. При этом их реакция равномерно распределяется в отношении всех, вне зависимости от специфики рисков каждого отдельного банка. Крупные вкладчики, напротив, большее значение придают специфическим рискам банков, и чувствительны на оценку рисков и масштабов государственной поддержки отдельных финансовых институтов. Соответственно, в условиях кризиса максимально широкое распространение гарантий вкладов способно стабилизировать реакцию крупных вкладчиков и депозитную базу банков. В долгосрочной перспективе же система гарантирования должна учитывать необходимость создания стимулов к квалифицированной оценке населением рисков отдельных банков и банковской системы в целом.

Негибкость поведения всех участников рынка, которые определяют ситуацию в сегменте недвижимости, формирует неопределенность и отсутствие четких ценовых ориентиров. Снижение доходов населения в реальном выражении и объемов кредитования со стороны банков, с одной стороны, формирует давление факторов спроса на дальнейшее снижение цен. С другой стороны, отсутствие существенного дополнительного предложения залоговых квартир со стороны банков, которые не желают фиксировать убыток, и снижение рентабельности нового строительства формируют существенную линию сопротивления на ценовых уровнях, близких к текущим. Кроме того, снижение рисков несостоятельности банков в силу государственных гарантий на фоне непрозрачности рынка недвижимости, делает маловероятным выбор в пользу вложений в недвижимость как альтернативы банковским инструментам с фиксированной доходностью. Таким образом, с учетом совокупности факторов в краткосрочной перспективе логично ожидать сохранения низких ценовых уровней (возможного некоторого снижения цен в Алматы) с началом постепенного восстановления цен не ранее конца следующего года. В дальнейшем, завершение строительства начатых объектов, финансируемых за счет государственных ресурсов, и отсутствие новых проектов выведут на первый план дефицит площадей, то есть факторы ограниченного предложения.

Снижение ценовых показателей корпоративных бумаг казахстанских эмитентов на зарубежном рынке определяли снижение основных параметров Казахстанского фондового рынка, который не смог стать для корпоративного сектора альтернативой рынку банковского финансирования. При этом снижение стоимости ценных бумаг происходило по всему отраслевому спектру бумаг, что отражает эффект отнесения всех казахстанских активов инвесторами к одной группе риска и «бегство в качество».

На фоне падения рыночной капитализации банков, рост издержек по формированию провизий в связи с ухудшающимся качеством кредитного портфеля и сокращение кредитной активности способствуют снижению показателей доходности, что оказывает дополнительное давление на достаточность капитала, тем самым, ограничивая возможность банков абсорбировать потенциальные убытки. Сокращение доли процентных доходов и увеличение непроцентных расходов не позволило банкам реализовать потенциал поддержания доходности за счет увеличения процентного спрэда. Несмотря на контролируемый прямой валютный риск банковской системы, короткая позиция в иностранной валюте заемщиков банков несет существенный косвенный валютный риск (кредитный риск) в зависимости от колебаний обменного курса тенге.

Существенно возрастает кредитный риск банковской системы. При этом, несмотря на рост объема сформированных провизий, реальная их адекватность пока не была протестирована, поскольку банки активно проводили политику по реструктуризации кредитов. Замедление экономического роста и ухудшение финансового состояния предприятий более широкого спектра отраслей экономики на этом фоне будет оказывать дополнительную нагрузку на доходы банков, что при их ограниченных возможностях по оптимизации расходов требует поддержания более высокого уровня капитализации.

В результате обесценения финансовых инструментов, находящихся в портфеле казахстанских НПФ, и отрицательного чистого дохода во втором полугодии 2008 года уровень доходности пенсионных активов существенно снизился, что увеличивает риск сохранности пенсионных накоплений и потенциальную нагрузку на бюджет государства по компенсации потерь вкладчиков.

Сокращение внутреннего спроса, нарастание рисков качества активов и потенциальных угроз адекватности капитала банковской системы, необходимость поддержания доверия к отечественной финансовой системе определяет приоритеты антикризисной программы Правительства, НБРК и АФН национальный банк доход стабильность

В исключительных условиях нестабильности государство при выработке механизмов преодоления кризиса должно учитывать ряд дилемм, в частности:

) акцент на решении структурных проблем, либо поддержании текущих условий, обеспечивающих финансовую стабильность;

) принятие справедливости формирующихся ценовых уровней различных активов, либо оценка их как ценовых диспропорций, слабо отражающих фундаментальные факторы;

) реализация механизма справедливого распределения затрат между всеми участниками процесса, либо максимальная государственная поддержка с признанием вероятности возникновения морального риска (moral hazard);

) минимизация издержек государства, либо максимизация потенциальных выгод в среднесрочной перспективе.

Элементы антикризисной программы Казахстана показывают комбинацию различных приоритетов:

− меры по стабилизации экономики и финансовой сферы до недавнего времени носили преимущественно краткосрочный поддерживающий характер и не были ориентированы на решение долгосрочных структурных факторов уязвимости;

− несмотря на это, меры оказались достаточно эффективными и позволили смягчить негативное воздействие мирового финансового кризиса при минимальных затратах, чему способствовала сильная позиция государственного бюджета при высоких ценах на нефть и возможность банков рефинансировать существенную часть внешних обязательств;

− если политика НБРК в части дисконтирования стоимости залогового обеспечения по операциям рефинансирования была достаточно либеральной, что соответствует текущей мировой практике, то предполагаемое вхождение государства в капитал банков на ценовых уровнях фондового рынка, близких к минимальным, говорит о том, что Правительство рассматривает текущую оценку рисков как справедливую;

− фиксация минимальных ценовых уровней рынка акций для вхождения Правительства в капитал банков предполагает справедливое распределение затрат с действующими акционерами. Вместе с тем, от формы, условий и ценовых параметров вхождения в капитал банков зависит адекватность распределения затрат рискам, принятым ранее действующими акционерами («аппетиту к риску»). Аналогично, должны быть максимально эффективно проработаны вопросы выкупа Фондом Стрессовых Активов проблемных активов банков и вопросы реструктуризации, чтобы исключить неоправданные конкурентные преимущества банков, использовавших наиболее рискованную стратегию, а также исключить стремление заемщиков к сознательному дефолту в целях получения возможности по реструктуризации своих обязательств;

− в условиях отсутствия четких ориентиров глубины коррекции и масштабов издержек особое внимание должно уделяться эффективности использования государственных ресурсов, особенно учитывая сокращение возможностей бюджета и использования «подушки безопасности» в виде НФРК.

Международные эксперты признали, что в условиях нестабильности не нужно слишком спекулировать на тему морального риска. Вместе с тем, важно учитывать необходимость минимизации данного риска в долгосрочной перспективе, что предполагает выработку наиболее эффективной модели решения структурных проблем сектора и последующего выхода государства из системы. Дополнительно государственная политика должна создавать достаточные стимулы по использованию внутренних источников роста финансовой системы.

Для проведения анализа безубыточности затраты разделяются на переменные и постоянные. Переменные затраты зависят от деловой активности организации. Величина этих затрат меняется вместе с изменением масштабов деятельности (объемов производства, продаж, оказанных услуг). К постоянным относят затраты, величина которых не зависит или слабо зависит от масштабов основной деятельности. Это расходы на рекламу, арендная плата, амортизация основных средств и нематериальных активов и т.д.

Разделение затрат на постоянные и переменные имеет большое значение для планирования, учета и анализа себестоимости продукции (проданных товаров, выполненных работ, оказанных услуг). Постоянные затраты, оставаясь относительно неизменными по абсолютной величине, при росте масштабов основной деятельности становятся важным фактором снижения себестоимости, так как их величина при этом уменьшается в расчете на единицу продукции. Переменные же затраты возрастают в прямой зависимости от роста производства продукции, но они представляют собой постоянную величину в расчете на единицу продукции. Экономия по этим расходам достигается за счет осуществления мероприятий, обеспечивающих снижение их в расчете на единицу продукции.

Для применения традиционных методов анализа безубыточности к деятельности коммерческого банка необходимо, прежде всего, определить, что считать выручкой, а что - переменными затратами. Нам представляется, что для целей данного анализа под выручкой банка следует понимать доходы, полученные им в результате осуществления основной деятельности - проведения кредитных и расчетных операций. Чем больше масштаб такого рода операций, тем больше выручка.

Структура банковских затрат гораздо сложнее, чем большинства предприятий других видов деятельности. Затраты не могут быть привязаны к конкретным товарам, приобретаемым конкретным покупателем в определенном месте.

Прямые, поддающиеся учету расходы составляют лишь 5 - 10% общих затрат. В этой связи основной частью переменных затрат банка в первом приближении можно считать затраты на привлечение средств предприятий, организаций и физических лиц, осуществляемое на платной основе. Иными словами, основная часть переменных затрат банка - это затраты на выплату процентов по привлеченным средствам. Чем больше средств банк смог привлечь на платной основе, тем выше его затраты на обслуживание долга.

Поскольку привлечение временно свободных средств организаций и физических лиц является одной из важнейших составляющих «производственной» деятельности коммерческого банка, то такое определение его переменных затрат вполне согласуется с их определением для производственных, торговых и сервисных предприятий.

Однако здесь имеются и существенные отличия. У предприятий большая часть переменных затрат является прямыми, т.е. относимыми на конкретный продукт, товар или вид услуг (прямые переменные затраты). При использовании предложенного нами подхода к определению переменных затрат банка отнести конкретные затраты, связанные с формированием пассивов на конкретные виды оказываемых услуг, как правило, нельзя. Поэтому большую часть переменных затрат банка следует считать косвенными. Однако это именно переменные затраты, поскольку они относятся к «производству» (аккумулированию) основного продукта - денежных средств, - «реализацию» которого банк осуществляет. Чем больше денежных средств аккумулировано банком на платной основе, тем больше его обязательства по их обслуживанию, т.е. затраты на одну из составляющих «основного производства».

Согласно данному определению, характер поведения переменных затрат банка отличается от поведения переменных затрат других типов предприятий. Если для последних, в общем случае, характерен регресс переменных затрат на единицу продукции (товаров, услуг) при росте масштаба операций (массовые закупки товаров, материалов, комплектующих осуществляются со значительными скидками), то привлечение дополнительных денежных средств в конкурентной среде может потребовать установления более высоких процентных ставок по сравнению с конкурентами, т.е. увеличения расходов на обслуживание дополнительно привлеченных ресурсов в расчете на каждую привлеченную единицу национальной или иностранной валюты.

Постоянные затраты вместе с прибылью составляют маржинальный доход предприятия. Деление затрат на постоянные и переменные и использование показателя маржинального дохода позволяет рассчитать порог рентабельности, т.е. ту сумму дохода которая необходима для того чтобы покрыть все постоянные расходы банка. Прибыли при этом не будет, но и не будет убытка. Рентабельность при таком доходе будет равна нулю.

Расчет порога рентабельности и запаса финансовой устойчивости по Народному Банку РК представлен в таблице 2.2.1.

Таблица .2.2.1

Расчет порога рентабельности и запаса финансовой устойчивости банка

Запас финансовой прочности показывает, на сколько процентов должны измениться доходы от основных операций, чтобы достичь точки безубыточности, либо, если банк имеет прибыль, насколько могут снизиться доходы при сохранении безубыточной работы.

Как показывает расчет по 2007 году нужно оказать услуг на сумму 39947,6 млн. тенге, чтобы покрыть все затраты. При таком доходе рентабельность равна нулю.

В 2006 году запас финансовой устойчивости составил 20959,8 млн. тенге, что выше порога рентабельности на 6538,3 млн. тенге. Это и есть запас финансовой устойчивости.

В перспективе на 2008 год запас финансовой устойчивости существенно увеличился. Прогнозируемый запас финансовой устойчивости достаточно большой. Доходы еще могут уменьшиться на 71,32%, и только тогда рентабельность будет равна нулю.

Если же доход от банковских операций упадет еще ниже, тогда банк станет убыточным, будет «поедать» собственный и заемный капитал и обанкротится. Поэтому нужно постоянно следить за запасом финансовой устойчивости, выяснять, насколько близок или далек порог рентабельности.

3. Перспективы деятельности Национального банка Республики Казахстан

.1 Развитие программы либерализации валютного режима

Казахстан является примером финансовой либерализации и начал быстро интегрироваться в мировые финансовые рынки. Главным двигателем этой интеграции являются банки, находящиеся преимущественно в собственности резидентов. С другой стороны, гораздо меньший прогресс был достигнут в диверсификации финансовой системы и в развитии несырьевых секторов экономики, в которые банки могли бы эффективно вкладывать свой капитал. Иными словами, реформа банковского сектора движется гораздо быстрее, чем в ряде других секторов экономики.

В годы бума доходность банковской системы была крайне высокой. Однако возрастал и уровень финансовых рисков, что явилось причиной последующего шока. Потенциальный источник риска финансовой нестабильности лежит частично в области управления активами, особенно в скорости роста банковского кредитования и стоимости активов. Но он также реализуется и в области обязательств, в росте внешнего заимствования. Казахстан не переживал дефицита текущего счёта платёжного баланса, так как поступления от продажи нефти уравновешивали дефицит ненефтяных секторов экономики. ВВД рос стремительно, так как финансовая интеграция облегчила кредитную экспансию банковского сектора.

Проблема, с которой столкнулись власти, заключалась в необходимости отделить экономический бум, возросшее производство и эффект финансовой либерализации от симптомов финансового пузыря, который мог привести к серьёзному ущербу для реального сектора. Эта проблема становится серьёзней в свете растущей экономики, где эффект реформ должен повлечь серьёзное изменение рыночного равновесия, выражающееся в изменении цен активов и росте реального обменного курса. Экономики же, экспортирующие энергоносители, могут ожидать кроме изменения тренда реального обменного курса в результате возрастающего притока денежных средств от продажи ресурсов, уравновешивания доходов и расходов.

В середине десятилетия банки и бизнес-сообщество считали тенденции развития экономики в высшей степени положительными, хотя и была обеспокоенность симптомами 4+ означает уровень рыночной экономики «голландской болезни». Правительство было удовлетворено быстрым ростом, результатом которого стало удвоение ВВП менее чем за десятилетие, но оно также пыталось снизить эффект бума, направляя налоговые поступления в Национальный Фонд, осознавая риск давления сырьевых цен на экономику.

Внешняя оценка разнилась в зависимости от вопросов, которые задавали внешние эксперты касательно тенденций в финансовом секторе. В исследовании банковских системных рисков агентства FitchRatings Казахстану была присвоена достаточно высокая степень риска (D по шкале от A до E) по силе позиций банковской системы, однако в плане качества кредитного портфеля, стоимости активов и реального обменного курса риск был определён как низкий (1 по шкале от 1 до 3).

Многие институты в своей оценке призывали к мониторингу тенденций развития финансового сектора, однако они не прогнозировали, что серьёзный шок мог наступить уже через пару лет. Внешняя оценка обычно не учитывала макрофинансовых связей, через которые шоки экономической системы могут повлечь за собой увеличение внутреннего финансового риска. Не учитывалось, что эти связи могут стать причиной появления замкнутого круга, в котором будут взаимосвязаны понижение объёмов кредитования и цен активов, а также процентные ставки.

В какой-то степени, исключением явилось проведённое в декабре 2005 года экономическое исследование Oxford/FIRS, которое освещало финансовую стабильность как ключевой параметр политики в большей степени, чем «голландскую болезнь». Основанием служило то, что комбинация позитивных шоков финансового сектора могла послужить причиной перегрева финансовых рынков по причине наличия макрофинансовых связей (таких как подверженность риску нефинансового сектора), которые были способны серьёзно снизить экономический рост и ввести экономику в фазу спада.

Начиная с 2005 года, Руководство НБРК обеспокоилось прогрессирующим ростом рисков финансовой системы и возможностью будущих угроз финансовой стабильности и акцентировало своё внимание на этих проблемах при взаимодействии с другими государственными органами. Основной проблемой считалась возможность того, что внешние заимствования банков могут стать причиной финансового шока, который может распространиться через макрофинансовые взаимосвязи, описанные выше. Последовательность событий в Казахстане с середины 2007 года подтвердила эти опасения. Как только возросла премия за риск на мировых рынках и начался кризис sub-prime, местные банки продемонстрировали уязвимость к внешним шокам. С середины 2007 был резко сокращён их доступ на международные рынки капитала. Стоимость кредитно-дефолтных СВОПов поднялась и долговые рейтинги международных агентств снизились. Эти внешние шоки преобразовались в снижение объёмов внутреннего кредитования и цен на активы, падении роста и давление на номинальный обменный курс.

Начальная фаза дестабилизации рынков оказала на Казахстан более серьёзное воздействие, чем на другие переходные экономики. Одним из факторов, который может дать объяснение этому феномену является то, что позитивные шоки финансовой системы и реальной экономики, которые в большей степени затронули Казахстан в сравнении с другими развивающимися странами.

Система валютного регулирования и контроля с 2007 года базируется на следующих основных принципах:

) полная отмена режима лицензирования операций, связанных с использованием валютных ценностей;

) сохранение законодательно закрепленного права Национального Банка по введению требования регистрации (до начала исполнения обязательств сторонами) и определению порядка уведомления о валютной операции (после ее совершения);

) сохранение требования, что при осуществлении валютных операций резидент и/или нерезидент обязан представлять в уполномоченный банк надлежащим образом оформленные документы, которые являются основанием для проведения операции. Перечень требуемых документов будет закреплен в валютном законодательстве;

) сохранения требования репатриации валюты по экспортно-импортным сделкам. Требование репатриации предполагает обязательство резидента зачислить выручку от экспорта или неиспользованный аванс по импорту на счета в уполномоченных банках в сроки, предусмотренные внешнеторговым контрактом. При этом законодательным актом должен быть определен закрытый перечень случаев, когда резиденты вправе не зачислять валюту на счета в уполномоченных банках;

) сохранение нормы, определяющей, обязательное проведение платежей и переводов по операциям между резидентами в национальной валюте. Законодательным актом должны быть определены исключения из данного требования;

) отмена всех ограничений на цели покупки иностранной валюты юридическими лицами и на источники национальной валюты, за счет которой осуществляется покупка иностранной валюты (как в отношении резидентов, так и нерезидентов) [34].

Регулирование расчетов при совершении экспортно-импортных сделок

В течение 2007 года будет отменено лицензирование переводов для осуществления расчетов по экспортно-импортным сделкам, предусматривающим отсрочку платежа либо авансовый платеж за товары, работы и услуги на срок более 180 дней. Требование репатриации будет предполагать получение средств резидентом в сроки, определенные внешнеторговым контрактом. Соответственно необходима реализация следующих мероприятий:

Сохранение паспорта сделки по экспортно-импортным контрактам, позволяющего идентифицировать и сопоставлять валютные и товарные потоки.

Закрепление на уровне законодательного акта требований об обязательном наличии сроков исполнения нерезидентом обязательств по экспорту и возврата авансовых платежей в случае неисполнения нерезидентом обязательств по импорту в реквизитах внешнеторгового контракта.

Вся промежуточная информация о движении средств и товаров по экспортно-импортным сделкам должна быть централизована в Национальном Банке для последующей обработки, получения результатов и их анализа, а также выявления нарушений. Действующая система предполагает обработку и агрегирование информации на уровне коммерческих банков, тогда как Национальный Банк получает детализированную информацию о движении денег и товаров только по резидентам, которые допускают нарушения валютного законодательства.

Корректировка программного обеспечения, позволяющая отслеживать валютные и товарные потоки резидентов по срокам, указанным в контракте, а не в зависимости от сроков с момента платежа или пересечения товаром границы (действующая система).

Внесение изменений в Кодекс Республики Казахстан об административных правонарушениях по ответственности за нарушения требования репатриации в зависимости от тяжести и системности правонарушения.

В целом данные мероприятия позволят Национальному Банку получать более адекватную информацию о валютных и товарных потоках, сократить административные издержки предприятий и коммерческих банков по реализации ими функций агентов валютного контроля.

Контроль над сомнительными сделками

В настоящее время осуществляется разработка законодательства по противодействию легализации (отмыванию) доходов, полученных незаконным путем. Данная система позволит выявлять и аккумулировать информацию об операциях, содержащих признаки сомнительности, в том числе о внешнеэкономических операциях.

Либерализация режима валютного регулирования предполагает отмену ряда ограничений, в частности требования лицензирования валютных операций. В то же время, предполагается сохранение требования репатриации валютной выручки по экспорту и авансовых платежей, в случае неисполнения нерезидентом обязательств по импорту. Соблюдение данного требования будет обеспечиваться системой экспортно-импортного валютного контроля. В будущем вся информация, как в рамках отдельного экспортно-импортного контракта, так и в целом по каждому экспортеру / импортеру по платежам и поставке товаров будет аккумулироваться, и обрабатываться в Национальном Банке. Кроме того, в рамках регистрации операций, связанных с движением капитала, Национальный Банк имеет возможность получать договора с нерезидентами и проводить оценку условий контрактов.

Исходя из вышеизложенного, информация, получаемая в рамках системы валютного контроля, в частности для отслеживания критериев и выявления сомнительных операций по каналам экспортно-импортных и финансовых сделок, эффективно дополнит процедуры противодействия легализации доходов, полученных незаконным путем.

Реализация мероприятий Программы создаст необходимую основу для дальнейшей систематизации и упрощения административных процедур валютного регулирования и валютного контроля. Совершенствование процедур валютного регулирования операций с производными финансовыми инструментами создаст необходимые условия для более активного использования резидентами Казахстана эффективных стратегий управления и хеджирования рисков.

Сокращение функций агентов валютного контроля должно способствовать снижению затрат у банков второго уровня и повышению их конкурентоспособности, тогда как упрощение порядка проведения валютных операций, снизит административные издержки участников внешнеэкономической деятельности и косвенно повлияет на сокращение масштабов теневого вывоза капитала.

Создание системы индикаторов раннего оповещения позволит своевременно выявлять внешние и внутренние экономические риски и адекватно реагировать на них, а совершенствование информационной базы о внешнеэкономических операциях обеспечит эффективный переход от разрешительного порядка проведения валютных операций к системе последующего мониторинга и селективного контроля, начиная с 2007 года [34].

.2 Основные направления деятельности Национального Банка на 2011 год

В соответствии со статьей 29 Закона Республики Казахстан «О Национальном Банке Республики Казахстан», основной целью деятельности Национального Банка является обеспечение финансовой стабильности.

Основные направления деятельности банка определяются ежегодно на предстоящие 3 года, с включением в них прогнозов основных показателей деятельности на 3 года и детализацией мер на предстоящий год.

При разработке прогнозов деятельности банка на 2009-2011 годы использовалась модель трансмиссионного механизма. При расчетах использовались предположения, что в среднесрочном периоде темпы роста мировой экономики и конъюнктура мировых товарных рынков будет благоприятствовать развитию экономики Казахстана. Кроме того, за основу расчетов и предположений взяты параметры Среднесрочного плана социально-экономического развития страны на 2009-2011 годы (далее - Среднесрочный план). Кроме того, предполагалось, что согласно утвержденному республиканскому бюджету на 2009 год, расходы республиканского бюджета на 2009 год по сравнению с расходами бюджета 2008 года увеличатся на 28,1%.

Прогноз инфляции сделан на основе кривой Филипса, которая отражает теоретические взаимосвязи между отклонением ВВП от его потенциального уровня, инфляционных ожиданий и заработной платы. Последние показатели, в свою очередь, определяются через кредиты экономике, обменный курс, денежная масса и другие показатели. Внешний долг напрямую в рассматриваемые модели не входит.

Прогнозирование потенциальной инфляции на 2009-2011 годы по модели P-star показывает, что в условиях значительного притока иностранного капитала, избытка ликвидности на внутреннем финансовом рынке, роста расходов государственного бюджета сохранится инфляционный фон развития экономики, хотя динамика инфляции будет иметь понижательную тенденцию в среднесрочном периоде [34].

Прогнозирование инфляции в среднесрочном периоде и основные ориентиры на 2009-2011 годы

Учитывая большую зависимость дальнейшего состояния экономики страны от цен на энергоресурсы, особенно на нефть, и притоков капитала в страну, при разработке прогноза инфляции на 200-2011 годы рассматривались 3 сценария развития экономики:

сценарий «умеренные цены на нефть при умеренном притоке капитала» (цены на нефть ниже 60 долларов США за баррель, приток капитала ниже среднегодового притока капитала в страну за последние 2 года);

сценарий «умеренные цены на нефть при высоком притоке капитала» (цены на нефть ниже 60 долларов США за баррель, приток капитала выше среднегодового притока капитала в страну за последние 2 года);

сценарий «высокие цены на нефть» (цены на нефть выше 60 долларов США за баррель).

При всех трех вариантах принято предположение о том, что будущая динамика основных показателей реального сектора будет соответствовать показателям Среднесрочного плана. Так, предполагается, что среднегодовой за прогнозный период рост ВВП составит 9,6%, инвестиций в основной капитал - 18%-20%, заработной платы - 8% в год, трансфертов из бюджета физическим лицам - 8% в год. Кроме того, предполагалось, что согласно утвержденному республиканскому бюджету на 2009 год, расходы республиканского бюджета на 2007 год по сравнению с расходами бюджета 2008 года увеличатся на 28,1%.

Также были приняты во внимание меры, принимаемые Национальным Банком и АФН в рамках работы по ограничению притока иностранного капитала, привлекаемого банками второго уровня.

Динамика инструментов деятельности банка определялась исходя из складывающейся ситуации отдельно для каждого сценария.

При сценарии «умеренные цены на нефть при умеренном притоке капитала» предполагается, что оценка снижения цен на нефть в качестве долгосрочной тенденции и повышение стоимости заимствования на международных рынках капитала будет обеспечивать снижение объемов нового внешнего финансирования нефтедобывающих проектов и чистого внешнего заимствования банков второго уровня.

При уровне мировых цен на нефть, не превышающем 60 долларов за баррель, темпы роста экспорта товаров и услуг будут составлять около 7% за 2009 год и 4-6% в 2010-2011 годах. Профицит баланса товаров и международных услуг будет компенсировать рост выплат по внешним долговым обязательствам и выплат дивидендов прямым иностранным инвесторам. Ожидается, что в 2009 году баланс по текущим операциям сложится положительным (около 0,4% к ВВП), а в 2011 году увеличится до 1% к ВВП.

С переходом к завершающей стадии наиболее капиталоемких проектов разработки месторождений нефти и газа после 2009 года произойдет постепенное снижение объемов финансирования в виде прямых иностранных инвестиций. Дополнительные объемы финансирования будут обеспечиваться за счет привлечения внешних займов банками и предприятиями республики.

Приток иностранного капитала и экспортной валютной выручки будет способствовать сохранению фундаментальных факторов возможного укрепления тенге, а также дальнейшему накоплению международных резервов и активов Национального фонда [34].

При этом сценарии активы банков будут расти в среднем за предстоящий трехлетний период на 27% в год. Рост обязательств банков перед нерезидентами составит порядка 9,5-10 млрд. долларов США в год.

Среднегодовые темпы роста международных резервов и активов Национального фонда составят в рассматриваемый период 10% и 23% соответственно.

Среднегодовые значения основных инструментов деятельности банка на 2009-2011 годы, позволяющие получить допустимые значения прогнозов инфляции для данного сценария выбраны на уровне: переводимые депозиты банков в Национальном Банке - 790 млрд.тенге, другие депозиты банков в Национальном Банке -320 млрд. тенге, объем нот в обращении - 270 млрд.тенге.

При выполнении сделанных предположений относительно будущей динамики показателей реального сектора и инструментов деятельности банка для сценария умеренных цен на нефть при умеренном притоке капитала получены следующие прогнозы на 2009-2011 годы. Среднегодовой рост денежной базы за прогнозный период составит 18%, денежной массы, депозитов в банковской системе, кредитов экономике 27%-28%. Среднегодовая инфляция в 2009 году будет находиться в пределах 6,2%-7,2%, в 2010 году - 6,0%-7,0%, в 2011 году - 6,0%-7,0% (приложение 1).

При сценарии «умеренные цены на нефть при высоком притоке капитала» предполагается, что сохранение низкой стоимости заимствования и неопределенность в отношении динамики цен на нефть будет способствовать дальнейшему расширению внешнего заимствования банков и увеличению финансирования проектов в нефтедобыче.

Так как темпы роста экспорта товаров и услуг не зависят от притоков капитала, то они будут такими же, как и в предыдущем сценарии.

Активы банков будут расти в среднем за предстоящий трехлетний период на 32% в год. Рост обязательств банков перед нерезидентами составит порядка 10-12 млрд. долларов США в год [34].

Среднегодовые темпы роста международных резервов и активов Национального фонда составят в рассматриваемый период 19% и 23% соответственно.

Среднегодовые значения основных инструментов деятельности банка на 2009-2011 годы, позволяющие получить допустимые значения прогнозов инфляции для данного сценария выбраны на уровне: переводимые депозиты банков в Национальном Банке - 860 млрд.тенге, другие депозиты банков в Национальном Банке -640 млрд. тенге, объем нот в обращении - 317 млрд.тенге.

При выполнении сделанных предположений относительно будущей динамики показателей реального сектора и инструментов деятельности банка для сценария умеренных цен на нефть при высоком притоке капитала получены следующие прогнозы на 2009-2011 годы. Среднегодовой рост денежной базы за прогнозный период составит 30%, денежной массы, кредитов экономике и депозитов в банковской системе 33% - 34%. Инфляция в 2009 году будет находиться в пределах 7,3%-8,3%, в 2010 году - 6,9%-7,9%, в 2011 году - 6,9%-7,9% (Приложение 2).

При сценарии «высокие цены на нефть» темпы роста экспорта товаров и услуг составят более 15% в год. Ежегодный рост профицита баланса товаров и международных услуг будет превышать рост чистых выплат иностранным инвесторам и кредиторам. Профицит текущего счета в 2009 году превысит 1% к ВВП, а в 2011 году может достигнуть 3% к ВВП.

Высокий уровень цен на нефть и стабильно высокое доверие иностранных инвесторов будут стимулировать дополнительное финансирование нефтегазовых проектов и увеличение масштабов внешнего заимствования банками и предприятиями республики. Предполагается, что обязательства банков перед нерезидентами будут расти в 2009- 2010 годах на 10-15%, 2011 году прирост замедлится до 2-3%.

Среднегодовые темпы роста международных резервов и активов Национального фонда составят 25-26%. Это будет оказывать большее давление на обменный курс тенге в сторону его укрепления по сравнению со сценариями умеренных цен. При данном сценарии темпы роста международных резервов и активов Национального фонда будут выше на 3-6 процентных пунктов, чем по сценариям умеренных цен.

Кроме того ожидается, что в условиях высоких цен на нефть дальнейший рост активов банков составит около 50% в 2009 году с постепенным замедлением ежегодных темпов роста до 30-40% в последующие годы.

Среднегодовые значения основных инструментов деятельности банка на 2009-2011 годы, позволяющие получить допустимые значения прогнозов инфляции для данного сценария выбраны на уровне: переводимые депозиты банков в Национальном Банке - 990 млрд.тенге, другие депозиты банков в Национальном Банке - 860 млрд. тенге, объем нот в обращении - 530 млрд.тенге.

При выполнении сделанных предположений относительно будущей динамики показателей реального сектора и инструментов деятельности банка для сценария высоких цен на нефть получены следующие прогнозы на 2009-2011 годы. За указанный период среднегодовой рост денежной базы, денежной массы, кредитов экономике и депозитов в банковской системе составит 40% - 41%. Инфляция в 2009 году будет находиться в пределах 8,2%-9,2%, в 2010 году - 8,0%-9,0%, в 2011 году - 8,0%-9,0% (приложение 2).

Основной целью деятельности банка Национального Банка на 2007-2009 годы будет удержание среднегодовой инфляции:

при реализации сценария «умеренные цены на нефть при умеренном притоке капитала» в 2009 году в пределах 6,2%-7,2%, в 2010 году - 6,0%-7,0%, в 2011 году - 6,0%-7,0%,

при реализации сценария «умеренные цены на нефть при высоком притоке капитала» в 2009 году в пределах 7,3%-8,3%, в 2010 году - 6,9%-7,9%, в 2011 году - 6,9%-7,9%.

при реализации сценария «высокие цены на нефть» в 2009 году в пределах 8,2%-9,2%, в 2010 году - 8,0%-9,0%, в 2011 году - 8,0%-9,0%.

Важно также иметь в виду, что если ВВП, государственные расходы и другие показатели, предусмотренные среднесрочным планом будут пересмотрены в сторону увеличения, то прогноз инфляции повысится. Кроме того, в случае более интенсивного притока валюты, превышающие показатели сценария высоких цен, и роста доходов населения выше показателей, определенных Среднесрочным планом, денежное предложение может выйти за пределы, необходимые для достижения целевых показателей инфляции.

В данном документе намечены меры по деятельности банка в основном на 2009 год для сценария умеренных цен на нефть, в том числе по ужесточению деятельности банка. Меры на последующие годы будут уточняться по результатам 2009 года. В случае реализации сценария высоких цен на нефть меры деятельности банка могут быть ужесточены в большей степени [34].

Меры деятельности банка на 2009 год при реализации сценария умеренных цен на нефть

В области деятельности банка в 2009 году Национальный Банк определяет приоритетным направлением своей деятельности осуществление деятельности банка, ориентированной на обеспечение низкого уровня среднегодовой инфляции.

Будут продолжены работы по повышению эффективности использования банковских операций и дальнейшему усилению влияния принимаемых мер на состояние денежного рынка, согласованию ставок по различным видам инструментов деятельности банка. Мероприятия по повышению регулирующей роли краткосрочных ставок на рыночные ставки вознаграждения будут производиться путем сужения коридора ставок (нижняя ставка - ставка по привлечению депозитов, верхняя ставка - ставка по предоставлению займов).

Регулирование ставок по операциям Национального Банка, включая официальную ставку рефинансирования, будет производиться в зависимости от ситуации на денежном рынке и уровня инфляции.

Основными инструментами регулирования ставок вознаграждения на финансовом рынке, а также стерилизации избыточной ликвидности банков останутся краткосрочные ноты и депозиты банков второго уровня в Национальном Банке.

В случае необходимости будет рассмотрена возможность увеличения сроков обращения и увеличения объема выпуска нот для формирования краткосрочной кривой доходности, что потребует значительных затрат Национального Банка. Национальный Банк будет изучать данную возможность и принимать соответствующие решения в зависимости от ситуации на финансовом рынке. В рамках этой работы Национальный Банк считает необходимым усилить координацию работы с Министерством финансов по решению вопросов формирования кривой доходности. Негативное воздействие этой проблемы на Национальный Банк проявляется на ограниченности возможности проведения операций открытого рынка и на ослаблении воздействия инструментов деятельности банка на основные макропоказатели.

В случае сохранения остроты проблемы избыточной ликвидности банковской системы Национальный Банк продолжит ужесточение деятельности банка. Для обеспечения устойчивости банковской системы будет совершенствоваться механизм по предоставлению банковских займов, операций Репо и переучетных операций, в частности будет проводится работа по расширению перечня залоговых инструментов. Кроме того, в целях усиления эффективности использования инструментов по предоставлению ликвидности (таких как займы рефинансирования и переучет векселей), будет рассмотрена возможность унификации их сроков обращения.

Наряду с проведением ограничительной деятельности банка для снижения инфляции необходимо ужесточение бюджетной политики, особенно в части бюджета развития, ограничения роста совокупного спроса, а также стимулирование предложения товаров и услуг со стороны отечественных производителей. С целью уменьшения давления на инфляционные процессы ужесточение бюджетной политики должно осуществляться в направлении ограничения роста расходов бюджета, в том числе инвестиционных, ограничения использования государством нефтяных доходов в виде гарантированного трансферта, а также отказа от политики сокращения налогового бремени.

Будут продолжены работы по мониторингу предприятий реального сектора экономики, направленные на формирование оценок тенденций и направлений развития сектора нефинансовых корпораций, сложившейся экономической конъюнктуры и финансового состояния предприятий, а также на расширение практического применения результатов мониторинга в деятельности Национального Банка при определении процентной, валютной политики, установлении нормативов минимальных резервных требований и при формировании отчетов о финансовой стабильности.

Национальный Банк будет придерживаться режима плавающего обменного курса тенге, то есть динамика номинального курса тенге к иностранной валюте на внутреннем валютном рынке будет определяться в зависимости от спроса и предложения данной иностранной валюты. Национальный Банк не будет устанавливать ориентиры или коридоры колебания курса тенге. Национальный Банк намерен сократить свое участие на внутреннем валютном рынке.

Национальный Банк будет осуществлять операции на валютном рынке, главным образом, для целей Национального фонда, поскольку в соответствии с Правилами конвертации и реконвертации активов Национального фонда Национальный Банк, наряду с продажей иностранной валюты для Национального фонда из международных резервов Национального Банка, может также покупать иностранную валюту на внутреннем рынке.

Отсутствие валютных ограничений означает высокую мобильность потоков капитала, что может создать потенциальные угрозы для дестабилизации ситуации на валютном и финансовом рынках. В этих условиях Национальным Банком Республики Казахстан будет усилен мониторинг валютных операций, связанных с движением капитала, продолжены работы по совершенствованию информационной базы по внешнеэкономическим операциям и анализу источников спроса и предложения на внутреннем валютном рынке.

В области платежных систем будет продолжена работа по дальнейшему поддержанию функционирования платежных систем на высоком технологическом уровне, обеспечивающем безопасное и своевременное проведение платежей и переводов денег между различными субъектами экономики Казахстана. Данная работа также будет включать в себя системы контроля и надзора за операторами услуг и пользователями платежных систем. Вместе с тем в рамках развития платежных систем в среднесрочной перспективе Национальным Банком будет уделено особое внимание дальнейшему развитию Национальной системы платежных карточек, построению «Платежного шлюза» в рамках создания системы «Электронного Правительства» Республики Казахстан, а также созданию нового Резервного центра для платежных систем.

В области обеспечения стабильности финансовой системы Национальный Банк будет тесно координировать свою деятельность с АФН. При этом будет проводиться работа по дальнейшему совершенствованию Отчета о финансовой стабильности. Одной из задач Национального Банка и АФН на предстоящий период будет формирование системы индикаторов финансовой стабильности, выявление и предупреждение ситуаций, которые могут негативно повлиять на устойчивость финансовой системы. Будут разработаны инструменты, позволяющие предотвратить развитие кризисных ситуаций. Важной частью данных работ, способствующих усилению доверия к финансовой системе Казахстана, является обеспечение доступности результатов аналитических работ для широкой общественности на регулярной основе [34].

В соответствии с Концепцией развития финансового сектора Республики Казахстан на 2007-2011 годы одним из направлений регулирования финансового сектора будет повышение эффективности управления внешним долгом банковского сектора страны.

В целях повышения качественного уровня взаимодействия и организации работ по своевременному выявлению угроз для финансовой стабильности, а также проведения скоординированной политики по регулированию рисков субъектов финансовых отношений в соответствии с международной практикой Национальным Банком совместно с АФН и Правительством в 2007 году будет разработан и подписан Меморандум по финансовой стабильности. Данный документ будет регламентировать компетенцию органов в части регулирования рисков для финансовой стабильности, процедуры информационного взаимодействия, формат проведения регулярных консультаций по вопросам финансовой стабильности, подходы и принципы реализации согласованных мер регуляторного воздействия [34].

На ранних этапах кризиса sub-prime это смягчило влияние шоков ликвидности на мировых рынках. Это частично отразилось на динамике портфеля специализированных банков, которые не зависели от кризиса sub-prime. Действительно, недавние кредитные потоки в Балтийском регионе демонстрируют, что присутствие зарубежного капитала в банковском секторе не снижает уязвимостей к внешним шокам.

Можно оспорить то, что Казахстан должен был избежать настолько сурового шока ликвидности в 2007 году, если бы в нём было более выраженное присутствие зарубежных банков, предоставляющих фондирование. Возможно, это правильно, если допустить, что такие банки не стали бы первыми жертвами кризиса sub-prime. Однако, можно сделать более уместное утверждение, что диверсификация финансового сектора может снизить риски за счёт увеличения количества источников кредитования экономики.

Официальная политика других ведомств в середине этого десятилетия была направлена на снижение уровня рисков для национальной экономики. Важно то, что Правительство создало Национальный Фонд с целью смягчения воздействия изменений доходов от продажи ресурсов, смягчив, таким образом, влияние на спрос и откладывая, таким образом, часть прибыли для будущих поколений. Кроме того, регуляторная система, выстроенная Национальным Банком в период, когда он нёс ответственность за регулирование финансовой системы, с созданием АФН как независимой структуры в 2004 году только укрепилась.

Когда НБРК стал более обеспокоен вопросами рисков финансовой стабильности, была создана стратегия, одним из направлений которой стало ужесточение монетарной политики, и, в этой связи, политика укрепления номинального обменного курса. Вторым направлением стал призыв к более широкому спектру действий в ответ на развивающийся бум, который был обоснован осознанием того, что достижение собственных целей НБРК по монетарной и финансовой стабильности зависит от эффективных мер в сфере фискальной политики и финансового регулирования.

Что касается инструментов, то НБРК учитывал, что монетарная политика играла существенную роль в снижении рисков для стабильности. НБРК поднял ставки вознаграждения с целью обуздать необеспеченные заимствования домашних хозяйств и фирм в иностранной валюте (Графики 1,2).

Только некоторые из центральных банков других стран работали в трёх указанных направлениях в этом периоде.

График 1

Эволюция номинальной и реальной процентных ставок

График 2

Обменный курс, тенге за доллар

Однако, учитывая интенсивность финансового бума, НБРК посчитал, что макроэкономическая политика не может быть эффективной в рамках только монетарной политики. НБРК сосредоточился на жёсткой финансовой политике, чтобы снизить давление на уровень потребительских цен, цен на активы и реальный обменный курс. В 2008 году НБРК инициировал налоговые меры, направленные на снижение темпов роста внешних заимствований корпоративного сектора.

НБРК также предупреждал АФН о необходимости усиления контроля над внешними заимствованиями и кредитованием. В Казахстане, как и во многих других успешных развивающихся экономиках, эта макропруденциальная инициатива была эффективно реализована как самим НБРК, так и АФН. Комплекс дополнительных регуляторных мер был принят АФН в июле 2007 года. Консервативная фискальная политика велась в эти годы с учётом роста нефтяных доходов (График 3).

График 3.

Баланс расходов и доходов

Правительства и баланс текущего счёта

Комплексная политика, в пользу которой высказывался НБРК в последние месяцы 2008 года (и которая широко применялась Правительством Казахстана и его ведомствами), сочетала 3 элемента.

Во-первых, имели место обширные инъекции ликвидности и безусловная поддержка депозитов в банках, при этом проблема возможности злоупотреблений в сфере принятия на себя банками чрезмерных рисков ушла на второй план (График 4).

График 4

Внутреннее кредитование в 2006-2008 годах, млрд. тг.

Во-вторых, эта политика была направлена на поддержание финансового состояния корпоративного сектора с целью избежать потерь внутренней стабильности снизить риски корпоративного сектора и домашних хозяйств: в действительности номинальные процентные ставки были подняты только на 2% в течение критического периода. И, в-третьих, власти пошли на увеличение нефтяного дефицита и специфические меры по поддержке частного сектора (График 5).

График 5.

Изменение политики, 2003-2008 годы

Эта мера в период финансового кризиса выигрывает по сравнению с начальным рекомендациям МВФ по преодолению финансового кризиса в странах Юго-Восточной Азии, которые повлекли за собой сокращение налогообложения для восстановления доверия к финансовой системе и недооценили значение снижения обменного курса, влияющего на незащищённые активы. Эти уроки недавнего прошлого были хорошо усвоены. Более того, некоторые меры НБРК могут в 2008 году могут быть узнаны в ряде развитых экономик, поражённых кризисом sub-prime: после некоторой паузы, власти в этих странах также решили предоставлять ликвидность на беззалоговой основе и оказывать целевую финансовую поддержку уровня спроса частного сектора.

Оценка затрат Национального Банка в сравнении с достижением поставленных им целей однозначно может стать более детальной в будущем при тесном сотрудничестве с властями.

Альтернативы и компромиссные решения

При применении RIA важно смотреть дальше, чем при прямом анализе издержек осуществлённых мер. Даже там, где есть свидетельства явных преимуществ, необходимо задать несколько дополнительных вопросов:

Могли ли более жёсткие превентивные или корректирующие меры более эффективно снизить влияние финансового кризиса?

Была ли необходимость прибегнуть к регуляторной мере и, следовательно, расходам на неё или же достаточно было просто дать рынку возможность саморегулирования?

Был ли в достаточной мере проработан комплекс политик, или же расходы могли быть ниже или эффективность выше?

Существую ли скрытые издержки, которые могут проявить себя в будущем (например, возможность ухудшения ситуации в будущем)?

Во-первых, мог ли Казахстан избежать кризисных явлений, применив более радикальные превентивные или корректирующие меры? Анализ действий НБРК не предполагает, что имелась возможность противостоять наплыву капитала извне и чрезмерному увеличению объёмов кредитного портфеля и стоимости активов, а также давлению на реальный обменный курс. Эти явления были вызваны «тектоническим сдвигами» в экономике - тройным шоком переходных реформ, растущими доходами от продажи ресурсов и финансовой интеграцией.

Можно было бы достигнуть большего, используя более жёсткую фискальную, монетарную и пруденциальную политики. Фискальная политика могла бы в значительной мере дестимулировать экономический бум в июле 2006 года, а номинальная процентная ставка могла бы подниматься более агрессивно. Однако, следует заметить, что некоторые более продвинутые экономики вступили в кризис менее подготовленными, чем Казахстан, и в ряде случаев с политикой, которая нанесла серьёзный ущерб. Более того, недавний кризис был вероятным, а не предопределённым, и события в американской экономике, послужившие его причиной, были намного разрушительней, чем это могло быть предсказано в международных кругах. При рассмотрении по факту случившегося, компромиссные решения неизбежно стали менее действенными, чем это казалось сначала.

Во-вторых, мог ли подход, базирующийся на убеждении и саморегулировании, принести эффект? Мог ли подход, не базирующийся на регуляторных мерах, сработать так же или более эффективно при меньших административных затратах НБРК и банков? Действительно, существуют примеры, когда власти шли в правильном направлении, используя убеждение и стимуляцию саморегулирования рынка. Например, Правление АФН проводит регулярные встречи с БВУ и даёт им рекомендации по управлению ликвидностью и ведению консервативных кредитной и депозитной политик, чем, как они считают, побуждают банки быть более активными в проведении внутреннего анализа и принятии решений. Также нежелательно было задушить инициативы частного сектора тотальным контролем.

В то же время проходящие одновременно дискуссии с автором этого исследования с местными и иностранными банками предполагают, что только убеждение - это не самый подходящий подход в период бума. Банкиры с завидной регулярностью отвергали анализ стабильности, проведённый НБРК, или считали его оценку риска преувеличенной. Они считали, по сути, свои собственные, низкие, оценки риска более правильными. Регуляторные меры являются незаменимыми. Имелась некоторая критика этих мер, связанная с необходимостью более интенсивных консультаций, являющихся важным элементом предварительного RIA. Этот вопрос заслуживает более тщательного рассмотрения в будущем, хотя и существует возможность осложнений в обсуждении некоторых мер, так как это может вылиться в упреждающие действия банков.

В-третьих, был ли комплекс политик оптимальным с точки зрения эффективности и влияния затрат на экономику? Взвесив всё, это исследование приводит нас к тому, что хорошо проработанная политика НБРК была оптимальной. Действительно, в конце 2006 года, накануне шока ликвидности, позиция, которой придерживался НБРК хорошо сочеталась с рекомендациями международных финансовых институтов, особенно в части необходимости ограничивающей фискальной политики.

В-четвёртых, будут ли скрытые издержки впоследствии? Как и в случае любых действий центральных банков и правительств в период сегодняшней нестабильности, ключевым вопросом является риск злоупотреблений, порождённый вмешательством. Одним традиционным ответом является усиление надзора, который предназначен, по большей части, для ограничения рисков злоупотреблений в финансовой системе. Однако, критичным является внимание к дальнейшим инициативам по проведению политики, когда кризис уже разрешён - в особенности когда бюджетные средства направлены в реальный сектор, когда собственники банков поставлены в зависимость, когда меры направлены на усиление балансов, и когда вся сила официальных мер преследует консолидацию банковской системы и очистку балансов. Это будет весьма существенным в дальней перспективе в плане определения издержек недавних мер, так как ошибки в этой области могут привести к широкому дисбалансу размещения ресурсов в будущем.

В то же время текущий цикл на международных финансовых и товарных рынках и в реальной экономике далеко не завершён, поэтому любые расчёты, связанные с определением эффекта политики по поддержанию финансовой стабильности в Казахстане, не могут дать абсолютно верного результата. Текущий шок ликвидности на мировых рынках и рецессия многих развитых экономик будут оставаться проблемой, которая требует решения в сфере пруденциального надзора с целью избежания негативных эффектов на экономику Казахстана.

В будущем, однако, снижение цен на нефть будет способствовать увеличению дефицита текущего счёта, в то время как напряжение на международных финансовых рынках подразумевает чистый отток капитала по платежам, связанным с погашением внешних обязательств банков. В этом свете необходимо соблюсти баланс монетарной и фискальной политик. Это необходимо для поддержания спроса с целью избежать нежелательного снижения курса тенге, которое может привести к усилению инфляции и снижению уровня доверия участников рынка.

Это означает, что НБРК должен избежать слишком быстрого ослабления монетарной политики в будущем, даже столкнувшись с вероятностью замедления роста. И, как следствие, фискальная политика должна быть направлена на поддержку экономики в будущем. Выводом является то, что фискальная политика должна стать более выборочной на микроэкономическом уровне. Она должна быть наиболее эффективной, если будет сочетать затраты, рассчитанные на стимулирование роста, как на инфраструктуру и образование, с сокращением таких неэффективных программ, как субсидирование и другая поддержка ряда нежизнеспособных проектов частного сектора.

Любая конкретная оценка политики по обеспечению финансовой стабильности должна принимать в расчёт полные последствия даже с учётом их влияния после того, как проблемы разрешены. Это значит, что последующая оценка должна давать очень ясную картину. Стратегия по обеспечению финансовой стабильности в Казахстане была абсолютно правильной, так как использовала правильный набор мер.

Тем не менее, есть уроки для будущего, и это - уроки успеха. На макроуровне ключевым уроком является необходимость поддержания в среднесрочном периоде устойчивой фискальной политики, предупреждающей стимулирование бума в период стабильности и обеспечение поддержания роста в период кризиса. Другим аспектом государственных финансов является необходимость инвестирования средств Национального Фонда, при отсутствии кризисных явлений, во внешние активы с достаточной степенью ликвидности: в этой форме он является запасом благополучия и фактором ограничения спроса, а также залогом стабильности экономики в период кризиса.

С другой стороны, проблемы надзора ещё далеки от полного решения, так как все действия, направленные на сохранение доверия в системе могут привести к росту риска злоупотреблений. Если говорить более предметно, то надзорные органы должны будут уделять непрестанное внимание концентрации внешних заимствований и размещения активов местных банков. Это также говорит о необходимости диверсифицировать финансовый сектор в среднесрочном периоде, сделав его менее зависимым от ограниченного числа местных банков. И будет важным провести мероприятия по подготовке к кризису с участием заинтересованных ведомств и, время от времени, зарубежных наблюдателей.

И, наконец, НБРК должен предложить рекомендации по приемлемому комплексу политик по поддержанию финансовой стабильности в перспективе, с требованием повышенного внимания к обменному курсу и монетарной политике. В связи с этим, решающее значение приобретает мониторинг ликвидности банковской системы в предстоящем периоде. Более того, в оценке политики по поддержанию финансовой стабильности НБРК может использовать методологию RIA. RIA может быть инструментом для оценки как текущей политики НБРК, так и других ведомств, занимающихся обеспечением роста и стабильности казахстанской экономики. Для того, чтобы быть эффективным, на его осуществление необходимо выделять достаточные ресурсы для мониторинга и осуществления наблюдения за соблюдением рекомендаций.

Заключение

Исследование, проведенное в процессе подготовки материалов для дипломной работы, позволило в определенной степени разработать отдельные аспекты сложного комплекса вопросов, связанных с изучением роли Национального банка Казахстана в реформации банковской системы Республики Казахстан.

Особый акцент сделан на то, что Национальный Банк является центральным банком республики и представляет собой верхний уровень действующей банковской системы, что обязывает проводит определённую работу в стабилизации денежного обращения в современных рыночных условиях.

Среди полученных выводов можно выделить следующие:

в современных условиях развития рыночной экономики, такая функция Национального банка Казахстана как представление и защита интересов РК в отношениях с центральными банками и банками других стран, в международных и других финансово-кредитных организациях приобретает одно из главных значений в стабилизации экономики Республики. В этой связи роль Национального банка Республики Казахстан рассматривается как одна из главных в банковской системе РК.

Организация денежного обращения заключается в производстве денежной эмиссии, организации обращения денег и изъятия их из обращения, издание нормативных актов по вопросам порядка ведения кассовых операций, правил перевозки, хранении и инкассации наличных денег, управлении денежным обращением экономическими методами.

Функция защиты гражданского оборота и укрепления доверия к кредитной системе составляет основное содержание деятельности Национального Банка.

Это не является особенностью деятельности Национального Банка Казахстана. Национальный Банк любого современного государства с рыночной экономикой вынужден решать те же вопросы.

Ни одно государство не отказывается от контроля за деятельностью кредитных учреждений, усматривая в ней своеобразный публичный интерес, заключающийся в создании условий для нормального осуществления гражданского оборота.

В соответствии с законом. Национальный банк решает указанную задачу следующим образом:

во-первых, путем проверки законности и целесообразности создания кредитных учреждений при рассмотрении вопроса о регистрации коммерческих банков и выдаче лицензий на право осуществления банковских операций;

во вторых, путем установления кредитным учреждениям экономических нормативов, издания нормативных актов, регулирующих их деятельность;

в третьих, путем осуществления непосредственного контроля за законностью их операций.

Высокий уровень роста кредитования, характерный для предыдущих периодов, сменился более умеренными темпами, что в свою очередь не могло не повлиять на уровень развития финансовых отношений в стране.

В свою очередь сложившиеся сложные условия для казахстанской банковской системы создают новые возможности и вызовы по определению их основных факторов роста в перспективе. Это в первую очередь должно коснуться таких направлений развития, как дальнейшая диверсификация ресурсной базы, совершенствование систем управления риск-менеджмента и повышения качества управления на основе международных принципов корпоративного управления.

В настоящее время Национальный Банк проводит работу в стабилизации денежного обращения в современных рыночных условиях.

Национальный Банк Казахстана принимает участие в развитии банковской системы в стране в развитии взаимосвязи ее с экономикой Республики.

Список использованной литературы

Закон «О Национальном банке Республики Казахстан» от 30 марта 2005г.(с изменениями и дополнениями).

Закон «О банках и банковской деятельности» от 31 августа 2005г.(с изменениями и дополнениями).

Закон Республики Казахстан «О валютном регулировании» от 12 января 2007г.

Положение об экономических нормативах и их применении банками Республики Казахстан № 234 от 31 марта 2005г.

Инструктивные материалы, положения и методические рекомендации по вопросам банковской деятельности Национального банка Республики Казахстан 2007г.

Банковское дело. Учебник / Под ред. Г.С. Сейткасимова.- Алматы: Каржы-каражат. 2002г.

Банковское дело. Учебник / Под ред. О.И. Лаврушина.- М.: Банк и биржевой научно-консультационный центр. 2002г.

Банковское дело. Учебник / Под ред. О.И. Лаврушина.- М.: Финансы и статистика. 1998г.

Банковское право, учебное пособие. Л.Давыдов, Д.Райманов, Алматы: Жети Жаргы, 2004 г.

Методическая разработка для практического изучения курса «Банковское дело». \Под ред. З.Д. Искаковой.- КЭУ: Караганда. 2003г.

Банки и банковские операции. \ Мод ред. проф. Е. Ф. Жукова. -М: Банки и биржи. 2005г.

Искакова З.Д., Абдильманова Ш.Р., Весельская Н.Р. Банковская система и ее правовые основы. Караганда 2001г.

Искакова З.Д. Текст лекций по курсу «Банковский менеджмент и маркетинг». КЭУ. Караганда 2002г.

Мадиярова Д.М. Основы современного банковского дела. Алматы. 1997г.

Современный маркетинг. ВВ. Хруцкий, И.В. Корнеева и др.- М: Финансы и статистика. 2000г.

Бержанов С.А. Валютная система: Валютный рынок и валютные операции. Учебное пособие НЦКУС «Каракалпакстан». 2006г.

Банковское дело. Учебник \Под ред. В.И.Колесникова.- М: Финансы и статистика. 2005г.

Деньги, кредит и банки Учебник \ Под ред. Г.С. Сейткасимова. Алматы: КазГЛУ, «Экономика». 2006г.

Жуков Г.Ф. Менеджмент и маркетинг в банках. М: Финансы. 2003г.

Касымов Б. Задачи и функции Национального банка Казахстана. // Университетский вестник, 2003, №4

Маркова ОМ Коммерческие банки и их операции. М: Банки и биржи. ЮНИ'ГИ. 2004г.

Рит Э., Коггер Р., Гилл . Смит Р. Коммерческие банки.: Космополист. 1991 г.

Роуз Л.С. Банковский менеджмент, предоставление финансовых услуг. Пер, с англ. М: Дело ЛТД. 2005г.

Ширинская Е.Б. Операции коммерческих банков: российский и зарубежный опыт. М: Финансы и статистика, 1995г.

Калиева Г.Т. Коммерческие банки в Казахстане: проблемы устойчивости. Алматы: Экономика. 2003г.

Банковское дело и финансовое управление рисками. Учебное пособие Б. Путнам. 2002г.

Международное банковское дело. У. Риггин. Вашингтон. 2006г.

Учебная программа по банковскому и финансовому менеджменту в 2-х томах (на русском и английском языках) ИЭР Мирового банка, Вашингтон. 2003г.

Усоскин В.М. Современный коммерческий банк: Управление и операции. М: ИПЦ «Вазар - ферро». 2004г.

Уткин Э.А. Банковский маркетинг. М. 2005г.

Фаруки Шакил. Глоссарий Финансового-банковских терминов в 2-х томах англ.-русс., русс.-англ. ИЭР Мирового банка. 1993г.

Приложение 2

ПРОГНОЗ ОСНОВНЫХ ПОКАЗАТЕЛЕЙ

ДЕЯТЕЛЬНОСТИ БАНКА НА 2009 - 2011 ГОДЫ

(СЦЕНАРИЙ «УМЕРЕННЫЕ ЦЕНЫ НА НЕФТЬ ПРИ УМЕРЕННОМ ПРИТОКЕ КАПИТАЛА»)

(на конец периода)