Управление финансовыми ресурсами в торговой организации

Вид работы:

Другое
Предмет:

Другое
Язык:

Русский
,
Формат файла:
MS Word

1,15 Mb
Опубликовано:

2012-03-30

Все учебные материалы по другим направлениям

Скачать неопознаный вид работы Читать текст online Посмотреть все учебные материалы

Вы можете узнать стоимость помощи в написании студенческой работы.

Управление финансовыми ресурсами в торговой организации

ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНТСТВО ПО ОБРАЗОВАНИЮ

УЛЬЯНОВСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ ТЕХНИЧЕСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ

ДИПЛОМНЫЙ ПРОЕКТ

Тема: Управление финансовыми ресурсами в торговой организации

^{(наименование темы)}

Автор дипломного проекта ________________М. А Ригель_________________

^{(подпись, инициалы, фамилия)}

Специальность 08050765 «Менеджмент организации»

^{(номер,
наименование)}

Специализация _________________________________________________________

Руководитель проекта __________________В. И. Приходько____________________

^{(подпись, инициалы, фамилия)}

Консультанты по разделам:

Экономическая часть___________________В. И. Приходько____________________

Экологическая и правовая часть____________А. Н. Чекин_____________________

Допустить к защите:

Зав. кафедрой

_________________________

^{(подпись, инициалы, фамилия)}

_____ _____________ ______

^{(число)
(месяц) (год)}

Ульяновск 2006

Содержание

Введение ……………………………………………………………………….	3
Глава 1 Теоретические основы управления финансовыми ресурсами предприятия……………………………………………………….……..……	6
1.1 Сущность, состав и структура финансовых ресурсов предприятия.…...	6
1.2 Структура и процесс функционирования системы управления финансовыми ресурсами на предприятии……..…….……………………….	12
1.3 Показатели эффективности и интенсивности использования финансовых ресурсов предприятия…………………………………………..	19
Глава 2 Анализ организации и состояния финансовых ресурсов ООО «Русская косметика» ……………………………….………………..	25
2.1 Краткая технико-экономическая характеристика предприятия..……….	25
2.2 Анализ финансово-экономической деятельности предприятия…….…..	34
2.3 Оценка системы управления финансовыми ресурсами предприятия….	52
Глава 3 Совершенствование системы управления финансовыми ресурсами на предприятии ООО «Русская косметика»...………………...…	55
Глава 4 Экономическое обоснование рекомендаций по оптимизации финансовых ресурсов предприятия…………….…………………………….	63
Глава 5 Эколого-правовая часть дипломного проекта…………...………….	70
Заключение ……………………………………………………………….....…	77
Список использованных источников………….…….………………………..	83
Приложение А Бухгалтерский баланс ООО «Русская косметика» за 2004 г	87
Приложение Б Бухгалтерский баланс ООО «Русская косметика» за 2005 г	88
Приложение В Отчет о прибылях и убытках ООО «Русская косметика» за 2004 г…………………………………………………………………………	89
Приложение Г Отчет о прибылях и убытках ООО «Русская косметика» за 2005 г…………………………………………………………………………	90

Введение

Финансовое состояние предприятия, его устойчивость во многом зависят от оптимальности структуры источников финансовых ресурсов и от оптимальности структуры активов предприятия. Руководство предприятия должно иметь четкое представление, за счет каких источников ресурсов оно будет осуществлять свою деятельность и в какие сферы деятельности будет вкладывать свой капитал. Забота об обеспечении бизнеса необходимыми финансовыми ресурсами является ключевым моментом в деятельности любого предприятия.

Финансовые ресурсы представляют собой специфическую часть денежного оборота, находящую свое проявление в формировании и накоплении денежных доходов и целевых денежных фондов (резервов), источниками образования которых выступают валовый доход и амортизационный фонд предприятия.

Основными источниками образования финансовых ресурсов являются собственные денежные средства (валовый доход и амортизация), денежные средства, единовременно мобилизованные на финансовых рынках (эмиссионный доход от первичного размещения ценных бумаг и векселей, банковские и небанковские кредиты), целевые денежные поступления, взносы и финансирование, другие. В общем виде, источники формирования финансовых ресурсов предприятия делят на собственные и заемные.

Анализ наличия, источников формирования и размещения финансовых ресурсов предприятия является важной задачей финансового менеджмента на предприятии.

В системе механизма управления финансовыми ресурсами предприятия важное место отводиться методам оптимизации структуры финансовых ресурсов (капитала) предприятия, которая представляет собой такое соотношение использования собственных и заемных средств, при котором обеспечивается наиболее эффективная пропорциональность между коэффициентом финансовой рентабельности и коэффициентом финансовой устойчивости предприятия, т. е. максимизируется его рыночная стоимость.

Таким образом, тема работы является актуальной.

Объектом исследования является ООО «Русская косметика», основным направлением деятельности которого является оптово-розничная продажа косметической продукции.

Предметом исследования является механизм управления финансовыми ресурсами торгового предприятия ООО «Русская косметика».

Исходя из вышеизложенного, целью дипломного проекта является исследование методологических вопросов управления финансами в торговой предприятии для разработки практических рекомендаций по совершенствованию механизма управления финансовыми ресурсами на конкретном торговом предприятии.

В соответствии с поставленной целью в работе были поставлены и решены следующие задачи:

– рассмотреть сущность и экономическую природу категории «финансовые ресурсы» предприятия;

– исследовать структуру финансовых ресурсов предприятия;

– исследовать структуру и процесс функционирования системы управления финансовыми ресурсами на предприятии;

– рассмотреть показатели эффективности и интенсивности использования финансовых ресурсов предприятия;

- провести анализ финансового состояния исследуемого предприятия;

– дать оценку системы управления финансовыми ресурсами на предприятии;

– разработать мероприятия по совершенствования механизма управления финансовыми ресурсами торгового предприятия;

– дать экономическое обоснование рекомендаций;

– дать эколого-правовое обоснование рекомендаций.

Для решения поставленных задач в дипломном проекте использовались следующие методы: общенаучные приемы анализа, синтеза, научной абстракции, математической статистики, а также наблюдение, группировка, детализация и сравнение.

Теоретической базой исследования послужили работы российских и зарубежных ученых по выбранной теме, общенаучные приемы анализа, синтеза, научной абстракции, математической статистики, а также наблюдение, группировка, детализация и сравнение.

Информационной базой исследования послужили литературные источники, плановая, учетная и отчетная документация предприятий.

Глава 1 Теоретические основы управления финансовыми ресурсами предприятия

1.1 Сущность, состав и структура финансовых ресурсов предприятия

Финансовые ресурсы предприятия – это совокупность денежных источников средств, аккумулируемых предприятиями для формирования необходимых им активов в целях осуществления всех видов деятельности, как за счет собственных доходов, накоплений и капитала, так и за счет поступлений извне. По сути, финансовые ресурсы предприятия являются его капиталом. Капитал характеризует общую стоимость средств, инвестированных в формирование его активов, с целью получения прибыли [32, с. 320].

По источникам формирования финансовые ресурсы подразделяются на три группы:

– финансовые ресурсы, образованные за счет собственных средств;

– финансовые ресурсы, мобилизованные на финансовом рынке (кредиты, займы, эмиссионный доход и т. д.);

– финансовые ресурсы, поступающие в порядке перераспределения (страховые возмещения, бюджетный субсидии и т. д.).

Финансовое состояние и его устойчивость в значительной мере зависят от того, каким имуществом располагает предприятие, в какие активы вложены финансовые ресурсы и какой доход они приносят. Сведения о размещении финансовых ресурсов (капитала), имеющегося в распоряжении предприятия (его называют активный капитал), находятся в активе баланса.

Активный капитал состоит из имущества и обязательств организации, т. е. в него входит то, чем владеет данная организация как обособленный объект хозяйствования. Активный капитал – это стоимость всего имущества организации. По отношению к скорости оборота различают имущество длительного пользования, более года находящееся в обороте организации, и имущество, предназначенное для текущего (одноразового) использования в процессе хозяйственной деятельности или функционирующее в обороте организации не более года. Активный капитал предприятия подразделяется на основной (долгосрочный) и оборотный (текущий) капитал (рисунок 1.1).

Как показано на рисунке 1.1, в основной капитал входят основные средства, нематериальные активы, долгосрочные финансовые инвестиции.

Рисунок 1.1 – Составляющие основного и оборотного капитала

Основные средства (основной капитал) – это стоимость совокупности движимого и недвижимого имущества, в течение длительного времени находящегося в организации [19, с.425]. В состав основного капитала включаются затраты на еще не завершенные капитальные вложения в основные средства и на приобретение оборудования, не установленного в отчетном периоде. Они представляют собой ту часть затрат на приобретение и строительство основных средств, которые еще не превратились в основные средства, не могут участвовать в процессе хозяйственной деятельности и потому не должны подвергаться амортизации. Однако эти затраты уже изъяты из оборотного капитала, на их величину уменьшилась сумма оборотного капитала, а следовательно, их уже необходимо отнести к основному капиталу.

Нематериальные активы – это долгосрочные затраты организации на приобретение права пользования земельными участками, природными ресурсами, интеллектуальной собственностью, авторскими правами, а также различных лицензий и других привилегированных прав [21, с.124]. В этой категории активов учитываются затраты на торговые марки, товарные знаки и другие аналогичные расходы.

Долгосрочные финансовые вложения включают затраты на долевое участие в уставном капитале других организаций, приобретение акций и облигаций на долговременной основе. К финансовым вложениям, кроме того, относятся долгосрочные займы, выданные другим организациям под долговые обязательства.

Оборотный капитал имеет в своем составе материальные оборотные средства; средства в текущих расчетах; краткосрочные финансовые вложения; денежные средства. На рисунке 1.1 элементы оборотного капитала расположены в порядке возрастающей ликвидности, или их способности обращаться в денежные средства. Наиболее сложно обратить в деньги материальные ресурсы, для этого их нужно продать. Далее идут средства в расчетах, которые необходимо взыскать с дебиторов, вернуть свои деньги или адекватные им ценности. Краткосрочные финансовые вложения быстрее других составляющих оборотного капитала обращаются в денежные средства.

К материальным оборотным средствам относятся производственные запасы (закупленные или добытые материальные ресурсы, предназначенные для дальнейшей переработки в данной организации); готовая продукция; товары; малоценные и быстроизнашивающиеся предметы и незавершенное производство.

Готовая продукция представляет собой фактические затраты на готовые к реализации изделия, находящиеся на складах и в других местах хранения. Товары аккумулируют затраты на приобретение товаров других организаций для дальнейшей перепродажи или для комплектации продукции собственного производства. Готовая продукция и товары – наиболее ликвидная часть материальных оборотных средств, обращаемая в деньги или средства в расчетах.

Средства в текущих расчетах – это обязательства физических и юридических лиц организации. За исключением так называемых безнадежных долгов, это высоко ликвидные средства.

Краткосрочные финансовые вложения – затраты организации на приобретение акций и облигаций на срок до одного года, краткосрочные займы, в том числе под векселя, денежные средства на срочных депозитных счетах в банках, другие финансовые вложения, инвестированные для извлечения дохода в виде процентов, дивидендов или разницы в стоимости ценных бумаг при их перепродаже. Обычно финансовые вложения краткосрочного характера быстро обращаются в денежные средства (их даже называют «почти деньги»).

Денежные средства – сумма денег в кассе, на расчетных, текущих и иных счетах в банках, денежные переводы, другие аналогичные денежные средства, готовые к дальнейшему обороту.

Пассивный капитал характеризует источники формирования имущества (активного капитала) обособленной организации и включает собственный и заемный капитал (рисунок 1.2) [32, с.294].

Основным источником финансирования является собственный капитал (СК) организации как юридического лица, который в общем виде определяется стоимостью имущества, принадлежащего организации. Это так называемые чистые активы организации. Они определяются как разность между стоимостью имущества (активным капиталом) и заемным капиталом. Собственный капитал имеет сложное строение. Его состав зависит от организационно-правовой формы хозяйствующего субъекта.

Уставный капитал при этом представляет собой совокупность вкладов (рассчитываемых в денежном выражении) акционеров в имущество при создании предприятия для обеспечения его деятельности в размерах, определенных учредительными документами [35, с.18].

Рисунок 1.2 – Составляющие собственного и заемного капитала

Резервный капитал идет на покрытие общих балансовых убытков при отсутствии иных возможностей их возмещения [30, с.78]. Величина резервного капитала, размер обязательных отчислений в него из чистой прибыли определяются действующим законодательством и уставом общества. Отчисления в резервный капитал прекращаются после достижения им величины, предусмотренной зарегистрированным уставом.

Добавочный капитал, который показывает прирост стоимости имущества в результате переоценок основных средств и незавершенного строительства организации, производимых по решению правительства, полученные денежные средства и имущество в сумме превышения их величины над стоимостью переданных за них акций и др. Добавочный капитал может быть использован на увеличение уставного капитала, погашение балансового убытка за отчетный год, а также распределен между учредителями предприятия и на другие цели.

Нераспределенная прибыль – чистая прибыль (или ее часть) не распределенная в виде дивидендов между акционерами (учредителями) и не использованная на другие цели [31, с.56]. Обычно эти средства используются на накопление имущества хозяйствующего субъекта или пополнение его оборотных средств в виде свободных денежных сумм, т. е. в любой момент готовых к новому обороту. Нераспределенная прибыль может из года в год увеличиваться, представляя рост собственного капитала на основе внутреннего накопления. Именно внутреннего, т. е. не привнесенного извне, как в случаях с уставным или добавочным капиталом. В этом контексте нераспределенная прибыль – близкая родственница резервного капитала, результат обдуманного решения собственников, их добровольного отказа от распределения части принадлежащей им чистой прибыли.

Целевые (специальные) фонды создаются за счет чистой прибыли хозяйствующего субъекта и должны служить для определенных целей в соответствии с уставом или решением акционеров и собственников. Эти фонды являются нераспределенной прибылью, имеющая строго целевое назначение.

Заемный капитал (ЗК) представляет собой часть стоимости имущества организации, приобретенного в счет обязательства вернуть поставщику, банку, другому заимодавцу деньги либо ценности, эквивалентные стоимости такого имущества [13, с.128]. В составе заемного капитала различают краткосрочные и долгосрочные заемные средства, кредиторскую задолженность. Структура заемного капитала раскрыта на рисунке 1.3.

Долгосрочные заемные средства – это кредиты и займы, полученные организацией на период более года, срок погашения которых наступает не ранее чем через год. Краткосрочные заемные средства – обязательства, срок погашения которых не превышает года. Среди этих средств следует выделить текущую кредиторскую задолженность, которая возникает в результате коммерческих и других текущих расчетных операций. К ней относятся: задолженность персоналу по оплате труда; задолженность бюджету и внебюджетным фондам по обязательным платежам; авансы полученные; предварительная оплата заказов и продукции; задолженность поставщикам и другие.

От степени оптимальности соотношения собственного и заемного капитала во многом зависят финансовое положение предприятия и его устойчивость.

Раскрытие сущности и содержания собственного капитала, основных понятий и современных взглядов на эту категорию является основополагающим элементом проведения углубленного анализа и оценки эффективности использования собственного и заемного капитала, формулирования обоснованных выводов и разработки соответствующих рекомендаций.

1.2 Структура и процесс функционирования системы управления финансовыми ресурсами на предприятии

Любой бизнес начинается с постановки и поиска ответов на следующие три ключевых вопроса [19, с.25]:

– каковы должны быть величина и оптимальный состав активов предприятия, позволяющие достичь поставленные перед предприятием цели и задачи?

– где найти источники финансирования и каков должен быть их оптимальный состав?

– как организовать текущее и перспективное управление финансовой деятельностью, обеспечивающее платежеспособность и финансовую устойчивость предприятия?

Решаются эти вопросы в рамках финансового менеджмента как системы эффективного управления финансовыми ресурсами, являющейся одной из ключевых подсистем общей системы управления предприятием. Логика ее функционирования представлена на рисунке 1.4. приведем краткую характеристику основных элементов данной системы [19, с.26].

Рисунок 1.4 – Структура и процесс функционирования системы управления финансами хозяйствующего субъекта

Организационная структура системы управления финансами хозяйствующего субъекта, а также ее кадровый состав могут быть построены различными способами в зависимости от размеров предприятия и вида его деятельности. Для крупной компании наиболее характерно обособление специальной службы, руководимой вице-президентом по финансам (финансовым директором) и, как правило, включающей бухгалтерию и финансовый отдел (рисунок 1.5).

Приведенная на рисунке 1.5 схема не является типовой, а состав ее элементов может варьировать в зависимости от национальных особенностей организации бизнеса в той или иной стране, вида компании, ее размера и прочих факторов.

Рисунок 1.5– Организационная структура управления

хозяйствующего субъекта

Так, в Германии высшим органом управления крупной компанией является наблюдательный совет, включающий владельцев компании, а также представителей ее работников и независимых экспертов. Наблюдательный совет назначает совет директоров, осуществляющих коллективное руководство оперативной деятельностью компании; один из директоров при этом выполняет функции спикера [19, с.27].

В небольших предприятиях роль финансового директора обычно выполняет главный бухгалтер. Главное, что следует отметить в работе финансового менеджера, это то, что она либо непосредственно является частью работы высшего звена управления фирмы, либо связана с представлением ему аналитической информации, необходимой и полезной для принятия управленческих решений финансового характера. Тем самым подчеркивается исключительная важность этой функции. Вне зависимости от организационной структуры управления фирмой финансовый менеджер отвечает за анализ финансовых проблем, принятие в некоторых случаях решений или выработку рекомендаций высшему руководству.

Любая более или менее крупная компания в той или иной степени связана с финансовыми рынками; эта связь многообразна, поскольку компания может выступать в различных ипостасях: в качестве эмитента ценных бумаг, инвестора, ссудозаемщика, лендера, спекулянта и др. Возникающие в ходе этой связи операции на финансовых рынках осуществляются с помощью финансовых инструментов. Финансовые инструменты представляют собой контракты, предусматривающие некоторые формы кратко- и долгосрочного инвестирования, торговля которыми осуществляется на финансовых рынках. Таким образом, к финансовым инструментам относятся акции, облигации, фьючерсы и т. п. [19, с.27-28].

Приемы и методы, находящиеся в арсенале финансового менеджера, многообразны. С определенной долей условности их можно разделить на три большие группы; общеэкономические, прогнозно-аналитические и специальные.

К первой группе относятся: кредитование, ссудо-заемные операции, система кассовых и расчетных операций, система страхования, система расчетов, система финансовых санкций, трастовые операции, залоговые операции, трансфертные операции, система производства амортизационных отчислений, система налогообложения и др. Общая логика подобных методов, их основные параметры, возможность или обязательность исполнения задаются централизованно в рамках системы государственного управления экономикой. Хотя вариабельность в их применении достаточно ограничена, тем не менее варианты использования отдельных методов нередко определяются уже на уровне конкретного предприятия. Описание этих методов можно найти в соответствующих курсах финансов, страхования и другие.

Во вторую группу входят: финансовое планирование, налоговое планирование, методы прогнозирования, факторный анализ, моделирование и др. Большинство из этих методов уже импровизационны по своей природе.

Промежуточное положение между этими двумя группами по степени централизованной регулируемости и обязательности применения занимают специальные методы управления финансами, многие из которых еще только начинают получать распространение в России; это дивидендная политика, финансовая аренда, факторинговые операции, франчайзинг, фьючерсы и т. п. В основе многих из этих методов лежат производные финансовые инструменты.

Основой информационного обеспечения системы управления финансами являются любые сведения финансового характера; в частности, можно выделить бухгалтерскую отчетность, сообщения финансовых органов, информацию учреждений банковской системы, данные товарных, фондовых и валютных бирж, прочую информацию.

Техническое обеспечение системы управления финансами является самостоятельным и весьма важным ее элементом. Многие современные системы, основанные на безбумажной технологии (межбанковские расчеты, взаимозачеты, расчеты с помощью кредитных карточек, клиринговые расчеты и др.), невозможны без применения сетей ЭВМ, персональных компьютеров, функциональных пакетов прикладных программ. Для выполнения текущих аналитических расчетов финансовый менеджер может воспользоваться также и стандартным программным обеспечением.

Функционирование любой системы управления финансами осуществляется в рамках действующего правового и нормативного обеспечения. Сюда относятся: законы, указы Президента, постановления правительства, приказы и распоряжения министерств и ведомств, лицензии, уставные документы, нормы, инструкции, методические указания и другие.

В условиях рыночной экономики финансовый менеджер становится одной из ключевых фигур на предприятии. Он ответствен за постановку проблем финансового характера, анализ целесообразности выбора того или иного способа их решения и иногда за принятие окончательного решения по выбору наиболее приемлемого варианта действий. Однако если принимаемое решение имеет существенное значение для предприятия (в частности, в смысле затрат финансовых ресурсов), он выступает лишь в роли советника высшего управленческого персонала. Наконец, финансовый менеджер является нередко ответственным исполнителем принятого решения, а также осуществляет оперативную финансовую деятельность. Главное ее содержание состоит в контроле за денежными потоками. Финансовый менеджер наряду с главным бухгалтером часто входит в состав высшего управленческого персонала фирмы, поскольку принимает участие в решении всех важнейших вопросов.

В наиболее общем виде деятельность финансового менеджера может быть структурирована следующим образом:

– общий анализ и планирование имущественного и финансового положения предприятия;

– обеспечение предприятия финансовыми ресурсами (управление источниками средств);

– распределение финансовых ресурсов (инвестиционная политика и управление активами).

Логика выделения таких областей деятельности финансового менеджера тесно связана со структурой баланса как основной отчетной формы, отражающей имущественное и финансовое состояние предприятия.

Выделенные направления деятельности одновременно определяют и основные задачи, стоящие перед менеджером. Состав этих задач может быть детализирован следующим образом.

В рамках первого направления осуществляется общая оценка:

– активов предприятия и источников их финансирования;

– величины и состава ресурсов, необходимых для поддержания достигнутого экономического потенциала предприятия и расширения его деятельности;

– источников дополнительного финансирования;

– системы контроля за состоянием и эффективностью использования, финансовых ресурсов.

Второе направление предполагает детальную оценку:

– объема требуемых финансовых ресурсов;

– формы их предоставления (долгосрочный или краткосрочный кредит, денежная наличность);

– методов мобилизации финансовых ресурсов;

– степени доступности и времени предоставления (доступность финансовых ресурсов может определяться условиями договора; финансы должны быть доступны в нужном объеме и в нужное время);

– затрат, связанных с привлечением данного вида ресурсов (процентные ставки, прочие формальные и неформальные условия предоставления данного источника средств);

– риска, ассоциируемого с данным источником средств (так, с позиции предприятия капитал собственников как источник средств гораздо менее рисков, чем срочная ссуда банка).

Третье направление предусматривает анализ и оценку долгосрочных и краткосрочных решений инвестиционного характера:

– оптимальность трансформации финансовых ресурсов в другие виды ресурсов (материальные, трудовые, денежные);

– целесообразность и эффективность вложений в основные средства, их состав и структура;

– оптимальность оборотных средств (в целом и по видам);

– эффективность финансовых вложений.

Принятие решений с использованием приведенных оценок выполняется в результате анализа альтернативных решений, учитывающих компромисс между требованиями ликвидности, финансовой устойчивости и рентабельности.

1.3 Показатели эффективности и интенсивности использования финансовых ресурсов предприятия

Раскрытие сущности, состава и структуры собственных и заемных финансовых ресурсов позволяет определиться в методах, подходах и показателях, необходимых для анализа источников финансирования хозяйственной деятельности организации. Далее будут рассмотрены основные показатели анализа эффективности и интенсивности использования финансовых ресурсов предприятия.

Эффективность использования финансовых ресурсов (капитала) характеризуется его доходностью (рентабельностью) – отношением суммы прибыли к среднегодовой сумме капитала.

В зависимости от того, с чьих позиций оценивается деятельность предприятия, существуют разные подходы к расчету показателей рентабельности капитала.

С позиции всех заинтересованных лиц (государства, собственников и кредиторов) общая оценка эффективности использования совокупных ресурсов производится на основании показателя рентабельности покупного капитала, который определяют отношением общей суммы брутто-прибыли до выплаты процентов и налогов к средней сумме совокупных активов предприятия за отчетный период (Акт) (формула 1) [32, с.319]:

. (1)

Данный показатель рентабельности показывает, сколько прибыли зарабатывает предприятие на рубль совокупного капитала, вложенного в его активы, для всех заинтересованных сторон. Он характеризует доходность всех активов, вверенных руководству, независимо от источника их формирования. Этот показатель используется для оценки качества и эффективности управления предприятием; оценки способности предприятия получать достаточную прибыль на инвестиции; прогнозирования величины прибыли.

С позиции собственников и кредиторов рентабельность капитала определяют отношением чистой прибыли (ЧП) и процентов за кредиты (ПРОЦ) с учетом налогового корректора (Кн) к средней сумме совокупных активов за отчетный период (Акт) (формула 2) [32, с.105]:

. (2)

Определяют также рентабельность операционного (функционирующего) капитала, непосредственно задействованного в основной (операционной) деятельности предприятия, от уровня которого зависит величина всех остальных показателей доходности капитала (формула 3) [8, с.84]:

. (3)

В состав операционного капитала не включают основные средства непроизводственного назначения, не установленное оборудование, остатки незаконченного капитального строительства, долгосрочные и краткосрочные финансовые вложения, ссуды для работников предприятия и т. д.

Рентабельность оборотного капитала определяется отношением прибыли от основной деятельности и полученных процентов от краткосрочных финансовых вложений к средней сумме оборотных активов. Рентабельность финансовых инвестиций определяется отношением прибыли от инвестиционной деятельности (Пфи) к средней сумме финансовых вложений (ФВ) (формула 4) [32, с.321]:

. (4)

С позиции собственников предприятия определяют рентабельность собственного капитала как отношение чистой прибыли (ЧП) к средней сумме собственного капитала за период (СК) (формула 5):

(5)

Держателей обыкновенных акций и потенциальных инвесторов интересуют и такие показатели, как прибыль на акционерный капитал (формула 6):

(6)

По уровню этих показателей можно судить, насколько эффективно используется капитал акционеров, вложенный в предприятие и является ли данное предприятие привлекательным для вложения капитала.

Для анализа интенсивности использования капитала рассчитываются и анализируются показатели его оборачиваемости.

Деловая активность предприятия проявляется в скорости оборота его капитала [20, с.215]. Ускорение оборачиваемости капитала свидетельствует о более интенсивном его использовании и о росте деловой активности предприятия. Напротив, замедление оборачиваемости средств является признаком спада деловой активности. От скорости оборота капитала зависит и его доходность, и как результат – ликвидность, платежеспособность и финансовая устойчивость предприятия.

Поэтому в процессе анализа необходимо более детально изучить показатели оборачиваемости капитала, установить, на каких стадиях кругооборота произошло замедление или ускорение движения средств, разработать меры по устранению и предупреждению спазма ликвидности.

Следует различать оборачиваемость всего совокупного капитала предприятия, в том числе основного и оборотного.

Скорость оборачиваемости капитала характеризуется следующими показателями [32, с.330].

Для характеристики интенсивности использования капитала рассчитывается коэффициент его оборачиваемости (формула 7):

. (7)

Обратный показатель коэффициенту оборачиваемости капитала называется капиталоемкостью (Ке) (формула 8):

. (8)

Продолжительность оборота капитала рассчитывается по формуле 9:

, (9)

где Д – количество календарных дней в анализируемом периоде (год — 360 дней, квартал – 90, месяц – 30 дней).

Средние остатки всего капитала и его составных частей рассчитываются по средней хронологической: 1/2 суммы на начало периода плюс остатки на начало каждого следующего месяца плюс 1/2 остатка на конец периода и результат делится на количество месяцев в отчетном периоде. Необходимая информация для расчета показателей оборачиваемости имеется в бухгалтерском балансе и отчете о финансовых результатах.

При определении оборачиваемости всего капитала сумма оборота должна включать общую выручку от всех видов продаж. Если же рассчитываются показатели оборачиваемости только операционного капитала, то в расчет берется только выручка от реализации продукции. Обороты и средние остатки по счетам капитальных вложений, долгосрочных и краткосрочных финансовых вложений в данном случае не учитываются.

Оборачиваемость капитала, с одной стороны, зависит от скорости оборачиваемости основного и оборотного капитала, а с другой – от его органического строения: чем большую долю занимает основной капитал, который оборачивается медленно, тем ниже коэффициент оборачиваемости и выше продолжительность оборота всего совокупного капитала, т. е.:

К _{об (сов.акт)}= Уд _об.акт ´ К _{об (об.акт)}, (10)

, (11)

где К _{об (сов.акт)} – коэффициент оборачиваемости совокупных активов;

Уд _об.акт – удельный вес оборотных активов (оборотного капитала) в общей сумме активов;

К _{об
(об.акт)} – коэффициент оборачиваемости оборотных активов;

П _{об
(сов.акт)} – продолжительность оборота совокупных актов;

П _{об
(об.акт)} – продолжительность оборота оборотных активов.

В процессе анализа необходимо изучить динамику показателей рентабельности капитала, установить тенденции их изменения, провести межхозяйственный сравнительный анализ их уровня с целью более полной оценки эффективности работы предприятия и поиска резервов ее повышения.

Глава 2 Анализ организации и состояния финансовых ресурсов ООО «Русская косметика»

2.1 Краткая технико-экономическая характеристика предприятия

Место нахождения и почтовый адрес ООО «Русская косметика» – 432600, г. Ульяновск; ул. Гончарова , 30.

Основными видами хозяйственной деятельности общества являются:

- розничная, мелкооптовая и оптовая реализация парфюмерной и косметической продукции;

- оптовая реализация парфюмерно-косметической продукции; оказание косметических услуг с созданием косметических кабинетов;

- торгово-посредническая деятельность;

- проведение и участие в организации выставок, экспозиций, аукционов, лотерей, демонстраций продукции, внутрисоюзных и международных конкурсов, симпозиумов, конференций в РФ и за рубежом.

На предприятии на 01.01.2006 год работает 104 человека. Для анализа обеспеченности предприятия трудовыми ресурсами используются данные статистического учета на предприятии и данные первичного кадрового учета.

По данным таблицы 2.1 видно, что численность персонала на 2003 – 2005 гг. неуклонно росла. Причем существенный скачок произошел за последний год (35 человек). Это связано с расширением сферы деятельности ООО «Русская косметика». Хотя удельный вес резко возрос в категории «Рабочие и охрана».

Количество специалистов тоже возросло. Обеспеченность кадрами, особенно рабочими, зависит от их движения в течение анализируемого периода. Интенсивность движения рабочих кадров характеризуется коэффициентами:

– оборота по приему;

– оборота по выбытию;

– общего оборота;

– текучести кадров;

– стабильности кадров и др.

Таблица 2.1 – Обеспеченность ООО «Русская косметика» кадрами и структура персонала предприятия

Категория персонала

2003 г.

2004 г.

2005 г.

Отклонения

(+, –)

Удельный вес персонала, %

2004 г. к 2003 г.

2005 г. к 2004 г.

2004 г.

2005 г.

Среднесписочная численность всего персонала, чел.

в т.ч.

Генеральный директор

Зам. ген. директора

Гл. бухгалтер

Бухгалтера

Продавцы

Водители

Кладовщики

Экспедиторы

Грузчики

Рабочие, охрана

–

104

+ 27

–

+ 1

+ 3

+ 2

–

+ 5

+ 16

+ 35

–

+ 1

+ 7

+ 6

+ 1

+ 2

+ 19

100

1,4

5,7

13,0

17,3

2,8

–

23,1

30,4

100

0,9

1,0

0,9

4,8

15,4

17,3

2,8

0,9

17,3

38,4

В целом ООО «Русская косметика» характеризуется стабильностью кадров. В 2004 году 8 человек уволились по собственному желанию, и 3 человека было уволено за нарушение трудовой дисциплины, 9 человек было принято. Коэффициент оборота по выбытию в 2004 году увеличился на 0,07 %, но снизился на 0,04 % коэффициент по приему. В 2005 году выбыло 13 человек (коэффициент по выбытию уменьшился на 0,05 %) и принято 18 человек из-за увеличения потребностей в трудовых ресурсах в связи с увеличением работ производственного характера (таблица 2.2).

Для данного предприятия характерна высокая текучесть кадров среди рабочих. Тогда как среди специалистов наблюдается стабильное постоянство. ООО «Русская косметика» создано более 20 лет назад и стаж работы некоторых менеджеров превышает 19 лет.

Таблица 2.2 – Динамика показателей движения рабочих кадров

Показатели

2003 г.

2004 г.

2005 г.

Отклонения

(+, –)

2004 г. к 2003 г.

2005 г. к 2004 г.

Среднесписочная численность рабочих, – всего, чел.

Принято рабочих – всего, чел.

Выбыло рабочих – всего, в т.ч.

– в связи с сокращением численности;

– по собственному желанию;

– в связи с выходом на пенсию;

– за нарушение трудовой дисциплины.

Коэффициенты:

– оборот по приему (стр.2:стр.1);

– оборот по выбытию (стр.3:стр.1);

– общий оборот (стр.2 + стр.3):стр.1;

– текучесть кадров (стр.4 + стр.6 + стр.7):стр.1

–

0,21

0,14

0,35

–

0,17

0,21

0,39

0,21

–

0,22

0,16

0,38

0,16

+ 23

+ 3

+ 7

–

+ 7

–

– 0,04

0,07

0,04

0,07

+ 29

+ 9

+ 2

–

+ 4

–

– 2

0,05

– 0,05

– 0,01

– 0,05

Достаточная обеспеченность предприятия работниками, обладающими необходимыми знаниями и навыками, их рациональное использование, высокий уровень производительности труда и повышения эффективности оказываемых услуг.

Для изучения и оценки уровня производительности труда на предприятии, показателя, характеризующего уровень затрат живого труда на реализацию единицы продукции, составим таблицу 2.3.

В 2004 году производительность труда снизилась на 92,75 % или на 79533,571 рублей из-за увеличения численности работников.

В 2005 году производительность труда уменьшилась еще на 344,562 руб. также в связи с резким увеличением среднесписочной численности.

Таблица 2.3 – Показатели производительности труда на предприятии

Показатели

2003 г.

2004 г.

2005 г.

Отклонения

(+, –)

Темпы роста, %

2004 г. к 2003 г.

2005 г. к 2004 г.

2004 г. к 2003 г.

2005 г. к 2004 г.

Выручка от реализации товаров, руб.

Среднесписочная численность, чел.

Производительность труда (руб. на 1 чел.)

3601232,585

85743,633

428494,257

6210,062

610011,883

104

5865,5

+68370,999

+ 27

–79533,571

+181517,626

+ 35

– 344,562

+18,99

+ 64,2

–92,75

+42,36

+50,7

– 5,55

На предприятии используется труд различных людей. Для того чтобы труд был высокопроизводительным необходимо обеспечить стимулирование персонала. Стимулирование предполагает создание необходимых условий труда и мотивационных механизмов для эффективной работы каждого работника. Одним из направлений стимулирования труда является заработная плата. Предприятие обязано использовать оплату труда как важнейшее средство роста его производительности, улучшения качества предоставляемых услуг, повышение эффективности производства и укрепления дисциплины.

Для анализа использования фонда заработной платы (данные предоставлены только за 2004-2005 гг.) составим таблицу 2.4 «Анализ динамики фонда заработной платы».

По таблице видно повышение заработной платы по отношению к предыдущему году на 357,7 тыс. руб. или на 9 % (в данном случае этот показатель определяется без учета степени выполнения плана или изменения против показателей прошлого года по объему реализации товаров). Повышение заработной платы у руководителей и специалистов составило 91,6 тыс. руб. или 7 %, у рабочих и служащих на 266,1 тыс. руб. или 10 %. Изменения связаны с увеличением тарифных ставок и расценок у рабочих-сдельщиков.

Таблица 2.4 – Анализ динамики фонда заработной платы ООО «Русская косметика»

Категории персонала

2004 г.,

тыс. руб.

2005 г.

Отклонение (+, –), тыс. руб.

Темпы роста, %

план

факт

от плана

от пред. года

по плану

фактич.

Фонд заработной платы, в т.ч.

– руководители, специалисты;

– рабочие, служащие

3953,9

1318,0

2635,9

4300,0

1400,0

2900

4311,6

1409,6

2902,0

+ 346,1

+ 82,0

+ 264,1

+ 357,7

+ 91,6

+ 266,1

8,8

6,2

10,0

9,0

7,0

10,0

Формы и система оплаты труда в 2005 году составили:

Фонд оплаты труда (на 104 работающих) – 4311,6 тыс. руб., в том числе:

– по тарифным ставкам – 2884,1 тыс. руб., что составляет 67 % от ФОТ;

– премии – 460,0 тыс. руб. – 11 % от ФОТ;

– материальная помощь к отпускам – 119,1 тыс. руб. – 3 % от ФОТ;

– надбавки – 268,6 тыс. руб. – 6 % от ФОТ;

– выслуга – 325,4 тыс. руб. – 7 % от ФОТ;

– прочие – 254,4 тыс. руб. – 6 % от ФОТ.

Фонд заработной платы на предприятии в основном складывается из оплаты по тарифным ставкам – 67 %, премии составляют 11 %, по 6 % надбавки и прочие, и 3 % – материальная помощь к отпуску.

Состав и структура финансовых результатов ООО «Русская косметика» представлена в таблице 2.5. Анализ произведен на основе данных «Отчета о прибылях и убытках» ООО «Русская косметика» за 2004 – 2005 гг. (приложения 3, 4).

Как показывают произведенные расчеты, объем реализации продукции растет из года в год.

Таблица 2.5 – Состав и структура финансовых результатов, руб.

№ п/п	Показатели	2003 г.	2004г.	2005 г.	Изменения (+, –)		Изменения, %
№ п/п	Показатели	2003 г.	2004г.	2005 г.	2004 г. к 2003 г.	2005 г. к 2004 г.	2004 г. к 2003 г.	2005 г. к 2004 г.
1.	Выручка от продажи продукции, работ, услуг (без НДС)	3601232585	428494257	610011883	+68370999	+181517626	+18,99		+42,36
2.	Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг	280425124	315905248	420549008	+35480124	+104643760	+12,65		+33,12
3.	Валовая прибыль	79698134	112589009	189462875	+32890875	+76873866	+41,27		+68,28
4.	Коммерческие расходы	4124356	8430474	8239252	+4306118	–191222	+104,4		–2,27
6.	Прибыль (убыток) от продаж	75573778	104158535	181223623	+28584757	+77065088	+37,82		+73,99
7.	Проценты к получению	–	1493933	–	+1493933	–1493933	–		–
8.	Доходы от участия в других организациях	1394124	1955283	3196000	+561159	+1240717	+40,25		+63,45
9.	Прочие операционные доходы	8249126	11649785	12908028	+3400659	+1258243	+41,22		+108,0
10.	Прочие операционные расходы	15002658	17764190	198327851	+2761532	+2068595	+18,40		+11,64
11.	Внереализацион-ные доходы	5123575	6646249	4792489	+1522674	–1853760	+29,72		–27,89
12.	Внереализацион-ные расходы	18943222	24406963	23083678	+5463741	–1323285	+28,84		–5,42
13.	Прибыль (убыток) до на-логообложения	56394723	83732632	159203677	+27337909	+75471045	+48,48		+90,13
14.	Отложенные налоговые активы	–	–	547069	–	+547069	–		–
15.	Отложенные налоговые обязательства	–	–	3427729	–	+3427729	–		–
16.	Текущий налог на прибыль	18948321	26375483	37667714	+7427162	+11292231	+39,20		+42,81
17.	Чистая прибыль (убыток) отчетного периода	37446402	57357149	118655303	+19910747	+61298154	+53,17		+106,87

В 2004 г. объем реализации продукции выше по сравнению с 2003 г. на 68370999 тыс. руб. или на 18,99 % по сравнению с 2003 г., в 2005 г. эта величина возросла еще на 181517626 тыс. руб. или на 42,36 %.

Графически динамика объема реализации продукции представлена на рисунке 2.1.

Рисунок 2.1 – Динамика объема реализации продукции ООО «Русская косметика» за период 2003–2005 гг.

Соответственно наблюдается устойчивый рост прибыли от реализации продукции. Прирост прибыли от реализации продукции в 2004 г. составил 37,82 % в то время как прирост выручки от реализации составил 18,99 %. В 2005 г. прирост прибыли от реализации продукции составил 73,99 % в то время как прирост выручки от реализации – 42,36 %. Таким образом, темпы роста прибыли от реализации продукции опережают темпы роста выручки от реализации, что является положительным фактором, свидетельствующем о рациональном использовании производственных ресурсов и фондов предприятия.

Наблюдается рост доходов от участия в других организациях, а также операционных доходов и расходов. В 2005 г. происходит значительное снижение внереализационных доходов предприятия.

Растет чистая прибыль предприятия. В 2004 г. она выросла по сравнению с 2003 г. на 19910747 тыс. руб. или на 53,17 %, в 2005 г. рост составил 106,87 %. Графически динамика роста чистой прибыли предприятия показана на рисунке 2.2.

Рисунок 2.2 – Динамика роста чистой прибыли предприятия ООО «Русская косметика» за период 2003–2005 гг.

Наблюдается устойчивый рост рентабельности продаж предприятия. Графически динамика рентабельности продаж представлена на рисунке 2.3.

Проанализировав отдельные аспекты жизнедеятельности предприятия, составим сводную таблицу динамики технико-экономических показателей ООО «Русская косметика» (таблица 2.6).

Проведя анализ вышеприведенных данных можно с уверенностью сказать что ООО «Русская косметика» является успешно развивающимся предприятием с растущими объемами выпущенной продукции, ежегодно увеличивающейся прибылью и среднесписочным составом работников.

Рисунок 2.3 – Динамика рентабельности продаж ООО «Русская косметика» за период 2003 – 2005 гг.

Таблица 2.6 – Некоторые технико-экономические показатели работы деятельности предприятия ООО «Русская косметика» за период 2003–2005 гг.

Показатели	2003 г.	2004г.	2005 г.	Отклонения (+, –), %			Темпы роста, %
Показатели	2003 г.	2004г.	2005 г.	2004 г. к 2003 г.	2005 г. к 2004 г.	2004 г. к 2003 г.		2005 г. к 2004 г.
1. Объем реализации, руб. 2. Среднесписочная численность, чел. 3. Среднегодовая стоимость ОФ, руб. 4. Среднегодовая стоимость остатков оборотных средств, руб. 6. Прибыль от реализации товаров, руб. 7. Прибыль до налогообложения, руб. 8.Чистая прибыль, руб. 9. Фондоотдача на 1 руб. ОФ руб./руб. 10. Фондоемкость на 1 рубль ОФ 11.Фондовооружен-ность тыс. руб./чел. 12.Производитель- ность труда, руб./руб. 13. Рентабельность продаж, %	360123258 42 125635 152365,5 75573778 56394723 37446402 2866,42 0,0003 2991,31 85743,633 20,99	428494257 69 171459,5 104158535 83732632 57357149 3254,25 0,0003 1908,29 6210,062 24,31	610011883 104 156531,5 239553 181223623 159203677 118655303 3897,06 0,0002 1505,11 5865,5 29,71	+68370999 +27 +6037 +19094 +28584757 +27337909 +19910747 +387,83 0 -1083,02 -79533,571 +4,32	+181517626 +35 +24859,5 +68093,5 +77065088 +75471045 +61298154 +642,81 –0,001 -403,18 -344,562 +5,4	+18,99 +64,2 +4,81 +12,53 +37,82 +48,48 +53,17 +13,53 – –36,21 -92,75 +15,81		+42,36 +50,7 +18,88 +39,71 +73,99 +90,13 +106,87 +19,75 –66,67 -21,13 -5,55 +22,21

2.2 Анализ финансово-экономической деятельности предприятия

Анализ имущественного состояния предприятия основано на составлении его сравнительного баланса. Сравнительный баланс составляется на основе бухгалтерского баланса путем дополнения его показателями структуры, динамики и структурной динамики вложений и источников средств предприятия за отчетный период. Эта аналитическая таблица дает общую картину всех изменений в абсолютных и сравнительных величинах статей и групп баланса. Сравнительный баланс фактически включает показатели горизонтального и вертикального анализа и позволяет проследить динамику имущественного положения предприятия. Составлению структурного аналитического баланса предшествует общая оценка динамики активов предприятия, получаемая путем сопоставления темпов прироста активов с темпами прироста финансовых результатов, представленная в таблице 2.7.

Темпы прироста финансовых результатов (выручки и прибыли) выше темпов прироста активов, что свидетельствует об эффективной работе системы управления финансами предприятия.

Таблица 2.7 – Сравнение динамики активов и финансовых результатов ООО «Русская косметика» за 2003 – 2005 гг.

Показатель	За 2003 год, тыс. руб.	За 2004 год, тыс. руб.	За 2005 год, тыс. руб.	Темп прироста показателя за 2004 г., %, (3 – 2) / 2 х 100	Темп прироста показателя за 2005 г., %, (4 – 3) / 3 х 100
Средняя за период величина активов предприятия	311249	360897	455458,5	+15,95	+26,2
Выручка от продаж за период	360123258	428494257	610011883	+18,99	+42,36
Чистая прибыль за период	37446402	37446402	37446402	+53,17	+106,87

Наиболее агрегированную структуру активов характеризует коэффициент соотношения оборотных и внеоборотных активов, рассчитанный в таблице 2.8.

Прирост источников средств предприятия был в 2003–2004 гг. большей степени направлен на увеличение оборотных активов, доля которых в общей величине активов предприятия увеличилась с 46,45% в 2003 г. до 52,17 % в 2005 г. Значение коэффициента соотношения оборотных и внеоборотных активов изменяется в сторону увеличения, что подтверждает выявленную тенденцию. В 2003 г. значение коэффициента соотношения оборотных и внеоборотных активов составляет 0,86, к 2004 г. оно достигает значения 0,94, а в 2005 г. – уже 1,25.

Графически структура активного капитала ООО «Русская косметика» представлена на рисунке 2.4. Наглядно видно, что доля оборотных активов в общей сумме имущества предприятия растет из года в год на протяжении изучаемого периода.

Таблица 2.8 – Анализ структуры активов ООО «Русская косметика» за 2003 – 2005 гг., руб.

Показатели	Абсолютные величины, руб.			Удельные веса в общей величине активов, %			Изменения
	2003 год	2004 год	2005 год	2003 год	2004 год	2005 год	В абсолютных величинах, тыс. руб.		В удельных весах, %
	2003 год	2004 год	2005 год	2003 год	2004 год	2005 год	2003 -2004	2004-2005	2003-2004	2004-2005
Внеоборотные активы	182450	196425	235386	53,55	51,54	47,83	+13975	+38961	+7,67	+19,83
Оборотные активы	158198	184721	294385	46,45	48,46	52,17	+26523	+109664	+16,77	+5937
Итого активов	340648	381146	529771	100	100	100	+40498	+148625	+11,89	+38,99
Коэффициент соотношения оборотных и внеоборотных активов	0,86	0,94	1,25	-	-	-	+0,08	+0,31	+9,30	+32,98

Более детальный анализ структуры активов ООО «Русская косметика» и ее изменений за 2004 – 2005 гг. представлен в таблице 2.9. В составе структуры внеоборотных активов отражена долгосрочная дебиторская задолженность, поскольку вложенные в нее средства фактически выпадают из текущего кругооборота предприятия [39, с. 146].

Графически динамика структуры внеоборотных активов предприятия за 2004 – 2005 гг. представлена на рисунке 2.5.

Рисунок 2.4 – Динамика структуры активов предприятия

ООО «Русская косметика» за 2003 – 2005 гг.

Наибольшая часть внеоборотных активов представлена производственными основными средствами (оборудование, станки, производственные здания) и капитальными вложениями, что характеризует стратегию предприятия в отношении долгосрочных вложений как ориентированную на создание материальных условий расширения основной деятельности предприятия.

Рисунок 2.5 – Динамика структуры внеоборотных активов предприятия ООО «Русская косметика» за 2004 – 2005 гг.

По данным таблицы 2.10. проведен анализ структуры и динамики оборотных средств ООО «Русская косметика». Основной вклад в увеличение общей величины оборотных активов произошел за счет статей: «Запасы» – 55,23 % от общей величины увеличения внеоборотных активов и «Краткосрочная дебиторская задолженность» – 42,22 %. Наблюдается отрицательная динамика НДС и денежных средств.

Характеристику структуры средств предприятия дает коэффициент имущества производственного назначения, равный отношению суммы стоимостей производственных основных средств, запасов и незавершенного производства к общей стоимости всех активов предприятия. На конец 2003, 2004 и 2005 годов он имеет значение большее 0,5, что соответствует нормальным ограничениям показателя.

Таблица 2.9 – Анализ структуры внеоборотных активов ООО «Русская косметика» за 2004 – 2005 гг.

Показатели	Абсолютные величины, тыс. руб.		Удельные веса в общей величине внеоборотных активов, %		Изменения
Показатели	2004 год	2005 год	2004 год	2005 год	В абсолютных величинах, тыс. руб.	В удельных весах, %	В % к изменению общей величины внеоборот-ных активов
Нематериальные активы	519	986	0,26	0,40	+467	+0,14	+1,00
Основные средства	137 712	175 351	68,1	70,45	+37639	+2,35	+80,61
Капитальные вложения	57 945	58 253	28,65	23,4	+308	-5,25	+0,66
Долгосрочные финансовые вложения	249	249	0,12	0,01	0	–0,11	0
Долгосрочная дебиторская задолженность	5795	13526	2,87	5,43	+7731	+2,56	+16,56
Отложенные налоговые активы	-	547	-	0,23	+547	-0,5	+1,17
Итого внеоборотных активов	202220	248912	100	100	+46692	0	+100

Причины увеличения или уменьшения имущества предприятия устанавливается путем изучения произошедших изменений в составе финансовых ресурсов. Поступление, приобретение, создание имущества предприятия могут осуществляться за счет собственного и заемного капитала, характеристика соотношения которых раскрывает сущность его финансового положения.

Структура оборотного капитала предприятия графически показана на рисунке 2.6.

Оценка динамики состава и структуры источников собственного и заемного капитала проводится по данным формы №1 «Бухгалтерский баланс». Структуру пассивов характеризуют коэффициент автономии и коэффициент соотношения заемных и собственных средств. При расчете данных коэффициентов следует брать реальный собственный капитал, совпадающий с величиной чистых активов.

Таблица 2.10 – Анализ структуры оборотных активов ООО «Русская косметика» за 2004 – 2005 гг.

Показатели	Абсолютные величины, тыс. руб.		Удельные веса в общей величине оборотных активов, %		Изменения
Показатели	2004 год	2005 год	2004 год	2005 год	В абсолютных величинах, тыс. руб.	В удельных весах, %	В % к изменению общей величины оборотных активов
Запасы	127637	183938	71,34	65,49	+56301	–5,85	+55,23
НДС по приобретенным ценностям	7808	12759	4,36	4,54	–25871	+0,18	–25,38
Краткосрочная дебиторская задолженность	38630	81662	21,59	29,08	+43032	+7,49	+42,22
Краткосрочные финансовые вложения	-	-	-	-	-	-	-
Денежные средства	4833	265	2,7	0,09	–4568	–2,61	–4,48
Прочие оборотные активы	18	2235	0,01	0,79	+2217	+0,78	+2,17
Итого оборотных активов	178926	280859	100	100	+101933	0	–

Для получения реального собственного капитала предприятия необходимо итог раздела III «Капитал и резервы» пассива бухгалтерского баланса увеличить на сумму по статье «Доходы будущих периодов» из раздела V «Краткосрочные обязательства» и уменьшить на величину балансовой стоимости собственных акций, выкупленных у акционеров (раздел II баланса), величину задолженности участников (учредителей) по взносам в уставный капитал (раздел II баланса) и сумму по статье «Целевые финансирования и поступления» (раздел III баланса) [39, с. 149].

Рисунок 2.6 – Динамика структуры оборотного капитала ООО «Русская косметика» за 2004 – 2005 гг.

К_А = И^С / В; (12)

К_З/С= (К^Т + К^t + R^P) / И^С,(13)

где К_А1, К_А2– коэффициенты автономии на начало и на конец периода;

К_З/С1, К_З/С2– коэффициенты соотношения заемных и собственных средств на начало и на конец периода;

И^С– реальный собственный капитал;

В – общая величина пассивов (источников средств) предприятия на отчетную дату;

К^Т – долгосрочные обязательства предприятия на отчетную дату;

К^t – краткосрочные кредиты и займы, полученные на отчетную дату;

R^P – кредиторская задолженность и прочие краткосрочные обязательства и пассивы на отчетную дату за вычетом доходов будущих периодов.

Анализ состава и структуры источников финансовых ресурсов и указанных коэффициентов проведен на основе данных таблицы 2.11.

Таблица 2.11 – Анализ состава и структуры источников финансовых ресурсов ООО «Русская косметика» за 2003 – 2005 гг.

Показатели	Абсолютные величины, тыс. руб.			Удельные веса в общей величине пассивов, %			Изменения
	2003 год	2004 год	2005 год	2003 год	2004 год	2005 год	В абсолютных величинах, тыс. руб.		В удельных весах, %
	2003 год	2004 год	2005 год	2003 год	2004 год	2005 год	2003 -2004	2004-2005	2003-2004	2004-2005
Реальный собственный капитал	298196	333225	453894	87,43	85,68	+35029	+120669	-0,1	-1,75
Уставный капитал	35000	37700	40200	10,27	9,89	7,59	+2700	+2500	-0,38	-2,3
Добавочный капитал	124523	143844	197976	36,55	37,74	37,37	+19321	+54132	+1,19	-0,37
Резервный капитал	55247	53732	59664	16,22	14,1	11,26	-1515	+5932	-2,12	-2,86
Нераспределенная прибыль	83246	97949	156637	24,24	25,7	29,57	+14703	+58688	+1,46	+3,87
Заемные средства	42452	47921	75877	12,47	12,57	14,32	+5469	+27956	+0,1	+1,75
Долгосрочные обязательства	-	-	3427	-	-	0,65	-	+3427	-	0,65
Краткосрочные кредиты и займы	294	498	3268	0,09	0,13	0,67	+204	+2770	+0,04	+0,54
Кредиторская задолженность	42158	47423	69182	12,38	12,44	13,04	+5265	21759	+0,06	0,62
Итого источников средств	340648	381146	529771	100	100	100	+40498	+148625	+11,89	+38,99
К_А	0,88	0,87	0,86	-	-	-	-0,01	-0,01	-	-
К_З/С	0,14	0,14	0,17	-	-	-	0	+0,03	-	-

Основное влияние на увеличение имущества за 2004 – 2005 гг. оказал прирост собственного капитала на 120669 тыс. руб. и прирост заемных средств на 27956 тыс. руб.

Рост величины собственного реального капитала предприятия произошел за счет увеличения добавочного капитала и нераспределенной прибыли.

В 2005 г. предприятие получило долгосрочный налоговый кредит в сумме 3427 тыс. руб.

Основное увеличение заемных средств предприятия произошло за счет роста кредиторской задолженности. Ее удельный вес в общей величине заемных средств на конец 2005 г. составив 13,06%, значительно превысив удельный вес долгосрочной задолженности и краткосрочных кредитов и займов.

Графически динамика структуры пассива ООО «Русская косметика» представлена на рисунке 2.7.

Рисунок 2.7 – Динамика структуры пассива ООО «Русская косметика» за 2003 – 2005 гг.

Как видно из рисунка 2.7, в структуре собственного капитала предприятия произошло уменьшение доли резервного капитала: с 16,23 % на конец 2003 г. до 14,1 % на конец 2004 г. и до 11,25 % в 2005 г. Одновременно увеличивается доля нераспределенной прибыли с 24,45 % до 25,7 % в 2004 г. и до 29,53 % в 2005 г. Растет удельный вес кредиторской задолженности: на конец 2005 г. его значение составляет 13,04 %. Доля уставного капитала снижается с 10,28 % в 2003 г. до 7,58 % в 2005 г.

Доля добавочного капитала в общем объеме источников формирования финансовых ресурсов предприятия относительно стабильна на протяжении всего изучаемого периода.

Проведенный структурный анализ носит предварительный характер, по его результатам нельзя дать окончательную оценку качества финансового состояния, для получения которой необходим расчет специальных показателей.

Введем условные обозначения некоторых величин:

d – денежные средства и краткосрочные финансовые вложения за вычетом собственных акций, выкупленных у акционеров;

r^a – краткосрочная дебиторская задолженность за вычетом задолженности участников (учредителей) по взносам в уставный капитал;

Z – запасы (включая несписанный НДС по приобретенным ценностям);

F – внеоборотные активы и долгосрочная дебиторская задолженность.

Таблица 2.12 – Динамика показателей ликвидности ООО «Русская косметика» за 2003 – 2005 гг.

Показатели ликвидности, в долях единицы	Формула расчета	Величина показателя ликвидности на дату			Изменения
Показатели ликвидности, в долях единицы	Формула расчета	2003г.	2004г.	2005г.	2003г.-2004г.	2004г.-2005г.
Коэффициент абсолютной ликвидности, К_а.л.	К_а.л.= d / (K^t + R^p)	0,06	0,11	0,004	+0,05	–0,07
Коэффициент текущей ликвидности, К_Л	К_Л= (d + r^a) / (K^t + R^p)	0,82	0,91	1,13	+0,03	+0,22
Коэффициент покрытия, К_П	К_П= (d + r^a + Z) / (K^t+ R^p)	3,72	3,85	4,06	+0,13	+0,21
Коэффициент общей платежеспособ-ности, К_О.П.	К_О.П.= (d + r^a + Z + F) / (R^p + K^t + K^Т)	8,02	7,95	6,98	–0,07	–0,07

Расчет показателей ликвидности представлен в таблице 2.12. Из таблицы 2.12 следует:

- значения коэффициентов абсолютной ликвидности (нормативное значение > 0,8–1,0) в 2005 г. снижается, текущей ликвидности (нормативное значение > 2,0) постепенно возрастает за анализируемый период, коэффициента покрытия (нормативное значение от 1,0 до 2,0) имеет положительную динамику. Однако значение последнего показателя много выше нормативного.

- наблюдается отрицательная динамика коэффициента общей платежеспособности, его значение соответствует нормативным ограничениям (нормативное значение > 2,0 – 2,5).

Графически динамика коэффициентов ликвидности представлена на рисунке 2.8. Из рисунка наглядно видно выявленные тенденции изменения значений коэффициентов ликвидности предприятия.

Рисунок 2.8 – Динамика коэффициентов ликвидности

ООО «Русская косметика» за 2003 – 2005 гг.

В таблицах 2.13 и 2.14 представлен анализ ликвидности баланса предприятия, для чего актив и пассив баланса сгруппированы по признакам убывания ликвидности и срочности оплаты. Проведенный анализ показал, что абсолютная ликвидность не наблюдается (т. к. А1<П1). Текущая ликвидность не наблюдается (А1<П1; А2>П2). Перспективная ликвидность присутствует (А3>П3). Минимальное условие финансовой устойчивости выполняется (А4<=П4).

Таблица 2.13 – Анализ ликвидности баланса ООО «Русская косметика» за 2004 –2005 гг.

Группа активов	Группировка активов (А) баланса	Строки актива баланса	Сумма, тыс. руб.		Группа пассивов	Группировка пассива (П) баланса	Строка пассива баланса	Сумма, тыс. руб.
Группа активов	Группировка активов (А) баланса	Строки актива баланса	На начало года	На конец года	Группа пассивов	Группировка пассива (П) баланса	Строка пассива баланса	На начало года	На конец года
А	1	2	3	4	П	5	6	7	8
А1	Наиболее ликвидные активы	250+260	4833	265	П1	Наиболее срочные обязательства	620	47423	69182
А1	% к итогу	250+260	1,3	0,1	П1	% к итогу	620	12,4	13,1
А2	Быстрореализуемые активы	230+240+ +270	44443	97423	П2	Краткосрочные обязательства	610+630+ +660	498	3268
А2	% к итогу	230+240+ +270	11,7	18,4	П2	% к итогу	610+630+ +660	0,1	0,6
А3	Медленнореализуемые активы	210+220	135445	196697	П3	Долгосрочные обязательства	590	0	3 427
А3	% к итогу	210+220	35,5	37,1	П3	% к итогу	590	0	0,6
А4	Труднореализуемые активы	190	196425	235386	П4	Собственный капитал и другие постоянные пассивы	490+640+ +650	333225	453 894
А4	% к итогу	190	51,5	44,4	П4	% к итогу	490+640+ +650	87,5	85,7
-	Валюта баланса	300	381416	529771	-	Валюта баланса	700	381146	529771

Таблица 2.14 – Результаты анализа ликвидности баланса ООО «Русская косметика» за 2004 – 2005 гг.

На начало года			На конец года
Модель	Результат	Соответствие	Модель	Результат	Соответствие
А1>=П1	А1<=П1	Нет	А1>=П1	А1<=П1	Нет
А2>=П2	А2>=П2	Да	А2>=П2	А2>=П2	Да
А3>=П3	А3>=П3	Да	А3>=П3	А3>=П3	Да
А4<=П4	А4<=П4	Да	А4<=П4	А4<=П4	Да

Анализ обеспеченности запасов источниками их формирования, начинается с определения типа финансовой устойчивости ООО «Русская косметика», представленного в таблице 2.15.

Таблица 2.15 – Определение типа финансовой устойчивости ООО «Русская косметика» в 2003 – 2005 гг.

Показатели	Формула расчета	Величина показателя финансовой устойчивости, тыс. руб.
Показатели	Формула расчета	2003 год	2004 год	2005 год
Наличие собственных оборотных средств, Е^С, тыс. руб.	Е^С = И^С -F	115746	136800	218508
Наличие долгосрочных источников формирования запасов, Е^Т, тыс. руб.	Е^Т = Е^С + К^Т	115746	136800
Общая величина основных источников формирования запасов, Е^О, тыс. руб.	Е^О = Е^Т + К^t	158198	184721	294385
Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств	Е^С - Z	+2362	+9163	+34570
Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств и долгосрочных заемных средств для формирования запасов и затрат	Е^Т - Z	+2362	+9163	+37997
Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников средств для формирования запасов и затрат	Е^О - Z	+44814	+57084	+110447
Трехмерный показатель типа финансовой устойчивости	-	(1, 1, 1)	(1, 1, 1)	(1, 1, 1)

ООО «Русская косметика» обладает первым типом финансовой устойчивости, определяемым как абсолютная финансовая устойчивость предприятия.

Динамика относительных коэффициентов финансовой устойчивости ООО «Русская косметика», применяемых наряду с абсолютными показателями финансовой устойчивости предприятия, представлена в таблице 2.16.

Графически коэффициенты финансовой устойчивости представлены на рисунке 2.9, из которого наглядно видно, что коэффициенты финансовой устойчивости предприятия имеют положительную динамику.

Для расчета показателей рентабельности использованы данные Бухгалтерского баланса (форма №1) и Отчета о прибылях и убытках (форма №2) ООО «Русская косметика».

Таблица 2.16 – Относительные коэффициенты финансовой устойчивости ООО «Русская косметика» за 2003 – 2005 гг.

Показатели финансовой устойчивости	Формула расчета	Величина показателя финансовой устойчивости			Изменения
Показатели финансовой устойчивости	Формула расчета	2003 год	2004 год	2005 год	2003г.-2004г.	2004г.-2005г.
Коэффициент маневренности, К_М	К^М = Е^С / И^С	0,39	0,41	0,48	+0,02	+0,07
Коэффициент автономии источников формирования запасов, К_А.И.	К^А.И.= Е^С / Е^О	0,73	0,74	0,74	+0,01	0
Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками, К_ОБ	К^ОБ = Е^С / Z	1,02	1,07	1,19	+0,05	+0,11
Коэффициент обеспеченности собственными средствами, К_О.С.О.	К_О.С.О.= Е^С / (Z + r^а)	0,79	0,82	0,82	+0,03	0

Расчет показателей рентабельности активов, представленный в таблице 2.17, проведен с использованием следующих величин:

В₀, В₁ – значение итога баланса соответственно на начало и на конец отчетного периода;

Р^Ч – чистая прибыль, полученная предприятием в отчетном периоде;

F₀, F₁ – стоимость внеоборотных активов на начало и конец отчетного периода, в составе которой нематериальные активы и основные средства отражаются по остаточной стоимости;

Е₀, Е₁ – стоимость оборотных активов на начало и конец отчетного периода;

В₀^Ч, В₁^Ч – стоимость чистых активов предприятия на начало и конец отчетного периода.

Рисунок 2.9 – Динамика коэффициентов финансовой устойчивости предприятия ООО «Русская косметика» за 2003 – 2005 гг.

Таблица 2.17 – Динамика показателей рентабельности ООО «Русская косметика» за 2003 – 2005 гг.

Показатели рентабельности	Формула расчета	Величина показателя рентабельности			Индексы изменения показателей (гр. 4 (5) / гр. 3 (4))
Показатели рентабельности	Формула расчета	2003 год	2004 год	2005 год	2003-2004	2004-2005
Рентабельность всех активов предприятия	K_в^рент= Р^Ч / (0,5 (В₀+ В₁))	12,03	15,89	26,05	1,32	1,63
Рентабельность внеоборотных активов	K_F^рент= Р^Ч / (0,5 (F₀+ F₁))	21,23	30,28	54,96	1,43	1,82
Рентабельность оборотных активов	K_Е^рент= Р^Ч / (0,5 (Е₀+ Е₁))	25,60	33,45	49,53	1,31	1,48

Графически динамика коэффициентов рентабельности представлена показана на рисунке 2.10, из которого наглядно видно, что происходит неуклонный рост показателей рентабельности, что свидетельствует об эффективной использовании активов предприятия.

Анализ деловой активности предприятия, характеризующих интенсивность использования капитала, включает оценку оборачиваемости средств и продолжительности производственно-сбытового цикла.

Рисунок 2.10 – Динамика показателей рентабельности

ООО «Русская косметика» за 2003 – 2005 гг.

При расчете основных показателей оборачиваемости и средних сроков оборота активов и обязательств предприятия, представленном в таблице 2.18, были использованы следующие величины:

N – выручка от продажи продукции, работ, услуг (без НДС, акцизов и аналогичных обязательных платежей);

Т – продолжительность отчетного периода (в днях);

Е_ср – среднее за отчетный период значение стоимости оборотных активов;

Z_ср – средняя за период стоимость запасов по данным бухгалтерского баланса;

S^прод – себестоимость проданных товаров, работ, услуг;

r_ср^а– средняя за отчетный период величина дебиторской задолженности по данным бухгалтерского баланса (за вычетом долгосрочной дебиторской задолженности);

d_ср – средняя за отчетный период величина денежных средств и краткосрочных финансовых вложений;

Q_ср– средняя за отчетный период величина обязательств предприятия, включая кредиторскую задолженность и кредиты и займы;

Таблица 2.18. – Анализ показателей оборачиваемости и средних сроков оборота активов и обязательств ООО «Русская косметика» за 2003 –2005 гг.

Показатели оборачиваемости и средних сроков оборота	Формула расчета	Величина показателя			Индексы изменения показателей (гр. 4 (5) / гр. 3 (4))
Показатели оборачиваемости и средних сроков оборота	Формула расчета	2003 год	2004 год	2005 год	2003-2004	2004-2005
1	2	3	4	5	6	7
Оборачиваемость всех активов	k_В^об= N / В_ср	1157,03	1187,30	1339,34	1,02	1,12
Средний срок оборота всех активов	Т_В^об= T * В_ср / N	300	304,42	1401,05	1,01	4,6
Оборачиваемость оборотных активов	k_Е^об= N / Е_ср	2,46	2,50	2,56	1,02	1,02
Средний срок оборота оборотных активов	Т_Е^об = Т / k_Е^об	148,37	142,4	142,58	0,96	1,00
Оборачиваемость запасов	k_Z^об = N / Z_ср	3,26	3,56	3,92	1,09	1,1
Средний срок оборота запасов	Т_Z^об = Т* Z_ср / N	111,88	102,65	93,22	0,92	0,91
Оборачиваемость дебиторской задолженности	k_ra^об = N / r_ср^а	11,91	12,06	10,14	1,01	0,84
Средний срок оборота дебиторской задолженности	Т_ra^об = Т/ k_ra^об	30,65	30,26	36,00	0,99	1,19
Оборачиваемость денежных средств и краткосрочных финансовых вложений	K_d^об = N / d_ср	133,87	119,36	239,31	0,89	2,0
Средний срок оборота денежных средств и краткосрочных финансовых вложений	Т_d^об = Т/ k_d^об	2,72	3,06	1,53	1,12	0,5
Оборачиваемость всех обязательств	k_Q^об = N / Q_ср	10,52	9,48	10,14	0,90	1,07
Средний срок оборота всех обязательств	Т_Q^об = Т/ k_Q^об	34,7	38,5	36,00	1,11	0,93
Оборачиваемость кредиторской задолженности	k_Rp^об = N / R_ср^p	9,75	9,57	10,46	0,98	1,09
Средний срок оборота кредиторской задолженности	Т_Rp^об = Т / k_Rp^об	37,44	38,14	34,89	1,02	0,91
Оборачиваемость кредитов и займов	k_К^об = N / К_ср	1246,1	1082,06	169,61	0,87	0,16
Средний срок оборота кредитов и займов	Т_К^об = Т / k_К^об	0,29	0,33	2,15	1,16	6,52

R_ср^p – средняя за отчетный период величина кредиторской задолженности (включая задолженность по выплате доходов, резервы предстоящих расходов и прочие краткосрочные обязательства) по данным бухгалтерского учета;

К_ср – средняя за отчетный период величина кредитов и займов по данным бухгалтерского баланса.

На основе данных расчета можно сделать следующие заключения:

- повысилась оборачиваемость всех активов, также оборотных активов и запасов, в частности;

- оборачиваемость дебиторской задолженности в период с 2003 г. по 2004 г. повысилась, с 2004 г. по 2005 г снизилась, соответственно снизился и повысился средний срок оборота дебиторской задолженности;

- оборачиваемость денежных средств и краткосрочных финансовых вложений в период с 2003 г. по 2004 г. понизилась, с 2004 г. по 2005 г повысилась, соответственно повысился и снизился средний срок их оборота;

- оборачиваемость всех обязательств и кредиторской задолженности в период с 2003 г. по 2004 г. снизилась, с 2004 г. по 2005 г повысилась, соответственно повысились и снизились и средние сроки их оборота;

- оборачиваемость кредитов и займов неуклонно снижается, что сказывается на увеличении среднего срока их оборота;

- средний срок погашения краткосрочной дебиторской задолженности в 2003 и 2004 гг. меньше среднего срока погашения кредиторской задолженности, что свидетельствует об использовании предприятием чужих средств в своей деятельности. Однако в 2005 г. наблюдается изменение данной тенденции в обратную сторону, что является негативным фактором.

В соответствии с рассмотренной в параграфе 1.3. методикой анализа эффективности использования финансовых ресурсов проводится оценка показателей рентабельности финансовых ресурсов (капитала) (таблица 2.19).

Проведенный анализ показывает, что показатели эффективности использования финансовых ресурсов (капитала) ООО «Русская косметика» за 2003 – 2005 гг. имеют положительную тенденцию. В 2003 – 2004 гг. предприятию было невыгодно использовать заемные средства, поскольку эффект финансового рычага был отрицательным, а в 2005 г. каждый рубль заемных средств увеличивал сумму собственного капитала на 6,52 % в год (расчеты производились при условии реальной цены заемных средств 19 % годовых).

Таблица 2.19 – Показатели эффективности использования финансовых ресурсов (капитала) ООО «Русская косметика» за 2003 –2005 гг.

Показатель	Величина показателя			Изменения
Показатель	2003 год	2004 год	2005 год	2003г.-2004г.	2004г.-2005г.
Рентабельность совокупного капитала, ВЕР	18,12	23,20	34,95	+5,08	+11,75
Рентабельность совокупного капитала после уплаты налогов, RОА	13,77	17,63	26,56	+3,86	+8,93
Рентабельность операционного (функционирующего) капитала, RОК	33,69	78,86	115,22	+45,17	+36,36
Рентабельность собственного капитала_,RОЕ	12,55	17,21	26,14	+4,66	+8,93
Эффект финансового рычага, ЭФР	– 0,71	– 0,22	+6,52	–0,49	+6,3

2.3 Оценка системы управления финансовыми ресурсами предприятия

Для изучения системы управления финансами на исследуемом предприятии необходимо изучить организационную структуру ООО «Русская косметика», представленную на рисунке 2.11.

Организационная структура предприятия сформирована исходя из потребностей процесса управления в координировании основных функциональных зон, а также с учетом отраслевой специфики.

Служба бухгалтерии создана для систематического учета данных о движении средств и имущества предприятия с целью постоянного контроля за использованием средств предприятия.

В существующей структуре управления предприятием отсутствует финансово-экономическая служба. Поскольку одной из основных задач финансово-экономической службы является анализ, оценка и управление финансовыми ресурсами предприятия, то важное место отводится целям, задачам и организационной структуре управления данной службы и, прежде всего, роли финансового директора в современных условиях. Однако должность финансового директора на данном предприятии не введена, его функции выполняет главный бухгалтер, что в принципе неправильно, поскольку он не справляется с нарастающим потоком информации.

Рисунок 2.11 – Существующая организационная структура

ООО «Русская косметика»

Проведенный анализ финансовой отчетности предприятия и существующая структура системы управления финансами на предприятии выявили следующие недостатки финансовой деятельности предприятия:

– дефицит денежных средств;

– высокий удельный вес запасов в структуре оборотных средств;

– большая доля дебиторской задолженности;

– полное отсутствие финансового планирования;

– несовершенная структура управления.

Для совершенствования управления финансовой деятельности ООО «Русская косметика» предлагаются следующие мероприятия:

– пересмотреть организационную структуру управления;

– составить финансовый план;

– реализовать финансовые мероприятия по уменьшению доли запасов и дебиторской задолженности;

– пополнить расчетный счет предприятия денежными средствами для поддержания текущей ликвидности;

– провести оптимизацию финансовых ресурсов предприятия;

– использовать премиальную систему скидок для увеличения объемов продаж продукции;

– проводить рекламные мероприятия.

Глава 3 Совершенствование системы управления финансовыми ресурсами на предприятии ООО «Русская косметика»

Рассмотрим предлагаемые мероприятия более подробно.

Любая перестройка структуры управления предприятия требует оценки, прежде всего с точки зрения достижения поставленных целей. В условиях нормально развивающейся экономики реорганизация направлена чаще всего на то, чтобы путем совершенствования системы управления повысить эффективность работы предприятия. При этом главными показателями улучшения являются сокращение затрат, рост прибыли, более гибкий стиль управления.

При совершенствовании организационной структуры управления ООО «Русская косметика» важным является правильное соотношение полномочий и ответственности, четкая регламентация деятельности руководителей и исполнителей. Осуществим распределение управленческих решений по уровням, потому что это является наиболее важной и ответственной частью улучшения структуры.

Предлагается организовать финансово-экономическую службу во главе которой стоит финансовый директор. В состав службы включить бухгалтерию во главе с главным бухгалтером, экономиста и программиста (рисунок 2.12).

Финансовый директор будет отвечать за конкретную область деятельности предприятия – экономику и финансы. Следовательно, его основная задача сводится к управлению финансово-экономическим состоянием предприятия, разработке финансовой политике и укреплению финансовой устойчивости.

Главное, что следует отметить в работе финансового директора, это то, что она либо составляет часть работы высшего звена управления фирмы, либо связана с предоставлением ему аналитической информации, необходимой и полезной для принятия управленческих решений финансового характера. Тем самым подчеркивается исключительная важность этой функции.

Рисунок 2.12 – Предлагаемая организационная структура

ООО «Русская косметика»

Финансовый директор, станет одной из ключевых фигур на предприятии. Он будет ответствен за постановку проблем финансового характера, анализ целесообразности использования того или иного способа их решения и иногда за принятие окончательного решения по выбору наиболее приемлемого варианта действий. Однако если поставленная проблема будет иметь существенное значение для предприятия, он может быть лишь советником генерального директора. На конец, финансовый менеджер, будет – ответственным исполнителем принятого решения, он также будет осуществлять оперативную финансовую деятельность. Главное ее содержание состоит в контроле над денежными потоками.

В наиболее общем виде будущая деятельность финансового менеджера может быть структурирована следующим образом:

– общий финансовый анализ и планирование;

– обеспечение предприятия финансовыми ресурсами (управление источниками средств);

– распределение финансовых ресурсов (инвестиционная политика и управление активами).

Бухгалтерия несет ответственность за ведение бухгалтерского, финансового и налогового учета, подготовку отчетности и применению действующих стандартов учета.

Экономист занимается вопросами ценообразования на продукцию, ведет учет собственного и заемного капитала, решает вопросы кредитования, определяет потребность в оборотных средствах и направления вложения собственного капитала.

Программист повышает эффективность работы предприятия за счет автоматизации расчетов, установки различных программных продуктов и разработки алгоритмов, а также создание внутренней информационной сети, профилактике оборудования и защиты базы данных.

За счет повышения автоматизации учета операций из пяти бухгалтеров можно будет сократить одного человека. За счет высвободившихся средств оплачивать заработную плату программиста.

Финансирование заработной платы финансового директора и экономиста предлагается за счет сокращения численности водителей и рабочих.

Таким образом, для обеспечения стабильной финансовой работы предприятия, прежде всего, необходимо на исследуемом предприятии провести ряд организационных мероприятий:

– ввести должность финансового директора, который бы занимался вопросами оперативного анализа предоставляемой бухгалтерией финансово-экономической информации, преобразованной с вновь введенными формами, и разрабатывал конкретные рекомендации по улучшению финансового состояния предприятия;

– необходимо провести работу с вновь введенным специалистом –программистом по организации автоматизации расчетов, установки различных программных продуктов и разработки алгоритмов, а также создание внутренней информационной сети, профилактики оборудования и защиты базы данных;

– необходимо ввести практику тщательного экономического анализа платежеспособности и финансовой устойчивости контрагентов предприятия, это связано с наличием достаточно большой доли долгосрочной и краткосрочной дебиторской задолженности у предприятия.

Предложенный путь совершенствования организационной структуры управления позволит ООО «Русская косметика» повысить гибкость управления, быстро реагировать на изменения спроса и других факторов внешней среды, повысить интерес у сотрудников к предпринимательской деятельности.

В заключении можно сделать следующий вывод: при рассмотрении предложенного подхода совершенствования организационной структуры, видны очевидные его преимущества. Они проявляются в более широкой самостоятельности подразделений и менее жестком контроле со стороны высшего руководства, которое в основном будет осуществляться по финансовым результатам. Предложенные мероприятия по совершенствованию системы управления финансами позволят улучшить управление финансовым состоянием предприятия.

Применение этого мероприятия позволит:

1. Создать современную организационную структуру управления, адекватно и оперативно реагирующую на изменения во внешней среде.

2. Реализовать систему стратегического управления, способствующую эффективной деятельности организации в долгосрочной перспективе.

3. Освободить главного бухгалтера предприятия от работы, не связанной с его должностными обязанностями.

4. Повысить оперативность принимаемых финансовых решений.

5. Вовлечь в предпринимательскую деятельность все подразделения объединения, способных расширить номенклатуру продукции и услуг, повысить гибкость и конкурентоспособность.

Следующее мероприятие – составление финансового плана. Эффективное управление финансами предприятия возможно лишь при планировании всех финансовых ресурсов и их источников. Значение финансового планирования для ООО «Русская косметика» состоит в том, что оно:

– воплощает выработанные стратегические цели в форму конкретных финансовых показателей;

– обеспечивает финансовыми ресурсами заложенные в финансовом плане экономические пропорции развития;

– предоставляет возможности определения жизнеспособности проекта предприятия в условиях конкуренции;

– служит инструментом получения финансовой поддержки от внешних инвесторов.

Планирование связано, с одной стороны, с предотвращением ошибочных действий в области финансов, с другой – с уменьшением числа использованных возможностей.

Составим финансовый план ООО «Русская косметика» на 2006 год. В финансовом плане предприятия рассматриваются вопросы финансового обеспечения деятельности предприятия и использование имеющихся денежных средств.

Зная плановые расходы и доходы предприятия, можно узнать плановую прибыль предприятия:

12450600 – 11311940 = 1138660 руб.

Таким образом, имея финансовый план на следующий год, руководство предприятия получает возможность оценить целесообразность закупки того или иного вида продукции, а также найти резервы снижения стоимости продукции и увеличения прибыли предприятия.

Поскольку в ООО «Русская косметика» планирование финансовой деятельности не проводится, мною рекомендуется возложить обязанность планирования финансовой деятельности предприятия и контроля за выполнением плана на экономиста. Для этого в должностную инструкцию экономиста необходимо добавить следующие пункты:

Таблица 3.1. – Прогноз финансового плана ООО «Русская косметика» на 2006 г.

Прибыль	1 кв.	2 кв.	3 кв.	4 кв.	Всего
Реализация косметической продукции	2465390	2569350	2729680	2714910	10479330
Реализация проч. продукции	472540	476260	480620	487620	1917040
Проч. поступления	12735	14830	14655	12010	54230
Итого: Затраты	2950665	3060440	3224955	3214540	12450600
Закупка товара	2153855	2033370	2298610	2129585	8615420
Оплата труда	610000	625000	640000	640000	2515000
Электроэнергия	6383	5742	6479	7619	24223
Транспортные услуги	2808	2640	3000	3480	12000
Налоги	20791	21400	25191	24636	92018
Прочие	10842	12172	11591	16673	51279
Итого:	2804679	2700324	2984871	2821993	11311940
Остаток / дефицит за квартал	145986	360116	240084	392547	1138660

1. Производить анализ финансовой деятельности предприятия и на основании полученных данных вносить руководству предложения по ее улучшению.

2. Составлять и согласовывать с руководством бизнес-план деятельности предприятия на следующий год, а также контролировать его выполнение.

3. Ежемесячно докладывать руководству о фактическом выполнении плана и вносить предложения по устранению отклонений.

На предприятии в структуре запасов значительный вес на конец 2005 г. занимает готовая продукция и товары для перепродажи. Для их реализации необходима активизация маркетинговых усилий, а именно продажа их со скидкой. Предлагается распродать остатки готовой продукции на складах со скидкой 10 %. Для изъятия долгосрочной дебиторской задолженности предлагается использовать факторинг. Факторинг является финансовой операцией, заключающейся в уступке предприятием-продавцом права получения факторинговой фирмой (банком) дебиторской задолженности и немедленной оплате 70 – 90 % от суммы задолженности. После оплаты должниками всей суммы долга за товар, факторинговая фирма перечисляет оставшиеся 10 – 30 % дебиторской задолженности. За эти услуги факторинговой фирмой взимается платеж в размере 3 – 5 % от всей суммы договора. Деятельность факторинговых фирм весьма эффективна, поскольку большинство предприятий, не желая попасть в список неплатежеспособных фирм, стараются вовремя оплатить полученные счета.

Для пополнения расчетного счета предприятия денежными средствами для поддержания текущей ликвидности предлагается продать ООО «Русская косметика» неиспользуемые торговые площади в центре города, находящиеся в собственности предприятия, торговым компаниям города, площадью 2000 м². Предполагаемая выручка от реализации помещений составит 50000 тыс. руб. Средства, вырученные от реализации торговых площадей направить на пополнение денежных средств предприятия на поддержание текущей ликвидности, условие которой на конец 2005 г. не выполняется.

Оптимизация финансовых ресурсов предприятия предполагает расчет соотношения собственных и заемных источников финансирования капитала, при котором максимизируется уровень финансового левериджа.

Для увеличения объемов реализованной продукции в настоящее время в ООО «Русская косметика» практикуется система скидок по дисконтной карте:

10000 – 50000 тыс. руб. – 2%;

50000 – 100000 тыс. руб. – 3%;

100000 – 150000 тыс. руб. – 4%;

150000 – 200000 тыс. руб. – 5%;

свыше 200000 тыс. руб. – 7%.

Товарная наценка на реализуемую продукцию составляет 25%. Т.е. при покупке на сумму 100000 рублей по дисконтной карте положена скидка 3% , что составляет 3000 рублей. В итоге товарная наценка составила 22%.

Во всех солидных фирмах вопросами снабжения занимается специальный человек. По большому счету для снабженца не имеет значения, где закупать товар, так как уровень цен везде приблизительно одинаковый. Как заинтересовать? Вариант – премиальная скидка:

50000 – 150000 тыс. руб. – 2%;

150000 – 200000 тыс. руб. – 3%;

200000 – 300000 тыс. руб. – 4%;

свыше 300000 тыс. руб. – 5%.

Для получения данной скидки со снабженцем заключается конфиденциальный договор, т. е. при покупке скидка в документе на товар не отражается, именно по этому она является премией.

Т.е. при покупке на сумму 100000 рублей по дисконтной карте положена скидка 3% , что составляет 3000 рублей и 2% снабженцу (2000 рублей). Итого товарная наценка составит 20%.

Таким поощрением мы побуждаем снабженца осуществлять покупки на более крупные суммы, ведь тем самым возрастает скидка не только по дисконтной карте, но и премиальная.

Применение данной системы скидок будет способствовать ускорению оборачиваемости товара. Данное ускорение позволит при той же величине продукции повысить объем реализации, следовательно, увеличить прибыль.

Также, чтобы повысить объем реализованной продукции, можно прибегнуть к рекламе.

ГЛАВА 4 Экономическое обоснование рекомендаций по оптимизации финансовых ресурсов предприятия

Для оптимизации финансовых ресурсов (капитала) предприятия используются методы оптимизации внешних источников финансирования, а также за счет внутренних резервов.

Процесс оптимизации капитала ООО «Русская косметика» по критерию максимизации уровня финансовой прибыльности (рентабельности собственного капитала) сопровождается использованием механизма финансового левериджа. В 2005 г. рентабельность совокупного капитала без учета расходов по оплате процента за кредит (ВЕР) составляла 34,95 %. В расчетах учитывается, что безрисковая ставка процента за кредит составляет 14 %. Для определения, при какой структуре капитала будет достигнут наивысший уровень финансовой рентабельности предприятия, используется расчетная таблица. Расчеты этого показателя при различных значениях коэффициента финансового левериджа приведены в таблице 4.1.

Как видно из данных расчетной таблицы 4.1, наивысший коэффициент финансовой рентабельности достигается при коэффициенте финансового левериджа 0,99, что определяет соотношение заемного и собственного капитала в пропорции приблизительно 50% % : 50 %. Дальнейшее увеличение доли заемного капитала в совокупном капитале приведет к снижению уровня финансовой рентабельности предприятия.

Таким образом, рекомендуемое соотношение собственных и заемных средств – один к одному. В этом случае будет максимизироваться уровень рентабельности собственного капитала.

Существуют способы оптимизации структуры финансовых ресурсов (капитала) за счет внутренних резервов. Для улучшения структуры капитала предприятия предлагаются следующие мероприятия:

1. Продать ООО «Русская косметика» неиспользуемые торговые площади в центре города, находящиеся в собственности предприятия, торговым компаниям

города, площадью 2000 м². Предполагаемая стоимость помещения составляет 50000 тыс. руб.

2. Средства, вырученные от реализации торговых площадей направить на пополнение денежных средств предприятия на поддержание текущей ликвидности, условие которой на конец 2005 г. не выполняется.

3. Избавиться от излишков готовой продукции и товаров для перепродажи на складах. На предприятии в структуре запасов значительный вес на конец 2005 г. занимает готовая продукция и товары для перепродажи. Для их реализации необходима активизация маркетинговых усилий, а именно продажа их со скидкой. Допустим, руководство предприятия приняло решение распродать остатки готовой продукции на складах со скидкой 10 %, тогда дополнительный доход при реализации всех запасов товарной продукции составит:

32782 ´ 0,9 = 29503,8 тыс. руб.

4. Для изъятия долгосрочной дебиторской задолженности предлагается использовать факторинг. При выплате 4 % комиссионных за услуги факторинговой фирме и стопроцентной погашении долгосрочной дебиторской задолженности дополнительный доход предприятия составит:

13526 ´ 0,96 = 12985 тыс. руб.

5. Для ускорения продаж продукции использовать рекламу. Рассчитаем экономический эффект от рекламы:

П = ( О2 – О1 ) ´ Р – Ир , (14)

где П – годовая прибыль от рекламы;

О1 – годовой оборот до рекламы;

О2 – годовой оборот после рекламы;

Р – рентабельность торговли;

Ир – издержки на рекламу.

П = (26791400 – 24791400) ´ 0,15 – 100000 = 200000.

Таким образом, затратив на рекламные мероприятия 100 тыс. руб., получим годовую прибыль – 200 тыс. руб.

Следовательно, применение рекламы повлияет на увеличение прибыли, что объясняет целесообразность использования данного мероприятия.

Таким образом, предложения по улучшению структуры активного капитала предприятия следующим образом отразятся на структуре актива ООО «Русская косметика» (таблица 4.2).

Таблица 4.2 – Прогноз актива предприятия ООО «Русская косметика» на 2006 г., руб.

АКТИВ	2005 г.	2006 г.	Изменения, (+, –)	Изменения, %
Внеоборотные активы	235386	185386	-50000	-21,24
Запасы	183938	151156	-32782	-17,82
НДС	12759	12759	0	-
Долгосрочная дебиторская задолженность	13526	0	-135526	-100
Краткосрочная дебиторская задолженность	81662	81662	0	-
Денежные средства	265	50265	+50000	+18867,82
Прочие оборотные активы	2235	2235	0	-
Итого:	529771	442632	-87139	-16,45

Предлагаемая структура пассивов ООО «Русская косметика» на 2006 г. представлена в таблице 4.3. При этом сумма собственного капитала не изменяется. Долгосрочная кредиторская задолженность была ликвидирована за счет части средств, полученных от переуступки долгосрочной дебиторской задолженности. Краткосрочные кредиты и займы погашены за счет части средств, полученных от реализации излишков готовой продукции. Оставшиеся суммы, вырученные за счет факторинга долгосрочной дебиторской задолженности и продажи готовой продукции со склада предприятия, направляются на погашение кредиторской задолженности предприятия.

Таблица 4.3 – Прогноз пассива предприятия ООО «Русская косметика» на 2006 г., тыс. руб.

ПАССИВ	2005 г.	2006 г.	Изменения, (+, –)	Изменения, %
Собственный капитал	453894	453894	0	-
Долгосрочные обязательства	3427	-	-3427	-100
Краткосрочные кредиты и займы	3268	-	-3268	100
Кредиторская задолженность	69182	23033	-46149	-66,71
Итого:	529771	442632	-87139	-16,45

Таким образом, при реализации предложенных мероприятий достигается абсолютная ликвидность баланса предприятия (таблица 4.4).

Таблица 4.4 – Прогноз ликвидности баланса ООО «Русская косметика» в 2006 г.

Группа активов	2006 г.	Группа пассивов	2006 г.	Платежный излишек, недостаток (+, -)
А1	50265	П1	23033	+27232
А2	83897	П2	-	+83897
А3	36050	П3	-	+36050
А4	185386	П4	453891	-268505

Дополнительный доход предприятия, получаемый при реализации предложений по оптимизации структуры капитала за счет внутренних резервов представлен в таблице 4.5.

Таким образом, произведенные расчеты по оптимизации структуры капитала (при заданных условиях) за счет оптимизации внешних источников финансирования показали, что максимизация коэффициента финансовой рентабельности достигается при соотношение заемного и собственного капитала в пропорции приблизительно 50% : 50 %.

Таблица 4.5 – Составляющие дополнительного дохода ООО «Русская косметика» в 2006 г. при реализации предложений по улучшению структуры финансовых ресурсов, тыс. руб.

Мероприятие	Доход
Продажа неиспользуемых торговых площадей	50000
Продажа излишков готовой продукции и товаров для перепродажи со скидкой	29503,8
Изъятие долгосрочной дебиторской задолженности	12985
Проведение рекламных мероприятий	200000
Итого:	292488,8

Для улучшения структуры капитала предприятия за счет его внутренних резервов предлагаются следующие мероприятия:

1. Продать ООО «Русская косметика» неиспользуемые торговые площади в центре города торговым компаниям города, площадью 2000 м² за 50000 тыс. руб.

3. Избавиться от излишков готовой продукции и товаров для перепродажи на складах – продать их со скидкой 10 %, при этом дополнительный доход составит 29503,8 тыс. руб.

5. Использовать рекламные мероприятия.

При реализации предложенных мероприятий достигается условие абсолютной ликвидности изучаемого предприятия. Также предприятие получит дополнительный эффект в результате проведения предложенных мероприятий в сумме 292488,8 тыс. руб.

Глава 5 Эколого-правовая часть дипломного проекта

Обоснуем правовую часть дипломного проекта. Все правоотношения, возникающие в процессе жизнедеятельности человека, регулируются Конституцией – основным законом. В настоящее время на территории Российской Федерации действует Конституция РФ, принятая всенародным голосованием 12.12.93 г. Все остальные законы и иные правовые акты как федеральные, так и местные не должны противоречить положениям, изложенным в Конституции.

Переход к рыночным отношениям требует усиления роли экономических, в том числе и финансовых рычагов в регулировании общественного производства взамен административно-командных методов управления. Конституционное и законодательное закрепление разнообразия форм собственности и развития рыночного механизма (ст. 8 Конституции РФ, ст. и гл. 13 ГК РФ) определяет перспективы расширения и углубления товарно-денежных отношений в Российской Федерации.

В соответствии с Гражданским Кодексом и Федеральным законом «О государственной регистрации юридических лиц» от 21.03.02 г. № 13-ФЗ ООО «Русская косметика» зарегистрировано как юридическое лицо. Юридическим лицом признается организация, которая имеет в собственности, хозяйственном ведении или оперативном управлении обособленное имущество и отвечает по своим обязательствам этим имуществом, может от своего имени приобретать и осуществлять имущественные и личные неимущественные права, нести обязанности, быть истцом и ответчиком в суде (п.1 ст.48 ГК РФ).

Предприятие «Русская косметика» является коммерческим предприятием и зарегистрировано как общество с ограниченной ответственностью – учрежденное одним или несколькими лицами общество, уставный капитал которого разделен на доли, определенных учредительными документами размеров. Участники общества не отвечают по его обязательствам и несут риск убытков, связанных с деятельностью общества, лишь в пределах стоимости внесенных ими вкладов. Гражданско-правовой статус ООО определяется ст. 87-94 ГК РФ и Федеральным законом от 08.02.98 г. № 14-ФЗ «Об обществах с ограниченной ответственностью».

Договорные отношения на предприятии осуществляются в соответствии с нормами 2 и 3 частей ГК РФ (ст. 454, 606, 779 ГК РФ) и другими федеральными законами и правовыми актами.

В последние годы активно формируется законодательная основа регулирования финансовых отношений, резко возрос интерес к финансовому праву, проводятся научные исследования различных финансово-правовых проблем, появились новые финансово-правовые институты, расширился круг субъектов финансового права, изменились их права, обязанности и ответственность, расширилась база законодательных актов и усилилась их роль в регулировании финансовых отношений. Правовая урегулированность этих отношений необходима для достижения целей, поставленных государством в области финансовой деятельности. Урегулированные нормами финансового права, они становятся финансово-правовыми отношениями: возникают на основе норм финансового права, их участники находятся во взаимной связи через юридические права и обязанности, такие связи охраняются принудительной силой государства. Именно финансово-правовые отношения выражают основное содержание финансовой деятельности государства, придают ей целенаправленность и четкую организованность. Вне правовых отношений финансовая деятельность неосуществима.

Активное использование регулирующей роли финансов, осуществляемой экономическими методами воздействия, а также их контрольной функции – необходимое условие функционирования рыночной экономики. Однако эффективной реализации этой роли препятствуют кризисные явления в экономике нашей страны.

Финансы предприятий – одно из звеньев финансовой системы. Роль финансов предприятий в жизнедеятельности любого государства очень велика. Они обеспечивают не только материальное производство и социальную сферу самого предприятия, но и используются для образования денежных фондов в других сферах: пенсионном обеспечении, социальном и медицинском страховании, служат источником доходов бюджета и т.д. В связи с этим финансы предприятий являются исходной основой для всей финансовой системы страны.

Финансы предприятий – это экономические отношения, связанные с формированием, распределением и использованием денежных доходов и накоплений субъектов хозяйствования на производственное и социальное развитие.

Финансы предприятий органически связаны со всеми стадиями производства и реализации произведенной продукции, что создает возможности их действенного влияния на данные процессы, обеспечивая эффективность производства.

Финансовые отношения, возникающие в процессе деятельности предприятия, находятся в непосредственном воздействии государства и рамках законодательства. Специфика финансов предприятия заключается в их распределительном характере. В результате распределения выручки, а затем валового и чистого дохода (не включая прибыль) на предприятии возникают финансовые отношения с государством по поводу: уплаты налогов в бюджет, уплате страховых взносов в государственные внебюджетные фонды, отчислений средств в отраслевые и межотраслевые внебюджетные фонды.

В материальном выражении финансы предприятий представляют собой совокупность денежных фондов, т.е. финансовых ресурсов, находящихся в распоряжении конкретных предприятий. К ним относятся: фонд основных средств, который представляет собой денежное выражение основных фондов предприятия; фонд оборотных средств, который представляет собой денежное выражение стоимости производственных запасов, готовой продукции на складе, финансовые активы и т.д.; фонды накопления, потребления и др.

Это звено финансовой системы подразделяется на финансы коммерческих и некоммерческих организаций. Коммерческими организациями являются предприятия, имеющие основной целью своей деятельности извлечение прибыли. Такие организации вступают в финансовые правоотношения в связи с внесением в казну налогов и других обязательных платежей, получением из нее ассигнований, распределением прибыли и т.д. (ст. 50 ГК РФ). Для вступления в такие правоотношения предприятия должны обладать юридической самостоятельностью, иметь свой финансовый план.

Предприятие как субъект финансового права вступает в правоотношения также с органами представительной власти федерального уровня и субъектов Федерации. В числе органов исполнительной власти – как органы общей компетенции, так и различные органы специальной компетенции – министерства, комитеты, службы. Особую группу составляют органы местного самоуправления, осуществляющие самостоятельное решение финансовых вопросов местного значения (ст. 12, 132 Конституции РФ).

Главный источник финансового права – Конституция РФ, конституции и уставы субъектов Федерации. Какого-либо единого источника по этой отрасли права в целом, типа кодекса, не имеется. Однако приняты кодифицированные источники по налоговому и бюджетному праву. Введены в действие Налоговый и Гражданский кодексы.

Среди источников финансового права немало таких, которые содержат нормы и других отраслей права. К ним относятся законы о местном самоуправлении, о банках, об организации страхования и др.

Нормы финансового права содержатся в указах Президента и постановлениях Правительства РФ.

Большую группу источников финансового права составляют акты финансово-кредитных органов – Министерства финансов РФ, Министерства РФ по налогам и сборам и др. (приказы, инструкции и иные акты).

Финансово-правовые нормы могут содержаться в актах органов государственного управления, регулирующих вопросы финансов в пределах соответствующей отрасли, и, наконец, в локальных актах, принимаемых администрацией или иными органами предприятий.

В рамках ведомственного контроля проводится внутрихозяйственный финансовый контроль, т.е. контроль, осуществляемый на конкретных предприятиях их руководителями и функциональными структурными подразделениями (бухгалтерией, финансовым отделом и др.). Возросшее значение бухгалтерского учета в организации хозяйственной деятельности, обеспечении законности и целесообразности хозяйственный операций, использовании материальных, трудовых и финансовых ресурсов проявилось в принятии Федерального закона «О бухгалтерском учете» от 21 ноября 1996 г. № 129-ФЗ. Согласно Закону одной из основных задач бухгалтерского учета на предприятии является формирование полной и достоверной информации о деятельности организации и ее имущественном положении, необходимой для контроля за соблюдением законодательства РФ при осуществлении организацией хозяйственных операций, использовании ресурсов в соответствии с утвержденными нормами, нормативами и сметами. Закон распространяется на все организации, находящиеся на территории РФ. Этот закон является основным актом первого уровня и обязателен к применению на предприятиях.

К первому уровню системы нормативного регулирования бухгалтерского учета и отчетности в России относятся Гражданский кодекс РФ, федеральные законы «Об упрощенной системе налогообложения, учета и отчетности для субъектов малого предпринимательства» от 29.12.95 г. № 222-ФЗ, «О государственной поддержке малого предпринимательства в РФ» от 14.06.95 г. № 208-ФЗ, постановление Правительства «О программе реформирования бухгалтерского учета в соответствии с международными учетными стандартами финансовой отчетности» от 6.03.98 г. № 283 и др.

В настоящее время в России принято 14 положений по бухгалтерскому учету и отчетности, призванных конкретизировать закон о бухгалтерском учете.

На втором уровне единственным регулирующим органом является Минфин РФ. Его методические рекомендации и инструкции призваны конкретизировать учетные стандарты в соответствии с отраслевыми особенностями.

Рабочие документы самого предприятия определяют особенности организации и ведения учета в нем (документ по учетной политике предприятия, утвержденные руководителем формы первичных учетных документов, План счетов бухгалтерского учета, графики документооборота и др.).

Все вышеизложенное в полной мере относится и к предприятию ООО «Русская косметика». Финансовая деятельность предприятия осуществляется с соблюдением всех вышеперечисленных законов и положений.

Актуальность правового регулирования отношений в области взаимодействия общества и природы вызвана все большим влиянием человека на окружающую среду. Общественные отношения, возникающие в процессе такого взаимодействия, регулируются экологическим правом.

Угроза ухудшения экологической ситуации в стране и истощение ее природных ресурсов находятся в прямой зависимости от состояния экономики и готовности общества осознать глобальность и важность этих проблем. Для России эта угроза особенно велика из-за неразвитости законодательной основы природоохранной деятельности, отсутствия или ограниченного использования природосберегающих технологий, низкой экологической культуры.

Для экологического права базисным является ФЗ РФ от 10.01.02 г. № 7-ФЗ «Об охране окружающей среды». На его основе приняты специальные природоохранительные законы: «Об отходах производства и потребления», «Об экологической экспертизе», «О радиационной безопасности населения» и др.

В соответствии с действующим законодательством юридические лица являются субъектами права собственности на природные ресурсы (Конституция РФ п.2 ст.9, ГК РФ ст. 129, указ Президента РФ от 16.12.93 г. № 2144 «О федеральных природных ресурсах», др.) и права природопользования (Земельный кодекс РФ, закон РФ «О недрах», Лесной и Водный кодексы РФ, Закон «Об охране атмосферного воздуха»). Согласно этим законам юридические лица как субъекты специального природопользования имеют права и несут ответственность в соответствии с их субъективными правами природопользователя. В их обязанности вменяется: эффективно использовать природные ресурсы в соответствии с целевым назначением, улучшать состояние окружающей среды, не допускать ухудшения экологической обстановки в результате осуществления хозяйственной деятельности, своевременно вносить плату за пользование природными ресурсами и загрязнения окружающей среды, возмещать убытки, допущенные в результате загрязнения природной среды.

Законом «Об охране окружающей среды» установлены природоохранные нормативы, нормы и лимиты в целях обеспечения взаимоприемлемого сочетания экономических и экологических интересов.

К природоохранным мероприятиям относятся: сокращение объемов, выбросов в атмосферу загрязняющих веществ, сбросов в водные объекты, снижение концентрации токсичных выбросов, разумное размещение отходов производства и др.

Первым этапом в улучшении природоохранной деятельности на предприятии является выявление основных источников загрязнения окружающей среды. Далее идет технический этап: установление перечня загрязнителей, отходящих от источника, и их количественная оценка. Третий этап заключается в разработке мероприятий по снижению выбросов вредных веществ. Последний этап состоит в обосновании проводимых мероприятий, расчетах экономической эффективности их проведения, отборе мероприятий, максимально увеличивающих экономический эффект от внедрения.

Таким образом, вся деятельность предприятия ООО «Русская косметика» как в области финансовых отношений, так и в других областях хозяйствования, осуществляется в соответствии с действующим законодательством и направлена на удовлетворение потребностей общества.

Заключение

В результате написания дипломной работы была достигнута цель, выполнены задачи исследования:

1. Финансовые ресурсы предприятия – это совокупность денежных источников средств, аккумулируемых предприятиями для формирования необходимых им активов в целях осуществления всех видов деятельности, как за счет собственных доходов, накоплений и капитала, так и за счет поступлений извне. По сути, финансовые ресурсы предприятия являются его капиталом. Капитал характеризует общую стоимость средств, инвестированных в формирование его активов, с целью получения прибыли

2. Капитал предприятия делится на активный и пассивный. Активный капитал – это стоимость всего имущества организации. Активный капитал предприятия подразделяется на основной (долгосрочный) и оборотный (текущий) капитал. Пассивный капитал характеризует источники формирования имущества (активного капитала) обособленной организации и включает собственный и заемный капитал. Собственный капитал организации как юридического лица в общем виде определяется стоимостью имущества, принадлежащего организации. Заемный капитал представляет собой часть стоимости имущества организации, приобретенного в счет обязательства вернуть поставщику, банку, другому заимодавцу деньги либо ценности, эквивалентные стоимости такого имущества. В составе заемного капитала различают краткосрочные и долгосрочные заемные средства, кредиторскую задолженность.

3. Организационная структура системы управления финансами хозяйствующего субъекта, а также ее кадровый состав могут быть построены различными способами в зависимости от размеров предприятия и вида его деятельности. Для крупной компании наиболее характерно обособление специальной службы, руководимой вице-президентом по финансам (финансовым директором) и, как правило, включающей бухгалтерию и финансовый отдел. В небольших предприятиях роль финансового директора обычно выполняет главный бухгалтер. Работа финансового менеджера является частью работы высшего звена управления фирмы, либо связана с представлением ему аналитической информации, необходимой и полезной для принятия управленческих решений финансового характера. Вне зависимости от организационной структуры управления фирмой финансовый менеджер отвечает за анализ финансовых проблем, принятие в некоторых случаях решений или выработку рекомендаций высшему руководству.

4. Эффективность использования капитала характеризуется показателями его доходности (рентабельности). Для анализа интенсивности использования капитала рассчитываются и анализируются показатели его оборачиваемости.

Процесс оптимизации структуры капитала предприятия включает в себя анализ капитала предприятия, оценку основных факторов, определяющих формирование структуры капитала, оптимизацию структуры капитала по критериям максимизации уровня финансовой рентабельности, минимизации его стоимости, минимизации уровня финансовых рисков и формирование показателя целевой структуры капитала.

5. Проведенный анализ финансового состояния исследуемого предпряития показывает, что наибольшую часть активов занимают внеоборотные активы. Прирост источников средств предприятия был в 2003–2004 гг. большей степени направлен на увеличение оборотных активов, доля которых в общей величине активов предприятия увеличилась с 46,45% в 2003 г. до 52,17 % в 2005 г.

Основной вклад в увеличение общей величины внеоборотных активов произошел за счет статей: «Основные средства» – 80,61 % от общей величины увеличения внеоборотных активов и «Долгосрочная дебиторская задолженность» – 16,56 %. Наибольшая часть внеоборотных активов представлена производственными основными средствами (оборудование, станки, производственные здания) и капитальными вложениями.

Основной вклад в увеличение общей величины оборотных активов произошел за счет статей: «Запасы» – 55,23 % от общей величины увеличения внеоборотных активов и «Краткосрочная дебиторская задолженность» – 42,22 %.

За анализируемый период происходит постепенное снижение доли собственных средств предприятия в общей сумме источников формирования капитала предприятия. Основное влияние на увеличение имущества за 2004 – 2005 гг. оказал прирост собственного капитала на 120669 тыс. руб. и прирост заемных средств на 27956 тыс. руб. Рост величины собственного реального капитала предприятия произошел за счет увеличения добавочного капитала и нераспределенной прибыли. Доля уставного капитала снижается с 10,28 % в 2003 г. до 7,58 % в 2005 г. Доля добавочного капитала в общем объеме источников формирования финансовых ресурсов предприятия относительно стабильна на протяжении всего изучаемого периода. В структуре собственного капитала предприятия произошло уменьшение доли резервного капитала: с 16,23 % на конец 2003 г. до 14,1 % на конец 2004 г. и до 11,25 % в 2005 г. Одновременно увеличивается доля нераспределенной прибыли с 24,45 % до 25,7 % в 2004 г. и до 29,53 % в 2005 г.

В 2005 г. предприятие получило долгосрочный налоговый кредит в сумме 3427 тыс. руб.

Анализ показателей ликвидности показал, что значения коэффициентов абсолютной ликвидности снижается с 0,11 в 2004 г. до 0,004 в 2005 г.; коэффициент текущей ликвидности постепенно возрастает за анализируемый период с 0,82 в 2003 г. до 1,13 в 2005 г., однако его значение меньше нормативного; коэффициента покрытия имеет положительную динамику: его величина увеличивается с 3,75 в 2003 г. до 4,06 в 2005 г., причем его значение превышает нормативное. Наблюдается отрицательная динамика коэффициента общей платежеспособности, его значение соответствует нормативным ограничениям.

Баланс ООО «Русская косметика» нельзя признать ликвидным, так соотношения групп активов и пассивов отвечает условиям абсолютной ликвидности. В 2005 г. наблюдается перспективная ликвидность баланса, что является положительным моментом. ООО «Русская косметика» обладает первым типом финансовой устойчивости, определяемым как абсолютная финансовая устойчивость предприятия. Коэффициенты финансовой устойчивости предприятия имеют положительную динамику.

Наблюдается повышение всех показателей рентабельности активов, что свидетельствует об эффективной использовании активов предприятия. Рентабельность всех активов предприятия возросла с 12,03 % в 2003 г. до 26,05 % в 2005 г. Рентабельность внеоборотных активов выросла с 21,24 % в 2003 г. до 54,96 % в 2005 г. Рентабельность оборотных активов повысилась с 25,6 в 2003 г. до 49,53 % в 2005 г.

Анализ интенсивности использования капитала показал, что повысилась оборачиваемость всех активов с 1157,03 в 2003 г. до 1339,34 в 2005 г., также оборотных активов (с 2,46 до 2,56 соответственно) и запасов, в частности (с 3,26 до 3,92 соответственно); оборачиваемость кредитов и займов неуклонно снижается (с 1246,1 в 2003 г. до 169,61 в 2005 г.); изменение показателей оборачиваемости дебиторской задолженности, денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, всех обязательств и кредиторской задолженности имеют неустойчивую тенденцию. Средний срок погашения краткосрочной дебиторской задолженности в 2003 и 2004 гг. (30,65 дней в 2003 г. и 30,26 дней в 2004 г.) меньше среднего срока погашения кредиторской задолженности (37,44 и 38,14 соответственно), что является положительным моментом. Однако в 2005 г. наблюдается изменение данной тенденции в противоположную сторону, что, несомненно, является отрицательным фактором, поскольку происходит вымывание средств из оборота предприятия.

Показатели эффективности использования капитала ООО «Русская косметика» за 2003 –2005 гг. имеют положительную тенденцию. Рентабельность совокупного капитала возросла с 18,12 в 2003 г. до 34,95 в 2005 г. Рентабельность совокупного капитала после уплаты налогов увеличилась на 12,79 % с 13,77 % в 2003 г. до 26,56 % в 2005 г. Рентабельность операционного капитала за период с 2003 г. по 2005 г. возросла более чем в 3 раза: с 33,69 % до 115,22 %. Рентабельность собственного капитала выросла с 12,55 % до 26,14 % соответственно. В 2003 – 2004 гг. предприятию было невыгодно использовать заемные средства, поскольку эффект финансового рычага был отрицательным, а в 2005 г. каждый рубль заемных средств увеличивал сумму собственного капитала на 6,52 % в год. Выявленные тенденции свидетельствуют об эффективности использования капитала предприятия.

Таким образом, проведенный анализ финансово-экономической деятельности показал, что финансовое положение ООО «Русская косметика» является финансово устойчивым.

6. Анализ организационной структуры управления показал, что функции финансового директора исполняет главный бухгалтер, финансово-экономический отдел вообще отсутствует. Для улучшения системы управления финансами предприятия предлагается создать финансово-экономический отдел во главе с финансовым директором, в состав которой включить бухгалтерию, экономиста и программиста. Необходимо планировать финансовую деятельность предприятия, составляя финансовый план. Для повышения уровня продаж использовать премиальную систему скидок и рекламные мероприятия.

7. Произведенные расчеты по оптимизации структуры капитала (при заданных условиях) за счет оптимизации внешних источников финансирования показали, что максимизация коэффициента финансовой рентабельности достигается при соотношение заемного и собственного капитала в пропорции приблизительно 50% : 50 %.

А) Продать ООО «Русская косметика» неиспользуемые торговые площади в центре города торговым компаниям города, за 50000 тыс. руб.

Б) Средства, вырученные от реализации торговых площадей направить на пополнение денежных средств предприятия на поддержание текущей ликвидности, условие которой на конец 2005 г. не выполняется.

В) Избавиться от излишков готовой продукции и товаров для перепродажи на складах. – продать их со скидкой 10 %, при этом дополнительный доход составит 29503,8 тыс. руб.

Г) Для изъятия долгосрочной дебиторской задолженности предлагается использовать факторинг. При выплате 4 % комиссионных за услуги факторинговой фирме и стопроцентной погашении долгосрочной дебиторской задолженности дополнительный доход предприятия составит 12985 тыс. руб.

При реализации предложенных мероприятий достигается условие абсолютной ликвидности изучаемого предприятия. Также предприятие получит дополнительный эффект в результате оптимизации структуры капитала за счет внутренних резервов в сумме 92488,8 тыс. руб.

7. В работе дано эколого-правовое обоснование рекомендаций.

Список использованных источников

1. Федеральный закон от 21 ноября 1996 г. №129-ФЗ «О бухгалтерском учете» (с последующими изменениями и дополнениями).

2. Постановление Правительства РФ от 20.05.94г. №498 «О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве) предприятия».

3. Приказ ФСФО РФ от 23.01.2001 №16 «Об утверждении методических указаний по проведению анализа финансового состояния организаций»: Приложение к приказу «Методические указания по проведению анализа финансового состояния организаций».

4. Балдин К. В. Управление рисками: Учеб. пособие для студентов вузов, обучающихся по специальностям экономики и управления (060000) / К. В. Балдин, С. Н. Воробьев. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2005. – 152 с.

5. Бердникова Т. Б. Анализ и динамика финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Учебник пособие. – М.: ИНФРА, 2003. – 354 с.

7. Балабанов И. Т. Основы финансового менеджмента. Как управлять капиталом? – М.: Финансы и статистика, 2005. – 247 с.

8. Балабанов И. Т. Финансовый менеджмент. – М.: Финансы и статистика, 2002.

9. Банк В. Р., Банк С. В., Тараскина А. В. Финансовый анализ: учеб. пособие. – М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2005. – 321 с.

10. Басовский А. Е. Финансовый менеджмент. – М.: ИНФРА – М, 2003 – 622с.

11. Бендиков М. А., Джамай Е. В. Совершенствование диагностики финансового состояния промышленного предприятия // Менеджмент в России и за рубежом. – 2001. – №5. – C. 12 – 18.

12. Беркстайн Л. А. Анализ финансовой отчетности. – М.: Финансы и статистика, 2003. – 187 с.

13. Грачев А. В. Финансовая устойчивость предприятия: анализ, оценка и управление: Учебно-практическое пособие. – М.: Издательство «Дело и Сервис», 2004. – 421 с.

14. Грачев А. В. Моделирование финансовой устойчивости предприятия // Финансовый менеджмент. – 2003. – №5. – С. 32 –39.

15. Грачев А. В. Основы финансовой устойчивости предприятия // Финансовый менеджмент. – 2003. – №4. – С. 45 – 53.

16. Грачев А. В. Рост собственного капитала, финансовый рычаг и платежеспособность предприятия // Финансовый менеджмент. – 2002. – №2. – С. 15 – 23.

17. Зарубинский В. М., Зарубинская Н. С., Демьянов Н. И., Семеренко И. В. К вопросу об управлении финансовым состоянием предприятия // Финансовый менеджмент. – 2004. – №3. – С. 38 – 49.

18. Кизель Е. В. Финансы и кредит / Серия «Учебники, учебные пособия» – Ростов н/Д: «Феникс», 2003. – 296 с.

19. Ковалев В. В. Введение в финансовый менеджмент. – М.: Финансы и статистика, 2003. – 652 с.

20. Ковалев В. В., Волкова О. Н. анализ хозяйственной деятельности предприятия: учеб. – М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2004. – 402 с.

21. Крейнина М. Н Финансовый менеджмент: Учебное пособие. – 2-е изд., доп. и перераб. – М.: Дело и Сервис, 2001. – 239 с.

22. Крейнина М. Н. Финансовая устойчивость предприятия: оценка и принятие решений // Финансовый менеджмент. – 2001. – №2. – С. 5 – 11.

23. Кубышкин И. Использование финансового анализа для управления компанией // Финансовый директор. – 2005. – №4. – С. 25 – 35.

24. Кудина М. В. Финансовый менеджмент: Учебное пособие. – М.: ФОРУМ: ИНФРА-М, 2004. – 387 с.

25. Любушин Н. П., Жаринов В. В., Бородина Н. В. Теория бухгалтерского учета: Учеб. Пособие для вузов / Под ред. проф. Н. П. Любушина. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2002. – 241 с.

26. Маркарьян Э. А. Экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебник / Э. А. Маркарьян, Г. П. Герасименко, С. Э. Маркарьян. – Изд. 2-е, испр. и доп. – Ростов-на -Дону: Феникс, 2005. – 385 с.

27. Методические рекомендации по проведению анализа финансового состояния предприятия // Национальная экономическая газета. – 2002. – №50. – С. 11 – 16.

28. Основы предпринимательства. Серия «Высшее образование». – Ростов-на-Дону: Феникс, 2004. – 284 с.

29. Пещанская И. В. Финансовый менеджмент: краткосрочная финансовая политика: Учебное пособие для вузов / И. В. Пещанская. – М.: Издательство «Экзамен», 2005. – 210 с.

30. Пястолов С. М. Экономический анализ деятельности предприятия: Учебное пособие для студентов экономических специальностей высших учебных заведений, экономистов и преподавателей. – М.: Академический проект, 2004. – 323 с.

31. Родионова В. М., Федотова М. А. Финансовая устойчивость предприятия в условиях инфляции. – М.: Перспектива, 1995. – 245 с.

32. Савицкая Г. В. Экономический анализ: Учеб. / Г. В. Савицкая. – 8-е изд., перераб. – М.: Новое знание, 2003. – 452 с.

33. Трохина С. В., Фиактстова Т. В., Ильина В. А. Влияние внешнего окружения на финансовое состояние фирмы // Финансовый менеджмент. – 2002. – №4. – С. 25 – 41.

34. Трохина С. Д., Ильина В. А., Морозова Т. Ф. Управление финансовым состоянием предприятия // Финансовый менеджмент. – 2004. – №1. – С. 21 – 29.

35. Хахонова Н. Н. Аудит. Экзаменационные ответы. Серия «Сдаем экзамен». – Ростов-на-Дону: Феникс, 2003. – 58 с.

36. Черногорский С. А., Ли Вэй. Анализ бухгалтерской отчетности и принятие управленческих решений. – СПб.: «Издательский дом Герда», 2005. – 356 с.

37. Шанченко Н. И. Введение в анализ хозяйственной деятельности: Учебное пособие. – Ульяновск: УлГТУ, 2004. – 374 с.

38. Шеремет А. Д. Теория экономического анализа: Учебник. – М.: ИНФРА-М, 2003. – 289 с.

39. Шеремет А. Д., Негашев Е. В. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций. – М.: ИНФРА-М, 2005. – 254 с.

40. Экономика: Учебник. 3-е изд., перераб. и доп. / Под ред. д-ра экон. Наук проф. А. С. Буланова. – М.: Юристъ, 2001. – 356 с.

Управление финансовыми ресурсами в торговой организации

Управление финансовыми ресурсами в торговой организации

Содержание

Заключение ……………………………………………………………….....…

Приложение А Бухгалтерский баланс ООО «Русская косметика» за 2004 г

Приложение Б Бухгалтерский баланс ООО «Русская косметика» за 2005 г

Приложение В Отчет о прибылях и убытках ООО «Русская косметика» за 2004 г…………………………………………………………………………

Приложение Г Отчет о прибылях и убытках ООО «Русская косметика» за 2005 г…………………………………………………………………………

Рисунок 1.1 – Составляющие основного и оборотного капитала

Рисунок 1.2 – Составляющие собственного и заемного капитала

Таблица 2.2 – Динамика показателей движения рабочих кадров

Глава 5 Эколого-правовая часть дипломного проекта

Похожие работы на - Управление финансовыми ресурсами в торговой организации