Экономическое обоснование создания производства керамзита на предприятии ООО 'Сибметаллсервис'

Вид работы:

Дипломная (ВКР)
Предмет:

Финансы, деньги, кредит
Язык:

Русский
,
Формат файла:
MS Word

678,33 Кб
Опубликовано:

2012-05-08

Скачать дипломную работу Читать текст online Заказать дипломную
*Помощь в написании! Посмотреть все дипломные работы

Вы можете узнать стоимость помощи в написании студенческой работы.

Экономическое обоснование создания производства керамзита на предприятии ООО 'Сибметаллсервис'

ВВЕДЕНИЕ

Переход к рыночной экономике требует от предприятий повышения эффективности производства, конкурентоспособности продукции и услуг на основе внедрения достижений научно-технического прогресса, эффективных форм хозяйствования и управления производством, предпринимательства и инициативы.

Важная роль в реализации этой задачи отводится анализу хозяйственной деятельности предприятия. С его помощью вырабатываются стратегия и тактика развития предприятия, обосновываются планы и управленческие решения, осуществляется контроль за выполнением этих решений, выявляются резервы повышения эффективности производства, оцениваются результаты деятельности предприятия, его подразделений и работников.

Анализ финансово-хозяйственной деятельности рассматривают в качестве одно из основных функций управления производством и тесно связывают с планированием производственной деятельности.

Роль анализа как средства управления производством с каждым годом возрастает. Это обусловлено разными обстоятельствами. Во-первых, необходимостью неуклонного повышения эффективности производства в связи с ростом дефицита и стоимости сырья. Во-вторых, созданием новых форм хозяйствования в связи с разгосударствлением экономики, приватизацией предприятий и прочими мероприятиями экономической реформы.

В этих условиях руководитель предприятия не может рассчитывать только на свою интуицию. Управленческие решения и действия должны быть основаны на точных расчетах и, глубоком и всестороннем анализе. Ни одно организационное, техническое и технологическое мероприятие не осуществляется до тех пор, пока не обоснована его экономическая целесообразность. Недооценка роли АФХД, ошибки в планах и управленческих действиях в современных условиях приносят чувствительные потери. И наоборот, те предприятия, которые серьезно относятся к АФХД, имеют хорошие результаты и высокую экономическую эффективность.

В данной дипломной работе рассматривается предприятие ООО «СибМеталлСервис».

Основным видом деятельности Общества является электромонтажные работы, строительство зданий и сооружений, выполнение капитальных ремонтов, производство и реализация строительных материалов, конструкций и изделий;

Целью данной дипломной работы является проведение анализа финансово-хозяйственной деятельности, характеризующей наличие, размещение и использование финансовых, материальных и трудовых ресурсов, для оценки результатов работы предприятия с целью выявления резервов повышения эффективности производства.

1. Общеэкономическая характеристика предприятия ООО «СибМеталлСервис»

ООО «СибМеталлСервис» - одно из крупнейших поставщиков металлопроката и труб на рынке Красноярского края.

Компания ООО «СибМеталлСервис» работает на рынке металлоторговли и производства металлоконструкций в Красноярском крае с 1999 года.

Основными партнерами предприятия являются ведущие металлургические комбинаты и заводы: ООО Западно-Сибирский Металлургический Комбинат, ОАО Нижне-Тагильский Металлургический комбинат, НКМК, ЧТПЗ, ПНТЗ. ООО «СибМеталлСервис» является официальным трейдером ТК ООО ЕвразХолдинг.

Организация ООО «СибМеталлСервис» зарекомендовала себя как надежный и ответственный партнер. За время работы сформирована постоянная клиентская база, которую составляют тысячи потребителей. В первую очередь это большинство крупнейших предприятий г. Красноярска и Красноярского края, включая организации строительного комлпекса, предприятия ЖКХ и ТЭК, объекты металлургической промышленности, а так же небольшие предприятия.

ООО «СибМеталлСервис» победитель многих тендеров по обеспечению нужд жилищно-коммунального хозяйства районов Крайнего севера и Красноярского края.

Общая численность сотрудников Компании составляет 87 человек.

На долю «СибМеталлСервис» приходится 8% рынка металлопотребления в Красноярском крае.

На складах ООО «СибМеталлСервис» постоянно находится в общей сложности 11000 тонн металлопродукции, более 3000 наименований и типоразмеров.

Предприятие ООО «СибМеталлСервис» находятся по адресу: ул. 60 лет Октября 144 и ул. Глинки, 35А, осуществляет свою деятельность по следующему графику, с 8.30 до 17.30 с обеденным перерывом.

С 2004 года в кадровой политике «СибМеталлСервис» появились такие слова: «Персонал становится самым дорогостоящим, самым подвижным «ресурсом» компании: специалисты стремятся быть там, где у них больше возможностей. Возникает необходимость предоставлять сотрудникам возможности для личного развития. Исходя из этого, меняются требования к политике управления персоналом в «СибМеталлСервис», а именно, - переход к гибкому подходу в Управлении Человеческими Ресурсами.

Философия этого подхода - сотрудник - наиболее ценный актив компании. Именно персонал создаёт конкретные конкурентные преимущества «СибМеталлСервис» за счёт своей приверженности работе, адаптивности и высокого качества труда (навыков, умения эффективно работать и т.д.).

Основная идея: необходимо достичь приверженности «сердец и умов» сотрудников целям компании. А для этого необходимо вовлекать персонал в процесс стратегического управления, создавать благоприятные условия для общения и обмена информацией. Значительное внимание необходимо уделять ключевой роли организационной культуре.

Центр внимания в управлении персоналом - «взаимность», убеждённость в том, что интересы руководства и сотрудников могут и должны совпадать, когда сотрудники гордятся достижениями компании и работают как одна команда»

ООО «СибМеталлСервис» ставит перед собой следующие стратегические цели:

Удержание ведущих позиций на Красноярском рынке металлоторговли .

- повышение экономической эффективности бизнеса за счет развития сервисной составляющей.

формирование эффективной структуры управления производством.

диверсификация бизнеса за счет освоения более доходных производственных направлений.

На сегодняшний день предприятие выполняет следующие виды работ и услуг:

торговля сортовым металлопрокатом, трубопроводной арматурой, проволокой и т д.

изготовление металлоконструкций любой сложности.

производство сетки «Рабица» и сетки кладочной.

выполнение услуг по металлообработке (токарные, фрезерные, сверлильные, раскрой листового материала).

Организационная структура предприятия представлена на рис.1 и строится по принципу подчинения нижестоящего органа вышестоящему.

Рисунок 1.1 - Организационная структура ООО «СибМеталлСервис»

Возглавляет предприятие Генеральный директор, который действует от имени предприятия, представляет его во всех хозяйственных и государственных учреждениях. Также издает приказы, распоряжается имуществом заключает договоры со сторонними организациями. Оформляет от своего имени доверенности другим лицам, открывает в банках расчетные счета и распоряжается денежными средствами на счетах. Принимает решения по срочным вопросам, осуществляет контроль за деятельностью предприятия, планирует и анализирует структуру предприятия, определяет кадровую политику, следовательно, решает масштабные проблемы развития предприятия.

Отдел продаж заключает и выполняет договора с покупателями; организует контроль за своевременностью выполнения заказа и согласованием документации в административных органах, а также за соблюдением трудовой дисциплины.

Главный бухгалтер назначается директором и подчиняется непосредственно ему. Бухгалтер обеспечивает контроль и отражение на счетах бухгалтерского учета всех хозяйственных операций, осуществляемых предприятием.

Экономический отдел предоставляет оперативную информацию, проводит экономический анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия, участвует в разработке текущих планов, мероприятий по выявлению и использованию внутрихозяйственных резервов.

Отдел кадров отвечает за найм и увольнение работников, налагает на них взыскания и определяет меры поощрения за хорошую работу.

Заместитель директора по хозяйственной части занимается хозяйственными работами, отвечает за автотранспортное хозяйство. Замещает Генерального директора в его отсутствие.

Ниже в табл. 1.1 приведены основные технико-экономические показатели деятельности предприятия за 2010 - 2011 гг.

Таблица 1.1 - Основные технико-экономические показатели ООО «СибМеталлСервис» за 2010 - 2011 гг.

Показатели	2010 г	2011г	Отклоне-ние (+, -)	Темпы роста, %
Выручка от продажи товаров, продукции, услуг, тыс. руб.	144885	156874	11989	108,27
Себестоимость проданных товаров (работ, услуг), тыс. руб.	134831	145863	11032	108,18
Прибыль от продаж, тыс. руб.	793	913	120	115,13
Чистая прибыль, тыс. руб.	994	618	-376	62,17
Рентабельность продаж, %	0,547	0,582	0,03	106,33
Рентабельность конечной деятельности, %	0,686	0,394	-0,292	57,43
Численность персонала, чел.	86	87	1	101,2
в том числе рабочих, чел.	61	62	1	101,6
Производительность труда: одного работника, тыс.руб./чел.	1684,71	1803,15	118,44	107,0
одного рабочего, тыс.руб.	2375,16	2530,23	155,06	106,5
Фонд заработной платы, тыс. руб.	19608	21193	1585	108,08
Среднегодовая заработная плата одного работающего, тыс.руб./чел.	228,0	243,6	15,6	106,84
Среднегодовая стоимость основных фондов, тыс. руб.	19530,5	17838	-1692,5	91,33
Фондоотдача, руб./руб.	7,42	8,79	1,38	118,55
Фондовооруженность труда одного работника, тыс. руб./чел.	227,1	205,0	-22,06	90,28
Фондорентабельность, %	4,06	5,12	1,06	126,06

Выручка в 2011 г. по отношению к 2010 г. возросла на 11989 тыс.руб. или на 8,27, себестоимость реализованной продукции увеличилась на 11032 тыс.руб. или на 8,18%, темпы роста выручки опережают темпы роста себестоимости и это привело к приросту прибыль от продаж в 2011 г. по отношению к 2010 г. снизилась на 120 тыс.руб. или на 15,13%. Рост прочих расходов привел к снижению чистой прибыли предприятия, так чистая прибыль предприятия в 2010 г. составляла 994 тыс.руб. в 2011 г. она снизилась на 376 тыс.руб. или на 37,83%, Рентабельность продаж у предприятия достаточно низкая, в 2010 г. она составляет 0,547% к 2011 г. незначительно увеличивается и достигает уровня 0,582%. Рентабельность конечной деятельности (по чистой прибыли) составляет в 2010 г. 0,686% к 2011 г. снижается на 0,292% и составляет 0,394%.

Численность работающих к 2011 г возросла на 1 человека, это произошло за счет увеличения численности рабочих на 1 человека. Фонд заработной платы возрос в 2011 г. по отношению к 2010 г. на 1585 тыс.руб. темпы роста заработной платы опережают темпы роста выручки это положительное явление в работе предприятия. Среднегодовая заработная плата выросла в 2011 г. на 6,84%

Фондоотдача, в 2011 г. возросла на 8,79 руб. по отношению к 2010 г. это говорит о росте эффективности использования основных производственных фондов и связано в первую очередь с тем, что сумма среднегодовой стоимости основных производственных фондов снизилась на 1692,5 тыс.руб. или на 8,67%.

На предприятии наблюдается рост производительности труда как на одного работающего так и на одного рабочего, но надо отметить негативное явление темпы роста производительности труда отстают от темпов роста среднегодовой заработной платы рабочего.

На предприятии наблюдается снижение фондовооруженности одного работника в среднем на 9,72%, при этом возрастает фондорентабельность на 1,06%, это связано с уменьшение суммы основных производственных фондов.

2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВО-ЭКОНОМИЧЕСКОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ ООО «СИБМЕТАЛЛСЕРВИС» ЗА 2010-2011 гг.

.1 Анализ состава и структуры имущества предприятия

Изучим динамику активов предприятия, изменения в их составе и структуре. Проведем для этих целей горизонтальный и вертикальный анализ активов предприятия.

В табл. 2.1 представлен горизонтально-вертикальный анализ актива баланса.

Таблица 2.1 - Горизонтально-вертикальный анализ актива баланса ООО «СибМеталлСервис» за 2009 - 2011 гг.

Показатель	Сумма, тыс.руб.			Структура, %
	2009 г	2010 г	2011 г	2009 г	2010 г	2011 г
1.Внеоборотные активы	20771	18290	17386	46,59	38,27	38,82
- Основные средства	20771	18290	17386	46,59	38,27	38,82
2.Оборотные активы	23816	29501	27405	53,41	61,73	61,18
- сырье и материалы	4271	3783	3856	9,58	7,92	8,61
- готовая продукция и товары для перепродажи	9970	12851	9875	22,36	26,89	22,05
- прочие запасы	245	451	352	0,55	0,94	0,79
- НДС	845	675	1012	1,90	1,41	2,26
-дебиторская задолженность	7919	10876	11399	17,76	22,76	25,45
- денежные средства	566	865	911	1,27	1,81	2,03
ИТОГО	44587	47791	44791	100,0	100,0	100,0

Из табл. 2.1 видим, что в 2010 г. по отношению к 2009 г. валюта баланса (активов) увеличилась на 3204 тыс.руб. в основном это произошло за счет роста оборотных активов на 5685 тыс.руб., в оборотных активах наибольший прирост в 2010 г. наблюдается по дебиторской задолженности на 2957 тыс.руб. и по готовой продукции для перепродажи на 2881 тыс.руб., уменьшение произошло по наиболее ликвидным активам денежным средствам на 170 тыс.руб. В 2011 г. по отношению в 2010 г. наблюдаем уменьшение валюты баланса на 3000 тыс.руб. (данная тенденция является негативной так как говорит о сокращении организацией хозяйственного оборота. Наибольшее уменьшение произошло в оборотных активах предприятия за счет сокращения товаров для перепродажи (готовой продукции) на 2976 тыс.руб., дебиторская задолженность наоборот в 2011 г. приросла на 523 тыс.руб.

Внеоборотные активы уменьшаются в динамике так в 2009 г. они составляли 20771 тыс.руб. к 2011 г. сократились до 17386 тыс.руб. это связано с износом.

Также согласно данных табл. 2.1 видим, что на долю внеоборотных активов в 2009 г. приходится 46,59%, то к 2011 г. доля внеоборотных активов сокращается до 38,82%, соответственно доля оборотных активов увеличивается, так доля оборотных активов в 2009 г. составляет 53,41%, в 2011 г. на долю оборотных активов приходится 61,18%. В структуре оборотных активов как в 2009 г. так и в 2011 г. набольшая доля приходится на готовую продукции более 22%, доля дебиторской задолженности увеличивается в динамике так в 2009 г. доля дебиторской составляла 17,76%, то к 2011 г. увеличилась до 25,45%, доля наиболее ликвидных активов баланса в 2009 г. составляла 1,27% то к 2011 г. увеличилась до 2,03%.

Далее в табл. 2.2 выполним горизонтально-вертикальный анализ пассива баланса предприятия.

Таблица 2.2 - Горизонтально-вертикальный анализ пассива баланса ООО «СибМеталлСервис» за 2009 - 2011 гг.

Показатель	Сумма, тыс.руб.			Структура, %
	2009 г	2010г	2011г	2009г		2010г	2011г
1	2	3	4	5		6	7
1.Собственный капитал всего, в том числе:	25346	31004	33421	59,52		64,87	74,62
- уставный капитал	100	100	100	0,23		0,21	0,22
- добавочный капитал	800	800	800	1,88		1,67	1,79
- нераспределенная прибыль, (непокрытый убыток)	24446	30104	32521	57,40		62,99	72,61
2. Краткосрочные обязательства	17241	16787	11370	40,48		35,13	25,38
- кредиторская задолженность в т.ч.	17226	16784	11370	40,45		35,12	25,38
- перед поставщиками и подрядчиками	12532	14298	10168	29,43		29,92	22,70
- перед персоналом предприятия	2455	1167	486	5,76	2,44			1,09
- перед внебюджетными фондами	1087	506	376	2,55	1,06			0,84
- задолженность по налогам и сборам	1044	657	288	2,45	1,37			0,64
- прочие кредиторы	108	156	52	0,25	0,33			0,12
Прочие краткосрочные обязательства	15	3		0,04	0,01			0,00
Итого источников средств	42587	47791	44791	100	100			100

Табл. 2.2 показывает структуру пассива предприятия за 3 года.

Наибольший рост в структуре наблюдается по статье собственный капитал так в 2010 г. доля собственного капитала по отношению к 2009 г. увеличилась на 5,35%, в т.ч. доля уставного капитала снизилась на 0,02%, снижение добавочного капитала составило 0,21%, рост нераспределенной прибыли составил 5,59%.

Соответственно обязательства предприятия уменьшаются так доля краткосрочных обязательств в 2009 г. составляла 40,48%, то в 2011 г. доля составила 25,38%. Это явление можно рассматривать как положительное так как снижается зависимость от внешних кредиторов.

2.2 Анализ эффективности использования основного капитала

Основные фонды занимают, как правило, основной удельный вес в общей сумме основного капитала предприятия. От их количества, стоимости, технического уровня, эффективности использования во многом зависят конечные результаты деятельности предприятия: выпуск продукции, ее себестоимость, прибыль, рентабельность, устойчивость финансового состояния.

Основная цель анализа основных фондов - определение путей повышения эффективности их использования.

Проведем анализ структуры и состава основных фондов, результаты занесем в табл. 2.3.

Таблица 2.3 - Анализ состава и структуры основных фондов ООО «СибМеталлСервис» за 2009-2011 гг.

Вид основных средств	Сумма, тыс.руб.			Структура, %
	2009 г.	2010 г.	2011 г.	2009 г.	2010 г.	2011г.
1. Промышленно- производственные основные фонды, т.ч.	20771	18290	17386	100	100
1.1 Здания	17531	14248	14795	84,4	77,9	85,1
1.2 Машины и оборудование	852	2634	1965	4,1	14,4	11,3
1.3 Транспортные средства	2160	1244	626	10,4	6,8	3,6
1.4 Инструменты и инвентарь	249	165	0	1,2	0,9

Из табл. 2.3 видим, что структура промышленно-производственных фондов практически не изменилась, таблица показывает, что основную долю занимают здания в 2009 г. на долю зданий приходится 84,4%, в 2010 г. доля зданий уменьшается до 77,9% за счет роста доли машин и оборудования в 2011 г. доля заданий в структуре основных фондов увеличивается до 85,1%, далее следуют машины и оборудование доля которых в 2010 г. увеличивается до 14,4%, в 2011 г. доля машин и оборудования составляет 11,3%, транспортные средства в 2009 г. занимают 10,4% к 2011 г. их доля сокращается до 3,6% , менее 1% приходится на инструменты и хозяйственный инвентарь, в 2011 г. они полностью списаны на себестоимость выпускаемой продукции..

Далее проведем анализ движения основных средств который характеризуются следующими коэффициентами:

коэффициент обновления основных фондов - показывает удельный вес новых основных фондов, поступивших в течение года в общем их количестве в общей их стоимости на конец года. Характеризует темпы увеличения основных фондов [24].

, (2.1)

где ОСвв - стоимость вновь поступивших основных фондов; ОСк - стоимость основных фондов на конец периода.

коэффициент выбытия показывает, какая доля основных фондов, имевшихся к началу отчетного периода, выбыла за отчетный период:

, (2.2)

где ОСвыб - стоимость выбывших основных фондов; ОСн - стоимость основных фондов на начало периода.

коэффициент прироста основных фондов определяет рост основных фондов за данный период в результате обновления.

(2.3)

Анализ движения основных средств приведен в табл. 2.4.

Таблица 2.4 - Анализ движения основных средств предприятия ООО «СибМеталлСервис» за 2010-2011 г.

Показатели	Расчетное значение
	2010 г.	2011 г.
1. Основные фонды, тыс. руб.
а) на начало года	20771	18290
б) на конец года	18290	17386
2. Поступило основных фондов, тыс. руб.	390	145
3. Выбыло основных фондов, тыс.руб.	94	451
4. Коэффициент обновления фондов, %	2,13	0,83
5. Коэффициент выбытия, %	0,45	2,46
6. Коэффициент прироста основных фондов, %	1,68	-1,63

На основании проеденного анализа можно сделать следующие выводы:

коэффициент обновления фондов на протяжении анализируемого периода прослеживается тенденция снижения роста. В 2010 г. составил 2,13%, а в 2011 г. по сравнению с 2010 г. и составил 0,83%.

коэффициент выбытия в 2010 г. составил 0,45%, в 2011 г. он увеличился и составил 2,46%.

коэффициент прироста основных фондов в 2010 г. равен 1,68%, в 2011 г. прироста коэффициент прироста принял отрицательное значение и составил минус 1,63%, что говорит о превышении выбытия основных фондов над их поступлением.

Кроме выше перечисленных коэффициентов, характеризующие степень обновления основных фондов, используют следующие коэффициенты

коэффициент физического износа основных фондов показывает степень изношенности основных фондов предприятия:

, (2.4)

где И - сумма износа соответственно на начало и конец периода; ОС - стоимость основных фондов соответственно на начало и конец периода.

. коэффициент годности показывает, какую долю составляет их остаточная стоимость от первоначальной [25]:

(2.5)

или (2.6)

Расчет данных коэффициентов по предприятию за 2009-2011 гг. проведен в табл. 2.5.

Таблица 2.5 - Анализ состояния основных фондов ООО «СибМеталлСервис» за 2009 - 2011 гг.

Показатели	2009 г.	2010 г.	2011 г.
1. Первоначальная стоимость основных фондов, тыс. руб.	27592	27888	27582
3. Остаточная стоимость основных фондов, тыс.руб.	20771	18290	17386
2. Износ основных фондов, тыс. руб.	6821	9598	10196
3. Коэффициент износа основных фондов	24,72	34,42	36,97
4. Коэффициент годности, %	75,28	65,58	63,03

Как видно из табл. 2.5 износ основных фондов в 2009 г. составляет 24,72% (годность 75,28%), в 2011 г. износ составляет 36,97% (годность 63,03%) это достаточно высокая степень износа основных производственных фондов и предприятию необходимо обновлять основные производственные фонды.

Для того, чтобы показать оценку эффективности использования основных средств в целом по предприятию, проведем анализ, который предполагает расчет и анализ показателей фондоотдачи и фондоемкости, фондорентабельности.

Показатели фондоотдачи характеризуют выход готовой продукции на 1 руб. основных производственных фондов.

Показатели фондоемкости характеризуют затраты или запасы ресурсов на 1 руб. выпуска продукции.

Обобщающим показателем эффективности использования ОС является фондоотдача (ФО):

фондоотдача

(2.7)

фондоемкость

, (2.8)

Наиболее обобщающим показателем эффективности использования основных фондов является фондорентабельность. Ее уровень зависит не только от фондоотдачи, но и от рентабельности продукции. Взаимосвязь этих показателей можно представить следующим образом:

фондорентабельность

(2.9)

где П - прибыль от продаж; ОПФ - стоимость основных производственных фондов; ВП - выпуск продукции в стоимостном выражении.

Обобщающими показателями, характеризующими уровень обеспеченности предприятия основными производственными фондами, являются фондовооруженность труда и техническая вооруженность труда. Показатель общей фондовооруженности труда рассчитывается как отношение среднегодовой стоимости промышленно-производственных фондов к среднесписочной численности рабочих.

(2.10)

где ЧР - среднесписочная численность рабочих.

Оценка эффективности использования основных средств приведена в табл. 2.6.

Таблица 2.6 - Анализ эффективности использования основных фондов ООО «СибМеталлСервис» за 2010-2011 гг.

Показатели	Расчет показателей		Отклонение (+;-)	Темп роста, %
	2010 г.	2011 г.
1. Объем реализованной продукции, тыс. руб.	144885	156874	11989	108,27
2. Среднегодовая стоимость основных фондов, тыс. руб.	19530,5	17838	-1692,5	91,33
3. Прибыль от реализации, тыс.руб.	793	913	120	115,13
4. Среднесписочная численность работающих (промышленный персонал),чел.	86	87	1	101,16
5.Среднесписочная численность рабочих, чел.	61	62	1	101,64
6. Фондоотдача, руб./руб.	7,42	8,79	1,38	118,55
7. Фондоемкость продукции, руб./руб.	0,13	0,11	-0,02	84,35
8. Фондорентабельность, %	4,06	5,12	1,06	126,06
9. Фондовооруженность труда работающих, тыс.руб./чел.	227,1	205,0	-22,06	90,28
10. Фондовооруженность труда рабочих, тыс.руб./чел.	320,2	287,7	-32,46	89,86
11. Производительность труда рабочих, руб./чел.	2375,2	2530,2	155,06	106,53

Результаты анализа показали, что в 2011 г. по сравнению с 2010 г. прирост объема производства и реализации опережает прирост стоимости основных фондов, соответственно наблюдается рост фондоотдачи в 2011 г. на 1,38 руб., а фондоемкость как величина обратная фондоотдачи уменьшилась на 0,02 руб.

Фондовооруженность в 2010 г. составляет 320,2 тыс.руб./чел., в 2011 г. 287,7 тыс.руб./чел, наблюдаем снижение фондовооруженности работающих.

Сравнивая темпы роста фондовооруженности труда рабочих и темпы роста производительности труда видим, что фондооруженность рабочих снизилась в отчетном 2011 г. на 10,14% в свою очередь темпы роста производительности труда увеличились на 6,53% (это говорит о том что, темпы роста фондовооруженности отстают от темпов роста производительности труда) и это свидетельствует о повышении эффективности использовании основных производственных фондов.

2.3 Анализ эффективности использования оборотного капитала

Улучшение использования оборотного капитала с развитием предпринимательства приобретает все более актуальное значение, так как высвобождаемые при этом материальные и денежные ресурсы являются дополнительным внутренним источником дальнейших инвестиций, Рациональное и эффективное использование оборотных средств способствует повышению финансовой устойчивости предприятия и его платежеспособности. В этих условиях предприятие своевременно и полностью выполняет свои расчетно-платежные обязательства, что позволяет успешно осуществлять коммерческую деятельность.

Эффективность использования оборотных средств характеризуется системой экономических показателей, одним из которых является соотношение их величины в сфере производства и в сфере обращения. Чем больше оборотных средств обслуживает сферу производства, а внутри последней - цикл производства (разумеется, при отсутствии сверхнормативных запасов товарно-материальных ценностей), тем более рационально они используются.

Оборачиваемость оборотных средств - это длительность одного полного кругооборота средств. В разных хозяйствующих субъектах оборачиваемость оборотных средств различна, так как зависит от специфики производства и условий сбыта продукции, от особенностей в структуре оборотных средств, и других факторов.

Рост продолжительности оборота является негативной тенденцией в работе предприятия, так как денежные средства задерживаются в обороте и на предприятии может возникнуть дефицит денежных средств для осуществления своей деятельности (расчетов).

В процессе анализа необходимо изучить изменение оборачиваемости оборотного капитала (табл. 2.7) на всех стадиях его кругооборота, что позволит проследить, на каких стадиях произошло ускорение или замедление оборачиваемости капитала.

Таблица 2.7 - Анализ продолжительности оборота оборотного капитала ООО «СибМеталлСервис» за 2010 - 2011 гг.

Показатели	2010 г.	2011 г.	Отклонение (+,-)	Темп роста, %
1	2	3	4	5
Выручка от реализации, тыс. руб.	144885,0	156874,0	11989,0	108,3
Средняя величина оборотных активов, тыс.руб., в т.ч.	26658,5	28453,0	1794,5	106,7
- сырье и материалы, тыс.руб.	4027,0	3819,5	-207,5	94,8
- готовая продукция, тыс.руб.	11410,5	11363,0	-47,5	99,6
- дебиторская задолженность, тыс. руб.	9397,5	11137,5	1740,0	118,5
- денежные средства, тыс.руб.	715,5	888,0	172,5	124,1
Коэффициент оборачиваемости оборотных активов, об./год	5,4	5,5	0,1	101,4
Коэффициент оборачиваемости сырья и материалов, об./год	36,0	41,1	5,1	114,2
Коэффициент оборачиваемости готовой продукции, об./год	12,7	13,8	1,1	108,7
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, об./год	15,4	14,1	-1,3	91,4
Коэффициент оборачиваемости денежных средств, об./год	202,5	176,7	-25,8	87,2
Общая продолжительность оборота, оборотного капитала, дни, в т.ч.	66,2	65,3	-0,9	98,6
- сырье и материалы, дни	10,0	8,8	-1,2	87,6
- готовая продукция, дни	28,4	26,1	-2,3	92,0
- дебиторская задолженность, дни	23,4	25,6	2,2	109,5
- денежные средства, дни	1,8	2,0	0,3	114,6

Данные табл. 2.7 показывает, на каких стадиях кругооборота произошло замедление оборачиваемости оборотного капитала. Замедление оборачиваемости произошло по дебиторской задолженности на 2,2 дня (это говорит о том, что покупатели на 2,2 дня позднее возвращают денежные средства за оказанные услуги и приобретенный товар) по денежным средствам замедление составило 0,3 дня, в целом продолжительность оборота в днях в 2011 г. сократилась на 0,9 дня, набольшее увеличение скорости обращения произошло по готовой продукции (ускорение на 2,3 дня) по сырью и материалам ускорение оборачиваемости составило 1,2 дня.

Продолжительность оборота как всех текущих активов, так и отдельных видов может измениться за счет суммы выручки и средних остатков оборотных средств. Для расчета влияния данных факторов используется способ цепной подстановки:

Отсюда изменение продолжительности оборота оборотного капитала за счет:

суммы средних остатков оборотного капитал:

∆ПобВ = 70,7 - 66,2 = 4,5 дня

за счет суммы выручки:

∆Поб ост = 65,3 - 70,7 =-5,4 дня

Итого: 4,5 + (-5,4) = 0,9 дня

Рост оборотных активов оказал отрицательное влияние на эфективность использования оборотных средств (продолжительность оборота увеличилась на 4,5 дня) рост выручки положительно повлиял на эффективность использования оборотных средств продолжительность оборота сократилась на 5,4 дня (общее сокращение продолжительности оборота составило 0,9 дня).

Далее рассчитаем экономический эффект от ускорения (замедления) оборачиваемости:

Экономический эффект (Э) в результате ускорения оборачиваемости выражается в относительном высвобождении средств из оборота и увеличении суммы прибыли. Сумма высвобожденных средств из оборота за счет ускорения оборачиваемости (Эв) или дополнительно привлеченных средств в оборот (Эп) при замедлении оборачиваемости определяется путем умножения фактического однодневного оборота по реализации на изменение продолжительности одного оборота в днях:

Э = (П1 - П0) * N1/ Д , (2.11)

где П1 - продолжительность одного оборота за отчетный год; П0 - продолжительность одного оборота за предыдущий год; Д-число календарных дней анализируемого периода (30;60;90;180;360); N1- фактическая выручка от продажи продукции, работ, услуг за анализируемый период.

На предприятии уменьшилась потребность в оборотных средств за счет сокращения продолжительности оборота в размере: -0,9 * (156874 / 360) = -392,2 тыс. руб.

Увеличение (уменьшение) суммы прибыли (Р) можно рассчитать умножением относительного прироста (снижения) коэффициента оборачиваемости на сумму прибыли от продаж за предыдущий год:

Р = Р0* (К - 1), (2.12)

где Р0-прибыль от продажи продукции, работ, услуг за предыдущий год; К- темп роста коэффициента оборачиваемости.

Расчет выполним для оборачиваемости совокупных активов:

Р = 793 * (1,014 - 1) = 11,1 тыс.руб.

За счет ускорения оборачиваемости совокупных активов предприятие дополнительно получило прибыли от продаж в отчетном 2011 г. в размере 11,1 тыс.руб.

2.4 Анализ эффективности использования трудовых ресурсов и затрат на оплату труда

От обеспеченности предприятия трудовыми ресурсами и эффективности их использования зависят объем и своевременность выполнения всех работ, эффективность использования оборудования, машин, механизмов и как результат - объем производства продукции, ее себестоимость, прибыль и ряд других экономических показателей. Обеспеченность предприятия трудовыми ресурсами определяется сравнением фактического количества работников по категориям и профессиям с плановой потребностью, также доля каждой категории в общей численности персонала и темп роста по каждой категории.

Трудовые факторы влияющие на объем произведенной продукции:

численность персонала;

отработанное время;

производительность труда.

Первым этапом выполним анализ состава кадров предприятия, данный анализ представлен в (табл. 2.8).

Таблица 2.8 - Анализ состава кадров предприятия проводится по категориям работающих ООО «СибМеталлСервис» за 2009 - 2011 гг.

Категория работников

Численность персонала, чел.

Структура, %

2009 г.

2010 г.

2011 г.

2009 г.

2010 г.

2011 г.

Основной вид деятельности из них:

100

- рабочие

70,93

71,26

- руководители

9,30

9,20

- специалисты, служащие

19,77

19,54

Полноту использования персонала можно оценить по количеству отработанных дней и часов одним работником за анализируемый период времени, а также по степени использования фонда рабочего времени (ФРВ). Такой анализ проводится по каждой категории работников, по каждому производственному подразделению и в целом по предприятию.

Величина объема выпуска продукции во многом зависит от полноты и целостности использования рабочего времени.

Данные табл. 2.9 показывают использование рабочего времени на предприятии.

Таблица 2.9 - Анализ использования рабочего времени ООО «СибМеталлСервис» за 2010 - 2011 гг.

Показатель	На одного рабочего		Отклонение
	2010 г.	2011 г.	На рабочего	На всех рабочих
1	2	3	4	5
Календарное количество дней	365	365
В том числе: праздничные и выходные дни	116	116	-	-
Номинальный фонд рабочего времени, дни	249	249	-	-
Неявка на работу, дни	42	45	3	186
в том числе: ежегодные отпуска	36	36	1	62
- отпуска по учебе	-	1	-	-
- отпуска по беременности	-	-	-	-
- дополнительные отпуска с разрешения администрации	2	3	1	62
- болезни	4	5	1	62
- прогулы	-	-
- простои	-	-
Явочный фонд рабочего времени, дни	207	204	-3	-186
Продолжительность рабочей смены, ч	8	8
Бюджет рабочего времени, ч	1656	1632	-24	-1488
Предпраздничные сокращенные дни, ч	5	5
Полезный фонд рабочего времени, ч	1651	1627	-24	-1488
Фактическая продолжительность рабочей смены, ч	7,976	7,975	-0,001	-0,062

Наблюдается снижение количества отработанных дней одним рабочим с 207 до 204 дней в год, продолжительность смены также незначительно снизилась с 7,976 ч. до 7,975 ч. основной причиной снижения продолжительности смены является увеличение неявок на работу (дополнительные отпуска, болезни).

Далее выполним факторный анализ использования фонда рабочего времени.

Таблица 2.10 - Исходные данные для факторного анализа фонда рабочего времени рабочих ООО «СибМеталлСервис»

Показатели	2010 г	2011 г	Отклонение, (+,-)
Численность рабочих, чел (ЧР)	61	62	1
Отработано дней одним рабочим за год (Д)	207	204	-3
Средняя продолжительность рабочего дня (П), ч	7,976	7,975	-0,001
Отработано одним рабочим часов в год	1651	1627	-24
Фонд рабочего времени, часов (ФРВ)	100711	100874	163

Фонд рабочего времени (ФРВ) зависит от численности рабочих (ЧР), количества отработанных дней одним рабочим в среднем за год (Д) и средней продолжительности рабочего дня (П):

ФРВ =ЧР*Д*П (2.13)

На анализируемом предприятии отчетный фонд рабочего времени больше предыдущего года на 710 ч. Влияние факторов на его изменение можно установить способом абсолютных разниц:

∆ФРВчр = (ЧРотч - ЧРпр.) * Дпр *Ппр = (62 - 61)* 207 * 7,976 = 1651 часов

∆ФРВД = ЧРотч * (Дотч - Дпр.) *Ппр = 62* (204 - 207)* * 7,976 = -1483,5 часов

∆ФРВП = ЧРотч *Дотч *(Потч - Ппр.) = 62* 204* (7,975 - 7,976) = -4,5 часов

Итого: 163 часов

Наибольшее отрицательное влияние оказало уменьшение количества отработанных дней, на втором месте по отрицательности находится сокращение продолжительности смены, положительное влияние оказало увеличение численности рабочих.

Следующим этапом (табл.2.11) выполним анализ уровня производительности труда.

Таблица 2.11 - Анализ производительности труда ООО «СибМеталлСервис» за 2010-2011 гг.

Показатели	2009 г.	2010 г.	Отклонение, (+,-)	Темп роста, %
1. Объем реализованной продукции, тыс. руб.	144885	156874	11989	108,3
2.Численность работающих	86	87	1	101,2
3. В т.ч. рабочих	61	62	1	101,6
4.Среднегодовая выработка:
- на 1 работника, тыс.руб.	1684,71	1803,15	118,44	107,0
- на 1 рабочего, тыс.руб.	2375,16	2530,23	155,06	106,5
- на 1 рабочего человеко-день, руб.	11,47	12,40	0,93	108,1
- на 1 рабочего человеко-час, руб.	1,439	1,555	0,117	108,1

Выработка на одного рабочего в 2011 г. увеличилась на 6,5% по отношению к 2010 г., в суммовом выражении выработка рабочего в 2011 г. выше 2010 г. на 155,06 тыс.руб.

Снижение выработки, в первую очередь, связано со снижением объемов производства и реализации, а так же ростом численности рабочих.

Далее выполним факторный анализ влияния на выработку работающего и рабочего, исходные данные для анализа представлены в (табл.2.12).

Отсюда среднегодовая выработка продукции одним работником равна произведению следующих факторов:

ГВ = УД * Д * П * ЧВ (2.14)

Таблица 2.12 - Исходные данные для факторного анализа выработки ООО «СибМеталлСервис»

Показатель	2010 г.	2011 г.	Отклонение
1. Объем реализованной продукции, тыс. руб.	144885	156874	11989
Среднесписочная численность:
- работающих	86	87	1
- рабочих	61	62	1
Удельный вес рабочих в общей численности промышленно-производственного персонала, % (УД)	70,93	71,26	0,33
Отработано дней одним рабочим за год, дн (Д)	207	204	-3
Средняя продолжительность рабочего дня, ч (П)	7,976	7,975	-0,001
Среднегодовая выработка:
- одного работающего, тыс.руб.(ГВ)	1684,71	1803,15	118,44
- одного рабочего, тыс.руб. (ГВ1)	2375,16	2530,23	155,06
- среднедневная выработка рабочего, руб.(ДВ)	11,47	12,40	0,93
- среднечасовая выработка рабочего, руб.(ЧВ)	1,439	1,555	0,117

По данным табл. 2.12 среднегодовая выработка работника в 2011 г. выше среднегодовой выработки работника в 2010 г. на 118,44 тыс.руб.

Определим за счет каких факторов было получено данное снижение.

За счет доли рабочих в общей численности:

∆ГВуд = ∆УД * ГВ1010 = 0,0033 *2375,16 = 7,84 тыс.руб.

За счет количества отработанных дней одним рабочим за год:

∆ГВД = УД011 * ∆Д * ДВ010 =0,7126 * (-3) * 11,47 = - 24,52 тыс.руб.

За счет продолжительности рабочего дня:

∆ГВП = УД011 * Д011 * ∆П *ЧВ010 = 0,7126 * 204 *(-0,001)* 1,439 = - 0,209 тыс.руб.

За счет среднечасовой выработки:

∆ГВЧВ = УД011 * Д011 * П011 *∆ЧВ = 0,7126 * 204 * 7,975 * (0,117) = 135,64 тыс.руб.

Итого: 7,84 +(-24,52) +(-0,209) + 135,64 = 118,44 тыс.руб.

Наибольшее отрицательное влияние на изменение (снижение) выработки оказал фактор снижения количества отработанных дней.

Следующим этапом выполним анализ фонда заработной платы. Анализ использования трудовых ресурсов на предприятии, уровня производительности труда необходимо рассматривать в тесной связи с оплатой труда. С ростом производительности труда создаются реальные предпосылки для повышения уровня его оплаты. При этом средства на оплату труда нужно использовать таким образом, чтобы темпы роста производительности труда обгоняли темпы роста его оплаты. Только при таких условиях создаются возможности для наращивания темпов расширенного воспроизводства. Анализ использования средств, направленных на потребление, представлен в табл. 2.13.

Таблица 2.13 - Анализ средств, направленных на потребление ООО «СибМеталлСервис» за 2010 - 2011 гг.

Показатели	2010 г.	2011 г.	Отклонение (+,-)	Темп проста, %
1.Фонд оплаты труда	19608	21193	1585	108,08
1.1. по сдельным расценкам	4165	4828	663	115,92
1.2. по должностным окладам (часовым тарифным ставкам)	4628	4696	68	101,47
1.3 премии за производственные результаты	1696	1720	24	101,42
1.4 Доплаты и надбавки	132	236	104	178,79
1.5. Оплата отпусков	1634	1766	132	108,08
1.6 Оплата районного коэффициента и северной надбавки	7353	7947	594	108,08
2. Выплаты за счет чистой прибыли	318	408	90	128,30
2.1 вознаграждения по итогам года	78	164	86	210,26
2.3. Материальная помощь	240	244	4	101,67
Всего фонд потребления	19926	21601	1675	108,41

Из табл. 2.13 видим, что фонд потребления в 2011 г. увеличился по отношению к 2010 г. на 1585 тыс.руб. Наибольший темп прироста наблюдается по сдельной оплате труда 15,92% (связано с увеличение объемов производства), оплата по окладам увеличилась всего на 1,47%, выплаты за производственные результаты увеличились на 1,42% или на 24 тыс.руб.

На предприятии предусмотрены выплаты из чистой прибыли которые в отчетном году увеличились на 90 тыс.руб.

Следует также установить соответствие между темпами роста средней заработной платы и прибылью предприятия приходящейся на 1 рубль оплаты труда, в табл. 2.14 представлены показатели эффективности использования заработной платы.

Таблица 2.14 - Показатели эффективности использования фонда заработной платы ООО «СибМеталлСервис» за 2010 - 2011 гг.

Показатели	2009 г.	2010 г.	Отклонение (+, -)	Темп роста, %
Выручка от реализации, тыс. руб.	144885	156874	11989	108,3
Прибыль от реализации, тыс.руб.	793	913	120	115,13
Чистая прибыль, тыс.руб.	994	618	-376	62,17
Фонд заработной платы, тыс.руб.	19608	21193	1585	108,08
Выручка на рубль заработной платы, руб./руб.	7,39	7,40	0,013	100,18
Сумма прибыли от реализации на рубль заработной платы, руб./руб.	0,040	0,043	0,003	106,52
Сумма чистой прибыли на рубль заработной платы, руб./руб.	0,051	0,029	-0,022	57,52

Из табл. 2.14 видим, незначительный прирост выручки на каждый рубль заработной платы на 0,013 руб. или на 8,08%, прибыль от реализации также прироста но более низкими темпами, прирост составил 6,52%,, чистая прибыль на 1 рубль заработной платы значительно сократилась на 0,022 руб. или на 42,48%, это связано с уменьшение суммы прибыли в отчетном 2011 г на 376 тыс.руб. или на 37,83%.

2.5 Анализ себестоимости продукции, прибыли и рентабельности хозяйственной деятельности предприятия

Важным показателем, характеризующим работу предприятий, является себестоимость продукции, работ и услуг. От ее уровня зависят финансовые результаты деятельности предприятий, темпы расширенного воспроизводства, финансовое состояние субъектов хозяйствования.

Объектами анализа себестоимости продукции являются следующие показатели:

полная себестоимость товарной продукции в целом и по элементам затрат;

затраты на рубль товарной продукции;

себестоимость отдельных изделий;

В табл. 2.15 приведены, затраты на производство продукции по основным экономическим элементам.

Таблица 2.15 - Затраты на производство продукции ООО «СибМеталлСервис» за 2010 - 2011 гг.

Элемент затрат	Сумма, тыс.руб..			Структура, %
	2010 г.	2011 г.	Отклонение (+,-)	2009 г.	2010 г.	Отклонение (+,-)
Материальные затраты	88896	97686	8790	61,69	62,63	0,94
Затраты на оплату труда	19608	21193	1585	13,61	13,59	-0,02
Отчисления на социальные нужды	5137	5552	415	3,57	3,56	-0,01
Амортизация	1689	1656	-33	1,17	1,06	-0,11
Прочие затраты	28762	29874	1112	19,96	19,15	-0,81
Полная себестоимость в том числе:	144092	155961	11869	100	100	0
- условно-переменные расходы	112680	118686	6006	78,2	76,1	-2,1
- условно-постоянные расходы	31412	37275	5863	21,8	23,9	2,1

Как видно из табл. 2.15, затраты предприятия (себестоимость) в 2011 г. выше себестоимости 2010 г. на 11869 тыс.руб., основной прирост наблюдается по материальным затратам на 8790 тыс.руб. и по оплате труда на 1585 тыс.руб., уменьшение произошло только по амортизации незначительное на 33 тыс.руб.

В структуре затрат значительных изменений не наблюдается, произошел прирост доли материальных затрат на 0,94%, доля остальных затрат сократилась, наибольшее сокращение в доле произошло по прочим расходам на 0,81%.

Затраты предприятия представлены условно-постоянными и условно-переменными, на долю условно-постоянных затрат в 2010 г. приходится 21,8% в 2011 г. доля условно-постоянных затрат увеличивается до 23,9%, рост постоянных затрат ведет к снижению запаса финансовой прочности.

Далее определим динамику затрат на рубль продукции (табл. 2.16).

Материалоемкость продукции. Отношение стоимости общего объема материальных ресурсов (сырья, основных и вспомогательных материалов, топлива и энергии), израсходованных на производство продукции, к стоимости продукции в целом.

Таблица 2.16 - Динамика затрат на 1 рубль продукции и материалоемкости ООО «СибМеталлСервис» за 2010-2011 гг.

Показатели	2010 г.	2011 г.	Отклонение, (+,-)	Темп роста, %
Затраты на производство и реализацию продукции, тыс.руб.	144092	155961	11869	108,24
Материальные затраты, тыс.руб.	88896	97686	8790	109,89
Объем реализованной продукции, тыс. руб.	144885	156874	11989	108,3
Затраты на 1 руб. реализованной продукции, руб./руб.	0,995	0,994	-0,0003	99,97
Материалоемкость продукции, руб./руб.	0,614	0,623	0,0091	101,49

Фактические затраты на 1 рубль выпущенной продукции составили в 2010 г. 0,995 руб., что выше затрат 2011 г. на 0,0003 руб., или на 0,03% (затраты практически не изменились на 1 рубль реализованной продукции), материальные затраты в 2011 г. по отношению к 2010 г. возросли на 1,49% или на 0,91 коп.

Далее выполним анализ выполнения динамики чистой прибыли за 2010 - 2011 гг.

Таблица 2.17 - Анализ динамики чистой прибыли предприятия ООО «СибМеталлСервис» за 2010-2011 гг., тыс.руб.

Показатели	2010 г.	2011 г.	Отклонение, (+, -)	Темп роста, %
1.Выручка от реализации продукции за вычетом НДС, акцизного налога и других отчислений из выручки	144885	156874	11989	108,27
2. Себестоимость реализованной продукции	134831	145863	11032	108,18
3. Коммерческие расходы	4881	5112	231	104,73
4. Управленческие расходы	4380	4986	606	113,84
5. Прибыль от реализации продукции, услуг	793	913	120	115,13
6. Сальдо прочих доходов и расходов	450	-140	-590	-31,11
8. Прибыль отчетного периода от обычной деятельности до налогообложения	1243	773	-470	62,19
9. Налог на прибыль	249	155	-94	62,25
10. Чистая прибыль от обычной деятельности	994	618	-376	62,17

Выручка в отчетном 2011 г. увеличилась на 11989 тыс.руб. или на 8,27%, рост себестоимости составил 11032 тыс.руб. или 8,18%, коммерческие расходы приросли меньшими темпами на 4,73%, а управленческие расходы приросли на 13,84%, все эти факторы привели к росту прибыли от продаж на 120 тыс.руб. или на 15,13%, рост прочих расходов привел к сокращению прибыли до налогообложения на 470 тыс.руб. или на 37,81%, также сократились налоговые отчисления на 94 тыс.руб., что в результате дало снижение чистой прибыли предприятия на 376 тыс.руб. или на 37,83%.

Следующим этапом выполним анализ рентабельности предприятия.

Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности (производственной, предпринимательской, инвестиционной), окупаемость затрат и т.д. Они более полно, чем прибыль, отражают окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или использованными ресурсами. Их используют для оценки деятельности предприятия и как инструмент в инвестиционной политике и ценообразовании[30].

Показатели рентабельности можно объединить в несколько групп[30]:

) показатели, характеризующие окупаемость издержек производства и инвестиционных проектов;

) показатели, характеризующие прибыльность продаж;

) показатели, характеризующие доходность капитала и его частей.

Все показатели могут рассчитываться на основе балансовой прибыли, прибыли от реализации продукции и чистой прибыли[30].

Различают рентабельность производства, рентабельность продукции, рентабельность инвестиций.

Общая формула расчета рентабельности:

(2.13)

где П - прибыль организации, V - показатель, по отношению к которому определяется рентабельность.

Анализ показателей рентабельности представлен в табл. 2.18.

Таблица 2.18 - Динамика показателей рентабельности ООО «СибМеталлСервис» за 2010 - 2011 гг.

Показатели	2010 г.	2011 г.	Отклонение, (+,-)	Темп роста, %,
Рентабельность активов по чистой прибыли, %	2,15	1,34	-0,82	62,04
Рентабельность собственного капитала по чистой прибыли %	3,53	1,92	-1,61	54,38
Рентабельность заемного капитала, по чистой прибыли, %	5,84	4,39	-1,45	75,14
Рентабельность чистых активов, %
Рентабельность продаж:
- по прибыли от продаж, %	0,547	0,582	0,03	106,33
Рентабельность реализованной продукции, %	0,550	0,585	0,04	106,37

Из данной таблицы видим, все показатели рентабельности значительно снижаются, в 2011 г. по отношению к 2010 г., незначительный рост только по рентабельности продаж, значения рентабельности очень низкие, это говорит о снижении эффективности использования ресурсов предприятия.

Рентабельность продаж зависит от факторов:

(2.14)

где Np - объем продаж, Ср - себестоимость реализованной продукции, К - коммерческие расходы, У - управленческие расходы.

Изменение рентабельности продаж в отчетном периоде по сравнению с предыдущим за счет факторов, приведенных в модели, определяем способом цепных подстановок табл.2.19.

Таблица 2.19 - Расчет влияния факторов на изменение рентабельности продаж ООО «СибМеталлСервис»

Факторы	2010 г.	Усл.1	Усл.2	Усл.3	2011 г.	Влияние факторов
						Расчет	%
1. Выручка от реализации, тыс. руб. (Np)	144885	156874	156874	156874	156874	8,148-0,547	7,601
2. Себестоимость реализованной продукции, тыс.руб.(Ср)	134831	134831	145863	145863	145863	1,116-8,148	-7,032
3.Коммерческие расходы, тыс.руб.(К)	4881	4881	4881	5112	5112	0,968-1,116	-0,147
4. Управленческие расходы, тыс.руб. (У)	4380	4380	4380	4380	4986	0,582-0,968	-0,386
5.Рентабельность продаж, %	0,547	8,148	1,116	0,968	0,582	0,035	0,035

Отрицательное влияние на уменьшение рентабельности по прибыли от продаж оказал фактор роста себестоимости, коммерческих и управленческих расходов, рост выручки оказал положительное влияние на изменение рентабельности.

2.6 Анализ ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия

Одним из показателей, характеризующих финансовое положение организации, является её платежеспособность, т. е. возможность наличными денежными ресурсами своевременно погашать свои платежные обязательства.

Оценка платежеспособности по балансу осуществляется на основе характеристики ликвидности статей баланса, которые определяются временем, необходимым для превращения их в денежные средства. Чем меньше требуется времени для инкассации данной статьи, тем выше её ликвидность.

Ликвидность баланса - возможность субъекта хозяйствования обратить активы в наличность и погасить свои платежные обязательства, а точнее, это степень покрытия долговых обязательств организации её активами, срок превращения которых в денежную наличность соответствует сроку погашения платежных обязательств. Она зависит от степени соответствия величины имеющихся платежных средств величине краткосрочных долговых обязательств.

Так как одни виды активов обращаются в деньги быстрее, другие - медленнее, активы предприятия группируются по степени их ликвидности, т.е. по возможности обращения в денежные средства.

А1 - Наиболее ликвидные активы. К ним относятся денежные средства, краткосрочные финансовые вложения. А1 = стр.250 + стр.260 бухгалтерского баланса.

А2 - Быстрореализуемые активы. К ним относятся дебиторская задолженность (платежи, по которой ожидается в течение 12 месяцев после отчетной даты) и прочие оборотные активы. А2 = стр.240 + стр.270 бухгалтерского баланса.

А3 - Медленно реализуемые активы. К ним относятся запасы (за исключением расходов будущих периодов), налог по приобретенным ценностям, дебиторская задолженность (платежи, по которой ожидается более чем через 12 месяцев после отчетной даты). А3 = стр.210 - стр.216 + стр.220 + стр.230 бухгалтерского баланса.

А4 - Труднореализуемые активы. К ним относятся внеоборотные активы. А4 = стр.190 бухгалтерского баланса.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении размеров средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности, с суммами обязательств по пассиву, сгруппированных по срокам погашения.

Пассивы баланса группируются по степени срочности их погашения:

П1 - Наиболее срочные обязательства. К ним относятся кредиторская задолженность, задолженность участникам по выплате доходов, прочие краткосрочные обязательства; ссуды, не погашенные в срок. П1 = стр.620 +стр.630 бухгалтерского баланса.

П2 - Краткосрочные пассивы. Краткосрочные кредиты и займы. П2 = стр.610+стр.660 бухгалтерского баланса.

П3 - Долгосрочные пассивы. Долгосрочные кредиты и займы. П3 = стр.590 бухгалтерского баланса.

П4 - Постоянные пассивы. Собственные средства предприятия, доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и платежей. П4 = стр.490 +стр.640 +стр.650 -стр.216 бухгалтерского баланса.

Для сохранения баланса актива и пассива итог данной группы уменьшается на величину «расходов будущих периодов».

Анализ ликвидности баланса наглядно представлен в табл. 2.20.

Таблица 2.20 - Анализ ликвидности баланса ООО «СибМеталлСервис» за 2009-2011 гг.

Группы Актива	Сумма, тыс.руб			Группы Пассива	Сумма тыс.руб.
	2009 г	2010г	2011г		2009г	2010г	2011 г
1	2	3	4	5	6	7	8
1.Наиболее ликвидные активы	566	865	911	1.Наиболее срочные обязательства	17226	16784	11370
2.Быстрореализуемые активы	7919	10876	11399	2. Краткосрочные обязательства	15	3
3.Медленно реализуемые активы	15331	17760	15095	3. Долгосрочные обязательства
4.Труднореализуемые активы	20771	18290	17386	4.Постоянные пассивы	25346	30104	33421
Баланс	44587	47791	44791	Баланс	44587	47791	44791

Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеет соотношения:

А1>П1; А2>П2; АЗ>ПЗ; А4<П4 (2.15)

В нашем случае баланс не является абсолютно ликвидным, так как не соблюдается первое условие для трех анализируемых лет.

Недостатком этого метода является то, что он лишь позволяет сделать вывод о том, является ли баланс абсолютно ликвидным, совершенно неликвидным или о том, что ликвидность баланса отличается от абсолютной. Для конкретизации оценки уровня ликвидности необходим анализ значений и динамики относительных показателей ликвидности (коэффициентов).

Анализ показателей ликвидности предприятия представлен в табл. 2.21.

Коэффициент абсолютной ликвидности (Кабл) рассчитывается как отношение наиболее ликвидных активов - денежных средств и краткосрочных финансовых вложений - к краткосрочным обязательствам:

(2.15)

где КФВ - краткосрочные финансовые вложения (стр.250); ДС - денежные средства (стр.260); КО - краткосрочные обязательства (стр.690 - стр.640)

Рекомендованное значение показателя наиболее часто называется уровнем 0,2 … 0,3, соответственно остаток наиболее ликвидных активов должен обеспечивать возможность погашения около 20-30% текущих обязательств.

Коэффициент критической (быстрой) ликвидности или промежуточного покрытия (Ккрл) рассчитывается как отношение денежных средств, краткосрочных финансовых вложений, краткосрочной дебиторской задолженности и прочих оборотных активов к краткосрочным обязательствам:

(2.16)

Где КДЗ - краткосрочная дебиторская задолженность (стр.240); ПрОбА - прочие оборотные активы (стр.270); 3 - запасы (стр.210); НДС - НДС по приобретенным ценностям (стр.220); ДДЗ - долгосрочная дебиторская задолженность (стр.230) бухгалтерского баланса.

Коэффициент текущей ликвидности (Ктл) (коэффициент покрытия) рассчитывается как отношение всех оборотных (текущих) активов (исключая долгосрочную дебиторскую задолженность) к обязательствам краткосрочного характера.

(2.17)

где ОбА - оборотные активы (стр.290 бухгалтерского баланса).

Считается допустимым, когда коэффициент текущей ликвидности варьируется в пределах 1,0 … 2,0.

(2.18)

где, А и П - итоги соответствующих групп по активу и пассиву, весовые коэффициенты на которые умножаются итоги групп устанавливаются экспертным путем и учитывают значимость групп ликвидности средств.

Значение получаемого коэффициента должно быть больше или равно 1 [30].

Таблица 2.21 - Анализ показателей ликвидности ООО «СибМеталлСервис» за 2009-2011 г.

Показатели	Нормальное ограничение	2009 г.	2010 г.	2011 г.
1.Общий показатель платежеспособности	>1	0,523	0,693	0,98
2. Коэффициент «критической оценки» (промежуточной ликвидности)	Допустимое значение 0,7-0,8; желательно =1	0,493	0,700	1,083
3. Коэффициент абсолютной ликвидности	> 0,2-0,5 (зависит от отраслевой принадлежности организации)	0,033	0,052	0,080
4. Коэффициент текущей ликвидности	Необходимое значение 1,5; оптимальное 2	1,383	1,758	2,410

Результаты анализа показателей ликвидности, приведенные в табл. 2.21, свидетельствуют о низком уровне ликвидности в 2009 и 2010 гг., к 2011 г. показатели ликвидности практически соответствуют нормативным ограничениям, коэффициент текущей ликвидности в 2011 г. значительно выше нормативного ограничения, но общий показатель платежеспособности несколько ниже требуемого ограничения поэтому предприятие признать абсолютно платежеспособным нельзя.

Далее выполним расчет чистых активов предприятия (табл.2.22), данный показатель определяется как разница между суммой активов, принимаемых к расчету чистых активов, и суммой обязательств, принимаемых к расчету чистых активов. Величина чистых активов (ЧА) организации по существу равняется реальному собственному капиталу. Его динамика и абсолютное значение характеризует устойчивость финансового состояния предприятия.

Таблица 2.22 - Расчет чистых активов предприятия ООО «СибМеталлСервис» за 2009 - 2011 гг.

Показатель	2009 г.	2010 г.	2011 г.
1	2	3	4
1. Нематериальные активы
2. Основные средства	20771	18290	17386
3. Долгосрочные финансовые вложения
4. Запасы	14486	17085	14083
5. НДС	845	675	1012
6. Дебиторская задолженность	7919	10876	11399
7. Денежные средства	566	865	911
8. Итого активов для расчета ЧА (п.1¸п.7)	36668	36915	33392
9. Долгосрочные заемные средства
10. Краткосрочные заемные средства
11. Кредиторская задолженность	17226	16784	11370
12. Резервы предстоящих расходов и платежей
13. Прочие краткосрочные обязательства	15	3
14. Итого пассивов для расчета ЧА (п.9¸п.13)	17241	16787	11370
14. Чистые активы (п.8-п.14)	19427	20128	22022

Сумма чистых активов увеличивается в 2010 г. по отношению к 2009 г. на 701 тыс.руб. это говорит об увеличении финансовой устойчивости предприятия, в 2011 г. по отношению к 2010 г. происходит увеличение чистых активов на 1894 тыс.руб. соответственно финансовая устойчивость предприятия увеличивается. Рост суммы чистых активов является положительной тенденцией в работе предприятия так как чистые активы предприятия это денежные средства свободные от всех долговых обязательств. Фактически чистые активы - это собственный капитал предприятия

Обобщающим показателем финансовой независимости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов, который определяется в виде разницы величины источников средств и величины запасов.

Расчет показателей излишка (недостатка) источников формирования запасов приведен в табл. 2.23.

Таблица 2.23 - Анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости ООО «СибМеталСервис» за 2009-2011 гг., тыс. руб.

Показатели	2009 г.	2010 г.	2011 г.	Отклонение
				2010 г 2009г	2011 г 2010 г
1	2	3	4	5	6
1. Собственный капитал	25346	31004	33421	5658	2417
2. Внеоборотные активы и долгосрочная дебиторская задолженность	20771	18290	17386	-2481	-904
3.Наличие собственных оборотных средств (стр.1-стр.2)	4575	12714	16035	8139	3321
4. Долгосрочные пассивы
5. Наличие долгосрочных источников формирования запасов (стр.3+стр.4)	4575	12714	16035	8139	3321
6. Краткосрочные кредиты и займы				0	0
7. Общая величина основных источников формирования запасов (стр.5+стр.6)	4575	12714	16035	8139	3321
8. Общая величина запасов	14486	17085	14083	2599	-3002
9. Излишек или недостаток собственных оборотных средств (стр.3-стр.8)	-9911	-4371	1952	5540	6323
10. Излишек или недостаток долгосрочных источников формирования запасов (стр.5-стр.8)	-9911	-4371	1952	5540	6323
11. Излишек или недостаток общей величины основных источников формирования запасов (стр.7-стр.8)	-9911	-4371	1952	5540	6323
Тип финансовой устойчивости	кризисное финансовое состояние	кризисное финансовое состояние	устойчивое финансовое состояние	-	-

Данные расчетов позволяют идентифицировать финансовое положение предприятия в 2009 г и 2010 г. как кризисное (абсолютно финансово-неустойчивое) в 2011 г ситуация изменилась предприятие является финансово-устойчивым, это произошло за счет роста собственного капитала и сокращения основных производственных фондов. Данное явление рассматривать как действительно улучшающуюся ситуацию на предприятии нельзя так как предприятие не вкладывает денежные средства в обновление основных производственных фондов (ОПФ постепенно изнашиваются и теряют свою стоимость (амортизация).

Расчет абсолютных показателей финансовой устойчивости должен быть дополнен анализом значений и динамики относительных показателей - коэффициентов.

Коэффициенты оценки финансовой устойчивости предприятия - это система показателей, характеризующих структуру используемого капитала предприятия с позиций степени финансовой стабильности его развития в предстоящем периоде.

Коэффициент автономии (финансовой независимости) - характеризует уровень общей обеспеченности активов собственным капиталом, то есть долю собственного капитала в общей сумме средств предприятия.

, (2.19)

Коэффициент финансовой устойчивости - показывает долю долгосрочного капитала в общей величине источников формирования имущества.

, (2.20)

Коэффициент финансирования - характеризует, сколько рублей собственного капитала привлекается на каждый рубль заемного капитала.

(2.21)

Коэффициент постоянного актива - отражает, какая часть собственного капитала служит источником формирования внеоборотных активов.

(2.22)

Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами - характеризует долю оборотных средств, формируемую за счет собственных источников.

(КОСС) = (2.23)

Финансовый рычаг (леверидж ) - показывает, сколько рублей заемного капитала привлекается на каждый рубль собственных источников.

(2.24)

Коэффициент обеспеченности запасов собственным оборотным капиталом - показывает, в какой мере материальные запасы покрыты собственными источниками финансирования (долю запасов, формируемых за счет собственных источников).

(Коз) = (2.25)

где СК - собственный капитал; А - активы; ДО - долгосрочные обязательства; ЗК - заемный капитал; ВА - внеоборотные активы; З - запасы.

Анализ относительных показателей финансовой устойчивости по данным ООО «СибМеталлСервис» приведен далее в табл. 2.24.

Таблица 2.24 - Анализ динамики относительных показателей финансовой устойчивости ООО «СибМеталлСервис» за 2009-2011 гг.

Показатели	Нормативное значение	2009 г.	2010 г.	2011 г.	Отклонение (+/-)
					2010 г. 2009 г.	2011 г. 2010г.
1	2	3	4	5	6	7
1.Валюта баланса, тыс. руб.		44587	47791	44791	3204	-3000
2. Внеоборотные активы, тыс.руб.		20771	18290	17386	-2481	-904
3. Оборотные активы, тыс. руб.		23816	29501	27405	5685	-2096
4. Собственный капитал, тыс. руб.		25346	31004	33421	5658	2417
5. Заемный капитал, тыс. руб.		17241	16787	11370	-454	-5417
6. Долгосрочные обязательства, тыс. руб.
7. Запасы, тыс.руб.		14486	17085	14083	2599	-3002
8.Коэффициент финансовой независимости (автономии)	>0,4-0,6	0,57	0,65	0,75	0,080	0,097
9. Коэффициент капитализации (плечо финансового рычага)	0,7-1,0	0,68	0,54	0,34	-0,139	-0,201
10. Коэффициент финансирования	>0,7; опт. 1,5	1,47	1,85	2,94	0,377	1,092
11. Коэффициент финансовой устойчивости	>0,6	0,57	0,65	0,75	0,080	0,097
12.Коэффициент постоянства активов		0,82	0,59	0,52	-0,230	-0,070
13. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	Оптимальное 0,3-0,5 Минимум 0,1	0,19	0,43	0,59	0,239	0,154
14.Коэффициент обеспеченности запасов собственным оборотным капиталом	≥ 0,5	0,32	0,74	1,14	0,428	0,394

Как видно из табл. 2.24 коэффициент автономии на протяжении анализируемых годов выше оптимального, что характеризует долю оборотных средств, формируемую за счет собственных источников.

Коэффициент капитализации на протяжении анализируемого периода достаточно низок, показывает сколько рублей заемного капитала привлекается на каждый рубль собственных источников.

Коэффициент финансирования с 2009 по 2011 гг. значительно выше оптимального значения, что говорит что деятельность финансируется в большей доли за счет собственных средств.

Коэффициент финансовой устойчивости за анализируемый период выше нормативного значения.

Коэффициент постоянства активов показывает долю основных средств и внеоборотных активов в источниках собственных средств, и эта доля постепенно снижается.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами характеризует степень участия собственного капитала в формировании оборотных средств

Коэффициент обеспеченности запасов собственным оборотным капиталом характеризует степень участия собственного капитала в формировании материальных запасов.

Рассчитаем запас финансовой устойчивости, табл.2.25.

Запас финансовой устойчивости (зона безопасности) показывает, на сколько можно снизить объемы продажи товара, прежде чем будет достигнута точка безубыточности. Если рентабельность отрицательная, то и показатель запаса финансовой прочности не рассматривается (запаса нет).

Ключевыми элементами анализа безубыточности являются:

Маржинальный доход - разница между выручкой организации от реализации продукции (работ, услуг) и суммой переменных затрат.

Порог рентабельности (точка безубыточности) - показатель, характеризующий объем реализации продукции, при котором выручка организации от реализации продукции (работ, услуг) равна всем его совокупным затратам, т.е. это тот объем продаж, при котором организация не имеет ни прибыли, ни убытка.

Таблица 2.25 - Запаса финансовой прочности предприятия ООО «СибМеталлСервис» за 2010 - 2011 гг.

Показатель	2010 г	2011 г	Отклонение (-, +)
Выручка от реализации, тыс.руб.	144885	156874	11989
Прибыль от реализации, тыс.руб.	793	913	120
Полная себестоимость продукции, тыс.руб.	144092	155961	11869
Переменные затраты, тыс.руб.	112680	118686	8658
Постоянные затраты, тыс.руб.	31412	37275	3211
Маржинальный доход, тыс.руб.	32205	5983
Доля маржинального дохода в выручке, %	0,222	0,243	0,021
Безубыточный объем продаж, тыс.руб.	141317,4	153123,4	11806,0
Запас финансовой прочности, тыс.руб.	3567,6	3750,6	183,0
Запас финансовой прочности, %	2,462	2,391	-0,07

Анализ запаса финансовой прочности (безубыточности) показал снижение запаса финансовой прочности предприятия, так в 2010 г. запас финансовой прочности составлял 2,462%, то в 2010 г. он составил 2,391% Запас финансовой прочности на уровне 2,39% является очень низким и не достаточный для нормального функционирования предприятия.

2.7 Диагностика банкротства предприятия

Банкротство (финансовый крах, разорение) - это подтвержденная документально неспособность субъекта хозяйствования платить по своим долговым обязательствам и финансировать текущую основную деятельность из-за отсутствия средств[30].

Основным признаком банкротства является неспособность предприятия обеспечить выполнение требований кредиторов в течение трех месяцев со дня наступления сроков платежей. По истечении этого срока кредиторы получают право на обращение в арбитражный суд о признании предприятия-должника банкротом.

Банкротство предопределено самой сущностью рыночных отношений, которые сопряжены с неопределенностью достижения конечных результатов и риском потерь.

Для диагностики вероятности банкротства используется несколько подходов, основанных на применении[30]:

а) трендового анализа обширной системы критериев и признаков;

б) ограниченного круга показателей;

в) интегральных показателей;

г) рейтинговых оценок на базе рыночных критериев финансовой устойчивости предприятий и др.;

д) факторных регрессионных и дискриминантных моделей.

Применение зарубежных и отечественных методик диагностики банкротства не лишено недостатков, в частности - используемые в официальных методиках весовые коэффициенты требуют корректировки применительно к отечественным, региональным и отраслевым условиям функционирования хозяйствующих субъектов; существующая статистика не отражает в полном объеме сведения о работе успешных, и слабых предприятий, о динамике и структуре собственного и заемного капитала, оборотных средств, оценке ликвидности баланса предприятия, т. е. существует сложность сбора необходимой финансовой информации, характеризующей финансовое положение организации изнутри.

В настоящее время проблема прогнозирования банкротства для отдельного предприятия состоит, с одной стороны, в отсутствии общепризнанных действующих методик прогнозирования банкротства и платежеспособности субъектов предпринимательской деятельности, с другой, эти методики ориентированы в основном на установление факта неплатежеспособности тогда, когда признаки банкротства коммерческой организации уже налицо. Предсказание риска банкротства также представляет собой опасность наступления «неплатежеспособности организаций, имеющей или приобретающей устойчивый характер», прекращение поступлений в бюджет, а порой и дополнительные расходы бюджета. Поэтому финансовые службы региона, также как и организации заинтересованы в предвидении тенденции изменения финансового состояния с целью прогноза возможных изменений своей доходной базы. Для местного бюджета это означает риск прямых финансовых потерь, включающий в себя и риск банкротства налогоплательщиков. Своевременный анализ тенденций текущей платежеспособности и диагностика банкротства организаций позволит рассчитать величину финансового риска и возможные сроки наступления потерь дохода; разработать оздоровительные мероприятия по предупреждению кризисных ситуаций, до введения процедуры банкротства, когда финансовые потери у субъекта хозяйствования уже состоялись, источники дохода для бюджета практически потеряны, и риски рассчитывать нецелесообразно.

В соответствии с действующим законодательством о банкротстве предприятий для диагностики их несостоятельности применяется ограниченный круг показателей: коэффициенты текущей ликвидности, обеспеченности собственным оборотным капиталом и восстановления (утраты) платежеспособности.

Основанием для признания структуры баланса неудовлетворительной, а предприятия неплатежеспособным является наличие одного из условий:

а) коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода имеет значение ниже нормативного (в Российской Федерации это значение 2);

б) коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами на конец отчетного периода имеет значение ниже нормативного (0,1 - в РФ).

Если фактический уровень коэффициента текущей ликвидности равен или выше нормативного значения, но наметилась тенденция его снижения, рассчитывают коэффициент утраты платежеспособности, за период равный трем месяцам.

Далее рассчитаем коэффициент утраты платежеспособности предприятием за 2011 г. Нормативное значение данного показателя является 1[30].

(2.26)

где, Т - число месяцев в отчетном периоде, t - период восстановления платежеспособности (3 мес.), Н - нормативное значение коэффициента текущей ликвидности (2).

Если Ку.п. >1, то предприятие имеет реальную возможность сохранить свою платежеспособность, в течение трех месяцев.

У предприятия ООО «СибМеталлСервис» согласно, выполненного расчета есть полное основание утверждать, что оно не уменьшит свою платежеспособность в течение трех месяцев.

Учитывая многообразие показателей финансовой устойчивости, различие в уровне их критических оценок и возникающие в связи с этим сложности в оценке риска банкротства, многие отечественные и зарубежные экономисты рекомендуют производить интегральную балльную оценку финансовой устойчивости.

Отечественные дискриминантные модели прогнозирования банкротства в основном опираются на коэффициент текущей ликвидности и долю заемных средств в валюте баланса.

Как наиболее приемлемую систему прогнозирование банкротства рассмотрим рейтинговую методику Г.В. Савицкой. Сущность этой методики заключается в классификации предприятий по степени риска исходя из фактического уровня показателей финансовой устойчивости и рейтинга каждого показателя, выраженного в баллах. Данные методики приведены, в работе Л.В. Донцовой и Н.А. Никифоровой [16] Г.В. Савицкой предложена следующая система показателей и их рейтинговая оценка, выраженная в баллах, которая приведена в табл. 2.26.

Таблица 2.26 - Рейтинговая методика прогнозирования банкротства

Показатели	Границы классов согласно критериям
	1 класс (Балл)		2 класс (балл)		3 класс (балл)		4 класс (балл)		5 класс (балл)		6 класс (балл)
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,25 и выше (20)		0,2 (16)		0,15(12)		0,1(8)		0,05(4)		Менее 0,05(0)
Коэффициент быстрой ликвидности	1,0 и выше (18)		0,9 (15)		0,8(12)		0,7(9)		0,6(6)		Менее 0,5(0)
Коэффициент текущей ликвидности	2,0 и выше (16,5)		1,9-1,7 (15-12)		1,6-1,4 (10,5-7,5)		1,3-1,1 (6-3)		1,0(1,5)		Менее 0,5(0)
Коэффициент автономии	0,6 и выше (17)		0,59-0,54 (15-12)		0,53-0,43 (11.4-7,4)		0,42-0,41 (6,6-1,8)		0,4(1)		Менее 0,4(0)
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	0,5 и выше (15)		0,4(12)		0,3(9)		0,2(6)		0,1 (3)		Менее 0,1(0)
Коэффициент обеспеченности запасов собств. Оборотным капиталом		1,0 и выше (15)		0,9(12)		0,8(9,0)		0,79(6)		0,6(3)		Менее 0,5(0)
Минимальное значение границы		100		85-64		63,9-56,9		41,6-28,3		18

класс - предприятия с хорошим запасом финансовой устойчивости, позволяющем быть уверенным в возврате заемных средств;класс - предприятия, демонстрирующие некоторую степень риска по задолженности, но еще не рассматриваются как рискованные;класс - проблемные предприятия. Здесь вряд ли существует риск потери средств, но полное получение процентов представляется сомнительным;класс - предприятия с высоким риском банкротства даже после принятия мер по финансовому оздоровлению. Кредиторы рискуют потерять свои средства и проценты;класс - предприятия высочайшего риска, практически несостоятельные.

В табл.2.27 выполнен прогноз наступления банкротства предприятия ООО «СибМеталлСервис» в 2010 - 2011 гг.

Таблица 2.27 - Рейтинговая методика Г.В. Савицкой для оценки вероятности банкротства ООО «СибМеталлСервис» за 2010 - 2011 гг.

Показатели	2010 г.		2011 г.
	Значение показателя	Количество баллов	Значение показателя	Количество баллов
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,052	4	0,080	5
Коэффициент быстрой ликвидности	0,700	9	1,083	18
Коэффициент текущей ликвидности	1,758	13	2,410	16,5
Коэффициент автономии	0,65	17	0,75	17
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	0,43	12	0,59	15
Коэффициент обеспеченности запасов собственным оборотным капиталом	0,74	5	1,14	15
Итого		60		86,5

Из табл. 2.27 видно, что предприятие в 2010 г. предприятие относится к III классу, к проблемным предприятиям. В 2011 г. ситуация улучшается и предприятие переходит во II класс, предприятие, демонстрирует некоторую степень риска по задолженности, но еще не рассматриваются как рискованное.

Недостатками таких моделей являются переоценка роли количественных факторов, произвольность выбора системы базовых количественных показателей, высокая чувствительность к искажению финансовой отчетности и др.

Все рассчитанные методики оценки вероятности наступления банкротства подтвердили, что у предприятия ООО «СибМеталлСервис» риск банкротства отсутствует в 2011 г..

Выполненный анализ хозяйственной деятельности ООО «СибМеталлСервис» свидетельствует о достаточном уровне финансовой устойчивости в 2011 г., это продемонстрировали показатели ликвидности, анализ абсолютных показателей устойчивости и анализ относительных показателей финансовой устойчивости. Анализ запаса финансовой прочности показывает снижение уровня запаса финансовой прочности предприятия и запас финансовой прочности предприятия является достаточно низким. Основной причиной низкой финансовой прочности предприятия является достаточно высокая себестоимость выпускаемой продукции и предоставляемых услуг предприятием ООО «СибМеталлСервис».

Также негативным явлением в работе предприятия можно назвать снижение доли прибыли от продаж в выручке данное снижение произошло за счет рост доли коммерческих и управленческих расходов в структуре выручки за 2011 г. (темпы роста управленческих расходов опережают темпы роста выручки).

3. ОБОСНОВАНИЕ СОЗДАНИЯ ПРОИЗВОДСТВА КЕРАМЗИТА НА ПРЕДПРИЯТИИ ООО «СИБМЕТАЛЛСЕРВИС» И ЕГО ВЛИЯНИЕ НА ФИНАНСОВУЮ УСТОЙЧИВОСТЬ ПРЕДПРИЯТИЯ

3.1 Мероприятия направленные на улучшение финансово-экономического состояния предприятия ООО «СибМеталлСервис» и финансово-экономические возможности их реализации

Анализ хозяйственной деятельности ООО «СибМеталлСервис» свидетельствует о снижении эффективности использования ресурсов предприятия, снижаются показатели рентабельности, значительно снизилась чистая прибыль предприятия в 2011 г. по отношению к 2010 г.

Анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости показал устойчивое финансовое положение предприятия.

Анализ вероятности банкротства по рейтинговой методики Г.В. Савицкой показал, что предприятие финансово-устойчивое., коэффициент утраты платежеспособности показал, что предприятие финансово устойчивое, но имеет тенденцию к сокращению (уменьшению) устойчивости. Коэффициенты текущей ликвидности также говорят, об устойчивом платежеспособном положении предприятия 2011г..

Расчет порога рентабельности и запаса финансовой прочности показал уменьшение запаса финансовой прочности в динамике и в 2011 г. запас финансовой прочности снизился с 2,462% до 2,391%, данный уровень финансовой прочности является очень низким (низкий уровень прибыли от продаж) и у предприятия есть риск при незначительном увеличении себестоимости продукции получить убытки и запас финансовой прочности приобретет отрицательное значение.

Предприятию необходимо увеличивать объемы выручки и снижать себестоимость реализуемой продукции (услуг), направлять свободные денежные средства на развитие предприятия, а так же вкладывать денежные в обновление основных производственных фондов развивать новые направления деятельности.

Для улучшения финансового состояния предприятия могут быть выполнены следующие мероприятия, возможно оптимизировать затраты на производство (себестоимость), сократить дебиторскую задолженность, ведь отвлеченные средства могут быть использованы более эффективно, например, для обновления основных производственных фондов.

Любые мероприятия по улучшению финансового состояния предприятия не могут быть выполнены без активной работы сотрудников этого предприятия, то есть действия всех членов коллектива должны быть направлены повышение эффективности деятельности (в первую очередь повышение производительности труда).

Также можно отнести к желаемым и рекомендуемым мероприятиям такие как:

расширить ассортимент выпускаемой продукции и тем самым увеличить объемы выручки.

сократить сроки погашения дебиторской задолженности, используя частичную предоплату или другие методы воздействия на дебиторов (пени, штрафы, неустойки и др.).

направлять свободные денежные средства на финансовую деятельность. Организация практически не занимается финансовой деятельностью, которая при определенных обстоятельствах (наличии квалифицированного персонала) могла бы приносить дополнительную прибыль.

организовать систему бюджетирования на базе финансовой службы и четко контролировать доходы и расходы предприятия, контроль возложить на руководителей служб предприятия, все предприятие разбивается на центры финансовой ответственности и назначается ответственное лицо которое контролирует доходную и расходую часть своего подразделения (как правило это расходная часть бюджета), конечный результат формируется финансовой службой.

Наиболее эффективным способом ускорения оборачиваемости активов и как следствие более эффективное их использование можно достичь за счет нормирования складских запасов. Поэтому предприятию для снижения величины запасов и затрат необходимо провести инвентаризацию запасов с целью выявления в них неликвидных, и отягощающих баланс.

Повысить рентабельность продаж, рентабельности капитала и т.д., это предприятие способно достичь при выполнении условий повышения объемов производства и выручки и снижения затрат (себестоимости).

К основным недостаткам данных мероприятий можно отнести следующее:

расширение ассортимента выпускаемой продукции возможно, но на сегодняшний день предприятие не располагает достаточными собственными средствами для осуществления данного мероприятия.

направлять денежные средства на финансовую деятельность у предприятия не предоставляется возможным по причине отсутствия свободных денежных средств.

организация системы контроллинга на предприятии (бюджетирования) достаточно перспективное мероприятие по оптимизации и контролю за расходованием ресурсов на всех уровнях работы предприятия, но данное мероприятие требует в первую очередь высококвалифицированных специалистов в штате предприятия, хорошее компьютерное и программное обеспечение, что ведет к большим финансовым вложениям.

Поэтому в качестве мероприятия по повышению эффективности деятельности предприятия предлагается создать на базе предприятия ООО «СибМеталлСервис» производство керамзита, данный строительный материал отличается высокими качественными строительными характеристиками, и высоко востребован на строительном рынке г. Красноярска и Красноярского края

У предприятия ООО «СибМеталлСервис» есть возможности реализации данного инвестиционного проекта, предприятие ООО «СибМеталлСервис» располагает достаточными собственными производственными площадями для организации производства, удобно расположено имеет транспортные и железнодорожные подъездные пути.

Для реализации данного инвестиционного проекта предприятию потребуются денежные средства основную долю которых планируется получить в банке ВТБ24 г.Красноярска, а так же вложить собственные денежные средства для реализации данного проекта.

3.2 Инвестиционный проект открытия производства керамзита на предприятии ООО «СибМеталлСервис» в рамках осуществления предложенных мероприятий

Среди сыпучих строительных материалов особое место занимает керамзит. Достаточно часто применяют в качестве пористого заполнителя для различных марок легкого бетона или в качестве материала для теплоизоляции в виде засыпки. Внешне керамзит представляет собой достаточно легкий и пористый материал в виде гравия ячеистого строения. Иногда керамзит поставляется в виде щебня, но это редкий случай.

Керамзит получают при помощи обжига легко плавящихся глинистых пород, которые могут вспучиваться при быстром их нагревании (25-45 минут) до температуры 1050-1300 градусов по Цельсию.

Качество керамзита определяется размером его зерен, а также объемным весом и прочностью. По размеру зерен керамзит делят на фракции: 5-10 мм, 10-20 мм, 20-40 мм. Зерна размером менее 5 мм уже относят к керамзитовому песку.

В зависимости от объемного насыпного веса (измеряется в кг/м3) керамзит подразделяется на марки от 150 до 800.

Насыпную плотность определяют по фракциям в мерных сосудах. Чем крупнее фракция керамзитового гравия, тем, как правило, меньше насыпная плотность, поскольку крупные фракции содержат наиболее вспученные гранулы.

Водопоглощение керамзита варьируется от 8 до 20%.

Морозоустойчивость качественного керамзита должна составлять не менее 25 циклов. (Цикл - заморозка/разморозка материала).

Огнестойкость материала - одно из самых больших его преимуществ.

Природное происхождение материала обеспечивает отсутствие в его составе вредных веществ, в том числе и веществ, разрушающих цемент.

Керамзит в основном получают и используют в виде керамзитового гравия, поэтому в дальнейшем речь будет идти именно об этом виде. Керамзит представляет собой пористые частицы округлой формы с оплавленными краями и с ячеистой структурой. На его поверхности этих частиц, как правило, имеется плотная корочка, цвет - темно-бурый, на изломе почти черный. Получают такие частицы путем обжига легко плавящихся глинистых пород в специальных вращающихся печах, способных генерировать высокие температуры. Вспучивание глины во время быстрого нагревания до очень высоких температур связано с процессом выделения газа и с переходом глины в пиропластическое состояние.

Сочетание теплоизоляционных и дренирующих свойств, которое присуще только керамзиту или керамзитовому гравию позволяет использовать его в конструкциях дорог и тротуаров. В сложных климатических условиях керамзит используют с целью защиты дорожного покрытия от деформаций при замораживании и оттаивании, а также для избежания подтопления насыпи дороги.

Использование керамзитового гравия для отсыпки фундамента позволяет сократить глубину залегания фундамента с 1,5 м до 0,8 м, предотвращая при этом промерзание грунта вокруг фундамента, а, следовательно, и перекос конструкций здания (рамы, двери и т.п.). Для этого керамзит засыпают с внешней стороны по периметру ленточного фундамента на глубину 250 мм под бетонную стяжку.

Для теплоизоляции трубопроводов, прокладываемых в открытом грунте, также используют керамзит. Свойства керамзитового гравия не только облегчают доступ к месту аварии, но позволяют использовать его повторно после устранения аварийного прорыва тепловых или водопроводных сетей.

Керамзитовый гравий используется для изготовления легких и прочных бетонов, наружных стеновых панелей жилых зданий и промышленных сооружений.

Керамзит может использоваться для обустройства теплых полов или просто засыпаться под деревянные полы, а утрамбованный керамзитовый песок используется под укладку паркета. Если же у вас есть место и под полом, то слой керамзита толщиной 10-12 см никогда не повредит, а на обогрев уходит намного меньше энергозатрат.

Если на рулонный ковер кровли производится засыпка керамзитом, срок службы данной кровли, увеличивается в несколько раз, т.к. рулонный ковер защищен от прямого атмосферного воздействия, на рис. 3.2 наглядно показано применение керамзита.

инвестиционный производство финансовая устойчивость

Рисунок 3.2 - Применение керамзита в строительстве

. Теплоизоляция кровли скатного типа. 2. Теплоизоляция и звукоизоляция полов и перекрытий.

. Теплоизоляция и создание уклона плоских крыш, газонов на террасах.

. Производство сверхлёгкого бетона и лёгких керамзитобетонных блоков.

. Теплоизоляция и уменьшение глубины закладки фундаментов.

. Теплоизоляция грунта.

. Теплоизоляция и дренаж в земляных насыпях дорог, прокладываемых в водонасыщенных грунтах.

. Гидропоника, создание оптимального микроклимата для корневой системы растений.

Различают четыре основные технологические схемы подготовки сырцовых гранул, или четыре способа производства керамзита: сухой, пластический, порошково-пластический и мокрый.

Наибольшее распространение получил пластический способ. Рыхлое глинистое сырье по этому способу перерабатывается в увлажненном состоянии в вальцах, глиномешалках и других агрегатах (как в производстве кирпича). Затем из пластичной глиномассы на дырчатых вальцах или ленточных шнековых прессах формуются сырцовые гранулы в виде цилиндриков, которые при дальнейшей транспортировке или при специальной обработке окатываются, округляются.

Качество сырцовых гранул во многом определяет качество готового керамзита. Поэтому целесообразна тщательная переработка глинистого сырья и формование плотных гранул одинакового размера. Размер гранул задается исходя из требуемой крупности керамзитового гравия и установленного для данного сырья коэффициента вспучивания.

Гранулы с влажностью примерно 20% могут сразу направляться во вращающуюся печь или, что выгоднее, предварительно подсушиваться в сушильных барабанах, в других теплообменных устройствах с использованием тепла отходящих дымовых газов вращающейся печи. При подаче в печь подсушенных гранул ее производительность может быть повышена.

Таким образом, производство керамзита по пластическому способу сложнее, чем по сухому, более энергоемко, требует значительных капиталовложений, но, с другой стороны, переработка глинистого сырья с разрушением его естественной структуры, усреднение, гомогенизация, а также возможность улучшения его добавками позволяют увеличить коэффициент вспучивания.

Керамзит, получаемый по любому из описанных выше способов, после обжига необходимо охладить. Установлено, что от скорости охлаждения зависят прочностные свойства керамзита. При слишком быстром охлаждении керамзита его зерна могут растрескаться или же в них сохранятся остаточные напряжения, которые могут проявиться в бетоне. С другой стороны, и при слишком медленном охлаждении керамзита сразу после вспучивания возможно снижение его качества из-за смятия размягченных гранул, а также в связи с окислительными процессами, в результате которых FeO переходит в Fe2O3, что сопровождается деструкцией и снижением прочности.

Сразу после вспучивания желательно быстрое охлаждение керамзита до температуры 800-900 °С для закрепления структуры и предотвращения окисления закисного железа. Затем рекомендуется медленное охлаждение до температуры 600-700 °С в течение 20 мин для обеспечений затвердевания стеклофазы без больших термических напряжений, а также формирования в ней кристаллических минералов, повышающих прочность керамзита. Далее возможно сравнительно быстрое охлаждение керамзита в течение нескольких минут.

Первый этап охлаждения керамзита осуществляется еще в пределах вращающейся печи поступающим в нее воздухом. Затем керамзит охлаждается воздухом в барабанных, слоевых холодильниках, аэрожелобах.

Фракционированный керамзит поступает на склад готовой продукции бункерного или силосного типа.

Технологический процесс схематически представлен ниже:

Сырьё → смешивание → гранулирование → сушка → агломерация → охлаждение → грохочение → готовая продукция.

Анализ конкурентов показал, основными конкурентами являются:

ООО Керамзитовый Завод, расположенный ул. Молокова, 46, г. Красноярск, Красноярский край

ООО Керамзитовый Завод, Красноярское Представительство, ул. Мусоргского, 3, г. Красноярск, Красноярский край

Но, не смотря на достаточную конкуренцию на рынке Красноярска спрос на данную продукцию велик, и главным преимуществом планируется производить и реализовывать данный продукт по ценам ниже конкурентов, этого можно достичь за счет установки более производительно современного оборудования с низкой долей потерь и как следствие более низкой себестоимостью продукции.

Далее выполним подбор оборудования:

Производственные линии распределяются по производительности, потребляемой электроэнергии, и занимаемой площади.

Таблица 3.1 - Сравнительная характеристика оборудования

Показатели	Линия 1	Линия 2	Линия 3	Линия 4
Производительность в год, м3 при работе 24 ч. (3 смены)	15 000	20 000	30 000	50 000
Суммарная мощность оборудования КВт/час	70	80	120	150
Расход газа, м3	20	28	45	65
Расход воды: тонны/час	0,3	0,6	0,8	1,3
Производительность в час/м3	2,5	3-4	5-6	8-10
Линия размещается на участке (с глинозапасником и складом готовой продукции), м2	860	1440	3600	4800
Расход глины, т/год	7500	10000	15000	25000
Персонал для обслуживания в смену	4	4	6	6
Стоимость, тыс.руб.	6480	8742	13113	22855

Каждый из заводов оборудован следующим оборудованием различной производительностью:

Таблица 3.2 - Основное оборудование, входящее в состав производственных линий

	Наименование
1	Приемный бункер с шнековым конвейером
2	Ленточный конвейер
3	Двухвальный смеситель
4	Гранулятор роликовый
5	Сортировщик-просеиватель
6	Наклонный конвейер
7	Измерительные весы
8	2-х барабанная печь обжига
9	Газовая горелка
10	Охладитель
11	Ковшевой элеватор
12	Роторное сито
13	Система водоочистки, насос
14	Система вентиляции

Анализ рынка теплоизоляционных материалов показа, что на данную продукцию достаточно высокий спрос, но учитывая финансовые возможности предприятия планируется произвести и реализовать продукции не более 6 - 7 тыс.м3 в год. Учитывая это предприятие, планирует приобрести Линию 1 (табл. 3.1)., На рис 3.3 представлена схема производственного процесса.

Рисунок 3.3 - Схема производственного процесса: 1. Сырье; 2 Погрузчик; 3Приемный бункер со шнековым конвейером; 4 Ленточный конвейер; 5 Бункер; 6 Двухвальный смеситель; 7 Гранулятор роликовый; 8 Ленточный конвейер; 9 Сортировщик-просеиватель; 10 Наклонный конвейер; 11 Промежуточный бункер; 12 Измерительные весы; 13 Охлаждающая печь; 14. 2-х барабанная печь обжига; 15 Горелка; 16 Охладитель; 17 Ковшевой элеватор; 18 Роторное сито; 19 Склад готовой продукции (опция); 20 Система водоочистки; 21 Водяной насос; 22 Бассейн; 23 Система вентиляции

Предприятие ООО «СибМеталлСервис» планирует производить и реализовывать три вида керамзита по размеру фракции (наиболее востребованных на рынке) табл.3.3.

Таблица 3.3 - План производства продукции

Размер зерен керамзита по фракциям, мм	Объем производства/реализации, м3	Средняя цена на строительном рынке Красноярска за 1м3
5 - 10	4000	1450
10 - 20	6500	1250
20 - 40	4500	1050

Сформируем сумму инвестиционных затрат на основное оборудование и производственные помещения (табл.3.4)

Для работы потребуются: производственная линия. Оборудование для производства керамзита будет закупаться в Китае, г. Харбин, ул. Хуанхелу р-н Наньчжи стр. 72, #14, доставка железнодорожным транспортом. Помещение для цеха которое планируется приобрести по адресу г. Красноярск, ул. Борисевича, 4г также для работы потребуется четырехколесный электропогрузчик грузоподъемностью 2.2-3.5 т.

Таблица 3.4 - Расчет суммы инвестиционных вложений в оборудование ООО «СибМеталлСервис»

Наименование	Количество, шт.	Стоимость всего, тыс. руб.
1. Производственная линия	1	6480,0
2. Доставка	1	440,0
3 Четырехколесный электропогрузчик грузоподъемностью 2.2-3.5 т.	1	380,0
4. Помещение под производственный цех, 900 м2	1	1340,0
5. Реконструкция производственного цеха		395,0
5. Компьютер в сборе (компьютер + монитор)	1	50,0
Итого		9085,0

Далее выполним расчет потребности в основных материалах для выпуска продукции (табл. 3.5), расчет данной таблицы позволит сформировать потребность предприятия в производственных запасах.

Таблица 3.5 - Расчет прямых материальных затрат для производства 1 м3 керамзита

№	Наименование компонентов	Ед.изм	Норма расходы, на 1м3	Цена за единицу, руб.	Сумма, руб.
1	м3	0,5	190,0	95,0
2	Вода	м3	0,17	8,6	1,465
3	Электроэнергия	кВт	109	1,96	213,64
	Итого за 1м3				310,11

Далее выполним расчет потребности в производственных запасах представлен в табл. 3.6.

Производственный запас включает в себя текущий запас и страховой запас.

Текущий запас - необходимый для бесперебойной работы предприятия между двумя очередными поставками.

Страховой запас - это запас который создается на случай непредвиденных отклонений в снабжении и обеспечивает непрерывную работу предприятия. Страховой запас принимаем в размере 30% текущего запаса. Размер страхового запаса обусловлен тем, что основное сырье пиловочник производится многими заготовительными компаниями и в случае потери одного поставщика предприятие достаточно быстро может его заменить.

Норма текущего запаса в днях установлена предприятием в зависимости от места расположения поставщика, и составляет 5 дней, это связано с тем, что основной поставщик находится в г. Красноярске (глиняный карьер, расположенный на юго-западе правого берега р. Енисей).

Основные требования к сырью:

В производстве керамзита используют в основном монтмориллонитовые и гидрослюдистые глины, которые содержат не более 30% кварца.

Подходит глинистое сырье для производства керамзита или нет, определяют при специальном исследовании его свойств. Основное требование - вспучивание при обжиге.

Считается, что коэффициент вспучивания глинистого сырья при производства керамзита должен иметь значение не менее 2 (лучше 3).

Еще одно требование к сырью - легкоплавкость. 1250 °С - допустимая максимальная температура обжига, при которой переход мелких глинистых частиц в расплав способствует размягчению и повышению вязкости массы. В противном случае газы, образующиеся во время обжига глины, не удерживаемые массой, свободно выйдут и не смогут вспучить материал.

Рассчитаем суточное потребление глины в производстве:

м3 / 353 дня = 42,5 м3 * 0,5 = 21,25 т. расход глины в сутки

Таблица 3.6 - Расчет стоимости производственных запасов для формирования прироста оборотных средств предприятия

Вид сырья	Среднесуточное потребление, т	Цена, руб. за 1т	Норма запаса, дни	Норма текущего запаса, тыс.руб.	Страховой запас, тыс.руб.	Производственный запас, тыс.руб.
Глина для производства	21,25	190	5	20,19	6,06	26,25

Данное сырье будет использовано в процессе производства, предприятию также потребуются вложения в оборотные средства которые представлены в табл. 3.7

Для запуска проекта необходимо провести рекламную кампанию. Затраты на установку двух рекламных щитов на 3 месяца - 60 тыс. руб., необходимо разместить информацию о предлагаемом продукте в на телевидение телегазета 5 тыс.руб. месяц на 3 месяца, и разместить аудиорекламу в строительных магазинах например армада 5 тыс.руб. на 2 месяца, также потребуются денежные средства для устройства комнаты отдыха для рабочих.

В табл. 3.7 выполнен сводный расчет потребности в оборотных активах.

Таблица 3.7 - Расчет затрат, связанных с запуском производства в 2011 году (РБП)

Наименование	Стоимость, тыс. руб.
1. Оборудование для комнаты отдыха рабочих, данная комната будет оборудована 2 душевыми кабинами, оборудованием для хранения и разогрева продуктов и т.д.	68,0
2. Стартовая рекламная компания	85,0
Всего	153,0

Сумма оборотных затрат связанных с запуском производства составит 153,0 тыс.руб. а табл. 3.8 представлена сводная сумма потребности в инвестициях.

Таблица 3.8 - Потребность в инвестициях для осуществления проекта

Показатели	Итого, тыс.руб.
1. Приобретение и монтаж оборудования	9085,0
- оборудование	7745
- помещение для производства	1340,0
2. Пополнение оборотных средств, в том числе	179,3
- производственный запас	26,25
- расходы будущих периодов	153,0
Итого:	9264,3

Таким образом общая сумма инвестиционных затрат составляет 9264,3 тыс. руб.

Далее выполним оценку потребности в трудовых ресурсах для производства керамзита.

Производство керамзита подразумевает работу производственного цеха 24 часа в сутки (остановки оборудования возможны только на праздничные дни), более частые остановки оборудования экономически не выгодны так как запуск оборудования требует повышенного расхода электроэнергии, и первый обжиг глины (превращение в керамзит) имеет более высокую долю брака (не вспученного в достаточной степени керамзита). Поэтому работа рабочих операторов будет организована в 3 смены по 8 рабочих часов, ниже в табл. 3.9 приведен расчет баланса рабочего времени, и необходимого количества человек для организации производственного процесса.

Таблица 3.9 - Расчет баланса рабочего времени, для рабочих-операторов

Показатель	Ед. изм.	Плановый период
1	2	3
1. Календарный фонд времени	дни	365
2. Количество нерабочих дней, всего	дни	12
в том числе:
2.1. праздничные	дни	12
2.2. выходные	дни	-
3. Номинальный фонд рабочего времени оборудования (стр. 1 - стр. 2)	дни	353
4. Номинальный фонд рабочего времени для рабочего оператора	дни	248
5. Неявки на работу, всего	дни	36
5.1.очередные и дополнительные отпуска	дни	36
6. Эффективный (рабочий) фонд рабочего времени одного рабочего (стр. 4 - стр. 5)	дни	212
7. Средняя продолжительность рабочего дня (смены)	час	8
8. Эффективный (рабочий) фонд рабочего времени одного рабочего (стр. 6 х стр. 7)	час	1696
9. Коэффициент списочного состава		1,665
10. Количество рабочих в смену	чел.	4,0
11. Количество смен в сутки	см.	3,0
12. Явочная численность в сутки	Чел.	12,0
13. Списочная численность (стр.9*стр.12)	Чел.	20,0

Коэффициент списочного состава определяется (непрерывный процесс) 353/212 = 1,665

Для организации производственного процесса на работу будет приняты 30 человек рабочих- операторов.

Помимо рабочих операторов необходимо принять на работу следующую категорию работников которые будут работать по 5 дневной рабочей неделе (40 часов в неделю) табл.3.10 представлен расчет коэффициента списочного состава для данной категории работников.

Таблица 3.10 - Баланс рабочего времени

Показатель	Ед. изм.	Плановый период
1. Календарный фонд времени	дни	365
2. Количество нерабочих дней, всего	дни	117
в том числе:
2.1. праздничные	дни	12
2.2. выходные	дни	105
3. Номинальный фонд рабочего времени (стр. 1 - стр. 2)	дни	248
4. Неявки на работу, всего	дни
в том числе по причине:
4.1.очередные и дополнительные отпуска	дни	36
5. Эффективный (рабочий) фонд рабочего времени одного рабочего (стр. 3 - стр. 4)	дни	212
6. Средняя продолжительность рабочего дня	час	8
7. Эффективный (рабочий) фонд рабочего времени одного рабочего (стр. 5 х стр. 6)	час	1696
8. Коэффициент списочного состава		1,17

В табл. 3.11 представим явочную списочную численность работников по всем категориям, и планируемый средний размер заработной платы в месяц.

Таблица 3.11 - Планируемая явочная и списочная численность работников

Должность	Явочная численность в смену, человек	Списочная численность, человек	Планируемая средняя заработная руб./чел. в месяц
Начальник производства	1	1,17	40000,0
Бухгалтер-производственник	1	1,17	22800,0
Менеджер по продажам	1	1,17	28000,0
Мастер - технолог	3	5	25000,0
Рабочие-операторы	12	20	18000,0
Водитель-оператор погрузчика	3	5	18000,0
Кладовщик	3	5	18000,0
Уборщик -разнорабочий	3	5	16000,0
Итого	27	43,5

В табл. 3.11 представлен плановый состав явочного и списочного числа работников, а так же планируемая средняя заработная плата на единицу численности, далее в таблице 3.12 рассчитаем фонд заработной платы с учетом всех надбавок и коэффициентов. На предприятии предусмотрена оплата труда по окладу (часовой тарифной ставке), а также для материального стимулирования работников выполнять добросовестно и в полном объеме свои обязанности предусмотрена премия до 30% к часовой тарифной ставке (окладу).

Таблица 3.12 - Фонд оплаты труда принятых на оклад (тарифную ставку)

Наименование должности	Кол-во чел.	Средняя норма часов в месяц	Оклад, (тариф-ная ставка), руб.	Преми-альная часть, 30%	Районный коэфф. 30% и северная надбавка, 30%, руб.	Заработная плата в месяц, на все единицы, тыс.руб.	Заработная плата в год на все единицы. Тыс.руб.
1	2	3	4	5	6	7	8
1. Начальник производства	1	165	19500	5850,0	15210	40560,0	486,72
1.Бухгалтер	1	165	11000,0	3300,0	8580,0	22880,0	274,56
2. Менеджер по продажам	1	165	13400,0	4020,0	10452,0	27872,0	334,46
3. Мастер-технолог	5	165	12000,0	3600,0	9360,0	24960,0	1372,8
4. Рабочие операторы	20	165	8650,0	2595,0	6747,0	17992,0	3958,24
5. Водитель погрузчика	5	165	8650,0	2595,0	6747,0	17992,0	989,6
6. Кладовщик	5	165	8650,0	2595,0	6747,6	17992,0	989,6
7. Уборщик- разнорабочий	5	165	7692,0	2307,6	5999,8	16000,0	879,9
5. Отпускные 36 календарных дней							1023,45
Итого ФЗП в т.ч.							11298,9
Страховые взносы, (30%)							3389,7

Годовой фонд оплаты труда по всем категориям работников составит 11298,9 тыс.руб. страховые взносы составят 3389,7 тыс.руб.

Далее для формирования затрат по годам представим в табл.3.13 динамику инфляции по годам.

Таблица 3.13 - Динамика инфляции по годам

Показатели	2012г.	2013 г.	2014 г.	2015 г.	2016 г.	2017 г.	2018 г.	2019 г
Динамика инфляции, %	-	9	9	9	9	9	9	9
Индекс инфляции	1	1,09	1,09	1,09	1,09	1,09	1,09	1,09
Базовый индекс инфляции	1	1,09	1,188	1,295	1,41	1,538	1,677	1,828

Далее рассчитаем выручку от продаж керамзита табл. 3.14

Таблица 3.14 - Расчет суммы выручки в прогнозных ценах

Показатели	2013 г.	2014 г.	2015 г.	2016 г.	2017 г.	2018 г.
1	2	3	4	5	6	7	8
Керамзит 5-10 мм, м3	8500	8500	8500	8500	8500	8500	8500
Цена реализации, тыс.руб.	1,74	1,897	2,067	2,253	2,456	2,677	2,918
Выручка от реализации, тыс.руб.	14790,0	16121,1	17572,0	19153,5	20877,3	22756,2	24804,3
Керамзит 10-20 мм, м3	4500	4500	4500	4500	4500	4500	4500
Цена реализации, тыс.руб.	1,471	1,603	1,748	1,905	2,076	2,263	2,467
Выручка от реализации, тыс.руб.	6619,5	7215,3	7864,6	8572,4	9344,0	10184,9	11101,6
Керамзит 20-40 мм, м3	2000	2000	2000	2000	2000	2000	2000
Цена реализации, тыс.руб.	1,339	1,460	1,591	1,734	1,890	2,060	2,246
Выручка от реализации, тыс.руб.	2678,0	2919,0	3181,7	3468,1	3780,2	4120,4	4491,3
Выручка всего, тыс.руб.	24236,5	26255,4	28618,4	31194,0	34001,5	37061,6	42397,1

Выручка к 2019 г. увеличится с 24236,5 тыс.руб. до 42397,1 тыс.руб.

В табл. 3.15 выполним расчет прямых производственных затрат на выпуск продукции с учетом инфляции по годам.

Таблица 3.15 - Расчет прямых производственных затрат на выпуск керамзита, тыс.руб.

Показатели	2013 г.	2014 г.	2015 г.	2016 г.	2017 г.	2018 г.	2019 г
Сырье и материалы	1553,3	1693,0	1845,4	2011,5	2192,5	2389,9	2605,0
Электроэнергия	3493,0	3807,4	4150,0	4523,5	4930,7	5374,4	5858,1
Вода	24,0	3807,4	4150,0	4523,5	4930,7	5374,4	5858,1
Затраты на оплату труда, основных рабочих	6456,6	7037,7	7671,1	8361,5	9114,0	9934,3	10828,4
Страховые взносы(30%)	1937,0	2111,3	2301,3	2508,4	2734,2	2980,3	3248,5
Итого	13463,8	18456,8	20117,9	21928,5	23902,1	26053,3	28398,1
Объем производства,м3	15000	15000	15000	15000	15000	15000	15000
Средняя стоимость 1м3 по прямым затратам	0,90	1,23	1,34	1,46	1,59	1,74	1,89

Из табл.3.15 видим, что прямые производственные затраты увеличатся к 2019 г. до 28398,1 тыс.руб. или до 1,89 тыс.руб. за 1м3, это связано в первую очередь с ростом цен на основное сырье и материалы и ростом заработной платы основных рабочих и сменных мастеров. Рост оплаты труда стимулирует работников на дальнейшую деятельность на данном предприятии с высокой отдачей.

В табл. 3.16 рассчитаем общепроизводственные расходы, к ним относятся потребление электроэнергии для освещения, спец.одежда, комплектующие для оборудования.

Таблица 3.16 - Расчет общепроизводственных расходов, тыс.руб.

Показатели	2013 г.	2014 г.	2015 г.	2016 г.	2017 г.	2018 г.	2019 г
Затраты на оплату труда	2264,6	2468,4	2690,6	2932,7	3196,7	3484,4	3798,0
Страховые взноса (30%)	679,4	740,5	807,2	879,8	959,0	1045,3	1139,4
Электроэнергия на освещение цеха и зарядку погрузчика	69,21	75,4	82,2	89,6	97,7	106,5	116,1
Комплектующие и сопутствующие материалы для работы оборудования	79,8	87	94,8	103,2	112,6	122,8	133,8
Комплектующие для автопогрузчика	41,9	45,6	49,7	54,1	59,1	64,4	70,2
Спецодежда	72	78,5	85,5	93,2	101,6	110,8	120,8
Итого	3206,9	3495,5	3810,0	4152,7	4526,7	4934,1	5378,2

Электропотребление помещения цеха составит: 24 ламп * 0,04 кВт час *24 ч = 23,04 кВт час * 353 дня = 8133,12 кВт.

Расход электроэнергии на электроавтопогрузчик: 7 ч. * 11кВтчас * 353 = 27181 кВт

Спец.одежда для работников цеха и склада, в комплект спец.одежды входит: куртка и комбинезон, ботинки, срок службы спец.одежды 1 год, цена за комплект составляет (в ценах 2012 г.) 1,6 тыс.руб., для всех работников обеспечиваемых спец.одеждой: 45 чел. * 1,6 тыс.руб. = 72 тыс.руб. в год.

Из табл. 3.16 видим, что общепроизводственные затраты под влиянием инфляционных процессов увеличатся к 2019 г. с 3206,9 тыс.руб. до 5378,2 тыс.руб.

Далее выполним расчет общехозяйственных затрат (табл.3.17).

Таблица 3.17 - Расчет общехозяйственных расходов, тыс.руб.

Показатели	2013 г.	2014 г.	2015 г.	2016 г.	2017 г.	2018 г.	2019 г
1	2	3	4	5	6	7	8
Затраты на оплата труда управленческого персонала	3594,6	3918,1	4270,7	4655,1	5074,1	5530,7	6028,5
Страховые взноса (30%)	1078,4	1175,4	1281,2	1396,5	1522,2	1659,2	1808,6
Амортизация	1160,03	1160,03	1160,03	1160,03	1160,03	1160,03	1160,03
Коммунальные расходы	7,9	8,6	9,4	10,2	11,2	12,2	13,2
Хозяйственные нужды	4,2	4,6	5,0	5,4	5,9	6,5	7,0
Канцелярские расходы	2,2	2,4	2,6	2,8	3,1	3,4	3,7
Прочие услуги сторонних организаций	30,9	33,7	36,7	40,0	43,6	47,5	51,8
Итого	5878,2	6302,8	6765,7	7270,2	7820,1	8419,5	9072,9

Из табл.3.17 видим, что общехозяйственные затраты к 2019 г. увеличатся за счет инфляции до 9072,9 тыс.руб.

Продолжительность жизненного цикла проекта определяется в среднем 7 лет. Амортизация производится равными долями в течение срока использования техники. Расчеты амортизации по оборудованию приведены ниже:

На = 1 / n * 100% = 1 / 7 * 100% = 14,3%

А = На * Спервонач. = 0,143 * 7745 = 1106,43 тыс.руб.

По зданию:

На = 1 / n * 100% = 1 / 25 * 100% = 4%

А = На * Спервонач. = 0,04 * 1340 = 53,6 тыс.руб.

Сумма амортизации будет равна 1160,03 тыс.руб

Водопотребление и канализация на сотрудников компании по нормам этот объем составляет 12,0 литра в день на человека.

человек * 12,0 л. * 29 дней * 12 мес. = 188м3 воды

человек * 12,0 л. * 21 день * 12 мес. = 9,45 м3 воды

Расходы на воду в год 197,4 * 8,6 руб. =1,7 тыс.руб.

Канализация 197,4 * 0,85 * 36,96 = 6,2 тыс. руб.

Следующим этапом сформируем сводную смету затрат по основным экономическим элементам (табл.3.18)

Таблица 3.18 - Смета затрат на производство керамзита, тыс.руб.

Элементы затрат	2013 г.	2014 г.	2015 г.	2016 г.	2017 г.	2018 г.	2019 г
Материальные затраты	5070,2	5526,5	6023,9	6566,1	7157,0	7801,1	8503,2
Затраты на оплату труда	12315,8	13424,2	15949,3	17384,8	18949,4	20654,8
Страховые взноса (30%)	3694,7	4027,3	4389,7	4784,8	5215,4	5684,8	6196,4
Амортизационные отчисления	1160,03	1160,03	1160,03	1160,03	1160,03	1160,03	1160,03
Прочие расходы	308,1	335,8	366,1	399,0	434,9	474,1	516,7
Всего затрат	22548,9	24473,9	26572,1	28859,2	31352,1	34069,4	37031,3
Себестоимость за 1м3, тыс.руб.	1,503	1,632	1,771	1,924	2,090	2,271	2,469

В табл. 3.18 сведены затраты производство продукции по основным элементам затрат. В 2013 году эти затраты составляют 22548,9 тыс.руб., а к 2019 году за счет инфляционных процессов составят 37031,3 тыс.руб. (затраты без учета НДС).

3.3 Эффективность предложенного инвестиционного проекта и его влияние на финансовую устойчивость производственного предприятия ООО «СибМеталлСервис»

Коммерческая эффективность проекта характеризует экономические последствия его осуществления для инициатора, исходя из весьма условного предположения, что он производит все необходимые для реализации проекта затраты и пользуется всеми его результатами. Коммерческую эффективность иногда трактуют как эффективность проекта в целом. Считается, что коммерческая эффективность характеризует с экономической точки зрения технические, технологические и организационные проектные решения.

Наиболее значимым является определение эффективности участия в проекте. Ее определяют с целью проверки реализуемости инвестиционного проекта и заинтересованности в нем всех его участников. Эффективность участия оценивают прежде всего для предприятия проектоустроителя (или потенциальных акционеров). Этот вид эффективности называют также эффективностью для собственного (акционерного) капитала по проекту.

Для укрепления финансового положения предприятия, наращивания объемов выручки, а также роста прибыльности предприятия требуются инвестиционные вложения на приобретение оборудования по производству керамзита, и прирост оборотных средств.

На реализацию данного проекта большое влияние оказывают внешние экономические факторы такие как динамика инфляции, прогноз ее развития показывает, что в период 2010-2011 годов инфляция составляла 8,8%. Специалисты полагают, что инфляция в России по итогам 2012 года не превысит 6,5-7,5%, но данные прогнозы являются предварительными. По мнению независимых экспертов уровень инфляции превысит 9%.

Для реализации данного проекта не маловажное значение имеет учетная ставка Центрального банка РФ, ее размер с 26.12. 2011 г. составляет 8,0%.

Предприятие также платит налоги в бюджет, предприятие ООО «СибМеталлСервис» работает по общей системе налогообложения и уплачивает налог на прибыль в размере 20%, страховые взносы в размере 30%, также предприятие оплачивает выполняет платежи по налогу на имущество.

Также не маловажное значение для реализации данного проекта имеет размер ставок по кредитам, так согласно анализа банковские процентные ставки варьируются от 14% до 24%. На основании этого планируется получение кредита не более чем под 16% годовых.

Для оценки эффективности предлагаемого проекта необходимо рассчитать ставку дисконтирования.

С экономической точки зрения ставка дисконтирования - это норма доходности на вложенный капитал, требуемая инвестором.

Поэтому от значения ставки дисконтирования зависит принятие ключевых решений, в том числе при выборе инвестиционного проекта. Расчет будем вести кумулятивным методом. Он подразумевает оценку определенных факторов, порождающих риск недополучения запланированных доходов.

При построении ставки дисконта по данному методу за основу берется безрисковая норма доходности, а затем к ней добавляется норма доходности за риск инвестирования в данный проект. Исходя из этих предложений при расчете ставки дисконтирования необходимо учесть так называемую «премию за риск». Соответственно формула расчета ставки дисконтирования будет выглядеть следующим образом:

= Rf + X1 + X2 + X3 + X4 + X5 + X6, (3.1)

где R - ставка дисконтирования; Rf - безрисковая ставка дохода; Хn - рисковые премии по различным факторам риска.

В качестве безрисковой ставки используем номинальную ставку по депозитам в наиболее надежных банках равную 8%.

Обоснуем выбор премий за риск:

) Руководящий состав (Х1): квалификация директора предприятия в области жилого строительства оценивается как профессионал, поэтому риск 2%.

) Размер предприятия (Х2) - наиболее очевидное преимущество, которое имеет крупное предприятие, заключается в относительно более легком доступе к финансовым рынкам при необходимости привлечения дополнительных ресурсов, а также большая стабильность бизнеса, по сравнению с малыми конкурентами. Так как предприятие относится к малым предприятиям, то риск у него высок и составляет 2%.

) Финансовая структура (Х3) - данный показатель зависит от коэффициента концентрации собственного капитала и от показателя текущей ликвидности, так как в нашем предприятии текущая ликвидность и соотношение собственных средств к заемным ниже оптимальных показателей и, то примем риск 2 %.

) Диверсификация товарная и территориальная (Х4). Так как производство строительных материалов направлено на удовлетворение спроса местного рынка и ассортимент товаров небольшой, то риск вложения в производство высок и составляет 3%.

) Диверсификация клиентуры (Х5). Предприятие реализует свою продукцию не одному потребителю, а многим. Значит, если в силу каких-либо причин будет потерян один из покупателей, результат работы предприятия от этого изменится не значительно. Но поскольку на поиск нового покупателя потребуется определенное время, данному виду риска присвоим уровень в 2%.

) Уровень и прогнозируемость прибыли (Х6). Рентабельность деятельности предприятия низкая и выявлена тенденция ее снижения. Ставка премии за риск равна 3 %;

) Риск роста уровня инфляции примем на уровне 2%

) Прочие риски примем 1 %

Таким образом, номинальная ставка дисконтирования будет равна 25%.

Для дальнейших расчетов необходимо выполнить расчет чистой ликвидационной стоимости проекта, расчет выполнен в табл.3.19.

Через 7 лет рыночная стоимость оборудования составит 10% от первоначальной стоимости.

Рыночная стоимость = 7745 * 10% = 774,5 тыс.руб.

Затраты на ликвидацию составят 5% от рыночной стоимости оборудования через 7 лет.

Затраты на ликвидацию = 774,5 * 5% = 38,73 тыс.руб.

Таблица 3.19 - Расчет чистой ликвидационной стоимости тыс. руб.

Показатель	Здания	Машины, оборудование	Всего, тыс. руб.
Рыночная стоимость оборудования через 7 лет	-	774,5	774,5
Затраты на приобретение в начале жизненного цикла	1340,0	7745	9085,0
Начислено амортизации	375,2	7745	8120,2
Остаточная стоимость на шаге ликвидации	964,8	0	964,8
Затраты на ликвидацию	-	38,73	38,73
Операционный доход (убыток)	-	735,77	735,77
Налоги (20%)	-	147,15	147,15
Чистая ликвидационная стоимость в текущих ценах	964,8	588,62	1553,42

По данным табл.3.19 чистая ликвидационная стоимость приобретаемого оборудования через 7 лет составит 588,62 тыс.руб., а чистая ликвидационная стоимость здания, составит 964,8 тыс.руб.

Рассчитаем сальдо денежного потока от инвестиционной и финансовой деятельности.

Таблица 3.20 - Расчет денежного потока от инвестиционной деятельности для оценки эффективности проекта, тыс. руб.

Показатель	Значение показателя по шагам
		2012г	2013г	2014г	2015г	2016г	2017г	2018г	2019г	2019г в прогнозных ценах
Здания	з	-1340	-	-	-	-	-	-	-	-
	п	0	-	-	-	-	-	-	+964,8	+1763,6
Машины, оборудование	з	-7745	-	-	-	-	-	-	-	-
	п	0	-	-	-	-	-	-	+588,62	+1076,0
Оборотный капитал	з	-179,3	-	-	-	-	-	-	-	-
	п	0	-	-	-	-	-	-	+26,25	+48,0
Сальдо денежного потока		-9261,3	-	-	-	-	-	-	+1579,7	+2887,6

Далее рассчитаем налог на имущество по зданию и оборудованию.

Далее рассчитаем налог на имущество по оборудованию. Первоначальная стоимость оборудования составляет 5402 тыс.руб., амортизация 771,71 тыс.руб., по зданию стоимость составляет 780 тыс.руб., амортизация 31,2 тыс.руб., данные представлены в табл.3.21.

Таблица 3.21 - Расчет налога на имущество, по зданию и оборудованию

Показатели	2013 г.	2014 г.	2015 г.	2016 г.	2017 г.	2018 г.	2019 г
1	2	3	4	5	6	7	8
Стоимость по зданию на начало года, тыс.руб.	1340	1286,4	1232,8	1179,2	1125,6	1072	1018,4
Стоимость по зданию на конец года, тыс.руб.	1286,4	1232,8	1179,2	1125,6	1072	1018,4	964,8
Амортизационные отчисления, тыс.руб.	53,6	53,6	53,6	53,6	53,6	53,6	53,6
Среднегодовая стоимость по зданию, тыс.руб.	1313,2	1259,6	1206	1152,4	1098,8	1045,2	991,6
Налог на имущество	28,89	27,71	26,53	25,35	24,17	22,99	21,82
Стоимость по оборудованию на начало года, тыс.руб.	7745	6638,57	5532,14	4425,71	3319,28	2212,85	1106,42
Стоимость по оборудованию на конец года, тыс.руб.	6638,57	5532,14	4425,71	3319,28	2212,85	1106,42
Амортизационные отчисления, тыс.руб.	1106,43	1106,43	1106,43	1106,43	1106,43	1106,43	1106,43
Среднегодовая стоимость по оборудованию, тыс.руб.	7191,79	6085,36	4978,93	3872,50	2766,07	1659,64	553,21
Налог на имущество	158,22	133,88	109,54	85,19	60,85	36,51	12,17
Итого налог на имущество, тыс.руб.	187,11	161,59	136,07	110,55	85,03	59,51	33,99

Далее рассчитаем основные показатели эффективности проекта:

Данные расчета денежного потока от операционной и инвестиционной деятельности и показатели эффективности проекта отразим в табл.3.22.

Таблица 3.22 - Расчет денежного потока от операционной и инвестиционной деятельности и показатели эффективности проекта, тыс.руб.

Показатели	Значение показателя по годам
	2012г.	2013г.	2014г.	2015г.	2016г.	2017г.	2018г.	2019г.
1	2	3	4	5	6	7	8	9
Выручка от реализации продукции, тыс. руб.		24236,5	26255,4	28618,4	31194,0	34001,5	37061,6	42397,1
Полная себестоимость продукции, тыс. руб.		22548,9	24473,9	26572,1	28859,2	31352,1	34069,4	37031,3
Прибыль от реализации продукции, тыс. руб.		1687,6	1781,5	2046,3	2334,8	2649,4	2992,2
Налог на имущество, тыс. руб.		187,11	161,59	136,07	110,55	85,03	59,51	33,99
Налогооблагаемая прибыль, тыс. руб.		1500,5	1619,9	1910,2	2224,3	2564,3	2932,7	5331,9
Налог на прибыль (20%), тыс. руб.		300,1	324,0	382,0	444,9	512,9	586,5	1066,4
Чистая прибыль, тыс. руб.		1200,4	1295,9	1528,2	1779,4	2051,5	2346,2	4265,5
Амортизация, тыс. руб.		1160,0	1160,0	1160,0	1160,0	1160,0	1160,0	1160,0
ЧДП от операционной деятельности, тыс. руб.		2360,4	2455,9	2688,2	2939,4	3211,5	3506,2	5425,5
Инвестиционные затраты, в том числе:	-9261,3							2887,6
- на оборудование, тыс. руб.	-7745							1076,0
- на здание, тыс. руб.	-1340							1763,6
- на оборотные средства, тыс. руб.	-179,3	153						48,0
ЧДП, от инвестиционной деятельности, тыс. руб.	-9261,3							2887,6
Сальдо денежного потока от операционной и инвестиционной деятельности , тыс. руб.	-9261,3	2513,4	2455,9	2688,2	2939,4	3211,5	3506,2	8313,1
Коэффициент дисконтирования (25%)	1	0,8	0,640	0,512	0,410	0,328	0,262	0,210
Дисконтированный ЧДП, тыс. руб.	-9261,3	2010,7	1571,8	1376,3	1205,2	1053,4	918,6	1745,8
Дисконтированный ЧДП нарастающим итогом, тыс. руб.	-9261,3	-7250,6	-5678,8	-4302,4	-3097,2	-2043,9	-1125,2	620,5
NPV, тыс. руб.	620,5
Индекс доходности, дол. Ед.	1,067
Внутренняя норма доходности, %	27
Срок окупаемости, лет	5,7

Расчеты показывают, что внедрение данного проекта выгодно для предприятия, так как чистый дисконтированный доход получился более 0 и составит в конце 2019 г. 620,5 тыс.руб., индекс доходности составил 1,067, что более 1, внутренняя норма доходности составила 27% это тот уровень ставки дисконтирования при которой значение NPV примет значение 0. Срок окупаемости 5,7 года

Поскольку для реализации проекта необходимы денежные средства в размере 9261,3 тыс.руб., то предприятие большую часть требуемых вложений покроет за счет кредита 8360 тыс. руб., остальную сумму 901,3 тыс.руб. инвестиционных затрат предприятие покроет за счет собственных средств, приведем график погашения кредита, табл.3.23.

Кредитные средства планируется получить в банке ВТБ24 г. Красноярска. По условиям договора между банком и предприятием, а также учитывая окупаемость проекта кредит будет взят сроком на 72 месяцев. Номинальная банковская процентная ставка равна 16% годовых.

Таблица 3.23 - График погашения кредита, тыс.руб.

Показатель	2012 г	2013 г	2014 г	2015 г	2016 г	2017г	2018г	Итого
Величина кредита	8360,0							8360,0
Погашение кредита		1393,3	1393,3	1393,3	1393,3	1393,4	1393,4	8360,0
Выплата процентов		1240,1	1055,6	898,5	764,9	651,1	554,2	5164,4
Итого	8360,0	2633,4	2448,9	2291,8	2158,2	2044,5	1947,6	13524,4

В конце четвертого года предприятие должно будет оплатить банку проценты за пользование кредитом в сумме 5164,4 тыс.руб. и вернуть основной кредит в сумме 8360 тыс.руб.

Расчеты чистого денежного потока и показатели эффективности участия предприятия в проекте в табл.3.24.

Ставка рефинансирования с 26 декабря 2011 г. 8,0 %, соответственно процент, относимый на финансовый результат составит 8,0 *1,1 =8,8%

Таблица 3.24 - Расчет денежного потока от операционной, инвестиционной и финансовой деятельности и показателей эффективности участия акционерного (собственного) капитала в проекте

Показатель	Значение показателя по годам
	2012г	2013г	2014г	2015г	2016г	2017г	2018г	2019г
1	2	3	4	5	6	7	8	9
Выручка от реализации продукции, тыс. руб.		24236,5	26255,4	28618,4	31194	34001,5	37061,6	42397,1
Полная себестоимость продукции, тыс. руб.		22548,9	24473,9	26572,1	28859,2	31352,1	34069,4	37031,3
Прибыль от реализации продукции, тыс. руб.		1687,6	1781,5	2046,3	2334,8	2649,4	2992,2	5365,8
Процент за кредит (8,8%), тыс. руб.		682,1	580,6	494,2	420,7	358,1	304,8
Налог на имущество, тыс. руб.		187,1	161,6	136,1	110,6	85	59,5	34
Налогооблагаемая прибыль, тыс. руб.		818,4	1039,3	1416	1803,5	2206,3	2627,9	5331,8
Налог на прибыль (20%), тыс. руб.		163,7	207,9	283,2	360,7	441,3	525,6	1066,4
Чистая прибыль, тыс. руб.		654,7	831,4	1132,8	1442,8	1765,0	2102,3	4265,4
Процент за кредит (7,2%), тыс. руб.		558	475	404,3	344,2	293	249,4
Амортизация, тыс. руб.		1160,0	1160,0	1160,0	1160,0	1160,0	1160,0	1160,0
ЧДП от операционной деятельности, тыс. руб.		1256,7	1516,4	1888,5	2258,6	2632,0	3012,9	5425,4
Инвестиционные затраты, тыс. руб. в том числе:	-9261,3							2887,6
- на оборудование, тыс. руб.	-7745							1076,0
- на здание, тыс. руб.	-1340							1763,6
- на оборотные средства, тыс. руб.	-179,3	153						48,0
ЧДП от инвестиционной деятельности, тыс. руб.	-9261,3							2887,6
Финансовые источники, в том числе:	9261,3
- собственный капитал, тыс. руб.	901,3
- заемный капитал, тыс.руб.	8360,0
Погашение кредита, тыс.руб.		-1393,3	-1393,3	-1393,3	-1393,3	-1393,4	-1393,4
Суммарное сальдо финансовой деятельности, тыс. руб.	8360	-1393,3	-1393,3	-1393,3	-1393,3	-1393,4	-1393,4
Суммарное сальдо трех потоков, тыс. руб.		16,4	123,1	495,2	865,3	1238,6	1619,5	8313,0
Суммарное сальдо трех потоков для оценки эффективности участия собственного капитала в проекте, тыс. руб.	-901,3	16,4	123,1	495,2	865,3	1238,6	1619,5	8313,0
Коэффициент дисконтирования (25%)	1	0,8	0,64	0,512	0,41	0,328	0,262	0,21
Дисконтированный ЧДП, тыс. руб.	-901,3	13,1	78,8	253,5	354,8	406,3	424,3	1745,7
Дисконтированный ЧДП нарастающим итогом, тыс. руб.	-901,3	-888,2	-809,4	-555,8	-201,0	205,2	629,5	2375,3
NPV, тыс. руб.	2375,3
Индекс доходности, дол. Ед.	3,64
Внутренняя норма доходности, %	57,7
Срок окупаемости, лет	3,5

На основании расчетов, приведенных в табл. 3.24, можно сделать вывод. Оценка эффективности инвестиционного проекта показала, что проект может быть принят к реализации, так как чистый дисконтированный денежный доход больше нуля и составляет 2375,3 тыс.руб., индекс доходности составил 3,64, что больше единицы и говорит о том, предприятие на каждый рубль вложенных инвестиций получит 3,64 рубля дохода. Срок окупаемости проекта составляет 3,5 года. Внутренняя норма доходности 57,7%. Данные показатели говорят о высокой эффективности проекта.

Проведем анализ чувствительности по критерию NPV. Данный метод является хорошей иллюстрацией влияния отдельных исходных факторов на конечный результат проекта. Цель анализа чувствительности - определить важнейшие факторы, так называемые «критические переменные», способные наиболее серьезно повлиять на проект, и проверить воздействие последовательных изменений этих факторов на результаты этих проектов.

Этот метод позволяет получить ответы на вопросы вида: что будет с результирующей величиной, если изменится значение некоторой исходной величины:

Анализ выполним при изменении параметров расчета от минус 30% до плюс 30% с шагом 10%.

Таблица 3.25 - Расчет показателей NPV при анализе на чувствительность

Процент изменения	Изменение NPV при изменении выручки, тыс.руб.	Изменение NPV при изменении себестоимости, тыс.руб.	Изменение NPV при изменении инвестиций, тыс.руб.
30	22307,8	-20778,6	-2886,8
20	14835,8	-13888,5	-1960,6
10	7573,7	-6998,4	-1034,5
0	101,6	101,6	101,6
-10	-7580,4	6781,7	817,7
-20	-15052,5	13671,8	1743,9
-30	-22524,6	20561,8	2670

Рисунок 3.4 - Показатели анализа на чувствительность

Анализ на чувствительность показал, что наиболее чувствительным является изменение выручки так как изменение значения NPV имеет наибольший размах изменения от 22307,8 тыс.руб. до минус -22524,6 тыс.руб., наименее чувствительным является изменение инвестиций, значение показателя NPV изменилось от 2670,0 тыс.руб. до минус 2886,8 тыс.руб.

Оценим влияние данного мероприятия на эффективность финансово-хозяйственной деятельности, табл.3.26.

Таблица 3.26 - Планируемые показатели развития расширенного производства

Показатель	2011 г	2011 г. в прогнозных ценах	Планируемый, 2019 г
Выручка от реализации, тыс.руб.	156874	286766	329163
Прибыль от реализации, тыс.руб.	913	1669	7035
Планируемая чистая прибыль, тыс.руб.	618	1130	5395
Численность персонала, чел.	87	87	131
Численность рабочих, чел.	62	62	106
Величина активов, тыс.руб.	44791	81878	94073
Величина собственного, тыс.руб.	33421	61094	73289
Рентабельность продукции (затрат), %	0,585	0,585	2,18
Рентабельность продаж, %	0,582	0,582	2,14
Рентабельность активов, %	1,34	1,34	5,73
Рентабельность собственного капитала, %	1,92	1,92	7,36
Выработка на одного работника, тыс.руб.	1803,15	3296,16	2512,7
Выработка на одного рабочего, тыс.руб.	2530,23	4625,26	3105,3
Затраты на 1 руб. реализованной продукции, руб./руб.	0,994	0,994	0,978
Коэффициент автономии	0,75	0,75	0,779
Коэффициент финансового рычага	0,34	0,34	0,284

Рентабельность продукции и рентабельность продаж имеет тенденцию к повышению. За счет внедрения данного проекта, предприятие сможет укрепить свои финансовые позиции, а также снизить себестоимость продукции, получить дополнительную прибыль, так рентабельность продаж увеличилась до 2,14%, рентабельность затрат увеличилась до 2,18%. Затраты на 1 рубль реализованной продукции уменьшились на 0,016 руб.

Рентабельность активов увеличивается с 1,34% до 5,73%, рентабельность собственного капитала увеличилась с 1,92% до 7,36%

Коэффициент автономии увеличился с 75% до 77,9% данный показатель говорит о степени обеспеченности активов собственным капиталом, в нашем случае это 77,9%.

Финансовая устойчивость предприятия во многом зависит от того, на сколько оптимально сочетаются отдельные виды активов баланса, в частности основной и оборотный капитал, и соответственно, постоянные и переменные издержки предприятия. Взаимосвязь между объемом производства, постоянными и переменными затратами выражается показателем производственного (операционного) левериджа, от уровня которого зависит прибыль предприятия и его финансовая устойчивость. Далее рассчитаем запас финансовой устойчивости, (табл.3.27).

Таблица 3.27 - Расчет безубыточного объема продаж и запаса финансовой прочности предприятия

Показатель	2011 г.	2011 г. в прогнозных ценах	Планируемый период с учетом проекта, (2019 г.)
Выручка от реализации, тыс.руб.	156874	286766	329163
Прибыль от реализации, тыс.руб.	913	1669	7035
Полная себестоимость продукции, тыс.руб.	155961	285097	322128
Переменные затраты, тыс.руб.	118686	216958	245356,1
Постоянные затраты, тыс.руб.	37275	68139	76771,9
Маржинальный доход, тыс.руб.	38188	69808	83806,9
Доля маржинального дохода в выручке, %	24,34	24,34	25,46
Безубыточный объем продаж, тыс.руб.	153123,4	279946,6	301539,3
Запас финансовой прочности, тыс.руб.	3750,6	6819,4	27623,7
Запас финансовой прочности, %	2,391	2,39	8,39

Выручка в конце 2019 года реализации проекта должна составить 329163 тыс.руб. с учетом инфляции и всего объема выполняемых работ и услуг, что выше критической суммы на 27623,7 тыс.руб., это является запасом финансовой прочности в денежном выражении в процентном выражении запас финансовой прочности составит к концу 2019 г. составит 8,39%, что выше запаса финансовой прочности 2011 г. на 6%.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В дипломной работе было выполнено экономическое обоснование создания производства керамзита на предприятие ООО «СибМеталлСервис». При анализе были учтены не только все основные требования к оценке эффективности инвестиций, но и состояние внешней и внутренней среды предприятия.

В первой главе изложены основные понятия и методики экономической эффективности деятельности предприятия и необходимость повышения эффективности в условия рыночной экономики, даны основные направления повышения эффективности деятельности предприятия. Также был выполнен анализ рынка строительным материалов в России и Красноярском крае и тенденции ее развития.

Во второй главе данной дипломной работы был проведен анализ хозяйственной деятельности ООО «СибМеталлСервис», который свидетельствует о росте в 2011 г по сравнению с 2010 г. такого показателя как выручка от реализации на 11989 тыс.руб., также увеличивается прибыль от продаж на 120 тыс.руб., чистая прибыль напротив значительно уменьшается с 994 тыс.руб. в 2010 г. до 618 тыс.руб. в 2011 г., показатель рентабельности снижаются, что свидетельствует об уменьшении эффективности использования ресурсов предприятия. Выполненный анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости показывает, что, тип финансовой устойчивости как устойчивый.

Показатели ликвидности, такие как коэффициенты текущей ликвидности, имеют значение ниже нормативного в 2010 г., и достаточно высокие показатели (выше нормативного ограничения) в 2011 г. за счет высокого данного показателя который с положительной стороны характеризует деятельность данного предприятия у ООО «СибМеталлСервис» есть возможность получения кредита в банке для финансирования программы развития предприятия.

Поэтому в качестве мероприятия по повышению эффективности деятельности предприятия предлагается создать производство керамзита, данное производство позволит получить дополнительную прибыль от реализации, а также дает большие перспективы дальнейшего развития.

Общая сумма инвестиционных затрат составляет 9261,3 тыс. руб., в том числе: оборудование - 7745 тыс. руб., производственный цех 1340 тыс.руб. оборотные активы - 179,3 тыс. руб.

Денежные средства планируется получить в банке ВТБ24 в сумме 8360 тыс.руб. под 16% годовых сроком на 72 месяцев срок договора выбирается на основании срока окупаемости проекта.

Номинальная ставка дисконтирования определена кумулятивным методом и равна 25%. Оценка эффективности инвестиционного проекта показала, что проект может быть принят к реализации, так как чистый дисконтированный денежный доход больше нуля и составляет 620,5 тыс.руб.; индекс доходности равен 1,067, что больше единицы. Срок окупаемости проекта составляет 5,7 года. Внутренняя норма доходности 27%.

Оценка эффективности участия предприятия в проекте показала, что чистый дисконтированный денежный доход больше нуля и составляет 2375,3 тыс.руб.; индекс доходности равен 3,64, что больше единицы. Срок окупаемости проекта составляет 3,5 года. Внутренняя норма доходности 57,7%.

Анализа чувствительности показал, что наиболее опасным является снижение выручки на далее следует риск связанный с ростом себестоимости на третьем месте по рискованности находится рост инвестиций.

Показатели запаса финансовой прочности с внедрением проекта по производству керамзита увеличиваются с 2,39% до 8,39% .

Данный инвестиционный проект имеет также социально-экономическое значение, в результате внедрения предприятие организует 44 дополнительных рабочих места, а также значительно повысятся налоговые отчисления в бюджет.

СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

1. Налоговый кодекс РФ. - М.:Омега-Л, 2011.- 492с.

. Гражданский Кодекс РФ: часть I № 51 - ФЗ от 30.11.1994г. // Консультант Плюс.

. Гражданский Кодекс РФ: часть II № 14 - ФЗ от 26.01.1996г. // Консультант Плюс.

. Ансофф И. Стратегическое управление / Сокр. пер. с англ. - М.: Изд-во «Финпресс», 2008. - 519 с.

. Басовский Л.Е. Прогнозирование и планирование в условиях рынка. Учебное пособие. - М.: ИНФРА - М, 2008. - 260с.

. Басовский Л.Е., Лунева А.М., Басовский А.Л. Экономический анализ (Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности): Учеб.пособие / Под ред. Л.Е. Басовского. - М.: ИНФРА - М, 2009. - 222с.

. Бланк, И.А. Финансовый менеджмент: Учебный курс. - 2-е изд., перераб. и доп / И.А. Бланк. - К.: Эльга, Ника-Центр, 2008. - 656 с.

. Большаков А.С. Менеджмент: Учеб. пособие. - СПб.: Питер, 2007. - 160 с.

. Бороненкова С.А. Управленческий анализ: Учебное пособие. - М.: Финансы и статистика, 2009. - 384с.

. Бердникова Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие. - М.: ИНФРА - М, 2008. - 215с.

. Валдайцев С.В. Инвестиции: Учебник / Под ред. В.В. Ковалев. - М.:ТК Велби М: Проспект, 2006.- 440с.

. Вострова А.А. Анализ финансовой отчетности: Учебное пособие по выполнению контрольной работы - Красноярск.: СибГТУ, 2007. - 43 с.

. Грачев А.В. Финансовая устойчивость предприятия: анализ, оценка и управление: Учебно-практическое пособие. М.: Дело и сервис, 2007. 192с.

. Донцова Л.В., Никифорова Н.А., Анализ финансовой отчетности. Практикум, М.: Дело и сервис, 2008 - 144 с.

. Ефимова О.В., Мельник М.В., Анализ финансовой отчетности/Учебное пособие, 2-е издание, М.: Омега-Л, 2007 - 408с.

. Ильин А.И. Планирование на предприятии: Учебник / А.И. Ильин. - 5-е изд., - Минск: Новое знание, 2007. - 635 с.

. Кислов Д.В. Все об убытках. М.: Налог Инфо, 2008. - 120 с.

. Колпакова Г.М. Финансы. Денежное обращение. Кредит: Учеб.пособие - М.: Финансы и статистика, 2008.- 356 с.

. Котлер Ф. Основы маркетинга М.: Изд-во Вильямс, 2007. - 656 с.

. Куттер, М.И. Бухгалтерская (финансовая) отчетность: Учебное пособие. / М.И. Куттер, Н.Ф. Таранец, И.Н. Уланова. - М.: Финансы и статистика, 2007.- 232 с.

. Крылов Э.И., Власова В.М., Журавкова И.В. Анализ финансовых результатов, рентабельности и себестоимости продукции. М.: Финансы и статистика, 2007. -720 с.

. Литвиненко В.А. Инвестиционная политика России: состояние и перспективы развития. /Аудит и финансовый анализ . 2008 - 331с.

. Мелкумов Я.С. Организация и финансирование инвестиций: Учебное пособие. - М.: ИНФРА-М, 2008 - 248 с.

. Пожидаева Т.А. Практикум по анализу финансовой отчетности: учеб. пособие - М.: Финансы и статистика, 2008.- 264с.

. Полетаев, А.В. Экономически обоснованные расходы организации в целях уплаты налога на прибыль. / А.В. Полетаев. // Библиотека журнала «Консультант бухгалтера». - М.: Дело и сервис, 2008. - 240 с.

. Савицкая Г.В. Методика комплексного анализа хозяйственной деятельности: Краткий курс.-3 - е изд., испр. - М.: ИНФРА - М, 2008 - 320с.

. Савицкая Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: 6-е изд., перераб. и доп. - Минск: 000 «Новое знание», 2007. - 688 с.

. Сафронов Н.А. Экономика предприятия: Учебник / Под ред. Н.А. Сафронова. - М.: Экономистъ, 2006. - 608 с.

. Сергеев И.В. Экономика организаций: Учебник / И.В. Сергеев, И.И. Веретенников / под ред. И.В. Сергеева. - М.: Проспект, 2006. - 560

. Соснаускене О.И. Финансовый анализ организации по данным бухгалтерской отчетности. Практическое пособие. - М.: Издательство «Экзамен», 2008.- 224 с.

. Шеремет А.Д., Негашев Е.В. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций. - М.: ИНФРА - М, 2005. - 237 с.

. Шекшня С.В. Управление персоналом современной организации: Учеб.-практ. пособие. - изд. 4-е перераб. и доп. - М.: ЗАО «Бизнес-школ Интел-Синтеза», 2008. -368 с.

36. Экономика предприятия (фирмы): Учебник / Под ред. профессора О.И.Волкова и доцента О.В. Девяткина. - 3-е изд., перераб. и доп. - М.: ИНФРА - М, 2009. - 601с.

. Учет и анализ банкротств. Байкина С.Г. М.: Дашков и К, 2008. - 220 с.

. #"554423.files/image032.gif">

ПРИЛОЖЕНИЕ Б

ПРИЛОЖЕНИЕ В

График гашения кредита

мес.	Сумма кредита	Сумма платежей по процентам	Средства, направляемые на погашение	Остаток кредита
1	8340	111,20	115,8333	8224,17
2	8224,17	109,66	115,8333	8114,51
3	8114,51	108,1935	115,8333	8006,318
4	8006,32	106,7509	115,8333	7899,567
5	7899,567	105,3276	115,8333	7794,239
6	7794,239	103,9232	115,8333	7690,316
7	7690,316	102,5375	115,8333	7587,778
8	7587,778	101,1704	115,8333	7486,608
9	7486,608	99,82144	115,8333	7386,787
10	7386,787	98,49049	115,8333	7288,296
11	7288,296	97,17728	115,8333	7191,119
12	7191,119	95,88158	115,8333	7095,237
13	7095,237	94,60316	115,8333	7000,634
14	7000,634	93,34179	115,8333	6907,292
15	6907,292	92,09723	115,8333	6815,195
16	6815,195	90,86927	115,8333	6724,326
17	6724,326	89,65768	115,8333	6634,668
18	6634,668	88,46224	115,8333	6546,206
19	6546,206	87,28275	115,8333	6458,923
20	6458,923	86,11898	115,8333	6372,804
21	6372,804	84,97072	115,8333	6287,833
22	6287,833	83,83778	115,8333	6203,996
23	6203,996	82,71994	115,8333	6121,276
24	6121,276	81,61701	115,8333	6039,659
25	6039,659	80,52878	115,8333	5959,13
26	5959,13	79,45507	115,8333	5879,675
27	78,39566	115,8333	5801,279
28	5801,279	77,35039	115,8333	5723,929
29	5723,929	76,31905	115,8333	5647,61
30	5647,61	75,30146	115,8333	5572,308
31	5572,308	74,29744	115,8333	5498,011
32	5498,011	73,30681	115,8333	5424,704
33	5424,704	72,32939	115,8333	5352,375
34	5352,375	71,365	115,8333	5281,01
35	5281,01	70,41346	115,8333	5210,596
36	5210,596	69,47462	115,8333	5141,122
37	5141,122	68,54829	115,8333	5072,573
38	5072,573	67,63431	115,8333	5004,939
39	5004,939	66,73252	115,8333	4938,206
40	4938,206	65,84275	115,8333	4872,364
41	4872,364	64,96485	115,8333	4807,399
42	4807,399	64,09865	115,8333	4743,3
43	4743,3	63,244	115,8333	4680,056
44	4680,056	62,40075	115,8333	4617,655
45	4617,655	61,56874	115,8333	4556,087
46	4556,087	60,74782	115,8333	4495,339
47	4495,339	59,93785	115,8333	4435,401
48	4435,401	59,13868	115,8333	4376,262
49	4376,262	58,35016	115,8333	4317,912
50	4317,912	57,57216	115,8333	4260,34
51	4260,34	56,80453	115,8333	4203,536
52	4203,536	56,04714	115,8333	4147,488
53	4147,488	55,29984	115,8333	4092,189
54	4092,189	54,56251	115,8333	4037,626
55	4037,626	53,83501	115,8333	3983,791
56	3983,791	53,11721	115,8333	3930,674
57	3930,674	52,40898	115,8333	3878,265
58	3878,265	51,7102	115,8333	3826,555
59	3826,555	51,02073	115,8333	3775,534
60	3775,534	50,34045	115,8333	3725,193
61	3725,193	49,66925	115,8333	3675,524
62	3675,524	49,00699	115,8333	3626,517
63	3626,517	48,35356	115,8333	3578,164
64	3578,164	47,70885	115,8333	3530,455
65	3530,455	47,07273	115,8333	3483,382
66	3483,382	46,44509	115,8333	3436,937
67	3436,937	45,82583	115,8333	3391,111
68	3391,111	45,21481	115,8333	3345,896
69	3345,896	44,61195	115,8333	3301,284
70	3301,284	44,01712	115,8333	3257,267

Экономическое обоснование создания производства керамзита на предприятии ООО 'Сибметаллсервис'

Экономическое обоснование создания производства керамзита на предприятии ООО 'Сибметаллсервис'

Похожие работы на - Экономическое обоснование создания производства керамзита на предприятии ООО 'Сибметаллсервис'