Оценка финансового состояния и разработка мероприятий по его улучшению

Оценка финансового состояния и разработка мероприятий по его улучшению

Содержание

Введение

I. Экономическая сущность финансовой деятельности организации

1.1 Сущность финансового состояния предприятия

1.2 Платежеспособность и ликвидность предприятия

II. Характеристика и анализ финансового состояния предприятия ООО "АЭРО Лтд"

2.1 Характеристика предприятия, анализ его внешней и внутренней среды

2.2 Анализ финансового состояния предприятия

2.2.1 Информационное обеспечение анализа финансового состояния ООО "АЭРО-Лтд"

2.2.2 Анализ динамики и структуры источников капитала

2.2.3 Анализ структуры активов предприятия

2.2.4 Анализ структуры пассивов предприятия

2.2.5 Анализ состава, структуры, динамики и эффективности использования оборотных средств

2.2.6 Анализ состояния дебиторской и кредиторской задолженностей

2.2.7 Анализ финансовой устойчивости предприятия

2.2.8 Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия

2.2.9 Анализ финансовых результатов деятельности предприятия

III. Разработка мероприятий по улучшению финансового состояния предприятия ООО "АЭРО Лтд"

3.1 Обоснование мероприятий по улучшению финансового состояния предприятия.

3.2 Оценка эффективности мероприятий по улучшению финансового состояния предприятия.

Заключение

Список использованной литературы

Введение

Благополучное финансовое положение предприятия - это важное условие его непрерывного и эффективного функционирования. В рыночных условиях залогом успешного и стабильного положения предприятия служит его финансовая устойчивость. Если предприятие финансово устойчиво, платёжеспособно, то оно имеет ряд преимуществ перед другими предприятиями того же профиля для получения кредитов, привлечения инвестиций, в выборе поставщиков и в подборе квалифицированных кадров. В условиях возрастающей конкуренции своевременный анализ финансового состояния предприятия является дополнительным фактором конкурентоспособности.

Объектом исследования данной квалификационной работы является Общество с ограниченной ответственностью "АЭРО Лтд". Предметом исследования - финансовое состояние ООО "АЭРО Лтд". Деятельность предприятия характеризуется определённой системой финансовых показателей, которые содержатся в периодической и годовой статистической и бухгалтерской отчётности. Каждый показатель определяет какую-либо одну сторону деятельности предприятия. При этом все показатели, характеризующие ту или иную сторону финансовой деятельности предприятия, изучаются не сами по себе, а в тесной взаимосвязи, с выявлением различных факторов, оказывающих влияние на их величину.

Современное развитие экономики требует более углублённого изучения новых качественных изменений в производстве, повышения действенности финансового анализа путём совершенствования его методов и организации.

Таким образом, целью квалификационной работы является изучение методологии проведения анализа финансового состояния предприятия, анализ и оценка финансового состояния предприятия и на основе выявленных результатов - составление мероприятий по его улучшению.

Для достижения указанной цели необходимо выполнить следующие задачи:

· раскрыть теоретические основы сущности финансового состояния предприятия, а также изучить нормативно-правовое регулирование финансовой деятельности организации;

· ознакомиться с характеристикой организации, информационным обеспечением анализа финансового состояния предприятия, организацией учёта финансовых результатов;

· проанализировать финансовое состояние предприятия (анализ ликвидности и платёжеспособности, финансовой устойчивости, анализ оборотных средств, дебиторской и кредиторской задолженности, анализ финансовых результатов деятельности предприятия);

· разработать мероприятия по улучшению финансового состояния на основе выявленных результатов финансового анализа;

· дать оценку эффективности мероприятий по улучшению финансового состояния предприятия.

На основании проведенного анализа компании сделать соответствующие выводы с учетом рекомендаций по дальнейшему развитию.

I. Экономическая сущность финансовой деятельности организации

1.1 Сущность финансового состояния предприятия

Под финансовым состоянием понимается способность предприятия финансировать свою деятельность. Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.

Финансовое состояние - комплексное понятие, которое характеризуется системой показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов предприятия. Это характеристика его финансовой конкурентоспособности (т.е. платежеспособности,

кредитоспособности), выполнения обязательств перед государством и другими хозяйствующими субъектами.

Финансовое состояние хозяйственного субъекта отражает все стороны его деятельности, поскольку движение любых товарно-материальных ценностей и трудовых ресурсов сопровождается образованием и расходованием денежных средств.

Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым и кризисным. Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе свидетельствует о его хорошем финансовом состоянии [1].

Финансовое состояние предприятия (ФСП) зависит от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение предприятия и, наоборот, в результате недовыполнения плана по производству и реализации продукции происходит повышение ее себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли и как следствие - ухудшение финансового состояния предприятия и его платежеспособности.

Устойчивое финансовое положение в свою очередь оказывает положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятельность как составная часть хозяйственной деятельности направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективного его использования.

При анализе необходимо решать следующие задачи:

1) на основе изучения причинно-следственной взаимосвязи между разными показателями производственной, коммерческой и финансовой деятельности дать оценку выполнения плана по поступлению финансовых ресурсов и их использованию с позиции улучшения финансового состояния предприятия.

2) спрогнозировать возможные финансовые результаты, уровень экономической рентабельности, исходя из реальных условий хозяйственной деятельности и наличия собственных и заёмных ресурсов, разработать модель финансового состояния при разнообразных вариантах использования ресурсов.

3) разработать конкретные мероприятия, направленные на более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния предприятия [1].

Для оценки устойчивости финансового состояния предприятия используется целая система показателей, характеризующих изменения: структуры капитала предприятия по его размещению и источникам образования; эффективности и интенсивности его использования; платежеспособности и кредитоспособности; запаса его финансовой устойчивости.

Анализ финансового состояния предприятия основывается главным образом на относительных показателях [1]. Относительные показатели сравниваются с общепринятыми "нормами" для оценки степени риска и прогнозирования возможности банкротства, с аналогичными данными других предприятий, что позволяет выявить слабые и сильные стороны предприятия и его возможности, с аналогичными данными за предыдущие годы для изучения тенденций улучшения или ухудшения финансового состояния предприятия.

Основным источником информации для анализа финансового состояния предприятия служит бухгалтерский баланс предприятия, составляемый ежемесячно. Бухгалтерский баланс отражает в денежной оценке все виды средств, имеющихся в распоряжении предприятия на определенную дату, по источникам их получения и целевому назначению (пассив) и по направлению фактического использования этих средств (актив).

Значение бухгалтерского баланса так велико, что анализ финансового состояния нередко называют анализом баланса.

Фактической базой для предварительной оценки служат данные бухгалтерской отчетности, а именно:

форма № 0710001 "Бухгалтерский баланс";

форма № 0710002 "Отчет о финансовых результатах";

форма № 0710005 "Приложение к балансу предприятия".

Анализ начинается с обзора основных показателей деятельности предприятия и состоит из следующих показателей:

1) информационное обеспечение анализа финансового состояния предприятия;

2) анализ динамики и структуры источников капитала;

3) анализ структуры активов предприятия;

4) анализ структуры пассивов предприятия;

5) анализ состава, структуры, динамики и эффективности использования оборотных средств;

6) анализ состояния дебиторской и кредиторской задолженностей;

7) анализ финансовой устойчивости предприятия;

8) анализ ликвидности и платежеспособности предприятия;

9) анализ финансовых результатов деятельности предприятия;

10) перспективы финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Имущественное положение предприятия на начало, и конец отчетного периода характеризуются данными баланса. Сравнивая динамику итогов разделов актива баланса, можно выяснить тенденции изменения имущественного положения.

Информация об изменении в организационной структуре управления, открытии новых видов деятельности предприятия, особенностях работы с контрагентами и др. обычно содержится в пояснительной записке к годовой бухгалтерской отчетности.

Результативность и перспективность деятельности предприятия могут быть обобщенно оценены по данным анализа динамики прибыли, а также сравнительного анализа элементов роста средств предприятия, объемов его производственной деятельности и прибыли.

Информация о недостатках в работе предприятия может непосредственно присутствовать в балансе в явном или завуалированном виде. Данный случай может иметь место, когда в отчетности есть статьи, свидетельствующие о крайне неудовлетворительной работе предприятия в отчетном периоде и о сложившемся в результате этого плохом финансовом положении, например, статья "Убытки".

В балансах вполне рентабельных предприятий могут присутствовать также в скрытом, завуалированном виде статьи, свидетельствующие об определенных недостатках в работе. Это может быть вызвано не только с фальсификациями со стороны предприятия, но и принятой методикой составления отчетности, согласно которой многие балансовые статьи комплексные, например, статьи "Прочие дебиторы", "Прочие кредиторы".

1.2 Платежеспособность и ликвидность предприятия

Финансовое положение предприятия можно оценивать с точки зрения краткосрочной и долгосрочной перспектив. В первом случае критерии оценки финансового положения - ликвидность и платежеспособность предприятия, т.е. способность своевременно и в полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам.

Под ликвидностью какого-либо актива понимают способность его трансформироваться в денежные средства, а степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена. Чем короче период, тем выше ликвидность данного вида активов.

Говоря о ликвидности предприятия, имеют в виду наличие у него оборотных средств в размере, теоретически достаточном для погашения краткосрочных обязательств хотя бы и с нарушением сроков погашения, предусмотренных контрактами [1].

От степени ликвидности баланса зависит платежеспособность организации.

Платежеспособность означает наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения.

Таким образом, основными признаками платежеспособности являются:

· наличие в достаточном объеме средств на расчетном счете;

· отсутствие просроченной кредиторской задолженности.

Очевидно, что ликвидность и платежеспособность не тождественны друг другу. Так, коэффициенты ликвидности могут характеризовать финансовое положение как удовлетворительное, однако по существу эта оценка может быть ошибочной, если в текущих активах значительный удельный вес приходится на неликвиды и просроченную дебиторскую задолженность.

Ликвидность и платежеспособность могут оцениваться с помощью ряда абсолютных и относительных показателей [2].

Из абсолютных основным является показатель, характеризующий величину собственных оборотных средств. Характеризует ту часть собственного капитала предприятия, которая является источником покрытия его текущих активов (т.е. активов, имеющих оборачиваемость менее одного года). Это расчетный показатель, зависящий как от структуры активов, так и от структуры источников средств. Показатель имеет особо важное значение для предприятий, занимающихся коммерческой деятельностью и другими посредническими операциями. При прочих равных условиях рост этого показателя в динамике рассматривается как положительная тенденция. Основным и постоянным источником увеличения собственных средств является прибыль.

Следует различать "оборотные средства" и "собственные оборотные средства": первый показатель характеризует активы предприятия - II раздел актива баланса, второй показатель - источники средств, а именно часть собственного капитала предприятия, рассматриваемую как источник покрытия текущих активов.

Величина собственных оборотных средств численно равна превышению оборотных активов (СА) над краткосрочными пассивами (CL) [2].

 

wc = ca-cl (1)

где,

CA - оборотные активы;

CL - краткосрочные пассивы.

Возможна ситуация, когда величина текущих обязательств превышает величину текущих активов. Финансовое положение предприятия в этом случае рассматривается как неустойчивое; требуются немедленные меры по его исправлению.

Маневренность функционирующего капитала. Характеризует ту часть собственных оборотных средств, которая находится в форме денежных средств, т.е. средств, имеющих абсолютную ликвидность. Для нормально функционирующего предприятия этот показатель обычно меняется в пределах от нуля до единицы. При прочих равных условиях рост показателя в динамике рассматривается как положительная тенденция. Приемлемое ориентировочное значение показателя устанавливается предприятием самостоятельно и зависит, например, от того, насколько высока его ежедневная потребность в свободных денежных ресурсах.

Коэффициент текущей ликвидности. Алгоритм расчета этого показателя у разных авторов несколько отличается, также отличается и рекомендуемое значение.

"Дает общую оценку ликвидности предприятия, показывая, сколько рублей оборотных средств приходится на один рубль текущей краткосрочной задолженности" [1].

 (2)

"В западной учетно-аналитической практике приводится нижнее критическое значение показателя - 2; однако это лишь ориентировочное значение, указывающее на порядок показателя, но не на его точное нормативное значение" [2]. Савицкая Г.В. в своём учебном пособии предлагает найти коэффициент по формуле за вычетом из краткосрочных обязательств доходы будущих периодов и резервы предстоящих расходов:

 (3)

"Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов" [3] утверждают, что при оценке финансового состояния предприятия удовлетворительному финансовому положению предприятия отвечают значения этого коэффициента, превышающие 1,6-2,0.

Логика исчисления данного показателя заключается в том, что предприятие погашает краткосрочные обязательства в основном за счет текущих активов; следовательно, если текущие активы превышают по величине текущие обязательства, предприятие может рассматриваться как успешно функционирующее (по крайней мере, теоретически). Значение показателя может варьировать по отраслям и видам деятельности, но его рост в динамике обычно рассматривается как благоприятная тенденция.

Коэффициент быстрой ликвидности. Показатель аналогичен коэффициенту текущей ликвидности, однако исчисляется по более узкому кругу оборотных активов. Из расчета исключается наименее ликвидная их часть - производственные запасы [2].

 (4)

где,

ДЗ - дебиторская задолженность;

ДС - денежные средства.

Логика такого исключения состоит не только в значительно меньшей ликвидности запасов, но, что гораздо более важно, и в том, что денежные средства, которые можно выручить в случае вынужденной реализации производственных запасов, могут быть существенно ниже затрат по их приобретению. "Ориентировочное нижнее значение показателя - 1; однако эта оценка также носит условный характер" [2].

Анализируя динамику этого коэффициента, необходимо обращать внимание на факторы, обусловившие его изменение. Так, если рост коэффициента быстрой ликвидности был связан в основном с ростом неоправданной дебиторской задолженности, то это не может характеризовать деятельность предприятия с положительной стороны.

Коэффициент абсолютной ликвидности является наиболее жестким критерием ликвидности предприятия и показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно за счет имеющейся денежной наличности [1].

 (5)

Чем выше его величина, тем больше гарантия погашения долгов. Однако и при небольшом его значении (25-30%) предприятие может быть всегда платежеспособным, если сумеет сбалансировать приток и отток денежных средств по объему и срокам. Поэтому каких-либо общих нормативов и рекомендаций по уровню данного показателя не существует.

Рекомендуемые значения разных авторов и изданий абсолютно разные и колеблются от 0,05 до 1,0. Вероятно, это происходит по той причине, что на величину абсолютной ликвидности в значительной степени влияет величина денежных средств, которая зависит от многих факторов текущего порядка. Изменчивость величины денежных средств вызвана, прежде всего, их абсолютной ликвидностью, т.е. возможностью и искушением использовать эти средства для "затыкания дыр" и участия во внезапно подвернувшихся проектах.

финансовый анализ внутренняя среда

Рассмотренные четыре показателя являются для оценки ликвидности и платежеспособности, тем не менее, есть и другие показатели, имеющие определенный интерес.

Например, коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами, который показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных средств предприятия [2]

 (6)

Рекомендуемая нижняя граница этого показателя - 10%.

Финансовая устойчивость организации оценивается путём сопоставления имеющегося объема запасов и величины источников, необходимых для их формирования. Источниками формирования являются собственный оборотный капитал, постоянный капитал, суммарные источники финансирования запасов. Оценку и анализ устойчивости организации в динамике необходимо проводить одновременно и с помощью расчета коэффициентов обеспеченности запасов источниками их формирования, доли собственных оборотных средств в покрытии запасов.

Одна из важнейших характеристик финансового состояния предприятия - стабильность его деятельности в свете долгосрочной перспективы. Она связана с общей финансовой структурой предприятия, степенью его зависимости от кредиторов и инвесторов. Для определения стабильности деятельности предприятия рассчитываются следующие коэффициенты:

· автономии (финансовой устойчивости);

· финансовой зависимости;

· маневренности собственного капитала;

· структуры долгосрочных вложений;

· долгосрочного привлечения заемных средств;

· соотношение собственных и привлеченных средств.

Не существует каких-то единых нормативных критериев для рассмотренных показателей. Они зависят от многих факторов: отраслевой принадлежности предприятия, принципов кредитования, сложившейся структуры источников средств, оборачиваемости оборотных средств, репутации предприятия и др. Поэтому приемлемость значении этих коэффициентов, оценка их динамики и направлений изменения могут быть установлены только в результате сопоставления по группам.

Могут быть рассчитаны различные показатели, характеризующие эффективность использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов. Основные из них - выработка, фондоотдача, оборачиваемость производственных запасов, продолжительность операционного цикла.

II. Характеристика и анализ финансового состояния предприятия ООО "АЭРО Лтд"

2.1 Характеристика предприятия, анализ его внешней и внутренней среды

 

Общие сведения о предприятии

Компания "АЭРО Лтд", основанная в 1995 году, специализируется на создании комплексных, эффективно работающих инженерных систем в различных типах зданий.

Основные виды деятельности предприятия:

.        Проектирование систем вентиляции и кондиционирования; котельных, тепловых пунктов и систем отопления; тепловых сетей.

2.       Проектирование автоматизации и электроснабжения систем вентиляции и кондиционирования.

.        Монтаж систем вентиляции и кондиционирования промышленных и административных зданий с использованием импортного и отечественного оборудования (от простейших сплит-систем до установки системы центрального кондиционирования с индивидуальным доводчиком в каждом помещении); монтаж котельных, тепловых пунктов и систем отопления, врезка в тепловые сети.

.        Монтаж автоматизации и электроснабжения систем вентиляции и кондиционирования.

.        Поставка технологического оборудования.

.        Изготовление электрических щитов.

.        Монтаж спринклерных и дренчерных систем автоматического пожаротушения.

.        Пусконаладочные работы технологического оборудования.

.        Сервисное обслуживание и ремонт систем вентиляции, кондиционирования и отопления.

.        Гарантийное обслуживание систем.

.        Монтаж "теплых" полов.

.        Поставка и монтаж гаражных ворот, каминов.

Схематично доля видов деятельности компании представлена на рисунке 2.1.

Рис.2.1 Основные виды деятельности ООО "АЭРО Лтд"

Организационно-правовая форма компании "АЭРО Лтд" - общество с ограниченной ответственностью, на основании Устава которого руководит предприятием Директор.

Ассортимент продукции

ООО "АЭРО Лтд" устанавливает качественное оборудование японских производителей, таких как MITSUBISHI Heavy Industries, FUJITSU General, тесно сотрудничает с фирмами Grossen Group, Элита, Арктика (Москва), ООО ТД "Магперммет", ООО "СТКС", ООО "Электроизделия", ООО "Инновент", ООО "Росвент" и т.д.

Также в фирме производят электрические шкафы для автоматизации систем вентиляции и кондиционирования.

Структура управления предприятия

Структура организации управления предприятием является линейно-функциональной. Директор определяет функциональные подсистемы организации, а в каждой подсистеме образуется линейная связь работников.

Данная структура имеет преимущества:

·              четкая система единоначалия - один руководитель сосредотачивает в своих руках руководство всей совокупностью процессов, имеющих общую цель;

·              используется функциональное разделение управленческих работ;

·              уменьшается потребность в специалистах широкого профиля.

Недостатками линейно - функциональной структуры являются:

·              тенденция к волоките и перекладыванию ответственности при решении проблем, требующих участия нескольких подразделений;

·              критерии эффективности и качества работы подразделений и организации в целом - разные;

·              увеличение объема работы руководителя из-за необходимости согласования различных дел функциональными службами;

·              повышенная зависимость результатов работы организации от квалификации, личных и деловых качеств высших управленцев.

Схема структуры управления предприятия ООО "АЭРО Лтд" приведена в Приложении 1.

В данный момент на предприятии работают 110 человек. Численность сотрудников по подразделениям:

         Административно-хозяйственный отдел (8 чел)

-        Бухгалтерия (5 чел)

         Производственно-договорной отдел (46 чел)

         Проектный отдел (10 чел)

         Электротехнический отдел (14 чел)

         Сервисный отдел (8 чел)

         Транспортный отдел (9 чел)

         Отдел продаж (5 чел)

         Отдел снабжения (5 чел)

Средний возраст работников 30 лет. Несмотря на то, что компании "АЭРО Лтд" 13 лет, среди работников преобладает молодежь.

С момента создания руководство "АЭРО Лтд" уделяет большое внимание вопросу работы с персоналом.

В результате многие люди работают здесь с основания фирмы, принимаются молодые специалисты, проводится их обучение, повышение их квалификации, психологические тренинги.

Основные потребители предприятия

Высокие объемы строительства и развития промышленности в последние годы положительно влияют на рынок услуг, предлагаемых нашей компанией. Продажи климатической техники увеличиваются примерно на 30% в год. Такими же темпами растет рынок услуг по техническому обслуживанию и ремонту уже смонтированного оборудования. Политика нашего предприятия направлена как на работу с крупными корпоративными клиентами, так и с небольшими заказчиками.

Благодаря многолетней работе на рынке климатической техники мы имеем богатый опыт реализации проектов по вентиляции и кондиционированию воздуха разнообразных административных и промышленных объектов. Список наших клиентов насчитывает несколько сотен организаций и частных лиц. Среди выполненных нами объектов можно выделить следующие:

.        ЗАО "УралАвтоИмпорт", монтаж систем вентиляции, кондиционирования воздуха, отопления и автоматика в автосалонах Mazda, Land Rover, Ford, Mitsubishi, Nissan, Infiniti, Hyundai, Jaguar.

2.       Административно-офисный центр "ПАРУС", монтаж систем вентиляции, кондиционирования и отопления.

.        "Пермский целлюлозно-бумажный комбинат", вентиляция и отопление цеха по производству гофрокартона.

.        "NESTLE - Россия", монтаж линии по производству батончика "Kit - Kat".

.        "ДАН", отопление многофункционального комплекса по продаже автомобилей.

.        Пермское ОСБ, вентиляция и кондиционирование 5-этажного здания.

.        УПНГ ООО "ЛУКОЙЛ-ПЕРМНЕФТЬ", вентиляция цеха по эксплуатации трубопроводов, г. Оса.

.        ОАО "Пермская пивоваренная компания", монтаж системы вентиляции цеха по производству пива; проектирование и монтаж съемного вытяжного зонта из нержавеющей стали размером 4´11 м. в варочном отделении.

.        Кондитерская фабрика "Камская", системы центрального кондиционирования, общеобменной и технологической вентиляции производственных цехов; монтаж оборудования и трубопроводов для производства сгущенного молока.

.        ООО "Пермнефтеснаб", вентиляция и кондиционирование в пристройке к административному зданию, вентиляция зарядной станции, г. Чернушка.

.        "Чернушинское управление по ремонту скважин", вентиляция производственных корпусов и станции ремонта автотранспорта, г. Чернушка.

.        ОАО "Сбербанк РФ", вентиляция и кондиционирование отделений Сбербанка в г. Перми, Чернушке, Чусовом, Березниках, Добрянке, Полазне, Ухте, Осе, Соликамске, Нытве.

.        ООО "ЛУКОЙЛ-БУРЕНИЕ-ПЕРМЬ", вентиляция и кондиционирование 3-4-этажного административного здания в п. Полазна и в пристройке к нему.

.        ООО "ЛУКОЙЛ-ПЕРМЬ" вентиляция и кондиционирование различных объектов в г. Перми и области, в том числе здание центрального аппарата управления по ул. Ленина, 62 в г. Перми. (Два 7-этажных корпуса и 7-этажная вставка между ними).

.        ЗАО "ЛУКОЙЛ-ПЕРМЬ", проектирование пристройки к административному зданию в п. Полазна, монтаж в нем систем вентиляции и кондиционирования. Монтаж систем вентиляции и кондиционирования здания по ул. Попова, 9.

.        АО "ЛУКОЙЛ-ПНОС", монтаж системы кондиционирования в здании ОМТО, проектирование и монтаж систем вентиляции и кондиционирования в здании центрального аппарата управления (комплекс кабинетов генерального директора).

.        ЗАО "Курорт Усть-Качка", монтаж систем вентиляции и отопления в физкультурно-оздоровительном комплексе.

.        АО "Пермская ярмарка", монтаж систем вентиляции и кондиционирования в выставочных павильонах.

.        Торговый комплекс "Чкаловский", монтаж систем вентиляции.

.        Жилой район "ЮБИЛЕЙНЫЙ-2", проектирование наружных тепловых сетей.

.        ООО "Стройпанелькомплект", монтаж систем вентиляции многоквартирных жилых домов и подземных автостоянок.

Основные конкуренты предприятия

Несложная технология монтажа климатических систем привлекает малые и средние фирмы, поэтому у компании "АЭРО Лтд" очень много конкурентов.

Основными конкурентами являются:

.        ООО "Астрон-Комфорт"

2.       ООО "Технологии климата"

.        ЗАО "Пермвентиляция"

.        ООО "Урал-Климат"

.        ООО "Росвент" и т.д.

Основными факторами, обеспечивающими конкурентоспособность данного предприятия можно назвать:

соответствие цены и качества;

соблюдений условий договора;

выполнение полного комплекса монтажа климатических систем, в отличие от других фирм; многие предприятия выполняют только часть услуг.

2.2 Анализ финансового состояния предприятия

2.2.1 Информационное обеспечение анализа финансового состояния ООО "АЭРО-Лтд"

Результативность финансового анализа во многом зависит от организации и совершенства его информационной базы. Основными источниками информации являются:

отчетный бухгалтерский баланс (форма №1);

отчет о прибылях и убытках (форма №2);

отчет об изменениях капитала (форма №3);

отчет о движении денежных средств (форма №4);

приложение к балансу (форма №5) и другие формы отчетности, которые расшифровывают отдельные статьи баланса.

Бухгалтерский баланс отражает в стоимостной оценке состояния активов предприятия и источников их образования на определенную дату. По форме баланс представляет собой таблицу, в активе которого отражаются все средства предприятия, подразделяемые на внеоборотные и оборотные активы, а в пассиве - источники их образования, относящиеся к следующим разделам: капитал и резервы, долгосрочные обязательства, краткосрочные обязательства.

По данным бухгалтерского баланса проводят:

анализ динамики, состава и структуры формирования капитала предприятия;

анализ динамики, состава и структуры активов предприятия, основного капитала, оборотных активов;

анализ состояния дебиторской задолженности;

оценка финансовой устойчивости предприятия;

оценка платежеспособности на основе показателей ликвидности предприятия.

 

2.2.2 Анализ динамики и структуры источников капитала

При формировании структуры капитала необходимо учитывать особенности каждой его составляющей. От степени оптимальности соотношения собственного капитала и заемного капитала зависят финансовое положение и устойчивость предприятия.

Таблица 2.1

Анализ динамики и структуры источников капитала

Источник капитала	Наличие средств, тыс. руб.			Структура средств, %
	на начало отчетного периода	на конец отчетного периода	изменение	на начало отчетного периода	на конец отчетного периода	изменение
Собственный капитал	5621	6124	+503	8	12	+4
Заемный капитал	67810	45681	-22129	92	88	-4
Итого	73431	51805	-21626	100	100	-

Из таблицы 2.1 видно, что на данном предприятии основной удельный вес в источниках формирования активов занимает заемный капитал, хотя за отчетный период его доля снизилась, а собственного, соответственно, увеличилась.

В процессе последующего анализа необходимо более детально изучить динамику и структуру собственного и заемного капитала.

Таблица 2.2

Динамика структуры собственного капитала

Источник капитала	Наличие средств, тыс. руб.			Структура средств, %
	на начало отчетного периода	на конец отчетного периода	изменение	на начало отчетного периода	на конец отчетного периода	изменение
Уставный капитал	8	8	-	0,14	0,13	-0,01
Резервный капитал	-	-	-	-	-	-
Добавочный капитал	-	-	-	-	-	-
Нераспределенная прибыль	5613	6116	+503	99,86	99,87	+0,01
Итого	5621	6124	+503	100	100	-

По данным таблицы 2.2 видно, что доля собственного капитала увеличилась на 9 % за счет увеличения доли нераспределенной прибыли.

Таблица 2.3

Динамика структуры заемного капитала

Источник заемных средств	Сумма, тыс. руб.			Структура капитала, %
	на начало отчетного периода	на конец отчетного периода	изменение	на начало отчетного периода	на конец отчетного периода	изменение
Долгосрочные кредиты	749	-	-749	1,1	-	-1,1
Краткосрочные кредиты	-	3763	+3763	-	8,2	+8,2
Кредиторская задолженность	67061	41918	-25143	98,9	91,8	-7,1
В том числе: поставщики и подрядчики	58719	38067	-20652	86,6	83,4	-3,2
персонал организации	313	-51	0,5	0,7	+0,2
гос. внебюджетные фонды	151	201	+50	0,2	0,4	+0,2
налоги и сборы	241	166	-75	0,4	0,4	-
кредиторы	7586	3170	-4416	11,2	6,9	-4,3
Итого	67810	45681	-22129	100	100	-
В том числе просроченные обязательства	-	-	-	-	-	-

По данным таблицы 2.3 видно, что доля заемного капитала уменьшилась на 33 %, в основном, за счет уменьшения доли кредиторской задолженности поставщикам и подрядчикам.

 

2.2.3 Анализ структуры активов предприятия

Финансовое состояние предприятия и его устойчивость в значительной степени зависят от того, каким имуществом располагает предприятие, в какие активы вложен капитал.

В таблице 2.4 приведен анализ активов предприятия ООО "АЭРО Лтд". Из анализа видно, что активы предприятия за 2008 год снизились на 21626 тыс. руб. или на 29,5 %.

Таблица 2.4

Структура активов предприятия

Статья баланса	На начало периода		На конец периода		Изменения
	тыс. руб.	доля, %	тыс. руб.	доля, %	тыс. руб.	доля, %
I. Внеоборотные активы	1483	2,02	1293	2,5	-190	+0,48
Основные средства	1483	2,02	1293	2,5	-190	+0,48
II. Оборотные активы	71948	97,98	50512	97,5	-21436	-0,48
Запасы	24898	33,91	22601	43,63	-2297	+9,72
в том числе: сырье, материалы и другие аналог. ценности	9670	13,17	10324	19,93	+654	+6,76
затраты в незавершенном производстве	97	0,13	255	0,49	+158	+0,36
готовая продукция и товары для перепродажи	15045	20,49	11636	22,46	-3409	+1,97
расходы будущих периодов	85	0,12	386	0,75	+301	+0,63
НДС по приобретенным ценностям	10	0,01	-	-	-10	-0,01
Краткосрочная дебиторская задолженность	45099	61,42	23531	45,42	-21568	-16,00
в том числе: покупатели и заказчики	37528	51,11	18062	34,86	-19466	-16,25
Денежные средства	787	1,07	3898	7,52	+3111	+6,45
Прочие оборотные активы	1155	1,57	481	0,93	-674	-0,64
Итого	73431	100	51805	100	-21626	-29,5

Средства предприятия характеризуются относительно высокой долей оборотных активов, которая изменилась незначительно с 97,98% до 97,5% на 0,48%. Но в абсолютных величинах оборотные активы предприятия уменьшились на 21436 тыс. руб. Уменьшение активов предприятия произошло, в основном, за счет уменьшения краткосрочной дебиторской задолженности.

Структура оборотных активов за период существенно не изменилась, при этом примерно равные доли приходятся на запасы и дебиторскую задолженность. Негативным фактором является и то, что стоимость запасов уменьшилась на 2297 тыс. руб., а доля запасов увеличилась на 9,72%. Это говорит о снижении оборачиваемости запасов. Большая часть запасов - это готовая продукция, происходит на предприятии из-за большой конкуренции, низкой покупательной способности. За анализируемый период стоимость готовой продукции снизилась на 3409 тыс. руб., что является положительным фактором.

Сумма денежных средств увеличилась 3111 тыс. руб., их доля увеличилась с 1,07% до 7,52%.

2.2.4 Анализ структуры пассивов предприятия

В таблице 2.5 приведен анализ пассивов предприятия ООО "АЭРО Лтд".

Из данных таблицы видно, что капитал компании увеличился за отчетный период на 530 тыс. руб. или на 4,17%. Долгосрочные обязательства уменьшились на 749 тыс. руб., а краткосрочные уменьшились на 21380 тыс. руб.

В структуре кредиторской задолженности преобладают обязательства перед поставщиками и подрядчиками, значение которых к концу отчетного периода достигло 73,49%.

Таблица 2.5

Структура пассивов предприятия

Статья баланса	На начало периода		На конец периода		Изменения
	тыс. руб.	доля, %	тыс. руб.	доля, %	тыс. руб.	доля, %
III. Капитал и резервы	5621	7,65	6124	11,82	+530	+4,17
Уставный капитал	8	0,01	8	0,02	-	+0,01
Нераспределенная прибыль	5613	7,64	6116	11,80	+530	+4,16
IV. Долгосрочные обязательства	749	1,02	-	-	-749	-1,02
Займы и кредиты	749	1,02	-	-	-749	-1,02
V. Краткосрочные обязательства	67061	91,33	45681	88,18	-21380	-3,15
Займы и кредиты	-	-	3763	7,26	+3763	+7,26
Кредиторская задолженность	67061	91,33	41918	80,92	-25143	-10,41
в том числе: поставщики и подрядчики	58719	79,97	38067	73,49	-20652	-6,48
задолженность перед персоналом организации	364	0,49	313	0,60	-51	+0,11
задолженность перед гос. внебюджетными фондами	151	0,21	201	0,39	+50	+0,18
задолженность по налогам и сборам	241	0,33	166	0,32	-75	-0,01
прочие кредиторы	7586	10,33	3170	6,12	-4416	-4,21
Итого	73431	100	51805	100	-21626	-29,5

2.2.5 Анализ состава, структуры, динамики и эффективности использования оборотных средств

Особенно тщательно необходимо проанализировать изменения состава и динамики оборотных активов как наиболее мобильной части капитала, от состояния которых в значительной степени зависит финансовое состояние предприятия [1]. Состав, структура и динамика пассивов предприятия

Состав, структура и динамика оборотных средств компании ООО "АЭРО Лтд" представлена в таблице 2.6.

Таблица 2.6

Состав, структура и динамика пассивов предприятия

Вид средств	На начало периода		На конец периода		Изменения
	тыс. руб.	доля, %	тыс. руб.	доля, %	тыс. руб.	доля, %
Запасы	24898	34,61	22601	44,74	-2297	+10,13
в том числе: сырье, материалы и другие аналог. ценности	9670	13,44	10324	20,45	+654	+7,01
затраты в незавершенном производстве	97	0,13	255	0,50	+158	+0,37
готовая продукция и товары для перепродажи	15045	20,91	11636	23,03	-3409	+2,12
расходы будущих периодов	85	0,13	386	0,76	+301	+0,63
НДС по приобретенным ценностям	10	0,01	-	-	-10	-0,01
Краткосрочная дебиторская задолженность	45099	62,68	23531	46,58	-21568	-16,10
в том числе: покупатели и заказчики	37528	52,16	18062	35,75	-19466	-16,41
Денежные средства	787	1,09	3898	7,73	+3111	+6,64	1155	1,61	481	0,95	-674	-0,66
Итого	71948	100	50512	100	-21436	-

Как видно из таблицы 2.6 наибольший удельный вес в оборотных активах занимает краткосрочная дебиторская задолженность - 46,58%, при этом за анализируемый период доля кредиторской задолженности уменьшилась с 62,68% до 46,58%, а доля запасов увеличилась с 34,61% до 44,74%. Денежные средства составляют на конец отчетного периода 7,73%.

Запасы компании уменьшились на 2297 тыс. руб. Это произошло за счет уменьшения готовой продукции и товаров для перепродажи. Краткосрочная дебиторская задолженность уменьшилась на 21568 тыс. руб. Уменьшение запасов и дебиторской задолженности свидетельствует об улучшении финансовой ситуации на предприятии.

 

2.2.6 Анализ состояния дебиторской и кредиторской задолженностей

Большое влияние на оборачиваемость капитала, вложенного в оборотные активы, следовательно, и на финансовое состояние предприятия оказывает увеличение или уменьшение дебиторской задолженности [1].

Таблица 2.7

Динамика состава и структуры дебиторской задолженности

Показатели	На начало периода		На конец периода		Изменения
	тыс. руб.	доля, %	тыс. руб.	доля, %	тыс. руб.	доля, %
Краткосрочная дебиторская задолженность	45099	100	23531	100	-21568	-47,82
в том числе: покупатели и заказчики	37528	83,21	18062	76,76	-19466	-6,45
прочие дебиторы	7571	16,79	5469	23,24	-2102	+6,45
Итого	45099	100	23531	100	-21568	-47,82

По таблице 2.7 видно, что дебиторская задолженность уменьшилась на предприятии ООО "АЭРО Лтд" за анализируемый период на 21568 тыс. руб. или на 47,82 %. Сокращение дебиторской задолженности оценивается положительно, если оно происходит за счет сокращения периода ее погашения. Если же дебиторская задолженность уменьшается в связи с сокращением отгрузки продукции, выполненных работ и услуг, то это свидетельствует о снижении деловой активности компании [1].

Оценим качество и ликвидность дебиторской задолженности с помощью следующих показателей:

·        Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности  - отношение выручки от продаж в кредит к средней за период задолженности:

 (7)

;

.

·        Длительность погашения дебиторской задолженности  - отношение количества дней отчетного периода к :

 дней;

 дней.

Из произведенных расчетов можно сделать вывод, что уменьшение коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности  говорит об увеличении объема предоставляемого кредита, что, в свою очередь, приводит к увеличению длительности погашения дебиторской задолженности  на 29 дней. Это увеличивает риск непогашения задолженности дебиторами.

Таблица 2.8

Динамика состава и структуры кредиторской задолженности

Показатели	На начало периода		На конец периода		Изменения
	тыс. руб.	доля, %	тыс. руб.	доля, %	тыс. руб.	доля, %
Кредиторская задолженность	67061	100	41918	100	-25143	-37,49
в том числе: поставщики и подрядчики	58719	87,56	38067	90,81	-20652	+3,25
задолженность перед персоналом организации	364	0,54	313	0,75	-51	+0,21
задолженность перед гос. внебюджетными фондами	151	0,23	201	0,48	+50	+0,25
задолженность по налогам и сборам	241	0,36	166	0,40	-75	+0,04
прочие кредиторы	7586	11,31	3170	7,56	-4416	-3,75
Итого	67061	100	41918	100	-25143	-37,49

Из приведенных данных в таблице 2.8 видно, что кредиторская задолженность за анализируемый период уменьшилась на 25143 тыс. руб. или на 37,49%. Большую долю занимает задолженность перед поставщиками и подрядчиками (90,81%), вторыми по величине являются обязательства перед прочими кредиторами (7,56%)

Оценим качество и ликвидность дебиторской задолженности с помощью следующих показателей:

·        Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности  - отношение выручки от реализации к средней за период задолженности:

 (8)

;

.

·        Длительность погашения кредиторской задолженности  - отношение количества дней отчетного периода к :

 дней;

 дней.

Уменьшение коэффициента оборачиваемости кредиторской задолженности  говорит об увеличении задолженности, ведущем к увеличению длительности погашения задолженности перед поставщиками и подрядчиками за анализируемый период на 29 дней.

 

2.2.7 Анализ финансовой устойчивости предприятия

Финансовая устойчивость компании зависит от соотношения собственных и заемных средств, поэтому необходимо проанализировать структуру источников капитала предприятия и оценить степень финансовой устойчивости и финансового риска с помощью следующих показателей [1]:

В таблице 2.9 приведен расчет этих показателей.

Таблица 2.9

Расчет показателей финансовой устойчивости

Показатели	Расчет	На начало периода	На конец периода	Реком-мые значения
Коэффициент финансовой автономии КАВТ	≥ 0,5
Коэффициент финансового левериджа (плечо финансового рычага) КФЛ	→ 1,0
Коэффициент соотношения собственных и привлеченных средств КСЗ	-
Коэффициент финансовой устойчивости КФУ	≥ 0,6
Коэффициент маневренности собственного капитала КМ	→ 0,5
Коэффициент маневренности собственных оборотных средств МК	0≤МК≤1,0

Таблица 2.10

Динамика показателей финансовой устойчивости

Показатели	Реком-мые значения	На начало периода	На конец периода	Изменение
Коэффициент финансовой автономии КАВТ	≥ 0,5	0,08	0,12	+0,04
Коэффициент финансового левериджа (плечо финансового рычага) КФЛ	→ 1,0	11,93	7,46	-4,47
Коэффициент соотношения собственных и привлеченных средств КСЗ	-	0,08	0,13	+0,05
Коэффициент финансовой устойчивости КФУ	≥ 0,6	0,09	0,12	+0,03
Коэффициент маневренности собственного капитала КМ	→ 0,5	0,74	0,79	+0,05
Коэффициент маневренности собственных оборотных средств МК	0≤МК≤1,0	0, 19	0,81	+0,62

Из произведенных расчетов сделаем следующие выводы:

полученное значение коэффициента финансовой автономии КАВТ ниже рекомендуемого, следовательно, все обязательства компании ООО "АЭРО Лтд" не могут быть покрыты ее собственными средствами;

полученное значение коэффициента финансового левериджа КФЛ говорит о том, что на каждый рубль собственных средств приходится 11,93 и 7,46 рублей заемных средств. Уменьшение показателя означает снижение доли заемных средств в финансировании предприятия;

полученное значение коэффициента соотношения собственных и привлеченных средств КСЗ говорит о том, что на каждый рубль заемных средств приходится 8,00 и 13,00 копеек собственных средств. Увеличение показателя означает уменьшение зависимости предприятия от кредиторов;

полученное значение коэффициента маневренности собственного капитала КМ показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования, а какая капитализирована. В нашем случае в конце анализируемого периода 79% собственного капитала направлено на финансирование текущей деятельности, а капитализировано 21%;

полученное значение коэффициента маневренности собственных оборотных средств МК показывает, какая часть собственных оборотных средств находится в форме денежных средств, т.е. средств, имеющих большую ликвидность. В нашем случае показатели приняли рекомендуемые значения.

На основании произведенных расчетов и анализа показателей в динамике можно охарактеризовать финансовое состояние предприятия ООО "АЭРО Лтд" как неустойчивое.

 

2.2.8 Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия

Под ликвидностью баланса понимают степень покрытия долговых обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную наличность соответствует сроку погашения платежных обязательств [1].

В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, активы компании ООО "АЭРО Лтд" разделяются на следующие группы [1]:

·        А1 - абсолютно ликвидные активы: денежные средства и краткосрочные финансовые вложения;

·        А2 - быстро реализуемые активы: дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты;

·        А3 - медленно реализуемые активы: запасы, НДС по приобретенным ценностям, дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты, прочие оборотные активы;

·        А4 - труднореализуемые активы: внеоборотные активы (основные средства).

На 4 группы разбиваются и пассивы предприятия:

·        П1 - наиболее срочные обязательства: кредиторская задолженность;

·        П2 - среднесрочные обязательства: краткосрочные заемные средства, прочие краткосрочные обязательства;

·        П3 - долгосрочные обязательства: долгосрочные заемные средства;

·        П4 - собственный капитал.

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву (таблица 2.11).

Таблица 2.11

Анализ ликвидности баланса

Актив	Код показателя	Сумма, тыс. руб.		Пассив	Код показателя	Сумма, тыс. руб.
		2007 г.	2008 г.			2007 г.	2008 г.
А1	с.250+с.260	787	3898	П1	с.620	67061	41918
А2	с.240	45099	23531	П2	с.610+с.660	0	3763
А3	с.210+с.220+с.270	26063	23082	П3	с.590	749	0
А4	с.120	1483	1293	П4	с.490	5621	6124
Баланс		73431	51805	Баланс		73431	51805

Баланс считается абсолютно ликвидным, если [1]:

А1 ≥ П1; А2 ≥ П2; А3 ≥ П3; А4 ≤ П4. (9)

Анализируя данные таблицы 2.11 видно, что условие А1 ≥ П1 не выполняется, следовательно можно охарактеризовать ликвидность баланса как недостаточную. Сопоставление первого неравенства говорит о том, что в ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени организации не удастся поправить свою платежеспособность. За анализируемый период уменьшился недостаток наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств с 66274 тыс. руб. до 38020 тыс. руб.

Оценим ликвидность и платежеспособность с помощью ряда абсолютных и относительных показателей. Абсолютным показателем является величина собственных оборотных средств WC.

По формуле (1) рассчитаем этот показатель на начало и конец отчетного периода:

;

Из расчета видно, что за анализируемый период величина собственных оборотных средств изменилась незначительно. Но ее уменьшение на 56 тыс. руб. не является положительным фактором, т.к. произошло это из-за снижения прибыли предприятия ООО "АЭРО Лтд".

Рассчитаем финансовые коэффициенты платежеспособности (относительные показатели):

.        Коэффициент текущей ликвидности  по формуле (3):

;

.

Коэффициенты текущей ликвидности ,  значительно ниже нормативного значения, хоть и наметилась тенденция к повышению.

Это говорит о том, что запас оборотных средств над краткосрочными финансовыми обязательствами очень мал.

В случае ликвидации оборотных средств предприятие не сможет своевременно погасить долги кредиторам.

.        Коэффициент быстрой ликвидности  по формуле (4):

;

.

Значение данного коэффициента близко к нижней границе рекомендуемого значения, но недостаточно, т.к. большую долю ликвидных средств составляет дебиторская задолженность. В начале отчетного периода данный показатель имел большее значение, чем в конце отчетного периода.

.        Коэффициент абсолютной ликвидности  по формуле (5):

;

.

Из расчетов видно, что предприятие имеет очень низкую долю денежных средств в активе.

.        Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами  находится по формуле (6):

;

.

Таблица 2.12

Динамика коэффициентов платежеспособности

Коэффициенты	Рекомендуемые значения	Фактические значения		Изменение
		2007 г.	2008 г.
1. Величина собственных оборотных средств, тыс. руб.	-	4887	4831	-56
2. Коэффициент текущей ликвидности ≥2,01,071,11+0,04
3. Коэффициент быстрой ликвидности 0,7-10,680,6-0,08
4. Коэффициент абсолютной ликвидности 0,1-0,70,010,08+0,07
5. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами ≥0,10,070,1+0,03

По таблице 2.12 видно, что коэффициенты ликвидности и платежеспособности предприятия ООО "АЭРО Лтд" не соответствуют рекомендуемым значениям. По результатам анализа показателей платежеспособности выявим угрозу банкротства.

Основанием для признания структуры баланса неудовлетворительной, а предприятие неплатежеспособным является одно из следующих условий:

1)      коэффициент текущей ликвидности  имеет значение < 2;

В нашем случае коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода равен 1,11, что меньше нормативного значения.

)        коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами  < 0,1.

В нашем случае коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами  на конец отчетного периода равен 0,1, что удовлетворяет нормативному значению.

Если коэффициент текущей ликвидности меньше норматива, но наметилась тенденция роста этих показателей, то определяется коэффициент восстановления платежеспособности  за период, равный шести месяцам [1]:

; (10)

где  и  - фактическое значение коэффициента ликвидности в конце и начале отчетного периода;

 - нормативное значение коэффициента текущей ликвидности (=2);

- период восстановления платежеспособности;

 - отчетный период, мес.

Если  > 1, то у предприятия есть реальная возможность восстановить свою платежеспособность, и наоборот, если  < 1, у предприятия нет реальной возможности восстановить свою платежеспособность в ближайшее время [1].

Рассчитаем коэффициент восстановления платежеспособности , используя формулу (6):

.

Из расчета видно, что у предприятия ООО "АЭРО Лтд" нет реальной возможности восстановить платежеспособность в ближайшее время.

Для оценки финансового состояния предприятия с целью диагностики банкротства используем “Модель Альтмана” [1].

Аналитическая модель Альтмана представляет собой алгоритм интегральной угрозы банкротства предприятия, основанный на комплексном учете важнейших показателей, диагностирующих кризисное финансовое его состояние.

Модель Альтмана имеет следующий вид:

 (11)

где Z - интегральный показатель уровня банкротства;

X1 - собственный оборотный капитал/сумма активов;

X3 - прибыль до уплаты процентов/сумма активов;

X4 - балансовая стоимость собственного капитала/заемный капитал;

X5 - объем продаж (выручка) /сумма активов.

Если значение Z < 1,23, то это признак высокой вероятности банкротства; значение Z > 1,23 и более свидетельствует о малой вероятности банкротства.

Как видно из расчета, Z2008 = 2,77, Z2008 = 3.13, что > 1.23, свидетельствуя о малой вероятности банкротства компании.

 

2.2.9 Анализ финансовых результатов деятельности предприятия

Финансовые результаты деятельности предприятия характеризуются суммой полученной прибыли и уровнем рентабельности [1]. Исходная для анализа информация содержится в форме №2 “Отчет о прибылях и убытках" (приложение 3).

В таблице 2.13 представлен анализ динамики и состава прибыли.

Таблица 2.13

Анализ состава и динамики прибыли

Показатель	На начало периода		На конец периода		Изменения
	тыс. руб.	доля, %	тыс. руб.	доля, %	тыс. руб.	темп роста, %
1. Всего доходов и поступлений	165767	100	124897	100	-40870	-24,66
2. Всего расходов	165703	99,96	124095	99,36	-41608	-25,09
Доходы и расходы по обычным видам деятельности
3. Выручка от реализации	145678	87,88	115530	92,50	-30148	-18, 19
4. Затраты на производство продукции, работ, услуг, в том числе:	145405	87,72	114960	92,04	-30445	-18,37
Себестоимость продукции, работ, услуг	138489	83,55	109407	87,59	-29082	-17,55
Коммерческие расходы	6916	4,17	5553	4,45	-1363	-0,82
5. Прибыль (убыток) от продаж	273	0,16	570	0,46	+297	+0,17
Прочие доходы и расходы
6. Проценты к уплате	227	0,14	174	0,14	-53	-0,03
7. Прочие доходы	20089	12,12	9367	7,50	-10722	-6,47
8. Прочие расходы	20071	12,11	8961	7,17	-11110	-6,70
9. Прибыль до налогообложения (% к стр.1)	64	0,04	802	0,64	+738	+0,46
10. Текущий налог на прибыль (% к стр.9)	309	482,81	49	6,11	-260	-406,25
11. ЕНВД (% к стр.9)	-	-	250	31,17	+250	+31,17
Чистая прибыль (убыток)	(245)	-0,15	503	0,40	+775	+0,55

Из таблицы 2.13 видно, что выручка предприятия за анализируемый период уменьшилась на 30148 тыс. руб., себестоимость продукции, работ и услуг также имела тенденцию к снижению на 29082 тыс. руб. Валовая прибыль уменьшилась с 7189 тыс. руб. до 6123 тыс. руб. на 1066 тыс. руб.

В структуре совокупных доходов, полученных от осуществления всех видов деятельности компании, наибольший удельный вес занимают доходы от основной деятельности - 92,5%, затраты от которой составляют 92,04%.

Чистая прибыль предприятия возросла за анализируемый период на 775 тыс. руб. или на 0,55%.

Необходимо основательно изучить факторы изменения каждой составляющей прибыли и провести факторный анализ (таблица 2.14).

Таблица 2.14

Факторный анализ прибыли от продаж

Показатели	Усл. обозн-я	2007 г. (1)	2008 г. (2)	Изменение	Удельный вес, %
					2007 г. (1)	2008 г. (2)	Изменение
1. Выручка от реализации, тыс. руб.	В	145678	115530	-30148	100	100	-
2. Себестоимость продукции, работ, услуг, тыс. руб.	С	138489	109407	-29082	95,07	94,70	-0,37
3. Коммерческие расходы, тыс. руб.	КР	6916	5553	-1363	4,75	4,81	+0,06
4. Прибыль (убыток) от продаж, тыс. руб.	П	273	570	+297	0,18	0,49	+0,31

Проведем ряд расчетов:

·        Сопоставимая выручка  находится по формуле (11):

тыс. руб. (12)

где  - коэффициент-дефлятор на 2008 год, равный 1,081 [2].

·        Изменение выручки за счет изменения цен  находится по формуле (12):

 тыс. руб. (13)

·        Изменение прибыли за счет изменения выручки, исключая влияние цен  находится по формуле (13):

 тыс. руб. (14)

·        Изменение прибыли за счет изменения цен  находится по формуле (14):

 тыс. руб. (15)

·        Изменение прибыли за счет изменения себестоимости  вычисляется по формуле (15):

 тыс. руб. (16)

·        Изменение прибыли за счет изменения коммерческих расходов  находится по формуле (16):

 тыс. руб. (17)

·        Изменение прибыли за счет всех факторов  находится по формуле (17):

 тыс. руб. (18)

Из произведенных расчетов можно сделать вывод, что прибыль компании ООО "АЭРО Лтд" увеличилась на 297 тыс. руб., на данный прирост повлияли уменьшение выручки на 70 тыс. руб., рост цен на 16 тыс. руб., снижение себестоимости продукции, работ и услуг на 427 тыс. руб., увеличение коммерческих расходов на 69 тыс. руб.

Более полно, чем показатели прибыли, характеризуют результаты хозяйствования показатели рентабельности. Показателями рентабельности выражается экономическая эффективность деятельности предприятия (таблица 2.15).

В общем виде показатель экономической эффективности выражается формулой (18):

 (19)

Таблица 2.15

Расчет показателей эффективности деятельности

№ п/п	Показатели	2007 г.	2008 г.	Изменение
1. Исходные данные для расчета показателей рентабельности
1.1	Выручка от реализации продукции, работ, услуг, тыс. руб.	145678	115530	-30148
1.2	Себестоимость продукции, работ, услуг	138489	109407	-29082
1.3	Прибыль от реализации, тыс. руб.	273	570	+297
1.4	Прибыль до налогообложения, тыс. руб.	64	802	+738
1.5	Чистая прибыль (убыток), тыс. руб.	(245)	503	+748
1.6	Средняя стоимость основных средств	1357,5	1388	+30,5
1.7	Средняя стоимость внеоборотных активов	1357,5	1388	+30,5
1.8	Средняя стоимость оборотных активов	64173,5	61230	-2943,5
1.9	Средняя стоимость запасов, тыс. руб.	27065,5	23749,5	-3316
1.10	Средняя стоимость активов, тыс. руб.	65531	62618	-2913
1.11	Средняя стоимость собственного капитала	5769	5872,5	+103,5
1.12	Средняя стоимость чистого оборотного капитала, тыс. руб. (оборотные активы - краткосрочные обязательства)	5930,5	4859	-1071,5
2. Расчет показателей рентабельности
2.1	Рентабельность реализованной продукции (прибыль от реализации/себестоимость, продукции, работ, услуг) *100%	0, 20	0,52	+0,32
2.2	Рентабельность производства (прибыль до налогообложения/средняя стоимость основных средств) *100%	4,71	57,78	+53,07
2.3	Рентабельность активов (прибыль до налогообложения/средняя стоимость активов) *100%	0,10	1,28	+1,18
2.4	Рентабельность внеоборотных активов (прибыль до налогообложения/средняя стоимость внеоборотных активов) *100%	4,71	57,78	+53,07
2.5	Рентабельность оборотных (прибыль до налогообложения/средняя стоимость оборотных активов) *100%	0,10	1,31	+1,21
2.6	Рентабельность собственного капитала (чистая прибыль/средняя стоимость собственного капитала) *100%	-4,25	8,57	+12,82
2.7	Рентабельность чистого оборотного капитала (прибыль до налогообложения/ средняя стоимость чистого оборотного капитала) *100%	1,08	16,51	+15,43
2.8	Чистая рентабельность (чистая прибыль/ выручка от реализации) *100%	-0,17	0,44	+0,61
2.9	Рентабельность продаж (прибыль от реализации/ выручка от реализации) *100%	0, 19	0,49	+0,30

Из произведенных расчетов можно сделать следующие выводы:)       показатели рентабельности компании ООО "АЭРО Лтд" довольно низкие, но положительным фактором является их рост за анализируемый период;

b)      наибольший рост произошел рентабельности производства и внеоборотных активов: доля прибыли до налогообложения на рубль основных средств или внеоборотных активов увеличилась на 53,07%;)        рост рентабельности собственного капитала произошел на 12.82%, а рентабельности чистого оборотного капитала на 15,43%;)   наименьшее значение составляет доля чистой прибыли на рубль выручки от реализации, что говорит о нестабильном финансовом состоянии предприятия.

Мероприятия по улучшению финансового состояния, прежде всего, должны быть направлены на увеличение реализации продукции, работ и услуг, повышение их качества и конкурентоспособности, снижение себестоимости, рост прибыли и рентабельности.

На основании проведенного анализа коэффициентов ликвидности и платежеспособности компании ООО "АЭРО Лтд" можно признать структуру баланса организации удовлетворительной, само же предприятие является неплатежеспособным, хотя имеет малую вероятность банкротства. В тоже время, анализ финансовой устойчивости показал, что обязательства предприятия не могут быть покрыты собственными средствами, зависимость организации от кредиторов уменьшилась за анализируемый период. На основании произведенных расчетов и анализа показателей можно охарактеризовать финансовое состояние компании ООО "АЭРО Лтд" как неустойчивое.

Чтобы выйти из подобной ситуации необходимо принимать меры, например, такие как:

максимально участвовать в государственных программах развития работ и услуг (котировки, аукционы);

проанализировать спрос на предоставление новых услуг;

уменьшение расходов по производимым предприятием работам и услугам;

обеспечить эффективную рекламу всех услуг предприятия;

проводить активную коммерческую деятельность.

III. Разработка мероприятий по улучшению финансового состояния предприятия ООО "АЭРО Лтд"

3.1 Обоснование мероприятий по улучшению финансового состояния предприятия.

Во избежание банкротства компании необходимо принять ряд мер по улучшению финансового состояния.

Компания ООО "АЭРО Лтд" согласно “Отчету о прибылях и убытках" имеет маленькую прибыль. Рассмотрим, как вариант, меры по увеличению денежных средств и прибыли предприятия.

Меры трех направлений:

.        Использование оборудования для изготовления воздуховодов.

2.       Выставление на продажу нового “пакета продукции первой необходимости”.

.        Применение системы скидок как инструмента ценовой политики фирмы.

Это позволит увеличить выручку, максимально уменьшить затраты для получения максимальной прибыли.

.        Использование оборудования для изготовления воздуховодов.

Дело в том, что компания ООО "АЭРО Лтд" имеет в наличии оборудование по изготовлению воздуховодов, но его не использует. Среди монтажников есть специалисты, которые ранее занимались данным видом деятельности, которые не требуют обучения. В связи с сокращением объемов работ, можно, не принимая новых монтажников, 2-3 человек отправить в производственный цех по изготовлению воздуховодов.

Проведем анализ финансовых результатов после внедрения нового производства по изготовлению воздуховодов за год.

Производственный цех является собственностью компании, поэтому за аренду помещения платить не надо.

Оборудование новое, но необходимо перед началом работы провести его наладку.

Затраты на наладку оборудования определяются по заработной плате рабочих-наладчиков специализированной организации с учетом накладных расходов.

Основная заработная плата рабочих-наладчиков определяется по затратам времени на наладку, тарифным ставкам, видам доплат и количеству занятых рабочих. При этом основная заработная плата определяются по формуле:

, руб. (20)

где Т_{ст. j} - часовая тарифная ставка рабочего j-ого разряда; принимается по данным предприятия или ориентировочно для рабочих 5^го разряда - 34 руб/час; П_j - количество рабочих j-ого разряда, принимающих участие в работе по наладке оборудования П₅ =2 чел; Ф_{вр. нм} - продолжительность работ по наладке оборудования, мес; Ф_{вр. нм} =0,091 мес =16 часов. Р_к - районный коэффициент (для Урала Р_к =1,15); К_{д. тар} - коэффициент доплат к тарифному фонду (ночные, бригадирские, за переработку). При работе в одну дневную смену К_{д. тар} = 1,0.

 (50∙2) ∙0,091∙22∙8∙1,15∙1,0=1840 руб.

Фонд дополнительной заработной платы рабочих-наладчиков (ФЗП_доп), руб.:

ФЗП_доп = ФЗП_осн ∙ К_доп, руб. (21)

где К_доп - коэффициент, учитывающий дополнительную заработную плату; принимается по нормативу дополнительной заработной платы К_доп = 20%.

ФЗП_доп = 1840∙ 0,2= 368 руб.

Общий фонд заработной платы рабочих-наладчиков (ФЗП), руб.:

ФЗП_{р. н.} = ФЗП_осн + ФЗП_доп, руб. (22)

где ФЗП_{р. н} - фонд заработной платы рабочих-наладчиков.

ФЗП_{р. н.} = 1840+368 =2208 руб.

Накладные расходы специализированной организации на выполнение работ у заказчика на наладку оборудования определяются по формуле:

, руб. (23)

где Р_{накл. -} накладные расходы специализированной организации;

 - процент отчислений по единому социальному налогу (ЕСН);

 - процент накладных расходов от величины фонда оплаты труда с учетом отчислений по ЕСН;  = 30%.

руб.

Посчитаем себестоимость 1 м2 готового изделия.

Обоснование себестоимости изделий выполняется по калькуляции статей затрат в следующем порядке:

№ п/п
1.	Материальные затраты, всего в т. ч. 1.1 Основные и вспомогательные материалы 1.2 Транспортно-заготовительные расходы (3 % от суммы статей по п.1.1)
2.	Заработная плата производственных рабочих, всего в т. ч. 2.1 Основная заработная плата 2.2 Дополнительная заработная плата 2.3 Отчисления по ЕСН (27,9 % от суммы статей по п.2.1 и 2.2)
3.	Расходы на содержание и эксплуатацию оборудования
4.	Амортизационные отчисления
5.	Цеховые расходы
6.	Общепроизводственные расходы по управлению
7.	Общехозяйственные расходы
8.	Непроизводственные расходы
	Итого полная себестоимость

 

Материальные затраты на одно изделие включают затраты на основные и вспомогательные материалы.

Расчет затрат по материалам первой группы ведется по формуле:

, руб. (24)

где Н_рj - норма расхода j-ого материала в изделии, м2;

Ц_j - цена за 1 кг j-ого материала.

В таблице 3.1 приводятся нормативы затрат по нормируемым материалам для оцинкованного воздуховода толщиной 0,5; 0,7; 1,0 мм за 1м2.

Таблица 3.1

Нормативы материальных затрат

№ п/п	Материалы	Воздуховод прямоугольный из оцинкованной стали, м2
		толщиной 0,5 мм		толщиной 0,7 мм		толщиной 1,0 мм
		Кол-во	Цена за единицу	Кол-во	Цена за единицу	Кол-во	Цена за единицу
1	Сталь оцинкованная толщиной 0,5 мм, 1 м2	1,0	118,8	-	-	-	-
2	Сталь оцинкованная толщиной 0,7 мм, 1 м2	-	-	1,0	147,2	-	-
3	Сталь оцинкованная толщиной 1,0 мм, 1 м2	-	-	-	-	1,0	221,6
4	Грунтовка ГФ-021, 1 кг	0,12	20,3	0,12	20,3	0,12	20,3
5	Шина монтажная, 1 м	1,2	25,4	1,2	25,4	1,2	25,4
6	Скоба для стяжки фланцев, 1 шт	12	5,6	12	5,6	12	5,6
7	Лента межфланцевая уплотнительная, 1 м	1,2	9,2	1,2	9,2	1,2	9,2
8	Уголок оцинкованный, 1шт	4	3,6	4	3,6	4	3,6

=1,0∙118,8+0,12∙20,3+1,2∙25,4+12∙5,6+1,2∙5,6+1,2∙9,2+ +4∙3,6 =183,9 руб.

=1,0∙147,2+0,12∙20,3+1,2∙25,4+12∙5,6+1,2∙5,6+1,2∙9,2+ +4∙3,6 =212,3 руб.

=1,0∙221,6+0,12∙20,3+1,2∙25,4+12∙5,6+1,2∙5,6+1,2∙9,2+ +4∙3,6 =286,7 руб.

Количество изделий в год:

 (25)

где  - количество готовых изделий в год, м2;

 - количество готовых изделий в месяц, м2;

T - количество месяцев, T=12 месяцев.

 м2

Из них:

воздуховод из оцинкованной стали толщиной 0,5 мм - 40%:

 м2

воздуховод из оцинкованной стали толщиной 0,7 мм - 40%:

 м2

воздуховод из оцинкованной стали толщиной 1,0 мм - 20%:

 м2

Стоимость изделия за 1 год:

 (26)

где  - стоимость готовых изделий разной толщины в год, руб.

воздуховод из оцинкованной стали толщиной 0,5 мм:

 руб.

воздуховод из оцинкованной стали толщиной 0,7 мм:

 руб.

воздуховод из оцинкованной стали толщиной 1,0 мм:

 руб.

Полные затраты на материалы

 (27)

 руб.

Рассчитаем заработную плату производственных рабочих за 1 год:

ЗП_осн = Р_сд∙N_. ∙T, руб. (28)

где Р_ок - оклад 1-го рабочего, P_ок=15000 тыс. руб.;

N - количество работников, N=2 человека;

T - количество месяцев, T=12 месяцев.

ЗП_осн = 15000∙2,0∙12=360000 руб.

Дополнительная заработная плата производственных рабочих:

ЗП_доп = ЗП_осн∙К_доп (29)

где К_доп - коэффициент дополнительной заработной платы; К_доп = 0,05.

ЗП_доп = 360000∙0,05=18000 руб.

Общая зарплата производственных рабочих (ЗП), руб.:

 руб.

 

Амортизационные отчисления на единицу будущего изделия вычисляется следующим образом:

, (30)

где А - амортизационные отчисления за 1 год, руб.;

К - сумма капитальных вложений,

К = стоимость оборудования+ФЗП_{р. н.} +ЕСН+НР = 480000+2208+574,08+834,62 =483616,7;

Т_пр - период производства и реализации оборудования; Т_пр = 8 лет;

 руб.

Обоснование себестоимости изделий за год выполняется по калькуляции статей затрат на основании предыдущих расчетов (таблица.3.2):

Таблица 3.2

Калькуляция себестоимости воздуховодов за 1 год, руб.

№ п/п	Статьи затрат	Сумма, руб.
1	1.1 Основные и вспомогательные материалы	1139529,60
	1.2 Транспортно-заготовительные расходы (2 % от стоимости материалов)	22790,59
	Материальные затраты всего	1162320, 19
2	2.1 Основная заработная плата	360000,00
	2.2 Дополнительная заработная плата	18000,00
	Заработная плата производственных рабочих, всего	378000,00
3	Отчисления по ЕСН на зарплату производственных рабочих	98280,00
4	Расходы на содержание и эксплуатацию оборудования	62000,00
5	Амортизационные отчисления	60452,10
6	Цеховые расходы	62000,00
	Итого: цеховая себестоимость	1823052,29
7	Общепроизводственные расходы по управлению	48000,00
	Итого: производственная себестоимость	1871052,29
8	Общехозяйственные расходы (1%)	18710,52
9	Непроизводственные расходы (1%)	18710,52
	Итого: полная себестоимость	1908473,33

Рассчитаем, какая ожидается прибыль (таблица 3.3). При этом цена, по которой продают изделие конкуренты, равна:

воздуховод из оцинкованной стали толщиной 0,5 мм: 770 руб. за 1 м2;

воздуховод из оцинкованной стали толщиной 0,7 мм: 870 руб. за 1 м2;

воздуховод из оцинкованной стали толщиной 1,0 мм: 1220 руб. за 1 м2.

Наша продажная цена равна:

воздуховод из оцинкованной стали толщиной 0,5 мм: 720 руб. за 1 м2;

воздуховод из оцинкованной стали толщиной 0,7 мм: 820 руб. за 1 м2;

воздуховод из оцинкованной стали толщиной 1,0 мм: 1170 руб. за 1 м2.

Таблица 3.3

Анализ финансовых результатов за 1 год, руб.

№ п/п	Статьи затрат	Сумма, руб.
1	Ожидаемый объем реализации, м2	5280
2	Продажная цена единицы изделия, руб. (2112*720+2112*820+1056*1170)
3	Объем реализации продукции, руб.	4488000,00
4	Затраты на наладку оборудования, руб.	3616,70
5	Полная себестоимость изделий, руб.	1908473,33
6	Прибыль до налогообложения, руб.	2575909,97
7	Налог на прибыль 24 %, руб.	618218,39
8	Чистая прибыль, руб.	1957691,58
9	Чистый денежный поток, руб. (чистая прибыль + амортизация)	2018143,68

Как видно из расчетов, годовая чистая прибыль составит 1957691,58 руб., а если учесть, что без производства воздуховодов зарплату этим монтажникам фирма все равно выплачивала бы, то себестоимость изделий уменьшилась бы на 476280 руб., а, значит, прибыль составила бы 2433971,58 руб.

Таким образом, компания будет не только продавать воздуховоды по более низкой цене, увеличивая свою конкурентоспособность, но и иметь дополнительную прибыль.

.        Выставление на продажу нового “пакета продукции первой необходимости”.

Дело в том, что компания ООО "АЭРО Лтд" ориентирована больше на заказчика в лице малых, средних и крупных фирм и предлагает оборудование высокого качества по высокой цене. Для того, чтобы расширить круг потребителей до физических лиц, фирма выпускает в продажу своеобразный “пакет” из оборудования, которое необходимо частным лицам в первую очередь, по невысокой цене из-за более низкого качества таких марок, как Ballu, LG, Samsung, Lessar и т.д.

Для выбора можно сделать несколько таких “пакетов”:

1)      Пакет №1:

А) Кондиционер

Б) Конвектор

) Пакет №2:

А) Кондиционер

Б) Водонагреватель

) Пакет №3:

А) Кондиционер

Б) Водонагреватель

В) Конвектор

Проведем анализ продаж оборудования в отдельности и Пакета №3.

В таблице 3.4 представлена калькуляция себестоимости оборудования.

Таблица 3.4

Калькуляция себестоимости оборудования, руб.

№ п/п	Статьи затрат	Кондиционер	Конвектор	Водонагреватель	Пакет №3
1	Закупная цена оборудования, руб.	8500	3000	6500	18000
2	ТЗР (3 % от стоимости материалов)	170	60	130	360
3	Материальные затраты всего, руб.	8670	3060	6630	18360
5	Расходы на рекламу (5%)	260,1	91,8	198,9	550,8
6	Итого: полная себестоимость, руб.	8930,1	3151,8	6828,9	18910,8

Если предприятие продает оборудование в отдельности, то суммарная цена составляет 27000 руб., а цена “пакета" с тем же самым оборудованием 24000 руб. Если рассматривать 100 покупателей, то 40% возьмут Пакет №3, чтобы купить все необходимое за меньшую стоимость. Результаты видны в таблице 3.5.

Таблица 3.5

Анализ эффективности результатов, руб.

№ п/п	Статьи затрат	Кондиционер	Конвектор	Водонагреватель	Пакет №3
1	Ожидаемый объем реализации, шт.	20	20	20	40
2	Продажная цена единицы изделия, руб.	13500	4500	9000	24000
3	Объем реализации продукции, руб.	270000	90000	180000	960000
5	Полная себестоимость изделий, руб.	178602	63036	136578	756432
6	Прибыль до налогообложения, руб.	91398	26964	43422	203568
7	Налог на прибыль 24 %, руб.	21935,52	6471,36	10421,28	48856,32
8	Чистая прибыль, руб.	69462,48	20492,64	33000,72	154711,68

Из таблицы видно, что чистая прибыль после продажи Пакета №3 составляет 154711,68 руб., а после продажи оборудования в отдельности 122955,84 руб., что на 20,5% меньше.

Посчитаем рентабельность продаж:

Чистая рентабельность_{кондиционера} = (чистая прибыль/выручка от реализации) *100% = 69462,48/270000=0,26

Чистая рентабельность_{конвектора} = (чистая прибыль/выручка от реализации) *100% = 20492,64/90000=0,23

Чистая рентабельность_{водонагревателя} = (чистая прибыль/выручка от реализации) *100% = 33000,72/180000=0,18

Чистая рентабельность_{пакета №3} = (чистая прибыль/выручка от реализации) *100% = 154711,68/960000=0,16

Рентабельность продаж Пакета №3 самая низкая, но учитывая, что при меньшей цене большее число покупателей приобретет товар, прибыль предприятия в этом случае самая большая.

Рассмотрим эффективность результатов продажи пакета №3 за 1 год (таблица 3.6).

Анализ эффективности результатов продажи пакета №3 за 1 год, руб.

№ п/п	Статьи затрат	Пакет №3
1	Ожидаемый объем реализации, шт.	480
2	Продажная цена единицы изделия, руб.	24000,00
3	Объем реализации продукции, руб.	11520000,00
5	Полная себестоимость изделий, руб.	9077184,00
6	Прибыль до налогообложения, руб.	2442816,00
7	Налог на прибыль 24 %, руб.	586275,84
8	Чистая прибыль, руб.	1856540,16

Таким образом, предприятие в результате внедрения “Пакета №3” будет иметь прибыль в размере 1856540,16 тыс. руб.

.        Применение системы скидок как инструмента ценовой политики фирмы.

Целью является привлечение как можно большего числа покупателей и заказчиков.

Необходимо рассматривать несколько видов скидок [10]:

§  Скидка за больший объем закупок, услуг

§  Скидка постоянным заказчикам и покупателям

Скидка за больший объем закупок, услуг может быть выражена в 3-х видах:

Ø  % снижения от номинальной цены;

Ø  дополнительные единицы товара бесплатно;

Ø  в виде суммы, которая будет возвращаться/зачтена в счет следующих закупок.

Рассмотрим скидку в виде % снижения от номинальной цены.

Заказчик желает установить 2 кондиционера стоимостью 45000 руб., узнав о 20% скидке на кондиционеры, возможно, захочет установить большее количество. Посмотрим, насколько должен вырасти объем продаж, чтобы компенсировать 20 % снижение цены (без увеличения постоянных затрат).

Q=2 шт, P₀=45000 руб., AVC=24325 руб.

VC=24325*2=48650 руб.

ВП₀=V_p-VC=2*45000-48650=41350 руб.

где VC - переменные затраты;

ВП - величина покрытия.

Находим потерю:

Р₁=45000-20%=45000-9000=36000 руб.

dP= - 9000 руб.

Потери=9000*2=18000 руб.

ВП₁=36000-24325=11675 руб.

Безубыточный прирост объема продаж:

ΔВ= Потери/ВП₁=18000/11675=2 шт.

ΔВ= - (-ΔР) / (ВП₀+ (-ΔР)) *100%=0,2/ (0,46+ (-0,2)) *100%=77% (31)

Если вдруг заказчик заказывает еще 3 кондиционера, то предприятие имеет прибыль (3-2) * (36000-24325) =11675 руб. Скидку за больший объем закупок и услуг можно рассмотреть как скидку при взаимодополняемых товарах, услугах.

Показатели	Сплит-система	Защита наружного блока
Р, руб.	45000	15000
VC, руб.	24325	7500
ВП, руб.	20675	7500

Компания снижает цену на сплит-систему на 10%.

без существования 2 товара:

;

ΔВ =% (32)

Чтобы компенсировать снижение цены, надо увеличить объем продаж на 28%.

с учетом 2 товара:

Около 60% заказчиков возьмут к сплит-системе защиту наружного блока.

 (33)

руб.

Уточненная величина покрытия:

ΔВ =%

Таким образом, снижение цены при взаимодополняемом товаре окупится, если объем продаж повысится на 22% (меньше 28%).

Таким же образом можно делать скидку при взаимодополняемых услугах, например, сделать скидку на выполнение работ по вентиляции, если дополнительно выполняются работы по кондиционированию и т.д.

Постоянным покупателям и заказчикам надо ввести систему скидок обязательно, нельзя потерять клиента, тем более во время кризиса.

3.2 Оценка эффективности мероприятий по улучшению финансового состояния предприятия.

Прогнозируемые результаты после проведенных мероприятий можно увидеть в таблице 3.7.

Таблица 3.7

Расчет показателей эффективности деятельности

№ п/п	Показатели	На начало отчетного периода	На конец отчетного периода	Изменение
1	Выручка от реализации продукции, работ, услуг, тыс. руб.	115530	131538	+16008
2	Себестоимость продукции, работ, услуг	109407	120392	+10985
3	Прибыль до налогообложения, тыс. руб.	802	11948	+11146
4	Чистая прибыль (убыток), тыс. руб.	503	4317	+3814
Показатели рентабельности
5	Чистая рентабельность (чистая прибыль/ выручка от реализации) *100%	0,44	3,28	+2,84
6	Рентабельность продаж (прибыль от реализации/ выручка от реализации) *100%	0,49	9,08	+8,59

По результатам таблицы можно сделать следующие выводы:

·        Выручка от реализации продукции увеличится на 16008 тыс. руб.;

·        Чистая прибыль компании увеличится на 3814 тыс. руб.;

·        Чистая рентабельность показывает, что чистая прибыль, приходящаяся на единицу выручки увеличилась на 2,84% и составила 3,28%;

·        Рентабельность продаж показывает, что прибыль, приходящаяся на единицу реализованной продукции увеличилась на 8,59% и составила 9,08%.

Таким образом, чистая прибыль и показатели рентабельности компании ООО "АЭРО Лтд" увеличились, поэтому необходимо предпринимать меры по улучшению своего финансового состояния, которые приведены выше.

Заключение

Благополучие и коммерческий успех предприятия зависят от того, насколько эффективна его деятельность. Эффективность деятельности можно рассмотреть, проведя анализ финансового состояния предприятия.

С помощью анализа финансового состояния предприятия вырабатывается стратегия и тактика развития предприятия, обосновываются планы и управленческие решения, осуществляется контроль над их выполнением, оцениваются результаты деятельности предприятия.

В данной дипломной работе был проведен анализ финансового состояния предприятия ООО "АЭРО Лтд" и разработаны мероприятия по улучшению финансового состояния данной компании. В результате проведенных исследований можно сделать следующие выводы:

·        платежеспособность и финансовая устойчивость предприятия находятся на неудовлетворительном уровне;

·        у предприятия ООО "АЭРО Лтд" нет реальной возможности восстановить платежеспособность в ближайшее время;

·        у предприятия малая вероятность банкротства;

·        уменьшение дебиторской задолженности за счет сокращения отгрузки продукции, выполненных работ и услуг, свидетельствует о снижении деловой активности компании;

·        уменьшение кредиторской задолженности говорит об увеличении задолженности, ведущем к увеличению длительности погашения задолженности перед поставщиками и подрядчиками;

·        все обязательства компании ООО "АЭРО Лтд" не могут быть покрыты ее собственными средствами;

·        за анализируемый период произошло снижение доли заемных средств в финансировании предприятия, а значит уменьшение зависимости предприятия от кредиторов;

·        из произведенных расчетов можно сделать вывод, что прибыль компании ООО "АЭРО Лтд" за анализируемый период увеличилась на 297 тыс. руб.;

·        показатели рентабельности компании ООО "АЭРО Лтд" довольно низкие, но положительным фактором является их рост за анализируемый период.

Из анализа финансовых результатов видно, что прибыль компании имеет низкое значение, в частности, из-за высоких затрат предприятия.

В проектной части диплома были предприняты меры по увеличению прибыли компании с помощью использования оборудования по изготовлению воздуховодов, выставление на продажу нового “пакета продукции первой необходимости”.

По исследованию данных мероприятий спрогнозированы финансовые результаты:

·        Чистая прибыль компании увеличилась за анализируемый период на 3814 тыс. руб.;

·        Рентабельность продаж увеличилась на 8,59%.

Таким образом, принятые мероприятия по улучшению финансового состояния предприятия ООО "АЭРО Лтд" оправдали себя.

Также для того, чтобы обеспечить производство и сбыт своих услуг, фирме рекомендуется пересмотреть свою ценовую политику. Необходимо применить системы скидок как инструмент ценовой политики предприятия.

В дипломном проекте рассмотрены несколько видов скидок:

o   Скидка за больший объем закупок, услуг:

§  % снижения от номинальной цены;

§  скидка при взаимодополняемых товарах, услугах;

o   Скидка постоянным заказчикам и покупателям.

Вследствие этого предприятие увеличивает свою конкурентоспособность над другими предприятиями и получает постоянных клиентов, что необходимо в условиях рынка.

Также, следует отметить, что необходимо проводить текущий анализ финансовых результатов работы и предварительно оценивать финансовое состояние организации, что будет способствовать предупреждению возможных финансовых затруднений, более полному использованию всех средств предприятия и укреплению его экономики.

Список использованной литературы

1.       Савицкая В.Г. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. Учебник. - 3-е изд., перераб. и доп. - М.: ИНФРА-М, 2004. - 425с.

2.       Жуковская С.Л. Учебное пособие: Финансовый анализ предприятия, находящегося в состоянии кризиса. - Пермь: РМЦПК, 2001.

.        "Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов" утв. Минэкономики РФ, Минфином РФ, Госстроем РФ 21.06.1999 №ВК 477 // Справочно-правовая Консультант Плюс.

.        Гуреева Е.Г. Экономическая теория и ценообразование. Учебное пособие для студентов экономических специальностей очной и заочной формы обучения.

.        Макарьев В.И. Анализ финансово-хозяйственной деятельности организации. - М.: Финансы и статистика, 2004. - с.261.

.        "Методические указания по проведению анализа финансового состояния организаций" утв. приказом ФСФО РФ от 23.01.2001 №16 // Справочно-правовая Консультант Плюс.

7.       Приказ <http://www.consultant.ru/online/base/?req=doc;base=LAW;n=72955;dst=100006> Министерства экономического развития и торговли Российской Федерации от 19.11.2007 N 401 "Об установлении коэффициента-дефлятора на 2008 год".

.        Матанцева О.Ю. Финансовая устойчивость организации и оценка ее стоимости // Аудиторские ведомости, 2004. - №9.

.        Интернет-сайт WWW.cfin.ru

.        Интернет-сайт WWW.buh.ru <http://WWW.buh.ru>