комплексная оценка финансовой устойчивости.
В ходе производственного процесса на предприятии происходит постоянное пополнение запасов ТМЦ. В этих целях используются как собственные оборотные средства, так и заемные источники (краткосрочные кредиты и займы). Изучая излишек или недостаток средств для формирования запасов и затрат, устанавливаются абсолютные показатели финансовой устойчивости.
Параметры для оценки
финансовой устойчивости
абсолютные показатели относительные показатели
коэффициенты
финансовой независимости,
задолженности,
капитализации и др.
Источники средств ___ величина __ абсолютный показатель
для формирования МПЗ запасов __ финансовой устойчивости
Рис. 1. Показатели, характеризующие финансовую устойчивость предприятия
Анализ финансовой устойчивости исходит из балансовой модели, которая имеет следующий вид:
F + Z + R = I + K + K + K + R, где
Z - запасы и затраты;
I - источники собственных средств;
К - краткосрочные кредиты и заёмные средства;
К - долгосрочные кредиты и заёмные средства;
К - ссуды, не погашенные в срок;
R - расчеты (кредиторская задолженность) и прочие пассивы.
По сути дела модель предполагает определенную перегруппировку статей бухгалтерского баланса для выделения однородных с точки зрения сроков возврата величин заемных средств.
Учитывая, что долгосрочные кредиты и заемные средства направляются преимущественно на приобретение основных средств и на капитальные вложения, преобразуем исходную модель:
+ R = [(I + K) - F] + [K + K + R]
Отсюда можно сделать о том, что при условии ограничения Z<(I+K)-F будет выполняться условие платежеспособности предприятия, то есть денежные средства, краткосрочные финансовые вложения и активные расчеты покроют краткосрочную задолженность предприятия R>K+K+R.
Обеспеченность запасов и затрат источниками их формирования является сущностью финансовой устойчивости.
Наиболее обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, получаемый в виде разницы величины источников средств и величины запасов и затрат.
Общая величина запасов и затрат предприятия равна итогу раздела 2 актива баланса.
Для характеристики источников формирования запасов и затрат используется несколько показателей, отражающих различную степень охвата разных видов источников:
Наличие собственных оборотных средств, равное разнице величины источников собственных средств и величины основных средств и вложений
=I-F;
Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат
E=(I+K)-F;
Общая величина основных источников формирования запасов и затрат
E=(I+K)-F+K=E+K.
Трем показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования:
Излишек или недостаток собственных оборотных средств
E=E-Z;
Излишек или недостаток собственных и долгосрочных источников формирования запасов и затрат:
E=E-Z;
Излишек или недостаток общей величины основных источников для формирования запасов и затрат:
E=E-Z.
На основе показателей определяют трехмерный показатель типа финансовой устойчивости
={S ( S); S( S); S( S)},
при этом функция задается условием S(x)={
Таблица 1
Типы финансовой устойчивости предприятия
Тип финансовой устойчивостиТрехмерная модельИсточники финансирования запасовКраткая характеристика финансовой устойчивостиАбсолютная финансовая устойчивостьS=(1;1;1)Собственные оборотные средстваВысокий уровень платежеспособности. Предприятие не зависит от внешних кредиторовНормальная финансовая устойчивостьS=(0;1;1)Собственные оборотные средства плюс долгосрочные кредиты и займыНормальная платежеспособность. рациональное использование заёмных средств. высокая доходность те кущей деятельностиНеустойчивое финансовое состояниеS=(0;0;1)Собственные оборотные средства, долгосрочные кредиты и займы, краткосрочные кредиты и займыНарушение нормальной платежеспособности. Необходимость привлечения дополнительных источников финансирования. возможно восстановление платежеспособностиКризисное (критическое) финансовое состояниеS= (0; 0; 0)___Предприятие полностью неплатежеспособно и находится на грани банкротства
Для анализа финансовой устойчивости предприятия большое значение имеют относительные показатели - коэффициенты, определяющие состояние основных и оборотных средств. Относительные показатели финансовой устойчивости характеризуют степень зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов. Владельцы предприятия заинтересованы в оптимизации собственного капитала и в минимизации заемных средств в общем объеме финансовых источников. Кредиторы оценивают финансовую устойчивость заемщика по величине собственного капитала и вероятности предотвращения банкротства.
Финансовая устойчивость предприятия характеризуется состоянием собственных и заёмных средств и оценивается с помощью системы финансовых коэффициентов.
Анализ осуществляется путем расчета и сравнения отчетных показателей с базовыми, а также изучения динамики их изменения за определенный период.
Базовыми показателями могут быть:
üзначения показателей за предыдущий период,
üзначения показателей аналогичных фирм,
üсреднеотраслевые значения показателей.
Оценка финансовой устойчивости предприятия проводится с помощью достаточно большого количества финансовых коэффициентов.
Коэффициент автономии (финансовой независимости) определяется как отношение источников собственных средств (третий раздел пассива баланса) к общей сумме средств, вложенных в имущество предприятия:
Ка =П/Валюта баланса (Ка≥0,5)
Коэффициент соотношения заёмных и собственных средств - это отношение суммы обязательств предприятия по привлеченным заемным средствам (четвертый раздел плюс пятый раздел пассива баланса) к собственным средствам (третий раздел пассива баланса). Данный коэффициент показывает, сколько заемных средств привлечено предприятием в расчете на 1 рубль вложенных в имущество собственных средств (Кз.с.<1,0).
Коэффициент соотношения заёмных и собственных средств с коэффициентом автономии следующую связь: Кз.с.= 1/Ка - 1.
Коэффициент маневренности собственного капитала показывает степень мобильности (гибкости) использования собственного капитала:
Км = ( П - А)/П (Км≥0,5)
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами:
Ко.с. = (П - А)/ А. (Ко.с.>0,3)
Коэффициент реальных активов в имуществе предприятия - отношение остаточной стоимости основных средств и нематериальных активов, сырья и материалов, незавершенного производства к стоимости имущества предприятия, значение коэффициента ≥ 0,5.
Для определения типа финансовой устойчивости необходимо провести соответствующие расчеты. Следует иметь в виду, что для рассмотренных коэффициентов нет единых нормативов, и они заимствованы из зарубежной практики. Их значения зависят от многих факторов, поэтому оценку динамики коэффициентов можно исследовать по группе родственных предприятий, возможно конкурентов или во временном аспекте.
Бочаров предлагает в дополнение к рассмотренной методике ещё ряд показателей, которые боле полно характеризуют финансовую устойчивость предприятия.
Таблица 2
Коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость предприятия
Наименование показателяЧто характеризуетСпособ расчетаИнтерпретация показателяКоэффициент задолженностиСоотношение между заемными и собственными средствамиОтношение заемного капитала к собственному капиталуРекомендуемое значение показателя - 0,7Коэффициент самофинансированияСоотношение между собственными и заемными средствамиОтношение собственного капитала к заемному капиталуРекомендуемое значение ≥ 1,0 указывает на возможность покрытия собственным капиталом заемных средствКоэффициент финансовой напряженностиДолы заемных средств в валюте баланса заемщикаОтношение заемного капитала к валюте балансаНе более 0,5, превышение верхней границы свидетельствует о большой зависимости предприятия от внешних финансовых источниковКоэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных активовСколько внеоборотных активов приходится на каждый рубль оборотных активовОтношение оборотных активов к внеоборотным активамИндивидуален для каждого предприятия, чем выше значение показателя, тем больше средств авансируется в оборотные активыКоэффициент имущества производственного назначенияДолю имущества производственного назначения в активах предприятияОтношение суммы внеоборотных активов и запасов к общему объему активаРекомендуемое значение ≥ 0,5, при снижении показателя ниже, чем 0,5 необходимо привлечение заемных средств для пополнения имущества
В процессе анализа исчисляют данные коэффициенты и сравнивают их с оптимальными значениями, если полученные коэффициенты приблизительно равны оптимальным значениям, то предприятие является финансово устойчивым и на этом анализ заканчивают. Но чаще всего одни показатели равны оптимальным значениям, а другие отличаются от них. В этом случае дать однозначную оценку довольно сложно и применяют углубленный анализ, в ходе которого рассматривают причины отклонений соответствующих коэффициентов от оптимальных значений.
При отклонении коэффициента автономии от оптимального значения рассчитывают различные показатели оборачиваемости активов и капитала предприятия, которые отражают активность средств и скорость оборота:
1.Коэф. оборачиваемости всего капитала = выручка от реализации/ итог баланса;
2.Коэф. оборачиваемости собственного капитала = выручка от реализации/собственный капитал;
.Коэф. оборачиваемости заемного капитала = выручка от реализации/(долгосрочные и краткосрочные займы);
.Коэф. оборачиваемости кредиторской задолженности = выручка от реализации/ сумму кредиторской задолженности;
.Коэф. оборачиваемости оборотного капитала = выручка от реализации/ оборотный капитал;
.Коэф. оборачиваемости мобильных средств = выручка от реализации/ оборотные активы;
.Коэф. оборачиваемости дебиторской задолженности = выручка от реализации/ сумму дебиторской задолженности;
.Коэф. оборачиваемости запасов = выручка от реализации/ стоимость готовой продукции;
.Коэф. оборачиваемости незавершенного производства = выручка от реализации/ затраты в незавершенном производстве.
Все показатели оборачиваемости анализируются в динамике за ряд периодов или в сравнении с данными других предприятий.
При отклонении коэффициента задолженности от оптимального значения рассчитывают следующие показатели:
Индекс финансовой напряженности = краткосрочный заёмный капитал/итог баланса. Коэффициент должен быть меньше 0,5;
Коэф. дебиторской задолженности = дебиторская задолженность/собственный капитал;
Коэф. кредиторской задолженности = кредиторская задолженность/собственный капитал. В ходе анализа сравнивают показатели и темпы их роста должны быть примерно одинаковы.
При отклонении коэффициента модернизации от оптимального значения рассматривают следующие показатели:
üКоэффициент обновления равен отношению стоимости поступивших основных средств к стоимости основных средств на конец периода;
üКоэффициент выбытия - отношение стоимости выбывших основных средств к стоимости основных средств на начало периода. Необходимо, чтобы коэффициент обновления превышал коэффициент выбытия.
üКоэффициент годности - это отношение остаточной стоимости основных средств к их первоначальной стоимости. Низкое значение данного показателя (меньше 0,5) говорит о том, что основные средства устарели и требуют замены.
При отклонении коэффициента иммобилизации от оптимального значения рассчитывают показатели фондовооруженности, фондоотдачи, фондоёмкости, фондооснащенности, производительности труда. Все показатели этой группы анализируются в динамике за ряд периодов и сравниваются с показателями других предприятий.
Комплексная оценка финансовой устойчивости осуществляется по двум направлениям:
1.интегральная (бальная) оценка финансовой устойчивости.
Учитывая многообразие финансовых процессов, множество показателей финансового состояния, различия в уровнях оценок, возникающих в связи с этим сложностей в общей оценке финансового состояния организации, Донцова рекомендует проводить балльную оценку финансового состояния.
Сущность этой методики заключается в классификации предприятий по уровню риска, то есть любое анализируемое предприятие может быть отнесено к определенному классу, в зависимости от набранного количества баллов, исходя из фактических значений показателей платежеспособности и финансовой устойчивости.
Для этого все показатели финансовой устойчивости должны иметь критерии значений и условия снижения критериев.
Таблица 3
Оптимальное значение критериев
Показатели финансового состоянияМаксимальное значениеУсловия снижения критерияКоэффициентыАбсолютной ликвидности14За каждые 0,01 снимается по 0,3 баллаКритической оценки11За 0,01 по 0,2 баллаТекущей ликвидности20За 0,01 по 0,3 баллаДоля оборотных средств в активах10___Обеспеченности собственными средствами12,5За 0,01 по 0,3 баллаКапитализации17,5За 0,01 повышения по 0,3 баллаФинансовой независимости10За 0,01по 0,4 баллаФинансовой устойчивости5За 0,1 снимается по 1 баллу
Рассчитав показатели финансовой устойчивости и, определив по ним количество баллов, данные показатели суммируются, затем выводится общая сумма баллов по анализируемому предприятию.
В системе интегральной оценки предприятия делятся на пять классов:
üпредприятия, чьи кредиты и обязательства подкреплены информацией, позволяющей быть уверенным в возврате кредитов и исполнении обязательств в соответствии с договорами, с хорошим запасом на возможную ошибку.
К этому классу относятся предприятия, набравшие 97,6 и более баллов.
üПредприятия, демонстрирующие некоторый уровень риска по кредитам и займам, обнаруживают определенную слабость финансовых показателей и кредитоспособности. Они ещё не рассматриваются как рисковые, относятся предприятия, набравшие 93,5-67,6 баллов.
üПроблемные предприятия - существует вероятность потери средств, но в тоже время у кредиторов сохраняется возможность на полное получение % в установленные сроки. Относятся предприятия, набравшие 64,4-37 баллов.
üПредприятия особого внимания, так как имеется достаточно высокий риск потерять вложенные средства, и нет гарантии своевременного возврата %. Предприятия с суммой баллов 33,8-10.
üПредприятия высочайшего риска - практически неплатежеспособные и находящиеся в кризисном финансовом положении. Относятся предприятия, набравшие менее 7,6-0 баллов.
2.рейтинговая оценка финансовой устойчивости.
Итоговая рейтинговая оценка учитывает все важнейшие параметры финансово-хозяйственной и производственной деятельности предприятия, то есть хозяйственной активности в целом.
В ходе рейтинговой оценки финансовой устойчивости сравниваются показатели анализируемого предприятия, с показателями эталонного предприятия. При этом выводится рейтинг между предприятиями, кроме этого рейтинговая оценка может осуществляться в рамках одного предприятия, когда анализируется несколько отчетных периодов и выбирается наиболее благоприятный период.
Оценка осуществляется в следующей последовательности:
üвыбирают систему показателей, характеризующих финансовую устойчивость предприятия, и рассчитывают их фактическое значение.
Исходные показатели для рейтинговой оценки коэффициенты покрытия и обеспеченности собственными средствами.
üОпределяют стандартные показатели, используя формулу:
Х=а/нормативное значение показателя, где
Х - стандартные показатели финансовой устойчивости,
А - фактические показатели финансовой устойчивости.
Максимальные значения показателей для расчета стандартизированных показателей используют в том случае, если по какому-то показателю отсутствуют нормативные значения.
За максимальные значения принимают или лучшие показатели среди различных предприятий или лучший показатель за исследуемые отчетные периоды.
Для каждого предприятия или отчетного периода определяют рейтинг по формуле:
= (1-x1) + (1-x2) +…+ (1-xn)
2.Анализ финансовой устойчивости СПК (колхоз) «ЛУЧ» Дебесского района, УР
Колхоз «ЛУЧ», в связи с принятием постановления Правительства РФ №86 от 29.12.1991 года «О порядке реорганизации колхозов и совхозов», прошел перерегистрацию 23 августа 2000 г.
Колхоз «ЛУЧ» разделил своё имущество на паи, каждый колхозник получил в свою собственность часть имущества. Затем собственники объединили свои паи и создали частное предприятие на основе учредительного договора и устава, реорганизовался в СПК. Это сделано с целью приведения структуры хозяйства в соответствие с гражданским кодексом РФ и ФЗ «О сельскохозяйственной кооперации».
СПК является юридическим лицом и осуществляет свою деятельность на основании Устава и действующего законодательства РФ.
Предметом деятельности СПК (колхоз) «ЛУЧ» является:
·производство продукции сельского хозяйства;
·реализация продукции;
·торгово-закупочные операции на территории Удмуртской Республики.
Сельскохозяйственный производственный кооператив (колхоз) «ЛУЧ» расположен на востоке от села Дебесы Удмуртской Республики, на расстоянии 7 км. Связь с районным центром осуществляется по дороге с асфальтобетонным покрытием.
Обеспеченность запасов и затрат источниками их формирования является сущностью финансовой устойчивости. В ходе анализа необходимо определить показатели, характеризующие наличие различных видов источников формирования запасов и затрат. Затем сравнив эти показатели с величиной запасов, следует рассчитать показатели обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования, это позволит классифицировать финансовую ситуацию по степени её устойчивости.
Таблица 4
Показатели финансовой устойчивости предприятия
Показатели2008 год2009 год2010 годИзменения за периодСобственный капитал156131348811244-4369Внеоборотные активы169281575513948-2980Наличие собственных источников формирования запасов и затрат-1315-2267-2704-1389Долгосрочные заёмные средства24020169-171Наличие собственных и долгосрочных заёмных источников формирования запасов и затрат-1075-2066-2635-1560Краткосрочные кредиты и займы565630-26Общая величина источников формирования запасов и затрат-1019-2010-2605-1586Общая величина запасов и затрат148211081081-401Излишек (+) или недостаток (-) собственных источников формирования запасов и затрат-2797-3375-3785-988Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заёмных источников формирования запасов и затрат-2557-3174-3716-1159Излишек (+) или недостаток (-) общей величины источников формирования запасов и затрат-2501-3118-3686-1185Тип финансовой ситуации(0,0,0)(0,0,0)(0,0,0)-
Предприятие полностью неплатежеспособно и находится на грани банкротства, поскольку в данной ситуации у него не наблюдается даже собственных источников формирования запасов и затрат. Общая величина запасов и затрат превышает источники их формирования в 2010 году на 3686 тыс. руб. За анализируемый период с 2008 по 2010 год финансовое состояние предприятия только ухудшилось, недостаток общей величины источников формирования запасов и затрат увеличился на 1185 тыс. руб.
По типу финансовой устойчивости предприятие относится к 4 типу предприятий, характеризующихся кризисным финансовым состоянием.
После определения типа финансовой устойчивости необходимо рассчитать относительные показатели финансовой устойчивости, сравнить их с оптимальными значениями в случае их отклонения выявить причины их отклонений.
Таблица 5
Относительные показатели финансовой устойчивости
ПоказателиОптимальное значение200820092010Изменения за периодКоэффициент автономии≥ 0,50,830,780,74-0,09Коэффициент финансовой устойчивости≥ 0,70,850,790,74-0,11Коэффициент капитализации< 10,20,270,350,15Коэффициент задолженности≤ 0,70,180,260,340,16Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами≥0,1-0,7-1,6-2,1-1,4Коэффициент иммобилизации≤ 0,60,90,920,920,02Коэффициент модернизации0,3 - 0,50,80,891,10,3
Большинство показателей относительной финансовой устойчивости не отклоняются от оптимальных значений, но на основе этого нельзя сделать вывод о том, что предприятие финансово устойчиво. Низкое значение коэффициента задолженности 0,26 говорит о том, что предприятие в ходе своей хозяйственной деятельности не привлекает заёмных средств, о том же свидетельствует и коэффициент капитализации (0,35), характеризующий соотношение собственных и заёмных источников. Коэффициент автономии показывает удельный вес собственного капитала в общей сумме капитала, но в структуре капитала предприятия наибольший удельный вес занимает добавочный капитал, который формируется за счет переоценки основных средств, поэтому в данном случае коэффициент автономии не может свидетельствовать о финансовой устойчивости хозяйства.
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами в хозяйстве имеет отрицательное значение, в 2010 году оно составило -2,1, а данный показатель является одним из критериев оценки вероятности банкротства предприятия и показывает степень достаточности собственных средств для текущей деятельности.
Для дальнейшего анализа выясним причины отклонения коэффициентов модернизации и иммобилизации.
Таблица 6
Показатели, рассчитываемые при отклонении коэффициента модернизации
Показатели2008 год2009 год2010 годКоэффициент обновления0,00700,002Коэффициент выбытия0,0050,0190,012Коэффициент годности0,550,530,47
В хозяйстве не происходит обновления основных средств, коэффициент годности на конец 2010 года составил 0,47, это говорит о том, что основные средства предприятия устарели и требуют замены.
Таблица 7
Причины отклонения коэффициента иммобилизации
Показатели2008 год2009 год2010 годФондовооруженность561,9536,9616,98Фондоотдача0,0480,0470,041Фондоемкость20,7321,2524,18Фондооснащенность12,9312,8112,62Производительность труда27,1125,2725,52
Анализируя эти показатели, в динамике за три года видим, что фондовооруженность возросла на 9,8% это связано с сокращением численности работников на 11%. Значения фондоотдачи и фондооснащенности снизились, что связано со снижением выручки предприятия, стоимости основных средств. Увеличилась на 16,6% Фондоемкость, это также отрицательно отражается на результатах хозяйственной деятельности предприятия и его финансовой устойчивости.
При бальной оценке финансовой устойчивости предприятия так же, как и при определении типа финансовой устойчивости делятся на классы, в зависимости от полученного результата и определяется финансовое положение предприятия.
Таблица 8
Интегральная (бальная) оценка финансовой устойчивости
Показатели2008 год2009 год2010 год2008 год2009 год2010 годКоэффициент абсолютной ликвидности0,00070,00050,0005000Коэффициент критической оценки0,10,20,05000Коэффициент текущей ликвидности0,630,410,33000Доля оборотных средств в активах0,0950,0830,083000Обеспеченности собственными оборотными средствами-0,7-1,6-2,1000Коэффициент капитализации0,20,270,3517,517,517,5Коэффициент финансовой независимости0,830,780,74101010Коэффициент финансовой устойчивости0,850,790,74544Количество балловХХХ32,531,531,5
По набранным в ходе анализа баллам предприятие можно отнести к 4 классу, куда входят предприятия с неустойчивым финансовым положением. При взаимоотношении с ним имеется финансовый риск, структура капитала неудовлетворительная, платежеспособность находится на нижней границе допустимых значений, прибыль отсутствует.
В ходе анализа финансовой устойчивости СПК «ЛУЧ» всеми рассмотренными методиками можно прийти к однозначному выводу о том, что состояние предприятия неустойчивое, оно относится к очень рискованным предприятиям и балансирует на грани банкротства.
Необходимо повышать финансовую устойчивость предприятия.
3. Пути повышения финансовой устойчивости предприятия
Для улучшения финансового состояния сельскохозяйственных товаропроизводителей принят Федеральный закон от 9 июля 2002 г. N 83-ФЗ
"О финансовом оздоровлении сельскохозяйственных товаропроизводителей" (с изменениями от 29 июня 2004 г.)
Программа финансового оздоровления сельскохозяйственных товаропроизводителей - комплекс мер, направленных на выработку всеми кредиторами единых условий проведения реструктуризации долгов в целях улучшения финансового состояния сельскохозяйственных товаропроизводителей;
должник - сельскохозяйственный товаропроизводитель, имеющий долги;
долг - просроченная, отсроченная или рассроченная задолженность сельскохозяйственного товаропроизводителя по платежам в бюджеты всех уровней, а также за поставленные ему товары (выполненные работы, оказанные услуги);
Настоящий документ устанавливает порядок расчета показателей финансового состояния сельскохозяйственного товаропроизводителя, имеющего долги учитываемых при определении условий реструктуризации этих долгов.
Для расчета показателей финансового состояния должника используются данные бухгалтерского баланса годовой бухгалтерской отчетности.
Финансовое состояние должника определяется с помощью следующих коэффициентов:
а) коэффициент абсолютной ликвидности.
б) коэффициент критической оценки.
в) коэффициент текущей ликвидности.
г) коэффициент обеспеченности собственными средствами.
д) коэффициент финансовой независимости.
е) коэффициент финансовой независимости в отношении формирования запасов и затрат.
Значение каждого из коэффициентов оценивается в баллах в соответствии с таблицей
Таблица 9
Коэффициенты для отнесения с-х товаропроизводителей к группам финансовой устойчивости должника (в баллах)
показателиГруппы:12345Коэффициенты:Абсолютной ликвидности≥0,5=200,4-0,5=160,3-0,4=120,2-0,3=8<0.2=4Критической оценки>1.5=181.4-1.5=151,3-1,4=121,2-1,3=7,5<1,2=3Текущей ликвидности>2=161,8-2=13,51,5-1,8=91,2-1,5=4,5<1,2=1,5Обеспеченности собственными средствами> 0.5=150,4-0,4=120,3-0,4=90,2-0,3=6<0,2=3Финансовой независимости>0,6=170,56-0,6=14,20,5-0,56=9,40,44-0,5=4,4<0,44=1Финансовой независимости в отношении формирования запасов и затрат>1=13,50,9-1=110,8-0,9=8,50,65-0,8=4,8<0,65=1Значения границ группы100-81,881,7-6059,9-35,335,2-13,613,5 и менее
Общая сумма баллов является основанием для отнесения должника к одной из пяти групп финансовой устойчивости должника.
В зависимости от группы финансовой устойчивости должника межведомственная территориальная комиссия по финансовому оздоровлению сельскохозяйственных товаропроизводителей определяет для должника соответствующий вариант реструктуризации долгов.
Сельскохозяйственным товаропроизводителям, отнесенным к первой группе финансовой устойчивости (первый вариант реструктуризации долгов), предоставляется отсрочка погашения долга на 5 лет с последующей рассрочкой погашения долга в течение 4 лет.
Сельскохозяйственным товаропроизводителям, отнесенным ко второй группе финансовой устойчивости (второй вариант реструктуризации долгов), предоставляется отсрочка погашения долга на 5 лет с последующей рассрочкой погашения долга в течение 5 лет.
Сельскохозяйственным товаропроизводителям, отнесенным к третьей группе финансовой устойчивости (третий вариант реструктуризации долгов), предоставляется отсрочка погашения долга на 6 лет с последующей рассрочкой погашения долга в течение 5 лет.
Сельскохозяйственным товаропроизводителям, отнесенным к четвертой группе финансовой устойчивости (четвертый вариант реструктуризации долгов), предоставляется отсрочка погашения долга на 6 лет с последующей рассрочкой погашения долга в течение 6 лет.
Сельскохозяйственным товаропроизводителям, отнесенным к пятой группе финансовой устойчивости (пятый вариант реструктуризации долгов), предоставляется отсрочка погашения долга на 7 лет с последующей рассрочкой погашения долга в течение 6 лет.
Сельскохозяйственные товаропроизводители должны осуществлять платежи одновременно всем кредиторам пропорционально их доле в общем объеме реструктурированного долга.
Таблица 10
Расчет показателей для отнесения предприятия к группе финансовой устойчивости
коэффициенты2010 годЗначение показателяАбсолютной ликвидности0,00054Критической оценки0,053Текущей ликвидности0,331,5Обеспеченности собственными средствами-2,13Финансовой независимости0,7417Финансовой независимости в отношении формирования запасов и затрат10,413,5Значения границ группы__42
Предприятия можно отнести к третьей группе реструктуризации долгов, предоставляется отсрочка погашения долга на 6 лет с последующей рассрочкой погашения долга в течение 5 лет. Реструктуризации подлежат долги по платежам в бюджет всех уровней, а также платежам за поставленные товары. Долги, подлежащие реструктуризации, определяются при подаче заявления о включении предприятия в состав участников программы финансового оздоровления с-х товаропроизводителей.
Заключение
Перед данной курсовой работой стояла цель - проанализировать финансовое состояние предприятия различными методиками, сравнить полученные результаты.
Финансовая устойчивость - это определенное состояние счетов предприятия, гарантирующее его постоянную платёжеспособность
При оценке финансовой устойчивости анализируется степень независимости предприятия от заёмных источников финансирования. Это необходимо, чтобы ответить на вопросы: насколько организация независима с финансовой точки зрения, отвечает ли состояние активов и пассивов задачам финансово-хозяйственной деятельности предприятия.
За период с 2008 по 2010 год в СПК (колхоз) «ЛУЧ» идет снижение основных показателей, характеризующих размер предприятия. Снизился в 2 раза объём валовой продукции, размер основных средств сократился на 2,5%, а оборотных на 18,8%.
СПК (колхоз) «ЛУЧ» является убыточным предприятием и полученной выручки от реализации продукции не хватает на покрытие затрат по производству и реализации. На предприятии убыток увеличился за три года на 41% и составил в 2010 году 1637 тыс. руб.
В ходе анализа финансовой устойчивости СПК (колхоз) «ЛУЧ» можно прийти к однозначному выводу о том, что предприятие финансово не устойчиво, относится к рискованным предприятиям и очень близко к банкротству.
Мерами для восстановления финансовой устойчивости могут быть:
üреструктуризация долгов предприятия;
üперепрофилирование производства;
üпродажа части имущества;
üзакрытие нерентабельного производства.
Библиографический список
1.Абрютина М.С., Грачёв А.В. анализ финансово-экономической деятельности предприятия: учебно-практическое пособие. - 2 изд., испр. - М.: издательство «дело и сервис», 2006. - 256с.
2.Бочаров В.В. финансовый анализ. - СПб: Питер, 2010. - 240 с.: ил. - ( Серия «Краткий курс»).
3.Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности: Учебное пособие. - 2 изд. - М.: Издательство «Дело и сервис», 2004. -336 с.
4.Зимин Н.Е., Солопова В.Н. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия. - М.: КолосС, 2007. - 384 с.: ил. (Учебники и учебные пособия для студентов высш. Учеб. заведений).
.Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа. - М.: ИНФРА-М,2000 - 176 с.
.Экономика сельскохозяйственных и перерабатывающих предприятий № 3/2003 год «О реализации ФЗ «О финансовом оздоровлении с-х товаропроизводителей»
.Федеральный закон от 9 июля 2002 г. N 83-ФЗ "О финансовом оздоровлении сельскохозяйственных товаропроизводителей" (с изменениями от 29 июня 2004 г.)
.Постановление Правительства РФ от 30 января 2003 г. N 52 "О реализации Федерального закона "О финансовом оздоровлении сельскохозяйственных товаропроизводителей" (с изм. и доп. от 29 августа, 2 октября 2003 г.)
Приложение
Бухгалтерский баланс СПК «ЛУЧ»
АктивКод по- казателя2008 год2009 год2010 год12345I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Нематериальные активы110Основные средства120169271575513948130Доходные вложения в материальные ценности135Долгосрочные финансовые вложения140Отложенные налоговые активы145Прочие внеоборотные активы150Итого по разделу I190169281575513948II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Запасы210143010561081в том числе: сырье, материалы и другие аналогичные ценности211452460559животные на выращивании и откорме212961557522затраты в незавершенном производстве2131739-готовая продукция и товары для перепродажи214товары отгруженные215расходы будущих периодов216прочие запасы и затраты217Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям22052Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)230в том числе покупатели и заказчики231Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)240311372193в том числе покупатели и заказчики241193516Краткосрочные финансовые вложения250Денежные средства260222Прочие оборотные активы270Итого по разделу II290179314301274БАЛАНС300187211718515222
Форма 0710001 с. 2
ПассивКод по- казателя2008 год2009 год2010 год1234III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ Уставный капитал410110110110Собственные акции, выкупленные у акционеров411()()Добавочный капитал420196921994119941Резервный капитал430в том числе: резервы, образованные в соответствии с законодательством 431резервы, образованные в соответствии с учредительными документами432Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)470(707)(6563)(8807)Итого по разделу III490156131344811244IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Займы и кредиты5101086969Отложенные налоговые обязательства515Прочие долгосрочные обязательства520132132Итого по разделу IV59024020169V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Займы и кредиты610565630Кредиторская задолженность620281234403879в том числе: поставщики и подрядчики62131715991задолженность перед персоналом организации62212911895задолженность перед государственными внебюджетными фондами623141317611931задолженность по налогам и сборам62495314021762прочие кредиторы625Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов630Доходы будущих периодов640Резервы предстоящих расходов650Прочие краткосрочные обязательства660Итого по разделу V690286834813909БАЛАНС700187211718515222
Отчет о прибылях и убытках
Показатель2008 год2009 год2010 годнаименованиеКод12Доходы и расходы по обычным видам деятельности Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей)010133312251415Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг020(1785)(2094)(3093)Валовая прибыль029(452)(1622)(1678)Коммерческие расходы030(-)(-)(-)Управленческие расходы040(-)(-)(-)Прибыль (убыток) от продаж050(452)(1622)(1678)Прочие доходы и расходы Проценты к получению060Проценты к уплате070(-)(-)(-)Доходы от участия в других организациях080Прочие операционные доходы090Прочие операционные расходы100(22)(46)Внереализационные доходы120115169Внереализационные расходы130(114)(-)(-)Прибыль (убыток) до налогообложения140(477)(1529)(1463)Отложенные налоговые активы141Отложенные налоговые обязательства142Текущий налог на прибыль150(480)()()Иные обязательные платежи из прибыли153(305)(611)Чрезвычайные доходы1701527Чрезвычайные расходы180(425)(78)Чистая прибыль (убыток) очередного периода190(957)(2244)(2125)СПРАВОЧНО. Постоянные налоговые обязательства (активы)200Базовая прибыль (убыток) на акциюРазводненная прибыль (убыток) на акцию