Анализ денежных потоков МУП 'Вологдагортеплосеть'

ОГЛАВЛЕНИЕ

Введение

. Теоретические основы движения денежных потоков

. Экономическая характеристика МУП «Вологдагортеплосеть»

.1 Анализ хозяйственного состояния

.2 Анализ финансового состояния организации

.3 Состояние финансовой работы

. Анализ денежных потоков в МУП «Вологдагортеплосеть»

.1 Анализ структуры и состава денежных потоков по видам деятельности

.2 Анализ денежных потоков в организации прямым методом, косвенным методом

.3 Анализ денежных потоков коэффициентным методом

. Основные направления совершенствования организации денежных потоков

Выводы и предложения

Список литературы

Приложения

ВВЕДЕНИЕ

В современных условиях денежные средства являются одним из наиболее ограниченных ресурсов и успех предприятия в производственно-коммерческой деятельности во многом зависит от эффективности их использования. Управление денежными потоками предприятия неразрывно связано со стратегией самофинансирования, которая является наиболее предпочтительной для крупных компаний. Данная стратегия предполагает возмещение затрат по расширенному воспроизводству преимущественно за счет собственных средств.

В условиях современной России экономический спад сильно отразился прежде всего на реальном секторе народного хозяйства, что характеризуется ухудшением воспроизводственной структуры, резким снижением инвестиционной и инновационной активности, ослаблением научно-технического потенциала промышленности и, как следствие, расстройством финансовой системы государства. Основными причинами данного негативного процесса являются: во-первых, углубление диспропорций в развитии реального сектора экономики и сферы обращения (отток финансовых ресурсов в процессе чековой приватизации, изъятие свободных средств предприятий через налоговую систему и рынок государственных облигаций и др.); во-вторых, неразработанность правовых вопросов регулирования отдельных видов деятельности (например, операции с недвижимостью, корпоративными ценными бумагами, финансового лизинга, доходности валютных сделок и т.д.)

Финансовый сектор экономики с начала его становления развивался в отрыве от ее реального сектора. Денежные потоки продолжают свое движение в одном направлении: из реального сектора экономики в финансовый. В результате этого процесса последний функционирует независимо от реального сектора, чему способствует значительный разрыв в уровне их доходности.

Длительное нарушение взаимосвязей в общественном воспроизводстве (в данном случае - функциональной роли финансов в хозяйственной системе) не могло пройти безболезненно. Отток финансовых ресурсов из материального производства препятствует преодолению его спада, сокращает до недопустимых пределов не только инвестиционные ресурсы предприятий, но и их оборотные средства, что, в конечном счете, приводит к кризису неплатежей. Для промышленности России при переходе от сворачивания объема производства к стратегии его роста проблема самофинансирования и управления оборотом денежных средств имеет приоритетное значение. Следовательно, для реальной оценки финансового результата деятельности любого предприятия в первую очередь необходима информация о состоянии его финансовых ресурсов и их движении во времени, т.е. денежных потоках.

Следует отметить, что вопрос о классификации и анализе денежных потоков недостаточно отражен в отечественной экономической литературе, хотя в последние годы был опубликован ряд работ (О. Ефимовой, В. Ковалева, Е. Стояновой, М. Федотовой и др.), освещающих данную тематику. Однако, комплексные публикации, посвященные исследованию только данной проблемы практически отсутствуют.

В мировой практике учета большое внимание придается изучению и прогнозу движения денежных средств. Это связано с тем, что проблемы с наличностью возникают из-за объективной неравномерности поступлений и выплат либо в результате непредвиденных обстоятельств. Какой бы ни была причина отсутствия наличных денег, последствия для предприятия могут быть очень серьезные. Следовательно, денежную наличность необходимо планировать и анализировать ее движение

Актуальность данной темы обусловлена тем, что в рыночной экономике между предприятиями и банками постоянно совершаются сделки по поводу перераспределения, хранения денежных средств. Всевозможные расчеты, возникающие между предприятиями, также ведутся при помощи денежных средств. С их помощью завершается превращение денежной формы выделенных средств в производственные запасы, получение денежной выручки и заключенного в ней чистого дохода. Таким образом, денежные расчеты выступают важнейшим фактором обеспечения кругооборота средств, а их своевременное завершение служит необходимым условием процесса производства.

Целью курсовой работы является анализ основных аспектов управления движения денежных потоков организации, выявление имеющихся недостатков и резервов повышения эффективности финансовой деятельности. Для достижения данной цели необходимо решение следующих задач:

исследование сущности, значения и видов денежных потоков в организации;

анализ структуры денежных потоков;

определение и анализ денежных потоков различными методами;

проведение анализа результатов финансовой деятельности предприятия;

определение направлений повышения эффективности управления денежными средствами предприятия.

Объект исследования - МУП «Вологдагортеплосеть», основным видом деятельности которого является производство тепловой энергии, передача и распределение тепловой энергии.

Информационной базой при написании дипломной работы послужили нормативно-справочные акты, периодические издания печати, учебные пособия по теме исследования, а также первичные документы бухгалтерского учета и статистическая отчетность МУП «Вологдагортеплосеть» за 2008-2009 гг.

В работе использованы методы экономики и статистики, системно-монографический подход, методы анализа и синтеза, финансовые, экспертные, а также другие методы исследования.

1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ДВИЖЕНИЯ ДЕНЕЖНЫХ ПОТОКОВ

Одно из направлений управления финансами предприятия - это эффективное управление потоками денежных средств. Одна из задач управления денежными потоками заключается в выявлении взаимосвязи между потоками денежных средств и прибылью, т.е. является ли полученная прибыль результатом эффективных денежных потоков или это результат каких-либо других фактов.

Существуют такие понятия, как движение денежных средств и поток денежных средств. Движение денежных средств - это их передача кому-либо как наличным, так и безналичным путем, это все валовые поступления предприятия и платежи. Движение денег является первоосновой, в результате чего возникают финансы, т.е. денежные отношения, денежные фонды и потоки денежных средств.

Потоки денежных средств, в отличие от простой передачи денег, - это:

результат возникающих на предприятии денежных отношений, которые при этом являются результатом движения денег;

организованные и управляемые процессы;

процессы не вообще, а ограниченные определенным периодом времени, т.е. имеют временные ограничители - начало и конец;

как показатель поток денежных средств имеет ряд экономических характеристик, таких, как интенсивность, ликвидность, рентабельность, достаточность и др.

Следовательно, денежный поток - это объем денежных средств, который получает или выплачивает предприятие в течение отчетного или планируемого периода [22, с.65].

Преимущества и необходимость управления денежными потоками состоят в следующем.

1.  Улучшение управления денежными потоками равносильно вовлечению в оборот дополнительных денежных средств. Тем более что эта проблема часто представляется руководителям второстепенной.

2.  Для крупных, длительное время работающих предприятий управление выгодно с точки зрения как повышения эффективности используемых денежных средств, так и получения дополнительной прибыли, повышения рентабельности.

3.  Для молодых, небольших предприятий управление особенно важно, потому что они должны рассчитывать на собственные источники денежных средств, так как внешние для них не всегда доступны как по цене, так и по возможности получения.

4.  Профессиональное управление денежными потоками положительно отражается на взаимоотношениях предприятия с банками, поставщиками, покупателями и др.

Цикл денежного потока включает в себя следующие моменты:

оплату сырья и материалов;

продажу (отгрузка готовой продукции, оказание услуг, выполнение работ);

поступление денег за готовую продукцию, оказанные услуги, выполненные работы.

И только путем управления денежными потоками можно решить проблему разрыва между суммой платежей и суммой поступлений, т.е. проблему ликвидности предприятия. В этих целях необходимо увеличить сумму собственных или заемных средств в обороте предприятия. Задачи управления денежными потоками следующие.

Во-первых, повышение эффективности управления финансами предприятия;

во-вторых, сбалансированность положительного и отрицательного денежных потоков во времени; несбалансированные потоки делают в некоторые моменты поток в целом неликвидным, а предприятие неплатежеспособным.

Совершенно очевидно, что чем чаще подобные ситуации и чем они длительнее, тем хуже финансовое положение предприятия;

в-третьих, определение направлений денежных потоков и контроль за ними в соответствии с классификацией в целом по предприятию по видам деятельности, по структурным подразделениям и центрам ответственности, по этапам и периодам деятельности предприятия, например, по источникам денежных средств (собственные, заемные и др.);

в-четвертых, оптимизация денежных потоков и структуры источников денежных средств с целью обеспечения эффективной деятельности предприятия;

в-пятых, повышение эффективности использования денежных средств в обороте предприятия, ускорение их оборачиваемости;

в-шестых, расширение объема продаж на основе расширения контроля над денежными потоками и совершенствования управления ими;

в-седьмых, получение дополнительной прибыли и повышение рентабельности предприятия;

в-восьмых, повышение эффективности планирования и прогнозирования деятельности предприятия;

в-девятых, снижение риска неплатежеспособности предприятия и недопущение его банкротства.

Итак, поток денежных средств на предприятии представляет собой совокупность всех его поступлений и выплат за определенный период времени. В мировой практике денежный поток называют «кэш-флоу» (англ. cashflow, хотя буквальный перевод (с английского) этого термина - поток наличности).

Притоки (поступления) и оттоки (выплаты) денег за период времени являются составными частями потока денежных средств. Совокупность притоков или поступлений - это положительный поток денежных средств, а совокупность оттоков или выплат денег - это отрицательный поток денежных средств [6, с.68].

Приток денежных средств осуществляется за счет выручки от реализации продукции: увеличения уставного капитала от дополнительной эмиссии акций; полученных кредитов, займов и др.

Отток денежных средств возникает вследствие покрытия текущих затрат, инвестиционных расходов, платежей в бюджет и внебюджетные фонды.

Чистый поток денежных средств - это разница между суммой притоков и оттоков. Чистый поток является одним из финансовых результатов деятельности предприятия наряду с такими, как прибыль и рентабельность.

CF = ЧП + АО - инвестиционные затраты +(-) изменения в оборотном

капитале, (1.1)

где CF - денежный поток,

ЧП - чистая прибыль от проекта (валовая прибыль за вычетом налогов, уплачиваемых из прибыли),

АО - амортизационные отчисления, генерируемые проектом.

При CF>0 инвестиционный проект приносит предприятию прибыль; при CF=0 предприятие безразлично к инвестиционному проекту; при CF<0 получается убыток, что требует отказа от проекта.

Итак, чистый поток может быть как положительным, так и отрицательным. Позитивный кэш-флоу (positiv cashflow) - это положительный чистый поток, а негативный кэш-флоу (negative cashflow) - это отрицательный чистый поток.

Положительный чистый поток, или позитивный кэш-флоу, может быть избыточным или дефицитным. Избыточный поток означает значительное превышение поступления денежных средств над потребностью. Дефицитный поток денежных средств характеризует обратное явление, когда поступлений недостаточно для покрытия потребности. Отрицательный поток, естественно, всегда является дефицитным. Избыточность и дефицитность денежного потока - это показатели, созвучные таким, как рентабельность и убыточность. Использование последних в данной ситуации вполне правомерно.

Временная оценка определяет поток денежных средств как настоящий и будущий. Настоящий поток определяется в оценке настоящего времени, а будущий поток - в оценке какого-то будущего конкретного момента времени путем дисконтирования, т.е. привидения будущих денежных потоков в сопоставимый вид с настоящим временем.

С точки зрения постоянства потоки денежных средств бывают явные и дискретные. Регулярный поток идет постоянно на протяжении определенного периода времени, а дискретный поток - это единичные поступления и расходования денег предприятия за какой-либо период. Большинство притоков и оттоков денежных средств являются регулярными. Дискретные потоки - это приобретение имущества, получение долгосрочного кредита, поступления от оплаты крупного векселя, покупки лицензий и др. Регулярные потоки денежных средств могут быть как с равномерными денежными интервалами, так и с неравномерными.

В зависимости от масштабности денежные потоки бывают:

в целом по предприятию;

по отдельным видам хозяйственной деятельности (основная, инвестиционная, финансовая);

по отдельным структурным подразделениям или центрам ответственности предприятия;

по отдельным хозяйственным операциям или этапам в деятельности предприятия, например, с момента создания акционерного общества, начала выпуска новой продукции, окончания реконструкции и т.д.;

собственных и заемных средств;

валовые потоки и потоки на основе финансовых результатов.

Отчет о движении денежных средств в целом по предприятию и по отдельным видам деятельности является частью бухгалтерской отчетности.

Как правило, выделяют три вида хозяйственных операций и соответственно связанных с ними денежных потоков: текущая (основная, операционная), инвестиционная и финансовая деятельность. Необходимость деления деятельности предприятия на три ее вида объясняется ролью каждого и их взаимосвязью. Если основная деятельность призвана обеспечивать необходимыми денежными средствами все три вида, и является основным источником прибыли, тогда как инвестиционная и финансовая призваны способствовать, с одной стороны, развитию основной деятельности, а с другой - обеспечению ее дополнительными денежными средствами.

Потоки и оттоки в инвестиционной деятельности - это потоки по нематериальным активам, основным средствам, долгосрочным финансовым вложениям, незавершенному строительству, т.е. связанные с внеоборотными активами.

Потоки в финансовой деятельности связаны с собственным и заемным капиталом.

Потоки в основной деятельности - это поступления и выплаты, доходы и расходы в этой деятельности.

Таблица 1.1

Потоки и оттоки предприятия

Такая группировка дает возможность:

проанализировать текущие денежные потоки;

оценить способность предприятия погасить свою задолженность перед кредиторами и иными партнерами;

выплатить дивиденды владельцам акций;

изучить необходимость привлечения дополнительных финансовых ресурсов для реализации инвестиционных, инновационных и других программ.

Итак, можно сделать следующие выводы, характеризующие движение денежных потоков в отдельных видах деятельности:

.   текущая (операционная) деятельность связана с производством и реализацией продукции. Движение денег здесь отражают операции, связанные с формированием балансовой (бухгалтерской) и чистой прибыли. Поскольку операционная деятельность является главным источником прибыли, то она должна генерировать основной поток денежных средств.

2.      Инвестиционная деятельность включает операции, связанные с реальными и портфельными инвестициями долгосрочного характера. Источниками денежных средств для инвестиционной деятельности могут быть:

- поступления от текущей деятельности в форме нераспределенной прибыли и амортизационных отчислений;

доходы от самой инвестиционной деятельности продажи имущества);

поступления за счет привлечения источников долгосрочного финансирования (эмиссия акций, долгосрочные кредиты, займы).

При благоприятной экономической ситуации предприятие стремится к расширению и модернизации производства, что приведет к временному оттоку денежных средств.

.   Финансовая деятельность - операции по краткосрочному финансированию предприятия; кредиты и займы; реализация и выкуп акций; облигационные займы и их погашение; оплата процентов по полученным кредитам и займам; валютные операции, погашение обязательств по закладным и др.

Следует отметить, что между данными денежными потоками существует тесная взаимосвязь: денежные потоки, создаваемые текущей деятельностью предприятия, часто переходят в сферу инвестиционной деятельности, где могут использоваться для развития производства. Однако они могут быть направлены и в сферу финансовой деятельности для выплаты дивидендов акционерам. В действительности текущая деятельность чаще поддерживается за счет финансовой и инвестиционной деятельности, что обеспечивает выживание многих предприятий в нестабильной экономической среде.

2. ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА МУП «ВОЛОГДАГОРТЕПЛОСЕТЬ»

.1 Анализ хозяйственного состояния

МУП «Вологдагортеплосеть» создано на основании Распоряжения КУМИ от 28.01.1993 г. №16. Предприятие является коммерческой организацией, не наделенной правом собственности на имущество, закрепленное за ней собственником. Предприятие является унитарным, основанным на праве хозяйственного ведения. Собственником имущества предприятия является Администрация города Вологды. Место нахождения предприятия: Россия, г. Вологда, ул. Яшина, д.8а

В период до 04.07.2008 г. директор предприятия Сорогин С.А., с 17.09.2008 г. в соответствии с приказом №3-лс от 17.09.2008 г. Департамента городского хозяйства Администрации города Вологды утвержден Осокин А.Ф.

Предметами деятельности организации является производство тепловой энергии, передача и распределение тепловой энергии, купля-продажа тепловой энергии, ремонт и эксплуатация тепловых сетей, производство и реализация продукции собственного изготовления, оказание услуг населению.

Общая характеристика предприятия приведена в таблице. 2.1.

Таблица 2.1

Размеры МУП «Вологдагортеплосеть» за 2011-2013 гг.

На основании таблицы 2.1 видно, что размеры организации в 2013 г. несколько увеличились по сравнению с прошлыми годами. Так, в 2013 г. по сравнению с 2012 г. увеличилась выручка от реализации на 16,56%, возросла численность работников на 3,32%, произошло увеличение стоимости основных средств на 0,23%.

Положительным моментом для предприятия является то, что в отчетном году получена прибыль в размере 87256 тыс. руб. То есть к отчетному году был повышен тариф тепловую энергию. Тогда как в прошлые годы организация несла убытки. Это связано с невыполнением запланированного объема реализации тепловой энергии, а также за счет перерасхода затрат на капитальный ремонт тепловых сетей.

Важную часть материально-технической базы хозяйств составляют основные производственные фонды. Основные средства нужны для работы любого предприятия. В составе основных производственных фондов предприятий постоянно происходят изменения.

Таблица 2.2

Анализ динамики и структуры основных производственных фондов МУП «Вологдагортеплосеть» 2013 гг.

Как видно из таблицы 1.2, за отчетный период произошли значительные изменения в наличии и структуре основных средств. В целом, стоимость основных средств возросла на 940 тыс. руб. Это произошло в основном за счет существенного роста стоимости зданий и сооружений - на 12368 тыс. руб., а также увеличения стоимости производственного и хозяйственного инвентаря - на 40 тыс. р. В текущем периоде произвели текущий ремонт зданий, а также закупило новый инвентарь.

По причине износа, произошло сокращение транспортных средств на сумму 1819 тыс. р.

Наибольший удельный вес в структуре основных средств занимают машины и оборудование, что связано со специализацией предприятия. На конец 2013 г. их доля составила 67,53%, это на 2,57% ниже прошлого года.

Повышение производительности труда - один из важнейших факторов роста эффективности производства. Производить продукции больше с наименьшими затратами труда и средств - цель, достижению которой служит анализ использования трудовых ресурсов и производительности труда работников предприятия.

Уровень производительности труда измеряют количеством продукции, произведенной в единицу рабочего времени, или обратной величиной - затратами рабочего времени на производство единицы продукции. Чем больше продукции производится в единицу времени, тем выше производительность труда. В таблице приводится расчет основных показателей производительности труда в целом по всему предприятию.

Таблица 2.3

Показатели эффективности использования трудовых ресурсов в МУП «Вологдагортеплосеть» за 2011-2013 гг.

По данным таблицы 2.3 можно сказать, что трудовые ресурсы предприятия стали более эффективно использоваться. Так, выработка на одного работника возросла на 27539,4 тыс. руб. или на 16,7%., что составило в отчетном периоде 192395,4 тыс. руб. Это произошло за счет того, что темп роста выручки от реализации превысил темп роста численности работников. В отчетном периоде предприятие увеличило тарифы на теплоэнергию, за счет чего значительно возросла выручка от реализации. За счет ввода в эксплуатацию нового оборудования произошло сокращение трудоемкости продукции на 0,1%. Так, затраты труда на 1 руб. продукции в 2013 г. снизились на 0,01 чел-час и составили 8,13 чел-час.

Рассмотрим структуру затрат на производство и реализацию продукции по таблице 2.4.

Таблица 2.4

Расходы по обычным видам деятельности по элементам затрат

Из приведенных данных таблицы 2.4 видно, что фактические затраты 2013г. больше плановых затрат на 17880 тыс. р. Такое увеличение вызвано ростом объема работ, удорожанием сырья и материалов, оплаты труда. Основная доля затрат приходится на сырье и материалы. Фактически их удельный вес в общих затратах составил 45,35%, это меньше по сравнению с плановым уровнем на 0,68%. Это произошло за счет роста доли других статей затрат.

Значительную долю в структуре затрат занимают покупные комплектующие изделия. Фактически их доля составляет 16,84%. Вспомогательные материалы составляют 2,91%. По сравнению с планом стоимость покупных комплектующих изделий и вспомогательных материалов возросла на 22990 тыс. руб. Потребление топлива сократилось, что свидетельствует о стабильности баланса цен на топливо и энергию. Следовательно, производство является материалоёмким. Важнейшим направлением снижения затрат на производство будет поиск резервов по сокращению этих расходов. Как известно, источником экономии материалов является их рациональное использование.

За рассматриваемый период с 17,48 до 17,02% сократилась доля затрат на оплату труда. Это говорит о том, что темпы роста затрат на оплату труда ниже темпов роста себестоимости. Сократилась доля отчислений и на социальные нужды - с 6,82 до 6,64%.

Снижение доли амортизации на 0,02% говорит о росте фондоотдачи.

Произошло увеличение удельного веса прочих затрат. По сравнению с планом в отчетном периоде их доля возросла на 0,97% и составила 4,65%. Такое увеличение удельного веса прочих затрат вызвано изменением их структуры: возросла доля процентов за кредиты банка, налогов, включаемых в себестоимость.

В таблице 2.5 представлена структура выручки от реализации продукции. Как видно из таблицы 2.5 выручка от продажи в отчетном году увеличилась на 222247 тыс. руб. Несмотря на то, что себестоимость также увеличилась, выручка перекрывает эти затраты на 4,15%. Незначительно увеличились проценты к получению - на 0,03%. Проценты к уплате уменьшились, как отчетном, так и в базисном году на 2,2% против 1,63% Прибыль до налогообложения получена только в 2013 г. и составляет 87256 тыс. руб. или 5,58%. В 2012 г. получен убыток в сумме 57254 тыс. руб. Отложенные налоговые активы и обязательства имеют отрицательные значения, как в отчетном году, так и в базисном. Чистая прибыль также получена только в 2013 г. и составляет 75777 тыс. руб. или 4.84% , в 2011 г. получен убыток 56147 тыс. руб. или 4.18%.

Таблица 2.5

Состав и структура прибыли в МУП «Вологдагортеплосеть» за 2012-2013 гг.

2.2 Анализ финансового состояния организации

Анализ финансового состояния предприятия обычно начинают с оценки динамики и структуры бухгалтерского баланса. Уплотненный сравнительный аналитический баланс представлен в Приложении 4.

Как видим из данных таблицы Приложения 4, за отчетный период имущество организации увеличилось на 109659 тыс. руб., или на 13%, в том числе за счет роста основного капитала на 59747 тыс. руб, или на 12,55% и увеличения оборотного капитала - на 49912 тыс. руб. или на 13,57%. Но при этом материальные оборотные средства без НДС уменьшились на 5664 тыс. руб. или на 9,22%.

Увеличение валюты баланса свидетельствует о повышении в организации хозяйственного оборота. Это может быть вызвано ростом платежеспособного спроса на товары, работы, услуги данной организации; расширением доступа на рынки необходимого сырья.

В целом следует отметить, что структура совокупных активов характеризуется превышением в их составе доли основных средств, которые составили 56,18%, их доля незначительно на 0,22% сократилась в течение года. Доля оборотных средств составляет 43,82%, что больше по сравнению с началом года на 0,22%.

Преобладающую долю в структуре активов занимают основные средства. На конец периода их удельный вес составил 45,45%, что на 2,4% меньше по сравнению с началом года. Величина основных средств возросла на 29565 тыс. руб. или на 7,32% в основном за счет увеличения стоимости зданий.

Незавершенное строительство в течение 2009 г. возросло на 44437 тыс. руб. или на 99,3%, а доля увеличилась на 4,05%. Это может негативно сказаться на результативности финансово-хозяйственной деятельности.

Уменьшилась сумма запасов - на 5664 тыс. руб. или на 9,22%. Такое снижение произошло за счет снижения сырья и материалов на 3490 тыс. руб., величины готовой продукции на 252 тыс. руб., расходов будущих периодов - на 1922 тыс. руб.

К концу периода увеличилась доля дебиторской задолженности, а по сумме - на 32165 тыс. руб., что свидетельствует об ухудшении финансовой ситуации на предприятии.

Сумма денежных средств возросла на 23808 тыс. руб. Это положительный момент для предприятия, так как это может сказаться на повышение его платежеспособности.

Пассивная часть баланса характеризуется преобладающим удельным весом заемных источников средств, причем их доля в общем объеме возросла в течение года. Доля собственных средств в обороте сократилась, что отрицательно характеризует деятельность организации.

Структура заемных средств в течение отчетного периода претерпела ряд изменений.

Доля краткосрочных кредитов сократилась на 7,69%, а по сумме - на 37779 тыс. руб.

Положительным моментом для предприятия является то, что к концу года произошло сокращение кредиторской задолженности. Её доля снизилась на 8,3%. Данное предприятие погасило задолженность на сумму 43111 тыс. руб. В частности перед поставщиками и подрядчиками - на сумму 25032 тыс. руб.

В целом же капитал организации в 2009 г. сформировался на 48,05% за счет собственных источников и на 51,95% - за счет заемных.

Оценка финансового состояния предприятия будет неполной без анализа финансовой устойчивости. Анализируя платежеспособность, сопоставляют состояние пассивов с состоянием активов. Это, как уже отмечалось, дает возможность оценить, в какой степени организация готова к погашению своих долгов. Устойчивость финансового состояния предприятия характеризуется системой относительных показателей - финансовых коэффициентов, которые рассчитываются в виде соотношений абсолютных показателей актива и пассива баланса.

Таблица 2.6

Показатели финансовой устойчивости МУП «Вологдагортеплосеть» за 2013 г.

Как показывают данные таблицы 2.6 динамика коэффициента соотношения заемных и собственных средств свидетельствует о недостаточной финансовой устойчивости организации, так как для этого нужно, чтобы данный коэффициент был не выше единицы. На конец года на рубль собственных средств приходилось 1,08 руб. заемных, тогда как на начало 2,15 руб., то есть данный показатель снизился на 1,01. Это значит, что у организации не высокая оборачиваемость, не стабильный спрос на реализуемую продукцию, высокий уровень постоянных затрат.

Значение коэффициента финансовой независимости ниже критической точки, что свидетельствует о не благоприятной финансовой ситуации, т.е. собственникам принадлежат всего лишь 48% в стоимости имущества. Хотя по сравнению с началом года данный показатель увеличился на 0,16.

Коэффициент маневренности собственного капитала имеет отрицательное значение. То есть собственный капитал на предприятии не используется для финансирования текущей деятельности, большая его часть вложена во внеоборотные активы.

Доля долгосрочных займов в основных источниках финансирования хозяйственной деятельности составила на конец 2009 г. 5%. Об этом свидетельствует коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств, который равен 0,05.

Устойчивость финансового положения предприятия и его деловую активность характеризует соотношение дебиторской и кредиторской задолженности. В конце 2009 г. он равен 1,4. Это значит, что предприятие предоставляет кредиты другим хозяйствующим субъектам в 1,4 раза больше, чем занимает денежные средства у других организаций.

Доля средств производства и предметов труда приблизительно соответствует нормальному значению. Величина коэффициента реальной стоимости имущества равна 0,509. По сравнению с началом года данный показатель сократился на 0,035.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения: А 1 > = П 1; А 2 ≥ П 2; А 3 ≥ П 3; А 4 ≤ П 4

Для анализа ликвидности баланса составляется таблица.

Таблица 2.7

Анализ ликвидности баланса МУП «Вологдагортеплосеть» за 2013 г

Результаты расчетов по данным анализируемого предприятия показывают, что в данной организации на конец 2013 г. сопоставление итогов групп по активу и пассиву имеет следующий вид:

А1< П1; А2 > П2 ; А3> П3 ; А4 > П4

Исходя из этого, можно охарактеризовать ликвидность баланса как недостаточную.

Сопоставление итогов 1 группы по активу и пассиву, то есть А1 и П1 (сроки до 3-х месяцев), отражает соотношение текущих платежей и поступлений. Сопоставление первого неравенства свидетельствует о том, что в ближайшее к рассматриваемому моменту промежуток времени организации не удастся поправить свою платежеспособность. Хотя за анализируемый период снизился платежный недостаток наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств. В начале года он был 271588 тыс. руб., а в конце года он составил 204669 тыс. руб.

Сравнение итогов 2 группы по активу и пассиву, то есть А2 и П2 (сроки от 3-х до 6-ти месяцев), показывает тенденцию изменения текущей ликвидности в недалеком будущем. Величина быстро реализуемых активов больше краткосрочных обязательств на сумму 91668 тыс. руб. Это значит, что через некоторое время предприятие погасит свои краткосрочные долги, если привлечет всю дебиторскую задолженность.

Сопоставление итогов по активу и пассиву для 3 и 4 групп отражает соотношение платежей и поступлений в относительно отдаленном будущем.

Также следует отметить, что перспективная ликвидность, которую показывает третье неравенство, отражает некоторый платежный излишек на сумму 35421 тыс. руб., предприятие в будущем погасит свои долгосрочные обязательства. У предприятия нет в наличии собственных оборотных средств. Их недостаток составил на конец года 77580 тыс. руб.

Проводимый по изложенной схеме анализ ликвидности баланса является приближенным. Более детальным является анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов (таблица 2.8).

Таблица 2.8

Показатели платежеспособности МУП «Вологдагортеплосеть» за 2013г.

Данные таблицы 2.8 показывают, что предприятие неплатежеспособно, так как все рассчитанные коэффициенты ниже нормативного значения. Но к концу 2009 г. его платежеспособность повышается.

К концу года организация могла оплатить 6,1% своих краткосрочных обязательств. Об этом свидетельствует коэффициент абсолютной ликвидности, который равен 0,061. По сравнению с началом года он увеличился на 0,052.

Коэффициент срочной ликвидности показывает, что за счет денежных средств и ожидаемых поступлений дебиторов организация погасит краткосрочные обязательства на 76%.. Нормальным считается значение 0,7.

Коэффициент текущей ликвидности позволяет установить, какую часть текущих обязательств по кредитам и расчетам можно погасить, мобилизовав все оборотные средства. Это главный показатель платежеспособности. Его значение равно 0,888. Можно сделать вывод о том, что организация располагает незначительным объемом свободных ресурсов (чем выше коэффициент, тем больше этот объем), формируемых за счет собственных источников.

Доля оборотных средств в активах на конец года составила 43,8%, по сравнению с началом года их удельный вес возрос на 0,2%.

2.3 Состояние финансовой работы

Финансовой работой в МУП «Вологдагортеплосеть» занимаются бухгалтерский и планово-экономический отделы.

Планово-экономический отдел возглавляет главный экономист. В его подчинении находятся два экономиста. Они выполняют следующие функции: финансовый анализ и планирование (прогнозирование), управление источниками финансирования, управление инвестиционной деятельностью, управление текущей деятельностью, организация взаимоотношений с финансово-кредитной системой и другими хозяйствующими субъектами по поводу наличных и безналичных расчетов, получения наличных денежных средств, кредитов, уплаты неустоек, начислений пеней и т.п.

Финансовой работой занимается также и бухгалтерия организации.

Бухгалтерия является самостоятельным структурным подразделением предприятия и подчиняется главному бухгалтеру. Главный бухгалтер - Великанова Светлана Николаевна.

Бухгалтерия состоит из восьми человек, которые имеют свои должностные обязанности и несут ответственность за их своевременное и качественное выполнение. В штате бухгалтерии состоит главный бухгалтер, который отвечает за всю службу в целом, заместитель гл. бухгалтера, пять бухгалтеров и кассир.

В МУП «Вологдагортеплосеть» разработаны должностные инструкции по распределению обязанностей работников бухгалтерии, которые также утверждены директором. Каждый работник своего отдела бухгалтерии имеет свои обязанности и функции, согласно положениям по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности РФ.

Бухгалтер Булатова И.Б. ведет учет расчетов с рабочими, специалистами и служащими. Она начисляет в установленном порядке все виды заработной платы, пособия по временной нетрудоспособности, премии, выплаты за сверхурочную работу, за вынужденные простои, пособия на детей и другие выплаты, вести учет резерва на оплату предстоящих отпусков рабочим, специалистам и служащим; начисляет налоги с заработной платы рабочих, специалистов и служащих.

Бухгалтер Смирнова В.Н. ведет регистрацию входящих счетов; осуществляет операции по приему и выписке счетов-фактур в строгом соответствии с установленными нормативными документами, правилами, вести журналы их регистрации; составляет книги покупок и книги продаж по налогу на добавленную стоимость, сверять их с бухгалтерским учетом; ведет оперативную работу с предприятиями по выверке расчетов.

Бухгалтер Буренкова Я.М. осуществляет учет расчетов с поставщиками и заказчиками за оказанные услуги по кредитным картам и заправке автомобилей; готовит банковские поручения по платежам по оплате налоговых платежей в рублевых банковских счетов; осуществляет контроль за открытием и закрытием текущих транзитных, расчетных, депозитных, обеспечительных и других счетов; своевременно информировать налоговые органы об их открытии и закрытии; производит учет расчетов по предоставленным займам и полученным кредитам.

Кассир Круглова А.Н. осуществляет операции по приему, учету, выдаче и хранению денежных средств и ценных бумаг с обязательным соблюдением правил, обеспечивающих их сохранность; получает по оформленным в соответствии с установленным порядком документам денежные средства и ценные бумаги в учреждениях банка для выплаты рабочим и служащим заработной платы, премий, оплаты командировочных и других расходов; ведет на основе приходных и расходных документов кассовую книгу, сверяет фактическое наличие денежных сумм и ценных бумаг с книжным остатком; передает в соответствии с установленным порядком денежные средства инкассаторам.

Работу по составлению графика документооборота организует главный бухгалтер.

На рассматриваемом предприятии применяется автоматизированная форма учета, которая ведётся в программе 1С бухгалтерия 8.0.Управление производственным предприятием.

управление хозяйственный финансовый денежный

3. АНАЛИЗ ДЕНЕЖНЫХ ПОТОКОВ В МУП «ВОЛОГДАГОРТЕПЛОСЕТЬ»

.1 Анализ структуры и состава денежных потоков по видам деятельности

На основании отчета о движении денежных средств (форма №4) (см. Приложение 3) охарактеризуем состав и структуру источников поступления и каналов расходования денежных средств по видам деятельности и в целом по организации по таблице 3.1.

Таблица 3.1

Состав и структура денежных потоков МУП «Вологдагортеплосеть» за 2012-2013 гг.

Как видно из таблицы 3.1, поступление денежных средств за отчетный период составило 2774190 тыс. руб.

При рассмотрении состава и структуры поступления денежных средств необходимо отметить, что 63,8% приходится на выручку от продажи готовой продукции, оказания услуг и т.д., на погашение займов другими организациями 27,11%.

Отток денежных средств предприятия составил 2750382 тыс. руб., что на 326445 тыс. руб. больше по сравнению с прошлым годом, и на 23808 тыс. руб. чем поступление. Из них 59,62% приходится на оплату приобретенных товаров, оплату работ и услуг, 4,14% - на оплату труда, 25,06% - на погашение займов.

Рассмотрим структуру денежных потоков по различным видам деятельности по таблице 3.2.

По таблице 3.2 видно, что наибольшая доля поступлений в 2009 г была от финансовой деятельности - 56,4%. От текущей деятельности доля поступлений составила 41,43%. От инвестиционной деятельности доля поступлений была незначительная. Если смотреть изменения удельного веса поступлений в динамике, то по сравнению с прошлым годом доля поступлений от текущей деятельности увеличилась, а от финансовой деятельности сократилась. Поступления от инвестиционной деятельности занимают незначительную долю.

Таблица 3.2

Структура денежных потоков по различным видам деятельности МУП «Вологдагортеплосеть» за 2012-2013 гг.

Если рассматривать направления денежных средств, то наибольшая доля направленных денежных средств в 2013 г была по текущей деятельности - 70,49%. Наименьшая доля по инвестиционной деятельности - 4,19%.

Если смотреть по сумме, то в 2013 г по сравнению с 2012 г сумма денежных средств увеличилась по всем видам деятельности как по поступлению так и по расходованию.

К 2013 г произошло значительное увеличение чистых денежных средств - на 24 476 тыс. руб. В основном за счет финансовой деятельности предприятия. В отчетном году организация осуществила вклад в Уставный капитал на сумму 74328 тыс. руб.

3.2 Анализ денежных потоков в организации прямым методом, косвенным методом, коэффициентным методом

В практической деятельности расчет потоков денежных средств может осуществляться двумя методами - прямым и косвенным.

Прямой метод основан на анализе движения денежных средств по счетам предприятия. Исходный элемент - выручка от реализации товаров (продукции, работ, услуг). Проведем анализ денежных потоков в организации прямым методом.

Расчет и анализ движения денежных средств по текущей деятельности приведены в таблице 3.3.

Таблица 3.3

Движение денежных средств по текущей деятельности МУП «Вологдагортеплосеть» за 2013 г. (прямой метод)

Сумма денежных средств по текущей деятельности в основном складывается из выручки от продажи продукции, работ и услуг, которая составляет 90,96%.

Рассматривая расходование денежных средств по текущей деятельности, отметим, что наибольший удельный вес занимают статьи на оплату приобретенного сырья, материалов, выполненных работ и услуг в размере 84,58%, которые включают суммы, перечисленные поставщикам и подрядчикам за товары и на оплату труда (включающей суммы начисленной заработной платы, премий, материальной помощи и т.д.).

Анализ движения денежных средств по инвестиционной деятельности рассмотрим по таблице 3.4.

Таблица 3.4

Движение денежных средств по инвестиционной деятельности МУП «Вологдагортеплосеть» за 2013 г. (прямой метод)

Анализ инвестиционной деятельности свидетельствует о росте долгосрочных финансовых вложений. Приток составляет 101962 тыс. руб. Сумма инвестиционных поступлений складывается в основном от поступивших сумм от погашения займов в размере 100 000 тыс. руб (98,08%).

Отток составляет 115122 тыс. руб., что свидетельствует о значительной инвестиционной деятельности предприятия. Организация приобрела ценные бумаги на сумму 100 000 тыс. руб.

Анализ движения денежных средств по финансовой деятельности рассмотрим по таблице 3.5.

Таблица 3.5

Движение денежных средств по финансовой деятельности МУП «Вологдагортеплосеть» за 2013 г. (прямой метод)

По финансовой деятельности поступления в основном составляют от займов и кредитов, предоставленных другими организациями. Направления в основном были погашения займов.

Таблица 3.6

Чистые денежные потоки в МУП «Вологдагортеплосеть» за 2012-2013 гг.

Чистый денежный поток в результате текущей деятельности предприятия в отчетном году составил 6990 тыс. руб., что выше аналогичного показателя прошлого года на 163751 тыс. руб., где наблюдался убыток. Эти данные свидетельствуют о способности предприятия генерировать денежные средства в результате своей текущей деятельности. Благоприятное соотношение притоков и оттоков денежных средств в рамках текущей деятельности

позволило обеспечить финансовые ресурсы для инвестиционной деятельности. Чистый денежный поток в рамках финансовой деятельности составил 29978 тыс. руб., что выше 2011 г. на 19196 тыс. руб.

Совокупный чистый приток денежных средств по всем видам деятельности за 2013 г. составил 23808 тыс. руб., по сравнению с убытками в 2012 г. в размере 618 тыс. руб.

Для того чтобы узнать как общий рост доходов и расходов повлиял на финансовое положение предприятия, проведем анализ изменения остатка денежных средств по таблице 3.7.

Таблица 3.7

Определение остатка денежных средств МУП «Вологдагортеплосеть» за 2008-2013 гг., тыс. руб.

Общее изменение остатка денежных средств предприятия рассчитывается путем разложения на частные изменения, обусловленные текущей, инвестиционной и финансовой деятельностью, т.е., по сути, получается сумма чистых денежных потоков по каждому из направлений деятельности. Исходя из этого делаем вывод, что МУП «Вологдагортеплосеть» в течение в 2012 г. полностью покрыло недостаток средств по текущей деятельности, использовав их на оплату счетов поставщиков, на выплату заработной платы и расчетов с бюджетом. Это является положительной тенденцией. Таким образом, МУП «Вологдагортеплосеть», имея положительный чистый поток в 2013 г., увеличивает возможность проводить независимую от внешних источников финансирования финансовую политику, что подтверждается данными второй главы. За два года чистое увеличение денежных средств и их эквивалентов выросло на 24426 тыс. руб. или в 38,5 раз, при этом и наблюдается рост остатка денежных средств на 483,7%.

Анализ движения денежных средств косвенным методом целесообразно начинать с оценки изменений в состоянии активов организации и их источников по данным ф.№1 «Бухгалтерский баланс». Затем оценивают, как изменения по каждой статье активов и пассивов отразились на состоянии денежных средств организации и ее чистой прибыли. Для этого можно составить следующую таблицу 3.8.

Таблица 3.8

Изменение стоимости имущества МУП «Вологдагортеплосеть» и источников его образования за 2013 г. тыс. руб

Как видно, из таблицы 3.8 размер денежных средств за 2013 г. увеличился на 23808 тыс. руб. или в 5,8 раз. Это в свою очередь обеспечило 21,7% прироста имущества предприятия.

Следует также отметить, что размер остатков денежных средств в структуре балансового имущества МУП «Вологдагортеплосеть» возрос с 0,6% до 3%, прибавив 2,4 процентных пункта. Данная тенденция является благоприятной, т.к. это увеличивает ликвидность предприятия.

Далее следует установить, как изменения по каждой статье оборотных активов и обязательств, проанализированных в данной таблице отразились на состоянии денежных средств предприятия и его чистой прибыли. По данным формы № 2 анализируемого предприятия выручка от реализации составила 1564175 тыс. руб., а сумма дебиторской задолженности по данным таблицы №2 увеличилась на 32165 тыс. руб. Тогда реальный прирост денежных средств составит 1564175 - 32165 = 1532010 тыс. руб. Это означает, что величина чистой прибыли, отраженная в форме №2, была завышена на 32165 тыс. руб. и эта сумма должна быть исключена из нее.

Также корректируется чистая прибыль, связанная с изменением суммы авансов, полученных от поставщиков. Операции, отражаемые на пассивных счетах, имеют обратный механизм воздействия на движение денежных средств. Совокупное влияние операций, корректирующих величину чистой прибыли, должно привести к отражению результата изменения денежных средств, как это показано в таблице 3.9.

Согласно данным таблицы если остатки по статьям обязательств в отчетном периоде возрастают, то сумма их увеличения должна быть прибавлена к чистой прибыли. Произведем расчет по обязательствам:

25032 - 392 - 469 +3675 - 20893 +34282 - 37779 = -45824 тыс. руб.

Таким образом, остатки уменьшаются на сумму 45824 тыс. руб., следовательно, по счетам обязательств было заплачено больше, чем указано в отчете о движении денежных средств и сумма их уменьшения должна исключаться из величины чистой прибыли. Особый характер имеют корректировки величины чистой прибыли, связанные с операциями начисления амортизации по основным средствам и нематериальным активам, так как указанные расходы уменьшают прибыль отчетного года, но не влияют на движение денежных средств. Поэтому для того, чтобы получить полную величину денежного потока, к чистой прибыли следует прибавить сумму начисленной амортизации.

В результате размер чистой прибыли должен составить 71005 тыс. руб.:

- 45824 + 41052 = 71005 тыс. руб.

∆ = 75777 - 71005 = -4772 тыс. руб.

Таблица 3.9

Движение денежных средств на предприятии (косвенный метод)

Следовательно, чистая прибыль МУП «Вологдагортеплосеть» в 2013 г. была завышена на 4772 тыс. руб.

3.3 Анализ денежных потоков коэффициентным методом

Объектом эффективных систем контроля за денежными активами предприятия МУП «Вологдагортеплосеть» являются совокупный уровень остатка денежных активов, обеспечивающих текущую платежеспособность предприятия, а также уровень эффективности сформированного портфеля краткосрочных финансовых инвестиций - эквивалентов денежных средств предприятия.

Рассчитаем коэффициент достаточности чистого денежного потока, который показывает достаточность генерируемого предприятием чистого денежного потока с позиции финансируемых им потребностей:

 (3.1)

где - коэффициент достаточности чистого денежного потока предприятия в рассматриваемом периоде;

 - сумма чистого денежного потока предприятия в рассматриваемом периоде;

 - сумма выплат основного долга по долго- и краткосрочным кредитам и займам предприятия;

- сумма прироста запасов товарно-материальных ценностей в составе оборотных активов предприятия.

По данным формы №4 получаем:

2008 г. = -618 / (616893 + 279) = -0,001

г. = 23808 / (690075 - 3742) = 0,035

Как показывают расчеты, за счет увеличения выплат по краткосрочным кредитам и большого чистого денежного потока в течение 2009 г., значение искомого коэффициента находится на достаточном уровне, чего нельзя сказать по данным 2012 г.

Рассмотрим синхронность формирования положительного и отрицательного денежных потоков. Для этого рассчитаем коэффициент ликвидности денежного потока предприятия по формуле:

 (3.2)

где  - коэффициент ликвидности денежного потока предприятия в рассматриваемом периоде;

 - сумма валового положительного денежного потока;

 - сумма валового отрицательного денежного потока.

Таким образом, получаем:

2012 г. = 10782 / 11400 = 0,95

г. = 36968 / 13160 = 2,81

Следовательно, значение коэффициента ликвидности денежного потока находится на отличном уровне при норме больше или равно единице. Это говорит о достаточной синхронности формирования положительного и отрицательного денежных потоков в 2012-2013 гг., однако следует позаботиться о рациональном использовании финансовых ресурсов, поскольку значение показателя к концу 2008 г. приблизилось к трем.

Определим эффективность денежных потоков МУП «Вологдагортеплосеть». Обобщающим показателем такой оценки выступает коэффициент эффективности денежного потока предприятия, который рассчитывается так:

 (3.3)

Таким образом, получаем:

2008 г. = -618 / 11400 = -0,054

г. = 23808 / 13160 = 1,81

Следовательно, рассчитанные коэффициенты подтверждает сделанные ранее выводы и эффективность вырастает до 81%.

Проводя анализ денежных средств, следует остановиться на том, как они влияют на формирование запасов, финансового и операционного циклов деятельности МУП «Вологдагортеплосеть». Текущее расходование денежных средств и их поступления, как правило, не совпадают во времени, в результате у предприятия возникает потребность в большем или меньшем объеме финансирования в целях поддержания платежеспособности.

4. ОСНОВНЫЕ НАПРАВЛЕНИЯ СОВЕРШЕНСТВОВАНИЯ ОРГАНИЗАЦИИ ДЕНЕЖНЫХ ПОТОКОВ

В процессе проведения анализа в МУП «Вологдагортеплосеть» было выявлено нерациональное использование денежных средств предприятия в области оборотных активов. Оптимизация денежных потоков предприятия и увеличение денежных средств на балансе предприятия позволит увеличить показатели абсолютной ликвидности баланса. Считаю, что основной путь для оптимизации денежных потоков - сокращение разрыва времени между отгрузкой товара и получением оплаты за него (сокращение дебиторской задолженности).

Рациональная организация производственных запасов является важным условием повышения эффективности использования оборотных средств. Основные пути сокращения производственных запасов сводятся к их рациональному использованию, ликвидации сверхнормативных запасов материалов, совершенствованию нормирования; улучшению организации снабжения, в том числе путем установления четких договорных условий поставок и обеспечения их выполнения, оптимального выбора поставщиков, налаженной работы транспорта. Важная роль принадлежит улучшению организации складского хозяйства.[9,с. 453]

Также для более эффективной работы предприятия предлагается провести следующие мероприятия: осваивать новые методы и технику управления, усовершенствовать структуру управления, рационально использовать материальные, трудовые и финансовые ресурсы; продумывать и тщательно планировать политику ценообразования, увеличить объемы реализации продукции, улучшить качество реализуемой продукции, увеличить рынок сбыта продукции, активно заниматься планированием и прогнозированием управления финансов предприятия.

Использование мероприятий по управлению оборотным капиталом в МУП «Вологдагортеплосеть» создаст все условия для повышения финансовой устойчивости предприятия, успешной его деятельности и развития в будущем, а также инвестиционной привлекательности.

Одна из основных задач рационального управления оборотными активами предприятия состоит в максимально возможном сокращении периодов оборачиваемости запасов и дебиторской задолженности и увеличении среднего срока оплаты кредиторской задолженности с целью снижения текущих финансовых потребностей путем общего ускорения оборачиваемости оборотных средств. Этой цели служат такой метод рефинансирования дебиторской задолженности предприятия МУП «Вологдагортеплосеть» как ускорение ее конверсии в денежные активы. В настоящее время дебиторская задолженность за год обращается 4,8 раз, при этом средний срок оборота составляет 76,8 дней. Необходимо ликвидировать имеющиеся задолженности и установить единовременные расчеты, в частности, по авансовым расчетам с покупателями и заказчиками 15007 тыс. руб. и прочей задолженности в размере 12469 тыс. руб. В качестве мер, направленных на ускорение расчетов с покупателями, МУП «Вологдагортеплосеть» можно предложить:

-  определение системы скидок на поставляемую продукцию в случае оплаты покупателя в течение 5 дней с момента получения товара или услуги;

-       периодически пересматривать и сокращать предельную сумму отпуска готовой продукции с последующей оплатой;

-       если знать, что должник не погасит дебиторской задолженности, т.к. у него неустойчивое финансовое положение, необходимо получить залог по сумме, не меньшую, чем сумма дебиторской задолженности;

-       использовать возможности налоговой инспекции по изыскании долгов по поручению вашего предприятия;

-       факторинг, который представляет собой выкуп платежных требований у поставщика товаров, иначе говоря, переуступка банку неоплаченных долговых требований, возникающих между контрагентами в процессе реализации продукции, выполнения работ, оказания услуг. [13,с.28]

Необходимо классифицировать дебиторские задолженности по срокам оплаты (расположить их по времени, истекшему с даты выставления счета) для выявления покупателей, нарушающих сроки платежа, и облагать процентом просроченные платежи. После того как будут сравнены текущие, классифицированные по срокам дебиторские задолженности с дебиторскими задолженностями прежних лет, промышленными нормативами и показателями конкурентов, можно подготовить отчет об убытках по безнадежным долгам, показывающий накопленные убытки по покупателям, условиям продажи и размерам сумм и систематизированный по данным о подразделении, производственной линии и типе покупателя (например, отрасли промышленности). Потери безнадежного долга обычно выше у малых компаний. Возможно, перепродать права на взыскание дебиторской задолженности, если это приведет к чистой экономии. Однако при сделке факторинга может быть раскрыта конфиденциальная информация.

Для определения изменения финансовых результатов произведем расчет:

1) Изменение дебиторской задолженности:

∆Д = Д₁ + Д₂ = 15007 + 12469 = 27476 тыс. руб.

где Д₁, Д₂ - соответственно, сумма авансов выданных и прочая задолженность.

2) Размер выручки после внедрения мероприятия:

В₁ = В₀ + ∆Д = 1564175 + 27476 = 1591651 тыс. руб.

где В₀ - размер выручки за 2012 г.

3) Размер себестоимости после внедрения мероприятия:

С₁ = С₀ + R₁ + R₂ = С₀ + Д₁ * 75% + Д₂ * 68% = 1499340 + 15007*0,75 +

* 0,68 = 1519074,2 тыс. руб.

где С₀ - размер себестоимости за 2012 г.; R₁ - себестоимость по оплаченной покупателями продукции, составляющая 75% от ее объема задолженности, R₂ - затраты по прочим расходам, составляющие 68% от их суммы

Таким образом, на основании представленных возможных мероприятий по изысканию дебиторской задолженности в МУП «Вологдагортеплосеть» можно получить показатели финансовой деятельности предприятия, представленные в таблице 4.1.

Таблица 4.1

Экономический эффект от ликвидации дебиторской задолженности

Таким образом, данные таблицы свидетельствуют, что результативность предприятия увеличивается, а следовательно, и финансовое положение и управление денежными средствами МУП «Вологдагортеплосеть» улучшается. В частности, в результате внедрения мероприятия по ускорению оборачиваемости дебиторской задолженности МУП «Вологдагортеплосеть» выручка от реализации растет на 1,8%, что увеличивает чистую прибыль на 8,7% пи росте себестоимости продукции на 1,3%. Средняя за год дебиторская задолженность сокращается на 8,4%, что позволяет снизить средний срок ее оборота на 9,9% до 69,1 дней. На основании данных выводов и увеличения рентабельности продаж на 0,5% можно говорить о целесообразности мероприятия, поскольку повышается эффективность использования денежных средств в виде ее циклов обращения:

Рис. 4.1 Изменение циклов денежных средств в результате внедрения мероприятий по инкассации дебиторской задолженности

Следовательно, финансовый цикл сокращается на 19,4%, что говорит о рациональности предложенного пути повышения эффективности использования денежных средств в МУП «Вологдагортеплосеть». [14, с. 306]

ВЫВОДЫ И ПРЕДЛОЖЕНИЯ

На основании проведенного в дипломной работе анализа денежных средств было выявлено следующее:

. Размер денежных средств за 2012 г. увеличился на 23808 тыс. руб. или в 5,8 раз. Это в свою очередь обеспечило 21,7% прироста имущества предприятия.

. Выявлено, что по счетам обязательств было заплачено больше, чем указано в отчете о движении денежных средств и сумма их уменьшения должна исключаться из величины чистой прибыли на сумму 45824 тыс. руб.

3. Наибольшее поступление денежных средств в МУП «Вологдагортеплосеть» наблюдается по текущей деятельности. Размер поступлений по инвестиционной деятельности за период исследования вырос на 56883 тыс. руб. (или на 126,2%), что привело к росту удельного веса данного направлений в структуре всех поступлений на 1,24% до 3,68% занимаемой доли. Аналогичные тенденции происходят и в структуре расходований.

4. В течение в 2011 г. полностью покрыло недостаток средств по текущей деятельности, использовав их на оплату счетов поставщиков, на выплату заработной платы и расчетов с бюджетом. Это является положительной тенденцией. Таким образом, МУП «Вологдагортеплосеть», имея положительный чистый поток в 2012 г., увеличивает возможность проводить независимую от внешних источников финансирования финансовую политику, что подтверждается данными второй главы. За два года чистое увеличение денежных средств и их эквивалентов выросло на 24426 тыс. руб. или в 38,5 раз, при этом и наблюдается рост остатка денежных средств на 483,7%.

. Оборачиваемость денежных средств сократилась до 54,4 оборотов, что вызвало рост продолжительности оборота до 6,7 дней (на 400,8%). В связи с увеличением оборачиваемости оборотных активов за 2007-2008 гг. сократилась продолжительность операционного цикла с 97,4 до 90 дней. Продолжительность финансового цикла увеличилась за этот же период на 13,3 дней.

На основании проведенного в дипломной работе исследования МУП «Вологдагортеплосеть» были разработаны Мероприятия по ускорению оборачиваемости дебиторской задолженности. В результате чистая прибыль увеличивается на 8,7% при росте себестоимости продукции на 1,3%. Средняя за год дебиторская задолженность сокращается на 8,4%, что позволяет снизить средний срок ее оборота на 9,9% до 69,1 дней. Финансовый цикл сокращается на 19,4%.

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ:

1. Положение по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организации» - ПБУ 4/99. Утверждено приказом Минфина РФ от 06.07.99 г. №43н.

. Астахов В.П. Бухгалтерский (финансовый) учет: Учебное пособие Издание 6 - Москва: ИКЦ «Март Т»; Ростов н/Д 2005 г. с. 960

. Барсукова И.В. Аудит учета денежных средств в кассах организации // Аудиторские ведомости, №7, 2008. - С. 3-12

. Беляков А.В. Представление отчета о движении денежных средств в соответствии с МСФО // Бухучет, 2008. №8. - С. 10-15.

. Бланк И.А. Финансовый менеджмент. - Киев: Эльга, Ника-Центр, 2007, с. 656

. Бочкарева, И.И. Бухгалтерский учет: Учеб. / Под ред. Я.В. Соколова. - М: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2009. - 768 с.

. Ионова А.Ф., Селезнева Н.Н. Финансовый анализ М.: "ПРОСПЕКТ", 2006 г.- 824 с.

. Кондраков Н.П. Бухгалтерский учет. - М.: ИНФРА-М, 2007. - 717с.

. Кукукина, И.Г. Управление финансами: Учеб. пособие. / И.Г. Кукукина. - М.: Юристъ, 2009. - 501 с.

10. Лапуста М.Г., Мазурина Т.Ю., Скамай Л.Г. Финансы организаций (предприятий) - М.: ИНФРА-М, 2007. - 575с.

11. Патров В.В., Быков В.А. Как правильно составить бухгалтерскую отчетность. - Спб, 2007. - 382с.

. Пипко В.А. Денежные средства: учет, анализ, аудит: Учеб. Пособие / В.А. Пипко М.: ФиС, 2007 с.240

13. Плышева, Н.Н. Управление оборотным капиталом предприятия // Экономический анализ, 2007, №1. - С.28-31.

. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. - М: ИНФРА-М, 2008. - 705 с.

. Сафронова, Н.Г. Бухгалтерский финансовый учет: Учеб. пособие. - М: ИНФРА-М; Новосибирск: Сибирское соглашение, 2009. - 487 с.

. Соколов Я.В. Формы организации бухгалтерского учета. // Бухгалтерский учет №23, 2008.

17. Соколова Н.А. Как заполнить отчет о движении денежных средств // Бухгалтерский учет, 2008. - №24, с.19-24

. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа. - М.: ИНФРА-М, 2000г.- 487 с.

. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Финансы предприятий. - М.: ИНФРА-М.,

г.- 563 с.