по степени значимости: первичные и вторичные.
Внутренние факторы непосредственно зависят от степени управления деятельностью предприятия, вторые являются внешними по отношению к нему, их изменение почти что не подвластно воле предприятия. К внешним факторам финансовой несостоятельности и неплатежеспособности относятся прежде всего экономические (рост цен, общий спад производства, кризис неплатежей, банкротство должников), политические (политическая нестабильность общества, несовершенство законодательства в области хозяйственного права, включая налогообложение, условия экспорта и импорта), а также уровень развития науки и техники (старение технологии, недостаточность капитальных вложений в наукоемкое производство). Каждый из факторов имеет свое специфическое влияние, которое следует учесть при разработке плана развития предприятия (например, экономика: динамика ВВП, уровень безработицы, динамика и уровень доходов, уровень инфляции; демография: демографические тренды; культура: здоровый образ жизни, предпочтение в моде и т.д.). Однако, с точки зрения устойчивости предприятия, значимость такого фактора, как динамика спроса, существенна. Большинство товаров и услуг проходят так называемый жизненный цикл. На отдельных этапах этого цикла спрос на продукцию бывает разным: он может расти, падать или держаться на стабильном уровне. Политика поддержания финансовой устойчивости предприятия многогранна, но, на мой взгляд, она заключается во взаимодействии внутренних и внешних факторов, влияющих на нее, и в противодействии предприятия отрицательному влиянию внешних факторов. В основе всего лежит обеспеченность денежными средствами: с одной стороны, оборотные активы, с другой - прибыль, капитал (пассивы). Противоречие между внутренними и внешними факторами состоит в том, что предприятию необходимо сохранение ликвидности и платежеспособности (как внешнего фактора для поставщиков, банков) и рентабельности для покрытия внутренних потребностей (прирост собственного капитала, дивиденды). В системе внешних факторов должен преобладать заряд положительного воздействия для сохранения финансовой устойчивости предприятий, так как это залог устойчивости всей экономической политики государства. [12, с. 385]
1.3 Методика проведения анализа финансовой устойчивости
Основными источниками информации для анализа финансового состояния предприятия являются:
информация о технической подготовке производства;
нормативная информация;
плановая информация;
хозяйственный (экономический) учёт (оперативный, оперативно - технический учёт, бухгалтерский учёт, статистический учёт);
отчётность (публичная финансовая бухгалтерская отчётность (годовая), квартальная отчётность (непубличная, представляющая собой коммерческую тайну), выборочная статистическая и финансовая отчётность, обязательная статистическая отчётность),
прочая информация (публикации в прессе, опросы руководителя, экспертная информация).
Анализ финансовой устойчивости организации осуществляется на основании данных о наличии собственных и привлеченных в оборот средств и характеризует степень независимости организации от рынка ссудных капиталов. [5, с. 180] Оценка финансовой устойчивости организации основывается на расчете следующих коэффициентов.
СОС = СК - ВА, (2.1)
где СОС - собственные оборотные средства на конец расчетного периода; СК - собственный капитал (итог раздела III баланса); ВА - внеоборотные активы (итог раздела I баланса).
СД = СОС + ДП, (2.2)
где ДП - долгосрочные пассивы (V раздел пассива баланса)
ОИ = СД + КЗС, (2.3)
где КЗС - краткосрочные заемные средства (стр. 610 VI раздела пассива баланса).
На основе показателей источников финансирования запасов и затрат можно рассчитать показатели обеспеченности (избытка или недостатка) источников финансирования запасов, в том числе:
) избытка / недостатка собственных оборотных средств:
∆СОС = СОС - З, (2.4)
где ∆СОС - прирост (излишек) собственных оборотных средств; З - запасы (раздел II баланса).
) избытка / недостатка собственных и долгосрочных источников финансирования запасов;
∆СД = СД - З (2.5)
) избытка / недостатка всех источников (общей суммы источников) финансирования запасов и затрат.
∆ОИ = ОИ - З (2.6)
Приведенные показатели обеспеченности запасов соответствующими источниками финансирования трансформируют в трехфакторную модель (М):
М = (∆СОС; ∆СД; ∆ОИ) (2.7)
Эта модель выражает тип финансовой устойчивости предприятия. На практике встречаются четыре типа финансовой устойчивости:
Таблица 1 - Типы финансовой устойчивости предприятия
Тип финансовой устойчивостиТрехмерная модельИсточники финансирования запасовКраткая характеристика финансовой устойчивости12341. Абсолютная финансовая устойчивостьМ = (1, 1, 1)Собственные оборотные средства (чистый оборотный капитал)Высокий уровень платеж-сти. Предприятие не зависит от внешних кредиторов (заимодавцев)2. Нормальная финансовая устойчивостьМ = (0, 1, 1)Собственные оборотные средства плюс долгосрочные кредиты и займыНормальная платежеспособность. Рациональное использование заемных средств. Высокая доходность текущей деятельности3. Неустойчивое финансовое состояниеМ = (0, 0, 1)Собственные оборотные средства плюс долгосрочные кредиты и займы плюс краткосроч. кредиты и займыНарушение норм. платеж-сти. Возникает необходимость привлечениядополнительных источников финансирования. Возможно восстановление платежеспособности4. Кризисное (критическое) финансовое состояниеМ = (0, 0, 0)-Предприятие полностью неплатежеспособно и находится на грани банкротства
Сравнительный аналитический баланс можно получить из исходного баланса путем уплотнения отдельных статей и дополнения его показателями структуры, а так же расчетами динамики.
Таблица 2 - Схема построения аналитического баланса
Наименование статейАбсолютные величиныОтносительные величиныИзменения2009201020092010В абсолютных величинахВ структуреВ% к величине на начало годаВ% к изменению итога баланса123456=3-27=5-48=6/2*1009АктивА1А2А1/Б1*100А2/Б2*100А2-А1=∆А∆(Аi/Б*100)∆Аi/А1*100∆Аi/∆Б*100БалансБ1Б2100100∆Б=Б2-Б10∆Б/Б1*100100ПассивП1П2П1/Б2*100П2/Б2*100П2-П1=∆П∆(Пi/Б*100)∆Пi/П1*100∆Пi/∆Б*100БалансБ1Б2100100∆Б=Б2-Б10∆Б/Б1*100100
Таблица 3 - Группа показателей финансовой устойчивости предприятия
Наименование показателейСпособ расчетаРекомендуемое значениеПояснениеКоэффициент фин. устойчивости(СК+ПД) / (СК +ЗК)0,8 - 0,9 Минимально допустимое значение - 0,5Удельный вес устойчивых источников финансирования, используемых предприятием в долгосрочной перспективеКоэффициент финансированияСК / ЗКНе ниже 1Какая часть деятельности предприятия финансируется за счет собственных источниковКоэффициент автономииСК / ВБНе ниже 0,5Какая часть капитала сформирована за счет собственных средствКоэффициент маневренности собственных оборотных средствСОС / СК0,2 Минимально допустимое значение - 0,1Какая часть оборотного капитала покрывается собственными источникамиСК - собственный капитал ВБ - валюта баланса ЗК - заемный капитал ПД - долгосрочные пассивы СОС - собственные оборотные средства
Что же касается непосредственно самих коэффициентов, то, к сожалению, в современной науке наблюдается следующая тенденция: один и тот же показатель может иметь более десятка различных названий, толкований, а также методов расчета. Многие авторы предлагают целый ряд нормативных значений для большинства показателей одинаковые для всех отраслей, хотя, по сути, у каждой отрасли должны быть свои границы допустимых значений показателей ликвидности, рентабельности, оборачиваемости и др., изменяющихся в соответствии с реалиями современной экономики.
Далее в соответствии с предложенным порядком анализа рассмотрим ряд наиболее актуальных показателей.
. Анализ финансовой устойчивости.
Структурные показатели: коэффициенты, относящиеся к этой категории, характеризуют соотношение различных групп аналитической отчетности.
Таблица 4 - Коэффициенты финансовой устойчивости организации
ПоказателиУсловное обозначениеРекомендуемый критерийФормула расчетаКоэффициент финансовой независимостиКА>0,5ИС / ВБ, где ИС - собственные средстваКоэффициент обеспеченности собственными средствамиКО≥0,1ЕС / ОА, где ЕС - наличие собственных оборотных средств, ОА - оборотные активыКоэффициент маневренностиКМ0,2 - 0,5ЕС / ИСКоэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средствКМ/И-ОА / F, где F - внеоборотные активыКоэффициент имущества производственного назначенияКИПН≥0,5F + Z/BБ, где Z - общая сумма запасов
Кроме того, в процессе анализа важно учесть значения таких коэффициентов как доля постоянного капитала, доля собственного капитала, доля заемного капитала, соотношение собственного и заемного капитала, соотношение заемного и собственного капитала, соотношение дебиторской и кредиторской задолженности, обеспеченность процентов к уплате, соотношение запасов и чистых текущих активов.
. Коэффициенты ликвидности.
Таблица 4 - Формулы для расчета коэффициентов ликвидности
ПоказательФормула для расчетаКоэффициент абсолютной ликвидности(Денежные средства + краткосрочные инвестиции) / текущие обязательстваКоэффициент срочной ликвидности(Денежные средства + краткосрочные инвестиции + счета к получению) / текущие обязательстваКоэффициент текущей ликвидностиТекущие активы / текущие обязательстваЧистый оборотный капиталТекущие активы - текущие обязательства
. Расширяя глубину анализа, стоит применить дополнительные коэффициенты платежеспособности и банкротства, которые также рассчитываются на основе данных балансовой отчетности.
КоэффициентСпособ расчетаДопустимое ограничениеОбщий показатель платежеспособностиL1 = (А1+0,5А2+0,3А3) / (П1+0,5П2+0,03П3)≥1Коэффициент абсолютной ликвидностиL2 = (денежные ср-ва + краткосрочные финансовые вложения) / текущие обязательства0,2≤L2≤0.5Коэффициент критической оценкиL3 = (денежные ср-ва + текущие фин. вложения + краткосрочная дебиторская задолженность) / текущие обязательстваДопустимое 0,7; желательно L3=1Коэффициент текущей ликвидностиL4 = оборотные активы / текущие обязательстваНеобходимое значение 1,5; оптимальное L4 = 2,0Коэффициент маневренности функц. капиталаL5 = медленно реализуемые активы / (оборотные активы - текущие обязательства)Уменьшение показателя в динамике - положительный фактДоля оборотных средств в активахL6 = оборотные активы / валюта балансаL6≥0,5
Таблица 6 - Коэффициенты банкротства
Наименование показателяРасчетыЗначение показателяГруппа IГруппа IIГруппа IIIКоэффициент БивераЧистая прибыль +амортизация / заемный капиталБолее 0,35От 0,17 до 0,3От 0,16 до -0,15Коэффициент текущей ликвидности (L4)Оборотные активы / текущие обязательства2≤L4≤3,2 и более1≤L4≤2L4≤1Финансовый левериджЗаемный капитал / баланс * 100%Менее 3540-6080 и болееКоэффициент покрытия активов собственными средствамиСобственный капитал - внеоборотные активы / оборотные активы0,4 и более0,3-0,1Менее 0,1
2. Анализ финансовой устойчивости предприятия на примере ООО «Ромашка»
.1 Характеристика предприятия, анализ баланса ООО «Ромашка»
финансовый анализ устойчивость показатель
Общество с ограниченной ответственностью «Ромашка» была создана в 2005 году. Начало деятельности также относится к 2005 году. ООО «Ромашка» представляет собой фирму, занимающуюся оптовой торговлей текстильными и галантерейными изделиями, а так же оптовой торговлей одежды, включая нательное белье и обувь. [1] ООО «Ромашка является самостоятельно хозяйствующим субъектом с правами юридического лица, обладает обособленным имуществом, имеет самостоятельный баланс, банковские счета, выполняет обязанности и пользуется правами, связанными с его уставной деятельностью, может от своего имени приобретать имущественные и личные неимущественные права, быть истцом и ответчиком в суде. [2] Уставный капитал сформирован из долей участников-учредителей, между которыми заключен учредительный договор и имеется Устав организации. Высшим органом общества является общее собрание его участников. Для текущего руководства деятельностью общества создан исполнительный орган. В ООО «Ромашка» он является единоличным в лице генерального директора. Потребителями продукции ООО «Ромашка» являются в основном конечные потребители (индивидуальные заказчики, население), а также предприятия и организации (юридические лица). Предоставлен бухгалтерский баланс предприятия на 31 декабря 2010 года.
Из всех форм бухгалтерской отчетности важнейшим является баланс. Данные необходимы собственникам для контроля над вложенным капиталом, руководству организации при анализе и планировании, банкам и другим кредиторам - для оценки финансовой устойчивости. Бухгалтерский баланс состоит из двух равновеликих частей - актива и пассива. В западной практике пассив представлен в виде собственного капитала и обязательств, то есть: Актив = Обязательства + Собственный капитал
Бухгалтерский баланс характеризует в денежной оценке финансовое положение организации по состоянию на отчетную дату. Последовательность анализа бухгалтерского баланса можно представить следующим образом:
-общая оценка структуры активов и их источников;
-анализ ликвидности баланса;
-анализ платежеспособности предприятия;
-анализ вероятности банкротства;
-анализ финансовой устойчивости.
Сравнительный аналитический баланс можно получить из исходного баланса путем уплотнения отдельных статей и дополнения его показателями структуры, а так же расчетами динамики. Аналитический баланс полезен тем, что сводит воедино и систематизирует те расчеты, которые обычно осуществляет аналитик при ознакомлении с балансом. (9).Лиференко Г.Н., «Финансовый анализ предприятия», стр. 53, 2005]
Анализируя сравнительный баланс, необходимо обратить внимание на измерение удельного веса величины собственного оборотного капитала и стоимости активов, на соотношение темпов роста собственного и заемного капитала, а так же на соотношение темпов роста дебиторской и кредиторской задолженностей. При стабильной финансовой устойчивости у организации должна увеличиться в динамике доля собственного оборотного капитала, темп роста собственного капитала должен быть выше темпа роста заемного капитала, а темпы роста дебиторской и кредиторской задолженностей должны уравновешивать друг друга. Далее исходя из данных бухгалтерского баланса составим сравнительный аналитический баланс.
АктивНаименование статейКоды строкАбсолютные величины, тыс. руб. Относительные величины, %20092010Изменение (+, -)20092010Изменение (+, -)В% к величине на начало годаВ % к изменению итога балансаI. Внеоборотные активы. 1.1 Нематериальные активыСтр. 110243243-0.70.6-0.1--1.2 Основные средстваСтр. 120719534-18521.2-0.8-25.7-2.1Итого по разделу IСтр. 190962777-1852.71.8-0.9-19.2-2.1II. Оборотные активы 2.1 ЗапасыСтр. 210, 2203022637988776285.685.80.225.786.42.2 Дебиторская задолженностьСтр. 2403235540421699.212.236724.22.3 Денежные средстваСтр. 260878111-7672.50.3-2.2-87.4-8.5Итого по разделу IIСтр. 2903433943503916497.298.2126.7102Медленно реализуемые активыСтр. 210+ 220+230+ 2703022637988776285.685.80.225.786.4Наиболее ликвидные активыСтр. 250+260878111-7672.50.3-2.2-87.4-8.5Стоимость имуществаСтр. 190+29035301442808979100100-25.4100ПассивIII. Капитал и резервы 3.1 Уставный капиталСтр. 4105555-0.20.1-0.1--3.2 Добавочный и резервный капиталСтр. 420+43077-0.020.020--3.3 Нераспределенная прибыльСтр. 470285823394353618176.7-4.318.859.7Итого по разделу IIIСтр. 4902864434005536181.176.8-4.318.759.7IV. Долгосрочные обязательстваСтр. 590--------V. Краткосрочные обязательства 5.1 Кредиторская задолженностьСтр. 620665710275361818.923.24.354.340.3Итого по разделу VСтр. 690665710275361818.923.24.354.340.3Всего заемных средствСтр. 590+690665710275361818.923.24.354.340.3Итог балансаСтр. 300 или 70035301442808979100100-25.4-Рабочий капиталСтр. 290-6902768233228554678.475-3.42061.8Величина собственных средств в оборотеСтр. 490-1902768233228554678.475-3.42061.8
Из данных таблицы следует, что за отчетный период активы организации возросли на 8979 тыс. руб., или на 25,4%, в том числе за счет прироста оборотных активов - на 9164 тыс. руб., или на 102%. При этом внеоборотные активы уменьшились на 185 тыс. руб., или на 2,1%, материальные оборотные средства увеличились на 7762 тыс. руб., а денежные средства и краткосрочные финансовые вложения, наоборот, уменьшились на 767 тыс. руб. Данные колонки 10 таблицы 2 показывают, за счет каких средств и в какой мере изменилась стоимость имущества организации. В целом, следует отметить, что структура совокупных активов характеризуется значительным превышением их в составе доли оборотных средств, которые составили 97,2%, их доля на 1% увеличилась в течении года. Пассивная часть баланса характеризуется удельным весом собственных источников средств, их доля в общем объеме уменьшилась на 4,3%. Доля собственных средств в обороте уменьшилась на 3,4%, что отрицательно характеризует деятельность организации за отчетный год. Структура заемных средств в течении отчетного периода претерпела ряд изменений. Так, доля кредиторской задолженности поставщикам увеличилась на 4,3%.
2.2 Анализ показателей ликвидности, платежеспособности и банкротства ООО «Ромашка»
Задача анализа ликвидности баланса возникает в связи с необходимостью давать оценку платежеспособности организации, то есть ее способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам. В зависимости от степени ликвидности, то есть скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на следующие группы:
)А1 - наиболее ликвидные
)А2 - Быстро реализуемые
)А3 - медленно реализуемые активы
)А4 - трудно реализуемые активы
Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:
)П1 - наиболее срочные
)П2 - краткосрочные пассивы
)П3 - долгосрочные пассивы
)П4 - постоянные пассивы или устойчивые
Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения: А1≥П1; А2≥П2; А3≥П3; А4≤П4.
[11, с. 62] По данным баланса ООО «Ромашка» получаются следующие соотношения: А1≤П1; А2≥П2; А3≥П3; А4≤П4.
Следовательно, ликвидность баланса в меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств одной группы активов компенсируется их избытком по другой группе. Сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет вычислить следующие показатели:
-текущую ликвидность, которая свидетельствует о платежеспособности (+) или неплатежеспособности (-) организации на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени:
г.: (878+3235) - (6657-0) = -2544
г.: (111+5404) - (10275-0) = -4760
-перспективную ликвидность - прогноз платежеспособности на основе сравнения поступлений и платежей:
г.: 30226-0 = 30226
г.: 37988-0 = 37988
-абсолютную ликвидность:
Чем выше коэффициент - тем надежней заемщик.
г.: 878 / 6657 = 0,13
г.: 111 / 10275 = 0,01
Таким образом, ликвидность ООО «Ромашка», а следовательно и его кредитоспособность уменьшилась за год на 12%. Главными причинами не обеспечения ликвидности и кредитоспособности хозяйствующего субъекта являются наличие дебиторской задолженности, нарушение обязательств клиентами, накопление избыточных товарных запасов, низкая эффективность хозяйственной деятельности.
Таблица 3 - Анализ ликвидности баланса ООО «Ромашка»
Актив20092010Пассив20092010Платежный излишек или недостатокВ% к величине группы пассива2009201020092010Наиболее ликвидные активы (А1)878111Наиболее срочные пассивы (П1)665710275-5779-10164-86.8-98.9Быстро реализуемые активы (А2)32355404Краткосрочные пассивы (П2)0032355404--Медленно реализуемые активы (А3)3022637988Долгосрочные пассивы (П3)003022637988--Трудно реализуемые активы (А4)962777Постоянные пассивы (П4)2864434005-27682-33228-96.6-97.7Баланс3530144280Баланс3530144280
Для анализа платежеспособности организации рассчитываются финансовые коэффициенты платежеспособности. Они рассчитываются парами (на начало и конец анализируемого периода). Если фактическое значение коэффициента не соответствует нормальному ограничению, то оценить его можно по динамике (увеличение или снижение значения).
Таблица 4 - Финансовые коэффициенты платежеспособности
Наименование показателяСпособ расчетаИзменение (+/-)Общий показатель платежеспособности2009 г. = (878+0,5*3235+0,3+30226) / (6657+0+0) = 1,74 2010 г. = (111+0,5*5404+0,3*37988) / (10275+0+0) = 1,38-0,36Коэффициент абсолютной ликвидности2009 г. = 878/6657 = 0,13 2010 г. = 111/10275 = 0,01-0,12Коэффициент критической оценки2009 г. = 878+3235/6657 = 0,62 2010 г. = 111+5404/10275 = 0,54-0,08Коэффициент текущей ликвидности2009 г. = 34339/6657 = 5,16 2010 г. = 43503/10275 = 4,23-0,93Коэффициент маневренности функц. капитала 2009 г. = 30226/(34339-6657)= 1,09 2010 г. = 37988/(43503-10275) = 1,14+0,05Доля оборотных средств в активах2009 г. = 34339/35301 = 0,97 2010 г. = 43503/44280 = 0,98-0,01
С 26 октября 2003 года в России действует Федеральный закон «О несостоятельности (банкротства)» (ФЗ РФ от 26.10.2003 г. №127-ФЗ). В статье 3 Закона оговариваются признаки банкротства и юридического и физического лица:
-Юридическое лицо считается неспособным удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей, если соответствующие обязательства и (или) обязанности не исполнены им в течении 3 месяцев с момента наступления даты их исполнения
-Физическое лицо считается неспособным удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей, если соответствующие обязательства и (или) обязанности не исполнены им в течении 3 месяцев с момента наступления даты их исполнения и если сумма его обязательств превышает стоимость принадлежащего ему имущества.
Если брать зарубежный опыт в части прогнозирования вероятности банкротства, то финансовым аналитиком У. Бивером была предложена своя система показателей для оценки финансового состояния с целью диагностики банкротства.
Таблица 5 - Система показателей Бивера
Наименование показателяРасчетыЗначенияКоэффициент Бивера(777+1220)/10275 = 0,190,19Коэффициент текущей ликвидности (L4)Оборотные активы / текущие обязательства 4,23Финансовый леверидж10275/44280*100 = 23,223,2Коэффициент покрытия активов собственными средствами(34005-777) /43503= 0,76 0,76
По данным таблицы получается, что анализируемая организация относится к I группе, т.е. обладает нормальным финансовым положением.
2.3 Анализ показателей финансовой устойчивости ООО «Ромашка»
Финансово устойчивым является такой хозяйствующий субъект, который за счет собственных средств покрывает средства, вложенные в активы, не допускает неоправданной дебиторской и кредиторской задолженности и расплачивается в срок по своим обязательствам. Анализируя финансовую устойчивость сопоставляют состояние активов и пассивов организации. Задачей анализа платежеспособности является оценка степени независимости от заемных источников финансирования. Для того, чтобы соблюдалось условие платежеспособности, необходимо, чтобы денежные средства и средства в расчетах, а так же материальные оборотные активы покрывали краткосрочные пассивы. (5), с. 84]
Далее рассмотрим изменение показателей финансовой устойчивости ООО «Ромашка».
Динамика коэффициента капитализации говорит о достаточной финансовой устойчивости организации, поскольку показатели не превышают установленную норму в 1,5, а соответственно обеспечивают оптимальное соотношение собственного и заемного капиталов. На величину этого показателя влияют следующие факторы: высокая оборачиваемость, стабильный спрос на реализуемую продукцию, налаженные каналы снабжения и сбыта, низкий уровень постоянных затрат. Данный показатель не дает полной оценки состояние собственных и заемных средств организации, поэтому необходимо проследить движение коэффициента обеспеченности собственными источниками финансирования. Он показывает в какой степени материальные запасы имеют источником покрытия собственные оборотные средства. По данным таблицы можно судить, что предприятие может самостоятельно обеспечивать себя оборотными активами, не прибегая к заемным источниками финансирования: показатели на начало и конец года составляют 81% и 76% соответственно, сто превышает установленный барьер в 50%. Значение коэффициента финансовой независимости так же превышает критические точки и свидетельствует о благоприятной финансовой ситуации, то есть о преобладании собственных средств во всей сумме источников средств предприятия. Такую же положительную оценку дает и коэффициент финансирования. 4,3 и 3,31 на начало и конец отчетного года соответственно по сравнению с оптимальным 1,5 говорит о том, что большая часть деятельности предприятия финансируется за счет собственных средств. И сам коэффициент финансовой устойчивости так же наглядно подтверждает достаточную для покрытия все своих расходов платежеспособность (0,81 и 0,77).
Таблица 6 - Показатели финансовой устойчивости
Наименование показателяСпособ расчетаИзменение (+/-)Коэффициент капитализации2009.г. = 6657/28644 = 0,23 2010.г. = 10275/34005 = 0,3+0,07Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования2009.г. = (28644-962) / 34339 = 0,81 2010 г. = (34005-777) / 43503 = 0,76-0,05Коэффициент финансовой независимости2009 г. = 28644 / 35301 = 0,81 2010 г. = 34005 / 44280 = 0,77-0,04Коэффициент финансирования2009 г. = 28644 / 6657 = 4,3 2010 г. = 34005 / 10275 = 3,31-0,99Коэффициент финансовой устойчивости2009 г. = 28644 / 35301 = 0,81 2010 г. = 34005 / 44280 = 0,77-0,04
3. Предложения по стабилизации финансовой устойчивости ООО «Ромашка»
.1 Мероприятия по стабилизации финансовой устойчивости ООО «Ромашка»
Проведя анализ показателей финансового состояния организации об ООО «Ромашка» можно судить как о платежеспособном и финансово устойчивом предприятии. Но за анализируемый отчетный год ликвидность предприятия снизилась на 12%, что свидетельствует от отрицательной динамике в деятельности организации. Для того, чтобы повысить уровень платежеспособности нужно уменьшить неоправданную дебиторскую задолженность, ликвидировать нарушения обязательств клиентами, избавиться от накопления избыточных товарных запасов и повысить эффективность хозяйственной деятельности предприятия. Так как в течении 2010 года было выявлено резкое сокращение денежных средств, это можно исправить мобилизовав медленно реализуемые активы, то есть избавиться от избыточных производственных запасов и части долгосрочной дебиторской задолженности, организовать накопление собственных средств, а привлеченные средства не должны «замораживаться». Необходимо создать и развить на предприятии финансовый менеджмент и маркетинговую службу (изучать рынки сбыта, сырья, усовершенствовать ценовую политику) Также возможно совершенствование кадровой политики и политики ценообразования, активно заниматься планированием и прогнозированием управления финансов предприятия.
Заключение
Финансовое положение хозяйствующего субъекта во многом зависит от того, насколько оптимально соотношение собственного и заемного капитала. Финансовое положение предприятия может быть устойчивым, неустойчивым и кризисным. Способность предприятия своевременно выполнять свои внутренние и внешние обязательства, финансировать деятельность предприятия на расширенной основе и поддерживать свою платежеспособность в любых обстоятельствах свидетельствует о его устойчивом финансовом положении. Главная цель анализа - своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения финансового состояния организации и ее платежеспособности. С переходом предприятий на рыночные условия работы остро встал вопрос об устойчивости его финансового положения и изысканий путей его оздоровления и укрепления.
Не существует отдельно взятого коэффициента финансовой устойчивости, по которому можно было бы безошибочно определить финансовое состояние компании на предмет его устойчивости. Поэтому анализ финансовой устойчивости - это набор показателей финансовой устойчивости, которые нужно интерпретировать как по отдельности, так и в совокупности.