Социально-экономическое развитие Республики Беларусь
Оглавление
Введение
. Объективная необходимость и
границы регулирования социально-экономического развития
2. Монетарная политика
государства и ее критерии
. Монетарные методы
регулирования социально-экономического развития в Республике Беларусь
Заключение
Список
использованных источников
Приложение
Введение
Одним из принципиальных вопросов рыночной
экономики, неизменно вызывающим бурные споры как среди экономистов различных
направлений, так и среди политиков, является проблема соотношения рыночных сил
и государственного регулирования. К началу ХХI века он оказался актуален не
только для стран, недавно вступивших на путь рыночных преобразований, но и для
стран с устоявшимися рыночными структурами, незыблемыми институтами частной
собственности и развитой системой государственного регулирования.
Проблема государственного регулирования
экономики в рыночных условиях является объектом пристального внимания ученых и
политических деятелей всех стран. Изучение экономической роли государства -
неотъемлемая составная часть экономического образования в странах с развитым
рыночным хозяйством. Органы государственной власти не располагают действенными,
методологически обоснованными программами государственного регулирования
экономики. Используемые ими инструменты противоречивы, непоследовательны, не
опираются на единую методологию, теорию и методику государственного
регулирования. Применяемые в научных исследованиях термины, понятия не сведены
в единую систему. Отсутствует комплексное изучение механизма государственного регулирования
экономики на основе диалектического метода, включающее движение от абстрактного
к конкретному, от общего к частному и в противоположном направлении; содержащее
общие и специфические черты системы; базирующееся на анализе и синтезе. Все это
говорит о том, что выбранная для исследования тема является актуальной и
требует разработки концептуальных основ эффективного государственного
регулирования экономики.
Целью данной исследовательской работы является
изучение особенностей регулирования социально-экономического развития
посредством монетарных методов.
В соответствии с сформированной целью были
определены следующие задачи: монетарный
экономический беларусь денежный
. Определить сущность государственного
вмешательства в экономику;
. Охарактеризовать монетарные методы
регулирования;
. Проанализировать регулирования
социально-экономического развития в Республике Беларусь посредствам монетарных
методов.
Объектом исследования является регулирования
социально-экономического развития в Республике Беларусь, предмет - монетарные
методы.
.
Объективная необходимость и границы регулирования социально-экономического
развития
Вмешательство государства в экономические
процессы имеет длительную историю. Сущность этого вмешательства, его
необходимость, смена величины влияния зависит от уровня развития экономики ряда
других факторов. Государство во все времена в той или иной мере вмешивается в
экономические процессы, однако степень этого вмешательства в различные периоды
не одинакова.
Дальнейшее развитие рыночного государства на
определенном этапе порождает новые явления в экономике: цикличность
производства, высокий уровень ее монополизации и интернационализации, большие
социальные и экономические требования к результатам производства. Это в
значительной мере ограничивает регулирующие возможности самого рыночного
механизма, т.к.:
рыночный механизм в этих условиях самостоятельно
не может противостоять таким негативным явлениям макроэкономического уровня как
затяжной спад производства, высокий уровень долговременной инфляции, чрезмерный
уровень безработицы;
рыночный механизм не может самостоятельно
обеспечивать удовлетворения всех общегосударственных потребностей, поскольку он
реагирует лишь на те из них, которые проявляются через платежеспособный спрос;
рыночный механизм не может самостоятельно
ликвидировать или минимизировать такие побочные негативные эффекты, как
поляризация населения по уровню доходов, неравномерное развитие отдельных
регионов. Нарушение экологических условий жизни людей. Эти негативные явления
могут быть компенсированы лишь через специальный государственный механизм [21, c.89].
Таким образом, экономика любой страны требует
регулирования экономических процессов и координации действий хозяйствующих
субъектов, именно для этого необходим хозяйственный механизм
макроэкономического уровня.
В настоящее время в большинстве сформировался
хозяйственный механизм регулирования рыночной экономики. Реформы в
постсоциалистических странах направлены на создание именно такого
хозяйственного механизма. Он характеризуется:
А) полной экономической самостоятельностью всех
хозяйствующих субъектов;
Б) рыночной системой связей между
производителями и потребителями, рыночным механизмом распределения ресурсов;
В) ограниченным вмешательством государства в
экономическую деятельность.
Государству отводится центральная роль в
создании национальной валюты, полицейских сил, судебной системы, оно
законодательно вводит "общие правила игры", т.е. систему нормативных
актов, регулирующая деятельность субъектов рынка, защищает права собственности.
В настоящее время роль государства усилилась,
что проявляется:
) в росте удельного веса расходов и доходов
государства в ВНП;
) в увеличении государственного сектора
экономики;
) в перераспределении через госбюджет
значительной доли национального дохода;
) в регулировании определенных видов
деятельности на макроуровне.
Степень активности государства диктуется
объективными обстоятельствами, однако нельзя допускать чрезмерного
вмешательства государства в функционирование рынка, т.к. это приводит к снижению
эффективности экономики. Роль рынка заключается в том, что он дает информацию
каждому производителю посредством цены (цена, затраты, прибыль, что и сколько
производить).
Успешные действия рыночного механизма возможны
при условии свободной конкуренции, когда количество продавцов и покупателей
довольно большое, никто не может повлиять на цену, между ними не возможен
сговор сотрудничества, товары достаточно простые и однородные, продаются в
больших количествах, покупатели обладают свободной надежной информацией о
рыночной конъюнктуре, ценах, обеспечивает вступление новых предприятий в
отрасли, отсутствуют монополии, олигополии.
Механизм свободной конкуренции действовал до ХХ
века. В новых условиях рыночный механизм дает сбои. Возникают так называемые
провалы рынка, когда ценовой механизм не работает. Это объясняется:
существованием различного рода монополий,
которые деформируют рыночный механизм;
существование экстерналий (внешних эффектов),
которые не способны уловить рыночные механизмы [17, c.112].
Экстерналии возникают при нечетком определении
прав собственности, когда 1 человек может нанести ущерб др. без каких-либо
финансовых последствий для себя. Экстерналии могут быть как отрицательными
(загрязнение воздуха), так и положительными, т.е. благоприятное внешнее
воздействие (фундаментальные исследования). Для ликвидации отрицательных
внешних эффектов государство должно принять специальные меры. К ним относятся
ограничения, запреты, дополнительные сборы.
Наличием в экономике общественных благ
(товаров), которые не потребляются индивидуальными потребителями. Производство
и потребление таких товаров следует поддерживать в интересах всего общества.
Гелбрейт писал: "Наша система - это сложная
система рыночной мотивации, государственной регламентации и политической
демократии. Это современное государство, заботящееся о социальных нуждах, в
котором власти активно вмешиваются в экономические процессы для смягчения и
стабилизации их последствий". Государство должно меньше действовать там,
где хорошо действует рынок, и активно действовать там, где нельзя положиться на
него. Прежде всего, государству вменяется альтернативные инвестиции в
образование, охрану здоровья, производство продовольствия, регулирование
рождаемости. Снижение уровня бедности, создание более совершенной правовой и
административной структуры, мобилизация ресурсов для финансирования
государственных затрат. Главная задача государства - это создание стабильной
макроэкономической основы, без чего трудно достичь социально-экономического
процветания страны.
Прежде всего, это области, где перестает
эффективно действовать механизм рыночной саморегуляции и требуется срочное
вмешательство государства. Во-первых, это правильная организация денежного
обращения. Во вторых, предоставление государством общественных товаров.
Механизм свободного рынка позволяет удовлетворять потребности, которые
выражаются в денежной форме, через спрос. Однако существуют такие потребности,
которые невозможно измерить в деньгах и превратить в спрос. Речь идет об
услугах коллективного пользования: национальная оборона, государственное
управление, единая энергетическая система, национальные сети коммуникаций,
охрана общественного порядка, вакцинация, хлорирование питьевой воды и т. д. В
процессах рыночного производства и потребления могут возникать своеобразные
дефекты, не имеющие денежного выражения и не фиксируемые рынком. Эти внешние
эффекты нарушают рыночное равновесие и обусловливают неоптимальное
распределение ресурсов, что делает необходимым вмешательство государства в
экономику. Функции, выполняемые государством по организации денежного
обращения, предоставлению общественных товаров и устранению последствий внешних
эффектов, составляют максимальные границы его вмешательства в экономику
свободного рынка. Вместе с тем эти функции образуют минимально необходимые
границы регулирования реального рынка. Как видно, нерегулируемого рынка вообще
не бывает, ибо в определенном воздействии со стороны государства нуждается даже
идеальный свободный рынок. Если обратиться к реальному конкурентному рынку, то
обнаружатся новые области экономической жизни, где проявляется ограниченность
механизма рынка, что делает необходимым более широкое участие государства в
хозяйственных процессах. Совокупность таких областей определяет максимально
допустимые границы вмешательства в экономику.
. Монетарная политика государства и ее
критерии
В современной экономике центральный банк -
основной государственный орган, занимающийся вопросами ее денежно-кредитного
регулирования. При этом считается бесспорным, что главными целями последней
являются достижение стабильного экономического роста, снижение безработицы и
инфляции, выравнивание платежного баланса.
В то же время по числу институциональных единиц,
объему кредитных ресурсов и операций основу всей денежно-кредитной сферы
составляют коммерческие банки и другие, близкие к ним по характеру
функционирования кредитные учреждения. Заметим, что от 75 до 90 % денежной
массы в большинстве современных государств составляют банковские депозиты и
только 25-10 % - банкноты центрального банка. Из этого следует, что
государственное регулирование денежно-кредитной сферы может быть успешным лишь
тогда, когда государство через центральный банк способно воздействовать на
масштабы и характер операций коммерческих банков.
В области монетарного регулирования могут
применяться инструменты прямого административного воздействия (лимиты по
приросту кредитов, лимиты на рост процентных ставок по кредитам и депозитам,
регулирование маржи, валютной позиции, вмешательство в принятие банками решений
о выдаче кредитов и др.). К административным инструментам можно также отнести,
во-первых, прямое ограничение размеров банковских кредитов для одного клиента и
ограничение количества ссуд, выдаваемых одному заемщику в течение определенного
времени, во-вторых, регламентацию условий выдачи конкретных видов кредитов, в
частности, установление размеров маржи, процентных ставок по кредитам и
депозитам и др. Не менее важным требованием к инструментарию центрального банка
является равномерность его воздействия на конкурентоспособность отдельных групп
или всех кредитных институтов. Характерно, что во многих странах с развитой
рыночной экономикой административное вмешательство в денежно-кредитную сферу
запрещено законодательно [14, c.201].
В связи с этим надо заметить, что в условиях
современного кризиса воспроизводства продолжается использование традиционных
инструментов денежно-кредитного регулирования, к которым относятся, во-первых,
минимальные резервные требования, применяемые не столько для текущего, сколько
долговременного регулирования денежного обращения (в условиях глобального
финансово-экономического кризиса отменены в ряде стран), во-вторых, политика
учетного процента (ставка рефинансирования), связанная с текущим
стимулированием наиболее эффективного использования денежного капитала,
в-третьих, операции Национального банка Республики Беларусь на открытом рынке
для регулирования денежной массы и "цивилизованного" воздействия на
покрытие дефицита государственного бюджета, в-четвертых, механизм валютного
регулирования, связанный прежде всего с поддержанием стабильного обменного
курса национальной денежной единицы. Все эти инструменты используются в
настоящее время с большей или меньшей эффективностью.
При этом все инструменты монетарной политики
должны быть направлены на насыщение национальной экономики оптимальным объемом
денежных ресурсов для стимулирования субъектов хозяйствования удовлетворять
уменьшающийся в условиях финансово-экономического кризиса внутренний
платежеспособный спрос и развивать экспортный потенциал. Характерно, что
достаточно резкая девальвация белорусского рубля в конце декабря 2008 г. не
решила проблему стимулирования экспорта, а лишь усугубила внутренние
валютно-денежные отношения. Об этом свидетельствуют события первой половины
2011 г., например, почти 55 % разовая девальвация белорусского рубля в мае
этого года, давшая толчок резкому повышению внутренних потребительских цен и
тем самым обусловившая дальнейшее абсолютное и относительное обнищание
населения Беларуси. Поэтому для стимулирования будущего или потенциального
экономического роста необходимо повышать теперешнюю покупательную способность
домашних хозяйств и субъектов хозяйствования различных форм собственности путем
экономически обоснованного роста денежной массы (реализация идеи денежного
правила) и ее товарного покрытия по экономически обоснованным ценам.
В таких условиях особое значение приобретает
разработка теории монетарной политики кризисных периодов национальной и мировой
экономики, предполагающая, во-первых, выяснение места и роли центрального и
коммерческих банков в условиях воспроизводственного кризиса, во-вторых,
исследование взаимоотношений, складывающихся между банками разного уровня, а
также между банками и субъектами хозяйствования реального сектора экономики,
в-третьих, определение оптимальных условий более полного использования
потенциала центрального и коммерческих банков для решения макро- и
микроэкономических проблем. Для этого необходимо совершенствовать не только
"традиционный" денежно-кредитный инструментарий, но и разрабатывать
новые формы и методы монетарного воздействия на экономическую жизнь общества.
Как упоминалось, высшей и конечной целью
монетарной политики государства является обеспечение стабильности цен, полной
занятости и роста реального объема ВНП. Проводником монетарной политики
является центральный банк страны. Объекты политики - предложение и спрос на
денежном рынке. Прежде чем продолжить несколько определений.
Предложение денег - это общее количество денег,
находящееся в обращении.
Спрос на деньги состоит из спроса на деньги как
средство обращения (или деловой, операционный спрос для совершения сделок) и
как средство для сохранения стоимости. Общий спрос определяется уровнем
номинального ВНП. Операционный спрос не зависит от процентной ставки Национального
Банка. Спрос на деньги как средство сохранения стоимости зависит от величины
номинальной ставки.
Графически денежный рынок представляется
следующим образом (рис. 1-2).
где D - спрос денег на рынке, S - предложение
денег, E - равновесная ставка % или цена денег, M - деньги в обращении, % -
процентная ставка.
Если предложение выросло, то ставка процента
снижается. Люди стремятся уменьшить количество денежных запасов путем покупки
других финансовых активов (облигаций например). Спрос на них растет, цены
увеличиваются, процентная ставка или альтернативная стоимость хранения не
приносит прежнего дохода. Ликвидность становится менее дорогой. Вследствие чего
население и фирмы увеличивают количество наличности и чековых вкладов, которые
они готовы держать на руках и восстанавливается равновесие на денежном рынке
при большем предложении денег и меньшем проценте.
Наиболее существенно для нормального денежного
обращения - установление соответствия между денежной массой и потребностью в
ней со стороны общества. Любое отклонение от сбалансированности спроса и
предложения нарушает нормальное функционирование экономики. Деньги, как они
понимаются в рамках параметра М1 - наличные и вклады до
востребования - только одна из многообразных форм, которую может принимать
богатство. Деньгами являются различные активы (акции, облигации, сертификаты,
чеки). Поэтому проблема спроса на деньги трансформируется в положение: какую
часть своих денежных ресурсов люди хотят сохранить в ликвидной форме, а не в
других видах активов.
Общий спрос на деньги
складывается из двух величин: их спроса для сделок и со стороны активов. В
широком смысле под денежным рынком понимается рынок краткосрочных
высоколиквидных ценных бумаг, в результате купли-продажи которых изменяется
количество денежной массы, находящейся в обращении на национальном рынке.
Государственная денежная политика сводится к тому, чтобы при определённых
обстоятельствах выпускать ценные бумаги, достигая тем самым, с одной стороны,
пополнения фонда централизованных денежных ресурсов, с другой, ослаблять
влияние изменений денежной массы на экономику.
Спрос на деньги определяется:
величиной номинального валового
продукта;
объёмом номинальных доходов
населения;
уровнем цен;
скоростью обращения денежной
массы;
нормой банковского процента
[10, c.12].
Спрос на деньги (Demand for
money) (MD) - это спрос на ликвидные активы (обычно агрегат М2),
которые люди желают иметь в определенный момент времени, при данном уровне
дохода. В национальной экономике спрос на деньги растет вместе с увеличением
дохода, вместе со снижением процентной ставки, с уменьшением скорости оборота
денег.
Спрос на деньги определяется
двумя основными мотивами: спросом на деньги для сделок (трансакционный спрос) и
спросом на деньги со стороны активов.
Трансакционный спрос тем выше,
чем больше объем национального продукта в стране, так как при этом больше
совершается сделок. Спрос на деньги зависит и от уровня цен: чем они выше, тем
больше требуется денег. Трансакционный спрос на деньги зависит от скорости
оборота денег, хотя по данному вопросу экономисты не пришли к единому мнению.
Разделив номинальный национальный продукт на скорость оборота денег, мы получим
трансакционный спрос на деньги. Тот же результат получим и умножением номинального
продукта на долю номинальных денежных остатков в национальном продукте [8, c.114].
Спрос на деньги со стороны
активов определяется тем, что свои финансовые активы (накопления в
нематериальной форме) рыночные агенты стремятся распределить так, чтобы уменьшить
риск (повысить надежность) и увеличить доходность, сохраняя определенный
уровень ликвидности. Для этого активы распределяют примерно на три части,
вкладывая деньги в покупку акций, государственных облигаций и сохраняя деньги в
наличной форме. Спрос на деньги со стороны активов тем выше, чем ниже ставка
процента, так как при высокой ставке процента предпочтение будет отдано менее
ликвидным (более доходным) активам, чем наличным деньгам. Предпочтение
ликвидности есть отказ от возможного дохода. Это альтернативная стоимость
хранения денег, или вмененные издержки их хранения. Они тем выше, чем больше
доход, от которого отказывается владелец денег, сохраняя их в виде наличности.
Следовательно, вмененные издержки хранения денег равны упущенной выгоде владельца
денег и она тем больше, чем выше ставка процента. Как мы увидим дальше,
государство, изменяя ставку процента (ставку рефинансирования), изменит и
альтернативную стоимость хранения денег, а следовательно, изменится и спрос на
деньги. В своем анализе классики делают упор на трансакционный спрос, а
кейнсианцы - на портфельный подход1. Объединяя эти два подхода,
можно выделить три фактора спроса на деньги:
1. Уровень дохода (объем
ВВП).
. Номинальная ставка
процента.
. Кривая спроса на
деньги (Money demand curve) - это кривая, показывающая взаимосвязь общей массы
денег, которую фирмы и домашние хозяйства хотят держать в своем распоряжении в
настоящий момент времени, со ставкой процента, выплачиваемой по неденежным
активам, тесно связанной с альтернативными издержками, вызванными владением
этимиденьгами (рис. 3) [5, c.128].
Рисунок 3 - Кривая спроса
На представленном графике, где
горизонтальная ось представляет количество денег М2, а вертикальная
- номинальную процентную ставку, выплачиваемую по обычным неденежным активам,
кривая спроса на деньги имеет отрицательный наклон, что говорит о том, что по
мере увеличения ставки процента население будет все меньше хотеть удерживать
деньги и все больше желать приобретать неденежные активы, такие как, например,
краткосрочные казначейские векселя, и наоборот, по мере снижения ставки
процента, для населения, владение неденежными активами будет снижаться и расти
владение деньгами.
Общий спрос на деньги зависит и от ожидаемой
инфляции, и от предполагаемого реального дохода от акций и облигаций. При
высоких темпах инфляции спрос на национальную валюту падает, что не
компенсируется высокой номинальной доходностью ценных бумаг. Это особенно
характерно для несформировавшихся рынков.
Если спрос на деньги вырос, то процентная ставка
повышается. Это может быть из-за роста номинального ВНП. Т.е. население и фирмы
хотят держать больше активов в виде наличных денег и чековых вкладов, продавая
облигации. При неизменном предложении денег равновесие может быть установлено
поднятием процентной ставки.
При проведении монетарной политики центральный
банк может использовать следующие инструменты:
. За счет операций на открытом рынке,
т.е. на вторичном рынке казначейских бумаг. ЦБ может скупать или продавать
ценные бумаги. Тем самым можно увеличивать или уменьшать спрос на деньги.
. Политика учетной ставки, т.е.
регулируется процент по займам коммерческих банков у центрального банка.
. Изменение норматива обязательных
резервов. Это наибольший по эффективности инструмент.
Монетарная политика действует в краткосрочном
периоде. С точки зрения кейнсианцев основа монетарной политики - уровень
процентной ставки. С точки зрения монетаристов - сам уровень предложения денег.
3. Монетарные методы регулирования
социально-экономического развития в Республике Беларусь
Белорусская экономика в 2012 году развивалась в
условиях замедления как роста мировой экономики в целом, так и экономик стран -
торговых партнеров Республики Беларусь. Взвешенная денежно-кредитная и
бюджетная политика Правительства Республики Беларусь и Национального банка в
сочетании с невысокими темпами роста у основных внешнеэкономических партнеров
Республики Беларусь обеспечили относительно невысокий, но достаточно сбалансированный
уровень экономического роста в стране.
Принятые меры макроэкономической корректировки
со стороны Правительства Республики Беларусь и Национального банка, а также
благоприятные конъюнктурные факторы способствовали стабилизации ситуации на
внутреннем валютном и депозитном рынках, улучшению платежного баланса,
замедлению инфляционных процессов.
В 2012 году в секторе нефинансовых организаций
постепенно ухудшалось финансовое состояние вследствие снижения реальных
значений выручки и прибыли, уровней рентабельности, а также наблюдались высокие
темпы роста просроченной дебиторской и кредиторской задолженности и снижение
текущей платежеспособности предприятий.
На фоне относительной макроэкономической
стабилизации, выраженной в резком снижении интенсивности инфляционных и
девальвационных процессов, повышались доходы домашних хозяйств, и, как
следствие, в 2012 году увеличился уровень жизни населения. Кредитная
задолженность населения росла более низкими темпами, чем его доходы, что
привело к сокращению уровня долговой нагрузки домашних хозяйств [10, c.13].
Последние полтора года стали периодом коренных
изменений в денежно-кредитной политике Беларуси. В 2012 году усилия
Национального банка были направлены на сохранение стабильности на валютном и
финансовом рынках страны, снижение инфляции, поддержание уровня золотовалютных
резервов государства. Обменный курс белорусского рубля был переведен в режим
"управляемого плавания", и его формирование теперь происходит на
основе спроса и предложения иностранной валюты на биржевых торгах, при
ограниченном участии Национального банка.
Самостоятельный денежный рынок в Республике
Беларусь начал формироваться с момента обретения независимости.
В 1992 г. были приняты законы "О банках и
банковской деятельности в Республике Беларусь", "О Национальном банке
Республики Беларусь" и др., которые определили экономические и правовые
основы функционирования денежного рынка Республики Беларусь.
В настоящее время основным документом,
регламентирующим правовые отношения в области денежно-кредитного регулирования,
является Банковский кодекс Республики Беларусь, вступивший в действие в 2001 г.
Ежегодно разрабатываются и утверждаются Основные
направления денежно-кредитной политики, в которых определяются цели,
показатели, инструменты денежно-кредитного регулирования [10, c.15].
Необходимость наращивания денежного предложения
в белорусских рублях вытекает из Концепции развития банковской системы
Республики Беларусь на 2010-2015 годы.
В Республике Беларусь объем широкой денежной
массы (ШДМ включает наличные деньги в обращении, средства населения и
предприятий на банковских счетах) на 1 сентября 2013 года составил Br180 трлн
968,8 млрд и увеличился с начала года на 12,2%, в том числе в августе прирост
составил 2,2%.
Такие данные содержатся в статистическом отчете
Национального банка республики, который опубликован на сайте.
По данным НББ, объем наличных денег в обращении
(денежный агрегат M0) на 1 сентября составил Br13,92 трлн и вырос с начала года
на 23,1%, за август прирост составил 4,7%.
Активная рублевая денежная масса (агрегат M1) на
1 сентября составила до Br37,7 трлн и выросла с начала года на 9,5%, за август
прирост - на 1,2%.
На 1 сентября 2013 года денежный агрегат М2
(денежная масса в национальном определении), который включает агрегат М1 и другие
(срочные, условные) депозиты в национальной валюте, составил Br76,65 трлн. С
начала года этот показатель вырос на 16,8%, в том числе за август - на 3,7%.
Объем выпущенных банками ценных бумаг (вне
банковского оборота) в национальной валюте на 1 сентября сложился в размере
Br2,74 трлн.
Рублевая денежная масса (денежный агрегат М2*),
которая кроме агрегата М1 включает другие (срочные, условные) рублевые
депозиты, средства населения и юрлиц в рублевых ценных бумагах, на 1 сентября
составила Br79,4 трлн, увеличившись за август на 2,7%, за восемь месяцев
прирост составил 15,6%.
Объем выпущенных банками ценных бумаг (вне
банковского оборота) в инвалюте за август 2013 года вырос на 8,3% и составил
$505,4 млн на 1 сентября. За январь-август он увеличился на 7,2%.
Депозиты в драгоценных металлах за август
выросли на 8,4% и на 1 сентября сложились в размере Br352,1 млрд.
Валютная составляющая ШДМ в августе текущего
года возросла на 0,5% до $11,3 млрд (за январь-август увеличилась на 4,5%).
Рублевые депозиты юридических и физических лиц
за август выросли на 3,5%, составив на 1 сентября Br62,7 трлн. За январь-август
прирост сложился на уровне 15,5%. Валютные вклады юрлиц и физлиц в августе
возросли на 0,2% и на 1 сентября составили $10,75 млрд. Прирост таких депозитов
с начала года составил 4,5%.
За 2012 год ШДМ в Беларуси выросла на 45%,
достигнув Br161,3 трлн на 1 января 2013 года.
В Республике Беларусь денежные агрегаты
выделяются в соответствии с международными стандартами. Однако вследствие
недостаточного уровня развития безналичных расчетов населения, рынка банковских
услуг, финансовых рынков и ряда других причин показатели денежной массы,
используемые в республике, отличаются по своему составу от показателей,
применяемых в развитых странах.
Денежные агрегаты, рассчитываемые Национальным
банком Республики Беларусь, следующие:О (наличные деньги в обороте) - включает
банкноты и монеты в обращении на руках физических лиц и в кассах небанковских
кредитно-финансовых организаций и субъектов хозяйствования;
М1 - включает MО и переводные депозиты,
представляющие собой остатки средств небанковских кредитно-финансовых
организаций, коммерческих и некоммерческих организаций, индивидуальных
предпринимателей и физических лиц на текущих, депозитных и других счетах до
востребования;
М2 (денежная масса в национальном определении) -
включает М1 и другие депозиты (срочные депозиты), открытые в кредитных
организациях юридическими и физическими лицами, резидентами РБ, в белорусских
рублях;
М2* (рублевая денежная масса) - включает М2, а также
средства в ценных бумагах (кроме акций) у небанковских кредитно-финансовых
организаций, коммерческих и некоммерческих организаций, индивидуальных
предпринимателей и физических лиц - резидентов Республики Беларусь в
белорусских рублях;
М3 (широкая денежная масса) - включает М2* и
переводные и срочные депозиты в иностранной валюте, а также ценные бумаги
(кроме акций) в иностранной валюте, депозиты в драгоценных металлах
небанковских кредитно-финансовых организаций, коммерческих и некоммерческих
организаций, индивидуальных предпринимателей и физических лиц.
Начавшийся было вновь сокращаться в последние
полгода разрыв между преобладающей иностранной и меньшей по размеру
национальной частью денежной массы Беларуси снова закончился поражением
отечественной валюты [11, c.19].
В июле национальная часть (М2) - увеличилась,
инвалютная (М3-М2) - уменьшилась. Кроме того, размер иностранной денежной массы
в банковской системе Беларуси достиг исторически рекордного значения - $11,24
млрд, превысив предыдущий максимум ($11,13 млрд в конце января этого же года)
и, по-видимому, поставив крест на достижении в текущем году паритета между
двумя частями совокупного агрегата М3 (рис. 1.2).
Рисунок 4 - Динамика денежных агрегатов
"М2" (национальная валюта) и "М3-М2" (иностранная валюта и
драгметаллы) Беларуси, за 10 лет, помесячно, $млрд экв.
Увеличение инвалютной массы М3-М2 в июле ($+449
млн) не компенсировало уменьшение долларового эквивалента рублевой массы М2
($-478 млн), поэтому объем совокупного агрегата М3 за месяц уменьшился.
Объем широкой денежной массы (ШДМ) в Беларуси за
январь-август 2013 года увеличился на 12,2% и на 1 сентября достиг Br180 трлн.
968,8 млрд. При этом в августе ШДМ приросла на 2,2%. Такие данные содержатся в
статистическом отчете Национального банка Беларуси (табл. 1.1).
Таблица 1 - Анализ широкой массы Республики
Беларусь за 2010-2012гг., млрд. руб.
Анализируя данные таблицы 1, можно сделать вывод
о том, показатели денежных агрегатов характеризуются положительной динамикой.
так наличные деньги в обороте в 2012г. увеличились на 151,6% и на 68,4%
соответственно в сравнении с 2010 и 2011г. В 2012г. данный показатель составил
11307,3 млрд. руб. Данный результат свидетельствует о том, что наличные деньги
участвуют в обороте наряду с безналичными. Рост рублевой денежной массы
обусловлен увеличением наличных денег в обороте. Таким образом, увеличение
рублевой денежной массы за 2012 год сложилось за счет роста всех ее
составляющих.
Проанализируем показатели изменения денежной
массы Республики Беларусь в 2013г. по кварталам (табл. 2) (Приложение А).
Таблица 2 - Анализ динамики широкой массы
Республики Беларусь за 2013г., млрд. руб.
Объем наличных денег в обращении (денежный
агрегат M0) за август вырос на 4,7% и составил на 1 сентября Br13,92 трлн. (за
восемь месяцев произошло увеличение на 23,1%) (рис. 5).
Рисунок 5 - Динамика наличных денег в обращении
(денежный агрегат M0)
Активная рублевая денежная масса - денежный
агрегат M1, который включает наличные деньги в обороте и переводные депозиты в
национальной валюте (средства на текущих рублевых счетах, вклады до
востребования в рублях, иные счета в рублях), в августе выросла на 1,2% до
Br37,7 трлн. на 1 сентября (за январь-август возросла на 9,5%).
Денежный агрегат М2 (денежная масса в
национальном определении), который включает агрегат М1 и другие (срочные,
условные) депозиты в национальной валюте, увеличился за август на 3,7% и
составил на 1 сентября Br76,65 трлн. (за восемь месяцев увеличился на 16,8%)
(рис. 6).
Рисунок 6 - Динамика денежного агрегата М2
(денежная масса в национальном определении)
Объем ценных бумаг, выпущенных банками (вне
банковского оборота) в национальной валюте, за август текущего года снизился на
18,8% и на 1 сентября сложился в размере Br2,74 трлн. (за январь-август
сокращение составило 10,6%).
Рублевая денежная масса (денежный агрегат М2*),
которая кроме агрегата М1 включает другие (срочные, условные) рублевые
депозиты, средства населения и юрлиц в рублевых ценных бумагах, на 1 сентября
составила Br79,4 трлн., увеличившись за август на 2,7% (в январе-августе
выросла на 15,6%) (рис. 7).
Рисунок 7 - Динамика рублевой денежной массы
(денежный агрегат М2*)
Объем ценных бумаг, выпущенных банками (вне
банковского оборота) в иностранной валюте, за август 2013 года вырос на 8,3% до
$505,4 млн. на 1 сентября (за январь-август увеличился на 7,2%).
Депозиты в драгоценных металлах за август
выросли на 8,4% и на 1 сентября сложились в размере Br352,1 млрд. (за
январь-август снижение составило 0,6%).
Валютная составляющая ШДМ в августе текущего
года возросла на 0,5% до $11,3 млрд. (за январь-август увеличилась на 4,5%).
Рублевые депозиты юридических и физических лиц
за август выросли на 3,5%, составив на 1 сентября Br62,7 трлн. За январь-август
прирост сложился на уровне 15,5%. Валютные вклады юрлиц и физлиц в августе
возросли на 0,2% и на 1 сентября составили $10,75 млрд. Прирост такого рода
депозитов с начала года составил 4,5%.
Широкая денежная масса (ШДМ) включает в себя
наличные деньги в обращении, средства населения и предприятий на счетах в
банках. За 2012 год ШДМ в республике выросла на 45%, достигнув Br161,3 трлн. на
1 января 2013 года (рис. 8).
Таким образом, можно сказать, что увеличение в
значительной степени объема наличных денег в обороте, а также рублевой денежной
массы за первое полугодие 2013 года привело к росту широкой денежной массы в
целом. Понятно, что при таком большом увеличении - более чем на треть - широкой
денежной массы присутствует эффект девальвации.
Заключение
Вопросы, рассмотренные в
работе, позволяют сформулировать следующие выводы:
Активное вмешательство в экономику - нормальное
явление в жизни любого государства. По мере роста общественного разделения
труда, усложнения хозяйственных связей экономическая роль государства растет.
Период противопоставления рынка государству, а государства - рынку закончился.
Сегодня очевидно, что рынок эффективно решает проблему размещения ограниченных
ресурсов, но он не может удовлетворить всех потребностей человека, особенно его
социальных потребностей. Поэтому государство не может рассматриваться как сила,
противостоящая рынку. И рынок, и государство способны выражать интересы
общества и отдельного человека, они служат в конечном счете потребностям людей.
Экономика и общество Республики Беларусь
переживают период глубоких преобразований и потрясений. Теперь Беларусь идет по
избранному пути перехода к рыночной экономики и новому общественному укладу.
Сейчас российская экономика находится на стадии становления, которое идет
достаточно сложно.
Итоги экономического развития Республики
Беларусь в 2012 г. характеризуются относительно стабильным функционированием
экономики и улучшением большинства макроэкономических показателей по сравнению
с соответствующим периодом 2011 г. Тем не менее, существует еще множество
проблем, препятствующих более активному развитию экономики. Это и необходимость
структурной перестройки, и расширения внешних связей и т.д.
На данном этапе очень важно правильно выбрать
приоритеты будущего движения, разработать эффективную политику, которая
направит развитие Беларуси в нужное русло и будет способствовать дальнейшему
росту и процветанию страны.
Таким образом, мы видим, что монетарная политика
посредствам данных методов оказывает регулирующее воздействие на
социально-экономическое развитие.
Список использованных источников
1.
Бурлачков,
В. Денежная эмиссия и ценовая динамика: еще раз об известной проблеме / В.
Бурлачков // Экономист. - 2013. - № 4. - С. 77-79.
2.
Бэр,
Х.П. Секьюритизация активов. Секьюритизация финансовых активов - инновационная
техника финансирования банков / Х.П. Бэр. - М.: Волтерс Клувер, 2007. - 104 с.
3.
Власкин,
Ю. Роль банков в экономике / Ю. Власкин // Банковский вестник. - 2011. - № 34.
- С. 11-15.
4.
Гогохия,
Д. Ш. Деньги и рынок / Д. Гогохия // Вопросы экономики . - 2012. - № 1. - С.
127-141.
5.
Деньги,
кредит, банки / Под ред. Г.И. Кравцовой. - Минск, 2009. - 284с.
6.
Загородников,
С.В. Финансы и кредит: учеб. пособие / С. В. Загородников. - 2-е изд., стер. -
М.: Омега-Л, 2008. - 288 с.
7.
Ковалева,
А.М. Финансы и кредит / А.М. Ковалева. - М.: Финансы и статистика, 2009. -
512с.
8.
Корчагин,
Ю.А. Деньги. Кредит. Банки / Ю. А. Корчагин. - Ростов н/Д.: Феникс, 2008. - 348
с.
9.
Кравцова,
Г.И. Деньги. Кредит. Банки: учебник / Г.И. Кравцова, Г.С. Кузьменко, О.И.
Румянцева. - Минск: БГЭУ, 2009. - 444 с.
10.Короп,
В. Спрос на деньги и денежные потоки / В. Короп // Банковский вестник. - 2013.
- № 10. - С. 10-15.
11.Короп,
В. Платежный подход к макроэкономичекскому анализу и монетарной политике / В.
Короп // Банковский. - 2012. - № 19 (ліпень). - С. 16-20.
12.Короткевич,
А.И. Денежное обращение и кредит: учеб. пособие / А.И. Короткевич, И.И.
Огнольда. - Минск: Тетра Систем, 2008. - 352 с.
13.Кулаженко,
В. Прирост в количестве и качестве / В. Кулаженко // Финансы, учет, аудит. -
2011. - № 11. - С. 14-15.
14.Лаврушин,
О.И. Деньги. Кредит. Банки: учебник / О.И. Лаврушин, 3-е изд., перераб. и доп.
- М.: Кнорус, 2008. - 560 с.
15.Национальный
Банк Республики Беларусь. [Электронный ресурс]. - Режим доступа: www.nbrb.by. -
Дата доступа: 12 октября 2013.
16.Общая
теория денег и кредита /под ред. акад. РАН Е.Ф.Жукова. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2009.
- 423 с.
17.Романовский,
М.Ф. Финансы и кредит: учебник / М.Ф. Романовский. - М.: Высшее образование,
2009. - 575 с.
18.Струк,
Т. Г. Исторические аспекты существования золотого стандарта / Т.Г. Струк //
Банковский вестник. - 2011. - № 7(март). - С. 12 -16.
19.Сыромятников,
А. Л. Цена денег / А.Л. Сыромятников // Беларуская думка. - 2011. - № 11. - С.
99-103.
20.Тарасов,
В.И. Деньги, кредит, банки / В.И. Тарасов. - Минск: Мисанта, 2008. - 512 с.
21.Финансы
и кредит: учеб. пособие / Л. Г. Колпина [и др.]; под ред. М. И. Плотницкого. -
Минск: Книжный дом; Мисанта, 2008. - 336 с.
22.Ясинский,
Ю.М. Банковское дело / Ю.М. Ясинский. - Минск:
Тесей, 2008. - 235 с.
Приложение
Таблица 1 - Анализ широкой денежной массы за
2013г. по месяцам
