Показывает долю собственных средств во всех источниках предприятия и определяет степень независимости предприятия от внешних источников финансированияКоэффициент финансовой устойчивости135+76/339=0,6206+76/396=0,7≥ 0,6Определяет долю устойчивых источников финансирования в пассивах предприятия, - т.е. тех пассивов, которые могут быть направлены на финансирование инвестиций
Из таблицы видно, что все коэффициенты финансовой устойчивости на начало и конец года соответствуют нормативным значениям. То есть предприятие не подвержено риску банкротства.
Табл. 7. Показатели рентабельности
№Наименование показателяНа начало 2012На конец 2012Значение1Рентабельность продаж,%1507/4871*100=30,91656,74/5296*100=31,3Сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции2Рентабельность деятельности,%1507/3364*100=44,81656,74/3639,26*100=45,5Показывает уровень прибыли на рубль себестоимости3Экономическая рентабельность (активов),%1507/367,5*100=4101656,74/367,5*100=451Эффективность использования всего имущества организации4Рентабельность собственного капитала,%1145,32/170,5*100=6711259,12/170,5*100=738Эффективность использования собственного капитала
Из таблицы видно, что показатели рентабельности на конец года возрастают, то есть предприятие эффективно ведет свою работу.
. Разработка финансового плана предприятия
.1 План доходов и расходов
Расчет плана доходов и расходов предприятия представлен в табл. 9.
Цель данного раздела финансового плана рассчитать чистую прибыль в планируемом периоде и предложить варианты ее распределения.
№ПоказательОтчетный периодПланируемый периодИзменениеАбс., т. р.%1Выручка от реализации продукции работ, услуг без НДС5296,005865,35569,3510,752Переменные затраты3428,263744,52316,269,223Валовая прибыль1867,742120,83253,0913,554Постоянные затраты211,00211,000,000,005Прибыль от продаж1656,741909,83253,0915,286Прочие доходы0,000,000,000,007Прочие расходы0,000,000,000,008Налогооблагаемая прибыль1656,741909,83253,0915,289Налог на прибыль331,34381,9650,6215,2810Чистая прибыль1325,41527,87202,4715,2811Нераспределенная прибыль1831527,871344,87735
Из таблицы 8 видно, что выручка от реализации и переменные затраты возросли на 10,75%. Валовая прибыль возросла на 13,55%, постоянные затраты остались без изменения. Прибыль от продаж, налогооблагаемая прибыль увеличатся в прогнозном году на 15,28%. В 2012 году ставка налога на прибыль остается 20%. Вся чистая прибыль в прогнозном году идет в нераспределенную прибыль.
Табл. 9. Бюджет доходов и расходов по месяцам торгового предприятия
ПоказательЯнв.Фев.МартАпрМайИюньИюльАвгСенОктНоябДекИтого год1. Товарооборот191,33110,61126,76110,61159,04175,18207,46239,75191,64142,9110,61143,861909,752. Стоимость закупаемых товаров397,71227,51261,55227,51329,63363,67431,75499,84397,71295,63227,51295,53955,523. Валовый доход588,53339,17389,05339,17488,79538,66638,4738,14588,53438,92339,17438,825865,354. Издержки обращения397,2228,56262,29228,56329,75363,48430,94498,39396,89296,02228,56294,963955,524.1. - материальные затраты100,1357,3365,8957,3383,0191,57108,69125,81100,1374,4557,3373,29994,964.2. - оплата труда234,5134,63154,6134,63194,55214,53254,48294,43234,5174,58134,63174,432334,494.3. - страховые взносы59,6333,6638,8633,6649,2554,4464,8375,2159,3244,0533,6644,3590,874.4. - амортизация2,942,942,942,942,942,942,942,942,942,942,942,9435,24.5. - прочие расходы00000000000005. Прибыль от реализации189,6110,46126,29110,46157,95173,78205,43237,09189,6142,12110,46150,591903,836. Прочие доходы и расходы00000000000007. Налог на прибыль37,8221, 1925,1621, 1931,4934,6640,9947,3237,8228,3221,1634,84381,968. Чистая прибыль151,2887,97100,6387,97125,96138,62163,95189,27151,28113,2987,97129,681527,87
4.2 План движения денежных средств
Таблица 10. Формы расчетов с покупателями и поставщиками, % от общего количества
Форма расчетовПокупателиПоставщикиОплата по факту9280ПредоплатаОплата с отсрочкой платежа в т. ч. на 30 дней820
Оплата с покупателями составляет 9% по факту сделки, и 8% отсрочки на срок 30 дней. Форма расчета с поставщиками составила 80% по факту, а 20% - оплата с отсрочкой платежа на 30 дней.
Табл. 11. Бюджет движения денежных средств
Показателиянв.фев.мартапр.майиюньиюльавг.сент.окт.нояб.дек.Итого за годДенежные средства на начало периода67,001,51220,33298,54414,96467,92471,05588,52731,95964,461158,041300,061. Поступления денежных средств от покупателей2359,082248,672081,701957,822474,882889,613355,503894,103449,752641,852030,532278,2931661,792. Выплата денежных средств поставщикам2369,851645,731733,501557,962128,482391,802808,723247,582699,002040,711579,901930,9926134,223. Выплата денежных средств работникам39,00239,70139,83159,80139,83199,75219,73259,68299,63239,70179,78139,832256,234. Налоги (налог на прибыль) 37,8221, 1925,1621, 1931,4934,6640,9947,3237,8228,3221,1634,84381,965. Выплаты во внебюджетные фонды (начисления на з\п) 1,0062,3236,3541,5536,3551,9457,1367,5277,9062,3246,7436,35577,486. Прочие денежные выплаты102,7359,9368,4959,9385,6194,17111,29128,41102,7377,0559,9377,051027,317. Приобретение основных средств08. Получение поступлений от возврата займов126,00126,009. Выплата дивидендов600,00600,0010. Погашение долгосрочных кредитов и займов011. Получение краткосрочных кредитов и займов012. Погашение краткосрочных кредитов и займов114,00114,0013. Выплата процентов по кредитам и займам014. Прочие поступления015. Прочие выплаты016. Итого приток денежных средств2485,082248,672081,701957,822474,882889,613355,503894,103449,752641,852030,532278,2931787,7917. Итого отток денежных средств2550,582029,842003,501841,402421,932886,483238,023750,673217,252448,271888,512812,7131089,15Денежные средства на конец периода1,51220,33298,54414,96467,92471,05588,52731,95964,461158,041300,06765,64
Проанализировав данные из таблицы 11, можно сказать, что ООО «CatfishMaster», зависит от сезонности спроса. И результаты деятельности за каждый месяц существенно отличаются друг от друга как раз из-за влияния сезонности.
.3 Прогнозный баланс
В данном разделе составляется прогнозный баланс с учетом его оптимизации для анализируемого предприятия. При составлении баланса необходимо учитывать нормативные значения коэффициентов ликвидности и финансовой устойчивости. В хозяйственной практике не существует единых стандартов для всех предприятий, поэтому при составлении прогнозного баланса должны быть учтены отраслевые особенности финансовой деятельности предприятия и имеющиеся возможности.
Табл. 12. Прогнозирование активов
Статьи актива балансаНа начало периодаНа конец периодаВнеоборотные активы187501,8Оборотные активы, в т.ч.: 209,001044,7запасы1616дебиторская задолженность126565,57денежные активы67,00463,13ИТОГО3961546,50
Расчет активов предприятия:
. Внеоборотные активы (ВА) на конец периода:
ВА к = ВА н + Сумма приобретенных ВА - сумма выбывших - сумма начисленной амортизации =187+350-35,2 =501,8 тыс. руб.
. Запасы на конец периода: (на конец прогнозируемого года сумма запасов остается без изменений) = 16 тыс. руб.
. Дебиторская задолженность на конец периода:
Д3к= ДЗн + объем реализованной продукции - сумма оплаченной продукции, услуг, работ - погашение дебиторской задолженности =126+32227,36-31661,79-126=565,57 тыс. руб.
. Величина денежных активов на конец периода, рассчитана в таблице "Прогнозирование движения денежных средств" = 463,13 тыс. руб.
Табл. 13. Прогнозирование капитала
Статьи пассива балансаНа начало периодаНа конец периодаСобственный капитал206983,87Долгосрочный заемный капитал7676Краткосрочный заемный капитал, в т.ч.:114486,63кредиты и займы00кредиторская задолженность114581,49ИТОГО 3961546,50
Расчет капитала предприятия.
. Величина собственного капитала на конец периода: увеличивается на размер нераспределенной прибыли прогнозируемого года
СКк =206+1527,87-750=983,87 тыс. руб.
. Долгосрочный заемный капитал на конец периода:
ДЗКк = ДЗКн - погашение долгосрочного кредита =76 тыс. руб.
. Краткосрочный заемный капитал (краткосрочный кредит и кредиторская задолженность) на конец периода:
Краткосрочный кредит на конец периода:
ККк=ККн - погашение краткосрочного кредита + сумма полученных краткосрочных кредитов = 0
Кредиторская задолженность на конец периода:
КЗ к = КЗн +сумма поступивших сырья и материалов, выполненных работ и услуг, оплата труда, начислений на заработную плату и прочих затрат, включаемых в себестоимость, начисленных налогов - сумма оплаченных сырья и материалов, работ услуг, выплаченной заработной платы, налогов. =114+994,96+2334,49+590,87+381,96+26331,71-25936,73-2256,23-381,96-577,48-994,96-114=486,63 тыс. руб.
Сумма активов на конец прогнозного периода должна совпадать с суммой капитала на конец прогнозного периода, что и получилось.
.4 Оценка финансового состояния предприятия в планируемом периоде
Экспресс оценка финансового состояния предприятия.
Анализ ликвидности, деловой активности и финансового состояния предприятия.
Табл. 14. Коэффициенты ликвидности
№ п/пНаименование коэффициента20112012Рекомендуемое значение1Коэффициент текущей ликвидности209/114=1,81044,7/486,63=2,11 - 22Коэффициент срочной ликвидности209-16/114=1,71044,7-16/486,63=2,10,7 - 13Коэффициент абсолютной ликвидности67/114=0,6463,13/486,63=0,90,2 - 0,25
Коэффициент текущей ликвидности увеличивается в прогнозном году. Так же увеличивается коэффициент срочной ликвидности, и так как величина запасов магазина не велика, то вышеназванные коэффициенты имеют одинаковое значение. Рост коэффициента абсолютной ликвидности обусловлен существенным ростом денежных средств на фирме, эти деньги рекомендуется потратить на погашение задолженностей.
Табл. 15. Коэффициенты деловой активности (оборачиваемости)
№ п/пНаименование коэффициента20112012Значение1Коэффициент общей оборачиваемости капитала (ресурсоотдача)5296/367,5=14.45865,35/1014,6=5,8Показывает эффективность использования имущества. Отражает скорость оборота2Коэффициент отдачи собственного капитала5296/170,5=31.15865,35/590,8=9,9Показывает скорость оборота собственного капитала. Сколько рублей выручки приходится на 1 рубль собственного капитала3Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности5296/139=38.15865,35/390,2=15Показывает, за сколько в среднем дней оборачиваются запасы в анализируемом периоде4Срок погашения дебиторской задолженности360/38.1=9.5360/15=24Показывает, за сколько в среднем дней погашается дебиторская задолженность организации5Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности3639.26/121=303955,52/347,75=11,4Показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого организации6Срок погашения кредиторской задолженности360/30=12360/11,4=32Показывает средний срок погашения долгов организации по текущим обязательствам
Снижение ресурсоотдачи обусловлено ростом активов, также как снижение отдачи собственного капитала обусловлено увеличением последнего. Снижение скорости оборота дебиторской и кредиторской задолженности происходит из-за предоставления поставщиками отсрочки по платежам для ООО «CatfishMaster», а фирма, в свою очередь, предоставила свою отсрочку для покупателей. Однако срок погашения дебиторской задолженности остается меньше, чем срок погашения кредиторской задолженности.
Табл. 16. Коэффициенты финансовой устойчивости
Наименование коэффициента20112012НормативЗначениеКоэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования (доля чистого оборотного капитала)396-114/396=0,71044,7-486,63/1044,7=0,5≥ 0,1Показывает, какая часть собственного капитала вложена в оборотные активыКоэффициент финансовой независимости (автономии)206/396=0,5983,87/1546,50=0,60,4 -0,6Показывает долю собственных средств во всех источниках предприятия и определяет степень независимости предприятия от внешних источников финансированияКоэффициент финансовой устойчивости206+76/396=0,7983,87+76/1546,50=0,7≥ 0,6Определяет долю устойчивых источников финансирования в пассивах предприятия, - т.е. тех пассивов, которые могут быть направлены на финансирование инвестиций
В прогнозном периоде коэффициенты финансовой устойчивости отвечают нормативным значениям. То есть фирма продолжает эффективно работать.
Табл. 17. Показатели рентабельности
Наименование показателя20112012ЗначениеРентабельность продаж, %1656,74/5296*100=31,31909,83/5865,35=32Сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукцииРентабельность деятельности, %1656,74/3639,26*100=45,51909,83/3955,52=48,2Показывает уровень прибыли на рубль себестоимостиЭкономическая рентабельность (активов), %1656,74/367,5*100=4511909,83/1014,6=188Эффективность использования всего имущества организацииРентабельность собственного капитала, %1259,12/170,5*100=7381527,87/590,8=258Эффективность использования собственного капитала
Рентабельность продаж практически одинакова, так как вместе с ростом выручки выросли переменные и постоянные затраты. Рентабельность деятельности увеличилась почти на 3%. Эффективность использования всего имущества организации снижается, за счет роста активов в прогнозном году, но так как она выше 100%, это нельзя принимать, как негативную тенденцию. Аналогично, рентабельность собственного капитала снижается, но остается выше 100%.
Вывод
В курсовом проекте была рассмотрена деятельность туристской фирмы ООО «CatfishMaster».
В проекте рассмотрены вопросы организации финансовой деятельности, функциональные обязанности сотрудников финансовой службы, а также управление финансами в фирме.
Был проведен экспресс-анализ финансового состояния ООО «CatfishMaster». В результате анализа были рассмотрены ликвидность, деловая активность, финансовая устойчивость и рентабельность фирмы.
Коэффициенты ликвидности на конец года превышали нормы, за исключением коэффициента текущей ликвидности. Коэффициенты оборачиваемости соответствовали финансовой политике фирмы, срок погашения дебиторской задолженности был ниже срока погашения кредиторской задолженности, т.е. фирма получала деньги от клиентов, быстрее, чем ей необходимо было расплачиваться с поставщиками. Коэффициенты финансовой устойчивости отвечали нормативным значениям, что говорит об успешной работе фирмы.
Рентабельность продаж составляла 31%, деятельности 45,5%, активов 451%, собственного капитала 738%.
Затем, был составлен прогноз деятельности ООО «CatfishMaster» на 2012 год. В котором были рассчитаны финансово-экономические показатели деятельности фирмы, разработан план движения доходов и расходов по месяцам, а также план движения денежных средств. В результате был составлен прогнозный баланс и произведена прогнозная экспресс-оценка деятельности фирмы на основе плановых показателей.
Коэффициент текущей ликвидности увеличился. Коэффициенты абсолютной и срочной ликвидности также превышают нормативы.
Рост сроков погашения кредиторской и дебиторской задолженностей обусловлен тем, что предприятие ввело рассрочку платежа для покупателей в размере 27%, и получило отсрочку платежей на 30 дней равную и 20% от поставщиков.
Уровень рентабельности деятельности и продаж выросли по сравнению с концом отчетного года. Рентабельность активов и собственного капитала снизилась, но осталась выше 100%, что нельзя принимать, как негативную тенденцию.
Финансовая устойчивость фирмы не снизилась, а сохранилась. Вырос коэффициент автономии, то есть предприятие стало больше использовать собственные средства для работы.
ООО «CatfishMaster» по прогнозам будет успешно работать в прогнозном году, только необходимо рационально использовать имеющиеся денежные средства, например на погашения кредиторской задолженности.
Список литературы
1. Бланк И.А. Финансовый менеджмент. Киев. Ника-Центр Эльга, 2008 г.;
. Гаврилова А.Н. Финансовый менеджмент: Учебное пособие - М. КНОРУС, 2007 г.;
. Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент, Финансы и статистика, М., 2007 г.;
. Ковалев В.В. Финансовый менеджмент. теория и практика 2-издание, М., Проспект, М., 2007 г.;
. Ковалев В.В. Практикум по финансовому менеджменту, М., Финансы и статистика, 2009 г.;
. Лобанова Е. Н, Лимитовский М.А. Финансовый менеджер.М. ДеКА, 2007.
. Теплова Т.В. Финансовый менеджмент - управление капиталом и инвестициями. М., ГУ ВШЭ, 2006 г.;
. Финансовый менеджмент: Учебник для ВУЗов/ под ред. акад.Г.Б. Поляка. - 2-е изд, - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2006 г.;
. Финансовый менеджмент: теория и практика. Под ред. Стояновой Е.С. М. Перспектива, 2007 г.;
. Хотинская Г.И. Финансовый менеджмент, М. Дело и сервис, 2008 г.;
. Финансовый менеджмент. Под ред. Шохина Е.И., М., ИД ФБК Пресс, 2006 г.
Приложения
Приложение 1
Бухгалтерский баланс ООО «CatfishMaster» 2011 г.
АКТИВКод показателяНа начало отчетного годаНа конец отчетного периодаI. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫОсновные средства120124187Итого по разделу I190124187II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫЗапасы2101016 в том числе: сырье, материалы и другие аналогичные ценности2111016Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) 240152126 в том числе: покупатели и заказчики241152126Денежные средства2605367Итого по разделу II290215209БАЛАНС300339396ПАССИВКод строкиНа начало отчетного годаНа конец отчетного периодаIII. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫУставный капитал4101010Добавочный капитал4201213Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) 470113183Итого по разделу III490135206VI. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ФИНАНСОВЫЕ ВЛОЖЕНИЯЗаймы и кредиты5107676Итого по разделу IV5907676V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВАКредиторская задолженность620128114 в том числе: поставщики и подрядчики6218573задолженность перед персоналом организации6224239задолженность перед государственными внебюджетными фондами62311задолженность по налогам и сборам6241Итого по разделу V690128114БАЛАНС700339396
Приложение 2
Отчет о прибылях и убытках
Показатель2010 г.2011 г.Доходы и расходы по обычным видам деятельности:Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ,4871,005296,26Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг3364,003639,26Валовая прибыль1718,001876,74Постоянные расходы211211Прибыль (убыток) от продаж1507,001656,00Прочие доходы и расходы:Прочие доходы0,000,00Прочие расходы0,000,00Прибыль (убыток) до налогообложения:Текущий налог на прибыль361,68331,34Чистая прибыль (убыток) 1145,321325,4