Оценка деловой активности предприятия

  • Вид работы:
    Другое
  • Предмет:
    Другое
  • Язык:
    Русский
    ,
    Формат файла:
    MS Word
    198,66 kb
  • Опубликовано:
    2012-03-30
Вы можете узнать стоимость помощи в написании студенческой работы.
Помощь в написании работы, которую точно примут!

Оценка деловой активности предприятия

ФЕДЕРАЛЬНОЕ  АГЕНТСТВО  ПО ОБРАЗОВАНИЮ

УЛЬЯНОВСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ ТЕХНИЧЕСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ





 

Д И П Л О М Н А Я     Р А Б О Т А 



Тема:  Оценка деловой активности  предприятия (на примере  ООО «Пегас»)

 

 

 

 

Студент    Пельдякова  Ирина Владимировна                      

 


Научный руководитель  Разнодежина Эльвира Николаевна

Рецензент Латышева  Ульяна  Владимировна                     

 


Допустить к защите ГАК

Зав.кафедрой__________________

              

                                                                                          «___»____________2006 г.


Ульяновск  2006

Содержание



Введение

3

Глава 1  Методологические основы  оценки деловой активности предприятия


6

    1.1

Сущность и критерии экономической  эффективности работы  предприятия


6

    1.2

Взаимосвязь факторов, источников и конечных результатов эффективности хозяйственной деятельности


11

    1.3

Система показателей  деловой активности  и эффективности деятельности предприятия


15

Глава 2  Оценка деловой активности предприятия  ООО «Пегас»

29

2.1

Технико-экономическая характеристика предприятия

29

2.2

Оценка   деловой активности  и эффективности деятельности предприятия


35

2.3

Анализ факторов влияющих на деловую активность предприятия

40

2.4

Анализ устойчивости экономического роста  предприятия

43

Глава 3  Мероприятия по повышению деловой активности  предприятия    ООО  «Пегас»


50

3.1

Основные  направления повышения  деловой активности  предприятия


50

3.2

Мероприятия по  повышению  эффективности  работы  ООО «Пегас»


54

3.3

Оценка экономического эффекта от внедрения  мероприятий  по повышению деловой активности  предприятия  ООО «Пегас»



57

Заключение

62

Список использованных источников

67

Приложения

70

 Введение

Чтобы выжить в условиях рыночной экономики и не допустить банкротства предприятия, необходимо при помощи финансового анализа  своевременно выявлять и устранять  недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения состояния предприятия и его платежеспособности.

Результаты в любой сфере бизнеса зависят от наличия и эффективности использования финансовых ресурсов, которые приравниваются к кровеносной системе, обеспечивающей жизнедеятельность предприятия. Поэтому забота о финансах является отправным моментом и конечным результатом деятельности любого субъекта хозяйствования.  В условиях рыночной экономики эти вопросы имеют первостепенное значение. Выдвижение на первый план финансовых аспектов деятельности субъектов хозяйствования, возрастание роли финансов является характерной чертой и тенденцией во всем мире.

Многие предприятия, обладая большими производственными мощностями и высококвалифицированными трудовыми ресурсами, работают неэффективно, и не способны выдерживать рыночную конкуренцию.

Эффективность деятельности предприятия во многом зависит от его деловой активности, поэтому выбранная тема дипломной работы «Оценка деловой активности»  достаточно актуальна в современной России.

Оценка деловой активности базируется на расчете различных показателей, характеризующих уровень эффективности использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов.  В условиях рыночной экономики деловая активность предприятия в финансовом аспекте, прежде всего, проявляется в скорости оборота его средств.  

Объектом исследования  дипломной работы  являются методологические подходы к оценке экономической эффективности деятельности в сфере ремонта и монтажа электрооборудования.

Предмет исследования – финансово-хозяйственная деятельность предприятий и оценка ее эффективности.

Цель  дипломной работы: оценить деловую активность  предприятия  ООО «Пегас».

Исходя из цели, в дипломной работе   поставлены задачи:

- проанализировать  сущность и  критерии  эффективности работы  предприятия;

- охарактеризовать  систему показателей оценки деловой активности и эффективности деятельности  предприятия;

- оценить механизм связи факторов  и конечных финансовых результатов эффективности хозяйственной  деятельности предприятия;

- ознакомить с общей технико-экономической характеристикой предприятия;

- осуществить  оценку деловой активности и эффективности деятельности анализируемого предприятия;

- провести  факторный анализ уровней рентабельности;

 - оценить   оборачиваемость и эффективность использования оборотных средств предприятия;

-  рассмотреть основные  направления  повышения  деловой активности  предприятия;

- предложить мероприятия по повышению деловой активности  предприятия: оптимизация оборотных средств, рациональное использование материальных потоков на предприятии, укрепление финансовой дисциплины;

- осуществить оценку экономической эффекта от внедрения мероприятий по повышению деловой активности предприятия ООО «Пегас».

Для  решения вышеперечисленных задач была использована годовая бух­галтерская отчётность ООО «Пегас» за  2005 год и бухгалтерская отчетность за 1-е полугодие 2006 года. Основными источниками информации при анализе предприятия служат данные финансовой отчетности форма №.1 «Бухгалтерский баланс», форма №2 «Отчет о прибылях и убытках» поскольку отражают финансовое положение  на отчетные  даты, а также достигнутые им в отчетном периоде финансовые результаты.

Методологической основой дипломной работы явилась нормативная, законодательная, экономическая, периодическая литература по вопро­сам  оценки деловой активности и эффективности деятельности предприятия.

Дипломная работа состоит из ведения, трех глав, девяти параграфов, заключения  и списка литературы, насчитывающего 31 источник.  В тексте имеется    7  таблиц,  4 рисунка и   4  приложения.  Весь текст работы составляет 75 страниц.

Глава 1  Методологические основы  оценки деловой активности предприятия

1.1 Сущность и  критерии  экономической эффективности работы предприятия

 В условиях рынка в осуществлении хозяйственной  деятельности всегда имеется элемент риска. Он выражается в производстве изделия, которое может иметь недостаточный спрос, в потере прибыли, банкротстве и т.д. Следовательно, стремление уменьшить степень риска требует проведения тщательных экономических расчетов результатов работы на всех участках производственно-хозяйственной и коммерческой деятельности предприятия, их анализа и оценки. Их осуществление предполагает наличие соответствующих критериев оценки, экономических показателей и соответствующих методов расчета, учета и обобщения [20, c.81].

Многообразие свойств и признаков различных видов производственно-хозяйственной и коммерческой деятельности предприятия обусловливает и многообразие показателей.

При этом проблема их использования состоит в том, что ни один из них не выполняет роль универсального показателя, по которому однозначно можно было бы судить об успехах или неудаче в бизнесе. Поэтому на практике всегда используют систему показателей, которые связаны между собой и оценивают или показывают различные стороны деятельности предприятия.

 Выделяют показатели индивидуальные, групповые (частные) и общие. В зависимости от цели анализа показатели могут выражаться в форме абсолютных, относительных и средних величин. Каждый конкретный экономический показатель имеет качественную определенность (пространства, времени и количества). Число, лишенное хотя бы одной из двух определенностей, не является показателем. Согласно установившейся практике, под критерием понимается признак, позволяющий производить сравнительную оценку вариантов деятельности, расчетов, характеризующихся многими признаками.

Показатель – это тоже признак, но характеризующий какую либо одну сторону явления, действия, их количественную или качественную характеристику (сторону) или степень выполнения определенной задачи. В нашей стране наукой и практикой была сформирована система экономических, финансовых и статистических показателей, разработаны методы их расчета и учета, но они были рассчитаны на централизованно-плановую систему хозяйствования. С переходом к рыночным отношениям эта система показателей как в части их расчета и учета, так и роли в обосновании решений претерпела и претерпевает определенные изменения. Так, например, если в условиях плановой системы хозяйствования в оценке деятельности предприятия важную роль  играли такие показатели, как выполнение плана, объем товарной продукции, объем валовой продукции, то в условиях рынка на первое место выдвигаются показатели: объем продаж, прибыль, рентабельность и целый ряд оптимизационных. Ориентировка производства на удовлетворение спроса резко усилила значение оценки различных вариантов удовлетворения спроса.

Все показатели исходя из требований рынка можно разделить на:

 - оценочные, характеризующие достигнутый или возможный уровни развития или результатов той или иной деятельности;

- затратные, отражающие уровень затрат по осуществлению различных видов деятельности.

Такое деление весьма условно. Оно зависит от цели производимого анализа. К примеру, показатель «издержки производства» в одном случае может рассматриваться как оценочный, характеризующий достигнутый уровень затрат труда, а в другом случае (при планировании) определяться как затратный, позволяющий установить количество затрат при оказании услуг. То же можно сказать о значимости показателей. Это во многом зависит от характера (вида) деятельности. Например, показатель прибыли, несмотря на всю его важность, далеко не всех интересует в одинаковой степени: арендодателя (земли, зданий, оборудования и др.) больше интересует движение ликвидности в компании, а акционеров интересует не только размер дивидендов, но и курс акций, который зависит от темпов роста объема их продаж.

Из сложившейся практики следует, что наиболее важными оценочными показателями, которые получили широкое применение, являются [24, c 34]:

- общий объем продаж предприятия;

- валовая прибыль;

- прибыль до налогообложения;

- чистая прибыль;

- показатели  платежеспособности  и ликвидности предприятия;

- показатели финансовой устойчивости;

- показатели деловой активности.

Стабильность финансового положения предприятия в услови­ях рыночной экономики обуславливается в немалой степени его деловой активностью.

Деловая активность является комплексной и динамичной характеристикой предпринимательской деятельности и эффективности использования ресурсов. Уровни деловой активности конкретной организации отражают этапы ее жизнедеятельности (зарождение, развитие, подъем, спад, кризис, депрессия) и показывают степень адаптации к быстроменяющимся рыночным условиям, качество управления.

Деловую активность можно охарактеризовать как мотивированный  макро- и микроуровнем управления процесс устойчивой хозяйственной деятельности организаций, направленный на обеспечение ее положительной динамики, увеличение трудовой занятости и эффективное использование ресурсов в целях достижения рыночной конкурентоспособности. Деловая активность выражает эффективность использования материальных, трудовых, финансовых и других ресурсов по всем бизнес-линиям деятельности и характеризует качество управления, возможности экономического роста и достаточность капитала организации. 

Основополагающее влияние на деловую активность хозяйствующих субъектов оказывают макроэкономические факторы, под воздействием которых может формироваться либо благоприятный «предпринимательский климат», стимулирующий условия для активного поведения хозяйствующего субъекта, либо наоборот – предпосылки к свертыванию и затуханию деловой активности.

Достаточно высокую значимость имеют также и факторы внутреннего характера, в принципе подконтрольные руководству организаций: совершенствование договорной работы, улучшения образования в области менеджмента, бизнеса и планирования, расширение возможностей получения информации в области маркетинга и др.

Значение анализа деловой активности заключается в формировании экономически обоснованной оценки эффективности и интенсивности использования ресурсов организации и в выявлении резервов их повышения.

В ходе анализа решаются следующие задачи:

1)   изучение и оценка тенденции изменения показателей деловой активности;

2)   исследование влияния основных факторов, обусловивших изменение показателей деловой активности и расчет величины их конкретного влияния;

3)   обобщение результатов анализа, разработка конкретных мероприятий по вовлечению в оборот выявленных резервов.

Деловая активность характеризуется качественными и количественными показателями.

Качественными критериями являются: широта рынков сбыта (как внутренних, так и внешних), деловая репутация организации и ее клиентов, конкурентоспособность товара, и т.д.

Количественная оценка даётся по двум направлениям:

1)   исследование динамики и соотношения темпов роста абсолютных показателей: основных оценочных показателей деятельности организации (выручка и прибыль) и средняя величина активов;

2)   изучение значений и динамики относительных показателей, характеризующих уровень эффективности использования авансированных и потребленных ресурсов организации.

Обобщая вышесказанное, можно представить приемы проведения оценки деловой активности предприятия  на схеме,  приведенной  на рисунке 1 [11, с.260].

 

                                                       


                                                                                             




Рисунок 1 -  Приемы проведения оценки деловой активности предприятия

Оценивая динамику основных показателей, необходимо сопо­ставить темпы их изменения. Оптимальным является следующее соотношение, базирующееся на их взаимосвязи:

                                      ТРБ > ТQP > ТB > 100%,                                              (1)

где ТРБ, ТQP, ТB — соответственно темпы изменения балансо­вой прибыли, объема реализации, суммы акти­вов (капитала).

Данное соотношение означает:

во-первых, прибыль увеличивается более высокими темпами, чем объем продаж продукции, что свидетельствует об относи­тельном снижении издержек производства и обращения;

во-вторых, объем продаж возрастает более высокими темпа­ми, чем активы (капитал) предприятия, то есть ресурсы предпри­ятия используются более эффективно;

наконец, в-третьих, экономический потенциал предприятия возрастает по сравнению с предыдущим периодом.

Рассмотренное соотношение в мировой практике получило на­звание "золотое правило экономики предприятия". Однако если деятельность предприятия требует значительного вложения средств (капитала), которые могут окупиться и принести выгоду лишь в более или менее длительной перспективе, то вероятны отклонения от этого "золотого правила". Тогда эти отклонения не следует рас­сматривать как негативные. К причинам возникновения таких от­клонений относятся: приложение капитала в сферу освоения новых технологий производства, переработки, хранения продукции, мо­дернизации и реконструкции действующих предприятий.

Следовательно, для оценки деловой активности конкретного предприятия необходимо учесть  отрасль его деятельности, специфику  деятельности, размеры основных и оборотных средств, а также ряд других показателей, которые будут  наилучшим образом характеризовать его деятельность.

1.2 Взаимосвязь факторов, источников и конечных результатов эффективности хозяйственной деятельности

В условиях рынка основным результирующим показателем оценки хозяйственной деятельности предприятия является прибыль. Прибыль отчетного периода отражает общий финансовый результат производственно-хозяйственной деятельности предприятия с учетом всех ее сторон [21, с.47 ]. Важнейшая составляющая этого  показателя – прибыль от реализации продукции - связана с факторами производства и реализации продукции. Изменение прибыли от реализации продукции формируется под воздействием  следующих факторов: изменение объема реализации; изменение структуры реализации; изменение отпускных цен на реализованную продукцию;  изменение цен на сырье, материалы, топливо, тарифов на энергию и перевозки; изменение уровня затрат на материальных и трудовых ресурсов.

Важным инструментом оценки, планирования и управления деятельностью предприятия являются экономические показатели [21,с.15].

Рассмотрение предприятия как целостного производственно-хозяйственного и финансового механизма позволяет дать общую схему формирования  финансовых показателей, ориентированную на рыночные условия хозяйствования.  На рисунке 2  показана  взаимосвязь показателей хозяйственной деятельности предприятия в рыночных условиях [21,c.16].

Рисунок 2 -  Взаимосвязь показателей хозяйственной деятельности предприятия

На схеме приняты обозначения:

F – основные производственные средства (фонды) и прочие внеоборотные активы;

N – продукция;

A – амортизация;

R – производственный персонал;

U –оплата труда персонала;

S –себестоимость продукции;

К – авансированный (собственный и заемный) капитал;

Р – прибыль;

 - фондоотдача, материалоотдача, производительность труда.

В основе всех финансовых показателей хозяйственной деятельности предприятия лежит технико-организационный уровень производства, т.е. качество продукции и используемой техники, прогрессивность технологических процессов, техническая и энергетическая вооруженность труда, степень концентрации, специализации, кооперирования и комбинирования, длительность производственного цмкла и ритмичность производства, уровень организации производства и управления.  Техническая сторона производства непосредственно не является предметом финансового анализа. Но финансовые показатели изучаются в тесном взаимодействии с техникой и технологией производства, его организацией, и анализ в этом случае приобретает характер технико-экономического анализа.

По схеме  (рис.2)  каждый обобщающий показатель складывается под воздействием вполне определенных экономических и других факторов. Различие понятий «показатель» и «фактор» условно, так как  практически  каждый  показатель  может рассматриваться как фактор  другого показателя более высокого порядка и наоборот [21, с.17].  

Эффективность использования производственных ресурсов проявляется в 3-х измерениях:

-в объеме и качестве производственной и реализованной продукции (причем чем выше качество изделия, тем как правило, больше объем продукции, выраженной в отпускных ценах);

-в величине потребления или затрат ресурсов на производство, т.е. себестоимости продукции;

-в величине примененных ресурсов, т.е. авансированных для хозяйственной деятельности основных и оборотных средств.

Сопоставление показателей объема продукции и себестоимости характеризуют  величину прибыли и рентабельности продукции, а также затраты на 1 руб. продукции. Сопоставление показателей объема продукции и величины авансированных основных и оборотных средств характеризуют воспроизводство и оборачиваемость капитала, т.е. фондоотдачу основных производственных средств и оборачиваемость оборотных активов.  Полученные показатели  в совокупности определяют  уровень рентабельности хозяйственной деятельности. Уровень общей рентабельности  отражает не только прибыль от реализации продукции, но и другие финансовые результаты.  

От соотношения оборотных средств (активов) и источников его формирования зависят финансовое состояние и платежеспособность предприятия.

Деловая активность предприятия в финансовом аспекте проявляется прежде всего в скорости оборота его средств. Рентабельность предприятия отражает степень прибыльности его деятельности. Анализ деловой активности и рентабельности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов оборачиваемости и рентабельности, которые являются относительными показателями финансовых результатов деятельности предприятия.

Чем быстрее капитал сделает кругооборот, тем больше продукции закупит и реализует при одной и той же сумме капитала. Задержка движения средств на любой стадии ведет к замедлению оборачиваемости, требует дополнительного вложения средств и может вызвать значительное ухудшение финансового состояния предприятия.

 Достигнутый в результате ускорения оборачиваемости эффект выражается в первую очередь в увеличении  выручки от реализации без дополнительного привлечения финансовых ресурсов. Кроме того, за счет ускорения оборачиваемости  капитала происходит увеличение суммы прибыли, так как обычно к исходной денежной  форме он возвращается с приращением.

Если реализация продукции является убыточной, то ускорение оборачиваемости средств ведет к ухудшению финансовых результатов.

Из сказанного следует, что нужно стремиться не только к  ускорению движения  капитала на всех стадиях кругооборота, но и к максимальной его отдаче, которая выражается в увеличении суммы прибыли на один рубль  капитала. Это достигается рациональным и экономным использованием всех ресурсов, недопущением их перерасходов, потерь на всех стадиях кругооборота. В результате капитал вернется к своему исходному состоянию в большей сумме, то есть с прибылью. 

1.3 Система показателей деловой активности и эффективности деятельности предприятия

Как уже было сказано, к показателям, характеризующим деловую активность, мы относим коэффициенты оборачиваемости и рентабельности.

Коэффициенты оборачиваемости имеют большое значение для оценки финансового состояния предприятия, поскольку скорость оборота капитала, то есть скорость превращения его в денежную форму, оказывает непосредственное влияние на платежеспособность предприятия. Кроме того, увеличение скорости оборота капитала отражает при прочих равных условиях повышение производственно-технического потенциала предприятия. Для этого рассчитываются восемь показателей оборачиваемости и один комплексный показатель «индекс деловой активности», дающие наиболее обобщенное представление о хозяйственной активности предприятия [17,c.126].

Коэффициент общей оборачиваемости активов показывает, сколько раз за период совершается полный цикл производства и обращения, приносящий соответствующий доход. Этот коэффициент можно определить по формуле:

               ,                                                                              (2)

где       - коэффициент общей оборачиваемости;

            - выручка от реализации;

            - средняя  величина всех активов за период.

Для оценки использования ресурсов предприятия применяются различные показатели, характеризующие интенсивность  использования всех ресурсов (ресурсоотдача) и их видов: основных, нематериальных и оборотных активов.

Ресурсоотдача показывает объем выручки от реализации про­дукции (работ, услуг), приходящийся на рубль средств, вложен­ных в деятельность предприятия. В мировой практике  ресурсоотдача получила  название коэффициента оборачиваемости вложенного капитала [27, с.419] . Формула  оборачиваемости вложенного капитала имеет следующий вид:

                                         ,                                                                    (3)

где     f  — ресурсоотдача;

Qp, -объем  выручки от реализации;

В — среднегодовая сумма всех средств.

Эффективность использования основных фондов измеряется показателями фондоотдачи и фондоемкости. Фондоотдача основ­ных фондов устанавливается отношением объема выручки от ре­ализации продукции (работ, услуг) к среднегодовой стоимости основных фондов. Фондоемкость продукции есть величина, об­ратная фондоотдаче. Она характеризует стоимость основных средств, приходящуюся на один рубль выручки от реализации продукции (работ, услуг).

Показатель фондоотдачи тесно связан с производительностью и фондовооруженностью труда. Взаимосвязь между этими пока­зателями можно выразить следующими формулами [27, с.421]:

                ;       ;      ,                           (4)

где   WR  — средняя выработка продукции на 1 работника, руб.;

            — объем реализации продукции, тыс. руб.;   

          R   — среднесписочная численность работников, чел;

          Ф  — фондовооруженность труда, руб.;

          F   — среднегодовая стоимость основных фондов, тыс. руб;

          f — фондоотдача основных фондов, руб.

Таким образом, основным условием роста фондоотдачи явля­ется превышение роста производительности труда над темпами роста  фондовооруженности  труда.

Важным показателем для анализа является коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств, то есть скорость их реализации. В целом, чем выше значение этого коэффициента, тем меньше средств связано в этой наименее ликвидной статье, тем более ликвидную структуру имеет оборотный капитал и тем устойчивее финансовое состояние предприятия. И, наоборот, затоваривание при прочих равных условиях отрицательно отражается на деловой активности предприятия. Расчет коэффициента оборачиваемости производится по формуле [17,c.128]:

                                                            ,                                                                      (5)

где    - коэффициент оборачиваемости материально-производственных запасов;

          - средняя за период величина материально-производственных запасов и затрат;

         - выручка от реализации.

Высокое значение этого показателя говорит о более ликвидной структуре оборотного капитала и, соответственно, более устойчивом финансовом состоянии предприятия.

Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала показывает скорость оборота материальных и денежных ресурсов предприятия за период и  рассчитывается по формуле:

                                                            ,                                                                                      (6)

где    - коэффициент оборачиваемости оборотного капитала;

          - средняя величина оборотного капитала за период.

Между оборотным капиталом и объемом реализации существует определенная зависимость. Слишком малый объем оборотного капитала ограничивает сбыт, слишком большой - свидетельствует о недостаточно эффективном использовании оборотных средств.  Оптимальное соотношение оборотного капитала и объема реализации помогает найти коэффициент оборачиваемости оборотного капитала. Для каждого предприятия он индивидуален и, если он определен, то необходимо его значение поддерживать на оптимальном уровне. Найти его достаточно просто - если предприятие при данном значении коэффициента постоянно прибегает к использованию заемного капитала, то значит, эта скорость оборачиваемости оборотного капитала генерирует недостаточное количество денежных средств для покрытия издержек и расширения деятельности. И наоборот, если при постоянном объеме реализации или его увеличении предприятие получает достаточный доход, то считается, что достигнута эффективная скорость оборота оборотного капитала.

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала рассчитывается по формуле [17, с. 131]:

                                                                                                            (7)

где       - коэффициент оборачиваемости собственного капитала;

            – средняя  величина собственного капитала за период.

Этот показатель характеризует различные аспекты деятельности: с коммерческой точки зрения он определяет либо излишки продаж, либо их недостаток; с финансовой - скорость оборота вложенного собственного капитала; с экономической - активность денежных средств, которыми рискуют собственники предприятия (акционеры, государство или иные собственники). Если коэффициент слишком высок, что означает значительное превышение уровня продаж над вложенным капиталом, то это влечет за собой увеличение кредитных ресурсов и возможность достижения того предела, когда кредиторы больше участвуют в деле, чем собственники. В этом случае отношение обязательств к собственному капиталу увеличивается, снижается безопасность кредиторов, и предприятие может иметь серьезные затруднения, связанные с уменьшением доходов. Напротив, низкий коэффициент означает бездействие части собственных средств. В этом случае коэффициент указывает на необходимость вложения собственных средств в другой, более соответствующий данным условиям источник дохода.

Оборачиваемость инвестированного капитала - показывает скорость оборота долгосрочных и краткосрочных инвестиций предприятия, включая инвестиции в собственное развитие. Коэффициент оборачиваемости инвестированного капитала находится по формуле [16, с.268]:

,                                                            (8)

где       - коэффициент оборачиваемости инвестированного капитала;

            - средняя величина инвестированного капитала за определенный  период.

Значения этого коэффициента полезно сравнить со значениями за этот же период коэффициента оборачиваемости функционирующего капитала. При анализе этих коэффициентов в динамике можно увидеть, насколько быстрее или медленнее оборачивается капитал, выведенный на время из производственной деятельности, в сравнении с капиталом, задействованном в производстве. При более детальном анализе необходимо учитывать структуру инвестированного капитала. Скорость оборота перманентного капитала определяет коэффициент:

,                                                        (9)

где       - коэффициент оборачиваемости перманентного капитала;

            - средняя величина перманентного капитала за определенный период.

Этот коэффициент показывает, насколько быстро оборачивается капитал, находящийся в долгосрочном пользовании у предприятия. Суть значений этого коэффициента схожа с показателем оборачиваемости собственного капитала с той лишь разностью, что при анализе этого коэффициента необходимо учитывать влияние долгосрочных обязательств предприятия. Коэффициент оборачиваемости функционирующего капитала рассчитывается по формуле:

 ,                                                          (10)

где     - коэффициент оборачиваемости функционирующего капитала;

          - средняя величина функционирующего капитала за определенный период.

Анализируя значения этого коэффициента, можно увидеть замедление или ускорение оборачиваемости капитала, непосредственно участвующего в производственной деятельности.

Индекс деловой активности характеризует эффективность предпринимательства по основной деятельности предприятия за период в сфере управления оборотным капиталом и рассчитывается по формуле:

,                                                  (11)

где       - индекс деловой активности;

            - коэффициент рентабельности основной деятельности.

Значения этого коэффициента в динамике отражают рост или снижение деловой активности предприятия в предпринимательской (основной) деятельности.

Коэффициенты группы рентабельности капитала показывают, насколько эффективно предприятие использует свой капитал в целях получения прибыли.

Рентабельность всех активов по прибыли является наиболее общим показателем. Данный коэффициент показывает, сколько денежных единиц привлечено предприятием для получения рубля прибыли независимо от источника привлечения этих средств. Он определяется по формуле:

,                                                     (12)

где       - рентабельность активов;

            - прибыль до налогообложения.

Показатель рентабельности собственного капитала определяет эффективность использования средств собственников, вложенных в предприятие, позволяет сравнить с возможным доходом от вложения этих средств в другие предприятия (ценные бумаги). Коэффициент рассчитывается по формуле:

,                                                   (13)

где     - рентабельность собственного капитала.

Полезным приемом в ходе анализа является сопоставление рентабельности всех активов и рентабельности собственного капитала. Разница между этими показателями обусловлена привлечением предприятием внешних источников финансирования. Если предприятие посредством привлечения заемного капитала получает больше прибыли, чем должно уплатить проценты на этот заемный капитал, то разница может быть использована для повышения отдачи собственного капитала. Однако, в том случае, если рентабельность активов меньше, чем проценты, уплачиваемые на заемный капитал, влияние привлеченных средств на деятельность предприятия должно быть оценено отрицательно.

С помощью коэффициента рентабельности оборотного капитала рассчитывается сумма балансовой прибыли, заработанная каждым рублем оборотного капитала. Количественные значения коэффициента при анализе в динамике показывают изменения в эффективности его использования предприятием. Этот коэффициент рассчитывается по формуле:

,                                                    (14)

где  - рентабельность оборотного капитала.

Коэффициент рентабельности перманентного капитала показывает, какова прибыльность использования всего капитала предприятия, находящегося в его долгосрочном пользовании [27, с.346]. Значение коэффициента определяется по формуле:

,                                                  (15)

где  - рентабельность перманентного капитала

Наиболее полное представление о рентабельности производственной деятельности предприятия дает коэффициент рентабельности функционирующего капитала. Он определяется по формуле:

,                                                     (16)

где       - рентабельность функционирующего капитала;

            - прибыль от продаж.

Коэффициенты группы рентабельности деятельности позволяют оценить прибыльность всех направлений деятельности предприятия.

Коэффициент рентабельности всех операций по балансовой прибыли показывает, насколько эффективно и прибыльно предприятие ведет свою деятельность по всем направлениям. Этот коэффициент находится по формуле:

,                                              (17)

где      R – рентабельность всех операций;

        - доходы от прочих операций;

            - доходы от внереализационной деятельности.

Коэффициент рентабельности основной деятельности (рентабельность продаж) показывает рентабельность именно основной деятельности предприятия, очищенной от прочих доходов и результатов, что позволяет пользователю определить эффективность и планировать поступление балансовой прибыли от основной деятельности. Коэффициент рассчитывается по формуле:

,                                                            (18)

где  - рентабельность основной деятельности.

Рентабельность реализованной продукции к затратам на ее производство определяет эффективность затрат, произведенных предприятием на производство и реализацию продукции. Этот коэффициент рассчитывается по формуле:

                                                        ,                                                          (19)

где      - рентабельность реализованной продукции;

  Z – сумма затрат на производство реализованной продукции.

Динамика коэффициента может свидетельствовать о необходимости пересмотра цен или усиления контроля предприятия за себестоимостью реализованной продукции.

Более подробно рассмотрим методику анализа эффективнос­ти использования оборотных средств.

В хозяйственной практике при анализе состояния предпри­ятия большое внимание уделяется анализу интенсивности исполь­зования оборотных средств (текущих активов), так как именно от скорости превращения их в денежную наличность зависит лик­видность предприятия и его шансы на успех. В этой связи возни­кает необходимость в установлении и обосновании критерия эф­фективности оборотных средств и методики их определения [27, с.387].

Критерием эффективности использования оборотных средств (деловой активности) может быть относительная минимизация авансируемых оборотных средств, обеспечивающая получение максимально высоких производственных (объем производства, ассортимент, качество продукции) и финансовых (прибыль, до­ход) результатов деятельности предприятия.

Исходя из указанного критерия, эффективность использования оборотных средств может характеризоваться системой показателей:

-коэффициентом опережения темпов роста объема продукции (ра­бот, услуг) над темпами роста остатков оборотных средств;

-увеличением реализации продукции (работ, услуг) на один рубль оборот­ных средств;

-относительной экономией (дополнительным увеличе­нием) оборотных средств;

-ускорением оборачиваемости оборотных средств.

Кроме вышеперечисленных коэффициентов для измерения оборачиваемости оборотных средств использу­ются еще следующие показатели:

- продолжительность одного оборота в днях. Она вычисляет­ся по формуле:

                                      ,                                                            (20)

где   ОД   — продолжительность одного оборота в днях;

        СО  — средний остаток оборотных средств;

          — оборот по реализации продукции (работ, услуг);

        Д     — количество дней в периоде.

- сумма оборотных средств, приходящаяся на один рубль реализованной продукции. Этот показатель принято называть коэффициентом закрепления (загрузки) оборотных средств. Он определяется по формуле:

                                        ,                                                             (21)

Число дней (Д) в анализируемом периоде принято считать в квартале — 90, в полугодии — 180, в году — 360

Показатели оборачиваемости могут исчисляться по всем обо­ротным средствам в целом и отдельно по материальным оборот­ным средствам и дебиторской задолженности.

В условиях рыночной экономики усиливается возможность и значение исчисления и анализа частных показателей оборачива­емости, то есть оборачиваемости по отдельным элементам обо­ротных средств. Это связано с тем, что скорость оборота всех оборотных средств зависит от того, с какой скоростью каждый их элемент переходит из одной функциональной формы в другую. Наиболее важными частными показателями представляются та­кие, как оборачиваемость средств, вложенных в производствен­ные запасы, незавершенное производство, готовую продукцию, товары. Чем выше скорость реализации запасов, тем более ликвидной становится структура баланса. Положительно влияет на деловую активность предприятия сокращение среднего срока погашения дебиторской задолженности за товары, работы, услу­ги, по торговым (векселя полученные) операциям.

Деловая активность акционерных предприятий характеризу­ется в мировой практике степенью устойчивости экономическо­го развития или роста.

Устойчивость экономического роста позволяет предположить, что предприятию не грозит банкротство. Вполне очевидно, что неустойчивое развитие предполагает вероятность банкротства. Поэтому перед руководством предприятия и менеджерами стоит очень серьезная задача — обеспечить устойчивые темпы его эко­номического развития.

Каковы же методы поддержания устойчивых темпов роста?

Как известно, увеличение объемов деятельности предприятия (выпуска и продаж продукции) зависит от роста его имущества, т.е. активов. Для этого требуются дополнительные финансовые ре­сурсы. Приток этих ресурсов может быть обеспечен за счет внут­ренних и внешних источников финансирования. К внут­ренним источникам относится прежде всего прибыль, направляе­мая на развитие производства (реинвестированная прибыль) и на­численная амортизация. Они пополняют собственный капитал предприятия. Но он может быть увеличен и извне, путем эмиссии акций. Однако их выпуск и реализация угрожают самостоятель­ности руководства предприятия в принятии управленческих реше­ний (дивидендной политики, финансовой стратегии и др.). Кроме того, дополнительный приток финансовых ресурсов можно обес­печить благодаря привлечению таких источников, как банковские кредиты, займы, средства кредиторов. В то же время рост заемных средств должен быть ограничен разумным (оптимальным) преде­лом, так как с увеличением доли заемного капитала ужесточаются условия кредитования, предприятие несет дополнительные расхо­ды, следовательно, увеличивается вероятность банкротства.

В связи с этим темпы экономического развития предприятия в первую очередь определяются темпами увеличения реинвести­рованных собственных средств. Они зависят от многих факторов, отражающих эффективность текущей (рентабельность реализо­ванной продукции, оборачиваемость собственных средств) и фи­нансовой (дивидендная политика, финансовая стратегия, выбор структуры капитала) деятельности.

В учетно-аналитической практике возможности предприятия по расширению основной деятельности за счет реинвестирова­ния собственных средств определяется с помощью коэффициен­та устойчивости роста (Кур), который выражается в процентах и исчисляется по формуле [27,с. 391]:

                                               ,                                               (22)

где   РЧ — чистая прибыль, оставшаяся в распоряжении пред­приятия,

        Д — дивиденды, выплачиваемые акционерам,

        Ррп — прибыль, направленная на развитие производства (ре­инвестированная прибыль),  

          — собственный капитал (капитал и резерв).

Коэффициент устойчивости экономического роста показыва­ет, какими темпами в среднем увеличивается экономический потенциал предприятия.

Для оценки влияния факторов, отражающих эффективность финансово-хозяйственной деятельности, на степень устойчивого развития предприятия обычно используют следующую модель:

                                       ,                                               (23)

где   Крп — характеризует дивидендную политику на предпри­ятии, выражающуюся в выборе экономически целе­сообразного соотношения между выплачиваемыми дивидендами и прибылью, реинвестированной в раз­витие производства,

KQ    - характеризует рентабельность реализованной продук­ции (работ, услуг),

f     - характеризует ресурсоотдачу или фондоотдачу,

КФЗ  - коэффициент финансовой зависимости, характери­зующий соотношение между заемными и собствен­ными источниками средств.

Приведенная факторная модель может быть расширена за счет вклю­чения в нее таких важных показателей финансового состояния пред­приятия, как: обеспеченность собственными оборотными средствами, ликвидность текущих активов, оборачиваемость оборотных средств, соотношение краткосрочных обязательств и собственного капитала пред­приятия. Расширенная факторная модель для расчета коэффициента устойчивости экономического роста выглядит следующим образом:

                                                       (24)

или  

                    ,                                 (25)

где   - доля прибыли реинвестированная в производст­во, определяемая отношением прибыли, направленной на развитие предприятия, к сумме чистой прибыли;

КQ = Pr/Qp — рентабельность реализованной продукции (работ, услуг), определяемая отношением чистой прибыли к выручке от реа­лизации продукции (работ, услуг);

Коъ = QP/EC — оборачиваемость собственных оборотных средств, определяемая отношением выручки от реализации продукции (ра­бот, услуг) к сумме собственных оборотных средств;

Кс = Ec/Ra — обеспеченность собственными оборотными сред­ствами, определяемая отношением собственных оборотных средств к сумме текущих активов (оборотных средств);

Ки = Ra/Rp — коэффициент текущей ликвидности (покрытия), определяемый отношением текущих активов (оборотных средств) к сумме пассивов (краткосрочных обязательств);

Кк = RP/B — доля краткосрочных обязательств в капитале пред­приятия, определяемая отношением текущих пассивов (краткосроч­ных обязательств) к валюте (итогу) баланса;

КФЗ = В/ИС — коэффициент финансовой зависимости, опреде­ляемый отношением валюты (итога) баланса к собственным средст­вам предприятия.

Модель отражает воздействие как производственной (второй и третий факторы), так и финансовой (первый и четвертый фак­торы) деятельности предприятия на коэффициент устойчивости экономического роста. При этом, как следует из модели, пред­приятие имеет возможность использовать определенные эконо­мические рычаги воздействия на рост этого коэффициента: сни­жение доли выплачиваемых дивидендов, повышение ресурсоотдачи, повышение рентабельности продукции, изыскание возмож­ности получения оправданных кредитов и займов.

Несмотря на многочисленность показателей, все они весьма важны для оценки экономического положения предприятия. Каждый из анализируемых показателей характеризует отдельные аспекты деятельности предприятия. рассмотрение всех перечисленных показателей в совокупности позволяет  сделать комплексный анализ экономической деятельности и принять необходимые управленческие решения.

Глава 2 Оценка деловой активности предприятия ООО «Пегас»

2.1 Технико-экономическая характеристика предприятия



Закрытое акционерное общество ООО «Пегас» создано  и действует в соответствии с Гражданским кодексом РФ, Федеральным законом «Об обществах с ограниченной ответственностью».

Уставный капитал общества составляет   10 000  рублей. Учредителями общества являются физические лица. Местонахождение общества с ограниченной ответственностью г.Ульяновск.

ООО «Пегас»  осуществляет  следующие виды деятельности:

-   выполняет проектирование  кабельных и воздушных линий;

-  осуществляет обслуживание электроустановок;

- организует и проводит пуско-наладочные работы, комплексное опробование оборудования;

- производит электромонтажные работы;

- ведет инвестиционную, маркетинговую, консультационную, посредническо-коммерческую деятельность;

- сдает в эксплуатацию законченные строительством объекты, пусковые комплексы.

ООО «Пегас» обладает правами юридического лица: имеет обособленное имущество, самостоятельный баланс, расчетный и иные счета в банках, бланки и печать со своим  наименованием, может приобретать от своего имени имущественные и личные неимущественные права и несет обязанности, выступает истцом и ответчиком в судебных и иных органах.

Предприятие является хозяйствующим субъектом, имеет самостоятельный баланс, расчетный счет, печать со своим наименованием бланки, лицензию на право производства электромонтажных  работ.

Организационная структура  предприятия представлена на рисунке  3.

Рисунок  3 - Организационная структура ООО «Пегас»

Как видно из рисунка 3, структура  ООО «Пегас» является линейной. Общее руководство деятельностью закрытого акционерного общества  ведет генеральный директор.  

В его непосредственном подчинении  находятся заместитель генерального директора  – главный инженер, начальник планово-экономического отдела, главный бухгалтер.

Отдел финансово-экономического планирования и анализа ведет управленческий учет  и создает  планы  предприятия на краткосрочную и долгосрочную перспективу и  планово-нормативную документацию, также проводит анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия.  На основе рекомендаций  отдела финансово-экономического планирования и анализа на предприятии разрабатываются мероприятия по повышению прибыли и рентабельности основной деятельности  предприятия.

Отдел материально-технического снабжения (ОМТС)  отвечает за своевременное оснащение производства  всеми необходимыми материалами. В своей работе отдел применяет практику взаимных договорных отношений с поставщиками.

Опытные инженеры-конструкторы проектно-технического отдела осуществляют внешнее и внутреннее энергоснабжение, выполняют проектирование кабельных и воздушных линий, а так же подготовливают  к сдаче в надзорные органы проектно-сметную документацию.

Предприятие имеет цеховую структуру, имеет производственно-ремонтную базу, цеха основного и вспомогательного производства.

Цех по ремонту электротех­нического оборудования выполняет работы связанные с ремонтом, монтажом, реконструк­цией турбогенераторов, возбу­дителей, трансформаторов, электродвигателей и другого электротехнического обору­дования.

Обслуживание электроустановок осуществляет подготовленный электротехнический персонал. Оперативно-ремонтный персонал предприятия специально обучен и подготовлен для выполнения работ в электроустановках, а также имеет группу допуска по электробезопасности, соответствующую виду работ, таких как обслуживание вновь построенных, действующих линий и трансформаторных подстанций. 

 Наличие спецтехники позволяет быстро и качественно выполнить заказ.

В состав ООО «Пегас» входит  отдел маркетинга, который представляет  в полном объеме необходимую техническую информацию, дают  конкретные рекомендации по применению арматуры и СПИ партнерам путем оказания следующих информационных и практических услуг: презентация и семинары, курсы и практическое обучение по разделке кабелей, монтажу муфт и выбору изделий, практическая демонстрация и монтаж на месте эксплуатации, решение конкретных технических проблем Заказчика для нестандартных случаев применения арматуры и СИП,  шефмонтаж.

Бухгалтерский учет ведется предприятием непрерывно, с момента регистрации  в качестве юридического лица путем двойной записи на счетах бухгалтерского учета по журнально-ордерной форме.  

Основные показатели работы предприятия  ООО «Пегас» за анализируемый  2005 год и 1-е полугодие 2006 года   приведены в таблице 1.

Таблица 1 - Динамика основных экономических  показателей деятельности предприятия ООО «Пегас» за 2005 г. и 1-е полугодие 2006 года

Показатели

Значения

Темп роста,%

на начало 2005 г.

на конец

2005 г.

на

конец

1 п/год 2006 г.

начало года/конец года

конец года/

конец 1 п/годия

1. Выручка от продаж, тыс.руб

9756

10731

11298

109,9

105,3

2. Себестоимость продукции

7104

8083

9128

113,8

112,9

3. Чистая прибыль

1623

1628

105,5

95,04

4. Рентабельность продаж, %

16,6

15,9

14,4

96,4

90,5

5. Основные средства

2696

2930

2845

108,7

97,1

6. Фондоотдача, руб./руб.

3,62

3,66

3,97

101,1

108,5

7. Фондовооруженность,руб./чел

43,5

45,8

45,1

105,3

98,5

8. Фондоемкость, руб./руб.

0,28

0,27

0,25

96,4

92,6

9. Численность работников, чел.

62

64

63

103,2

98,4

10. Фонд оплаты труда,тыс.руб.

2958

3124

1611

105,6

51,5

11.Среднемесячная заработная плата, руб.

3976

4068

4263

102,3

104,8

12. Среднегодовая выработка на 1 работающего, тыс.руб./чел.

157,4

167,7

179,3

106,5

106,9

Из таблицы 1 видно, что за исследуемый период наблюдается рост многих финансово-экономических показателей хозяйственной деятельности предприятия. В 2005 году увеличилась среднегодовая выработка на 1 работающего на 6,5% или в суммовом выражении на 10,3 тыс.руб., выручка от продаж в 2005 году  возросла по сравнению с началом отчетного периода на 9,9% или на 975 тыс.руб., в  1 полугодии темп роста выручки от продаж составил 105,3%; основные средства за 2005 год увеличились на 8,7%, или на 234 тыс.руб., в 1 полугодии основные средства уменьшились на 2,9% за счет выбытия;  фондовооруженность составила 43,5 руб./чел в начале отчетного периода и 45,8 руб./чел. или возросла на 5,3%;  среднемесячная зарплата  возросла на незначительную величину на 2,3% или на 90 руб. в сравнении с началом и концом 2005 года, в 1 полугодии темп  роста среднемесячной зарплаты составил 104,8%.  Рентабельность продаж  на начало периода составляла 16,6% и на конец 15,9%,т.е. с 1 рубля продаж предприятие имело 0,159 коп.  прибыли; в 1 полугодии рентабельность продаж составила 14,4%.

В приведенной ниже таблице 2 обобщены основные финансовые результаты деятельности ООО  «Пегас»  в течение анализируемого периода (2005 г. и 1 полугодие 2006 года).

Таблица 2 -Динамика финансовых результатов  деятельности предприятия  ООО «Пегас»  за 2005 г. и 1 полугодие 2006 года, тыс.руб.

Показатели

Значения

Темп роста,%

на начало 2005 г.

на конец

2005 г.

на

конец

1 п/год 2006 г.

начало года/

конец года

конец года/

конец 1 п/годия

1. Выручка от продаж

9756

10731

11298

104,7

105,3

2. Расходы по обычным видам деятельности

7104

8083

9128

113,8

112,9

3. Прибыль (убыток) от продаж

1965

1966

1628

100,05

82,8

4. Прочие доходы

832

824

613

99,0

74,4

5. Прочие расходы

944

830

586

87,9

70,6

6. Прибыль до уплаты налогов

1854

1959

1655

105,7

84,5

7. Текущий налог на прибыль

231

246

298

106,5

121,1

8. Чистая прибыль(убыток) отчетного периода

1623

1 713

1357

105,5

79,2


За анализируемый период (2005 год)  организация получила чистую прибыль в размере 1713 тыс. руб., что равняется 6,26% от выручки. По сравнению с аналогичным периодом прошлого года прибыль выросла на 90 тыс. руб., или на 5,5%. По результатам 1-го полугодия  темп роста  чистой прибыли составил 79,2%.

В сравнении с началом и концом 2005 года увеличились как выручка от продаж, так и расходы по обычным видам деятельности (на 975 и 979 тыс. руб. соответственно). Причем в процентном отношении изменение расходов (+13,8%) опережает  изменение выручки  (+4,7%). Такая тенденция сохранилась и в 1 полугодии 2006 года: 105,3 % составляет темп роста выручки, а 112,9%  составляет рост расходов по обычным видам деятельности, что говорит об увеличении издержек производства.

Сальдо прочих доходов и расходов по итогам 2005 года имело отрицательную величину, т.е. расходы превышали доходы на 112 тыс.руб. в начале года, на 6 тыс.руб в конце года. В 1 полугодии 2006 года сальдо прочих доходов и расходов составило 27 тыс.руб, т.е.  видна  тенденция уменьшения  прочих расходов. Следовательно, уменьшение расходов прочих операций  приводит к увеличению прибыли отчетного периода. 

Прибыль до налогообложения, полученная в 2005 году превысила показатель предыдущего  года на 6,5%  или в суммовом выражении на  105 тыс.руб, в 1 полугодии  текущий налог на прибыль составляет 298 тыс.руб. 

Итак, на основе изучения  динамических показателей отчета о прибылях и убытках можно сделать первичные выводы относительно текущего состояния и тенденций развития предприятия, а именно:

- предприятие находится в «зоне прибыли», так как по конечным финансовым результатам  видна тенденция роста прибыли  на 5,5% за отчетный 2005 год, в 1 полугодии  темп роста чистой прибыли составил  в сравнении с аналогичным периодом предыдущего года  115,3% (см. приложение Г), что выше темпа роста за 2005 год  (105,5%);

-рост конечных финансовых результатов определяется экстенсивным фактором (увеличением объема продаж или нетто-выручки);

- затраты производства в отчетном периоде (2005 года) выросли на 13,8%   и на 12,9% в 1 полугодии 2006 года в связи с ростом тарифов на топливо, на электроэнергию, причем в процентном соотношении рост затрат опережает прирост прибыли. 

Подводя итоги анализа технико-экономических показателей деятельности         ООО «Пегас»,  можно сказать  о стабильном повышении эффективности деятельности  предприятия за анализируемый период   2005 год и 1 полугодие 2006 года. 

За анализируемый период  по итогам 2005 года и по итогам 1 полугодия 2006 года предприятие получило чистую прибыль в целом от финансово-хозяйственной деятельности. Темп роста чистой прибыли составляет 105,5% в сравнении с началом 2005 года и на конец отчетного 2005 года. Тенденция  увеличения чистой прибыли сохраняется и в 1 полугодии 2006 года. Чистая прибыль 6 месяцев текущего года  составляет 79,2% от уровня конца 2005 года,  что характеризует бизнес с лучшей стороны.  

2.2  Оценка деловой активности  и эффективности деятельности предприятия

Исходные данные для оценки деловой активности предприятия взяты из годового  баланса предприятия на  31.12.2005 г. и баланса предприятия за 1 полугодие 2006 года,  отчета о прибылях и убытках за 2005 год и отчета о прибылях и убытках за 1 полугодие 2006 года.

 В нижеследующей таблице приведены  среднеарифметические величины.  Инвестированный капитал определяется как сумма долгосрочных и краткосрочных финансовых вложений. Перманентный капитал определяются как сумма собственного капитала и долгосрочных обязательств. Функционирующий капитал определяется как сумма всех активов предприятия за вычетом долгосрочных и краткосрочных финансовых вложений.

Данные для расчета показателей деловой активности предприятия за 2005 год и за 1 полугодие 2006 года  представлены в таблице  3.                                 

Таблица 3 - Данные для расчета показателей деловой активности ООО  «Пегас» за 2005 год и 1-е полугодие 2006 года,  в тыс. руб.

Показатели

Значения

на начало 2005 г.

на конец

2005 г.

на

конец

1 п/год

2006 г.

Выручка от реализации

9756

10731

11298

Себестоимость

7104

8083

9128

Прибыль от продаж

1623

1713

1628

Прибыль до налогообложения

1854

1959

1655

Средняя величина активов

7248

7594

7101

Средняя величина основных средств

1820

1974

1873

Средняя величина МПЗ

1694

1772

1728

Средняя величина оборотного капитала

3851

3944

3592

Средняя величина собственного капитала

3063

3212

3040

Средняя величина инвестированного капитала

75

150

150

Средняя величина перманентного капитала

4267

4266

3881

Средняя величина функционирующего капитала

7173

7443

6256


Рассчитаем теперь на основе таблицы 3 показатели оборачиваемости за 2005год (начало периода и конец периода) и на  конец 1 полугодия 2006 года по формулам, приведенным в первой главе дипломной работы.

Для расчета индекса деловой активности необходимо в начале рассчитать по формуле (1.18) рентабельность основной деятельности:

                         

                         

                         

Рассчитаем коэффициенты оборачиваемости и результаты расчетов занесем в таблицу 4.

      Таблица 4 - Динамика показателей оборачиваемости ООО «Пегас»   за 2005

      год и  1-е полугодие 2006 года

Показатель

Значения

Изменения, (+,-)

на начало 2005 г.

на конец

2005 г.

на

конец

1 п/год

2006 г.

Конец 2005 года/

начало года

Конец

2005г. к концу 1 п/годия 2006 г.

Общая оборачиваемость активов

1,35

1,41

1,59

+0,06

+0,18

Фондоотдача

5,36

5,44

6,03

+0,08

+0,59

Оборачиваемость МПЗ

5,76

6,06

6,54

+0,3

+0,48

Оборачиваемость оборотного капитала

2,53

2,72

3,14

+0,19

+0,42

Оборачиваемость собственного капитала

3,19

3,35

3,72

+0,16

+0,37

Оборачиваемость инвестированного капитала

130,1

71,54

81,9

-58,56

+10,36

Оборачиваемость перманентного капитала

2,29

2,52

2,91

+0,23

+0,39

Оборачиваемость функционирующего капитала

1,36

1,44

1,8

+0,08

+0,36

Индекс деловой активности

0,226

0,23

0,25

-0,004

+0,02


Значение показателя общей оборачиваемости в 2005 году больше 1 единицы говорит о том, что полный цикл производства и обращения совершается менее  чем за 1 год. Динамика этого показателя показывает, что полный цикл производства и обращения увеличился с начала 2005 года от 1,41 и к концу 1 полугодия до 1,59.

Показатель фондоотдачи к концу  2005 г. увеличился на 0,08 пункта по сравнению с началом., то есть к концу 2005 г. эффективность использования основных фондов несколько повысилась. Тенденция повышения эффективности использования основных средств сохранилась и в 1 полугодии 2006 года, фондоотдача повысилась на 0,18 пункта.

Показатель оборачиваемости материально-производственных запасов повысился на 0,3% к концу года и на 0,48% к концу 1 полугодия текущего года.  Значение этого показателя у предприятия ООО «Пегас»   достаточно высокое, т.е. предприятие имеет запас  материальных средств почти на полгода  (около 6 месяцев).

Оборачиваемость оборотного капитала в 2005 г.  выросла достигнув значения 2,72 к концу года и 3,14 -  к концу 1 полугодия, что свидетельствует о достаточном количестве денежных средств для покрытия издержек.

Оборачиваемость собственного капитала  имеет значения более 3 (3,19,  3,35, 3,72). С коммерческой точки зрения  свидетельствует об излишках продаж. Уровень продаж превысил вложенный капитал в 3 раза. Учитывая, что предприятие в отчетном периоде увеличивает использование заемных средств, можно сказать  о снижении безопасности кредиторов и возможных затруднениях, связанных с уменьшением дохода. 

Оборачиваемость инвестированного капитала уменьшилась почти в 2 раза за 2005 финансовый год, что свидетельствует о привлечении заемных средств, но в 1 полугодии 2006 года увеличения заемных средств не наблюдается. Но по сравнению с функционирующим капиталом, инвестированный капитал намного меньше, и поэтому скорость его оборачиваемости очень большая (130,1-  в начале 2005 года, 71,54 - в конце года и 81,9- в конце 1 полугодия 2006 года).

Оборачиваемость перманентного капитала (собственных средств и долгосрочных обязательств)   составляет 2,29, 2,52  и 2,91 в начале, конце 2005 года и 1 квартале 2006 года соответственно.

Оборачиваемость функционирующего капитала, непосредственно участвующего в производственной деятельности, в 2005 году повысилась на 0,08 пункта и на 0,36 пункта -  в 1 полугодии 2006 года.

Анализируя динамику индекса деловой активности,  можно сделать вывод, что  деловая активность по основной деятельности предприятия имеет  почти постоянную величину, так как в 2005 году с начала года и в конце года повысилась всего на 0,004  и на 0,02 пункта в 1 полугодии 2006 года.

Рассчитаем  коэффициенты рентабельности  ООО «Пегас», используя исходные данные таблицы 3 и сведем в аналитическую таблицу 5.

Таблица 5 - Динамика показателей рентабельности ООО  «Пегас» за 2005 год и 1-е полугодие 2006 года, в процентах

Показатель

Значения

Темп роста,%

на начало 2005 г.

на конец

2005 г.

на

конец 1 п/год

2006 г.

начало года/

конец года

конец года/

конец 1 п/годия

Рентабельность активов

25,58

25,8

22,9

100,9

88,7

Рентабельность собственного капитала

60,5

61,0

53,5

100,8

87,7

Рентабельность оборотного капитала

48,1

49,7

45,3

103,3

91,1

Рентабельность перманентного капитала

43,45

45,9

41,9

105,6

91,3

Рентабельность функционирующего капитала

25,8

26,3

26,0

101,9

98,9

Рентабельность всех операций

18,56

17,85

14,6

96,17

82,0

Рентабельность основной деятельности

16,6

15,98

14,4

96,3

90,0

Рентабельность реализованной продукции

22,85

21,2

19,2

92,8

90,1


Из анализа таблицы  5 видно, что все показатели рентабельности в 2005 году  имели устойчивую тенденцию к повышению, так как темпы прироста везде положительные. Но по результатам деятельности предприятия в 1 полугодии 2006 года темпы роста показателей рентабельности имеют тенденцию к снижению, что свидетельствует об ухудшении   отдачи от вложенных средств и  характеризует предприятие  с точки зрения снижения эффективности работы.

2.3 Анализ факторов влияющих на деловую активность предприятия

Оценим факторы, повлиявшие на изменение показателей деловой активности, методом детерминированного факторного анализа.

Определим влияние факторов на показатели оборачиваемости активов, оборачиваемости оборотного капитала, оборачиваемости собственного капитала и на индекс деловой активности.

Влияние изменения объема выручки от реализации на общую оборачиваемость активов составило в  2005 году.:

Влияние изменения общей величины активов на общую оборачиваемость активов составило в  2005 году:

Таким образом, видно, что влияние увеличения общей величины активов превзошло в 2005 году влияние увеличения выручки, в результате чего оборачиваемость оборотных активов в 2005 г. снизилась на 0,07 (1,41-1,48).

Влияние изменения объема выручки от реализации на оборачиваемость оборотного капитала составило в 2005 году:

Влияние изменения величины оборотного капитала на оборачиваемость оборотного капитала составило в  2005 году.:

Отрицательное влияние изменения величины оборотного капитала на оборачиваемость оборотного капитала в 2005 г. уменьшило  положительное влияние изменения объема выручки, и коэффициент оборачиваемости оборотного капитала уменьшился на 0,067 (0,25-0,067) и составил 0,183.

В 2005 г. влияние как фактора изменения объема выручки, так и фактора изменения величины оборотного капитала, было положительным на коэффициент оборачиваемости оборотного капитала, и в результате этот коэффициент увеличился на 0,248 (0,065+0,183).

Влияние изменения объема выручки от реализации на оборачиваемость собственного капитала составило в 2005 году:

Влияние изменения величины собственного капитала на оборачиваемость собственного капитала составило в отчетном году:

Видно, что в 2005 г. положительное влияние изменения объема выручки превысило отрицательное влияние изменения величины собственного капитала, в результате чего коэффициент оборачиваемости собственного капитала увеличился в 2005 г. на 0,16 (0,32-0,16).

В 2005 г. влияние как фактора изменения объема выручки, так и фактора изменения величины собственного капитала на коэффициент оборачиваемости собственного капитала, было положительным, результатом чего стало увеличение данного коэффициента на 0,408 (0,248+0,16).

Исходя из формул (7), (8) и (10), индекс деловой активности можно представить в виде формулы:

Влияние изменения прибыли от продаж на индекс деловой активности в 2005 году составило:

                                    

Влияние изменения величины функционирующего капитала на индекс деловой активности в 2005гг. составило:

                         

Можно сделать вывод, что в 2005 году влияние изменения прибыли от продаж и влияние изменения величины функционирующего капитала было отрицательным, в результате чего индекс деловой активности в 2005 г. уменьшился на 0,01 (0,013-0,01) и составил  всего 0,003 пункта.

Теперь определим влияние факторов на показатели рентабельности активов, рентабельности оборотного капитала, рентабельности основной деятельности и рентабельности реализованной продукции.

Влияние изменения прибыли до налогообложения на показатель рентабельности активов в 2005 году cоставило:

                                          

Влияние изменения величины активов на показатель рентабельности активов в 2005 году cоставило:

                            

Таким образом, на показатель рентабельности положительное  влияние в 2005 оказывало  изменение прибыли до налогообложения, отрицательное влияние оказал фактор  изменение величины активов. В итоге положительное влияние фактора показателя рентабельности активов несколько снизилось и составило 1,408% (1,45-0,012).

Влияние изменения прибыли от продаж на показатель рентабельности основной деятельности в 2005 году cоставило:

                                

Влияние изменения объема выручки на показатель рентабельности основной деятельности в 2005 году cоставило:

                               

Итак, на показатель рентабельности основной деятельности  в 2005 г., положительное влияние оказало изменение прибыли от продаж, а отрицательное влияние оказало  изменение объема выручки от продаж. В общем, в 2005 году за счет этих двух факторов рентабельность основной деятельности  уменьшилась на 0,68% (0,92%-1,6%).

Влияние изменения прибыли от продаж на показатель рентабельности реализованной продукции в  отчетном периоде (2005 год)  cоставило:

                                     

Влияние изменения объема выручки на показатель рентабельности реализованной продукции   cоставило:

                                     

На показатель рентабельности реализованной продукции в 2005 году оказывало положительное влияние  изменение прибыли от продаж, но отрицательное влияние оказывал фактор изменения объема от продаж, что в конечном итоге привело к уменьшению рентабельности реализованной продукции в 2005 г. на 1,63% (1,27% – 2,9%).

           2.4  Анализ устойчивости экономического роста предприятия


Устойчивость экономического роста позволяет предположить, что ООО «Пегас» не грозит банкротство. Вполне очевидно, что неустойчивое развитие предполагает вероятность банкротства. Поэтому перед руководством предприятия и менеджерами стоит очень серьезная задача — обеспечить устойчивые темпы его эко­номического развития [24,с.429].

Каковы же методы поддержания устойчивых темпов роста?

Как известно, увеличение объемов деятельности ООО «Пегас» (оказание услуг) зависит от роста его имущества, т.е. активов. Для этого требуются дополнительные финансовые ре­сурсы. Приток этих ресурсов может быть обеспечен за счет внут­ренних и внешних источников финансирования. К внут­ренним источникам относится прежде всего прибыль, направляе­мая на развитие производства (реинвестированная прибыль) и на­численная амортизация. Они пополняют собственный капитал предприятия. Однако он может быть увеличен и  извне, за счет эмиссии акций, хотя их выпуск и реализация угрожают самостоятель­ности руководства предприятия в принятии управленческих реше­ний (дивидендной политики, финансовой стратегии и др.). Кроме того, дополнительный приток финансовых ресурсов можно обес­печить благодаря привлечению таких источников, как банковские кредиты, займы, средства кредиторов. В то же время рост заемных средств должен быть ограничен разумным (оптимальным) преде­лом, так как с увеличением доли заемного капитала ужесточаются условия кредитования, предприятие несет дополнительные расхо­ды, следовательно, увеличивается вероятность банкротства.

В связи с этим темпы экономического развития предприятия в первую очередь определяются темпами увеличения реинвести­рованных собственных средств. Они зависят от многих факторов, отражающих эффективность текущей (рентабельность реализо­ванной продукции, оборачиваемость собственных средств) и фи­нансовой (дивидендная политика, финансовая стратегия, выбор структуры капитала) деятельности.

В учетно-аналитической практике возможности предприятия по расширению основной деятельности за счет реинвестирова­ния собственных средств определяется с помощью коэффициен­та устойчивости роста (Кур), который выражается в процентах и исчисляем по формуле  25.

Факторный анализ динамики коэффициента устойчивости экономического роста производится на основании данных форм № 1 и № 2 бухгалтерской отчетности за 2005 год (табл.6).

Таблица 6 - Факторный анализ устойчивости экономического роста ООО          «Пегас» за 2005 год

Показатели

Обоз-на-че-ние

Предыду-щий год

Отчетный год

Изменения, (+,-)

в абсолют.

величине

в %

1. Чистая прибыль, тыс.руб.

1623

1 713

+90

+5,5

2. Дивиденды, средства на материальное поощрение и социальное развитие, тыс.руб.

487

514

27

105,5

3. Прибыль, направленная на развитие предприятия (реинвестированная), тыс.руб.

649

685

36

105,6

4.Выручка от реализации товаров, работ и услуг ,  тыс.руб.

9756

10731

+975

+4,7

5.Среднегодовая сумма всех средств (активов) предприятия, тыс.руб.

7248

7594

346

104,8

6. Среднегодовая сумма собственного капитала, тыс.руб.

СК

3063

3212

149

104,9

7. Среднегодовая сумма оборотных активов, тыс.руб.

3851

3944

93

102,4

8. Среднегодовая сумма собственного оборотного капитала, тыс.руб.

345

459

64

120,1

9. Среднегодовая сумма краткосрочных обязательств, тыс.руб.

2982

3327

345

111,6

10.Коэффициент, характеризующий долю реинвестир.в пр-во прибыли,  (стр.3: стр.1)

0,39

0,42

0,03

105,1

11.Рентабельность (доходность) реализации продукции,% (стр.1:стр4х100)

16,6

15,9

-0,7

95,8

12.Оборачиваемость собственного оборотного капитала, раз (стр.4:стр8)

28,27

20,10

-8,17

71,1

13. Коэффициент обеспеченности  собственным оборотным капиталом (стр.8:стр7)

0,09

0,13

0,04

111,0







Продолжение  таблицы 6

Показатели

Обоз-на-че-ние

Предыду-щий год

Отчетный год

Изменения

(+,-)

в абсолют.

величине

в %

14. Коэффициент текущей ликвидности (покрытия)

(стр.7:стр9)

1,3

1,2

-0,1

92,3

15. Коэффициент, характеризующий долю краткосрочных обязательств в капитале предприятия (стр.9:стр.5)

0,41

0,44

0,03

107,3

16. Коэффициент финансовой зависимости (стр.5:стр.6)

2,37

2,36

-0,01

99,6

17. Коэффициент устойчивости экономического роста, %

((стр.3:стр6)х100)

21,18

21,3

+0,12

100,6


Данные таблицы  6  показывают, что коэффициент устойчивости экономического роста повысился в отчетном году по сравнению с предыдущим годом на 0,12 процентных пункта и составил 21,3 процента.

Это произошло в результате воздействия следующих факторов:

1) Увеличение доли прибыли реинвестированной в производ­ство на 0,02 процентных пункта  привело к повышению коэффициента ус­тойчивости экономического роста на 1,07 пункта:

Кур = +0,02  16,6 28,27  0,09   1,3   0,41  2,37 = +1,07

2) Снижение уровня рентабельности реализованной продук­ции на 0,7 пункта привело к снижению   коэффициента устой­чивости экономического роста на 0,093 пункта:

Кур = -0,7  0,41  28,27  0,09  1,3  0,41  2,37 = -0,93

3) Уменьшение количества оборотов, совершенных собственны­ми оборотными средствами на 8,17 пункта, привело к снижению коэффициента устойчивости экономического роста на 6,06 пункта:

              Кур = -8,17  0,41  15,9  0,09   1,3  0,41  2,37 = -6,06

4) Повышение степени обеспеченности собственными оборот­ными средствами на 0,04 пункта привело к росту коэффициента устойчивости экономического роста на  6,34 пункта:

            Кур = +0,04 0,41 15,9 20,1 1,3 0,41 2,37= +6,34

5) Снижение ликвидности текущих активов на 0,1 пункта привело к уменьшению коэффициента, устойчивости экономического роста на 1,66 пункта:

          Кур = -0,1 0,41 15,9 20,1 0,13 0,41 2,37= -1,66

6) Увеличение доли краткосрочных обязательств в капитале предприятия на 0,03 пункта способствовало повышению коэф­фициента устойчивости экономического роста на 1,45 пункта:

         Кур = +0,03 0,41 15,9 20,1 0,13 1,2 2,370 = +1,45

7) Снижение степени финансовой зависимости на 0,01 пунк­та привело к снижению  коэффициента устойчивости экономического роста на 0,09 пункта:

         Кур = -0,01 0,41 15,9 20,1 0,13 1,2 0,44= -0,09

Общее повышение коэффициента устойчивости экономичес­кого роста по факторам составляет (в процентных пунктах):

        +1,07-0,93 - 6,06 + 6,34 - 1,66 + 1,45 -0,09 = +0,12.

что соответствует общему изменению коэффициента устойчи­вости экономического роста по сравнению с прошлым годом (21,3-21,18).

Повышение темпов экономического роста по сравнению с предыдущим годом  на 0,6% было достигнуто за счет:

-увеличения доли прибыли, направленной на развитие производства;

- увеличения среднегодовой суммы собственных  оборотных средств.

Способствовало развитию предприятия и финансовая стратегия: изменение соотношения заемного (более дешевого) и собственного капитала в пользу первого. На графике (рис.4)  видно соотношение изменений коэффициентов, влияющих на  коэффициент устойчивости экономичес­кого роста предприятия.

          Рисунок 4 – Соотношение изменений коэффициентов, влияющих на коэффициент устойчивости экономического роста 

Как видно из рисунка  4,  развитию предприятия препятствовало неэффективное использование собственного капитала (замедление оборачиваемости собственного оборотного капитала на -8,7 процентных пункта) и неудовлетворительная структура баланса (коэффициент текущей ликвидности снизился на 0,1 процентных пункта), снижение уровня рентабельности продаж (коэффициент рентабельности продаж снизился на 0,7 процентных пункта).

  Рентабельность,  рассчитанная как отношение прибыли к совокупным расходам организации, составила в 2005 году 15,9%, а в предыдущем году составляла 16,6%. То есть имеет место отрицательная динамика. Изучая расходы по обычным видам деятельности, следует отметить, что предприятие учитывает как в прошлом, так и в анализируемом периоде, общехозяйственные (управленческие) расходы в качестве условно-постоянных,  относя их по итогам отчетного периода на реализованные товары (работы, услуги).  Увеличение статьи условно-постоянных расходов в анализируемом периоде привело к снижению рентабельности продаж, что является негативным фактором в работе предприятия, хотя в целом, положительная тенденция развития сохраняется.

 

Глава 3  Мероприятия по повышению эффективности  работы   ООО «Пегас»

3.1  Основные  направления  повышения  деловой активности предприятия


Проведенный анализ устойчивости экономического роста ООО «Пегас» за 2005 год позволяет  дать оценку о недостаточно высокой деловой активности и снижении ее уровня в динамике.

Следующие направления должны стать основными при разработке мероприятий по повышению деловой активности предприятия.

Основными направлениями разработки мероприятий по повышению деловой активности должны стать:

1)   Повышение доли прибыли в обороте.

Актуальным здесь является предварительный и оперативный контроль за формированием издержек обращения с целью снижения уровня последнего. Наиболее действенным средством организации такого контроля является бюджетирование расходов и денежного оттока.

2) Ускорение оборачиваемости активов с целью усиления позитивного влияния повышения рентабельности деятельности, либо компенсации негативного влияния последнего показателя при отсутствии реальных возможностей повышения доли прибыли в обороте (добиться позитивного эффекта за счет реализации мероприятий первого направления сложнее, чем второго).

Охарактеризуем более подробно предложенные направления разработки мероприятий по повышению эффективности работы предприятия.

При существующих темпах инфляции полученную предприятием прибыль целесообразно направлять, прежде всего, на пополнение оборотных средств. Темпы инфляционного обесценения оборотных средств приводят к занижению себестоимости и перетоку их в прибыль, где происходит распыление оборотных средств на налоги и непроизводственные расходы.

Значительные резервы повышения эффективности и использования оборотных средств кроются непосредственно в самом предприятии. В сфере производства это относится прежде всего к производственным запасам. Являясь одной из составных частей оборотных средств, они играют важную роль в обеспечении непрерывности процесса производства. В то же время производственные запасы представляют ту часть средств производства, которая временно не участвует в производственном процессе.

Рациональная организация производственных запасов является важным условием повышения эффективности использования оборотных средств. Основные пути сокращения производственных запасов сводятся к их рациональному использованию; ликвидации сверхнормативных запасов материалов; совершенствованию нормирования; улучшению организации снабжения, в том числе  путем установления четких договорных условий поставок и обеспечения их выполнения, оптимального выбора поставщиков, налаженной работы транспорта.

Важнейшими предпосылками сокращения вложений оборотных средств в эту сферу обращения являются рациональная организация сбыта готовой продукции, применение прогрессивных форм расчетов, своевременное оформление документации и ускорение ее движения, соблюдение договорной и платежной дисциплины.

Ускорение оборота оборотных средств позволяет высвободить значительные суммы и, таким образом, увеличить объем производства без дополнительных финансовых ресурсов, а высвободившиеся средства использовать в соответствии с потребностями предприятия [28, с. 296].

Ускорение оборачиваемости оборотных средств способствует их абсолютному и относительному высвобождению из оборота. Под абсолютным высвобождением понимается снижение суммы оборотных средств в текущем году по сравнению с предшествующим годом при увеличении объемов реализации продукции. Относительное высвобождение имеет место, когда темпы роста объемов продаж опережают темпы роста оборотных средств. В этом случае меньшим объемом оборотных средств обеспечивается больший размер реализации. Необходимо особое внимание уделить анализу и созданию условий для относительного высвобождения ресурсов.

Рассмотрим конкретный пример.

В будущем году предполагается увеличение оборотных средств в среднем на 12%. Величина оборотных средств, исходя из данных 2005 г., составит:

                 тыс. руб.

Предприятие планирует довести показатель рентабельности оборотного капитала до  70%.

Среднегодовая величина оборотных средств в планируемом году составит:

                 тыс. руб.

Определим размер прибыли до налогообложения, необходимый для достижения рентабельности оборотного капитала до 65%:

              тыс. руб.

Предполагается, что прибыль от налогообложения будет  равна прибыли от продаж, т.е. 2717 тыс. руб.

Увеличение себестоимости запланировано на уровне 2005 г., то есть темп роста равен: 

                  

Следовательно, планируемая себестоимость реализованной продукции на будущий год равна:

                     тыс. руб.

Тогда, предполагаемая выручка от реализации продукции составит:

 тыс. руб.

Определим теперь планируемый коэффициент оборачиваемости оборотного капитала по формуле (6):

                 

Длительность одного оборота оборотного капитала можно определить, как отношение количества дней в году к коэффициенту оборачиваемости оборотных средств. В 2005 г. длительность одного оборота оборотного капитала была равна:

               дня

Планируемая длительность одного оборота оборотного капитала равна:

              дней

Найдем планируемое относительное высвобождение оборотных средств по формуле:

             ,                                                   (26)

где    - сумма высвобожденных оборотных средств в результате ускорения оборачиваемости;

   - планируемый объем выручки от реализации;

  Т – количество дней в году;

   - длительность одного оборота оборотного капитала в 2002 году (в днях);

   - планируемая длительность одного оборота оборотного капитала (в днях).

              тыс. руб.

Таким образом,  увеличение оборотных средств в планируемом году на 12% позволит сократить длительность одного оборота оборотного капитала на 6 дней,  т.е. будет достигнута более эффективная скорость  оборота оборотного капитала. При этом  относительное высвобождение оборотных средств составит  в размере 196 тыс.руб., которые можно использовать для покрытия издержек и расширения деятельности.

3.2  Мероприятия по повышению эффективности работы ООО «Пегас»

 

Рентабельность продаж в 2005году с 1 рубля реализованной продукции предприятия получено чистой прибыли – 15,9 коп. а в 2004 году – 16,6 коп.  В 2005 году показатель снизился на 0,7 процентных пункта. Значение коэффициента рентабельности продаж  находится на очень низком уровне, он очень низкий процент окупаемости издержек, что говорит о большой доле издержек в доходе предприятия. Из всего вышесказанного следует основной вывод о том, что, прежде всего, руководству предприятия следует принимать меры:

- по снижению издержек;

- увеличению объема продукции, в том числе поиск новых видов продукции;

- добиваться своевременной оплаты предоставленной продукции (работ, услуг).

            Решая задачу максимизации темпов прироста прибыли,  можно манипулировать увеличением или уменьшением переменных затрат и в зависимости от этого вычислять на сколько процентов возрастет прибыль.

         Нам известно, что выручка от реализации в 2005 году составила 10731 тыс. руб. при переменных затратах 6062 тыс. руб. и постоянных затратах 2021 тыс. руб. (в сумме 8083 тыс. руб.). Валовая прибыль равна  2648 тыс. руб. (10731 – 8083). Выручка от реализации возрастет до 11915 тыс. руб. (+11%). Увеличиваются на те же 11% и переменные затраты. Теперь они составляют  6062х1,11=6729 тыс.руб

 Постоянные затраты не изменяются: 2021 тыс. руб. Суммарные затраты равны 8750 тыс. руб. Прибыль же достигает:

 11915 тыс. руб. - 8750 тыс. руб. = 3165 тыс. руб.,

что на  517 тыс.руб. больше  или на 19,5% больше прибыли 2005 года. Выручка от реализации увеличилась всего на 11%, а прибыль на 19,5%.

            Для определения силы воздействия операционного рычага (S)  применяют отношение так называемой валовой маржи (результат от реализации после возмещения переменных затрат) к прибыли.

                               

         Это означает, что при возможном увеличении выручки от реализации, скажем на три процента, прибыль возрастет на 3% х 1,75 = 5,25%.

            Таким образом, на предприятии ООО «Пегас» увеличив выручку на 11% прибыль возрастет на 19,5%, а соответственно рентабельность продаж составит уже не 15,9%,   а 17,4%.

Почти всякий бизнес рано или поздно сталкивается с проблемами, связанными с дебиторской задолженностью. Это может быть не только просроченная или безнадежная задолженность, но и излишний рост "нормальной" дебиторской задолженности и сопутствующие этому - "замораживание" активов и снижение скорости оборачиваемости денежных средств, а также проблемы возврата долгов.

Деятельность в некоторых отраслях и многие виды предпринимательства невыгодны или даже невозможны без отсрочки платежей. К ним относятся и движение определенных групп товаров, поставляемых оптовиками в розницу, и предоставление различных услуг и работ, например, строительных и подрядных, арендные взаимоотношения и другие.  К данному типу  деятельности  относится и исследуемая  организация, где товар  поставляется оптовикам  без предоплаты. 

Отказываясь от "работы" без предоплаты предприятие рискует потерять львиную долю рынка, который в силу тех или иных обстоятельств может диктовать необходимость во временном разрыве между поставкой и оплатой. Такой "разрыв" зачастую таит в себе один существенный недостаток - риск не получения полноценной компенсации за переданные товары.

Минимизация данного риска должна основываться, в первую очередь, на правильном юридическом обеспечении возникающей задолженности посредством выбора максимально безопасных схем работы, а также применении наиболее эффективных экономических инструментов, гарантирующих погашение задолженности в запланированный срок и в полном объеме.  Характер деятельности предприятие  - оказание услуг, осуществляется на основе договоров. Заключение и последующее выполнение договора должно осуществляться не только, исходя из возможности получить оплату или вернуть товар, но и принимая во внимание особенности налогообложения и бухгалтерского учета.

Анализируя выше изложенные  выводы, для сокращения периода оборачиваемости оборотных средств, предприятию можно порекомендовать использовать методы «Спонтанного финансирования». Сущность метода заключается в предоставлении скидки Покупателю при условии оплаты в течение короткого срока. Привлекательность метода для Покупателя заключается в том, что Покупателю становиться выгоднее взять кредит и приобрести товар или услугу. В этом случае процент банковского кредита будет ниже чем скидка с цены (цена отказа от скидки) предлагаемой услуги.

         Сопоставим «цену отказа от скидки» со стоимостью банковского кредита (и то, и другое – на базе годовых процентных ставок). Взвесим издержки альтернативных возможностей. Цену отказа от скидки рассчитаем по формуле[11, с. 143]:

                               ,                      (26)

 где   Zск – цена отказа от скидки;

         Тмах_ot_плат – максимальная длительность отсрочки платежа, дней;

         Тckid – период, в течении которого предоставляется скидка, дней.

            Если результат превысит ставку банковского процента, то Покупателю лучше обратиться в банк за кредитом и оплатить товар в течении льготного периода.

         Допустим ООО «Пегас» продает услугу своим контрагентам на условиях: скидка 3% при платеже в 15-дневный срок при максимальной длительности отсрочки  60 дней. Уровень банковского процента  - 10%  годовых.

                      

Поскольку 24,7% > 10%, то клиенту ООО «Пегас»  есть смысл воспользоваться нашим предложением: отказ от скидки обойдется на 14,7 процентных пункта (или более чем вдвое) дороже банковского кредита.

Таким образом, благодаря спонтанному финансированию:

 - предприятие ООО «Пегас»  сможет снизить дебиторскую задолженность, которая составляет на конец 2005 года 1216 тыс.руб., тем самым увеличить оборачиваемость оборотных средств. Снижение дебиторской задолженности на половину величины 2005 года (608 тыс.руб.)  приведет к   относительному высвобождению оборотных средств, что  составит  в размере 352 тыс.руб., которые можно использовать для  расширения деятельности.

3.3  Оценка экономического эффекта от внедрения мероприятий по повышению деловой активности предприятия ООО «Пегас»

Рассматривая  пути повышения эффективности  работы  ООО «Пегас» можно рекомендовать  следующие предложения:

1.  Необходимо больше внимания уделять повышению скорости движения оборотных средств, сокращению всех видов запасов.

2. Улучшать  качество выполняемых работ, что приведет к росту  конкурентоспособности и заинтересованности выбора данного  предприятия заказчиками работ.  

3. Важную роль   занимает увеличение объема производства выполняемых работ за счет более полного использования производственных мощностей предприятия.

4. Сокращение затрат на  производство за счет повышения уровня производительности труда, экономичного использования сырья, материалов, топлива, электроэнергии, оборудования. 

5. Проведение масштабной и эффективной политики в области подготовки персонала, что представляет собой особую форму вложения капитала.

Выполнение этих предложений значительно повысит получаемую прибыль на предприятии.

Особой проблемой является и повышение эффективности деятельности предприятия по поиску заказчика.  Особо важно для предприятия  найти заказчиков на выполнение престижных и наиболее нужных для рынка  работ по проектированию энергоснабжения, по выполнению специальных работ по монтажу и прокладке электрических сетей.

Осуществляя тактику постоянных улучшений даже в давно известных услугах и работах,  можно обеспечить себе неуклонный рост доли рынка, объемов  предлагаемых работ и доходов.

Для того, чтобы быть надежной организацией, ООО «Пегас» как специализированная организация должна выбрать для себя предпринимательское поведение:

-оптимизация потенциала получения прибыли;

-выработка качественно нового взаимодействия с клиентами по поводу получения прибыли;

-способность нейтрализовать влияние внешней среды;

-способность создать требуемую внутреннюю среду;

- способность выработать альтернативы развития.

Неизбежность выбора предпринимательского поведения опирается на следующее [31, с.19]:

-ограниченность инвестиционных ресурсов у предприятия, что требует более эффективного их освоения, и в этой связи обеспечить себе приоритеты в получении заказов возможно лишь за счет прогрессивных технологий, эффективных проектных решений;

-наличие существенных разрывов во времени между отдельными возводимыми  объектами, что требует нового подхода к выполнению очередного заказа при изменившихся условиях;

-ограничение возможности роста объемов работ без постоянной диверсификации в результате падения уровня жизни, неблагоприятной демографической ситуации;

-наличие кризисной ситуации в производстве и социальной сфере.

При выборе подрядчиков для выполнения работ по прокладке электрических сетей  важна оценка состояния  организаций как хозяйствующих субъектов с позиций их возможной  адаптации к рыночным условиям.

В условиях монополии покупателя действует противозатратный механизм ценообразования на строительно-монтажную продукцию, так как заказчик игнорирует стратегию продавца и не ставит своей задачей  возмещение его затрат [31, с.24].

В соответствии с условиями, которые выдвигаются заказчиком работ, конкурентные преимущества имеет организация, обладающая двумя главными свойствами. Во-первых, сама организация должна быть конкурентоспособной. Это    выражается   в  ее   имущественном   комплексе,  накопленном рыночном  опыте, устойчивом финансовом положении. Организация развивается и способна обеспечить низкие издержки при производстве работ. Во-вторых, организация производит конкурентоспособную продукцию, что выражается в характеристиках о объемно-планировочных решениях, оптимальной стоимости строительно-монтажных работ.

В условиях развития рыночных отношений в России наблюдается определенная дифференциация прибыльности организаций, в зависимости от характера выполняемых ими работ. В наиболее благоприятном финансовом положении находятся организации, в программе которых имеются ремонтные работы или другие специализированные услуги. В целом, организации, имеющие смешанную программу работ, более устойчивы.

Планируя свою деятельность,  все усилия организации должны быть направлены на сохранение рынков сбыта и возможное расширение (борьба за заказчиков, т.е. покупателей  услуг своей деятельности).     

ООО «Пегас» имеет стратегический план, который определяет перспективную политику развития предприятия до 2008 года. Ежегодно разрабатывается и текущий общий план производственно-хозяйственной деятельности.

В плане организационно-технических мероприятий  по расширению деятельности предприятия предусмотрено расширение услуг ООО «Пегас» за счет ввода в эксплуатацию собственной лаборатории контроля кабельных электрических сетей. Расчеты по  эффективности ввода в эксплуатацию и использования  лаборатории приведены в таблице 7.

Таблица 7 - Расчет эффективности от ввода в эксплуатацию лаборатории контроля  кабельных электрических сетей


Наименование мероприятия

Капитальные вложения

Изменение объемов заказов (объем СМР)

Стоим. зака-зов

(% от объема  СМР)

Годовая экономия

Годовой эконом. эффект.

тыс.руб


%

тыс.

руб.


%

тыс. руб.

%

1.Изменение системы контроля качества (ввод  собственной лаборатории)

20

36,4

16794

3,5

1,6

251,6

3,8

2.Освоение  ремонтных работ по эл.сетям

30

54,5

16793

3,5

1,76

265,6

3,9

3.Налаживание связей и возобновление совместной  работы с бывшими  заказчиками

-

-

26389

5,5

2,0

527,8

8,1

4.Улучшение рекламной политики

5

9,1

11995

2,5

1,6

186,2

2,9

ИТОГО

55

100

71972

15,0


1231,2

18,9


По данным  таблицы 7 видно, что ведение  в эксплуатацию лаборатории контроля  кабельных электрических сетей позволит повысить эффективность работы ООО «Пегас» за счет объемов заказов на новую услугу по контролю и ремонту электрических кабельных линий. В суммарном выражении годовой экономический эффект за вычетом капвложений составит 1231 тыс.руб.

Увеличение прибыли предприятия на 1231 тыс.руб. повысит рентабельность (доходность) предприятия до 27,4%  в сравнении с 2005 годом (15,9%) ,  увеличение доли прибыли реинвестированной в производ­ство, которая составляет на предприятии 35% от прибыли предприятия,    повысит  сумму оборотных средств на 431 тыс.руб. Коэффициент текущей ликвидности составит 1,3, в 2005 году – 1,2 . Увеличение ликвидности текущих активов  на 0,1 процентных пункта приведет к увеличению коэффициента устойчивости экономического роста на 1,78 пункта.

Итак, можно сделать вывод, что наряду с наличием основных и оборотных средств для успешной работы предприятия огромное значение имеют их оптимальное количество и эффективное и рациональное использование.

При самом экономичном использовании оборотных средств,  при высвобождающихся ресурсах необходимо укреплять финансовое состояние предприятия, повышать материальную заинтересованность рабочих и служащих в повышении эффективности  производства.

С этой целью необходимо проанализировать взаимосвязь между факторами, влияющими на эффективность хозяйственной деятельности и получаемыми результатами. Подбор оптимальной методики  оценки позволит  не только оценить результаты экономической деятельности  предприятия, но и позволить прогнозировать возможные результаты  его деятельности, исходя из конкретных условий хозяйствования.

В результате анализа деловой активности  предприятия ООО «Пегас» можно сделать следующие выводы: 

- прирост балансовой прибыли на 5,5% сопро­вождается увеличением  объема продаж на 4,7% при значительных темпах прироста затрат  (на 13,8%);

-объем реализации увеличился на 4,7% (см.таблицу 1). Себестоимость реализованной продукции увеличилась на 13,8%. Видно, что увеличение себестоимости больше увеличения объема реализации. Что является отрицательным фактором, это подтверждает увеличение показателя затраты на рубль реализованной продукции, который увеличился на 0,7%. Рост себестоимости объясняется тем, что в 2005 г. происходило большее списание оборудования, которое морально устарело, но срок службы его не истек.

Несмотря на увеличение затратности производства, деловая активность предприятия возросла, о чем свидетельствуют изменения показателей:

- коэффициент оборачиваемости увеличился на 6,9% и составил на конец анализируемого периода 0,88 оборотов в год;

- соответственно, снизилась продолжительность одного оборота на 28,59 дня.

Рентабельность продукции снизилась на 0,7 процентных пункта за счет увеличения затратности, о чем говорилось выше.

Коэффициент текущей ликвидности составляет 1,3-1,2 (см. таблицу 6). Этот коэффициент показывает, что текущие кредиторские обязательства не полностью обеспечиваются мобильными оборотными средствами на нормальном уровне.

На предприятии большую долю ликвидных средств составляет дебиторская задолженность, часть которой трудно своевременно взыскать и поэтому коэффициент быстрой ликвидности меньше нормы. Это значит, что платежные возможности у предприятия снижаются  из-за несвоевременного проведения расчетов с дебиторами.

Предприятие не имеет собственного капитала и работает за счет краткосрочных пассивов, которые формируются за счет акционеров предприятия. Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, что предприятие не может погасить всю свою краткосрочную кредиторскую задолженность в максимально короткие сроки. Денежные средства не скапливаются на расчетном счете предприятия, чем достигается их эффективное использование (консервация денежных средств, их скапливание на расчетном счете, снижает эффективность использования средств предприятия). Высокое значение коэффициента абсолютной ликвидности является выгодным только с точки зрения кредитора, реально же в интересах самого экономического субъекта выгодно сохранение значения данного коэффициента на оптимальном уровне, что бы только сохранить привлекательность своего баланса для инвесторов.

Материальные оборотные средства предприятия использовались в отчетном году по сравнению с прошлым годом не эффективно. Об этом свидетельствует низкое значение коэффициента опережения темпов роста объема про­дукции над темпами роста остатков материальных оборотных средств (0,92), хотя планом предусматривалось более низкое зна­чение этого коэффициента (0,87). По сравнению с планом ис­пользование материальных активов улучшилось, о чем говорит благоприятное соотношение в темпах роста объема продукции и материальных оборотных средств.

Объем реализации продукции на 1 рубль материальных оборот­ных средств снизился по сравнению с предыдущим годом на 7,54% вместо планового на 11,89%, и выполнение плана по этому показате­лю составило 104,93%; дополнительное привлечение материальных оборотных средств меньше планового на 643 тыс. руб., или на 33,14%.

Ускорение оборачиваемости оборотных средств означает эко­номию общественно необходимого времени и высвобождение средств из оборота. Это позволяет ООО «Пегас» обходиться мень­шей суммой оборотных средств для обеспечения выпуска и реа­лизации продукции или при том же объеме оборотных средств увеличить объем и улучшить качество производимой продукции.

Оборачиваемость всех оборотных средств замедлилась по сравнению с предыдущим годом на 27 дней. Ос­лабление деловой активности привело к неудовлетворительному экономическому результату: сумма дополнительного вложения средства в оборот составила 10119 тыс. руб.

По материальным оборотным активам планом предусматрива­лось замедление оборачиваемости на 14 дней, фактически оно со­ставило 5 дней. Таким образом, по сравнению с планом произо­шло ускорение оборачиваемости материальных оборотных средств на 5 дней. В связи с этим у предприятия появилась возможность высвобожденные средства в сумме 983,0 тыс. руб. (10731 : 360 х (-5) х 6,06) направить на стабилизацию финансового состояния.

Коэффициент устойчивости экономического роста повысился в отчетном году по сравнению с предыдущим годом на 0,12 процентных пункта и составил 9,61 процента.

Это произошло в результате воздействия следующих факторов:

1. Увеличение доли прибыли реинвестированной в производ­ство на 0,02 пункта привело к повышению коэффициента ус­тойчивости экономического роста на 1,07 пункта.

2. Повышение степени обеспеченности собственными оборот­ными средствами на 0,04 пункта привело к росту коэффициента устойчивости экономического роста на  6,34 пункта.

3. Уменьшение количества оборотов, совершенных собственны­ми оборотными средствами на 8,17 пункта, привело к снижению коэффициента устойчивости экономического роста на 6,06 пункта.

4. Увеличение доли краткосрочных обязательств в капитале предприятия на 0,03 пункта способствовало повышению коэф­фициента устойчивости экономического роста на 1,45 пункта.

5. Снижение уровня рентабельности реализованной продук­ции на 0,7 пункта привело к снижению коэффициента устой­чивости экономического роста на 0,093 пункта.

Предложенные мероприятия  по повышению эффективности работы ООО «Пегас» позволят более эффективно использовать ресурсы предприятия. Увеличение оборотных средств в среднем на 12% и увеличения  показателя рентабельности оборотного капитала до  70%  позволит снизить длительность одного оборота оборотного капитала на 12 дней. При этом  относительное высвобождение оборотных средств составит  в размере 196 тыс.руб., которые можно использовать для покрытия издержек и расширения деятельности.

Предоставление скидок покупателям ООО «Пегас» за оплату услуг в более короткие сроки, позволит снизить дебиторскую задолженность до минимальных величин. Снижение дебиторской задолженности на половину величины 2005 года (608 тыс.руб.)  приведет к   относительному высвобождение оборотных средств составит  в размере 352 тыс.руб., которые можно использовать для  расширения деятельности.

 В результате ввода в эксплуатацию лаборатории контроля  кабельных электрических сетей, которые планируются ввести в эксплуатацию во второй половине 2006 года,  позволит повысить эффективность работы ООО «Пегас» за счет объемов заказов на новую услугу по контролю и ремонту электрических кабельных линий. В суммовом выражении годовой экономический эффект за вычетом капвложений составит 1231 тыс.руб.

Выполнение предложенных мероприятий  ООО «Пегас»    будет способствовать  более эффективному  управлению  своими запасами, денежными средствами; снижение дебиторской  задолженности приведет к условному высвобождению оборотных средств; расширение своей деятельности  позволит  улучшить финансовые результаты (прибыль), а в совокупности все мероприятия  приведут к повышению  общей эффективности  работы предприятия.

Список использованных источников

1. Федеральный закон РФ  №127-ФЗ от 26.10.2002  «О несостоятельности (банкротстве)».

2. Приказ ФСФО РФ № 16 от 23.01.2001  «Об утверждении «Методических  указаний по проведению анализа финансового состояния организаций».

3. Распоряжение ФУДН при Госкомимуществе РФ от 12.08.1994  № 31-р (ред.от 12.09.1994) «Об утверждении методических о положений по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса».

4. Анализ хозяйственной деятельности предприятия / Под редакцией В.В.Ковалёва  и др. - М.: Дело и сервис, 2000. - 424с.

5. Абрютина М.С., Грачев А.В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия.–М.: Дело и сервис, 2001.–272 с.

6. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория анализа хозяйственной деятельности: Учебник.– М.: Финансы и статистика, 2000.–240 с.

7. Бердникова Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия.–М.: Инфра-М, 2005.–212с.

8. Грузинов В.П., Грибов В.Д. Экономика предприятия.–М.: Финансы и статистика, 1998.–240с.

9. Дембинский Н.В. Вопросы теории экономического анализа.–М.: Финансы, 1999.–540с.

10. Ильин А.И. Управление предприятием. - Минск: Высшая школа, 2004. – 275 с.

11. Канке А.А., Кошевая И.П. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия. - М.: Форум-Инфра-М, 2004.- 288 с.

12. Ковалев В.В. Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. - М.: Проспект, 2000. –488 с.

13. Крейнина М.Н. Финансовое состояние предприятия. Методы оценки.- М.: ДиC, 2003. -  216 с.

14. Крейнина М.Н. Финансовый  менеджмент.- М.: Дело и сервис, 2001.- 400с.

15. Любушин Н.П., Лещева В.Б., Дьякова В.Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия / Ред.проф.Н.П.Любушина. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2000.-471 с.

16. Савицкая Г.В Анализ хозяйственной деятельности предприятия.- Минск: Новое знание,  2005.-704с.

17. Савицкая Г.В Методика комплексного анализа хозяйственной деятельности.- М.: Инфра-М, 2002.-288c.

18. Селезнева Н.Н,  Ионова А.Ф. Финансовый анализ. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2001. – 479 с.

19. Терехова Л.В. Управление финансами предприятия.–М.: ЗАО Издательский дом «Логос - Развитие», 2000.–144с.

20. Тренев Н.Н. Управление финансами: Учебное пособие.-М.:Финансы и статистика,2002.-496с.

21. Шеремет А.Д.,Сайфулин Р.С.,Негашев Е.В. Методика финансового анализа.-М.:ИНФРА-М, 2001.-208с.

22. Шуляк П.Н. Финансы предприятия.–М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и Ко», 2003.–712с.  

23. Чернов В.А. Финансовая политика организации: Учебное пособие для вузов / Под. ред. проф. М.И. Баканова. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2003. - 247с.

24. Чечевицына Л.Н., Чуев И.Н. Анализ финансово-хозяйственной деятельности.- М.: Маркетинг, 2002.-352с.

25. Шепеленко Г.И. Экономика, организация и планирование производства на предприятии: Учебное пособие. - М.: Март, 2003. - 592с

26. Шипунов В.Г., Кишкель Е.Н. Основы управленческой деятельности: Учебник. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Высшая  школа, 2003. - 304с.

27. Экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебник/ Э.А.Маркарьян, Г.П. Герасименко, С.Э. Маркарьян. – Ростов-на-Дону: Феникс, 2005.-560с.

28. Экономический анализ: Учебник для вузов/Под ред. Л.Т.Гиляровской.-М.: ЮНИТИ-ДАНА,2003.-615с.

29. Экономика организации (предприятия): Учебник/ Под ред. Н.А. Сафронова. – М.: Экономистъ, 2004.-618с.

30. Экономическая теория/ Под ред. Камаева В.Д. –М.: Владос, 2002 – 625с.

31. Коровин А.В. Экспресс анализ финансового состояния предприятия// Аудитор.-2001.- № 3.-  С.19-25.





Похожие работы на - Оценка деловой активности предприятия

 

Не нашел материал для своей работы?
Поможем написать качественную работу
Без плагиата!