Финансовая устойчивость предприятия и пути ее достижения на примере ОАО 'Ново-Широкинский рудник'

Финансовая устойчивость предприятия и пути ее достижения на примере ОАО 'Ново-Широкинский рудник'

Министерство сельского хозяйства Российской Федерации

ФГБОУ ВПО Иркутская государственная сельскохозяйственная академия

Экономический факультет

Кафедра финансов и анализа

Курсовая работа

на тему: Финансовая устойчивость предприятия и пути ее достижения на примере ОАО «Ново-Широкинский рудник»

Работу выполнила студентка

Киселева Н.Е.

группа 2 курс 4

факультета экономического

Руководитель работы: старший преподаватель

Ильина Е. А.

Иркутск 2013

ВВЕДЕНИЕ

В рыночных условиях залогом выживаемости и основой стабильного положения служит его финансовая устойчивость. Она отражает состояние финансовых ресурсов предприятия, при котором есть возможность свободно маневрировать денежными средствами, эффективно их использовать, обеспечивая бесперебойный процесс производства и реализации продукции, учитывать затраты по его расширению и обновлению.

Актуальность темы заключается в том, что обеспечение финансовой устойчивости любой коммерческой организации является важнейшей задачей ее менеджмента. Финансовое состояние организации можно признать устойчивым, если при неблагоприятных изменениях внешней среды она сохраняет способность нормально функционировать, своевременно и полностью выполнять свои обязанности по расчетам с персоналом, поставщиками, банками, по платежам в бюджет и внебюджетные фонды и при этом выполнять свои текущие планы и стратегические программы.

Финансовые возможности организации практически всегда ограничены. Задача обеспечения финансовой устойчивости состоит в том, чтобы эти ограничения не превышали допустимых пределов. В то же время необходимо соблюдать обязательное в финансовом планировании требование осмотрительности, формирования резервов на случай возникновения непредвиденных обстоятельств, которые могли бы привести к утрате финансовой устойчивости.

Благодаря анализу существует возможность исследовать плановые, фактические данные, выявлять резервы повышения эффективности производства, оценивать результаты деятельности, принимать управленческие решения, вырабатывать стратегию развития предприятия. Значимость финансовой устойчивости в деятельности предприятия состоит в постоянном поддержании ее на определенном благоприятном для организации уровне, и разработке мероприятий, способствующих эффективному росту финансовой устойчивости компании.

Цель курсовой работы выражается в оценке финансовой устойчивости предприятия и путей ее достижения.

Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

.        раскрыть сущность и содержание понятия «финансовая устойчивость» и рассмотреть факторы, влияющие на нее;

.        проанализировать финансовое состояние предприятия;

.        провести финансовую устойчивость предприятия;

.        на основе финансового анализа выработать пути повышения финансовой устойчивости предприятия.

Объектом исследования в данной работе выступает ОАО «Ново-Широкинский рудник» - предприятие горно-метеллургической промышленности. Предметом исследования является финансовая устойчивость предприятия и ее обеспечение.

Основными источниками информации для курсовой работы является финансовая отчетность предприятия.

1.      ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

1.1 Экономическое содержание понятия финансовой устойчивости и ее видов

Одна из важнейших характеристик финансового состояния предприятия - стабильность его деятельности с позиции долгосрочной перспективы. Она связана, прежде всего, с общей финансовой структурой предприятия, степенью его зависимости от кредиторов и инвесторов.

В процессе функционирования любое предприятие постоянно стремится сохранить баланс между внутренними возможностями и внешними силами окружающей среды с целью сохранения своего устойчивого состояния. Однако для выживаемости в условиях неопределенности рыночной среды и ужесточения конкуренции этого недостаточно, поскольку возникает потребность в достижении новых, более прочных состояний, устойчивых к воздействиям внешней среды. Такой подход обеспечивает не только его функционирование, но и развитие как системы. Таким образом, общее понятие устойчивости предприятия - это состояние его равновесия, которое предполагает своевременность и экономичность адаптации к изменениям внутренней и внешней среды функционирования при сохранении основных законов развития, таких как целенаправленность, динамизм, адаптационность и управляемость.

Главным компонентом общей устойчивости предприятия является финансовая устойчивость. В отличие от понятия «платежеспособность» понятие «финансовая устойчивость» - более широкое, так как включает в себя оценку разных сторон деятельности предприятия.

Финансовая устойчивость характеризуется состоянием финансовых ресурсов, их распределением и использованием, обеспечивающим развитие организации на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска.

На финансовую устойчивость предприятия влияют различные факторы, которые можно классифицировать по следующим признакам:

·  по месту возникновения - внешние и внутренние;

·        по важности результата - основные и второстепенные;

·        по структуре - простые и сложные;

·        по времени действия - постоянные и временные.

При проведении анализа основное внимание уделяется внутренним факторам, зависящим от деятельности организации и на которые она имеет возможность влиять, корректировать их воздействие и в определенной мере управлять ими.

К внутренним факторам относятся:

·  отраслевая принадлежность организации;

·        структура выпускаемой продукции (услуг), ее доля в общем платежеспособном спросе;

·        размер оплаченного уставного капитала;

·        величина издержек, их динамика по сравнению с денежными доходами;

·        состояние имущества и финансовых ресурсов, включая запасы и резервы, их состав и структуру.

К внешним факторам относят влияние экономических условий хозяйствования, платежеспособный спрос и уровень доходов потребителей, налоговую, кредитную политику правительства, законодательные акты по контролю за деятельностью организации, внешнеэкономические связи. Влиять на эти факторы организация не в состоянии, она лишь может адаптироваться к их влиянию [12, С. 314 - 317].

Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым (предкризисным) и кризисным. Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе, переносить непредвиденные потрясения и поддерживать свою платежеспособность в неблагоприятных обстоятельствах свидетельствует о его устойчивом финансовом состоянии, и наоборот. Если платежеспособность - это внешнее проявление финансового состояния предприятия, то финансовая устойчивость - внутренняя его сторона, отражающая сбалансированность денежных и товарных потоков, доходов и расходов, средств и источников их формирования.

В зависимости от влияния разных факторов можно выделить следующие виды устойчивости:

Внутренняя устойчивость - это такое общее финансовое состояние предприятия, при котором обеспечивается стабильно высокий результат его функционирования. В основе достижения такой устойчивости лежит принцип активного реагирования на изменение внутренних и внешних факторов.

Общая устойчивость достигается движением денежных потоков, обеспечивающим постоянное превышение поступления средств (доходов) над их расходованием (затратами).

Капитальная устойчивость определяется величиной собственного капитала, которая должна обеспечивать платежеспособность воспроизводственных процессов, защиту от форс-мажорных обстоятельств, способность адаптироваться к изменениям условий функционирования предприятия.

Коммерческая устойчивость определяет положение предприятия на рынке.

Организационно-структурная устойчивость характеризует соответствие управленческой и организационной структуры предприятия целям его финансово-экономической деятельности и способам их достижения.

Функциональная устойчивость предполагает: специализацию на определенном круге продукции, обеспечивающую эффективность управления; диверсификацию деятельности - расширение функций позволяет не зависеть от конкретного вида выпускаемой продукции (работ и услуг) или от контрагентов.

Финансовая устойчивость является отражением стабильного превышения доходов над расходами. Она обеспечивает свободное маневрирование денежными средствами хозяйствующего субъекта и путем эффективного их использования способствует бесперебойному процессу производства и реализации продукции, а также расширению и обновлению производства [12, С. 311].

Финансовая устойчивость служит залогом выживаемости и основной стабильности предприятия, т. е. это такое состояние финансов, которое гарантирует ее постоянную платежеспособность.

Устойчивое финансовое состояние достигается при достаточности собственного капитала, хорошем качестве активов, достаточном уровне рентабельности, ликвидности, стабильных доходах и широких возможностях привлечения заемных средств.

Для обеспечения финансовой устойчивости предприятие должно обладать гибкой структурой капитала, уметь организовать его движение таким образом, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами с целью сохранения платежеспособности и создания условий для воспроизводства. Финансовая устойчивость предприятия зависит от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение предприятия. И наоборот, в результате недовыполнения плана по производству и реализации продукции происходит повышение ее себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли и, как следствие, ухудшение финансового состояния предприятия и его платежеспособности.

ликвидность баланс затраты капитализация

1.2 Характеристика типов финансовой устойчивости

В процессе функционирования предприятие может иметь разную финансовую устойчивость.

Трем показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования:

1.      Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств (СОС):

2.      Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников для формирования запасов и затрат ():

=

3.      Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат (ОИФЗ):

С помощью этих показателей определяется трехкомпонентный показатель типа финансовой устойчивости предприятия:

Расчет трех показателей обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования позволяет классифицировать финансовые ситуации по степени их устойчивости. Абсолютная финансовая устойчивость встречается крайне редко и представляет собой крайний тип финансовой устойчивости. Она задается условиями:

Трехкомпонентный показатель абсолютной финансовой устойчивости имеет следующий вид:

Такой тип финансовой устойчивости характеризуется тем, что все запасы предприятия покрываются собственными оборотными средствами, т.е. предприятие не зависит от внешних кредиторов. Такая ситуация встречается крайне редко. Более того, она вряд ли может рассматриваться как идеальная, поскольку означает, что руководство компании не умеет, не желает или не имеет возможности использовать внешние источники средств для основной деятельности [8, С. 446-448].

Нормальная устойчивость финансового состояния предприятия гарантирует его платежеспособность:

Трехкомпонентный показатель нормальной финансовой устойчивости имеет вид

В этой ситуации предприятие использует для покрытия запасов помимо собственных оборотных средств также и долгосрочные привлеченные средства. Такой тип финансирования запасов является «нормальным» с точки зрения финансового менеджмента. Нормальная финансовая устойчивость является наиболее желательной для предприятия.

Неустойчивое финансовое состояние сопряжено с нарушением платежеспособности, при нем тем не менее сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств и увеличения собственных оборотных средств

где- источники, ослабляющие финансовую напряженность;

КК - кредиты банков под товарно-материальные ценности с учетом сумм, зачтенных банком при кредитовании.

Трехкомпонентный показатель неустойчивого финансового состояния имеет вид

Такая ситуация характеризуется недостатком у предприятия «нормальных» источников для финансирования запасов. В этой ситуации еще существует возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств, сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов [8, С. 447].

Финансовая неустойчивость считается нормальной (допустимой), если величина привлекаемых для формирования запасов и затрат краткосрочных кредитов и заемных средств не превышает суммарной стоимости производственных запасов и готовой продукции (наиболее ликвидной части запасов и затрат), т.е. если выполняются условия

,

где ПЗ - производственные запасы;

НП - незавершенное производство;

РБП - расходы будущих периодов;

ГП - готовая продукция.

 - часть краткосрочных кредитов и заемных средств, участвующих в формировании запасов и затрат.

Если указанные выше условия не выполняются, то финансовая неустойчивость считается ненормальной и отражает тенденцию к существенному ухудшению финансового состояния. Доля покрытия краткосрочными кредитами стоимости производственных запасов и готовой продукции определяется следующим образом

Она фиксируется в кредитном договоре с банком и тем самым задает более точный критерий разграничения нормальной и ненормальной неустойчивости.

Кризисное финансовое состояние, при котором предприятие находится на грани банкротства. В данной ситуации денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность предприятия не покрывают даже его кредиторской задолженности и просроченных ссуд

Трехкомпонентный показатель кризисного финансового состояния имеет следующий вид

Чтобы снять финансовое напряжение предприятия, необходимо выяснить причины резкого увеличения на конец года следующих статей материальных оборотных средств: производственные запасы, незавершенное производство, готовая продукция и товары. Это уже задачи внутреннего финансового анализа [8, С. 446-448].

Финансовое состояние предприятия, его устойчивость во многом зависят от оптимальности структуры источников капитала (соотношения собственных и заемных средств) и от оптимальности структуры активов предприятия и, в первую очередь, от соотношения основных и оборотных средств, а также от уравновешенности активов и пассивов предприятия по функциональному признаку.

1.3 Система показателей характеристики деятельности предприятия

Для более детальной характеристики деятельности предприятия в мировой и отечественной учетно-аналитической практике разработана система относительных показателей, которые можно разделить на группы:

·    коэффициенты капитализации, характеризующие финансовое состояние предприятия с позиции структуры источников средств;

·        коэффициенты покрытия, характеризующие финансовую устойчивость с позиции затрат, связанных с обслуживанием внешних источников финансирования;

·        интегральная оценка устойчивости функционирования предприятия.

Основными показателями капитализации являются:

. Коэффициент финансовой автономии (независимости) (), который характеризует долю собственных средств предприятия (собственного капитала) в общей сумме средств, авансированных в его деятельность. Этот показатель свидетельствует о перспективах изменения финансового положения в ближайший период. Чем выше значение данного коэффициента, тем финансово устойчивее, стабильнее и более независимо от внешних кредиторов предприятие. Критическое значение коэффициента автономии - 0,5.

. Коэффициент концентрации привлеченных средств (). Значение этого коэффициента показывает удельный вес заемного капитала предприятия в общей стоимости средств, инвестированных в его деятельность. Сумма коэффициентов автономии и концентрации заемных средств равна 1.

. Коэффициент финансовой зависимости () является обратным коэффициенту автономии. Произведение этих коэффициентов равно 1. Критическое значение коэффициента финансовой зависимости -2. Рост этого показателя в динамике означает увеличение доли заемных средств в финансировании предприятия, а следовательно, и утрату финансовой независимости. Если его значение снижается до единицы, то это означает, что собственники полностью финансируют свое предприятие.

. Коэффициент финансового риска () характеризует соотношение привлеченных средств и собственного капитала. Этот коэффициент дает наиболее общую оценку финансовой устойчивости. Он имеет довольно простую интерпретацию: показывает, сколько единиц привлеченных средств приходится на каждую единицу собственных. Рост показателя в динамике свидетельствует об усилении зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов, т. е. о снижении финансовой устойчивости, и наоборот. Оптимальное значение данного коэффициента - 0,5 . Критическое значение - 1[12, С. 322 - 323].

. Коэффициент маневренности собственного капитала (), показывающий какая часть собственного оборотного капитала находится в обороте, т. е. в той форме, которая позволяет свободно маневрировать этими средствами, а какая капитализирована. Коэффициент должен быть достаточно высоким, чтобы обеспечить гибкость в использовании собственных средств предприятия. Он рассчитывается как отношение собственного оборотного капитала предприятия к собственным источникам финансирования. С финансовой точки зрения, чем выше коэффициент маневренности, тем лучше финансовое состояние предприятия [19, С. 206].

К основным показателям покрытия относятся:

. Коэффициент текущей задолженности () - данный показатель характеризует удельный вес краткосрочной задолженности предприятия в общей структуре источников средств. Чем ниже уровень данного показателя, тем устойчивее финансовое состояние предприятия.

. Коэффициент долгосрочной финансовой независимости (или коэффициент финансовой устойчивости) () - рост значения данного коэффициента свидетельствует об увеличении в структуре источников средств предприятия удельного веса стабильных источников финансирования, что, в свою очередь, свидетельствует об упрочнении финансовой устойчивости предприятия.

. Коэффициент покрытия долгов собственным капиталом (коэффициент платежеспособности) () - характеризует соотношение собственных и заемных средств в структуре источников финансирования деятельности предприятия. Данный коэффициент показывает, сколько рублей собственных средств приходится на один рубль заемных. Увеличение значения данного показателя свидетельствует о стабильности его финансового состояния и увеличении степени его долгосрочной платежеспособности. Коэффициент покрытия долгов собственным капиталом является показателем, обратным коэффициенту финансового риска.

. Коэффициент структуры покрытия долгосрочных вложений () показывает, какая часть основных средств и прочих необоротных активов профинансирована внешними инвесторами, т. е. в некотором смысле принадлежит им, а не собственникам предприятия.

. Коэффициенты структуры долгосрочных источников финансирования(), включающие в себя два взаимодополняющих показателя:

·        коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств:

·        коэффициент финансовой независимости капитализированных источников.

Сумма этих показателей равна единице. Рост коэффициента долгосрочного привлечения заемных средств в динамике является в определенном смысле негативной тенденцией, означая, что с позиции долгосрочной перспективы предприятие все сильнее и сильнее зависит от внешних инвесторов.

Рассмотренные выше коэффициенты - это все показатели риска, присущего структуре капитала предприятия. Чем выше доля заемных средств, тем больше постоянные издержки на выплату процентов и основной суммы долга, тем выше вероятность неплатежеспособности во время длительных периодов снижения прибыли и прочих неблагоприятных обстоятельств. Очевидная ценность этих показателей заключается в том, что они служат инструментом выбора управленческого решения. В большинстве случаев рассмотренные коэффициенты рассчитываются по данным отчетности, тем не менее иногда рекомендуется использовать и рыночные оценки. В частности, это касается коэффициента покрытия заемных средств собственным капиталом, представляющим собой одну из количественных характеристик степени финансовой зависимости предприятия. Различие в рыночных и балансовых оценках может быть особенно значимо в отношении собственного капитала. Как правило, у эффективно и стабильно действующего предприятия рыночная оценка собственного капитала выше балансовой, т. е. степень финансовой зависимости, а значит, и уровень финансового риска, рассчитанный на основе рыночных оценок, будет ниже, чем в случае использования балансовых оценок.

2. ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА ОАО «НОВО-ШИРОКИНСКИЙ РУДНИК»

2.1 Общая характеристика предприятия

ОАО «Ново-Широкинский рудник» было образовано в 20 мая 1999 года в администрации Газимуро-Заводского района Читинской области в поселке Новая Широкая. Юридический адрес: 673634, Читинская область, Газ-Заводский район с. Новая Широкая.

Основной деятельностью Общества является производственная предпринимательская деятельность, направленная на получение прибыли. Видами деятельности Общества является разработка недр с целью добычи полезных ископаемых, производство геологоразведочных работ с целью поиска и разведки месторождений полезных ископаемых, вскрышные, общестроительные, лесозаготовительные, транспортные работы.

В течение 2012 года производства и реализации продукции по основному виду деятельности общество не производило. Имела место прочая реализация (оказание услуг вспомогательных производств, столовой), которая составила 6 802 тыс. руб.

За последние 4 года, в целях начала производства, общество силами подрядных организаций вело восстановительные, строительно-монтажные и ремонтные работы, с использованием собственных вспомогательных и обслуживающих производств. Так же в 2012 году производились работы по подготовке запуска производства: горно-капитальные, горно-подготовительные и экспло-разведочные работы. Начало производственной деятельности в виде производства продукции планируется на конец 2013 года.

Предварительное ознакомление с итогами работы предприятия ОАО «Ново-Широкинский рудник» производится по балансу.

2.2 Анализ деятельности предприятия

Таблица 1 - Сравнительный аналитический баланс в ОАО «НШР» за 2012 год

Итог баланса на конец периода составляет 2 024 286 тыс. руб., итог на начало оцениваемого периода 1 003 104 тыс. руб. Как видно из таблицы, происходит увеличение баланса на сумму 1 021 182 тыс. руб., что оценивается как положительный результат. К положительным изменениям в данном случае можно отнести увеличение как оборотных, так и внеоборотных активов. К концу года произошло увеличение основных средств на сумму 163 590 тыс. руб., произошло увеличение запасов общей стоимостью 262 951 тыс. руб. По итогам 2012 года имело место существенное увеличение как долгосрочных, так и краткосрочных активов в части основных средств, незавершенного строительства, запасов, дебиторской задолженности и т.д.,в первую очередь, в связи с привлечением инвестиций. Отрицательным моментом является рост дебиторской задолженности в активе баланса (на 245 480 тыс. руб.) и рост кредиторской задолженности в пассиве баланса (на 55 239 тыс. руб.)

Капитал на предприятии формируется за счёт собственных и заёмных средств. Анализ динамики и структуры собственного и заёмного капитала приведён в таблице 2.

Таблица 2 - Анализ динамики и структуры капитала в «ОАО НШР» за 2012 год

Из таблицы видно, что на предприятии снизилась сумма собственного капитала, а заёмный капитал увеличился на 1 021 182 тыс. рублей. В структуре капитала доля собственных средств снизилась на 59 %, следовательно, доля заёмных увеличилась на 59%,что сигнализирует о повышении финансовой зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов. С одной стороны увеличение заёмных средств оказывает негативное влияние, с другой - положительное, т.к. является источником привлечения средств.

Анализ баланса содержит сведения размещений капитала, имеющегося в распоряжении предприятия. Каждому виду размещённого капитала соответствует единая статья баланса. По этим данным можно установить, какую часть составляет недвижимость предприятия (внеоборотные активы) -1 раздел, а какую оборотный капитал (текущие активы) - 2 раздел.

Таблица 3 Структура активов предприятия на ОАО «НШР» за 2012 год

Из таблицы видно, что за год структура анализируемого предприятия несколько изменилась: уменьшилась доля основного капитала на 6,32 %, а доля оборотного соответственно увеличилась, в том числе в сфере производства уменьшилась на 2,24 % и увеличилась в сфере обращения на 8,55%.

Особое внимание уделяется изучению состояния, динамики и структуры основных средств, т.к. они занимают большой удельный вес в долгосрочных активах предприятия (приложение к бухгалтерскому балансу форма №5).

Сведения о наличии, движении и структуре основных фондов за 2009 год приведены в таблице 4.

Таблица 4 - Наличие, движение, структура основных фондов на ОАО «НШР» за 2011 год

Из таблицы видно, что за анализируемый год на предприятии в наличии и структуре произошли изменения. Стоимость основных фондов увеличилась на 4 092 тыс.руб. В основном увеличение произошло за счет поступления производственных фондов (машины и оборудования - на сумму 1 138 тыс. руб., транспортные средства - 749 тыс. руб, и др.). А так же непроизводственные фонды общей стоимостью 1 820 тыс.руб. В структуре производственных фондов, за 2011 год произошло выбытие основных фондов общей стоимостью 1 002 тыс.руб. ( в том числе выбыл производственный и хозяйственный инвентарь - 180 тыс. руб., и другие виды основных средств - 86 тыс. руб.). Уменьшился удельный вес активной части фондов (от 69,4 % до 68,8%), хотя изменения не значительные, но всё-таки они оцениваются как негативный фактор.

Таблица 5 - Наличие, движение, структура основных фондов на ОАО «НШР» за 2012 год

Из таблицы видно, что за 2012 год произошли существенные изменения в наличии и структуре основных фондов. Стоимость основных производственных фондов увеличилась на 100 068 тыс.руб. В основном увеличение произошло за счет поступления машин и оборудования на сумму 71 319 тыс.руб., а так же транспортных средств - 26 895 тыс. руб. В течение года на предприятии наблюдалось движение основных фондов, произошло их поступление на 178 852 тыс. руб. и выбытие на 1 618 тыс. руб. Увеличился удельный вес непроизводственных фондов (от 31,2 % до 39,2%), это объясняется тем, что в эксплуатацию были введены новые здания общей стоимостью 45 704 тыс. руб. По результатам данной таблицы можно сказать, что за 2012 год предприятие приобрело основных фондов, стоимостью в 101 607 тыс. руб, а выбытие основных фондов произошло на незначительную сумму - 1 539 тыс. руб.

Банки и другие инвесторы при изучении состава имущества предприятия большое внимание обращают на состояние основных фондов с точки зрения их технического уровня, производительности, экономической эффективности, физического и морального износа.

Анализ состояния и эффективности использования основных средств приведен в таблице 6.

Таблица 6- Анализ состояния и эффективности использования основных средств на ОАО «НШР» за 2011-2012 гг.

Из таблицы видно, что в 2012 году в сравнении с 2011 годом, средняя стоимость основных средств снизилась на 90662 тыс. рублей, при темпах роста стоимости реализованной продукции 289 %, одновременно с этим изменилась сумма прибыли на 654248 тыс. рублей, но осталась отрицательной, т.е. убыток в отчетном году составил - 283542 тыс. рублей.

Дебиторская задолженность предприятия на начало 2012 года составляла 97 067 тыс. рублей, а к концу года она увеличилась до 342 548 тыс. рублей, т.е. на 245 481 тыс. рублей. Основными дебиторами являются покупатели и заказчики, следовательно, на данную сумму увеличились их обязательства перед предприятием. Анализ кредиторской задолженности представлен в таблице 7.

Таблица 7 - Анализ кредиторской задолженности на ОАО «НШР» за 2012 год

Из данных таблицы видно, что наибольший удельный вес в структуре кредиторской задолженности занимают поставщики и подрядчики 86% и 70% на начало и конец анализируемого периода соответственно. За отчётный год кредиторская задолженность предприятия увеличилась на 55 239 тыс. рублей. Изменения произошли в основном из-за роста задолженности перед поставщиками и подрядчиками на сумму 37057 тыс. рублей. Так же возрос размер обязательств перед государственными внебюджетными фондами на 6276 тыс. рублей. Кроме этого, за данный период увеличилась задолженность перед персоналом на 8054тыс. рублей, задолженность по налогам и сборам на 3581 тыс. рублей , задолженность прочих кредиторов увеличилась на 271 тыс. рублей. Сравним суммы дебиторской и кредиторской задолженностей между собой, на начало и конец анализируемого периода - таблица 9.

Таблица 8 - Сравнение дебиторской и кредиторской задолженности предприятия на ОАО « НШР» за 2012 год

По результатам сравнения видим, что дебиторская задолженность в несколько раз превышает кредиторскую, как на начало отчетного периода, так и на конец. Это свидетельствует об иммобилизации собственного капитала в дебиторскую задолженность.

Производительность труда характеризует количество продукции, приходящейся на одного человека за определенный промежуток времени. Наиболее обобщающим показателем производительности труда является среднегодовая выработка продукции одним работником, которая зависит не только от выработки рабочих, но и от удельного веса последних в общей стоимости ППП, а также от количества отработанных ими дней и продолжительности рабочего дня.

ГВ=УД*Д*П*ЧВ

Где УД- удельный вес рабочих в общей численности ППП;

Д-количество отработанных дней рабочим;

П- продолжительность рабочего дня рабочего;

ЧВ- часовая выработка рабочего.

Определяем влияние этих факторов на изменение уровня среднегодовой выработки промышленно - производственного персонала на предприятии. Годовая выработка продукции одним работником, по плану, составляет: 1930 кг руды.

Часовая выработка рабочего в 2011 году составила 0,6 кг, а в 2012 году 0,3 кг. Фактическая годовая выработка продукции одним работником составила:

ГВ 2011=0,6*233*12*0,6=1006,56 кг

ГВ 2012=0,8*233*12*0,3=671,04 кг

Таким образом, фактическая годовая выработка продукции меньше плановой, т.е. рабочие ни в 2011, ни в 2012 году план не выполнили.

Анализ производства и реализации продукции заключается в изучении динамики выпуска и реализации продукции, расчета базисных и цепных темпов роста и прироста, среднегодового темпа роста (прироста). Данное предприятие ещё не осуществляет реализацию своей основной продукции, и соответственно не имеет прибыли. Поэтому анализ проведем по результатам деятельности столовой, т.к. положительная выручка имеется только от реализации услуг столовой. (Таблица 9 )

Таблица 9 Динамика реализации услуг столовой в сопоставимых ценах

По данным таблицы видно, что объём реализации услуг столовой, к 2012 году увеличился до 3 023 тыс. руб. Это говорит о том, что предприятие с каждым годом набирает производственную мощность.

Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности, окупаемость затрат и т.д. Они более полно, чем прибыль, отражают окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или использованными ресурсами. Все показатели могут рассчитываться на основе балансовой прибыли, прибыли от реализации продукции и чистой прибыли. Показатели представлены в таблице 10.

Таблица 10 - Показатели, характеризующие рентабельность на ОАО «НШР» за 2011-2012 гг.

По данным таблицы видно, что в 2011 году на 1 руб. продукции приходилось 97% убытка, а в 2012 году 37% убытка, т.е. предприятие сокращает размеры убытков и можно предположить, что к 2014 году предприятие будет получать прибыль, которая позволит в наименьший срок окупить вложенные средства. Т.к. балансовая прибыль в рассматриваемые периоды является отрицательной (убыток), то все показатели характеризующие рентабельность являются отрицательными. Сравнивая 2011 год и 2012 год видно, что к 2012 году показатели изменились в лучшую сторону, но еще не достигли положительных результатов.

2.3 Анализ ликвидности баланса

Ликвидность баланса - это степень покрытия деловых обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную наличность соответствует сроку погашения платёжных обязательств.

Анализ ликвидности баланса проводится на основе сравнения средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с обязательствами по пассиву, которые группируется в порядке возрастания сроков их погашения

Таблица 11 - Анализ ликвидности баланса на ОАО «НШР» за 2012 год

Первая группа А1 включает в себя абсолютно ликвидные активы, такие, как денежная наличность и краткосрочные финансовые вложения. Ко второй группе А2 относится дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течении 12 месяцев. А3 - медленно реализуемые активы- статьи раздела 2 актива (за исключением «Расходы будущих периодов»). Четвертая группа А3 - это труднореализуемые активы, куда входят основные средства, нематериальные активы, долгосрочные финансовые вложения, незавершенное строительство и дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более через 12 месяцев после отчетной даты.

Соответственно на четыре группы разбиваются и обязательства предприятия:

П1- наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность, срок возврата по которой наступил),расчёты по дивидендам;

П2- среднесрочные обязательства (краткосрочные кредиты банка);

П3- долгосрочные кредиты банка и займы;

П4- собственный капитал, находившийся в распоряжении предприятия, доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и платежей.

Для сохранения баланса актива и пассива итог данной группы уменьшается на сумму статьи «Расходы будущих периодов»

Баланс считается абсолютно ликвидным, если:

А1˃П1;А2˃П2; А3˃П3; П4˃А4.

Из таблицы видно , что баланс не является абсолютно ликвидным, т.к не соблюдается одно из условий: А1˂П1 - поэтому для комплексной оценки ликвидности баланса в целом на нашем предприятии необходимо провести анализ при помощи финансовых коэффициентов (Таблица 12 ).

Таблица 12 - Значение коэффициентов, характеризующих платёжеспособность предприятия

Из таблицы видно, что предприятие могло погасить краткосрочные задолженности в ближайшее время за счёт денежных средств только в начале года, а на конец года это стало более проблематично, L2 снизился почти в два раза. Если в следующем году коэффициент абсолютной ликвидности будет снижаться, то предприятие может оказаться должником.

На предприятии большую долю ликвидных средств составляет дебиторская задолженность, которую трудно своевременно взыскать, поэтому L1 должен быть больше 1. На нашем предприятии это условие выполняется. Но стоит отметить, что к концу анализируемого периода данный коэффициент снизился на 10,7. Коэффициенты текущей ликвидности на нашем предприятии тоже соответствуют нормальному ограничению, то есть текущие активы в достаточной степени покрывают пассивы. С положительной стороны характеризует деятельность предприятия уменьшение коэффициента ликвидности капитала, то есть это говорит о том, что постепенно снижается часть обездвиженного функционирующего капитала в производственных запасах и долгосрочной дебиторской задолженности. Доля оборотных средств в активах не достаточна, так как значение коэффициента меньше 0,5. Значение коэффициента обеспеченности собственными средствами L6 на начало года=0,9, а к концу года он снизился до - 0,3 и стал меньше нормативного значения, то есть к концу года предприятию недостаточно собственных оборотных средств, необходимых для его финансовой устойчивости

3. ОЦЕНКА ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

Финансовое состояние предприятия, его устойчивость во многом зависит от оптимальности структуры источников капитала (соотношение собственных и заёмных средств) и от оптимальности структуры активов предприятия, в первую очередь, от соотношения основного и оборотного капитала.

1.   Расчёт по абсолютным показателям

·    Условие финансовой независимости:

(Оборотные активы) < (Собственный капитал*2) - (Внеоборотные активы)

год: 421304 < (966674*2)-581800

< 1351548

год: 978036 > (748331*2) - 1046250

> 450412

Таким образом, в 2011 году условие оптимальности соотношения основного и оборотного капитала выполняется, следовательно, предприятие финансово не зависит от внешних источников. Но в 2012 году ситуация меняется, условие оптимальности соотношения основного и оборотного капитала не выполняется, т.е. предприятие приобретает финансовую зависимость от внешних источников.

. Расчет по относительным показателям (таблица 13).

Таблица 13 - Значения коэффициентов, характеризующих финансовую устойчивость за 2012 год

Значение коэффициента финансовой автономии 0,96 свидетельствует о положительном соотношении собственного капитала в общей валюте, но к концу года произошло уменьшение данного коэффициента до 0,37,что оценивается отрицательно, т.к. 0,37 меньше нормативного показателя. Доля заёмного капитала на начало года составила 0,03, а к концу года доля увеличилась до 0,6, то есть на конец отчетного периода данный коэффициент перестал удовлетворять нормальному ограничению. Увеличение коэффициента финансового риска с 0,02 до 1,62 говорит об увеличении доли заемного капитала, т.е. на конец года 1 руб. собственного капитала приходится 1,62 руб. заемного капитала. На начало года коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования составил 0,4, а на конец года снизился до - 0,15, это говорит о том, что оборотные средства на конец года перестали финансироваться за счет собственных источников. Коэффициент финансовой устойчивости на начало года составляет 0,99, а на конец года 0,97 , при нормативе ˃ 0,75, к концу анализируемого периода этот показатель снизился, что не достаточно для большей части активов. Коэффициент финансирования на начало года 26,5 характеризует достаток средств для финансирования своей деятельности, на конец же года положение ухудшается, коэффициент составляет 0,6 ,что не достаточно для финансирования своей деятельности.

Источником финансирования долгосрочных активов, как правило, является собственный капитал и долгосрочные земные средства.

Оборотные (текущие активы) образуются как за счет собственного капитала (постоянная часть), так и за счет краткосрочных заемных средств (переменная часть). Желательно, чтобы они были наполовину сформированы за счёт собственного и наполовину за счет заемного капитала.

Важным показателем, характеризующим финансовое состояние предприятия и его устойчивость, является обеспеченность материальных оборотных активов плановыми источниками финансирования. К последним относится не только собственный оборотный капитал, но и краткосрочные кредиты банка под товарно-материальные ценности, непросроченная задолженность поставщикам, сроки погашения которой не наступили, полученные авансы покупателей.

Для характеристики источников формирования запасов и затрат определяют показатели:

·    общей величины запасов затрат (ЗЗ);

·        наличия собственных оборотных средств, (СОС);

·        наличия собственных и краткосрочных заемных источников формирования запасов и затрат или функционирующий капитал (КФ);

·        общей величины источников формирования запасов и затрат, (ВИ).

Показателям наличия источников формирования материальных оборотных активов соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками формирования:

·    излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств, (ФС);

·        излишек (+) или недостаток (-) собственных заёмных источников, (ФК);

·        излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов и затрат (Ф°).

Таблица 14 - Показатели источников формирования запасов и затрат, (тыс. руб)

Сравнивая полученные показатели обеспеченности запасов и затрат источниками формирования с нулевым значением мы видим, что на начало и конец года Ф˃0; Ф˂0; Ф˃0, т.е. предприятие находится в ситуации, близкой к неустойчивому финансовому состоянию.

Так же для конечного подведения всего вышесказанного необходимо провести бальную оценку финансового состояния предприятия.

Сущность методики комплексной (балльной) оценки финансового состояния организации заключается в классификации организаций по уровню финансового риска, то есть любая организация может быть отнесена к определенному классу в зависимости от набранного количества баллов, исходя из фактических значений ее финансовых коэффициентов:

·  1-й класс (100-97 баллов) - это организации с абсолютной финансовой устойчивостью и абсолютно платежеспособные;

·        2-й класс (96-67 баллов) - это организации нормального финансового состояния;

·        3-й класс (66-37 баллов) - это организации, финансовое состояние которых можно оценить как среднее;

·        4-й класс (36-11 баллов) - это организации с неустойчивым финансовым состоянием;

·        5-й класс (10-0 баллов) - это организации с кризисным финансовым состоянием.

Таблица 18 - Общая оценка финансовой устойчивости предприятия за 2012 год

По степени финансового риска, исчисленной с помощью данной методики, анализируемое предприятие в 2012 году относится к 4 группе. Это предприятие с высоким риском банкротства, даже после принятия мер по финансовому оздоровлению. Кредиторы рискуют потерять свои средства и проценты.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В ходе данной курсовой работы был проведен анализ хозяйственной деятельности предприятия ОАО «Ново-Широкинский рудник». Информационной базой для анализа являлись бухгалтерские балансы за 2009 и 2010 годы.

По данным отчетности были составлены и проанализированы сравнительные аналитические балансы. В ходе работы были получены следующие данные:

·    рост кредиторской и дебиторской задолженности;

·        финансовая зависимость предприятия от внешних инвесторов и кредиторов;

·        отсутствие резервного капитала и фондов;

·        отсутствие вложений в нематериальные активы и долгосрочных финансовых вложений, т.е. слабо используются рыночные механизмы привлечения инвестиций;

·        наибольший удельный вес в оборотных активах занимают дебиторская задолженность и прочие оборотные активы.

Также, анализ проведенный по предприятию ОАО «Ново-Широкинский рудник» показал, что за анализируемыё период на предприятии увеличилась сумма заёмных средств ( в основном за счёт увеличения долгосрочных обязательств). Доля основных средств к концу периода увеличилась на 10%. Дебиторская задолженность увеличилась на 12%. В структуре производственных фондов, произошло их поступление на 178 851 тыс. руб. и выбытие на 1 539 тыс. руб. Увеличился удельный вес непроизводственных фондов, это объясняется тем, что в эксплуатацию были введены новые здания общей стоимостью 74 404 тыс. руб. К положительным изменениям можно отнести увеличение как оборотных, так и внеоборотных активов. По итогам анализируемого периода имело место существенное увеличение как долгосрочных, так и краткосрочных активов. Дебиторская задолженность в несколько раз превышает кредиторскую как на начало отчетного периода, так и на конец. Это свидетельствует о иммобилизации собственного капитала в дебиторскую задолженность.

В ходе исследования, проводился анализ ликвидности баланса. Для этого было выполнено следующее:

·    произведена группировка активов по степени их ликвидности и пассивов по срокам их погашения;

·        выполнен анализ результатов сравнений этих значений и выявлена недостаточная ликвидность баланса предприятия, особенно в части наиболее срочных обязательств;

·        по результатам текущей ликвидности сделан вывод о неплатежеспособности организации в анализируемом периоде, но при этом имеются благоприятные возможности в будущем.

·        рассчитаны финансовые коэффициенты ликвидности, которые оказались намного ниже нормируемых значений, что говорит о финансовой нестабильности организации.

Затем в процессе работы была дана оценка финансовой устойчивости предприятия, которая показала, что:

·    организация в начале анализируемого периода не имела финансовой зависимости от заемных источников средств, но к концу 2010 года предприятие оказалось финансово зависимым;

·        для данного предприятия характерно неустойчивое финансовое положение;

·        на данный момент предприятие является убыточным, так как оно ведёт только восстановительные, строительно-монтажные и ремонтные работы, но к концу 2011 года планируется начало производственной деятельности. Поэтому можно прийти к выводу, что финансовые результаты улучшаться уже через год.

Приняв во внимание все вышеизложенные факторы деятельности данного предприятия, можно дать рекомендации по улучшению и оздоровлению предприятия:

·  необходимо привлечение новых инвесторов, чтобы увеличить объем инвестиций в основной капитал и его долю в общем имуществе организации;

·        принять меры по сокращению заемных пассивов для восстановления финансовой самостоятельности организации;

·        обратить внимание на организацию производственного цикла, на рентабельность продукции;

·        также необходимо обратить внимание на сомнительную дебиторскую задолженность, т.е. безнадежные долги, часть которых не будет получена или возвращена. Ликвидировав такую задолженность, предприятие может обойтись без лишних проблем в системе расчетов с покупателями и заказчиками;

·        можно снизить размер выплачиваемых налогов, посредством снижения суммы выплачиваемых налогов. Законодательством РФ предусмотрен ряд льгот для горных предприятий, например, привлеченные в добычу забалансовые запасы не облагаются налогами, платой за пользование недрами.