Экономический исследование предприятия
МИНИСТЕРСТВО
ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ
ФЕДЕРАЛЬНОЕ
АГЕНСТВО ПО ОБРАЗОВАНИЮ ГОУ ВПО
ВСЕРОССИЙСКИЙ
ЗАОЧНЫЙ ФИНАНСОВО-ЭКОНОМИЧЕСКИЙ ИНСТИТУТ
Кафедра
бухгалтерского учета, аудита и статистики
КОНТРОЛЬНАЯ
РАБОТА
по дисциплине
«Экономический анализ»
Вариант №5
Уфа 2011
Содержание
Задание 1
Задание 2
Задание 3
Задание 4
Задание 5
Задание 6
Задание 7
Приложения
Список использованной литературы
Задание 1
По данным бухгалтерского баланса проанализировать и оценить динамику
состава и структуры активов и пассивов организации. Данные об имущественном
положении и источниках финансирования активов организации отразить в табл. 1.
|
Структурно-динамический
анализ активов и пассивов организации
|
|
|
|
Таблица 1
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Показатель
|
Остатки по балансу, тыс.руб
|
Изменение (+,-),тыс.руб
|
Темп роста (снижения).%
|
Структура активов и
пассивов,%
|
Изменение (+,-),%
|
|
2011
|
2010
|
2009
|
2011-2010
|
2010-2009
|
2011-2010
|
2010-2009
|
2011
|
2010
|
2009
|
2011-2010
|
2010-2009
|
|
А
|
1
|
2
|
3
|
4
|
5
|
6
|
7
|
8
|
9
|
10
|
11
|
12
|
|
АКТИВЫ
|
|
1. Внеоборотные активы
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Нематериальные активы
|
315
|
245
|
196
|
70
|
49
|
77,78
|
80,00
|
0,01
|
0,01
|
0,01
|
0,00
|
0,00
|
|
Результаты исследований и
разработок
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0,00
|
0,00
|
0,00
|
0,00
|
0,00
|
0,00
|
0,00
|
|
Основные средства
|
897650
|
693798
|
576476
|
203852
|
117322
|
77,29
|
83,09
|
37,23
|
33,46
|
30,78
|
3,78
|
2,68
|
|
Доходные вложения в
материальные ценности
|
86750
|
22204
|
22853
|
64546
|
-649
|
25,60
|
102,92
|
3,60
|
1,07
|
1,22
|
2,53
|
-0,15
|
|
Долгосрочные финансовые
вложения
|
14741
|
8982
|
8440
|
5759
|
542
|
60,93
|
93,97
|
0,61
|
0,43
|
0,45
|
0,18
|
-0,02
|
|
Баланс
|
51741
|
46759
|
42665
|
4982
|
4094
|
90,37
|
91,24
|
2,15
|
2,25
|
2,28
|
-0,11
|
-0,02
|
|
Прочие внеоборотные активы
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0,00
|
0,00
|
0,00
|
0,00
|
0,00
|
0,00
|
0,00
|
|
Итого по разделу 1
|
1051197
|
771988
|
650630
|
279209
|
121358
|
73,44
|
84,28
|
43,60
|
37,23
|
34,74
|
6,38
|
2,49
|
|
2. Оборотные активы
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Запасы
|
697100
|
584457
|
533594
|
112643
|
50863
|
83,84
|
91,30
|
28,91
|
28,18
|
28,49
|
0,73
|
-0,31
|
|
в том числе готовая
продукция
|
22584
|
28314
|
31982
|
-5730
|
-3668
|
125,37
|
112,95
|
0,94
|
1,37
|
1,71
|
-0,43
|
-0,34
|
|
НДС по приобретенным
ценностям
|
9420
|
9133
|
11065
|
287
|
-1932
|
96,95
|
121,15
|
0,39
|
0,44
|
0,59
|
-0,05
|
-0,15
|
|
Дебиторская задолженность
|
485300
|
549200
|
518100
|
-63900
|
31100
|
113,17
|
94,34
|
20,13
|
26,48
|
27,66
|
-6,35
|
-1,18
|
|
Финансовые вложения
|
158380
|
152150
|
147044
|
6230
|
5106
|
96,07
|
96,64
|
6,57
|
7,34
|
7,85
|
-0,77
|
-0,51
|
|
Денежные средства
|
9542
|
6873
|
12560
|
2669
|
-5687
|
72,03
|
182,74
|
0,40
|
0,33
|
0,67
|
0,06
|
-0,34
|
|
Прочие оборотные активы
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0,00
|
0,00
|
0,00
|
0,00
|
0,00
|
0,00
|
0,00
|
|
Итого по разделу 2
|
1359742
|
1301813
|
1222363
|
57929
|
79450
|
95,74
|
93,90
|
56,40
|
62,77
|
65,26
|
-6,38
|
-2,49
|
|
Баланс
|
2410939
|
2073801
|
1872993
|
337138
|
200808
|
86,02
|
90,32
|
100,00
|
100,00
|
100,00
|
0,00
|
0,00
|
|
Показатель
|
Остатки по балансу, тыс.руб
|
Изменение (+,-),тыс.руб
|
Темп роста (снижения).%
|
Структура активов и
пассивов,%
|
Изменение (+,-),%
|
|
2011
|
2010
|
2009
|
2011-2010
|
2010-2009
|
2011-2010
|
2010-2009
|
2011
|
2010
|
2009
|
2011-2010
|
2010-2009
|
|
А
|
1
|
2
|
3
|
4
|
5
|
6
|
7
|
8
|
9
|
10
|
11
|
12
|
|
ПАССИВЫ
|
|
3.Капитал и резервы
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Уставный капитал
|
500000
|
500000
|
500000
|
0
|
0
|
100,00%
|
100,00%
|
20,74
|
24,11
|
26,70
|
-3,37
|
-2,58
|
|
Собственные акции
выкупленные у акционеров
|
(…..)
|
(…….)
|
(….)
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Переоценка внеоборотных
активов
|
98365
|
52873
|
42851
|
45492
|
10022
|
53,75%
|
81,05%
|
4,08
|
2,55
|
2,29
|
1,53
|
0,26
|
|
Добавочный капитал
|
75815
|
75815
|
75815
|
0
|
0
|
100,00%
|
100,00%
|
3,14
|
3,66
|
-0,51
|
-0,39
|
|
Резервный капитал
|
2860
|
2738
|
1711
|
122
|
1027
|
95,73%
|
62,49%
|
0,12
|
0,13
|
0,09
|
-0,01
|
0,04
|
|
Нераспределенная
прибыль(непокрытый убыток)
|
81404
|
79917
|
61854
|
1487
|
18063
|
98,17%
|
77,40%
|
3,38
|
3,85
|
3,30
|
-0,48
|
0,55
|
|
Итого по разделу 3
|
758444
|
711343
|
682231
|
47101
|
29112
|
93,79%
|
95,91%
|
31,46
|
34,30
|
36,42
|
-2,84
|
-2,12
|
|
4.Долгосрочные обязательсва
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
0,00
|
0,00
|
|
Заемные средства
|
261878
|
131518
|
577253
|
130360
|
-445735
|
50,22%
|
438,92%
|
10,86
|
6,34
|
30,82
|
4,52
|
-24,48
|
|
Отложные налоговые
обязательства
|
47732
|
35554
|
32645
|
12178
|
2909
|
74,49%
|
91,82%
|
1,98
|
1,71
|
1,74
|
0,27
|
-0,03
|
|
Резервы под условные
обязательства
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0,00%
|
0,00%
|
0,00
|
0,00
|
0,00
|
0,00
|
0,00
|
|
Прочие обязательства
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0,00%
|
0,00%
|
0,00
|
0,00
|
0,00
|
0,00
|
0,00
|
|
Итого по разделу 4
|
309610
|
167072
|
609898
|
142538
|
-442826
|
53,96%
|
365,05%
|
12,84
|
8,06
|
32,56
|
4,79
|
-24,51
|
|
5.Краскосрочные обязательства
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Заемные средства
|
600916
|
516586
|
302745
|
84330
|
213841
|
85,97%
|
58,60%
|
24,92
|
24,91
|
16,16
|
0,01
|
8,75
|
|
Кредиторская задолженность
|
741804
|
678640
|
277969
|
63164
|
400671
|
91,49%
|
40,96%
|
30,77
|
32,72
|
14,84
|
-1,96
|
17,88
|
|
Доходы будующих периодов
|
165
|
160
|
150
|
5
|
10
|
96,97%
|
93,75%
|
0,01
|
0,01
|
0,01
|
0,00
|
0,00
|
|
Резервы предстоящих
расходов
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0,00%
|
0,00%
|
0,00
|
0,00
|
0,00
|
0,00
|
0,00
|
|
Прочие обязательства
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0,00%
|
0,00%
|
0,00
|
0,00
|
0,00
|
0,00
|
0,00
|
|
Итого по разделу 5
|
1342885
|
1195386
|
580864
|
147499
|
614522
|
89,02%
|
48,59%
|
55,70
|
57,64
|
31,01
|
-1,94
|
26,63
|
|
Баланс
|
2410939
|
2073801
|
1872993
|
337138
|
200808
|
86,02%
|
90,32%
|
100,00
|
100,00
|
100,00
|
0,00
|
0,00
|
Сделаем следующие выводы:
Внеоборотные и оборотные активы характеризуют имущественное положение,
деловую и инвестиционную активность организации.
К 2011 году внеоборотные активы в общей стоимости активов увеличились, по
сравнению с 2010 и 2009 годом. Изменения к 2011 по сравнению с 2010 годом
составили +279209 руб, и +121358 - к 2010 по сравнению с 2009.
Увеличение оборотных активов позитивно скажется на
производственно-финансовой деятельности и, в последствии, на финансовой
устойчивости организации.
Доля собственного капитала уменьшилась к 2010г.на 2,12%, к 2011г. на
2,12% , а доля заемного уменьшилась на 4,79% к 2011г.
Таким образом, не смотря на то, что организация незначительно уменьшила
долю собственного капитала, заемные средства уменьшились в большей степени. Это
свидетельствует об укреплении финансового положения организации.
Теперь подробно исследуем состав отдельных элементов имущества и
источники его формирования, выявим изменения к концу года недвижимости и
оборотных активов, источников собственных и заемных средств.
Как свидетельствуют данные таблицы, к 2011году в составе внеоборотных
активов наибольшую долю занимают основные средства 897650 руб, отложенные же
налоговые активы почти незначительны 47732 руб.
В оборотных активах к 2010 году преобладает дебиторская задолженность-
549200 руб, запасы составили в 2010 г.- 584457 руб. В оборотных активах 2011 г.
преобладают запасы - 697100.
Анализ пассивной части баланса показывают ,что долгосрочные обязательства
к 2010 году были уменьшены на 24,51%, краткосрочные же обязательства выросли к
тому же году на 26,63%. Небольшое изменение было к 2011 году- увеличились
долговые обязательства и уменьшились собственные средства.
Таким образом, на анализируемом предприятии за отчетный год наблюдалось
увеличение медленно реализуемых активов, увеличение капитала и резервов, а
также кредиторской задолженности.
Задание 2
По данным бухгалтерского баланса сгруппировать активы по степени
ликвидности. Провести структурно-динамический анализ активов баланса.
Таблица 2
Динамика состояния активов и их группировка по степени ликвидности
|
Динамика состояния активов
и их группировка по степени ликвидности
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
группа риска
|
алгоритм расчета
|
остатки по балансу, тыс.руб
|
Темпы роста(снижения),%
|
структура оборотных
активов,%
|
изменение (+,-), %
|
|
|
|
|
|
2011-2010
|
2010-2009
|
|
|
2011
|
2010
|
2009
|
2011/2010
|
2010/2009
|
2011
|
2010
|
2009
|
тыс.руб
|
%
|
тыс.руб
|
%
|
|
А
|
1
|
2
|
3
|
4
|
5
|
6
|
7
|
8
|
9
|
10
|
11
|
12
|
13
|
|
А 1:Наиболее ликвидные
активы
|
250+260
|
167922
|
159073
|
159604
|
1,06
|
1,00
|
6,97
|
7,67
|
8,52
|
8849
|
-0,71
|
-531
|
-0,85
|
|
А 2: Быстро реализуемые
активы
|
230-01
|
474559
|
528046
|
496946
|
0,90
|
1,06
|
19,68
|
25,46
|
26,53
|
-53487
|
-5,78
|
31100
|
-1,07
|
|
А 3: Медленно реализуемые
активы
|
210+220-02-03-04
|
700888
|
587671
|
538212
|
1,19
|
1,09
|
29,07
|
28,34
|
28,74
|
113217
|
0,73
|
49459
|
-0,40
|
|
А 4: Трудно реализуемые
активы
|
190+01+02+03+04
|
1067570
|
799061
|
678231
|
1,34
|
1,18
|
44,28
|
38,53
|
36,21
|
268509
|
5,75
|
120830
|
2,32
|
|
Всего оборотных активов
|
300
|
2410939
|
2073801
|
1872993
|
1,16
|
1,11
|
100,00
|
100,00
|
100,00
|
337138
|
0,00
|
200808
|
0,00
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Найдем А1: наиболее ликвидными активами являются краткосрочные финансовые
вложения и денежные средства, значит, из бух. баланса берем 250 и 260 строки,
тогда
На 2011=158380+9542=167922,
На 2010=152150+6873=159073,
На 2009=147044+12560=159604.
Тогда, темп роста 2011/2010= 167922/159073*100%=1,06%
/2009=159073/159604*100%=1%
Находим структуру оборотных активов:
г.: 167922/2410939*100=6,97
г.: 159073/2073801*100=7,67
г: 159604/1872993*100=8,52
Изменение:
-2010= 167922-159073=8849 тыс.руб.
-2010= 6,97%-7,67%= -0,71
-2009= 159073-159604= -531
-2009= 7,67-8,52= -0,85
Аналогично мы можем найти А2, А3 и А4.
По найденным показателям мы можем сделать следующие выводы:
А1:к 2011 году наиболее ликвидные активы увеличились на 8849 тыс. руб., а
структура оборотных активов уменьшилась к 2011 году на 0,71%.
А2: это такие активы, как: дебиторская задолженность, платежи по которой
ожидаются в течение 12 мес., и прочие оборотные активы. К 2011 году
быстрореализуемые активы значительно понизились - на 53487 тыс. руб., хотя к
2010 году изменение было 1,07% по сравнению с 2009 годом.
А3: это наименее ликвидные активы - запасы, дебиторская задолженность
более 12 мес., НДС по приобретенным ценностям. НА 2010 год уменьшились на
0,40%, а к 2011 увеличились на 0,73%Темп роста был примерно одинаков за эти
периоды- 1,09 и 1,19%.
А4: Сюда относится итог раздела 1 баланса. Данные активы были значительно
увеличены к 2011 году - на 5,75%.
В целом можно сказать, что снижение наиболее ликвидных и
быстрореализуемых активов на фоне роста медленнореализуемых активов является
неблагоприятной тенденцией, которая может негативно отразиться на ликвидности
предприятия.
Задание 3
По данным отчета о прибылях и убытках провести анализ динамики прибыли от
продаж. Рассчитать основные показатели ее оценки.
Таблица 3
Анализ прибыли от продаж
|
Показатель
|
алгоритм расчета
|
2011
|
2010
|
Темп роста (снижения), %
|
Изменение (+,-)
|
1
|
2
|
3
|
4
|
5
|
|
Исходные данные
|
|
1. Выручка, тыс.руб
|
|
3811655
|
3432620
|
1,11
|
379035
|
|
2. Себестоимость продаж,
тыс.руб
|
|
3695352
|
3273197
|
1,13
|
422155
|
|
3. Валовая прибыль, тыс.руб
|
|
116303
|
159423
|
-0,73
|
-43120
|
|
4. Коммерческие расходы,
тыс.руб
|
|
12258
|
11642
|
1,05
|
616
|
|
5. Управленческие расходы,
тыс.руб
|
|
2940
|
3110
|
-0,95
|
-170
|
|
6. Прибыль от продаж,
тыс.руб
|
|
101105
|
144671
|
-0,70
|
-43566
|
|
Расчетные показатели
|
|
7. Затраты- всего,тыс.руб
|
с+Рк+Ру
|
3710550
|
3287949
|
1,13
|
422601
|
|
8. Рентабельность продаж, %
|
Рп=Пч/В
|
0,0967
|
0,0046
|
20,89
|
0,0921
|
|
9. Рентабельность затрат,%
|
Рз=Пч/З
|
0,0993
|
0,0048
|
20,56
|
0,0945
|
|
10. Затраты на 1 руб.
продукции, коп.
|
З1=З/В
|
0,9735
|
0,9579
|
1,02
|
0,0156
|
По результатам анализа таблицы 3 можно сделать следующие выводы. Выручка
от продаж в отчетном периоде возросла на 379035тыс. руб., что составило 1,11%
уровня предыдущего периода. Себестоимость также возросла на 422155 тыс. руб.,
или на 1,13%.
Хотя у нас в отчетном периоде возросла выручка, но валовая прибыль
уменьшилась на 43120 тыс. руб.
Коммерческие расходы увеличились на 1,05%, а управленческие расходы
уменьшились на 0,95 %.
Та как у нас произошел рост выручки, но при этом увеличились расходы,это
привело к уменьшению прибыли от продаж на 43566 тыс. руб., что составило -0,70%
к предыдущему периоду.
Общие затраты (себестоимость, коммерческие и управленческие расходы)
возросли за счет роста себестоимости. Рост затрат составил 1,02%.
Рентабельность продаж и затрат в результате в 2011г.увеличились,но
незначительно- 0,0945 и 0,0921%.
Также в результате опережающего роста себестоимости возросли затраты на 1
руб. продаж на 1,02%.
Задание 4
По справочным
данным рассчитайте влияние следующих факторов на изменение затрат на 1 руб.
продаж в отчетном году по сравнению с предыдущим годом:
А) коэффициента материалоемкости(Км);
Б) Коэффициента зарплатоемкости (Кз);
В) коэффициента амортизационной емкости (Кам);
Г) коэффициента прочей расходоемкости (Кр);
Проанализируйте полученные результаты и оцените участие каждого фактора в
формировании затрат организации.
Таблица 4
|
Расчет влияния факторов на
изменение затрат на рубль продукции
|
|
Показатель
|
Условное обозначение
|
Алгоритм расчета
|
2011
|
2010
|
Изменение (+,-)
|
|
|
А
|
1
|
2
|
3
|
4
|
5
|
|
|
Исходные данные
|
|
|
1. Выручка, тыс.руб
|
N
|
с010
|
3811655
|
3432620
|
379035
|
|
|
2. Общие затраты по
элементам, тыс.руб в том числе
|
S
|
с 760
|
116758
|
123482
|
-6724
|
|
|
2.1. материальные расходы,
тыс. руб
|
M
|
с 710
|
1791060
|
1749350
|
41710
|
|
|
2.2. Расходы на оплату
труда с отчислениями на соц. Нужды, тыс. руб
|
U
|
с 720+730
|
1798185
|
1723955
|
74230
|
|
|
2.3. Амортизация, тыс. руб
|
Am
|
с 740
|
189482
|
176429
|
13053
|
|
|
2.4. Прочие расходы по
обычным видам деятельности, тыс. руб
|
Sпроч
|
100
|
527714
|
418989
|
108725
|
|
|
Расчетные данные
|
|
|
3. Затраты на 1 руб продаж,
коп
|
Ys
|
S/N
|
0,0306
|
0,0360
|
-0,0053
|
|
|
4. Материалоемкость, коп
|
Ym
|
M/N
|
0,4699
|
0,5096
|
-0,0397
|
|
|
5. Зарплатоемкость, коп
|
Yu
|
U/N
|
0,4718
|
0,5022
|
-0,0305
|
|
|
6. Амортизационная емкость,
коп
|
Yam
|
Am/N
|
0,0497
|
0,0514
|
-0,0017
|
|
|
7.Прочая расходоемкость,
коп
|
Ysпроч
|
Sпроч/N
|
0,1384
|
0,1221
|
0,0164
|
|
|
Расчет влияния факторов
|
|
|
8. Расчет влияния факторов
на изменение затрат на 1 руб. продаж-всего, в том числе:
|
|
|
|
|
|
|
а)Материалоемкости
|
|
|
|
б)Зарплатоемкости
|
|
|
|
в)Амортизационной емкости
|
|
|
|
г)прочей расходоемкости
|
|
|
|
Баланс отклонений, %
|
|
|
Затраты на 1 руб продаж к 2011 году уменьшились на 0,0053 коп.
Материалоемкость и зарплатоемкость также уменьшились к отчетному году на
0,0397 и 0,0305 коп. соответственно.
В общем к отчетному периоду наблюдается положительная динамика.
Организация незначительно уменьшила свои расходы, что приводит к
соответствующему росту прибыли за счет разницы.
Задание 5
Проанализируйте состояние дебиторской и кредиторской задолженности.
Рассчитайте показатели их оборачиваемости и оцените влияние факторов по данным
бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках.
Таблица 5
|
Показатель
|
Абсолютное значение
показателя
|
темпы роста(снижения), %
|
Изменение
|
|
2011
|
2010
|
|
тыс.руб
|
%
|
|
А
|
1
|
2
|
3
|
4
|
5
|
|
Исходные данные
|
|
1.Средняя величина
кред.зад-ти, тыс руб
|
741804
|
678640
|
1,0931
|
63164
|
|
|
2. Сред. Величина деб.
З-ти, тыс.руб
|
348956,50
|
308214,5
|
1,1322
|
40742
|
|
|
3. Выручка от
продаж,тыс.руб
|
3811655
|
3432620
|
1,1104
|
379035
|
|
|
Расчетные данные
|
|
4. Коэф.соотношения деб и
кред з-ти
|
0,4704
|
0,4542
|
Х
|
0,0163
|
|
|
5. Продолжительность
оборота дебиторской з-ти, дни
|
32,9580
|
32,3244
|
Х
|
0,6336
|
|
|
6.Продолжит. Оборота
кред.з-ти, дни
|
70,0613
|
71,1732
|
Х
|
-1,1119
|
|
|
Расчет влияния факторов
|
|
7.Влияние отдельных
факторов на изменение прод-ти оборота деб з-ти (+,-):
|
|
|
а)выручки, дни
|
|
|
б)среднегодовых остатков
краткосрочной деб. З-ти, дни
|
|
|
Баланс отклонений
|
|
В отчетном
периоде средняя величина кредиторской и дебиторской задолженности увеличились
примерно в равных соотношениях63164 и 40742 тыс.руб. соответственно,
коэффициент соотношения = 0,0163%. Выручка от продаж выросла к 2011г. на
1,1104%.
Задание 6
Организация планирует ввод нового корпуса. Определить, какой из трех
инвестиционных проектов является наиболее привлекательным, исходя из чистой
текущей стоимости (NPV) и внутренней
нормы рентабельности (IRR).
актив
пассив затрата кредиторский
|
Оценка привлекательности
инвестиционных проектов
|
|
|
Проект
|
Норма дисконта d,%
|
Начальные инвестиции I,
тыс.руб.
|
Годовые доходы по
инвестициям Pn,тыс.руб
|
Общая накопленная величина
дисконтированных доходов PV,тыс.руб.
|
Чистый приведенный эффект
NPV
|
|
|
|
|
|
1 й год
|
2 й год
|
3 й год
|
|
|
|
|
1
|
17
|
25000
|
7000
|
14000
|
18000
|
27448,77
|
2448,77
|
|
|
2
|
16
|
26200
|
7000
|
14000
|
18000
|
27970,6
|
1770,6
|
|
|
3
|
18
|
25100
|
7000
|
14000
|
18000
|
26942,14
|
1842,14
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Составить прогнозный баланс с учетом ввода основных средств в прогнозном
периоде, размером долгосрочного займа 70% от предполагаемых инвестиций. Сумма
нераспределенной прибыли в прогнозном периоде составит 28258 тыс. руб.
Рассчитываем общую величину накопленного дисконтированного дохода. Проект
1: 17000/(1 + 0,17)1 + 14000/(1 + 0,17)2 + 18000/(1 + 0,17)3 =
7000/1.17+14000/1.36+18000/1.60=5982.73+10227.18+11238.76=27448,77
Проект 2: 7000/(1 + 0,16)1 + 14000/(1 + 0,16)2 + 18000/(1 + 0,16)3 =
27970,6
Проект 3: 7000/(1 + 0,18)1 + 14000/(1 + 0,18)2 + 18000/(1 + 0,18)3 =
26942,14
Рассчитываем чистую приведенную стоимость по каждому проекту по формуле:
= PV - Io, , тогда
Проект 1: 27448,77-25000=2448,77
Проект 2: 27970,60-26200=1770,60
Проект 3: 26942,14-2510=1842,14
Критерий внутренней нормы рентабельности рассчитываем при помощи формулы:
, тогда
=0,22*100=22%,
аналогично найдем остальные два показателя.
Так
как по критерию IRR все проекты можно принимать (внутренняя норма
рентабельности выше ставки дисконта), принимаем решение, исходя из критерия NPV.
По данному критерию принимается тот проект, для которого NPV
является наибольшим. Таким образом, принимаем проект №1.
Составляем
прогнозный баланс, исходя из следующих предпосылок. Основное средство будет
введено в прогнозном периоде, т.е. размер внеоборотных активов должен быть
увеличен на стоимость основного средства, т.е. 25000 тыс. руб. Размер
долгосрочных обязательств будет увеличен на сумму займа 70%*25000 = 17500 тыс.
руб. Раздел «Капитал и резервы» необходимо увеличить на сумму нераспределенной
прибыли по условию. Краткосрочные обязательства не увеличиваются, а размер
оборотных активов скорректируем по прогнозному балансу.
Таблица 7
|
Прогнозные значения
бухгалтерского баланса
|
|
Актив
|
На конец года
|
Прогнозный показатель
|
Пассив
|
На конец года
|
Прогнозный показатель
|
|
1. Внеоборотные активы
|
1051197
|
1076197
|
3.Капитал и резервы
|
758444
|
786702
|
|
2. Оборотные активы
|
1359742
|
1563639
|
4. Досрочные обязательства
|
309610
|
327110
|
|
|
|
5. Крачкосрочные
обязательства
|
1342885
|
1526024
|
|
Баланс
|
2410939
|
2639836
|
Баланс
|
2410939
|
2639836
|
Задание 7
На основе исходных данных рассчитать сравнительную комплексную оценку
результатов деятельности организаций методом расстояний с учетом балла
значимости по данным на конец исследуемого периода и конкурирующих обществ с
ограниченной ответственностью №1, №2 и №3
Таблица 8
Исходная информация Х
|
Показатель
|
ООО
|
Значимость показателя, балл
|
|
"Агат"
|
№1
|
№2
|
№3
|
|
|
1. Коэффициент текущей
ликвидности
|
1,7956
|
0,98
|
1,75
|
1,84
|
4
|
|
|
|
|
|
|
|
2. Коэффициент
оборачиваемости активов
|
1,5810
|
1,85
|
1,71
|
0,76
|
5
|
|
|
|
|
|
|
|
3. Рентабельность продаж, %
|
0,10
|
2,23
|
3,82
|
2,98
|
6
|
|
|
|
|
|
|
|
4. Рентабельность
собственного капитала, %
|
0,49
|
13,27
|
15,42
|
17,45
|
7
|
|
|
|
|
|
|
|
5. Коэффициент финансовой
независимости (автономии)
|
0,3146
|
0,36
|
0,28
|
0,47
|
2
|
|
|
|
|
|
|
|
6. Коэффициент
маневренности
|
-0,3860
|
0,07
|
0,05
|
0,01
|
3
|
|
|
|
|
|
|
|
7. Коэффициент
финансирования
|
2,4497
|
0,55
|
0,94
|
0,84
|
4
|
|
|
|
|
|
|
|
8. Коэффициент
обеспеченности оборотных активов собственными средствами
|
-0,2153
|
0,04
|
0,03
|
3
|
|
|
|
|
|
|
. Коэффициент текущей ликвидности:
К т.л. на кон. г= 489455/(58272+187550)= 2,00
. Коэффициент оборачиваемости активов = Выручка от продаж (Ф№2, стр.
010)/ Величина оборотных активов (Ф№1 стр. 290):
К
об.A.=
,
.
Рентабельность продаж = Прибыль от продаж (Ф №2, стр. 190) Выручка от продаж
(Ф№2, стр. 010)
ρN=
= 
.
Рентабельность собственного капитала = Чистая прибыль (Ф№2, стр.
190)/Собственный капитал (Ф№1, стр. 490)
ρСК =
;
.
Коэффициент финансовой независимости (автономии) = Собственный капитал (Ф№1,
стр. 490)/Активы (Ф№1, стр. 300)
К
фин.нез.к.г. =301378/554200=0,55
.
Коэффициент маневренности = (Собственный капитал + Долгосрочные обязательства -
Внеоборотные активы (Ф№1, стр. 490 - стр. 190))/Собственный капитал (Ф№1, стр.
490)
Кман.к.г.=0,79
.
Коэффициент финансирования = Собственный капитал (Ф№1, стр. 490)/Заемный
капитал (Ф№1, стр. 590+610 +620+630+640)
Кфин
к.г.=1,20
1. Коэффициент обеспеченности оборотных
активов собственными средствами, % = (Собственный капитал - Внеоборотные активы
(Ф№1, стр. 490 - стр.190))/Оборотные активы (Ф№1, стр. 290)
КОССк.г.=49,00
Таблица 9
Коэффициенты отношения показателей к эталону Х/Хmaх
|
Показатель
|
ООО
|
Значимость показателя, балл
|
|
"Агат"
|
№1
|
№2
|
№3
|
|
|
1. Коэффициент текущей
ликвидности
|
0,9758
|
0,5326
|
0,9511
|
1
|
4
|
|
|
|
|
|
|
|
2. Коэффициент
оборачиваемости активов
|
0,9246
|
1,0819
|
1
|
0,4444
|
5
|
|
|
|
|
|
|
|
3. Рентабельность продаж, %
|
2,5315
|
0,5838
|
1
|
0,7801
|
6
|
|
|
|
|
|
|
|
4. Рентабельность
собственного капитала, %
|
2,7851
|
0,7605
|
0,8837
|
1
|
7
|
|
|
|
|
|
|
|
5. Коэффициент финансовой
независимости (автономии)
|
0,6693
|
0,7660
|
0,5957
|
1
|
2
|
|
|
|
|
|
|
|
6. Коэффициент
маневренности
|
-5,5142
|
1
|
0,7143
|
0,1429
|
3
|
|
|
|
|
|
|
|
7. Коэффициент
финансирования
|
1
|
0,2245
|
0,3837
|
0,3429
|
4
|
|
|
|
|
|
|
|
8. Коэффициент
обеспеченности оборотных активов собственными средствами
|
-1,7942
|
1
|
0,3333
|
0,2500
|
3
|
|
|
|
|
|
|
Наибольшее значение каждого коэффициента примем равным 1. Остальные
значения по каждой строке получим, разделив максимальное значение на данные.
Полученные
коэффициенты возводим в квадрат, умножаем на балл значимости показателя: 
и
результаты заносим
Таблица
10
Результаты
сравнительной рейтинговой оценки
|
Показатель
|
ООО
|
|
"Агат"
|
№1
|
№2
|
№3
|
|
1. Коэффициент текущей
ликвидности
|
3,8091
|
1,1347
|
3,6183
|
4
|
|
|
|
|
|
|
2. Коэффициент
оборачиваемости активов
|
4,2740
|
5,8522
|
5
|
0,9877
|
|
|
|
|
|
|
3. Рентабельность продаж, %
|
38,4510
|
2,0447
|
6
|
3,6514
|
|
|
|
|
|
|
4. Рентабельность
собственного капитала, %
|
54,2964
|
4,0481
|
5,4661
|
7,0000
|
|
|
|
|
|
|
5. Коэффициент финансовой
независимости (автономии)
|
0,8960
|
1,1734
|
0,7098
|
2,0000
|
|
|
|
|
|
|
6. Коэффициент
маневренности
|
91,2181
|
3
|
1,5306
|
0,0612
|
|
|
|
|
|
|
7. Коэффициент
финансирования
|
4,0000
|
0,2016
|
1
|
0,4703
|
|
|
|
|
|
|
8. Коэффициент
обеспеченности оборотных активов собственными средствами
|
9,6571
|
3
|
0,3333
|
0,1875
|
|
|
|
|
|
|
9. Рейтинговая оценка с
учетом коэффициента значимости
|
206,6017
|
20,4547
|
23,2471
|
18,3581
|
|
|
|
|
|
|
10. Место организации
|
1
|
4
|
2
|
3
|
|
|
|
|
|
Для каждого анализируемого предприятия значение его рейтинговой оценки с
учетом коэффициента значимости (стр.9 табл.10) рассчитывается по такому
алгоритму:
Наибольшему значению рейтинговой оценки соответствует первое место в
ранжированных акционерных обществах по результатам их деятельности. Первое
место занимает ООО «АГАТ».
Из таблицы 10 видно, что в результате расчетов сравниваемые организации
получили следующие рейтинговые оценки:
Rooo “агат”= 5, 24 ; R1= 5,18 ; R2 =
4,88 ; R3 = 4,75
Первое место в ранжировании обществ с ограниченной ответственностью по
результатам их деятельности соответствует наибольшему значению рейтинговой
оценки, т.е. места распределились следующим образом:
место- ООО «АГАТ»;
место - ООО №2;
место - ООО №1;
место - ООО №3.
Следовательно можно сделать вывод, что наиболее привлекательным
предприятием для инвесторов является предприятие "Агат" т.к. у него
наивысший показатель рейтинговой оценки.
Приложения
Приложение 1
ФОРМЫ БУХГАЛТЕРСКОЙ ОТЧЕТНОСТИ
Форма № 1 БУХГАЛТЕРСКИЙ БАЛАНС 000 «АГАТ»
тыс. руб.
|
Актив
|
Код показателя
|
На начало отчетного периода
|
На конец отчетного периода
|
|
1
|
2
|
3
|
4
|
|
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
|
|
Нематериальные активы
|
110
|
|
|
|
Основные средства
|
120
|
70274
|
64215
|
|
Незавершенное строительство
|
130
|
|
|
|
Доходные вложения в
материальные ценности
|
135
|
|
|
|
Долгосрочные финансовые
вложения
|
140
|
|
|
|
Отложенные налоговые активы
|
145
|
95
|
530
|
|
Прочие внеоборотные активы
|
150
|
|
|
|
Итого по разделу I
|
190
|
70369
|
64745
|
|
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
|
|
Запасы
|
210
|
190660
|
326370
|
|
в том числе: сырье,
материалы и другие аналогичные ценности
|
211
|
92400
|
156380
|
|
животные на выращивании и
откорме
|
212
|
|
|
|
затраты в незавершенном
производстве
|
213
|
43440
|
101510
|
|
готовая продукция и товары
для перепродажи
|
214
|
54820
|
68480
|
|
товары отгруженные
|
215
|
|
|
|
расходы будущих периодов
|
216
|
|
|
|
прочие запасы и затраты
|
217
|
|
|
|
Налог на добавленную
стоимость по приобретенным ценностям
|
220
|
58
|
89
|
|
Дебиторская задолженность
(платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)
|
230
|
|
|
|
в том числе покупатели и
заказчики
|
231
|
|
|
|
Дебиторская задолженность
(платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)
|
240
|
90887
|
83694
|
|
в том числе покупатели и
заказчики
|
241
|
87434
|
79044
|
|
прочие дебиторы
|
243
|
3453
|
4650
|
|
Краткосрочные финансовые
вложения
|
250
|
6540
|
8412
|
|
Денежные средства
|
260
|
109086
|
70890
|
|
Прочие оборотные активы
|
270
|
|
|
|
Итого по разделу II
|
290
|
397231
|
489455
|
|
БАЛАНС
|
300
|
467600
|
554200
|
|
Пассив
|
Код показателя
|
На начало отчетного периода
|
На конец отчетного периода
|
|
1
|
2
|
3
|
4
|
|
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
|
|
Уставный капитал
|
410
|
100000
|
100000
|
|
Собственные акции,
выкупленные у акционеров
|
411
|
( )
|
( )
|
|
Добавочный капитал
|
420
|
150051
|
155064
|
|
Резервный капитал
|
430
|
15
|
35
|
|
в том числе: резервы,
образованные в соответствии с законодательством
|
431
|
|
|
|
резервы, образованные в
соответствии с учредительными документами
|
432
|
15
|
35
|
|
Нераспределенная прибыль
(непокрытый убыток)
|
470
|
20191
|
46279
|
|
Итого по разделу III
|
490
|
270257
|
301378
|
|
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
|
|
Займы и кредиты
|
510
|
10890
|
6220
|
|
Отложенные налоговые
обязательства
|
515
|
110
|
780
|
|
Прочие долгосрочные
обязательства
|
520
|
|
|
|
Итого по разделу IV
|
590
|
11000
|
7000
|
|
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
|
|
Займы и кредиты
|
610
|
66800
|
58272
|
|
Кредиторская задолженность
|
620
|
119543
|
187550
|
|
в том числе: поставщики и
подрядчики
|
621
|
67865
|
95504
|
|
задолженность перед
персоналом организации
|
622
|
26784
|
49449
|
|
задолженность перед
государственными внебюджетными фондами
|
623
|
6307
|
7002
|
|
задолженность по налогам и
сборам
|
624
|
18587
|
35595
|
|
прочие кредиторы
|
625
|
119543
|
187550
|
|
Задолженность перед
участниками (учредителями) по выплате доходов
|
630
|
|
|
|
Доходы будущих периодов
|
640
|
|
|
|
Резервы предстоящих
расходов
|
650
|
|
|
|
Прочие краткосрочные
обязательства
|
660
|
|
|
|
Итого по разделу V
|
690
|
186343
|
245822
|
|
БАЛАНС
|
700
|
467600
|
554200
|
Форма № 2 ОТЧЕТ О ПРИБЫЛЯХ И УБЫТКАХ ООО «АГАТ»
|
Показатель
|
За отчетный период
|
За аналогичный период
предыдущего года
|
|
Наименование
|
Код
|
|
|
|
1
|
2
|
3
|
4
|
|
Доходы и расходы по обычным
видам деятельности
|
|
|
|
|
Выручка (нетто) от продажи
товаров, продукции, работ, услуг (за минусом нлога на добавленную стоимость,
акцизов и аналогичных обязательных платежей)
|
010
|
432360
|
256240
|
|
Себестоимость проданных
товаров, продукции, работ, услуг
|
020
|
(369933)
|
(205616)
|
|
Валовая прибыль
|
029
|
62427
|
50624
|
|
Коммерческие расходы
|
030
|
(6600)
|
(8200)
|
|
Управленческие расходы
|
040
|
(5860)
|
(6800)
|
|
Прибыль (убыток) от продаж
|
050
|
49967
|
35624
|
|
Прочие доходы и расходы
|
|
|
|
|
Проценты к получению
|
060
|
1585
|
3540
|
|
Проценты к уплате
|
070
|
(1220)
|
(1590)
|
|
Доходы от участия в других
организациях
|
080
|
|
|
|
Прочие доходы
|
090
|
7379
|
5470
|
|
Прочие расходы
|
100
|
(4371)
|
(4232)
|
|
Прибыль (убыток) до
налогообложения
|
140
|
53340
|
38812
|
|
Отложенные налоговые активы
|
141
|
530
|
95
|
|
Отложенные налоговые
обязательства
|
142
|
(780)
|
(110)
|
|
Текущий налог на прибыль
|
150
|
(1344)
|
(2060)
|
|
Чистая прибыль (убыток)
отчетного периода
|
190
|
51746
|
36737
|
|
СПРАВОЧНО. Постоянные
налоговые обязательства (активы)
|
200
|
|
|
|
Базовая прибыль (убыток) на
акцию
|
|
|
|
|
Разводненная прибыль
(убыток) на акцию
|
|
|
|
Приложение 2
СПРАВОЧНЫЕ ДАННЫЕ
Форма № 5
ПРИЛОЖЕНИЕ К БУХГАЛТЕРСКОМУ БАЛАНСУ (ФРАГМЕНТ)
Расходы по обычным видам деятельности (по элементам
затрат)
|
Показатель
|
За отчетный год
|
За предыдущий год
|
|
Наименование
|
Код
|
|
|
|
Материальные затраты
|
710
|
235790
|
142295
|
|
Расходы на оплату труда
|
720
|
60734
|
36652
|
|
Отчисления на социальные
нужды
|
730
|
25008
|
15092
|
|
Амортизация
|
740
|
3572
|
2155
|
|
Прочие расходы
|
750
|
32153
|
19404
|
|
Итого по элементам расходов
|
760
|
357257
|
215598
|
ДОПОЛНИТЕЛЬНАЯ ИНФОРМАЦИЯ ДЛЯ РАСЧЕТОВ
|
Показатель
|
Код строки
|
Начало года
|
Конец года
|
|
Сомнительная дебиторская
задолженность
|
01
|
16658
|
21000
|
|
Готовая продукция, не
пользующаяся спросом
|
02
|
11800
|
13200
|
|
Неликвидная продукция
|
03
|
3800
|
3600
|
|
Незавершенное производство
по снятой с производства продукции
|
04
|
58
|
89
|
Список
использованной литературы
1. Анализ
финансовой отчетности: учебник / под общ. ред. М.А. Вахрушиной. - 2-е изд. -
М.: Вузовский учебник : ИНФРА-М, 2011.
2. Бурмистрова
Л.М. Финансы организаций (предприятий): учебное пособие. - М.: ИНФРА'М, 2010;
3. Васильева
Н.А. Экономика предприятия: конспект лекций. - М.: Издательство Юрайт, 2010;
4. Ковалева
А.М. Финансы: учебное пособие. - 5-е изд., перераб.и доп. - М.: Финансы и
статистика, 2011;
. Ковалев
В.В. Финансовый анализ. - М.: Финансы и статистика, 2008;
6. Сорокин
А.А. Экономический анализ: Учеб. пособие. - М.: ГИНФО, 2010;
. Экономический
анализ: Учебник для вузов/Под ред. Л. Т. Гиляровской. - 2-е изд., доп. - М.:
ЮНИТИ - ДАНА, 2009.
. Экономика
предприятия: конспект лекций / Н.А. Васильева, Т.А. Матеуш, М.Г. Миронов. - М.:
Изд. Юрайт, 2010;