Оценка экономической эффективности работы предприятия

1. Оценка экономической эффективности работы предприятия

1.1 Расчет и анализ показателей рентабельности продукции и оборота

Рентабельность продукции (коэффициент окупаемости затрат) широко применяется при оценке эффективности работы предприятия. Данный показатель характеризует способность предприятия самостоятельно покрывать свои расходы. Показывает, сколько предприятие имеет прибыли с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции. Рассчитывается в целом по предприятию, отдельным сегментам и видам продукции. Определяется по формуле:

 (1.1)

где П_рп - прибыль от реализации продукции до выплаты процентов и налогов (брутто-прибыль), млн руб.;

З_рп - затраты по реализованной продукции, млн руб.

Рентабельность продаж (оборота) рассчитывается делением прибыли от суммы полученной выручки:

 (1.2)

где В_рп - выручка от реализации продукции до выплаты процентов и налогов, млн руб.

Данный показатель характеризует эффективность производственной и коммерческой деятельности: сколько брутто-прибыли имеет предприятие с рубля продаж. Рассчитывается в целом по предприятию и отдельным видам продукции.

Чистая рентабельность продаж рассчитывается по формуле:

 (1.3)

где П_ч - чистая прибыль, млн руб.

Исходные данные и результаты расчетов представлены в таблице 1.1.

Таблица 1.1. Показатели рентабельности продукции и оборота

Динамика показателей, приведенных в таблице 1.1, отображается на графиках.

Рисунок 1.1. Динамика финансовых показателей

Исходя из представленного графика можно отметить, что выручка от реализации продукции (работ, услуг) за 2010 год по сравнению с 2009 годом увеличилась на 345982 млн руб. Данное увеличение связано с повышением доли себестоимости продукции в составе выручки от реализации.

Затраты по реализованной продукции увеличились на 325898 млн руб., что может быть связано с увеличением стоимости на сырье, материалы, топливо и др.

Брутто-прибыль от реализации продукции увеличилась на 20084 млн руб. Чистая прибыль организации увеличилась на 2165 млн руб., что связано с увеличением общей прибыли предприятия, а также уменьшением прочих налогов, сборов из прибыли. На основании построенной диаграммы можно отметить, что, рентабельность продукции в 2010 году по сравнению с 2009 годом снизилась на 0,48%. Рентабельность продаж (оборота) в отчетном 2010 году снизилась по отношению к предыдущему 2009 году на 0,42%. Также наблюдается снижение чистой рентабельности продаж на 0,34%.

Таким образом, на основе проведенного выше анализа расчетных данных таблицы 1.1, можно сделать вывод, что ввиду снижающихся расчетных значений показателей рентабельности продукции и продаж за период 2009-2010 гг., предприятие имеет отрицательную экономическую направленность своей хозяйственной деятельности.

Рисунок 1.2 - Динамика показателей рентабельности

1.2 Расчет показателей рентабельности капитала

Для общей оценки эффективности использования совокупных ресурсов рассчитывается показатель рентабельности совокупного капитала (Р_к):

 (1.4)

где П_ч - общая сумма чистой прибыли предприятия, полученная от всех видов хозяйственной деятельности, в рассматриваемом периоде, млн руб.;

К - средняя сумма всего используемого капитала (совокупного капитала) предприятия в рассматриваемом периоде, млн руб.

По уровню данного показателя можно судить о способности предприятия генерировать необходимую прибыль в процессе хозяйственной деятельности предприятия.

Для оценки эффективности использования капитала, инвестированного собственниками, рассчитывается рентабельность собственного капитала или коэффициент финансовой рентабельности:

 (1.5)

где СК - средняя сумма собственного капитала предприятия в рассматриваемом периоде, млн руб.

Коэффициент рентабельности собственного капитала характеризует уровень прибыльности собственного капитала, вложенного в предприятие.

Коэффициент рентабельности всего основного капитала характеризует эффективность использования всего основного капитала предприятия, вложенного в его необоротные активы. Рассчитывается этот показатель по формуле:

 (1.6)

где  - средняя сумма всего используемого основного капитала предприятия в рассматриваемом периоде, млн руб.

Коэффициент рентабельности оборотного капитала характеризует уровень прибыльности используемого предприятием оборотного капитала. Рассчитывается этот показатель по формуле:

 (1.7)

где  - средняя сумма используемого оборотного капитала предприятия в рассматриваемом периоде, млн руб.

Коэффициент рентабельности заемного капитала характеризует уровень прибыльности заемного капитала, используемого в конкретных видах деятельности или хозяйственных операциях. Рассчитывается этот показатель по формуле:

 (1.8)

где ЗК - средняя сумма заемного капитала, привлеченного предприятием для осуществления отдельных видов деятельности или отдельных видов хозяйственных операций, млн руб.

Исходные данные и результаты расчетов за два сопоставимых периода представлены в таблице 1.2.

Таблица 1.2. Анализ доходности капитала

Динамика показателей, приведенных в таблице 1.2, отображается на графиках.

Рисунок 1.3. Динамика капитала

На основании представленного графика можно отметить следующее:

- за рассматриваемый период произошло увеличение собственного капитала на 73 млн руб. за счет увеличения добавочного фонда;

в 2010 году уменьшился заемный капитал: на 46 млн руб. из-за уменьшения краткосрочной кредиторской задолженности и прочих краткосрочных обязательств;

увеличение собственного капитала и уменьшение заемного капитала привели к увеличению общей суммы капитала на 27 млн руб.;

в 2010 году уменьшилась величина оборотного капитала на 9 млн руб.

Рисунок 1.4. Динамика показателей рентабельности капитала

Как видно из диаграммы, рентабельности совокупного, собственного, основного, заемного и оборотного капиталов увеличились в 2010 году за счет опережения темпа роста чистой прибыли по сравнению с ростом финансовых показателей.

1.3 Анализ оборачиваемости капитала

Оборачиваемость капитала является одним из важнейших показателей, характеризующих интенсивность использования средств предприятия и его деловую активность. Коэффициенты оценки оборачиваемости капитала - система показателей финансовой активности предприятия, характеризующая, насколько быстро сформированный капитал оборачивается в процессе его хозяйственной деятельности. В процессе анализа необходимо более детально изучить скорость оборота капитала и установить, на каких стадиях произошло замедление или ускорение движения средств. Для этого рассчитываются следующие показатели:

коэффициент оборачиваемости капитала (К_об);

- продолжительность одного оборота капитала (П_об).

Коэффициент оборачиваемости капитала рассчитывается по формуле:

 (1.9)

Показатель, обратный коэффициенту оборачиваемости капитала, называется капиталоемкостью ():

 (1.10)

Капиталоемкость - показатель, характеризующий, какой основной капитал необходим для выпуска продукции, товаров, услуг стоимостью в 1 руб. (или в расчете на другую денежную единицу). Капиталоемкость определяется путем деления стоимости основных средств на объем продукции в денежном выражении, выпускаемой за один год.

Капиталоемкость - затраты основного капитала на единицу продукции.

Продолжительность одного оборота капитала характеризует период времени, в течение которого осуществляется полный цикл его кругооборота. Она определяется делением средней суммы капитала, используемого предприятием, на среднегодовой (среднемесячный, среднедневной) объем реализации продукции.

Продолжительность оборота капитала:

, или  (1.11)

где Д - количество календарных дней в анализируемом периоде (год - 360 дней, квартал - 90, месяц - 30 дней).

Для 2009 года продолжительность оборота капитала составит:

дней.

Для 2010 продолжительность оборота капитала составит:

 дней.

На продолжительность оборота капитала оказывают влияние следующие основные факторы:

соотношение используемого основного и оборотного капиталов;

соотношение активной (машин и оборудования) и пассивной (зданий и сооружений) частей производственных основных фондов;

структура оборотного капитала;

используемые методы и нормы амортизации основных средств и нематериальных активов;

средняя продолжительность производственного (операционного) цикла;

стадия конъюнктуры товарного рынка, определяющая интенсивность реализации продукции.

2. Анализ бухгалтерского баланса

.1 Экспресс-анализ бухгалтерского баланса

Анализ финансово-экономического состояния предприятия целесообразно начинать с проведения диагностического анализа бухгалтерского баланса. Бухгалтерский баланс является важнейшим документом, содержащим информацию об имущественном и финансовом положении организации.

Самое общее впечатление о финансовом состоянии анализируемой организации позволяет получить экспресс-анализ или «чтение» баланса. Целью данного вида анализа является оценка имущественного положения организации и структуры ее капитала. «Чтение» позволяет видеть основные источники средств (собственные, заемные) и основные направления вложения средств. Экспресс-анализ финансовой отчетности можно проводить как по полному бухгалтерскому балансу, так и по сравнительному аналитическому балансу-нетто.

При изучении и оценке показателей используются различные виды сравнительного анализа: горизонтальный, вертикальный и трендовый.

Горизонтальный (динамический, временный) анализ заключается в сравнении каждой позиции отчетности с предыдущим периодом. Определяются абсолютные и относительные отклонения статей (или групп статей) по сравнению с началом отчетного периода, прошлым периодом.

Вертикальный (статистический) анализ используется для изучения состава и структуры имущества организации и его источников. В этом случае рассчитываются удельные весы (в процентах или коэффициентах) отдельных статей (или групп статей) в итоговых показателях (валюте баланса).

Трендовый анализ базируется на расчете относительных отклонений показателей за ряд лет от уровня базового года, для которого все показатели принимаются за 100%. Это позволяет построить определенные динамические ряды, которые затем можно использовать в прогнозировании финансового положения предприятия.

В данной работе будет использован метод экспресс-анализа, рассматривающего лишь основные статьи каждого из разделов баланса. Статья баланса анализируется в сравнении за период 2009-2010 гг., определяется темп роста, а также изменения относительно начала и конца периода и общего итога (баланса и итога изменения).

Результаты экспресс-анализа баланса рассматриваемого предприятия представлены в таблицах 2.1 и 2.2.

Таблица 2.1. Экспресс-анализ актива сравнительного баланса-нетто