Анализ и совершенствование хозяйственной деятельности
ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНТСТВО
ПО ОБРАЗОВАНИЮ
Российской Федерации
ГОУ ВПО
«Удмуртский государственный университет»
Институт
экономики и управления
ДИПЛОМНАЯ
РАБОТА
на тему:
«Анализ и совершенствование хозяйственной
деятельности предприятия»
Выполнил
студент гр.
Руководитель:
Допущен к
защите в ГАК “ ”__________2006 г.
Зам. директора ИЭиУ, к.э.н.
Г.Ю.Галушко
Зав. кафедрой ЭМУ, к.э.н., доцент О.Д.
Головина
Ижевск, 2006
Содержание
ВВЕДЕНИЕ 3
1. общая ХАРАКТЕРИСТИКА Ижевского
отделения ГЖД 6
1.1. История создания, организационно-правовая форма 6
1.2. Цели, задачи и виды деятельности 9
1.3. Основные рынки и их особенности 14
1.4. Структура общества 17
1.5. Основные показатели деятельности Ижевского отделения
Горьковской железной дороги 19
1.6. Показатели конкурентоспособности предприятия 23
1.7. Характеристика персонала предприятия, организация и
оплата труда 30
2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ
ПРЕДПРИЯТИЯ 38
2.1. Анализ основных технико-экономических показателей 38
2.2. Анализ основных и оборотных средств предприятия 40
2.3. Анализ показателей финансовой устойчивости 47
2.4. Анализ ликвидности баланса предприятия 51
2.5. Анализ финансовых коэффициентов устойчивости и
ликвидности 54
3. Предложения по улучшению деятельности
предприятия 60
3.1. Улучшение показателей оборачиваемости оборотных средств 60
3.2. Оптимизация товарных запасов 71
3.3. Управление дебиторской задолженностью предприятия 77
Заключение 85
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ 87
Любая поставленная цель,
такая как расширение ассортимента товаров, принятие решения о поисках
источников финансирования потребностей предприятия, обновление или расширение
деятельности и т.д., не может быть достигнута без оценки внутренних резервов
предприятия и определение потенциала. Все эти аргументы выявляют актуальность и
необходимость проведения анализа деятельности на предприятиях. Формирование
рыночной экономики обусловливает развитие анализа в первую очередь на микроуровне
– на уровне отдельных предприятий и их структурных внутренних подразделений, поскольку
эти низовые звенья (при любой форме собственности) составляют основу рыночной
экономики. Анализ на микроуровне наполняется конкретным содержанием, связанным
с повседневной финансово-хозяйственной деятельностью предприятий, их
коллективов, менеджеров, владельцев-собственников. В настоящее время необходимо
проводить анализ обоснования и выполнения бизнес-планов, сравнительный анализ
маркетинговых предприятий, анализ возможностей производства и сбыта, выяснение
внутренних и внешнеэкономических ситуаций, влияющих на производство и сбыт,
анализ соотношения спроса и предложения, анализ конкретных потребителей и оценки
последними качества выпускающих изделий, анализ затрат живого и овеществленного
труда с необходимой их детализацией, анализ конечных результатов производственной,
сбытовой, маркетинговой деятельности (прибыль, убыток), анализ коммерческого
риска со сказываемым на него влиянием различных факторов.
Анализ ─ одна из
общих функций управления предприятиями, значимость которой не подвержена
влиянию времени и вряд ли может быть переоценена. В той или иной степени
анализом занимаются все, кто имеет хоть малейшее отношение к деятельности хозяйствующих
субъектов.
Целью настоящей дипломной
работы является оценка деятельности Ижевского отделения Горьковской железной
дороги и выявление путей развития и совершенствования деятельности предприятия
в условиях рыночной экономики.
По структуре дипломная
работа включает введение, три главы и заключение.
Первая глава посвящена
характеристике деятельности Ижевского отделения ГЖД. Здесь будет представлена
характеристика видов деятельности, даны организационно-правовые аспекты
деятельности предприятия, приведены особенности структуры управления
предприятием, рассмотрены организация и оплата труда.
Вторая глава содержит
анализ финансово-экономической деятельности Ижевского отделения ГЖД по
следующим направлениям:
-
динамика
основных экономических показателей производственной деятельности предприятия;
-
анализ
динамики основных финансовых показателей предприятия, необходимый для наглядной
и простой оценки динамики его развития;
-
общая
оценка динамики и структуры баланса;
-
отдельные
процедуры экспресс-анализа и детализированного финансового анализа.
В третьей главе сформулированы предложения
по решению некоторых проблем Ижевского отделения ГЖД. Предложенные мероприятия
могут способствовать улучшению финансово-экономического состояния предприятия.
В заключении подведены
итоги проделанной работы, обозначены перспективы развития предприятия.
Настоящее исследование
базируется на теоретических положениях, научных принципах в области анализа
товарного обращения. Для решения задач, рассматриваемых в работе, использованы
классификации, статистические группировки, логический, сравнительный анализ и
другие методы.
Информационной базой
исследования являются практические материалы работы предприятия. Практическая
значимость результатов исследования состоит в обосновании направлений и
содержания работы предприятия, улучшении его экономических и финансовых
показателей. Эти мероприятия по улучшению состояния предприятия могут быть
использованы не только в данной работе, но и для других предприятий аналогичного
типа.
Все вышесказанное
подтверждает актуальность изучения данной темы и определяет экономическую
целесообразность выполнения дипломной работы.
Первые железные дороги в
России появились на горных заводах Алтая и Урала в начале XIX в. В 1810 г. на Колыванском заводе на Алтае Петр Фролов проложил железную дорогу длинной в два километра с
конной тягой. В 1834 г. на Нижнетагильском заводе крепостные механики Ефим и
Мирон Черепановы построили железную дорогу с паровой тягой. Первой железной
дорогой общего пользования в России была Царскосельская железная дорога
протяженностью 26 км., соединявшая с 1387 г. Петербург с Царским Селом и Павловском.
В первый период
железнодорожного строительства в России строились прежде всего дороги,
обеспечивавшие стратегические интересы Российской империи и интересы государственного
управления. Во второй период строительства (середина 60-х годов-80-е годы XIX
в.) были обеспечены связи Москвы с её сырьевыми и продовольственными базами и
основных хлебопроизводящих районов России с морскими портами.
Перед началом войны
Великой Отечественной войны длина железных дорог СССР превышала 100 тыс.км.
Тяжелая промышленность позволила осуществить техническое перевооружение
железных дорог, обеспечила поставку рельс, локомотивов и др. В послевоенные
годы началось восстановление железнодорожных путей, а также строение новых.
В настоящее время
Российские железные дороги являются ключевым, а в некоторых случаях
единственным способом перевозки грузов и передвижения пассажиров. Системообразующая
роль железнодорожного транспорта подтверждается объемом выполняемых им
перевозок: доля этого вида транспорта в 2004 году составила 81% всего грузооборота
в России (исключая перевозки трубопроводным транспортом). В системе железнодорожного
транспорта занято 1 млн, 653 тыс. человек, что составляет более 2 процентов
трудоспособного населения России.
31 марта 1945 года приказом начальника Казанской
железной дороги в Удмуртии на станции Ижевск создано отделение перевозок
(ДН-8), и паровозного хозяйства (ТН-8), которые через полтора года были
объединены в одно Ижевское отделение Казанской железной дороги. Одновременно,
этим же приказом создаются 19-я дистанция пути, 10-я Ижевская дистанция
сигнализации и связи, отдел рабочего снабжения, жилищно-строительная контора
(НГЧ-10), врачебно-санитарный пункт. Границами отделения дороги были: на юге
станция Агрыз, на севере и востоке - станции Пибаньшур и Воткинск, что составляло
около 250 километров эксплуатационной длины. Обслуживалось отделение
паровозными депо Агрыз и Пермской железной дороги. Основой создания Ижевского
отделения в то время явилось принятие в постоянную эксплуатацию построенной железнодорожной
линии Ижевск-Зилай протяженностью 144,8 километра.
Следующий этап создания и
развития Ижевского отделения дороги начинается с декабря 1947 года. Теперь оно
создается в основном на базе Управления железнодорожного транспорта
металлургического завода. В годы Великой Отечественной войны внутризаводской
транспорт выполнял большие задачи в обеспечении топливом и перевозками грузов
заводов оборонной промышленности. Одна из основных трудностей при создании
Ижевского отделения дороги явилась слабость технической базы. Исключительно
слабым были земляное полотно и верхнее строение пути, что ограничивало скорость
до 20 км/час. Паровозный парк состоял из маломощных паровозов 0В и серии Э.
Ижевское отделение дороги развивалось как единый комплекс народного хозяйства
страны. Укреплялись путевое хозяйство, паровозы серии О-в заменялись на более
мощные. Ижевское отделение дороги стало играть все большую роль в транспортном
обслуживании растущей экономики Удмуртской республики.
Ижевское отделение
Горьковской железной дороги - важное звено Горьковской железной дороги, обеспечивающее
интенсивный транспортно-экономический обмен между восточными районами и центром
страны. Общая площадь обслуживаемой территории - 102 тысячи квадратных
километров, население составляет 2,3 миллионов человек. Средняя плотность
железных дорог составляет 1,11 км на 100 квадратных км. Пути проходят по
территории Удмуртской Республики, Татарстана, Башкортостана, Свердловской и
Пермской областей. Общая эксплуатационная длина Ижевского отделения дороги - 1200 километров.
В
составе отделения дороги:
-
5 дистанций пути
-
2 локомотивных
депо
-
2 вагонных депо
-
2 дистанции
сигнализации и связи
-
2 дистанции
электроснабжения
-
2 дистанции
гражданских сооруджений
-
дистанция
защитных лесонасаждений
-
дистанция
погрузочно-разгрузочных работ
-
линейное
станционное объединение, в составе которого 63 станции: 1 внеклассная - Агрыз,
1 класса Ижевск, 2 класса Красноуфимск, Сарапул, Янаул
-
3
восстановительных поезда
-
структурные
подразделения дорожного подчинения: ДОП, ВОХР, ПМС-109, ПМС-215, СМП-366,
Пудлинговский щебеночный завод, два ОРСа, три больницы.
Объектом исследования
данной работы является Ижевский комбинат питания пассажиров в поездах и на
вокзалах ДОП ГЖД филиала ОАО «РЖД», предприятие по оказанию сервисных услуг в
сфере общественного питания. Организационная форма – открытое акционерное
общество, которое создано в соответствии с Гражданским кодексом Российской
Федерации, федеральными законами "Об акционерных обществах", "О
приватизации государственного и муниципального имущества" и "Об
особенностях управления и распоряжения имуществом железнодорожного
транспорта" и является коммерческой организацией.
Учредителем общества
является Российская Федерация. Общество является юридическим лицом и организует
свою деятельность на основании законодательства Российской Федерации и
настоящего устава.
Общество имеет круглую
печать, содержащую его полное фирменное наименование на русском языке,
сокращенное фирменное наименование на русском и английском языках и указание на
место его нахождения. Общество вправе иметь иные печати, а также штампы и
бланки со своим наименованием, собственную эмблему и другие средства визуальной
идентификации.
Главными целями
деятельности Ижевского отделения Горьковской железной дороги являются
обеспечение потребностей государства, юридических и физических лиц в железнодорожных
перевозках, работах и услугах, оказываемых железнодорожным транспортом, а также
извлечение прибыли.
Основными задачами
общества являются:
-
расширение
комплекса и объема осуществляемых обществом работ и оказываемых услуг,
повышение их качества;
-
сохранение единой
сетевой производственной инфраструктуры железных дорог и централизованного
диспетчерского управления;
-
обеспечение
развития производственных мощностей общества, привлечение для этого необходимых
инвестиций;
-
повышение
эффективности управления активами общества;
-
обеспечение
недискриминационного доступа перевозчиков к инфраструктуре железнодорожного
транспорта общего пользования, принадлежащей обществу;
-
обеспечение
безопасности движения поездов, в том числе при перевозках опасных грузов по
инфраструктуре, принадлежащей обществу;
-
обеспечение
сохранности перевозимых грузов;
-
выполнение
перевозок для государственных нужд, в том числе для обеспечения обороноспособности
и национальной безопасности государства;
-
проведение единой
технической политики в обществе;
-
обеспечение
прозрачности финансовых операций общества;
-
участие в
реализации мероприятий по осуществлению структурной реформы на железнодорожном
транспорте;
-
обеспечение
защиты государственной тайны;
-
организация и
проведение мероприятий по мобилизационной подготовке и гражданской обороне;
-
повышение уровня
социальной защиты работников общества.
Для достижения указанных
целей, Ижевское отделение Горьковской железной дороги вправе осуществлять следующие
основные виды деятельности:
-
оказание услуг по
использованию инфраструктуры железнодорожного транспорта общего пользования и
иных услуг, связанных с предоставлением этой инфраструктуры (ее элементов);
-
оказание услуг по
предоставлению железнодорожных путей необщего пользования, принадлежащих
обществу;
-
выполнение работ
по эксплуатации, содержанию и ремонту инфраструктуры железнодорожного
транспорта общего пользования и железнодорожных путей необщего пользования;
-
перевозка
пассажиров, грузов, багажа и грузобагажа железнодорожным транспортом общего
пользования, в том числе для государственных нужд, воинские и специальные железнодорожные
перевозки;
-
оказание услуг по
предоставлению локомотивной тяги;
-
транспортировка грузов
(перемещение грузов без заключения договора перевозки) по железнодорожным путям
общего и необщего пользования;
-
погрузочно-разгрузочная
деятельность на железнодорожных путях общего и необщего пользования;
-
сопровождение и
охрана грузов в пути следования и на железнодорожных станциях;
-
оказание услуг по
хранению грузов, в том числе находящихся под таможенным контролем, а также
грузобагажа, багажа и ручной клади пассажиров;
-
транспортно-экспедиционная
деятельность;
-
производство,
текущее содержание и эксплуатация железнодорожного подвижного состава (в том
числе пожарных поездов), контейнеров и технических средств, используемых на
железнодорожном транспорте;
-
оказание услуг по
проведению планового и текущего ремонта, технического обслуживания вагонов,
контейнеров и локомотивов, по проведению ремонта колесных пар, а также
промывочно-пропарочных работ;
-
производство
работ по ремонту электромашин, изготовлению электрощитов, электроосветительной
аппаратуры и металлоконструкций;
-
оказание услуг по
приемке железнодорожного подвижного состава и запасных частей к нему на
вагоностроительных и вагоноремонтных заводах;
-
оказание услуг по
разработке конструкторско-технологической документации, изготовлению и поставке
технологического оборудования и его сервисному обслуживанию;
-
оказание услуг
связи, информационных, маркетинговых, сервисных и других услуг;
-
строительство,
техническое обслуживание и ремонт средств связи, включая линейные сооружения,
системы и средства радиосвязи;
-
разработка
автоматизированных информационных систем, систем, предназначенных для научных
исследований, проектирования и управления, системных и прикладных программных
средств;
-
техническое
обслуживание и ремонт вычислительной и иной техники и используемого совместно с
ней периферийного оборудования;
-
поставка (продажа)
электрической, тепловой энергии, оказание услуг по электроснабжению,
теплоснабжению, водоснабжению и водоотведению;
-
оказание услуг по
осуществлению производственного контроля и надзора за устройством,
изготовлением, монтажом, ремонтом и безопасной эксплуатацией подъемных механизмов
и оборудования;
-
выполнение
метрологических работ, изготовление и ремонт средств измерений;
-
выполнение работ
по предупреждению и ликвидации пожаров, других аварийных и чрезвычайных
ситуаций на железнодорожном транспорте, в том числе проведение аварийно-восстановительных
работ;
-
оказание
природоохранных услуг, в том числе услуг по осуществлению производственного
экологического контроля;
-
выполнение работ
и оказание услуг по защите государственной тайны, противодействию иностранным
техническим разведкам и технической защите информации в соответствии с
нормативными правовыми актами Российской Федерации;
-
ведение
научно-исследовательских, опытно-конструкторских, проектных, изыскательских,
строительных, строительно-монтажных и ремонтно-строительных работ;
-
управление и
распоряжение интеллектуальной собственностью общества;
-
производство и
реализация продовольственных и промышленных товаров;
-
посредническая,
торгово-закупочная и снабженческо-сбытовая деятельность;
-
хранение и
реализация горюче-смазочных материалов;
-
информационная,
рекламно-издательская и полиграфическая деятельность;
-
оказание услуг по
воспроизведению аудиовизуальных произведений и фонограмм на любых видах
носителей;
-
оказание
консультационных услуг, в том числе связанных с компьютерными комплексами
технических средств, программным, информационным обеспечением и обработкой
данных;
-
перевозка грузов
и пассажиров автомобильным транспортом;
-
выполнение работ
по обеспечению промышленной безопасности опасных производственных объектов,
эксплуатация и ремонт котлов и сосудов, работающих под давлением,
трубопроводов, грузоподъемных средств и других технических средств;
-
оказание
испытательными лабораториями общества услуг в области сертификации;
-
организация и
эксплуатация логистических центров, а также создание интегрированной
логистической документации и ее реализация на рынке транспортных услуг;
-
организация
работы детских железных дорог и проведение профессионально-ориентационной
работы среди молодежи;
-
деятельность по
распространению лекарственных средств и изделий медицинского назначения;
-
медицинская
деятельность;
-
фармацевтическая
деятельность;
-
образовательная
деятельность;
-
строительство,
эксплуатация, технический надзор и ремонт объектов социально-культурного,
спортивно-оздоровительного и коммунально-бытового назначения, проведение
образовательной, культурно-массовой и спортивно-оздоровительной работы,
осуществление экскурсионно-туристического и гостиничного обслуживания,
организация отдыха и санаторно-курортного лечения;
-
предоставление
коммунально-бытовых услуг;
-
производство и
реализация строительных конструкций и изделий, нерудных строительных
материалов, лесозаготовка, деревообработка, заготовка, переработка и реализация
металлолома;
-
эксплуатация
горных производств и объектов;
-
производство
маркшейдерских работ;
-
хранение и
применение взрывчатых материалов промышленного назначения;
-
оказание
инжиниринговых услуг;
-
проведение
выставок и презентаций;
-
внешнеэкономическая
деятельность, в том числе оказание услуг на железнодорожном транспорте общего
пользования в международном сообщении, осуществление сотрудничества с
иностранными организациями железнодорожного транспорта, привлечение в
установленном порядке к сооружению объектов железнодорожного транспорта
иностранных организаций.
Целью
развития рынка транспортных услуг является повышение сбалансированности,
эффективности и безопасности транспортной системы страны. Реализация этой цели
направлена на:
-
смягчение и
устранение ограничений, накладываемых стоимостью перевозок на производство,
социальную сферу и внешнеэкономическую деятельность, снижение транспортной
составляющей в цене товаров и услуг;
-
повышение
доступности российских территорий и транспортных услуг для населения и
широкого круга хозяйствующих субъектов;
-
улучшение
качества транспортного обслуживания населения и народного хозяйства (повышение
скорости и комфортности перевозок пассажиров, своевременности и сохранности
перевозок грузов);
-
повышение уровня
безопасности транспортной деятельности и снижение негативного влияния
транспорта на окружающую среду;
-
увеличение
эффективности работы транспорта за счет снижения его ресурсоемкости;
-
повышение
конкурентоспособности отечественных транспортных предприятий на международном и
внутреннем рынках транспортных услуг;
-
последовательную
интеграцию транспорта России в европейскую и мировую транспортные системы с
учетом национальных интересов страны.
Решение
задачи совершенствования транспортной инфраструктуры будет обеспечено:
-
расширением
полигона электрификации железных дорог на 6,9 тыс. км,
-
строительством
новых железнодорожных линий (507 км), дополнительных главных путей (435 км), модернизацией и строительством устройств автоблокировки и диспетчерской централизации (37,0
тыс. км)
Решение
задачи пополнения транспорта современными техническими средствами будет
обеспечено поставками железнодорожному транспорту подвижного состава
нового поколения с улучшенными технико-экономическими показателями (2,2 тыс.
магистральных и 1,1 тыс. маневровых локомотивов, 9,5 тыс. пассажирских вагонов
для дальнего и местного сообщения, 9,9 тыс. вагонов для обслуживания
пригородного сообщения и 228,8 тыс. грузовых вагонов), а также модернизацией
существующего подвижного состава (5,3 тыс. магистральных локомотивов, 2,6 тыс.
пассажирских вагонов для дальнего и местного сообщения, 2,7 тыс. пассажирских
вагонов пригородного сообщения и 122 тыс. грузовых вагонов) .
Без транспорта невозможно
развитие народного хозяйства. Он обеспечивает производственные связи, обмен
продукцией между различными районами страны и ее внешнюю торговлю. Устойчивое и
эффективное функционирование железнодорожного транспортного комплекса является
необходимым условием стабилизации, подъема и структурной перестройки всей
экономики республики, обеспечения национальной безопасности страны, улучшения
условий и уровня жизни населения.
Железнодорожный транспорт
- по-прежнему основной вид транспорта в России. По протяженности
железнодорожной сети страна уступает лишь США. Общая длина железнодорожных
линий общего пользования - около 90 тыс. км, треть из них электрифицирована. По
железным дорогам перевозится за год более 1,2 млрд. тонн грузов (около 50%
грузооборота всей транспортной сети).
Для основных
железнодорожных магистралей европейской России характерно радиальное расположение
железных дорог, сходящихся к Москве. От этого крупнейшего в стране
транспортного узла расходятся в разных направлениях магистрали, которые связывают
столицу со всеми экономическими районами и другими государствами мира.
В Сибири железнодорожная
сеть имеет в основном широтное направление и не столь густа, как в европейской
части России. Особое значение имело строительство Транссибирской магистрали,
начатое в 1892 г. одновременно с запада - от Челябинска через Новониколаевск
(Новосибирск) - Красноярск - Иркутск и с востока - от Владивостока на Хабаровск.
Сквозное сообщение было открыто по этой дороге в 1916 г.
Построенная в 1913 г. линия Тюмень - Омск - Екатеринбург, обеспечила второй выход из Сибири в европейскую часть
России.
Действуют также широтные
дублеры Транссибирской магистрали, и, прежде всего, Южно-Сибирская дорога:
Карталы (станция в Челябинской обл.) - Акмола - Павлодар - Барнаул - Артышта
(станция у Кемерово), которая в конце 50-х - начале 60-х годов была продолжена
на восток через Новокузнецк, Абакан, Тайшет, Братск на Усть-Кут. Еще раньше (в
период 1-й мировой войны) была построена линия Семипалатинск - Барнаул -
Новосибирск (дающая выход на Туркестано-Сибирскую магистраль: Луговая (станция
около Алма-Аты) - Семипалатинск.
Для освоения нефтяных и
газовый месторождений Западной Сибири в 70-80-х гг. была построена крупная
северная железная дорога Тюмень - Сургут - Уренгой и далее на Ямбург.
В 80-е годы строилась
Байкало-Амурская магистраль (БАМ). Протяженность всей трассы от Усть-Кута до
Комсомольска-на-Амуре - 3145 км. На западе БАМ соединена с Транссибирской
магистралью участком Усть-Кут - Тайшет, а на востоке ее продолжением является
дорога Комсомольск-на-Амуре - Советская Гавань, которая была построена еще в 1945 г. Надеялись, что ответвления от основной трассы свяжут БАМ с районами богатейших природных ресурсов.
Изменившееся (после
распада СССР) геополитическое положение России отрицательно сказалось на
осуществлении железнодорожных связей с зарубежными странами. Теперь Россия
связана железными дорогами с государствами Восточной и Западной Европы только
через страны ближнего зарубежья (Украину и Белоруссию). Прямой выход имеет
только железная дорога из Калининграда на запад, но сама Калининградская область
- отдельный анклав на побережье Балтийского моря. Отрезана ныне Россия и от
морской железнодорожной переправы Ильичевск - Варна (оставшейся за Украиной).
Осуществляется
переориентация железнодорожных перевозок из России в страны Европы, например,
через территорию Финляндии и ее порты вместо выхода к портам в государствах
Балтии. Приступили к строительству 126-километровой железной дороги в Карелии:
от станции Коцкома на магистрали Москва - Мурманск к Ледмозеро (и далее на
запад, к железным дорогам Финляндии).
Единая ширина рельсовой
колеи - реальность транспортной сети России, Финляндии и Эстонии - определяет
конструктивный характер сотрудничества.
Ижевское отделение
Горьковской железной дороги имеет в собственности обособленное имущество,
учитываемое на его самостоятельном балансе, осуществляет владение, пользование
и распоряжение своим имуществом в соответствии с целями своей деятельности и с
учетом ограничений, установленных Федеральным законом "Об особенностях
управления и распоряжения имуществом железнодорожного транспорта" и иными
нормативными правовыми актами Российской Федерации.
Ижевское отделение
Горьковской железной дороги несет ответственность по своим обязательствам всем
принадлежащим ему имуществом, за исключением имущества, ограниченного в обороте.
Общество не несет ответственности по обязательствам государства и его органов,
равно как и государство и его органы не несут ответственности по обязательствам
общества.
Ижевское отделение
Горьковской железной дороги вправе иметь дочерние и зависимые общества.
Создание и деятельность дочерних и зависимых обществ на территории Российской
Федерации регулируются законодательством Российской Федерации, а за пределами
территории Российской Федерации - в соответствии с законодательством государства
по месту нахождения дочернего или зависимого общества, если иное не предусмотрено
международными договорами Российской Федерации. Решения об учреждении дочерних
и зависимых обществ, а также о создании (учреждении), реорганизации и ликвидации
учреждений принимаются советом директоров общества по представлению правления
общества или президента общества.
Все акции общества
находятся в собственности Российской Федерации. Продажа и иные способы
отчуждения акций, передача их в залог, а также иное распоряжение указанными акциями
осуществляются на основании соответствующего федерального закона.
В процессе реформирования
осуществляется постепенный переход от преимущественно
функционально-территориального принципа организации деятельности федерального
железнодорожного транспорта к функциональному принципу, имея в виду ее классификацию
по следующим видам деятельности:
-
грузовые
перевозки;
-
содержание и
эксплуатация инфраструктуры;
-
предоставление
услуг локомотивной тяги (в пассажирском и грузовом движении);
-
пассажирские
перевозки в дальнем следовании;
-
пассажирские
перевозки в пригородном сообщении;
-
ремонт подвижного
состава;
-
строительство
объектов инфраструктуры;
-
научно-исследовательские
и опытно-конструкторские работы;
-
содержание
социальной сферы;
-
прочие виды
деятельности.
По каждому из
перечисленных видов деятельности в рамках бухгалтерского баланса открытого
акционерного общества "Российские железные дороги" формируется отдельный
бухгалтерский баланс.
Территориальные
подразделения открытого акционерного общества "Российские железные
дороги" (в т.ч. Ижевское отделение Горьковской железной дороги) осуществляют
налоговые платежи в бюджеты субъектов Российской Федерации в соответствии с
Бюджетным кодексом Российской Федерации.
При формировании
открытого акционерного общества "Российские железные дороги"
продолжены работы по совершенствованию системы управления движением, будет
вестись отработка новой структуры управления перевозками, включающей в себя:
-
главный центр
управления перевозками;
-
региональные
центры управления перевозками;
-
опорные центры;
-
станции.
В структуре Ижевского
отделения Горьковской железной дороги на всех этапах реформы сохраняются и на
постоянной основе работают органы управления и структурные подразделения,
ведающие вопросами обеспечения обороноспособности и национальной безопасности
государства.
Ижевское отделение
Горьковской железной дороги получает доходы:
По грузовым перевозкам
от:
Начальных операций
(количество погруженных тонн);
Конечных операций
(количество выгруженных тонн);
Перевозки грузов в
эксплуатационных тонно-километрах нетто;
Дополнительных сборов (за
подачу и уборку вагонов, маневровую работу, хранение груза и багажа) по
действующим ставкам сборов, взыскиваемых на станциях отделения;
Прочих операций (арендная
плата, телеграфно-телефонный сбор) в суммах, взыскиваемых с предприятий и
организаций через кассы железнодорожных станций отделения и по счетам
управления дороги;
По пассажирским
перевозкам от:
Начальных операций –
формирования поездов в прямом и местном сообщениях;
Перевозки пассажиров в
пригородном сообщении в суммах, поступающих по действующим тарифам через кассы
железнодорожных станций;
Перевозки пассажиров в
прямом и местном сообщениях по количеству пассажиро-километров.
Кроме перечисленных
доходов за грузовые и пассажирские перевозки, отделение дороги получает доход
за выполненный в локомотивных депо отделения текущий ремонт ТР-2 и ТР-3
локомотивов и моторвагонного подвижного состава, который оплачивается
ежемесячно управлением дороги по плановой себестоимости единицы ремонта.
Отделение дороги имеет
право использовать полученные доходы на цели, предусмотренные финансовым
планом.
Основную часть доходов
отделение дороги получает от грузовых и пассажирских перевозок и связанных с
ними дополнительных операций, а также за ремонт ТР-2 и ТР-3 локомотивов и
моторвагонных секций. Эти доходы поступают ежемесячно от управления дороги по
счетам за выполненную работу.
Для определения суммы
доходов отделению дороги установлены следующие измерители: тонно-километры
нетто эксплуатационные и пассажиро-километры в границах отделения дороги, объем
погрузки и выгрузки грузов в тоннах, число отправленных пассажирских поездов
(без пригородных).
Эти измерители приведены
в таблице 1.
Таблица 1
Макроэкономические
показатели работы
|
Измерители
|
Ед. изм
|
2004
|
2005
|
Изменение в % к 2004 г.
|
|
Грузооборот нетто
|
Млн. ткм
|
31781.2
|
33743.2
|
106.2
|
|
Пассажирооборот
|
Млн. пас-км
|
2923
|
2985.07
|
102.12
|
|
Приведенные ткм
|
Млн.
|
34704.2
|
36728.27
|
105.83
|
|
Погрузка
|
Тыс. т.
|
2807
|
2068
|
73.67
|
|
Выгрузка
|
Тыс.т.
|
8026
|
7410
|
92.3
|
Расчет доходов по
перевозкам Ижевского отделения Горьковской железной дороги для наглядности
сведем в таблицу 2.
Таблица 2
Доходы по перевозкам Ижевского
отделения Горьковской железной дороги
Показатели
|
Единица измерения
|
2004
|
2005
|
Изменение в %
к 2004 г.
|
|
1
|
2
|
3
|
4
|
5
|
|
Грузооборот
|
Млн. ткм
|
31781.2
|
33743.2
|
106.17
|
|
Доходная ставка за 1000 ткм
|
Руб.
|
33,337
|
24,988
|
74.96
|
Доходы от
перевозок
|
Тыс..руб.
|
1059495.37
|
843192.69
|
79.58
|
|
Погрузка
|
Тыс. тонн
|
2807
|
2068
|
73.67
|
|
Доходная ставка за 1 т погруженных грузов
|
Руб.
|
0,590
|
0,590
|
0
|
Доходы от погрузки
|
Тыс.руб.
|
1656.13
|
1220.12
|
73.67
|
|
Выгрузка
|
Тыс. тонн
|
8141
|
7436
|
92.32
|
|
Доходная ставка за 1 т выгруженных грузов
|
Руб.
|
0,590
|
0,590
|
0
|
Доходы от выгрузки
|
Тыс. руб.
|
4803.19
|
4387.24
|
92.32
|
|
Число рефсекций в наличии
|
Ед.
|
44151
|
38142
|
86.39
|
|
Расчетная цена за 1 рефсекцию
|
Тыс. руб.
|
0,470
|
0,470
|
0
|
|
Плата за пользование РПС
|
Тыс.руб.
|
-20750.8
|
-17926.74
|
86.39
|
|
Дополнительные сборы
|
Тыс..руб.
|
40026
|
39195
|
97.32
|
|
Плата за пользование грузовыми вагонами
|
Тыс.руб.
|
8308.2
|
6395.7
|
76.98
|
|
Итого доходов от грузовых перевозок
|
Тыс..руб.
|
1093538.9
|
876464.01
|
80.15
|
Продолжение
табл. 2
|
1
|
2
|
3
|
4
|
5
|
|
Перевозка пассажиров в прямом и местном сообщениях
|
Млн. пассажиро-км
|
2476.81
|
2410.21
|
97.31
|
|
Доходная ставка за 1 пассажиро-км
|
Руб.
|
1,3407
|
1,3407
|
0
|
|
Доходы от перевозок
|
Тыс.руб.
|
33206.59
|
32313.69
|
97.31
|
|
Число вагонов в поездах прямого сообщения до 700 км своего формиров ания
|
Ед.
|
4
|
0
|
Х
|
|
Доходная ставка за 1 вагон в поезде прямого сообщения до 700 км своего формирования
|
Тыс. руб.
|
435
|
435
|
0
|
Тыс..руб.
|
1.74
|
0
|
Х
|
|
Число вагонов в поездах прямого сообщения свыше 700 км своего формирования
|
Ед.
|
1028
|
2099
|
204.18
|
|
Доходная ставка за 1 вагон в поезде прямого сообщения свыше 700 км своего формирования
|
Тыс. руб.
|
0,950
|
0,950
|
0
|
|
Доходы от начальных операций по прямому сообщению свыше 700 км
|
Тыс.руб.
|
976.6
|
1994.05
|
204.18
|
|
Число вагонов в поездах местного сообщения своего формирования
|
Ед.
|
15081
|
11841
|
78.52
|
|
Доходная ставка за 1 вагон в поезде местного сообщения своего формирования
|
Тыс. руб.
|
0,435
|
0,435
|
0
|
|
Доходы от начальных операций по местному сообщению
|
Тыс.руб.
|
6560.24
|
5150.84
|
78.52
|
|
Число вагонов в фирменных поездах своего формирования
|
Ед.
|
3201
|
1986
|
62.04
|
|
Доходная ставка за 1 вагон в фирменном поезде своего формирования
|
Тыс. руб.
|
2,655
|
2,655
|
0
|
|
Доходы от начальных операций по фирменным поездам
|
Тыс .руб.
|
8498.66
|
5272.83
|
62.04
|
|
Доходы от перевозки пассажиров в пригородном сообщении
|
Тыс..руб.
|
6170.15
|
6387.21
|
103.5
|
|
Итого доходов от пассажирских перевозок
|
Тыс..руб.
|
55413.98
|
51118.62
|
91.65
|
|
Доходы от текущего ремонта локомотивов
|
Тыс..руб.
|
19323
|
19981.38
|
103.41
|
|
Доходы от деповского ремонта вагонов
|
Тыс..руб.
|
33425.97
|
26050.65
|
77.94
|
|
Доходы от профилактического ремонта вагонов
|
Тыс..руб.
|
324.29
|
255.02
|
78.64
|
|
Доходы полученные за капитальный ремонт пути
|
Тыс.руб.
|
0
|
14549.14
|
Х
|
Регулирование доходов
|
Тыс.руб.
|
-18691.1
|
-9344.44
|
Х
|
|
ВСЕГО ДОХОДОВ по перевозкам
|
Тыс. руб.
|
1183335
|
979074
|
82.74
|
Внешняя среда предприятия
оценивается преимуществами и недостатками перед конкурентами. Рынок - это
совокупность существующих и потенциальных покупателей товара.
Предприятие работает со
следующими основными типами рынков, которые представлены на рис.1.
Рис.1. Основные типы рынков
-
потребительский
рынок - отдельные лица, приобретающие товары для личного потребления;
-
рынок
производителей - организации приобретающие товары для личного потребления;
-
рынок
промежуточных продавцов - организации, приобретающие товары для последующей
перепродажи с прибылью для себя;
-
рынок
государственных учреждений - государственные организации, приобретающие товары.
Ижевское отделение
Горьковской железной дороги работает на всех этих рынках. Каждому типу рынка
присущи свои специфические черты, которые продавцу необходимо внимательно
изучать, но выбирая рынок сбыта своей продукции, Ижевское отделение Горьковской
железной дороги в первую очередь ориентируется на потребительский рынок.
Поставщики - это деловые
фирмы и отдельные лица, обеспечивающие компанию и ее конкурентов материальными
ресурсами, необходимыми для производства конкретных товаров и услуг.
Поставка продукции
осуществляется на основании заключенных договоров Ижевского отделения
Горьковской железной дороги с поставщиками.
Сильные и слабые стороны
Ижевского отделения Горьковской железной дороги приведены в табл. 3.
Таблица 3
Сильные и
слабые стороны Ижевского отделения
Горьковской железной дороги
|
Сильные стороны
|
Слабые стороны
|
|
1. У
предприятия имеются потенциальные покупатели продукции
2. Имеется профессиональный штат сотрудников для решения
различных вопросов производственной деятельности предприятия.
3. Предприятие имеет прибыль от осуществления основной
деятельности.
4. Имеются прочные связи с поставщиками товаров
|
1. Дефицит свободных оборотных средств.
2. Неплатежеспособность потребителей
3. Накопленная кредиторская задолженность.
4. Экономическая нестабильность
|
На основании анализа
сильных и слабых сторон, можно сделать вывод, что в настоящих условиях
организация поставлена перед необходимостью решать следующие задачи:
-
как можно быстрее
адаптировать хозяйственную деятельность в систему управления к изменяющимся
внешним и внутренним экономическим условиям;
-
максимально
сохранить коллектив специалистов и руководящих работников имеющихся на
предприятии;
-
искать пути
финансового оздоровления.
Одним из вариантов решения стоящих перед
предприятием задач является освоение нового направления деятельности
организации.
Основные связи
между «сильными» и «слабыми» сторонами предприятия, а также его угроз и
возможностей установим с помощью матрицы SWOT, которая
имеет следующий вид (таблица 4).
Слева
выделяется два блока («сильные» и «слабые» стороны), в которые соответственно
выписываются все выявленные на этапе анализа стороны организации. В верхней
части матрицы также выделяется 2 блока («возможности» и «угрозы»), в которые
вписываются все выделенные возможности и угрозы. На пересечении блоков
образуются четыре поля: СИВ, СИУ, СЛВ и СЛУ. На каждом из полей необходимо
рассмотреть все возможные парные комбинации и выделить те, которые должны быть
учтены при разработке стратегии поведения организации.
Таблица 4
SWOT – анализ
|
Возможности:
Расширение
рынка услуг;
Снижение
издержек;
Обновление
оборудования;
Выход
на новые сегменты рынка
|
Угрозы:
Возможность
появления новых конкурентов;
Неблагоприятное
изменение в обменных курсах валют
|
|
Сильные стороны:
Наличие
собственного производства;
Качество
обслуживания;
Стабильные
отношения с поставщиками;
Наличие
собственных средств
|
ПОЛЕ СИВ
|
ПОЛЕ СИУ
|
|
Слабые стороны:
Низкая
оборачиваемость капитала;
Нехватка
оборудования;
Текучесть
кадров;
Отсутствие
в чистом виде маркетинговой службы
|
ПОЛЕ СЛВ
|
ПОЛЕ СЛУ
|
В отношении
тех пар, которые были выбраны с поля СИВ, следует разрабатывать стратегию по
использованию сильных сторон организации для того, чтобы получить отдачу от
возможностей, которые появились во внешней среде:
-
наличие
собственного производства дает возможность расширить рынок потребителя;
-
при наличии
собственных денежных средств предприятие сможет обновить оборудование.
Для тех пар,
которые оказались на поле СЛВ, стратегия должна быть построена таким образом,
чтобы за счет появившихся возможностей попытаться преодолеть имеющиеся в
организации слабости.
Выход на новые
сегменты рынка дает возможность появлению дополнительных источников
финансирования, что позволит приобрести новое оборудование за счет увеличения
оборачиваемости капитала. Расширение рынка потребителей позволит воспользоваться
услугами маркетинговой службы.
Если пара
находится на поле СИУ, то стратегия должна предполагать использование силы
организации для устранения угрозы. Появление новых конкурентов компенсируем
высоким качеством предоставляемых услуг.
И, наконец,
для пар, находящихся на поле СЛУ, организация должна выработать такую
стратегию, которая позволила бы ей избавиться от слабости и попытаться предотвратить
нависшую над ней угрозу.
Большинство
уязвимых мест в организации связано, на мой взгляд, с отсутствием четко
сформулированных целей, даже приблизительного плана и направления дальнейшего
развития бизнеса.
Ижевское
отделение Горьковской железной дороги является узкоспециализированным
предприятием, поэтому при выборе стратегии мы обратились к методике «SPACE», в
основе которой лежит анализ положения фирмы и условий ее функционирования по четырем
координатам:
конкурентное
преимущество фирмы;
финансовое
положение;
«привлекательность
отрасли»
стабильность
экономической среды.
Таблица 5
Определение
конкурентного преимущества фирмы.
|
Факторы
|
Оценка факторов
|
|
Доля рынка
|
6
|
|
Качество продукта
|
4
|
|
Стадия жизненного цикла продукта
|
3
|
|
Цикл замены продукта
|
3
|
|
Приверженность потребителей
|
5
|
|
Использование производственных мощностей у конкурентов
|
1
|
|
Технологическое know-how
|
4
|
|
Степень вертикальной интеграции
|
5
|
|
Прочие
|
3
|
Среднее значение – 3,7.
Таблица
6
Определение
финансового положения фирмы.
|
Факторы
|
Оценка факторов
|
|
Отдача
на вложение
|
2
|
|
Финансовый
рычаг
|
3
|
|
Ликвидность
|
5
|
|
Степень
удовлетворения потребностей в капитале
|
4
|
|
Поток
платежей в пользу фирмы
|
6
|
|
Выход с
рынка
|
2
|
|
Рискованность
бизнеса
|
1
|
|
Оборачиваемость
запасов
|
3
|
|
Прочие
|
4
|
Среднее значение - 3,5
Таблица 7
Определение
«привлекательности» (силы) отрасли
|
Факторы
|
Оценка факторов
|
|
Потенциал
роста
|
3
|
|
Потенциальная
прибыльность
|
3
|
|
Финансовая
стабильность
|
4
|
|
Технологическое
know-how
|
5
|
|
Использование
ресурсов
|
5
|
|
Капиталоемкость
|
3
|
|
Выход
на рынок
|
4
|
|
Производительность
(использование ресурсов)
|
2
|
|
Прочие
|
1
|
Среднее значение - 3,0
Таблица 8
Определение
стабильности среды.
|
Факторы
|
Оценка факторов
|
|
Технологические
изменения
|
3
|
|
Темп
инфляции
|
3
|
|
Вариация
спроса
|
5
|
|
Разброс
цен конкурирующих продуктов
|
2
|
|
Барьеры
(ограничения) для вхождения на рынок
|
3
|
|
Давление
конкурентов
|
4
|
|
Спрос
|
5
|
|
Прочие
|
4
|
Среднее значение - 3,1
На системе
координат, приведенной на рис. 2 мы видим, что рассматриваемая нами организация
занимает конкурентную позицию, которая характерна для «привлекательных
отраслей» в сравнительно нестабильном окружении.
Рис.
2. Система координат методики SPACE для
Ижевского отделения Горьковской железной дороги
Для визуально-логической
проверки полноты множества факторов, обусловивших проблемную ситуацию, построим
«дерево факторов». «Дерево» представляет собой иерархию элементов, называемых
узлами. На самом верхнем уровне иерархии – вершина дерева. В качестве вершины
используем результирующий показатель, определенный в предыдущем разделе –
резкое падение прибыли предприятия. Построение «дерева» производилось при
участии экспертов из числа опытных работников Ижевского отделения Горьковской
железной дороги. Таким образом, полученное в результате экспертных оценок
«дерево факторов» приведено на рис. 3.
Рис. 3.
«Дерево факторов».
Проведенный экспертами
анализ возможностей развития предприятия показал, что сокращение прибыльности
предприятия более всего зависит от недостаточного уровня качества
предоставляемых услуг.
1.7.
Характеристика персонала предприятия, организация и оплата труда
Ижевское отделение ГЖД
самостоятельно осуществляет наем работников и определяет условия и размеры
оплаты их труда в соответствии с законодательством Российской Федерации о труде
и Уставом.
Фактический фонд рабочего
времени за 2004 г. составил 17162 чел. дней, в том числе сверхурочно 311 чел.
дней, соответственно в 2005 г. 17062 чел. дней, в том числе сверхурочно 409
чел. дней. Таким образом, наблюдается значительный прирост сверхурочно
отработанного времени, что говорит о возросшей напряженности труда при прежней
численности.
По данным на 2005 год в
Ижевском отделении ГЖД работает 74% – мужчины и 26% – женщины (рис.4).
Рис. 4. Распределение
работников по половому признаку в 2005 г.
В коллективе 46%
трудящихся имеют возраст от 20 до 30 лет, 17% в возрасте от 30 до 40 лет, 28% в
возрасте от 40 до 50 лет. Работники этих трех возрастных категорий составляют
костяк всего коллектива. Меньше всего работников в возрасте от 50 до 60 лет -
9% (рис.5).
Рис. 5.
Распределение работников по возрастному признаку в 2005 г.
Уровень образования
работников на предприятии достаточно высокий: 45% - имеют высшее образование,
21% - среднее, 11% - среднее-специальное и 23% - среднее-профессиональное (рис.6).
Это обусловлено высокими требованиями, предъявляемыми к персоналу на
предприятии.
Рис. 6.
Образовательная структура коллектива в 2005 г.
Достаточная
обеспеченность предприятия нужными трудовыми ресурсами, их рациональное
использование, высокий уровень производительности труда имеют большое значение
для увеличения объемов продукции и повышения эффективности производства. В
частности, от обеспеченности предприятия трудовыми ресурсами и эффективности их
использования зависят объем и своевременность выполнения всех работ,
эффективность использования оборудования, машин, механизмов и как результат
объем производства продукции, ее себестоимость, прибыль и ряд других
экономических показателей.
Основными задачами
анализа являются:
-
изучение
и оценка обеспеченности предприятия и его структурных подразделений трудовыми
ресурсами в целом, а также по категориям и профессиям;
-
определение
и изучение показателей текучести кадров;
-
выявление
резервов трудовых ресурсов, более полного и эффективного их использования.
Для характеристики
движения рабочей силы рассчитаем и проанализируем динамику следующих
показателей:
Коэффициент оборота по
приему рабочих (Кпр) = Количество принятого на работу персонала :
Среднесписочную численность персонала;
Коэффициент оборота по
выбытию (Кв) = Количество уволившихся работников : Среднесписочную численность
персонала;
Коэффициент текучести
кадров (Кт) = Количество уволившихся по собственному желанию и за нарушение
трудовой дисциплины : Среднесписочную численность персонала;
Коэффициент постоянства
состава персонала предприятия (Кпс) = Количество работников, проработавших весь
год : Среднесписочную численность персонала.
Полученные в результате
расчета данные сведем в табл.9.
Таблица 9
Динамика показателей движения рабочей силы
|
Показатель
|
2001
|
2002
|
2003
|
2004
|
2005
|
|
Коэффициент оборота по приему рабочих
(Кпр)
|
1,24
|
1,38
|
2,45
|
3,48
|
5,24
|
|
Коэффициент оборота по выбытию (Кв)
|
14,6
|
10,8
|
7,6
|
5,2
|
5,0
|
|
Коэффициент текучести кадров (Кт)
|
1,42
|
1,34
|
1,38
|
1,21
|
0,98
|
|
Коэффициент постоянства состава
персонала предприятия (Кпс)
|
92,7
|
93,4
|
93,8
|
94,2
|
94,1
|
Как видно из приведенных
данных, в течение последних 5 лет на предприятии наблюдается тенденция к
увеличению приема работников и снижению их увольнений, что положительно
характеризует перспективы развития предприятия.
Анализируя всю собранную
информацию можно сделать вывод, что Ижевское отделение ГЖД обладает достаточно квалифицированным
и опытным персоналом, на который может рассчитывать в любой ситуации. Если
учесть, что средний возраст работников предприятия составляет 35 лет, то можно
сказать, что предприятие не будет испытывать особой потребности в квалифицированном
персонале в связи с текучестью кадров.
Оплата труда работников
Ижевского отделения ГЖД осуществляется в соответствии со штатным расписанием по
тарифным ставкам и окладам, утвержденным директором Ижевского отделения ГЖД, а
также на основании Коллективного договора 2004-2005 гг.
Фонд заработной платы в 2005 г. по сравнению с 2004 г. увеличился, в том числе:
-
по
сдельно-тарифной системе на 136%
-
повременной
оплате по тарифу на 147%
-
текущее
премирование 196%.
Выплаты социального
характера по сравнению с 2004 г. увеличились на 290%, в том числе материальная
помощь на 325%, путевки 275%.
Премирование работников
за основные результаты хозяйственной деятельности осуществляется на основании
Положения о премировании. Премия производится по результатам работы за месяц за
выполнение и перевыполнение показателей, учитываемых нарастающим итогом с
начала года.
Начисление премии
производится у четом выполнения планов по участкам, но не более 75%
должностного оклада. Размер премии может дифференцироваться пропорционально
ФЗП, утвержденному в бизнес-плане Ижевского отделения ГЖД.
Премия по бригадам
начисляется пропорционально отработанному времени, должностному окладу с
применением КТУ в применением КТУ.
За отдельные упущения в
работе согласно условий депремирования работники могут лишаться премии до 100%.
Текущее премирование
руководителей предприятий осуществляется ежемесячно за выполнение предприятием
плановых показателей (нарастающим итогом с начала года).
Показатели для
премирования подразделяются на:
-
основные
показателями премирования;
-
учитываемые
показатели премирования.
В качестве основных
показателей для премирования в 2005 году устанавливается выполнение следующих
показателей:
-
выручка
от реализации товаров, продукции, работ, услуг (за минусом НДС, акцизов и
аналогичных обязательных платежей);
-
объем
нераспределенной прибыли.
В качестве учитываемых
показателей для премирования устанавливаются следующие показатели:
-
период
оборачиваемости оборотных средств;
-
коэффициент
текущей ликвидности.
Размер текущего
премирования руководителя предприятия определяется расчетным путем, исходя из
размера должностного оклада, фактически отработанного времени, оценочного
коэффициента работы предприятия и непосредственно самого руководителя:
П = О х Ф х К1 х К2, (1)
где П - размер текущего
премирования;
О - размер должностного
оклада;
Ф - коэффициент
фактически отработанного времени;
К1 - оценочный
коэффициент работы предприятия;
К2 - оценочный
коэффициент результатов труда руководителя предприятия.
Коэффициент фактически отработанного
времени отражает долю фактически отработанного времени руководителя предприятия
по отношению к месячному фонду рабочего времени:
Ф = Ф1 / Ф2, (2)
где Ф1 - фактически
отработано часов в месяце;
Ф2 - месячный фонд
рабочего времени в часах.
Оплата труда работников
Ижевского отделения ГЖД напрямую зависит от результатов выполненных работ.
Система оплаты труда зафиксирована в «Положении о бестарифной системе оплаты
труда работников Ижевского отделения ГЖД. Положение о бестарифной системе
оплаты труда работников разработано на основании рекомендации Российского
Совета профсоюза по организации заработной платы на предприятиях железнодорожного
транспорта.
а) общие положения.
Положение о бестарифной
системе оплаты труда (в дальнейшем Положение) распространяются на всех
работников Ижевского отделения ГЖД, кроме рабочих сторожевой охраны, работающих
по повременно-премиальной системе.
Положение вводится для
однозначной взаимосвязи размера оплаты труда работников с конечными
результатами работы коллектива.
Основой бестарифной
системы оплаты труда является соотношение размера оплаты труда каждого
работника к размеру оплаты труда рабочего первого разряда.
б) образование фонда
заработной платы.
Общий фонд заработной
платы (ФЗП) образуется ежемесячно по утвержденному нормативу в копейках на
рубль полученных доходов (выполненного объёма работ, оказанных услуг). Норматив
на заработную плату доводится планово экономическим отделом Ижевского отделения
ГЖД на год с разбивкой по кварталам.
ФЗП для распределения
между работниками по без тарифной системе формируется по остаточному принципу:
из общего ФЗП исключаются гарантированные выплаты, предусмотренные Трудовым
кодексом Российской Федерации и положениями Ижевского отделения ГЖД.
в) соотношение в оплате
труда разного качества.
При определении
квалификационных групп работников использованы нормативные документы
действующей на предприятии тарифной системы оплаты труда:
тарифно-квалификационные справочники, схемы должностных окладов, единая
тарифная сетка.
Все работники Ижевского
отделения ГЖД расположены в единой сетке оплаты труда в соотношении с исходной
квалификационной группой и распределены в зависимости от профессии и
квалификации на 23 квалификационные группы.
При недостаточности
средств на заработную плату, при грубейших нарушения технологической
дисциплины, правил по технике безопасности, трудовой дисциплины работники
исключаются из механизма оплаты по бестарифной системе (Км=00). Км, установленный
вне диапазона «вилки» оформляется приказом заработная плата работника при этом
не должна быть меньше 4-х кратной минимальной заработной платы, установленной
Правительством Российской Федерации. При начислении заработной платы работнику
учитывается его фактическое время работы в данном расчетном периоде и коэффициент,
отражающий степень участия в производственном процессе.
Преобладающую часть
заработной платы, достигая 60-70% ее конечной величины, составляют тарифы.
Вторым по значимости тарифообразующим фактором являются условия труда.
Анализ использования
фонда заработной платы и выплат социального характера приведен в таблице 10.
Таблица 10
Динамика фонда заработной платы
|
Показатель
|
2003
|
2004
|
2005
|
Абсолютное изменение
|
|
1. Фонд заработной платы,
начисленной работникам списочного и несписочного состава, включая
совместителей, тыс. руб., в т.ч.
|
8709,1
|
12041,3
|
20364,1
|
+8322,7
|
|
- административно-управленческий персонал
|
1624,9
|
2648,1
|
4231,9
|
2607
|
|
- основные рабочие
|
4123,9
|
6487,2
|
10654,2
|
6530,3
|
|
- вспомогательные рабочие
|
2960,3
|
2906,0
|
5478,0
|
2517,7
|
|
2. Среднемесячная зарплата 1
работника, руб., в т.ч.
|
3945
|
4356
|
5312
|
+956
|
|
- административно-управленческий персонал
|
5245
|
6697
|
8974
|
1729
|
|
- основные рабочие
|
4978
|
5423
|
6413
|
1435
|
|
- вспомогательные рабочие
|
3846
|
4167
|
5065
|
1219
|
Как видим из приведенных
данных, в течение анализируемого периода наблюдается рост фонда заработной
платы, при этом среднемесячная заработная плата выросла почти в 2 раза, также увеличился и среднемесячный доход работников.
2.1. Анализ основных
технико-экономических показателей
Для анализа динамики
экономических показателей работы Ижевского
отделения ГЖД, воспользуемся данными, которые приведены в таблице 11 и
на рис.7.
Таблица
11
Экономические показатели деятельности Ижевского отделения ГЖД
за 2003-2005 гг.
|
Показатели
|
2003
|
2004
|
2005
|
|
руб.
|
руб.
|
В % к 2003 г.
|
руб.
|
В % к 2004 г.
|
|
1. Выручка от реализации товаров и
услуг, млн. руб.
|
38,724
|
41,832
|
108,0
|
59,932
|
143,2
|
|
2. Себестоимость реализованной
продукции и услуг, млн. руб.
|
32,718
|
37,842
|
115,7
|
50,625
|
133,8
|
|
3. Затраты на 1 руб. ТП, руб.
|
0,845
|
0,905
|
107,1
|
0,845
|
93,4
|
|
4. Численность, чел.
|
770
|
740
|
96,4
|
730
|
99,2
|
|
5. Выработка на 1 работающего, тыс.
руб.
|
50,422
|
56,53
|
112,1
|
81,65
|
144,4
|
|
6. Фонд оплаты труда, тыс. руб.
|
8709,1
|
12041,3
|
138,3
|
20364,1
|
169,1
|
|
7. Среднемесячная зарплата, руб.
|
3945
|
1356
|
4143,5
|
5312
|
170,5
|
|
8. Валовая прибыль / убыток от
реализации, млн. руб.
|
6,06
|
3,99
|
66,4
|
9,307
|
233,3
|
Рис. 7. Динамика основных
экономических показателей
Ижевского отделения ГЖД
Как видим
из приведенных данных, за 2005 г. все показатели деятельности предприятия
улучшились. Ижевское отделение ГЖД наращивало
объемы реализации транспортных услуг.
Наряду с увеличением пассажирооборота,
увеличивалась также их себестоимость.
Несмотря на снижение в 2005 г. выручки предприятия, фонд оплаты труда и
среднемесячная заработная плата работников предприятия продолжали расти.
ФОТ в 2004 г. составил 12041,3 тыс. руб., что выше ФОТ в 2003 г. на 38,3% и заработная плата увеличилась за
год в 1,435 раза, с 945 руб. в 2003 г. до 1356 руб. в 2004 г. В 2005 г. эти показатели соответственно составили: ФОТ – 20364,1 тыс. руб., заработная плата
– 2312 руб.
На основе агрегированного
баланса осуществляется анализ структуры имущества предприятия, который в более
упорядоченном виде удобно проводить по следующей форме (табл.12).
Таблица 12
Сравнительный аналитический баланс-нетто
за 2003-2005 гг., млн. руб.
|
Категория
|
Абсолютные величины
|
Удельные веса
|
Изменения
|
|
На начало периода
|
На конец периода
|
На начало периода
|
На конец периода
|
В абс. величинах
|
В уд. весах
|
В % к величинам на НП
|
В % к изменению баланса
|
|
АКТИВ
|
|
1. Внеоборотные активы (F)
|
6897
|
6951
|
50,4
|
50,6
|
54
|
0,2
|
0,8
|
125,6
|
|
2. Оборотные активы, в т.ч.
|
4493
|
5940
|
32,8
|
43,2
|
1447
|
10,4
|
32,2
|
3365,1
|
|
- запасы (Z)
|
1835
|
2218
|
13,4
|
16,1
|
383
|
2,7
|
20,9
|
890,7
|
|
- дебиторская задолженность,
расчеты и прочие активы (ra)
|
188
|
374
|
1,4
|
2,7
|
186
|
1,3
|
98,9
|
432,6
|
|
- денежные средства и
краткосрочные финансовые вложения (d)
|
2470
|
3348
|
18,0
|
24,4
|
878
|
6,3
|
35,5
|
2041,9
|
|
3. Убытки
|
2307
|
849
|
16,8
|
6,2
|
-1458
|
-10,7
|
-63,2
|
-3390,7
|
|
ПАССИВ
|
|
4. Капитал и резервы (Ис)
|
11257
|
10215
|
82,2
|
74,3
|
-1042
|
-7,8
|
-9,3
|
-2423,3
|
|
5. Долгосрочные пассивы
(Кт)
|
0
|
0
|
0,0
|
0,0
|
0
|
0,0
|
0,0
|
0,0
|
|
6. Краткосрочные пассивы, в
т.ч.
|
2440
|
3525
|
17,8
|
25,7
|
1085
|
7,8
|
44,5
|
2523,3
|
|
- краткосрочные кредиты и
заемные средства (Kt)
|
0
|
0
|
0,0
|
0,0
|
0
|
0,0
|
0,0
|
0,0
|
|
- кредиторская задолженность,
расчеты и прочие пассивы (rp)
|
2440
|
3525
|
17,8
|
25,7
|
1085
|
7,8
|
44,5
|
2523,3
|
|
БАЛАНС (В)
|
13697
|
13740
|
100,0
|
100,0
|
43
|
|
0,3
|
|
Для углубления общей
оценки финансового состояния предприятия следует представить сравнительный
аналитический баланс-нетто, построенный на тех же принципах, но по другим
агрегированным статьям (табл.14).
Таблица 13
Анализ структуры имущества и его
источников за 2003-2005 гг., млн. руб.
|
Категория
|
Абсолютные величины
|
Удельные веса
|
Изменения
|
|
На начало периода
|
На конец периода
|
На начало периода
|
На конец периода
|
В абс. величинах
|
В уд. весах
|
В % к величинам на НП
|
В % к изменению баланса
|
|
Иммобилизованные средства (F)
|
9204
|
7800
|
67,2
|
56,8
|
-1404
|
-10,4
|
-15,3
|
-3265,1
|
|
Мобильные средства (М), в
т.ч.
|
4493
|
5940
|
32,8
|
43,2
|
1447
|
10,4
|
32,2
|
3365,1
|
|
- запасы и затраты (Z)
|
1835
|
2218
|
13,4
|
16,1
|
383
|
2,7
|
20,9
|
890,7
|
|
- дебиторская задолженность,
расчеты и прочие активы (ra)
|
188
|
374
|
1,4
|
2,7
|
186
|
1,3
|
98,9
|
432,6
|
|
- денежные средства и
краткосрочные финансовые вложения (d)
|
2470
|
3348
|
18,0
|
24,4
|
878
|
6,3
|
35,5
|
2041,9
|
|
4. Собственные средства
(Ис)
|
11257
|
10215
|
82,2
|
74,3
|
-1042
|
-7,8
|
-9,3
|
-2423,3
|
|
5. Заемные средства (Q),
в т.ч.
|
2440
|
3525
|
17,8
|
25,7
|
1085
|
7,8
|
44,5
|
2523,3
|
|
- долгосрочные пассивы (КТ)
|
0
|
0
|
0,0
|
0,0
|
0
|
0,0
|
0,0
|
0,0
|
|
- краткосрочные кредиты и
заемные средства (Kt)
|
0
|
0
|
0,0
|
0,0
|
0
|
0,0
|
0,0
|
0,0
|
|
- кредиторская задолженность,
расчеты и прочие пассивы (rp)
|
2440
|
3525
|
17,8
|
25,7
|
1085
|
7,8
|
44,5
|
2523,3
|
|
Общая стоимость имущества
(В)
|
13697
|
13740
|
100,0
|
100,0
|
43
|
|
Для детализации общей картины изменения
финансового состояния таблица, аналогичная сравнительному аналитическому
балансу, может быть построена для каждого из разделов актива и пассива баланса.
Такие таблицы служат для анализа структуры и динамики основных средств и
вложений, запасов и затрат, денежных средств, дебиторской задолженности и
прочих активов, источников собственных средств, кредитов и других заемных
средств, кредиторской задолженности и прочих пассивов.
За анализируемый период
имущество предприятия уменьшилось на 43 млн. руб., составив в конце периода
13740 млн. руб. (таблицы 12, 13).
Рис.8. Структура имущества предприятия за 2003-2005 гг.
Данное изменение
практически на 100% обусловлено увеличением стоимости оборотных средств, но,
поскольку сумма убытков уменьшилась относительно прошлого года почти на ту же
сумму – 1458 млн. руб., общее увеличение стоимости имущества оказалось ничтожным.
Рис.9. Изменение структуры имущества предприятия за 2003-2005 гг.
Прирост оборотных активов
вызван увеличением наиболее ликвидной части оборотных средств – денежных
средств и краткосрочных финансовых вложений. Следует отметить, что капитал
предприятия за отчетный период снизился на 1042 млн. руб.
Рис.10. Структура оборотных активов предприятия за 2003-2005 гг.
На конец периода удельный
вес внеоборотных активов в имуществе предприятия увеличился на 0,2 процента и
составил на конец периода 50,6%. Удельный вес оборотных средств,
соответственно, возрос на 10,4 процента, составив - 43,2%.
Наибольшее влияние на
увеличение стоимости оборотных средств оказал рост денежных средств на 878 млн.
руб., запасов на 383 млн. руб., что составило на конец отчетного периода,
соответственно, 24,4 и 16,1 процента стоимости имущества предприятия. На 1,3
процента возрос удельный вес дебиторской задолженности, расчетов и прочих активов,
равнявшийся к концу периода 2,7 процента стоимости имущества предприятия.
Увеличение имущества
предприятия было обеспечено ростом заемных средств на 1085 млн. руб. или на
7,8%. За анализируемый период наблюдается снижение источников собственных
средств на 1042 млн. руб. или на 9,3%, при снижении удельного веса собственных
средств в источниках средств предприятия на 7,8 процента пассивов предприятия. Доля имущества
предприятия, покрываемая собственными средствами на конец периода равна 74,3
процента.
Доля кредиторской
задолженности предприятия возросла на 7,8 процента, достигнув 25,7. Следует
отметить, что краткосрочных кредитов в структуре кредиторской задолженности не
наблюдается. При рассмотрении актива баланса в другом разрезе следует отметить,
что наблюдается снижение иммобилизованных средств предприятия. Снижение
иммобилизации средств предприятия в удельных весах обуславливает возрастании
доли мобильных средств.
Таблица 14
Анализ состояния
внеоборотных активов за 2003-2005 гг.
|
Категория
|
Абсолютные величины
|
Удельные веса
|
Изменения
|
|
На начало периода
|
На конец периода
|
На начало периода
|
На конец периода
|
В абс. величинах
|
В уд. весах
|
В % к величинам на НП
|
В % к изменению баланса
|
|
Нематериальные активы
|
10
|
5
|
0,1
|
0,1
|
-6
|
-0,1
|
-50,0
|
-9,3
|
|
Основные средства
|
5931
|
5990
|
86,0
|
86,2
|
59
|
0,2
|
1,0
|
109,3
|
|
Незавершенное строительство
|
956
|
956
|
13,9
|
13,8
|
0
|
-0,1
|
0,0
|
0,0
|
|
Внеоборотные активы
|
6897
|
6951
|
100,0
|
100,0
|
|
|
0,8
|
|
Увеличение стоимости
внеоборотных активов (таблица 14) было целиком обусловлено увеличением
стоимости основных средств на 59 млн. руб.. Несмотря на увеличение стоимости
внеоборотных активов, их вес в структуре имущества снижается за счет
значительного роста оборотных активов.
Таблица 15
Анализ состояния запасов и
затрат за 2003-2005 гг.
|
Категория
|
Абсолютные величины
|
Удельные веса
|
Изменения
|
|
На начало периода
|
На конец периода
|
На начало периода
|
На конец периода
|
В абс. величинах
|
В уд. весах
|
В % к величинам на НП
|
В % к изменению баланса
|
|
Сырье, материалы и др.
аналогичные ценности
|
425
|
443
|
23,2
|
20,0
|
18
|
-3,2
|
4,2
|
4,7
|
|
Незавершенное производство
|
16
|
18
|
0,9
|
0,8
|
2
|
-0,1
|
12,5
|
0,5
|
|
Готовая продукция и товары
для перепродажи
|
1357
|
1636
|
74,0
|
73,8
|
279
|
-0,2
|
20,6
|
72,8
|
|
Расходы будущих периодов
|
17
|
9
|
0,9
|
0,4
|
-8
|
-0,5
|
-47,1
|
-2,1
|
|
Прочие запасы и затраты
|
20
|
112
|
1,1
|
5,0
|
92
|
4,0
|
460,0
|
0,0
|
|
Запасы и затраты
|
1835
|
2218
|
100,0
|
100,0
|
383
|
|
20,9
|
|
Приращение материальных
оборотных средств (таблица 15) преимущественно было обусловлено ростом
стоимости готовой продукции и товаров для перепродажи на 279 млн. руб., что
составило в конце периода 73,8 процента общей величины запасов и затрат.
Удельный вес сырья, материалов, а также расходов будущих периодов снижается.
Таблица 16
Анализ состояния расчетов и
прочих активов за 2003-2005 гг.
|
Категория
|
Абсолютные величины
|
Удельные веса
|
Изменения
|
|
На начало периода
|
На конец периода
|
На начало периода
|
На конец периода
|
В абс. величинах
|
В уд. весах
|
В % к величинам на НП
|
В % к изменению баланса
|
|
Покупатели и заказчики
|
134
|
176
|
71,3
|
47,1
|
42
|
-24,2
|
31,3
|
22,6
|
|
Прочие дебиторы
|
41
|
82
|
21,8
|
21,9
|
41
|
0,1
|
100,0
|
22,0
|
|
НДС по приобретенным
ценностям
|
13
|
116
|
6,9
|
31,0
|
103
|
24,1
|
792,3
|
55,4
|
|
Расчеты и прочие активы
|
188
|
374
|
100,0
|
100,0
|
186
|
|
98,9
|
|
Наблюдается незначительный рост расчетов и прочих активов – на 186 млн.
руб. Прирост на 22,6% обусловлен ростом дебиторской задолженности покупателей,
на 22% задолженности прочих дебиторов и на 55,4% НДС по приобретенным
ценностям, подлежащих зачету с бюджетом по мере оплаты и оприходования на склад
товаров и иных материальных ценностей.
Таблица 17
Анализ состояния источников
собственных средств за 2003-2005 гг.
|
Категория
|
Абсолютные величины
|
Удельные веса
|
Изменения
|
|
На начало периода
|
На конец периода
|
На начало периода
|
На конец периода
|
В абс. величинах
|
В уд. весах
|
В % к величинам на НП
|
В % к изменению баланса
|
|
Уставной капитал
|
143
|
143
|
1,3
|
1,4
|
0
|
0,1
|
0,0
|
0,0
|
|
Добавочный капитал
|
4672
|
4672
|
41,5
|
45,7
|
0
|
4,2
|
0,0
|
0,0
|
|
Резервный капитал
|
36
|
36
|
0,3
|
0,4
|
0
|
0,0
|
0,0
|
0,0
|
|
Фонд накопления
|
673
|
673
|
6,0
|
6,6
|
0
|
0,6
|
0,0
|
0,0
|
|
Фонды потребления
|
379
|
0
|
3,4
|
0,0
|
-379
|
-3,4
|
-100,0
|
36,4
|
|
Нераспределенная прибыль
|
4553
|
4691
|
40,4
|
45,9
|
138
|
5,5
|
3,0
|
-13,2
|
|
Расчеты по дивидендам
|
801
|
0
|
7,1
|
0,0
|
-801
|
-7,1
|
-100,0
|
76,9
|
|
Собственные средства
|
11257
|
10215
|
100,0
|
100,0
|
-1042
|
|
-9,3
|
|
Рассматривая состояние источников собственных средств (табл.17) следует
отметить, что наблюдается снижение их стоимости на 1042 млн. руб., что объясняется
израсходованием фонда потребления в рассматриваемом периоде (2004 год) и
погашению задолженности по дивидендам перед акционерами предприятия на сумму
801 млн. руб.
Таблица 18
Анализ состояния расчетов и
прочих пассивов за 2003-2005 гг.
|
Категория
|
Абсолютные величины
|
Удельные веса
|
Изменения
|
|
На начало периода
|
На конец периода
|
На начало периода
|
На конец периода
|
В абс. величинах
|
В уд. весах
|
В % к величинам на НП
|
В % к изменению баланса
|
|
Поставщики и подрядчики
|
426
|
848
|
17,5
|
24,1
|
422
|
6,6
|
99,1
|
38,9
|
|
По оплате труда
|
279
|
491
|
11,4
|
13,9
|
212
|
2,5
|
76,0
|
19,5
|
|
По социальному обеспечению
и страхованию
|
225
|
252
|
9,2
|
7,1
|
27
|
-2,1
|
12,0
|
2,5
|
|
Задолженность перед
бюджетом
|
558
|
680
|
22,9
|
19,3
|
122
|
-3,6
|
21,9
|
11,2
|
|
Авансы полученные
|
895
|
1123
|
36,7
|
31,9
|
228
|
-4,8
|
25,5
|
21,0
|
|
Прочие кредиторы
|
57
|
131
|
2,3
|
3,7
|
74
|
1,4
|
129,8
|
6,8
|
|
Расчеты и прочие пассивы
|
2440
|
3525
|
100,0
|
100,0
|
1085
|
|
44,5
|
|
Прирост кредиторской задолженности предприятия в основном был обеспечен
ростом задолженности перед поставщиками и подрядчиками на 422 млн. руб. или на
99,1%. Удельный этой задолженности вырос за отчетный период на 6,6 процента и
составил на конец 24,1 процента. Наблюдается также увеличение задолженности по
оплате труда на 212 млн. руб. при незначительном увеличении удельного веса в
общем итоге расчетов и пассивов на конец отчетного периода в размере 13,9
пунктов. Также следует отметить уменьшение удельного веса задолженности по
авансам полученным на 4,8 процента или на 228 млн. руб., что составило на конец
периода 31,9 процента общего итога расчетов и пассивов. Задолженность перед
бюджетом увеличилась на 122 млн. руб., и ее удельный вес и на конец отчетного
периода по-прежнему имеет значительный вес в общей величине расчетов и прочих
пассивов и составляет 19,5 процента. Анализ позволяет сделать вывод о наличии
структурных сдвигов в общем итоге расчетов и прочих пассивов.
Наибольшее влияние на
увеличение имущества предприятия оказало использование заемных средств. Прирост
собственных и заемных средств в наибольшей мере был направлен на увеличение
оборотных средств.
Наряду с построением
сравнительного аналитического баланса для получения общей оценки динамики
финансового состояния за отчетный период производится сопоставление изменения
итога баланса с изменениями финансовых результатов хозяйственной деятельности
за отчетный период, например с изменением выручки от реализации продукции.
Сопоставление осуществляется путем сравнения коэффициента прироста выручки от
реализации продукции (Kn) и коэффициента прироста среднего значения итога
баланса за отчетный период (Kв).
За анализируемый период
прирост выручки от реализации продукции составил 8608 млн. руб. и превышал
прирост среднего значение итога баланса, который составил 1270 млн. руб., что
свидетельствует о более эффективном использовании финансовых ресурсов в истекшем
году.
В целом, оценивая баланс
предприятия с точки зрения повышения (роста) эффективности его можно назвать
удовлетворительным, так как:
-
стоимость
всех оборотных (мобильных) средств предприятия превышает величину краткосрочных
обязательств, хотя, имеет место незначительное снижение среднегодовой величины
собственного капитала предприятия на 875 млн. руб.;
-
удовлетворительное
соотношение стоимости запасов и затрат и общей величины источников их
формирования (собственных и заемных).
После общей
характеристики финансового состояния и его изменения за отчетный период
следующей важной задачей методики анализа финансового состояния является исследование
абсолютных показателей финансовой устойчивости предприятия. Для данного блока
анализа имеет решающее значение вопрос о том, какие абсолютные показатели отражают
сущность устойчивости финансового состояния. Ответ на него связан, прежде
всего, с балансовой моделью, из которой исходит анализ. В условиях рынка эта
модель имеет следующий вид:
F +
Z + Ra = Ис + KT + Kt + Rp, (5)
где: F - итог раздела I
актива баланса;
Z - итог раздела II
актива баланса;
Ra - итог раздела III
актива баланса;
Ис - источник собственны
средств;
KT - долгосрочные кредиты
и займы;
Kt - краткосрочные
кредиты и займы;
Rp - кредиторская
задолженность.
Наиболее обобщающим
показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников
средств для формирования запасов и затрат, получаемый в виде разницы величины
источников средств и величины запасов и затрат. При этом имеется в виду
обеспеченность определенными видами источников (собственными, кредитными и
другими заемными), поскольку достаточность суммы всех возможных видов
источников (включая кредиторскую задолженность и прочие пассивы) гарантирована
тождественностью итогов актива и пассива баланса.
Таблица 19
Анализ показателей финансовой устойчивости предприятия
за 2003-2005 гг., млн. руб.
|
Показатели
|
На начало периода
|
На конец периода
|
Изменения за период
|
|
Источники собственных средств за вычетом иммобилизации
оборотных средств (Ис)
|
8149
|
9366
|
1217
|
|
Основные средства и прочие внеоборотные активы
|
6897
|
6951
|
54
|
|
Наличие собственных оборотных средств (Ес)
|
1252
|
2415
|
1163
|
|
Долгосрочные пассивы (КТ)
|
0
|
0
|
0
|
|
Наличие собственных и долгосрочных заемных
источников формирования запасов и затрат (ЕТ)
|
1252
|
2415
|
1163
|
|
Краткосрочные кредиты и заемные средства (Kt)
|
0
|
0
|
0
|
|
Общая величина основных источников в формировании
запасов и затрат (Z)
|
1835
|
2218
|
383
|
|
Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных
средств (+/- Ес)
|
-583
|
197
|
780
|
|
Излишек (+) или недостаток (-) собственных и
долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (+/- ЕТ)
|
-583
|
197
|
780
|
|
Излишек (+) или недостаток (-) общей величины
основных источников формирования запасов и затрат (+/- ЕS)
|
-583
|
197
|
780
|
|
Тип финансовой ситуации
|
0, 0, 0
|
0, 0, 0
|
Х
|
При анализе баланса
предприятия выявлено, что на начало периода величина денежных средств,
краткосрочных финансовых вложений и дебиторской задолженности не покрывает его
кредиторскую задолженность (наиболее срочную к погашению), а также наблюдается
недостаточность этой величины для покрытия кредиторской задолженности и
краткосрочных кредитов вместе взятых на сумму 583 млн. руб.. В конце
анализируемого периода величина денежных средств, краткосрочных финансовых
вложений и дебиторской задолженности уже покрывает его кредиторскую
задолженность (наиболее срочную к погашению) и краткосрочные кредиты вместе
взятые на сумму 197 млн. руб. Следовательно, финансовое состояние в этом
рассматриваемом периоде можно охарактеризовать как нормальное.
На конец рассматриваемого
периода имеет место превышение собственных источников формирования запасов и
затрат величиною в 197 млн. руб.
Общая величина основных
источников формирования запасов и затрат увеличивается, и весьма значительно,
(на 1163 млн. руб. за отчетный период), и, в тоже время, общая величина запасов
и затрат возрастает всего на 383 млн. руб. Отстающий рост общей величины
запасов и затрат по сравнению с ростом общей величины основных источников
формирования запасов и затрат улучшил финансовое положение предприятия.
Данный факт
свидетельствует о том, что потребность средств для производства покрывается
собственными источниками и не приводит к использованию заемных средств. Кроме
того, следует отметить, что величины денежных средств, краткосрочных финансовых
вложений и дебиторской задолженности достаточно на покрытие кредиторской задолженности
и погашение краткосрочных кредитов.
Показатель общей величины
основных источников формирования запасов и затрат является приближенными, так
как часть краткосрочных кредитов выдается под товары отгруженные, а для
покрытия запасов и затрат привлекается часть кредиторской задолженности,
зачтенная банком при кредитовании. Эти величины в балансе не отражаются и для
них можно оценить лишь верхние границы. Ссуды под товары отгруженные ограничены
сверху дебиторской задолженностью за товары, работы и услуги, а кредиторская
задолженность, зачтенная банком при кредитовании, не превышает суммы
задолженности за товары и услуги и задолженности по авансам полученным. Если
эти величины определены в рамках внутреннего анализа на основе учетных данных,
то показатель общей величины основных источников формирования запасов и затрат
корректируется на эту величину.
Приближенность, оценочный
характер показателя общей величины основных источников формирования запасов и
затрат неизбежны при ограниченности информации, используемой в ходе внешнего
анализа финансового состояния, но несмотря на эти недостатки он дает
существенный ориентир для определения степени финансовой устойчивости.
Задача анализа
ликвидности баланса возникает в связи с необходимостью дать оценку
кредитоспособности предприятия, то есть его способности своевременно и
полностью рассчитываться по всем своим обязательствам. Ликвидность баланса
определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок
превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. От
ликвидности баланса следует отличать ликвидность активов, которая определяется
как величина, обратная времени, необходимому для превращения их в денежные
средства. Чем меньше время, которое потребуется, чтобы данный вид активов
превратился в деньги, тем выше его ликвидность. Анализ ликвидности баланса
заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их
ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами
по пассиву, сгруппированным по срокам их погашения и расположенными в порядке
возрастания сроков.
В зависимости от степени
ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, активы предприятия
разделяются на следующие группы:
а) Наиболее ликвидные
активы - к ним относятся все статьи денежных средств предприятия и
краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги).
б) Быстро реализуемые
активы - дебиторская задолженность и прочие активы.
в) Медленно реализуемые
активы - статьи раздела II актива "Запасы и затраты" за исключением
"Расходов будущих периодов", а также статьи "Долгосрочные
финансовые вложения" и "Расчеты с учредителями" из раздела I актива.
г) Трудно реализуемые
активы - статьи раздела I актива "Основные” средства и прочие внеоборотные
активы" за исключением статей этого раздела, включенных в предыдущую
группу.
Пассивы баланса
группируются по степени срочности их оплаты:
а) Наиболее срочные обязательства - к ним
относится кредиторская задолженность (статьи раздела II пассива "Расчеты и
прочие пассивы", за исключением статей: "Краткосрочные кредиты
банков", "Краткосрочные займы", "Кредиты банка для
работников", "Резервы предстоящих расходов и платежей" и
"Резервы по сомнительным долгам" и т.п.).
б) Краткосрочные пассивы - краткосрочные
кредиты и заемные средства.
в) Долгосрочные пассивы - долгосрочные
кредиты и заемные средства из раздела II пассива.
г) Постоянные пассивы - статьи раздела I
пассива "Источники собственных средств" в сумме с "Резервы
предстоящих расходов и платежей", "Резервы по сомнительным долгам",
"Доходы будущих периодов" и "Фонды потребления" раздела II
пассива.
Сопоставление наиболее ликвидных средств
и быстро реализуемых активов с наиболее срочными обязательствами и
краткосрочными пассивами позволяет выяснить текущую ликвидность. Сравнение же
медленно реализуемых активов с долгосрочными пассивами отражает перспективную
ликвидность. Текущая ликвидность свидетельствует о платежеспособности (или
неплатежеспособности) предприятия на ближайший к рассматриваемому моменту
промежуток времени. Перспективная ликвидность представляет собой прогноз платежеспособности
на основе сравнения будущих поступлений и платежей (из которых в
соответствующих группах актива и пассива представлена, конечно, лишь часть,
поэтому прогноз достаточно приближенный).
Анализ ликвидности баланса оформляется в виде
следующей таблицы (таблица 20).
Таблица 20
Анализ ликвидности баланса за 2003-2005 гг., млн. руб.
|
АКТИВ
|
На начало периода
|
На конец периода
|
ПАССИВ
|
На начало периода
|
На конец периода
|
Платежный излишек или
недостаток
|
|
На начало периода
|
На конец периода
|
|
1. Наиболее ликвидные
активы
|
2470
|
3348
|
1. Наиболее срочные
обязательства
|
3241
|
3525
|
-771
|
-177
|
|
2. Быстро реализуемые
активы
|
175
|
258
|
2. Краткосрочные пассивы
|
0
|
0
|
175
|
258
|
|
3. Медленно реализуемые активы
|
1811
|
2213
|
3. Долгосрочные пассивы
|
0
|
0
|
1811
|
2213
|
|
4. Трудно реализуемые
активы
|
9221
|
7809
|
4. Постоянные пассивы
|
10456
|
10215
|
-1235
|
-2406
|
|
Баланс (В)
|
13677
|
13628
|
Баланс (В)
|
13697
|
13740
|
-20
|
-112
|
Характеризуя ликвидность
баланса предприятия, следует отметить, что за отчетный период наблюдается
уменьшение платежного недостатка наиболее ликвидных активов для покрытия
наиболее срочных обязательств (на конец периода он составляет 177 млн. руб.). В
начале периода ожидаемые поступления от дебиторов превышали величину
краткосрочных кредитов и заемных средств, однако, их величины недостаточно для
покрытия недостатка наиболее ликвидных активов. На конец же периода, ситуация
существенно меняется в лучшую строну.
Медленно реализуемые
активы (т.е. в основном запасы и затраты) в конце периода превышали
долгосрочные и среднесрочные пассивы на 2213 млн. руб. Уверенное покрытие
наиболее ликвидными и быстро реализуемыми активами наиболее срочных и краткосрочных
обязательств характеризует баланс предприятия на конец отчетного периода как
ликвидный. Оценивая перспективные платежные возможности, следует также отметить
о реальной возможности улучшить ликвидность баланса в ближайшем будущем.
Проводимый по изложенной
схеме анализ ликвидности баланса является приближенным и по той причине, что
соответствие степени ликвидности активов и сроков погашения обязательств в
пассиве намечено ориентировочно. Это обусловлено ограниченностью информации,
которой располагает аналитик, проводящий внешний анализ на основе бухгалтерской
отчетности. Для уточнения результатов в рамках внутреннего анализа следует
использовать специальные методы, корректирующие показатели представленной
методики, например методом нормативных скидок, посредством которых
осуществляется перераспределение величин балансовых статей между группами
активов и пассивов в соответствии со среднестатистическими оценками ликвидности
активов и сроков погашения обязательств.
Сопоставление итогов
первой группы по активу и пассиву отражает соотношение текущих платежей и
поступлений. Сравнение итогов второй группы показывает тенденцию увеличения или
уменьшения текущей ликвидности в недалеком будущем. Сопоставление итогов по
активу и пассиву для третьей и четвертой групп отражает соотношение платежей и
поступлений в относительно отдаленном будущем. Анализ, проводимый по данной
схеме, достаточно полно представляет финансовое состояние с точки зрения
возможностей своевременного осуществления расчетов.
Финансовые коэффициенты
представляют собой относительные показатели финансового состояния предприятия.
Они рассчитываются в виде отношений абсолютных показателей финансового
состояния или их линейных комбинаций.
Анализ финансовых
коэффициентов заключается в сравнении их значений с базисными величинами, а
также в изучении их динамики за отчетный период и за ряд лет. В качестве
базисных величин используются усредненные по временному ряду значения показателей
данного предприятия, относящиеся к прошлым благоприятным с точки зрения
финансового состояния периодам; среднеотраслевые значения показателей; значения
показателей, рассчитанные по данным отчетности наиболее удачливого конкурента.
Кроме того, в качестве базы сравнения могут служить теоретически обоснованные
или полученные в результате экспертных опросов величины, характеризующие оптимальные или критические
с точки зрения устойчивости финансового состояния значения относительных показателей.
Такие величины фактически выполняют роль нормативов для финансовых коэффициентов,
хотя методики их расчета в зависимости, например, от отрасли производства, пока
не создано, поскольку в настоящее время не устоялся и поэтому лишен полноценной
системной упорядоченности набор относительных показателей, применяемых для
анализа финансового состояния предприятия. Далее мы проведем анализ финансовых
коэффициентов устойчивости и ликвидности, которые на наш взгляд отражают
наиболее существенные стороны финансового состояния, в сравнении с теоретически
обоснованными.
Таблица 21
Анализ финансовых
коэффициентов устойчивости и ликвидности
за 2003-2005 гг.
|
Коэффициенты
|
На начало периода
|
На конец периода
|
Изменения за период
|
|
Коэффициент автономии (Ка) ³ 0,5
|
0,76
|
0,74
|
-0,02
|
|
Коэффициент соотношения заемных и собственных
средств (Кз/с) £ 1
|
0,32
|
0,35
|
0,03
|
|
Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных
средств (Кm/n) ³ 1
|
0,42
|
0,47
|
0,05
|
|
Коэффициент маневренности (Км) = 0,5
|
0,34
|
0,32
|
-0,02
|
|
Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными
источниками формирования (Ко) ³0,6–0,8
|
1,96
|
1,48
|
-0,48
|
|
Коэффициент имущества производственного назначения
(Кп.им) ³ 0,5
|
0,54
|
0,54
|
0,00
|
|
Коэффициент абсолютной ликвидности (Кал)³0,2-0,7
|
0,76
|
0,95
|
0,19
|
|
Коэффициент ликвидности (Кл) ³ 0,8 – 1,0
|
0,82
|
1,06
|
0,24
|
|
Коэффициент покрытия (Кп) ³ 2
|
1,39
|
1,69
|
0,30
|
|
Коэффициент долгосрочно привлеченных заемных средств
(Кд.пр)
|
0,00
|
0,00
|
0,00
|
|
Коэффициент краткосрочной задолженности (Ккз)
|
1,00
|
1,00
|
0,00
|
|
Коэффициент автономных источников формирования
запасов и затрат (Каз)
|
1,00
|
1,00
|
0,00
|
|
Коэффициент кредиторской задолженности и прочих
пассивов (Ккр.з)
|
0,81
|
1,00
|
0,19
|
Одной из важнейших
характеристик устойчивости финансового состояния предприятия, его независимости
от заемных источников средств является коэффициент автономии, равный доле
источников собственных средств в общем итоге баланса.
Нормальное ограничение
>= 0,5 означает, что все обязательства предприятия могут быть покрыты его
собственными средствами. Коэффициент автономии на конец анализируемого периода
равен 0,74, что выше нормативного, но за отчетный период его значение
снижается. Этот показатель подтверждает сохранение на достаточно высоком уровне
удельного веса собственных средств в источниках имущества, определенное в
разделе общей оценки финансового состояния предприятия.
Коэффициент автономии
дополняет коэффициент соотношения заемных и собственных средств, равный отношению
величины обязательств предприятия к величине его собственных средств. По данным
баланса на конец рассматриваемого периода коэффициент соотношения заемных и
собственных средств равен 0,74. Из балансовой модели приведенной в разделе
анализа финансовой устойчивости вытекает, что при сохранении минимальной
финансовой стабильности предприятия коэффициент соотношения заемных и
собственных средств должен быть ограничен сверху значением отношения стоимости
мобильных средств предприятия к стоимости его иммобилизованных средств. Этот
показатель называется коэффициентом соотношения мобильных и иммобилизованных
средств, получаемый как результат отношения суммы итогов II раздела баланса к I
разделу. Следовательно нормальное ограничения для коэффициента соотношения заемных
и собственных средств <= min (1, коэффициент соотношения мобильных и
иммобилизованных средств). Значение коэффициента соотношения заемных и
собственных средств ниже коэффициента соотношения мобильных и иммобилизованных
средств, который составляет на конец периода 0,35.
Весьма существенной
характеристикой устойчивости финансового состояния является коэффициент
маневренности, равный отношению собственных оборотных средств предприятия к
общей величине источников собственных средств, который показывает, какая часть
собственных средств предприятия находится в мобильной форме, позволяющей
относительно свободно маневрировать этими средствами. Высокие значения коэффициента
маневренности положительно характеризуют финансовое состояние, однако каких-либо
устоявшихся в практике нормальных значений показателя не существует. Иногда в
специальной литературе в качестве оптимальной величины коэффициента рекомендуется
0,5. По данным баланса коэффициент маневренности на конец отчетного периода
равен 0,32, что свидетельствует о некоторой иммобилизации собственных средств
предприятия и об отсутствии возможности достаточно свободно распоряжаться
(маневрировать) собственными средствами.
Одним из главных
относительных показателей устойчивости финансового состояния является коэффициент
обеспеченности запасов и затрат собственными источниками формирования, равный
отношению величины собственных оборотных средств к стоимости запасов и затрат
предприятия, а его нормальное ограничение >= 0,6 - 0,8. В течение отчетного
периода этот коэффициент снизился на 0,48 пункта и составил в конце периода
достаточное значение 1,48, что свидетельствует о не покрытии запасов и затрат
предприятия собственными средствами, т.е. прирост запасов и затрат в основном
осуществлен за счет использования заемных средств. Данный коэффициент является,
наравне с коэффициентом текущей ликвидности, определяющим в отнесении
предприятий к неплатежеспособным и признания структуры их баланса
неудовлетворительной, его ограничение принято в следующем виде >= 0,1, т.е.
менее жесткое, чем принятое нами.
Важную характеристику
структуры средств предприятия дает коэффициент имущества производственного
назначения, равный отношению суммы стоимостей основных средств, капитальных
вложений, оборудования, производственных запасов и незавершенного производства
к итогу баланса на основе данных хозяйственной практики нормальным считается
следующее ограничение показателя >= 0,5. По данным предприятия это
коэффициент в норме (0,54) и за отчетный период не изменился.
Для оценки платежеспособности
предприятия используются три относительных показателя ликвидности,
различающиеся набором ликвидных средств, рассматриваемых в качестве покрытия
краткосрочных обязательств.
Коэффициент абсолютной
ликвидности равен отношению величины наиболее ликвидных активов к сумме
наиболее срочных обязательств и краткосрочных пассивов. Коэффициент абсолютной
ликвидности показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие
может погасить в ближайшее время. Нормальное ограничение данного показателя
имеет следующий вид >= 0,2 - 0,7. По данным баланса коэффициент в отчетном
периоде возрастает на 0,19 пункта, и на конец периода удовлетворяет норме.
Для вычисления
коэффициента ликвидности (или другое название - промежуточный коэффициент
покрытия) в состав ликвидных средств в числителе относительного показателя
добавляется дебиторская задолженность и прочие активы. Таким образом, величина
ликвидных средств в числителе равна итогу раздела II актива баланса без
стоимости запасов и затрат. Коэффициент ликвидности отражает прогнозируемые
платежные возможности предприятия при условии своевременного проведения
расчетов с дебиторами. Оценка нижней нормальной границы коэффициента
ликвидности выглядит так >= 0,8 - 1,0. В нашем случае коэффициент
ликвидности на конец периода составляет 1,06, что выше нормального ограничения.
Если в состав ликвидных
средств включаются также запасы и затраты (за вычетом расходов будущих
периодов), то получится коэффициент покрытия. Он равен отношению стоимости всех
оборотных (мобильных) средств предприятия (за вычетом расходов будущих
периодов) к величине краткосрочных обязательств. Коэффициент покрытия показывает
платежные возможности предприятия, оцениваемые при условии не только своевременных
расчетов с дебиторами и благоприятной реализации готовой продукции, но и
продажи в случае нужды прочих элементов материальных оборотных средств. Уровень
коэффициента покрытия зависит от отрасли производства, длительности производственного
цикла, структуры запасов и затрат и ряда других факторов. Нормальным для него
считается следующее ограничение >= 2. На конец отчетного периода он равен
1,69.
Значения финансовых
коэффициентов устойчивости и ликвидности подтверждают ранее сделанные выводы об
относительно благополучном финансовом состояния предприятия.
В данном случае
предприятие нормально финансово устойчивое.
3.1. Улучшение показателей оборачиваемости оборотных
средств
Чтобы
предложить варианты решения проблемы низкой эффективности использования оборотных
средств на предприятии, которая характеризуется увеличением продолжительности
финансового цикла, необходимо более точное определение ключевых причин
возникновения этой проблемы. Для этого проведем более подробный анализ состояния
управления оборотным капиталом Ижевского отделения ГЖД и его влияния на длительность
финансового цикла.
Анализ
оборотных средств начнем с рассмотрения динамики их общего объема и удельного
веса в общей сумме активов предприятия. Рассмотрим изменение состава оборотных
активов в разрезе основных их видов – запасов сырья, материалов и полуфабрикатов;
незавершенного производства; запасов готовой продукции; дебиторской задолженности.
Анализ состава оборотных активов предприятия по отдельным их видам позволяет
оценить уровень их ликвидности. Анализ проведем при помощи табл.22.
Таблица 22
Динамика величины и структуры оборотных активов
|
Показатели
|
2004 г.
|
2005 г.
|
|
Сумма, млн.
руб.
|
Уд.вес, %
|
Сумма, млн.
руб.
|
Уд.вес, %
|
|
1
|
2
|
3
|
4
|
5
|
|
Величина текущих
активов всего, в т.ч.
|
208,942
|
100
|
109,510
|
100
|
|
1. Запасы:
|
2,354
|
1,1
|
20,936
|
19,1
|
|
- сырье
|
-
|
-
|
-
|
-
|
|
- незавершенное производство
|
-
|
-
|
-
|
-
|
|
- готовая продукция и
товары отгруженные
|
2,354
|
1,1
|
20,936
|
19,1
|
Продолжение табл. 22
|
1
|
2
|
3
|
4
|
5
|
|
2. НДС
|
-
|
-
|
-
|
-
|
|
3. Дебиторская задолженность
|
34,098
|
16,3
|
67,919
|
62,0
|
|
3. Краткосрочные финансовые
вложения
|
108,245
|
51,8
|
12,062
|
11,0
|
|
5. Денежные средства
|
64,245
|
30,7
|
8,593
|
7,8
|
|
Доля текущих активов в
имуществе, %
|
82,2
|
21,1
|
На начало 2004 г. в структуре оборотных активов большую часть составляли краткосрочные финансовые вложения,
соответственно Ижевское отделение ГЖД имело высокие коэффициенты абсолютной
ликвидности. Однако в конце анализируемого периода доля текущих активов в
имуществе резко упала. Существует стремление к увеличению удельного веса
дебиторской задолженности и значительного снижения доли денежных средств и
краткосрочных финансовых вложений, что говорит о росте риска потери предприятием
платежеспособности и о неудовлетворительном управлении оборотными активами.
Особое внимание при регулировании финансового цикла предприятия необходимо
уделить управлению дебиторской задолженностью. Положительным моментом является
то, что в отчетности предприятия не зафиксирована дебиторская задолженность со
сроком погашения более года, которая отвлекает финансовые ресурсы предприятия с
наименьшей отдачей.
Расчетные данные отображены на рис.11.
Рис. 11.
Динамика структуры оборотных активов
Ижевского отделения ГЖД
Запасы
на 100% состоят из готовой продукции, что связано со спецификой деятельности
предприятия. За время работы предприятия происходило устойчивое уменьшение
средней суммы текущих активов, что свидетельствует о том, что активы
предприятия работают неэффективно, и уровень их использования постоянно
снижается.
Финансовое
положение предприятия, его показатели ликвидности и платежеспособности
непосредственно зависят от того, насколько быстро средства, вложенные в текущие
активы, превращаются в реальные деньги. Основным показателем анализа
интенсивности использования оборотных средств является из оборачиваемость.
С целью
выявления причин увеличения общего периода текущих активов, а следовательно, и
длительности финансового цикла, следует проанализировать динамику периодов
оборотов основных видов оборотных средств (товарно-материальных запасов, незавершенного
производства, запасов готовой продукции и дебиторской задолженности).
Продолжительность операционного цикла складывается из периодов оборота основных
элементов текущих активов (за исключением денежных средств и краткосрочных финансовых
вложений. Эту зависимость проанализируем с помощью табл. 23.
Таблица 23
Расчет
длительности операционного цикла и его составляющих
|
Показатели
|
2004 г.
|
2005 г.
|
|
1. Период
оборачиваемости готовой продукции и товаров отгруженных, дн.
|
59
|
90
|
|
2. Средние остатки
готовой продукции и товаров отгруженных, млн. руб.
|
2,354
|
20,936
|
|
3. Длительность
производственного цикла, дн.
|
59
|
90
|
|
3. Период
оборачиваемости дебиторской задолженности, дн.
|
96
|
188
|
|
5. Средняя дебиторская
задолженность, млн. руб.
|
34,098
|
67,919
|
|
6. Длительность
операционного цикла, дн.
|
155
|
278
|
Как уже
было отмечено, оборачиваемость всех видов текущих активов в общем значительно
снижается, увеличивается продолжительность производственного и операционного
цикла.
Поскольку
из года в год растет средняя величина дебиторской задолженности, то ее период
оборота возрастает особенно резко. Именно замедление оборачиваемости дебиторской
задолженности в основном обусловило увеличение операционного цикла предприятия.
Оборачиваемость
текущих активов характеризует интенсивность их использования. Комплексную
оценку эффективности работы капитала дает показатель рентабельности, который
определяется произведением рентабельности продаж на оборачиваемость соответствующего
вида активов. Проанализируем рентабельность текущих активов в табл.24.
Таблица 24
Рентабельность и оборачиваемость текущих активов
|
Показатели
|
2004 г.
|
2005 г.
|
|
1. Рентабельность
продаж, %
|
15
|
10
|
|
2. Оборачиваемость
текущих активов
|
1,1
|
0,7
|
|
3. Рентабельность
текущих активов, %
|
16
|
7
|
Эффективность
использования оборотных активов предприятия, определяемая их рентабельностью,
снижается в результате замедления оборачиваемости текущих активов и снижения
рентабельности продаж. Увеличивать рентабельность продаж рассматриваемого
предприятия довольно сложно, так как она и так находится на достаточном уровне.
Поэтому необходимы усилия по предотвращению дальнейшего замедления оборачиваемости
текущих активов и поиску путей ее увеличения.
При
решении проблемы более эффективного использования средств предприятия можно не
рассматривать показатель фондоотдачи, характеризующий эффективность использования
внеоборотных активов подобно коэффициенту оборачиваемости оборотных средств.
Это объясняется тем, что для увеличения фондоотдачи необходим рост выручки от
реализации (этот фактор учитывается при управлении оборачиваемостью текущих активов)
или снижение средней стоимости основных фондов, в то время как доля основных
средств в имуществе Ижевского отделения ГЖД очень мала и они требуют
значительных инвестиций.
Но
результативность деятельности предприятия определяется не рентабельностью его
активов, а рентабельностью собственного капитала. Поэтому необходимо проанализировать
оборачиваемость собственных оборотных средств предприятия, которая наиболее
близко определяется понятием финансового цикла. Рассмотрим динамику продолжительности
финансового цикла и влияние на нее отдельных составляющих в табл.25.
Таблица 25
Расчет
длительности операционного цикла и его составляющих
|
Показатели
|
2004 г.
|
2005 г.
|
|
1
|
2
|
3
|
|
1. Длительность
производственного цикла, дн.
|
59
|
90
|
|
2. Период
оборачиваемости дебиторской задолженности, дн.
|
96
|
188
|
Продолжение
таблицы 25
|
1
|
2
|
3
|
|
3. Длительность
операционного цикла, дн.
|
155
|
278
|
|
3. Средний срок оплаты
кредиторской задолженности, дн.
|
66
|
98
|
|
5. Средняя кредиторская
задолженность, млн. руб.
|
52,067
|
77,124
|
|
6. Финансовый цикл, дн.
|
121
|
206
|
Рост
длительности финансового цикла вызван резким увеличением операционного цикла за
счет замедления оборачиваемости дебиторской задолженности, которое не может
полностью компенсироваться увеличением периода оборота кредиторской задолженности.
Еще
большее замедление оборачиваемости кредиторской задолженности приведет к
уменьшению финансового цикла, но это снизит ликвидность предприятия. Таким образом,
настоящее состояние управления задолженностью предприятия вполне адекватно
стоящим перед ним целям.
Финансовый
цикл предприятия формируется под влиянием политики комплексного оперативного
управления текущими активами и пассивами, поэтому необходимо определить тип
этой политики по отношению к рассматриваемому предприятию.
Однако
такая ситуация не влечет за собой особенно большого риска. В 2005 г. коэффициент текущей ликвидности больше норматива, что говорит о том, что при помощи
кредиторской задолженности финансируется менее половины текущих активов. Объясняется
это тем, что на предприятии принята осторожная политика управления текущими активами
ввиду большого значения фактора неопределенности в экономике; эта политика
ведет к увеличению текущих финансовых потребностей и, следовательно, имеет
резервы их снижения и сокращения финансового цикла.
Рис.12. Содержание основных этапов процесса управления
оборотными средствами
Политика
комплексного оперативного управления текущими активами и пассивами на
рассматриваемом предприятии не претерпевает больших изменений за весь период
его работы, поскольку балансовые пропорции остаются примерно на одном уровне.
Процесс управления продолжительность оборотными средствами предприятия можно
разделить на этапы, в соответствии с рис.12. Вкратце остановимся на содержании
данных этапов. Целью первого этапа является проведение анализа с целью
выявления тенденций динамики общего их объема и состава, а также изучение
эффективности их использования.
Целью второго этапа является оптимизация структуры оборотных активов с
позиции нормативов определенных видов активов и позиции их ликвидности.
Целью третьего этапа является обеспечение ускорения оборачиваемости
оборотных активов благодаря регулированию состава оборотных активов по периоду
их обращения.
Целью четвертого этапа является повышение рентабельности оборотных
активов, благодаря регулирования состава оборотных активов по степени их
доходности.
Целью пятого этапа является обеспечение минимизации потерь оборотных
активов в связи с неблагоприятной конъюнктурой рынка (потери от инфляции, риск
невозврата дебиторской задолженности и т. д.) в процессе их использования.
Управление оборотными средствами, кроме всего прочего, означает еще и
балансирование между рисками. Так, существуют следующие расходы и риски,
связанные с недостатком оборотных средств:
-
задержки
в снабжении товарами и как следствие увеличение продолжительности производственного
цикла и рост затрат;
-
снижение
объемов продаж из-за недостаточных запасов продукции;
-
дополнительные
затраты на решение вопросов финансирования.
Однако в то же время
существуют расходы и риски, связанные с избытком оборотных средств:
-
запасы
могут испортиться физически или морально устареть;
-
рост
расходов на хранение излишков запасов;
-
должники
могут отказаться платить либо обанкротиться;
-
банки,
в которых хранятся денежные средства, могут обанкротиться;
-
инфляция
может значительно уменьшить реальную стоимость дебиторской задолженности и
денежных средств.
Именно поэтому
оптимальный уровень оборотных средств позволит максимизировать прибыль при
приемлемом уровне ликвидности и коммерческого риска. В связи с этим Ижевскому
отделению ГЖД необходимо периодически оценивать свои потребности в оборотных
средствах и стремиться удерживать их на минимально необходимом уровне.
Шаги, необходимые для
оценки потребности Ижевского отделения ГЖД в оборотных средствах:
-
оценить
объем потенциальных продаж предприятия;
-
составить
план товарооборота для этого уровня продаж;
-
оценить
капиталовложения, необходимые для этого уровня продаж;
-
оценить
период товарооборота и размер капиталовложений в запасы готовой продукции;
-
оценить
капиталовложения в дебиторскую задолженность на основе кредитной политики
предприятия;
-
оценить
условия кредита, выдвигаемые поставщиками канцелярских товаров и его влияние на
потребность в собственных оборотных средствах.
Эффективность
использования оборотных средств зависит от многих факторов, которые можно
разделить на внешние, оказывающие влияние вне зависимости от интересов
предприятия, и внутренние, на которые предприятие может и должно активно
влиять. К внешним факторам можно отнести такие, как общеэкономическая ситуация,
налоговое законодательство, условия получения кредитов и процентные ставки по
ним, возможность целевого финансирования, участие в программах, финансируемых
из бюджета. Эти и другие факторы определяют рамки, в которых предприятие может
манипулировать внутренними факторами рационального движения оборотных средств.
Кризис сбыта продукции и
неплатежи приводят к замедлению оборота оборотных средств. Следовательно,
необходимо закупать ту продукцию, которую можно достаточно быстро и выгодно
продать, прекращая значительно сокращая закупки продукции, не пользующейся
текущим спросом. В этом случае кроме ускорения оборачиваемости предотвращается
рост дебиторской задолженности в активах предприятия.
Для увеличения притока
денежных средств от покупателей предприятию необходимо использовать различные
виды договоров с гибкими условиями сроков и формы оплаты. Важным инструментом,
способствующим ускорению оборачиваемости средств в расчетах, является разумное
использование скидок покупателям за сокращение сроков расчетов. При этом
необходимо сравнение дополнительной прибыли с возникающими потерями, для чего
учитывают сроки оплаты, инфляцию, прибыль от альтернативных вложений и ставки
по банковским кредитам.
Так, если рассматриваемое
предприятие вынуждено будет компенсировать увеличение дебиторской задолженности
за счет краткосрочного кредита, то целесообразность предоставления скидки
своему покупателю можно оценить по методике, представленной в табл.26.
Таблица 26
Сравнение
доходов и потерь предприятия при различных
условиях оплаты реализованной продукции
|
Условия договора
|
Предоставление скидки 5% при
предоплате
|
Отсрочка платежа один месяц без предоставления
скидки
|
|
1
|
2
|
3
|
|
Индекс цен при инфляции 0,9% в месяц
|
|
1,009
|
|
Коэффициент падения покупательской
способности денег
|
|
0,991
|
|
Потери от инфляции с каждой 1000
руб.
|
|
1000 (1 – 0,991) = 9
|
Продолжение табл. 26
|
1
|
2
|
3
|
|
Оплата банковского кредита (15% годовых)
|
|
1000 х 0,15 : 12 = 12,5
|
|
Доход от альтернативных вложений
при их рентабельности 2% в месяц с учетом инфляции, руб.
|
950 х 0,03 х 0,991 = 18,8
|
|
|
Результат, руб.
|
18,8
|
21,5
|
Таким образом, потери предприятия при
предоставлении скидки меньше, чем при оплате его продукции через месяц.
Ориентировочную величину
скидок, которые предприятию выгодно предоставлять своим клиентам, можно
рассчитать на основе определения средней величины экономии от сокращения потерь
при предоставлении этих скидок. Для расчета целесообразно проведение
перспективного анализа, когда варьируют прогнозными величинами темпа инфляции,
банковской процентной ставкой и числом дней сокращения периода погашения задолженности,
которое будет обеспечено предоставлением данной скидки. Оптимистическому,
наиболее вероятному и пессимистическому значению этих показателей при расчетах
придаются различные вероятности.
Один из возможных
подходов к прогнозным расчетам представлен в табл.27, которая описывает
различные сценарии развития экономической ситуации.
Таблица 27
Расчет средней величины экономии при предоставлении скидки
|
Показатели
|
Сценарий
|
|
Пессимистический
|
Наиболее вероятный
|
Оптимистический
|
|
1
|
2
|
3
|
4
|
|
1. Месячный темп инфляции, %
|
1,5
|
1,0
|
0,75
|
Продолжение табл. 27
|
1
|
2
|
3
|
4
|
|
2. Темп инфляции в день, %
|
0,050
|
0,033
|
0,0167
|
|
3. Предполагаемое сокращение
периода погашения задолженности в результате предоставления скидки, дн.
|
20
|
30
|
40
|
|
3. Уровень банковской процентной
ставки, %
|
20
|
15
|
10
|
|
5. Вероятность сценария
|
0,25
|
0,5
|
0,25
|
|
6. Экономия на 1000 руб., всего
|
46
|
69
|
92
|
|
В т.ч.
|
|
|
|
|
- от сокращения периода погашения задолженности
|
18
|
27
|
36
|
|
- от не использования ссуды
|
28
|
42
|
56
|
Доходы от альтернативного
вложения средств в данной методике не рассматривались, поскольку они вряд ли
могут возникнуть, если у предприятия есть проблемы с финансированием текущих
расходов.
Значительные резервы повышения
эффективности использования оборотных средств кроются непосредственно в самом
предприятии. Это относится прежде всего к товарным запасам. Являясь одной из
составных частей оборотных средств, они играют важную роль в обеспечении
непрерывности производственного процесса. В то же время товарные запасы
представляют ту часть средств производства, которая временно не участвует в производственном
процессе.
Рациональная организация
товарных запасов является важным условием повышения эффективности использования
оборотных средств. Основные пути сокращения запасов сводятся к из рациональному
использованию; ликвидации сверхнормативных запасов; совершенствованию
нормирования; улучшению организации снабжения, в том числе путем установления
четких договорных условий поставок и обеспечения их выполнения, оптимального
выбора поставщиков, налаженной работы транспорта. Важная роль принадлежит
улучшению организации складского хозяйства.
Пребывание оборотных средств в сфере
обращения не способствует созданию нового продукта. Излишнее отвлечение их в
сферу обращения – отрицательное явление. Важнейшими предпосылками сокращения
вложений оборотных средств в эту сферу являются: рациональная организация сбыта
продукции, применение прогрессивных форм расчетов, своевременное оформление документации
и ускорение ее движения, соблюдение договорной и платежной дисциплины.
Для
расчета потребности в оборотных средствах на один финансовый цикл необходимо из
рассчитанной потребности в оборотных средствах на весь операционный цикл
вычесть средства кредиторов.
Как
показывает практика, оптимальный запас товаров на складе с учетом страхового
запаса должен составлять около 30 суток (размер оптимальной закупки товаров мы
рассмотрим ниже). Таким образом, при планируемом товарообороте на 2005 г. в 5000 млн. руб. мы получаем товарный запас в размере
5000 :
12 = 417 млн. руб.
Кредиторская
задолженность для восстановления ликвидности и платежеспособности предприятия
не должна превышать дебиторскую задолженность и, как указано в литературе [25,
с. 173] на предприятии должна составлять не более 3% от годового товарооборота,
т.е.
5000 х
3% : 100% = 150 млн. руб.
Таким
образом, оценив потребность Ижевского отделения ГЖД в оборотных средствах, мы
получаем:
Таблица 28
Планируемые
показатели деятельности
|
Показатель
|
Факт, 11 месяцев 2005 г.
|
Прогноз, 2006 г.
|
|
Пессимистический
|
Наиболее вероятный
|
Оптимистический
|
|
Выручка от реализации, млн. руб.
|
8460,3
|
9000,0
|
9500,0
|
10000,0
|
|
Себестоимость, млн. руб.
|
8083,0
|
8600,0
|
9100,0
|
9500,0
|
|
Запасы, млн. руб.
|
20,9
|
100,0
|
50,0
|
20,0
|
|
Коэффициент оборачиваемости запасов
|
405
|
90
|
190
|
500
|
|
Период оборачиваемости запасов, дн.
|
0,90
|
4,1
|
1,9
|
0,73
|
|
Дебиторская задолженность, млн.
руб.
|
66,9
|
100,0
|
80,0
|
60,0
|
|
Коэффициент оборачиваемости дебиторской
задолженности
|
126
|
90
|
118
|
167
|
|
Период оборачиваемости дебиторской
задолженности, дн.
|
2,9
|
4,1
|
3,1
|
2,2
|
|
Кредиторская задолженность, млн.
руб.
|
109,52
|
70,0
|
100,0
|
150,0
|
|
Коэффициент оборачиваемости кредиторской
задолженности
|
77
|
128
|
95
|
67
|
|
Период оборачиваемости кредиторской
задолженности, дн.
|
4,7
|
2,8
|
3,8
|
5,4
|
|
Финансовый цикл, дн.
|
8,5
|
11,0
|
8,8
|
8,3
|
Как видим из приведенных данных, в течение
года в случае соблюдения планируемых показателей деятельности предприятия, с
достаточно высокой вероятностью можно надеяться на улучшение деловой активности
предприятия, связанное с совершенствованием использования оборотных средств, и
уменьшение длительности финансового цикла.
Эффективное
управление товарно-материальными запасами позволяет:
-
ускорить
оборачиваемость этой категории оборотных средств;
-
свести
к минимуму излишки товарно-материальных запасов, которые увеличивают стоимость
операций и “замораживают” дефицитные денежные средства;
-
снизить
риск старения и порчи товаров;
-
снизить
затраты на хранение товарно-материальных запасов.
Введем
обозначения следующих величин, которые используются в расчетах:
О - стоимость
выполнения одного заказа (расходы на размещение заказа, издержки по получению и
проверке товаров);
С -
затраты по содержанию на единицу запасов за некоторый период. В том числе
расходы по хранению, транспортировке, страхованию вместе с требуемым уровнем прибыли
на инвестированный в запасы капитал;
S -
величина продаж товаров за тот же период.
Предположим,
что стоимость выполнения одного заказа (О), затраты по содержанию единицы
запасов (С) и величина расхода товарно-материальных ценностей за некоторый период
( S ) являются постоянными.
Если
также принять, что расход запасов устойчив во времени, то
Средний
объем запасов = Q / 2 единиц,
где Q
- заказанный объем запасов (в единицах);
причем
предполагается, что он не изменяется в течение всего рассматриваемого времени.
Рис. 13. Изменение объема запасов во времени
Рис.14.
Расчет наиболее экономичного (оптимального) размера заказа
Оптимальный
размер заказа определяется по формуле:
(10)
Затраты
по содержанию запасов в Ижевском отделении ГЖД по оценкам бухгалтерии
составляют около 10% транспортно-заготовительных расходов (при себестоимости в 2005 г. 2965 млн. руб., транспортно-заготовительные расходы составляют около 12%, т.е. 355,8 млн.
руб.).
Значит,
затраты по содержанию запасов
С =
10% х 355,8 : 100% : 12 = 2,965 млн. руб. в месяц
Стоимость
выполнения одного заказа (О), по данным бухгалтерии Ижевского отделения ГЖД, составляет
примерно 5 млн. руб.
Наиболее экономичный размер заказа равен:
Q* = (2 х 20 х 5) / 2,965 = 8,2
ед. ассортиментных групп
Отсюда
следует, что закупаемые товары должны поступать
20 /
8,2 = 2,4 раза в месяц
У
многих предприятий имеется доступная и очень важная информация, которая может
быть использована при контроле ТМЗ. Группировки материальных затрат должны
проводиться для всех видов ТМЗ с целью выявления среди них наиболее значимых. В
результате ранжирования по стоимости отдельных видов сырья и материалов среди
них может быть выделена конкретная группа, контроль за состоянием которой имеет
первоочередное значение для управления оборотными средствами предприятия. Для
наиболее значимых и дорогостоящих видов материалов целесообразно определить
наиболее рациональный размер заказа и задать величину резервного (страхового)
запаса.
Приведенные
расчеты являются в значительной мере теоретическими и не учитывают затраты на
транспортировку сырья и материалов. Необходимо сопоставить экономию, которую
может получить предприятие за счет внедрения оптимального размера заказа, с
дополнительными транспортными затратами, которые возникают при реализации этого
предложения
Необходимые
расчеты по Ижевскому отделению ГЖД приведены в табл.29.
Таблица 29
Оценка
эффективности оптимизации товарных запасов
|
Показатель
|
До внедрения мероприятий
|
После внедрения мероприятий
|
|
Стоимость выполнения
одного заказа, млн. руб.
|
5,0
|
5,0
|
|
Потребное количество в
месяц, шт.
|
20
|
20
|
|
Размер заказа, шт.
|
3
|
8
|
|
Количество заказов в
месяц, шт.
|
7
|
3
|
|
Стоимость выполнения
заказов, млн. руб.
|
35,0
|
15,0
|
|
Затраты по содержанию
запасов за месяц,
|
3,0
|
3,0
|
|
Общая сумма затрат
|
38,0
|
18,0
|
|
Экономическая
эффективность
|
|
+20
|
Как
видим, оптимизация товарных запасов приведет к экономии 20 млн. руб. в месяц.
Поскольку предпринимателя
всегда интересует рентабельность (отдача) собственного капитала, то можно написать:
CС
= С – К, (11)
где СС -
величина собственного капитала;
С - капитал, вложенный в данный бизнес. По
сути, это актив баланса;
К - кредиторская
задолженность.
Для рентабельности
собственного капитала можно записать
, (12)
где I - прибыль за период
времени Т.
Очевидно, что уменьшение
собственного капитала за счет кредиторской задолженности увеличивает
рентабельность, если прибыль неизменна. То есть любая отсрочка платежей (за
приобретенные товары, работы или услуги, платежи в бюджет, по оплате труда и
т.п.) увеличивает рентабельность собственного капитала.
Однако часто за
кредиторскую задолженность приходится платить. Это могут быть проценты за
банковские ссуды, увеличение стоимости приобретенных в кредит товаров,
различного рода штрафы, пени, неустойки и т.п.
Рассмотрим случай взятия
банковской ссуды. Проценты по банковским ссудам в пределах учетной ставки
Центрального Банка плюс маржа входят в расходы, относимые на себестоимость.
Поэтому можно записать
, (13)
откуда
(14)
где I - прибыль за период
времени Т без учета расходов по оплате процентов по ссуде;
Т - число дней, на
которое выдается ссуда;
Тг - число
дней в году;
rу - учетная
ставка ЦБ плюс маржа;
rс - ставка,
по которой выдается ссуда (предполагается, что rс > rу);
tI - ставка
налога на прибыль.
Из формулы ясно, что для
того, чтобы кредиторская задолженность увеличивала рентабельность, необходимо,
чтобы 
, откуда rC < ry x tI + rr, где 
-
годовая рентабельность без учета кредиторской задолженности.
Итак, для того, чтобы
банковская ссуда была выгодной, необходимо, чтобы
rC < ry x tI + rr, - когда rC > ry, или
- когда rC £ ry.
Теперь в цифрах. Пусть rг
= 0.15 · 12 = 1.8 (годовая рентабельность вложенного капитала равна 180 %), rу
= 0.3 (учетная ставка ЦБ плюс маржа равна 30 %), tI = 0.4.
rг + rу · tI = 1.8 + 0.3 · 0.4 = 1.92.
Таким образом, кредитная линия по ставке меньшей, чем 192 % годовых увеличит
рентабельность вложенного капитала.
Теперь приведем пример
взятия товаров в кредит. В практике Ижевское отделение ГЖД был случай, когда
директором, по совету бухгалтера, было приобретено товаров с отсрочкой платежа
на большие суммы. Мотивировал бухгалтер свои рекомендации тем, что запасы не
облагаются налогами. Собственный капитал фирмы был затрачен на имущество,
оборотных средств почти не было, оборот у предприятия небольшой. В результате,
когда пришло время оплачивать приобретенные товары, средств на это не было.
Разберем конкретнее.
Предположим, что поставщик поставил партию товара на 100 млн. руб. с отсрочкой
платежа 10 банковских дней. Допустим, за эти 10 дней из данной партии было
реализовано товара на 20 млн. руб. (в ценах приобретения). Таким образом, за
счет выручки от реализации мы можем оплатить только 20 млн. руб. (если
допустить, что прибыль не расходуется на увеличение оборотных средств). А
оставшиеся 80 млн. руб. мы должны оплатить за счет средств, имеющихся в
распоряжении предприятия.
Получается, что каждый
акт приобретения товаров с отсрочкой платежа можно разбить на 2 части. Первая часть - это приобретение товаров в кредит с оплатой покупки после реализации этих
товаров. Это довольно выгодно, поскольку не затрагивает собственные средства
фирмы. Вторая же часть - это приобретение нереализованной (за время отсрочки
платежа) части товаров за счет собственных средств фирмы. А это уже очень не
выгодно, поскольку обычно цены на товары, предоставляемые в кредит, выше цен на
товары, оплачиваемые сразу.
Можно сделать вывод, что
если у фирмы отсутствуют оборотные средства, то приобретать товары в кредит она
может только в количестве, которое можно реализовать за время отсрочки платежа
за приобретение этих товаров.
Теперь формализуем
вышесказанное. Сначала сравним два варианта. Первый вариант - партия товара
оплачивается сразу. Второй вариант - партия товара берется в кредит, но по
более высокой цене. В первом случае прибыль больше, чем во втором, но зато и
вкладываемый капитал также больше. Поэтому рентабельность может быть выше как в
первом случае, так и во втором.
Для первого варианта
можно записать
, (15)
где I - прибыль фирмы за
период Т (за который будет реализована данная партия товара) при условии оплаты
партии товара в момент его приобретения;
Е - стоимость приобретенной партии товара;
С - капитал без учета
затрат Е.
Для варианта же
приобретения партии товара с отсрочкой платежа
, (16)
где T0 - время
отсрочки платежа по приобретенной партии товара;
Т - время, за которое будет реализована
данная партия товара;
kI = (1 – tНДС) · (1 - tI) -
коэффициент уменьшения расходов, благодаря внесению их в себестоимость;
kE - величина
наценки за отсрочку платежа.
Сравним второй вариант с
первым. Для этого вычтем указанные формулы друг из друга:
(17)
Для того чтобы
рентабельность во втором случае была больше, чем в первом, необходимо, чтобы их
разность Dr была больше нуля. Или
(18)
где 
- рентабельность за период отсрочки
платежа T0;
-
рентабельность за период времени T при условии оплаты партии товара в момент
его приобретения.
Итак, для того чтобы было
выгодно брать товар с отсрочкой платежа, необходимо, чтобы величина наценки на
товар за отсрочку платежа была меньше выражения в правой части неравенства.
Однако этот вывод был
сделан в предположении, что в случае взятия товара в кредит оставшиеся денежные
средства (по сравнению с оплатой товара в момент его приобретения) изымаются из
оборота. Если же их использовать с прибылью, то выражение преобразуется в
(19)
где rT -
рентабельность вложений 
за время Т. По сути,
это рентабельность работы фирмы.
Сравнивая приведенные
выражения, приходим опять-таки к предпоследнему выражению. И это естественно,
поскольку дополнительные вложения с той же рентабельностью и не должны никак
повлиять на величину рентабельности. Однако этот вывод сделан в предположении
монотонности функции rT = f(S). На самом деле функция rT
= f(S) является кусочно-непрерывной, поскольку существуют как
условно-постоянные (не зависящие от S внутри некоторого диапазона S), так и
переменные (пропорциональные S) расходы фирмы. Поэтому и применять данные
выводы можно, учитывая особенности функции rT = f(S).
Теперь в цифрах. Возьмем
вышеприведенный пример: Т0=10 дней, Т=50 дней. Пусть r0 =
0.05 (рентабельность работы фирмы за 10 дней), tНДС = tI = 0
(стоимость приобретенной партии товара нельзя отнести на себестоимость)
Правая часть выражения
при этом равна 0.0417, то есть величина наценки должна быть меньше 4.17%.
Однако балансовые остатки
кредиторской задолженности могут служить лишь отправной точкой для исследования
вопроса о влиянии расчетов с кредиторами на финансовое состояние. Если
дебиторская задолженность больше кредиторской, это является возможным фактором
обеспечения высокого уровня коэффициента общей ликвидности. Одновременно это
может свидетельствовать о более быстрой оборачиваемости кредиторской
задолженности по сравнению с оборачиваемостью дебиторской задолженности. В
таком случае в течение определенного периода долги дебиторов превращаются в
денежные средства, через более длительные временные интервалы, чем интервалы,
когда предприятию необходимы денежные средства для своевременной уплаты долгов
кредиторам. Соответственно возникает недостаток денежных средств в обороте,
сопровождающийся необходимостью привлечения дополнительных источников финансирования.
Последние могут принимать форму либо просроченной кредиторской задолженности,
либо банковских кредитов.
Таким образом, оценка
влияния балансовых остатков дебиторской и кредиторской задолженности на
финансовое состояние предприятия должна осуществляться с учетом уровня
платежеспособности (коэффициента общей ликвидности) и соответствия периодичности
превращения дебиторской задолженности в денежные средства периодичности
погашения кредиторской задолженности.
По существу, выручка от
продаж является единственным средством для погашения всех видов кредиторской
задолженности. Поступление денежных средств от продаж определяет возможности
предприятия по погашению долгов кредиторам. Как правило, большая часть
дебиторской задолженности формируется как долги покупателей. Установление с
покупателями таких договорных отношений, которые обеспечивают своевременное и
достаточное поступление средств для осуществления платежей кредиторам – главная
задача управления движением кредиторской задолженности.
Управление движением
кредиторской задолженности – это установление таких договорных взаимоотношений
с поставщиками, которые ставят сроки и размеры платежей предприятия последним в
зависимость от поступления денежных средств от покупателей.
Следовательно,
практически речь идет об одновременном управлении движением как дебиторской,
так и кредиторской задолженности. Практическое осуществление такого управления
предполагает наличие информации о реальном состоянии дебиторской и кредиторской
задолженности в данном периоде. Поэтому в качестве исходных данных для такой
оценки должны быть приняты долги, относящиеся именно к этому периоду. Иными
словами, из балансовых остатков дебиторской и кредиторской задолженности надо исключать
долгосрочную и просроченную, т.е. элементы долгов, превращение которых в денежные
средства относятся к другим временным периодам. Оставшаяся после этого часть
дебиторской и кредиторской задолженности есть основа для оценки периодичности
поступления долгов покупателей, достаточного для погашения кредиторской задолженности,
а также балансовых остатков дебиторской и кредиторской задолженности на конец
периода при условии их оборачиваемости в соответствии с договорными условиями
или установленным порядком расчетов.
В конечном счете все это
позволяет ответить на вопрос, оборачивают ли договорные условия расчетов с
покупателями и поставщиками потребность предприятия в денежных средствах и
достаточный уровень его платежеспособности.
Управление
дебиторской задолженностью означает:
- определение
политики предоставления кредита и инкассации для различных групп покупателей и
видов продукции;
- анализ
и ранжирование покупателей в зависимости от объемов закупок, истории кредитных
отношений и предлагаемых условий оплаты;
- контроль
расчетов с дебиторами по отсроченным или просроченным задолженностям;
- определение
приемов ускорения востребования долгов и уменьшения безнадежных долгов;
- задание
условий продажи, обеспечивающих гарантированное поступление денежных средств;
- прогноз
поступлений денежных средств от дебиторов на основе коэффициентов инкассации.
Получение
платежей от дебиторов является одним из основных источников поступления средств
на предприятие. Дефицит денежных средств в экономике заставил компании изменить
условия продаж своей продукции, что, в свою очередь, изменило существовавшие
ранее отношения с покупателями и практику получения денег и потребовало от
предприятий выработки новой политики предоставления кредита и инкассации. Неоднородное
влияние инфляции на различные группы товаров усложнило координацию между
политикой в области закупок и политикой продаж, что придает дополнительное
значение внедрению эффективных процедур инкассации. Учет реальных издержек или
выгод от принимаемых кредитных решений может использоваться как инструмент
расширения продаж и повышения оборачиваемости текущих активов.
Существуют
следующие приемы управления дебиторской задолженностью:
- учет
заказов, оформление счетов и установление характера дебиторской задолженности;
- проведение
АВС-анализа дебиторов;
- анализ
задолженности по видам продукции для определения невыгодных с точки зрения
инкассации товаров;
- оценка реальной
стоимости существующей дебиторской задолженности;
- уменьшение
дебиторской задолженности на сумму безнадежных долгов;
- контроль за
соотношением дебиторской и кредиторской задолженности;
- определение
конкретных размеров скидок при досрочной оплате;
- оценка возможности
факторинга - продажи дебиторской задолженности.
Любому предприятию, в том
числе и Ижевскому отделению ГЖД, не хватает оборотных средств для нормального
функционирования. Можно вывести общее правило: увеличение статей собственного
капитала и пассива, а также уменьшение статей актива отражают прирост
финансовых ресурсов. Еще одним важным источником финансовых ресурсов является
амортизация основного капитала, сумма которой вообще не может быть определена
из бухгалтерского баланса.
Одной из наиболее важных
задач развития Ижевского отделения ГЖД является обеспечение деятельности прежде
всего за счет повышения его эффективности и более полного использования
внутрихозяйственных резервов. Для этого необходимо рациональнее использовать
основные фонды и производственные мощности, увеличивать доходы и поступления
предприятия.
Прирост мощностей достигается
благодаря приобретению нового современного оборудования, а также реконструкции
и расширению действующих предприятий. Известно, что от совершенства системы
морального и материального стимулирования в значительной степени зависит
уровень использования производственных мощностей и основных фондов.
Расходы и отчисления
предприятия можно снизить рациональной ценовой политикой; оптимизацией
распределения прибыли на потребление, развитие производства и выплату
дивидендов; оптимизацией налоговых платежей беспроцентной задержкой выплат в
пенсионный фонд; выполнением работ, необлагаемых косвенными налогами.
Необходимо также обратить
внимание на взаимоотношения с бюджетом.
Одним из эффективных
мероприятий для увеличения объема реализации услуг, на мой взгляд, может стать
усиление на предприятии роли существующего специализированного отдела
маркетинга, состоящего из высококвалифицированных специалистов, которые
подойдут к формированию коммерческой деятельности предприятия на научной
основе. Ижевскому отделению ГЖД необходимо уделять больше внимания долгосрочному
планированию деятельности, целью которого является составление прогноза баланса
и отчета о прибылях и убытках.
Результатом реализации
мероприятий может стать финансовая и экономическая стабилизация
производственно-хозяйственной деятельности Ижевского отделения ГЖД.
Для улучшения финансового
состояния предприятия необходимо:
а) увеличение объема
продаж за счет диверсификации деятельности , поиска новых заказчиков,
налаживанию хозяйственных связей с поставщиками сырья и материалов;
б) ликвидация просроченной
дебиторской задолженности;
в) привлечение
инвестиционных вложений;
г) уменьшение
кредиторской задолженности перед поставщиками, по кредитным платежам,, перед
бюджетом, по социальному страхованию, внебюджетным фондам.
д) обеспечение
безубыточности, ритмичности производства и реализации продукции без наращивания
долгосрочных привлечённых средств.
На предприятии можно
также рекомендовать регулярно производить анализ финансово-хозяйственной
деятельности, для того чтобы предприятие могло "на ходу" оценить и
улучшить свое финансовое положение. Для этого, в настоящее время, лучше всего использовать
бухгалтерскую программу с встроенным блоком анализа хозяйственной деятельности.
Эта программа со встроенным блоком финансового анализа очень удобна и даже
необходима для неустойчивых предприятий, чтобы оперативно следить за изменением
финансового состояния.
1. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория
экономического анализа. - М.: Финансы и статистика, 2006.
2. Валаева Т.Ф., Коростелёва Е.М.,
Хруцкий Е.А. Экономика, организация и планирование производства. - М:
Экономика, 2004.
3. Ворст Й., Ревентлоу П. Экономика
фирмы. М.: Высшая школа, 2005.
4. Городецкий А.Е. Общество и экономика.
– М.: ИНФРА-М, 2005.
5. Гражданский кодекс РФ. – М.:
Юридическая литература, 2005.
6. Едронова В.Н., Мизиковский Е.А. Учет
и анализ финансовых активов - М.: Финансы и статистика, 2005.
7. Кашанина Т.В. Хозяйственные
товарищества и общества: правовое регулирование внутрифирменной деятельности. -
М.: Инфра М – Норма, 2004.
8. Ковалев В.В. Финансовый анализ - М.:,
Финансы и статистика, 2005.
9. Кузнецова Е.В. Финансовое управление
компанией - М.: Правовая Культура, 2006.
10.
Моляков Д.С.
Финансы предприятий отраслей народного хозяйства: Учеб. Пособие. - М.: Финансы
и статистика, 2004.
12.
Павлова Л.Н.
Финансы предприятий: Учебник для ВУЗов. - М.: Финансы, ЮНИТИ, 2005.
13.
Первозванский
А.А., Первозванская Т.Н. Финансовый рынок: расчет и анализ - М.: Инфра-М, 2004.
14.
Петров С.П.
Основы предпринимательства и организационно-правовые нормы хозяйствования. –
М.: Экономика, 2004.
15.
Ревенко П.,
Вольфман Б., Киселева Т. Финансовая бухгалтерия - М.: Инфра-М, 2006.
16.
Савицкая Г.В.
Анализ хозяйственной деятельности предприятия. - Минск, ИП “Экоперспектива”, 2006.
17.
Соловьев Б.А.,
Алькевич Л.А., Андросов В.И. Экономика промышленности. - М.: Экономика, 2004.
18.
Стоянова Е.С.
Финансовое искусство предпринимателя - М.: Перспектива, 2005.
19.
Трудовой кодекс
РФ. – М.: Юридическая литература, 2005.
20.
Финансовый анализ
деятельности фирм - М.: Ист-Сервис, 2006.
21.
Финансовый
менеджмент: теория и практика / Под ред. Стояновой. - М.: Перспектива, 2004.
22.
Финансы / Под
редакцией В.М.Родионовой. - М.:Финансы и статистика, 2006.
23.
Финансы
предприятий: Учебное пособие/ Е.И.Бородина, Ю.С. Голикова, Н.В.Колчина, З.М.
Смирнова; Под ред. Е.И.бородиной. - М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 2005.
24.
Финансы. Денежное
обращение. Кредит.: Учебник для ВУЗов/ Л.А.Дробозина, Л.П.Окунева,
Л.Д.Андросова, и др., Под редакцией проф. Л.А.Дробозиной. - М.:Финансы, ЮНИТИ, 2005.
25.
Хруцкой.
Современный маркетинг. - М.: Финансы и статистика, 2004.
26.
Шеремет А.Д.
Анализ экономики промышленных предприятий - М.: Высшая школа, 2005.
27.
Шеремет А.Д.
Теория экономического анализа - М.: Экономика, 2006.
28.
Шеремет А.Д.
Экономический анализ в управлении производством - М.: Экономика, 2006.
29.
Шеремет А.Д.,
Сайфуллин Р.С. Финансы предприятий. - М.,ИНФРА - М, 2005.
30.
Шишкин А.К.,
Вартанян С.С., Микрюков В.А. Бухгалтерский учет и финансовый анализ на
коммерческих предприятиях - М.: Инфра-М, 2005.
31.
Экономика
предприятия: Учебник для вузов / А.И.Гребнев, Ю.К.Баженов, О.А.Габриэлян и др.
- М.: ОАО “Издательство “Экономика”, 2005.