Розробка та реалізація антикризового менеджменту на підприємстві ПАТ 'Мотор Січ'

Розробка та реалізація антикризового менеджменту на підприємстві ПАТ 'Мотор Січ'

МІНІСТЕРСТВО ОСВІТИ І НАУКИ, МОЛОДІ ТА СПОРТУ УКРАЇНИ

ЗАПОРІЗЬКИЙ ІНСТИТУТ ЕКОНОМІКИ ТА ІНФОРМАЦІЙНИХ ТЕХНОЛОГІЙ

Інженерний факультет

Кафедра менеджменту та маркетингу

КУРСОВА РОБОТА

РОЗРОБКА ТА РЕАЛІЗАЦІЯ АНТИКРИЗОВОГО МЕНЕДЖМЕНТУ НА ПІДПРИЄМСТВІ ПАТ «МОТОР СІЧ»

Виконав (ла)

ст. гр. МО - 118 _________________ Б.С. Козиряцька

Керівник _________________ М.В. Хацер,

к.е.н., доцент

Запоріжжя

ВСТУП

У будь-якому суспільстві час від часу відбуваються кризові явища. Першорядне значення має подолання кризових явищ на первинних ланцюгах економіки держави - машинобудівних підприємствах. Впродовж останніх років значна кількість підприємств залишається фінансово-неспроможними: у них відсутній належний економічний потенціал для досягнення успіху, вони стають банкрутами.

Причинами кризового стану підприємств є не тільки вплив зовнішніх факторів: зниження платоспроможного попиту, втрата налагоджених господарських зв'язків, ринків збуту, недосконале правове поле господарської діяльності тощо, а й неадекватний ринковим вимогам стан управління господарсько-фінансовою діяльністю суб'єктів господарювання.

Найбільш суттєві деформації криза вносить у машинобудівні підприємства. Ця обставина виводить проблему кризи машинобудівних підприємств у сучасних українських умовах на провідне місце.

Отже, актуальність антикризового управління пояснюється його значним впливом на ефективність діяльності суб'єктів господарювання, воно стає невід'ємним фактором попередження виникнення кризового стану, підвищення конкурентоспроможності підприємства та забезпечення його перспективного розвитку, тому потребує посиленої уваги й залишається актуальним для всіх господарських утворень.

Вагомий внесок у розробку теоретичних і прикладних проблем антикризового управління зробили такі вчені, як: І.А. Бланк, В.О. Василенко, А.Ю. Гончарук, А.Г. Грязнова, Л.О. Лігоненко, П.Г. Перерва, Л.С. Ситник, О.О. Терещенко, А.М. Ткаченко, І.О. Уткін, А.М. Штангрет та інші.

Не дивлячись на велику кількість теоретичних розробок в галузі антикризового управління, треба зазначити їх загальний характер та не адаптованість до практичної діяльності підприємств в Україні. Тому у курсовій роботі будуть дослідженні та розглянуті практичні аспекти антикризового управління підприємством на прикладі ПАТ «МОТОР СІЧ», що і обумовлює актуальність дослідження.

Об'єктом дослідження курсової роботи є фінансово-господарська діяльність ПАТ «МОТОР СІЧ» - одного з провідних підприємств у світі з розробки, виробництва, ремонту та сервісного обслуговування авіаційних газотурбінних двигунів для літаків і гвинтокрилів.

Предмет дослідження: процеси антикризового управління на ПАТ «МОТОР СІЧ».

Мета курсової роботи полягає в оптимізації антикризового управління на підприємстві ПАТ «МОТОР СІЧ» на базі аналізу його фінансово-господарської діяльності за рахунок розробки комплексу заходів.

Для досягнення такої мети потрібно виконати наступні задачі:

. Розглянути теоретичні основи антикризового менеджменту.

. Вивчити організаційні аспекти побудови системи антикризового управління на підприємстві.

. Дати організаційно-економічну характеристику діяльності ПАТ «МОТОР СІЧ».

. Оцінити систему антикризового менеджменту на ПАТ «МОТОР СІЧ».

. Запропонувати комплекс заходів щодо оптимізації антикризового управління на ПАТ «МОТОР СІЧ».

Методи дослідження: аналіз, синтез, індукція, дедукція, порівняння.

Інформаційною базою дослідження виступили теоретичні розробки вітчизняних та зарубіжних вчених, законодавчі та нормативні акти, статистичні матеріали, бухгалтерська звітність ПАТ «МОТОР СІЧ» за 2009-2010 роки.

Практична цінність курсової роботи полягає в можливості застосування запропонованих рекомендацій в фінансово-господарській діяльності підприємства.

РОЗДІЛ 1. ТЕОРЕТИЧНІ ОСНОВИ АНТИКРИЗОВОГО МЕНЕДЖМЕНТУ

Кризові явища спостерігаються всюди і є невіддільною складовою розвитку будь-якої системи. Стабільний стан і криза виступають постійними антагонізмами в розвитку будь-якої системи. Підприємство як економічна система, що складається з взаємопов’язаних елементів, має структуру і організаційну спрямованість на досягнення мети створення і діяльності. Стан системи характеризується відповідними параметрами, які дозволяють оцінити спроможність системи досягати поставлені цілі. Нормальним (не кризовим) станом системи є стан, коли відхилення параметрів відповідають певним припустимим значенням, а взаємозв’язки між елементами системи стабільні і сталі. Кризовий стан системи настає, коли параметри, які характеризують її стан приймають недопустимі значення в наслідок впливу зовнішніх факторів та/або порушення внутрішніх взаємозв’язків між елементами системи, що виникають під впливом внутрішніх факторів.

Термін «криза» походить від грецького слова «crisis», яке означає "вирок, рішення по якому-небудь питанню, або в сумнівній ситуації". Також може означати «вихід, рішення конфлікту». Лаконічне формулювання дано Райнхартом Козеллеком: криза - це «ледве вимірний переломний момент, при якому рішенням є або смерть, або життя». Класична економічна категорія «кризи» означає небажану і драматичну фазу в економічній системі. Дж.М. Кейнс говорив про кризу як про «катастрофічне падіння інвестицій, скорочення господарської активності і масові звільнення». М.Д. Кондратьев називав кризу рецесією - «тимчасовою фазою, протягом якої відбувається спад господарської активності». Є.Б. Яковлєва називає кризу «фазою падіння» [15]. Учені сучасної західної неокласичної школи (Дж. Хікс, Дж. Дьюзенбері) вважають, що кризи є «наслідком випадкових дій, імпульсів або шоків на економічну систему, що і викликає дисбаланси у фінансових і економічних відносинах учасників господарських процесів». До того ж вони акцентують увагу на тому, що характерною особливістю кризи є періодичність її появи. Цікавий підхід до визначення сутності кризи можна знайти в роботах Ж. Сисмонді й Р. Хоутрі. На їх думку, структуру кризи утворюють два протилежні матеріальні об'єкти, які знаходяться в ньому в процесі взаємодії. Один з них - руйнівний, другий - творчий, але обидва є складовими елементами економічного циклу. Вернер Сомбарт визначає економічну кризу як «економічно негативне явище, при якому масово виникає небезпека для економічного життя, дійсності» [1].

Стан в якому опинилася економіка країни ставить національні підприємства в умови, коли з одного боку загальні кризові процеси та динамічні ринкові умови потребують зусиль спрямованих на пошук резервів для стабілізації і результативної роботи. З другого боку, недосконалість існуючих механізмів антикризового управління не дозволяють їм своєчасно реагувати та попереджувати кризові загрози. Тому, на сучасному етапі розвитку національної економіки особливої актуальності набула проблема оперативного антикризового управління підприємствами.

Аналіз наукових досліджень присвячених проблемі антикризового управління підприємствами серед яких праці О.І. Амоші, І.А. Бланка, Л.С. Бляхмана, В.О. Василенка, В.В. Глущенка, Н.М. Літвина, І.О. Макаренка, І.Ф. Комарницького, С.Н. Кукушкіна, А.А. Садекова, Ю.О. Терлецької, О.О. Терещенка, Е.А. Уткіна, О.Д. Чернявського та ін. вказує на відсутність єдності у поглядах науковців відносно трактування поняття «антикризове управління», різноманітність методологічних підходів та механізмів, недосконалість практичних методик застосування у галузях економіки.

І.Ф. Комарницький розглядав антикризове управління як систематичний процес попередження або подолання кризи для збереження, відновлення докризового стану та наступного поліпшення потенційних можливостей успішного функціонування виробничо-господарської системи на ринку [10]. Ю.Є. Гайворонська зазначала, що антикризове управління - це спеціальний процес моніторингу впливу негативних факторів на діяльність підприємства з метою забезпечення його постійного функціонування у зоні економічної безпеки, вжиття заходів щодо попередження переходу підприємства до кризової зони [4]. За словами А.М. Штангрета, антикризовим управлінням є вид професійної діяльності, спрямований на запобігання кризовим явищам та подолання їх у діяльності підприємства на підставі раціонального використання наявних ресурсів і потенціалу виживання [20].

Схожу думку щодо антикризового управління висловлювали С.Ю. Медведев, Е.А. Уткін, В.П. Мартиненко та ін., які розглядали антикризове управління як процес запобігання, застереження, подолання, засіб раннього фіксування негативних явищ у діяльності підприємства та впровадження відповідних заходів з метою їх усунення або ослаблення [17].

На підставі різних трактувань антикризового управління, можна його визначити як складову безперервного процесу управління підприємством, призначену для діагностики глибини кризи, запобігання кризових ситуацій та виходу з кризи шляхом застосування специфічних підходів, механізмів, методів і заходів на кожній стадії кризового стану.

Закордонні фахівці вважають, що характерною рисою ділового життя стало загальне наростання нестабільності як основної причини виникнення й розвитку кризових ситуацій. Вони характеризуються наявністю загроз високопріоритетним цілям і цінностям, ефектами раптовості для осіб, відповідальних за подолання кризи та гострим дефіцитом часу для реагування на загрозу.

Управління за ситуаціями трапляється практично в будь-якій організації, коли надзвичайні (форс-мажорні) обставини - зовнішні чи внутрішні - змушують керівництво приймати негайні рішення. Кризи виникають, оскільки криза - це поворотна точка чи період небезпеки і невизначеності, а в наше стрімке століття поворотні точки і небезпечні моменти завжди присутні.

Можливість антикризового управління визначається, у першу чергу, людським фактором. Усвідомлена діяльність людини дозволяє шукати і знаходити шляхи виходу з критичних ситуацій, концентрувати зусилля на вирішенні найбільш складних проблем, використовувати накопичений, у тому числі тисячоліттями, досвід подолання криз, пристосовуватися до ситуацій, що виникають.

У системі антикризового управління виділяють функції антикризового управління: визначення цілей, планування, організації, мотивації, контролю. Їх також можна розглядати як види діяльності, які відображають предмет управління й визначають його результат. Вони відповідають на запитання: що необхідно зробити для того, щоб успішно керувати в передкризовій ситуації, в умовах кризи та в процесі виходу з кризи. Стосовно цього можна виділити шість функцій (рис. 1.1).

Рис. 1.1. Функції антикризового управління [18]

Мета антикризового управління полягає не тільки в ліквідації зовнішніх ознак та недопущенні подальшого поглиблення кризи, але й у відновленні здатності підприємства як мікроекономічної системи до самоорганізації. Головним в організації процесу антикризового управління є дотримання таких принципів [1]:

) цілеспрямованості;

) послідовності розв'язання проблем;

) своєчасності прийняття управлінських рішень;

) гнучкості, маневреності;

) оцінки позитивних та негативних наслідків рішень.

Що стосується особливостей притаманних антикризовому управлінню, то серед найбільш поширених доцільно виділити такі:

диверсифікованість управління;

посилення інтеграційних процесів;

переважаюча роль оперативного планування;

високий рівень юридичної та соціальної відповідальності;

схильність до неформальних методів управління;

присутність постійних інновацій;

високий рівень невизначеності;

зниження рівня керованості;

терміновість реагування на зміни у середовищі функціонування;

максимальна реалізація внутрішнього потенціалу тощо [14].

Високий ризик виникнення і розвитку кризи в процесі діяльності будь-якого підприємства зумовлює необхідність здійснення спеціалізованого антикризового управління. Потреба в підготовці сучасних кризис-менеджерів для підприємств України вкрай необхідне завдання. Криза керівництва підприємствами спричинила, поряд з іншими факторами, кризу цілих перспективних та стратегічно важливих галузей господарства. Потрібні «нові» знання, «нові» люди, «новий» - економічний тип мислення. Управляти змінами зможуть лише професіонали-менеджери.

РОЗДІЛ 2. ОРГАНІЗАЦІЙНІ АСПЕКТИ ПОБУДОВИ СИСТЕМИ АНТИКРИЗОВОГО УПРАВЛІННЯ НА ПІДПРИЄМСТВІ

Теоретичні та методологічні основи побудови системи антикризового управління підприємством (далі САУП), досить детально описані у роботах вітчизняних та зарубіжних дослідників. Багато в чому точки зору авторів збігаються, однак відмінними залишаються їх підходи до елементів, що формують систему антикризового управління та взаємозв’язків між ними.

Так, О.В. Гук до елементів САУП відносить: прогнозування та моніторинг банкрутства, управління ризиками, систему інформаційного забезпечення, процедуру ліквідації підприємства та методи подолання банкрутства. Дещо інший підхід пропонує Л. Лігоненко, виокремлюючи такі складові системи антикризового управління підприємством, як об’єкт, суб’єкт, процес, мета, функції, механізми та принципи [13]. Підходи цих авторів не враховують усієї специфіки та особливостей притаманних системі в цілому та антикризовому управлінню, зокрема. На мою думку, С.В. Паранчук найбільш повно сформував основні елементи САУП, до яких він відносить: предмет, мету, принципи, функції, нормативно-правове та методичне забезпечення, а також процес його здійснення(рис. 2.1).

Рис. 2.1. Основні елементи САУП [12]

Антикризове управління підприємством має здійснюватись поетапно та передбачати послідовність дій, які показано на рис. 2.2 [13].

Рис. 2.2. Концептуальна модель процесу антикризового управління підприємством

Концептуальна модель процесу антикризового управління спрямована на розробку практичного інструментарію для окремих етапів антикризового управління. Важливою управлінською функцією є організація контролю за перебігом виконання розробленої антикризової програми для своєчасного вжиття заходів щодо модернізації розробленої програми у зв’язку зі змінами у внутрішньому та зовнішньому середовищі.

Основними завданнями менеджера у кризовій ситуації є недопущення або пом’якшення етапу шоку від кризи, що настає, сприяння скороченню тривалості етапу відкочування назад, а також прискорення адаптації і стабілізації у кризовій ситуації.

Концепція подолання кризи включає системне представлення всіх процесів розробки антикризових заходів і управління ними. Існує два основних методи антикризового управління - реактивний і антиципативний. Результатом використання цих методів мають бути заплановані та згодом реалізовані заходи подолання кризи, які так само поділяються на реактивні й антиципативні.

Реактивний антикризовий менеджмент характеризується плануванням і впровадженням заснованих на невеликій кількості критеріїв заходів з метою відновлення попереднього, докризового стану системи (рис. 2.3).

Рис. 2.3. Алгоритм реактивного подолання кризи [11]

Реактивне ставлення до кризи орієнтоване на зберігання існуючого стану. Криза сприймається як загроза і перешкода, що означає втрату суверенітету і сутності підприємства. Персонал сприймає кризу негативно і розробляються заходи з відновлення докризового стану.

На противагу цьому антиципативний антикризовий менеджмент враховує загальні цілі. Ставлення до кризи орієнтоване на оновлення. Антиципативні відносини розуміються як довгострокові завдання менеджменту, що можуть охоплювати всі галузі підприємництва (рис. 2.4).

Рис. 2.4. Алгоритм антиципативного подолання кризи [11]

Криза розглядається як вказівка на необхідність оновлення, перебудови в еволюційному процесі розвитку підприємства, що сприяє звільненню від певної ірраціональності або помилково визначених цілей. Внаслідок цього всі вимоги до зміни старої системи, яка зазнала кризи, розглядаються в позитивному ключі. При цьому в основу концепції антикризового управління закладається не подолання кризи, а зміна структури управління чи безпосередньо підприємства з огляду на нові обставини.

Спеціалісти зазначають, що антикризовий менеджмент значною мірою є мистецтвом управління. Для досвідченого менеджера не існує кризи як явища, що порушує або руйнує управління. Для нього криза - це чергова складна проблема, яку він повинен вирішити.

Напрями виходу з кризи можна розділити на стратегічні та тактичні. До загальних стратегічних напрямів виходу підприємств із кризи, належать такі [10]:

підвищення мобільності капіталу підприємства;

підвищення загального рівня конкурентоспроможності шляхом створення та випуску нової продукції;

зміна форми власності;

удосконалення знань у галузі антикризового управління;

зміцнення бюджетної дисципліни підприємства;

удосконалення механізму управління фінансовими потоками;

створення системи маркетингового управління;

створення принципово нових моделей управління;

розробка ефективної системи мотивації персоналу.

При розробці стратегічних напрямів антикризового управління його механізм повинен бути моделлю, що складається з окремих блоків:

системи антикризового управління;

механізму антикризового управління;

процесів антикризового управління;

процесів інтеграції або дезінтеграції антикризового управління.

В умовах антикризового управління різко підвищуються вимоги до менеджерів усіх рівнів, що повинні знати, які чинники треба задіяти для якнайшвидшого подолання або пом’якшення наслідків кризових явищ. Менеджер у цих умовах зобов’язаний докласти всіх зусиль для забезпечення виробництва такої продукції, що неодмінно знайде свого споживача. Це можливо при впровадженні нових технологій та інновацій. Розв’язання таких завдань залежить насамперед від прийнятої стратегії менеджменту, у якій повинні відтворитися процеси інтеграції виробництва, перегляд існуючої структури управління для ефективного впровадження стратегічних і оперативних заходів виходу з кризи.

Розглядаючи тактику антикризового управління можна виділити дві найпоширеніші тактики, що дають змогу перебороти кризову ситуацію (рис. 2.5).

Рис. 2.5. Тактики антикризового управління [11]

Перша тактика називається захисною, оскільки заснована на заходах збереження, тобто скорочення всіх витрат, пов’язаних з виробництвом і збутом, утриманням основних засобів і персоналу, що призводить до скорочення виробництва загалом. Така тактика, як правило, застосовується при дуже несприятливому збігу зовнішніх для підприємства обставин. Спеціалісти вважають, що застосування захисної тактики більшістю підприємств спричинює поглиблення кризи національної економіки і не сприяє поліпшенню фінансового стану підприємств, які її застосовують, тому що основні причини кризової ситуації перебувають зовні підприємства.

Найефективнішою вважається наступальна тактика, для якої характерне застосування не так оперативних, як стратегічних заходів. У цьому разі поряд з ресурсозберігаючими заходами здійснюється активний маркетинг, вивчаються і завойовуються нові ринки збуту, застосовується політика вищих цін, збільшуються витрати на вдосконалення виробництва шляхом його модернізації, відновлення основних фондів, впровадження перспективних технологій. У такому разі змінюється або зміцнюється управління підприємством, здійснюються комплексний аналіз і оцінка ситуації, змінюється стратегія підприємства.

Реалізація антикризового управління підприємством включає [14]:

організацію роботи групи антикризового управління;

розробку механізму концепції відхилень при виході з ладу одного з елементів системи, що призвів до кризової ситуації;

уточнення моделі управління;

організацію інноваційних процесів у разі руйнації системи управління;

проектування і створення нової, дієвої системи управління;

організацію контролю й оцінки виконання антикризових заходів;

розробку методів мотивації персоналу.

Як зазначалося раніше, виділяють шість функцій антикризового управління: передкризове управління; управління в умовах кризи; управління процесами виходу з кризи; стабілізація нестійких ситуацій; мінімізація втрат і втрачених можливостей; своєчасне прийняття рішень.

Порядок виконання етапів організаційно - економічного механізму виходу підприємства з кризи показано у вигляді алгоритму на рис. 2.6 [19].

Рис. 2.6. Алгоритм організаційно - економічного механізму стабілізації виходу підприємства з кризи

Впровадження системи антикризового менеджменту на великих підприємствах передбачає наявність команди антикризових управляючих. Спеціалісти з антикризового управління можуть бути штатними співробітниками підприємства або незалежними консультантами та експертами різного рівня, що запрошуються для оцінки можливості відновлення платоспроможності підприємства і планування санаційних заходів.

Зовнішнє антикризове управління може здійснюватися арбітражним (зовнішнім, тимчасовим, конкурсним, санаційним) управляючим. Арбітражний управляючий - це фізична особа, яка має ліцензію, видану у встановленому порядку, володіє спеціальними знаннями, не є зацікавленою особою відносно боржника або кредиторів і діє на підставі ухвали господарського суду під час провадження справи про банкрутство. Ця особа призначається для здійснення процедури спостереження та зовнішнього управління підприємством. Головною метою діяльності зовнішнього управляючого є здійснення заходів щодо відновлення платоспроможності підприємства, погашення кредиторської заборгованості, поліпшення показників фінансово-господарської діяльності, виконання плану санації та збереження майна боржника. Слід відзначити, що до послуг зовнішнього управляючого підприємства звертаються за умов порушення справи про банкрутство.

В першу чергу підприємствам необхідно орієнтуватися на створення своєї внутрішньої служби антикризового управління. Потреба у постійно діючій команді кризових менеджерів є практично в кожній організації, оскільки будь-яке управління має елементи антикризового.

Служба антикризового управління підприємства має складатися з менеджерів високої спеціальної підготовки. Зміст предметного аспекту діяльності менеджменту кризових ситуацій висуває такі вимоги до добору менеджерів [19]:

. Вичерпна поінформованість в усіх галузях діяльності підприємства і міждисциплінарний підхід до прийняття та вибору рішень.

. Великий фаховий досвід практичної роботи менеджером.

. Розуміння специфіки кризових ситуацій, складності розв’язання завдань в умовах гострого дефіциту часу, уміння вибирати адекватну стратегію управління.

. Допуск до всіх джерел інформації про діяльність підприємства, включаючи стратегічні плани.

Характер функціональних завдань управління кризами потребує наявності у менеджерів таких умінь:

приймати ризиковані й нестандартні рішення в разі відхилень розвитку ситуації від запланованого стану за відсутності додаткових резервів часу або ресурсів;

оперативно налагоджувати роботу окремих спеціалістів і груп з метою розв’язання посталих завдань у стислі строки;

забезпечувати взаємодію і координацію всіх учасників;

організовувати постійний контроль за реалізацією антикризових заходів.

Антикризовий менеджер має бути лідером, тобто ініціювати та інтегрувати діяльність, координувати цілі підлеглих і співробітників з цілями підприємства. Від якості виконання цієї функції залежить загальний настрій у роботі та зберігання внутрішнього клімату колективу. В процесі реорганізації виробництва антикризовому менеджеру необхідно створити команду однодумців, сприятливу атмосферу для кожного працівника.

Ефективність менеджменту кризових ситуацій визначається ступенем готовності менеджерів підприємства до подолання потенційних кризових явищ, наявністю резервів, рівнем профілактичних заходів, ефективністю застосовуваних методів управління. Витрати часу, коштів і засобів на створення резервних систем управління, підготовку антикризових заходів, формування необхідних резервів стають вигіднішими, ніж малоефективні поспішні дії менеджерів з подолання кризи на основі попереднього досвіду, інтуїції та ентузіазму.

РОЗДІЛ 3. СТИСЛА ОРГАНІЗАЦІЙНО - ЕКОНОМІЧНА ХАРАКТЕРИСТИКА ПАТ «МОТОР СІЧ»

Запорізьке публічне акціонерне товариство «МОТОР СІЧ» є єдиним в Україні й одним з найбільших у світі підприємством, що реалізує повний цикл створення сучасних авіаційних двигунів, від розробки, виробництва й випробування, до супроводу в експлуатації й ремонту. Підприємство випускає авіаційні двигуни різної потужності й призначення для літальних апаратів всесвітньо відомих літакобудівних і вертольотобудівних компаній. Поряд з авіадвигунами, ПАТ «МОТОР СІЧ» пропонує на світовому й вітчизняному ринках промислові газотурбінні установки, що перекачують газ, агрегати, електростанції, товари народного споживання й будівельні матеріали. До складу ПАТ “МОТОР СІЧ ” входять наступні структурні одиниці, розташовані на території України: Запорізький моторобудівний завод, Запорізький машинобудівний завод ім. В.І.Омельченко, Снежнянський машинобудівний завод, Волочиський машинобудівний завод та Авіакомпанія "МОТОР СІЧ".

Біографія підприємства почалася в 1907 році. До грудня 1915 року на ньому вироблялися сільськогосподарські механізми і інструменти, виконувалися різні види механічної обробки, відливали чавун і мідь. У грудні 1915 року акціонерне суспільство «Дюфлон, Костянтинович і К°» («Дека») викупило завод і змінило профіль його виробничої діяльності. У листопаді 1916 року був зібраний перший шестициліндровий двигун рідинного охолоджування «Дека» М-100. Тривалий час на заводі випускали широку гамму поршневих двигунів, які не поступалися, а в деяких випадках перевершували кращі світові аналоги того часу. У 1953 році на заводі почали виготовляти реактивні двигуни, що поклали початок ери газотурбінних двигунів. Представниками нового покоління стали турбогвинтові двигуни конструкції Івченко О.Г., різні модифікації котрих експлуатуються і зараз. У 1967 році на заводі почалося освоєння виробництва двоконтурних турбореактивних двигунів. У 1995 році підприємство перетворене в акціонерне товариство «МОТОР СІЧ» і здійснює свою діяльність у відповідності до Закону України «Про акціонерні товариства» та статуту товариства. В даний час на підприємстві здійснюється виробництво наступної продукції:

. Авіаційні двигуни:

турбогвинтові двигуни;

турбореактивні двоконтурні двигуни;

турбогвинтовентиляторні двигуни;

турбовальні двигуни;

допоміжні двигуни.

. Промислові установки:

газотурбінні приводи;

газотурбінні електростанції;

газоперекачуючий агрегат ГПА-К/5,5-ГТП/6,3СК;

вітроелектростанція ВЕС-5-500/5-96.

. Промислова продукція і товари народного вжитку:

двигуни внутрішнього згорання, комплектуючі;

агротехніка;

човни, катера, силові установки;

пили паливномоторні і електромотори, сепаратори;

техніка для комунального господарства;

техніка для автолюбителів;

товари для дому, продукція медичного призначення;

промислове устаткування;

центри сервісного обслуговування.

Якість та надійність продукції підприємства підтверджується її успішною експлуатацією більш ніж в 120 країнах світу.

Для забезпечення ефективного корпоративного управління відповідно до міжнародних стандартів органи управління і контролю ПАТ «МОТОР СІЧ» в своїй діяльності приділяють особливу увагу відвертості, результативності, чесності, відповідальності і досягненню поставлених цілей. Підприємство гарантує якісний контроль всіх напрямів своєї діяльності в рамках системи корпоративного управління, підтримує конструктивні і паритетні стосунки з акціонерами, забезпечує прозору і своєчасну звітність ПАТ «Мотор Сич».

Органи управління та контролю підприємства ПАТ «МОТОР СІЧ» наведені у додатку А.

Повноваження і обов'язки органів управління чітко розділені і збалансовані. Система управління ПАТ «Мотор Сич» побудована відповідно до міжнародних стандартів, кращого світового досвіду і законодавства України. Вона забезпечує:

ефективну співпрацю між органами управління і органами контролю, а також зовнішніми аудиторами і усіма зацікавленими особами (акціонерами, контрагентами, державними органами);

моніторинг діяльності товариства для досягнення поставлених задач.

Для оцінки діяльності ПАТ «МОТОР СІЧ», важливим є аналіз основних показників фінансово-господарської діяльності (на основі додатків Б, В, Д, Е, Є) підприємства (табл. 3.1).

Таблиця 3.1

Основні показники фінансово - господарської діяльності

ПАТ «МОТОР СІЧ» за 2009 - 2010 роки

№ п/п	Показники	Од. виміру	2009 р.	2010 р.	Абсолютне відхилення, +/-	Темп росту, %
1	2	3	4	5	6	7
1	Дохід (виручка) від реалізації продукції	тис. грн.	3837706	5106758	+ 1269052	133,1
2	Чистий дохід (виручка) від реалізації продукції	тис. грн.	3740353	5001803	+ 1261450	133,7
3	Середньорічна чисельність персоналу	люд.	20832	21860	+ 1028	104,9
4	Фонд оплати праці	тис. грн.	536781,1	724701	+ 187919,9	135
5	Середньорічна заробітна плата	тис. грн.	25,8	33,2	+ 7,4	128,7
6	Середньорічна вартість основних фондів	тис. грн.	1318455,5	1652195,5	+ 333740	125,3
7	Собівартість реалізованої продукції	тис. грн.	2137504	2666560	+ 529056	124,8
8	Валовий прибуток (збиток)	тис. грн.	1602849	2335243	+732394	145,7
9	Чистий прибуток (збиток)	тис. грн.	741229	1248028	+506799	168,4
10	Рентабельність основних фондів	%	121,6	141,3	+19,7	116,2
11	Рентабельність продажів	%	19,8	25	+5,2	126,3

Проаналізувавши дані табл. 3.1, можна зробити висновок, що підприємство має позитивну тенденцію розвитку та нарощує обсяги реалізації - дохід (виручка) від реалізації продукції зріс на 33,1% у 2010 році порівняно з попереднім роком. Таку ж тенденцію має і чистий дохід (виручка) від реалізації продукції, що збільшився на 33,7%.

За 2010 рік середньорічна чисельність персоналу збільшилась на 1028 робітників і на кінець року склала 21860 робітників (зріст на 4,9%). Значно більше виріс фонд оплати праці - темп росту склав 135% за аналізований період. Також відбулося збільшення середньорічної заробітної плати на 7,4 тис. грн., що становить 28,7% приросту. Ці показники свідчать про добру кадрову програму підприємства, спрямовану на забезпечення конкурентоспроможної оплати праці.

Показники прибутковості та рентабельності підприємства мають позитивний темп росту за аналізований період. Валовий прибуток зріс на 732394 тис. грн. і на кінець 2010 року склав 2335243 тис. грн.. Така ж ситуація відбувається і з чистим прибутком, який виріс за 2010 рік на 506799 тис. грн. і на кінець періоду становив 1248028 тис. грн..

Темп росту середньорічної вартості основних фондів склав 125,3% і на кінець періоду даний показник становив 1652195,5 тис. грн. Рентабельність основних фондів збільшилась на 19,7% і становила 141,3% за 2010 рік. Негативний вплив на рентабельність продажів справила собівартість реалізованої продукції, яка підвищилась на 24,8% за 2010 рік. Однак рентабельність продажів мала певний зріст (збільшилась на 26,3%), її показники за 2009 і 2010 роки - 19,8% та 25% відповідно.

В цілому, керівництво ПАТ «МОТОР СІЧ» зуміло досить швидко відреагувати на зміни в кон’юнктурі ринку після світової фінансової кризи, і вже в 2009-2010 роках значно поліпшити всі фінансові показники, що виражається в позитивному темпі їх зростання.

РОЗДІЛ 4. ОЦІНКА ТА ОПТИМІЗАЦІЯ АНТИКРИЗОВОГО УПРАВЛІННЯ НА ПАТ «МОТОР СІЧ»

.1 Оцінка антикризового менеджменту на ПАТ «МОТОР СІЧ»

Для оцінки антикризового менеджменту на ПАТ «МОТОР СІЧ» вивчимо дані річної звітності (додатки Б, В) з акцентуванням уваги на горизонтальному та вертикальному аналізі балансу та з використанням аналітичних балансів, наведених у таблицях Ж.1 та И.1 (додатки Ж, И). Це дозволить прослідкувати зміни та відхилення абсолютних та відносних показників по різним статтям.

Аналіз активів виявив, що за 2009 рік валюта балансу збільшилася на 673349 тис. грн., з 3537314 тис. грн. до 4210663 тис. грн., темп росту становить 119,04%.

На протязі усього аналізованого періоду, у складі активів підприємства найбільшу питому вагу становили оборотні активи - 64,92% на початок періоду і 66,76% на кінець періоду, тобто підприємство має легку структуру активів, що свідчить про мобільність майна та сприяє прискоренню оборотності засобів підприємства.

На протязі 2009 року відбулося збільшення розміру оборотних активів на 514907 тис. грн., і становить суму 2811190 тис. грн., темп росту склав 122,42%. Ці зміни викликали незначне збільшення питомої ваги другого розділу активу на 1,84%. Цей ріст було викликано збільшенням грошових коштів в національній та іноземній валюті (темп росту - 612,77% та 312,06% відповідно), а також ростом виробничих запасів на 106402 тис. грн., що на кінець періоду становить 8,68% від суми оборотних активів.

Вартість необоротних активів підприємства зросла на 159145 тис. грн., з 1238883 тис. грн. на початок періоду до 1398028 тис. грн. на кінець періоду, темп росту склав 112,85%. Однак частка необоротних активів у структурі підприємства знизилась на 1,82% і на кінець періоду становить 33,2%. Така зміна в необоротних активах не є суттєвою та не впливає на позитивну тенденцію в структурі активів підприємства.

Проаналізувавши зміни активів за 2010 рік, можна побачити, що загальний обсяг майна збільшився на 1943101 тис. грн., з 4210663 тис. грн., до 6153764 тис. грн., темп росту - 146,15%.

На кінець 2010 року необоротні активи збільшилися на 498665 тис. грн., і їх сума становила 1896693 тис. грн., але зменшилась їх питома вага на 2,38%, темп росту склав 135,67%.

Структура активів стала більш легкою, так як на кінець періоду питома вага необоротних активів становить 30,82%. Такі зміни у співвідношенні оборотних і необоротних активів сприяють прискоренню оборотності.

Вартість оборотних активів підприємства зросла на 1442277 тис. грн., від 2811190 тис. грн. до 4253467 тис. грн., питома вага зросла на 2,36%, з 66,76% до 69,12%, темп росту - 151,31%. Ріст оборотних активів стався за рахунок збільшення грошових коштів в національній та іноземній валюті (темп росту - 164,20% та 280,23% відповідно), виробничих запасів (темп росту склав 151,20%) та дебіторської заборгованості за товари, робити, послуги на 184879 тис. грн., що на кінець періоду становить 5,28% від суми оборотних активів та може пояснюватись проблемою з оплатою продукції, або активним наданням споживчого кредиту покупцям.

Найбільшу питому вагу з оборотних коштів складає незавершене виробництво - 25,18% на кінець 2010 року. На протязі аналізованого періоду ця стаття оборотних активів збільшилась на 430655 тис. грн. та склала на кінець року 1549420 тис. грн. (темп росту - 138,49%). Такий високий показник незавершеного виробництва пояснюється трудомісткістю виробництва та довгим виробничим циклом підприємства.

Для аналізу майнового стану підприємства, необхідно також оцінити стан основних засобів, що використовуються. Для цього розрахуємо показники стану основних засобів підприємства ПАТ «МОТОР СІЧ» за 2009 - 2010 роки (табл. 4.1) на основі даних додатків Б-Є, І, К.

Таблиця 4.1

Показники стану основних засобів ПАТ «МОТОР СІЧ»

за 2009 - 2010 рр.

№ п/п	Показники	2009 рік	2010 рік	Абсолютне відхилення, +/-	Темп росту, %
1	Вартість введених у дію нових основних засобів, тис. грн.	209161	467388	+258227	223,46
2	Первісна вартість основних засобів на кінець року, тис. грн.	2118701	2524853	+406152	119,17
3	Коефіцієнт оновлення основних засобів	0,10	0,19	+0,09	190,00
4	Вартість вибулих основних засобів, тис. грн.	48417	61236	+12819	126,48
5	Первісна вартість основних засобів на початок року, тис. грн.	1957957	2118701	+160744	108,21
6	Коефіцієнт вибуття основних засобів	0,03	0,03	0	100,00
7	Сума нарахованого зносу на початок року, тис. грн.	1112599	1197645	+85046	107,64
8	Сума нарахованого зносу на кінець року, тис. грн.	1197645	1326974	+129329	110,80
9	Коефіцієнт зносу основних засобів на початок року	0,57	0,57	0	100,00
10	Коефіцієнт зносу основних засобів на кінець року	0,57	0,53	-0,04	92,98
11	Коефіцієнт придатності основних засобів на початок року	0,43	0,43	0	100,00
12	Коефіцієнт придатності основних засобів на кінець року	0,47	+0,04	109,30

Дані таблиці 4.1 свідчать про те, що введення в дію нових основних засобів покращило ситуацію на підприємстві. Однак коефіцієнти зносу та придатності основних засобів протягом всього періоду не відповідають нормативним значенням:

. Коефіцієнт зносу перевищує 50% і становить на початок та на кінець 2009, а також на початок 2010 року - 0,57. Однак на кінець 2010 року коефіцієнт знизився до 0,53, що свідчить про позитивну тенденцію в зміні даного показника.

. Коефіцієнт придатності основних засобів нижче 50% і становить на початок та на кінець 2009, а також на початок 2010 року - 0,43. На початок 2010 року коефіцієнт зріс до 0,47, що є гарною ознакою зближення даного показника до нормативного значення.

. Коефіцієнт вибуття є протягом періоду незмінним та складає 0,3. Коефіцієнт оновлення зріс на 9% з 10% до 19% на кінець 2010 року.

Провівши аналіз активів ПАТ «МОТОР СІЧ» можна зробити наступні висновки:

. Вартість сукупних активів підприємства зростала на протязі всього аналізованого періоду за рахунок росту майже усіх статей. Співвідношення необоротних та оборотних активів практично не змінилося, як і раніше переважають оборотні активи, тобто підприємство має легку структуру активів, мобільне майно, що сприяє прискоренню оборотності засобів підприємства.

. За звітний період збільшується сума дебіторської заборгованості за товари, робити, послуги, що може бути обумовлено проблемою з оплатою продукції, або активним наданням споживчого кредиту покупцям. Це є негативною тенденцією і потребує уваги з боку керівництва.

. Основні засоби мають достатньо високий рівень зносу (57-53%), але коефіцієнт зносу має позитивну тенденцію зближення до норми. Коефіцієнт придатності основних засобів підвищується (0,43-0,47), що свідчить про оновлення основних засобів. Швидкість оновлення складає 10-19%.

Далі зробимо аналіз пасиву балансу за 2009-2010 роки з використанням аналітичних балансів таблиць Л.1 та М.1 (додатки Л, М), на основі додатків Д, Е.

Основним джерелом формування майна на підприємстві як на початок, так і на кінець 2009 року є власний капітал. Протягом року його розмір збільшився на 743624 тис. грн., з 1802633 тис. грн. до 2546257 тис. грн., питома вага цієї статті також збільшилася на 9,51% і складає на кінець року 60,47%, темп росту - 141,25%. Співвідношення власного та позикового капіталу у сторону власного капіталу є позитивною тенденцією. Така структура джерел формування є ознакою збільшення фінансової стійкості підприємства та зменшення залежності від позикових коштів.

Найбільша питома вага власного капіталу на початок року припала на статтю іншого додаткового капіталу, який в свою чергу збільшився протягом року на 2395 тис. грн. і становив 658522 тис. грн. на кінець року, темп росту склав 100,37%, але знизилася його питома частка у власному капіталі на 2,91% до рівня 15,64%.

На кінець 2009 року найбільшу питому вагу власного капіталу становив нерозподілений прибуток - 32,54%, який збільшився протягом року на 741229 тис. грн. до 1370182 тис. грн., темп росту якого склав 217,85%.

Забезпечення виплат персоналу за 2009 рік збільшилось на 2179 тис. грн. до 6191 тис. грн. (темп росту - 154,34%), ріст питомої ваги становить 0,04%. Цільове фінансування навпаки знизилось на 102 тис. грн., темп росту - 85%, зниження питомої ваги становить 0,007% до рівня 0,01%.

Підприємство має довгострокові зобов’язання, що в основному представлені довгостроковими кредитами банків та відстроченими податковими зобов’язаннями. За 2009 рік сума довгострокових кредитів банків зросла на 48035 тис. грн., темп росту склав 199,69%. Їх частка також зросла на 0,93% до рівня 2,29%. Ріст відстрочених податкових зобов’язань склав 62701 тис. грн., темп росту - 209,47%.

Що стосується поточних зобов’язань, то зменшення відмічаються майже за усіма аналітичними статтями.

Короткострокові кредити банку знизились на 50434 тис. грн. до 538687 тис. грн., темп росту - 91,44%. Знизилась і їх питома вага на 3,86% і склала на кінець року 12,79%.

Кредиторська заборгованість за товари, роботу та послуги зменшилась на 60101 тис. грн. до 86701 тис. грн., темп росту 59,06%, питома вага цієї статті зменшилася на 2,09%, і становить 2,06% на кінець періоду. Такі зміни кредиторської заборгованості є позитивною тенденцією так як означають, що підприємство розраховується по своїм зобов’язанням.

Серед поточних зобов’язань за розрахунками у 2009 році відбулось зростання майже усіх статей, окрім статті з одержаних авансів та поточних зобов’язань за розрахунками з учасниками.

Найбільше зросли поточні зобов’язання з бюджетом на 43091 тис. грн., з 6031 тис. грн. на початок періоду до 49122 тис. грн. на кінець, питома вага також зросла на 1%, темп росту склав 814,49%.

Поточні зобов’язання за розрахунками зі страхування зросли на 4891 тис. грн., до суми 19142 тис. грн., питома вага цієї статті зросла на 0,06% і становить 0,36%, темп росту - 134,32%.

Зросли поточні зобов’язання з оплати праці на 8656 тис. грн., від 30171 тис. грн. до 38827 тис. грн., питома вага зросла на 0,07% і становить 0,92%, темп росту - 128,69%.

Щодо поточних зобов’язань з одержаних авансів, то вони зменшились на 26724 тис. грн., питома вага на початок періоду становить 19,34%, а на кінець - 15,61%, темп росту складає 96,09%.

Зниження спостерігається і за статтею поточних зобов’язань з учасниками на 964 тис. грн. до 9953 тис. грн., темп росту - 91,17%. Їх питома вага знизилась на 0,07% до 0,24% на кінець року.

На 1232 тис. грн., зменшились інші поточні зобов’язання до суми 12975 тис. грн., темп росту - 91,33%.

Аналізуючи пасив за 2010 рік можна дійти висновку, що суттєвих змін в структурі капіталу не сталося. Основним джерелом формування майна на підприємстві залишився власний капітал у розмірі 2546257 тис. грн. на початок періоду, сума якого протягом року збільшилася на 1253475 тис. грн., до суми 3799732 тис. грн.. Збільшилася і його питома вага на 1,28% до 61,75%.

Найбільша частка власного капіталу незмінно припадає на нерозподілений прибуток, який за 2010 рік суттєво збільшився (майже в 2 рази) на 1255504 тис. грн. до суми 2625686 тис. грн., темп росту - 191,63%. Протягом звітного періоду збільшилася його питома вага на 10,13% до 42,67%.

Стаття іншого додаткового капіталу на відміну від попереднього року зменшилася на 2029 тис. грн. та склала 656493 тис. грн. на кінець року, темп росту склав 99,69%. Його питома частка у власному капіталі також зменшилась на 4,97% до рівня 10,67%.

Забезпечення виплат персоналу за 2010 рік збільшилось на 198 тис. грн. до 6389 тис. грн. (темп росту - 103,20%), зниження питомої частки становить 0,05%. Цільове фінансування також збільшилось на 103 тис. грн., темп росту - 117,82%, питома вага не змінилась та становила 0,01% на кінець року.

Сума довгострокових кредитів банків знизилась на 137154 тис. грн., темп росту склав 74,54%. Їх питома вага зменшилась на 0,6% і становила на кінець року 1,69%.

У 2010 році сума поточних зобов’язань збільшилась на 659008 тис. грн., від 1421998 тис. грн. до 2081006 тис. грн., питома вага цієї статті збільшилася на 0,05%, темп росту становить 146,34%.

Короткострокові кредити банку продовжують знижуватись на 137154 тис. грн. до 401533 тис. грн., темп росту - 74,54%. Їх питома вага знизилась на 6,26% і склала на кінець року 6,53%.

У 2010 році з’явилась поточна заборгованість за довгостроковими зобов’язаннями яка зросла за рік з 29260 тис. грн. до 36518 тис. грн., темп росту склав 124,81%.

Кредиторська заборгованість зменшилася на 20703 тис. грн., до суми 65998 тис. грн. (темп росту - 76,12%), зменшилася і її питома вага на 0,99% до рівня 1,07%.

Виросла сума поточних зобов’язань з одержаних авансів на 710793 тис. грн. і на кінець року становить 1368072 тис. грн., питома вага цієї статті збільшилась на 6,59%, темп росту становить 208,14%.

Продовжила зростати сума поточних зобов’язань з бюджетом. Її ріст склав 36493 тис. грн., темп росту - 174,29%. Зросла і її частка на 0,22% до рівня 1,39%.

На відміну від попереднього року прослідковується зменшення по статтям поточних зобов’язань зі страхування (на 870 тис. грн., темп росту - 95,46%) та з оплати праці (на 648 тис. грн., темп росту - 98,33%).

Зниження спостерігається за статтею поточних зобов’язань з учасниками на 6515 тис. грн. до 3438 тис. грн., темп росту - 34,54%. Їх питома вага знизилась на 0,18% до 0,06% на кінець 2010 року.

Інші поточні зобов’язання збільшилися на 49933 тис. грн., до суми 62908 тис. грн., також зросла їх питома частка з 0,31% до 1,02%, темп росту склав 484,84%.

Такі зміни можна назвати негативними, так як значно збільшилася сума поточних зобов’язань за рахунок хоча і не всіх її груп, але багатьох з них.

Зробивши аналіз джерел формування майна ПАТ «МОТОР СІЧ» за 2009-2010 роки можна зробити наступні висновки:

. Вага власного капіталу підприємства займає найбільшу частку - 61,75% у структурі балансу, хоча цим підприємство обмежує свою здатність до збільшення фінансової рентабельності та використання ефекту фінансового важеля.

. Найбільшу частку позикового капіталу складають поточні зобов’язання, що пов’язано із труднощами залучення довгострокових кредитів у сучасних умовах господарювання. За 2010 рік сума поточних зобов’язань збільшилася, за рахунок збільшення майже всіх статей поточних зобов’язань.

. Аналізуючи склад кредиторської заборгованості, можна зазначити, що сума кредиторської заборгованості по товарних операціях нижче в порівнянні з величиною дебіторської заборгованості. Це означає що підприємства майже не користується товарним кредитом постачальників, у той час як досить активно кредитує покупців. Така ситуація потребує уваги з боку керівництва ПАТ «МОТОР СІЧ».

Таким чином, проведений аналіз балансу дозволяє зробити висновок про досить стійкий фінансовий стан підприємства. У ході аналізу балансу підприємства був виявлен такий негативний момент як збільшення дебіторської заборгованості на ряду зі збільшенням кредиторської заборгованості, яка все одно значно менше. Позитивним є збільшення ліквідних коштів, велика сума нерозподіленого прибутку, наявність невеликої кількості довгострокових зобов’язань.

Наступним етапом оцінки є визначення ліквідності підприємства.

Загальний аналіз ліквідності балансу проводиться шляхом групування активів та пасивів за ступенем їх ліквідності та строком погашення відповідно.

Проаналізуємо ліквідність балансу підприємства за 2009 - 2010 роки (таблиця Н.1 додатку Н), використавши дані додатків Б, В, Є.

Наведені в додатку баланси підприємства ПАТ «Мотор СІЧ» на вказані дати не є абсолютно ліквідними, а саме:

) підприємство має достатню суму наявних грошових коштів для розрахунків з кредиторами (А1 ≥ П1). На кінець 2010 року надлишок ліквідних активів становить 446232 тис. грн., на початок і кінець 2009 року -16109 тис. грн. та 205659 тис. грн. відповідно;

) не є ліквідною друга група активів протягом усього аналізованого періоду. Активи, що швидко реалізовуються покривають короткострокові зобов’язання на кінець 2010 року на 81,55%, на початок і кінець 2009 року - на 70,55% та 75,27% відповідно;

) ліквідною є третя група активів на протязі всього періоду. На кінець 2010 року надлишок ліквідних активів становить 1956802 тис. грн., на початок і кінець 2009 року - 1352972 тис. грн. та 1337868 тис. грн. відповідно;

) відмічаємо достатність власного капіталу для формування важко ліквідних активів, про що свідчить виконання четвертої вимоги ліквідності (А4 ≤ П4).

Отже, загалом зміни в балансі свідчать про поліпшення фінансового стану підприємства. Об’єкт дослідження на кінець 2010 року на 69,12% володіє ліквідним майном і для перетворення його на грошові активи непотрібно багато часу.

Для об’єктивної оцінки фінансового стану підприємства важливе значення має розрахунок та застосування показників ліквідності. З цією метою розрахуємо коефіцієнти ліквідності ПАТ «МОТОР СІЧ» за 2009-2010 роки (таблиця 4.2) на основі додатків Б, В, Є.

Проаналізувавши показники ліквідності підприємства в табл. 4.2, можна зробити висновок, що суб’єкт дослідження є платоспроможним. Так, станом на початок 2009 року коефіцієнт абсолютної ліквідності є низьким і складає 0,10, що свідчить про можливість підприємства за рахунок наявних грошових коштів погасити лише 10% найбільш термінових зобов’язань.

Таблиця 4.2

Показники ліквідності ПАТ «МОТОР СІЧ» за 2009-2010 роки

№ п/п	Показники	Нормат. значення	На початок 2009 р.	На кінець 2009 р.	На кінець 2010 р.	Відхилення, +/-:
						кін. 2009 р. к поч. 2009 р.	кін. 2010 р. к кін. 2009 р.	кін. 2010 р. к поч. 2009 р.
1	2	3	4	5	6	7	8	9
1	Коефіцієнт абсолютної ліквідності	0,2-0,3	0,10	0,21	0,25	+0,11	+0,04	+0,15
2	Коефіцієнт термінової ліквідності	0,7-0,8	0,51	0,87	0,98	+0,36	+0,11	+0,47
3	Коефіцієнт загальної ліквідності	2,0-2,5	1,43	1,98	2,05	+0,55	+0,07	+0,62
4	Коефіцієнт ліквідності запасів	-	0,94	1,12	1,08	+0,18	-0,04	+0,14
5	Коефіцієнт ліквідності коштів у розрахунках	-	0,35	0,60	0,66	+0,25	+0,06	+0,31
6	Коефіцієнт співвідношення кредиторської та дебіторської заборгованості	-	1,77	1,03	1,14	-0,74	+0,11	-0,63
7	Коефіцієнт мобільності активів	≥ 0,5	0,65	0,67	0,69	+0,02	+0,02	+0,04
8	Коефіцієнт співвідношення активів	> 1	1,85	2,01	2,24	+0,16	+0,23	+0,39

Однак на кінець 2009 року та 2010 року цей показник підвищився на 0,15 і досяг межі нормативного значення та становив 0,21 та 0,25 відповідно.

У той же час, підприємство за рахунок наявних грошових коштів та очікуваних надходжень від дебіторів може розрахуватися з боргами короткострокового характеру на 51% і 87% на початок і кінець 2009 року, та на 98% на кінець 2010 року. Тобто, на початок 2009 року коефіцієнт термінової ліквідності був нижче оптимального значення, на кінець цього ж року підвищився на 36% до межі оптимального значення, а на кінець 2010 року знову збільшився на 11% і вже перевищив нормативне значення.

Незначне відхилення від рекомендованих значень спостерігається щодо коефіцієнту загальної ліквідності на протязі 2009 року. Отримані кошти від перетворення оборотних активів на готівку станом на початок та кінець 2009 року дозволяють покрити кредиторську заборгованість товарного характеру та поточні зобов’язання за розрахунками на 143% та 198% відповідно, що трохи менше необхідного рівня. Але вже на кінець 2010 року даний коефіцієнт зріс на 7% і досяг 205%, що є в межах норми.

Станом на початок та кінець 2009 року коефіцієнт ліквідності запасів становить 0,94 та 1,12 відповідно, а на кінець 2010 року цей показник зменшився на 0,04 та становив 1,08. Ці дані свідчать про те, що матеріальні цінності підприємства покривають поточні зобов’язання на 94% та 112% у 2009 році та 108% у 2010 році.

Що ж стосується коефіцієнта ліквідності коштів у розрахунках, то за аналізований період спостерігається його ріст на 0,31. Його розрахунок виявив, що очікувані надходження від дебіторів будуть використані для погашення поточних зобов’язань на 35% на початку 2009 року та на 60% і 66% в кінці 2009 та 2010 років відповідно.

Коефіцієнт співвідношення кредиторської та дебіторської заборгованості на початок 2009 року становить 1,77 грн., на кінець цього ж року - 1,03 грн., на кінець 2010 року - 1,14 грн.

Коефіцієнти мобільності та співвідношення активів протягом двох років мають позитивне значення, що є в межах норми. На початок та кінець 2009 року коефіцієнт мобільності активів становив 0,65 та 0,67 відповідно, на кінець 2010 року - 0,69. Коефіцієнт співвідношення активів на початок та кінець 2009 року - 1,85 та 2,01, на кінець 2010 року - 2,24.

Підсумовуючи всі вищенаведені розрахунки можна стверджувати, що підприємству ПАТ «МОТОР СІЧ» вистачає власних джерел фінансування для формування оборотних активів. Загалом підприємство має хорошу структуру балансу.

Перейдемо до аналізу фінансової стійкості підприємства. Фінансову стійкість підприємства можна визначити за системою узагальнюючих та часткових показників. Узагальнюючим показником фінансової незалежності є надлишок або нестача джерел фінансування для формування запасів, який визначають як різницю між величиною джерел покриття та запасів.

Розрахунок узагальнюючих показників фінансової стійкості підприємства (на основі додатків Б-Е) представлено у додатку П.

Враховуючи показники фінансової стійкості, розраховані у таблиці П.1 додатку П, фінансовий стан підприємства на початок 2009 року оцінюється як кризовий та протягом 2009 та 2010 років він змінився на нестійкий, що є покращенням фінансового стану однак все одно потребує уваги з боку керівництва.

Поряд з абсолютними показниками фінансову стійкість підприємства характеризують також фінансові коефіцієнти. У таблиці 4.3 наведено розрахунок (на основі додатків Б, В, Є) часткових показників фінансової стійкості підприємства.

Таблиця 4.3

Часткові показники фінансової стійкості ПАТ «МОТОР СІЧ»

за 2009-2010 роки

№ п/п	Показники	Нормат. значе-ння	На початок 2009 р.	На кінець 2009 р.	На кінець 2010 р.	Відхилення, +/-:
						кін. 2009 р. к поч. 2009 р.	кін. 2010 р. к кін. 2009 р.	кін. 2010 р. к поч. 2009 р.
1	Коефіцієнт автономії	> 0,5	0,51	0,61	0,62	+0,1	+0,01	+0,11
2	Коефіцієнт фінансової залежності	< 2	1,96	1,65	1,62	-0,31	-0,03	-0,34
3	Коефіцієнт маневреності власного капіталу	> 0,5	0,31	0,45	0,50	+0,14	+0,05	+0,19
4	Коефіцієнт концентрації залученого капіталу	< 0,5	0,49	0,39	0,38	-0,1	-0,01	-0,11
5	Коефіцієнт позикових джерел у необоротних активах	< 0,1	0,10	0,17	0,14	+0,07	-0,03	+0,04
6	Коефіцієнт довгострокового залучення позикових коштів	< 0,5	0,07	0,09	0,07	+0,02	-0,02	0
7	Коефіцієнт довгострокових зобов’язань	< 0,2	0,07	0,14	0,11	+0,07	-0,03	+0,04
8	Коефіцієнт поточних зобов’язань	> 0,5	0,93	0,86	0,89	-0,07	+0,03	-0,04
9	Коефіцієнт забезпеченості власними коштами	> 0,1	0,25	0,41	0,45	+0,16	+0,04	+0,2

Розрахована у табл. 4.3 система показників свідчить про те, що у підприємства зростає економічна незалежність та знижується його фінансова залежність від зовнішніх джерел фінансування. Цей висновок підтверджує:

зміна коефіцієнту автономії, який виріс на 11% за аналізований період і склав 0,62 на кінець 2010 року, що означає що у сукупному капіталі частка власного капіталу складає 62%;

зміна коефіцієнту фінансової залежності, який на протязі 2009 та 2010 років знижувався з 1,96 на початок 2009 року до 1,62 на кінець 2010 року та постійно знаходився в межах оптимального значення;

зміна коефіцієнту концентрації позикового капіталу з 0,49 (початок 2009 року) до 0,38 - на кінець 2010 року або на 11% нижче за початок аналізованого періоду.

Динаміка коефіцієнту маневреності власного капіталу (+0,19 за весь період) свідчить про ріст власного капіталу у мобільній формі (інвестований в оборотні активи).

На початок 2009 року за рахунок позикових коштів профінансовано 10% необоротних активів, що є в межах нормативу, а на початок та кінець 2010 року цей показник трохи перевищує норму і становить 17% та 14% відповідно.

На початок 2009 року у перманентному капіталі 7% складають власні кошти. На кінець 2009 року цей показник трохи зріс і склав 9%, однак вже на кінець 2010 року він знизився на 2% і знову склав 7%. Такі показники є ознакою фінансової стійкості підприємства.

Розглядаючи коефіцієнти довгострокових та поточних зобов’язань можна відмітити, що підприємство за весь аналізований період віддає превагу короткостроковим позиковим коштам (89% поточних зобов’язань проти 11% довгострокових зобов’язань на кінець 2010 року).

Коефіцієнт забезпеченості власними коштами протягом всього періоду знаходиться в межах норми і складає на кінець 2010 року 0,45.

Підсумовуючи, можна сказати, що в цілому відбулися позитивні зміни у складі показників фінансової стійкості підприємства. Значення майже всіх коефіцієнтів знаходиться в межах норми, що свідчить про незначну залежність підприємства від зовнішніх джерел фінансування, так на кінець періоду підприємство на 62% фінансувалося за рахунок власного капіталу.

Тепер перейдемо до оцінки ефективності використання наявних ресурсів, у тому числі і фінансових, тобто до оцінки ділової активності.

Розрахунок показників ділової активності (на основі додатків Б, В, Д, Е, Є) наведено в таблиці 4.4.

Аналізуючи дані табл. 4.4 можна зазначити, що на достатній рівень ділової активності підприємства вказує, перш за все, стабільна та відносно висока (для машинобудівного підприємства) оборотність капіталу, що становить на протязі аналізованого періоду 0,97 обороту.

Незважаючи на прискорення оборотності кредиторської заборгованості (на 1,74 дні у 2010 році порівняно з попереднім роком), ефективність її «утримання» підприємством з позицій дотримання платіжної дисципліни та забезпечення стійкого фінансового становища визначається порівнянням термінів повного погашення кредиторської та повної інкасації дебіторської заборгованості.

Таблиця 4.4

Показники ділової активності ПАТ «МОТОР СІЧ» за 2009-2010 роки

№ п/п	Показники	2009 рік	2010 рік	Відхилення, +/-
1	2	3	4	5
1	Чистий дохід (виручка) від реалізації товарів (робіт, послуг), тис. грн.	3745680	5001803	+1256123
2	Середній розмір капіталу, тис. грн.	3873988,5	5182213,5	+1308225
3	Середній розмір власного капіталу, тис. грн.	2174445	3172994,5	+998549,5
4	Середній розмір власного оборотного капіталу, тис. грн.	2360937,5	3430711,5	+1069774
5	Середній розмір дебіторської заборгованості, тис. грн.	705243,5	1113512,5	+408269
6	Середній розмір запасів, тис. грн.	1549547,5	1914370	+364822,5
7	Середній розмір кредиторської заборгованості, тис. грн.	935556	1225191,5	+289635,5
8	Чистий прибуток, тис. грн.	754646	1248028	+493382
9	Власний капітал, тис. грн.	2546257	3799732	+1253475
10	Коефіцієнт оборотності капіталу (трансформації)	0,97	0,97	0
11	Оборотність дебіторської заборгованості:
	днів	67,78	80,14	+12,36
	оборотів	5,31	4,49	-0,82
12	Оборотність запасів:
	днів	260,98	258,45	-2,53
	оборотів	1,39	+0,01
13	Тривалість операційного циклу, дні	328,76	338,59	+9,83
14	Оборотність кредиторської заборгованості:
	днів	89,92	88,18	-1,74
	оборотів	4,00	4,08	+0,08
15	Оборотність власного капіталу:
	днів	208,99	228,37	+19,38
	оборотів	1,72	1,58	-0,14
16	Оборотність власного оборотного капіталу:
	днів	226,91	246,92	+20,01
	оборотів	1,59	1,46	-0,13
17	Тривалість фінансового циклу, дні	238,84	250,41	+11,57
18	Період окупності власного капіталу, дні	2,88	2,54	-0,34
19	Коефіцієнт сталості економічного росту	0,30	0,33	+0,03

Розрахунки табл. 4.4 свідчать, що погашення поточної заборгованості підприємства перед кредиторами відбувається повільніше за інкасацію боргів контрагентів перед підприємством. Якщо середній термін погашення кредиторської заборгованості підприємства у 2010 році становив 88,18 днів, то термін інкасації заборгованості дебіторів - 80,14 днів.

Причинами спаду ділової активності підприємства є, насамперед, погіршення ефективності використання запасів та відвернення коштів у дебіторську заборгованість, яка зросла за 2010 рік на 408269 тис. грн..

Загальне зростання тривалості операційного циклу підприємства на 9,83 дні зумовлене збільшенням терміну оборотності дебіторської заборгованості на 12,36 днів. Щодо фінансового циклу, то його збільшення на 11,57 днів є наслідком збільшення тривалості операційного циклу.

Коефіцієнт сталості економічного росту зріс за аналізований період на 0,03 і становив 0,33 у 2010 році. Період окупності власного капіталу у 2010 році знизився порівняно з 2009 роком з 2,88 днів до 2,54 днів, що пояснюється прибутковою діяльністю підприємства за цей період.

Для більш детальної оцінки діяльності підприємства ПАТ «МОТОР СІЧ» перейдемо до аналізу фінансових результатів на основі порівняльного аналітичного звіту про фінансові результати, приведеного у таблиці Р.1 додатку Р, що базуються на бухгалтерській звітності (додаток Д, Е).

Спостерігається зростання доходу від реалізації продукції на 1263545 тис. грн., темп росту склав 132,88% та податку на додану вартість на 875 тис. грн. Чистий дохід від реалізації склав у 2009 році 97,46% від виручки, у 2010 році - 97,94%. В грошовому еквіваленті чиста виручка від реалізації зросла на 1256123 тис. грн., до 5001803 тис грн. (темп росту - 133,54%).

Збільшилась собівартість - темп росту становить 124,75%. Аналіз виявив, що зросли всі операційні витрати. Адміністративні витрати збільшились на 63898 тис. грн. (темп росту - 120,70%), витрати на збут - на 62181 тис. грн. (темп росту - 127,70%), інші операційні витрати - на 807685 тис. грн. (темп росту - 133,02%).

Позитивним моментом є підвищення валового прибутку за 2010 рік в порівнянні з попереднім роком на 727067 тис. грн. (темп росту склав 145,21%), питома вага якого склала у 2010 році 45,73% та зріст інших операційних доходів на 687219 тис. грн. (темп росту - 127,73%).

За 2009 рік підприємство отримало фінансові результати від операційної діяльності у вигляді прибутку, що склав 1107876 тис. грн.. За 2010 рік цей показник збільшився на 43,37% і склав 1588398 тис. грн.. Така ж ситуація відбувається і з фінансовим результатом від звичайної діяльності, а також з чистим прибутком, який на 2009 рік становив 754646 тис. грн., а за 2010 рік виріс до 1248028 тис. грн. (темп росту склав 165,38%). Такі зміни є позитивною тенденцією у фінансовому стані підприємства.

На короткострокову й довгострокову ліквідність підприємства впливає його здатність генерувати прибуток. У цьому зв’язку розглянемо такий аспект діяльності підприємства як рентабельність. Виконаємо аналіз системи показників рентабельності для ПАТ «МОТОР СІЧ» у таблиці 4.5 на основі додатків Б, В, Д, Е.

Таблиця 4.5

Аналіз показників рентабельності ПАТ «МОТОР СІЧ» за 2009-2010 роки

№ п/п	Показники	Алгоритм розрахунку показників	2009 рік	2010 рік	Відхилення, +/-
1	2	3	4	5	6
1	Середній розмір майна, тис. грн.	ряд. (640 гр.3+4) форма №1/2	3873988,5	5182213,5	+1308225
2	Середній розмір власного капіталу, тис. грн.	ряд. (380 гр.3+4) форма №1/2	2174445	3172994,5	+998549,5
3	Середній розмір матеріальних оборотних активів, тис. грн.	ряд. ((100+110+120+130+140) гр.3+4) форма №1/2	1549547,5	1914370	+364822,5
4	Середній розмір основних засобів,	ряд. (031 гр.3+4) форма №1/2	2038329	2321777	+283448
5	Вартість виробничих ресурсів, тис. грн.	пок.3 + пок.4	3587876,5	4236147	+648270,5
6	Витрати на оплату праці, тис. грн.	ряд.240 форма №2	548360	737415	+189055
7	Вартість господарських ресурсів, тис. грн.	пок.5 + пок.6	4136236,5	4973562	+837325,5
8	Виручка від реалізації, тис. грн.	ряд. 035 форма №2	3745680	5001803	+1256123
9	Витрати, тис. грн.	ряд. 280 форма №2	2750876	3796221	+1045345
10	Прибуток до оподаткування, тис. грн.	ряд. 170 форма №2	1009030	1533335	+524305
11	Чистий прибуток, тис. грн.	ряд. 220 форма №2	754646	1248028	+493382
12	Рентабельність %
	12.1. Продажу	(пок. 10 / пок. 8)*100	26,94	30,66	+3,72
	12.2. Основних засобів	(пок. 10 / пок. 4)*100	49,50	66,04	+16,54
	12.3. Оборотних активів	(пок. 10 / пок. 3)*100	65,12	80,10	+14,98
	12.4. Виробничих ресурсів	(пок. 10 / пок. 5)*100	28,12	36,20	+8,07
	12.5. Трудових ресурсів	(пок. 10 / пок. 6)*100	184,01	207,93	+23,93
	12.6. Всіх ресурсів	(пок. 10 / пок. 7)*100	24,39	30,83	+6,43
	12.7. Витрат	(пок. 10 / пок. 9)*100	36,68	40,39	+3,71
	12.8. Активів	(пок. 11 / пок. 1)*100	19,48	24,08	+4,60
	12.9. Власного капіталу	(пок. 11 / пок. 2)*100	34,71	39,33	+4,63

Дані таблиці 4.5 свідчать, що протягом 2010 року відзначається поліпшення всіх показників рентабельності порівняно з 2009 роком. Найбільше поліпшилася рентабельність трудових ресурсів (+23,93%), основних (+16,54%) та оборотних (+14,98%) активів, але все одно треба прискорювати оборотність активів та їх складових частин (за рахунок нарощення обсягу реалізації; скорочення розміру дебіторської заборгованості; реалізації, консервації чи здачі в оренду основних засобів, які в даний момент часу не використовуються тощо).

Найменший ріст спостерігається по рентабельності продажу, яка збільшилась на 3,72% і становила за 2010 рік 30,66% (викликано одночасним підвищенням прибутку до оподаткування і виручки від реалізації) та по рентабельності витрат - ріст на 3,71% до 40,39% за 2010 рік.

У 2010 році також відбулося збільшення величини рентабельності власного капіталу на 4,63%, що свідчить про одержання прибутку на кожну гривню вкладеного капіталу. Рівень цього показника є високим протягом аналізованого періоду і складає 34,71% та 39,33% за 2009 і 2010 роки відповідно, що говорить про здатність підприємства використовувати наявні ресурси, управляти структурою капіталу так, щоб забезпечити свою економічну безпеку (достатнім для цього вважаються значення рентабельності власного капіталу - 20%).

Отже за 2009 - 2010 роки маємо позитивну динаміку майже по усім показникам, що свідчить про підвищення ефективності діяльності підприємства.

Хоча загальний аналіз фінансового стану підприємства не виявив ознак кризи, зробимо оцінку вірогідності банкрутства на основі даних додатків Б, В, Д, Е.

Однією з найпростіших моделей прогнозування ймовірності банкрутства вважається двофакторна модель Е. Альтмана [12]. Вона базується на двох ключових показниках: показнику поточної ліквідності та показнику частки позикових коштів, від яких залежить ймовірність банкрутства підприємства. Якщо результат Z є від'ємним - ймовірність невелика. Додатне значення Z вказує на високу ймовірність банкрутства. Двофакторна модель має такий вигляд:

= - 0, 3877 - 1, 0736* Кп + 0,0579* Кз (4.1)

де Кп - коефіцієнт поточної ліквідності (покриття);

Кз - питома вага позикових коштів у пасивах підприємства.

Розрахуємо дану модель для ПАТ «МОТОР СІЧ» за 2009-2010 роки:

Кп поч. 2009р = 1,43.

Кп поч. 2010р. = 1,98.

Кп кін. 2010р. = 2,05.

Кз поч. 2009р. = (125766 +1604104)/3537314 = 0,49.

Кз поч. 2010р. = (235405 + 1421998)/ 4210663 = 0,39.

Кз кін. 2010р. = (265896 + 2081006)/ 6153764 = 0,38.п поч. 2009р. = = -0,3877-1,0736*1,43 + 0,0579*0,49 = -1,90.п поч. 2010р. = -0,3877-1,0736*1,98 + 0,0579*0,39 = -2,49 .п кін. 2010р. = -0,3877-1,0736*2,05 + 0,0579*0,38 = -2,57.

За проведеними розрахунками ймовірність банкрутства підприємства по даній моделі є дуже малою, через те що Z має від'ємне значення. Але необхідно зазначити, що ця модель розроблена для США, а в нашій країні інші темпи інфляції, інші цикли макро - та мікроекономіки, а також рівні фондо-, енерго-, і трудомісткості виробництва, продуктивності праці, а тому не можна механічно використовувати значення коефіцієнтів у вітчизняних умовах.

На даному етапі двофакторна модель не забезпечує всебічного оцінювання фінансового стану, а тому можливі значні відхилення прогнозу від реальності.

Далі розглянемо коефіцієнт американського вченого У. Бівера який розраховується для виявлення ознак неплатоспроможності підприємства та ознак дій з приховування банкрутства, фіктивного банкрутства чи доведення до банкрутства за наступною формулою [8]:

Кб = . (4.2)

Ознакою формування незадовільної структури балансу є таке фінансове становище підприємства, у якого протягом тривалого часу (1,5 - 2 роки) коефіцієнт Бівера не перевищує 0,2. Відповідно до міжнародних стандартів значення коефіцієнта Бівера перебуває в інтервалі 0,17 - 0,4. Випадок, коли коефіцієнт Бівера менший ніж 0,1, означає, що підприємство має незадовільну структуру балансу і працює в борг.

Зробимо розрахунки за цією моделлю для ПАТ «МОТОР СІЧ» за 2009-2010 роки:

КБ 2009р. = (754646 + 118414)/(180585,5 + 1513051) = 0,52.

КБ 2010р. = (1248028 + 156489)/(250650,5 + 1751502) = 0,70.

Коефіцієнт Бівера для ВАТ «Мотор Січ» перевищує 0,2, що свідчить про хорошу структуру балансу, а отже банкрутство даному підприємству не загрожує.

Розглянемо метод рейтингової оцінки фінансового стану підприємства Сайфуліна Р.С. та Кадикова Г.Г., які запропонували використовувати для експрес-оцінки фінансового стану підприємства рейтингове число [12]:

= 2Ко + 0,1Кп.л. + 0,08Кі + 0,45Км + Кр, (4.3)

де Ко - коефіцієнт забезпеченості власними коштами;

Кп.л. - коефіцієнт поточної ліквідності;

Кі - інтенсивність обігу авансованого капіталу, яка характеризує обсяг реалізованої продукції, яка приходиться на 1 грн. коштів, вкладених у діяльність підприємства;

Км - коефіцієнт менеджменту, який характеризується відношенням валового прибутку до доходу (виручки) від реалізації продукції;

Кр - рентабельність власного капіталу.

Якщо рейтингове число R для підприємства є більшим за 1, то підприємство знаходиться у задовільному стані, якщо менше за 1 - у незадовільному.

Проведемо розрахунок за цією моделлю для ПАТ «МОТОР СІЧ» за 2009-2010 роки:

Ко 2009р. = 0,41.

Ко 2010р.= 0,45.

Кп.л. 2009р.= 1,98.

Кп.л. 2010р.= 2,05.

Кі 2009р.= 3843213/3873988,5 = 0,99.

Кі 2010р.= 5106758/5182213,5 = 0,98.

Км 2009р.= 1608176/3843213 = 0,42.

Км 2010р.= 2335243/5106758 = 0,46.

Кр 2009р. = 0,347.

Кр 2010р.= 0,393.р. = 2*0,41 + 0,1*1,98 + 0,08*0,99 + 0,45*0,42 + 0,347 =1,63.р. = 2*0,45 + 0,1*2,05 + 0,08*0,98 + 0,45*0,46 + 0,393 =1,78.

По результатам розрахунку можна сказати, що підприємство ПАТ «МОТОР СІЧ» на протязі обох років має задовільний стан, так як R>1, а за 2010 рік цей показник збільшився у результаті росту прибутку, а отже і рентабельності власного капіталу та коефіцієнту менеджменту, що є позитивною тенденцією.

Потрібно зазначити, що подібні моделі розумно застосовувати як додатковий, а не основний інструмент фінансового аналізу. Крім того, використання цих моделей є недоцільним в Україні через ряд причин:

по-перше, майже всі моделі розроблені на основі даних фінансової звітності американського зразку;

по-друге, на показники діяльності українських підприємств великий вплив справляють чинники неекономічного характеру;

по-третє, багато коефіцієнтів не мають такого впливу на фінансовий стан підприємств в Україні як у розвинутих країнах, і навпаки, крім того пропоновані граничні значення часто недосяжні для вітчизняних підприємств.

4.2 Вплив зовнішніх та внутрішніх чинників на появу кризових явищ в діяльності підприємства

Для більш детальної оцінки ПАТ «МОТОР СІЧ» доповнимо кількісну оцінку діяльності підприємства, якісною. Для цього використаємо SWOT - аналіз та зважену рейтингову оцінку конкурентоспроможності підприємства.

Почнемо зі SWOT-аналізу ПАТ «МОТОР СІЧ» (табл. 4.6). Ареал конкурентоспроможності - світ. Конкуренти: ФДУП «НВЦ газотурбобудування Салют», НВО «Сатурн».

антикризовий управління капітал конкурентоспроможність

Таблиця 4.6- аналіз ПАТ «МОТОР СІЧ»

Сильні сторони	1. Низькі ціни на продукцію порівняно з конкурентами. 2. Диверсифікована продуктова лінійка. 3. Монополізоване положення на ринку СНД. 4. Партнерство з сильним розробником двигунів. 5. Низька частка позикових коштів. 6. Виробництво двигунів з унікальними характеристиками, що є світовими лідерами. 7. Експлуатаційні характеристики двигунів (економічніші двигуни ніж у конкурентів). 8. Низькі витрати на оплату праці. 9. Монопольне виробництво серії двигунів та запасних частин до них. 10. Рентабельність вище в 2 рази за світові аналоги.
Слабкі сторони	1. Відсутність інтеграції в авіабудівний альянс. 2. Недостатня ємність внутрішнього ринку. 3. Висока частка продажу в Росії, що ставить діяльність заводу в певну залежність від політичних взаємин між країнами. 4. Недостатня кількість молодих спеціалістів. 5. Невідповідність корпоративного управління світовим стандартам. 6. Не повна відповідність продукції міжнародним нормам ICAO. 7. Низький рівень контролю за операційною діяльністю з боку міноритарних акціонерів. 8. Високий середній вік працівників. 9. Необхідність безперервного інвестування великої суми коштів у наукові розробки та модернізацію основних фондів.
Можливості	1. Висока ступінь зносу авіаційних парків. 2. Податкові пільги. 3. Зростання потреб у авіатехніці з вертикальним злетом. 4. Високі бар’єри входження в галузь. 5. Створення виробництва гвинтокрилів в Україні. 6. Підвищення попиту на авіадвигуни (російська програма відновлення авіабудування). 7. Складність зміни постачальників авіадвигунів.
Загрози	1. Неринкові урядові методи захисту внутрішніх ринків тих країн, в які компанія експортує продукцію. 2. Відсутність державних програм по підтримці галузі. 3. Корупція при державних закупівлях. 4. Посилення конкуренції на ринку авіадвигунів. 5. Політика Росії по максимальному заміщенню долі імпорту в авіабудуванні.

Розглянемо більш детально та обґрунтуємо кожну позицію SWOT-аналізу підприємства.

Сильні сторони:

. Ціни на продукцію ПАТ «МОТОР СІЧ» є нижчими за конкурентів. Так, ціни на двигуни для літаків цивільної авіації компанії коливаються в межах 530-800 тис. дол., в той час як ціни на такі ж двигуни ФДУП «НВЦ газотурбобудування Салют» та НВО «Сатурн» знаходяться в межах від 700 тис. дол. до 1,5 млн. дол..

. ПАТ «МОТОР СІЧ» випускає більше 60 типів і модифікацій двигунів для більш ніж 80 видів літаків і вертольотів різного призначення. ФДУП «НВЦ газотурбобудування Салют» виготовлює 14 типів авіадвигунів, а номенклатура продукції НВО «Сатурн» обмежується 6 видами.

. Повною мірою користуючись своїм монополістичним становищем, ПАТ «МОТОР СІЧ» є найбільшим виробником авіадвигунів в СНД - 90% середніх і важких вертольотів в СНД і більше 60% літаків в регіоні обладнані запорізькими двигунами. Унікальність заводу і його монополістичне становище дозволяють компанії демонструвати двозначні темпи зростання виручки при стабільно високій рентабельності.

. Співпрацюючи з ДП «Івченко-Прогрес», підприємство володіє потужною конструкторською базою для розробки і впровадження нових моделей двигунів та енергетичного обладнання.

. Незначна залежність ПАТ «МОТОР СІЧ» від позикових коштів підтверджується співвідношенням власного та позикового капіталу у сторону власного капіталу (61,75% на кінець 2010 року). Така структура джерел формування є ознакою збільшення фінансової стійкості.

. Багато двигунів з унікальними характеристиками, що виготовляються на ПАТ «МОТОР СІЧ», є світовими лідерами у своєму класі:

найпотужніший у світі двигун для вертольотів Д-136;

ТРДД АІ-25ТЛ (піднімає в небо більше трьох тисяч навчально-тренувальних і навчально-бойових літаків 40 країн світу);

вертолітний двигун ТВ3-117, на якому літають в 61 країні практично всі вироблені в Росії вертольоти середньої вантажопідйомності;

двигун Д-18 для самих вантажопідіймальних в світі транспортних літаків «Руслан» і «Мрія» та інші.

. Двигуни ПАТ «МОТОР СІЧ» є більш економічними за конкурентів. Так, питома витрата палива двигуна для турбореактивного двоконтурного літака компанії - 0,635 кг/кгс*ч, а конкурентів - 0,705-0,715 кг/кгс*ч, що свідчить про більшу топливну ефективність двигунів ПАТ «МОТОР СІЧ».

. Низькі витрати на оплату праці є наслідком нижчої середньої заробітної плати в цій галузі в Україні порівняно з її рівнем у країнах конкурентів.

. ПАТ «МОТОР СІЧ» є монопольним виробником двигунів АІ-24, АІ-20, ТВ3-117, АІ-9 (9У), АІ-25, Д-36, Д-136, Д-18, а також єдиним в світі виробником запасних частин до авіадвигунів зі всієї номенклатури підприємства.

. У 2010 році рентабельність ПАТ «МОТОР СІЧ» за EBITDA склала близько 32% проти 15% у світових аналогів, основними причинами якої є монополістичне становище в галузі та низькі витрати на оплату праці.

Слабкі сторони:

. Можливості ПАТ «МОТОР СІЧ» як самостійного гравця в розширенні своєї присутності на глобальному ринку вельми обмежені. Експансія можлива тільки спільно з великим виробником авіатехніки. Найбільш імовірними партнерами на сьогоднішній день є російські авіаційні підприємства.

. Експорт продукції ПАТ «МОТОР СІЧ» сягає 92%. Оскільки жодна українська авіакомпанія не має можливості кредитувати будівництво літаків, а бюджетне фінансування проектів виконується безсистемно, основними ринками збуту залишаються Росія та країни Азії.

. Найбільшим ринком збуту для ПАТ «МОТОР СІЧ» традиційно залишається Росія. На її частку в 2010 році доводиться 68,7% від загальної суми коштів по контрактах на продаж продукції й послуг. Єдиною загрозою для безперебійних поставок може бути погіршення політичних взаємин з цією країною.

. Недостатня кількість молодих спеціалістів в галузі, якій працює ПАТ «МОТОР СІЧ» можна пояснити низькою заробітною платою та кращими умовами роботи в цій галузі закордоном.

. В’ячеслав Богуслаєв поєднує посади голови ради директорів, голови правління та генерального директора компанії, що не відноситься до числа кращих світових практик у сфері корпоративного управління. В компанії постійно діє наглядова рада у кількості дев’яти осіб, які також є співробітниками підприємства. Син В’ячеслава Богуслаєва займає пост заступника голови наглядової ради, і, ймовірно, впливає на діяльність органу (який де-юре очолюється директором по зв’язках з громадськістю). Ревізійна комісія, обрана із співробітників компанії, складається з семи осіб. Таким чином, в органах управління ПАТ «МОТОР СІЧ» відсутні незалежні директори. Кодекс корпоративної етики, що регулюють спірні питання при виникненні конфлікту інтересів також відсутній. Втім, такий стан справ є цілком повсякденним на просторах України та інших країн СНД.

. Нажаль не всі двигуни компанії відповідають стандартам Міжнародної організації цивільної авіації (International Civil Aviation Organization - ICAO). Країни Європейського Співтовариства активно домагаються в ICAO прийняття рішення про заборону експлуатації літаків, рівні шуму яких не відповідають вимогам норм. Ще одним фактором крім шуму, за яким вводяться обмеження, являються викиди в атмосферу двигунами оксидів азоту і вуглецю, незгорілих вуглеводнів і диму.

. У звітності ПАТ «МОТОР СІЧ» зазначений тільки один власник великого пакета акцій (15%) - Голова правління компанії В’ячеслав Богуслаєв. Існує дуже висока ймовірність того, що багаторічний керівник опосередковано володіє ще близько 50% акцій, де-факто контролюючи понад 61%, що дозволяє йому одноосібно визначати всі аспекти діяльності компанії.

. Середній вік працівників ПАТ «МОТОР СІЧ» складає 42 роки на кінець 2010 року, 70% працівників є старшими 30 років.

. Виробництво авіадвигунів - це високотехнологічне виробництво, тому для забезпечення й зміцнення конкурентних позицій продукції ПАТ «МОТОР СІЧ» кожен рік інвестує велику суму коштів у наукові розробки та модернізацію основних фондів. Наприклад на розробку та підготовку до серійного випуску нових видів авіаційних виробів, підприємством спрямовано 85 млн. грн. власних коштів у 2010 році.

Можливості:

. Висока ступінь зносу авіаційних парків країн СНД, що вимагають ремонту або заміни авіаційної техніки сприяє підвищенню попиту на продукцію та послуги ПАТ «МОТОР СІЧ».

. До прийнятого в кінці 2010 року Податкового Кодексу було внесено положення, що передбачає звільнення всіх підприємств авіабудування до кінця 2020 р. від податку на прибуток, отриманого від основної діяльності й від проведення такими підприємствами науково-дослідницьких і дослідницько-конструкторських робіт, які здійснюються для потреб авіабудування. Крім того, до 1 січня 2016 р. звільняються від сплати податку на додану вартість операції з ввезення товарів, які використовуються для авіабудівної промисловості, крім оподатковуваних акцизом або митом, а також постачання на територію України результатів науково-дослідних і дослідно-конструкторських робіт, які проводяться для потреб авіабудування.

. Підвищення попиту на авіатехніку з вертикальним злетом обумовлене тим, що вона має ряд унікальних характеристик. Насамперед, це широкий діапазон льотних характеристик, здатність досягати місць, які неможливо досягти будь-яким іншим транспортним засобом, широкий перелік виконуваних функцій і відсутність необхідності підтримувати наземну інфраструктуру - аеропорти.

. Галузь, в якій працює ПАТ «МОТОР СІЧ», значною мірою концентрована, поділена між кількома гравцями. Бар'єри входу істотно вище, ніж у більшості інших галузей, що пов'язано з підвищеними вимогами безпеки кінцевого продукту - авіаційної техніки.

. В Україні починається запуск вітчизняної програми виробництва гвинтокрилів. Кабінетом Міністрів України розроблена Програма гелікоптеробудування. Вже в 2012 році у Конотопі буде виготовлено сучасний вітчизняний вертоліт, оснащений двигунами виробництва ПАТ «МОТОР СІЧ». Загалом протягом 2012 року заплановано зібрати 18 повітряних машин.

. Світове авіаційне двигунобудування має високий потенціал зростання. За прогнозами корпорації Boeing, тільки світова потреба цивільної авіації в нових повітряних судах на період до 2025 року перевищить 27 тисяч. За прогнозами експертів, сукупна потреба в нових двигунах, як військового, так і цивільного призначення, до 2020 року складе близько 7000 одиниць. Для ПАТ «МОТОР СІЧ» важливим аспектом підвищення збуту є російська державна програма відновлення авіабудування.

. Виробникам літаків і вертольотів складно переключатися на альтернативних постачальників авіадвигунів, оскільки це тягне за собою необхідність повторно проходити процедуру сертифікації техніки. Оскільки вертольоти проходять сертифікацію тільки в зв'язці з певним двигуном, заміна постачальника двигунів є справою витратною і затяжною.

Загрози:

. Оскільки ПАТ «МОТОР СІЧ» є експортно орієнтованим підприємством, загрозою його діяльності можуть бути неринкові урядові методи захисту внутрішніх ринків тих країн, в які компанія експортує продукцію, такі як незаконні обмеження імпорту і т.д.

. Відсутність державних програм по підтримці галузі в якій працює ПАТ «МОТОР СІЧ» може суттєво вплинути на діяльність підприємства, так як із-за недостатньої ємності внутрішнього ринку, компанія для збуту продукції повинна конкурувати зі світовими лідерами авіабудування, що потребує великих інвестицій. Для України ПАТ «МОТОР СІЧ» є стратегічним об’єктом і для успішного розвитку потребує підтримки з боку держави.

. Корупція при державних закупівлях, перш за все в Росії призводить до великих збитків підприємства. Ці збитки можуть бути наслідком укладання угод на невигідних для ПАТ «МОТОР СІЧ» умовах, зловживань з боку уповноважених осіб держави та інших порушень.

. Враховуючи невелику кількість виробників авіадвигунів, конкуренція в галузі постійно підвищується. Висока частка фіксованих витрат і необхідність постійних інвестицій у науково-дослідницькі та конструкторські роботи обумовлюють прагнення виробників авіадвигунів до збільшення ринкової частки і підштовхують до підвищення ефективності діяльності (наприклад, через зниження витрат).

. Росія є найбільшим ринком збуту для ПАТ «МОТОР СІЧ» (68,7% експорту), а отже загрозою для діяльності підприємства є прийнята політика Росії по максимальному заміщенню долі імпорту в авіабудуванні.

Далі зробимо зважену рейтингову оцінку конкурентоспроможності підприємства (табл. 4.7).

Таблиця 4.7

Зважена рейтингова оцінка конкурентоспроможності

ПАТ «МОТОР СІЧ»

Характеристика	Ваго-мість, од.	ПАТ «МОТОР СІЧ»		ФДУП «НВЦ газотурбобудування Салют»		НВО «Сатурн»
		Рейтинг	Зв. рейтинг	Рейтинг	Зв. рейтинг	Рейтинг	Зв. рейтинг
1. Ціна продукції	0,2	1	0,2	3	0,6	2	0,4
2. Диверсифікована продуктова лінійка	0,2	1	0,2	2	0,4	3	0,6
3. Відповідність продукції нормам ICAO	0,3	2	0,6	3	0,9	1	0,3
4. Експлуатаційні характеристики двигунів (економічність)	0,3	1	0,3	2	0,6	3	0,9
Всього	1	5	1,3	10	2,5	9	2,2

Зважена рейтингова оцінка виявила, що на 1-му місці - ПАТ «МОТОР СІЧ». Його сильні сторони: ціна продукції, диверсифікована продуктова лінійка та експлуатаційні характеристики двигунів (економічність). Слабких сторін підприємство не має.

На 2-му місці знаходиться НВО «Сатурн». Його сильні сторони: відповідність продукції нормам ICAO. Слабкі сторони: продуктова лінійка та експлуатаційні характеристики двигунів (економічність).

На 3-му місці - ФДУП «НВЦ газотурбобудування Салют». Сильних сторін підприємство не має. Слабкі сторони: невідповідність продукції нормам ICAO.

4.3 Оптимізація антикризового менеджменту на підприємстві ПАТ «МОТОР СІЧ»

Незважаючи на деякі проблеми, які мають місце на ПАТ «МОТОР СІЧ», підприємство можна вважати досить успішним. Для нього важливо стабілізувати та закріпити економічний зріст, збільшити вартість активів, посилити свою конкурентоспроможність на ринку та підвищити ефективність діяльності.

Дослідження курсової роботи виявило, що ПАТ «МОТОР СІЧ» необхідно зосередити увагу на оптимізації незавершеного виробництва та дебіторської заборгованості.

Вдосконалення організації виробництва, скорочення тривалості виробничого циклу є вирішальними факторами зменшення обсягу незавершеного виробництва і покращення показників роботи підприємства.

Тривалість виробничого циклу залежить від двох найважливіших груп факторів: технічного рівня виробництва та організації виробництва. Обидві групи факторів взаємообумовлюють і доповнюють одна одну. Напрямками скорочення тривалості виробничого циклу для ПАТ «МОТОР СІЧ» можуть бути:

удосконалення технології виробництва;

застосування продуктивнішого високотехнологічного устаткування;

застосування гнучких інтегрованих процесів;

спеціалізація і кооперування виробництва;

організація потокового виробництва тощо.

Можливі шляхи прискорення оборотності оборотних коштів ПАТ «МОТОР СІЧ»:

. На стадії створення виробничих запасів:

впровадження економічно обґрунтованих норм запасу;

широке використання прямих тривалих зв'язків;

розширення складської системи матеріально-технічного забезпечення;

. На стадії незавершеного виробництва:

прискорення науково-технічного прогресу (упровадження прогресивної техніки і технології, особливо безвідхідної);

розвиток стандартизації, уніфікації, типізації;

удосконалювання форм організації промислового виробництва, застосування більш дешевих конструктивних матеріалів;

удосконалювання системи економічного стимулювання ощадливого використання сировинних і паливно-енергетичних ресурсів;

збільшення питомої ваги продукції, що користується підвищеним попитом.

. На стадії обігу:

удосконалювання системи розрахунків;

збільшення обсягу реалізованої продукції унаслідок виконання замовлень по прямих зв'язках, дострокового випуску продукції;

ретельна і своєчасна добірка продукції, що відвантажується, по партіях, асортиментові, транзитній нормі, відвантаження в строгій відповідності з укладеними договорами.

Однією з головних умов підтримки необхідного рівня ліквідності і платоспроможності підприємства є ефективне управління поточною дебіторською заборгованістю. Основним споживачем продукції, яка виробляється ПАТ «МОТОР СІЧ» є Росія, що призводить до певної залежності, а значить підприємству потрібно проводити більш активну політику з переорієнтації експорту на інші країни. Для зменшення ризику несплати боргу одним чи кількома дебіторами, необхідно орієнтуватись на більшу кількість споживачів.

Можна виділити такі способи оптимізації сум дебіторської заборгованості:

уникання дебіторів з високим ступенем ризику;

страхування кредитів для захисту від значних збитків з безнадійних боргів;

контролювання співвідношення кредиторської і дебіторської заборгованостей;

формування системи штрафних санкцій за прострочене виконання зобов'язань контрагентами;

виставляння рахунку покупцям одразу ж при продажу великої кількості товару.

Управління дебіторською заборгованістю для ПАТ «МОТОР СІЧ» повинно включати:

визначення оптимального об'єму інвестицій в дебіторську заборгованість і встановлення доцільної частки реалізації товарів в кредит в загальному об'ємі товарообігу;

розробку стандартів кредитування, тобто прийнятних критеріїв кредитоспроможності клієнтів і встановлення кредитних комерційних лімітів для різних клієнтів згідно цим критеріям;

визначення кредитного періоду - максимально допустимого строку оплати платежів дебіторами;

розробку системи дисконтів та інших методів стимулювання більш прискореної оплати дебіторської заборгованості, включаючи вдосконалення системи розрахунків;

розробку системи моніторингу погашення дебіторської заборгованості;

розробку політики інкасації.

Важливим заходом забезпечення без кризового функціонування підприємства машинобудівного формування є надійна система комунікаційного та інформаційного забезпечення. В умовах ринкового середовища, коли параметри та елементи зовнішнього середовища можуть швидко змінюватися, своєчасне одержання необхідної інформації часто відіграє вирішальну роль.

Для вжиття превентивних заходів антикризового управління ПАТ «МОТОР СІЧ» є доцільним впровадження системи раннього попередження та реагування (СРПР).

Система раннього попередження та реагування - це особлива інформаційна система, яка сигналізує керівництву про потенційні ризики та шанси, які можуть насуватися на підприємство як з боку зовнішнього, так і внутрішнього середовища. Першочерговим завданням системи раннього попередження є своєчасне виявлення ознак кризи на підприємстві, тобто прогнозування можливого банкрутства. На базі СРПР і будується система управління ризиками, яка включає ідентифікацію ризиків, їх оцінку та нейтралізацію.

Процес створення системи раннього попередження і реагування на ПАТ «МОТОР СІЧ» може складатися з таких етапів:

. Визначення сфер спостереження - встановлення об’єктів внутрішньої і зовнішньої діагностики. До основних сфер спостереження в рамках внутрішньої діагностики належать: фінансова, виробнича, збутова, організаційна. Зовнішня діагностика побудована на аналізі ситуації на ринку (клієнти, конкуренти, кон’юнктура), макроекономічної ситуації в країні та економіко-правових умов діяльності підприємства.

. Вибір індикаторів раннього попередження, які можуть указувати на розвиток того чи іншого негативного процесу:

загальноекономічні індикатори - дозволяють своєчасно виявити зміни в тенденціях розвитку кон’юнктури економіки в цілому (використовуються результати досліджень відповідних науково-дослідних, економічних і соціологічних інститутів);

ринкові індикатори - дають змогу виявити тенденції на ринку, на якому здійснює свою діяльність підприємство;

технологічні індикатори - дають інформацію щодо появи на ринку нових продуктів, методів, процесів тощо;

соціальні індикатори - демографічна ситуація в країні, вартість робочої сили, рівень мінімальної заробітної плати тощо;

політичні індикатори - тенденції в економічному законодавстві тощо;

внутрішні індикатори - система показників, які розраховуються на базі внутрішнього (управлінського) обліку та звітності. Згідно з найновішими розробками у сфері фінансового контролінгу як ключовий внутрішній індикатор раннього попередження рекомендується використовувати показник Free Cash-flow. Цей показник є результатом руху грошових коштів у рамках операційної та інвестиційної діяльності й оперативно сигналізує про проблеми в сфері збуту, виробництва, управління оборотними активами.

. Розрахунок граничних значень індикаторів і безпечних інтервалів їх зміни.

. Формування конкретних аналітичних завдань для аналітичних центрів. До таких завдань можуть належати прогнозування банкрутства підприємства, SWOT-аналіз та ін.

. Формування інформаційних каналів: забезпечення інформаційного зв’язку між джерелами інформації та системою раннього реагування, між системою та її користувачами - керівниками всіх рівнів.

. Узагальнення одержаних аналітичних висновків та підготовка пропозицій і рекомендації щодо розвитку сильних сторін та нейтралізації слабких, що є основою розробки проектів управлінських рішень.

Таким чином, ПАТ «МОТОР СІЧ» для підвищення своєї стійкості може реалізовувати різні заходи, які включають різноманітні вдосконалення сторін діяльності підприємства. Проведення вище запропонованих заходів сприяє майновому та організаційному зміцненню машинобудівного підприємства, стабілізації його внутрішнього середовища, формуванню основи для поступального розвитку у майбутньому, окрім того вони здатні забезпечити швидкість та адекватність управління, підвищити антикризову стійкість підприємства.

ВИСНОВКИ ТА РЕКОМЕНДАЦІЇ

В ході розгляду теоретичної частини курсової роботи було виявлено, що існує багато трактувань антикризового управління. На підставі різних поглядів, можна визначити його як складову безперервного процесу управління підприємством, призначену для діагностики глибини кризи, запобігання кризових ситуацій та виходу з кризи шляхом застосування специфічних підходів, механізмів, методів і заходів на кожній стадії кризового стану. Також було зазначено, що система антикризового управління на підприємстві є невід’ємною складовою його успішного функціонування та складається з багатьох елементів, а також має здійснюватись поетапно та передбачати послідовність певних дій.

На основі організаційно-економічної характеристики можна зазначити, що Запорізьке публічне акціонерне товариство «МОТОР СІЧ» є єдиним в Україні й одним з найбільших у світі підприємством, що реалізує повний цикл створення сучасних авіаційних двигунів, від розробки, виробництва й випробування, до супроводу в експлуатації й ремонту.

Оцінивши антикризовий менеджмент ПАТ «МОТОР СІЧ» за 2009-2010 роки за допомогою фінансового аналізу можемо зробити висновки:

. Аналіз активів виявив, що відбувається збільшилася розміру майна зі збереженням легкої структури активів - переважають у структурі оборотні активи (69,18% на кінець 2010 року).

. Основним джерелом формування майна на підприємстві є власний капітал (61,75% на кінець 2010 року). Така структура джерел формування є ознакою збільшення фінансової стійкості підприємства та зменшення залежності від позикових коштів.

. За звітний період збільшується сума дебіторської заборгованості за товари, робити, послуги, що може бути обумовлено проблемою з оплатою продукції, або активним наданням споживчого кредиту покупцям. Ці зміни потребують уваги з боку керівництва.

. Основні засоби мають достатньо високий рівень зносу (57-53%), але коефіцієнт придатності основних засобів підвищується (0,43-0,47), що свідчить про оновлення основних засобів. Швидкість оновлення становить 10-19% та має тенденцію до збільшення.

. Проаналізувавши показники ліквідності підприємства можна зробити висновок, що суб’єкт дослідження є платоспроможним. Так, наприклад на кінець 2010 року коефіцієнт абсолютної ліквідності знаходиться в межах нормативного значення та становить 0,25.

. Коефіцієнти мобільності та співвідношення активів протягом двох років мають позитивне значення, що є в межах норми.

. Протягом 2010 року відзначається ріст всіх показників рентабельності.

Оцінка вірогідності банкрутства не виявила ознак кризи. Однак майже усі закордонні моделі є недієздатними для українських підприємств, тому розрахунки можна вважати неточними.

Проведений SWOT - аналіз та зважена рейтингова оцінка підтвердили раніше зроблені висновки про високу конкурентоздатність ПАТ «МОТОР СІЧ» та наявність деяких проблем.

Для стабілізації та закріплення економічного зросту, збільшення вартості активів, посилення конкурентоспроможності на ринку та підвищення ефективності діяльності підприємства було запропоновано методи організації антикризового управління на ПАТ «МОТОР СІЧ». Для підвищення стійкості машинобудівного підприємства запропоновано сукупність заходів для ефективного управління дебіторською заборгованістю та незавершеним виробництвом, а також впровадження системи раннього попередження та реагування, яка сигналізує керівництву про потенційні ризики та надає змогу мінімізувати негативний вплив на господарську діяльність підприємства.

СПИСОК ВИКОРИСТАНОЇ ЛІТЕРАТУРИ

1. Батра Раджив, Майерс Джон Дж., Аакер Дэвид А. Рекламный менеджмент: Пер. с англ. - 5-е изд. - М.; СПб.; К.: Издат. дом "Вильямс", 1999. - 784 с.

. Бланк И.А. Основы финансового менеджмента / И.А.Бланк. - Т.2. - К.: Ника-Центр, 1999. - 512 с.

. Василенко В.О. Антикризове управління підприємством: Навчальний посібник. - Київ: Центр навчальної літератури, 2005. - 504 с.

. Гайворонська Ю.Є. Методичні основи функціонування механізму антикризового управління підприємством: автореф. дис. на здобуття ступеня к.е.н.:спец. 08.06.01 «Економіка, організація управління підприємствами» / Гайворонська Юлія Євгенівна. - К.: Київ. нац.транспорт. ун-т, 2006. - 19 с.

. Іванюта С.М. Антикризове управління. Навчальний посібник. - К.: ЦУЛ, 2007. - 288 с.

. Інформація про вимоги до авіаційної продукції // www.advisers.ru

. Інформація про діяльність ПАТ «МОТОР СІЧ» // www.motorsich.com

. Інформація про продукцію НВО «Сатурн» // npo-saturn.ru

. Інформація про продукцію ФДУП «НВЦ газотурбобудування Салют» // www.salut.ru

. Комарницький І.Ф. Антикризове управління підприємством: теорія і практика. Навчальний посібник. - Чернівці: Чернівецький нац. ун-т, 2010. - 248 с.

. Кривов’язюк І. В.Антикризове управління підприємством. Навчальний посібник. - К.: Кондор, 2008 - 374с.

. Лелюк Ю.М. Проблеми використання загальновідомих моделей при прогнозування банкрутства вітчизняних підприємств // Збірник наукових праць економіка: проблеми теорії та практики. - 2010. - Вип.116. - С. 9-13.

. Лігоненко Л. О. Антикризове управління підприємством: теоретико-методологічні засади та практичний інструментарій. - К.: Київ. нац. торг.-екон. університет, 2001. - 580 с.

. Сердюк В. Р., Заюков І. В. Антикризове управління: макроекономічний аспект: Навчальний посібник. - Вінниця: ВНТУ, 2009. - 162 с.

. Скібіцький О.М. Антикризовий менеджмент. Навчальний посібник. - К.: Центр учбової літератури, 2009. - 568с.

. Терлецька Ю.О. Формування та впровадження ефективної системи антикризового менеджменту на підприємствах: автореф. дис. на здобуття наук. ступеня к. е. н: 08.00.04. «Економіка та управління підприємствами» // Терлецька Юлія Олегівна. - Ужгород: Ужгород. нац. ун-т, 2008. - 23 с.

. Уткин Э.А. Риск-менеджмент: учебник. - М.:ТАНДЕМ: ЭКМОС,1998. - 288с.

. Фильев В. Управление ростом производительности труда // Экономист. - 1997. - № 3. - С. 60-66.

. Чернявський А. Д. Антикризове управління підприємством: Навч. посіб. - К.: МАУП, 2006. - 256 с.

. Шершньова З.Є., Оборська С.В. Антикризове управління підприємством: Навчально - методичний посібник для самостійного вивчення дисципліни. - К.: КНЕУ, 2004. - 196 с.

. Штангрет А.М., Копилюк О.І. Антикризове управління підприємством: навчальний посібник. - К.: Знання, 2007. - 335 с.

ДОДАТКИ

ДОДАТОК А

Органи управління та контролю ПАТ «МОТОР СІЧ»

Рада директорів

Наглядова рада

Ревізійна комісія

ДОДАТОК Б

Баланс ПАТ «МОТОР СІЧ» станом на 2009 рік

Форма №1 Код за ДКУД 1801001

Одиниця виміру: тис. грн.

Актив	Код рядка	На початок звітного періоду	На кінець звітного періоду
1	2	3	4
I. Необоротні активи
Нематеріальні активи:
- залишкова вартість	010	548	839
- первісна вартість	011	14439	15241
- накопичена амортизація	012	( 13891 )	( 14402 )
Незавершене будівництво	020	146358	213187
Основні засоби:
- залишкова вартість	030	845358	921056
- первісна вартість	031	1957957	2118701
- знос	032	( 1112599 )	( 1197645 )
Довгострокові біологічні активи:
- справедлива (залишкова) вартість	035	0	0
Довгострокові фінансові інвестиції:
- які обліковуються за методом участі в капіталі ін. п/п	040	226777	247251
- інші фінансові інвестиції	045	12605	6263
Довгострокова дебіторська заборгованість	050	6595	6595
Залишкова вартість інвестиційної нерухомості	055	0	0
Первісна вартість інвестиційної нерухомості	056	0	0
Знос інвестиційної нерухомості	057	( 0 )	( 0 )
Відстрочені податкові активи	060	0	0
Гудвіл	065	0	0
Інші необоротні активи	070	642	2837
Гудвіл при консолідації	075	0	0
Усього за розділом I	080	1238883	1398028
II. Оборотні активи
Виробничі запаси	100	259127	365529
Поточні біологічні активи	110	293	115
Незавершене виробництво	120	1161969	1118765
Готова продукція	130	88816	96522
Товари	140	3661	4298
Векселі одержані	150	0	0
Дебіторська заборгованість за товари, роботи, послуги:
- чиста реалізаційна вартість	160	194848	140299
- первісна вартість	161	228727	166483
- резерв сумнівних боргів	162	( 33879 )	( 26184 )
Дебіторська заборгованість за рахунками:
- за бюджетом	170	49686	69697
- за виданими авансами	180	230845	529099
- з нарахованих доходів	190	0	0
- із внутрішніх розрахунків	200	2818	4305
Інша поточна дебіторська заборгованість	210	86108	102782
Поточні фінансові інвестиції	220	113964	104970
Грошові кошти та їх еквіваленти:
- в національній валюті	230	11522	70603
- у т.ч. в касі	231	143	186
- в іноземній валюті	240	37425	116787
Інші оборотні активи	250	55201	87419
Усього за розділом II	260	2296283	2811190
III. Витрати майбутніх періодів	270	2148	1445
IV. Необоротні активи та групи вибуття	275	0	0
Баланс	280	3537314	4210663
Пасив	Код рядка	На початок звітного періоду	На кінець звітного періоду
1	2	3	4
I. Власний капітал
Статутний капітал	300	280529	280529
Пайовий капітал	310	0	0
Додатковий вкладений капітал	320	171757	171757
Інший додатковий капітал	330	656127	658522
Резервний капітал	340	70145	70145
Нерозподілений прибуток (непокритий збиток)	350	628953	1370182
Неоплачений капітал	360	( 0 )	( 0 )
Вилучений капітал	370	( 4878 )	( 4878 )
Накопичена курсова різниця	375	0	0
Усього за розділом I	380	1802633	2546257
Частка меншості	385	0	0
II. Забезпечення наступних виплат та платежів
Забезпечення виплат персоналу	400	4012	6191
Цільове фінансування	420	680
Усього за розділом II	430	4692	6769
ІІІ. Довгострокові зобов’язання
Довгострокові кредити банків	440	48187	96222
Інші довгострокові фінансові зобов’язання	450	20300	19203
Відстрочені податкові зобов’язання	460	57279	119980
Усього за розділом III	480	125766	235405
ІV. Поточні зобов’язання
Короткострокові кредити банків	500	589121	538687
Векселі видані	520	108601	9312
Кредиторська заборгованість за товари, роботи, послуги	530	146802	86701
Поточні зобов’язання за розрахунками:
- з одержаних авансів	540	684003	657279
- з бюджетом	550	6031	49122
- зі страхування	570	14251	19142
- з оплати праці	580	30171	38827
- з учасниками	590	10917	9953
Інші поточні зобов'язання	610	14207	12975
Усього за розділом IV	620	1604104	1421998
V. Доходи майбутніх періодів	630	119	234
Баланс	640	3537314	4210663

ДОДАТОК В

Баланс ПАТ «МОТОР СІЧ» станом на 2010 рік

Форма №1 Код за ДКУД 1801001

Одиниця виміру: тис. грн.

Актив	Код рядка	На початок звітного періоду	На кінець звітного періоду
1	2	3	4
I. Необоротні активи
Нематеріальні активи:
- залишкова вартість	010	839	1394
- первісна вартість	011	15241	16767
- накопичена амортизація	012	( 14402 )	( 15373 )
Незавершене будівництво	020	213187	287023
Основні засоби:
- залишкова вартість	030	921056	1197879
- первісна вартість	031	2118701	2524853
- знос	032	( 1197645 )	( 1326974 )
Довгострокові біологічні активи:
- справедлива (залишкова) вартість	035	0	0
Довгострокові фінансові інвестиції:
- які обліковуються за методом участі в капіталі інших підприємств	040	256921	371365
- інші фінансові інвестиції	045	6263	31795
Довгострокова дебіторська заборгованість	050	6595	6595
Відстрочені податкові активи	060	0	0
Гудвіл	065	0	0
Інші необоротні активи	070	2837	642
Гудвіл при консолідації	075	0	0
Усього за розділом I	080	1407698	1896693
II. Оборотні активи
Виробничі запаси	100	365529	552669
Поточні біологічні активи	110	115	122
Незавершене виробництво	120	1118765	1549420
Готова продукція	130	96522	135758
Товари	140	4298	5542
Векселі одержані	150	0	0
Дебіторська заборгованість за товари, роботи, послуги:
- чиста реалізаційна вартість	160	145626	325178
- первісна вартість	161	171810	352711
- резерв сумнівних боргів	162	( 26184 )	( 27533 )
Дебіторська заборгованість за рахунками:
- за бюджетом	170	69697	200687
- за виданими авансами	180	526435	766749
- з нарахованих доходів	190	0	0
- із внутрішніх розрахунків	200	4305	3717
Інша поточна дебіторська заборгованість	210	102782	84512
Поточні фінансові інвестиції	220	104970	69031
Грошові кошти та їх еквіваленти:
- в національній валюті	230	70603	115931
- у т.ч. в касі	231	186	139
- в іноземній валюті	240	116787	327268
Інші оборотні активи	250	87514	116883
Усього за розділом II	260	2813948	4253467
III. Витрати майбутніх періодів	270	1445	3604
IV. Необоротні активи та групи вибуття	275	0	0
Баланс	280	4223091	6153764
Пасив	Код рядка	На початок звітного періоду	На кінець звітного періоду
1	2	3	4
I. Власний капітал
Статутний капітал	300	280529	280529
Пайовий капітал	310	0	0
Додатковий вкладений капітал	320	171757	171757
Інший додатковий капітал	330	658522	656493
Резервний капітал	340	70145	70145
Нерозподілений прибуток (непокритий збиток)	350	1383599	2625686
Неоплачений капітал	360	( 0 )	( 0 )
Вилучений капітал	370	( 4878 )	( 4878 )
Усього за розділом I	380	2559674	3799732
Частка меншості	385	0	0
II. Забезпечення наступних виплат та платежів
Забезпечення виплат персоналу	400	6191	6389
Цільове фінансування	420	578	681
Усього за розділом II	430	6769	7070
ІІІ. Довгострокові зобов’язання
Довгострокові кредити банків	440	73546	103771
Інші довгострокові фінансові зобов’язання	450	12619	6035
Відстрочені податкові зобов’язання	460	119980	156090
Інші довгострокові зобов’язання	470	0	0
Усього за розділом III	480	206145	265896
ІV. Поточні зобов’язання
Короткострокові кредити банків	500	538687	401533
Поточна заборгованість за довгострок. зобов’язаннями	510	29260	36518
Векселі видані	520	9312	473
Кредиторська заборгованість за товари, роботи, послуги	530	86701	65998
Поточні зобов’язання за розрахунками:
- з одержаних авансів	657153	1368072
- з бюджетом	550	49122	85615
- зі страхування	570	19142	18272
- з оплати праці	580	38827	38179
- з учасниками	590	9953	3438
Інші поточні зобов'язання	610	12112	62908
Усього за розділом IV	620	1450269	2081006
V. Доходи майбутніх періодів	630	234	60
Баланс	640	4223091	6153764

ДОДАТОК Д

Звіт про фінансові результати ПАТ «МОТОР СІЧ» за 2009 рік

Форма №2 Код за ДКУД 1801003

Одиниця виміру: тис. грн.

I. ФІНАНСОВІ РЕЗУЛЬТАТИ
Стаття	Код рядка	За звітний період	За попередній період
1	2	3	4
Доход (виручка) від реалізації продукції (товарів, робіт, послуг)	010	3837706	2131572
Податок на додану вартість	015	96917	73509
Акцизний збір	020	( 0 )	( 0 )
	025	( 0 )	( 0 )
Інші вирахування з доходу	030	( 436 )	( 1639 )
Чистий доход (виручка) від реалізації продукції (товарів, робіт, послуг)	035	3740353	2056424
Собівартість реалізації продукції (товарів, робіт, послуг)	040	( 2137504 )	( 1326556 )
Валовий прибуток:
- прибуток	050	1602849	729868
- збиток	055	( 0 )	( 0 )
Інші операційні доходи	060	2478380	1381562
У т.ч. дохід від первісного визнання біологічних активів і сільськогосподарської продукції, одержаних у наслідок сільськогосподарської діяльності	061	0	9
Адміністративні витрати	070	( 308658 )	( 275792 )
Витрати на збут	080	( 224449 )	( 150874 )
Інші операційні витрати	090	( 2443130 )	( 1426649 )
У т.ч. витрати від первісного визнання біологічних активів і сільськогосподарської продукції, одержаних у наслідок сільськогосподарської діяльності	091	( 0 )	( 8 )
Фінансові результати від операційної діяльності:
- прибуток	100	1104992	258115
- збиток	105	( 0 )	( 0 )
Доход від участі в капіталі	110	9513	18700
Інші фінансові доходи	120	787	217
Інші доходи	130	64764	151169
Фінансові витрати	140	( 84279 )	( 53379 )
Втрати від участі в капіталі	150	( 11887 )	( 6816 )
Інші витрати	160	( 88277 )	( 355310 )
Прибуток (збиток) від впливу інфляції на монетарні статті	165	0	0
Фінансові результати від звичайної діяльності до оподаткування:
- прибуток	170	995613	12696
- збиток	175	( 0 )	( 0 )
У т.ч. прибуток від припиненої діяльності та/або прибуток від переоцінки необоротних активів та групи вибуття у наслідок припинення діяльності	176	0	0
У т.ч. збиток від припиненої діяльності та/або збиток від переоцінки необоротних активів та групи вибуття у наслідок припинення діяльності	177	( 0 )	( 0 )
Податок на прибуток від звичайної діяльності	180	( 254384 )	( 10142 )
Дохід з податку на прибуток від звичайної діяльності	185	0	0
Фінансові результати від звичайної діяльності:
- прибуток		190	741229	2554
- збиток		195	( 0 )	( 0 )
Надзвичайні:
- доходи		200	0	0
- витрати		205	( 0 )	( 0 )
Податки з надзвичайного прибутку		210	( 0 )	( 0 )
Частка меншості		215	0	0
Чистий:
- прибуток		220	741229	2554
- збиток		225	( 0 )	( 0 )
Забезпечення матеріального заохочення		226	0	0

II. ЕЛЕМЕНТИ ОПЕРАЦІЙНИХ ВИТРАТ
Найменування показника	Код рядка	За звітний період	За попередній період
1	2	3	4
Матеріальні затрати	230	1446108	1139981
Витрати на оплату праці	240	548360	488334
Відрахування на соціальні заходи	250	201865	179598
Амортизація	260	118414	107167
Інші операційни витрати	270	436129	327316
Разом	280	2750876	2242396

III. РОЗРАХУНОК ПОКАЗНИКІВ ПРИБУТКОВОСТІ АКЦІЙ
Назва статті	Код рядка	За звітний період	За попередній період
1	2	3	4
Середньорічна кількість простих акцій	300	1980394	1980394
Скоригована середньорічна кількість простих акцій	310	1980394	1980394
Чистий прибуток, (збиток) на одну просту акцію	320	374.28	1.28
Скоригований чистий прибуток, (збиток) на одну просту акцію	330	374.28	1.28
Дивіденди на одну просту акцію	340	0	0

ДОДАТОК Е

Звіт про фінансові результати ПАТ «МОТОР СІЧ» за 2010 рік

Форма №2 Код за ДКУД 1801003

Одиниця виміру: тис. грн.

I. ФІНАНСОВІ РЕЗУЛЬТАТИ
Стаття		Код рядка				За звітний період				За попередній період
1		2				3				4
Доход (виручка) від реалізації продукції (товарів, робіт, послуг)		010				5106758				3843213
Податок на додану вартість		015				97972				97097
Акцизний збір		020				( 0 )				( 0 )
		025				( 0 )				( 0 )
Інші вирахування з доходу		030				( 6983 )				( 436 )
Чистий доход (виручка) від реалізації продукції (товарів, робіт, послуг)		035				5001803				3745680
Собівартість реалізації продукції (товарів, робіт, послуг)		040				( 2666560 )				( 2137504 )
Валовий прибуток:
- прибуток		050				2335243				1608176
- збиток		055				( 0 )				( 0 )
Інші операційні доходи		060				3165852				2478633
У т.ч. дохід від первісного визнання біологічних активів і сільськогосподарської продукції, одержаних у наслідок сільськогосподарської діяльності		061				0				0
Адміністративні витрати		070				( 372556 )				( 308658 )
Витрати на збут		080				( 286630 )				( 224449 )
Інші операційні витрати		090				( 3253511 )				( 2445826 )
У т.ч. витрати від первісного визнання біологічних активів і сільськогосподарської продукції, одержаних у наслідок сільськогосподарської діяльності		091				( 0 )				( 0 )
Фінансові результати від операційної діяльності:
- прибуток		100				1588398				1107876
- збиток		105				( 0 )
Доход від участі в капіталі		110				25446				19183
Інші фінансові доходи		120				2634				787
Інші доходи		130				50794				64764
Фінансові витрати		140				( 74994 )				( 83416 )
Втрати від участі в капіталі		150				( 11656 )				( 11887)
Інші витрати		160				( 47287 )				( 88277 )
Прибуток (збиток) від впливу інфляції на монетарні статті		165				0				0
Фінансові результати від звичайної діяльності до оподаткування:
- прибуток		170				1533335				1009030
- збиток		175				( 0 )				( 0 )
У т.ч. прибуток від припиненої діяльності та/або прибуток від переоцінки необоротних активів та групи вибуття у наслідок припинення діяльності	176				0				0
Податок на прибуток від звичайної діяльності	180				( 285307 )				( 254384 )
Дохід з податку на прибуток від звичайної діяльності	185				0				0
Фінансові результати від звичайної діяльності:
- прибуток	190				1248028				754646
- збиток	195				( 0 )				( 0 )
Надзвичайні:
- доходи	200				0				0
- витрати	205				( 0 )				( 0 )
Податки з надзвичайного прибутку	210				( 0 )				( 0 )
Частка меншості	215				0				0
Чистий:
- прибуток	220				1248028				754646
- збиток	225				( 0 )				( 0 )
Забезпечення матеріального заохочення	226				0				0
II. ЕЛЕМЕНТИ ОПЕРАЦІЙНИХ ВИТРАТ
Найменування показника			Код рядка				За звітний період				За попередній період
1			2				3				4
Матеріальні затрати			230				2064741				1446108
Витрати на оплату праці			240				737415				548360
Відрахування на соціальні заходи			250				270670				201865
Амортизація			260				156489				118414
Інші операційни витрати			270				566906				436129
Разом			280				3796221				2750876
III. РОЗРАХУНОК ПОКАЗНИКІВ ПРИБУТКОВОСТІ АКЦІЙ
Назва статті				Код рядка				За звітний період				За попередній період
1				2				3				4
Середньорічна кількість простих акцій				300				1980392				1980392
Скоригована середньорічна кількість простих акцій				310				1980394				1980394
Чистий прибуток, (збиток) на одну просту акцію				320				630.19				381.05
Скоригований чистий прибуток, (збиток) на одну просту акцію				330				630.19				381.05
Дивіденди на одну просту акцію				340				0				3

ДОДАТОК Є

Алгоритм розрахунку основних показників фінансового стану підприємства

Найменування показника	Порядок розрахунку	Рекомендоване значення
1	2	3
Показники рентабельності
Рентабельність основних фондів	> 0, збільшення
Рентабельність продажів	> 0, збільшення
Показники ефективності використання основних засобів
Коефіцієнт зносу основних засобів	сума нарахованого зносу / первісна вартість основних засобів	< 0,5, зменшення
Коефіцієнт придатності основних засобів	1 - коефіцієнт зносу	> 0,5, збільшення
Коефіцієнт оновлення основних засобів	ст..260гр.5ф№5/ст..260гр.14ф№5	-
Коефіцієнт вибуття основних засобів	ст..260гр.8ф№5/ст..260гр.3ф№5	-
Показники ліквідності й платоспроможності
Коефіцієнт абсолютної ліквідності	0,2-0,3
Коефіцієнт термінової (швидкої) ліквідності	0,7-1
Коефіцієнт поточної (загальної) ліквідності	1,5-2,5
Коефіцієнт ліквідності запасів	-
Коефіцієнт ліквідності коштів у розрахунках	-
Коефіцієнт співвідношення кредиторської та дебіторської заборгованості	-
Коефіцієнт мобільності активів	> 0,5
Коефіцієнт співвідношення активів	> 1
Показники фінансової стійкості
Коефіцієнт автономії	> 0,5
Коефіцієнт фінансової залежності	< 2
Коефіцієнт маневреності власних коштів	> 0,5
Коефіцієнт концентрації залученого капіталу	< 0,5
Коефіцієнт позикових джерел у необоротних активах	< 0,1
Коефіцієнт довгострокового залучення позикових коштів	< 0,5
Коефіцієнт довгострокових зобов’язань	< 0,2
Коефіцієнт поточних зобов’язань	> 0,5
Коефіцієнт забезпеченості власними коштами	> 0,1
Показники ділової активності
Коефіцієнт оборотності капіталу (трансформації)	Збільшення
Оборотність дебіторської заборгованості	Збільшення
Строк обороту дебіторської заборгованості	Скорочення
Оборотність запасів	Збільшення
Строк обороту запасів	Скорочення
Тривалість операційного циклу	Строк обороту запасів + Строк обороту дебіторської заборгованості	Скорочення
Оборотність кредиторської заборгованості	Збільшення
Строк обороту кредиторської заборгованості	Тривалість періоду/ОКЗ	Скорочення
Оборотність власного капіталу	-
Строк обороту власного капіталу	Тривалість періоду/ОВК	-
Оборотність власного оборотного капіталу	-
Строк обороту власного оборотного капіталу	Тривалість періоду/ОВОК	-
Тривалість фінансового циклу	Тривалість операційного циклу - Строк обороту кредиторської заборгованості	Скорочення
Період окупності власного капіталу	-
Коефіцієнт сталості економічного росту	-

ДОДАТОК Ж

Таблиця Ж.1

Аналіз активу за 2009 р.
Актив	Код рядка	На початок періоду			На кінець періоду				Зміни
		абсолютні величини, тис. грн..	відносні величини, %		абсолютні величини, тис. грн..		відносні величини, %		абсолютні відхилення, тис. грн..		відносні величини, %		темпи росту,%
1	2	3	4		5		6		7		8		9
І. Необоротні активи
Нематеріальні активи:
Залишкова вартість	010	548	0,02		839		0,02		+291		0		153,1
Первісна вартість	011	14439	0,41		15241		0,36		+802		-0,05		105,55
Накопичена амортизація	012	13891	0,39		14402		0,34		+511		-0,05		103,68
Незавершене будівництво	020	146358	4,14		213187		5,06		+66829		+0,92		145,66
Основні засоби:
Залишкова вартість	030	845358	23,9		921056		21,87		+75698		-2,03		108,96
Первісна вартість	031	1957957	55,35		2118701		50,32		+160744		-5,03		108,21
Знос	032	1112599	31,45		1197645		28,44		+85046		-3,01		107,64
Довгострокові фінансові інвестиції:
- які обліковуються за методом участі в капіталі ін. п/п	040	226777	6,41		247251		5,87		+20474		-0,54		109,03
- інші фінансові інвестиції	12605	0,36		6263		0,15		-6342		-0,21		49,69
Довгострокова дебіторська заборгованість	050	6595	0,19		6595		0,16		0		-0,03		100
Інші необоротні активи	070	642	0,02		2837		0,07		+2195		+0,05		441,9
Усього за розділом І	080	1238883	35,02		1398028		33,2		+159145		-1,82		112,85
II. Оборотні активи
Запаси:
виробничі запаси	100	259127	7,33		365529		8,68		+106402		+1,35		141,06
поточні біологічні активи	110	293	0,01		115		0,003		-178		-0,007		39,25
незавершене виробництво	120	1161969	32,85		1118765		26,57		-43204		-6,28		96,28
готова продукція	130	88816	2,51		96522		2,29		+7706		-0,22		108,68
товари	140	3661	0,1		4298		0,1		+637		0		117,40
Дебіторська заборгованість за товари, робити, послуги:
чиста реалізаційна вартість	160	194848	5,51	140299		3,33		-54549		-2,18		72
Дебіторська заборгованість за розрахунками:
з бюджетом	170	49686	1,41	69697		1,66		+20011		+0,25		140,28
за виданими авансами	180	230845	6,50	529099		12,567		+298254		+6,067		229,20
із внутрішніх розрахунків	200	2818	0,08	4305		0,1		+1487		+0,02		152,77
Інша поточна дебіторська заборгованість	210	86108	2,43	102782		2,44		+16674		+0,01		119,36
Поточні фінансові інвестиції	220	113964	3,22	104970		2,49		-8994		-0,73		92,11
Грошові кошти та їх еквіваленти:
в національній валюті	230	11522	0,33	70603		1,68		+59081		+1,35		612,77
в іноземній валюті	240	37425	1,06	116787		2,77		+79362		+1,71		312,06
Інші оборотні активи	250	55201	1,56	87419		2,08		+32218		+0,52		158,37
Усього за розділом ІI	260	2296283	64,92	2811190		66,76		+514907		+1,84		122,42
III. Витрати майбутніх періодів	270	2148	0,06	1445		0,04		-703		-0,02		67,27
Баланс	280	3537314	100	4210663		100		+673349		-		119,04

ДОДАТОК И

Таблиця И.1

Аналіз активу за 2010 р.
Актив	Код рядка			На початок періоду				На кінець періоду		Зміни
				абсолютні величини, тис. грн..	відносні величини, %			абсолютні величини, тис. грн..	відносні величини, %	абсолютні відхилення, тис. грн..		відносні величини, %		темпи росту,%
1	2			3	4			5	6	7		8		9
І. Необоротні активи
Нематеріальні активи:
Залишкова вартість	010			839	0,02			1394	0,02	+555		0		166,15
Первісна вартість	011			15241	0,36			16767	0,27	+1526		-0,09		110,01
Накопичена амортизація	012			14402	0,34			15373	0,25	+971		-0,09		106,74
Незавершене будівництво	020			213187	5,06			287023	4,66	+73836		-0,4		134,63
Основні засоби:
Залишкова вартість	030			921056	21,87			1197879	19,47	+276823		-2,4		130,06
Первісна вартість	031			2118701	50,32			2524853	41,03	+406152		-9,29		119,17
Знос	032			1197645	28,44			1326974	21,56	+129329		-6,88		110,80
Довгострокові фінансові інвестиції:
- які обліковуються за методом участі в капіталі ін. п/п	040			247251	5,87			371365	6,04	+124114		+0,17		150,20
- інші фінансові інвестиції	045			6263	0,15			31795	0,52	+25532		+0,37		507,66
Довгострокова дебіторська заборгованість	050			6595	0,16			6595	0,12	0		-0,04		100
Інші необоротні активи	070			2837	0,07			642	0,01	-2195		-0,06		22,63
Усього за розділом І	080			1398028	33,20			1896693	30,82	+498665		-2,38		135,67
II. Оборотні активи
Запаси:
виробничі запаси	100			365529	8,68			552669	8,98	+187140		+0,3		151,20
поточні біологічні активи	110			115	0,003			122	0,002	+7		-0,001		106,09
незавершене виробництво	120			26,57			1549420	25,18	+430655		-1,39		138,49
готова продукція	130			96522	2,29			135758	2,21	+39236		-0,08		140,65
товари	140			4298	0,10			5542	0,09	+1244		-0,01		128,94
Дебіторська заборгованість за товари, робити, послуги:
чиста реалізаційна вартість	160			140299	3,33			325178	5,28	+184879		+1,95		231,78
Дебіторська заборгованість за розрахунками:
з бюджетом	170			69697	1,66			200687	3,26	+130990		+1,6		287,94
за виданими авансами	180			529099	12,57			766749	12,45	+237650		-0,12		144,92
із внутрішніх розрахунків	200			4305	0,10			3717	0,06	-588		-0,04		86,34
Інша поточна дебіторська заборгованість		210	102782			2,44	84512		1,37		-18270		-1,07		82,23
Поточні фінансові інвестиції		220	104970			2,49	69031		1,118		-35939		-1,372		65,76
Грошові кошти та їх еквіваленти:
в національній валюті		230	70603			1,68	115931		1,88		+45328		+0,2		164,20
в іноземній валюті		240	116787			2,77	327268		5,32		+210481		+2,55		280,23
Інші оборотні активи		250	87419			2,08	116883		1,90		+29464		-0,18		133,70
Усього за розділом ІI		260	2811190			66,76	4253467		69,12		+1442277		+2,36		151,31
III. Витрати майбутніх періодів		270	1445			0,04	3604		0,06		+2159		+0,02		249,41
Баланс		280	4210663			100	6153764		100		+1943101		-		146,15

ДОДАТОК І

Примітки до річної фінансової звітності ПАТ «МОТОР СІЧ» за 2009 рік

Форма №5 Код за ДКУД 1801008. Основні засоби

Одиниця виміру: тис. грн.

Групи матеріальних активів	Код рядка	Залишок на початок року		Надійшло за рік	Переоцінка (дооцінка +, уцінка -)		Вибуло за рік		Нарахо- вано аморти- зації за рік	Втрати від змен- шення корисності	Інші зміни за рік		Залишок на кінець року		у тому числі
Групи матеріальних активів	Код рядка	Залишок на початок року		Надійшло за рік	Переоцінка (дооцінка +, уцінка -)		Вибуло за рік		Нарахо- вано аморти- зації за рік	Втрати від змен- шення корис- ності	Інші зміни за рік		Залишок на кінець року		одержані за фінансовою орендою		передані в оперативну оренду
Групи матеріальних активів	Код рядка	первісна (пере- оцінена) вартість	знос	Надійшло за рік	первісної (пере- оціненої) вартості	зносу	первісна (пере- оцінена) вартість	знос	Нарахо- вано аморти- зації за рік	Втрати від змен- шення корис- ності	первісної (пере- оціненої) вартості	зносу	первісна (пере- оцінена) вартість	знос	первісної (пере- оціненої) вартості	зносу	первісна (пере- оцінена) вартість	знос
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11	12	13	14	15	16	17	18	19
Земельні ділянки	100	36	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	36	0	0	0	0	0
Будинки, споруди та передавальні пристрої	120	754846	290512	48567	0	0	20095	8368	17537	0	0	0	783318	299681	0	0	12593	2566
Машини та обладнання	130	690570	483510	74840	0	0	12265	11018	39387	0	0	0	753145	511879	0	0	11334	7722
Транспортні засоби	140	113200	65177	7789	0	0	901	720	6476	0	0	0	120088	70933	0	0	956	653
Інструменти, прилади, інвентар (меблі)	150	148740	66916	32108	0	0	2339	1432	14553	0	0	0	178509	80037	0	0	3703	418
Тварини	160	125	36	5	0	0	4	3	16	0	0	0	126	49	0	0	0	0
Багаторічні насадження	170	97	61	0	0	0	0	0	8	0	0	0	97	69	0	0	0	0
Інші основні засоби	180	10755	4251	155	0	0	87	63	321	0	0	0	10823	4509	0	0	7
Бібліотечні фонди	190	593	593	70	0	0	59	59	70	0	0	0	604	604	0	0	0	0
Малоцінні необоротні матеріальні активи	200	227781	195936	42965	0	0	11553	10345	37913	0	0	0	259193	223504	0	0	0	0
Інвентарна тара	230	3375	1687	110	0	0	54	54	82	0	0	0	3431	1715	0	0	0	0
Інші необоротні матеріальні активи	250	7839	3920	2552	0	0	1060	795	1540	0	0	0	9331	4665	0	0	0	0
Разом	260	1957957	1112599	209161	0	0	48417	32857	117903	0	0	0	2118701	1197645	0	0	28619	11366

ДОДАТОК К

Таблиця К.1

Аналіз пасиву за 2009 р.

Пасив	Код рядка		На початок періоду			На кінець періоду				Зміни
			абсолютні величини, тис. грн..	відносні величини, %		абсолютні величини, тис. грн..		відносні величини, %		абсолютні відхилення, тис. грн..			відносні величини, %	темпи росту,%
1	2		3	4		5		6		7			8	9
І. Власний капітал
Статутний капітал	300		280529	7,93		280529		6,66		0			-1,27	100
Додатковий вкладений капітал	320		171757	4,86		171757		4,08		0			-0,78	100
Інший додатковий капітал	330		656127	18,55		658522		15,64		+2395			-2,91	100,37
Резервний капітал	340		70145	1,98		70145		1,67		0			-0,31	100
Нерозподілений прибуток (непокритий збиток)	350		628953	17,78		1370182		32,54		+741229			+14,76	217,85
Вилучений капітал	370		4878	0,14		4878		0,12		0			-0,02	100
Усього за розділом І	380		1802633	50,96		2546257		60,47		+743624			+9,51	141,25
II. Забезпечення наступних виплат та платежів
Забезпечення виплат персоналу	400		4012	0,11		6191		0,15		+2179			+0,04	154,31
Цільове фінансування	420		680	0,017		578		0,010		-102			-0,007	85
Усього за розділом II	430		4692	0,127		6769		0,16		+2077			+0,03	144,27
ІІІ. Довгострокові зобов’язання
Довгострокові кредити банків	440		48187	1,36		96222		2,29		+48035			+0,93	199,69
Інші довгострокові фінансові зобов’язання	450		20300	0,57		19203		0,46		-1097			-0,11	94,60
Відстрочені податкові зобов’язання	460		57279	1,60		119980		2,81		+62701			+1,21	209,47
Усього за розділом III	480		125766	3,56		235405		5,59		+109639			+2,03	187,18
ІV. Поточні зобов'язання
Короткострокові кредити банків	500		589121	16,65		538687		12,79		-50434			-3,86	91,44
Векселі видані	520		108601	3,07		9312		0,22		-99289			-2,85	8,58
Кредиторська заборгованість за товари, роботи, послуги	530		146802	4,15		86701		2,06		-60101			-2,09	59,06
Поточні зобов’язання за розрахунками:
з одержаних авансів	540		684003	19,34		657279		15,61		-26724			-3,73	96,09
з бюджетом	550		6031	0,17		49122		1,17		+43091			+1	814,49
зі страхування	570		14251	0,30		19142		0,36		+4891			+0,06	134,32
з оплати праці	580		30171	0,85		38827		0,92		+8656			+0,07	128,69
з учасниками	590		10917	0,31		9953		0,24		-964			-0,07	91,17
Інші поточні зобов'язання	610	14207			0,40		12975		0,31		-1232	-0,09			91,33
Усього за розділом ІV	620	1604104			45,35		1421998		33,77		-182106	-11,58			88,65
V. Доходи майбутніх періодів	630	119			0,003		234		0,01		+115	+0,007			196,64	640	3537314			100		4210663		100		+673349	-			119,04

ДОДАТОК Л

Таблиця Л.1

Аналіз пасиву за 2010 р.
Пасив	Код рядка		На початок періоду		На кінець періоду				Зміни
			абсолютні величини, тис. грн..	відносні величини, %	абсолютні величини, тис. грн..		відносні величини, %		абсолютні відхилення, тис. грн..			відносні величини, %		темпи росту,%
1	2		3	4	5		6		7			8		9
І. Власний капітал
Статутний капітал	300		280529	6,66	280529		4,56		0			-2,1		100,00
Додатковий вкладений капітал	320		171757	4,08	171757		2,79		0			-1,29		100,00
Інший додатковий капітал	330		658522	15,64	656493		10,67		-2029			-4,97		99,69
Резервний капітал	340		70145	1,67	70145		1,14		0			-0,53		100,00
Нерозподілений прибуток (непокритий збиток)	350		1370182	32,54	2625686		42,67		+1255504			+10,13		191,63
Вилучений капітал	370		4878	0,12	4878		0,08		0			-0,04		100,00
Усього за розділом І	380		2546257	60,47	3799732		61,75		+1253475			+1,28		149,23
II. Забезпечення наступних виплат та платежів
Забезпечення виплат персоналу	400		6191	0,15	6389		0,10		+198			-0,05		103,20
Цільове фінансування	420		578	0,010	681		0,010		+103			0		117,82
Усього за розділом II	430		6769	0,16	7070		0,12		+301			-0,04		104,45
ІІІ. Довгострокові зобов’язання
Довгострокові кредити банків	440		96222	2,29	103771		1,69		+7549			-0,6		107,85
Інші довгострокові фінансові зобов’язання	450		19203	0,46	6035		0,10		-13168			-0,36		31,43
Відстрочені податкові зобов’язання	460		119980	2,81	156090		2,50		+36110			-0,31		130,10
Усього за розділом III	480		235405	5,59	265896		4,32		+30491			-1,27		112,95
ІV. Поточні зобов'язання
Короткострокові кредити банків	500		538687	12,79	401533		6,53		-137154			-6,26		74,54
Поточна заборгованість за довгостроковими зобов’язаннями	510		29260	0,7	36518		0,59		+7258			-0,11		124,81
Векселі видані	520		9312	0,22	473		0,01		-8839			-0,21		5,08
Кредиторська заборгованість за товари, роботи, послуги	530		86701	2,06	65998		1,07		-20703			-0,99		76,12
Поточні зобов’язання за розрахунками:
з одержаних авансів	540		657279	15,61	1368072		22,20		+710793			+6,59		208,14
з бюджетом	550		49122	1,17	85615		1,39		+36493			+0,22		174,29
зі страхування	570		19142	0,36	18272		0,30		-870			-0,06		95,46
з оплати праці	580	38827		0,92		38179		0,60		-648	-0,32		98,33
з учасниками	590	9953		0,24		3438		0,06		-6515	-0,18		34,54
Інші поточні зобов'язання	610	12975		0,31		62908		1,02		+49933	+0,71		484,84
Усього за розділом ІV	620	1421998		33,77		2081006		33,82		+659008	+0,05		146,34
V. Доходи майбутніх періодів	630	234		0,01		60		0,001		-174	-0,009		25,64
Баланс	640	4210663		100		6153764		100		+1943101	-		146,15

ДОДАТОК М

Таблиця М.1

Оцінка ліквідності балансу ПАТ «МОТОР СІЧ» за 2009-2010 роки

Активи	На початок 2009 року	На кінець 2009 року	На кінець 2010 року	Пасиви	На початок 2009 року	На кінець 2009 року	На кінець 2010 року	Надлишок (+), нестача (-) платіжних коштів:
								на початок 2009 року	на кінець 2009 року	на кінець 2010 року
Найбільш ліквідні (А1)	162911	292360	512230	Найбільш термінові зобов’язання (П1)	146802	86701	65998	+16109 А1 ≥ П1	+205659 А1 ≥ П1	+446232 А1 ≥ П1
Які швидко реалізуються (А2)	656782	947002	1522143	Короткострокові пасиви (П2)	1462113	1342300	2022138	-805331 А2 ≤ П2	-395298 А2 ≤ П2	-499995 А2 ≤ П2
Які повільно реалізуються (А3)	1478738	1573273	2222698	Довгострокові зобов’язання (П3)	125766	235405	265896	+1352972 А3 ≥ П3	+1337868 А3 ≥ П3	+1956802 А3 ≥ П3
Які важко реалізуються (А4)	1238883	1398028	1896693	Постійні пасиви (П4)	1802633	2546257	3799732	-563750 А4 ≤ П4	-1148229 А4 ≤ П4	-1903039 А4 ≤ П4
Баланс	3537314	4210663	6153764	Баланс	3537314	4210663	6153764	-	-	- Таблиця Н.1 Узагальнюючі показники фінансової стійкості ПАТ «МОТОР СІЧ» у 2009-2010 роках Показники Алгоритм розрахунку за балансом  На початок 2009 року На кінець 2009 року На кінець 2010 року Відхилення, +/-:   кін. 2009 р. к поч. 2009 р. кін. 2010 р. к кін. 2009 р. кін. 2010 р. к поч. 2009 р.   1 2 3 4 5 6 7 8   Наявність власного оборотного капіталу для формування запасів, тис. грн. Н1 = ряд. (380 - 080) +563750 +1148229 +1903039 +584479 +754810 +1339289   Наявність власного оборотного капіталу, довгострокових кредитів та позик для формування запасів, тис. грн. Н2 = Н1 + ряд. (480+430 понад 1 рік +630 понад 1 рік) +694327 +1390637 +2176065 +696310 +785428 +1481738   Наявність власного оборотного капіталу, довгострокових, короткострокових кредитів та позик для формування запасів, тис. грн. Н3 = Н2 + ряд. (500+510) +1283448 +1929324 +2577598 +645876 +648274 +1294150   Запаси, тис. грн. Н4 = ряд.(100+110+ +120+130+140) 1513866 1585229 2243511 +71363 +658282 +729645   Надлишок (+) нестача (-) власного оборотного капіталу для формування запасів, тис. грн. Е1 = Н1 - Н4 -950116 -437000 -340472 +513116 +96528 +609644   Надлишок (+) нестача (-) власного оборотного капіталу, довгострокових кредитів та позик для формування запасів, тис. грн. Е2 = Н2 - Н4 -819539 -194592 -67446 +624947 +127146 +752093   Надлишок (+) нестача (-) власного оборотного капіталу, довгострокових, короткострокових кредитів та позик для формування запасів, тис. грн. Е3 = Н3 - Н4 -230418 +344095 +334087 +574513 -10008 +564505 Запас стійкості фінансового стану, днів      , де В - ряд. 035 форми№2-22,15+24,77+32,11+46,92+7,34+54,26   Надлишок (+) нестача (-) джерел фінансування на 1 грн. запасів, грн. -0,15+0,22+0,15+0,37-0,07+0,3 Номер типу фінансової ситуації відповідно класифікації 1 або 2 або 3 або 4 кризовий фінансовий стан нестійкий фінансовий стан нестійкий фінансовий стан - - - ДОДАТОК О Таблиця О.1 Аналіз звіту про фінансові результати Найменування показника Код рядка На 2009 р. На 2010 р. Зміни абсолютні величини, тис. грн.. відносні величини, % абсолютні величини, тис. грн.. відносні величини, % абсолютні відхилення, тис. грн.. абсолютні величини, тис. грн.. відносні величини, % Доход (виручка) від реалізації продукції (товарів, робіт, послуг) 010 3843213 100 5106758 100 +1263545 - 132,88 Податок на додану вартість 015 97097 2,53 97972 1,92 +875 -0,61 100,90 Інші вирахування з доходу 030 436 0,01 6983 0,14 +6547 +0,13 1601,61 Чистий доход (виручка) від реалізації продукції (товарів, робіт, послуг) 035 3745680 97,46 5001803 97,94 +1256123 +0,48 133,54 Собівартість реалізованої продукції (товарів, робіт, послуг) 040 2137504 55,62 2666560 52,22 +529056 -3,40 124,75 Валовий прибуток 050 1608176 41,84 2335243 45,73 +727067 +3,88 145,21 Інші операційні доходи 060 2478633 64,49 3165852 61,99 +687219 -2,50 127,73 Адміністративні витрати 070 308658 8,03 372556 7,30 +63898 -0,74 120,70 Витрати на збут 080 224449 5,84 286630 5,61 +62181 -0,23 127,70 Інші операційні витрати 090 2445826 63,64 3253511 63,71 +807685 +0,07 133,02 Фінансові результати від операційної діяльності: прибуток 100 1107876 28,83 1588398 31,10 +480522 +2,28 143,37 Доход від участі в капіталі 110 19183 0,50 25446 0,50 +6263 0 132,65 Інші фінансові доходи 120 787 0,02 2634 0,05 +1847 +0,03 334,69 Інші доходи 130 64764 1,69 50794 0,99 -13970 -0,69 78,43 Фінансові витрати 140 83416 2,17 74994 1,47 -8422 -0,70 89,90 Втрати від участі в капіталі 150 11887 0,31 11656 0,23 -231 -0,08 98,06 Інші витрати 160 88277 2,30 47287 0,93 -40990 -1,37 53,57 Фінансові результати від звичайної діяльності до оподаткування: прибуток 170 1009030 26,25 1533335 30,03 +524305 +3,77 151,96 Податок на прибуток від звичайної діяльності 180 254384 6,62 285307 5,59 +30923 -1,03 112,16 Фінансові результати від звичайної діяльності: прибуток 190 754646 19,64 1248028 24,44 +493382 +4,80 165,38 Чистий прибуток 220 754646 19,64 1248028 24,44 +493382 +4,80 165,38 ІІ. ЕЛЕМЕНТИ ОПЕРАЦІЙНИХ ВИТРАТ Найменування показника Код рядка На 2009 р. На 2010 р. Зміни відносні величини, % абсолютні величини, тис. грн.. відносні величини, % відносні величини, % абсолютні величини, тис. грн.. відносні величини, % відносні величини, % Матеріальні затрати 230 1446108 37,63 2064741 40,43 +618633 +2,80 142,78 Витрати на оплату праці 240 548360 14,27 737415 14,44 +189055 +0,17 134,48 Відрахування на соціальні заходи 250 201865 5,25 270670 5,30 +68805 +0,05 134,08 Амортизація 260 118414 3,08 156489 3,06 +38075 -0,02 132,15 Інші операційні витрати 270 436129 11,35 566906 11,10 +130777 -0,25 129,99 Разом 2750876 71,58 3796221 74,34 +1045345 +2,76 138 Похожие работы на - Розробка та реалізація антикризового менеджменту на підприємстві ПАТ 'Мотор Січ'   ормуванн¤ та реал ?зац?¤ програм соц?ально-економ?чного розвитку СкачатьСкачать документ Информация о работеИнформация о работе ормуванн¤ та реал ?зац?¤ стратег?њ розвитку п?дприЇмства СкачатьСкачать документ Информация о работеИнформация о работе нансовий стан ѕј“ "—умське Ќ¬ќ ?м. ћ.¬. ‘рунзе" СкачатьСкачать документ Информация о работеИнформация о работе јнал?з виробництва та реал ?зац?њ продукц?њ СкачатьСкачать документ Информация о работеИнформация о работе озробка автоматизованоњ системи п?дтримки обл?ку та реал ?зац?њ товар?... СкачатьСкачать документ Информация о работеИнформация о работе учасн? вимоги до формуванн¤ та реал ?зац?њ ефективноњ маркетинговоњ стратег?њ СкачатьСкачать документ Информация о работеИнформация о работе ?осл?дженн¤ туристичних рег?он?в ? методичних п?дход?в до формуванн¤ та реал ?... СкачатьСкачать документ Информация о работеИнформация о работе Нужна качественная работа без плагиата? Другие курсовые работы по менеджменту Не нашли материал для своей работы? Поможем написать уникальную работу Без плагиата! Узнайте © 2003 - 2022 «Библиофонд» Обратная связь Пользовательское соглашение Политика конфиденциальности Полная версия Помощь по учебным работам Консультация по курсовой работе Консультация по дипломной работе ВКР Консультация по реферату Консультация по отчетам о практике