Инвестиции в рекреационном сервисе на примере индустрии гостеприимства
Содержание
Введение
1. Инвестиции в малый бизнес индустрии гостеприимства
.1 Предпосылки появления малых гостиниц и их особенности
.2 Особенности инвестирования в малый бизнес индустрии гостеприимства в г. Новосибирске
.3 Алгоритм разработки инвестиционного проекта строительства малой гостиницы
.4 Меры по стимулированию инвестиций малого бизнеса в индустрию гостеприимства
. Практическая часть
Список литературы
Введение
В настоящее время объем гостиничного бизнеса составляет около 2 млрд. долл., половина доходов которого приходится на Москву. Годовой рост объема рынка колеблется в диапазоне от 20 до 25%. Всего на российском рынке в 2010 году работало около 4 тыс. гостиниц, включая санатории и пансионаты.
К основным тенденциям развития предпринимательства в гостиничном бизнесе относится активное развитие малых гостиниц. Это связано с теми предпочтениями, которые формируются у современных туристов: они хотят видеть в гостинице не только средство размещения, но и хотят в полной мере ощутить домашний уют, уникальность и неповторимость, что как раз является одной из отличительных черт малых независимых гостиниц. Конкурентным преимуществом малой гостиницы является индивидуальное отношение к каждому клиенту. Малые гостиницы в полной мере применяют персонифицированный подход к гостям, создают атмосферу дома вдали от дома. Кроме того, малые отели, как правило, применяют более гибкую систему скидок и обходятся клиенту дешевле, чем большие гостиницы аналогичного класса. Все это позволяет малым формам гостиничного бизнеса активно развиваться и быть конкурентоспособными.
Кроме того, малые отели имеют еще ряд преимуществ перед крупными отелями, в том числе, сравнительно небольшие капиталовложения при строительстве и более быструю окупаемость. Срок окупаемости для малых гостиниц примерно 5-6 лет, а для крупных 7-10 лет.
Активное развитие сегмента малых отелей связано с тем, что рынок жилой и офисной недвижимости уже достаточно освоен и насыщен. И интересы многих инвесторов смещаются в сторону гостиничного бизнеса. Благодаря росту деловой и туристической активности спрос на гостиничные услуги постоянно увеличивается, а вслед за этим - и цены. В Москве, например, расценки на проживание в отелях класса «люкс» в последнее время ежегодно растут на 10%, а расценки в гостиницах бизнес-класса - на 30%. В сегменте дешевых гостиниц рост еще более интенсивный. И хотя в гостиничном бизнесе возврат инвестиций растянут во времени, по показателям брутто-доходности они превосходят вложения в жилую и офисную недвижимость.
Строительство малых гостиниц менее рискованно, нежели возведение крупных и средних отелей. Здесь можно обойтись собственными средствами, не прибегая к банковским займам. Например, в средней полосе России можно выстроить коттедж и оборудовать его под мини-отель среднего класса всего за 30-50 тыс. долл. Малая гостиница более высокого класса обойдется в 200-300 тыс. долл. При этом рентабельность малого гостиничного бизнеса может колебаться в пределах 15-80%.
Вместе с тем, при создании малых гостиниц должна быть предусмотрена их экономическая привлекательность, включающая конкретное определение статуса малой гостиницы с предоставлением налоговых и других льгот, упрощением порядка и характера регистрации и с реально действующим механизмом поддержки малого предпринимательства в гостиничной сфере. Таким образом, изучение проблем инвестирования малого бизнеса в гостиничный бизнес видится важным и актуальным.
Целью данной работы является исследование особенностей инвестирования малого бизнеса в индустрию гостеприимства. Поставленной целью обусловлено решение следующих задач:
рассмотреть предпосылки появления малых гостиниц и их особенности;
проанализировать специфику инвестирования малого бизнеса в инлустрию гостеприимства в г. Новосибирске;
предложить примерный алгоритм разработки инвестиционного проекта малой гостиницы;
разработать комплекс мер по стимулированию инвестиций малого бизнеса в индустрию гостеприимства.
1. Инвестиции в малый бизнес индустрии гостеприимства
1.1 Предпосылки появления малых гостиниц и их особенности
Количественный рост гостиничных цепей, их слияние и объединение создают ошибочное мнение о снижении многообразия предложения и отдыха. Однако на практике наблюдается обратная тенденция: распространение цепей (из-за некоторой обезличенности, стандартизированности обслуживания) не может удовлетворить всех разнообразных требований туристов, что и готовит почву для развития малых независимых гостиниц, делающих ставку на уникальность и неповторимость. Именно такие гостиницы специалисты считали прототипами гостиниц XXI века: комфортабельные и предлагающие услуги за умеренную цену, имеющие все необходимое для работы и отдыха, без ресторана (предусматривается, что ресторан находится рядом), где клиенты могут получить изысканное персонифицированное обслуживание. Именно уникальность малой гостиницы является основным инструментом рыночной политики.
Как показывает практика, малые гостиницы в своем большинстве - это независимые гостиницы, находящиеся в свободном владении, распоряжении и пользовании обладателя, получающего прибыль от такой собственности. Наличие договорных обязательств с другими компаниями в вопросах управления и использовании чужого знака обслуживания не влечет за собой изменения статуса предприятия как независимого по отношению к другим субъектам рыночных отношений.
За последние несколько лет малые гостиницы стали лидером специализированных программ и маркетинговых исследований. Что же это за категория отелей и с чем связана их популярность? На сегодняшний день не существует строго определенных международных или национальных норм, классифицирующих средства размещения по их объему. На практике принято деление гостиниц на четыре большие категории: малые гостиницы (до 150 номеров), средние (от 151 до 300 номеров), крупные (от 301 до 600 номеров) и гостиницы-гиганты (свыше 600 номеров).
Надо заметить, что в зависимости от страны цифры в скобках могут существенно различаться. Европа с ее тесными границами и скромными размерами являет разительный контраст с гигантоманией США, где никого не удивят гостиницы на несколько тысяч номеров, теснящиеся на побережье Майами, во Флориде или в Лас-Вегасе.
Европейская малая гостиница имеет, как правило, не более 50 номеров, в то время как ее американский аналог на 150 номеров тоже считается совсем небольшим заведением. В этом отношении Россия находится ближе к Европе, хотя и наша страна переболела гигантоманией в ярко выраженной форме. Сейчас в России малой считается гостиница вместимостью от 10 до 100 номеров (средство размещения, не имеющее 10 номеров, гостиницей у нас не считается). В общей массе функционирующих на сегодняшний день отелей малые занимают очень скромное место: в Москве на их долю приходится чуть более 4%. Массовый туризм, диктовавший правила игры в сфере гостинично-туристских услуг, оставил множество «родимых пятен», и однотипность гостиничного продукта - одно из них.
Но интерес к малым формам организации гостиничного бизнеса проявляется не только в России. Определяется он изменениями в поведении основных потребителей гостиничных услуг, которыми, как известно, являются туристы. Малые гостиницы легче адаптируются к каждому клиенту, создают атмосферу «дома вдали от дома», что не исключает привнесения в быт гостей национального колорита. Кроме того, малые отели, как правило, применяют более гибкую систему скидок и обходятся клиенту дешевле, чем большие гостиницы аналогичного класса. Все это позволяет этим формам гостиничного бизнеса занять прочное положение на рынке разных стран, в том числе и в России. Таким образом, появление малых гостиниц - ответ на возникший у туристов спрос на малые формы и домашний уют.
Основные клиенты малых гостиниц - бизнесмены среднего класса, пребывание которых не требует обстановки престижных международных цепей. Как правило, эти клиенты нуждаются в умеренном комфорте, хорошей еде, чистоте и безопасности, и все это они находят в малых отелях. К этому добавляются приемлемые цены и особая обстановка уюта, которую трудно создать в гостиничных гигантах. Малые гостиницы имеют еще одно преимущество перед крупными отелями: они максимально приближают туристов к объектам показа, поскольку их легче внедрить в историческую среду города.
Однако, имея небольшую вместимость, гостинца, соответственно, имеет невысокие объемы продаж. Кроме того, в структуре оборота такой гостиницы существенно возрастает доля переменных издержек, поскольку при существующем объеме закупок ей трудно добиваться оптимальных цен на моющие средства, на услуги прачечной и т.д.
Большие трудности возникают у малых гостиниц в кадровой сфере, работающий здесь персонал должен быть «многопрофильным», чтобы отель оставался рентабельным. Таким образом, малой гостинице трудно увеличивать эффективность, применяя метод сокращения расходов. С другой стороны под давлением конкуренции она не может увеличивать цену на проживание. Для сокращения переменных расходов малая гостиница имеет только один путь - объединение с себе подобными с тем, чтобы осуществлять оптовые закупки по приемлемым ценам, проводить совместные рекламные компании, маркетинговые исследования и использовать другие пути по сокращению расходной части бюджета. В Москве малые гостиницы уже сделали первые шаги на этой дороге, создав собственную ассоциацию.
Таким образом, сегмент рынка малых отелей не очень устойчив, несмотря на то, что определенная часть турпотока предпочитает его всем остальным. В таких условиях развитие малых форм предпринимательства, к которым смело можно отнести малые гостиницы, требует направленной поддержки со стороны органов центрального или местного управления.
В качестве примера российских малых гостиниц можно упомянуть туристский комплекс, расположенный в одном из красивейших мест вблизи города Иваново, в центре «Золотого кольца». В комплексе предусмотрены двух- и трехэтажные коттеджи для размещения гостей, выполненные в национальном русском стиле; ресторан с русской кухней; русская парная; конноспортивный комплекс, позволяющий туристам получить навыки верховой езды, а зимой прокатиться на тройках в санях.
Чистый воздух, удивительная природа средне русской полосы создают неповторимый ансамбль гармонии человека и природы. Возврат к деревянным, экологически чистым домам для гостей, близость к природе, возрождение национальной кухни, здорового образа жизни, занятие конным спортом и туризмом на свежем воздухе - все это можно считать «симптомом» начинающегося выздоровления нации и возрождения духовности россиян!
Горный отель «Пик-отель», расположенный в поселке Красная Поляна, около Сочи, также может служить подтверждением оригинальности малых гостиниц. Гости «Пик-отеля» сравнивают его с большой ухоженной избой зажиточного русского крестьянина - настолько интересно и комфортно, в чисто русском архитектурном стиле он исполнен.
На близлежащих к Красной Поляне горных хребтах почти круглый год лежит снег, поэтому окрестности этого поселка стали настоящей туристской «Меккой» для тех, кто любит спуски на горных лыжах с заоблачных высот, сплавы по своенравным горным рекам, или жаждет испытать острые ощущения полета на параплане.
Интересным представляется опыт по возведению мини-гостиниц для отдыха и лечения, например таких, как пансионат «Подмосковье» - очень уютный и тихий (туристы часто называют его виллой), рассчитанный на отдых небольшой, хорошо подобранной компании - создает теплую домашнюю обстановку.
Пансионат «Подмосковье» рассчитан на одновременный отдых 43 гостей, построен в виде четырех этажного корпуса и напоминает архитектуру подмосковных усадеб. В пансионате комфортабельные номера со всеми необходимыми удобствами.
Следует отметить, что туристские фирмы в России стали ориентироваться на индивидуальный подход в организации отдыха небольших групп клиентов, с сохранением местного колорита, вкусов, привязанности к историческим, культурным и архитектурным традициям мест отдыха.
Привлекает внимание и малая гостиница в Рязани «Русская тройка» с пятью однокомнатными и пятью двухкомнатными номерами «люкс», президентским номером и апартаментами.
Здесь есть все для плодотворной работы и полноценного отдыха. Есть зал-бильярд, ресторан, где клиент может заказать все, что он пожелает, так как повара учились мастерству у очень авторитетных европейских мастеров-кулинаров. Все блюда в «Русской тройке» только их натуральных, экологически чистых продуктов. Также здесь можно попробовать элитные, коллекционные сорта вин и коньяков.
На Черноморском побережье Краснодарского края в последние годы также наблюдается бум строительства малых гостиниц. И это именно отели со всеми соответствующими атрибутами, а не дома на приусадебных участках, которые специально строят для сдачи отдыхающим, но в качестве гостиниц, конечно, не регистрируют. Малые гостиницы обычно строят на 10-30 номеров, плюс в них предусмотрена ресепция, служебные помещения, кафе или ресторан и т. д. Эти базы составляют серьезную конкуренцию "старым" объектам размещения, поскольку они новые, оснащены современным оборудованием, у них соответствующая отделка интерьеров, комфортные санузлы и т. д. К тому же, малые отели, как правило, частные, поэтому имеют возможность гибко реагировать на спрос, вовремя меняя ценовую политику.
По экспертным оценкам, для организации отеля на 20 номеров <#"justify">1.2 Особенности инвестирования в малый бизнес индустрии гостеприимства в г. Новосибирске
Бум строительства отелей, предрекаемый Новосибирску как минимум с конца 90-х, так и остается в неопределенном будущем. Все анонсированные проекты крупных, трех- и четырехзвездочных отелей пребывают либо в стадии обсуждения с инвесторами, либо в проектной проработке. Но спрос на гостиничные услуги велик и постоянно подогревается спецификой Новосибирска - города, где анемичность классического, «созерцательного» туризма компенсируется бурным ростом туризма делового. И пока «большие» отельеры думают о глобальных проектах, малые гостиничные операторы формируют новую нишу бизнеса буквально взрывными темпами - каждый месяц в городе открывается по одному мини-отелю.
Мини-отель - формат, привычно ассоциирующийся с курортами Кубани, Кавказа и городами Золотого Кольца. Новосибирск в канон мини-отельного города абсолютно не укладывается. Тем не менее, пробуксовка больших гостиничных проектов позволила стать мини-гостиничному ажиотажу не просто парадоксом, но серьезной, долгосрочной и интересной инвесторам тенденцией.
Единственная более или менее внятная характеристика этого постоянно растущего сектора - число номеров, позволяющее считать гостиницу малой. В остальном эти объекты весьма разнообразны. Сами новосибирские отельеры к малым гостиницам относят объекты с числом номеров не более 10-15. Гостиницы, в которых 20-50 номеров, квалифицируются уже как средние. Например, гостиница «Набережная», открывшаяся в феврале 2010 года, этой осенью переместится в группу средних (в первой ее очереди - 16 номеров на 32 места, к сентябрю, с пуском второй очереди, вместимость отеля составит 52 места - 26 номеров). Сейчас в Новосибирске действует более двух десятков отелей в 10-20 номеров. Общий номерной фонд мини-отелей оценивается в 200-250 номеров. Как подчеркивают все эксперты, эту статистику можно считать приблизительной, поскольку ряд гостиниц действует, так сказать, полуофициально, под расплывчатыми категориальными определениями вроде «центр отдыха», «рекреационный клуб» и так далее.
Уровень сервиса, стоимость услуг, архитектурные параметры номеров и самого здания - все это вариативно и с трудом поддается категориальному обобщению. Малой гостиницей могут называться и наспех обставленная пристройка к двусмысленной сауне, и принаряженные комнаты в ведомственном общежитии, и исторический памятник (например, в здании, считающемся памятником сибирской архитектуры, расположился отель De Luxe), и модернистское здание с авторским дизайном (гостиница «Сосновый бор», открытая НЗХК в декабре 2009 года). Словом, амплитуда предложения в «миниатюрном» секторе гостиничного рынка обширна - от откровенно маргинальных вариантов до «премиумных».
«Если вынести за скобки всякие сомнительные «отели при банях», малый гостиничный бизнес в Новосибирске зависит от тех же факторов, что и большой, и технологические приоритеты у таких отельеров должны быть те же самые, - убеждена маркетолог Ирина Грушецкая. - Да, в нашем городе миниатюрные гостиницы востребованы, но не надо жестко отождествлять их с форматными собратьями в классических туристических центрах. Малый отель в Новосибирске - это проект изначально более техносложный и затратный, нежели такой же по числу мест отель где-нибудь в Суздале, Ярославле или Сочи. Гостинице-малютке в классическом туристическом городе не нужны ни комната переговоров, ни конференц-зал. Даже интернет-линия по большому счету необязательна. Ведь в ее номерах будет жить сугубо праздная публика, прибывшая в город за развлечениями и впечатлениями. Все эти бизнес-опции для нее излишни. Напротив, в Новосибирске все перечисленное не может быть статьей экономии: в нашем городе бизнес-туризм безоговорочно преобладает над туризмом рекреационным, соответственно, и конференц-зал, и переговорная, и информационные каналы должны быть обязательно. Без этих сервисных элементов мини-отель в Новосибирске - неликвид. Хотя, как мне известно, многие мини-отели обустраиваются как раз по самому нерациональному для нашего города «суздальскому» варианту».
«Есть еще одно принципиальное отличие, - продолжает тему независимый консультант Лариса Москалева. - Поскольку малые гостиницы туристических столиц имеют упрощенный сервисный пакет (к примеру, отсутствие ресторана вполне эффективно и обаятельно восполняет кухня по-домашнему), они могут брать гостя ценой - если и не демпинговать жестко, то предлагать цену существенно более «уютную», нежели в большом отеле со звездами. В Новосибирске же мини-отели, желающие быть рентабельными, вынуждены предлагать цены «взрослые». Например, в рамках 3000-4900 рублей за сутки - как за «люкс» большого отеля. Такой масштаб ценообразования обусловлен именно сервисной спецификой, новосибирским контекстом. Можно сказать, любой серьезный мини-отель у нас вынужден быть именно бизнес-отелем».
В архитектурном плане подавляющая часть маленьких гостиниц - плоды реконструкции разной степени сложности (впрочем, по эстетической актуальности такие здания могут не уступать новым - пример отеля «Сосновый бор» это доказывает). Доля абсолютных новостроек минимальна. В Новосибирске в этой группе находятся гостиницы «Барракуда» и «Набережная».
«Большинство малоформатных проектов так или иначе связано со вторичным рынком недвижимости, - говорит Ирина Грушецкая. - И хотя «приспособительная» концепция может оказаться даже дороже, чем строительство «с нуля», у этого варианта тоже есть свои плюсы. Главный плюс - это расположение объекта, превращаемого в гостиницу, в уже сформировавшемся районе, с инфраструктурой, с хорошей транспортной доступностью и удобной формулировкой адреса. Тогда как потенциальные создатели больших отелей у нас оказываются в гораздо более неудобной ситуации - например, на пустыре, который выделили под строительство и который еще долго потом придется «вращивать» в город. Да, срок окупаемости малых отелей в среднем дольше, чем у гигантов, - от трех до пяти лет. Но большая гостиница, по-моему, гораздо более зависима от внеэкономического контекста, зачастую еще на стадии выделения участка».
Исполнительный директор отеля De Luxe Ольга Отмахова убеждена, что для успеха гостиницы важно не столько, где она расположена (в историческом центре города, в одном из локальных центров, в районе средней удаленности или на окраине), сколько то, насколько она близка к потоку потенциальных постояльцев. «Специфика Новосибирска такова, что в него въезжают со всех сторон, с нескольких направлений, соответственно, востребованными могут быть гостиницы с любым расположением, - говорит госпожа Отмахова. - И значение тут имеет не столько статус района, сколько близость к конкретному транспортному вектору».
По мнению консультанта по маркетингу Маргариты Сойновой, коммерческий потенциал некоторых малых гостиниц мог бы быть еще выше, если бы не их противоречивая локализация: «Например, гостиница «Набережная» расположена в месте, которое набережной может считаться условно - от реки она и зрительно, и физически отделена довольно большой зоной частного сектора со всеми причитающимися «экзотизмами» в виде ветхих заборов, шлаковых куч, водонапорных колонок и лопухов. Не факт, что это можно конвертировать в couler local для пресыщенных урбанистическим лоском туристов». Конечно, судьба пасторального уголка уже решена, и в ближайшие годы на его месте возникнет вполне городской пейзаж. Но пока отель «Набережная» живет в очень странном окружении.
В гостиницах, расположенных в центре, вблизи ядер деловой активности и в рекреационных зонах, основу контингента составляют менеджеры высшего звена, гастролирующие «звезды», желающие сохранить свое privacy, а также… молодожены. «Молодожены приезжают довольно часто, - комментирует Ольга Отмахова. - Западная традиция проводить первую брачную ночь в престижной гостинице и у нас постепенно входит в моду».
Отелям, которые расположены вдали от сервисных ядер города (бизнес-центров, ресторанов, торгово-развлекательных комплексов), необходимы вложения в собственную инфраструктуру - нужно создавать по крайней мере собственный ресторанчик. «Без гастрономической составляющей это будет не отель, а пункт ночлега, не более того, - рассуждает Ольга Отмахова. - Пожалуй, только наш отель оказался исключением из этого правила, поскольку нас выручает соседство с рестораном «У Николая» (в цокольном этаже того же здания), но это не значит, что другим мини-отелям ресторан не нужен. Пусть миниатюрный, но свой». «Загородные отели, желающие поддерживать достаточно высокий статус, вынуждены вкладывать дополнительные (и весьма немаленькие) средства в инфраструктуру, - продолжает один из руководителей новосибирской мини-гостиницы, пожелавший сохранить инкогнито. - А состояние наших дорог существенно ограничивает возможности для удаленного размещения отелей. Все же идеальное расположение для новосибирской гостиницы - в центре города. Вне зависимости от ее размеров».
Интересно, что при сопоставимых ценах «гигантов» и «малышей» заполняемость малых отелей существенно выше - в среднем в пределах 65-80% против 40-45% в крупноформатных гостиницах.
Ирина Грушецкая объясняет такую стабильность спецификой потребительского восприятия этого формата: «У малого отеля изначально выше коэффициент лояльности постояльцев в силу его врожденного сходства с домом. Причем эту лояльность достаточно просто поддерживать. Можно сказать, кустарными методами - культивируя, акцентируя эту камерность. Постояльцы малого отеля более склонны возвращаться на то же место, если им тут понравилось в первый раз, тогда как постояльцы крупных гостиниц не привязаны к выбору места проживания. Атмосфера большого отеля, каким бы замечательным он ни был, дает человеку меньше долгосрочных привязок, нежели уютная гостиница-особнячок. Дело даже не в конкретных марках и сервисных пакетах, просто человеческое сознание так устроено - малое проще осознать своим, родным, эмоционально его воспринять».
Возможность такой эмоциональной фиксации служит и компенсирующим фактором. Ведь у малых гостиниц меньше возможностей себя рекламировать, «бесперебойную поставку» постояльцев через туристические агентства тоже наладить трудно, поскольку турфирмы вообще неохотно идут на какие-либо контакты с «малышами».
«В этом нет какой-либо неприязни к формату, - объясняет Лариса Москалева. - Просто если в гостинице 10 номеров, а в группах по 20-25 человек, то какой смысл турагенту связываться с такой гостиницей?»
Рациональный максимум и минимум количества номеров не установлен - все зависит от конкретного проекта, от сервисного контекста в данном районе и от точности формулировки сервисного предложения. «Есть отельеры, которые и три номера считают достаточным числом, - говорит Ольга Отмахова. - Все очень индивидуально. Мини-отель вообще очень «штучный« формат».
Специфика менеджмента мини-гостиниц состоит еще и в том, что всем постояльцам нужно предоставить равный высокий уровень сервиса. «В больших отелях классовая иерархия, разделение сервиса по уровням может быть скрыто, смазано самой архитектурой здания, - объясняет Маргарита Сойнова. - Например, дорогие номера на верхних этажах, попроще - внизу. И постояльцы разных «сортов» пересекаются друг с другом минимально. В маленькой же гостинице соседство плотнее - постояльцы могут даже успеть перезнакомиться, почти как в старинном пансионе. Соответственно, явное разделение сервиса по уровням может быть для них более травматичным. Потому даже обслуживание самого экономного номера такого отеля, как правило, более щепетильно, нежели сервис аналогичного номера в отеле «большом».
По мнению самих отельеров, их коллеги, работающие в мини-формате, вынуждены подходить к категориальному позиционированию отеля более жестко. «Здесь не сработает вариант: «В этой половине у нас «люксы», здесь евроремонт был, а в этой, что попроще, мы командировочных селим», - рассуждает Лариса Москалева. - При создании мини-отеля вам придется решать «на берегу», ориентирован ваш проект на дальнобойщиков, на клерков-командировочных или же на «богатых и знаменитых«, желающих уюта и уединения. Угодить же всем не получится по определению».
малый бизнес гостеприимство инвестирование
1.3 Алгоритм разработки инвестиционного проекта строительства малой гостиницы
Данный алгоритм составления инвестиционного проекта на примере условного предприятия ЗАО «Капитал-Строй» инвестиционно-строительной направленности показывает целесообразность инвестиционных вложений в строительство частной мини-гостиницы в Новосибирске
Основные методы, применяемые при разработке инвестиционного проекта:
. Горизонтальный (временной) - сравнение отчетных финансовых показателей с плановыми, либо с показателями предыдущего периода (базисного).
. Вертикальный (структурный)- определение структуры итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом.
. Трендовый - сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение тренда, т.е. основной тенденции динамики показателя.
. Анализ относительных показателей (коэффициентов) - расчет отношений данных отчетности, определение взаимосвязей показателей. Абсолютные показатели недостаточно характеризуют исследуемые явления и процессы, так как не имеют базы сравнения, поэтому используются относительные показатели, которые исчисляются в процентах, коэффициентах или индексах.
Критерием при оценке эффективности инвестиционных проектов является чистый дисконтированный доход (ЧДД), исчисляемый по соответствующему денежному потоку. Кроме того, эффективность характеризуется и иными показателями: внутренней нормой доходности, индексами доходности, периодом окупаемости.
Ниже приведено содержание инвестиционного проекта
1. Обзорный раздел (резюме)
.1 Наименование проекта
.2 Характеристика организации
.3 Описание проекта
.4 Описание предприятия, его основных черт и этапов развития
.4.1 Особенности и задачи проекта
.4.2 Динамика финансово-хозяйственной деятельности
.4.3 Оценка возможных рисков
.5 Финансово-экономическая эффективность проекта
. Описание предприятия
.1 Цели и задачи
.2 Перечень основных владельцев
.3 Финансирование предприятия
.4 Организационная структура и кадровый состав
.5 Основные преимущества и достижения предприятия
.6 Анализ сильных и слабых сторон предприятия
. Описание продукции (услуг)
.1 Характеристика продукции
.2 Стоимость услуг
.3 Месторасположение гостиницы
. Анализ рынка
.1 Характеристика рынка туристических услуг
.2 Характеристика потребителей туристического продукта
.3 Стратегия продвижения продукта на рынок
.4 Описание потенциальных конкурентов
. Производственный план
.1 Здания и сооружения
.2 Календарный план работ
.3 Основные технико-экономические показатели проекта
. План сбыта
. Финансовый план
.1 Бюджет доходов и расходов
.2 Стратегия финансирования
.3 Бюджет движения денежных средств
.4 Оценка финансово-экономической эффективности проекта
. Анализ чувствительности и рисков проекта
.1 Анализ безубыточности продаж
.2 Оценка рисков и методов страхования
Приложения
Список источников данных
Список таблиц, необходимых для подготовки инвестиционного проекта:
Табл. 1. Перечень основных потенциальных конкурентов в г. Новосибирске.
Табл. 2. Схема: календарный план реализации проекта
Табл. 3. Этапы подготовки предпроектной и проектной документации
Табл. 4. Матрица распределения ответственности по фазам реализации проекта строительства гостиницы
Табл. 5. Основные параметры строительства и эксплуатации гостиницы
Табл. 6. Смета расходов на капитальное строительство и основные средства (с НДС)
Табл. 7. Смета расходов на капитальное строительство и основные средства (с НДС)
Табл. 8. Исходные данные для формирования выручки от продаж
Табл. 9. Выручка от продаж туристических услуг в 2010-2014 гг., тыс. руб. (без НДС)
Табл. 10. Выручка от продаж туристических услуг в гг., тыс. руб. (без НДС)
Табл. 11. Бюджет прямых материальных затрат в 2010-2014 гг., тыс. руб. (без НДС)
Табл. 12. Бюджет прямых материальных затрат в гг., тыс. руб. (без НДС).
Табл. 13. Исходные данные для формирования трудовых затрат.
Табл. 14. Бюджет расходов по оплате труда в 2010-2014гг.: тыс. руб.
Табл. 15. Бюджет расходов по оплате труда в гг., тыс. руб.
Табл. 16. Исходные данные для формирования управленческих и коммерческих расходов
Табл. 17. Бюджет управленческих и коммерческих расходов в 2010-2014 гг., тыс. руб.
Табл. 18. Бюджет управленческих и коммерческих расходов в, тыс. руб.
Табл. 19. Исходные данные для расчета налоговых платежей.
Табл. 20. Бюджет амортизационных отчислений и налоговых платежей в 2008-2014 г., тыс. руб.
Табл. 21. Бюджет амортизационных отчислений и налоговых платежей в гг., тыс. руб.
Табл. 22. Бюджет доходов и расходов гостиницы по годам реализации гостиницы в 2010-2014 гг. тыс. руб.
Табл. 23. Бюджет доходов и расходов гостиницы по годам реализации гостиницы в гг, тыс. руб.
Табл. 24. План финансирования заемных средств в 2008-2014 гг.
Табл. 25. План финансирования заемных средств вгг.
Табл. 26. Бюджет движения денежных средств в 2008-2014 гг.
Табл. 28. Оценка экономической эффективности проекта в 2008-2014 гг.. тыс. руб.
Табл. 29. Показатели эффективности проекта в 2008-2014 гг.
Табл. 30. Расчет критического объема продаж и зоны безопасности в 2010-2014 гг.
Табл. 31. Расчет критического объема продаж и зоны безопасности вгг., тыс. руб.
Табл. 32. Уровни рисков и коэффициенты вероятности.
Табл. 33. Виды рисков и методы страхования.
Табл. 34. Структура активов ЗАО «Капитал-Строй».
Табл. 35. Структура источников средств ЗАО «Капитал-Строй».
Табл. 36. Структура балансовой прибыли ЗАО «Капитал-Строй».
Табл. 37. Динамика показателей выручки и затрат на производство и реализацию продукции ЗАО «Капитал-Строй».
Табл. 38. Анализ формирования валовой прибыли ЗАО «Капитал-Строй» (по видам деятельности).
Табл. 39. Показатели рентабельности ЗАО «Капитал-Строй».
Табл. 40. Штатное расписание ЗАО «Капитал-Строй».
Табл. 41. Отчет о движении денежных средств ЗАО «Капитал-Строй».
1.4 Меры по стимулированию инвестиций малого бизнеса в индустрию гостеприимства
Развитие малого предпринимательства требует как государственного регулирования, так и серьезной государственной поддержки, которая может выразиться в следующих мерах.
При строительстве и реконструкции туристских и курортных территорий можно использовать передовой опыт развитых стран - выделять кварталы частного и смешанного сектора, где каждый индивидуальный дом будет совмещать две самостоятельные зоны - жилую и производственную или обслуживающую (магазин, ателье, гостиница, кафе, парикмахерская и т.п.). Большое практическое значение имеет включение туристско-рекреационных регионов в международные программы поддержки предпринимательства в России (ТАСИС, АЙТЭК, Фонд «Евразия» и др.).
Полезной организационной формой является создание всевозможных ассоциаций и союзов малого бизнеса. Однако, учитывая опыт зарубежного малого бизнеса, необходимо стимулировать возникновение таких ассоциаций, в рамках которых осуществлялось бы кредитование, страхование, социальное обеспечение, снабженческо-сбытовая деятельность по заказам и в интересах малых фирм.
Сегодня достаточно актуальной становится проблема организации и поддержки малого и среднего бизнеса со стороны государственных, общественных и коммерческих организаций, которые декларируют в числе своих уставных целей и задач консультирование и организационно-методическую помощь субъектам малого предпринимательства. К ним можно отнести территориальные агентства поддержки предпринимательства (ТАРП), муниципальные фонды поддержки предпринимательства (МФПП), Российскую ассоциацию развития малого предпринимательства (РАРМП), Всероссийский союз предпринимателей малого и среднего бизнеса. Отдельно следует отметить деятельность Торгово-промышленной палаты (ТПП), ведущую активную деятельность по консультированию предприятий малого бизнеса и принимающую участие в решении хозяйственных споров, в том числе через третейские суды. Все эти организации должны сыграть определяющую роль в организации малого бизнеса по предоставлению услуг размещения.
Формирование тотальной системы управления качеством (TQM) возможно на основе развития интегрированных форм организации бизнеса. Новые формы интеграции предприятий принципиально меняют модель организации, ее сущностные черты, а также теоретические и практические основы управления производственно-технологическими процессами. Среди различных форм интеграции значительное место занимают стратегические союзы, виртуальные корпорации, ассоциативные объединения. Все они создаются на базе добровольного объединения усилий самостоятельных, независимых субъектов предпринимательской деятельности. Подобные объединения позволят решить ряд первоочередных задач:
. Сформировать единые организационные и методические подходы к функционированию малых и семейных предприятий в области гостеприимства.
. Консолидировать усилия всех заинтересованных сторон по разработке единых требований к полноте и качеству услуг, предоставляемых индивидуальными средствами размещения
.Создать нормативно-техническую документацию (стандарт или ТУ), содержащую обоснованные и современные требования к качеству услуг, предоставляемых индивидуальными средствами размещения.
. Провести мероприятия по формированию статистической базы индивидуальных средств размещения.
. Создать условия для формирования региональных сетей предприятий малого предпринимательства, предоставляющих услуги размещения.
. Разработать единую информационную политику, в частности формирование объединенных информационных сайтов в сети Интернет, каталогов и других рекламно-информационных средств.
. Сформировать единую стратегию развития малого предпринимательства в области средств размещения как на национальном, так и территориальном уровнях.
Все это в дальнейшем позволит объединить все малые гостиницы в хорошо сбалансированные системы, обладающие единой технической и технологической политикой, едиными критериями технологии производства и предоставления услуг, единой политикой в области сервиса, обучения персонала, методов продаж и взаимодействия с ведущими туристскими агентствами.
Однако в настоящее время в условиях динамично развивающегося российского рынка гостиничных услуг возникает необходимость создания собственных интегрированных структур в виде уже зарекомендовавших себя на рынке франчайзинговых форм организации бизнеса. Безусловно, франчайзинговые отношения будут выгодны для всех его участников и, прежде всего, для представителей малого бизнеса и отдельных предпринимателей.
Подобная интеграция позволит малым предприятиям и отдельным предпринимателям включиться в доходный и перспективный бизнес и получить возможность расширить и упрочить свои позиции на рынке. Наличие хорошо организованных интегрированных структур в области гостиничного, ресторанного и туристского бизнеса дадут возможность региональным и местным органам власти более эффективно использовать инструменты контроля, проводить эффективную налоговую политику. Это особенно актуально для туристских и курортных регионов РФ, а также для крупных городов, где местные бюджеты недополучают существенную часть налогов из-за того, что многие предприниматели, предоставляющие услуги размещения, действуют независимо и фактически бесконтрольно.
Как показывает практика большинства развитых стран, различные формы интеграции бизнеса дают возможность разработать и применить действенные инструменты контроля. Однако для экономики России франчайзинг, как и другие эффективные интегрированные формы организации бизнеса, - явление относительно новое, для которого необходимо выработать основные теоретические и методологические позиции, опираясь на уже сложившиеся традиции и исторический опыт хозяйствования.
В этой связи полезно изучение и обобщение опыта европейских стран, и в частности Ирландии, как динамично развивающейся туристской дестинации. Основная гарантия успехов - ряд хорошо продуманных и эффективных подходов, разработанных Национальным туристским агентством Ирландии - CERT в сотрудничестве с известной консалтинговой компанией TRANSTEC (Бельгия). Они включают в себя:
Разработку единых методических подходов к оценке качества национального туристского продукта на различных уровнях (предприятие, регион, страна).
Разработку единых стандартов качества для предприятий малого бизнеса в туризме, в частности для мини-гостиниц и домохозяйств, предлагающих услуги размещения, питания, досуга.
Определение процедуры получения национального сертификата качества туристских продуктов и услуг, представляемых предприятиями малого бизнеса через региональные центры CERT.
Создание максимальных льгот для предпринимателей - членов национального туристского агентства.
Продуктивная связь с крупнейшими европейскими национальными туристскими агентствами.
В заключение необходимо отметить, что любой рынок, в том числе и рынок средств размещения, представляет собой сложную социально-экономическую систему, которая нуждается в постоянном и всестороннем исследовании и регулировании как со стороны отрасли, так и со стороны властных структур. Нельзя полностью полагаться на утверждение, что рынок - это исключительно саморегулирующаяся система. Хозяйственная практика отраслевого и регионального управления последних лет это опровергает как путь бесперспективный и даже губительный для национальной экономики. Главная задача сегодня - найти рациональные формы и методы регулирования рынка гостиничных услуг, обеспечивающие его динамичное и стабильное развитие.
2. Практическая часть
В соответствии с месяцем рождения (март) выбирается ситуация - ивестиционные риски + иностранные партнеры.
Одним из важнейших направлений развития процессов глобализации в мировой экономике является международное движение капитала, которое находит свое выражение в виде различного рода иностранных инвестиций. Специфика иностранных инвестиций состоит в том, что владельцы капитала из одного государства (или нескольких государств) вкладывают его в объекты инвестиций, расположенные на территории другого государства. Этот процесс размещения иностранных инвестиций связан с различного рода рисками, т.е. возможным ущербом от неблагоприятных событий, приводящих к убыткам, потерям, ущербу для инвестора. Главным вопросом для многих форм инвестиций является обеспечение страховой защитой от неблагоприятного влияния таких рисков.
Иностранные инвестиции могут осуществляться в разных формах. Например, Закон «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации» говорит о том, что иностранные инвесторы имеют право осуществлять инвестирование на территории России путем:
- долевого участия в предприятиях, создаваемых совместно с юридическими лицами и гражданами России и других стран, а также приобретения долей участия в предприятиях, паев, акций, облигаций и других ценных бумаг;
- создания предприятий, полностью принадлежащих иностранным инвесторам, а также филиалов иностранных юридических лиц.
- С точки зрения Закона РФ "О валютном регулировании и валютном контроле" к валютным операциям, связанным с движением капитала, в числе прочих относятся:
- прямые инвестиции, т.е. вложения в уставный капитал предприятия с целью извлечения дохода и получения прав на участие в управлении предприятием;
- портфельные инвестиции, т.е. приобретение ценных бумаг;
- предоставление и получение отсрочки платежа на срок более 90 дней по экспорту и импорту товаров, работ и услуг (товарный кредит);
- предоставление и получение финансовых кредитов на срок более 180 дней.
Существуют различные методы предотвращения возможных убытков по различным видам инвестиционной деятельности. Например, товарный и финансовый кредит страхуются обычно на одних условиях. Портфельные инвестиции могут быть застрахованы от возможных потерь, связанных с изменением цен на акции, облигации.
Для страхования прямых инвестиций применяются различные виды страхования путем заключения соответствующих договоров со страховыми компаниями. Рассмотрим более подробно вопросы страхования прямых иностранных инвестиций.
Риски, которым подвержены прямые инвестиции, могу быть разделены на следующие группы.
1)Риски стихийных бедствий: ураган, шторм, землетрясение наводнение, необычайно сильные морозы, град, сель, выход подпочвенных вод и другие подобные события природного характера.
2)Риск пожара, который может быть вызван различными причинами как природного (например, удар молнии), так и техногенного (связанного с производственной деятельность) происхождения.
)Технические риски, которые могут быть непосредственно связаны со строительством, сооружением, монтажом, пробны пуском и эксплуатацией сооружаемых объектов.
)Политические риски, к которым относятся: национализация, экспроприация инвестиций; общенациональные забастовки, гражданские волнения, беспорядки, военные действия, действия органов государственной власти, ограничивающие конвертируемость валюты, режим вывоза капитала, прибыли и др.
)Действия третьих лиц: грабеж, воровство, вымогательство и другие подобные действия.
)Хозяйственные риски, к которым относятся изменения рыночной конъюнктуры.
)Другие риски, которые нельзя отнести ни к одному из перечисленных выше.
Большинство из этих групп инвестиционных рисков покрывается страхованием или иногда самострахованием, т.е. путем создания неких собственных резервных фондов.
Например, существующие в мировой практике различные виды имущественного страхования покрывают большинство рисков стихийных бедствий, огневые риски, а также ущерб от действия третьих лиц, технические риски и некоторые другие. Данные риски, как правило, хорошо описываются страховой статистикой, имеют отлаженную систему перестрахования и таким образом обеспечиваются достаточно надежной страховой защитой. Виды страхования, обеспечивающие защиту от данных рисков, имеют давнюю историю и достаточно хорошо описаны в литературе по страхованию. При решении вопроса о страховании инвестиций, материализованных в виде различного вида имущества, необходимо учитывать лишь особенности действующих в той или иной стране законодательства, обычаев и правил страхования, а также надежность страховой компании.
Особенностью традиционных видов страхования имущества является то, что политические риски, как правило, не страхуются в рамках данных договоров страхования. К тому же политические риски не имеют достаточно надежной статистической базы, т.е. вероятность их наступления предсказать чрезвычайно трудно. Оценка рисков здесь носит чаще всего характер экспертных оценок. Кроме того, последствия их наступления могут носить для инвестора катастрофический характер и требуют значительных сумм компенсаций инвестору.
В силу этих особенностей политических рисков традиционно в защите инвесторов от их действия существенную роль играет государство.
- Государство дает соответствующие правовые гарантии иностранным инвесторам путем принятия соответствующих положений национального законодательства и заключением международных соглашений о поощрении и защите инвестиций. Например, в ст.7 Закона «Об иностранных инвестициях в РФ» содержится положение о том, что "иностранные инвестиции... не подлежат национализации и не могут быть подвергнуты реквизиции или конфискации". Однако далее предусмотрено, что такие меры допускаются "в исключительных, предусмотренных законодательством случаях, когда эти меры принимаются в общественных интересах". Одновременно законодательство предусматривает, что в случае национализации или реквизиции, которые должны иметь не дискриминационный характер, иностранный инвестор имеет право на получение компенсации в той валюте, в которой были произведены инвестиции в размере реальной стоимости.
- Любое государство, предусматривая инвестиции как важную составляющую своей внешнеэкономической политики, принимает непосредственное участие в страховании иностранных инвестиций путем создания государственной страховой компании, страхующей от политических рисков либо путем поддержки деятельности частных страховых компаний, занимаются данным видом страхования.
Указом Президента РФ от 26 февраля 1993 г. № 282 образовано Международное агентство по страхованию иностранных инвестиций в Российской Федерации от некоммерческих рисков. Тем самым созданы организационные предпосылки и финансовые гарантии страхования от политических рисков. Агентство является страховым учреждением, не подпадающим под юрисдикцию России. Значительную часть уставного капитала составляет государственный взнос. Агентство будет функционировать на основе международных нормативов, применяя механизм перестрахования и взаимного страхования и привлекая залоговые страховые депозиты.
Задачи по защите иностранных инвестиций возложены также на созданную по Указу Президента РФ от 2 февраля 1993 г. Государственную инвестиционную корпорацию, имеющую уставный капитал 1 млрд долларов.
В Российской Федерации постановлением Правительства в 1996 г. образовано Российское экспортно-импортное страховое общество, которое наряду с другими видами страхования будет страховать и политические риски.
Кроме того, страхованием политических рисков занимается САО "Ингосстрах".
Фактором, способствующим защите предприятий с иностранными инвестициями, являются и залоговые операции. Они регламентируются в России Законом «О залоге» от 29 мая 1992 г. Являясь способом обеспечения обязательств должника кредитору-залогодержателю, залог выступает в качестве гарантии возвратности кредитов (ссуд), уменьшает степень финансового риска, связанного с кредитованием инвестиционных проектов в условиях инфляции и политической нестабильности.
Имущество предприятия с иностранными инвестициями может использоваться им в качестве обеспечения по всем видам обязательств, включая привлечение заемных средств. В качестве обеспечения обязательств могут служить его имущественные права на здания, сооружения, а также другие имущественные права.
Заложенное имущество и имущественные права могут быть реализованы залогодержателем как за валюту РФ, так и иностранную валюту по договорным ценам, в том числе на аукционах, юридическим и физическим лицам России, а в случаях, предусмотренных законодательством, и иностранным юридическим и физическим лицам и объединениям.
В других странах подобные страховые организации существуют уже давно. Например, в США страхованием иностранных инвестиций занимается Корпорация частных зарубежных инвестиций - ОПИК (OPIC - Overseas Private Investment Corporation). ОПИК как специализированное агентство учреждено в 1969 г. специальной поправкой к законодательному акту Федеральной правительства США 1961 г. "О зарубежной помощи". Деятельность этой организации охватывает американские инвестиции в 140 странах. ОПИК оказывает поддержку американским инвесторам по трем следующим программам.
- Страхование имущественных интересов от политических рисков, связанных с экспроприацией или национализацией необратимостью местной валюты, повреждением имущества и потерей прибыли в результате гражданских волнений войн, изменения политического режима и тому подобное.
- Финансирование проектов и кредитование частных инвесторов путем предоставления краткосрочных и долгосрочных займов.
- Оказание консультационных услуг инвесторам по изучению политической и экономической ситуации в предполагаемой для инвестиций стране.
Программа страхования ОПИК предполагает, что право на получение страхового покрытия от ОПИК имеют юридические лица, созданные в соответствии с законодательством США, или иностранные юридические лица, доля участия американского капитала в которых превышает 95%, а также граждане США.
Объектом страхования могут быть следующие виды инвестиций:
- прямые инвестиции, в том числе связанные с проведением строительно-монтажных работ, модернизацией производства;
- права участия, акции и другие ценные бумаги;
- имущественные права, связанные с лицензионной торговлей, международным лизингом, франчайзингом и др.;
- ссуды и кредиты;
- другие виды инвестиций.
Особенность страхования в рамках ОПИК состоит в том, что обязательной предпосылкой заключения договора с конкретным инвестором является заключение межправительственного соглашения о содействии капиталовложениям. Так, только после подписания такого соглашения между США и Россией в 1992 г. стало возможным страхование политических рисков частных американских инвестиций в России.
Срок, на который может быть заключен договор страхования, составляет от 12 до 20 лет. Страховая сумма может составлять до 150 млн долларов США на один проект. При этом страховая сумма составляет не более 90% суммарной стоимости проекта, т.е. на собственном удержании страхователя (инвестора) остается не менее 10%.
Страхование от риска неконвертируемости валюты предполагает выплату страхового возмещения в случае невозможности конвертации прибыли или капитала в твердую валюту из-за решений национального правительства об ограничении обмена валюты или установлении дискриминационного обменного курса, а также решений по блокаде капитала.
Страхование от риска экспроприации или национализации инвестиций предполагает страховую защиту в случаях, если подобные действия проводятся по решению органов государственной власти без предоставления компенсации.
Список литературы
1.Егорова Н.Е. и др. Моделирование кредитно-инвестиционной политики развития малого бизнеса с учетом рисков. - М.: ЦЭМИ РАН, 2007.
2.Инвестиции в России: экономический и социокультурный подходы / Под ред. Л.С. Тарасевича и С.Г. Ковалева. СПб.: 2009.
.Инвестиции и инновации: Словарь - справочник от А до Я /Под ред. Бора М.З., Денисова А.Ю. - М.: Издательство «Дис», 2006.
.Инвестиционная деятельность в России / Матеров И.С. и др. - М.: ТЕис, 2001.
.Инвестиции. Формы и методы их привлечения: М.: Алгоритм, 2001.
.Карпова Г.А. и др. Экономика современного туризма. - М. - СПб.: Герда, 2008.
.Континент Сибири, 25.07.2010 г.
.Любииева Е.А. Рынок туристических услуг. - К.: Альтер-Пресс, 2007.
.Менеджмент в туризме и гостиничном хозяйстве: учебное пособие/ А.Д. Чудновский, М.А. Жукова // Москва, КНОРУС, 2009.
.Статистика туризма. #"justify">.Ткачева Т.Н. Рынок туристских услуг России // Международный бизнес России. - 2010 - №11.
.Туризм в России: статистический сборник/ Гос. ком. РФ по статистике. - М.: Б.И., 2010.