Операции банков с ценными бумагами: состояние и тенденции развития
Министерство образования Республики Беларусь
Учреждение образования
«Гомельский государственный университет
имени Франциска Скорины»
Экономический факультет
Кафедра финансов и кредита
Курсовая работа
по дисциплине «Организация деятельности коммерческих банков»
ОПЕРАЦИИ БАНКОВ С ЦЕННЫМИ БУМАГАМИ:
СОСТОЯНИЕ И ТЕНДЕНЦИИ РАЗВИТИЯ
(на примере ОАО «Белагропромбанк»)
Исполнитель:
студент группы ФК-42
Протасеня А.Л.
Научный руководитель:
к.э.н., доцент
Федосенко Л.В.
Гомель 2009
СОДЕРЖАНИЕ
Введение
.1 Сущность и роль ценных бумаг в развитии экономики
.2 Состояние операций банков с ценными бумагами в Республике Беларусь
.3 Законодательное обеспечение организации деятельности банков с ценными бумагами
Анализ осуществления ОАО «Белагропромбанк» операций с ценными бумагами
.1 Характеристика деятельности ОАО «Белагропромбанк»
.2 Операции банка с ценными бумагами по привлечению денежных средств
.3 Другие операции, совершаемые в банке с ценными бумагами
Направления развития и совершенствования операций с ценными бумагами в Республике Беларусь
Заключение
Список использованных источников
Приложения
ВВЕДЕНИЕ
Рынок ссудных капиталов представляет собой сферу функционирования специальных товарно-денежных отношений, посредством которых происходит образование и осуществление движения ссудного капитала. Его составной частью является рынок ценных бумаг.
Рынок ценных бумаг выступает одновременно составной частью финансовой системы государства. Он играет важную роль как в инвестиционной, так и в денежно-кредитной системах Республики Беларусь.
Рынок ценных бумаг Республики Беларусь относится к развивающимся и складывается как смешанная модель фондового рынка, в котором присутствуют черты как североамериканской, так и европейской модели. Основными ее характеристиками являются: значительная роль государства в процессе создания фондового рынка, прямое кредитование на покрытие дефицита наряду с выпуском ценных бумаг, относительно высокая доля ценных бумаг банков и финансовых инструментов на финансовом и фондовом рынках государства.
Изучение банковской части рынка ценных бумаг и операций, совершаемых на данном сегменте финансового рынка, является актуальным. Это связано, прежде всего, с тем, какие функции выполняют ценные бумаги как финансовые инструменты в экономике страны. С помощью ценных бумаг государство изымает временно свободные средства банка для финансирования государственного бюджета или других программ. Также посредством ценных бумаг осуществляется регулирование денежной массы в обращении и поддержка ликвидности банков.
Значимость банков на рынке ценных бумаг не подвергается сомнению. В большинстве стран банки играют на рынке ценных бумаг важнейшую ключевую роль, выполняя функции аккумулирования денежных средств и кредитования экономики.
Ключевыми факторами, которые определяют цель проведения инвестиционной деятельности коммерческих банков - это потребность в получении дохода и потребности в обеспечении ликвидности определенной группы своих активов.
Банки, являясь организациями, регулирующими и осуществляющими денежно-кредитные отношения, выполняющими многообразные банковские операции, подчиняются экономическим законам, общим и специальным законодательным актам, имеют свою присущую только им технологию. Банки, являясь кредитными организациями, осуществляющие привлечение и размещение средств, также могут являться участниками рынка ценных бумаг. В зависимости от операций коммерческие банки могут выступать на рынке в качестве эмитента ценных бумаг, финансового инвестора и посредника в отношениях сторонних эмитентов и инвесторов.
Пассивные операции банков, посредством которых образуются банковские ресурсы, играют всегда первичную роль по отношению к активным операциям, т.к. прежде чем размещать что-либо, необходимо сформировать ресурсы. Пассивные операции подразделяются на привлечение собственных средств и заемных, к числу которых относятся прием вкладов, получение межбанковских кредитов, выпуск собственных ценных бумаг, операции РЕПО.
Целью данной работы является рассмотрение банковских операций с ценными бумагами, активность банков на фондовом рынке.
Для достижения поставленной цели определены следующие задачи:
определение понятия ценных бумаг и их виды;
роль банков на рынке ценных бумаг;
условия выпуска и обращения ценных бумаг;
инвестиционная деятельность банков;
проблемы и перспективы проведения операций банками на рынке ценных бумаг.
При исследовании поставленных вопросов использовались конкретные методы: метод сравнения, анализа, синтеза, наблюдения и обобщения данных.
Курсовая работа содержит три главы.
В первой главе определены понятие ценных бумаг, основные их виды и обозначена их роль в развитии финансовых отношений Республики Беларусь. Здесь также рассмотрены операции с ценными бумагами, которые осуществляют банки на территории Республики Беларусь, особенности и условия их проведения.
Во второй главе проводится анализ операций с ценными бумагами конкретного банка - ОАО «Белагропромбанк». Проведена оценка развития операций по отдельным видам ценных бумаг, а также других операций, которые осуществляет банк в качестве профессионального участника рынка ценных бумаг.
В третьей главе рассмотрены перспективы и тенденции совершенствования и развития операций с ценными бумагами, проводимые банками на территории Республики Беларусь.
При написании работы была использована литература отечественных и зарубежных авторов. Вопросы понятия ценных бумаг, операций с ценными бумагами, перспектив их развития рассматривают такие авторы, как А. П. Гальперин, И. К. Татур, нормативно-правовое обеспечение функционирования рынка ценных бумаг - В.Г. Скуратов, О.И. Дегтярева и другие. Работа написана на основе действующей законодательной и нормативной базы, регулирующей деятельность банков на рынке ценных бумаг.
1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ПОНЯТИЯ ОПЕРАЦИЙ С ЦЕННЫМИ БУМАГАМИ
.1 Сущность и роль ценных бумаг в развитии экономики
Формирование рынка ценных бумаг на белорусских землях относится к XIX веку, когда Беларусь входила в состав Российской империи. Ценные бумаги в виде долговых расписок и векселей были известны здесь и ранее, поскольку кредитные операции совершались в достаточно широких объемах еще во времена Великого княжества Литовского и Речи Посполитой.
В Российской империи первые ценные бумаги в виде облигаций появились согласно царскому манифесту от 27 мая 1810 года, а затем выпускались еще в 1812 году (краткосрочные облигации Государственного казначейства), 1818 году (билеты Государственной комиссии погашения долгов), 1831 году (билеты Государственного казначейства так называемые «серии»). Однако в современном понимании рынок ценных бумаг сложился только после отмены в 1861 году крепостного права - с формированием капиталистической экономики в целом и кредитно-банковской системы и бирж в частности. [26,c.42-44].
Появлением фондового рынка в Республике Беларусь следует считать 1992 год, когда был принят Закон Республики Беларусь О ценных бумагах и фондовых биржах и образование 22 мая 1992 года Государственной инспекции Республики Беларусь по ценным бумагам. С этого времени первоначальная Инспекция претерпела ряд переименований (в Комитет по ценным бумагам при Министерстве финансов РБ, затем в Государственный комитет, и, наконец, в Комитет по ценным бумагам при Совете Министров РБ). Это положило начало процессу формирования законодательной базы, инфраструктуры рынка ценных бумаг [27,c.4].
С юридической точки зрения ценная бумага - это денежный документ, удостоверяющий имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении или если доказано закрепление этих прав в специальном реестре. Для того чтобы стать ценной бумагой как таковой, финансовый инструмент должен быть определен государством в качестве ценной бумаги [16, с. 6].
В соответствии со статьей 143 Гражданского кодекса Республики Беларусь ценной бумагой является документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и (или) обязательных реквизитов имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении. С передачей ценной бумаги переходят все удостоверяемые ею права в совокупности [2].
ценная бумага представляет собой документ, удостоверяющий наличие имущественного права;
это документ установленной формы и содержащий в себе обязательные реквизиты. В соответствии со ст. 145 ГК РБ обязательные реквизиты ценных бумаг, требования к форме ценной бумаги и другие необходимые требования определяются законодательством или в установленном им порядке. Отсутствие обязательных реквизитов ценной бумаги или несоответствие ценной бумаги установленной для нее форме влечет ее ничтожность;
неразрывность самой ценной бумаги и зафиксированного в ней имущественного права, т.е. передача прав, закрепленных в ценной бумаге, возможна лишь с одновременной передачей самой ценной бумаги [21, с. 6];
ценная бумага - это право и обязательство (она оформляет гражданско-правовые правомочие и долженствование);
право требования и исполнение обязательства, вытекающего из ценной бумаги, возможны лишь посредством ее предъявления или передачи;
ценная бумага - это вещь, имущество, объект права собственности и иных вещественных прав. С ней могут заключаться различные сделки: купли-продажи, мены, дарения, залога [14, с. 22].
С экономической точки зрения ценная бумага - это совокупность имущественных прав на те или иные материальные объекты, которые обособились от своей материальной основы и получили собственную материальную форму.
Ценные бумаги могут влечь возникновение и неимущественных прав, например, акция предоставляет ее владельцу право голоса на собрании акционеров. Однако не все имущественные права являются ценными бумагами. Как таковой ценная бумага становится ценной бумагой только при наличии совокупности следующих фундаментальных свойств:
обращаемость, т.е. способность продаваться и покупаться на первичном и вторичном фондовых рынках, а также выступать в качестве самостоятельного платежного документа (инструмента);
доступность для гражданского оборота;
стандартность и серийность;
документальность;
признание государством и регулируемость;
рыночность;
ликвидность, т.е. способность быстро превращаться в денежные средства (в наличной и безналичной формах);
рискованность;
обязательность исполнения обязательств [16, с. 7-8].
Место и роль ценных бумаг в рыночной экономике связаны с распределительными, перераспределительными, контрольными, учетными функциями, которые они выполняют. Функции ценных бумаг наглядно представлены на рисунке 1 [9, c. 9].
Ценная бумага представляет собой форму существования капитала, отличную от его товарной, производительной и денежной форм, которая может передаваться вместо него самого, обращаться на рынке как товар и приносить доход. Это особая форма существования капитала наряду с его существованием в денежной, производительной и товарной формах. Суть ее состоит в том, что у владельца капитала сам капитал отсутствует, но имеются все права на него, которые зафиксированы в форме ценной бумаги. Она позволяет отделить собственность на капитал от самого капитала и соответственно включить последний в рыночный процесс в таких формах, в каких это необходимо для самой экономики [16, с. 7-8].
Ценная бумага как товар отличается многообразием форм, видов и типов, зависимостью от конкретных условий и целей обращения рынка. Ценная бумага является особым товаром, который обращается на рынке ценных бумаг и одновременно отражает различные имущественные отношения. Ценная бумага как товар используется в условиях рыночной экономики для продажи, обмена. В процессе товарного обмена у ценной бумаги проявляются два свойства - общественная полезность (потребительная стоимость) и свойство обмениваться на другие ценные бумаги, товары, деньги в определенных количественных пропорциях (меновая стоимость) [9, с. 8].
Несмотря на длительный период реформирования экономики, в Республике Беларусь так и не удалось пока создать эффективный рынок ценных бумаг, обслуживающий интересы реального сектора экономики. В настоящее время рынок ценных бумаг обслуживает в основном государственные потребности непроизводственного характера.
Инфраструктура рынка ценных бумаг включает в себя:
Комитет по ценным бумагам, основными задачами которого является контроль и надзор за рынком ценных бумаг, регистрация выпусков ценных бумаг и лицензирование профессиональной и биржевой деятельности;
Национальный банк Республики Беларусь, осуществляющий размещение и погашение государственных ценных бумаг, выпуск, размещение и погашение ценных бумаг Национального банка Республики Беларусь, а также централизованный учет и хранение государственных ценных бумаг и ценных бумаг Национального банка Республики Беларусь;
Министерство финансов Республики Беларусь, осуществляющее выпуск и размещение государственных ценных бумаг;
Министерство экономики Республики Беларусь, осуществляющее владение и распоряжение акциями, принадлежащими государству;
ОАО «Белорусская валютно-фондовая биржа», организующая торги ценными бумагами, проведение клиринга и расчетов, листинг;
РУП «Республиканский центральный депозитарий» и 41 депозитарий второго уровня;
594 эмитентов, в том числе 1 811 ОАО и 2 783 ЗАО;
порядка 1,5 млн. акционеров-владельцев ценных бумаг;
профессиональных участников рынка ценных бумаг, включая 26 банков.
На сегодня самым развитым сегментом белорусского рынка ценных бумаг является рынок государственных ценных бумаг. По оценкам экспертов, его инфраструктура является одной из самых развитых на всем пространстве СНГ. Но в уже созданной части инфраструктуры заметно преобладают технические звенья, в то время как информационные и аналитические сферы развиты очень слабо или вообще не развиты.
Основными участниками рынка государственных ценных бумаг, как и прежде, остаются банки. Причина чрезмерно высокой доли, с одной стороны, государственных ценных бумаг как объекта сделок, а с другой - банков как субъектов этих операций состоит в том, что операции с государственными ценными бумагами стали одним из основных инструментов регулирования ликвидности банковской системы.