Состояние финансовой стабильности организации

ОГЛАВЛЕНИЕ

ВВЕДЕНИЕ

ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ФИНАНСОВОГО АНАЛИЗА ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

.1 Экономическая сущность, роль и значение финансового анализа в современных условиях

.2 Понятие финансового состояния экономических субъектов

ГЛАВА 2. МЕТОДОЛОГИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ОЦЕНКИ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЙ

.1 Классификация методов и приемов финансового анализа

.2 Методика анализа финансового состояния

ГЛАВА 3. ОЦЕНКА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ООО «АГРО - СЕРВЕР»

.1 Краткая характеристика предприятия

.2 Горизонтальный и вертикальный анализ баланса

.3 Анализ динамики, состава и структуры источников формирования капитала ООО «Агро - Сервер»

.4 Анализ платежеспособности и ликвидности предприятия

.5 Оценка финансовой устойчивости предприятия

.6 Анализ оборачиваемости оборотных средств ООО «Агро - Сервер»

.7 Анализ рентабельности предприятия

.8 Анализ сильных и слабых сторон ООО «Агро - Сервер»

.9 Разработка мероприятий по укреплению финансового состояния предприятия

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

ВВЕДЕНИЕ

За последние несколько месяцев текущего года некоторые коммерческие организации различных форм собственности в Российской Федерации оказались на грани банкротства. В данной ситуации основную опасность представляют не сами коммерческие организации - должники; продукция, выпускаемая ими, чаще всего не является определяющей. Главную опасность представляют возможные последствия от списания сумм кредиторской задолженности при признании их банкротами, которые могут привести к банкротству многие субъекты хозяйствования. Кроме того, ликвидация банкрота приведет к росту безработицы и негативным социальным последствиям. Особенно остро стоит вопрос банкротства по градообразующим коммерческим организациям, а к таким относятся отдельные промышленные предприятия.

Поскольку в настоящее время в экономической теории и практике не уделяется достаточного внимания анализу хозяйственной деятельности предприятий, то цель написания дипломной работы - раскрыть главные составляющие такого анализа и показать методы, приемы, интерпретацию результатов обработки финансовой отчетности.

В настоящее время, когда предприятия приобретают все большую самостоятельность и несут полную ответственность за результаты своей производственно-хозяйственной деятельности перед совладельцами (акционерами), работниками, банком и кредиторами, значение анализа финансового состояния предприятия в комплексном анализе деятельности возросло. В условиях рыночной экономики залогом выживания предприятия является его конкурентоспособность. В связи с этим от предприятия требуется повышение эффективности производства, внедрение новых форм хозяйствования и управления, которое должно сопровождаться укреплением его финансового положения. При этом резко возрастает значение финансовой устойчивости субъектов хозяйствования.

Чтобы обеспечить выживаемость предприятия в современных условиях, управленческому персоналу необходимо прежде всего уметь реально оценивать финансовое состояние как своего предприятия, так и существующих потенциальных конкурентов. Финансовое состояние - важнейшая характеристика экономической деятельности предприятия. Она определяет конкурентоспособность, потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой степени гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнеров в финансовом и производственном отношении. Однако одного умения реально оценивать финансовое состояние недостаточно для успешного функционирования предприятия и достижения им поставленной цели. Конкурентоспособность предприятию может обеспечить только правильное управление движением финансовых ресурсов и капитала, находящихся в его распоряжении.

Финансовое состояние характеризуется системой показателей, отражающих реальные и потенциальные финансовые возможности хозяйствующего субъекта как объекта по бизнесу, объекта инвестирования капитала, налогоплательщика.

Основная цель анализа - выявление и оценка тенденций развития финансовых процессов на предприятии. Менеджеру эта информация необходима для разработки адекватных управленческих решений по снижению риска и повышению доходности финансово-экономической деятельности предприятия, инвестору - для решения вопроса целесообразности инвестирования, банкам - для определения условий кредитования предприятия. Как видно, роль отчетных показателей для управления, определения положения предприятия на рынке возрастает.

Результаты исследования показывают, что существует значительное количество методик по анализу финансового состояния предприятия. Между тем отдельные теоретические и методические вопросы анализа финансового состояния и, особенно, платежеспособности, оценки финансовой устойчивости предприятия недостаточно разработаны. Кроме этого, имеются определенные трудности в организации работы по проведению анализа финансового состояния предприятий на практике.

Актуальность проблем, поставленных и решенных в работе, заключается в выявлении сильных и слабых сторон организации, изучении среды и прогнозирование потенциальных угроз, разработка компенсационных мер (предотвращение убытков), разработка мероприятий по нейтрализации угроз, минимизации слабых сторон, укреплению сильных сторон предприятия и расширению ее возможностей.

Цель работы заключается в исследовании с позиций системного подхода факторов, определяющих финансовое состояние предприятий.

Предметом исследования является совокупность теоретических, методических и практических вопросов анализа финансового состояния коммерческого предприятия и его изменения в результате реализации определенного объема операций в процессе хозяйственной деятельности.

Объектом исследования выступает хозяйственная деятельность общества с ограниченной ответственностью - ООО «Агро - Сервер».

ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ФИНАНСОВОГО АНАЛИЗА ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

.1 Экономическая сущность, роль и значение финансового анализа в современных условиях

Центральным элементом системы управления экономикой в рыночных условиях является качество выработки и принятия управленческих решений по обеспечению рентабельности и финансовой устойчивости хозяйственной деятельности предприятия. Отечественный и зарубежный опыт показывает, что качественно выполнить эту работу можно с помощью финансового анализа как метода оценки и прогнозирования финансового состояния предприятия.

Финансовый анализ в своем традиционном понимании представляет собой метод исследования путем расчленения сложных явлений на составные части. В широком научном понимании финансовый анализ - это метод научного исследования (познания) и оценки явлений и процессов, в основе которого лежит изучение составных частей, элементов изучаемой системы [1, с.10].

Изучение литературы по вопросу анализа финансового состояния показывает, что существует несколько определений данного явления. Так, очень часто отождествляются понятия «финансовый анализ» и «анализ финансового состояния». В.В. Ковалев, И.Т. Балабанов и др. используют эти термины как синонимы:

Ø «в традиционном понимании финансовый анализ представляет собой метод оценки и прогнозирования финансового состояния предприятия на основе его бухгалтерской отчетности» [32, с. 54];

Ø «финансовый анализ представляет собой метод оценки ретроспективного (т.е. того, что было и прошло) и перспективного (т.е. того, что будет в будущем) финансового состояния хозяйствующего субъекта на основе изучения зависимости и динамики показателей финансовой информации» [9, с. 8-9].

В то же время И.Т. Балабанов отмечает, что «финансовый анализ представляет собой глубокое, научно обоснованное исследование финансовых отношений и движения финансовых ресурсов в хозяйственном процессе» [9, с. 10].

Отдельные авторы (А.Д. Шеремет, Е.В. Негашев, В.И. Стражев, Н.А. Русак, М.М. Глазов, Г.В. Савицкая, О.В. Ефимова и др.) не только разъединяют эти понятия, но и предлагают осуществлять анализ финансового состояния как составную часть финансового анализа или анализа хозяйственной деятельности. Так, содержание финансового анализа определяется, по мнению некоторых из этих экономистов, своевременным и качественным обоснованием трех основных направлений финансовых решений:

Ø решения по вложению капиталов (ресурсов);

Ø операции, проводимые с помощью этих ресурсов;

Ø определения финансовой структуры бизнеса.

«Финансовый анализ - более широкое понятие, так как он включает наряду с анализом финансового положения еще и анализ формирования и распределения прибыли, себестоимости продукции, реализации и другие вопросы. Анализ финансового положения - это часть финансового анализа» [43, с. 5].

«Финансовый анализ представляет собой процесс, основанный на изучении данных о финансовом состоянии и результатах деятельности предприятия в прошлом с целью оценки перспективы его развития» [26, с. 3].

«Финансовый анализ представляет собой систему способов исследования хозяйственных процессов о финансовом положении предприятия и финансовых результатах его деятельности, складывающихся под воздействием объективных и субъективных факторов, по данным бухгалтерской отчетности и некоторых других видов информации» [12, с. 88].

Таким образом, термин «финансовый анализ» употребляется, чтобы подчеркнуть широту и глубину рассмотрения вопросов анализа финансового состояния.

Экономическая сущность финансового анализа лучше всего отражается в следующем определении: «Финансовый анализ представляет собой оценку финансово - хозяйственной деятельности фирмы в прошлом, настоящем и предполагаемом будущем» [9, с.3].

В экономике, составным элементом которой являются финансы, анализ применяется с целью выявления сущности, закономерностей, тенденций и оценки экономических и социальных процессов, изучения финансово-хозяйственной деятельности на всех уровнях и в разных сферах воспроизводства.

Цель финансового анализа - определить состояние финансового здоровья предприятия, выявить слабые места, потенциальные источники возникновения проблем при дальнейшей его работе и обнаружить сильные стороны, на которые предприятие может сделать ставку.

Цели финансового анализа достигаются в результате решения определенного взаимосвязанного набора аналитических задач. Аналитическая задача представляет собой конкретизацию целей анализа с учетом организационных и информационных возможностей проведения анализа.

Если рассматривать финансовый анализ как процесс оценки финансового состояния предприятия на основе изучения его бухгалтерской отчетности, то в качестве его основных целей можно выделить следующие:

1)      отслеживание текущего состояния предприятия;

2)      анализ способности предприятия финансировать инвестиционные проекты;

)        анализ способности возврата кредитов;

)        предупреждение банкротства;

)        формирование прогнозов финансовой деятельности предприятия;

)        оценка стоимости предприятия при его продаже или слиянии;

)        отслеживание динамики финансового состояния.

При оценке финансового положения предприятия к помощи финансового анализа прибегают различные экономические субъекты, заинтересованные в получении наиболее полной информации о его деятельности. К ним относятся:

) внутренние - менеджмент, акционеры, учредители, ликвидационная или ревизионная комиссия;

) внешние - госорганы, кредиторы, инвесторы, аудиторы.

Целью финансового анализа, инициатива которого не принадлежит предприятию, могут быть определение и оценка кредитоспособности и инвестиционных возможностей предприятия. Так, представителя банка может заинтересовать вопрос о ликвидности или платежеспособности предприятия. Потенциальный инвестор хочет знать, насколько рентабельно предприятие и какова степень риска потери вклада при его инвестировании.

Существует методика, позволяющая при помощи финансово-отчетной документации и анализа различных финансовых показателей спрогнозировать возможность банкротства предприятия или же убедиться в его стабильности.

По содержанию процесса управления выделяют:

Ø  перспективный (прогнозный, предварительный) анализ,

Ø  оперативный анализ,

Ø  текущий (ретроспективный)

Ø  анализ по итогам деятельности за тот или иной период ( 1).

Текущий (ретроспективный) анализ базируется на бухгалтерской и статической отчетности и позволяет оценить работу объединений, предприятий и их подразделений за месяц, квартал и год нарастающим итогом.

Рис. 1. Классификация видов финансового анализа

Главная задача текущего анализа - объективная оценка результатов коммерческой деятельности, комплексное выявление имеющихся резервов, мобилизация их, достижение полного соответствия материального и морального стимулирования по результатам труда и качеству работы.

Текущий анализ осуществляется во время подведения итогов хозяйственной деятельности, результаты используются для решения проблем управления.

Особенность методики текущего анализа состоит в том, что фактические результаты деятельности оцениваются в сравнении с планом и данными предшествующего аналитического периода. В этом виде анализа имеется существенный недостаток - выявленные резервы навсегда потерянные возможности роста эффективности производства, т. к. относятся к прошлому периоду.

Текущий анализ - наиболее полный анализ финансовой деятельности, вбирающий в себя результаты оперативного анализа и служащий базой перспективного анализа.

Оперативный анализ приближен во времени к моменту совершения хозяйственных операций. Он основывается на данных первичного (бухгалтерского и статического) учета.

Оперативный анализ представляет собой систему повседневного изучения выполнения плановых заданий с целью быстрого вмешательства в процесс производства и обеспечения эффективности функционирования предприятия.

Оперативный анализ проводят обычно по следующим группам показателей:

Ø  отгрузка и реализация продукции;

Ø  использование рабочей силы,

Ø  использование производственного оборудования и материальных ресурсов;

Ø  себестоимость;

Ø  прибыль и рентабельность;

Ø  платежеспособность [4, с.11].

При оперативном анализе производится исследование натуральных показателей, в расчетах допускается относительная неточность, т.к. нет завершенного процесса.

Перспективным анализом называют анализ результатов хозяйственной деятельности с целью определения их возможных значений в будущем. Раскрывая картину будущего, перспективный анализ обеспечивает управляющему решение задач стратегического управления.

В практических методиках и исследованиях задачи перспективного анализа конкретизируются по: объектам анализа; показателям деятельности; наилучшее обоснование перспективных планов.

Перспективный анализ как разведка будущего и научно-аналитическая основа перспективного плана тесно смыкается с прогнозированием, и такой анализ называют прогнозным.

Финансовый анализ является частью общего экономического анализа организации, а также частью общего, полного анализа хозяйственной деятельности, который состоит из двух тесно взаимосвязанных разделов: внешнего финансового анализа и внутрихозяйственного управленческого анализа. Приблизительная схема финансового анализа выглядит следующим образом (см. 2).

Рис. 2. Приблизительная схема финансового анализа

Разделение анализа на финансовый и управленческий обусловлено сложившимся на практике разделением системы бухгалтерского учета в масштабе предприятия на финансовый учет и управленческий учет. Такое разделение несколько условно, потому что внутренний анализ может рассматриваться как продолжение внешнего анализа, и наоборот. В интересах дела оба вида анализа дополняют друг друга информацией.

Внутренний финансовый анализ - анализ, который необходим для удовлетворения собственных потребностей предприятия, - направлен на определение ликвидности фирмы или на строгую оценку ее результатов в последнем отчетном периоде, в том случае, например, когда руководство фирмы и ее финансовый аналитик хотят знать, может ли предприятие позволить себе выделение средств на планируемую производственную экспансию (расширение производства) и как отразятся на нем дополнительные расходы.

Внешний финансовый анализ проводится аналитиками, являющимися посторонними лицами для предприятия и потому не имеющими доступа к внутренней информационной базе предприятия.

Основных различий между ними два:

1.       широта и доступность привлекаемого информационного обеспечения;

2.       степень формализуемости аналитических процедур и алгоритмов.

В рамках внутреннего анализа возможно привлечение практически любой необходимой информации, в том числе не являющейся общедоступной, в частности для внешних аналитиков.

Методики внешнего анализа основаны на предположении об определенной информационной ограниченности анализа.

Независимо от того, чем вызвана необходимость анализа, его приемы в сущности всегда одни и те же. Его главный инструмент - выведение и интерпретация различных финансовых коэффициентов. Правильное применение данных приемов позволяет ответить на многие вопросы относительно финансового здоровья предприятия.

Приступая к анализу, следует иметь в виду три основных момента:

Ø  необходимо составить достаточно четкую программу анализа, включая проработку макетов аналитических таблиц, алгоритмов расчета основных показателей и требуемых для их расчета и сравнительной оценки информационного и нормативного обеспечения;

Ø  схема анализа должна быть построена по принципу «от общего к частному»;

Ø  любые отклонения от нормативных или плановых значений показателей, даже если они имеют позитивный характер, должны тщательно анализироваться.

В процессе комплексного финансового анализа определяется потенциал коммерческой организации. Выделяют две стороны экономического потенциала: имущественное положение коммерческой организации и ее финансовое положение.

Имущественное положение характеризуется величиной, составом и состоянием долгосрочных активов, которыми владеет и распоряжается коммерческая организация для достижения своей цели.

Финансовое положение может быть охарактеризовано как на краткосрочную, так и на долгосрочную перспективу. В первом случае говорят о ликвидности и платежеспособности коммерческой организации, во втором случае - о ее финансовой устойчивости.

Обе стороны экономического потенциала коммерческой организации взаимосвязаны.

Итак, финансовый анализ дает возможность оценить:

Ø  имущественное состояние предприятия;

Ø  степень предпринимательского риска;

Ø  достаточность капитала для текущей деятельности и долгосрочных инвестиций;

Ø  потребность в дополнительных источниках финансирования;

Ø  способность к наращиванию капитала;

Ø  рациональность привлечения заемных средств;

Ø  обоснованность политики распределения и использования прибыли [35, с.6].

Финансовый анализ деятельности предприятия включает:

Ø  анализ финансового состояния;

Ø  анализ финансовой устойчивости;

Ø  анализ финансовых коэффициентов:

Ø  анализ ликвидности баланса;

Ø  анализ финансовых результатов, коэффициентов рентабельности и деловой активности [33, с.7].

Жизнь предприятия составляют постоянно меняющиеся ситуации и сложные проблемы. Для организации надежного финансового управления необходимо разбираться в реальном движении дел на предприятии, знать, чем оно занимается, владеть информацией о его рынках, клиентах, поставщиках, конкурентах, качестве продуктов его деятельности, дальнейших целях и т.д. Одним из средств координации работы предприятия и контроля за его фондами является финансовый анализ. Он позволяет ответить на многие вопросы относительно движения средств в фирме, качества управления ими и положения на рынке, которое приобретает фирма в результате своей деятельности.

Таким образом, финансовый анализ для управленческого персонала предприятий, финансово-бухгалтерских работников и специалистов-аналитиков - это важнейший инструмент определения финансового состояния предприятия, выявления резервов роста рентабельности, улучшения всей финансово-хозяйственной деятельности и повышения ее эффективности. Он служит исходной отправной точкой прогнозирования, планирования и управления экономическими объектами.

1.2 Понятие финансового состояния экономических субъектов

Среди экономистов нет единой точки зрения по вопросу определения понятия «финансовое состояние».

Существуют мнения, что финансовое состояние предприятия:

Ø  многомерная экономическая величина, отражающая наличие и использование финансовых ресурсов предприятия [26, с. 185-186];

Ø  совокупность показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов [32];

Ø  совокупность показателей, отражающих способность предприятия погасить свои долговые обязательства [41, с. 41];

Ø  экономическая категория, отражающая финансовые отношения субъекта рынка и его способность финансировать свою деятельность по состоянию на определенную дату [45, с. 272];

Ø  важнейшая характеристика надежности, конкурентоспособности, устойчивости предприятия на рынке, характеризуется размещением и использованием средств (активов) и источников их формирования (собственного капитала и обязательств, т. е. пассивов) [15, с. 7];

Ø  характеристика финансовой конкурентоспособности предприятия (т.е. платежеспособности, кредитоспособности), использования финансовых ресурсов и капитала, выполнения обязательств перед государством и другими хозяйствующими субъектами [5, с. 4];

Ø  реальные и потенциальные финансовые возможности фирмы как партнера по бизнесу, объекта инвестирования капитала, налогоплательщика [47, с. 62];

Ø  способность финансировать свою деятельность, характеризующаяся обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормальной производственной, коммерческой и других видов деятельности предприятия, целесообразностью и эффективностью их размещения и использования, финансовыми взаимоотношениями с другими субъектами хозяйствования, платежеспособностью и финансовой устойчивостью [43, с. 37; 45, с. 409];

Ø  характеризуется размещением и использованием средств (активов) и источниками их формирования (собственного капитала и обязательств, т.е. пассивов);

Ø  финансовое состояние предприятия выражается в соотношении структур его активов и пассивов, т. е. средств предприятия и их источников [53, с. 139] и др.

Изучение литературы по данному вопросу показывает, что в определениях финансового состояния чаще всего упоминаются размещение и использование финансовых ресурсов.

Авторы выделяют и такие параметры, как наличие финансовых ресурсов, платежеспособность, конкурентоспособность, устойчивость, взаимоотношения с другими хозяйствующими субъектами, надежность, кредитоспособность, возможности (потенциал) предприятия, мобильность средств и пр.

Обобщая различные трактовки, можно сформулировать следующее определение: финансовое состояние - это экономическая категория, характеризующая размещение, собственность и использование финансовых ресурсов, а также их достаточность в каждый момент времени.

Различия в понятиях отражаются и на структуре анализа финансового состояния. Многие исследователи определяют соответствующие направления (цели, задачи, этапы) анализа, разделяя на группы десятки финансово-оперативных коэффициентов и других методов анализа. Направления отличаются как по количеству выделяемых групп, так и по их внутреннему содержанию.

Финансовое состояние зависит от всех сторон деятельности предприятия: выполнения производственных планов, снижения себестоимости продукции и увеличения прибыли, роста эффективности производства, а также от факторов, действующих в сфере обращения и связанных с организацией оборота товарных и денежных фондов, - улучшения взаимосвязей с поставщиками сырья и материалов, покупателями продукции, совершенствования процессов реализации и расчетов.

Любое предприятие является открытой системой, состоящей из многочисленных взаимозависимых частей, тесно переплетающихся с внешним миром. В процессе получения ресурсов со стороны, проектирования и производства продукции или оказания услуг, реализации этой продукции или этих услуг во внешнюю среду предприятие активно взаимодействует с этой средой, а также со средой внутренней. Все это содержится в предпринимательском процессе, направленном на достижение целей предприятия.

Многообразны составляющие, входящие во внешнюю среду предприятия. В их число можно включить:

Ø внешние экономические факторы - многочисленные макроэкономические показатели: размер валового внутреннего продукта и его колебания, размеры инфляции, процентной ставки, валютный курс и его колебания, дефицит или профицит бюджета, уровень производительности общественного труда, средней заработной платы, ставки налогообложения;

Ø внешние политические условия включают государственное устройство и государственную политику, в том числе внешнюю и внутреннюю. Внутренняя политика включает социальную, научно-техническую, промышленную, кадровую, экономическую составляющие, а также налоговую, ценовую, кредитную, таможенную и др.;

Ø  внешние правовые составляющие включают в себя: степень правовой урегулированности общественных отношений, состав действующих законов и подзаконных актов, гарантии обеспечения безопасности предприятий и граждан, четкость формулировок правовых норм и др.;

Ø  внешние научные и технические факторы способствуют предприятиям в выпуске новой и модернизации устаревшей продукции, освоении новых и совершенствовании применяемых технологических процессов, широком внедрении инноваций;

Ø  коммуникационные внешние условия - уровень развития транспортной сети, наличие железных дорог, автомобильных магистралей, воздушных, морских и речных путей сообщения, степень развитости сетей связи, информационного обмена и телекоммуникаций;

Ø  природно-климатические факторы рельеф местности, площадь территории, среднегодовая температура, господствующая роза ветров, влажность или сухость воздуха, преобладающие виды флоры и фауны, наличие месторождений минерального сырья и других полезных ископаемых, состояние экологии и др.

Все эти составляющие внешней среды предпринимательского предприятия в большей или меньшей степени оказывают влияние на результативность его деятельности.

Не меньшее влияние на деятельность предприятия оказывают и составляющие внутренней среды предприятия. Их также можно сгруппировать следующим образом:

Ø производственно-технические факторы - включают всю совокупность машин, оборудования, инструментов, приспособлений, сырья, материалов, полуфабрикатов, технологии производства продукции;

Ø  социальные условия и составляющие - отношений между людьми, работающими на предприятии. От их способностей, отношения к труду, мотивации, поведения во многом зависят результаты работы предприятий;

Ø  экономические факторы - представляет собой совокупность экономических процессов, включающих движение капитала и денежных средств, экономические показатели деятельности предприятия. Среди последних следует выделить показатель рентабельности - соотношение затрат и доходов;

Ø информационная составляющая - совокупность организационно-технических средств, обеспечивающих каналы и сети предприятия соответствующей информацией для эффективных коммуникаций в управлении предприятием;

Ø маркетинговый фактор - предусматривает обеспечение потребностей покупателей в товарах или услугах предприятия путем изучения рынка, создания эффективной рекламы и системы сбыта. Маркетинг предполагает также активное воздействие на рынок, на существующий спрос в целях увеличения рыночной доли предприятия и повышения рентабельности продаж;

Ø фактор деловых отношений и поведения сотрудников - установление контакта, ориентация в ситуации, обсуждение вопроса, проблемы, принятие решения, выход из контакта. Задача делового общения - не только успешно общаться с людьми, но и влиять на них в нужном для вас направлении.

Важное значение для деятельности предпринимательской организации имеют также поставщики, конкурентная внешняя среда, когда одновременно действуют несколько соперничающих друг с другом субъектов хозяйствования, предлагающих одноименные товары или услуги.

Значительную часть деловой среды предприятия составляет инфраструктура. Эта часть деловой среды, в которую входят банки, фондовые биржи, кадровые агентства, страховые компании, аудиторские и консультационные фирмы, различные транспортные организации и др., оказывает предприятию широкий спектр услуг.

Анализ финансового состояния предприятия преследует несколько целей:

Ø определение финансового положения;

Ø  выявление изменений финансового состояния в пространственно-временном разрезе;

Ø  выявление основных факторов, вызывающих изменения в финансовом состоянии;

Ø  прогноз основных тенденций финансового состояния.

Таким образом, основная задача анализа финансового состояния заключается в своевременном выявлении и устранении недостатков финансовой деятельности и нахождении резервов улучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособности. При этом необходимо:

) на основе изучения причинно-следственной взаимосвязи между различными показателями производственной, коммерческой и финансовой деятельности дать оценку выполнения плана по поступлению финансовых ресурсов и их использованию с позиции улучшения финансового состояния предприятия;

) прогнозировать возможные финансовые результаты, экономическую рентабельность исходя из реальных условий хозяйственной деятельности и наличия собственных и заемных ресурсов и разработанных моделей финансового состояния при разнообразных вариантах использования ресурсов;

) разрабатывать конкретные мероприятия, направленные на более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния предприятия.

В основе комплексного анализа финансового состояния лежит анализ финансовой отчетности организации. Анализ бухгалтерской отчетности - это процесс, при помощи которого оценивается прошлое и текущее финансовое положение и результаты деятельности организации. При этом главной целью является оценка финансово-хозяйственной деятельности коммерческой организации относительно будущих условий существования.

Суть такого анализа заключается в изыскании финансовых источников развития предприятия, а также определении направлений наиболее эффективного инвестирования финансовых ресурсов, решении других подобных вопросов. Успех во многом зависит от всесторонности, регулярности, тщательности изучения финансовой отчетности.

Результаты анализа финансовой отчетности используются для выявления проблем управления производственно-коммерческой деятельностью, для выбора направлений инвестирования капитала, для оценки деятельности руководства организации, а также для прогнозирования ее отдельных показателей и финансовой деятельности организации в целом. Именно анализ финансового состояния является той базой, на которой строится разработка финансовой политики предприятия.

Стратегические задачи финансовой политики предприятия следующие:

Ø максимизация прибыли предприятия;

Ø  оптимизация структуры капитала и обеспечение его финансовой устойчивости;

Ø  обеспечение инвестиционной привлекательности предприятия;

Ø  достижение прозрачности финансового состояния предприятия для собственников (участников, учредителей), инвесторов, кредиторов;

Ø  создание эффективного механизма управления предприятием;

Ø  использование предприятием рыночных механизмов привлечения финансовых средств и др.

На основе полученных результатов анализа осуществляется выбор направлений финансовой политики.

Финансовый анализ решает следующие задачи:

Ø выявляет степень сбалансированности между движением материальных и финансовых ресурсов, оценивает потоки собственного и заемного капитала в процессе экономического кругооборота, нацеленного на извлечение максимальной или оптимальной прибыли, повышение финансовой устойчивости и т. п.;

Ø  позволяет оценить правильное использование денежных средств для поддержания эффективной структуры капитала;

Ø  в результате финансового анализа имеется возможность контроля правильности составления финансовых потоков организации, а также соблюдения норм и нормативов расходования финансовых и материальных ресурсов, целесообразности осуществления затрат.

Анализ финансового состояния является одним из эффективных способов оценки текущего положения, который отражает мгновенное состояние хозяйственной ситуации и позволяет выделить наиболее сложные проблемы управления имеющимися ресурсами и таким образом минимизировать усилия по приведению в соответствие целей и ресурсов организации с потребностями и возможностями сложившегося рынка. Для этого нужна постоянная деловая осведомленность по соответствующим вопросам, которая является результатом отбора, оценки, анализа и интерпретации финансовой отчетности.

К основным задачам комплексного анализа финансового состояния предприятия относятся:

Ø оценка динамики структуры и состава активов, их состояния и движения;

Ø  оценка динамики структуры и состава источников собственного и заемного капитала, их состояния и изменения;

Ø  оценка платежеспособности хозяйствующих субъектов и оценка ликвидности баланса;

Ø  анализ абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости предприятия, оценка изменения ее уровня;

Ø  оценка эффективности использования средств и ресурсов предприятия.

Таким образом, главная цель финансовой деятельности предприятия сводится к одной стратегической задаче - увеличению активов. Для этого оно должно постоянно поддерживать платежеспособность и финансовую устойчивость, а также оптимальную структуру актива и пассива.

Поэтому забота о финансах является отправным моментом и конечным результатом деятельности любого субъекта хозяйствования. В условиях рыночной экономики эти вопросы имеют первостепенное значение. Выдвижение на первый план финансовых аспектов деятельности субъектов хозяйствования, возрастание роли финансов является характерной чертой и тенденцией во всем мире.

Профессиональное управление финансами неизбежно требует глубокого анализа, позволяющего наиболее точно оценить неопределенность ситуации с помощью современных количественных методов исследования. Финансовое состояние предприятия характеризуется системой показателей, отражающих состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования финансировать свою деятельность на фиксированный момент времени.

В процессе снабженческой, производственной, сбытовой и финансовой деятельности происходит непрерывный процесс кругооборота капитала, изменяются структура средств и источников их формирования, наличие и потребность в финансовых ресурсах и как следствие финансовое состояние предприятия, внешним проявлением которого выступает платежеспособность. Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым (предкризисным) и кризисным. Способность предприятия успешно функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, постоянно поддерживать свою платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска свидетельствует о его устойчивом финансовом состоянии, и наоборот.

Если платежеспособность - это внешнее проявление финансового состояния предприятия, то финансовая устойчивость - его внутренняя сторона, отражающая сбалансированность денежных и товарных потоков, доходов и расходов, средств и источников их формирования. Для обеспечения финансовой устойчивости предприятие должно обладать гибкой структурой капитала, уметь организовать его движение таким образом, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами с целью сохранения платежеспособности и создания условий для нормального функционирования [5, с. 117].

Финансовое состояние предприятия, его устойчивость и стабильность зависят от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, это положительно влияет на финансовое положение предприятия. Напротив, в результате спада производства и реализации продукции происходит повышение ее себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли и как следствие - ухудшение финансового состояния предприятия и его платежеспособности. Следовательно, устойчивое финансовое состояние не является игрой случая, а итогом грамотного, умелого управления всем комплексом факторов, определяющих результаты финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Устойчивое финансовое положение, в свою очередь, положительно влияет на объемы основной деятельности, обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятельность как составная часть хозяйственной деятельности должна быть направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективное его использование.

Главная цель финансовой деятельности предприятия сводится к одной стратегической задаче - наращиванию собственного капитала и обеспечению устойчивого положения на рынке. Для этого оно должно постоянно поддерживать платежеспособность и рентабельность, а также оптимальную структуру актива и пассива баланса.

«Чтобы выжить в условиях рыночной экономики и не допустить банкротства предприятия, нужно хорошо знать, как управлять финансами, какой должна быть структура капитала по составу и источникам образования, какую долю должны занимать собственные и заемные средства» [7, с. 45].

Следует знать и такие понятия рыночной экономики как деловая активность, ликвидность, платежеспособность, кредитоспособность предприятия, порог рентабельности, запас финансовой устойчивости (зона безопасности), степень риска, эффект финансового рычага и другие, а также методику их анализа.

Цель анализа состоит не только в том, чтобы установить и оценить финансовое состояние предприятия, но и в том, чтобы постоянно проводить работу, направленную на его улучшение. Анализ финансового состояния предприятия показывает, по каким направлениям надо вести эту работу, дает возможность выявить наиболее важные аспекты и наиболее слабые позиции в финансовом состоянии предприятия. В соответствии с этим результаты анализа дают ответ на вопрос, каковы важнейшие способы улучшения финансового состояния предприятия в конкретный период его деятельности. Но главной целью анализа является своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособности.

Основные задачи анализа:

1) своевременное выявление и устранение недостатков в финансовой деятельности, и поиск резервов улучшения финансового состояния предприятия, его платежеспособности;

2) прогнозирование возможных финансовых результатов, экономической рентабельности, исходя из реальных условий хозяйственной деятельности и наличия собственных и заемных ресурсов, разработка моделей финансового состояния при разнообразных вариантах использования ресурсов;

3) разработка конкретных мероприятий, направленных на более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния предприятия.

Основным (а в ряде случаев и единственным) источником информации о финансовой деятельности предприятия является бухгалтерская отчетность, которая стала публичной. Отчетность предприятия в рыночной экономике базируется на обобщении данных финансового учета и является информационным звеном, связывающим предприятие с обществом и деловыми партнерами - пользователями информации о деятельности предприятия.

Основным источником информации для анализа финансового состояния служит бухгалтерский баланс предприятия. Его значение настолько велико, что анализ финансового состояния нередко называют анализом баланса. Источником данных для анализа финансовых результатов является отчет о прибылях и убытках.

ГЛАВА 2. МЕТОДОЛОГИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ОЦЕНКИ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЙ

.1 Классификация методов и приемов финансового анализа

Основу любой науки составляют ее предмет и метод.

Под методом финансового анализа понимается диалектический способ подхода к изучению финансового состояния и финансовых процессов в их становлении и развитии [34, с.15].

К характерным особенностям метода относятся: использование системы показателей, выявление и изменение взаимосвязи между ними.

В процессе финансового анализа применяется ряд специальных способов, приемов и используется определенный инструментарий.

Способы применения методов финансового анализа можно условно подразделить на две группы: традиционные и математические (количественные).

Главенствующие способы, применяемые для финансово-экономического анализа - это применение количественных методов. Их классификация может быть представлена следующим образом:

Ø статистические методы, включающие:

Ø  метод статистического наблюдения - запись информации по определенным принципам и с определенными целями;

Ø  метод абсолютных и относительных показателей (коэффициентов);

Ø  метод расчета средних величин - средних арифметических простых, взвешенных, геометрических;

Ø  метод рядов динамики - определение абсолютного прироста, относительного прироста, темпов роста, темпов прироста;

Ø  метод сводки и группировки экономических показателей по определенным признакам;

Ø  метод сравнения - с конкурентами, с нормативами, в динамике;

Ø  метод индексов - влияние факторов на сравниваемые показатели;

Ø  метод детализации;

Ø  графические методы [34, с.14].

Наиболее простой метод - сравнение, когда финансовые показатели отчетного периода сравниваются либо с плановыми показателями, либо с показателями за предыдущий период (базисными). При сравнении показателей за разные периоды необходимо добиться их сопоставимости, т.е. показатели следует пересчитать с учетом однородности составных элементов, инфляционных процессов в экономике, методов оценки и др.

Следующий метод - группировки, когда показатели сгруппировываются и сводятся в таблицы. Это дает возможность для проведения аналитических расчетов, выявления тенденций развития отдельных явлений и их взаимосвязи, факторов, влияющих на изменение показателей.

Метод цепных подстановок или элиминирования заключается в замене отдельного отчетного показателя базисным. При этом все остальные показатели остаются неизменными. Этот метод позволяет определить влияние отдельных факторов на совокупный финансовый показатель;

Ø бухгалтерские методы, включающие:

Ø   метод двойной записи;

Ø  метод бухгалтерского баланса;

Ø  прочие методы;

Ø экономико-математические методы, включающие:

Ø  методы элементарной математики;

Ø  классические методы математического анализа - дифференцирование, интегрирование, вариационное исчисление;

Ø  методы математической статистики - изучение одномерных и многомерных статистических совокупностей;

Ø  эконометрические методы - статистическое оценивание параметров экономических зависимостей;

Ø  методы математического программирования - оптимизация, линейное, квадратичное и нелинейное программирование, блочное и динамическое программирование;

Ø  методы исследования операций - теория игр, теория расписания, методы экономической кибернетики;

Ø  эвристические методы;

Ø  методы экономико-математического моделирования и факторного анализа [34, с.12].

Наиболее часто при проведении финансового анализа применяют статистические и бухгалтерские методы. В последнее время широкое распространение получило проведение факторного анализа финансово-экономических показателей предприятия, основанного на применении экономико-математических методов.

Многие математические методы: корреляционный анализ, регрессивный анализ, и другие вошли в круг аналитических разработок значительно позже.

Методы экономической кибернетики и оптимального программирования, экономические методы, методы исследования операций и теории принятия решения, безусловно, могут найти непосредственное применение в рамках финансового анализа (см. 3).

К традиционным методам относятся основные методы анализа финансовой отчетности:

Ø  горизонтальный анализ,

Ø  вертикальный анализ,

Ø  трендовый,

Ø  метод финансовых коэффициентов,

Ø  сравнительный анализ,

Ø  факторный анализ.

Рис. 3. Классификация методов финансового анализа

Горизонтальный (временный) анализ - сравнение каждой позиции отчетности за текущий период с предыдущим периодом.

Данный метод позволяет выявить тенденции изменения статей отчетности или их групп и на основании этого исчислить базисные темпы прироста. Ценность результатов горизонтального анализа существенно снижается в условиях инфляции, но эти данные можно использовать при межхозяйственных сравнениях.

Вертикальный (структурный) анализ - определение структуры итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом, т. е. расчет удельного веса отдельных статей отчетности в общем итоговом показателе и оценка его влияния. С помощью вертикального анализа можно проводить межхозяйственные сравнения предприятий, а относительные показатели сглаживают негативное влияние инфляционных процессов.

Горизонтальный и вертикальный виды анализа взаимно дополняют друг друга. Поэтому на практике можно построить аналитические таблицы, характеризующие как структуру отчетности, так и динамику отдельных ее показателей.

Вариантом горизонтального анализа является трендовый анализ - сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение тренда, т. е. основной тенденции динамики показателя, очищенной от случайных влияний и индивидуальных особенностей периодов. Этот анализ носит перспективный или прогнозный характер. С помощью тренда формируются возможные значения показателей в будущем.

Анализ относительных показателей (коэффициентов) - расчет отношений между отдельными позициями отчета или позициями разных форм отчетности, определение взаимосвязи показателей.

Сравнительный анализ - это и внутрихозяйственный анализ сводных показателей подразделений, цехов, дочерних фирм и т.п., и межхозяйственный анализ предприятия в сравнении с данными конкурентов, со среднеотраслевыми и средними общеэкономическими данными.

Факторный анализ - анализ влияния отдельных факторов (причин) на результативный показатель с помощью детерминированных и стохастических приемов исследования. Факторный анализ может быть как прямым, так и обратным, т. е. синтез - соединение отдельных элементов в общий результативный показатель.

В качестве инструментария для финансового анализа широко используются финансовые коэффициенты - относительные показатели финансового состояния предприятия, которые выражают отношения одних абсолютных финансовых показателей к другим. Финансовые коэффициенты используются для сравнения показателей финансового состояния конкретного предприятия с аналогичными показателями других предприятий или среднеотраслевыми показателями; для выявления динамики развития показателей и тенденций изменения финансового состояния предприятия; для определения нормальных ограничений и критериев различных сторон финансового состояния. Такими критериями являются: коэффициент текущей ликвидности, коэффициент обеспеченности собственными средствами, коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности. Определены их нормальные ограничения, т.е. предельные размеры.

Все вышеперечисленные методы анализа относятся к формализованным методам анализа. Однако существуют и неформализованные методы: экспертных оценок, сценариев, психологические, морфологические и т. п., они основаны на описании аналитических процедур на логическом уровне. В настоящее время практически невозможно обособить приемы и методы какой-либо науки как присущие исключительно ей. Так и в финансовом анализе применяются различные методы и приёмы, ранее не используемые в нем.

Однако, несмотря на многообразие методов финансового анализа, его процесс осуществляется исходя из общих принципов, применение которых является важной предпосылкой обеспечения его высокого уровня.

Общими принципами финансового анализа являются:

Ø  последовательность;

Ø  комплексность;

Ø  сравнение показателей;

Ø  использование научного аппарата (инструментария);

Ø  системность.

Последовательность анализа предполагает использование двух приемов: дедуктивного и индуктивного.

Дедукция - один из принципов анализа, означающий последовательность его проведения от общего к частному. В процессе анализа последовательно выявляются сначала общие показатели, затем частные.

Индукция - принцип анализа, означающий последовательность его проведения от частного к общему, от причин к следствию.

Комплексность анализа предполагает выполнение финансового анализа во взаимосвязи всех финансовых процессов (комплексный анализ).

Сравнение показателей - способ изучения динамики финансовых показателей. Сравнение позволяет дать оценку любому финансовому показателю за фактический (отчетный) период по отношению к базисному периоду или другому предприятию, или совокупность предприятий.

Однако, следует отметить, что не все из перечисленных методов экономического анализа могут найти применение во всех случаях финансового анализа, поскольку их применение во многом зависит от аналитика.

Использование приемов анализа для конкретных целей изучения состояния анализируемого хозяйствующего субъекта составляет в совокупности методику анализа.

Различные авторы предлагают разные методики финансового анализа. Детализация процедурной стороны методики финансового анализа зависит от поставленных целей, а также от различных факторов информационного, временного, методического и технического обеспечения.

Все методики имеют свои достоинства и недостатки.

2.2 Методика анализа финансового состояния

Основная цель анализа финансового состояния - это не только оценка текущего состояние предприятия, но и отслеживание тех или иных тенденций в изменении основных финансовых показателей, выявление слабых позиций, проведение целенаправленной работы на улучшение этих показателей.

Главная цель анализа финансового состояния - проследить динамику и структуру изменений финансового состояния предприятия посредством оценки изменения основных финансовых показателей.

Главенствующее место при анализе финансового состояния занимает:

) изучение структуры того или иного показателя;

) характеристика динамики показателя;

) оценка и исследование факторов, влияющих на изменения основных показателей, их состав и динамику изменения.

Методика анализа финансового состояния предназначена для обеспечения управления финансовым состоянием предприятия и оценки финансовой устойчивости его деловых партнеров в условиях рыночной экономики. Она включает элементы, общие как для внешнего, так и внутреннего анализа.

Изученные методики анализа финансового состояния дают возможность судить и об особенностях аналитической работы. Исходя из понятия методики - «это совокупность специальных приемов и способов исследования» - в ходе исследования выявлено, что в общем совокупность основных приемов, которые используются при изучении финансового состояния предприятия, одинаковы у различных авторов. А что касается совокупности конкретных приемов, используемых для реализации общих приемов, т.е. в частном, методики имеют некоторые отличия.

Методика включает следующие блоки анализа: общая оценка финансового состояния и его изменения за отчетный период; анализ финансовой устойчивости предприятия; анализ ликвидности баланса, анализ деловой активности и платежеспособности предприятия [11, с. 488].

Оценка финансового состояния и его изменения за отчетный период по сравнительному аналитическому балансу, а также анализ показателей финансовой устойчивости составляют исходный пункт, из которого должен логически развиваться заключительный блок анализа финансового состояния. Анализ ликвидности баланса должен оценивать текущую платежеспособность и давать заключение о возможности сохранения финансового равновесия и платежеспособности в будущем. Сравнительный аналитический баланс и показатели финансовой устойчивости отражают сущность финансового состояния. Ликвидность баланса характеризует внешние проявления финансового состояния, которые обусловлены его сущностью.

В ходе анализа для характеристики различных аспектов финансового состояния применяются как абсолютные показатели, так и финансовые коэффициенты, представляющие собой относительные показатели финансового состояния. Последние рассчитываются в виде отношений абсолютных показателей финансового состояния или их линейных комбинаций.

Анализ финансовых коэффициентов заключается в сравнении их значений с базисными величинами, а также в изучении их динамики за отчетный период и за ряд лет. В качестве базы сравнения могут служить теоретически обоснованные или полученные в результате экспертных опросов величины, характеризующие оптимальные или критические с точки зрения устойчивости финансового состояния значения относительных показателей. Такие величины фактически выполняют роль нормативов для финансовых коэффициентов.

Для точной и полной характеристики финансового состояния предприятия и тенденций его изменения достаточно сравнительно небольшого количества финансовых коэффициентов. Важно лишь, чтобы каждый из этих показателей отражал наиболее существенные стороны финансового состояния.

Основные задачи анализа финансового состояния - определение качества финансового состояния, изучение причин его улучшения или ухудшения за период, подготовка рекомендаций по повышению финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия. Эти задачи решаются на основе исследования динамики абсолютных и относительных финансовых показателей организации. С этой целью проводят горизонтальный и вертикальный анализ бухгалтерского баланса.

Вертикальный и горизонтальный анализы отчетности позволяют получить наиболее общее представление об имевших место качественных изменениях в структуре средств и их источников, а также динамике этих изменений. Данные приемы используются практически во всех методиках. Различия проявляются в количестве используемых для анализа таблиц, степени детализации статей отчетности и очередности использования данных приемов в методиках анализа финансового состояния предприятий. В частности, В.В. Ковалев предлагает вертикальный и горизонтальный анализы уплотненного баланса-нетто осуществлять только при необходимости детализированного анализа финансового состояния.

В методиках А.Д. Шеремета, Е.В. Негашева [53], Л.В. Донцовой, Н.А. Никифоровой [56] и др. структурный анализ является необходимым элементом для ознакомления с общей картиной финансового состояния. С него начинают анализ. Активы и пассивы постепенно детализируют вплоть до элементов статей, составляющих группы имущества и источников его формирования, результаты сводят в таблицы, которые включают и горизонтальный и вертикальный анализ.

«Вертикальный анализ показывает структуру средств предприятия и их источников» [32, с. 113]. Он проводится в целях выявления удельного веса отдельных статей отчетности в общем, итоговом показателе и последующего сравнения результата с данными предыдущего периода, что позволяет отслеживать и прогнозировать структурные сдвиги в составе хозяйственных средств и источников их покрытия.

В.В. Ковалев выделяет две основные черты, обусловливающие необходимость и целесообразность проведения вертикального анализа: возможность межхозяйственных сравнений и сглаживание негативного влияния инфляционных процессов. Вертикальному анализу подвергается:

Ø исходная отчетность;

Ø  модифицированная отчетность (с укрупненной или трансформированной номенклатурой статей).

Горизонтальный анализ позволяет выявить тенденции изменения отдельных статей или их групп, входящих в состав бухгалтерской отчетности. Этот анализ состоит в сравнении показателей отчетности с показателями предыдущих периодов.

Наиболее используемыми являются два метода горизонтального анализа:

Ø простое сравнение статей отчетности и анализ их резких изменений;

Ø  анализ изменений статей отчетности в сравнении с изменениями других статей.

При этом особое внимание советуют уделять случаям, когда изменение одного показателя по экономической природе не соответствует изменению другого показателя.

Горизонтальный и вертикальный анализы дополняют друг друга. Поэтому на практике нередко строят аналитические таблицы, характеризующие как структуру отчетной бухгалтерской формы, так и динамику отдельных ее показателей (А.Д. Шеремет, Е.В. Негашев и др.). Оба эти вида анализа особенно ценны при межхозяйственных сопоставлениях, поскольку позволяют сравнивать отчетность совершенно разных по роду деятельности и объемам производства предприятий.

Горизонтальный анализ баланса заключается в построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные балансовые показатели дополняются относительными темпами роста (снижения). Этот анализ позволяет установить абсолютные приращения и темпы роста, что важно для характеристики финансового состояния предприятия. Степень агрегирования показателей определяет аналитик. Как правило, берут базисные темпы роста за ряд лет (смежных периодов), что позволяет выявить возникновение отдельных балансовых статей, а также прогнозировать их значения.

Следующей аналитической процедурой является вертикальный анализ, на основании которого данные бухгалтерского баланса представляются в виде относительных показателей. Такое представление позволяет увидеть удельный вес каждой статьи баланса в его общем итоге. Обязательным элементом анализа являются динамические ряды величин, посредством которых можно отслеживать и прогнозировать структурные изменения в составе активов и их источников покрытия.

Таким образом, можно выделить две основные черты вертикального анализа:

Ø переход к относительным показателям позволяет проводить сравнительный анализ предприятий с учетом отраслевой специфики и других характеристик;

Ø  относительные показатели сглаживают негативное влияние инфляционных процессов, которые существенно искажают абсолютные показатели финансовой отчетности и тем самым затрудняют их сопоставление в динамике.

Вертикальному анализу можно подвергать либо исходную отчетность, либо модифицированную отчетность (с укрупненной или трансформированной номенклатурой статей).

Увеличение валюты баланса свидетельствует о расширении организацией хозяйственного оборота. Анализируя увеличение валюты баланса необходимо учитывать влияние переоценки основных фондов, увеличение их стоимости не связано с развитием производственной деятельности. Наиболее сложно учесть влияние инфляционных процессов, однако без этого затруднительно сделать определенные выводы о том, является ли увеличение валюты баланса следствием только лишь удорожания готовой продукции под воздействием инфляции сырья, материалов, либо оно показывает и на расширение финансово-хозяйственной деятельности.

Исследования структуры пассива баланса позволяет установить одну из возможных причин финансовой неустойчивости организации. Так, например, увеличение доли собственных средств за счет любого из источников способствует усилению финансовой устойчивости организации. При этом наличие нераспределенной прибыли может рассматриваться как источник пополнения оборотных средств и снижения уровня краткосрочной кредиторской задолженности.

Исследование изменения структуры активов организации позволяет получить важную информацию. Так, например, увеличение доли оборотных средств в имуществе может свидетельствовать о:

Ø формировании более мобильной структуры активов, способствующей ускорению оборачиваемости средств организации;

Ø  отвлечении части текущих активов на кредитование потребителей готовой продукции, товаров и услуг организации, дочерних предприятий и прочих дебиторов, что свидетельствует о фактической иммобилизации этой части оборотных средств из производственного процесса;

Ø  сворачивании производственной базы;

Ø  искажении реальной оценки основных фондов вследствие существующего порядка их бухгалтерского учета и т. д.

В последнее время большое распространение получает трендовый анализ.

Трендовый анализ - часть перспективного анализа, который необходим в управлении для финансового менеджмента. Строится график возможного развития организации. Определяется среднегодовой темп прироста и рассчитывается прогнозное значение показателя. Это самый простой способ финансового прогнозирования. Сейчас на уровне отдельной организации расчетным периодом времени является месяц или квартал. Анализ динамики валюты баланса, структуры активов и пассивов организации позволяет сделать ряд важных выводов, необходимых как для осуществления текущей финансово-хозяйственной деятельности, так и для принятия управленческих решений на перспективу [20, стр.37].

В ходе анализа для характеристики различных аспектов финансового состояния применяются как абсолютные показатели, так и финансовые коэффициенты, представляющие собой относительные показатели финансового состояния. Последние рассчитываются в виде отношений абсолютных показателей финансового состояния или их линейных комбинаций.

Анализ финансовых коэффициентов заключается в сравнении их значении с базисными величинами, а также в изучении их динамики за отчетный период и за ряд лет. В качестве базисных величин используются усредненные по временному ряду значения показателей данного предприятия, относящиеся к прошлым благоприятным с точки зрения финансового состояния периодам, среднеотраслевые значения показателей, значения показателей, рассчитанные по данным отчетности наиболее удачливого конкурента. Кроме того, в качестве базы сравнения могут служить теоретически обоснованные или полученные в результате экспертных опросов величины, характеризующие оптимальные или критические с точки зрения устойчивости финансового состояния значения относительных показателей. Такие величины фактически выполняют роль нормативов для финансовых коэффициентов, хотя методики их расчета в зависимости, например, от отрасли производства, пока не создано, поскольку в настоящее время не устоялся и поэтому лишен полноценной системной упорядоченности набор относительных показателей, применяемых для анализа финансового состояния предприятия. Зачастую предлагается избыточное количество показателей. Для точной и полной характеристики финансового состояния предприятия и тенденций его изменения достаточно сравнительно небольшого количества финансовых коэффициентов. Важно лишь, чтобы каждый из этих показателей отражал наиболее существенные стороны финансового состояния.

В различных публикациях используются разные термины при описании одних и тех же формул, и наоборот, одни и те же термины относятся к разным коэффициентам или составляющим их показателям, а также при написании формул используются разные обозначения и сокращения.

В целом, обобщающую оценку финансового состояния и его изменения дают следующие показатели:

. Коэффициент текущей ликвидности - его соответствие нормативному уровню и изменение в соответствующие моменты времени: до и после реализации определенного объема операций в процессе хозяйственной деятельности - уровневый показатель.

. Коэффициент общей платежеспособности - его соответствие нормативу, степень и характер изменения за анализируемый период времени: предшествующий или предстоящий - динамический показатель.

. Коэффициент независимости - его сравнение с установленным и рассчитанным нормативным значением, а также оценка изменения за счет действия соответствуют их факторов - уровневый показатель.

. Продолжительность оборота всех активов и его изменение в процессе хозяйственной деятельности, в том числе за счет действия установленных факторов-динамический показатель.

. Рентабельность имущества и ее изменение за анализируемые промежутки времени, в том числе за счет действия соответствующих факторов - динамический показатель.

Частные показатели предназначены для более углубленной, детализированной оценки финансового состояния предприятия по направлениям анализа и изменения этого состояния за счет действия соответствующих факторов. При этом нами выделяются следующие направления анализа финансового состояния: анализ ликвидности, анализ платежеспособности, анализ финансовой устойчивости, анализ эффективности деятельности.

Соответственно, перечень частных показателей включает:

. Частные показатели ликвидности предприятия: коэффициент абсолютной ликвидности, коэффициент срочной ликвидности, собственные оборотные средства.

. Частные показатели платежеспособности: коэффициент платежеспособности за счет текущей деятельности, коэффициент платежеспособности за счет инвестиционной деятельности, коэффициент платежеспособности за счет финансовой деятельности, коэффициент текущей платежеспособности.

. Частные показатели финансовой устойчивости: коэффициент независимости в формировании запасов и затрат, коэффициент маневренности собственного капитала, коэффициент постоянного актива, коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств.

. Частные показатели эффективности деятельности:

.1. Частные показатели оборачиваемости: продолжительность оборота внеоборотных активов, продолжительность оборота запасов, продолжительность оборота дебиторской задолженности, продолжительность оборота кредиторской задолженности, продолжительность оборота денежных средств (ликвидных средств).

.2. Частные показатели рентабельности: рентабельность собственного капитала, уровень производственного левериджа, уровень финансового левериджа; рентабельность заемного капитала; рентабельность внеоборотных активов; рентабельность оборотных активов.

Часть методик [36, 53, 39] включает факторный анализ, в процессе которого можно выявить влияние отдельных факторов (причин) на результативный показатель с помощью детерминированных или стохастических приемов исследования. Причем факторный анализ может быть как прямым (собственно анализ), т. е. заключающимся в раздроблении результативного показателя на составные части, так и обратным (синтез), когда отдельные элементы соединяют в общий результативный показатель.

Использование статистических и математических методов рассматривается лишь в единичных методиках (матрицы [26], сетевые графики, корреляционный и регрессионный приемы анализа [9] и др.).

В результате проведенного исследования получены следующие выводы:

Ø  общепринятая система показателей финансового состояния отсутствует;

Ø  отсутствует подразделение показателей на обобщающие (дает возможность экспресс оценки) и частные (возможность детализированной оценки финансового состояния);

Ø  в большинстве методик не представлено четкое разграничение анализа платежеспособности и ликвидности;

Ø  существует три подхода к анализу платежеспособности: первый предполагает анализ платежеспособности на основе показателей ликвидности, а второй - на основе показателей финансовой устойчивости; в третьем случае платежеспособность вообще не анализируется; при этом отдельные авторы рекомендуют для оценки платежеспособности рассчитывать показатели, в числе которых присутствуют показатели ликвидности и финансовой устойчивости;

Ø  как правило, сравнение показателей финансового состояния предлагается в динамике; нормативы представлены для ограниченного количества показателей без учета отраслевых и индивидуальных особенностей предприятия, формулы расчета нормативов единичны;

Ø  отличается количество показателей, предлагаемых для оценки основных направлений финансового состояния в разных методиках (часто при анализе важно качественное содержание показателей, их способность раскрыть уровень и динамику финансового состояния, а отнюдь не количество рассчитанных коэффициентов).

В зависимости от конкретных задач, которые определяются выработанными управленческими решениями, анализ финансового состояния может осуществляться в том или ином виде. Все существующие методики анализа финансового состояния можно классифицировать по следующим признакам:

. По широте охвата исследуемых проблем:

Ø  экспресс-анализ - предназначен для получения общего представления о финансовом положении предприятия на базе форм внешней бухгалтерской отчетности; в основе экспресс-анализа положен «отбор небольшого количества наиболее существенных и сравнительно несложных в исчислении показателей и постоянное отслеживание их динамики» [32, с. 95];

Ø  комплексный финансовый анализ - предназначен для получения комплексной оценки финансового состояния предприятия на базе форм внешней бухгалтерской отчетности, а также расшифровок статей отчетности, данных аналитического учета, результатов независимого аудита и др.;

Ø  ориентированный анализ финансового состояния - предназначен для решения приоритетной финансовой проблемы предприятия; например, оптимизации дебиторской задолженности на базе как основных форм внешней бухгалтерской отчетности, так и расшифровок только тех статей отчетности, которые связаны с указанной проблемой.

. В зависимости от субъекта анализа и информационного обеспечения:

Ø внешний, проводится такой анализ двумя группами субъектов, прежде всего, это непосредственно заинтересованные субъекты в результатах деятельности предприятия и, во-вторых, субъекты, имеющие косвенную заинтересованность в его деятельности; первую группу составляют собственники (акционеры) данного предприятия, кредиторы, инвесторы, государственные налоговые учреждения, прочие предприятия, являющиеся настоящими или потенциальными партнерами данного предприятия; вторая группа включает лиц, имеющих косвенный интерес, но защищающих интересы первой группы; это различные аудиторские и консультационные фирмы, фондовые биржи, государственные органы, информационные агентства, представители прессы, профсоюзы и пр.; внешний анализ проводится по данным публикуемой и статистической отчетности предприятия;

Ø  внутренними субъектами анализа выступают: руководство предприятия, а также различные должностные лица (менеджеры, экономисты и пр.) данный анализ позволяет глубже исследовать финансовое состояние предприятия, выявить слабые стороны в структуре баланса и прибыли, определить причины недостаточности в уровне показателей, а также представить соответствующие рекомендации для оптимизации показателей публикуемой отчетности, т.е. своевременное проведение внутреннего анализа финансового состояния позволяет регулировать формирование мнения внешних аналитиков, посредством информации, обеспечивающей привлекательность предприятия для инвестора и кредиторов.

. В зависимости от направлений исследования объекта:

Ø  ретроспективный анализ-предназначен для анализа сложившихся тенденций и проблем финансового состояния предприятия;

Ø  план-фактный анализ - требуется для оценки и выявления причин отклонений отчетных показателей от плановых;

Ø  перспективный анализ - необходим для экспертизы финансовых планов, их обоснованности и достоверности с позиций текущего состояния и имеющегося потенциала;

Ø   нормативный анализ - позволяет определить соответствие уровня сложившихся на предприятии показателей их нормативным значениям.

4. По частоте проведения:

Ø  регулярный анализ - предназначен для постановки эффективного управления финансами предприятия на базе представления в определенные сроки, ежеквартально или ежемесячно, специальным образом обработанных результатов комплексного анализа финансового состояния;

Ø  эпизодический анализ - предназначен для решения определенных задач как средство для принятия определенных управленческих решений.

. В зависимости от автора методики анализа финансового состояния:

Ø  официальная методика - разработана соответствующими официальными органами;

Ø  авторская методика - предложена отдельным автором, либо группой авторов.

. В зависимости от результатов анализа:

Ø  пассивный анализ как простая констатация (разъяснение, раскрытие) сложившегося положения вещей;

финансовый баланс ликвидность рентабельность

Ø  активный анализ с указанием причин, породивших данное положение, выявлением резервов, горизонтов развития, с вынесением практических рекомендаций.

Каждому виду анализа, по мнению Г.В. Савицкой, соответствует своя методика. Автор придерживается мнения, что алгоритм традиционного анализа финансового состояния включает следующие этапы (процедуры):

. Сбор необходимой информации (объем зависит от задач и вида анализа финансового состояния).

. Оценку достоверности информации (как правило, с использованием результатов независимого аудита).

. Обработку информации (составление аналитических таблиц и агрегированных форм отчетности).

. Проведение процедур анализа финансового состояния с использованием компонентов традиционной методики (вертикальный анализ, горизонтальный анализ, расчет финансовых коэффициентов, трендовый анализ, сравнительный анализ и др.).

. Подготовку заключения о финансовом состоянии предприятия на основе интерпретации обработанных данных.

В последнее время помимо основных методов анализа финансового состояния предприятий, финансовые менеджеры применяют SWOT-анализ - анализ сильных и слабых сторон организации, изучение среды и прогнозирование потенциальных угроз, разработка компенсационных мер (предотвращение убытков), анализ стратегических и тактических возможностей предприятия, разработка мероприятий по нейтрализации угроз, минимизации слабых сторон, укреплению сильных сторон предприятия и расширению ее возможностей.

Любая организация или предприятие находится и функционирует в среде. Каждое действие всех без исключения организаций возможно только в том случае, если среда допускает его осуществление. Внешняя среда является источником, питающим организацию ресурсами, необходимыми для поддержания ее внутреннего потенциала на должном уровне. Организация находится в состоянии постоянного обмена с внешней средой, обеспечивая тем самым себе возможность выживания. Но ресурсы внешней среды не безграничны. И на них претендуют многие другие организации, находящиеся в этой же среде. Поэтому всегда существует возможность того, что организация не сможет получить нужные ресурсы из внешней среды. Это может ослабить ее потенциал и привести ко многим негативным для организации последствиям.

Внутренняя среда организации является источником ее жизненной силы. Она заключает в себе тот потенциал, который дает возможность организации функционировать, а, следовательно, существовать и выживать в определенном промежутке времени. Но внутренняя среда может также быть и источником проблем и даже гибели организации в том случае, если она не обеспечивает необходимого функционирования организации.

Изучение внутренней среды направлено на уяснение того, какими сильными и слабыми сторонами обладает организация. Сильные стороны служат базой, на которую организация опирается в конкурентной борьбе и которую она должна стремиться расширять и укреплять. Слабые стороны - это предмет пристального внимания со стороны руководства, которое должно делать все возможное, чтобы избавиться от них.

Чтобы составить комплексное представление о внутренней среде организации и о ее слабых сторонах нужно выделить ряд факторов влияющих на нее и дать им анализ. Применяемый для анализа среды метод SWOT - является широко признанным подходом, позволяющим провести совместное изучение внешней и внутренней среды. Применяя метод SWOT, удается установить линии связи между силой и слабостью, которые присущи организации, и внешними угрозами и возможностями. Методология SWOT предполагает сначала выявление сильных и слабых сторон, а также угроз и возможностей, и после этого установления цепочек связей между ними, которые в дальнейшем будут использованы для формулирования стратегии организации.

Оценка сильных и слабых сторон деятельности предприятия связана с определением возможностей реализации внутреннего потенциала предприятия и направлена на выявление уровня его конкурентоспособности. При такой оценке определяется, насколько деятельность предприятия заполнила избранную рыночную нишу и соответствующие сегменты потребительского рынка, изучаются позиции предприятия по основным финансово-экономическим показателям деятельности, рассматривается ассортиментная политика с позиции ее перспективности, определяется насколько производственный потенциал и квалификация персонала соответствуют возможностям дальнейшего развития предприятия.

Стратегическое управление при анализе внутренней среды интересует выявление того, какие сильные и слабые стороны имеют отдельные составляющие организации и организация в целом. Для этого целесообразно использовать метод экспертных оценок и матрицу SWOT. Матрица SWOT устанавливает линии связи между силой и слабостью, которые присущи организации, и внешними угрозами и возможностями.

Для того чтобы выживать в долгосрочной перспективе, организация должна уметь прогнозировать то, какие трудности могут возникнуть на ее пути в будущем, и то, какие новые возможности могут открыться для нее. Поэтому стратегическое управление, изучая внешнюю среду, концентрирует внимание на выяснение того, какие угрозы и возможности таит в себе внешняя среда.

Сильные и слабые стороны внутренней среды организации в такой же мере, как угрозы и возможности, определяют условия успешного существования организации. Поэтому стратегическое управление при анализе внешней среды интересует выявление именно того, какие сильные и слабые стороны имеют отдельные составляющие организации и организации в целом.

С этой целью формируется целевая группа из числа специалистов в области экономики и менеджмента, которые являются как работниками данного предприятия, так и консалтинговых фирм (возможно и заключение самостоятельного договора с фирмой управленческого консультирования). Цель группы, выделение необходимых ресурсов, сроков исполнения и т.п. определяется приказом (или договором) по предприятию.

На основании анализа сильных и слабых сторон в деятельности организации формируется оптимальная стратегия развития, за счет которой предприятие сможет реально повысить финансовые результаты, улучшить благосостояние персонала и повысить социальную ответственность с минимальными затратами. Данная стратегия должна соответствовать потенциалу возможностей фирмы и иметь минимальный риск провала.

ГЛАВА 3. ОЦЕНКА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ООО «АГРО - СЕРВЕР»

.1 Краткая характеристика предприятия

Общество с ограниченной ответственностью «Агро - Сервер» (называемое в дальнейшем ООО «Агро - Сервер») создано в соответствии с Гражданским Кодексом РФ и Законом «Об обществах с ограниченной ответственностью».

Участниками Общества являются граждане РФ.

ООО «Агро - Сервер» является юридическим лицом: имеет в собственности обособленное имущество, учитываемое на самостоятельном балансе, может от своего имени приобретать и осуществлять имущественные и личные неимущественные права, нести обязанности, быть истцом и ответчиком в суде, вправе в установленном порядке открывать банковские счета на территории России и за ее пределами.

Общество имеет круглую печать, содержащую его полное фирменное наименование, штампы и бланки со своим фирменным наименованием, собственную эмблему и другие средства индивидуализации.

Предприятие действует в соответствии с законодательством России, уставом и учредительным договором.

Основным видом деятельности общества является оптовая торговля запасными частями на сельскохозяйственную технику, трактора и грузовые автомобили.

Общество самостоятельно организует и обеспечивает свою трудовую, финансовую, хозяйственную и иные виды деятельности, разрабатывает необходимые для этого внутренние положения и другие акты локального характера, самостоятельно заключает и контролирует исполнение хозяйственных и других договоров со всеми видами организаций, предприятий и учреждений, а также частными лицами.

Прибыль общества определяется к концу каждого финансового года (квартала). Она формируется из выручки от хозяйственной, коммерческой деятельности после возмещения материальных и приравненных к ним затрат и расходов по оплате труда.

Общество реализует свою продукцию, работу, услуги по ценам и тарифам, установленным самостоятельно или на договорной основе, а в случаях, предусмотренных законодательством, по государственным расценкам.

Важным фактором, определяющим уровень и экономическую эффективность продаж, является обеспечение предприятия рабочей силой (таблица 1).

Таблица 1

Состав и структура рабочей силы ООО «Агро - Сервер»

За анализируемый период общее число работников увеличилось на 4 человека или 27 %. При этом изменения произошли как в составе администрации, так и в составе работников транспортного отдела и отдела сбыта. Увеличение численности персонала обусловлено ростом товарооборота общества.

Финансовые результаты торговой деятельности предприятия представлены в таблице 2. Наглядно динамика изменений финансовых результатов изображена на 4.

Таблица 2

Оценка финансовых результатов ООО «Агро - Сервер»

Из данных таблицы 1 видно, что ООО «Агро - Сервер» является прибыльным предприятием, причем в динамике его финансовые результаты улучшаются. Так, в 2010 г. относительно 2008 г. выручка от реализации товаров увеличилась на 723 тыс. руб. или 21,6 %, прибыль от продаж - на 100 тыс. руб. или 30,8 %, прибыль до налогообложения - на 282 тыс. руб. или 402,9 %, а чистая прибыль - на 229 тыс. руб. или 545,2 %.

Относительным показателем, определяющим уровень доходности предприятия, является рентабельность. Как видим, в ООО «Агро - Сервер» показатели рентабельности в динамике также выросли: рентабельность продаж увеличилась на 0,7 проц. пункта, а общая рентабельность - на 6 проц. пункта.

Основными факторами, вызвавшими рост доходности предприятия, являются: увеличение физического объема продаж и повышение цен на товары.

3.2 Горизонтальный и вертикальный анализ баланса ООО «Агро - Сервер»

Анализ непосредственно по балансу - дело довольно трудоемкое и неэффективное, т.к. слишком большое количество расчетных показателей не позволяет выделить главные тенденции в финансовом состоянии организации.

Исследовать структуру и динамику финансового состояния предприятия можно при помощи сравнительного аналитического баланса. Сравнительный аналитический баланс можно получить из исходного баланса путем уплотнения отдельных статей и дополнения его показателями структуры: динамики и структурной динамики.

Аналитический баланс полезен тем, что сводит воедино и систематизирует те расчеты, которые обычно осуществляет аналитик при ознакомлении с балансом. Этот баланс фактически включает показатели как горизонтального, так и вертикального анализа.

Непосредственно из аналитического баланса можно получить ряд важнейших характеристик финансового состояния организации. К ним относятся: общая стоимость имущества организации, равная итогу баланса; стоимость иммобилизованных (т.е. внеоборотных) средств (активов) или недвижимого имущества, равная итогу раздела I баланса; стоимость мобильных (оборотных) средств, равная итогу раздела II баланса; стоимость материальных оборотных средств; величина собственных средств организации, равная итогу раздела Ш баланса; величина заемных средств, равная сумме итогов разделов IV и V баланса; величина собственных средств в обороте, равная разнице итогов разделов IV и V баланса; рабочий капитал, равный разнице между оборотными активами и текущими обязательствами.

Анализируя сравнительный баланс, необходимо обратить внимание на изменение удельного веса величины собственного оборотного капитала в стоимости имущества, на соотношение темпов роста собственного и заемного капитала, а также на соотношение темпов роста дебиторской и кредиторской задолженности. При стабильной финансовой устойчивости у организации должна увеличиваться в динамике доля собственного оборотного капитала, темп роста собственного капитала должен быть выше темпа роста заемного капитала, а темпы роста дебиторской задолженности должны уравновешивать друг друга.

На основе анализа финансового состояния предприятия по сравнительному аналитическому балансу можно дать более развернутое представление о динамике финансового состояния предприятия (таблица 3).

Таблица 3

Сравнительный аналитический баланс ООО «Агро - Сервер»

Из аналитического баланса и 5 видно, что в структуре активов предприятия наибольший удельный вес занимают оборотные средства: в 2008 г. 76,4 %, в 2009 г. 81,1 %, в 2010 г. 74,4 %, из них значительная часть приходится на запасы и дебиторскую задолженность до 12 мес., удельный вес которых составил в 2008 г. соответственно 54,9 % и 20,7 %, в 2009 г. - 35,2 % и 45,2 %, в 2010 г. - 53,4 % и 20,4 %.

Наименьшая доля в структуре активов приходится на денежные средства.

За анализируемый период с 2008 г. по 2010 г. произошло увеличение активов предприятия: стоимость внеоборотных активов выросла на 106 тыс. руб. или 15,9 % вследствие приобретения предприятием техники, величина оборотных средств увеличились на 89 тыс. руб. или 4,1 % за счет роста величины запасов на 63 тыс. руб. руб. или 4 % в результате увеличения товарно-материальных ценностей, предназначенных для продажи. Также возросла краткосрочная дебиторская задолженность на 29 тыс. руб. (+5 %). Это произошло из-за трудностей в расчетах с покупателями. Не останавливая реализацию, предприятие идет на дополнительный риск, предоставляя свой товар с последующей оплатой.

В активной части баланса существенных структурных сдвигов в 2010 г. относительно 2008 г. не наблюдается: на 2 проц. пункта увеличилась доля внеоборотных активов за счет снижения доли оборотных средств, удельный вес запасов снизился на 1,5 проц. пункта, дебиторская задолженность до 12 месяцев - на 0,5 проц. пункта, а денежные средства - на 0,2 проц. пункта.

В увеличении валюты баланса в 2010 г. относительно 2008 г. на 195 тыс. руб. в активной части наибольшую роль сыграло увеличение величины основных средств предприятия (+54,4 %), запасов (+32,3 %) и дебиторской задолженности (+14,9 %).

В пассивной части баланса наибольший удельный вес имеют краткосрочные обязательства: в 2008 г. 66,3 %, в 2009 г. 60,2 %, в 2010 г. 56,4 % и собственные средства соответственно 33,7 %, 39,8 % и 43,6 % ( 6).

Из данных таблицы 3 и 6 видно, что предприятие осуществляет свою деятельность в основном за счет краткосрочной кредиторской задолженности, т.е. берет товар на реализацию с последующей оплатой. Это говорит о том, что предприятию доверяют поставщики. В динамике по краткосрочной кредиторской задолженности наблюдается снижение ее суммы на 496 тыс. руб. или 31,8 %.

Кроме того, в источниках финансирования деятельности предприятия также присутствуют и краткосрочные заемные средства - это кредиты банков, у предприятия открыта кредитная линия. За период с 2008 г. по 2010 г. величина краткосрочных заемных средств предприятия выросла на 329 тыс. руб. или 106,5 %.

Собственные средства предприятия представлены в основном нераспределенной прибылью, величина которой в динамике выросла на на 363 тыс. руб. (+38 %). Общая валюта баланса увеличилась на 195 тыс. руб. (+6,9 %).

Увеличение величины собственных средств в пассиве баланса вызвало повышение суммы валюты на 185,6 %, а снижение краткосрочных обязательств - ее уменьшение на 85,6 %.

В целом, динамика изменений основных статей аналитического баланса ООО «Агро - Сервер» является положительной.

3.3 Анализ динамики, состава и структуры источников формирования капитала ООО «Агро - Сервер»

Руководство предприятия должно иметь четкое представление, за счет каких источников, ресурсов оно будет осуществлять свою деятельность, и в какие сферы деятельности будет вкладывать свой капитал. Забота об обеспечении бизнеса необходимыми финансовыми ресурсами является ключевым моментом в деятельности любого предприятия.

Капитал - это средства, которыми располагает субъект хозяйствования для осуществления своей деятельности с целью получения прибыли.

Формируется капитал предприятия как за счет собственных (внутренних), так и за счет заемных (внешних) источников.

Основным источником финансирования ООО «Агро - Сервер» является собственный капитал. В его состав входят уставный капитал и нераспределенная прибыль (непокрытый убыток).

Уставный капитал - сумма средств учредителей для обеспечения уставной деятельности. Уставный капитал формируется в процессе первоначального инвестирования средств.

Основным источником пополнения собственного капитала является нераспределенная прибыль предприятия. Если предприятие убыточное, то собственный капитал уменьшается на сумму полученных убытков.

Заемный капитал - это кредиты банков и финансовых компаний, займы, кредиторская задолженность, лизинг, коммерческие бумаги и др. Он подразделяется на долгосрочный (более года) и краткосрочный (до года).

Собственный капитал характеризуется простотой привлечения, обеспечением более устойчивого финансового состояния и снижением риска банкротства. Необходимость в нем обусловлена требованиями самофинансирования предприятий. Он является основой их самостоятельности и независимости. Особенность собственного капитала состоит в том, что он инвестируется на долгосрочной основе и подвергается наибольшему риску. Чем выше его доля в общей сумме капитала и меньше доля заемных средств, тем выше буфер, который защищает кредиторов от убытков, а, следовательно, меньше риск потери.

Однако нужно учитывать, что собственный капитал ограничен в размерах. Кроме того, финансирование деятельности только за счет собственных средств не всегда выгодно, особенно в тех случаях, когда производство имеет сезонный характер.

В то же время, если средства предприятия созданы в основном за счет краткосрочных обязательств, то его финансовое положение будет неустойчивым, так как с капиталами краткосрочного использования необходима постоянная оперативная работа, направленная на контроль за своевременным их возвратом и привлечение в оборот на непродолжительное время других капиталов. К недостаткам этого источника финансирования следует отнести также сложность процедуры привлечения, высокую зависимость ссудного процента от конъюнктуры финансового рынка и увеличение в связи с этим риска снижения платежеспособности предприятия.

Следовательно, от того, насколько оптимально соотношение собственного и заемного капитала, во многом зависит финансовое положение предприятия.

Поэтому анализ наличия источников формирования и размещения капитала имеет большое значение.

В процессе анализа необходимо:

1) изучить состав, структуру и динамику источников формирования капитала предприятия,

2) установить факторы изменения их величины,

3) оценить уровень финансового риска (соотношение заемного и собственного капитала),

4) оценить произошедшие изменения в пассиве баланса с точки зрения повышения уровня финансовой устойчивости предприятия.

Рассмотрим по данным таблицы 4 динамику и структуру источников формирования капитала ООО «Агро - Сервер». Для наглядности структура источников капитала ООО «Агро - Сервер» за 2008-2010 гг. представлена на 7.

Таблица 4

Анализ динамики и структуры источников капитала ООО «Агро - Сервер»

Из данных таблицы 4 видно, что на анализируемом предприятии наибольший удельный вес в источниках формирования активов занимает заемный капитал: в 2008 г. 66,3 %, в 2009 г. - 60,2 %, в 2010 г. - 56,5 %, в целом его доля за анализируемые периоды снизилась на 9,8 проц. пункта. В абсолютном выражении его сокращение составило 167 тыс. руб.

Основным источником заемного капитала на предприятии является кредиторская задолженность: на нее в 2008 г. приходится 55,4 %, в 2009 г. - 42,3 % и в 2010 г. - 35,3 % всех источников имущества предприятия, т.е. в динамике ее удельный вес снизился на 20,1 проц. пункта, абсолютное снижение составило 496 тыс. руб.

Одновременно с этим увеличилась сумма краткосрочных банковских кредитов на 329 тыс. руб., доля в составе источников капитала возросла с 10,9 % до 21,2 %.

Собственный капитал предприятия сформирован в основном за счет нераспределенной прибыли, доля которой в составе источников капитала за анализируемые годы увеличилась с 33,4 % до 43,2 %, абсолютный прирост составил 362 тыс. руб. Величина и доля уставного капитала за эти годы не изменились.

Общая стоимость имущества предприятия за анализируемые периоды увеличилась на 195 тыс. руб.

Таким образом, в динамике лет структура источников формирования имущества в ООО «Агро - Сервер» принципиально не изменилась (в ней также преобладают заемные источники финансирования), но улучшилась.

3.4 Анализ платежеспособности и ликвидности предприятия

Одним из показателей, характеризующих финансовое положение предприятия, является его платежеспособность, т. е. возможность наличными денежными ресурсами своевременно погашать свои платежные обязательства.

Оценка платежеспособности по балансу осуществляется на основе характеристики ликвидности оборотных активов, которые определяются временем, необходимым для превращения их в денежные средства. Чем меньше требуется времени для инкассации данного актива, тем выше его ликвидность.

Ликвидность баланса - возможность субъекта хозяйствования обратить активы в наличность и погасить свои платежные обязательства, а точнее, это степень покрытия долговых обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную наличность соответствует сроку погашения платежных обязательств. Она зависит от степени соответствия величины имеющихся платежных средств величине краткосрочных долговых обязательств.

Ликвидность предприятия - это более общее понятие, чем ликвидность баланса. Ликвидность баланса предполагает изыскание платежных средств только за счет внутренних источников (реализация активов). Но предприятие может привлечь заемные средства со стороны, если у него имеется соответствующий имидж в деловом мире и достаточно высокий уровень инвестиционной привлекательности.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения.

Первая группа (А1) включает в себя абсолютно ликвидные активы, такие как денежная наличность и краткосрочные финансовые вложения.

Ко второй группе (А2) относятся быстро реализуемые активы: готовая продукция, товары отгруженные и дебиторская задолженность. Ликвидность этой группы оборотных активов зависит от своевременности отгрузки продукции, оформления банковских документов, скорости платежного документооборота в банках, от спроса на продукцию, ее конкурентоспособности, платежеспособности покупателей, форм расчетов и др.

Значительно больший срок понадобится для превращения производственных запасов и незавершенного производства в готовую продукцию, а затем в денежную наличность. Поэтому они отнесены к третьей группе медленно реализуемых активов (А3).

Четвертая группа (А4) - это трудно реализуемые активы, куда входят основные средства, нематериальные активы, долгосрочные финансовые вложения, незавершенное строительство.

Соответственно на четыре группы разбиваются и обязательства предприятия:

П1 - наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность и кредиты банка, сроки возврата которых наступили),

П2 - среднесрочные обязательства (краткосрочные кредиты банка),

П3 - долгосрочные кредиты банка и займы,

П4 - собственный капитал, находящийся постоянно в распоряжении предприятия.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если:

А1>=П1,А2>=П2,А3>=П3,А4<=П4

Изучение соотношений этих групп активов и пассивов за несколько периодов позволит установить тенденции изменения в структуре баланса и его ликвидности.

Сгруппируем активы анализируемого предприятия по степени ликвидности (таблица 5) и пассивы по степени срочности их погашения (таблица 6).

Таблица 5

Группировка активов ООО «Агро - Сервер» по степени ликвидности, тыс. руб.

Как видно из данных таблицы 5, в динамике лет общая величина активов предприятия увеличилась на 195 тыс. руб., в т.ч. на 106 тыс. руб. по группе трудно реализуемых активов за счет увеличения основных средств в результате приобретения необходимой техники, на 63 тыс. руб. по группе медленно реализуемых активов за счет увеличения товарно-материальных ценностей и расширения ассортимента товаров, на 29 тыс. руб. по группе быстрореализуемых активов, что связано с ростом дебиторской задолженности, вызванным отсрочками платежей покупателям для увеличения объемов продаж. Абсолютно ликвидные активы предприятия за анализируемые годы снизились на 3 тыс. руб.

Таблица 6

Группировка пассивов ООО «Агро - Сервер» по степени срочности их погашения, тыс. руб.

Анализ данных таблицы 6 показывает, что за период с 2008 г. по 2010 г. произошло снижение кредиторской задолженности предприятия на 496 тыс. руб., это говорит о том, что предприятие стало меньше брать товар на реализацию, а больше приобретать его без отсрочки платежа, т.к. при этом ему предоставляется дисконт. Кроме того, предприятию выгоднее стало брать банковский кредит, чем пользоваться отсрочкой платежа, о чем говорит увеличение краткосрочных кредитов банка на 329 тыс. руб. Так же вырос и собственный капитал на 362 тыс. руб. в основном из-за увеличения величины нераспределенной прибыли, т.к. ООО «Агро - Сервер» прибыльное предприятие.

Для анализа ликвидности баланса ООО «Агро - Сервер» составим таблицу 7.

Таблица 7

Анализ ликвидности баланса ООО «Агро - Сервер»

Как видно из таблицы 7, за все анализируемые годы соотношение групп активов и пассивов предприятия в сравнении с нормативными соблюдается по всем группам, кроме первой: А1П1; А2П2; А3П3; А4П4. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе.

Таким образом, баланс ООО «Агро - Сервер» нельзя назвать абсолютно ликвидным, но структура его вполне удовлетворительна.

Для оценки платежеспособности предприятия в краткосрочной перспективе рассчитаем показатели платежеспособности: коэффициент абсолютной ликвидности, коэффициент быстрой ликвидности, коэффициент текущей ликвидности (таблица 8). На 8 наглядно изображена динамика изменений показателей платежеспособности предприятия.

Таблица 8

Показатели платежеспособности ООО «Агро - Сервер»

Коэффициент абсолютной ликвидности (норма денежных резервов) определяется отношением денежных средств и краткосрочных финансовых вложений ко всей сумме краткосрочных долгов предприятия. Чем выше его величина, тем больше гарантия погашения долгов, так как для этой группы активов практически нет опасности потери стоимости в случае ликвидации предприятия, не существует никакого временного лага для превращения в платежные средства.

На анализируемом предприятии данный показатель очень мал, и за анализируемый период он уменьшился на 0,001 (с 0,012 до 0,011).

Следует отметить, что сам по себе уровень коэффициента абсолютной ликвидности еще не является признаком плохой или хорошей платежеспособности. При оценке его уровня необходимо учитывать скорость оборота средств в оборотных активах и скорость оборота краткосрочных обязательств.

Коэффициент быстрой ликвидности - отношение денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и дебиторской задолженности, платежи по которым ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, к сумме краткосрочных финансовых обязательств. Удовлетворяет обычно соотношение 0,7-1,0. Однако оно может оказаться недостаточным, если большую долю ликвидных средств составляет дебиторская задолженность, часть которой трудно своевременно взыскать. В таких случаях требуется соотношение большее. Если в составе оборотных активов значительную долю занимают денежные средства и их эквиваленты (ценные бумаги), то это соотношение может быть меньшим. В нашем случае значение данного показателя в 2008 г. составило 0,324, в 2009 г. - 0,763, а в 2010 г. - 0,371, прирост в динамике составил 4,7 проц. пункта.

Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия долгов) - отношение всей суммы оборотных активов, включая запасы и незавершенное производство, к общей сумме краткосрочных обязательств. Он показывает степень, в которой оборотные активы покрывают оборотные пассивы:

К т.л. = (Оборотные активы - Расходы будущих периодов) / (Краткосрочные обязательства - Доходы будущих периодов - Резервы предстоящих расходов и платежей).

Превышение оборотных активов над краткосрочными финансовыми обязательствами обеспечивает резервный запас для компенсации убытков, которые может понести предприятие при размещении и ликвидации всех оборотных активов, кроме наличности. Чем больше величина этого запаса, тем больше уверенность кредиторов, что долги будут погашены. Удовлетворяет обычно коэффициент больше 2. В ООО «Агро - Сервер» значение данного коэффициента меньше рекомендуемого, но в 2010 г. оно выросло относительно 2008 г. на 16,5 проц. пункта и составило 1,317.

Хотя этот показатель мал, но все же наметилась тенденция к повышению.

Рассматривая показатели ликвидности, следует иметь в виду, что величина их условная, так как ликвидность активов и срочность обязательств по бухгалтерскому балансу можно определить довольно приблизительно. Так, ликвидность запасов зависит от их качества (оборачиваемости, доли дефицитных, залежалых материалов и готовой продукции). Ликвидность дебиторской задолженности также зависит от скорости ее оборачиваемости, доли просроченных платежей и нереальных для взыскания. Поэтому радикальное повышение точности оценки ликвидности достигается в ходе внутреннего анализа на основе данных аналитического бухгалтерского учета.

Кроме того, нужно учитывать и то, что коэффициенты ликвидности дают статичное представление о наличии платежных средств для покрытия обязательств на определенную дату. При нормальной ситуации оборотные активы обращаемы: использованные запасы вновь пополняются, погашенная дебиторская задолженность заменяется вновь созданной.

Имеющийся резерв денежных средств не имеет причинной связи с будущими денежными потоками, которые зависят от объема реализации продукции, ее себестоимости, прибыли и изменения условий деятельности.

3.5 Оценка финансовой устойчивости предприятия

Финансовое состояние предприятия и его устойчивость во многом зависят от оптимальной структуры источников капитала (соотношения собственных и заемных средств).

Поэтому необходимо проанализировать структуру источников предприятия и оценить степень его финансовой устойчивости и финансового риска. Для этого рассчитывают следующие показатели:

1.  коэффициент финансовой автономии (или независимости) - удельный вес собственного капитала в его общей сумме;

2.       коэффициент финансовой зависимости - доля заемного капитала в общей валюте баланса;

.        коэффициент текущей задолженности - отношение краткосрочных финансовых обязательств к общей валюте баланса;

.        коэффициент долгосрочной финансовой независимости - (коэффициент финансовой устойчивости) - отношение собственного и долгосрочного заемного капитала к общей валюте баланса;

.        коэффициент покрытия долгов собственными средствами (коэффициент платежеспособности) - отношение собственного капитала к заемному;

.        коэффициент левериджа или коэффициент финансового риска - отношение заемного капитала к собственному.

Чем выше уровень первого, четвертого и пятого показателей и ниже второго, третьего и шестого, тем устойчивее финансовое состояние предприятия.

Оценим по данным таблицы 9 финансовую устойчивость анализируемого предприятия. На 9 графически представлена динамика изменений показателей финансовой устойчивости ООО «Агро - Сервер».

Таблица 9

Показатели финансовой устойчивости ООО «Агро - Сервер»

Как видно из таблицы 9 , финансовая устойчивость ООО «Агро - Сервер» в динамике лет возрастает, что обусловлено более грамотным управлением капиталом, штат сотрудников стал более квалифицированным.

Коэффициент финансовой автономии, характеризующий долю собственного капитала предприятия в общем капитале, в 2010 г. увеличился относительно 2008 г. на 9,8 проц. пункта, коэффициент финансовой зависимости соответственно на эту величину снизился, что свидетельствует о повышении независимости предприятия от своих кредиторов.

Улучшение финансовой устойчивости предприятия подтверждает также увеличение коэффициента покрытия долгов собственным капиталом на 26,3 проц. пункта и снижение коэффициента финансового левериджа на 66,9 проц. пункта.

Таким образом, в динамике лет финансовая зависимость предприятия от внешних инвесторов несколько снизилась.

3.6 Анализ оборачиваемости оборотных средств в ООО «Агро - Сервер»

Эффективность использования оборотных средств зависит от их оборачиваемости. Для оценки эффективности использования оборотного капитала применяют следующие показатели:

Ø коэффициент оборачиваемости (Ко) - показывает сколько раз за отчетный период совершается полный цикл производства и обращения, исчисляется по формуле:

Ко = Выручка от реализации продукции / Среднегодовая стоимость всех активов;

Ø продолжительность 1 оборота в днях (Од) - показывает время, в течение которого авансированные оборотные средства совершили оборот и возвратились к своей первоначальной форме, определяется по формуле:

Од = 360 дней / Ко;

Ø коэффициент оборачиваемости всех оборотных активов (Коа) - количество оборотов, совершаемых всеми оборотными средствами за анализируемый период, рассчитывается по формуле:

К оа = Выручка от реализации / Среднегодовая стоимость оборотных активов

Ø коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (Кдз) - показывает эффективность кредитной политики предприятия по отношению к своим клиентам, рассчитывается по формуле:

К дз = Выручка от реализации / Среднегодовая стоимость дебиторской задолженности.

Ø коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (Ккз) - характеризует сложившиеся отношения со своими партнерами, рассчитывается по формуле:

К кз = Выручка от реализации / Среднегодовая стоимость кредиторской задолженности

Ø коэффициент оборачиваемости собственного капитала (Кск) - показывает увеличение объема продаж или недостаток собственных средств, а также скорость оборота вложенного капитала, рассчитывается по формуле:

К ск = Выручка от реализации / Среднегодовая величина собственного капитала и резервов.

Рассмотрим показатели оборачиваемости оборотных средств ООО «Агро - Сервер» (таблица 10). Изменения показателей оборачиваемости средств предприятия представлены на 10.

Таблица 10

Оценка эффективности использования капитала в ООО «Агро - Сервер»

Как следует из данных таблицы 10, ООО «Агро - Сервер» как торговое предприятие имеет низкие показатели оборачиваемости средств, длительный период обращения. Положительным является то, что в динамике лет оборачиваемость в целом имеет тенденцию к ускорению.

Об этом свидетельствуют: увеличение коэффициента оборачиваемости всех активов предприятия с 1,23 до 1,33, снижение периода оборачиваемости на 21,2 дня, рост коэффициента оборачиваемости оборотных средств на 0,2 пункта, дебиторской задолженности - на 3,32 пункта, кредиторской задолженности - на 1,3 пункта.

Единственным показателем, снизившим свое значение за рассматриваемый период, является коэффициент оборачиваемости собственного капитала предприятия. Его величина снизилась с 3,52 до 3,1, что связано в основном с ростом суммы нераспределенной прибыли предприятия.

3.7 Анализ рентабельности предприятия

Главное назначение активов предприятия - приносить доход. Предприятие может манипулировать своими активами любым, не запрещенным законом способом, чтобы максимизировать положительный конечный финансовый результат.

Поэтому, любая закупка должна иметь предварительное финансовое обоснование, основным критерием которого является максимизация доходов. Если окажется, что приобретенный актив не способен обеспечить ожидаемый доход, то он должен быть продан, а высвободившиеся средства вложены в другой более доходный объект.

Относительным показателем, определяющим уровень доходности предприятия, является рентабельность. Показатели рентабельности идентифицируют эффективность работы предприятия в целом, они более полно, чем прибыль, идентифицируют окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или потребленными ресурсами. Эти показатели используются для оценки деятельности предприятия и как инструмент в ценообразовании.

Показатели рентабельности можно объединить в несколько групп:

1)       показатели, характеризующие окупаемость издержек производства;

2)      показатели, характеризующие рентабельность продаж;

)        показатели, характеризующие доходность капитала и его частей.

Рентабельность продукции (коэффициент окупаемости затрат) исчисляется путем отношения прибыли от реализации до выплаты процентов и налогов к сумме затрат по реализованной продукции. Она показывает, сколько предприятие имеет прибыли с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции.

Рентабельность продаж (оборота) рассчитывается делением прибыли от реализации продукции, работ и услуг до выплаты процентов и налогов на сумму полученной выручки. Характеризует эффективность производственной и коммерческой деятельности: сколько прибыли имеет предприятие с рубля продаж.

Рентабельность совокупного капитала исчисляется отношением прибыли до выплаты процентов и налогов к среднегодовой стоимости всего совокупного капитала.

В процессе анализа необходимо изучить динамику перечисленных показателей рентабельности (таблица 11). Наглядно это изображено на 11.

Таблица 11

Показатели рентабельности ООО «Агро - Сервер»

Из данных таблицы 11 видно, что значения всех показателей рентабельности предприятия в динамке лет увеличились: рентабельность продукции на 0,9 проц. пункта, рентабельность продаж - на 0,7 проц. пункта, а рентабельность капитала - на 2,5 проц. пункта, т.е. доходность предприятия растет. Все это свидетельствует о том, что ООО «Агро - Сервер» достаточно эффективно использует имеющиеся у него активы.

Это связано с тем, что предприятие стало реализовывать товары, наиболее пользующиеся спросом, руководство стало более грамотно управлять капиталом, т.к. накоплен достаточный практический опыт работы.

3.8 Анализ сильных и слабых сторон ООО «Агро - Сервер»

Любая фирма функционирует, имея связи с рынком: поставляя на него изделия, услуги и обеспечивая покупателей соответствующей информации. С рынка фирма получает деньги и снова информацию - об объемах и темпах продажи, мнения покупателей, данные о товарах конкурентов и т.д. Таким образом, возникает замкнутая система, функционирующая как единое целое.

Кроме того, имеется еще одна замкнутая система, в которой компания является как бы принимающим звеном по отношению к поставщикам товаров. В ответ на этот материальный поток, фирма направляет информацию и деньги.

В итоге фирма оказывается тесно связанной с тем, что в теории маркетинга принято называть внешней средой. К внешней среде обычно относят:

Ø покупателей с их демографическими характеристиками, определяющими сбыт товаров;

Ø  конкурентов;

Ø  посредников - транспортные фирмы, торговые агенты и т.п.;

Ø  финансовые учреждения;

Ø  рекламные агентства;

Ø  таможенные и другие правительственные органы;

Ø  готовящиеся законы;

Ø  экономическую ситуацию в стране;

Ø  политический климат;

Ø  развитие и достижения НТР;

Ø  культурные традиции.

Для ООО «Агро - Сервер» особое значение имеют уровень налогов в стране, уровень безработицы оказывает косвенное влияние через изменение покупательной способности предприятий и населения.

Анализ политического окружения и правовых аспектов позволит предприятию установить для себя допустимые границы действий во взаимоотношениях с другими аспектами правовой системы.

Политико-правовая составляющая для данной организации заключена в законах и нормативных актах, регулирующих торговую деятельность в г. Димитровграде.

Изучение социальной компоненты макроокружения позволяет выяснить уровень жизни населения, его отношение к качеству жизни, разделяемые ими ценности, тенденции и направленности в моде и т.п.

Анализ научно-технического и технологического развития общества позволяет вовремя заметить и начать применять в практике достижения современной науки и техники в области рекламы, управления, доставки, продажи, а также в области информационного обеспечения, что может стать значительным конкурентным преимуществом.

Непосредственно на коммерческую деятельность фирмы развитие научно-технического прогресса в области производства влияние не оказывает; этот фактор значим только для фирм, производящих продукцию, которую реализует компания.

Основу анализа ближайшего окружения предприятия составляет конкурентный анализ среды, который обычно строят на использовании так называемой модели пяти сил. Согласно этой теории на деятельность фирмы оказывают влияние пять сил:

Ø  конкурентная борьба внутри отрасли;

Ø  угроза появления товаров и услуг-субститутов;

Ø  способность поставщиков диктовать свои условия;

Ø  угроза появления новых конкурентов;

Ø  способность покупателей диктовать свои условия.

В настоящее время на территории г. Димитровграда действует небольшое число организаций, занимающихся оптовой торговлей запчастями.

Рассматриваемая организация ООО «Агро - Сервер» занимает на рынке серединное положение, т.е. она реализует товары по средним ценам и имеет не самый большой и не самый маленький объем их реализации. Основной упор в работе предприятия делается на реализацию только качественного товара, для этого разработана система контроля качества непосредственно на предприятиях-изготовителях представителями компании.

Конкурентная среда влечет за собой необходимость совершенствовать методы менеджмента. Все фирмы поддерживают средний уровень цен и конкурируют по таким параметрам как реклама, обслуживание, качество товаров, дополнительные услуги и т.п. В данной отрасли конкуренцию нельзя назвать жесткой, т.к. спрос на запасные части растет быстрыми темпами. Вместе с тем методы дополнительного стимулирования покупателей быстро копируются конкурентами, и приходится прилагать немало усилий для сохранения положения в отрасли.

Количество фирм, стремящихся в отрасль, до сих пор растет, т.к. отрасль привлекает большим уровнем прибыли, и растущим спросом на данный вид товаров. Вновь пришедшие в отрасль предприятия предлагают товары по более низким ценам. Такая тенденция может привести к непропорциональности роста потребительского спроса и предложения в целом по отрасли, что нежелательно для ООО «Агро - Сервер».

Для преодоления такой негативной ситуации, крупные торговые «фирмы-лидеры» стремятся к объединению в концерны и им подобные организации с целью не допускать в отрасль дополнительных конкурентов. К преимуществам объединения можно отнести:

Ø экономию средств при крупномасштабных поставках;

Ø  создание единой торговой марки и предпочтений покупателей к ней;

Ø  объединение капиталов для расширения в качественно новых направлениях.

Способность покупателей диктовать свои условия в ООО «Агро - Сервер» выражается как:

Ø  формирование необходимого размера заказа;

Ø  осуществление доставки;

Ø  предоставление товарного кредита.

Влияние поставщиков обусловлено их сравнительно небольшим числом и невысоким уровнем конкуренции между ними.

Любая торговая фирма стремится к снижению действия рассмотренных сил для того, чтобы иметь возможность повысить уровень цен и достичь уровня прибыли выше среднего. На каждую из этих сил предприятие может воздействовать только посредством своей стратегии.

Внутреннюю структуру организации называют еще внутренней средой. К ней относятся функциональные структуры предприятия, обеспечивающие управление, разработку и тестирование новых товаров, продвижение товаров до покупателей, сбыт, обслуживание, взаимоотношения с поставщиками и иными внешними органами. В понятие внутренней среды так же входят квалификация персонала, система передачи информации и т.д.

Таким образом, анализ внутренней среды представляет собой управленческое обследование функциональных зон организации с целью определения сильных и слабых сторон организации.

Для полного анализа внутренней среды ООО «Агро - Сервер» необходимо исследовать пять функциональных зон:

Ø маркетинг;

Ø  производство;

Ø  финансы;

Ø  управление персоналом;

Ø  общее управление.

Анализируя организацию общего управления, было замечено, что организационная структура предприятия соответствует действующему положению и существующим целям, в дальнейшем, при изменении стратегии, организационную структуру придется видоизменить.

Права и обязанности возложены на сотрудников, несущих ответственность за конкретную работу. Однако наблюдается нарушение информационных потоков, проявляющиеся в нечеткости взаимодействия между подразделениями. В этом направлении ведется работа, ведется изучение способов использования систематизированных процедур и техники в процессе принятия решений.

В организации отсутствует процедуры участия персонала в принятии какого-либо управленческого решения.

На предприятии существуют хорошие возможности для карьерного роста; уровень зарплат высокий.

Анализ финансовой отчетности показал, что на предприятии наблюдается стабильный рост.

Особое внимание при изучении коммерческой деятельности фирмы привлекли данные по закупочной стоимости товаров, их динамика, организация складского хозяйства и методы формирования оптимального запаса на складах фирмы.

Так введение контроля издержек значительно сократило стоимость накладных расходов, что благоприятно отразилось на себестоимости товаров, а введение два года назад принципа «торговля с колес» позволило, одновременно с увеличением объема оборотных средств, сократить объемы товарных запасов на складах. Однако имеющиеся производственные мощности используются не полностью, что влечет перерасход средств на их содержание, но создает благоприятную ситуацию для роста компании.

Маркетинговое подразделение фирмы прилагает максимальные усилия для сбора информации о рынке, о предпочтениях покупателей, создания имиджа фирмы, разработки возможных новых направлений в сфере оказания дополнительных услуг. Действующая рекламная политика не всегда успешна, т.к. ориентирована большей частью на привлечение большего числа потенциальных покупателей в магазины предприятия, а не на создание предпочтений у потребителей или не на пропаганду собственных индивидуальных конкурентных преимуществ.

Проведенный анализ позволил выявить следующие сильные и слабые стороны предприятия (таблица 12).

Таблица12

Сильные и слабые стороны ООО «Агро - Сервер»

Во всем многообразии факторов внешней и внутренней среды, можно заметить их разделение на две группы: те, которые поддаются управлению со стороны руководства предприятия, и те, которые такому управлению не поддаются. Это разделение важно с точки зрения прогнозирования, конъюнктурных исследований, стратегического и иного планирования, выдвижения целей.

В стратегическом управлении наиболее часто используется метод анализа среды организации, получивший название SWOT-анализ. Применяя этот метод, удается установить линии связи между силой и слабостью и внешними угрозами и возможностями. Такие связи в дальнейшем используются для разработки стратегии.

В процессе выработки стратегии необходимо учитывать, что возможности и угрозы могут переходить в свои противоположности. Для успешного применения SWOT-анализа окружения организации важно уметь не только вскрыть угрозы и возможности, но и попытаться оценить их с точки зрения того, сколь важным для организации является учет в стратегии своего поведения каждой из выявленных угроз и возможностей.

Для такой оценки чаще всего применяют метод позиционирования на матрицах возможностей и угроз (таблица 13).

Таблица 13

Матрица SWOT-анализа

Для ООО «Агро - Сервер» после проведенного анализа наиболее значимыми и вероятными оказались возможности расширения доли рынка, расширение ассортимента и разработка нового направления по продаже сопутствующих товаров.

После позиционирования угроз было выявлено, что:

Ø  к критическому состоянию фирму могут привести либо выход в отрасль большого числа конкурентов и коренное изменение вкусов потребителей;

Ø  к разрушению компании или ее выходу из отрасли может привести ограничительная политика государственных органов, например, увеличение налогов, транспортных тарифов, изменение правил торговли.

Разрабатываемая предприятием стратегия должна быть направлена на максимальное использование предоставляемых возможностей и максимально возможную защиту от угроз.

Таким образом, рассмотрев возможности ООО «Агро - Сервер», ее слабые и сильные стороны, проведя анализ угроз, исходящих из внешней среды, и ознакомившись с основными принципами выработки стратегии, можно определить стратегию предприятия, при этом опираясь на его цели.

Так как предприятие работает на рынке с сильной конкуренцией, то для него наилучшей будет комбинированная стратегия, нацеленная на решение своих конкурентных преимуществ и предусматривающая более глубокое проникновение и географическое развитие рынка, с последующей вертикальной интеграцией вверх. Это можно сформулировать следующим образом: вначале минимизировать издержки и тем самым укрепить свою конкурентную позицию, затем выйти на новые рынки, заключив договора в регионах, закрепиться в них, путем покупки существующих торговых предприятий, а в дальнейшем стремиться к приобретению доли акций производящих предприятий.

3.9 Разработка мероприятий по укреплению финансового состояния ООО «Агро - Сервер»

Основной задачей любого аналитика является не только проведение анализа и представление его результатов, но и формулировка на их основе рекомендаций и путей по улучшению показателей или качественных характеристик анализируемого объекта. Поэтому, на основе проведенного выше финансового анализа предприятия, было бы немаловажным представить его руководству предложения по улучшению его финансового состояния.

Данные анализа показывают, что определенные меры должны быть приняты для повышения финансовой устойчивости и ликвидности предприятия, т. к. показатели рентабельности и деловой активности довольно низкие.

Устойчивость финансового состояния может быть повышена путем:

Ø  ускорения оборачиваемости капитала в текущих активах, в результате чего произойдет относительное его сокращение на рубль оборота;

Ø  обоснованного уменьшения запасов и затрат (до норматива);

Ø  пополнение собственного оборотного капитала за счет внутренних и внешних источников.

Для этого необходимо добиться увеличения удельного веса основных источников формирования запасов и затрат в составе общей величины источников средств. Этого можно достичь:

) увеличением размера собственных источников средств - осуществляется за счет увеличения размера уставного фонда, а также за счет прибыли;

) пересмотром величин запасов товаров на складах на день, неделю, месяц. Возможно, размер запасов необоснованно завышен, что, конечно, влияет на кредиторскую задолженность, величину которой следовало бы снизить. Регулирование размера запасов может быть осуществлено только в случае снижения среднего срока оборота дебиторской задолженности. Для этого необходимо разработать и внедрить политику управления дебиторской задолженностью, основным содержанием которой является снижение периода оборачиваемости дебиторской задолженности (периода инкассации долгов).

Для ускорения инкассации в ООО «Агро - Сервер» можно использовать следующие меры:

Ø  предоставление скидок покупателям за сокращение сроков погашения задолженности, чтобы побудить их оплатить счета до установленного срока оплаты;

Ø  введение штрафных санкций за просрочку платежа;

Ø  оформление сделки с покупателями коммерческим векселем с получением определенного процента за отсрочку платежа;

Ø  отпуск товаров покупателям на условиях предоплаты;

Ø  использование механизма факторинга и т.д.

Большую помощь в выявлении резервов улучшения финансового состояния предприятия может оказать маркетинговый анализ по изучению спроса и предложения, рынков сбыта и формированию на этой основе оптимального товарного ассортимента и структуры.

Одним из основных и наиболее радикальных направлений улучшения финансового состояния предприятия является поиск внутренних резервов по увеличению прибыльности за счет более полного использования производственной мощности предприятия, повышения качества и конкурентоспособности реализуемых товаров, снижения коммерческих расходов, рационального использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов, сокращения непроизводительных расходов и потерь.

Основное внимание при этом необходимо уделить вопросам ресурсосбережения: внедрения прогрессивных норм и нормативов, организации действенного учета и контроля за использованием ресурсов, изучения и внедрения передового опыта в осуществлении режима экономии, материального и морального стимулирования работников за экономию ресурсов и сокращение непроизводительных расходов и потерь.

Для систематизированного выявления и обобщения всех видов потерь на предприятии целесообразно вести специальный реестр потерь с классификацией их по определенным группам:

Ø от брака;

Ø  снижения качества товаров;

Ø  невостребованных товаров;

Ø  утраты выгодных заказчиков, выгодных рынков сбыта;

Ø  неполного использования складских площадей предприятия;

Ø  простоев рабочей силы, средств труда, предметов труда и денежных ресурсов;

Ø  перерасхода ресурсов на единицу продукции по сравнению с установленными нормами;

Ø  недостачи товаров;

Ø  списания не полностью амортизированных основных средств;

Ø  уплаты штрафных санкций за нарушение договорной дисциплины;

Ø  списание невостребованной дебиторской задолженности;

Ø  просроченной дебиторской задолженности;

Ø  привлечение невыгодных источников финансирования и др.

Анализ динамики этих потерь и разработка мероприятий по их устранению позволят значительно улучшить финансовое состояние изучаемого предприятия.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В условиях экономического кризиса перед предпринимателями и руководителями предприятий встает множество вопросов:

Ø  как рационально организовать финансовую деятельность предприятия для его дальнейшего процветания;

Ø  как повысить эффективность управления финансовыми ресурсами;

Ø  насколько правильно предприятие управляло финансовыми ресурсами в течение определенного периода.

На эти и многие другие жизненно важные вопросы может дать ответ объективный финансовый анализ, так как его результаты характеризуют финансовое состояние предприятия.

Под финансовым состоянием понимается способность предприятия финансировать свою деятельность. Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразностью использования, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.

Результаты анализа финансового состояния предприятия помогают правильно распределять финансовые ресурсы предприятия. Это связано с тем, что финансовая устойчивость предприятия предполагает такое движение денежных потоков, которое обеспечивает постоянное превышение поступления доходов над расходами. В условиях кризиса она требует, прежде всего, стабильного получения дохода от реализации продукции, выполненных работ, оказанных услуг, причем достаточного по своим размерам, чтобы расплатиться с государством, поставщиками, кредиторами, работниками и другими. Одновременно для развития предприятия необходимо, чтобы после совершения всех расчетов и выполнения всех обязательств у него оставался доход, позволяющий развивать производство, модернизировать его материально-техническую базу, улучшать социальный климат.

Таким образом, финансовое состояние определяет конкурентоспособность предприятия, его потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой степени гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнеров по финансовым и другим отношениям. Наилучшим способом объективной достоверной оценки финансового состояния предприятия является его анализ, который позволяет отследить тенденции развития предприятия, дать комплексную оценку выполнения плана по поступлению финансовых ресурсов и их использованию с позиции улучшения финансового состояния предприятия на основе изучения причинно-следственной взаимосвязи между разными показателями производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Данные финансового анализа используются для прогнозирования возможных финансовых результатов, экономической рентабельности, исходя из реальных условий хозяйственной деятельности и наличия собственных и заемных ресурсов; разработки конкретных мероприятий, направленных на более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепления финансового состояния предприятия.

В представленной работе был проведен анализ финансового состояния ООО «Агро - Сервер», в ходе которого выяснилось, что предприятие имеет относительно устойчивое финансовое положение, но для его улучшения руководству предприятия необходимо перейти к управлению финансами на основе анализа финансово-экономического состояния с учетом постановки стратегических целей деятельности предприятия, адекватных рыночным условиям, и поиска путей их достижения. Основными задачами предприятия являются: максимизация прибыли, оптимизация структуры капитала предприятия и обеспечение его финансовой устойчивости, обеспечение инвестиционной привлекательности предприятия, создание эффективного механизма управления предприятием, использование предприятием рыночных механизмов привлечения финансовых средств.

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

1.    Абрамов А.Е. Основы анализа финансовой, хозяйственной и инвестиционной деятельности предприятий. М.: АКДИ «Экономика и жизнь», 2007, 79 с.

2.       Абрютина М.С., Грачев А.В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. М.: Дело и сервис, 2009, 256 с.

.        Агеева Н.А. Теория экономического анализа: учеб. пособие. СПб.: Изд-во СПбГУЭФ, 2006, 88 с.

.        Анализ хозяйственной деятельности в промышленности: учебник / Н.А. Русак, В.И. Стражев, О.В. Мигун и др.; Под общ. ред. В.И. Стражева. Минск: Вышэйш. шк., 2007, 398 с.

.        Артеменко В.Г., Беллендир М.В. Финансовый анализ: учеб. пособие. М.: Изд-во «ДИС», НГАЭиУ, 2008, 128 с.

.        Архипов В.М., Верховская О.Р. Стратегическое планирование в малом бизнесе: учеб. пособие. СПб.: Изд-во СПбГУЭФ, 2008, 72 с.

.        Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. М.: Финансы и статистика, 2007, 288 с.

.        Балабанов И.Т. Анализ и планирование финансов хозяйствующего субъекта. М.: Финансы и статистика, 2007, 80 с.

.        Балабанов И.Т. Финансовый анализ и планирование хозяйствующего субъекта. М.: Финансы и статистика, 2006, 208 с.

.        Белов А.М. и др. Методика анализа рентабельности и финансового состояния предприятия, организации / А.М. Белов, Г.Н. Добран, А. Е. Карлик. СПб.: Изд-во СПбГУЭФ, 2009, 70 с.

.        Бланк И.А. Финансовый менеджмент. Киев: Ника-Центр Эльга, 2008, 528 с.

.        Бочаров В.В. Внутрифирменное финансовое планирование и контроль: учеб. пособие. СПб.: Иэд-воСПбГУЭФ, 2007, 72 с.

.        Бочаров В. В. Финансовый анализ. СПб.: Питер, 2001. 240 с.

.        Бровина Т.М.. Корельская Т.В. Анализ финансовой устойчивости организаций: учеб. пособие/Арханг. гос. техн. ун-т. Архангельск. 2009, 76с.

.        Быкадоров В.Л., Алексеев П.Д. Финансово-экономическое состояние предприятия: практ. пособие. М.: ПРИОР, 2006, 96 с.

.        Быкова Е.В. Показатели денежного потока в оценке финансовой устойчивости предприятия // Финансы. 2007. № 2. С. 56-60.

.        Бухгалтерский учет: учебник / П.С. Безруких. В.Б. Ивашкевич. Н.П. Кондраков и др. Под ред. П.С. Безруких. М.: Бухгалтерский учет, 2009. 576 с.

.        Бухгалтерский учет: учебник / Под ред. А.Д. Ларионова. М.: Проспект, 2007, 392 с.

.        Гиляровская. Л.Т. Об оценке кредитоспособности хозяйствующих субъектов // Финансы. 2008. №. 4. С. 53-54.

.        Глазов М.М. Практическое пособие для бухгалтеров и предпринимателей по экономическому анализу финансово-коммерческой деятельности предприятия. СПб.: Изд-во СПбГУЭФ, 2008. 82 с.

.        Глазов М.М. Экономическая диагностика предприятий: новые решения. СПб.: Изд-во СПбГУЭФ, 2006.194 с.

.        Глазунов В.Н. Анализ финансового состояния предприятия // Финансы. 2009. № 2. С. 15-17.

.        Графов А.В. Оценка финансов о-экономического состояния предприятия // Финансы. 2009. № 6. С. 64-07.

.        Донцова Л.В. Никифорова Н.А. Комплексный анализ бухгалтерской отчетности. Дело и сервис, 2008. 304 с.

.        Елфимов Г.М., Красников В. С. Основы системного анализа. СПб.: Иэд-воСев.-зап. акад. гос. службы, 2009. 106 с.

.        Ефимова О.В. Финансовый анализ. Бухгалтерский учет. 2007. 248 с.

.        Журавлев В.В., Савруков Н.Т. Анализ хозяйственно-финансовой деятельности предприятий: конспект лекций. Чебоксары: ЧИЭМ, 2006. 135 с.

.        Идрисов А.В., Картышев С.В., Постников А.В. Стратегическое планирование и анализ эффективности инвестиций. Филинъ. 2010. 272 с.

.        Ковалев А.Е. Управление предприятием на основе системы оценок финансового анализа: Дис. канд. экон. наук. Новосибирск, 2009. 138 с.

.        Ковалев В.В. Анализ финансового состояния и прогнозирование банкротства. СПб.: Аудит Ажур, 2007. 163 с.

.        Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. М.: Финансы и статистика, 2008. 432 с.

.        Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. М.: Проспект, 2007. 424 с.

.        Ковалев А.И., Привалов В.П. Анализ финансового состояния предприятия / А.И. Ковалев, В.П. М.: Центр экон. и маркетинга, 2008. 210 с.

.        Ковригин П.Н. Основы экономического анализа хозяйственной деятельности: учеб. пособие. СПб.: Рос. акад. образ., 2007. 78с.

.        Кондраков Н.П. Основы финансового анализа. М.: Главбух. 2008. 112 с.

.        Крейнина М.Н. Анализ финансового состояния и инвестиционной привлекательности акционерных обществ в промышленности, строительстве и торговле. М.: Дело и сервис, 2007. 256 с.

.        Крейнина М.Н. Финансовый менеджмент: учеб. пособие. М.: Дело и сервис, 2008. 304 с.

.        Крылов Э.П.. Власова В.М., Егорова М.Г. Анализ финансового состояния предприятия / ГУАП. СПб., 2005. 182 с.

.        Любушин Н.П., Лещева В.Б., Дьякова В.Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. / Под ред. проф. Н.П. Любушина. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2006-471 с.

.        Малин В.А. Анализ финансовой деятельности предприятий. СПб.: Иэд-во СПбГУЭФ, 2008. 169 с.

.        Маркарьян Э.А., Герасименко Г.П. Финансовый анализ. М.: ПРИОР, 2009.160с.

.        Мельник М.В. Экономический анализ в обосновании финансового плана объединения. М: Финансы, 2007. 62 с.

.        Русак Н.А., Русак В.А. Финансовый анализ субъекта хозяйствования: спр. пособие. Минск: Вышэйш. шк., 2007. 309 с.

.        Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятий АПК: учебник. Минск: ИП «Экоперспектива», 2009. 494 с.

.        Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Минск: ИП «Экоперспектива». 2007. 498с.

.        Селезнева Н.Н. Ионова А.Ф. Финансовый анализ. М.: ЮНИТИ, 2001. 479с.

.        Стоянова Е. Финансовый менеджмент: Российская практика. -М.: Перспектива, 2008. 194 с.

.        Стратегия и тактика антикризисного управления фирмой / Под общ. ред. А.П. Градова и Б.И. Кузина. СПб.: Специальная литература, 2009. 512с.

.        Фатеев Б. Управление финансами // Аудит и налогообложение. 2005. №6. С. 2-7.

.        Фащевский В.Н. Об анализе платежеспособности и ликвидности предприятия // Бухгалтерский учет. 2007. № 11. С. 26-28.

.        Федотова Н.В. Финансовый анализ в условиях рынка: учеб. пособие. М.: РГОГУПС, 2007. 63 с.

.        Финансовый анализ деятельности фирмы. М.: АО«ИСТ-Сервис», 2008. 240 с.

.        Шеремет А.Д. Негашев В.В. Методика финансового анализа. М.: ИНФРА-М, 2009.250 с.

.        Шеремет А.Д. Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа. М.: ИНФРА-М, 2007. 280 с.