лизинг.
Долгосрочный банковский кредит, размещение облигаций и ссуды юридических лиц являются традиционными инструментами заемного финансирования. Банковские кредиты предоставляются предприятию на основании кредитного договора, кредит предоставляется на условиях платности, срочности, возвратности под обеспечения: гарантии, залог недвижимости, залог других активов предприятия. Многие предприятия, независимо от формы собственности, создаются с весьма ограниченным капиталом. Это практически не позволяет им в полном объеме осуществлять уставные виды деятельности за счет собственных средств и приводит к вовлечению ими в оборот значительных кредитных ресурсов. Кредитуются не только крупные инвестиционные проекты, но и затраты на текущую деятельность: реконструкцию, расширение, переформирование производств, выкуп коллективом арендованной собственности и другие мероприятия.
1.3 Формирование и использование финансовых ресурсов на микро и макро уровнях
Чистый доход в составе валового внутреннего продукта (ВВП) является основным источником формирования финансовых ресурсов. Исходя из распределения и перераспределения части ВВП, создаются централизованные и децентрализованные фонды денежных средств.
Часть чистого дохода направляется на расширенное воспроизводство сферы материального производства для создания децентрализованных финансовых ресурсов, которые находятся в распоряжении хозяйствующих субъектов (предприятий, объединений, организаций), т.е. формируются на микроуровне и используются на затраты по расширению производства. Создаваемые за счет децентрализованных финансовых ресурсов денежные фонды направляются на новые капитальные вложения, увеличение оборотных средств, финансирование научно-технического прогресса, проведение мероприятий по охране природы и т.д. Осуществление этих затрат за счет использования децентрализованных финансовых ресурсов позволяет обеспечить денежными средствами воспроизводственный процесс элементов общественного труда и их расширенного воспроизводства.
Одновременно децентрализованные финансовые ресурсы, образуемые за счет части чистого дохода, являются источником расширенного воспроизводства второго элемента совокупного общественного продукта - стоимости рабочей силы. Создаваемые за счет децентрализованных финансовых ресурсов целевые денежные фонды направляются на обеспечение социального обустройства работников, дополнительное материальное стимулирование и т.п.
Амортизационные отчисления совместно с другим основным источником, частью чистого дохода становятся важным источником расширенного воспроизводства. Эти денежные средства направляются на новое строительство, реконструкцию, расширение и модернизацию действующих основных фондов, приобретение более производительного оборудования и современных технологий, что соответствует сложившейся практике использования средств амортизационного фонда. В результате долговременного характера замещения основных фондов происходит отрыв между первоначальной стоимостью основных фондов, обеспечивающих воспроизводство, и их материально-вещественным содержанием. Амортизационный фонд становится самостоятельным целевым источником финансирования капитальных вложений на расширенной основе. Безусловно, в условиях инфляции меняется характер финансирования всего воспроизводственного процесса.
Источниками формирования децентрализованных финансовых ресурсов являются также экономия от снижения стоимости строительно-монтажных работ, выполняемых хозспособом; мобилизация внутренних ресурсов в строительстве; прирост устойчивых пассивов; выручка от реализации выбывшего и излишнего имущества и др.
Подавляющее большинство российских предприятий ориентируются на финансирование из государственного бюджета. Во-первых, это наиболее традиционный источник финансирования, и, следовательно, попытка получить финансирование в областной администрации или в правительстве более привычна и не требует от менеджмента новых знаний и навыков. Во-вторых, подготовить проект для частного инвестора на порядок сложнее, чем для государства: требования государства к раскрытию информации и подготовке инвестиционных проектов скорее формальные, чем профессиональные. В-третьих, государство - самый лояльный кредитор, и многие предприятия не возвращают полученные от него займы в срок без опасения быть объявленными банкротами.
В формировании децентрализованных финансовых ресурсов участвуют заемные и привлеченные средства (кредиты банка, кредиторская задолженность, средства, полученные от выпуска акций, операций с другими ценными бумагами, и др.). Осуществление перечисленных затрат за счет использования децентрализованных финансовых ресурсов позволяет обеспечивать денежными средствами процесс расширенного воспроизводства на микроуровне. Такой порядок осуществления воспроизводственного процесса является объективным и независимым от форм собственности.
Другая часть чистого дохода в соответствии с сущностью финансов является основным источником формирования централизованных финансовых ресурсов, которые являются основой финансового обеспечения общегосударственных потребностей, отражающих макроэкономический уровень.
Если децентрализованные финансовые ресурсы являются главной формой обеспечения расширенного воспроизводства непосредственно хозяйствующих субъектов, то централизованные финансовые ресурсы являются результатом перераспределения главным образом чистого дохода через налоговые и не налоговые платежи и отчисления. Именно рост чистого дохода в основной его форме выражения - прибыли обусловливает высокие или низкие темпы роста финансовых ресурсов.
Источниками формирования централизованных фондов финансовых ресурсов являются также отчисления хозяйствующих субъектов органам государственного социального страхования, имущественного и личного страхования, в различные внебюджетные фонды (фонд социальной защиты населения, дорожный фонд, фонд занятости и др.).
Централизованные финансовые ресурсы формируются также за счет части национального богатства, вовлекаемой в хозяйственный оборот (от продажи золотого запаса страны, энергоносителей, поступлений от внешнеэкономической деятельности и др.), а также за счет использования средств, полученных от реализации государственных ценных бумаг, облигаций, размещения займов и т.д.
Незначительная часть централизованных финансовых ресурсов формируется за счет поступлений от населения (налогов, сборов, доходов от займов и лотерей и др.).
Централизованные финансовые ресурсы посредством перераспределительных процессов (налогов, отчислений и т.д.) сосредоточиваются в основном в государственном бюджете, внебюджетных фондах, фонде государственного имущественного и личного страхования. Часть финансовых ресурсов создается путем перераспределения стоимости необходимого продукта в форме отчислений в доход государственного бюджета налогов с населения, отчислений в фонд социального страхования и других денежных поступлений от населения.
Основная часть финансовых ресурсов аккумулируется в централизованном фонде финансовых ресурсов государства - государственном бюджете. Концентрация крупных денежных средств в бюджете способствует единой финансовой политике, обеспечивает возможность финансирования важнейших общегосударственных программ. Финансовые ресурсы направляются на развитие хозяйства, финансирование социально-культурных мероприятий, социальной защиты населения, пенсионного обеспечения, на финансирование обороны и правоохранительных органов, государственного управления, выплат страховых сумм по всем видам имущественного и личного страхования и др.
Глава 2. Проблемы формирования финансовых ресурсов на примере
ООО "Фрумтрейд"
2.1 Общая характеристика деятельности ООО "Фрумтрейд" и системы управления финансовыми ресурсами
Основное направление деятельности ООО "Фрумтрейд" - оптовая торговля замороженными мясопродуктами.
Офисные и складские помещения фирмы расположены в Москве - на территории москворецкой базы. Работают оптовые торговые точки и на других московских, а так же петербургских хладокомбинатах.
Торговый ассортимент ООО Фрумтрейд представлен продукцией поставляемой из Германии, Испании, Ирландии, США, Бразилии и Китая. Сбыт ориентирован на предприятия промышленной переработки мяса, торговые оптовые и розничные фирмы, рестораны.
ООО "Фрумтрейд" руководствуется в своей деятельности ГК РФ, Федеральным законом РФ "Об обществах с ограниченной ответственностью", действующим законодательством РФ, а также Уставом.
ООО "Фрумтрейд" является юридическим лицом, имеет в собственности обособленное имущество, учитываемое на самостоятельном балансе, расчетные счета в банках, круглую печать, содержащую его полное наименование на русском языке, собственную эмблему, другие реквизиты.
ООО "Фрумтрейд" самостоятельно планирует свою деятельность и определяет перспективы развития, исходя из спроса на производимую продукцию, работы, услуги и необходимое обеспечение производственного и социального развития фирмы, повышения доходов его работников.
Основу плана составляют договоры с заказчиками, доверителями и другими видами контрагентов (покупателей), а также потребителями продукции, работ, услуг и поставщиками материально-технических ресурсов.
2.2 Анализ состава и структуры капитала ООО "Фрумтрейд"
В состав заемного капитала входят две основные группы: долгосрочные пассивы, и краткосрочные обязательства, используемые в основном для покрытия оборотных активов (срок их погашения до 12 месяцев).
Процесс управления привлечением заемных средств предприятием строится на основе анализа привлечения и использования заемных средств в предшествующем периоде. Целью такого анализа является выявление объема, состава и форм привлечения заемных средств предприятием, а также оценка эффективности их использования.
На первой стадии анализа изучается динамика общего объема привлечения заемных средств в рассматриваемом периоде; темпы этой динамики сопоставляются с темпами прироста суммы собственных финансовых ресурсов, объемов операционной и инвестиционной деятельности, общей суммы активов предприятия.
На второй стадии анализа определяются основные формы привлечения заемных средств, анализируются в динамике удельный вес сформированного финансового кредита, товарного кредита и текущих обязательств по расчетам в общей сумме заемных средств, используемых предприятием.
На третьей стадии анализа определяется соотношение объемов используемых предприятием заемных средств по периоду их привлечения. В этих целях проводится соответствующая группировка используемого заемного капитала по этому признаку, изучается динамика соотношения краткосрочных и долгосрочных заемных средств предприятия и их соответствие объему используемых оборотных и внеоборотных активов.
На четвертой стадии анализа изучается состав конкретных кредиторов предприятия и условия предоставления ими различных форм финансового и товарного (коммерческого) кредитов. Эти условия анализируются с позиций их соответствия конъюнктуре финансового и товарного рынков.
На пятой стадии анализа изучается эффективность использования заемных средств в целом и отдельных их форм на предприятии. В этих целях используются показатели оборачиваемости и рентабельности заемного капитала.
Первая группа этих показателей сопоставляется в процессе анализа со средним периодом оборота собственного капитала.
Результаты проведенного анализа служат основой оценки целесообразности использования заемных средств на предприятии в сложившихся объемах и формах.
При анализе необходимо выяснить роль долгосрочных и краткосрочных кредитов и заемных средств в деятельности предприятия. Факт наличия, например, долгосрочных обязательств следует рассматривать как положительное явление, поскольку эти средства могут использоваться в обороте продолжительное время.
Таблица 2.1
Анализ динамики и структуры заемного капитала ООО "Фрумтрейд"за период 2007-2009гг.
Наименование статей2007г2008г2009гтыс. руб%тыс. руб%тыс. руб%Долгосрочные обязательства в т. ч. 37514.5159826.2170323.1кредиты37514.5159826.2170323.1Краткосрочные обязательства в т. ч. 113944.1337155.3445860.4Заемные средства88434.2287247.1345846.8Кредиторская задолженность2559.94998.2100013.5ИТОГО заемные средства151458.6496881.4606182.1Баланс258410061001007386100
Заемный капитал в динамике за 2007-2009 годы деятельности компании вырос в 2008 году наиболее значительными темпами, тогда как темп роста заемных средств в 2009 году снизился и составил 22%.
Все показатели структуры заемного капитала растут за исследуемый период, и увеличение долгосрочного кредита составило 326,1% в 2007 году, а в 2008 году показатель увеличился незначительно и составил всего 6,6% роста.
Краткосрочные кредиты выросли на 196% в 2007 году, и на 32,2% в 2008 году, то есть также произошло снижение темпов роста краткосрочных кредитов ООО "Фрумтрейд".
Из них наибольший рост в 2008 году приходился на краткосрочные кредиты и составлял порядка 225%, в 2009 году - 20,4% роста.
Кредиторская задолженность увеличилась на 95,7% в 2008 году и в 2009 году на 100,4%.
Наибольший удельный вес в составе заемных средств занимают краткосрочные кредиты и займы, что составляет примерно 34,2% в 2007 году, в 2008 году 47,1%, и 28,2% в 2009 году. Преобладание краткосрочных источников в структуре заемных средств является негативным фактом, который характеризует ухудшение структуры баланса и повышение риска утраты финансовой устойчивости.
Самое существенное преимущество краткосрочного займа - это высокая скорость получения займа. Краткосрочную ссуду можно получить быстрее, чем долгосрочную. При предоставлении долгосрочного кредита кредиторы более тщательно изучают финансовое положение компании. Кредитный договор разрабатывается детально, поскольку в течение многолетнего "кредитного" срока могут произойти различные события, в том числе по не зависящим от компании обстоятельствам. Однако, как правило, достаточно обычна ситуация, когда компании в срочном порядке требуются деньги, например, для проведения спекулятивной операции. В этом случае компания должна обратиться на рынок краткосрочных кредитов.
Следующее преимущество краткосрочных кредитов по сравнению с долгосрочными ссудами - это гибкость получения займа. Потребность в деньгах нередко носит сезонный или цикличный характер и компании просто незачем постоянно иметь обязательства по обслуживанию долгосрочных источников финансирования.
На втором месте долгосрочные заемные средства, которые занимают 14,5% в 2007 году в составе источников финансирования имущества предприятия, в 2008 году удельный вес их растет и составляет 26,2%, а в 2009 год у падает и занимает 23,1%.
Кредиторская задолженность занимает 9,9% в 2007 году и возрастает до 13,5% в 2009 году.
Охарактеризуем долю заемного капитала в составе источников финансирования имущества ООО "Фрумтрейд". Так, в 2008 году заемные средства занимают достаточное место в балансе предприятия и составляют более 80% всего капитала, в 2009 году примерно 95% средств, это является негативным моментом в деятельности фирмы, так как означает зависимость компании от внешних источников финансирования. Такой факт свидетельствует также и об усилении финансовой неустойчивости предприятия и повышении степени его финансовых рисков.
Привлечение заемных средств в оборот предприятия - явление нормальное, содействующее временному улучшению финансового состояния при условии, что эти средства не замораживаются на продолжительное время в обороте и своевременно возвращаются. В противном случае может возникнуть просроченная кредиторская задолженность, что в конечном итоге приводит к выплате штрафов и ухудшению финансового положения. Поэтому в процессе анализа необходимо изучить состав, давность появления кредиторской задолженности, наличие, частоту и причины образования просроченной задолженности поставщикам ресурсов, персоналу предприятия по оплате труда, бюджету, определить сумму выплаченных пеней за просрочку платежей.
Рассмотрим структуру заемного капитала по кредиторам, что позволит выявить значимость каждого кредитора в деятельности компании ООО "Фрумтрейд", и разработать целевые направления укрепления долгосрочного сотрудничества.
Таблица 2.2
Анализ задолженности основным кредиторам ООО "Фрумтрейд" за период 2007-2009гг.
Наименование2007 год2008 год2009 год2009/2007 * 100%Тыс. руб. Уд. весТыс. руб. Уд. весТыс. руб. Уд. весОАО КБ "Русь"33426,5175139,2206740,1619В т. ч. на срок более года20015,964514,467813,1339ОАО КБ "Авангард"37529,8124527,9134226,0358В т. ч. на срок более года17513,972116,175114,6429ОАО КБ "Инвест"55043,757412,867813,1123В т. ч. на срок более года- 2325,22745,3ЗАО "МАЯК" 3006,73847,4ЗАО "Мечта" 3006,73907,6ООО "Лабода" 3006,73005,8ИТОГО: 125910044701005161100410
Таким образом, из представленных данных видно, что основным кредитором компании ООО "Фрумтрейд" выступает ОАО Коммерческий банк "Русь", который кредитует предприятие, как путем предоставления долгосрочных кредитов, так и путем краткосрочного кредитования. Занимает в общем объеме задолженности с 26% в 2007году, до 40,1% в 2009 году, что свидетельствует о стабильной работе компании с данным банком.
Однако в 2007 году наибольший удельный вес по предоставленным средствам занимает ОАО Коммерческий банк "Инвест", и составляет 43,1%, в 2008 году ООО "Фрумтрейд" заключает с банком договор на получение долгосрочного кредита в размере 232 тысяч рублей, и на достаточно выгодных условиях под 18,1% годовых, однако данный банк является мелким коммерческим банком на рынке банковских услуг, и не в состоянии в дальнейшем выдавать долгосрочные кредиты на столь выгодных условиях.
ООО "Фрумтрейд" также активно работает с коммерческим банком "Авангард", который предоставляет как долгосрочные кредиты, в размере примерно 14% от всей суммы заемных средств, так и краткосрочные кредиты. И в общей доле удельный вес деятельности данного банка в нашей компании по предоставлению кредитных средств составляет 30% в 2007 году и незначительно снижается до 26% в 2009 году.
Краткосрочные кредиты также предоставляют и ряд компаний, такие как ЗАО "Маяк", ЗАО "Мечта", ООО "Лобода", при этом наибольший процент за предоставление займов у ЗАО "Маяк", фирма ООО "Лобода" предоставила беспроцентный заем компании как в 2008, так и в 2008 году. Краткосрочные кредиты были потрачены на закупку товаров у поставщиков.
Анализ имеющейся кредиторской задолженности ООО "Фрумтрейд" представлен в табл.2.3.
Таблица.2.3
Анализ динамики кредиторской задолженности ООО "Фрумтрейд" за период 2007-2009гг.
Наименование статей2007г2008г2009гтыс. руб%тыс. руб%тыс. руб%Кредиторская задолженность 2551004991001000100Основная деятельность5722.421142.349049Перед персоналом 7529.41002015015.0По налогам и сборам7830.612525.126426.4Прочие кредиторы259.8377.4575.7
Происходит увеличение кредиторской задолженности организации: в расчетах с поставщикам и подрядчикам на 270,2%, и в 2009 году на 84,8%.
Значителен рост задолженности и по налогам и сборам, что составляет в 2008 году 60,3% роста, и в 2009 году 111,2%.
Задолженность перед государственными внебюджетными фондами растет пропорциональной росту задолженности по заработной плате, и как правило это начисленная, но не выплаченная заработная плата персонала компании и соответственно начисленный на нее подлежащий уплате единый социальный налог. Так, рост составляет 33,3% в 2008 году и 50% в 2009 году.
Статья "прочие кредиторы" отражает задолженность организации по расчетам, данные о которых не отражены по другим строкам статьи баланса "Кредиторская задолженность": задолженность организации по платежам по обязательному и добровольному страхованию имущества и работников организации и другим видам страхования; задолженность по отчислениям в соответствии с установленным законодательством Российской Федерации порядком во внебюджетные фонды и другие специальные фонды (кроме фондов, задолженность по отчислениям в которые отражается по статье "Задолженность перед государственными внебюджетными фондами"); сумма арендных обязательств организации-арендатора за основные средства, переданные ей на условиях долгосрочной аренды, и проч. Рост происходит на 48% в 2008 году и 54% в 2009 году.
В составе кредиторской задолженности в 200 5 году наибольший удельный вес составляет задолженность по налогам и сборам и занимает 30,6%, тогда как в 2008 году незначительно, но снижается ее удельный вес до 25,1%, и повышается в 2009 году на 4,2% до уровня 26,4%.
Далее задолженность перед персоналом организации, составляет 29,4% в 2007 году, 20% в 2008 году и 15% в 2009 году.
Не менее важную роль в составе кредиторской задолженности предприятия ООО "Фрумтрейд" занимает и задолженность по основной деятельности, а именно поставщиков необходимых товаров, работ и услуг, и составляет 22% в 2007 году, в 2008 году занимает наибольший удельный вес и составляет 42,3%, и в 2009 году 49%.
Незначительный удельный вес занимает задолженность по прочим кредиторам, которая к тому же снижается за анализируемый период с 9,8% до 5,7%.
Таблица 2.4
Анализ соотношения кредиторской и дебиторской задолженности ООО "Фрумтрейд"
Наименование статей2007г2008г2009гтыс. рубтыс. рубтыс. рубКредиторская задолженность 2554991000Дебиторская задолженность 211391519Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженностей (строка 230+240) /стр.6200,830,780,52
Сравнивая суммы дебиторской и кредиторской задолженности, следует сделать вывод, что предприятие имеет пассивное сальдо (кредиторская задолженность превышает дебиторскую) и предприятие финансировало свои запасы и отсрочки платежей своих должников за счет неплатежей коммерческим кредиторам.
Показатель соотношения дебиторской и кредиторской задолженности уменьшается за исследуемый период, что говорит о более быстром повышении долга кредиторам, нежели долговых обязательств компании, что является ухудшением положения компании.
Не надо забывать о том, что наличие дебиторской и кредиторской задолженности - нормальное явление, и такой кредит является действенным маркетинговым средством. Однако, как и в любом другом деле, важно подойти к решению вопроса разумно. Определить оптимальное соотношение дебиторской и кредиторской задолженности для всех предприятий невозможно. Эта величина является сугубо индивидуальной для каждой компании, но необходимо вычислить лимиты и срочность (оборачиваемость) этой задолженности и строго следовать им. Важно отслеживать количество дебиторов и кредиторов: чем их больше, тем меньше риски.
Оценка деловой активности направлена на анализ результатов и эффективность текущей основной производственной деятельности и важным ее показателем выступает оборачиваемость, выражаемая в днях или количестве оборотов. Проанализируем оборачиваемость дебиторской и кредиторской задолженностей ООО "Фрумтрейд".
Таблица 2.5
Расчет оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности ООО "Фрумтрейд" за период 2007-2009гг
Показатели2007 год2008 год2009 годВыручка от реализации (строка 010 Ф№2) тыс руб 105 155471Средняя величина дебиторской задолженности (Д) тыс руб211301455Средняя величина кредиторской задолженности (К) тыс. руб255377750Оборачиваемость Д (дебит задолжен,) кол-во оборотов0,50,51,0Оборачиваемость К (кредиторской задолженности) кол-во оборотов0,40,40,6Период оборота Д (дебит задолж) дни723699348Период оборота К (кредит задолжен) дни. 874876573
Оборачиваемость дебиторской задолженности за 2007, 2008 годы составляет 0,5, а на 2009 год 1, то есть рост происходит в 2 раза. Что касается периода погашения дебиторской задолженности, то период погашения задолженности снижается с 723 дней до 348, что рассматривается как положительная тенденция. Так как снижение оборотов дебиторской задолженности свидетельствует о более быстром возврате долгов фирме.
Период оборота кредиторской задолженности снизился за 2007-2009 годы с 874 до 573 дней.
Таким образом, проведение анализа динамики и структуры заемного капитала предприятия ООО "Фрумтрейд" позволило выявить наличие у компании проблем вызванных нехваткой собственного капитала и оборотных средств, или нежеланием компании вовлекать эти ресурсы в оборот. Так, привлекая заемные средства, хозяйство получает ряд преимуществ, которые при определенных обстоятельствах могут обернуться обратной стороной и повлечь ухудшение финансового состояния организации, приблизив ее к банкротству.
2.3 Анализ основных фондов
Основные фонды включают большое количество разнообразных средств труда. В зависимости от функционального назначения в процессе производства они подразделяются на основные средства производственного и непроизводственного назначения.
Таблица 2.6
Состав и динамика основных фондов
Виды фондовНа начало периода, тыс. руб. На конец периода, тыс. руб. Темп роста, %Основные производственные фонды из них: Здания, сооружения-1997-машины и оборудование22558902517,8транспортные средства57651137297,3инвентарь производств. 1057162954,1
Таким образом, за исследуемый период увеличилась стоимость всех основных фондов, что связано с их приобретением.
Таблица 2.7
Структура основных производственных фондов, %
Виды фондовНа начало периода, %На конец периода, %Основные производственные фонды из них: Здания, сооружения-9,6Машины и оборудование3,228Транспортные средства81,854,4Инвентарь производств. 158Итого: 100%100%
Таким образом, значительную долю основных фондов составляют основные производственные фонды, из них наибольшую долю транспортные средства, что обусловлено специализацией предприятия по доставке продукции до пунктов реализации. Незначительную долю занимают здания и сооружения и машины и оборудование. Это обусловлено арендой здания вместе оборудованием.
Таблица 2.8
Баланс основных фондов за 2009 (тыс. руб.)
Виды фондовНаличие Ввод ВыбылоНаличие на начало годавсегоновыхвсего ИзносНа конец годаОсновные фонды производств. Назначения из них: Здания, сооружения-19971997--1997Машины и оборудование225612361234584585890транспортные средства576556085608--11372инвентарь производств. 1057130713077367361629Многолетние насаждения-9999-Итого: 704715044150441203120320888
Таким образом, поступление основных фондов происходит гораздо быстрее, чем их выбытие в действие. Это обусловлено развитием предприятия, закупкой машин, оборудования и инвентаря. Стоимость основных фондов к концу года увеличилась на 13841 тыс. руб., или на 196 %.
Рост показателя фондоотдачи и снижение фондоемкости свидетельствуют об улучшении использования основных фондов, и наоборот.
Рассчитаем данные показатели.
Таблица 2.9
Показатели использования основных фондов
ПоказателиНа начало периодаНа конец периодаИзмене-ние,Темп роста, %Объем реализованной продукции, тыс. руб. 535295793693198398148,3Среднегодовая стоимость основных фондов, тыс. руб. 70472088813841296,4Фондоотдача (стр.1: стр.2) 7638-3850Фондоемкость (стр.2: стр.1) 0,0130,026-0,013200
Таким образом, на предприятии фондоотдача снижается и фондоемкость увеличивается, что свидетельствует об ухудшении использования основных фондов.
2.4 Пути повышения эффективности управления финансовыми ресурсами
Таким образом, подводя итоги можно отметить, что ООО "Фрумтрейд" необходимо снижать заемный капитал путем погашения долга перед кредиторами.
ООО "Фрумтрейд" в 2009 году характеризует неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, при котором сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств и увеличения собственных оборотных средств. В этой ситуации необходима оптимизация структуры пассивов.
Умение вкладывать капитал так, чтобы полученная ставка доходности инвестированного капитала была выше текущей ставки ссудного процента, в западной экономике называется "преимуществом спекуляции капиталом".
Оно заключается в том, что нужно взять в долг столько, сколько позволят кредиторы и затем обеспечить рост ставки доходности собственного капитала на величину разницы между достигнутой ставкой доходности инвестированного капитала и ставкой уплаченного ссудного процента.
На прогнозный 2009 год ООО "Фрумтрейд" было предложено:
1.Осуществить возврат краткосрочный вложений
2.Осуществить возврат части долгосрочных вложений
3.Направить высвобожденные средства на погашение краткосрочного заемного капитала
4.Осуществить вложения средств в размере 300 тысяч рублей на приобретение облигаций высокодоходных нефтяных компаний. Для этих целей можно предложить 3 варианта кредитных программ:
Кредитная линия ОАО КБ "Русь"
программа долгосрочного партнерства
предоставление кредита ОАО "Импэксбанк"
В результате прогнозируется снижение внеоборотных активов за счет выплаты по долгосрочным финансовым вложениям в сумме 1074 тысячи рублей, и оборотных активов за счет выплат краткосрочных финансовых вложений в размере 1030 тысяч рублей. Оптимизация величины обязательств - одна из важнейших проблем финансирования деятельности предприятия. Наличие заемных средств в структуре источников напрямую или косвенно оказывает влияние на все стороны деятельности хозяйствующего субъекта. Именно поэтому так важна оценка эффективности заимствования, сопоставление всех выгод и преимуществ с негативными моментами заемного финансирования. При использовании заемных средств серьезное внимание необходимо уделять анализу влияния, которое оказывают изменения структуры пассивов на финансовое состояние заемщика. Следует наблюдать за динамикой структуры источников используемых предприятием средств. Здесь также важна оценка коэффициентов ликвидности, финансовой устойчивости, характеризующих риск предприятия, анализ оборачиваемости. Контроль за сопоставлением сроков оборота активов и обязательств - одна из наиболее принципиальных составляющих системы управления обязательствами.
По результатам проведенного анализа мы выяснили, что основные средства на предприятии используются неэффективно.
Для этого предлагается купить конвейер для механизации погрузочно-разгрузочных работ для транспортировки товара в пункты реализации.
Повышение коэффициента сменности работы основных фондов - это важный источник роста объема производства продукции и повышения эффективного использования основных фондов.
Главное назначение повышения сменности использования основных фондов - это совершенствование формирования основных фондов. Именно в процессе их формирования с учетом специфики данного предприятия должна быть достигнута главная пропорция - между рабочей силой и оборудованием, должны соблюдаться соответствие роста основных фондов и увеличения объема продукции, а также соотношение между активной и пассивной частями основных фондов, должна постоянно совершенствоваться структура основных фондов, т.е. увеличиваться доля прогрессивного и более "молодого" по возрасту эксплуатации основных фондов, должно совершенствоваться вспомогательное производство, за счет которого можно добиться высвобождения рабочих и направления их в основное производство, т.е. повысить сменность использования основных фондов.
Наряду с техническими и организационными факторами важную роль в повышении сменности основных фондов играют и социальные факторы. Так, социологические исследования, проведенные на предприятиях Санкт-Петербурга, выявили причины, мешающие организации использовать оборудование во вторую смену: слабое обеспечение второй смены услугами вспомогательного производства (ремонтное обеспечение, электроснабжение и др.); недостатки в организации питания, медицинского обслуживания и т.д.; отсутствие на местах необходимых ремонтных служб заводуправления; недостатки в организации производственной и социально-бытовой инфраструктуры городов, рабочих поселков; невысокий уровень квалификации кадров; не полное соответствие квалификации кадров и техники.
Среди показателей экстенсивного использования основных фондов важное значение имеет и показатель внутрисменных простоев основных фондов, дополняющий показатель сменности основных фондов. Главные причины внутрисменных простоев основных фондов - низкий уровень организации производства, необеспеченность рабочих мест инструментами, материалами, деталями; неисправность и внеплановый ремонт основных фондов; недостаточное количество рабочих. Для уменьшения внутрисменных простоев необходимо прежде всего улучшить учет и контроль работы основных фондов, шире применять различные системы механизированного и автоматизированного учета работы станков и машин.
На сокращение внутрисменных простоев машин и основных фондов оказывают влияние совершенствование ремонтного обслуживания станочного парка и материально-технического снабжения, улучшение планирования и диспетчеризации, повышение трудовой дисциплины рабочих.
Основными резервами повышения интенсивной загрузки оборудования являются: увеличение загрузки оборудования в единицу времени; механизация производственных процессов; замена устаревшего оборудования новым, более производительным; модернизация действующего оборудования.
Меры по возврату дебиторской задолженности входят в группу наиболее действенных мер повышения эффективности за счет внутренних резервов организации и могут быстро принести хороший результат. Возврат задолженности в сжатые сроки - реальная возможность пополнения дефицитных оборотных средств.
Тем не менее, с точки зрения эффективного управления предприятием, важно не только в сжатые сроки вернуть средства, но и не допускать последующего увеличения задолженности выше допустимого предела. Возникает задача планирования и управления дебиторской задолженностью.
Планирование сроков и объемов увеличения и погашения дебиторской задолженности необходимо вести в комплексе с финансовым планированием на предприятии.
На предприятии для автоматизации работ всех отделов используется система "Foriss". Система включает в себя группу информационных подсистем, которые обеспечивают поддержку основных направлений деятельности узла.
Одной из подсистем, входящих в данную автоматизированную систему управления, является система расчетов "Telbill".
Основными функциями системы являются:
учет предоставленных услуг и расчет их стоимости;
подготовка и печать счетов и других документов;
прием и контроль оплаты;
учет ресурсов сети связи и эффективности их использования;
работа с дебиторами.
В системе для работы с дебиторами используется программа "Поиск и работа с дебиторами".
Программа позволяет осуществлять следующие действия:
1.определение дебиторов;
постановка дебиторов на автообзвон (только квартирные абоненты) или обзвон операторами по работе с дебиторами (организации);
письменное извещение по прошествии установленного срока после обзвона и непогашенном долге;
временное отключение телефонов (всех для организаций) по прошествии срока после письменного извещения;
снятие номеров телефонов (для организаций только).
·категория абонента;
·имя оператора, работавшего с абонентом;
·по типу услуги;
·по минимальной сумме долга;
·по периоду задолженности.
Существует дополнительная возможность отражения текущего дебета абонента, а также показа дебета с учетом начислений последнего месяца.
Заключение
Формирование и реализация финансовой стратегии предприятия, нацеленной на устойчивое развитие как результат, как показывает исследование, нуждается мониторинга финансовой деятельности и оценки ее результатов на определенных этапах на соответствие задачам устойчивого развития предприятия. Такая оценка осуществляется при разработке финансовой стратегии и при се реализации.
Заемный капитал ООО "Фрумтрейд" представлен долгосрочными пассивами (кредитами), краткосрочными кредитами и краткосрочной кредиторской задолженностью.
Заемный капитал в динамике за 2007-2009 годы деятельности ООО "Фрумтрейд"вырос в 2008 году наиболее значительными темпами на 2281,%, тогда как темп роста заемных средств в 2009 году снизился и составил 22%, что означает увеличение обязательств в компании за анализируемый период.
Все показатели структуры заемного капитала растут за исследуемый период, и увеличение долгосрочного кредита составило 326,1% в 2008 году, а в 2009 году показатель увеличился незначительно и составил всего 6,6% роста.
Краткосрочные кредиты выросли на 196% в 2008 году, и на 32,2% в 2009 году, то есть также произошло снижение темпов роста краткосрочных кредитов ООО "Фрумтрейд".
Из них наибольший рост в 2008 году приходился на краткосрочные кредиты и составлял порядка 225%, в 2009 году - 20,4% роста.
Кредиторская задолженность увеличилась на 95,7% в 2008 году и в 2009 году на 100,4%.
В целом следует охарактеризовать долю заемного капитала в составе источников финансирования имущества ООО "Фрумтрейд". Так, в 2008 году заемные средства занимают достаточное место в балансе предприятия и составляют более 80% всего капитала, и в 2009 году примерно 95% средств, это является негативным моментом в деятельности фирмы, так как означает зависимость компании от внешних источников финансирования. Такой факт свидетельствует также и об усилении финансовой неустойчивости предприятия и повышении степени его финансовых рисков.
Основным кредитором компании ООО "Фрумтрейд" выступает ОАО Коммерческий банк "Русь", который кредитует предприятие, как путем предоставления долгосрочных кредитов, так и путем краткосрочного кредитования.
Анализ показателя рентабельности заемного капитала показывает его снижение в 2009 году, в 2008 году происходит рост показателя рентабельности заемного капитала предприятия на 0,8%. Снижение показателя в 2009 году составляет 1,8%, что связано в первую очередь с ростом стоимости заемного капитала большими темпами, чем рост чистой прибыли. По проведенным расчетам можно сделать вывод о снижении доли заемного капитала ООО "Фрумтрейд"путем погашения долга перед кредиторами.
Для улучшения и стабилизации финансового положения ООО "Фрумтрейд" и снижения доли заемного капитала в общей валюте баланса, для погашения обязательств с такими контрагентами, как поставщики, бюджет, работники предприятия, были предложены руководством компании мероприятия:
1.Осуществить возврат краткосрочный вложений
Осуществить возврат части долгосрочных вложений
Направить высвобожденные средства на погашение краткосрочного заемного капитала
Осуществить вложения средств на приобретение облигаций.
Также было принято решение при использовании заемных средств уделять внимание анализу влияния, которое оказывают изменения структуры пассивов на финансовое состояние предприятия. Следить за динамикой структуры источников используемых предприятием средств. Проводить контроль за сопоставлением сроков оборота активов и обязательств. Все это является наиболее принципиальными составляющими системы управления обязательствами.
Список использованной литературы
1.Конституция Российской Федерации - М., 2009. Гражданский кодекс Российской Федерации - М., 2009.
2.Налоговый кодекс РФ - М., 2009.
.Анализ финансовой отчетности Под ред. проф. О.В. Ефимовой проф. М.В. Мельник - М.: ОМЕГА-Л, 2008.
.Баканов А.С. Годовая отчетность коммерческой организации. - М.: Бухгалтерский учет, 2008.
.Баканов М.И., А.Д. Шеремет Теория анализа хозяйственной деятельности: Учебник. - М.: Финансы и статистика, 2008.
.Бариленко В.И., С.И. кузнецов Л.К. Плотникова О.В. Кайро Анализ финансовой отчетности 2-е изд. М.: Кнорус, 2008.
.Богачев В.Н. Прибыль?! (О рыночной экономике и эффективности капитала). - М.: Финансы и статистика, 2008.
.Бородина Е.К., Ю.С. Голикова Н.В. Колчина З.М. Смирнова Финансы предприятий. - М.: ЮНИТИ, 2007.
.Бухгалтерская (финансовая) отчетность Под ред.В.Д. Новодворского. - М.: Инфра-М, 2008.
.Вакуленко Т.Г., Л.Ф. Фомина Анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности для принятия управленческих решений. - Спб.: Издательский дом Герда, 2008.
.Донцова Л.В. Н.А. Никифорова Анализ финансовой отчетности. Учебник - 4-е изд. - М.: Дело и сервис, 2008.
.Дыбаль С.В. Финансовый анализ: теория и практика. - СПб.: Бизнес-пресса, 2008.
.Ефимова О.В., М.В. Мельник Анализ финансовой отчетности. - М.: ОМЕГА-Л, 2008.
.Ивашкевич В.Б., И.М. Семенова Учет и анализ дебиторской и кредиторской задолженности. - М.: Бухгалтерский учет, 2008.
.Карлин Т.Р. Анализ финансовых отчетов: Учебник. - М.: ИНФРА - М, 2008.
.Ковалев В.В. Финансовый анализ: управление капиталом, выбор инвестиций, анализ отчетности. - М.: Финансы и статистика, 2008.
.Ковалев В.В., В.В. Патров Как читать баланс. - М.: Финансы и статистика, 2008.
.Ковалев В.В., Финансовый анализ: Методы и процедуры. - М.: Финансы и статистика, 2008.
.Ковалева В.В., О.Н. Волкова Анализ хозяйственной деятельности предприятия. - М.: Проспект, 2008.
.Крейнина М.Н. Анализ финансового состояния и инвестиционной привлекательности АО в промышленности, строительстве и торговле. М.: МВ-Центр, 2008.
.Любушин Н.П., В.Г. Лещева В.Г. Дьякова Анализ финансово-экономической деятельности предприятия - М.: Юнити-Дана, 2008
.Пивоваров К.В. Финансово-экономический анализ хозяйственной деятельности коммерческой организации 3-е изд. М.: Дашков и Ко, 2008.
.Пястолов С. Экономический анализ деятельности предприятий. - М.: Академический проект, 2008.
.Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности: Учеб. Пособие. - 3-е изд. - М.: Инфра-М, 2008.
.Скамай Л.Г., М.И. Трубочкина Экономический анализ деятельности предприятия - М.: Инфра-М, 2008.
.Стоянова Е.С. М.Г. Штерн Финансовый менеджмент для практиков: Краткий профессиональный курс. М.: Перспектива, 2008.
.Финансовый менеджмент Под ред. проф.Г.Б. Поляка. - М.: Финансы, ЮНИТИ, 2008.
.Шеремет А.Д., Р.С. Сайфулин Методика финансового анализа. - М.: Инфра-М, 2007.
.Шеремет А.Д., Е.В. Негашев методика финансового анализа деятельности коммерческой организации. - М.: Инфра-М, 2008.
.Экономика предприятия: учебник Под ред. проф. О.В. Волкова. - М.: Инфра-М, 2008.