Разработка финансового плана ЗАО 'Межрегион-сервис' кафе '3 Апельсина'
Содержание
Введение
. Теоретические аспекты финансового планирования на
предприятии
.1 Содержание и значение финансового планирования
.2 Цели и задачи финансового планирования предприятия
.3 Принципы и методы финансового планирования
.4 Анализ финансового состояния предприятия
. Анализ финансово-хозяйственной деятельности ЗАО
"Межрегион-сервис" кафе "3 Апельсина"
.1 Краткая характеристика предприятия
.2 Анализ конкурентоспособности предприятия. Формирование
расходов на рекламу
.3 Анализ ликвидности предприятия
.4 Анализ влияния факторов на прибыль предприятия
. Разработка финансового плана ЗАО
"Межрегион-сервис" кафе "3 Апельсина"
Заключение
Список использованных источников и литературы
Приложения
Введение
Финансы занимают особое место в экономических отношениях. Их специфика
проявляется в том, что они всегда выступают в денежной форме, имеют
распределительный характер и отражают формирование и использование различных
видов доходов и накоплений субъектов хозяйственной деятельности сферы
материального производства, государства и участников непроизводственной сферы.
В современных условиях формы финансовых отношений претерпевают серьезные
изменения. Становление рынка и предпринимательства в России предполагает не
только разгосударствление экономики, приватизацию предприятий, их
демонополизацию для создания свободного экономического сектора, развитие
конкуренции, либерализацию цен и внешнеэкономических связей предприятий, но и
финансовое оздоровление народного хозяйства, создание адекватной системы
финансовых отношений.
Финансы предприятий, будучи частью общей системы финансовых отношений,
отражают процесс образования, распределения и использования доходов на
предприятиях различных отраслей народного хозяйства и тесно связаны с
предпринимательством, поскольку предприятие является формой предпринимательской
деятельности. Финансовое планирование тесно связано с планированием
производственно-хозяйственной деятельности. При административно-командной
экономике составление финансового плана заключалось в механическом пересчете
показателей производственного плана в финансовые показатели. Никакой
самостоятельности у предприятий не было: все нормы спускались
"сверху". Но сейчас, с развитием рыночных отношений финансы
становятся основным видом ресурсов, именно их ограниченность начинает
лимитировать производство. В связи с этим в значительной степени возрастает
роль финансового планирования, изменяется его содержание как на предприятиях,
так и в рамках всей финансовой системы страны. Финансовое планирование - это
планирование всех доходов и направлений расходования денежных средств
предприятия для обеспечения его развития. Финансовое планирование
осуществляется посредством составления финансовых планов разного содержания и
назначения в зависимости от задач и объектов планирования. Финансовое
планирование является важным элементом корпоративного планового процесса.
Каждый менеджер, независимо от своих функциональных интересов, должен быть
знаком с механикой и смыслом выполнения и контроля финансовых планов, по
крайней мере настолько, насколько это касается его деятельности. Значение
финансового плана на предприятиях заключается в том, что он:
- содержит ориентиры, в соответствии с которыми предприятие
будет действовать;
- дает возможность определить жизнеспособность проекта в условиях
конкуренции;
- служит важным инструментом получения финансовой поддержки от
внешних инвесторов.
Каждое предприятие индивидуально, поэтому планирование и анализ
результатов его деятельности носит индивидуальный характер, таким образом,
вопрос о финансовом состоянии предприятия не теряет своей актуальности.
Цель дипломного проекта - разработка финансового плана предприятия.
В соответствии с целью курсовой работы в процессе анализа предполагается
решить следующие задачи:
- рассмотреть теоретические аспекты финансового планирования на
предприятии;
- проанализировать результаты финансово - хозяйственной
деятельности предприятия.
- составить поквартальный финансовый план предприятия на 2008г.
Объектом исследования дипломного проекта является ЗАО "Межрегион-сервис"
кафе "3 Апельсина".
Предмет исследования - финансовое планирование на предприятии.
При проведении анализа применялись следующие методы: сравнение, расчет
относительных и средних величин, графический; группировки, балансовый,
нормативный метод, анализ относительных показателей (коэффициентов) и т.д.
Информационной базой дипломного исследования служит бухгалтерский баланс
(форма № 1), отчет о прибылях и убытках (форма № 2), а также прочие приложения
к бухгалтерскому балансу за 2005 -2007 гг.
1. Теоретические
аспекты финансового планирования на предприятии
1.1
Содержание и значение финансового планирования
Понятие "планирование деятельности предприятия" может быть
охарактеризовано с двух сторон: во-первых, с точки зрения теорий фирмы и ее
природы; во-вторых, конкретно-управленческой как одной из функций финансового
менеджмента, т.е. умение предвидеть будущее фирмы и использовать на практике
это предвидение. Оба аспекта планирования тесно взаимосвязаны. Возможность и
необходимость планирования как определенного вида деятельности управленческого
персонала обусловлены потребностями хозяйственной деятельности. С помощью
планирования сводятся к минимуму неопределенность рыночной среды и ее
негативные последствия для хозяйствующих субъектов. Кроме того, устраняются
излишние трансакционные издержки внутри фирмы по торговым сделкам (контрактам),
например, на поиск покупателей и поставщиков, проведение переговоров о предмете
сделки, оплату услуг консультантов и др.
В процессе планирования можно оценить:
) уровень развития предприятия (экономический потенциал) и результаты его
финансово-хозяйственной деятельности;
) объем ресурсов (включая и финансовые), при которых могут быть
достигнуты цели предприятия;
) отдачу вложенных предприятием в конкретные инвестиционные программы
(проекты) средств.
На основе системы долгосрочных и оперативных планов осуществляются
организация запланированных работ, мотивация персонала, контроль результатов и
их оценка на базе плановых показателей. Предприятие не в состоянии устранить предпринимательский
риск, но может снизить его негативные последствия с помощью прогнозирования.
Как показывает практика развитых стран, использование планирования создает для
корпорации следующие преимущества:
дает возможность подготовиться к будущим неблагоприятным условиям в
рыночной конъюнктуре;
позволяет оценить возникающие проблемы;
стимулирует менеджеров к реализации своих решений;
улучшает координацию действий между структурными подразделениями
предприятия;
обеспечивает предприятие полезной для него информацией;
способствует более эффективному использованию ресурсов и усилению
контроля в корпорации.
Разработка предприятиями финансовых планов (бюджетов) занимает важное
место в системе мер по стабилизации их денежного хозяйства. Определим с
финансовым основные понятия, связанные с планированием. Финансовый план -
обобщенный плановый документ, отражающий поступление и расходование денежных
средств предприятия на текущий (до одного года) и долгосрочный (свыше одного
года) период. Он включает в себя составление операционных и текущих бюджетов, а
также прогнозы финансовых ресурсов на два-три года. В России он обычно
составлялся в форме баланса доходов и расходов (на квартал, год, пятилетие).
Бюджет предприятия - оперативный финансовый план, составленный, как правило
на период до одного года, отражающий расходы и поступления средств по текущей,
инвестиционной и финансовой деятельности предприятия. В практике управления
финансами фирмы используются два основных вида бюджетов - оперативный (текущий)
и капитальный.
Бюджетирование - процесс разработки конкретных бюджетов и соответствии с
целями оперативного планирования (например, платежный баланс на предстоящий
месяц).
Бюджетирование капитали - процесс разработки конкретных бюджетов
управлению капиталом предприятия - источниками формирования капитала (пассивы
баланса) и их размещению (активы баланса), например прогноз баланса активов и
пассивов на предстоящий период.
Бюджетный контроль - текущий контроль за исполнением отдельных
показателей доходов и расходов, определенных плановым бюджетом.
Бюджет по балансовому листу - один из ключевых видов оперативного
финансового плана предприятия, отражающий прогноз активов и пассивов
бухгалтерского баланса на конец предстоящего квартала. Целью разработки бюджета
по балансовому листу является определение возможности прироста отдельных
активов за счет предполагаемых источников финансирования по пассиву баланса. С
помощью этого документа обеспечивается финансовая устойчивость предприятия в
прогнозном периоде.
Бизнес-план - основной документ, разрабатываемый предприятием и
представляемый инвестору (кредитору) по реальному инвестиционному проекту или
проекту санации данного предприятия при угрозе его банкротства. В данном
документе в краткой форме и общепринятой последовательности разделов излагаются
ключевые параметры проекта финансовые показатели, связанные с его реализацией.
Смета - форма планового расчета, определяющая потребности предприятия в
денежных ресурсах на предстоящий период и последовательность действий по
исчислению показателей, например смета затрат на производство и реализацию
продукции, составляемая на год с поквартальной разбивкой.
Значение внутрифирменного финансового планирования заключается в
следующем:
намеченные стратегические цели предприятия преломляются в форме
финансово-экономических показателей: объем продаж, себестоимость проданных
товаров, прибыль, инвестиции, денежные потоки;
устанавливаются стандарты для поступления финансовой информаций в форме
финансовых планов и отчетов об их исполнении;
определяются приемлемые границы финансовых ресурсов, необходимых для реализации оперативных и
долгосрочных планов предприятия;
оперативные финансовые планы (на месяц, квартал) предоставляют полезную
информацию для разработки и корректировки общефирменной финансовой стратегии.
В современных условиях роль финансового планирования принципиально
изменилась по сравнению с той, что была в централизованно управляемой
экономике. Теперь предприятия сами заинтересованы в том, чтобы реально
представлять своё финансовое положение сегодня и на ближайшую перспективу,
во-первых, для того чтобы преуспеть в своей хозяйственной деятельности;
во-вторых, чтобы своевременно выполнять обязательства перед бюджетной системой,
социальными фондами, банками, другими кредиторами и тем самым оградить себя от
штрафных санкций. В этих целях целесообразно заранее рассчитывать доходы и
расходы, прибыль, учитывать последствия инфляции, изменения рыночной
конъюнктуры, нарушения договорных обязательств партнерами. Ключевой целью
финансового планирования является определение возможных объемов финансовых
ресурсов, капитала и резервов на основе прогнозирования величины денежных
потоков, формируемых за счет собственных, заемных и привлеченных с фондового
рынка источников.
Финансовый план взаимосвязан с другими разделами бизнес-плана, т.е. с
планами по производству продукции, закупкам материальных ресурсов, инвестициям,
исследованиям и разработкам; рекламе и т.д. Назначение финансового плана -
прогноз среднесрочной и долгосрочной финансовой перспективы, а также определение
текущих доходов и расходов. Среднесрочный финансовый план составляется, как
правило, на год с распределением показателей по кварталам, долгосрочный - на
ближайшие два-три года, текущий - на квартал, с помесячной разбивкой доходов и
расходов.
Важнейшие объекты финансового планирования:
- выручка от реализации проданных товаров (услуг, работ);
- прибыль и ее распределение по соответствующим направлениям;
- фонды специального назначения и их использование (например,
резервный фонд в акционерных обществах);
- объем платежей в бюджет и в социальные фонды;
- объем заемных средств, привлекаемых с кредитного рынка;
- плановая потребность в оборотных активах;
- объем капитальных вложений и источники их финансирования и
др.
В условиях конкурентной среды и прогнозируемого рынка сбыта товаров
большое значение имеют перспективные финансовые планы, выходящие за рамки
одного года (на 2-3 года вперед), например разработка бизнес-плана
инвестиционного проекта. В любом случае основой финансовой стратегии предприятия
остаётся самофинансирование. Оно складывается из собственных источников (чистой
прибыли и амортизационный отчислений - более 50% от объёма денежных ресурсов),
привлеченных средств, а иногда и государственных. Однако привлеченные средства
(например, кредиты ков), являясь платными, существенно снижают рамки
самофинансирования предприятия. Необходимость повышения доли собственных
средств в общем объеме финансовых ресурсов должна побуждать предприятие
осуществлять более гибкую техническую, кадровую, маркетинговую и финансовую
политику.
Для составления финансовых планов используются следующие информационные
источники:
) договоры (контракты), заключаемые с потребителями продукции и
поставщиками материальных ресурсов;
) учетная политика;
) результаты анализа бухгалтерской отчетности (форма №2) и выполнения
финансовых планов за предшествующий период (месяц, квартал, год);
) прогнозные расчеты по реализации продукции потребителям на внове
заказов, прогнозов спроса на нее, уровня продажных цен и других условий рыночной
конъюнктуры, включая поставку продукции за наличные денежные средства и в
порядке бартерного обмена. На базе показателей сбыта рассчитываются объем
производства, затраты на выпуск продукции, прибыль, рентабельность и иные
показатели;
) экономические нормативы, утверждаемые законодательными актами РФ
(налоговые ставки, тарифы отчислений в государственные внебюджетные фонды,
нормы амортизационных отчислений, учетная ставка банковского процента,
минимальная месячная оплата труда и тд.).
Разработанные на основе этих данных финансовые планы служат руководством
(ориентиром) для финансирования текущих финансово-эксплуатационных
потребностей, инвестиционных и инновационных программ и проектов.
1.2 Цели и
задачи финансового планирования предприятия
Цели планирования могут быть различны на разных предприятиях. Функциям
планирования может придаваться разное значение в зависимости от вида и величины
предприятия.
Бюджет как экономический прогноз. Руководство любого предприятия
независимо от его вида и величины обязано знать, какие задания в области
экономической деятельности оно может запланировать на следующий период. Группы
заинтересованных в деятельности предприятия лиц предъявляют определенные
минимальные требования к результатам его работы. К тому же при планировании
некоторых видов деятельности необходимо знать, какие экономические ресурсы
требуются для выполнения поставленных задач. Это относится, например, к
планированию в области привлечения капитала (приобретения кредитов, увеличение
акционерного капитала и т.п.) и определения объема инвестиций.
Бюджет как основа для контроля. По мере реализации заложенных в бюджете
планов необходимо регистрировать фактические результаты деятельности
предприятия. Сравнивая фактические показатели с запланированными, можно осуществлять
так называемый бюджетный контроль. В этом смысле основное внимание уделяется
показателям, которые отклоняются от плановых, и анализируются причины этих
отклонений. Таким образом пополняется информация обо всех сторонах деятельности
предприятия. Бюджетный контроль позволяет, например, выяснить, что в каких-либо
областях деятельности предприятия намеченные планы выполняются
неудовлетворительно. Но можно, разумеется, предположить и такую ситуацию, когда
окажется, что сам бюджет был составлен на основе нереалистичных исходных
положений. В обоих случаях руководство заинтересовано в получении информации об
этом, с тем чтобы предпринять необходимые действия, т.е. изменить способ
выполнения планов или ревизовать положения, на которых основывается бюджет.
Бюджет как средство координации. Бюджет представляет собой выраженную в
стоимостных показателях программу действий (план) в области производства,
закупок сырья или товара, реализации произведенной продукции и т.д. В программе
действий должна быть обеспечена временная и функциональная координация
(согласование) отдельных мероприятий. Рентабельность сбыта зависит, например,
от величины ожидаемой цены поставщика и условий производства; количество
выпускаемой продукции - от ожидаемого объема реализации; величина отпускной
цены - от того, каких объемов закупок сырья и материалов требует программа
производства и реализации; и т.д.
Бюджет как основа для постановки задачи. Разрабатывая бюджет на следующий
период, необходимо принимать решения заблаговременно, до начала деятельности в
этот период. В таком случае существует большая вероятность того, что
разработчикам плана хватит времен для выдвижения и анализа альтернативных
предложений, чем в той ситуации, когда решение принимается в самый последний
момент.
Бюджет как средство делегирования полномочий. Одобрение руководством
предприятия бюджета (плана) подразделения служит сигналом того, что в
дальнейшем оперативные решения принимаются на уровне этого подразделения, если
они не выходят за установленные бюджетом рамки. Если же бюджеты на уровне
подразделений не разрабатываются, руководство предприятия вряд ли будет в такой
степени склонно к децентрализации процесса принятия оперативных решений.
Финансовый план является неотъемлемой частью бизнес планирования
предприятия. Он призван обобщить материалы, изложенные в описательной части
планирования для того чтобы представить их в стоимостном выражении.
В данном случае необходимо подготовить сразу несколько стандартных для
мировой практики документов:
1. Прогноз объема реализации.
2. Производственный план.
3. План доходов и расходов (сметы прямых
затрат на материалы, на оплату труда, общезаводских накладных расходов,
торговых и административных расходов).
4. Баланс денежных поступлений и выплат.
5. План по источникам и использованию
средств.
6. Сводный балансовый план активов и
пассивов предприятия.
7. Анализ безубыточности.
8. Стратегия финансирования.
Основная задача финансового планирования - обеспечение нормального
воспроизводственного процесса необходимыми источниками финансирования. Огромное
значение при этом имеют целевые источники финансирования, их формирование и
использование.
Вторая задача - соблюдение интересов акционеров и других инвесторов.
Бизнес-план, содержащий подробное финансовое обоснование инвестиционного проекта;
является для инвесторов основным документом, обеспечивающим привлечение
капитала.
Третья задача - гарантия выполнения обязательств предприятия перед
бюджетом и внебюджетными фондами, банками и другими кредиторами. Оптимальная
для данного предприятия структура капитала приносит максимальную прибыль и при
заданных параметрах максимизирует платежи в бюджет.
Четвертая задача - выявление резервов и мобилизация ресурсов в целях
эффективного использования прибыли и других доходов, включая и
внереализационные.
Пятая задача - контроль за финансовым состоянием, платеже способностью и
кредитоспособностью предприятия.
Планирование финансов обеспечивается посредством управления балансом
доходов и расходов, поступлением финансовых ресурсов за счет различных
источников, а также регулирования использования средств.
Для оценки состояния стратегического и текущего финансового планирования
необходимо:
- выявить объекты и формы планирования;
- определить состав образуемых целевых фондов денежных средств
и порядок отчисления в них прибыли и других финансовых ресурсов;
- установить порядок разработки финансовых планов.
Стратегический финансовый план определяет важнейшие показатели, пропорции
и темпы расширенного воспроизводства, является главной формой реализации
целевых установок, стратегии инвестиций и предполагаемых накоплений. Он
составляет коммерческую тайну предприятия.
Текущие финансовые планы разрабатываются на основе стратегических планов
путем их конкретизации и детализации. Проводится увязка каждого вида вложений с
источником финансирования. Для этого обычно пользуются сметами образования и
расходования фондов денежных средств. Эти документы необходимы для контроля
процесса финансирования важнейших мероприятий, выбора оптимальных источников
пополнения фондов и структуры вложений собственных ресурсов.
В процессе финансового планирования проводится конкретная увязка каждого
вида вложений или отчислений с источником финансирования. Для этого
составляется проверочная (шахматная) таблица к финансовому плану.
Она позволяет выявить целевой характер использования финансовых ресурсов,
сбалансировать доходы и расходы по статьям, определить резервы формирования
фондов денежных средств.
Оперативное финансовое планирование заключается в составлении и
исполнении плана и отчета о движении денежных средств.
План и отчет о движении денежных средств позволяют финансовой службе
обеспечить оперативное финансирование, выполнение расчетных и платежных
обязательств, фиксирует происходящие изменения в платежеспособности предприятия
и ликвидности его активов. Они позволяют отслеживать состояние собственных
средств, а также указывают на необходимость Использования заемного и другого
привлеченного капитала. Составление плана и отчета о движении денежных средств
является проявлением распределительной и контрольной функций финансов.
План и отчет о движении денежных средств конкретизируют и детализируют
текущий финансовый план, уточняют его показатели, позволяют задействовать все
имеющиеся резервы повышения эффективности использования финансовых ресурсов
предприятия, дают полное представление о состоянии платежей и расчетов в
анализируемом периоде. При помощи этих документов контролируются составление
смет затрат, издержек производства и обращения; выпуск продукций и ее
реализация структурными подразделениями и филиалами; уровень самоокупаемости и
рентабельности.
При составлении плана и отчета о движении денежных средств финансовая
служба тесно взаимодействует с бухгалтерской службой.
Последняя обеспечивает сбор информации об операциях по счетам, о состоянии
дебиторской и кредиторской задолженности, срочных и просроченных ссудах, об
уплате налогов, о расчетах с поставщиками и подрядчиками и т.п. Квартальные
планы и отчеты сопоставляются, и выявляются тенденции и проблемы в деятельности
предприятия.
Результаты анализа используются при разработке очередного текущего
финансового плана.
1.3 Принципы
и методы финансового планирования
Принципы финансового планирования базируются на общих принципах теории
планирования в сложных системах.
Принцип единства предполагает, что планирование должно иметь системный
характер. Понятие "система" означает совокупность элементов
(подразделений); взаимосвязь между ними; наличие единого направления развития
элементов, ориентированных на общие цели предприятия. Единое направление
плановой деятельности, общность целей всех подразделений становятся возможными
в рамках вертикального единства предприятия.
Координация планов отдельных подразделений выражается в том, что нельзя
планировать деятельность одних подразделений фирмы вне связи и другими; всякие
изменения в планах одних структурных единиц должны быть отражены в планах
других подразделений. Следовательно, взаимосвязь и одновременность - главные
черты координации планирования на предприятии.
Принцип участия означает, что каждый специалист фирмы становится
участником плановой деятельности независимо от должности и выполняемой функции.
Принцип непрерывности заключается в том, что процесс планирования должен
осуществляться систематически в рамках установленного цикла; разработанные
планы должны непрерывно приходить на смену друг другу (план закупок - план
производства - план по маркетингу). В то же время неопределенность внешней
среды и наличие непредусмотренных изменений внутренней обстановки требуют
корректировки и уточнения планов фирмы.
Принцип гибкости тесно связан с предыдущим принципом и заключается в
придании планам и процессу планирования в целом способности изменяться в связи
с возникновением непредвиденных обстоятельств. Поэтому планы должны содержать
так называемые "резервы безопасности" (ресурсов, производственных
мощностей и т.д.).
Принцип точности предполагает, что планы предприятия должны быть
конкретизированы и детализированы в той степени, в какой позволяют внешние и
внутренние условия деятельности фирмы.
В развитие этих общих положений целесообразно выделить именно принципы
непосредственно финансового планирования на предприятиях.
Принцип финансового соотношения сроков ("золотое банковское
правило") - получение и использование средств должны происходить в
установленные сроки, капитальные вложения с длительными сроками окупаемости
целесообразно финансировать за счет долгосрочных заемных средств.
Принцип платежеспособности - планирование денежных средств должно
обеспечивать платежеспособность предприятия в любое время года. В данном случае
у предприятия должно быть достаточно ликвидных средств, чтобы обеспечивать
погашение краткосрочных обязательств.
Принцип рентабельности капиталовложений - для капитальных вложений
необходимо выбирать самые дешевые способы финансирования (финансовый лизинг и
др.). Заемный капитал выгодно привлекать лишь в том случае, если он повышает
рентабельность собственного капитала, т.е. обеспечивается действие эффекта
финансового рычага (левериджа).
Финансовый леверидж представляет собой объективный фактор, возникающий с
появлением заемных средств в объеме используемого предприятием капитала.
Финансовый леверидж связан с решением о выборе тех или иных форм привлечения
заемных средств. Эффективное управление заемным капиталом увеличивает рентабельность
собственных средств. Перед финансовым менеджером стоят две противоположные
задачи - не допустить потери финансовой независимости, и вместе с тем увеличить
рентабельность собственного капитала за счет привлечения заемных средств.
Механизм оценки влияния заемных средств на рентабельность собственного капитала
основан на эффекте финансового левериджа.
Эффект финансового левериджа (ЭФЛ) рассчитывается по формуле
ЭФЛ=(1 - Нс) (Эра - СП) ЗК/СК (1.1)
финансовый конкурентоспособность ликвидность реклама
Нс - ставка налоги на прибыль, выраженная в долях единицы;
ЭРа - экономическая рентабельность активов;
СП - средний размер процентов за кредит, уплаченных предприятием за
привлечение заемных средств;
ЗК - средняя сумма использованного заемного капитала за расчетный период;
СК - средняя сумма собственного капитала предприятия за расчетный период.
Если рентабельность активов предприятия выше, чем цена привлечения
заемных средств, то возникает положительный эффект финансового рычага, т.е.
увеличивается рентабельность собственного капитала.
Принцип сбалансированности рисков - особенно рисковые долгосрочные
инвестиции целесообразно финансировать за счет собственных средств (чистой
прибыли и амортизационных отчислений).
Принцип приспособления к потребностям рынка - для предприятия важно
учитывать конъюнктуру рынка и свою зависимость от предоставления кредитов.
Принцип предельной рентабельности - целесообразно выбирать такие
капиталовложения, которые обеспечивают максимальную (предельную)
рентабельность.
Финансовое планирование в западных фирмах ориентируется на извлечение
приемлемой прибыли и сохранение своих позиций на рынке товаров и услуг. Под
прибылью понимается чистая прибыль, оставшаяся в распоряжении предприятия после
налогообложения. Поэтому при разработке финансовых планов руководство
предприятия должно учитывать. Как размеры налогообложения, так и, возможность
их понижения.
Существуют различные подходы к финансовому планированию на предприятии,
однако все признают его роль для жизнедеятельности предприятия. В современной
экономической литературе встречаются следующие модели финансового планирования:
- разработка финансовой части бизнес-плана;
- бюджетирование;
- составление прогнозных финансовых документов.
При разработке каждой из этих моделей применяются различные методы
(приемы), некоторые из которых используются в нескольких моделях. В табл. 1.1
приведены методы (приемы), используемые в моделях финансового планирования.
Таблица 1.1 - Методы (приемы), используемые в моделях финансового
планирования
|
Методы (приемы)
используемые в моделях финансового планирования
|
Модель финансового
планирования
|
|
Разработка финансовой части
бизнес-плана
|
Бюджетирование
|
Составление прогнозных
финансовых документов
|
|
Прогноз объемов реализации
(продаж)
|
+
|
+
|
+
|
|
Баланс денежных расходов и
поступлений (баланс денежных потоков)
|
+
|
-
|
-
|
|
Бюджет наличности
|
-
|
+
|
-
|
|
Бюджет дополнительных
вложений капитала
|
-
|
+
|
-
|
|
Составление таблицы доходов
и затрат (расходов)
|
+
|
-
|
+
|
|
Определение потребности во
внешнем финансировании
|
-
|
-
|
+
|
|
Регрессионный анализ
|
-
|
-
|
+
|
|
Определение процента от
продаж
|
-
|
-
|
+
|
|
Прогнозируемый баланс
активов и пассивов предприятия
|
+
|
-
|
+
|
|
Расчет точки безубыточности
|
+
|
-
|
+
|
|
"+" - метод
(прием) используется; "-" - метод (прием) не используется.
|
Разработка финансового раздела бизнес-плана. Модель включает:
- подготовку заявок на получение кредитов в коммерческих
банках;
- составление проспектов эмиссии ценных бумаг для привлечения
дополнительного капитала в денежной форме;
- обоснование получения иностранных инвестиций,
сопровождающееся предоставлением инвесторам надежной информации о финансовой
привлекательности бизнес-проекта.
Как видно из табл. 1.1, при разработке модели применяются следующие
методы:
- прогноз объемов реализации;
- баланс денежных расходов и поступлений (баланс денежных потоков);
- составление таблицы доходов и затрат (аналогичной отчету о
прибылях и убытках);
- прогнозируемый баланс активов и пассивов предприятия;
- расчет точки достижения безубыточности.
Рассмотрим эти методы.
Метод прогноза объемов реализации. В экономической литературе можно
встретить другое название метода - "метод прогноза продаж". Процесс
финансового планирования обычно начинается с прогнозирования будущих продаж.
Правильно определенный прогноз продаж служит основой для организации производственного
процесса, эффективного распределения средств и контроля за запасами. Период
прогноза продаж увязывается с общим плановым периодом. Обычно прогнозы продаж
составляют на 1 год и на 5 лет. Годичные прогнозы продаж разбиты на квартальные
и месячные. Чем короче прогнозы продаж, тем точнее и конкретнее должна быть
содержащаяся в них информация. Прогнозы продаж могут быть выражены как в
денежных, так и в натуральных (физических) единицах. Величина будущих продаж
может определяться с помощью оценки этих продаж торговыми работниками и
потенциальными потребителями, а также путем анализа временных рядов,
цикличности и сезонности; применения эконометрических моделей, связывающих
размеры продаж с макроэкономическими переменными (например, ростом ВНП,
колебанием учетной ставки) и отраслевыми данными (емкостью отраслевого рынка,
уровнем конкуренции). Данные о внешней среде для эконометрических моделей могут
быть получены, например, методом СВОТ - анализ сильных и слабых сторон
деятельности организации, имеющихся у нее возможностей и потенциальных
источников угроз.
Метод баланса денежных расходов и поступлений (имеет и другое название -
"метод баланса денежных потоков") по праву считается одним из самых
важных методов при составлении финансового раздела бизнес-плана. Цель составления
такого баланса - оценка синхронности поступления и расходования денежных
средств, для обеспечения достаточности денежных поступлений на отдельном
временном отрезке для покрытия расходов денежных средств. Нехватка денежных
средств в конкретный момент времени вызывает неплатежи и даже угрозу
несостоятельности. Задержка же в платежах может привести к уплате штрафов и
пени. Баланс денежных потоков составляется в виде таблицы, в которой отражаются
данные о наличии денежных средств на начало периода, их поступление и
расходование в течение периода и данные о наличии денежных средств на конец
периода. В аналитических целях таблица может быть дополнена сведениями о
дебиторской задолженности и, в частности, данными о размере безнадежных долгов,
складских запасах, кредиторской задолженности, взятых из других разделов
бизнес-плана.
Метод составления таблицы доходов и затрат (расходов). Эта таблица по
своим форме и содержанию аналогична отчету о прибылях и убытках предприятия.
При ее составлении особое внимание уделяется полноте вероятных источников
получения прибыли и прогнозируемых затрат, относимых на себестоимость
продукции, а также ожидаемой величины налоговых платежей.
Метод прогнозируемого баланса активов и пассивов предприятия дает
возможность убедиться в том, что все запланированные активы предприятия
действительно обеспечены источниками формирования. По форме баланс активов и
пассивов имеет структуру бухгалтерского баланса. При нехватке пассивов
создается так называемый эффект "пробки", которую можно выбить, найдя
недостающие источники финансирования в виде кредитов или средств от
дополнительной эмиссии ценных бумаг.
Метод расчета точки безубыточности. В экономической литературе можно
встретить несколько названий этого метода. Его называют также методом анализа
безубыточности. Этот метод является достаточно универсальным. Он позволяет
определять объемы производства и продаж товара с точки зрения их
безубыточности, а также принимать решения о целевых размерах прибыли. Суть
метода состоит в поиске точки нулевой прибыли, или точки безубыточности,
которая означает, что валовой доход от продаж предприятия равен ее валовым
издержкам. Другими словами, суть метода заключается в определении такого
минимального объема продаж, начиная с которого предприятие не несет убытки. При
этом издержки предприятия равны его доходам. Для определения плановой величины
продаж, соответствующей безубыточному состоянию предприятия, необходимо знать
три величины:
- продажную цену единицы товара;
- объем постоянных (фиксированных) издержек - затрат, величина
которых в течение небольшого периода не связана с объемом производства и
продаж. Это затраты на оборудование, его содержание и эксплуатацию,
амортизационные отчисления, административные издержки, затраты на аренду,
рекламу, социальное страхование, научные исследования и разработки и некоторые
другие издержки;
- объем переменных издержек - затрат, которые меняют свою
величину в связи с изменением объема производства и продаж. Это затраты на
сырье и материалы, заработную плату основного производственного и коммерческого
персонала, транспортировку и страхование. При уменьшении объема переменные
издержки снижаются и соответственно наоборот.
Точку безубыточности можно рассчитать как в физических, так и в денежных
единицах. Графически точка безубыточности определяется на пересечении графиков
валового дохода и валовых издержек.
Данный метод позволяет увеличить гибкость финансового планирования и
снизить финансовый риск за счет изменения структуры издержек, необходимых для
производства и реализации продукции. Другими словами, используя этот метод,
предприятие может изменять (уменьшать или увеличивать) долю переменных и
постоянных издержек в общем объеме затрат.
Бюджетирование. Эта модель финансового планирования применяется при
краткосрочном финансовом планировании. Бюджет представляет собой смету доходов
и расходов организации. Обычно составление бюджетов осуществляется в рамках
оперативного планирования. Исходя из стратегических целей предприятия, бюджеты
решают задачи распределения редких экономических ресурсов, находящихся в его
распоряжении. Разработка бюджетов придает количественную определенность
выбранным перспективам существования организации.
Составление бюджетов включает: установление общих целей развития
предприятия (осуществляется на уровне высшего руководства); конкретизацию общих
целей и определение задач для каждого отдельного подразделения; подготовку
отделами и подразделениями оперативных бюджетов (обычно на один год или
полгода); анализ подготовленных бюджетов высшим руководством и их
корректировку; подготовку итоговых бюджетов.
Для определения прогнозных статей расходов бюджета за основу принимают
намеченные стратегические цели развития организации и способы их достижения.
Прогнозы доходной части бюджета разрабатываются путем учета всех возможных
источников доходов, в их числе доходы от продаж, проценты от инвестиций,
выплаты за использование лицензий, правительственные субсидии. За основу
берется прогноз продаж.
Выделяют несколько основных видов бюджетов:
- материальный бюджет, включающий перечень всех видов сырья и
материалов, необходимых для реализации конкретного плана и их количественной
оценки;
- бюджет закупок, в котором конкретизируются расходы на закупки
всех материалов, необходимых для осуществления планов;
- трудовой бюджет, отражающий прямые издержки труда
запланированных видов деятельности;
- бюджет административных расходов, который включает расходы на
выполнение главных управленческих функций, в их числе оклады управляющих,
расходы на командировки и деловые поездки, гонорары, расходы на содержание
служебных помещений и офисов;
- бюджет дополнительных вложений капитала, в котором уточняются
запланированные денежные расходы с учетом изменений: строительство или
приобретение дополнительных заводов, машин и оборудования, замена изношенных
капитальных активов;
- бюджет наличности; цель его - обеспечить скоординированность
доходов и расходов. В нем детализируются потоки наличности (входящие - доходы и
исходящие - расходы) за определенный будущий период, он составляется на один год
или полгода вперед с разбивкой по месяцам. Возможно составление бюджетов
наличности на неделю вперед. Основой для составления прогноза служат ежедневные
отчеты о движении наличности. При составлении планового бюджета наличности
закупки материалов определяются в соответствии с прогнозом продаж;
- оплата за материалы, которые потребуются в следующем
квартале, осуществляется в предшествующем квартале;
- затраты на труд обычно принимаются равными 30% годовых
продаж;
- прочие затраты (амортизация, электроэнергия, административные
расходы) - около 20% годовых продаж;
- раздел "труд + остальные затраты" в бюджете
наличности не изменяется в течение одного года (запланировав определенную
численность работников в начале года, предприятие не изменяет ее до конца года);
- выплаты процентов и налогов производятся в конце квартала.
Модель финансового планирования с помощью составления прогнозных
финансовых документов применяется при долгосрочном финансовом планировании.
Целью такого планирования является составление прогноза баланса и отчета о
прибылях и убытках, на основе которых организация разрабатывает оперативные
бюджеты. Качество финансового планирования определяется уровнем бухгалтерского
учета и финансового контроля. Финансовые отчеты организации должны включать
такие ключевые позиции, как прибыльность, рыночная позиция, производительность,
использование активов и инновации.
Для составления прогнозных финансовых документов применяются следующие
методы:
- прогноз продаж;
- определение потребности во внешнем финансировании;
- регрессионный анализ;
- расчет процента от продаж;
- анализ безубыточности.
Методы прогноза продаж и анализа безубыточности детально расписаны при
рассмотрении модели финансового планирования "Разработка финансового
раздела бизнес-плана".
Метод определения потребности во внешнем финансировании применяется для
расчета величины внешнего финансирования в случаях, когда величина собственного
капитала предприятия оказывается недостаточной для увеличения объема
производства (объема продаж). Другими словами, требуемый рост чистых активов
предприятия не обеспечивается за счет внутренних источников.
Величину необходимого внешнего финансирования можно определить по формуле
Метод регрессионного анализа. Если для определения потребности в капитале
необходим анализ зависимости одной определенной величины от другой или
нескольких других величин, то применяется регрессионный анализ. Последний
связывает продажи с потребностью в капитале и позволяет исследовать эту
взаимосвязь в диалектике. Метод дает более точные и конкретные прогнозы, чем
предыдущий метод. Регрессионный анализ рассматривает потребности в
финансировании как функции от объема продаж. В системе координат наносятся
точки, обозначающие соотношение между объемом продаж и потребностью в капитале
в каждом из предыдущих годов хозяйствования предприятия.
Точки объединяются в одну линию - прямую (линейная регрессия) или кривую
(нелинейная регрессия). Полученный график определяет тенденцию соотношения
между продажами и необходимыми объемами финансирования в будущем периоде.
При выборе того или иного прогноза продаж можно определить
соответствующие ему потребности в капитале. Линейная регрессия строится проще,
однако дает менее достоверные результаты.
Метод процента от продаж. Суть метода заключается в том, что каждый из
элементов прогнозных документов рассчитывается как процентное отношение от
установленной величины продаж.
Этот метод позволяет определить каждую статью планового баланса и отчета
о прибылях и убытках исходя из запланированной величины продаж. С помощью
данного метода можно установить конкретное содержание прогнозных документов.
В основе определения процентного отношения лежат процентные соотношения,
характерные для текущей деятельности предприятия или рассчитанные на основе
ретроспективного анализа как средняя величина за последние несколько лет;
ожидаемые изменения процентных соотношений, особенно в тех случаях, когда
сложившиеся процентные соотношения не удовлетворяют руководство предприятия, и
оно хотело бы изменить их для улучшения финансовых показателей.
1.4 Анализ
финансового состояния предприятия
Финансовое состояние предприятия - совокупность факторов, позволяющих
оценить финансовые возможности предприятия по привлечению ресурсов;
финансированию текущих и долговременных затрат с учетом их эффективности.
Для анализа финансового состояния применяется система взаимосвязанных
показателей, основанных на данных отчетности предприятия, Достоверностью
исходных данных определяется ценность рассчитываемых показателей. Для целей
финансового анализа, как уже отмечалось, используется агрегированная форма
бухгалтерского баланса.
Особое значение имеет анализ структуры источников финансирования.
Рассмотрим основные оценочные показатели.
Коэффициент независимости (Кн) рассчитывается по формуле:
Если значение этого показателя превышает 50%, то предприятие имеет
достаточно собственных средств для финансирования простого и расширенного
воспроизводства.
Коэффициент финансовой устойчивости (Ку) определяется по формуле:
Этот коэффициент отличается от предыдущего тем, что наряду с собственными
средствами в составе источников финансирования учитываются долгосрочные кредиты
банков и займы, включая облигационные, а также целевое финансирование и
поступления, включая бюджетные ассигнования и безвозвратную финансовую помощь.
Коэффициент финансирования (Кф) указывает на соотношение собственных и
заемных источников финансирования и рассчитывается по формуле:
Если коэффициент финансирования больше 1, то на предприятии реализуется
принцип самофинансирования.
Коэффициент инвестирования (Ки) позволяет проанализировать долю
финансовых ресурсов, направляемых на увеличение основных средств, и прочих
внеоборотных активов. При этом в составе источников финансирования необходимо
учесть как собственные финансовые ресурсы, так и долгосрочные кредиты и займы.
Расчет проводится по формуле:
Большое значение имеет соотношение уставного капитала и величины
собственных источников финансирования. Если в динамике этот показатель
существенно снижается, то предприятию предстоит либо капитализировать прибыль,
либо выплатить значительные дивиденды.
Коэффициент участия акционеров (пайщиков) (Ка) в Собственном капитале
предприятия рассчитывается по формуле:
Коэффициент участия акционерного (паевого) капитала (К1 а)
суммарных источниках финансирования определяется по формуле:
В случае, когда на 1000 руб. совокупного капитала приходится несколько
рублей уставного капитала, акционерная (паевая) собственность в стоимостном
выражении значительно меньше стоимости совокупного денежного оборота предприятия
и акционеры не могут рассчитывать на значительные дивиденды и капитализацию
прибыли. Соотношение привлеченного и собственного капитала характеризует
финансовые возможности предприятия в области осуществления текущих расчетов и
своевременного выполнения обязательств.
В состав привлеченного капитала входят расчеты с кредиторами и авансы,
полученные от покупателей и заказчиков.
Коэффициент привлеченного капитала (Кпр), приходящегося на денежную
единицу собственного капитала, рассчитывается так:
Для оценки финансовой возможности погашения долгосрочных кредитов и
займов применяется коэффициент долгосрочных кредитных вложений (Квл),
исчисляемый по формуле
Рентабельность (доходность) предприятия по видам деятельности и
направлениям вложения средств оценивается совокупностью показателей. Рассмотрим
основные показатели рентабельности.
Рентабельность продаж (Рп) исчисляется по формуле:
или:
Рентабельность активов (Ра) определяется следующим образом:
Рентабельность текущих оборотных активов (Роб) может быть рассчитана по
формуле
Рентабельность собственных капитальных вложений (Рвл) определяется по
формуле
Доходность инвестированного капитала (Динв) рассчитывается следующим
образом:
Норма доходности на собственный капитал (Дк) исчисляется так:
Чистая прибыль на одну обыкновенную акцию (Да), эмитированную акционерным
обществом, вычисляется по формуле
Норма выплаты дивидендов (Нд) определяется следующим образом:
Доходность дивидендов (Дд) рассчитывается по формуле
Доходность операций с ценными бумагами является относительной величиной.
Это означает, что полученный процент или дивиденд сопоставляется с
гарантированным, или альтернативным, доходом. В качестве гарантированного
процента могут приниматься ставка рефинансирования Банка России, средний
процент, выплачиваемый банками по вкладам, и др.
Доходность акции определяется показателем, получившим название курс акции
(Ка), по следующей формуле:
где D - размер дивиденда;
F -
средняя учетная ставка.
Контроль за изменением оценочных финансовых показателей обеспечивает
возможность использование полученных результатов в процессе планирования и
прогнозирования. Оптимальный набор анализируемых показателей позволяет также
выявить существующие зависимости и устанавливать закономерности, учет которых,
несомненно способствует эффективному управлению финансовыми потоками предприятий.
Задача анализа ликвидности баланса возникает в связи с необходимостью
давать оценку платежеспособности организации, т.е. ее способности своевременно
и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам.
Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств
организации ее активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку
погашения обязательств.
Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу,
сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания
ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их
погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.
В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в
денежные средства, активы предприятия реализуются на следующие группы.
А1. Наиболее ликвидные активы - к ним относятся все статьи денежных
средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги). Данная
группа рассчитывается следующим способом:
А1=Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения или стр. 250 +
стр. 260.
А2. Быстро реализуемые активы - дебиторская задолженность, платежи по
которой ожидается в течение 12 месяцев после отчетной даты.
А2 = Краткосрочная дебиторская задолженность или стр. 240.
А3. Медленно реализуемые активы включает в себя запасы, налог на
добавленную стоимость, дебиторскую задолженность (платежи по которой ожидается
более чем через 12 месяцев после отчетной даты) и прочие оборотные активы.
А3 = Затраты + Долгосрочная дебиторская задолженность + НДС + Прочие
оборотные активы. или стр. 210 + стр. 220 + стр. 230 + стр. 270
А4. Труднореализуемые активы - внеоборотные активы.
А4 = Внеоборотные активы или стр. 190.
Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты.
П1. Наиболее срочные обязательства - к ним относятся кредиторская
задолженность.
П1 = Кредиторская задолженность или стр. 620.
П2. Краткосрочные пассивы - это краткосрочные заемные средства,
задолженность участникам по выплате доходов, прочие краткосрочные пассивы.
П2 = Краткосрочные заемные средства + Задолженность участникам по выплате
доходов + Прочие краткосрочные обязательства
Или стр. 610 + стр. 630 +стр. 660.
П3. Долгосрочные пассивы - долгосрочные кредиты и заемные средства, а
также доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и платежей.
П3 = Долгосрочные обязательства + Доходы будущих периодов + Резервы
предстоящих расходов и платежей. или стр. 590 +стр. 640 + стр. 650.
П4. Постоянные пассивы или устойчивые - это "Капитал и резервы"
или стр.490.
Анализ ликвидности баланса сводится к проверке того, покрывается ли
обязательства в пассиве баланса активами, срок превращения которых в денежные
средства равен сроку погашения обязательств.
2. Анализ
финансово-хозяйственной деятельности ЗАО "Межрегион-сервис" кафе
"3 Апельсина"
.1 Краткая
характеристика предприятия
Основная деятельность, осуществляемая предприятием - общественное питание
для обслуживания жителей и гостей города.
Кафе "Три Апельсина" располагается в индустриальном районе
города Череповца, по адресу: улица по адресу, улица Комарова д. 5. Режим работы
с 12-00 до 01-00.
Зал рассчитан на 100 посадочных мест.
В состав здания входят: производственные помещения, административные
помещения, бытовые помещения для персонала, торговый зал, фойе.
В состав производственных помещений входят; горячий цех, холодный цех,
моечная кухонной посуды, моечная столовой посуды. Организационная структура
предприятия представлена на рис. 2.1.
Рисунок 2.1 - Организационная структура кафе "Три апельсина"
К административным помещениям причисляют кабинет директора, бухгалтерию,
кабинет заведующего производством.
К бытовым помещениям относят раздевалку для персонала, душевую и
туалетные комнаты.
При входе в кафе "Три Апельсина" расположено фойе. В фойе
предусмотрены: гардероб, туалетные комнаты, пост охраны.
Интерьер зала выдержан в ярких оранжевых тонах.
В таблице 2.1 представлено штатное расписание кафе.
Таблица 2.1 - Штатное расписание ЗАО "Три Апельсина"
|
Наименование должностей
|
Численность первого зала
кафе
|
Численность второго зала
кафе
|
Оклад (ставка), руб.
|
Сумма окладов, руб.
|
|
Административно-управленческий
персонал:
|
|
|
|
|
|
генеральный директор
|
1
|
|
15000
|
15000
|
|
главный бухгалтер
|
1
|
|
15000
|
15000
|
|
Итого:
|
2
|
|
|
30000
|
|
Работники производства:
|
|
|
|
|
|
зав. производством
|
|
15000
|
15000
|
|
повар
|
7
|
2
|
10000
|
90000
|
|
мойщик посуды
|
3
|
|
7000
|
21000
|
|
кухонный работник
|
2
|
|
7000
|
14000
|
|
Итого:
|
13
|
2
|
|
140000
|
|
Работники зала:
|
|
|
|
|
|
кассир
|
2
|
|
8500
|
17000
|
|
официант
|
|
4
|
7000
|
28000
|
|
бармен
|
|
2
|
8000
|
16000
|
|
уборщица
|
1
|
1
|
7000
|
14000
|
|
Итого:
|
3
|
7
|
|
75000
|
|
Прочие рабочие:
|
|
|
|
|
|
гардеробщица
|
1
|
1
|
4000
|
8000
|
|
Итого:
|
1
|
1
|
|
8000
|
|
Всего:
|
19
|
10
|
|
253000
|
Для создания оптимального микроклимата в торговом зале кафе имеется
система кондиционирования воздуха.
Кафе "Три Апельсина" - это общедоступное предприятие
общественного питания, предоставляющее потребителям широкий ассортимент блюд а
также, табачные и кондитерские изделия, причем цены на блюда не очень высокие.
В кафе "Три Апельсина" организуются обслуживание приемов,
семейных торжеств, банкетов, проведение тематических вечеров. Основные
посетители кафе это жители близлежайших районов и работники находящихся рядом
предприятий.
Важнейшие финансовые показатели: Выручка = 600 тыс.руб./мес.
Годовая прибыль от реализации (за вычетом кредита) - 6360 тыс.руб.
Прибыль, получаемая Обществом в результате его хозяйственной
деятельности, подлежит налогообложению по действующему законодательству и
использованию для создания фондов Общества и выплаты дивиденда.
В Обществе создается резервный фонд в размере 15% от уставного капитала.
Резервный фонд общества формируется путем обязательных ежегодных
отчислений в размере не менее 5% от чистой прибыли Общества до достижения им
указанного размера.
Резервный фонд Общества предназначен для покрытия убытков , а также для
погашения облигаций общества и выкупа акций общества в случае отсутствия иных
средств. Резервный фонд не может быть использован для иных целей.
Уставный капитал Общества составляет 84000 (восемьдесят четыре тысячи)
рублей.
Уставный капитал "Общества" разделен на 84 (восемьдесят четыре)
штуки обыкновенных именных акций номинальной стоимостью 1000 (одна тысяча)
рублей каждая, подлежащих оплате учредителем Общества.
Акция не предоставляет права голоса до момента ее полной оплаты, за
исключением акций, приобретаемых учредителем при создании Общества.
Оплата акций Общества может осуществляться деньгами, ценными бумагами,
другими вещами или имущественными правами либо иными правами, имеющими денежную
оценку. Денежная оценка имущества, вносимого в оплату акций при учреждении Общества,
производится по единоличному решению учредителя.
Общество вправе по решению Общего собрания акционеров увеличить уставной
капитал Общества.
Увеличение уставного капитала Общества допускается после его полной
оплаты. Увеличение уставного капитала общества для покрытия понесенных убытков
не допускается.
В таблице 2.2. проведен анализ сильных и слабых сторон предприятия.
Таблица 2.2 - Сильные и слабые стороны предприятия кафе "Три
Апельсина"
|
Сильные стороны
|
Слабые стороны
|
|
Собственное помещение (за которое
выплачивается кредит)
|
Место расположение кафе в
промышленной зоне - далеко от центра города
|
|
Название кафе уже известно
посетителям
|
В округе уже имеются кафе,
где люди проводят свой досуг
|
|
Удобный проезд к кафе
общественным и личным транспортом
|
|
|
Система безопасности
|
|
|
Полный комплекс услуг по
общественному питанию
|
|
|
Качественная кухня
|
|
|
Высокий уровень
обслуживания
|
|
Как видно из таблицы сильные стороны преобладают над слабыми, из чего
можно сделать вывод, что кафе сможет развиться и выжить на рынке общественного
питания г.Череповца.
Основными конкурентными преимуществами кафе, позволяющие ему достичь
значительных результатов, являются:
- качественная кухня;
- эстетичное оформление помещений;
- высокий уровень обслуживания;
- удобное время работы.
Потребитель, с точки зрения маркетинга, может быть рассмотрен как
система, на которую воздействуют внутренние и внешние факторы, а его поведение
как процесс совершения покупок и потребления товаров и услуг. Понятие системы
дает представление о том, что потребитель находится, во-первых, под
воздействием внутренних желаний, побуждений, и, во-вторых, под влиянием
рекламы, ситуации. Понятие процесса обозначает некоторое движение потребителя
через различные этапы от осознания потребности до использования товара. В кафе
"Три Апельсина" предполагается высококачественная кухня, предлагающая
небольшой и оригинальный ассортимент блюд. Время работы позволит клиентам
придти на обеденный перерыв. Также клиенты смогут воспользоваться услугами
бара, в котором предлагается большое количество как алкогольных, так и
безалкогольных напитков и коктейлей. Таким образом, стратегия развития кафе
должна быть обращена, на конечного потребителя и полное удовлетворение его
требований к продукции. "Клиент всегда прав" и "Во имя
клиента" - вот преимущества данной стратегии. Реализация этих принципов
обеспечит снижение рисков получения прибыли в длительной перспективе. В целях
повышения конкурентоспособности кафе "Три Апельсина" целесообразным
является внедрение бонусной системы поощрения посетителей. Опыт работы
столичных рестораторов свидетельствует о том, что довольно успешно действует и
помогает удерживать посетителей система бонусного поощрения. Сущность ее
заключается в том, что клиент копит бонусы, а потом "покупает" себе
на них подарки. Очевидно, что не каждый ресторан (особенно если он небольшой)
может позволить себе ввести бонусную систему, поскольку для этого необходимы
специальное оборудование и персонал. В настоящее время ни в одном из заведений
общественного питания г. Череповца не используется бонусная система, что делает
ее внедрение в кафе "Три Апельсина" еще более привлекательным,
поскольку, как известно, любые нестандартные формы привлечения клиентов
работают гораздо эффективнее и действительно заинтересовывают людей.
Рассмотрим предлагаемую для внедрения бонусную программу кафе "Три
Апельсина" более подробно. Бонусная программа разрабатывается как система
поощрения постоянных гостей клуба. Стать участником программы можно, получив
карту кафе "Три Апельсина", которая дает право накапливать сумму
соответствующую установленному на карте проценту.
Выдача карты осуществляется при сумме чека от 3000 рублей. При этом гость
в обязательном порядке заполняет анкету.
Действие бонусной программы заключается в следующем: при оплате счета, на
пластиковую карту посетителя поступает определенное количество бонусов, каждый
из которых приравнивается к 1 рублю.
Предлагаемое соотношение суммы счета и количества бонусов представлено в
таблице 2.3.
Таблица 2.3 - Соотношение суммы счета и количества бонусов
|
Сумма покупки, руб.
|
Количество бонусов *
|
|
От 500 до 999
|
50
|
|
от 1000 до 1499
|
100
|
|
от 1500 до 1999
|
150
|
|
Далее на каждые следующие
500 рублей прибавляется по 50 бонусов
|
В дальнейшем посетитель сможет "обналичить" (заплатить по
счету) накопленной по бонусу суммой посетитель в любой удобный момент, при
наличии карты. Кроме того, данная система позволит кафе "Три
Апельсина" устраивать различные акции (например, совместно с известной
маркой пива), розыгрыши призов (кто накопил больше бонусов, тот получает приз)
и пр.
В приложении представлены предлагаемые правила бонусной программы кафе
"Три Апельсина"".
По данным западных исследователей, порядка 70% потребителей готовы
сменить ресторан вследствие безразличия, которое они чувствуют к своей персоне,
10% готовы уйти в результате агрессивной рекламной политики конкурентов, еще
примерно 15% реагируют на более выгодные предложения конкурентов. Оценка
экономической эффективности внедрения бонусной системы основывается на опыте
развлекательных заведений, использующих ее в качестве элемента формирования
лояльности клиентов.
Данные исследований показывают, что программы лояльности приводят к
уменьшению текучести клиентов на 30% и к увеличению оборотов на 10%, а
удержание лишь 5% от общего количества клиентов через какое-то время приводит к
увеличению получаемой от них прибыли от 25% до 85%. Таким образом, внедрение
бонусной системы позволит кафе "Три Апельсина" добиться роста
планируемой ежеквартальной выручки от реализации на:
х 10% = 180 тыс.руб.
В целом, использование бонусной программы лояльности поможет кафе
"Три Апельсина":
- удержать клиентов за счет поощрения. Потребитель, привлеченный с помощью
бонусной системы, становится постоянным клиентом заведения, которое дает
бонусы;
- стимулировать первичные и повторные "покупки". Посетитель
вовлекается в интересную игру - накопление бонусов;
- накопить информацию о клиентах: каждый член Клуба заполняет специальную
анкету, где указывает свой пол, возраст, социальное положение и другую полезную
информацию. После оплаты он регистрирует свои бонусы на своем счете, таким
образом, появляется возможность отследить, где и как часто он совершает
покупки. В зависимости от этого, ресторан может строить с ним свои дальнейшие
взаимоотношения;
- увеличивать доход с каждого клиента;
- увеличивать лояльность клиентов к заведению.
В целом внедрение бонусной системы поощрения улучшит имидж кафе и
положительно скажется на финансовых результатах деятельности
2.2 Анализ
конкурентоспособности предприятия. Формирование расходов на рекламу
В настоящее время в районе, где расположено кафе, уже открыто несколько
точек с подобными услугами. Поэтому стоит цель лучше, качественнее, доступнее
для покупателя.
Ближайшие конкуренты на момент написания работы это:
1. "Подкова";
2. "Мюнхенское пиво";
. Кафе "Север".
В порядке убывающей значимости можно выделить определяющие факторы
конкурентоспособности и рассчитать ее количественные параметры.
Расчетные данные приведены в таблицах 2.4-2.5.
Таблица 2.4 - Факторы конкуренции
|
Факторы
|
"Три Апельсина"
|
"Подкова"
|
"Мюнхенское пиво"
|
Кафе "Север"
|
|
1.Качество
|
вся продукция свежая,
вкусная
|
вся продукция свежая,
вкусная
|
вся продукция свежая,
вкусная
|
не всегда свежая
|
|
2.Уровень цен
|
ниже среднего
|
высокий
|
средний
|
средний
|
|
3.Дизайн
|
аппетитно-красивый
|
красивый интерьер
|
самой обычной формы
|
самый обычный
|
|
4.Время работы
|
С 12.00-01.00
|
С 8.00-04.00
|
С12.00-24.00
|
С 9.00-21.00
|
|
5.Репутация
|
Молодая фирма
|
Молодая фирма
|
Клиент разный
|
Постоянный клиент
|
|
6.Ассортимент товара
|
Полный набор, большой выбор
|
Полный набор, большой выбор
|
Есть свой цех по
производству пива, по меню - большой выбор
|
Небольшой ассортимент
продукции
|
Таблица 2.5 - Конкурентоспособность предприятия
|
Параметры
|
Весомость параметра
|
"Три Апельсина"
|
"Подкова"
|
"Мюнхенское пиво"
|
Кафе "Север"
|
|
|
аi
|
pi
|
aipi
|
pi
|
aipi
|
pi
|
aipi
|
pi
|
aipi
|
|
1.Качество
|
0,30
|
1,00
|
0,30
|
1,00
|
0,30
|
1,00
|
0,30
|
0,50
|
0,15
|
|
2.Уровень цен
|
0,14
|
1,00
|
0,14
|
0,40
|
0,06
|
0,60
|
0,08
|
0,80
|
0,11
|
|
3.Дизайн
|
0,05
|
1,00
|
0,05
|
0,80
|
0,04
|
0,60
|
0,03
|
0,40
|
0,02
|
|
4.Время работы
|
0,20
|
0,80
|
0,16
|
1,00
|
0,20
|
0,40
|
0,08
|
0,60
|
0,12
|
|
5.Репутация
|
0,11
|
0,20
|
0,02
|
0,20
|
0,02
|
0,60
|
0,07
|
0,80
|
0,09
|
|
6.Ассортимент товара
|
0,20
|
1,00
|
0,20
|
1,00
|
0,20
|
0,60
|
0,12
|
0,50
|
0,10
|
|
∑aipi
|
Е=1,00
|
|
0,87
|
|
0,82
|
|
0,68
|
|
0,59
|
pi - ранжированное значение параметра;i -
показатели конкурентоспособности (в%)
В процентном выражении коэффициенты конкурентоспособности - сумма aipi
отражают действительное положение фирмы на рынке.
Стимулирование спроса с помощью рекламной компании
Таблица 2.6. - Затраты на рекламу, рублей
|
Количество в мес.
|
Продолжительность тираж
|
Цена
|
Сумма
|
|
Радио ролик
|
60
|
7 сек.
|
150
|
9000
|
|
Областные газеты
|
4
|
1000 шт.
|
700
|
2800
|
|
Итого в мес.
|
-
|
-
|
-
|
11800
|
Полугодовые затраты на рекламу: 11800*6=70 800 руб.
Затраты на рекламу составят 1,97% от планируемой валовой выручки.
Проведем анализ развития кафе с использованием рекламы и без нее,
установив, что выручка без рекламы будет неизменной и составит 600
тыс.руб./мес. в течении первого полугодия работы кафе. А при размещении рекламы
в СМИ будет увеличен спрос в размере 10% от предыдущего месяца. Таким образом,
увеличится прибыль последующего месяца на 10%. Результаты исследований
представлены в таблицах 2.7 и 2.8.
Таблица 2.7 - Планируемая выручка кафе без использования рекламы, тыс.
руб.
|
Месяц
|
1
|
2
|
3
|
4
|
5
|
6
|
∑
|
|
Валовая выручка,
тыс.руб/мес.
|
600,0
|
600,0
|
600,0
|
600,0
|
600,0
|
600,0
|
3600,0
|
Таблица 2.8 - Планируемая кафе с учетом рекламы, тыс. руб.
|
Месяц
|
1
|
2
|
3
|
4
|
5
|
6
|
∑
|
|
Валовая выручка,
тыс.руб/мес.
|
600,0
|
660,0
|
726,0
|
798,6
|
878,5
|
966,3
|
4629,4
|
Выручка с учетом расходов на рекламу составит: 4629,4 -70,8 = 4558,6
тыс.руб. /полгода, что на 958,6 тыс.руб. больше чем если не воспользоваться
рекламой.
Наша цель: создать у потребителя образ кафе - качественного и вкусного
места питания.
За счет стимулирования и, соответственно, увеличения спроса планируется
постепенно наращивать продажу продукции.
2.3 Анализ
ликвидности предприятия
Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных
групп по активу и пассиву (табл. 2.9)
Таблица 2.9 - Анализ ликвидности баланса
|
АКТИВ
|
На начало периода
|
На конец периода
|
ПАССИВ
|
На начало периода
|
На конец периода
|
Платежный излишек или
недостаток (+; -)
|
|
Наиболее ликвидные активы
(А1)
|
350
|
420
|
Наиболее срочные
обязательства (П1)
|
659
|
791
|
-309
|
-371
|
|
Быстрореализуемые активы
(А2)
|
-
|
-
|
Кратносрочные пассивы (П2)
|
-
|
-
|
-
|
-
|
|
Медленно реализуемые активы
(А3)
|
527
|
790
|
Долгосрочные пассивы (П3)
|
118
|
201
|
409
|
589
|
|
Труднореализуемые активы
(А4)
|
93
|
89
|
Постоянные пассивы (П4)
|
193
|
307
|
-100
|
-218
|
970
|
1299
|
БАЛАНС
|
970
|
1299
|
-
|
-
|
Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:
В ходе проведенного анализа было выявлено, что баланс не является
абсолютно ликвидным, так как одно из неравенств имеет знак, противоположный
зафиксированному в оптимальном варианте. На ближайший промежуток времени это предприятие
назвать платежеспособным нельзя, что свидетельствует показатель текущей
ликвидности, который определяется по формуле 1.7:
ТЛ= (А1 + А2) - (П1 + П2)
ТЛ= (350+0) - (659+0)= 350-659= -309
Прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и
платежей показывает о том, что предприятие реализовав свои запасы сможет
погасить свою задолженность.
2.4 Анализ
влияния факторов на прибыль предприятия
На величину прибыли организации оказывают влияние разные факторы. По сути
это все факторы финансово - хозяйственной деятельности организации. Одни из них
оказывают прямое влияние, и их воздействие можно довольно точно определить с
помощью методов факторного анализа. А другие оказывают косвенное влияние, через
какие-либо показатели.
На сумму чистой прибыли влияют все показатели - факторы, определяющие ее:
Пч = В-С-КР-УР+%пол-%упл+ДрД+ПрОД-ПрОР+ВнД - ВнР-н/п+ЧД-ЧР,
(2.1)
где: В - выручка от продажи товаров, продукции, услуг за минусом НДС;
С - себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг;
КР - коммерческие расходы;
УР - управленческие расходы;
%пол - проценты к получению;
%упл - проценты к уплате;
ДрД - доходы от участия в других организациях;
ПрОД - прочие операционные доходы;
ПрОР - прочие операционные расходы;
ВнД - внереализационные доходы;
ВнР - внереализационные расходы:
н/п - текущий налог на прибыль;
ЧД - чрезвычайные доходы;
ЧР - чрезвычайные расходы.
Это факторная модель аддитивного вида, где результативный показатель
представляет собой алгебраическую сумму нескольких факторных показателей.
Определить влияние факторов на прибыль, можно используя данные отчета о
прибылях и убытках за 2007 год (прил. 2), представленные в таблице 2.10
Таблица 2.10 - Структура показателей отчета о прибылях и убытках, тыс.
руб.
|
Показатели
|
Отчетный период (2007)
|
Аналогичный период
предыдущего года (2006)
|
Отклон. (стр3-4)
|
Уровень в % к выручке в
отчетном периоде
|
Уровень в % к выручке в
базисном периоде
|
Отклон. Уровня (стр.6-7)
|
|
Выручка (нетто) от продажи
товаров, продукции, работ, услуг
|
6318,00
|
4218,00
|
2100,00
|
100,00
|
100,00
|
0,00
|
|
Себестоимость проданных
товаров, продукции, работ, услуг
|
6077,00
|
4109,00
|
1968,00
|
96,18
|
97,41
|
-1,23
|
|
Валовая прибыль
|
241,00
|
109,00
|
132,00
|
3,81
|
2,58
|
1,22
|
|
Прибыль (убыток) от продаж
|
241,00
|
109,00
|
132,00
|
3,81
|
2,58
|
1,22
|
|
Прочие операционные доходы
|
15,00
|
12,00
|
3,00
|
0,23
|
0,28
|
-0,05
|
|
Прочие операционные расходы
|
9,00
|
8,00
|
1,00
|
0,14
|
0,19
|
-0,05
|
|
Прибыль (убыток) до
налогообложения
|
247,00
|
113,00
|
134,00
|
3,91
|
2,68
|
1,23
|
|
Текущий налог на прибыль
|
35,00
|
17,00
|
18,00
|
0,55
|
0,40
|
0,15
|
|
Чистая прибыль (убыток)
отчетного периода
|
210,00
|
96,00
|
114,00
|
3,32
|
2,27
|
1,05
|
Методика расчета влияния факторов на прибыль от обычной деятельности
включает следующие шаги:
Расчет влияния фактора "Выручка от продажи".
Расчет влияния этого фактора нужно разложить на две части. Так как
выручка организации - это произведение количества и цены реализуемой продукции,
то сначала необходимо рассчитать влияние на прибыль от продаж цены, по которой
продавалась продукция , а затем рассчитать влияние на прибыль количества продукции.
При проведении факторного анализа необходимо учитывать влияние инфляции.
Предположим цены на продукцию на предприятии в отчетном периоде по сравнению с
базисным возросли на 19%. Тогда можно рассчитать индекс цены по формуле:
Jц=(100+I):100, (2.2)
где I - уровень инфляции.
Jц=(100+19):100=1,19
Следовательно, выручка от продажи в отчетном периоде в сопоставимых ценах
будет равна:
В’=В1:Jц, (2.3)
где В1 - выручка от продажи продукции в отчетном периоде.
Для данного предприятия выручка в сопоставимых ценах составит:
В’=6318:1,19=5309,24 тыс. руб.
Изменение выручки под влиянием цены определим по следующей формуле:
∆Вц=В1-В1:Jц, (2.4)
где ∆Вц - показатель, характеризующий изменение выручки
от продажи под влиянием цены.
∆Вц=6318-6318:1,19= +1008,76 тыс. руб.
Следовательно, выручка от продажи продукции в отчетном году по сравнению
с прошедшим периодом увеличилась за счет роста цены на 1008,76 тыс. руб.
Влияние количества продукции (услуг) на выручку определим по следующей
формуле:
∆Вкол-во пр = В’ - В0,
где ∆Вкол-во пр - показатель, характеризующий изменение
выручки от количества проданной продукции (оказанных услуг);
В0 - выручка от продажи продукции в прошедшем году.
∆Вкол-во пр=5309,24-4218= +1091,24 тыс. руб.
Общий прирост выручки рассчитаем по формуле:
∆В = ∆Вц+∆Вкол-во пр, (2.6)
∆В=1008,76 +1091,24 = 2100,00 тыс. руб.
Таким образом, увеличение количества продукции привело к увеличению
выручки в отчетном периоде на 1091,24 тыс. руб., а общий прирост выручки на
2100,00 тыс. руб. получился за счет увеличения обоих показателей.
Расчет влияния фактора "Цена"
Для определения степени влияния изменения цены на изменение суммы прибыли
от продажи необходимо сделать следующий расчет:
∆Пп(ц)=(∆Вц * Rp0):100, (2.7)
где Rp0 - рентабельность продаж в базисном периоде.
Для расчета рентабельности продаж воспользуемся следующей формулой:
Rp0=Пр0:В0
* 100, (2.8)
где Пр0 - прибыль (убыток) от продаж в базисном периоде,
В0 - выручка от продажи товаров (работ, услуг) в базисном
периоде.
Rp0=109:4218
* 100= 2,58%
∆Пп(ц)=(+ 1008,76 * 2,58):100= +26,03 тыс. руб.
Таким образом, прирост цен на продукцию в отчетном периоде по сравнению с
прошедшим периодом в среднем на 19% привел к увеличению суммы прибыли от продаж
на 26 тыс. руб.
Расчет влияния фактора "Количество проданной продукции (оказанных
услуг)"
Влияние на сумму прибыли от продажи (ПП) изменения количества проданной
продукции (оказанных услуг) можно рассчитать следующим образом:
∆Пп(к)=[(В1 - В0) - ∆Вц]*Rp0 = (∆Вкол-во услуг*Rp0):100,
где ∆Пп(к) - изменение прибыли от продажи под влиянием
фактора "количества проданной продукции (оказанных услуг).
Для анализируемой организации:
∆Пп(к)=[((6318-4218)- 1008,76 )* 2,58]:100= +2815 тыс.
руб.
Таким образом, влияние получилось положительным, то есть в результате
увеличения в отчетном периоде объема полученной выручки в сопоставимых ценах
сумма прибыли от продажи увеличилась на 28 тыс. руб., потому что на выручку
помимо цены влияет и количество реализуемой продукции (оказанных услуг).
Расчет влияния фактора "Себестоимость проданной продукции
(услуг)" осуществляется следующим образом:
∆Пп(с)=(В1*(УС1-УС0)):100,
где ∆Пп(с) - изменение прибыли под влиянием
себестоимости,
УС1 - уровень себестоимости в отчетном периоде,
УС0 - уровень себестоимости в базисном периоде.
∆Пп(с)=(6318*(-1,23)):100= -78 тыс. руб.
Влияние остальных показателей - факторов от прочей операционной и
внереализационной деятельности на сумму прибыли тоже можно определить. В данном
случае используется метод балансовой увязки, факторная модель чистой прибыли
отчетного периода аддитивного вида.
Влияние фактора определяется по колонке 5 в таблице 10 (абсолютные
отклонения). Все показатели необходимо разделить на факторы прямого и обратного
влияния по отношению к прибыли. На какую величину увеличивается (уменьшается)
показатель-фактор "прямого действия", на такую же сумму увеличивается
(уменьшается) прибыль. Факторы "обратного действия" (расходы) влияют
на сумму прибыли противоположным образом
Таким образом, можно обобщить влияние факторов, воздействующих на прибыль
от продажи и, следовательно, на прибыль отчетного периода в таблице 2.11
Таблица 2.11 - Сводная таблица влияния факторов на чистую прибыль
отчетного периода, тыс. руб.
|
Показатели - факторы
|
Сумма
|
|
Количество проданной
продукции (оказанных услуг)
|
+28
|
|
Изменение цен на
реализованную продукцию (оказанные услуги)
|
+26
|
|
Себестоимость проданной
продукции (оказанных услуг)
|
+78
|
|
Прочие операционные доходы
|
3
|
|
Прочие операционные расходы
|
1
|
|
Налог на прибыль
|
18
|
|
Совокупное влияние факторов
на чистую прибыль
|
154
|
Таким образом, по результатам проведенного анализа можно сделать
следующие выводы.
Чистая прибыль предприятия ЗАО "Межрегион-сервис" в отчетном
периоде увеличилась на 226 тыс. рублей. На данное увеличение повлияли факторы:
. увеличение объема полученной выручки в сопоставимых ценах на 1091,24
тыс. руб. привело к увеличению суммы прибыли от продаж, что в свою очередь
увеличило чистую прибыль на 28 тыс. руб.;
. прирост цен на проданную продукцию (оказанные услуги) в отчетном
периоде по сравнению с прошедшим периодом в среднем 19% повлиял на увеличение
выручки от продаж на 1008,76 тыс. руб. Это в свою очередь привело к увеличению
суммы прибыли от продаж, а, следовательно, к увеличению чистой прибыли на 26
тыс. руб.
. в результате снижения уровня себестоимости к выручке на 1,23% произошло
увеличение удельного веса валовой прибыли на 1,23%, что привело к увеличению
прибыли от продаж и чистой прибыли на 78 тыс. руб.
Остальные показатели - факторы от прочей операционной и внереализационной
деятельности - не оказывают столь существенного влияния на прибыль, как факторы
хозяйственной сферы.
Таким образом, наибольшее влияние на изменение чистой прибыли оказала
себестоимость предприятия, требующая дальнейшего исследования.
3. Разработка
финансового плана ЗАО "Межрегион-сервис" кафе "3 Апельсина"
Целью планирования на предприятии является определение потребности в
финансовых ресурсах, исходя из имеющихся производственных планов, и источников,
имеющихся для этого. Основными этапами планирования на предприятии являются:
- подготовка исходных данных;
- приведение баланса за отчетный период к агрегированному виду;
- определение статистических показателей, используемых в
процессе формирования финансовых нормативов и балансов;
- определение нормативов, используемых при планировании;
- планирование дополнительной потребности в оборотных активах;
- расчет затрат на производство и себестоимости продукции;
- определение размера прибыли от реализации продукции, налогов
и отчислений, выплачиваемых из чистой прибыли;
- составление графика движения денежных средств;
- расчет чистых оборотных активов;
- составление баланса доходов и расходов, источников финансовых
ресурсов и направлений их использования;
- расчет вариантов финансирования инвестиций и выбор наиболее
- эффективного из них для предприятия;
- составление планового баланса с учетом инвестиций;
- анализ финансово-экономического положения предприятия по
результатам планирования.
Исходные данные для планирования финансово-хозяйственной деятельности
предприятия можно подразделить на несколько групп:
- данные за отчетный период для определения
внутрипроизводственных финансовых нормативов (баланс, выручка от реализации
продукции, средний процент погашения дебиторской и кредиторской
задолженностей);
- внутрипроизводственные экономические нормативы (прямые
затраты на рубль реализованной продукции - материалы, заработная плата
рабочих);
- плановые показатели (нормы амортизационных отчислений, смета
косвенных расходов, изменение объемов реализации, плановый коэффициент
абсолютной ликвидности);
- задания по снижению нормативов запасов, ставки налоговых
отчислений, проценты за пользование заемными средствами.
Исходные данные для планирования финансово-хозяйственной деятельности ЗАО
"Межрегион-сервис" кафе "3 Апельсина" за первый квартал
2008 г. представлены в таблицах. Условные обозначения в прил.3
Таблица 3.1 - Баланс ЗАО "Межрегион-сервис" за1кв. 2008 г.
|
АКТИВ
|
|
ПАССИВ
|
|
|
1. Основные средства и
прочие внеоборотные активы
|
|
1. Источники собственных
средств
|
|
|
балансовая стоимость
|
126,20
|
уставный капитал
|
97,00
|
|
износ
|
37,20
|
прибыль
|
210,00
|
|
остаточная стоимость
|
89,00
|
2. Расчеты и прочие пассивы
|
|
|
2. Запасы и затраты
|
790,00
|
долгосрочный кредит
|
242,77
|
|
материалы
|
378,00
|
краткосрочный кредит
|
0,00
|
|
НЗП
|
|
кредиторская задолженность
|
749,23
|
|
готовая продукция
|
412,00
|
|
|
|
3. Денежные средства,
расчеты и проч.активы
|
420,00
|
|
|
|
денежные средства
|
22,00
|
|
|
|
дебиторская задолженность
|
398,00
|
|
|
|
БАЛАНС
|
1299,00
|
БАЛАНС
|
1299,00
|
Таблица 3.2 - Плановые показатели по кварталам
|
Наименование показателя
|
2кв.
|
3кв.
|
4кв.
|
|
Косвенные расходы (тыс.руб.
/ мес.)
|
149,40
|
149,40
|
149,40
|
|
Амортизация (тыс.руб. /
мес.)
|
4,50
|
4,50
|
4,50
|
|
Другие расходы
|
0,00
|
0,00
|
0,00
|
|
Задание по росту реализации
|
5,0%
|
5,0%
|
5,0%
|
|
Задание по снижению
нормативов оборачиваемости запасов
|
|
|
|
|
материалы
|
2%
|
2%
|
2%
|
|
готовая продукция
|
2%
|
2%
|
2%
|
Таблица 3.3 - Плановые показатели на квартал
|
Наименование показателя
|
|
|
Выручка от реализации в 1
квартале 2008г., тыс.руб.
|
1425,00
|
|
Оплата в текущем месяце
|
100%
|
|
Оплата закупок в текущем
месяце
|
20%
|
|
Нормативы прямых затрат на
планируемый период, %
|
|
- материалы
|
56%
|
|
- зарплата производственного персонала
|
24%
|
|
Налог на прибыль
|
24%
|
|
Проценты за долгосрочный
кредит (в год)
|
15%
|
|
Проценты за краткосрочный
кредит (за квартал)
|
5%
|
|
Экономическая
рентабельность активов
|
20%
|
|
Плановый коэффициент
абсолютной ликвидности
|
10%
|
|
Количество обыкновенных
акций, шт.
|
84
|
Планирование оборотных активов (запасов)
К оборотным активам в балансе относятся запасы, денежные средства,
дебиторская задолженность. Планирование запасов осуществляется исходя из данных
о запасах за отчетный период, плановых заданий по объему реализации в плановом
периоде, заданий по снижению нормативов оборачиваемости в плановом периоде.
Величина запасов каждого вида рассчитывается по формуле:
З1 t =(З1 t-1 /ВР t-1
-H3 t-1)-BPt (3.1)
где: t - период планирования; 1 - вид запасов (1-материалы, 2-НЗП,
3-готовая продукция );
Расчет величины прироста запасов:
З1
t = З1 t - З1 t-1 (3.2)
Расчет
плановой реализации производится на основе заданной нормы прироста реализации
(HBPt) и реализации предыдущего периода (ВР t-1):
BPt=(l+HBPt)-BPt-1 (3.3)
Расчеты
сведем в таблицу 3.4.
Таблица
3.4 - Расчет прямых затрат, тыс. руб.
|
Наименование показателя
|
2кв.
|
3кв.
|
4кв.
|
За 3 кв.
|
|
1. Материалы
|
366,98
|
353,90
|
338,61
|
-
|
|
2. Прирост
|
-11,02
|
-13,07
|
-15,30
|
-
|
|
3. НЗП
|
0,00
|
0,00
|
0,00
|
-
|
|
4. Прирост
|
0,00
|
0,00
|
0,00
|
-
|
|
5. Готовая продукция
|
402,68
|
391,39
|
377,96
|
|
6. Прирост
|
-9,33
|
-11,29
|
-13,42
|
-
|
|
7. Итого прирост запасов
|
-20,35
|
-24,36
|
-28,72
|
-
|
|
8. Плановая реализация
|
1496,25
|
1571,06
|
1649,62
|
4716,93
|
|
9. Закупки материалов
|
821,65
|
860,40
|
900,97
|
2583,03
|
|
10. Зарплата пр.персонала
|
356,86
|
374,35
|
392,69
|
1123,89
|
|
11. Всего прямых затрат
|
1178,52
|
1234,75
|
1293,66
|
3706,92
|
Расчет затрат на производство и себестоимости продукции
Планирование потребности в денежных средствах на закупки производственных
материалов, заработную плату (ПП) в плановом периоде определяется с учетом
соответствующих экономических нормативов затрат этих факторов на 1 рубль
реализованной продукции.
Объем закупок материалов складывается из прироста запасов материалов,
прироста запасов НЗП, готовой продукции и потребности в материалах на объем
выпуска реализованной продукции, определяемых с учетом норматива затрат
материалов (НМ):
Зак
t = НМ * (BPt + 32t +33t) + 31t (3.4)
Зарплата
производственного персонала (ППt) рассчитывается
аналогично на основе соответствующего норматива прямых затрат (НПП) на
планируемый период (на рубль реализации) и объема реализации (BPt), a также прироста НЗП и прироста готовой продукции.
ППt=НПП*(ВРt+32t +33t ) (3.5)
Всего
прямые денежные затраты на закупку производственных факторов равны сумме
закупок материалов и зарплате персонала.
Начальный
запас соответствует запасам из отчетного баланса предыдущего периода по статьям
материалов, НЗП, готовой продукции.
Затраты
на производство представляют собой сумму закупок материалов (Зак), зарплату
персонала, косвенные расходы (KocвPt), определяемые специальным
расчетом. Амортизация (AMt) также задается начальными условиями
(табл. 3.3).
Затраты
на производство за период складываются из закупок материалов, зарплаты
персонала, косвенных расходов, амортизации.
Конечный
запас определяется начальным запасом и приростом запасов за планируемый период.
Себестоимость
(CCt) реализованной продукции определяется по принципу FIFO с учетом
движения запасов в планируемом периоде.
t= З t-1 +ИТЗ t
-З t (3.6)
Смета
затрат на производство и себестоимость рассчитана в таблице 3.5.
Таблица
3.5 - Смета затрат на производство и себестоимость продукции, тыс. руб.
|
Наименование показателя
|
2кв.
|
3кв.
|
4кв.
|
За 3 кв.
|
|
1. Начальный запас
|
790,00
|
769,65
|
745,29
|
|
|
2. Затраты на производство
|
|
|
|
|
|
материалы
|
821,65
|
860,40
|
900,97
|
2583,03
|
|
зарплата произв.персонала
|
356,86
|
374,35
|
392,69
|
1123,89
|
|
косвенные расходы
|
149,40
|
149,40
|
149,40
|
448,20
|
|
3. Амортизация
|
4,50
|
4,50
|
4,50
|
13,50
|
|
4. Итого затрат
|
1332,42
|
1388,65
|
1447,56
|
4168,62
|
|
5. Конечный(переходящ)
запас
|
769,65
|
745,29
|
716,57
|
|
|
6. Себестоимость продукции
|
1352,77
|
1413,01
|
1476,28
|
|
Определение размера прибыли от реализации продукции, налогов и
отчислений, выплачиваемых из прибыли
Расчет выручки от реализации продукции на планируемый период произведен в
таблице 3.7. Расчет прибыли от реализации производится по формуле:
Пt = BPt-CCt-ДрPt (3.7)
где ДрР - другие расходы - расходы не связанные с производственным
процессом (например представительские расходы, расходы по ликвидации
непредвиденных аварий).
Сумма процентов за долгосрочный кредит ПДКПО равна:
ПДКПt = ПДК * ДКt/12 (3.8)
Сумма процентов за краткосрочный кредит (ПККП), равна:
ПККПt =ПКК * KKt /3 (3.9)
Прибыль к налогообложению рассчитывается по формуле:
ПкНалt = Пt - ПДКПt - ПККПt (3.10)
Налог на прибыль рассчитывается на основе ставки налога на прибыль и
прибыли к налогообложению соответствующего планового периода.
Прибылью нетто является прибыль, оставшаяся после уплаты процентов по
кредитам и налогов.
Расчет прибыли, остающейся в распоряжении предприятия, производится в
последовательности, представленной в таблице 3.6.
Таблица 3.6 - Определение размера прибыли в распоряжении предприятия,
тыс. руб.
|
Наименование показателя
|
2кв.
|
3кв.
|
4кв.
|
За 3 кв.
|
|
1. Выручка от реализации
|
1496,25
|
1571,06
|
1649,62
|
4716,93
|
|
2. Себестоимость продукции
|
1352,77
|
1413,01
|
1476,28
|
4242,05
|
|
3. Другие расходы
|
0,00
|
0,00
|
0,00
|
0,00
|
|
4. Прибыль от реализации
|
143,49
|
158,05
|
173,34
|
474,88
|
|
5. Проценты за долгоср.
кредит
|
3,03
|
3,03
|
3,03
|
9,10
|
|
6. Проценты за краткоср.
кредит
|
0,00
|
0,00
|
0,00
|
0,00
|
|
7. Прибыль к
налогообложению
|
140,45
|
155,02
|
170,30
|
465,77
|
|
8. Налог на прибыль
|
33,71
|
37,20
|
40,87
|
111,79
|
|
9. Прибыль нетто
|
106,74
|
117,82
|
129,43
|
353,99
|
|
10. Дивиденды
|
0,00
|
0,00
|
0,00
|
0,00
|
|
11. Прибыль в распоряж.
предпр.
|
106,74
|
117,82
|
129,43
|
353,99
|
Денежные средства часто именуются неприбыльными активами. Они необходимы
для выплаты заработной платы, покупки сырья, материалов, основных средств,
уплаты налогов, обслуживания долга, выплаты дивидендов и т.д. Тем не менее,
денежные средства сами по себе не приносят дохода. Таким образом, целью
управления денежными средствами является поддержание их на минимально допустимом
уровне, достаточном для осуществления нормальной деятельности. Иными словами,
необходима сумма денежных средств на счетах и в кассе, которая достаточна:
а) для своевременной оплаты счетов поставщиков;
б) для поддержания кредитоспособности;
в) для оплаты непредвиденных расходов.
Рассмотрим баланс денежных средств (денежный план).
Составление баланса денежных средств
Предприятие оценивает потребность в наличных средствах в процессе
составления своего финансового плана. Сначала прогнозируется изменение основных
и оборотных средств в соответствии со временем осуществления требуемых для
этого платежей. Эта информация соотносится с прогнозами оборачиваемости средств
в дебиторской задолженности, о датах и величине выплачиваемых налогов,
дивидендов, процентов и т.д. Вся эта информация обобщается в балансе денежных
средств, который показывает предполагаемые предприятием денежные поступления и
выплаты за рассматриваемый период. В основном используется баланс денежных
средств, спрогнозированный на один год с разбивкой по месяцам; кроме того,
имеются более детальные балансы с разбивкой по дням или неделям на предстоящий
месяц. Баланс с разбивкой по месяцам используется для планирования, а с
разбивкой по дням или неделям - для текущего контроля денежных средств.
Условия реализации продукции, предполагают существование осознанной
кредитной политики, состоящей в предоставлении отсрочки платежа для покупателей
продукции предприятия и при закупках факторов производства самим предприятием.
За норматив отсрочки принимается либо ее величина, заранее оговоренная
покупателем и продавцом, либо фактически сложившиеся отклонения от плановых
сроков оплаты, если оно имеет статистически устойчивый характер. Отсрочка
задается нормативом в днях: Х% платежа/текущий месяц, брутто месяц, следующий
за текущим. Х% оплаты производится в текущем месяце, т.е. месяце реализации или
закупки, остаток оплачивается в следующем месяце. Наличие такого норматива
позволяет осуществить планирование денежных потоков с учетом дебиторской и
кредиторской задолженностей.
В доходную часть денежного плана включаются следующие статьи: реализация
в планируемом периоде (справочно); поступление определенной части средств от
реализации продукции в текущем месяце (в соответствии с заданным коэффициентом
поступления); оплата дебиторской задолженности (часть выручки от реализации, не
поступившая в предыдущем периоде).
В расходную часть денежного плана включаются следующие статьи: затраты на
закупку материалов (справочно); оплата определенной части материалов (в соответствии
с заданным нормативом); оплата кредиторской задолженности (неоплаченные в
предыдущем периоде материалы);
Величина краткосрочного кредита в первом периоде определяется исходными
данными.
Итоговая часть денежного плана (табл.3.7.) включает поступления и расходы
денежных средств, денежные средства нетто и остатки денежных средств на счетах
предприятия.
Если конечный остаток денежных средств меньше нуля, то рассчитывается
минимальная сумма краткосрочного кредита в размере недостающей суммы, проценты
за данный кредит начинают выплачиваться в последующие месяцы. Выручка от
реализации (ВРt), налог на прибыль (НПt), проценты по долгосрочным и
краткосрочным кредитам (табл. 3.3) представлены выше. Косвенные расходы
(КосвРt), другие расходы (ДрРt) задаются в табл. 3.2. Оплата закупок (Закt) и
зарплата производственного персонала (ППt) рассчитываются в табл. 3.4 по
формулам (3.5) и (3.6).
Расчет поступлений денежных средств на основе коэффициента поступлений
данного периода (Кпост) рассчитывается по формуле:
ПОСТt= Кпост × ВР (3.11)
Оплата дебиторской задолженности (ДЗt) равна остатку дебиторской
задолженности на начало периода.
Итоговая сумма поступлений (ИПt) рассчитывается следующим образом:
ИПt = ПОСТt + ДЗt (3.12)
Расчет оплаты закупок в текущем периоде производится по формуле:
ОЗакt= Кзак × Закt (3.13)
где: Закt - объем закупок данного периода,
Кзак - коэффициент оплаты закупок данного периода (табл.3.2.).
Неоплаченная часть закупок текущего периода переходит в кредиторскую
задолженность этого периода.
Оплата кредиторской задолженности (КЗt) равна сумме кредиторской
задолженности на начало периода
Итоговая сумма расходов (ИРt) равна:
ИРt = ОЗакt +КЗt + ППt + КосвРt +Дрt+ НПt + ПДКПt + ПККПt (3.14)
Денежные средства нетто (DИt) равны:
DИt = ИПt - ИРt (3.15)
Начальный остаток денежных средств (ДСt-1) для первого периода
планирования равен денежным средства в отчетном балансе, для последующих
периодов планирования - конечному остатку денежных средств предыдущего периода.
Конечный остаток денежных средств (ДСt) равен:
ДСt = ДCt-1 + DИ
(3.16)
Минимальная потребность в кредитах (ПКt) в текущем периоде определяется
недостающей суммой денежных средств предприятия, на покрытие текущих
обязательств. Расчеты сведем в таблицу 3.7.
Расчет чистых оборотных активов
Для определения нетто оборотных активов на начало периода используются
данные баланса за предыдущий период (для первого планируемого периода - баланс
за отчетный период).
Таблица 3.7 - Денежный план, тыс. руб.
|
Наименование показателя
|
2кв.
|
3кв.
|
4кв.
|
За 3 кв.
|
|
I. Поступления средств
|
|
|
|
|
|
Выручка от реализации
|
1496,25
|
1571,06
|
1649,62
|
4716,93
|
|
Поступления в текущ.месяце
|
1496,25
|
1571,06
|
1649,62
|
4716,93
|
|
Оплата дебиторской задолж.
|
398,00
|
0,00
|
0,00
|
398,00
|
|
Итого поступлений
|
1894,25
|
1571,06
|
1649,62
|
5114,93
|
|
II. Расходы
|
|
|
|
|
|
Закупки материалов
|
821,65
|
860,40
|
900,97
|
2583,03
|
|
Оплата в текущем месяце
|
164,33
|
172,08
|
180,19
|
516,61
|
|
Оплата
кредиторск.задолжен.
|
749,23
|
657,32
|
688,32
|
2094,87
|
|
Зарплата производ.
персонала
|
356,86
|
374,35
|
392,69
|
1123,89
|
|
Косвенные расходы
|
149,40
|
149,40
|
149,40
|
448,20
|
|
Другие расходы
|
0,00
|
0,00
|
0,00
|
0,00
|
|
Инвестиции
|
0,00
|
0,00
|
0,00
|
0,00
|
|
Налог на прибыль
|
33,71
|
37,20
|
40,87
|
111,79
|
|
Проценты за долгоср.
кредит
|
3,03
|
3,03
|
3,03
|
9,10
|
|
Проценты за
краткоср.кредит
|
0,00
|
0,00
|
0,00
|
0,00
|
|
Итого расходов
|
1456,57
|
1393,39
|
1454,51
|
4304,46
|
|
III. Итоги
|
|
|
|
|
|
Поступления
|
1894,25
|
1571,06
|
1649,62
|
5114,93
|
|
Расходы
|
1456,57
|
1393,39
|
1454,51
|
4304,46
|
|
Денежные средства нетто
|
437,68
|
177,67
|
195,11
|
810,47
|
|
Начальный остаток денежных
средств
|
22,00
|
459,68
|
637,36
|
|
|
Конечный остаток денежных
средств
|
459,68
|
637,36
|
832,47
|
|
|
Минимальная потребность в
кредитах
|
0,00
|
0,00
|
0,00
|
|
Нетто оборотные активы на начало (t-1) и на конец (t) периода
рассчитываются по формулам:
НОАt-1 = Зt-1+ ДCt-1 + ДЗt-1 - КЗt-1- КК t-1 (3.17)
НОАt= Зt+ ДCt + ДЗt - КЗt -КК t(3.18)
Величина дебиторской и кредиторской задолженности берется за следующий
период. Если предприятие испытывает недостаток денежных средств, то их величина
равна 0. Прирост нетто оборотных активов равен:
DНОАt =НОАt - НОАt-1 (3.19)
Расчет чистых оборотных активов представлен в таблице 3.8.
|
Таблица 3.8 - Расчет чистых
оборотных активов, тыс. руб.
|
|
Наименование показателя
|
2кв.
|
3кв.
|
4кв.
|
За 3 кв.
|
|
1. Нетто оборотные активы
на начало периода
|
460,77
|
572,01
|
694,33
|
-
|
|
2. Запасы
|
769,65
|
745,29
|
716,57
|
-
|
459,68
|
637,36
|
832,47
|
-
|
|
4. Дебиторская
задолженность
|
0,00
|
0,00
|
0,00
|
-
|
|
5. Краткосрочные кредиты
|
0,00
|
0,00
|
0,00
|
-
|
|
6. Кредиторская
задолженность
|
657,32
|
688,32
|
720,78
|
-
|
|
7. Нетто оборотные активы
на конец периода
|
572,01
|
694,33
|
828,26
|
-
|
|
8. Прирост нетто оборотных
активов
|
111,24
|
122,32
|
133,93
|
367,49
|
Составление баланса источников финансовых ресурсов и направлений их
использования. Годовой финансовый план представляет собой баланс источников
средств и направлений затрат. Он отображен в таблице 3.9.
Таблица 3.9. - Финансовый план, тыс. руб.
|
Наименование показателя
|
2кв.
|
3кв.
|
4кв.
|
За 3 кв.
|
|
Источники:
|
-
|
-
|
-
|
-
|
|
прибыль в распоряжении
предприятия
|
106,74
|
117,82
|
129,43
|
353,99
|
|
амортизация
|
4,50
|
4,50
|
4,50
|
13,50
|
|
заемные средства
|
-
|
-
|
-
|
-
|
|
Баланс
|
111,24
|
122,32
|
133,93
|
-
|
|
Направления затрат:
|
-
|
-
|
-
|
-
|
|
прирост чистых оборотных
активов
|
111,24
|
122,32
|
133,93
|
367,49
|
|
инвестиции
|
-
|
-
|
-
|
-
|
|
Баланс
|
111,24
|
122,32
|
133,93
|
-
|
Заключительным этапом планирования на предприятии является составление
баланса предприятия на плановый период с разбивкой по кварталам. Статьи баланса
представляются в агрегированном виде, соответствующем таблице 3.1. Результаты
расчета представляются в таблице 3.10.
Таблица 3.10 - Плановый баланс, тыс. руб.
|
АКТИВ
|
2кв.
|
3кв.
|
4кв.
|
За 3 кв.
|
|
1. Основные средства и
прочие внеоборотные активы
|
-
|
-
|
-
|
-
|
|
балансовая стоимость
|
126,20
|
126,20
|
126,20
|
126,20
|
|
износ
|
41,70
|
46,20
|
50,70
|
50,70
|
|
остаточная стоимость
|
84,50
|
80,00
|
75,50
|
75,50
|
|
2. Запасы и затраты
|
769,65
|
745,29
|
716,57
|
716,57
|
|
материалы
|
366,98
|
353,90
|
338,61
|
338,61
|
|
НЗП
|
0,00
|
0,00
|
0,00
|
0,00
|
|
готовая продукция
|
402,68
|
391,39
|
377,96
|
377,96
|
|
3. Денежные средства,
расчеты и проч.активы
|
459,68
|
637,36
|
832,47
|
832,47
|
|
денежные средства
|
459,68
|
637,36
|
832,47
|
832,47
|
|
дебиторская задолженность
|
0,00
|
0,00
|
0,00
|
0,00
|
|
БАЛАНС
|
1313,83
|
1462,65
|
1624,54
|
1624,54
|
|
ПАССИВ
|
2кв.
|
3кв.
|
4кв.
|
За 3 кв.
|
|
1. Источники собственных
средств
|
413,74
|
531,56
|
660,99
|
660,99
|
|
уставный капитал
|
97,00
|
97,00
|
97,00
|
97,00
|
|
прибыль
|
316,74
|
434,56
|
563,99
|
563,99
|
|
2. Расчеты и проч. пассивы
|
900,09
|
931,09
|
963,55
|
963,55
|
|
долгосрочный кредит
|
242,77
|
242,77
|
242,77
|
242,77
|
|
краткосрочный кредит
|
0,00
|
0,00
|
0,00
|
0,00
|
|
кредиторск.задолженность
|
657,32
|
688,32
|
720,78
|
720,78
|
|
БАЛАНС
|
1313,83
|
1462,65
|
1624,54
|
1624,54
|
Проведем горизонтальный и вертикальный анализ исходного и планового
баланса (таблица 3.11 и 3.12)
Таблица 3.11 - Горизонтальный и вертикальный анализ активов исходного и
планового баланса, тыс. руб.
|
АКТИВ
|
На конец 1 кв. 2008 г.
|
Структура, %
|
На конец 4кв.2008г.
|
Структура, %
|
Изменение
|
|
|
|
|
|
Абсолют.
|
Относит.
|
|
1. Основные средства и
прочие внеоборотные активы
|
89
|
6,85%
|
75,5
|
4,65%
|
-13,5
|
84,83%
|
|
2. Запасы и затраты
|
790
|
60,82%
|
716,57
|
44,11%
|
-73,43
|
90,71%
|
|
сырье и материалы
|
378
|
29,10%
|
338,61
|
20,84%
|
-39,39
|
89,58%
|
|
готовая продукция
|
412
|
31,72%
|
377,96
|
23,27%
|
-34,04
|
91,74%
|
|
3. Денежные средства,
расчеты и проч.активы
|
420
|
32,33%
|
832,47
|
51,24%
|
412,47
|
198,21%
|
|
денежные средства
|
22
|
1,69%
|
832,47
|
51,24%
|
810,47
|
3783,95%
|
|
дебиторская задолженность
|
398
|
30,64%
|
-
|
-
|
-398
|
-
|
|
БАЛАНС
|
1299
|
100,00%
|
1624,54
|
100,00%
|
325,54
|
125,06%
|
Прежде всего, необходимо отметить, что валюта баланса увеличилась на
325,54 тыс. рублей, то есть увеличилось имущество предприятия. Структура
активов и в исходном и плановом балансах "легкая" - внеоборотные
активы составляли 6,84% на начало планируемого периода и 4,65 % в конце
периода, то есть не превышали 40 %, что нормально и характерно для предприятия
сферы услуг.
Анализируя оборотные активы можно сделать следующие выводы.
В структуре активов запасы составляют 61% в исходном балансе и 44% в
структуре планового баланса. В абсолютном выражении в плановом балансе запасы и
затраты уменьшаются на 73,43 тыс. руб. в том числе:
- сырье и материалы снижаются на 39,4 тыс. руб. или на 10%;
- запасы готовой продукции уменьшаются на 34,04 тыс. руб.
(8,25%).
На долю денежных средств, расчетов и прочих активов в исходном балансе
приходилось 32,3%, а в плановом их доля увеличивается до 51,24%. В абсолютном
выражении денежные средства и прочие активы выросли на 412,47 тыс. руб. в том
числе:
- денежные средства предприятия увеличиваются на 810,47 тыс.
руб.
- дебиторская задолженность снижается на 398 тыс. руб.
Сокращение дебиторской задолженности оценивается положительно, если это
происходит за счет сокращения периода ее погашения. Если же дебиторская
задолженность уменьшается и связи с уменьшением отгрузки продукции, то это
свидетельствует о снижении деловой активности предприятия.
Анализ структуры пассивов по плановому и исходному балансу представлен в
таблице 3.12.
Таблица 3.12 - Анализ структуры пассивов по плановому и исходному балансу
|
ПАССИВ
|
На начало периода
|
Структура, %
|
На конец периода
|
Структура, %
|
Изменение
|
|
|
|
|
|
Абсолют.
|
Относит.
|
|
1. Источники собственных
средств
|
307
|
23,6%
|
660,99
|
40,7%
|
353,99
|
215,3%
|
|
уставный капитал
|
97
|
7,5%
|
97
|
6,0%
|
0
|
100,0%
|
|
прибыль
|
210
|
16,2%
|
563,99
|
34,7%
|
353,99
|
268,6%
|
|
2. Расчеты и прочие пассивы
|
992
|
76,4%
|
963,55
|
59,3%
|
-28,45
|
97,1%
|
|
долгосрочный кредит
|
242,77
|
18,7%
|
242,77
|
14,9%
|
0
|
100,0%
|
|
краткосрочный кредит
|
|
|
|
|
|
|
|
кредиторская задолженность
|
749,23
|
57,7%
|
720,78
|
44,4%
|
-28,45
|
96,2%
|
|
БАЛАНС
|
1299
|
100,0%
|
1624,54
|
100,0%
|
325,54
|
125,1%
|
Как видно из таблицы 3.12 в плановом балансе произошел рост пассивов
организации на 325,54 тыс. руб. или 25,1%. Сумма собственного капитала увеличилась
на 354 тыс. руб. или 115,3 % , что является положительным фактором, т.к.
увеличивается финансовая независимость и ликвидность предприятии.
Заемные краткосрочные средства представленные кредиторской
задолженностью, которая в структуре исходного баланса занимала 57,7, а в
плановом снизилась до 44,4%, а в абсолютном выражении на 28,45 тыс. руб.
Краткосрочных займов и кредитов у предприятия нет. На долю долгосрочных
кредитов приходится 18,7% в исходном, 14,9 % в плановом балансе. В абсолютном
выражении величина долгосрочных кредитов и займов не изменилась и составила
242,77 тыс. руб.
Критерием эффективности финансовой стратегии может служить "золотое
правило" экономики, описанное моделью:
Тп > Тв > Та > Тск,
(3.20)
где: Тп - темп роста прибыли;
Тв - темп роста объема продаж (выручки);
Та - темп роста активов;
Тск - темп роста собственного капитала.
Проверим выполнение этого правила для анализируемого предприятия:
,69 > 2,1 > 1,25 >2,15
Не выполняется последнее соотношение, т.е. темп роста активов ниже темпа
роста СК предприятия. Если в результате разработки руководством финансовой
идеологии и финансовых нормативов нарушается соотношение, рекомендованное
моделью, то стратегию нужно корректировать до тех пор, пока она не будет
удовлетворять критерию эффективности. Только в этом случае цель считается
достигнутой.
По данным анализа можно сделать вывод, что основным фактором, повлиявшим
на увеличение прибыли является увеличение оборачиваемости запасов и затрат, что
может свидетельствовать о росте товарооборота предприятия. Значительное
снижение дебиторской задолженности на также положительно сказалось на
увеличении прибыли предприятия. Также на увеличение прибыли повлияло заложенное
в плане задание на увеличение роста реализации услуг.
Заключение
По итогам проделанной работы можно сделать следующие выводы.
Планирование - это разработка и корректировка плана, включающие
предвидение, обоснование, конкретизацию и описание деятельности хозяйственного
объекта на ближайшую и отдаленную перспективу. Планированием на предприятии
поэтапно охватывается работа людей и движение ресурсов (материальных и
финансовых), нацеленных на получение заданного конечного результата.
Утвержденный руководителем план предприятия имеет силу приказа для указанных в
нем лиц и структурных единиц.
Основными оценочными показателями эффективности плановой деятельности
являются как абсолютные, так и относительные значения затрат и результатов,
доходов и расходов, издержек и прибыли и других общеэкономических или
корпоративных стандартов и нормативов.
Выбор тех или иных экономических показателей для оценки эффективности
конкретных бизнес-проектов зависит от действующей стратегии, намеченных целей,
ожидаемых результатов и критерия их оптимизации, планируемых при
соответствующих производственных и рыночных условиях и ограничениях.
Разработка и обоснование наилучшего варианта будущего плана-проекта
производственной деятельности предприятия в соответствующих рыночных условиях
предполагает правильный выбор критерия экономической эффективности и оценку
затрат и результатов. В свободных рыночных отношениях предприятий, где
действуют законы спроса и предложения, основным критерием эффективности
экономической деятельности производителей и предпринимателей выдвигается
максимально возможная прибыль, наибольший совокупный доход. Этот критерий не
только отвечает основным требованиям рынка, но и соответствует главной цели
каждого предприятия, как известно, состоящей в максимизации прибыли.
Основная деятельность объекта дипломного проекта кафе "Три
Апельсина" - предоставление услуг общественное питание для жителей и
гостей города. Зал рассчитан на 100 посадочных мест.
Кафе "Три Апельсина" - это общедоступное предприятие
общественного питания, предоставляющее потребителям широкий ассортимент блюд а
также, табачные и кондитерские изделия, причем цены на блюда не очень высокие.
В кафе "Три Апельсина" организуются обслуживание приемов,
семейных торжеств, банкетов, проведение тематических вечеров. Основные
посетители кафе это жители близлежайших районов и работники находящихся рядом
предприятий.
Прибыль, получаемая Обществом в результате его хозяйственной
деятельности, подлежит налогообложению по действующему законодательству и
использованию для создания фондов Общества и выплаты дивиденда.
В ходе проведенного анализа было выявлено, что баланс не является
абсолютно ликвидным, так как одно из неравенств имеет знак, противоположный
зафиксированному в оптимальном варианте. На ближайший промежуток времени это
предприятие назвать платежеспособным нельзя. Прогноз платежеспособности на
основе сравнения будущих поступлений и платежей показывает о том, что
предприятие реализовав свои запасы сможет погасить свою задолженность.
Таким образом, по результатам проведенного анализа можно сделать
следующие выводы.
Чистая прибыль предприятия ЗАО "Межрегион-сервис" в отчетном
периоде увеличилась на 226 тыс. рублей. На данное увеличение повлияли факторы:
- увеличение объема полученной выручки в сопоставимых ценах
привело к увеличению суммы прибыли от продаж, что в свою очередь увеличило
чистую прибыль на 28 тыс. руб.;
- прирост цен на проданную продукцию (оказанные услуги) в
отчетном периоде в свою очередь привело к увеличению суммы прибыли от продаж,
а, следовательно, к увеличению чистой прибыли на 26 тыс. руб.;
- в результате снижения уровня себестоимости к выручке на
1,23%, что привело к увеличению прибыли от продаж и чистой прибыли на 78 тыс.
руб.
Таким образом, наибольшее влияние на изменение чистой прибыли оказала
себестоимость предприятия, требующая дальнейшего исследования.
В проектной части дипломного проекта для анализируемого предприятия был
разработан финансовый плана 3 кв. 2008г. На основе финансового плана
предприятия был составлен баланс предприятия на плановый период с разбивкой по
кварталам.
Был проведен вертикальный и горизонтальный анализ исходного и планового
баланса, по результатам которого можно сделать выводы об улучшении финансового
состояния исследуемого предприятия.
Основным фактором, повлиявшим на увеличение прибыли является увеличение
оборачиваемости запасов и затрат, что может свидетельствовать о росте
товарооборота предприятия. Значительное снижение дебиторской задолженности, сто
также положительно сказалось на увеличении прибыли предприятия. Также на
увеличение прибыли повлияло заложенное в плане задание на увеличение роста
реализации услуг.
Список
использованных источников и литературы
1. Алексеева М.М. Планирование деятельности фирмы. -
М.: Финансы и статистика, 1997. - 248 с.
. Балабанов И.Т. Анализ и планирование финансов
хозяйствующего субъекта. - М.: Финансы и статистика, 2004.
3. Брейли Ричард, Майерс Стюарт. Принципы корпоративных
финансов / Пер. с англ. Н. Барышниковой. - М.: ЗАО "Олимп-Бизнес",
2004. - 1008 с.
. Бригхем Ю., Гапенски Л. Финансовый менеджмент: В 2
т. / Пер. с англ. - СПб.: Эконом. шк., 2005.
. Ван Хорн Дж. К. Основы управления финансами / Пер. с
англ. - М.: Финансы и статистика, 2005.
. Галенко В.П., Самарина Г.П., Страхова О.А.
Бизнес-планирование, 2004.
7. Деловое планирование. Учебное пособие. / Под. ред.
В.М. Попова. - М.: Финансы и статистика, 2002. -368 с.
. Ковалев В.В. "Введение в финансовый
менеджмент". - М.: Финансы и статистика, 2003. - 768 с.
9. Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент.- М.:
Финансы и статистика, 2006.
. Коласс Б. Управление финансовой деятельностью
предприятия: проблемы, концепции, методы. - М.: ЮНИТИ, 1997.
. Ли Ченг Ф., Финнерти Джозеф И. Финансы корпораций:
теория, методы и практика / Пер.с англ. - М.: ИНФРА-М, 2000.
. Лихачева О.Н. Финансовое планирование на
предприятии: Учеб.-практ. Пособие. - М.: Изд-во Проспект, 2004.
13. Максютов А.А. Бизнес
планирование развития предприятия. Издательство: Альфа-Пресс
<http://www.ozon.ru/context/detail/id/1404898/>, 2005.
. Петров А.Н.
Стратегическое планирование и развитие предприятия: Учеб.пособие. - СПб: Изд-во
СПбУЭФ, 1993.
. Поляк Г.Б.
Финансовый менеджмент: Учебник для вузов - 2-е изд., перераб. и доп. - М.:
ЮНИТИ-ДАНА, 2006. - 527 с.
. Романова Н.В.
Формирование финансовой политики предприятия: цели, основные направления,
организация финансового планирования // Финансы и кредит. - 2000. - №8.
. Росс С. и др. Основы
корпоративных финансов / Пер.с англ. - М.: Лаборатория Базовых Знаний, 2000.
. Савицкая, Г.В.
Анализ хозяйственной деятельности предприятия / Г.В. Савицкая. - М.: ИНФРА-М,
2005. - 704 с.
. Савчук В.П.
Финансовое планирование и разработка бюджета предприятия. - М.: Инфра-М, 2003.
20. Скляренко В.К., Прудников В.М. Экономика предприятия:
Конспект лекций. - М.: ИНФРА-М, 2004. - 208 с. - (Высшее образование).
. Стоянова Е.С. Финансовый менеджмент, Российская
практика.- М.: Перспектива, 2003 г.
22. Финансовый менеджмент / Под ред.Г.Б. Поляка.- М.:
ЮНИТИ, 2004.
. Финансовый менеджмент: теория и практика: Учебник/
Под ред. Е.С. Стояновой.- М.: Перспектива, 2005.
. Финансовый менеджмент: Учебное пособие/Под ред.
Проф. Е.И. Шохина, - М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2003. - 408 с.
. Черняк, В.З. Экономика и управление на предприятии /
В.З. Черняк. - М.: КНОРУС, 2007. - 736 с.
. Шеремет, А.Д. Финансы предприятий / А.Д. Шеремет,
P.C. Сайфулин - М. : Инфра-М, 2005. - 343 с.
27. Экономика предприятия: Учебник / Под ред. проф. Н.А.
Сафронова. - М.: Юристъ, 2002. - 608 с.
28. Экономика предприятия: Учебник / Под ред. проф. О.И.
Волкова. - М.:ИНФРА-М, 1998. - 416 с.
Приложение 3
Условные обозначения, используемые для финансового планированяи
Исходный баланс предприятия
|
Показатель, тыс.руб.
|
Обозначение
|
Показатель, тыс.руб.
|
Обозначение
|
|
АКТИВ
|
ПАССИВ
|
|
1. Основные средства и
прочие внеоборотные активы
|
|
1.Источники собственных
средств
|
|
|
балансовая стоимость
|
ПСt-1
|
уставный капитал
|
УК t-1
|
|
износ
|
ИЗt-1
|
Нераспределенная прибыль
|
ЧП t-1
|
|
остаточная стоимость
|
ОСt-1
|
2.Расчеты и прочие пассивы
|
|
|
2.Запасы и затраты
|
|
Долгосрочные кредиты
|
ДК t-1
|
|
материалы
|
З1t-1
|
Краткосрочные кредиты
|
КК t-1
|
|
НЗП
|
З2t-1
|
Кредиторская задолженность
|
КЗ t-1
|
|
готовая продукция
|
З3t-1
|
|
|
|
3.Денежные средства,
расчеты и проч. активы
|
|
|
|
|
денежные средства
|
ДСt-1
|
|
|
|
дебиторская задолженность
|
ДЗt-1
|
|
|
|
Баланс
|
ВБt-1
|
Баланс
|
ВБ t-1
|
Исходные данные для планирования
|
Показатель
|
Ед.изм.
|
Обозначение
|
|
Выручка от реализации в
предыдущем квартале
|
тыс.руб.
|
ВРt-1
|
|
Поступления в текущем
месяце
|
%
|
КПост
|
|
Оплата закупок в текущем
месяце
|
%
|
КЗак
|
|
Нормативы прямых затрат на
планируемый период:
|
|
|
|
материалы
|
%
|
НМ
|
|
зарплата производственного
персонала
|
%
|
НПП
|
|
Инвестиции
|
тыс.руб.
|
Инвt
|
|
Налог на прибыль
|
%
|
СтНП
|
|
Проценты за долгосрочный
кредит(в год)
|
%
|
ПДК
|
|
Проценты за краткосрочный
кредит в месяц
|
%
|
ПККt
|
|
Экономическая
рентабельность активов
|
%
|
РА
|
|
Плановый коэффициент
абсолютной ликвидности
|
%
|
Ка
|
|
Количество обыкновенных
акций
|
Шт.
|
КА0
|
Плановые показатели по месяцам квартала
|
Наименование показателя
|
№ квартала
|
|
1
|
2
|
3
|
|
Косвенные расходы
(тыс.руб.)
|
КосвР1
|
КосвР2
|
КосвР3
|
|
Амортизационные отчисления
(тыс.руб.)
|
Ам1
|
Ам2
|
Ам3
|
|
Другие расходы
|
ДрР1
|
ДрР2
|
ДрР3
|
|
Задание по росту реализации
|
НВР1
|
НВР2
|
НВР3
|
|
Задание по снижению
нормативов оборачиваемости запасов:
|
|
|
|
|
материалы
|
НЗ11
|
НЗ12
|
НЗ13
|
|
НЗП
|
НЗ21
|
НЗ22
|
НЗ23
|
|
готовая продукция
|
НЗ31
|
НЗ32
|
НЗ33
|