Финансово-промышленные группы в российской экономике
ВВЕДЕНИЕ
Рыночные преобразования, происходящие в России ставят на повестку дня поиск путей оживления национальной экономики. Одним из направлений является стимулирование процесса концентрации и интеграции капитала различных сфер хозяйственной деятельности, проявившегося в возникновении новых организационно-хозяйственных структур - финансово-промышленных групп.
Сейчас создание финансово-промышленных групп - один из самых наиболее перспективных способов преодоления инвестиционного кризиса в стране. ФПГ как структура, объединяющая в единое целое финансовый и промышленный капитал, создается в целях обеспечения эффективного (за счет более рационального распоряжения финансовыми ресурсами) и ускоренного развития науки и промышленного производства. Это достигается путем диверсификации в направлении освоения новых видов промышленной продукции и услуг, гарантирующих наивысшую и устойчивую прибыль.
ФПГ выступает как средство комплексной и экономически эффективной загрузки мощностей предприятий, не получивших достаточных заказов для государственных нужд, и адресной финансовой поддержки.
Пожалуй, нет более неоднозначных и в то же время важных субъектов для российской экономики, чем финансово-промышленные группы (ФПГ). Они имеют миллиардные обороты, обеспечивают занятость миллионов россиян, являются главными инвесторами и основными налогоплательщиками России. Именно поэтому тема характеристики особенностей ведущих финансово-промышленных групп в нефтехимическом комплексе РФ является наиболее актуальной.
Цель работы - дать представление о ФГП, их роли в российской экономике, а так же рассмотреть деятельность ФГП на примере ОАО Газпрома и НК Лукойла.
Для раскрытия этой цели мною были поставлены следующие задачи:
1.определить понятие и участников ФПГ;
2.указать особенности ФПГ;
.раскрыть структуру ФПГ;
.узнать о финансово-промышленных группах в российской экономике;
.провести обзор деятельности ведущих ФПГ;
.проанализировать их финансовые результаты.
Объектом исследования данной работы являются Финансово-промышленные группы в России.
Предметом курсовой работы является экономическая сущность и значение Финансово-промышленных групп.
ФПГ, которые подверглись всестороннему анализу в моей курсовой работе, стали ведущие компании Газпром и ЛУКОЙЛ.
При написании работы я использовал аналитические данные, опубликованные в научной литературе и периодической печати, учебную и методическую литературу, а так же информацию с различных сайтов.
Структура работы представлена в виде 2-х глав, где в первой главе мною определено понятие ФПГ, ее участники, характерные особенности, объективно раскрыта их структура и описан процесс становления российских ФПГ, а во второй главе проведен обзор деятельности крупных финансово-промышленных групп России Газпром и Лукойл, проанализированы их промышленные и финансовые результаты.
1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСОБЕННОСТИ ФИНАНСОВО-ПРОМЫШЛЕННЫХ ГРУПП
.1 Понятие и участники ФПГ
Сегодня одной из активно растущих форм организации взаимодействия финансовых и промышленных организаций не только в нашей стране, но и за ее пределами является Финансово-промышленные группы (ФПГ). Чтобы начать рассмотрение деятельности финансово-промышленных групп и предпосылок их создания, необходимо ввести определение этого понятия.
C экономической точки зрения понятие «финансово-промышленная группа» может употребляться в двух взаимосвязанных, однако не вполне совпадающих значениях. В широком смысле им обозначаются любые формы относительно устойчивого сотрудничества и взаимопроникновения промышленного и финансового капитала. В более узком смысле под ФПГ понимается такая форма интеграции промышленных и финансовых структур, которая удовлетворяет критериям, зафиксированным в соответствующих законодательных актах, и сопровождается официальным признанием и включением в Реестр ФПГ Российской Федерации [1, с.10].
Согласно Федеральному закону Российской Федерации от 30 ноября 1995 года № 190-ФЗ О финансово-промышленных группах финансово-промышленная группа - это совокупность юридических лиц, действующих как основное и дочерние общества либо полностью или частично объединивших свои материальные и нематериальные активы на основе договора о создании финансово-промышленной группы в целях технологической или экономической интеграции для реализации инвестиционных и иных проектов и программ, направленных на повышение конкурентоспособности и расширение рынков сбыта товаров и услуг, повышение эффективности производства, создание новых рабочих мест.
Деятельность ФПГ - деятельность ее участников, которую они осуществляют в соответствии с договором о создании группы и/или ее организационным проектом при использовании обособленных активов.
Участники финансово-промышленной группы - юридические лица, подписавшие договор о создании ФПГ, учрежденная ими центральная компания финансово-промышленной группы либо основное и дочерние общества, образующие ФПГ.
В состав ФПГ могут входить коммерческие и некоммерческие организации, в том числе и иностранные, за исключением общественных и религиозных организаций (объединений), а именно:
государственные и муниципальные унитарные предприятия - в порядке и на условиях, определяемых собственником их имущества;
дочерние хозяйственные общества и предприятия - только вместе с основным обществом (унитарным предприятием-учредителем);
инвестиционные институты, негосударственные пенсионные фонды, страховые компании, участие которых обусловлено их ролью в обеспечении инвестиционного процесса в ФПГ.
Именно сегодня инвестиционные фонды играют основную роль в практическом осуществлении инвестиционной стратегии ФПГ в части приобретения пакетов акций и отдельных предприятий в ходе приватизации.
Финансово-промышленные группы обладают одной характерной особенностью - это отсутствие какой бы то ни было формально закрепленной организационной структуры.
Крайняя запутанность и разветвленность внутренней структуры ФПГ вызвана стремлением максимально запутать учет и минимизировать на этой основе налоговые платежи, а также обойти существующие требования государственного регулирования, в том числе ограничения на инвестиционную деятельность.
Следует также подчеркнуть, что образование ФПГ - это не просто организационно-правовой процесс оформления взаимодействия финансовых и промышленных компаний, это складывающиеся в течение длительного времени связи промышленных, торговых, финансовых фирм и организаций. Эти связи складываются посредством системы участия (в том числе перекрестного владения акциями), личной унии, долгосрочных кредитных обязательств и иных форм зависимости.
Для компании допускается участие только в одной ФПГ, официально зарегистрированной в Государственном реестре. Дочерние общества вправе входить в ФПГ только вместе с материнскими [3, с.101].
Ключевым понятием закона является центральная компания ФПГ, которая может быть инвестиционным институтом, хозяйственным обществом, ассоциацией или союзом.
Совместная деятельность в рамках простого товарищества предполагает выделение участника, которому поручается ведение общих дел, но не все партнеры готовы довериться одному участнику. В таком случае больше подходит совместное учреждение центральной компании, подконтрольной совету управляющих.
Совет управляющих - это высший орган управления группой. Через него обеспечивается контроль участников над совместной деятельностью и использованием выделенных ресурсов. Каждый участник направляет своего представителя в совет управляющих. Для таких ФПГ договор о создании группы - своего рода учредительный договор простого товарищества, общие дела которого ведет центральная компания. Он, в частности, определяет объем, порядок и условия объединения активов, а также порядок образования, объем полномочий и другие условия деятельности совета управляющих.
Центральная компания уполномочена в силу закона или договора вести дела группы, так, в частности, она ведет сводные учет, отчетность и баланс ФПГ, готовит ежегодный отчет о деятельности группы, выполняет в интересах участников ФПГ отдельные банковские операции. По обязательствам центральной компании, возникшим в результате участия в деятельности ФПГ, участники несут солидарную ответственность, особенности исполнения которой устанавливаются договором о создании группы [4, с.398].
Право ведения консолидированного баланса предоставляет центральной компании беспрепятственно с точки зрения налогового законодательства распределять финансовые ресурсы между участниками ФПГ. Это, в свою очередь, дает возможность говорить о центральной компании как об институте формирования и распределения финансовых ресурсов внутри ФПГ и как об инвестиционном институте.
Направление участником ФПГ представителя в состав совета управляющих ФПГ осуществляется решением компетентного органа управления участника ФПГ. Компетенция совета управляющих ФПГ устанавливается договором о создании ФПГ.
Среди участников ФПГ обязательно наличие организаций, действующих в сфере производства товаров и услуг, а также банков или иных кредитных организаций. Участники ФПГ, производящие товары и услуги, могут быть признаны консолидированной группой налогоплательщиков и вести консолидированные учет, отчетность и баланс ФПГ, а также они вправе перекрестно владеть акциями.
ФПГ, среди участников, которых имеются юридические лица, находящиеся под юрисдикцией государств - участников Содружества Независимых Государств, имеющие обособленные подразделения на территории указанных государств либо осуществляющие на их территории капитальные вложения, регистрируются как транснациональные ФПГ.
В случае создания транснациональной ФПГ на основе межправительственного соглашения ей присваивается статус межгосударственной или международной ФПГ. Для участников межгосударственной ФПГ национальный режим устанавливается межправительственными соглашениями на основе взаимности [5, с.120].
1.2 Особенности ФПГ
Что представляет собой процесс концентрации капитала в финансово-промышленных объединениях с точки зрения экономической теории? Промышленный капитал обслуживает сферу производства, банковский капитал, обеспечивает кредитную сферу. Сегодня это совершенно самостоятельные сферы приложения капитала. Инвестиции в реальный сектор экономики сопровождаются приобретением материальных ресурсов и рабочей силы, их производственным потреблением, накоплением амортизационных отчислений и на конечной стадии получением в результате реализации готовой продукции приращенного капитала, который вновь используется для целей возобновления и расширения производства. Кругообороту банковского капитала присуще приобретение увеличенного капитала в результате проведения финансовых операций или предоставления кредита. Скорость оборота банковского капитала значительно выше, чем у промышленного.
В финансово-промышленных группах происходит объединение этих двух форм капитала в финансово-промышленный капитал, для которого присущ специфический характер движения и особая форма кругооборота. Его применение позволяет значительно повысить отдачу и получить приращенный доход в результате их объединенного функционирования. Временно высвободившиеся денежные средства на одном предприятии - участнике финансово-промышленной группы - могут направляться на покрытие потребности в денежных средствах других предприятий - членов группы, так как движение их капиталов и скорость оборотов различны. Это дает экономию денежных средств, поскольку не привлекается извне заемный капитал. Кроме того, временно свободные денежные средства предприятий уже в качестве банковского капитала могут использоваться для эмиссии ценных бумаг, спекулятивных сделок, валютных операций, сложных и нетрадиционных коммерческих схем и комбинаций, размещения ссуд и других активов в любом месте и т.д. Следовательно, в процессе кругооборота промышленного капитала в ФПГ создаются условия для высвобождения денежных средств, которые могут оборачиваться как банковский капитал вследствие отсутствия четких границ между ними. В тоже время банковский капитал получает возможность более рационально, с меньшим риском осуществлять свой кругооборот. Эффект от объединенного использования капиталов (банковского и промышленного) значительно выше суммы результатов их отдельного функционирования. И это только один аспект возникновения и функционирования финансово- промышленного капитала, появления новых организационно-хозяйственных структур, которые обеспечивают сочетание интересов, и стремление к максимизации прибыли всех участников финансово-промышленной группы [6, с.96].
Особая внутренняя среда, складывающаяся в процессе взаимодействия различных форм капитала, позволяет рассматривать ФПГ не только как экономическую систему интегрированного финансово-промышленного капитала, но и как внутреннюю организацию, наделенную альтернативными рынку свойствами и механизмами функционирования, позволяющую мобилизовать капитал в огромнейших масштабах, что чрезвычайно важно для долгосрочного инвестирования [1, с.3].
Отличительными признаками финансово-промышленной группы являются:
- обязательное наличие банков, прочих финансово-кредитных учреждений и промышленных организаций;
- наличие главной, центральной компании;
- государственная (федеральная или региональная) экспертиза организационного проекта (для формальных ФПГ в России);
- государственная регистрация в качестве финансово-промышленной группы; принадлежность участников финансово-промышленной группы к тем сферам деятельности, которые определяют научный, производственный и экспортный потенциал Российской Федерации.
Таким образом, концентрация производства и капитала обеспечивает два основных преимущества участникам ФПГ - экономию на издержках и стабильность. В сочетании с грамотным управлением и своевременным внедрением достижений НИОКР ФПГ становятся двигателем прогресса отдельных отраслей и экономики страны в целом. Кроме того, коллективный орган мощнейших корпораций в силах воздействовать на такие механизмы хозяйствования, как налогообложение, инвестирование, ценообразование, активно влиять на разработку и принятие методов защиты внутреннего рынка и отечественных производителей.
1.3 Структура ФПГ
Особую роль в структуре преобразований отечественной химической и нефтехимической промышленности следует отвести одной из форм объединения материальных и финансовых ресурсов - интеграции.
Под интеграцией понимается объединение самостоятельных предприятий, углубление их взаимодействия и развития связи между ними. Интеграция возможна как на уровне национальных хозяйств, так и на уровне предприятий, фирм, компаний и корпораций. Она проявляется в расширении и углублении производственно-технологических связей, совместном использовании ресурсов, объединении капиталов, а также в создании друг другу благоприятных условий экономической деятельности [4, с.197].
Финансово-промышленные группы - это наиболее крупные интеграционные структуры, состоящие из 4 блоков:
Производственный блок;
Финансовый блок;
Коммерческий блок;
Инновационный блок.
Производственный блок состоит из заводов, связанных между собой по одному из трех принципов:
·Вертикальная интеграция;
·Горизонтальная интеграция;
·Конгломератная интеграция.
Вертикальная интеграция - это тот случай слияния ранее независимых предприятий, когда их деятельность охватывает более чем одну стадию процесса преобразования сырья в конечную продукцию.
Вертикальная интеграция может быть двух типов:
·Регрессивная (сверху вниз) - когда перерабатывающие предприятия скупают поставщиков сырья.
·Прогрессивная (снизу вверх) - когда кампании, добывающие сырье, последовательно скупают его переработчиков для увеличения прибыли с единицы сырья в 7-10 раз.
В качестве мотивов такой интеграции обычно называют снижение потребности в оборотных средствах, снижение транспортных расходов, а так же повышение конкурентоспособности конечной продукции за счет ликвидации промежуточных надбавок к цене.
Горизонтальная интеграция - это тот случай, когда две фирмы, осуществляющие одинаковые стадии производственного процесса, объединяются в одну компанию. При этом новая компания сосредотачивает значительный объем производства однотипной продукции.
Экономический эффект достигается за счет достижения монопольного положения.
В то время как горизонтальная интеграция может осуществляться только в пределах одной отрасли, вертикальная охватывает несколько отраслей промышленности. В качестве примера в данном случае может быть рассмотрена вертикально-интегрированная нефтяная компания (ВИНК), включающая нефтедобычу, нефтепереработку, нефтехимию и сбыт продукции [4, с. 199].
Конгломератная интеграция - группировка мелких и средних заводов вокруг одного гиганта для поставок ему запасных частей, элементов продукции или освобождение его от несвойственных функций (производство тары, упаковки и т.д.).
·кредитования производства;
·ускорения взаимных платежей между структурами ФПГ.
В финансовый блок входят:
·банки;
·негосударственные пенсионные фонды;
·страховые компании.
II.Коммерческий блок служит для увеличения объемов продаж и включает в себя:
·торговые дома;
·магазины
·дистрибьюторов
·рекламные организации
·маркетинговые службы
III.Инновационный блок занимается разработкой новых товаров и технологий, повышающих конкурентоспособность продукции. Инновационный блок включает в себя:
·научно-исследовательские институты;
·лаборатории;
·научно-технические центры;
·конструкторские бюро
·внедренческие фирмы.
1.4 Финансово-промышленные группы в российской экономике
Возникновение и быстрое развитие финансово-промышленных групп (ФПГ) представляет собой одну из ключевых черт трансформации российской экономики. Официальная регистрация ФПГ началась вскоре после выхода в свет соответствующего указа Президента РФ в декабре 1993 г. К 2006 г. официальный Реестр финансово-промышленных групп включал в себя 75 ФПГ, объединяющих в общей сложности 1212 предприятий, на которых было занято 3,33 млн. человек. Помимо официально зарегистрированных групп, возникло также значительное число неформальных ФПГ.
Концентрация экономической мощи в рамках вновь сформированных ФПГ позволила им стать весьма влиятельными субъектами социальной и политической жизни России. С этим связано значительное внимание к деятельности ФПГ со стороны общественности, экономистов и лиц, принимающих политические решения. Обсуждение проблемы ФПГ фокусируется на нескольких вопросах.
Первый вопрос связан с тем, в какой мере финансово-промышленные группы действительно являются важным экономическим феноменом. Изначально мотивом к регистрации многих ФПГ было стремление получить обещанные правительством привилегии. Эти обещания, однако, так никогда и не реализовались. Некоторые эксперты в этой связи высказывали предположение, что интеграция компаний и банков в финансово-промышленные группы была чисто искусственной, а многие из официально зарегистрированных ФПГ так и остались фантомами, существующими только на бумаге. Однако, членство как в официально зарегистрированных, так и в неформальных ФПГ оказывает реальное влияние на деятельность промышленных предприятий. Интеграция помогает компаниям преодолевать трудности периода экономической трансформации [7, с.10].
Следующий вопрос связан с тем, являются ли финансово-промышленные группы положительным явлением с точки зрения национальной экономики в целом. Проблема состоит в том, что широкомасштабное развитие ФПГ может привести к концентрации экономической и политической мощи в ограниченном количестве центров влияния, тем самым препятствуя проникновению на рынки новых фирм и создавая угрозу демократическим процессам в России.
Как сторонники, так и критики развития в России финансово-промышленных групп сравнивают российские ФПГ с японскими кейрецу, корейскими чеболами и германскими концернами. Сторонники развития ФПГ указывают на то, что формирование подобных групп в Японии, Корее и Германии способствовало экономическому росту в этих странах. В свою очередь, важнейший аргумент критиков ФПГ заключается в том, что именно чеболы являются причиной нынешнего экономического кризиса в Корее. Данные показывают, что главную роль в возникновении корейского экономического чуда сыграли отрасли, в которых доминировали чеболы. Быстрый экономический рост в странах Восточной Азии объясняется исключительно накоплением человеческого и физического капитала.
Очевидно, что финансово-промышленные группы могут внести очень важный вклад в решение этой задачи в условиях отсутствия развитых рынков капитала. Однако в России уже существует значительный объем как человеческого, так и физического капитала; главная задача состоит в том, чтобы осуществить перемещение этих ресурсов в более эффективные сферы использования.
Отрицательная сторона деятельности крупных финансово-промышленных групп в переходной экономике заключается в том, что они могут блокировать деятельность входящих в них предприятий по определенных направлениям. Вследствие этого данные предприятия могут оказаться менее приспособленными к быстрым изменениям внешней среды, чем независимые малые и средние предприятия.
С деятельностью ФПГ связан также блокирующий эффект иного рода. История развития универсальных банков в Германии, Японии и Корее показывает, что после установления связей между финансовыми и промышленными компаниями экономика может оказаться в жестких границах подобной системы, в результате чего становится невозможным развитие финансовых рынков по англо-саксонской модели. Все кредитные ресурсы в экономике распределяются между этими группами, в то время как не входящие в них малые фирмы сталкиваются с жесткими финансовыми ограничениями.
Трудно сказать, перевешивают ли указанные негативные экстернальные эффекты те выгоды, которые предоставляет интеграция компаниям, входящим в финансово-промышленные группы [8, с.20].
Обсуждение проблемы деятельности ФПГ в России будет неполным, если не упомянуть об их неоднородности. Многие авторы подчеркивают различия между промышленными и банковскими ФПГ (то есть финансово-промышленными группами, сформированными вокруг промышленных компаний или банков соответственно).
Большинство промышленных ФПГ официально зарегистрированы, в то время как большинство банковских ФПГ являются неформальными (двумя важными исключениями являются группа Роспром, возглавляемая банком Менатеп, и группа Интеррос, возглавляемая ОНЭКСИМ-банком). Промышленные ФПГ обычно формировались на основании хозяйственных связей, существовавших в социалистической экономике. Их учредителями, как правило, выступали бывшие советские промышленные министерства или крупные промышленные компании. В обоих случаях компании, входящие в ФПГ, могут интегрироваться по вертикальному или горизонтальному принципу.
Неформальные ФПГ формировались вокруг крупных банков и постепенно все в большей степени диверсифицировали свою деятельность. Изначально они концентрировали свои усилия в определенных отраслях (к примеру, Инкомбанк уделял основное внимание пищевой промышленности, Альфа-Банк - строительству и пищевой промышленности). Однако на втором этапе приватизации (в ходе проведения так называемых залоговых аукционов) банки заключали выгодные сделки вне зависимости от того, контролировали ли они ранее предприятия в соответствующих отраслях (в частности, все крупные финансово-промышленные группы приобрели нефтяные компании).
В этой связи можно указать на важный момент, по которому различаются официально зарегистрированные и неформальные ФПГ, - это степень интеграции. Интеграция в неформальных группах основана на перекрестном участии в собственности, в то время как координация деятельности членов официально зарегистрированных групп осуществляется посредством долгосрочных контрактов. Таким образом, интеграция в официально зарегистрированных группах является менее глубокой. Вместо взаимного обмена акциями члены официально зарегистрированных финансово-промышленных групп заключают соглашения о сотрудничестве, которые помогают им координировать свою деятельность и обеспечивают заинтересованность в результатах хозяйственной деятельности друг друга.
Однако можно отметить четко выраженную эволюцию отношений между компаниями, которые являются членами официально зарегистрированных групп, в сторону перекрестного участия в собственности. Данный факт подтверждает идею о том, что официально зарегистрированные ФПГ представляют собой промежуточную стадию формирования структуры собственности в российской экономике.
Таким образом, совокупность независимых компаний и компаний - членов неформальных ФПГ может в целом вести себя почти так же, как совокупность компаний - членов ФПГ.
На базе информации о структуре собственности разделим неформальные ФПГ на три категории:
банковские группы (где центральная роль в осуществлении интеграции принадлежит крупнейшим российским банкам);
промышленные группы, или структуры холдингового типа;
группы, координируемые региональными администрациями [10, с.22].
Таким образом, полученные в ходе исследования результаты свидетельствуют о том, что, вопреки мнению ряда экспертов, членство в финансово-промышленных группах оказывает положительное влияние на результаты деятельности российских компаний, причем данное утверждение относится как к официально зарегистрированным, так и к неформальным ФПГ. Членство в ФПГ является выгодным для компаний. Члены групп имеют лучший доступ к кредитным ресурсам. Членство в ФПГ позволяет обеспечить более высокий уровень производительности труда и увеличить экспорт. Однако деятельность ФПГ наносит вред независимым компаниям: для тех товарных рынков, где доминируют ФПГ, характерна более низкая рыночная доля новых компаний.
Выгоды от членства в финансово-промышленных группах варьируются в зависимости от их типа последних. Для неформальных ФПГ характерно более значительное улучшение доступа к кредитным рынкам и расширение экспорта, в то время как эффект закрытия рынка характерен только для официально зарегистрированных ФПГ. Доступ к кредитным рынкам и рост экспорта могут быть более важными факторами для обоих типов ФПГ, чем вертикальная и горизонтальная интеграция, хотя членство в ФПГ конгломератного типа оказывает наиболее значительное влияние на уровень производительности труда.
Лица, ответственные за принятие решений в сфере экономической политики, должны принимать во внимание перечисленные положительные и отрицательные последствия деятельности финансово-промышленных групп. До нынешних пор правительство не препятствовало развитию этих групп (и даже поощряло его). Этот подход может быть вполне оправдан с учетом тех выгод, которые ФПГ обеспечивают своим членам. Однако необходимо помнить о том, что ФПГ оказывают негативное воздействие на показатели конкурентности рынков и гибкости экономической системы, которые имеют ключевое значение с точки зрения долгосрочного экономического роста.
2. ВЕДУЩИЕ ФПГ В НЕФТЕХИМИЧЕСКОМ КОМПЛЕКСЕ РФ НА ПРИМЕРЕ КОМПАНИЙ ГАЗПРОМ И ЛУКОЙЛ
.1 ОАО Газпром
Общая характеристика.
Открытое акционерное общество Газпром - одна из крупнейших мировых энергетических компаний, занимающаяся геологоразведкой и добычей природного газа, газового конденсата, нефти, их транспортировкой, переработкой и реализацией в России и за ее пределами, электроэнергетикой.
ОАО Газпром является правопреемником имущественных прав и обязанностей Государственного газового концерна Газпром, в том числе его прав пользования землей, недрами, природными ресурсами, а также прав и обязанностей по заключенным концерном договорам.
Газпром располагает самыми богатыми в мире запасами природного газа. Его доля в мировых запасах газа составляет около 17 процентов, в российских - около 70 процентов.
Газпрому принадлежат магистральные газопроводы, объединенные в Единую систему газоснабжения (ЕСГ) России.
Производственный блок
В Группу Газпром как вертикально интегрированную энергетическую компанию входят головная компания - ОАО Газпром - и ее дочерние общества, осуществляющие добычу, транспортировку, переработку и реализацию газа, нефти и других углеводородов, подземное хранение газа, а также иные виды деятельности, включая технический контроль трубопроводных систем, бурение нефтяных и газовых скважин, поставку оборудования, производство тепло- и электроэнергии, обработку информации и предоставление банковских услуг [24].
Группа Газпром является крупнейшей компанией мира по величине запасов природного газа.
По состоянию на 31 декабря 2009 г. запасы газа Группы по категориям А+В+С1 (российские стандарты) оценивались в 33,6 трлн куб. м, нефти и конденсата - 3,1 млрд т.
По объемам добычи газа Группа Газпром, на долю которой приходится 14,5% мировой добычи, находится в числе лидеров среди нефтегазовых компаний мира. В 2009 г. Группой добыто 461,5 млрд куб. м природного и попутного газа, 10,1 млн т конденсата и 31,6 млн т нефти.
ОАО Газпром владеет крупнейшей в мире газотранспортной системой, способной бесперебойно транспортировать газ на дальние расстояния потребителям Российской Федерации и за рубеж. Протяженность магистральных газопроводов Газпрома превышает 160,4 тыс. км.
Запасы зависимых обществ категорий A+B+C1 в доле, приходящейся на Группу Газпром, составили на территории России 545,6 млрд куб. м газа, 44,9 млн т газового конденсата и 643,9 млн т нефти.
Благодаря геолого-разведочным работам, проводимых Газпромом, в 2009 г. были открыты семь месторождений углеводородов, а также 14 новых залежей на ранее открытых месторождениях.
Добываемый в России природный газ поступает в магистральные газопроводы, объединенные в Единую систему газоснабжения (ЕСГ) России, принадлежащие Газпрому. ЕСГ является крупнейшей в мире системой транспортировки газа и представляет собой уникальный технологический комплекс, включающий в себя объекты добычи, переработки, транспортировки, хранения и распределения газа. ЕСГ обеспечивает непрерывный цикл поставки газа от скважины до конечного потребителя. В состав ЕСГ входят 155 тыс. км магистральных газопроводов и отводов, 268 компрессорных станций с общей мощностью газоперекачивающих агрегатов в 44,8 млн кВт, 6 комплексов по переработке газа и газового конденсата, 24 объекта подземного хранения газа. Благодаря централизованному управлению, большой разветвленности и наличию параллельных маршрутов транспортировки ЕСГ обладает существенным запасом надежности и способна обеспечивать бесперебойные поставки газа даже при пиковых сезонных нагрузках.
Переработку газа в рамках Группы Газпром осуществляют газоперерабатывающие и газодобывающие дочерние общества ОАО Газпром, а также Сибур Холдинг (в том числе Астраханский, Оренбургский, Сосногорский газоперерабатывающие заводы, Оренбургский гелиевый завод, Сургутский завод по стабилизации конденсата и Уренгойское управление по подготовке конденсата к транспорту).
Основным перерабатывающим предприятием Газпром нефти является Омский НПЗ (установленная мощность - 19,5 млн т в год). Кроме того, ОАО «Газпром нефть» контролирует 38,8% голосующих акций ОАО Московский НПЗ (установленная мощность - 12,15 млн т в год) и 50% ОАО НГК „Славнефть, владеющего двумя нефтеперерабатывающими заводами: Ярославнефтеоргсинтез (установленная мощность - 15,2 млн т) и Ярославский НПЗ им. Д. И. Менделеева (0,3 млн т), вследствие чего «Газпром нефть» имеет доступ в соответствующих долях к их перерабатывающим мощностям.
Нефтехимическую продукцию в Группе Газпром производит в основном Сибур Холдинг. Сибур Холдинг производит синтетический каучук, шины, полиэтилен высокого давления, полипропилен, пластмассы различного назначения, компоненты высокооктанового бензина и другие материалы, необходимые для автомобильной, сельскохозяйственной, строительной и аэрокосмической промышленности.
Финансовый блок
Газпром - крупнейшее акционерное общество в России. Общее число акционеров компании - более 500 тысяч. Государство является собственником контрольного пакета акций Газпрома - 50,002%.
В таблице ниже представлены прошедшие аудит данные консолидированного отчета о совокупном доходе по международным стандартам финансовой отчетности за 2008 и 2009г.г. Все суммы в таблице представлены в миллионах российских рублей.
За год, закончившийся 31декабря 2009 г.За год, закончившийся 31 декабря 2008 г.Выручка от продаж (за вычетом акциза, налога на добавленную стоимость (НДС) и таможенных платежей)2 990 9713 285 486Чистый доход по торговым операциям без фактической поставки82954221Операционные расходы(2 096 926)(1 930 437)Резерв под обесценение активов и прочие резервы(45 428)(98 964)Прибыль от продаж856 9121 260 306Приобретение доли меньшинства в ОАО «Газпром нефть»13 865-Убыток от изменения справедливой стоимости опциона на покупку-(50 738)Прибыль от сделки по обмену активами105 470-Доходы от финансирования375 799165 603Расходы по финансированию(441 487)(341 179)Доля чистой прибыли (убытка) ассоциированных и совместно контролируемых компаний62 557(16 686)Прибыль от выбытия финансовых активов, имеющихся в наличии для продажи6 31914 326Прибыль до налогообложения979 4351 031 632Текущий налог на прибыль(182 255)(307 094)Отложенный (расход) доход по налогу на прибыль(3 387)46 842Налог на прибыль(185 642)(260 252)Прибыль за год793 793771 380Прочий совокупный доходПрибыль (убыток) от изменений справедливой стоимости финансовых активов, имеющихся в наличии для продажи, за вычетом налога32 193(58 105)Доля прочего совокупного дохода (расхода) ассоциированных и совместно контролируемых компаний7 098(4 972)Курсовые разницы1 70420 340Переоценка доли участия9 911-Прочий совокупный доход (расход) за год, за вычетом налога50 906(42 737)Совокупный доход за год844 699728 643Прибыль за год, относящаяся к:акционерам ОАО «Газпром»779 585742 928доле меньшинства14 20828 452793 793771 380Совокупный доход за год, относящийся к:акционерам ОАО «Газпром»835 182699 071доле меньшинства9 51729 572844 699728 643
За 2009 год выручка от продаж (за вычетом акциза, НДС и таможенных платежей) снизилась на 294 515 млн руб., или на 9% по сравнению с 2008 г., и составила 2 990 971 млн руб. Ниже приведена более подробная информация в отношении основных показателей, характеризующих структуру выручки от продаж за 2009 и 2008 гг.
в млн руб. (если не указано иное)За год, закончившийся 31 декабряЗа год, закончившийся 31 декабряВыручка от продажи газа2009г.2008г.Европа и другие страныЧистая выручка от продажи (за вычетом акциза и таможенных платежей)1 102 9961 260 645Объём в млрд куб. м152,8167,6Средняя цена, руб./тыс. куб. м (включая акциз и таможенные платежи)9 120,310 125,4Страны бывшего Советского Союза Чистая выручка от продажи (за вычетом акциза, НДС и таможенных платежей)309 929356 514Объём в млрд куб. м56,796,5Средняя цена, руб./тыс. куб. м (включая акциз и таможенные платежи и за вычетом НДС)6 411,13 956,9Российская ФедерацияЧистая выручка от продажи (за вычетом акциза и НДС)503 121479 387Объём в млрд куб. м273,5292,2Средняя цена, руб./тыс. куб. м (включая акциз и за вычетом НДС)1 839,51 640,6Общая выручка от продажи газаЧистая выручка от продажи (за вычетом акциза, НДС и таможенных платежей)1916 0462 096 546Объём в млрд куб. м483,0556,3Чистая выручка от продажи продуктов нефтегазопереработки (за вычетом акциза, НДС и таможенных пошлин)540 505652 956Выручка от продажи электрической и тепловой энергии (без НДС)195 040134 335Чистая выручка от продажи сырой нефти и газового конденсата (за вычетом акциза, НДС и таможенных пошлин)176 403214 955Выручка от продажи услуг по транспортировке газа (за вычетом НДС)65 56370 685Прочая выручка (за вычетом НДС)97 414116 009Итого выручка от продаж (за вычетом акциза, НДС и таможенных платежей)2 990 9713 285 486
За 2009 год чистая выручка от продажи газа снизилась на 180 500 млн руб., или на 9% по сравнению с 2008 г., и составила 1 916 046 млн руб., что, в основном, было вызвано снижением реализованных объемов во всех географических сегментах. При этом, средние расчетные цены на газ при продаже газа на территории Российской Федерации и стран бывшего Советского Союза сложились выше уровня прошлого года.
За 2009 год чистая выручка от продажи газа в Европу и другие страны снизилась на 157 649 млн руб., или на 13% по сравнению с 2008 г., и составила 1 102 996 млн руб. Это объясняется, главным образом, снижением средних расчетных цен, выраженных в рублях (включая акциз и таможенные платежи), на 10%, что было усилено снижением объемов продаж газа в натуральном выражении на 9%, или на 14,8 млрд куб. м.
За 2009 год чистая выручка от продажи газа в страны бывшего Советского Союза снизилась на 46 585 млн руб., или на 13%, по сравнению с 2008 г., и составила 309 929 млн руб. Снижение продаж по данному сегменту объясняется снижением объемов продаж газа в натуральном выражении на 41%, или на 39,8 млрд куб. м, что было компенсировано ростом на 62% средних расчетных цен, выраженных в рублях (включая акциз и таможенные платежи и за вычетом НДС).
За 2009 год чистая выручка от продажи газа в Российской Федерации увеличилась на 23 734 млн руб., или на 5%, по сравнению с 2008 г., и составила 503 121 млн руб. Это объясняется, главным образом, увеличением средней цены продажи газа на внутреннем рынке, устанавливаемой Федеральной службой по тарифам, что было частично компенсировано снижением реализованных объемов газа на 6%, или на 18,7 млрд куб. м.
За 2009 год чистая выручка от продажи электрической и тепловой энергии увеличилась на 60 705 млн руб., или на 45%, и составила 195 040 млн руб. Увеличение выручки от продажи электрической и тепловой энергии, в основном, связано с включением в консолидированную отчетность показателей деятельности дочерних обществ ОАО ОГК-2 и ОАО ОГК-6, а также деятельностью ОАО Мосэнерго.
За 2009 год чистая выручка от продажи сырой нефти и газового конденсата снизилась на 38 552 млн руб., или на 18%, по сравнению с 2008 г., и составила 176 403 млн руб. Снижение выручки от продажи сырой нефти и газового конденсата, в основном, связано с деятельностью ОАО Газпром нефть: за 2009 год чистая выручка от продажи сырой нефти снизилась на 33 456 млн руб., или на 17%, по сравнению с 2008 г., и составила 157 874 млн руб.
За 2009 год операционные расходы по сравнению с 2008 г. увеличились на 166 489 млн руб., или на 9%, и составили 2 096 926 млн руб.
Основной статьей, рост которой повлек увеличение общей суммы операционных расходов, является Покупные нефть и газ (77 771 млн руб.). При этом расходы на покупку газа увеличились на 71 370 млн руб., или на 19%, расходы на покупку нефти увеличились на 6 401 млн руб., или на 4%. Увеличение расходов на покупной газ связано, главным образом, c ростом цены на центрально-азиатский газ по сравнению с 2008 г. Увеличение произошло также по следующим статьям: Транзит газа, нефти и продуктов нефтегазопереработки (53 058 млн руб.), Амортизация (26 181 млн руб.), Расходы на оплату труда (15 370 млн руб.), Прочие (35 152 млн руб.). Рост расходов по данным статьям был частично компенсирован снижением расходов по следующим статьям: Товары для перепродажи, в том числе продукты нефтегазопереработки (17 371 млн руб.), Налоги, кроме налога на прибыль (14 223 млн руб.), Расходы на ремонт, эксплуатацию и техническое обслуживание (13 455 млн руб.), Материалы (7 146 млн руб.), Расходы на электроэнергию и теплоэнергию (5 316 млн руб.). Величина прибыли за период, относящейся к акционерам ОАО Газпром, за 2009 год составила 779 585 млн руб., что на 36 657 млн руб., или на 5% больше, чем за 2008 г.
Чистая сумма долга (определяемая как краткосрочные займы и текущая часть обязательств по долгосрочным займам, краткосрочные векселя к уплате, долгосрочные займы, долгосрочные векселя к уплате и реструктурированные налоговые обязательства за вычетом денежных средств и их эквивалентов, а также денежных средств и их эквивалентов с ограничением к использованию в соответствии с условиями некоторых займов и других договорных обязательств) увеличилась на 353 961 млн руб., или на 35%, с 1 018 346 млн руб. по состоянию на 31 декабря 2008 г. до 1 372 307 млн руб. по состоянию на 31 декабря 2009 г. Это объясняется, главным образом, увеличением долгосрочных займов.
Коммерческий блок
В 2010 году Группой Газпром реализовано 480,4 млрд куб. м газа. Из них на российский рынок поставлено 262,1 млрд куб. м, на рынки стран СНГ и Балтии -70,2 млрд куб. м, в дальнее зарубежье -148,1 млрд куб. м.
В 2010 году наблюдалось восстановление мировой экономики, что привело к росту потребления газа в мире. На российском рынке рост потребления газа в 2010 году составил 6,5%. На основном экспортном рынке Газпрома - европейском - уровень потребления газа уже превысил докризисные значения. Рекордные значения потребления газа в Европе были обусловлены как погодными условиями, так и восстановлением экономики европейских стран.
Активный рост потребления газа наблюдается и в странах Азии. Ключевую роль в росте мирового потребления газа в среднесрочной и долгосрочной перспективе может сыграть Китай.
Кроме того, наблюдается тенденция существенного роста внутреннего спроса в таких традиционных регионах экспорта природного газа, как Ближний Восток и Северная Африка.
Поставки на внутренний рынок <#"justify">Инновационный блок
ОАО Газпром видит свою миссию в надежном, эффективном и сбалансированном обеспечении потребителей природным газом, другими видами энергоресурсов и продуктов их переработки.
Стратегической целью является становление ОАО Газпром лидером среди глобальных энергетических компаний посредством освоения новых рынков, диверсификации видов деятельности, обеспечения надежности поставок.
Одной из стратегических целей Газпрома является повышение надежности поставок газа европейским потребителям. С этой целью Газпром является инициатором реализации новых газотранспортных проектов Северный поток» и Южный поток», которые позволят не только диверсифицировать маршруты экспорта российского газа, но и обеспечить дополнительные возможности для увеличения экспорта газа.
Продолжается подготовка к реализации проекта освоения Штокмановского месторождения <#"center">нефтехимический экономический участник промышленный
2.2 НК ЛУКОЙЛ
Общая характеристика
ЛУКОЙЛ - одна из крупнейших международных вертикально интегрированных нефтегазовых компаний. Основными видами деятельности Компании являются разведка и добыча нефти и газа, производство нефтепродуктов и нефтехимической продукции, а также сбыт произведенной продукции. Основная часть деятельности Компании в секторе разведки и добычи осуществляется на территории Российской Федерации, основной ресурсной базой является Западная Сибирь. ЛУКОЙЛ владеет современными нефтеперерабатывающими, газоперерабатывающими и нефтехимическими заводами, расположенными в России, Восточной и Западной Европе, а также странах ближнего зарубежья. Продукция Компании реализуется в России, Восточной и Западной Европе, странах ближнего зарубежья и США [22].
Производственный блок
ОАО «ЛУКОЙЛ» - ведущая вертикально-интегрированная нефтяная компания России. Основные виды деятельности Компании - операции по разведке и добыче нефти и газа, производство и реализация нефтепродуктов.
ЛУКОЙЛ является второй крупнейшей частной нефтяной компанией в мире по размеру доказанных запасов углеводородов. Доля Компании в общемировых запасах нефти составляет около 1,5% и около 2,1% в общемировой добыче нефти. Компания играет ключевую роль в энергетическом секторе России, на ее долю приходится более 19% общероссийской добычи нефти и 19% общероссийской переработки нефти.
ЛУКОЙЛ владеет нефтеперерабатывающими мощностями в России и за рубежом. В России Компании принадлежат четыре крупных НПЗ - в Перми, Волгограде, Ухте и Нижнем Новгороде, и два мини-НПЗ. Совокупная мощность российских НПЗ составляет 45,1 млн т/год нефти. За рубежом Компании принадлежат НПЗ в Болгарии, Румынии и Украине, а также 49%-ая доля в нефтеперерабатывающем комплексе ISAB (о. Сицилия, Италия) и 45%-я доля в НПЗ TRN (Нидерланды). Совокупная мощность зарубежных НПЗ Компании составляет 26,4 млн т/год нефти. В 2009 году на НПЗ Компании (с учетом долей в переработке на комплексах ISAB и TRN) было переработано 62,70 млн т нефти, в том числе на российских - 44,46 млн т.
Финансовый блок
ДК «Уралсиб» номинально владеет 8% акций «ЛУКОЙЛа».
Финансовая корпорация «Уралсиб» образована в 1993 г. Первым звеном в ее структуре стала нефтяная инвестиционная компания «НИКойл», которая создала и стала управляющей компанией чекового инвестиционного фонда «ЛУКОЙЛ Фонд». «НИКойл» работал с предприятиями и как финансовый консультант, и как инвестиционная компания, привлекая при этом объемные финансовые ресурсы. Большинство предприятий, с которыми взаимодействовал «НИКойл», вошли в состав нефтяной компании «ЛУКОЙЛ». Президент ИБГ «НИКойл» (Уралсиб) Н. Цветков владеет 5,26% акций «ЛУКОЙЛа»
Многие экономисты включают компанию «Уралсиб» в единую ФПГ с компанией «ЛУКОЙЛ», хотя официальный источники корпорации опровергают это и заявляют о том, что ОАО «ЛУКОЙЛ» не является акционером этих структур [15].
Основные финансовые и операционные показатели:
1-ое полугодиеИзменение, %2-й кварталИзменение, %2010200920102009Выручка от реализации (млн долл. США)49 75534 86142,72585320 11628,5Чистая прибыль, относящаяся к ОАО «ЛУКОЙЛ» (млн долл. США)4002322923,919492324(16,1)Прибыль до вычета процентов, налога на прибыль, износа и амортизации (EBITDA) (млн долл. США)7433653413,83704412010,1Налоги (кроме налога на прибыль), включая акцизы и экспортные пошлины (млн долл. США)(13689)(8000)71,1(7031)(4283)64,2Базовая и разводненная прибыль на одну обыкновенную акцию, относящаяся к ОАО «ЛУКОЙЛ» (долл. США)4,723,8123,92,302,74(16,3)Добыча углеводородов Группой с учетом доли в зависимых компаниях (тыс. барр. н. э.)4093734017301,92041822014671,3Добыча нефти Группой с учетом доли в зависимых компаниях (тыс. т)4814048633(1,0)2408524506(1,7)Добыча товарного газа Группой с учетом доли в зависимых компаниях (млн куб. м)9242735625,64521354627,5Производство нефтепродуктов Группой ьс учетом доли в зависимых компаниях (тыс. т)31097287688,1116394151907,9
В первом полугодии 2010 г. чистая прибыль Группы составила 4 002 млн. долл. США, что на 773 млн. долл. США, или на 23,9%, больше, чем за аналогичный период 2009 г. В то же время чистая прибыль за второй квартал 2010 г. составила 1 949 млн. долл. США, что на 375 млн. долл. США, или на 16,1%, ниже, чем за второй квартал 2009 г. Положительная динамика чистой прибыли в основном объясняется резким ростом цен на углеводороды в первом полугодии 2010 г. по сравнению с первым полугодием 2009 г. Однако на наши результаты оказали негативное влияние рост налоговой нагрузки, укрепление рубля к доллару США и рост транспортных расходов. Наиболее существенно указанные негативные факторы повлияли на наши результаты второго квартала 2010 г., когда наша прибыль уменьшилась по сравнению с аналогичным периодом 2009 г. [19].
Цены на нефть и нефтепродукты на внутреннем рынке.
Практически вся нефть добывается в России такими же вертикально интегрированными компаниями, как наша. Это приводит к тому, что большая часть операций проводится между компаниями, входящими в состав той или иной вертикально интегрированной группы. В результате понятие сопоставимой цены на нефть на внутреннем рынке отсутствует. Цена на нефть, которая не перерабатывается и не экспортируется ни одной из вертикально интегрированных компаний, определяется, как правило, от операции к операции с учётом мировых цен на нефть, но при этом без прямой привязки или взаимосвязи. В любой момент могут наблюдаться значительные расхождения между регионами по ценам на нефть одного и того же качества в результате влияния экономических условий и конкуренции. Цены на нефтепродукты на внутреннем рынке в определённой степени зависят от мировых цен на нефть, но при этом на них также оказывают прямое влияние конкуренция и спрос на местном уровне.
Сравнение результатов деятельности Компании за шесть месяцев, закончившихся 30 июня 2010 и 2009 гг.
1-ое полугодие20102009(млн долл. США)ВыручкаВыручка от реализации (включая акцизы и экспортные пошлины)49 75534 861Затраты и прочие расходыОперационные расходы(3 802)(3 108)Стоимость приобретённых нефти, газа и продуктов их переработки(20 275)(13 272)Транспортные расходы(2 780)(2 356)Коммерческие, общехозяйственные и административные расходы(1 655)(1 520)Износ и амортизация(2 060)(2 003)Налоги (кроме налога на прибыль)(4 349)(2 593)Акцизы и экспортные пошлины.(9 340)(5 407)Затраты на геолого-разведочные работы(146)(69)Чистая прибыль от выбытия и снижения стоимости активов1012Прибыль от основной деятельности5 3584 545Расходы по процентам(373)(334)Доходы по процентам и дивидендам9865Доля в прибыли компаний, учитываемых по методу долевого участия236182Убыток по курсовым разницам(42)(124)Прочие внеоперационные (расходы) доходы(75)61Прибыль до налога на прибыль5 2024 395Текущий налог на прибыль(1 140)(837)Отложенный налог на прибыль44(196)Итого налог на прибыль(1 096)(1 033)Чистая прибыль4 1063 362Минус: чистая прибыль, относящаяся к неконтролируемой доле в дочерних компаниях(104)(133)Чистая прибыль, относящаяся к ОАО «ЛУКОЙЛ»4 0023 229Базовая и разводненная прибыль на одну обыкновенную акцию, относящаяся к ОАО «ЛУКОЙЛ» (в долларах США)4,723,81
В первом полугодии 2010 г. наша выручка от реализации увеличилась на 14 894 млн долл. США, или на 42,7%, по сравнению с первым полугодием 2009 г. По сравнению с первым полугодием 2009 г. операционные расходы увеличились на 694 млн долл. США, или на 22,3%, что в основном объясняется общим увеличением операционных расходов в России, вызванным реальным укреплением рубля к доллару США на 17,2%, ростом расходов на добычу углеводородов, транспортировку нефти до НПЗ и её переработку, а также ростом затрат предприятий энергетики. Стоимость приобретённых нефти, газа и продуктов их переработки выросла в первом полугодии 2010 г. на 7 003 млн долл. США, или на 52,8%, по сравнению с первым полугодием 2009 г. в результате увеличения цен на нефть и нефтепродукты и роста объёмов закупок нефтепродуктов. Транспортные расходы в первом полугодии 2010 г. увеличились на 424 млн долл. США, или на 18,0%, по сравнению с первым полугодием 2009 г. Это увеличение было связано с ростом рублёвых тарифов на трубопроводный и железнодорожный транспорт в России и усилено укреплением рубля. В состав коммерческих, общехозяйственных и административных расходов входят общехозяйственные расходы, расходы по выплате заработной платы (за исключением затрат на выплату заработной платы работникам добывающих и перерабатывающих предприятий), расходы по страхованию (кроме страхования имущества добывающих и перерабатывающих предприятий), на содержание и обслуживание объектов социальной инфраструктуры, расходы, связанные с созданием резерва по сомнительным долгам, а также прочие расходы. В состав статьи «Износ и амортизация» входят износ нефтегазодобывающих активов, прочих активов производственного и непроизводственного назначения, амортизация нематериальных активов. По сравнению с первым полугодием 2009 г. расходы Компании, связанные с износом и амортизацией, увеличились на 57 млн долл. США, или на 2,8%. В первом полугодии 2010 г. общая сумма затрат на геолого-разведочные работы увеличилась на 77 млн долл. США, или на 111,6%, по сравнению с первым полугодием 2009 г. Затраты по списанию сухих скважин выросли на 71 млн долл. США, составив 94 млн долл. США. В течение первого полугодия 2010 г. расходы по процентам выросли до 373 млн долл. США, что на 11,7% больше, чем в первом полугодии 2009 г. Этот рост в основном объясняется эффектом от дисконтирования задолженности по НДС к возмещению нашего НПЗ на Украине, что было связанос реструктуризацией этой задолженности. Налоги (кроме налога на прибыль) выросли в первом полугодии 2010 г. на 67,7%, или на 1 756 млн долл. США, по сравнению с первым полугодием 2009 г. в основном в результате увеличения расходов по налогу на добычу полезных ископаемых в России, что объясняется ростом мировых цен на нефть. Эффекты от применения нулевой ставки для расчёта налога на добычу нефти в Тимано-Печоре и применения пониженной ставки налога на добычу на месторождениях с высокой степенью выработанности привели к снижению расходов по налогам в первом полугодии 2010 г. примерно на 679 млн долл. США, по сравнению с примерно 600 млн долл. США за аналогичный период 2009 г. [22].
Коммерческий блок
По состоянию на начало 2010 года сбытовая сеть Компании охватывала 26 стран мира, включая Россию, страны ближнего зарубежья и государства Европы (Азербайджан, Беларусь, Грузия, Молдова, Украина, Болгария, Венгрия, Финляндия, Эстония, Латвия, Литва, Польша, Сербия, Черногория, Румыния, Македония, Кипр, Турция, Бельгия, Люксембург, Чехия, Словакия, Хорватия, Босния и Герцеговина), а также США, и насчитывала 199 объектов нефтебазового хозяйства с общей резервуарной емкостью 3,13 млн м3 и 6 620 автозаправочных станций. В 2008 году в рамках реализации Программы стратегического развития на 2008-2017 годы в ОАО «ЛУКОЙЛ» был создан новый бизнес-сектор - «Электроэнергетика». В него, помимо приобретенного в 2008 году ОАО «ЮГК ТГК-8» и собственных электростанций на месторождениях в России, входят также предприятия, генерирующие электро- и теплоэнергию в Болгарии, Румынии и Украине. Общая выработка электрической энергии организациями сектора в 2009 году составила около 14,7 млрд кВт/ч, выработка тепловой энергии - 16,9 млн Гкал. В долгосрочной перспективе бизнес-сектор «Электроэнергетика» станет важным фактором роста денежных потоков и акционерной стоимости Компании.
Инновационный блок
Нефтяной бизнес динамично развивают, например, не только увеличением добычи, но и за счет регистрации своих прав на нововведения и инновации.
Как считают в самом "Лукойле", компания имеет высокий показатель коммерциализации объектов интеллектуальной собственности. Сегодня на ее счету свыше 400 подобных объектов. 35% патентов, которые зарегистрировали компания, в "Лукойле" внедрили в производство, тогда как общемировой показатель внедрения инноваций - 5% - 12%. Как отмечается в материалах компании, общее количество патентов нефтяной компании в 2008-2009 годах выросло в два раза. Объекты интеллектуальной собственности - не только вопрос корпоративного престижа, данные зарегистрированные инновации приносят ощутимую выгоду, а также реально увеличивают собственность всей компании. Так, только в 2009 году общий экономический эффект от внедрения предприятиями группы "Лукойл" объектов интеллектуальной собственности составил более 90 млн рублей.
Объекты интеллектуальной собственности должны стать основой инновационной деятельности "Лукойла", так как они увеличивают стоимость компании, считает глава нефтяного гиганта Вагит Алекперов. По его оценке, инновации и патенты обеспечивает компании дополнительный доход, повышают конкурентоспособность продукции. Как один из успешных примеров коммерциализации в "Лукойле" называют регистрацию патента на промышленный образец канистры "Лукойл-Пермнефтеоргсинтез" и патент на приспособление для очистки насосно-компрессорных труб. Отличились в интеллектуально-инновационной деятельности и западносибирские нефтяники. Получение свидетельства на устройство для сбора нефтепродуктов от предприятия "Лукойл-Западная Сибирь" также приводится в качестве примера выгодной коммерциализации объектов.
Сегодня лидирующие позиции в "Лукойле" по количеству объектов интеллектуальной собственности занимают такие предприятии группы, как "Лукойл-Пермнефтеоргсинтез", "РИТЭК", "Лукойл-ПермНИПИнефть". Более того, инновационную составляющую бизнеса в нефтяном гиганте собираются динамично развивать и дальше. Сейчас на рассмотрении в "Роспатенте" находится более 70 новых заявок [22].
В основе инноваций могут лежать не только новые технологии, но и новые типы управленческих решений. И то, и другое является неотъемлемой частью современной нефтегазовой отрасли.
Передовые технологии управления. В структуре Группы ЛУКОЙЛ около 400 организаций примерно в 30 странах мира общей численностью более 160 тысяч человек. Координация их работы осуществляется с помощью интегрированной системы управления, в основу которой положены самые современные программные продукты. Стратегические цели Группы определены на 10 лет вперед. Плановые производственные и финансовые показатели ЛУКОЙЛа и его дочерних обществ также расписаны вплоть до 2014 года. Инвестиционная программа компании представляет собой перечень отдельных проектов с четкими сроками окупаемости. Создан прецедент вывода на рынок крупных сервисных подразделений, которые сегодня успешно конкурируют с западными компаниями в сфере буровых и строительных услуг.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Российская практика показала: ФПГ экономически целесообразны. Они обеспечивают своим членам облегченный доступ к финансовым ресурсам и операциям с ценными бумагами, контроль над использованием этих ресурсов, лучшее знание экономической конъюнктуры, координацию действий, соединение средств, помощь фирмам, оказавшимся в тяжелом положении.
Они служат обеспечению надежных, отвечающих требованиям качества поставок и сбыта, то есть решению проблемы, очень болезненной и важной для отечественной экономики.
ФПГ имеют большие возможности в решении не только этой проблемы, но и в оздоровлении экономики в целом.
Преодоление кризиса в российской экономике происходит с большими сложностями. Отставание с реализацией курса реформ, особенно в налогово-бюджетной и инвестиционной сферах, серьёзно влияет на темпы выхода из кризиса и отдаляет перспективы экономического роста.
По моему мнению, наилучший выход из сложившейся сложной ситуации - стимулирование прогрессивных наукоёмких производств и капиталоёмких производств, укрепление научно-производственного потенциала России и превращение её в современную высокоразвитую державу. Важнейшим звеном на пути такого экономического возрождения являются финансово-промышленные группы, о чём свидетельствует опыт наиболее развитых стран. Как, впрочем, и наш отечественный, накопленный за последние годы.
Рассмотренная ФПГ Газпром - одна из крупнейших мировых энергетических компаний, занимающаяся геологоразведкой и добычей природного газа, газового конденсата, нефти, их транспортировкой, переработкой и реализацией в России и за ее пределами, электроэнергетикой. Газпром располагает самыми богатыми в мире запасами природного газа.
Его доля в мировых запасах газа составляет около 17 процентов, в российских - около 70 процентов. Говоря о обязательствах выполняющих крупнейшей компанией в соответствии с указом президента РФ, можно сделать вывод о огромном положительном влиянии на российскую экономику.
По объемам добычи газа Группа Газпром, на долю которой приходится 14,5% мировой добычи, находится в числе лидеров среди нефтегазовых компаний мира. В 2009 г. Группой добыто 461,5 млрд куб. м природного и попутного газа, 10,1 млн т конденсата и 31,6 млн т нефти.
ОАО Газпром владеет крупнейшей в мире газотранспортной системой, способной бесперебойно транспортировать газ на дальние расстояния потребителям Российской Федерации и за рубеж. Протяженность магистральных газопроводов Газпрома превышает 160,4 тыс. км.
Основным перерабатывающим предприятием «Газпром нефти» является Омский НПЗ (установленная мощность - 19,5 млн т в год). Кроме того, ОАО «Газпром нефть» контролирует 38,8% голосующих акций ОАО «Московский НПЗ» (установленная мощность - 12,15 млн т в год) и 50% ОАО «НГК Славнефть», владеющего двумя нефтеперерабатывающими заводами: Ярославнефтеоргсинтез (установленная мощность - 15,2 млн т) и Ярославский НПЗ им. Д. И. Менделеева (0,3 млн т), вследствие чего «Газпром нефть» имеет доступ в соответствующих долях к их перерабатывающим мощностям.
Рассмотренная ФПГ ЛУКОЙЛ - крупнейшая нефтегазовая компания страны, позволяет сделать вывод о положительном влиянии ФПГ на российскую экономику.
Хорошие финансовые результаты ЛУКОЙЛа позволяют ему пользоваться доверием инвесторов, акционеров и кредиторов. Подтверждением тому высокие кредитные рейтинги, присвоенные ЛУКОЙЛу международными рейтинговыми агентствами.
ЛУКОЙЛ является второй крупнейшей частной нефтегазовой компанией в мире по размеру доказанных запасов углеводородов. Доля Компании в общемировых запасах нефти составляет около 1%, в общемировой добыче нефти - около 2,4%. Компания играет ключевую роль в энергетическом секторе России, на ее долю приходится 18,6% общероссийской добычи и 18,9% общероссийской переработки нефти.
По состоянию на начало 2010 года доказанные запасы нефти Компании составляли 13 696 млн барр., доказанные запасы газа - 22 850 млрд фут3, что в совокупности составляет 17 504 млн барр. н.э.
ЛУКОЙЛ владеет нефтеперерабатывающими мощностями в России и за рубежом. В России Компании принадлежат четыре крупных НПЗ - в Перми, Волгограде, Ухте и Нижнем Новгороде, и два мини-НПЗ. Совокупная мощность российских НПЗ составляет 45,1 млн т/год нефти. За рубежом Компании принадлежат НПЗ в Болгарии, Румынии и Украине, а также 49%-ая доля в нефтеперерабатывающем комплексе ISAB (о. Сицилия, Италия) и 45%-я доля в НПЗ TRN (Нидерланды). Совокупная мощность зарубежных НПЗ Компании составляет 26,4 млн т/год нефти. В 2009 году на НПЗ Компании (с учетом долей в переработке на комплексах ISAB и TRN) было переработано 62,70 млн т нефти, в том числе на российских - 44,46 млн т. По состоянию на начало 2010 года сбытовая сеть Компании охватывала 26 стран мира, включая Россию, страны ближнего зарубежья и государства Европы (Азербайджан, Беларусь, Грузия, Молдова, Украина, Болгария, Венгрия, Финляндия, Эстония, Латвия, Литва, Польша, Сербия, Черногория, Румыния, Македония, Кипр, Турция, Бельгия, Люксембург, Чехия, Словакия, Хорватия, Босния и Герцеговина), а также США, и насчитывала 199 объектов нефтебазового хозяйства с общей резервуарной емкостью 3,13 млн м3 и 6 620 автозаправочных станций.
Сегодня роль ФПГ является особенно заметной в условиях спада экономического развития, когда необходима мобилизация ресурсов, их концентрация и эффективное перераспределение в ключевые сферы науки, техники и производства.
ФПГ способны решить существующие проблемы и способствовать подъему и последующему развитию отечественного производства и помогут
- сконцентрировать финансовые ресурсы на приоритетных направлениях развития экономики,
- обеспечить финансовыми ресурсами промышленность, НИОКР,
- ускорить НТП,
- повысить экспортный потенциал и конкурентоспособность продукции отечественных предприятий,
- сформировать рациональные хозяйственные связи в сегодняшних условиях,
Подводя итоги, следует подчеркнуть следующее: создание ФПГ в нашей стране - это закономерное явление, вызванное необходимостью концентрации и интеграции финансового и промышленного капитала. Оно должно стать одним из стратегических элементов государственной политики, а в перспективе ФПГ видятся как мощные многопрофильные межрегиональные объединения.
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ
1.ФПГ как модель взаимодействия реального и финансового секторов экономики: реальный опыт. // Еженедельный аналитический обзор. 2009. № 2 (15-21 марта).
2.О финансово-промышленных группах. Федеральный закон. М., 2007.
. Судаков В.Б. Финансово-промышленные группы и их место в развитии экономики: учеб. пособие / Судаков В.Б., Колесниченко О.В. - М., 2008. - С. 101-103
3.Вахрин П.И., Нешитой А.С. Финансы: Учебник для вузов. - М.: Информационно-внедренческий центр, 2010. С. 398.
4.И.А. Садчиков, В.Е. Сомов Экономика химической отрасли: Учеб. пособие для вузов/ Под ред. проф. И.А. Садчикова. - СПб: Химиздат, 2007. - 384 с.
.Макарова Г.Л. Организация финансово-промышленных групп. - М., 2008. - С. 120.
.Сборник Финансово-промышленные группы и конгломераты в экономике и политике современной России. 2008. Стр. 96.
.Калин А. Как ускорить развитие российских финансово-промышленных групп / Калин А., Куликов В. // Рос. экон. журнал. - 2009. - N 8. - С.20-23.
9.Ильин М.С. Финансово-промышленная интеграция и корпоративные структуры: мировой опыт и реалии России / М.С.Ильин, А.Г.Тихонов. - М.: Альпина Паблишер, 2008.
10.Войтенко А. Состояние и перспективы официальных финансово-промышленных групп в России // Рос. экон. журн. - 2007. - N 11/12. - С.22-28.
11.Беляева И.Ю., Эскиндаров М.А. Капитал финансово-промышленных корпоративных структур: теория и практика. М.: ФА, 2010. 304с.
.Беляева И.Ю. Интеграция корпоративного капитала и формирование финансово-промышленной элиты (российский опыт). М.: ФА,. 2009. 296с.
.Е. Устинов Инвентаризация ФПГ // Рынок ценных бумаг. 2007. №18