Анализ финансовых показателей предприятия (на примере ООО ТК 'Алекс')

Введение

На современном этапе развития экономики вопрос анализа и управления финансами организации и его финансовым состоянием является достаточно актуальным. От финансов и финансового состояния предприятия зависит во многом успех его деятельности, а в условиях мирового финансово-экономического кризиса анализ финансовых ресурсов и финансового состояния предприятия необходим еще и потому, что в таких условиях резко возрастает возможность наступления кризисного состояния на предприятии и его банкротства. При этом важно проводить анализ финансовых показателей предприятия в динамике, поскольку это позволяет отследить изменение их значений и выявить факторы, приведшие к такому изменению.

Актуальность данного вопроса обусловила развитие различных методик анализа финансовых ресурсов и финансового состояния предприятий, которые направлены как на экспресс оценку финансового состояния предприятия, так и на подготовку информации для принятия управленческих решений, разработку стратегии управления финансами и финансовым состоянием в рамках антикризисного менеджмента.

В современных экономических условиях деятельность каждого хозяйствующего субъекта является предметом внимания обширного круга участников рыночных отношений, заинтересованных в результате его функционирования. На основании доступной им отчетно-учетной информации указанные лица стремятся оценить финансовое положение и перспективы развития предприятия. Основным инструментом для этого служит финансовый анализ, при помощи которого можно объективно оценить внутренние и внешние отношения анализируемого объекта: охарактеризовать его платежеспособность, эффективность и доходность деятельности, перспективы развития, а затем по его результатам анализа принять обоснованные решения.

Необходимо отметить, что мировая экономическая наука имеет достаточно предложений по организации и проведению финансового анализа: существует множество зарубежных и отечественных методик проведения финансового анализа с целью изучения финансовых показателей деятельности предприятия, в том числе и в их динамике. Работы российских ученых в области финансового анализа более полезны с точки применения в российских современных условиях. Авторы Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. в работе «Методика финансового анализа» весьма доходчиво поясняют методику расчета и проведения финансового анализа. Большую пользу для специалистов окажут работы Черникова И.Д. «Анализ финансовой деятельности малых предприятий» по вопросам организации и проведения финансового анализа в действующих фирмах и малых предприятиях. Работа Кондракова Н.П. «Эккаунинг для менеджеров. Бухгалтерский учет и финансово-хозяйственный анализ» дает возможность ознакомиться с историей, теорией и практикой ведения любого анализа.

В рамках данной работы произведена теоретическая и практическая проработка актуального вопроса анализа динамики финансовых показателей.

Целью настоящей работы является изучение теоретического подхода к проведению анализа финансовых показателей на предприятии, а также практический анализ динамики финансовых показателей в условиях конкретного предприятия (ООО ТК «Алекс»), по итогам которого планируется разработать направления совершенствования его финансового состояния.

В соответствии с поставленной целью в рамках работы планируется решить ряд задач:

. Рассмотреть организационно-правовую форму предприятия. Дать общую характеристику и провести анализ финансовых ресурсов предприятия ООО «Алекс»: провести анализ внеоборотных и оборотных активов капитала и резервов предприятия, представить анализ эффективности их использования; представить структурный анализ долгосрочных и краткосрочных долгосрочных обязательств предприятия. Данная задача решена в первой части работы.

. Проанализировать изменение финансового состояния предприятия (ООО «ТК «Алекс»). Для решения данной задачи при помощи расчета финансовых показателей и определения динамики их значений выделяются недостатки в управлении финансовым состоянием предприятия: представлены анализы финансовой устойчивости, ликвидности, рентабельности. Данная задача решена во второй части работы.

. Разработать общие мероприятия по улучшению финансового состояния предприятия (ООО «ТК «Алекс»). Для решения данной задачи на основе ранее проведенного анализа финансового состояния предприятия выделяются проблемные области и разрабатываются мероприятия по противодействию сложившейся ситуации. Данная задача решена также во второй части работы.

Актуальность настоящей работы состоит в ее практической направленности в части систематизации теоретических и практических методов и подходов к анализу и прогнозированию финансового состояния предприятия. Эффективность и достаточность предложенных подходов доказана на практике путем их применения для конкретного предприятия - ООО «ТК «Алекс».

Настоящая работа будет полезна для руководителей российских предприятий (и в частности для ООО «ТК «Алекс»), а также для лиц, занимающихся вопросами анализа финансовой деятельности предприятий и прогнозированием их финансовых результатов.

Объектом исследования в настоящей работе выступает российское оптово-розничное торговое предприятие ООО ТК «Алекс».

Предметом - эффективное управление финансами и финансовым состоянием предприятия ООО ТК «Алекс» на основе анализа динамики его финансовых показателей.

Информационной базой для проведения исследования послужили данные бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках ООО ТК «Алекс» (Приложение 1 и 2 работы).

К используемым в настоящей работе методам исследования можно отнести: анализ статистических данных и финансовый анализ; сравнительный анализ, анализ документов и другие общенаучные теоретические методы.

1. Общая характеристика предприятия ООО «Алекс»

1.1    Организационно-правовая форма предприятия ООО «Алекс» и основные виды деятельности

Полное наименование компании - общество с ограниченной ответственностью Торговая компания «Алекс».

ООО ТК «Алекс», в соответствии с уставом, занимается закупкой, хранением и оптовыми и розничными поставками продуктов питания на территории г. Челябинска и области.

Юридический адрес ООО ТК «Алекс» - г. Челябинск, Сталеваров, 12.

Лицензия №А 741254 на осуществление закупки, хранения и оптовой продажи пищевой продукции действительна до 13 ноября 2010 г.

ООО ТК «Алекс» действует на рынке оптовой продажи продуктов питания с 2000 г. и является стабильно работающей и прибыльной торговой компанией.

Численность работников компании составляет 86 человек.

Общая цель компании: развитие предприятия на базе обеспечения его стабильного финансового положения путем осуществления эффективной производственно-сбытовой деятельности, приводящей к получению компанией высокой прибыли.

Миссия компании: комплексное удовлетворение потребностей Челябинского рынка в основных группах продуктов питания.

Стратегическая цель: расширение компании и завоевание более значимой доли рынка.

Среди приоритетов компании - поддержка отечественного производителя.

Принципы деятельности компании:

. Во взаимоотношениях с клиентами и партнерами:

честность;

взаимная выгода;

разумный компромисс;

безоговорочное выполнение обязательств.

. Сервис основан на принципе «лучше с каждым днем».

Минимальная партия заказа - это упаковка, при покупке товара общим весом свыше 1 тонны и при 100% оплате за товар, товар доставляется на склад покупателя бесплатно.

Большой ассортимент и постоянный запас продукции на складах компании гарантируют стабильность и оперативность поставок.

Слагаемые качественного сервиса:

складские комплексы с подъездными железнодорожными путями;

собственный автотранспортный парк;

оптимальные схемы работы;

профессионализм работников.

Ассортимент продукции ООО ТК «Алекс» разнообразен. К числу продуктов, реализуемых данным предприятием, относятся:

крупяные и мукомольные изделия;

макаронные изделия;

мясная консервация;

рыбная консервация;

овощная консервация;

молочная консервация;

сыры;

кетчупы, соусы;

приправы;

соки, воды;

чаи, кофе;

кондитерские изделия и другие товары.

Основной целью создания ООО ТК «Алекс» является осуществление коммерческой деятельности для извлечения прибыли. Коммерческая организация, вправе осуществлять любые виды деятельности, не запрещенные законом. При этом указания в учредительных документах предмета и целей деятельности не требуется. Однако если предмет и цели деятельности предусмотрены учредительными документами, деятельность общества должна укладываться в их рамки.

ООО ТК «Алекс» руководствуется в своей деятельности Гражданским кодексом Российской Федерации, а также Уставом данного общества. ООО ТК «Алекс» обладает правами юридического лица с момента его государственной регистрации в установленном порядке, имеет расчетный и иные счета в учреждениях банков.

ООО ТК «Алекс» включает в управленческую структуру следующие отделы: отдел продаж, отдел снабжения, сервисный отдел, финансовый отдел, юридический отдел. Оперативное руководство всем всем торговым комплексом осуществляет директор и его заместитель. В соответствии с должностной инструкцией директор ООО ТК «Алекс» и его заместитель являются лицами материально-ответственными.

В ООО ТК «Алекс» с работниками при приёме на работу заключается договор о коллективной (бригадной) материальной ответственности.

На рисунке 1 приведена организацонная структура ООО ТК «Алекс».

Рисунок 1. Организацонная структура ООО ТК «Алекс»

В соответствии с инструкцией директор торгового комплекса должен знать: законодательное, нормативно-методические и др. руководящие документы; правила работы предприятия, задачи и функции структурных подразделений; методы изучения покупательского спроса и обобщение результатов его изучения; систему управления ассортиментом и многое другое. Главный экономист, главный бухгалтер и юристконсульт также в своей работе руководствуются должностными инструкциями.

1.2 Структурный анализ внеоборотных активов предприятия. Анализ эффективности использования фондов

Дл полной картины анализы финансов организации ООО «Алекс» представим сравнительный анализ внеоборотных активов (таб. 1).

Сравнительный баланс-нетто предприятия с данными на начало и конец 2011 года представлен в таблице 1.

Таблица 1. Сравнительный аналитический баланс-нетто предприятия за 2011 год

Наименование показателя	Код строки	Абсолютные значения, тыс.руб.		Абсолютное отклонение, тыс.руб.	Доля актива, на конец периода, %
		На начало периода 2011 г	На конец периода 2011 г
1	2	3	4	5	6
I. Внеоборотные активы
Нематериальные активы	110	21	20	-1	0,01
Основные средства	120	420115	457527	37412	33,13
Незавершенное строительство	130	62363	89924	27561	6,51
Доходные вложения в материальные активы	135	12040	6765	-5275	0,49
Долгосрочные финансовые вложения	140	6070	5410	-660	0,39
Итого по разделу I	190	500609	559646	59037	40,53
Стоимость имущества (БАЛАНС)	300	1351386	1380878	29492	100,00

На рисунке 1 данные таблицы в укрупненном варианте представлены в графическом виде для удобства интерпретации.

Рисунок 1. Динамика внеоборотных активов ООО «Алекс» за 2011 год

Доля внеоборотных активов в структуре имущества предприятия достаточно значительна (40,53% общей стоимости имущества). В общем объеме имущества предприятия, воплощенного в его внеоборотных активах, наибольшую роль в исследуемом периоде играли основные средства (33,13%).

Наибольшая доля на конец 2011 год по внеоборотным активам ООО «Алекс» составили основные средства 33,13%, которые имеют тенденцию к росту на 37412 тыс. руб. к концу 2011 года.

Незавершенное строительство также у ООО «Алекс» имеет тенденцию к росту к концу 2011 году на 27561 тыс. руб.

Долгосрочные вложения ООО «Алекс» снижаются к 2011 году на 5275 тыс. руб. и доля составляет 0,49%, аналогично долгосрочные финансовые вложения снижаются к концу 2011 года на 660 тыс. руб. и составили только 0,39% от общей суммы имущества.

В силу наибольшей доли основных средств в общей сумме имущества предприятия ООО «Алекс». Представим анализ эффективности использования основных средств.

В таблице 2 представлены показатели, позволяющие оценить состояние основных средств предприятия. На рисунке 2 данные таблицы для удобства анализа представлены в графическом виде.

Таблица 2. Оценка состояния основных средств предприятия

Наименование показателя	Алгоритм расчета показателя				Абсолютное значение финансовых коэффициентов
	Числитель, тыс.руб.		Знаменатель, тыс.руб.
					На начало периода 2011 г	На конец периода 2011 г
Доля основных средств в имуществе предприятия	Основные средства		Имущество (активы)		0,31	0,33
	На начало периода 2011 г	На конец периода 2011 г	На начало периода 2011 г	На конец периода 2011 г
	420115	457527	1351386	1380878
Коэффициент инвестирования	Собственный капитал		Внеоборотные активы		1,48	1,53
	На начало периода 2011 г	На конец периода 2011 г	На начало периода 2011 г	На конец периода 2011 г
	741353	860782	500609	559646
Индекс постоянного актива	Внеоборотные активы		Капитал и резервы		0,67	0,65
	На начало периода 2011 г	На конец периода 2011 г	На начало периода 2011 г	На конец периода 2011 г
	500609	559646	741353	860782
Уровень капитала, отвлеченного из оборота предприятия	Долго и краткосрочные финансовые вложения		Валюта баланса		0,07	0,02
	На начало периода 2011 г	На конец периода 2011 г	На начало периода 2011 г	На конец периода 2011 г
	99056	24850	1351386	1380878

Данные таблицы 2 и рисунка 2 позволяют сделать вывод о том, что за исследуемый период доля основных средств в имуществе предприятия выросла на 2% и составила 33%, что связано с приобретением основных средств предприятием.

В связи с этим в исследуемом периоде произошло увеличение коэффициента инвестирования предприятия на 0,05 ед., значение которого составило 1,53 ед. и отражает то обстоятельство, что основным источником вложений во внеоборотные активы являлся собственный капитал предприятия.

Значение индекса постоянных активов в исследуемом периоде сократилось на 0,02 ед. и составило 0,65 ед. и означает, что 65% величины внеоборотных активов сформировано за счет капитала и резервов предприятия.

Рисунок 2. Динамика показателей, оценивающих состояние основных средств предприятия на начало и конец исследуемого периода

Сократившиеся долгосрочные и краткосрочные финансовые вложения отразилось на показателе уровня капитала, отвлеченного из оборота предприятия, значение которого в исследуемом периоде сократилось на 0,05 ед. и составило 0,02 ед., что отражает то обстоятельство, что 2% от величины имущества предприятия представлены в виде финансовых вложений предприятия.

В целом увеличившиеся вложения в основные средства предприятия, отвлекают его финансовые ресурсы от активной хозяйственной деятельности.

1.3 Структурный анализ оборотных активов предприятия, анализ деловой активности и финансового цикла предприятия ООО «Алекс»

Представим структурный анализ основных активов предприятия (таб. 3).

Таблица 3. Сравнительный аналитический баланс-нетто предприятия

Наименование показателя	Код строки	Абсолютные значения, тыс.руб.		Абсолютное отклонение, тыс.руб.	Доля актива, на конец периода, %
		На начало периода 2011г	На конец периода 2011г
1	2	3	4	5	6
II. Оборотные активы
Запасы	210	178480	326328	147848	23,63
НДС по приобретенным ценностям	220	10496	30693	20197	2,23
Дебиторская задолженность долгосрочная	230	102928	14649	-88279	1,06
Дебиторская задолженность краткосрочная	240	316825	295007	-21818	21,36
Краткосрочные финансовые вложения	250	92986	19440	-73546	1,41
Денежные средства	260	149062	135115	-13947	9,78
Итого по разделу II	290	850777	821232	-29545	59,47
Стоимость имущества (БАЛАНС)	300	1351386	1380878	29492	100,00

Рисунок 3. Динамика оборотных активов ООО «Алекс» за 2011 год

Анализ данных таблицы 3 и рисунка 3 позволяет сделать вывод о том, что основу имущества предприятия составляют оборотные активы (59,47% общей стоимости имущества). В общем объеме имущества предприятия, воплощенного в его оборотных активах, наибольшую роль в исследуемом периоде играли запасы предприятия (23,63%) и дебиторская задолженность (21,36%).

В таблице 4 представлены показатели, позволяющие оценить состояние оборотных средств предприятия. На рисунке 4 данные таблицы для удобства анализа представлены в графическом виде.

Таблица 4. Оценка состояния оборотных средств предприятия

Наименование показателя	Алгоритм расчета				Абсолютное значение финансовых коэффициентов
	Числитель, тыс.руб.		Знаменатель, тыс.руб.
					На начало периода 2011г	На конец периода 2011г
Доля оборотных средств в активах предприятия	Оборотные активы		Активы (имущество)		0,63	0,59
	На начало периода 2011г	На конец периода 2011г	На начало периода 2011г	На конец периода 2011г
	850777	821232	1351386	1380878
Уровень чистого оборотного капитала	Чистый оборотный капитал		Активы (имущество)		0,18	0,22
	На начало периода 2011г	На конец периода 2011г	На начало периода 2011г	На конец периода 2011г
	240744	301136	1351386	1380878
Коэффициент устойчивости структуры оборотных активов	Собственные оборотные активы		Текущие активы предприятия		0,28	0,36
	На начало периода 2011г	На конец периода 2011г	На начало периода 2011г	На конец периода 2011г
	240744	301136	850777	821232
Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами	Собственные оборотные средства		Запасы товарно-материальных ценностей		1,34	0,92
	На начало периода 2011г	На конец периода 2011г	На начало периода 2011г	На конец периода 2011г
	240744	301136	178480	326328

Рисунок 4. Динамика показателей, оценивающих состояние оборотных средств предприятия на начало и конец исследуемого периода

Анализ данных таблицы 4 и рисунка 4 позволяют сделать вывод о том, что в исследуемом периоде доля оборотных средств в активах предприятия сократилась на 4% и составила 59% в общем объеме имущества предприятия, что связано с вложением ресурсов в наращивание основных средств предприятия.

При этом уровень чистого оборотного капитала повысился на 4% и достиг значения 22% в общей стоимости имущества предприятия, что вызвано ростом чистого оборотного капитала.

Увеличение уровня чистого оборотного капитала повлияло на рост значения коэффициента устойчивости структуры оборотных активов на 0,08 ед., значение которого достигло уровня 0,36 ед. Это отражает то обстоятельство, что 36% текущих активов предприятия представлено собственными оборотными активами.

Значение коэффициента обеспеченности запасов собственными оборотными средствами в исследуемом периоде у предприятия сократилось на 0,42 ед. и составило значение 0,92 ед. Это связано с ростом запасов товарно-материальных ценностей.

В целом значения коэффициентов соответствуют характеру деятельности предприятия.

Для эффективности использования оборотных средств следует провести анализ деловой активности, то есть рассчитать вложение капитала в оборот для получения прибыли предприятия.

Представим расчет деловой активности предприятия ООО «Алекс» в таблице 5.

Таблица 5. Оценка оборачиваемости капитала (диагностика деловой активности предприятия)

Наименование показателя	Алгоритм расчета				Абсолютное значение финансовых коэффициентов
	Числитель, тыс.руб.		Знаменатель, тыс.руб.
					2010 г	2011 г
Коэффициент оборачиваемости капитала (деловая активность предприятия)	Чистые доходы от реализации продукции (ФР010)		Среднегодовая стоимость капитала (активов) (П700 =А300)		0,60	0,64
	2010 г	2011 г	2010 г	2011 г	821232	1322987	1366132
Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала	Выручка (нетто) от продажи товаров (ФР010)		Среднегодовая стоимость оборотного имущества (А290)		1,26	1,82
	2010 г	2011 г	2010 г	2011 г
	1041232	1518520	823129	836005

Коэффициент деловой активности показывает, что 1 рубль инвестируемого капитала приносит 60 копеек чистой прибыли. Или в течение года инвестированный капитал совершает 0,6 оборота. В динамике происходит рост показателя (на 0,04), и составили 0,64 копеек, что свидетельствует о незначительном ухудшении оборачиваемости, однако деловая активность увеличивается.

Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала в 2010 году составил 1,26 рублей, то есть на 1 рубль оборотного капитала приходится 1,26 рублей выручка, к 2011 году происходит увеличение на 0,554 копеек, то есть на 1 рубль оборотного капитала в 2011 году приходится уже 1,82 рублей. Эффективность использования оборотных активов увеличивается.

На уровень финансовой устойчивости, платежеспособности предприятия серьезно влияет платежная дисциплина. В связи с этим целесообразно изучить некоторые компоненты оборотных средств, в частности дебиторскую и кредиторскую задолженности. Основные показатели, которые характеризуют состояние кредиторской и дебиторской задолженности находятся в таблице 6.

Таблица 6. Информация для определения циклов движения денежных средств

Наименование	2010 год				2011 год
	Алгоритм, млн.руб.		Алгоритм, млн.руб.
	числитель	Знаме-натель			числитель	Знаменатель
Коэффициент  Оборачиваемости запасов	Себестоимость выпуска (ФР020)	Запасы (А210+А220)	ПО1ФСебестоимость выпускаЗапасыПО1ПР
	904690	150798	6,00	60,84	1301129	272998,5	4,77	76,58

Коэффициент оборачиваемости дебиторских задолженностей («дни дебиторов»)        Выручка от продаж (ФР010)           Дебиторская задолженность (А230+А240)          ПО2ФВыручка

от продажДебиторская задолженностьПО2ПР
	1041232	433421,5	2,40	151,93	1518520	364704,5	4,16	87,66

Коэффициент оборачиваемости кредиторских задолженностей («дни кредиторов»)    Выручка  от продаж        Кредиторская задолженность (П620)       ПО3ФВыручка

от продажКредиторская задолженностьПО3ПР
	1041232	157306,5	6,62	55,14	1518520	207374,5	7,32	49,85
Операционный цикл (ПО1+ПО2)				212,77				164,25
Финансовый цикл (ПО1+ПО2-ПО3)				157,63				114,40

Оборотные средства совершают 1 полный оборот (операционный цикл) в течение 213 дней в 2010 г и 164 - в 2011 году. ООО «Алекс» заинтересовано в ускорении оборачиваемости оборотных средств, тем самым оно увеличивает длительность коммерческого цикла (ПО₁^Ф) и сокращает производственного цикла (ПО₂^Ф), что увеличивает оборачиваемость оборотных средств.

. Предприятие предусматривает в хозяйственных договорах штрафные санкции за непогашение дебиторской задолженности.

Производственный цикл - это время, в течение которого на предприятии производится продукция, начиная с производственных запасов, товарно-материальных ценностей и заканчивая моментом отгрузки готовой продукции. Внедряя более совершенные технологии, оборудование предприятие тем самым ведет к сокращению производственного цикла.

. Предприятию ООО «Алекс» выгодно чуть минимизировать «дни кредиторов», которые составляют - 50 дней в 2011 году, тем самым чуть минимизировать финансовый цикл. Финансовый цикл (или цикл полного оборота денежных средств) - это период, в течение которого предприятие полностью погашает дебиторскую задолженность, задолженность за поставленные сырье и материалы - кредиторскую задолженность. В 2010 году он составляет - 158 дней, а в 2011г чуть уменьшается до 114 дней.

В динамике операционный цикл уменьшается (с 213 до 164). Сопоставление оборачиваемости задолженности важно для оценки финансового состояния предприятия, если кредиторам надо платить деньги реже, чем поступают деньги от дебиторов - как в нашем случае. Следовательно, у предприятия наблюдается излишек средств в обороте, которые можно использовать в каких-либо целях.

Общий вывод: наблюдается риск непогашения дебиторской задолженности, в целом прослеживается рост риска дебиторской задолженности. Оборачиваемость дебиторской задолженности выше, чем оборачиваемость кредиторской задолженности, соответственно, «дни дебиторов» составляют больше чем «дни кредиторов» почти в 2 раза, что свидетельствует об использовании «своих» средств предприятием в собственных целях.

Существуют некоторые пути управления дебиторской задолженностью (как сократить коммерческий цикл):

.Необходимо контролировать состояние расчетов с покупателями по отсроченной (или просроченной) дебиторской задолженностью.

.По возможности ориентироваться на большее число покупателей. Чтобы уменьшить риск неуплаты одним или несколькими крупными покупателями

.Следить за соотношением ДЗ и КЗ: значительное преобладание ДЗ создает угрозу финансовой устойчивости предприятия и делает необходимым привлечение дополнительных (как правило, дорогостоящих) ресурсов.

Превышение КЗ над ДЗ может привести к неплатежеспособности предприятия, что и наблюдается на данном предприятии.

1.4 Структурный анализ капитала и резервов предприятия ООО «Алекс»

Представим структурный анализ капиталов и резервов предприятия ООО «Алекс» (таб.7).

Представим графически анализ динамики капитала и резервов предприятия на рисунке 5.

Таблица 7. Сравнительный аналитический баланс-нетто предприятия

Наименование показателя	Код строки	Абсолютные значения, тыс.руб.		Абсолютное отклонение, тыс.руб.	Доля актива, на конец периода, %
		На начало периода 2011	На конец периода 2011
III. Капитал и резервы
Уставный капитал	410	60	60	0	0,01
Добавочный капитал	420	260648	261407	759	18,93
Резервный капитал	430	367364	449067	81703	32,52
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	470	113281	150248	36967	10,88
Итого по разделу III	490	741353	860782	119429	62,34
Итого источников имущества (БАЛАНС)	700	1351386	1380878	29492	100,00

Рисунок 5. Динамика капиталов и резервов ООО «Алекс» за 2011 год

Также за исследуемый период предприятие характеризовалось увеличением объемов собственного капитала на 16,10% (119429 тыс. рублей), величина которого составила 860782 тыс. рублей, что произошло, в основном, за счет увеличения объемов добавочного и резервного капитала на 13,13% (82462 тыс. рублей).

Основным источником формирования имущества в исследуемом периоде являлись собственные средства предприятия (62,34% общей величины источников имущества). В общем объеме источников имущества предприятия, воплощенного в капитале и резервах, наибольшую роль в исследуемом периоде играл резервный капитал (32,52%), добавочный капитал (18,93%).

финансовый рентабельность ликвидность актив

1.5 Структурный анализ долгосрочных и краткосрочных обязательств предприятия ООО «Алекс», расчет финансового левериджа

 

Представим структурный анализ долгосрочных и краткосрочных обязательств (таб.8).

Таблица 8. Сравнительный аналитический баланс-нетто предприятия

Наименование показателя	Код строки	Абсолютные значения, тыс.руб.		Абсолютное отклонение, тыс.руб.	Доля актива, на конец периода, %
		На начало периода 2011	На конец периода 2011
IV. Долгосрочные обязательства
Займы и кредиты	510	22400	20330	-2070	1,47
Прочие долгосрочные обязательства	520	5800	9015	3215	0,65
Итого по разделу IV	590	28200	29345	1145	2,12
V. Краткосрочные обязательства
Займы и кредиты	610	8884	478	-8406	0,02
Кредиторская задолженность	620	132443	282306	149863	20,44
Задолженность участниками по выплате доходов	630	188	593	405	0,06
Доходы будущих периодов	640	198066	4964	-193102	0,36
Резервы предстоящих расходов и платежей	650	242252	202410	-39842	14,66
Итого по разделу V	690	581833	490751	-91082	35,54
Итого источников имущества (Баланс)	700	1351386	1380878	29492	100,00

Рисунок 6. Динамика долгосрочных обязательств ООО «Алекс» за 2011 год

Рисунок 7. Динамика краткосрочных обязательств ООО «Алекс» за 2011 год

Доля краткосрочных обязательств среди источников формирования имущества в исследуемом периоде также была значительна (35,54% общей величины источников имущества). В данном виде источников имущества большую роль в исследуемом периоде играла кредиторская задолженность (20,44%).

Доля долгосрочных обязательств среди источников формирования имущества в исследуемом периоде не велика (2,12% общей величины источников имущества). В данном виде источников имущества большую роль в исследуемом периоде играли займы и кредиты (1,47%).

Финансовый рычаг («финансовый леверидж») - это финансовый механизм управления рентабельностью собственного капитала за счет оптимизации соотношения используемых собственных и заемных финансовых средств. Таким образом, финансовый рычаг позволяет воздействовать на прибыль через оптимизацию структуры капитала.

Эффект финансового рычага - это показатель, отражающий приращение к рентабельности собственных средств, получаемое благодаря использованию кредита, несмотря на платность последнего. Он рассчитывается по следующей формуле:

Эфр = ((1 - T)(ЭР - 1,8×СР) - (СРСП - 1,8×СР))×ЗС/CC,

где Эфр - эффект финансового рычага; − ставка налогообложения прибыли (см. п. 1 ст. 284 Налогового кодекса РФ), которую можно рассчитать как отношение налоговых отчислений к прибыли до налогообложения;

ЭР − экономическая рентабельность активов (деловая активность предприятия таб.5;

СРСП − средняя расчетная ставка процента выплат по кредитам,

СP − среднегодовая ставка рефинансирования.

Представим расчет финансового левериджа (таб. 9).

Таблица 9. Расчет финансовый леверидж

Наименование показателя	Абсолютные значения, тыс.руб.		Абсолютное отклонение
	На начало периода 2011	На конец периода 2011
1 Ставка налогообложения	0,18	0,18	0
2 Экономическая рентабельность активов (деловая активность)	0,64	0,6	-0,04
3 Среднегодовая ставка рефинансирования	0,0775	0,0825	0,005
4 Средняя ставка по кредитам, %	0,13	0,162	0,032
5 Сумма заемных средств	616202	565065	-51137
6 сумма собственных средств	706785	801068	94282,5
Финансовый леверидж	0,4187	0,3607	-0,0580

В итоге получаем, что в 2011 году по сравнению с 2010 годом финансовый леверидж снижается на 0,0580 или на 5,8%, то есть приращение к рентабельности собственных средств, получаемое благодаря использованию кредита, несмотря на платность последнего снижается.

Анализ финансовых ресурсов предприятия ООО «Алекс» за 2011 год показал, что предприятие развивается в основном за счет собственных средств 62,34%, которые расходуются в основном на оборотные средства на 59,47%. Вы итоге получаем, что финансы предприятия расходуются достаточно рационально. Эффективность использования оборотных и внеоборотных активов предприятия растет. Однако использования обязательств за счет снижения финансового левериджа ухудшается за счет роста ставок по кредиту.

2. Анализ финансового состояния предприятия ООО «Алекс»

 

.1 Финансовая устойчивость предприятия ООО «Алекс»

В таблице 10 представлены показатели, используемые для определения финансовой устойчивости предприятия на начало и конец исследуемого периода. В таблице 11 представлены характеристики различных типов финансовой устойчивости предприятия. На рисунке 8 данные, характеризующие финансовую устойчивость предприятия представлены в графической интерпретации, позволяя наглядно увидеть динамику показателей финансового состояния предприятия. Анализ данных таблиц 10-11 и рисунка 8 позволяет сделать вывод о том, что за исследуемый период оно изменилось с абсолютной финансовой устойчивости до кризисного финансового состояния. Состояние предприятия стало характеризоваться:

недостатком собственных оборотных средств (-55885 тыс. рублей);

недостатком собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (-85230 тыс. рублей);

недостатком общей величины основных источников для формирования запасов и затрат (-26062 тыс. рублей).

Таблица 10. Показатели, характеризующие финансовое состояние предприятия

Наименование показателя		Способ расчёта		Абсолютные значения, тыс. руб.				В сопоставлении с нормативными значениями
				На начало периода 2011		На конец периода 2011		На начало периода 2011		На конец периода 2011
Наличие собственных оборотных средств (СОС)		П490 - А190		240744		301136		-		-
Наличие собственных и долгосрочных источников формирования запасов и затрат (СДИ)		П490 + П590 - - А190		268944		330481		-		-
Общая величина источников формирования запасов и затрат (ОВИ)	П490 + П590  + П610 - А190		277828		821232		-		-
Излишек (недостаток) собственных оборотных средств (ФС)	П490-А190- (А210+А220)		51768		-55885		>0		<0
Излишек (недостаток) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (ФСД)	П490+П590- -А190-(А210+ +А220)		79968		-85230		>0		<0
Излишек (недостаток) общей величины основных источников формирования запасов и затрат (ФО)	П490+П610- -А190-(А210+ +А220)		88852		-26062		>0		<0
Характеристика финансового состояния предприятия							абсолютная финансовая устойчивость		кризисное финансовое состояние

Таблица 11. Характеристика финансовой устойчивости предприятия

Финансовое состояние	Условия
1	2	3	4
1. Абсолютная финансовая устойчивость	ФС ≥ 0	ФСД ≥0	ФО ≥ 0
2. Нормальная финансовая устойчивость	ФС < 0	ФСД ≥ 0	ФО ≥ 0
3. Неустойчивое финансовое состояние	ФС < 0	ФСД < 0	ФО ≥ 0
4. Кризисное финансовое состояние	ФС < 0	ФСД < 0	ФО < 0

Рисунок 8. Динамика показателей, отражающих финансовую устойчивость предприятия на начало и конец 2011 год

Переход всех исследуемых показателей в отрицательное значение связано со значительным ростом запасов и затрат предприятия и также подтверждает сделанные ранее вывод о затруднении реализации продукции предприятия.

Финансовая устойчивость предприятия улучшается, но имеется недостаток средств для полного покрытия активов и к концу 2011 года наблюдается кризисное состояние предприятия.

2.2 Ликвидность баланса предприятия ООО «Алекс»

Данные для анализа ликвидности баланса предприятия на начало и конец исследуемого периода представлены в таблицах 12 и 13. В таблице 14 представлены сравнительные соотношения, позволяющие сделать вывод о динамике ликвидности баланса предприятия. На рисунке 9 данные таблиц представлены графически.

Таблица 12. Группировка активов баланса по степени их ликвидности

Степень ликвидности активов	Статьи баланса	Абсолютные значения, тыс. руб.		Изменение абсолютных значений,
		На начало периода 2011 г	На конец периода 2011 г	тыс.руб.	%
1	2	3	4	5	6
Наиболее ликвидные (А1)	А250 + А260	242048	154555	63,85
Быстрореализуемые (А2)	А240	316825	295007	-21818	93,11
Медленно реализуемые (A3)	А210+А220+А230+А270	291904	371670	79766	127,33
Труднореализуемые (А4)	А190	500609	559646	59037	111,79

Таблица 13. Группировка пассивов баланса по степени срочности их погашения

Срочность погашения обязательства	Статьи баланса	Абсолютные значения, тыс.руб.		Изменение абсолютных значений,
		На начало периода 2011 г	На конец периода 2011 г	тыс.руб.	%
Наиболее срочные (П1)	П620	132443	282306	149863	213,15
Краткосрочные пассивы	П610+П670	8884	478	-8406	5,38
Долгосрочные пассивы (ПЗ)	П590+П630+П640+П650+П660	468706	237312	-231394	50,63
Постоянные пассивы (П4)	П490	741353	860782	119429	116,11

Таблица 14. Анализ ликвидности баланса

Сравнительное соотношение						Нормативное соотношения для абсолютно ликвидного баланса
На начало периода 2011 г			На конец периода 2011 г
1	2	3	4	5	6	7	8	9
А1	>	П1	А1	<	П1	А1	>	П1
А2	>	П2	А2	>	П2	А2	>	П2
А3	<	П3	А3	>	П3	А3	>	П3
А4	<	П4	А4	<	П4	А4	<	П4

Рисунок 9. Динамика показателей, отражающих ликвидность баланса предприятия на начало и конец исследуемого периода

Анализ данных таблиц 12-14 и рисунка 9 показывает, что за исследуемый период ликвидность баланса предприятия ухудшилась. На начало периода не выполнялось одно из условий абсолютной ликвидности: объема медленно реализуемых активов было недостаточно для покрытия долгосрочных обязательств предприятия. К концу исследуемого периода невыполнение условий абсолютной ликвидности уже касалось не долгосрочных обязательств предприятия, а наиболее срочных обязательств: объема денежных средств на расчетном счете и в кассе предприятия, а также средств, вложенных в краткосрочные ценные бумаги стало не достаточно для покрытия наиболее срочной кредиторской задолженности.

Вызывает опасение тот факт, что наиболее ликвидные активы предприятия (сокращение которых составило 36,15% или 87493 тыс. рублей) и быстрореализуемые активы (сокращение которых составило 6,89% или 21818 тыс. рублей) за исследуемый период были перераспределены в медленно реализуемые активы (рост которых составил 27,33% или 79766 тыс. рублей) и труднореализуемые (рост которых составил 11,79% или 59037 тыс. рублей). В то же время, у предприятия наблюдалось значительное увеличение объема обязательств, требующих срочного погашения (рост наиболее срочных пассивов составил 113,15% или 149863 тыс. рублей) и объема постоянных пассивов (рост которых составил 16,11% или 119429 тыс. рублей) при одновременном снижении объемов долгосрочных пассивов (сокращение которых составило 49,37% или 231394 тыс. рублей) и среднесрочных пассивов (сокращение которых составило 94,62% или 8406 тыс. рублей). Эти обстоятельства в совокупности могут привести к невозможности предприятия погасить свои обязательства.

Таким образом, на предприятии наблюдается существенное увеличение задолженности, которая требует наиболее срочного погашения, а имеющихся в распоряжении предприятия средств не достаточно (и более того, их количество сокращается) для удовлетворения требований кредиторов, что свидетельствует о неудовлетворительном состоянии предприятия и необходимости проведения структурных преобразования в отношении задолженности предприятия.

2.3    Анализ коэффициентов ликвидности и платежеспособности предприятия ООО «Алекс»

В таблице 15 представлены основные коэффициенты, характеризующие ликвидность и платежеспособность предприятия на начало и конец исследуемого периода. На рисунке 10 данные представлены графически.

Таблица 15. Основные коэффициентные показатели ликвидности и платежеспособности

Наименование показателя	Способ расчёта	Норма	Абсолютные значения, ед.		Изменение абсолютных значений,
			На начало периода 2011 г	На конец периода 2011 г	ед.	%
Общий показатель ликвидности (L1)	(А1+0,5А2+0,3А3)/ /(П1+0,5П2+0,3П3)	³l	1,78	1,16	-0,62	65,17
Коэффициент абсолютной ликвидности (L2)	(А1) / (П1+П2)	³0,2¸0,7	1,81	0,54	-1,27	29,83
Промежуточный коэффициент покрытия (L3)	(А230+А240+А250+А260) / (П1+П2)	³0,7	4,96	1,64	-3,32	33,06
Общий текущий коэффициент покрытия (L4)	(А290-А217-А220) / (П1+П2)	³2	6,30	2,80	-3,50	44,44
Коэффициент текущей ликвидности (L5)	(А290) / (П690-П640-П650-П660)	³2	6,01	2,89	-3,12	48,09
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (L6)	(П490-А190) / (А290)	³0,1	0,28	0,36	0,08	128,57
Коэффициент восстановления платежеспособности (L7)	(L5к.г.+6/12*(L5к.г.-L5н.г.)) / (L5норм.), L5норм.=2	³l	-	0,67	-	-
Коэффициент утраты платежеспособности (L8)	(L5к.г.+3/12*(L5к.г.-L5н.г.)) / (L5норм.), L5норм.=2	³l	-	1,06	-	-

Рисунок 10. Динамика показателей, отражающих ликвидность и платежеспособность предприятия за 2011 год

Анализ данных таблицы 15 и рисунка 10 показывает ухудшение ликвидности предприятия, которое, хотя и не достигло еще своего критического значения, но вместе с тем свидетельствует об обозначившейся тенденции к возможной утрате платежеспособности предприятия.

Из всех коэффициентов, отражающих платежеспособность предприятия за исследуемый период, наблюдался рост лишь по одному показателю, отражающему степень обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами (L6) - на 0,08 ед. (с 0,28 на начало периода до 0,36 на конец периода). То есть, в целом, предприятие располагает необходимыми оборотными средствами для обеспечения финансовой устойчивости. Однако, следует заметить, что увеличение значения данного показателя произошло за счет увеличения запасов сырья и затрат в незавершенном производстве предприятия, а это не свидетельствует об эффективности его деятельности, учитывая, что основным направлением деятельности предприятия является торговля.

Наибольшее снижение за исследуемый период наблюдалось по показателю, отражающему абсолютную ликвидность предприятия (L2). Если на начало периода объем наиболее ликвидных средств предприятия в 1,81 раза превосходил объем наиболее срочных и краткосрочных обязательств предприятия, то к концу периода их величины было достаточно лишь для покрытия 54,00% таких обязательств. Хотя, следует заметить, что значение данного показателя находится в пределах допустимых нормативных значений. Значение промежуточного коэффициента покрытия (L3) за исследуемый период сократилось со значения 4,96 ед. до 1,64 ед. (на 3,32 ед.), что означает сокращение объемов денежных средств предприятия и объемов дебиторской задолженности, которые возможно использовать для погашения наиболее срочных и краткосрочных обязательств предприятия. Значение данного показателя также находится в нормативных пределах и означает способность предприятия погасить свои краткосрочные обязательства при условии своевременных расчетов с дебиторами.

Значение промежуточного коэффициента покрытия (L4) за исследуемый период сократилось с 6,30 ед. до 2,80 ед. (на 3,50 ед.). Значение данного показателя также находится в пределах допустимых значений и означает, что предприятие при условии проведения своевременных расчетов с дебиторами, а также за счет продажи прочих элементов материальных оборотных средств в состоянии погасить свои краткосрочные обязательства.

Значение коэффициента текущей ликвидности (L5) сократилось с 6,01 ед. до 2,89 ед. (на 3,12 ед.) к концу периода, что означает снижение возможности предприятия за счет оборотных активов погашать свои краткосрочные обязательства перед кредиторами. Значение данного показателя также находится в пределах допустимых значений.

В целом значение общего показателя ликвидности (L1) сократилось за исследуемый период с 1,78 ед. до 1,16 ед. (на 0,62 ед.), приближаясь к критическому значению в 1,00 ед. Ситуация на предприятии сложилась таким образом, что восстановить его ликвидность и платежеспособность до первоначального уровня в ближайшие шесть месяцев предприятие не сможет, о чем свидетельствует расчет показателя восстановления платежеспособности (L7), значение которого не соответствует нормативному (0,67 ед. при нормативном значении - 1,00 ед.). Хотя вместе с тем, в ближайшие три месяца предприятие не утратит свою платежеспособность полностью, что показал расчет коэффициента утраты платежеспособности (L8), значение которого превосходит нормативный уровень (1,06 ед. при нормативном значении 1,00 ед.). Таким образом, несмотря на то, что все исследуемые коэффициентные показатели ликвидности и платежеспособности предприятия находятся в пределах допустимых значений, состояние предприятия, в части обеспечения его ликвидности и платежеспособности, безусловно, ухудшается, что требует внимания со стороны его руководства.

2.4 Прибыль и рентабельность предприятия ООО «Алекс»

Для анализа прибыльности предприятия ООО «Алекс» проведем расчет динамики прибыли предприятия (таб. 16).

Анализ динамики представим в 2011 году по сравнению с 2010 годом, представим темп роста в относительных и абсолютных показателях.

Таблица 16. Анализ динамики прибыли предприятия

Наименование	Код. стр.	Абсолютные значения, тыс.руб.		Рост, тыс. руб.	Индекс роста
		2010 г	2011 г
Выручка (нетто) от продажи товаров (продукции, работ, услуг)	10	1041232	1518520	477288	145,84
Себестоимость проданных товаров (продукции, работ, услуг)	20	904690	1301129	396439	143,82
Валовая прибыль	29	136542	217391	80849	159,21
Прибыль от продаж	50	116556	193963	77407	166,41
Проценты уплаченные	70	0	1030	1030	103,00
Прибыль (убыток) до налогообложения	140	118953	175822	56869	147,81
Налог на прибыль и иные аналогичные платежи	150	25258	48940	23682	193,76
Прибыль от обычной деятельности	160	93695	126820	33125	135,35
Чистая (нераспределённая) прибыль	190	93695	126820	33125	135,35

Следует отметить рост выручки от продаж, которая за два года увеличилась на 477288 тыс.руб. или на 45,84% при увеличении себестоимости проданных товаров в 2011 году по сравнению с 2010 г на 396439 тыс.руб. Темп прироста выручки 45,84% превышает темп прироста затрат 43,82%, следовательно, рост затрат оправдан.

Темп роста валовой прибыли составляет 59,21%. Предприятию пришлось выплатить налоги на прибыль в 2011 году на 23682 тыс.руб., чем в 2010 г.

Чистая прибыль предприятия в 2011 году возросла по сравнению с 2010 г. на 33125 тыс. руб. или на 35,35%.

Вывод: за рассматриваемый период предприятие работало стабильно, без убытков.

Анализ прибыльности предприятия дополняется анализом рентабельности предприятия (таб. 17).

Таблица 17. Оценка рентабельности использования капитала (активов)

Наименование	Обозначение	Алгоритм расчета				Финансовые коэффициенты
		числитель, тыс.руб.		знаменатель, тыс.руб.
		2010 г	2011 г	2010 г	2011 г	2010 г	2011 г
1	2	3	4	5	6	7	8

Экономическая рентабельность (ROI)

Прибыль от продаж (ФР050)Денежный капитал (П700)0,08810,1420
		116556	193963	1322986,5	1366132	8,81	14,20

Финансовая рентабельность (ROE)

Чистая прибыль (ФР190)Собственный капитал (П490)0,13260,1583
		93695	126820	706785	801067,5	13,26	15,83
Фондорентабельность (рентабельность основного капитала)		Прибыль до налогообложения (ФР140)		Основной капитал (А120)		0,2771	0,4007
		118953	175822	429300,5	438821	27,71	40,07
Рентабельность перманентного капитала		Прибыль до налогообложения(ФР140)		Перманентный капитал(П490+П590)		0,1620	0,2119
		118953	175822	734145	829840	16,20	21,19

1. Экономическая рентабельность. 1 рубль инвестируемого капитала приносит прибыль в размере 8,81 копеек. Данный показатель помогает судить о платежеспособности предприятия. В динамике показатель увеличивается до 14,20 копеек, что является положительным фактором.

. Финансовая рентабельность. 1 рубль собственного капитала приносит 13,26 копейки чистой прибыли а в 2011 году увеличивается до 15,83 копеек. Этот коэффициент отражает:

ü  Эффективность использования собственного капитала

ü  Степень риска предприятия, отражающего рост данного предприятия.

На основе этого показателя предприятие может прогнозировать темпы роста своей прибыл, что является положительным для развития предприятия.

. Фондорентабельность.1 рубль основного капитала формирует 27,71 копеек прибыли. Чем выше этот показатель, тем лучше для предприятия в развитии. В 2011 году данный показатель растет в 2 раза до 40,07 копеек.

. Рентабельность перманентного капитала. На 1 рубль перманентного капитала приходится 16,20 копеек прибыли до налогообложения. В 2011году этот показатель растёт до 21,19 копеек, это благоприятный фактор для предприятия, т.к. чем эффективнее используется перманентный капитал, тем в меньшей степени предприятию придется привлекать краткосрочные заимствования.

Вывод: оценивая эффективность работы предприятия можно отметить, что большинство показателей имеют тенденцию к росту, а значит, у предприятия увеличивается рентабельность и деловая активность.

3. Рекомендации по улучшению финансового состояния предприятия ООО «Алекс»

Анализ динамики показателей, характеризующих финансово-хозяйственную деятельность предприятия, показал, что за исследуемый период оно расширяло свою деятельность, что отражалось в увеличении стоимости его имущества по данным бухгалтерского баланса (на 2,18% или 29492 тыс. рублей). Вместе с тем расширение деятельности предприятия было связано с увеличением вложений в основные средства и строительство (на 13,47% или 64973 тыс. рублей). По основному же виду деятельности предприятия, торговле, за исследуемый период наблюдалась обратная тенденция - сокращение. Выручка от продажи продукции по данным отчета о прибылях и убытках сократилась (на 31,43% или 477288 тыс. рублей).

Сокращение объемов торговой деятельности предприятия отрицательно отразилось на ликвидности его баланса, что выражалось в недостаточной величине наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств предприятия (недостаток величины наиболее ликвидных активов, необходимых для покрытия наиболее срочных обязательств предприятия, составлял 127751 тыс. рублей).

Утрата ликвидности и платежеспособности предприятия не достигла своего критического уровня и находится в пределах допустимых значений, что показал коэффициентный анализ, отражающий способность предприятия погасить свои обязательства. Вместе с тем расчет коэффициентов ликвидности и платежеспособности позволил выявить негативные тенденции в деятельности предприятия, что отражается в снижении значений показателей: общего коэффициента покрытия (на 3,50 ед.); промежуточного коэффициента покрытия (на 3,32 ед.); коэффициента текущей ликвидности (на 3,12 ед.); показателя абсолютной ликвидности (на 1,27 ед.); общего показателя ликвидности (на 0,60 ед.). И хотя предприятие не утратит свою платежеспособность в течение ближайших трех месяцев, вместе с тем, оно не сможет восстановить свои изначальные позиции в ближайшие шесть месяцев.

Однако, несмотря на способность предприятия рассчитаться по своим обязательствам, его финансовое положение в течение исследуемого периода перешло из состояния абсолютной финансовой устойчивости к кризисному финансовому положению, что отражает неэффективное использование собственных и заемных средств руководством предприятия. По итогам анализа было определено, что предприятие испытывает недостаток собственных оборотных средств (в размере 5585 тыс. рублей), собственных и долгосрочных источников формирования запасов и затрат (в размере 82230 тыс. рублей), а также основных источников формирования запасов и затрат (в размере 26062 тыс. рублей).

В соответствии с проведенным анализом динамики показателей, характеризующих финансово-хозяйственную деятельность предприятия, можно выделить следующие основные проблемы, приведшие предприятие к сложившейся ситуации:

проведение мероприятий по организации строительства, оборудования и комплектации дополнительных складских помещений, в результате чего произошел отток финансовых ресурсов предприятия от основного вида деятельности;

приостановление торгово-сбытовой деятельности, что привело к затруднению расчетов с поставщиками и подрядчиками и накоплению краткосрочной кредиторской задолженности.

В соответствии с выявленными проблемами в деятельности предприятия можно предложить следующие рекомендации, выполнение которых необходимо для преодоления сложившейся кризисной ситуации:

завершить начатое строительство, оборудование и комплектацию дополнительных складских помещений;

завершит предпродажную подготовку приобретенной продукции к ее реализации;

активизировать основную деятельность, связанную с реализацией продукции;

провести мероприятия по расчетам с дебиторами и кредиторами, возможно с организацией взаимозачетов.

Заключение

В целях рыночных отношений исключительно велика роль анализа динамики финансового состояния предприятия. Это связано с тем, что предприятия приобретают самостоятельность, несут полную ответственность за результаты своей производственно-хозяйственной деятельности перед совладельцами (акционерами), работниками, банком и кредиторами.

Содержание и основная целевая установка финансового анализа - оценка финансового состояния, и выявление возможности повышения эффективности функционирования хозяйствующего субъекта с помощью рациональной финансовой политики. Финансовое состояние хозяйствующего субъекта - это характеристика его финансовой конкурентоспособности (то есть платежеспособности, кредитоспособности), использования финансовых ресурсов и капитала, выполнения обязательств перед государством и другими хозяйствующими субъектами.

В ходе проведенного анализа был сделан вывод о том, что финансовое состояние предприятия ООО ТК «Алекс» стало характеризоваться как неудовлетворительное, была выявлена тенденция к снижению значений практически всех показателей, оценивающих финансовое состояние предприятия.

В соответствии с проведенным анализом динамики показателей, характеризующих финансово-хозяйственную деятельность предприятия, были выделены следующие основные проблемы, приведшие предприятие к сложившейся ситуации:

проведение мероприятий по организации строительства, оборудования и комплектации дополнительных складских помещений, в результате чего произошел отток финансовых ресурсов предприятия от основного вида деятельности;

приостановление торгово-сбытовой деятельности, что привело к затруднению расчетов с поставщиками и подрядчиками и накоплению краткосрочной кредиторской задолженности.

В соответствии с выявленными проблемами в деятельности предприятия были предложены следующие рекомендации, выполнение которых необходимо для преодоления сложившейся кризисной ситуации:

завершить начатое строительство, оборудование и комплектацию дополнительных складских помещений;

завершит предпродажную подготовку приобретенной продукции к ее реализации;

активизировать основную деятельность, связанную с реализацией продукции;

провести мероприятия по расчетам с дебиторами и кредиторами, возможно с организацией взаимозачетов.

Таким образом, поставленная цель настоящей работы, заключавшейся в разработке мероприятий по улучшению финансового состояния предприятия (на примере ООО ТК «Алекс») считается достигнутой. Все задачи работы - выполнены.

Список литературы

1. Гражданский кодекс Российской Федерации. Министерство юстиции РФ. - М., 2008. - 32 с.

2. Федеральный закон от 21.11.96 № 129-ФЗ (с изм. и доп., вступающими в силу с 01.01.2004) «О бухгалтерском учете».

3. Приказ Минфина РФ от 06.07.99 N 43н «Бухгалтерская отчетность организации» ПБУ 4/99».

4. Приказ ФСФО РФ от 23.01.2001 № 16 «Об утверждении методических указаний по проведению анализа финансового состояния организаций».

5. Абрютина М.С., Грачев А.В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. Учебно-практическое пособие. - М.: Дело и сервис, 2008. - 256 с.

6. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. Как управлять капиталом? - М.: ФиС, 2009. - 542 с.

7. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. Учебное пособие. - М.: Финансы и статистика, 20071. - 416 с.

8. Баранов В.В. Финансовый менеджмент: Механизмы финансового управления предприятием в традиционных и наукоемких отраслях. Учеб. пособие. - М.: Дело, 2006. - 272 с.

9. Бланк И.А. Финансовый менеджмент. - Киев: Ника-центр, 2010. - 523 с.

11. Брейли Р., Майерс С. Принципы корпоративных финансов / Пер. с англ. - М.: ЗАО «Олимп-Бизнес», 2006. - 1120 с.

12. Бригхем Ю. Энциклопедия финансового менеджмента: Пер. с англ. - 5-е изд. - М.: РАГС: Экономика, 2009. - 823 с.

13. Ван Хорн, Джеймс К. Вахович. Основы финансового менеджмента: Пер. с англ. - 11-е изд. - М.: Вильямс, 2010. - 768 с.

14. Горемыкин В.А., Бугулов Э.Р., Богомолов А.Ю. Планирование на предприятии. Учебник. - М.: Филинъ, Рилант, 2009. - 328 с.

15. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ бухгалтерской отчетности. - М.: Дело и сервис, 2006. - 224 с.

16. Ефимова О.В. Финансовый анализ. - М.: Бухгалтерский учет, 2009. - 320 с.

17. Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. - М.: Финансы и статистика, 2010. - 768 с.

18. Козловских Л.А., Якушева А.И. Планирование на предприятии. Учебное пособие. - М.: МГЗИПП, 2008. - 109 с.

19. Колас Б. Управление финансовой деятельностью предприятия, проблемы, концепции, методы. Учебное пособие / Пер. с фр. под ред. Я.В. Соколова. - М.: Финансы: ЮНИТИ, 2009. - 576 с.

20. Любушкин Н.П. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. Учебное пособие для вузов. - М.: Юнити-Дана, 2006. - 471 с.

21. Лукасевич И.Я. Анализ финансовых операций, методы, модели, техника вычислений: Учеб.пособие для вузов. - М.: Финансы: ЮНИТИ, 2006. - 400 с.

22. Росс С., Вестерфилд Р., Джордан Б. Основы корпоративных финансов. - М.: Лаборатория Базовых Знаний, 2000. - 717 с.

23. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. - М.: ИП Экоперспектива, 2009. - 498 с.

24. Финансовый менеджмент: Теория и практика. Учебник / Под ред. Е.С. Стояновой. - 5-е изд. - М.: Перспектива, 2006. - 655 с.

25. Ченг Ф. Ли, Финнерти Дж. И. Финансы корпораций: теория, методы и практика: Пер. с англ. - М.: ИНФРА-М, 2007. - 686 с.

Приложения

 

Бухгалтерский баланс предприятия ООО «Алекс» за 2010-2011 г

АКТИВ	Код пок	На начало 2010 г	На начало 2011	На конец 2011
1	2	3	4	5
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Нематериальные активы	110	20	21	20
Основные средства	120	438486	420115	457527
Незавершенное строительство	130	50250	62363	89924
Доходные вложения в материальные ценности	135	5840	12040	6765
Долгосрочные финансовые вложения	140	4510	6070	5410
ИТОГО по разделу I	190	499106	500609	559646
II.ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы	210	104060	178480	326328
в том числе: сырье, материалы и другие аналогичные ценности	211	82080	146715	241254
затраты в незавершенном производстве	213	20550	29080	64657
готовая продукция и товары для перепродажи	214	180	323	206
расходы будущих периодов	216	1250	2362	20211
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	220	8560	10496	30693
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)	230	123540	102928	14649
в том числе покупатели и заказчики		12350	102545	14350
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)	240	323550	316825	295007
в том числе покупатели и заказчики		323550	233912	209672
Краткосрочные финансовые вложения	250	85621	92986	19440
Денежные средства	260	150150	149062	135115
ИТОГО по разделу II	290	795481	850777	821232
БАЛАНС	300	1294587	1351386	1380878
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал	410	60	60	60
Добавочный капитал	420	260000	260648	261407
Резервный капитал	430	356500	367364	449067
в том числе: резервы, образованные в соответствии с законодательством		12	12	12
резервы, образованные в соответствии с учредительными документами		356488	367352	449055
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	470	55657	113281	150248
ИТОГО по разделу III	490	672217	741353	860782
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты	510	22020	22400	20330
Отложенные налоговые обязательства	515
Прочие долгосрочные обязательства	520	4500	5800	9015
ИТОГО по разделу IV	590	26520	28200	29345
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты	610	9530	8884	478
Кредиторская задолженность	620	182170	132443	282306
в том числе: поставщики и подрядчики		109408	60680	224129
задолженность перед персоналом организации		12060	13064	16699
задолженность перед государственными внебюджетными фондами	625	2352	2819	3023
задолженность по налогам и сборам		42300	40825	36700
прочие кредиторы		16050	15055	1755
Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов	630	150	188	593
Доходы будущих периодов	640	200500	198066	4964
Резервы предстоящих расходов	650	203500	242252	202410
Прочие краткосрочные обязательства	660
ИТОГО по разделу V	690	595850	581833	490751
БАЛАНС	700	1294587	1351386	1380878

Отчет о прибылях и убытках предприятия ООО Алекс» за 2010-2011 г

Показатель		За 2011 г	За 2010 г
наименование	код
1	2	3	4
Доходы и расходы по обычным видам деятельности Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей)	010	1518520	1041232
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг	020	(1301129)	(904690)
Валовая прибыль	029	217391	136542
Коммерческие расходы	030	(955)	(1123)
Управленческие расходы	040	(22473)	(18863)
Прибыль (убыток) от продаж	050	193963	116556
Прочие доходы и расходы
Проценты к получению	060	4293	11741
Процент к уплате	070	(1030)	(0)
Доходы от участия в других организациях	080	221	0
Прочие операционные доходы	090	35909	19585
Прочие операционные расходы	100	(53367)	(30927)
Внереализационные доходы	120	471	2353
Внереализационные расходы	130	(11700)	(355)
Прибыль (убыток) до налогооблажения	140	175822	118953
Отложенные налоговые активы	141
Отложенные налоговые обязательства	142
Текущий налог на прибыль	150	(48940)	(25258)
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода	190	126820	93695
СПРАВОЧНО Постоянные налоговые обязательства (активы)
Базовая прибыль (убыток) на акцию	200
Разводненная прибыль (убыток) на акцию	-