Динаміка цін на ринку золота

Динаміка цін на ринку золота

Вступ

Темою даного дослідження обрано динаміку цін на золото на світовому ринку, так як воно є банківським металом, від його вмісту національній валюті залежить її купівельна спроможність, в ньому зберігається частина валютних резервів країни.

Карл Маркс писав: «Золото і срібло за своєю природою не гроші, але гроші за своєю природою − золото і срібло» [8]. І хоча Ямайська конференція у січні 1976 зафіксувала остаточну втрату золотом функції світових грошей і визначило його як товар, але його висока ліквідність вартість змушує людей все частіше ставити собі запитання: в чому ж зберігати власні заощадження? Збергігаючи заощадження у золоті, людина застраховується від впливу інфляції на свої заощадження. Наприклад, якщо особа мала 1000 грн. заощаджень, а інфляція за рік склала 10%, то на початок наступного року вона фактично матиме вже 900 грн., а вклавши 1000 грн. у золото в поточному році, наступного, за такого ж рівня інфляції, у неї буде вже 1100 грн.,так як ціна на золото підвищується з урахуванням інфляції, адже воно є товаром. До того ж банки пропонують вклади у золоті. За таких умов клієнт має не лише надійне місце зберігання воїх злитків, а й отримує за ними, які може отримати у грошовій формі чи у золоті.

В цій роботі розглядається динаміка цін на золото на світовому ринку, адже, починаючи з 1999 року, ціни на золото зростають[1] і за прогнозами банку BNP Paribas буде продовжувати зростати у 2012 та 2013 роках[2], але через кризу в Греції та інформацію про те, що країна може вийти зі складу єврозони, що послабило попит за євро і підвищило його на долар, цим самим зумовивши падіння попиту на інші товарні активи, в тому числі і на золото [3]. Динаміку цін на цей дорогоцінний метал за минулі роки та прогноз на майбутнє буде розглянутий у даному дослідженні.

Особливостями ринку золота є те, що воно фактично використовується всіма країними у якості резервного та страхового фонду. Значна частина золота, що знаходиться зараз в резервах МВФ та центральних банків різних країн може бути виставлена на продаж. Дані на кінець 2011 року по найбільшим золотим запасам світу наведені у таблиці 1.1[4].

Таблиця 1.1

Найбільші золоті запаси в світі

золото резерв ціна

Найбільшими в світі добувачами золота на 2008 рік є КНР(295 т.), ПАР(250 т.), США(230 т.), Австралія(225 т.), Перу(175 т.), Росія(165 т.), Канада(100 т.), Індонезія(90 т.), Узбекістан(85 т.), Гана(84 т.), Папуа − Нова Гвінея(65 т.), Чилі(42 т.), Мексика(41 т.), Бразилія(40 т.) [4].

Починаючи з існування золотого стандарту і до 1970-х рр. встановлювались, як правило, центральним емісійним банком. В 1971 році президент США Р. Ніксон відмінив прив’язку долара до золота і з цього моменту почався ріст цін на цей банківський метал, що продовжувався до 1980 р., а потім почався поступовий спад цін, що тривав до 1999 р., коли провідні центральні банки не заявили про обмеження на продаж золота. З цього моменту почався стрімкий ріст цін. Це продемонстровано за малюнку 1.1.

Рис.1.1. Динаміка цін на золото у 2006 − 2012 роках.

Як помітно з діаграми, ціна на золото стабільно зростала до 2011 року. Станом на 31.01.2012 вона складала 1745 дол.США, але з того моменту почалося його падіння, обумовлене підвищенням ціни на долар, що було спричинене інформацією про те, що Греція може вийти з єврозони. Таким чином долар подорожчав на 0,7% відносно шести провідних валют, включаючи євро[3]. Ріст долара знизив попит на золота та інші товарні активи, ціни на які встановлено в золоті. Зниження ціни на золото також обумовлено світовим зниженням ціни на нафту. З початку поточного місяця ціна нафти WTI на біржі NYMEX впала на 10,5% і 15 травня вперше за п’ять місяців встановила значення нижче 94дол./бар. На цьому фоні ціна золота знизилась на 6,5%, втративши за два тижні більше 80дол./унцію.

Аналітики зберігають позитивний погляд на динаміку цін золота,особливо на друге півріччя, але якщо динаміка довгострокового інвестування набуде негативного характеру, то ціна на золото може потрапити під великий тиск. Також в стабілізації і зростанні цін на золото важливу роль відіграє стабілізація політичної ситуації в Греції. На даний момент посилення позицій долара веде до зниження цін на золото, яке поводить себе як ризикований ресурс і замість нього перевагу отримують державні боргові папери США.

Ціна ж в Україні на золото за даними НБУ має такі показники: 01.01.2010 − 11 171.2990 грн./унцію, 01.01.2011 − 12 284.3180 грн./унцію, 01.01.2012 − 12 284.6250 грн./унцію. Станом на 16.05.2012 ціна склала 12 456.4100 грн./унцію [5]. Як помітно з наведених даних, у 2011 ціна на золото підвищилась більше ніж на 1000 грн./унцію, порівняно з 2010 р.,а на початок 2012 ціна майже не змінилась, порівняно з аналогічними даними 2011. На даний момент ціна зросла трохи менше, ніж на 200 грн./унцію. Зниження ціни на світовому ринку поки що не торкнулося України, проте, на мою думку, це тимчасова ситуація, адже гривня прив’язана до долара і ріст його на міжнародному ринку зумовить зниження попиту на товарні активи, ціни на які в світі встановлено у золоті, в тому числі й золото. За минули рік попит на цей дорогоцінний метал серед громадян України збільшився у 2,3 рази( на 15,6 тон), у порівнянні з 2010 р. У минулому році ставка на депозити за вкладами у золоті знижувалась, але ріст ціни на цей метал повністю перекрив зниження банківських ставок, адже золото подорожчало у 2011 більше,ніж на 1000 грн. Зараз попит на цей метал дещо знизився, через високу ціну на нього, але воно залишається привабливим предметом інвестицій, адже воно зростає в ціні і дає можливості отримати високі прибутки.

В Україні існує оперативний резерв золота − оперативний резерв золота - складова частина Державного фонду дорогоцінних металів і дорогоцінного каміння України, визначена як резерв для забезпечення невідкладних потреб національної економіки. Формування цього фонду забезпечується законом України «Про державне регулювання видобутку, виробництва і використання дорогоцінних металів і дорогоцінного каміння та контроль за операціями з ними»[7].

Золотий запас України складається з афінованого золота <http://uk.wikipedia.org/wiki/%D0%97%D0%BE%D0%BB%D0%BE%D1%82%D0%BE> в злитках, є державною власністю і становить частину державних золото-валютних резервів України. Він створюється Національним банком України і є власністю держави. Збегігається у Державній скарбниці Національного банку України та на металевих рахунках, відкритих Національним банком України в центральних банках інших країн та комерційних банках, в тому числі в іноземних та регулюється статтею 8 законуУкраїни «Про державне регулювання видобутку, виробництва і використання дорогоцінних металів і дорогоцінного каміння та контроль за операціями з ними»[7].

На українському ринку, на мою думку, зниження ціни на золото не буде відбуватися так стрімко як на світовому, так як НБУ проводить валютні інтервенції, чим не допускає знецінення гривні відносно долара. Якщо долар не буде зростати, то у інших товарних активів не буде знижуватись попит, а разом з ним і ціна, включаючи й золото. Однак валютні інтервенції виснажують золотовалютні резерви нашої держави і невідомо, скільки ще вона зможе проводити дані операції, а їх припинення викличе обвал гривні, ріст долара та інших валют.

На жаль, Україна не зможе втримувати довго існуючу ціну на золото, при її зниженні на світовому ринку. В світовому масштабі цьому могла б зарадити стабілізація ситуації в Греції, підвищення світових цін на нафту та зниження в ціні державних боргових паперів США. Щоб стимулювати попит на золото Україна може далі проводити валютні інтервенції та підвищити банківську ставку на вклади у золоті. Таким чином у населення виникне бажання здійснювати інвестиції у золото, для отримання додаткових прибутків, якщо воно не буде знижувати в ціні, а банківська ставка повинна буде перекривати зниження цін на золото.

Іншою загрозою, яку несе в собі знецінення золота і зростання долара є «здешевлення» національних золотовалютних резервів, адже вони зберігаються не лише в золоті й доларах, а й у вже вищезазначених валютах, що понизили свій курс відносно долара США − швейцарські франки та австралійські долари. Якщо ж зростання долара буде продовжуватись і далі, то для поліпшення ситуації з золотовалютними резервами можна буде конвертувати інші валюти резерву в долари, але обмінювати золото на валюту не варто, незважаючи на зниження його ціни по таким причнам: долар США, як і іншї валюти на мають власної внутрішньої вартості; золото завжди буде високоліквідним товаром, незважаючи на тимчасове зниження ціни; переведення золота в валюту зараз принесе втрати, адже в даний момент має нижчу вартість на світовому ринку, ніж раніше; зростання одного з активів, як і падння є тимчасовим явищем і невідомо, як надалі буде складатися поведінка долара, адже негативним сигналом є перехід від доларового до мультивалютного зберігання золотовалютних резервів країн.

Висновок

Провівши дослідження світових цін на золото, я отримала інформацію, щодо їхньої динаміки, починаючи з 2006 року. За вихідними даними можна зробити висновок, що цей банківський метал стабільно зростав в ціні до 2012 року, але зараз зниження його вартості зумовлене підвищенням ціни на долар, що в свою чергу зумовлене нестабільністю політичної ситуації в Греції та її можливим виходом з ЄС та падінням світових цін на нафту. Зростання долара також стало підставою для підвищення цін на активи, що оцінюються в доларах США та одночасним зниженням попиту на них. З проведеного дослідження зрозуміло, що хоча в Україні ціни на золото не мають такої різниці у 2011 та 2012 як на світовому ринку, вже ж довго залишатися на такому рівні вони не зможуть.

Стабілізація цін на золото на світовому ринку забезпечить стабільні ціни на цей метал і в Україні. Це буде запобіжним заходом від «здешевлення» золотого запасу та знецінення золотих злитків приватних інвесторів, а також збільшить попит на державні цінні папери, що зберігаються в золотовалютних резервах.

Список використаних джерел

1.       http://www.gold1500.ru/gold_history_prices.htm

2.       http://prostofinansy.com/?p=3307

.        http://novosti.ua/economic/59984

.        http://ru.wikipedia.org/wiki/%D0%97%D0%BE%D0%BB%D0%BE%D1%82%D0%BE#.D0.97.D0.BE.D0.BB.D0.BE.D1.82.D1.8B.D0.B5_.D0.B7.D0.B0.D0.BF.D0.B0.D1.81.D1.8B

.        http://tables.finance.ua/ru/metals/official/~/1/2010/12/30

.        http://focus.ua/economy/224799/

.        http://search.ligazakon.ua/l_doc2.nsf/link1/an/10/Z970637.html

.        С.Б. Ільіна, В.П. Шило. Гроші та кредит. Навчальний посібник К.: ВД «Професіонал», 2007.

.        http://libfor.com/index.php?newsid=901