Направления совершенствования инвестиционной политики страховой компании
Содержание
Введение
1. Теоретические и методические основы инвестиционной политики страховой компании
1.1 Понятие и значение инвестиционной политики страховой компании в современных условиях
.2Механизм формирования инвестиционного портфеля страховых компаний
1.3. Современное состояние инвестиционной политики страховых компаний
2. Анализ формирования инвестиционной политики страховой компании на примере ОАСО «Инвестиционная страховая компания»
.1 Характеристика деятельности страховой компании
.2 Анализ финансового состояния и инвестиционных ресурсов ОАСО «Инвестиционная страховая компания»
.3 Оценка формирования инвестиционной политики ОАСО «Инвестиционная страховая компания»
. Направления совершенствования инвестиционной политики ОАСО «Инвестиционная страховая компания»
.1 Использование зарубежного опыта формирования инвестиционной политики страховой компании в деятельности ОАСО «Инвестиционная страховая компания»
.2 Разработка предложений по улучшению инвестиционной политики ОАСО «Инвестиционная страховая компания»
Выводы и предложения
Список использованной литературы
Приложения
Введение
Актуальность выбранной темы заключается в том, что инвестиционная деятельность в той или иной степени присуща любому предприятию. Она представляет собой один из наиболее важных аспектов функционирования любой коммерческой организации. Причинами, обуславливающими необходимость инвестиций, грамотного вложения финансового капитала являются обновление имеющейся материально технической базы, наращивание объемов производства, освоение новых видов деятельности и т.д.
Инвестиции представляют собой применение финансовых ресурсов в форме долгосрочных вложений капитала (капиталовложений). Для наиболее эффективного применения финансовых ресурсов предприятие формирует свою инвестиционную политику. Политика представляет собой общее руководство действиями и принятие решений, которые облегчают достижение целей предприятия. Именно с помощью инвестиционной политики предприятие реализует свои возможности к предвосхищению долгосрочных тенденций экономического развития, адаптации к ним и окупаемости вложенных средств, а в дальнейшем получение прибыли.
Инвестиционная деятельность выступает одним из главных факторов обеспечения эффективного функционирования страховых компаний.
Во-вторых, хорошо организованная инвестиционная деятельность обеспечивает качество предоставляемых услуг и определяет рыночное положение страховщика. Инвестиционная деятельность влияет на основные характеристики страхового продукта, прежде всего, на его стоимость, и на фактическое исполнение обязательств страховщика, определяемое сроками страховых выплат.
В-третьих, инвестирование дает возможность владельцам страховой компании развивать свой бизнес и самостоятельно управлять им. Именно за счет инвестирования страховых фондов происходит накопление средств для увеличения собственных средств без привлечения внешних инвестиций. Это крайне важно ввиду постепенного увеличения требований к минимальным размерам уставного капитала страховых организаций.
Страховая организация наряду с другими институтами (банками, биржами, инвестиционными фондами) составляет органичный элемент финансовой системы общественного хозяйства. Принцип аккумулирования и последующего распределения значительных денежных потоков предопределяет состав и структуру капитала страховой организации, выделяя в качестве его основной ведущей части финансовые ресурсы.
Кругооборот средств страховой организации не ограничивается осуществлением страховых операций, он усложняется вовлеченностью ее в инвестиционный процесс.
Проводя инвестиционные операции и извлекая из них прибыль, страховщики в то же время оказываются в значительной степени зависимыми от положения дел на денежном и финансовом рынках, неся инвестиционный риск. Это вынуждает их к проведению достаточно осторожной инвестиционной политики. Основными требованиями, которым должна отвечать инвестиционная политика страховых организаций, являются надежность и доходность. С одной стороны, потеря средств, инвестированных страховщиком, может привести к невыполнению им своих обязательств по договорам страхования и к банкротству. С другой стороны, страховая компания заинтересована в получении как можно большего дохода от вложенных средств. В то же время, как правило, высокий доход сопутствует низкому уровню надежности. Поэтому страховщик должен гармонизировать указанные цели, что достигается путем осуществления оптимизационных расчетов. При этом принципами, которыми должны руководствоваться страховщики при осуществлении инвестиционной деятельности, являются диверсификация, возвратность, прибыльность и ликвидность.
Основополагающее значение при осуществлении инвестиционной деятельности имеет оценка риска потери средств из-за неплатежеспособности организаций, в которые вложены средства страховщиков. Для осуществления таких оценок используются методики анализа платежеспособности, а также экспертные оценки специалистов, которые должны исходить не только из текущего состояния дел, но и из перспектив его изменения.
Исходя из опыта развитых стран, можно утверждать, что необходимость осуществления активной инвестиционной политики страховщиком обусловлено тем, что собственно операции страхования являются малоприбыльными, а зачастую и убыточными, и, как следствие, возможность увеличить собственные средства страховщиков лежит в осуществлении эффективной инвестиционной политики.
Целью выпускной квалификационной работы является изучение особенностей формирования инвестиционной политики страховой компании и разработка путей ее совершенствования.
Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:
- изучить понятие и значение инвестиционной политики страховой компании в современных условиях;
- рассмотреть механизм формирования инвестиционного портфеля страховых компаний;
- провести анализ формирования инвестиционной политики страховой компании на примере ОАСО «Инвестиционная страховая компания»;
- проанализировать финансовое состояние и инвестиционные ресурсы ОАСО «Инвестиционная страховая компания»;
- оценить формирование инвестиционной политики ОАСО «Инвестиционная страховая компания»;
- разработать предложения по улучшению инвестиционной политики страховой компании.
Объектом исследования является деятельность АОСО «Инвестиционная страховая компания».
Предметом исследования являются особенности и закономерности формирования инвестиционной политики страховой компании в современных экономических условиях.
Эмпирическую основу исследования составили специальная литература, концепции и взгляды отечественных и зарубежных авторов, журнальные статьи, материалы научных семинаров и конференций, связанные с вопросами формирования инвестиционной политики страховой компании.
Структура работы. Выпускная квалификационная работа состоит из введения, трех глав, выводов и предложений, списка использованной литературы и приложений.
Введение раскрывает значение избранной темы, содержит ее актуальность и важность. Во введении также указана цель выпускной квалификационной работы и задачи, которые будут решены в ходе ее написания, выделены объект и предмет исследования.
В первой главе дипломной работы рассмотрены теоретические основы инвестиционной политики страховой компании, изучен механизм формирования инвестиционного портфеля страховых компаний.
Во второй главе работы представлен анализ формирования инвестиционной политики на примере ОАСО «Инвестиционная страховая компания» и дана оценка формирования инвестиционной политики предприятия.
Третья глава содержит направления совершенствования инвестиционной политики ОАСО «Инвестиционная страховая компания».
Выводы и предложения по результатам выпускной квалификационной работы еще раз подтверждает актуальность темы с точки зрения перспектив дальнейших исследований, отражают главные аспекты основных этапов исследования и содержат суть важнейших практических предложений. Здесь также содержатся краткие выводы по разделам основной части выпускной квалификационной работы, оценка полноты решения поставленных во введении задач.
Приложения включают материалы, связанные с выполнением выпускной квалификационной работы и дополняющие ее текст.
1. Теоретические основы инвестиционной политики страховой компании
инвестиционная политика страховая компания
Любые инвестиции связаны с инвестиционной деятельностью предприятия, которая представляет собой процесс обоснования и реализации наиболее эффективных форм вложений капитала, направленных на расширение экономического потенциала предприятия. Для осуществления инвестиционной деятельности предприятия вырабатывают инвестиционную политику. Эта политика является частью стратегии развития предприятия и общей политики управления прибылью. Она заключается в выборе и реализации наиболее эффективных форм вложения капитала с целью расширения объема операционной деятельности и формирования инвестиционной прибыли.
Уровень развития инвестиционной политики организации зависит от особенностей инвестиционной политики государства, поэтому на ее формирование оказывают влияние факторы, сдерживающие инвестиционную активность российской экономики. К ним относятся:
- относительно высокий уровень инфляции;
- достаточно высокий уровень налогов;
- неполное финансирование государственных инвестиционных программ;
- недостаток собственных средств у организаций для обновления основного капитала и трудности в получении коммерческих кредитов из-за неустойчивого их финансового положения и высоких процентов ставок;
- высокий инвестиционный риск [5. С.121].
Рынок побуждает страховых компаний принимать участие в операциях коммерческого характера, проводить активную инвестиционную деятельность, используя свои резервные фонды, помимо оказания сугубо страховых услуг и в результате даёт дополнительные импульсы развитию экономики. Инвестиционная деятельность страховщика, как и любого другого инвестора, регулируется Федеральным законом от 25 февраля 1999 г. № 39-ФЗ «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений». Из-за специфики страховой деятельности помимо норм закона размещение страховщиками временно свободных средств регулируется также положениями Закона РФ «Об организации страхового дела в Российской Федерации» и Правилами размещения страховщиками страховых резервов (утвержденными приказом Минфина России от 8 августа 2005 г. № 100н) [1].
Возможности страховой компании по участию в инвестиционном процессе определяются ее инвестиционным потенциалом, т.е. совокупностью денежных средств, временно или относительно свободных от страховых обязательств и используемых для инвестирования с целью получения дохода. Реализация инвестиционного потенциала страховой компании представляет собой процесс инвестирования страхового фонда и собственного капитала [13. С.62].
Инвестиционный потенциал составляет ту часть финансового потенциала, которая остается после вычета расходов на ведение дела, заемных средств и страховых выплат. Если объемы указанных вычетов увеличиваются в большей степени, чем рост объема страхового фонда и собственного капитала, то может сложиться ситуация, когда при увеличении финансового потенциала страховой компании ее инвестиционный потенциал уменьшается. На практике существуют организации, у которых при большом финансовом потенциале инвестиционный потенциал невелик.
На инвестиционный потенциал влияет множество факторов:
- объем собираемых страховых премий;
- структура страхового портфеля;
- убыточность или прибыльность страховых операций;
- условия государственного регулирования формирования страховых фондов;
- сроки страховых договоров;
- объем собственных средств [15. С.36].
Основой финансовой устойчивости страховщиков является наличие у них оплаченного уставного капитала и страховых резервов, а также система перестрахования. Для обеспечения своей платежеспособности страховщики обязаны соблюдать нормативные соотношения между активами и принятыми ими страховыми обязательствами. Методика расчета этих соотношений и их нормативные размеры устанавливаются Федеральной службой России по надзору за страховой деятельностью.
Финансы страховщика обеспечивают его деятельность по оказанию страховой защиты. Денежный оборот страховых организаций включает в себя два относительно самостоятельных денежных потока: оборот средств, обеспечивающих страховую защиту, и оборот средств, связанный с организацией страхового дела. При этом оборот средств, обеспечивающих страховую защиту проходит два этапа: на первом этапе формируется и распределяется страховой фонд, на втором - часть средств в страховом фонде инвестируется с целью получения прибыли.
Страховой фонд формируется путём аккумуляции страховых платежей, которые определяются на основе тарифных ставок.
Принципиальное отличие процесса реализации страховой услуги от аналогичного процесса в других видах предпринимательства состоит в том, что обычное предприятие первоначально осуществляет определенные вложения в организацию производства товаров (услуг) и получает оплату от потребителей после того, как услуга уже фактически оказана или товар стал собственностью покупателя, тогда как в страховании картина обратная. Здесь клиент фактически авансирует страховщика, так как страховой взнос, представляющий для страхователя плату за страховую услугу, уплачивается обычно в начале срока действия договора страхования. Реализация же страховой услуги со стороны страховщика может осуществляться в течение длительного времени [20. С.52].
Указанная особенность реализации страховой услуги позволяет сформулировать два вывода. Первый: характер движения финансовых ресурсов в страховании ведет к тому, что в распоряжении страховщика в течение некоторого срока оказываются временно свободные от обязательств средства, которые могут быть инвестированы в целях получения дополнительного дохода. Второй: инвестирование страховщиком таких временно свободных средств должно достаточно жестко регулироваться со стороны государства, поскольку страхователи объективно лишены возможности контролировать, насколько умело страховая компания распорядится предоставленными ей средствами и не поставит ли она под угрозу выполнение обязательств по договорам страхования.