Совершенствование инновационных методов финансирования малого бизнеса и частного предпринимательства.

Совершенствование инновационных методов финансирования малого бизнеса и частного предпринимательства.

Совершенствование инновационных методов финансирования малого бизнеса и частного предпринимательства.

ВХОД

Из опыта зарубежных стран известно, что в любой стране ключевую роль играют внедрение инновационных методов финансирования малого бизнеса , прямая государственная поддержка и поощрение этого сектора . Поэтому мирЭффективное использование инновационных методов финансирования малых предприятий в условиях устойчивого развития экономики считается одним из важных научно-практических направлений, и можно сказать, что внутреннее и внешнее финансирование стало важной задачей каждого государства. Крупнейшие компании мира последовательно используют инновационные аспекты финансирования для поддержания своей доли рынка и рыночной стоимости своих акций. В частности, [1]стоит отметить, что «в 2024 году Amazon привлекла 42,74 млрд долларов США, Huawei — 22,4 млрд долларов США, Microsoft — 19,27 млрд долларов США и Apple — 18,75 млрд долларов США, используя инновационные методы финансирования отраслевых субъектов». В настоящее время ослабление стабильности традиционных каналов финансирования в развитии экономик многих зарубежных стран мира создает необходимость обеспечения диверсификации финансовых ресурсов для малого бизнеса и частных предпринимателей.

В мире уделяется внимание научным исследованиям, направленным на укрепление инновационных методов финансирования малого бизнеса и частного предпринимательства, а также на поиск инновационных решений для создания источников капитала. Переход развитых зарубежных стран к траектории устойчивого развития был достигнут за счет расширения инновационных аспектов финансирования отраслевых субъектов. В последние годы использование инновационных методов финансирования отраслевых субъектов стало весьма актуальной областью научных исследований на международном уровне с точки зрения расширения финансовой доступности в мировой экономике, обеспечения устойчивого экономического роста и формирования новых финансовых моделей в контексте цифровой трансформации.

Необходимость внедрения инновационных механизмов финансирования развития малого бизнеса, что становится приоритетом государственной политики по модернизации экономики и достижению социально-экономической стабильности. Происходит эволюция методов финансирования малых предприятий, что способствует появлению новых типов финансовых структур и финансовых отношений.Однако на практике внедрение инновационных аспектов финансирования хозяйствующими субъектами сопряжено с высокими рисками, жесткими требованиями к гарантиям и залогу, а также недостаточно развитыми финансовыми инструментами. Поэтому крайне необходимо усовершенствовать инновационные механизмы финансирования хозяйствующих субъектов, а также повысить эффективность сектора и разработать модели, специфичные для конкретного бизнеса.

Уровень изучения проблемы. Среди зарубежных ученых, внесших вклад в теоретические, методологические и перспективные направления развития инновационных методов финансирования деятельности малого бизнеса и промышленных предприятий, реализуемых в зарубежных странах, [2]можно отметить научные работы Ф. Аризалы, Э. Кавалло, Х. Беккера, К. Хана, Н. Хикса, К. Хоффа, Дж. Стиглица, Дж. Хёка, М. Роберта и других. Эти работы в основном направлены на изучение проблем инновационного фактора в развитых странах и его связи с инвестициями и экономическим ростом.

Российские ученые Г. Азгалдов, А. Костин, А. Баршева, А. Динкина, В. Иванов, В. Казанков, Н. Кравченко, И. Кузнесова, Л. Фаткина, Ю. Шленов [3]и другие посвятили свои научные работы проблемам финансирования деятельности в этом секторе.

Цель исследования. Целью исследования является разработка научных предложений и практических рекомендаций по совершенствованию инновационных методов финансирования малого бизнеса и частного предпринимательства .

Цели исследования.

Проанализируйте значение роли малого бизнеса и частного предпринимательства в экономике страны и выявите их характеристики ;

Выявление и исследование инновационных источников финансирования для малого бизнеса и частного предпринимательства ;

Оценка возможностей использования зарубежного опыта в инновационном финансировании малого бизнеса в контексте экономического и социального развития нашей республики;

малого бизнесаопределить перспективы, оценив текущее состояние финансирования;

Изучение существующих проблем стабилизации финансовой безопасности малого бизнеса и частных предпринимателей ;

Определите преимущества внедрения практики субсидирования и гарантирования при финансировании деятельности малых предприятий на этапе их создания;

Выявление проблем при внедрении инновационных методов финансирования малого бизнеса и разработка научных предложений, направленных на их решение;

Разработка научных предложений и практических рекомендаций по совершенствованию инновационных аспектов финансирования малого бизнеса и частного предпринимательства.

Объектом исследовательской работы считаются малые предприятия и частные предпринимательские организации, действующие в Республике, а также различные секторы бизнеса .

Предметом исследования являются экономические (финансовые) отношения, возникающие в процессе совершенствования инновационных методов финансирования малого бизнеса и частного предпринимательства.

Методы исследования. В исследовании использовались экономические, сравнительные, эконометрические, эконометрические, экономико-математические и статистические методы.

Надежность результатов исследования. Методологический подход и методы, использованные в исследовании, признаны адекватными; формальность нормативно-правовых документов, используемой литературы и информации из Интернета объясняется тем, что информация об инновационном финансировании субъектов промышленности получена из источников отчетности, а выводы, предложения и рекомендации представлены с целью совершенствования нормативно-правовых документов и инновационных методов финансирования малого бизнеса и частного предпринимательства .

Научно-практическое значение результатов исследования. Научное значение полученных в исследовании результатов заключается в том, что они послужат основой для будущих научных исследований благодаря широкому применению инновационных методов финансирования малого бизнеса и частного предпринимательства , обеспечению финансовой стабильности предприятий и эффективному использованию финансовых ресурсов.

Практическая значимость результатов исследований определяется, во-первых, применением разработанных научных предложений и практических рекомендаций в процессе устойчивого обеспечения и совершенствования финансовых ресурсов для малых предприятий и субъектов частного предпринимательства посредством инновационных финансовых инструментов; во-вторых, расширением возможностей их использования в процессе целевых программ и финансовой поддержки, направленных на комплексное развитие малого бизнеса .

ГЛАВА I. ФИНАНСИРОВАНИЕ МАЛОГО БИЗНЕСА И ЧАСТНОГО ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСТВАТЕОРЕТИЧЕСКАЯ ОСНОВА И ЗНАЧЕНИЕ

1.1.Финансирование малого бизнеса и частного предпринимательства.экономическая сущность и содержание

В эпоху глобализации малый бизнес является одним из неотъемлемых и важных звеньев рыночной экономики. Он существенно влияет на темпы экономического роста, структуру и качество валового внутреннего продукта (ВВП). Тот факт, что доля малого бизнеса в ВВП развитых стран составляет в среднем около 40–60 процентов, наглядно демонстрирует важное стратегическое положение этого сектора в экономической системе. Поэтому малый бизнес считается одним из главных факторов, формирующих конкурентную среду в современной рыночной экономике.

Для обеспечения устойчивого экономического развития в рыночной экономике важно развивать предпринимательство, особенно малый бизнес, и??? совершенствовать его институциональную структуру. Предпринимательство – это самостоятельная экономическая деятельность граждан, направленная на получение личного дохода, осуществляемая на основе имущественной ответственности. Предприниматель имеет право осуществлять все виды экономической деятельности, не запрещенные законом, включая брокерскую, торговую, консультационную деятельность и операции с ценными бумагами.

Предпринимательство определяется как экономическая деятельность, направленная на получение дохода при одновременном сочетании личных интересов и социальных потребностей. В этой связи Президент Республики Узбекистан Ш. Мирзиёев уделил особое внимание поддержке малого бизнеса и частного предпринимательства, в частности, увеличению экспортного потенциала. В частности, была поставлена задача увеличить объем экспорта и довести его до 1,5 миллиарда долларов США.

Малый бизнес и частное предпринимательство играют важную роль в укреплении финансовой стабильности государства. Они не только активно влияют на экономические процессы, но и выступают в качестве одного из важных движущих факторов социальных и политических изменений, происходящих в обществе. Поэтому развитие этого сектора является одним из приоритетных направлений рыночной экономики.

Сегодня мировая экономика переживает различные финансово-экономические проблемы. Эта ситуация оказывает значительное влияние на банковскую и финансовую систему, демонстрируя несостоятельность традиционных источников финансирования. В результате возрастает потребность во внедрении инновационных финансовых подходов.

В капиталистической экономике развитие регулярных товарно-денежных отношений увеличивает потребность в государственных финансовых ресурсах. Финансы представляют собой движение всех потоков стоимости в обществе и включают бюджетную систему, кредитные и финансовые институты, финансирование экономических субъектов и инвестиционные процессы. Финансовые ресурсы состоят из суммы денег и финансовых активов, находящихся в распоряжении экономических субъектов.

Финансовая деятельность основана на экономических законах, которые служат расширению производственного процесса и удовлетворению потребностей общества. В эпоху инновационного развития потребность малых предприятий в финансовых ресурсах возрастает.

Малые и средние предприятия играют важную роль не только в решении проблем занятости, но и в повышении конкурентоспособности отраслей промышленности. Поэтому возрастает потребность в научных исследованиях, посвященных изучению особенностей управления малым бизнесом, анализу его финансового состояния и развитию.

В то же время малый бизнес постоянно находится в центре внимания экономистов и политиков разных стран. Однако отсутствие единого теоретического подхода к этой области осложняет процессы точной классификации и сравнения малых предприятий.

Поэтому комплексное изучение механизмов финансирования малого бизнеса, их специфики и научный анализ существующих проблем становятся сегодня одной из актуальных задач . В современной экономике малый бизнес имеет большое значение как один из важных структурных элементов экономической системы, основанной на рыночных отношениях. Малый бизнес обладает способностью быстро и легко адаптироваться к меняющимся характеристикам внешней и внутренней среды. Эта особенность имеет большое значение в условиях конкуренции и при развитии производственных систем, основанных на инновационных технологиях. Она расширяет возможности повышения эффективности экономической системы, рационального использования ресурсов и быстрой адаптации к требованиям рынка.

Под финансированием деятельности малых предприятий понимается процесс предоставления им необходимых средств. Этот процесс финансирования является одним из главных факторов обеспечения непрерывной работы предприятий, расширения объемов производства и повышения их конкурентоспособности.

Финансирование малых предприятий обычно осуществляется за счет внутренних и внешних источников. Внутренние источники включают собственные средства предприятия, прибыль и амортизационные отчисления. Внешние источники включают банковские кредиты, инвестиционные фонды, государственные программы поддержки и ресурсы других финансовых учреждений
(Рисунок 1).

Рисунок 1.1. Источники финансирования предпринимательской [4]деятельности

Необходимые ресурсы часто привлекаются из внешних источников на основе различных коммерческих контрактов и используются в производственном процессе. Часть из них закупается напрямую, включая сырье, материалы, энергетические ресурсы, воду, топливо и смазочные материалы, а также машины и технологическое оборудование. Часть ресурсов приобретается на условиях аренды или лизинга, например, основные средства и земельные участки. Кроме того, финансовые ресурсы могут привлекаться в форме займов или кредитов.

Привлечение и эффективное использование этих ресурсов имеет стратегическое значение для хозяйствующих субъектов и включает в себя следующие аспекты: правильное определение потребности в ресурсах, выбор эффективных источников финансирования, использование оптимальных условий и форм, применение современных и передовых подходов, обеспечение непрерывности поставок и максимально эффективное использование ресурсов.

Внутренние источники финансирования включают собственные средства хозяйствующих субъектов, денежные ресурсы, входящие в уставный капитал, доходы (прибыль) от хозяйственной деятельности, амортизационные фонды и дополнительные средства, выделяемые безвозмездно.

Прибыль является решающим фактором в финансовых результатах малых предприятий и частных предпринимателей. Эти средства в основном используются для осуществления обязательных платежей, погашения кредитов и долговых обязательств, а также для расширения и развития бизнеса. Амортизационные средства служат важным ресурсом в процессах обновления основных средств, их приобретения, строительства, ремонта и модернизации.

Устойчивое функционирование и развитие малого бизнеса напрямую зависит от того, насколько хорошо ему обеспечиваются краткосрочные и долгосрочные финансовые ресурсы. Поэтому понятие «финансовая деятельность малого бизнеса» следует понимать в широком смысле, то есть как совокупность процессов формирования, распределения и эффективного использования финансовых ресурсов.

Предпринимательство является одним из стратегических направлений деятельности предприятия и рассматривается как процесс, направленный на развитие существующих ресурсов и возможностей. Оно характеризуется поиском новых деловых возможностей, внедрением инновационных подходов и принятием рисков.

В то же время предприятия с предпринимательской ориентацией действуют на принципах новаторства, инициативности и готовности к риску, развивая способность к формированию новых организационных форм и адаптации к внешней среде. Такие предприятия получают конкурентные преимущества за счет эффективного использования рыночных механизмов.

В результате капитализации предпринимательского подхода предприятия чаще реализуют совместные проекты с деловыми партнерами. Ресурсы, привлеченные благодаря сотрудничеству, расширяют возможности для создания новых продуктов, разработки инновационных решений и повышения конкурентоспособности на рынке . В результате [5]продукция , разработанная внутри компании , становится более конкурентоспособной.увеличивается.

1.2.Ключевые факторы инновационного финансирования малого бизнеса и частного предпринимательства

Малый бизнес и частное предпринимательство являются важным фактором обеспечения устойчивого развития национальной экономики, увеличения занятости и повышения уровня доходов. Этот сектор повышает гибкость экономической системы, создает новые рабочие места и улучшает благосостояние населения.

В последние годы были проведены масштабные институциональные реформы с целью поддержки и развития малого бизнеса и частного предпринимательства.В частности, за короткий период времени Президент принял многочисленные указы и постановления, создавшие благоприятную деловую среду для ведения предпринимательской деятельности. В результате значительно упростилась государственная регистрация хозяйствующих субъектов, получение различных разрешений и другие административные процедуры.

Также были внесены существенные изменения в систему территориального управления. В частности, введен новый подход к оценке эффективности работы региональных, районных и городских хокимов и их первых заместителей. Согласно этой системе, их эффективность оценивается на основе количества вновь созданных или восстановленных малых предприятий в регионе, а также количества созданных новых рабочих мест. Это позволит более активно вовлекать органы местного самоуправления в развитие предпринимательства и поощрять его ^[6].

В целях эффективного осуществления реформ, направленных на развитие малого бизнеса и частного предпринимательства, Кабинету министров, Министерству юстиции и Министерству экономики и промышленности были поручены соответствующие задачи по внедрению этой новой системы. Эти меры направлены на поддержку деятельности хозяйствующих субъектов, усиление их правовой защиты и дальнейшее улучшение деловой среды.

В первые годы независимости республики была сформирована и последовательно развивалась организационная и правовая база для малого бизнеса и частного предпринимательства. Это послужило важной институциональной основой в процессе перехода к рыночной экономике.

Предпринимательская деятельность осуществляется непосредственно хозяйствующими субъектами. Правовые, экономические и социальные основы организации, функционирования, реорганизации и ликвидации хозяйствующих субъектов в Узбекистане регулируются действующим законодательством. В частности, эти отношения регулируются на основе Закона Республики Узбекистан «О предприятиях», который устанавливает общие принципы и механизмы деятельности предприятий [7].

В организационно-правовой системе малого бизнеса и частного предпринимательства индивидуальное предпринимательство является одной из простейших форм. Этот вид деятельности исторически тесно связан с ремеслами и семейными формами труда и регулируется в упрощенном виде действующим законодательством. Индивидуальное предпринимательство осуществляется в рамках установленных правовых норм, а в некоторых случаях существует возможность ведения деятельности и без создания юридического лица.

Одной из приоритетных областей формирования социально ориентированной рыночной экономики в нашей стране является стремительное развитие малого бизнеса и частного предпринимательства. Для достижения этой цели были проведены последовательные экономические реформы и укреплены институциональные основы сектора. В частности, создана правовая и нормативная база для обеспечения организации и развития предпринимательской деятельности, а также сформирована рыночная инфраструктура для ее поддержки.

Сегодня малый бизнес функционирует практически во всех секторах экономики. В частности, его доля неуклонно растет в промышленности, включая машиностроение и производство товаров народного потребления, сельское хозяйство и пищевую промышленность, а также в сфере услуг и туризма.

Накопленный за короткий период времени национальный опыт показывает, что малый бизнес является важным фактором обеспечения устойчивого экономического роста. Одна из его главных задач – содействие достижению необходимых показателей экономического развития в краткосрочной перспективе.

В то же время малый бизнес и частное предпринимательство способствуют сбалансированному развитию экономики, наполняя внутренний рынок необходимыми товарами и услугами. Их роль особенно важна в эффективном использовании трудовых ресурсов, обеспечении занятости, повышении доходов и формировании класса собственников.

В целом, малый бизнес выполняет ряд важных функций в экономическом развитии: он расширяет объем и структуру валового внутреннего продукта, позволяет эффективно использовать трудовые ресурсы, способствует увеличению доходов и сбережений населения, вносит вклад в стабильность государственного бюджета , развивает внешнеэкономические связи и обеспечивает рациональное использование имеющихся ресурсов. Он также способствует повышению производительности труда за счет внедрения современных технологий и передовых технических средств.

Одним из важных экономических результатов развития малого бизнеса является его положительное влияние на объем и структурную структуру валового внутреннего продукта страны. В частности, благодаря мерам государственной поддержки, доля малого бизнеса в ВВП остается высокой. По статистике, этот показатель в 2014 году составлял 60,9%, а к 2024 году он достигнет 54,8% [8](Рисунок 1.2).

Рисунок 1.2. Доля малого бизнеса в валовом внутреннем продукте Республики Узбекистан в 2014-2024 годах, (%)[9]

Малый бизнес является одним из важнейших критериев повышения экономического потенциала страны, обеспечения устойчивого развития и достижения экономического процветания. Поэтому развитию малого бизнеса и частного предпринимательства в Узбекистане уделяется особое внимание, а его поддержка определена как одно из приоритетных направлений государственной экономической политики.

На современном этапе развитие малого бизнеса рассматривается как одно из важных условий модернизации и диверсификации экономики страны . Необходимость развития этого сектора определяется рядом факторов. В частности, к ним относятся такие задачи, как наполнение внутреннего рынка отечественной продукцией и услугами, повышение покупательной способности населения, расширение экспортных возможностей, модернизация производства, развитие сектора услуг, обеспечение крупных и средних предприятий современным оборудованием и техникой, создание здоровой конкурентной среды и ускорение оборота капитала.

Сегодня малый бизнес и частное предпринимательство становятся важной движущей силой экономического роста. Они активно участвуют в обеспечении внутреннего рынка необходимыми товарами и услугами, поддерживают промышленные предприятия материальными и техническими ресурсами и повышают экспортный потенциал страны.

Рисунок 1.3. Доля малого бизнеса и частного предпринимательства во внешнеэкономической деятельности (в процентах от общего объема)[10]

Одновременно с этим в нашей стране последовательно реализуются меры по созданию благоприятной деловой среды, расширению возможностей для хозяйствующих субъектов и укреплению их роли во внешнеэкономической деятельности. Это еще больше расширяет возможности малого бизнеса для выхода на международные рынки.

Статистические показатели также подтверждают растущую долю этого сектора во внешнеэкономической деятельности. В частности, доля малого бизнеса и частных предпринимателей в экспорте составила 27,0% в 2014 году, а к 2024 году достигла 28,9%. При этом их доля в структуре импорта также значительно увеличилась, с 22,8% в 2014 году до 33,7% в 2024 году.

В последние годы роль малого бизнеса и частного предпринимательства во внешнеэкономической деятельности значительно возросла. Анализ показывает, что представители этого сектора все активнее участвуют во внешнеторговых процессах страны и становятся важными участниками международных экономических отношений.

В частности, в импортной структуре высока доля малых предприятий. Импортируемая ими из-за рубежа продукция служит для удовлетворения спроса на внутреннем рынке, обеспечения производства необходимыми ресурсами и ускорения процессов технологических инноваций. Такая ситуация оказывает положительное влияние на устойчивое развитие национальной экономики.

Одновременно с этим реформы, направленные на переориентацию малого бизнеса и частного предпринимательства на инновационное развитие, расширяют их экспортные возможности. В результате использования современных технологий, повышения качества продукции и ее адаптации к международным требованиям, доля этих предприятий в экспорте неуклонно растет.

В результате малый бизнес и частные предприниматели играют важную роль не только в развитии внутреннего рынка, но и в расширении внешнеэкономических связей страны и укреплении ее экспортного потенциала.

1.3.Опыт зарубежных стран в развитии малого бизнеса и частного предпринимательства.

Инновационные механизмы финансирования, используемые в зарубежных странах, имеют особое значение в процессе развития малого бизнеса. В мировом опыте определения и подходы к малому бизнесу не одинаковы, они различаются в зависимости от уровня экономического развития стран и специфики их институциональных систем.

В целом, под малым бизнесом понимается предпринимательская деятельность, осуществляемая в условиях рыночной экономики на основе критериев и требований, установленных действующим законодательством. Его классификация обычно основывается на комплексной системе критериев, учитывающей численность сотрудников, годовой оборот и пороговые значения финансовых показателей.

В международной практике критерии определения малого бизнеса различаются. Например, в европейских странах и Канаде основным критерием считается годовой оборот предприятия. В Японии основным показателем является размер уставного капитала. В США при определении малых предприятий особое внимание уделяется показателям годового дохода. При этом в некоторых странах важным критерием также является количество сотрудников.

Доля малого бизнеса в экономике значительно различается в разных странах. Например, в России доля малого и среднего бизнеса в ВВП составляет около 20 процентов, в то время как в Европейском Союзе этот показатель превышает 65 процентов. Это свидетельствует о том, что малый бизнес является важной экономической опорой развитых стран.[11].

Таким образом, зарубежный опыт показывает важность широкого внедрения инновационных методов финансирования, дальнейшего совершенствования институциональной среды, которая их поддерживает, и формирования системы оценки, основанной на четких критериях эффективного развития малого бизнеса.

Показатели доли малого бизнеса и частного предпринимательства в ВВП, зафиксированные в нашей стране, высоки по сравнению с рядом стран с развитой рыночной экономикой. В частности, этот показатель составляет 61,0% в Италии, 58,0% в Японии, 54,0% в Германии и 55,0% в Великобритании. Среди стран СНГ он составляет 28,6% в Казахстане, 22,0% в Российской Федерации и 54,8% в Узбекистане (Рисунок 1.4).

Рисунок 1.4. Доля малых предприятий в ВВП по странам в 2024 году, в процентах.[12]

Малый бизнес является одной из опор европейской экономики. В нем занято более 80 миллионов человек, и на него приходится значительная доля рабочих мест в частном секторе — около 35-40%. Эта цифра наглядно демонстрирует стратегическую важность малого бизнеса не только для экономического роста, но и для занятости.

Мировой опыт показывает, что конкурентоспособность экономики страны в значительной степени напрямую связана с уровнем развития малого бизнеса и частного предпринимательства, а также с широким внедрением инновационных подходов в этой области. За рубежом инновационное предпринимательство считается одним из приоритетных направлений и служит важным фактором повышения эффективности деловой среды.

В развитых странах система финансирования инновационной деятельности обычно формируется на основе сбалансированного участия средств государственного и частного секторов. Основной упор делается на коммерциализацию инноваций, то есть на расширение возможностей получения дохода за счет их внедрения. Поэтому источники финансирования диверсифицированы, и широко распространена практика использования различных финансовых инструментов.

На практике широко используются традиционные формы финансирования инновационной деятельности – прямое финансирование, кредитование, субсидирование, механизмы привлечения инвестиций и страхования. На основе этих инструментов разрабатываются схемы финансирования, которые координируются с финансовой политикой государства.

В таких условиях поддержка малого бизнеса осуществляется по различным направлениям. В частности, важную роль играют целевое финансирование из государственного бюджета, привлечение инвестиций посредством механизмов государственно-частного партнерства и развитие деятельности независимых финансовых институтов.

В опыте Российской Федерации на практике используются несколько моделей финансирования малого бизнеса. В некоторых случаях прямая финансовая помощь предоставляется государством, в других же создана система косвенного финансирования через коммерческие банки, микрофинансовые организации, лизинговые и страховые компании, а также международные финансовые институты. В этом процессе основными инструментами выступают кредитно-инвестиционные механизмы.

Источники финансирования инновационной деятельности включают средства государственного бюджета и внебюджетные фонды, ресурсы банковской, кредитной и страховой систем, международные займы, а также внутренние и внешние заимствования. Эти финансовые ресурсы направляются на поддержку и стимулирование инновационной деятельности посредством различных программ и специальных фондов.

В то же время отмечается, что развитие механизмов венчурного капитала для финансирования инновационной деятельности в России находится все еще на ранней стадии. В результате инновационная активность малого бизнеса остается низкой по сравнению с развитыми странами. В частности, этот показатель примерно на 40% ниже, чем в Чехии и Эстонии, на 50% ниже, чем во Франции и Италии, на 60% ниже, чем в Бельгии и Дании, и на 70% ниже, чем в Германии ^[13].

В целом, опыт зарубежных стран показывает, что развитие малого бизнеса на инновационной основе и внедрение эффективных механизмов его финансирования являются одним из важных и решающих факторов повышения конкурентоспособности экономики. Различные модели финансирования малого бизнеса, включая прямое льготное кредитование, участие государственного инвестора, гарантийные механизмы и другие финансовые инструменты, широко используются в европейских странах с 1970-х годов. Эти механизмы стали одним из эффективных инструментов поддержки малого бизнеса, улучшения деловой среды и снижения административных барьеров. Одновременно с этим, улучшаются финансовые условия за счет совершенствования системы налогообложения, в частности, процедур, связанных с налогом на добавленную стоимость.

В странах Европейского союза инновационная деятельность малых предприятий часто финансируется за счет специальных фондов. В частности, важную роль в этом процессе играют Фонд регионального развития и Социальный фонд. В целом, уровень развития малых предприятий считается одним из главных факторов, определяющих общее развитие экономики страны.

Согласно статистике, в России в среднем приходится 9 предпринимателей на 1000 жителей, тогда как в Европейском Союзе этот показатель составляет около 30. Также, если в России доля малого бизнеса в общем количестве предприятий составляет около 30 процентов, то в Европейском Союзе этот показатель близок к 90 процентам.

В российском опыте поддержка малого бизнеса осуществляется посредством субсидий, льгот, кредитных программ и нормативно-правовых механизмов. В частности, в рамках государственных программ создана система финансирования малого бизнеса через институты развития, включая банки развития. В сотрудничестве с региональными банками выделяются значительные средства на поддержку малого бизнеса, существенная часть которых покрывается за счет федеральной помощи. Одновременно финансовая поддержка малого бизнеса предоставляется также через микрофинансовые организации, грантовые программы и систему кредитования.

На практике существуют различные формы финансовой помощи малому бизнесу, которые различаются в зависимости от направления и масштаба бизнес-проектов. В частности, выделяются небольшие кредиты, гранты, более крупное финансирование инновационных проектов и специальные льготные кредиты для субъектов, работающих в приоритетных секторах. Кроме того, в некоторых секторах определенная часть процентных ставок по кредитам покрывается государством.

многих развитых странах также широко используются механизмы капитализации и амортизации нематериальных активов. Например, в США нематериальные активы амортизируются в течение длительного периода, что стимулирует инновационную деятельность. Однако в некоторых странах, в частности в России, доля нематериальных активов низка , а уровень вовлеченности интеллектуальной собственности в экономический оборот недостаточен.

Опыт Китая в коммерциализации интеллектуальной собственности заслуживает особого внимания. В последние годы страна стремительно развивает свои технологические парки, инновационные центры и систему поддержки исследований и разработок, привлекая крупные инвестиции. В результате резко возросло количество патентов и доля инновационных продуктов. Это свидетельствует об эффективности разработанной государством инновационной стратегии .

высоко развита , а экономическая эффективность инновационных разработок значительно выше, чем у крупных предприятий. Значительная часть новых продуктов и услуг разрабатывается малым бизнесом. Поэтому государство разработало специальные программы, уделяя особое внимание поддержке инновационных исследований малых предприятий и развитию трансфера технологий . В рамках этих программ инновационные проекты финансируются в два этапа, а также поощряется привлечение к ним частного капитала.

В Соединенных Штатах существует специальное государственное учреждение, поддерживающее малый бизнес — Администрация малого бизнеса (SmallBusinessAdministration). Эта организация способствует развитию малого бизнеса, предоставляя гарантированные кредиты, субсидии, помогая привлекать инвестиции и создавая необходимые условия для эффективного использования финансовых ресурсов. Она также предоставляет широкий спектр финансовой помощи малому бизнесу через вторичный кредитный рынок, инвестиционные компании и различные институты развития .

В целом, опыт развитых стран показывает, что для эффективного развития малого бизнеса важно гармонизировать различные формы финансирования, поддерживать инновационную деятельность и постоянно совершенствовать институциональную среду.

В Соединенных Штатах малый бизнес начал получать государственную поддержку раньше, чем в других странах, посредством государственных заказов, источников долевого финансирования, низких налогов, прямых и гарантированных кредитов и т. д. В 2020 году США выделили малому бизнесу около 30 миллиардов долларов в виде целевых кредитов, в результате чего было создано 1,5 миллиона новых рабочих мест. В американском опыте высоко развита система поддержки малого бизнеса , которая реализуется на основе сочетания налогового, кредитного и государственного механизмов. В частности, Конгресс США принимает меры по снижению или полному устранению налогового бремени на доходы малого бизнеса от капитала. При этом определено, что не менее 23% государственных заказов будут направлены на малый бизнес, в том числе на создателей интеллектуальной собственности.

Существуют также специальные налоговые льготы для малого бизнеса , среди которых особое значение имеет система «бонус за первый год». В рамках этой системы предприниматели смогут оплатить не всю налоговую базу, а её определённую часть . В рамках программ финансовой и кредитной помощи государственные органы, поддерживающие малый бизнес, расширяют доступ к банковским кредитам, гарантируя до 90 процентов займов. При этом срок погашения кредитов может быть увеличен до 15 лет.

Опыт США демонстрирует эффективную модель финансирования малого бизнеса посредством механизма гарантий по кредитам. Эта модель позволяет широко мобилизовать финансовые ресурсы через банковскую систему и способствует устойчивому развитию предпринимательской деятельности.

также были введены гарантийные механизмы для поддержки малого бизнеса, создаваемого за счет средств федерального бюджета. В рамках этой системы региональные гарантийные организации расширяют возможности малого бизнеса по доступу к финансовым ресурсам, предоставляя гарантии по банковским кредитам .

Международные исследования также показывают, что возможности финансирования малого бизнеса расширяются . В частности, согласно опросам, проведенным в различных странах, большинство предпринимателей подтвердили существование механизмов финансовой поддержки. В то же время в некоторых странах (например, Таиланде, Греции, Ирландии, Мексике, Франции, Швеции и Италии) малый бизнес развивается все больше с опорой на рыночные механизмы.

Германия — одна из стран с ведущим опытом в инновационном развитии малого бизнеса. Здесь разработаны специальные программы поддержки научно-технической деятельности , в рамках которых малому бизнесу предоставляются льготные кредиты. В рамках этих программ кредиты предоставляются на длительный срок (до 15 лет) и по относительно низким процентным ставкам (5–8%).

Опыт Китая демонстрирует эффективность комплексного подхода к развитию малого бизнеса. В этой стране особое внимание уделяется развитию малых инновационных предприятий, привлечению инвестиций и коммерциализации интеллектуальной собственности на основе долгосрочных стратегических программ. В результате значительно увеличилось количество малых предприятий, и они занимают важное место в структуре национальной экономики. В настоящее время значительная часть трудоспособного населения Китая занята в малом бизнесе и частном предпринимательстве.

В Японии финансовая поддержка малого бизнеса предоставляется через систему страхования и кредитных гарантий. Специально созданные корпорации и ассоциации упрощают процесс получения кредитов и снижают финансовые риски для предпринимателей.

Развитие малого бизнеса в Сингапуре основано на высокоразвитой финансовой инфраструктуре. Привлекательность деловой среды здесь повышается благодаря поддержке инновационной деятельности, привлечению иностранных инвестиций и предоставлению налоговых льгот. Специальные государственные учреждения разработали и внедрили программы поддержки малого бизнеса.

В результате малые и средние предприятия в Сингапуре стали одним из основных компонентов экономики, играя важную роль в создании новых рабочих мест и обеспечении занятости. В целом, опыт развитых стран показывает важность разнообразных финансовых инструментов, государственно-частного партнерства и инновационных подходов в поддержке малого бизнеса.

Исследование, проведенное CNNTimeWarnerGroup, показало, что, по данным Государственного статистического комитета Китайской Народной Республики, в Китае насчитывается 3 миллиона малых предприятий и около 30 миллионов предпринимателей. Сингапур занимает одну из ведущих позиций в мире по развитию малого бизнеса и играет важную роль в процессах международной интеграции, являясь активным участником инновационной экономики. Малый бизнес в этой стране является одним из главных двигателей экономического роста , активно участвуя в создании высокой добавленной стоимости посредством инновационной деятельности.

Индия также входит в число стран, успешно развивающих инновационную экономику. Здесь технологический сектор стал одним из основных компонентов экономики , и в области информационных технологий достигнуты высокие результаты. В частности, доля Индии в создании глобальных программных продуктов значительно высока. Малый бизнес в стране развивается в основном за счет капитализации интеллектуальной собственности и часто финансируется государством.

В испанском опыте развитие малого бизнеса и финансирование инновационной деятельности осуществляется на основе механизмов, типичных для европейских стран. Здесь процесс открытия бизнеса значительно упрощен , а регистрация предприятия проводится в короткие сроки. Также широко внедрены механизмы предоставления малому бизнесу стартового капитала различными финансовыми учреждениями и фондами .

система поддержки малого и среднего бизнеса, основанная на государственно-частном партнерстве. Эта система направлена на стимулирование инновационной деятельности, расширение использования венчурного капитала и увеличение доступа к финансовым ресурсам. На уровне Европейской комиссии созданы механизмы поддержки малого бизнеса посредством различных грантов, субсидий и финансовых инструментов.

направленные на развитие научно-исследовательской и инновационной деятельности . Эти программы служат стимулом для реализации инновационных проектов, создания новых продуктов, а также их внедрения и коммерциализации .

Опыт развитых стран показывает, что трансформация интеллектуального капитала в актив, имеющий экономическую ценность, является одним из главных факторов развития малого бизнеса. Поэтому в процессе совершенствования механизмов финансирования особое значение приобретают вопросы капитализации нематериальных активов, их вовлечения в экономический оборот и эффективного использования.

Современные подходы к финансированию включают государственно-частное партнерство, механизмы муниципальных закупок и стратегии получения дохода от прав интеллектуальной собственности . Эти инструменты играют важную роль в расширении инновационного потенциала малых предприятий, повышении их конкурентоспособности и достижении долгосрочной экономической эффективности .

Анализ опыта других стран показывает, что капитализация нематериальных активов является одним из главных направлений финансовой поддержки инновационной деятельности малых предприятий. В этой связи важно направлять финансовые механизмы на создание интеллектуальной собственности, ее коммерциализацию и получение от нее дохода.

Кроме того, развитие системы страхования , совершенствование методов оценки нематериальных активов, использование механизмов франчайзинга и лизинга, а также расширение практики кредитования на основе интеллектуальной собственности будут способствовать устойчивому развитию малого бизнеса.

В целом, международный опыт подтверждает, что сочетание финансовых ресурсов и институциональных механизмов, а также эффективное использование нематериальных активов имеет решающее значение для инновационного развития малого бизнеса .

Выводы по первой главе

1. Внедрение инновационных механизмов в систему финансирования малого бизнеса и частного предпринимательства является одним из важных направлений современной экономики. В частности, онлайн-инструменты кредитования, реализуемые через краудфандинг, венчурный капитал, факторинг, лизинг и финтех-платформы, значительно расширяют доступ к финансовым ресурсам. Эти механизмы снижают затраты на привлечение капитала по сравнению с традиционными источниками финансирования и ускоряют финансовые операции. В результате субъекты бизнеса получат возможность быстро пополнять оборотный капитал, эффективно реализовывать инвестиционные проекты и работать в соответствии с изменениями рыночных условий. Это послужит укреплению их финансовой стабильности и повышению уровня конкурентоспособности .

2. Разработка инновационных финансовых инструментов является одним из главных условий диверсификации деятельности малого бизнеса, его глубокой интеграции в систему цифровой экономики и повышения инвестиционной активности. При этом важными факторами в этом процессе являются обеспечение прозрачности финансовых инструментов, совершенствование механизмов управления рисками и укрепление институциональной среды. Эффективность финансирования малого бизнеса может быть дополнительно повышена за счет расширения мер государственной поддержки, включая введение налоговых льгот, и развития цифровой финансовой инфраструктуры.

3. Для эффективного использования инновационных подходов в деятельности малых предприятий целесообразно реализовать ряд мер. В частности, необходимо собирать и систематизировать данные о финансовых инновациях и инновационных продуктах конкурентов, формировать единую информационную базу и постоянно ее развивать; проводить аналитическую проверку инноваций и готовить соответствующие выводы; оценивать инновации и их трансферную ценность; а также обучать и отбирать квалифицированный персонал для процессов финансового инжиниринга, трансфера и коммерциализации.

4. Опыт развитых стран показывает, что комплексное и систематическое использование инновационных механизмов финансирования является важным фактором устойчивого развития малого бизнеса. Расширение возможностей привлечения капитала с помощью альтернативных финансовых инструментов повышает инвестиционную активность, создает здоровую конкурентную среду и обеспечивает эффективное использование ресурсов. Одновременно важно развивать механизмы государственно-частного партнерства, расширять долю малого бизнеса в системе государственных закупок и укреплять кооперативные связи между крупными и малыми предприятиями. Кроме того, повышение эффективности сектора возможно за счет активного вовлечения малого бизнеса в инновационную деятельность, стимулирования его научно-технического потенциала и внедрения новых технологий. Такие подходы способствуют обеспечению финансовой стабильности в секторах экономики, расширению объемов производства и достижению долгосрочных конкурентных преимуществ.

5. Целесообразность использования опыта зарубежных стран для совершенствования методологических и практических основ кредитования малого бизнеса в Узбекистане основывалась на следующих соображениях:Опыт Германии и Франции в кредитовании малого бизнеса методом субсидирования , опыт филиалов бангладешского Grameen Bank в повышении их независимости в привлечении ресурсов и предоставлении кредитов , а также опыт кредитования малого бизнеса через крупные государственные банки России.

ГЛАВА II. ФИНАНСИРОВАНИЕ МАЛОГО БИЗНЕСА И ЧАСТНОГО ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСТВААНАЛИЗ СОСТОЯНИЯ И ТЕНДЕНЦИЙ

2.1.Анализ текущего состояния инновационного финансирования малого бизнеса и частного предпринимательства.

Сегодня широкое внедрение цифровых технологий в деятельность хозяйствующих субъектов значительно упростило процессы подачи налоговой и статистической отчетности, а также заполнения таможенных деклараций. В настоящее время большинство предпринимателей осуществляют эти процессы не в традиционной бумажной форме, а с помощью электронных платформ. Это помогает снизить административные издержки, сэкономить время и повысить уровень подотчетности и прозрачности.

В то же время пересмотр критериев занятости в трудоемких отраслях, таких как легкая промышленность, пищевая промышленность и производство строительных материалов, стал важным институциональным фактором развития малого бизнеса. В частности, увеличение верхнего предела численности сотрудников со 100 до 200 создало основу для расширения производственных мощностей этих предприятий, создания дополнительных рабочих мест и повышения экономической активности.

Однако практический анализ показывает, что банкротство некоторых хозяйствующих субъектов связано с рядом системных проблем. В частности, основными экономическими препятствиями являются недостаток первоначального и оборотного капитала, ограниченная доступность сырья для производства и недостаточное обеспечение при получении кредита. Кроме того, одним из важных факторов, негативно влияющих на эффективность их деятельности, является недостаточная осведомленность предпринимателей о содержании и сути действующих нормативно-правовых документов.

На наш взгляд, необходимо разработать научную основу и механизм организации финансирования деятельности хозяйствующих субъектов, действующих в условиях экономической либерализации, и внедрить его на практике. Этот механизм следует рассматривать как важный инструмент обеспечения расширенных производственных потребностей хозяйствующих субъектов средствами в сроки и в объеме, предусмотренных их производственной программой.

При анализе системы финансирования хозяйствующих субъектов необходимо учитывать не только капиталовложения, но и важность ресурсов, формируемых за счет компонентов оборотного капитала, – включая запасы и товары, предназначенные для перепродажи. В этой связи расширяются возможности использования альтернативных и нетрадиционных источников финансирования.

В рамках данного подхода целесообразно разделить основные источники финансирования на несколько категорий. В частности, внутренние ресурсы, такие как нераспределенная прибыль предприятия, амортизационные отчисления и внутренние экономические резервы; средства небанковских специализированных кредитно-финансовых учреждений, а также займы от коммерческих банков; финансовые ресурсы, направляемые государством на основе централизованных инвестиционных программ; средства, предоставляемые международными финансовыми институтами и иностранными инвесторами в форме займов или кредитов; а также инвестиции, привлеченные посредством выпуска ценных бумаг.

В годы независимости в нашей стране последовательно проводились институциональные и программные реформы, направленные на улучшение деловой среды и поддержку малого бизнеса и частного предпринимательства. В результате были созданы благоприятные условия для развития предпринимательской деятельности, которая стала важным фактором обеспечения устойчивого роста и конкурентоспособности экономики.

Кроме того, доля малого бизнеса и частного предпринимательства в валовом внутреннем продукте нашей страны сформирована на высоком уровне, и этот показатель демонстрирует значительно положительные результаты даже по сравнению со многими странами с развитой рыночной экономикой. Такая ситуация подтверждает важное место предпринимательской деятельности в экономике и ее роль в структурном развитии.

В то же время малые предприятия сталкиваются с рядом проблем, связанных с формированием финансовых ресурсов на разных этапах своей деятельности. В частности, они испытывают недостаток финансовой поддержки не только в процессе создания, но и в последующие периоды развития и расширения. На любом этапе ведения бизнеса возникает потребность в необходимых финансовых ресурсах для обеспечения бесперебойного продолжения текущей операционной деятельности, а также для укрепления материально-технической базы, и эта потребность особенно остра на этапе запуска бизнеса.

Таблица 2.2.

Показатели малого бизнеса и частного предпринимательства в Узбекистане[14]

В целом, вопрос расширения источников финансирования малого бизнеса и частного предпринимательства, а также привлечения инвестиционных ресурсов в Узбекистане остается актуальным. Напротив, в контексте модернизации экономики и усиления конкурентной среды эта проблема приобретает еще большее значение.

В последние годы наблюдается увеличение объёма инвестиций в основной капитал малых предприятий. Это способствует расширению производственных мощностей хозяйствующих субъектов, ускорению технологических инноваций и обеспечению долгосрочного экономического роста. В частности, можно отметить, что объём инвестиций в основной капитал малых предприятий увеличился в 13,2 раза в период 2014–2024 годов. Этот рост значительно ускорился, особенно в последние годы, и в 2024 году общий объём инвестиций в основной капитал составил 152 245,5 млрд сумов (Таблица 2.3).

2. Таблица 3

Объем инвестиций в основной капитал малых предприятий в Узбекистане, млрд сумов[15]

Оценить состояние использования инвестиционных ресурсов малыми предприятиями можно, проанализировав их структуру с точки зрения технологических и финансовых источников.

Анализ данных в Таблице 2.3 показывает, что за рассматриваемый период объем инвестиций в основной капитал малых предприятий продемонстрировал значительную тенденцию роста. В частности, тот факт, что показатели за 2024 год почти в десять раз выше, чем в 2014 году, подтверждает наличие устойчивой тенденции роста в этом направлении. В результате сравнительного анализа структуры источников финансирования установлено, что наибольшая доля приходится на средства иностранных инвесторов. Доля этого источника резко возросла к 2024 году по сравнению с 2014 годом, что свидетельствует о повышении уровня привлечения иностранных инвестиций в экономику страны. При этом значительно увеличился и объем финансирования из собственных средств предприятий, показав рост почти в пять раз. В целом, положительная динамика роста наблюдается по всем источникам финансирования.

Основная цель данного раздела — проведение комплексного анализа структуры финансовых ресурсов малых хозяйствующих субъектов и источников их формирования. При выполнении этой задачи в качестве основы используется представленная ранее классификация финансовых ресурсов, а также практика предприятий и индивидуальных предпринимателей, действующих в различных организационно-правовых формах.

Результаты исследования показывают, что первоначальное формирование финансовых ресурсов происходит на этапе создания предприятия, то есть в процессе формирования уставного капитала. Источники уставного капитала могут варьироваться в зависимости от организационно-правовой формы предприятия. В частности, к ним относятся выпуск акций, собственные средства учредителей, долгосрочные займы и бюджетные средства. На практике малые предприятия чаще действуют в форме общества с ограниченной ответственностью, реже — в форме акционерного общества. Среди физических лиц широко распространено индивидуальное предпринимательство.

На начальном этапе деятельности этих предприятий, из-за относительно небольшого объема уставного капитала, возникают финансовые ограничения при формировании основного и оборотного капитала. Поэтому начальные этапы развития малых предприятий характеризуются высоким уровнем риска и относительно низкой рентабельностью. Привлекаемые ими ресурсы в основном направляются на формирование основных средств, нематериальных активов и оборотного капитала.

Основные средства занимают важное место в капитале малых предприятий. Их формирование, использование и воспроизводство обеспечиваются финансовыми ресурсами. Основные средства — это активы, используемые в течение длительного времени, приносящие экономическую выгоду, а их оценка осуществляется в зависимости от источника их происхождения. В частности, первоначальная стоимость основных средств, полученных в результате капиталовложений, включает в себя затраты на их приобретение, поставку и установку. Активы, внесенные учредителями, оцениваются по соглашению сторон, в то время как активы, полученные безвозмездно или на основе субсидий, обычно учитываются по их остаточной стоимости.

На практике малые предприятия склонны занижать стоимость основных средств, чтобы уменьшить налоговую нагрузку, что приводит к неполному отражению стоимости их реального капитала и чистых активов. При этом важным элементом структуры основного капитала являются и нематериальные активы. Однако их формирование в малых предприятиях часто осложняется ограниченными финансовыми ресурсами и нестабильностью деятельности. К нематериальным активам относится комплекс объектов интеллектуальной собственности и других имущественных прав, характеризующийся способностью приносить экономическую выгоду в течение длительного периода времени. Финансовые ресурсы малых предприятий формируются за счет внутренних и внешних источников. Внутренние источники включают прибыль и амортизационные отчисления. При этом часть полученной прибыли направляется в бюджет в виде налогов. Практические наблюдения показывают, что даже в малых предприятиях, использующих упрощенные налоговые режимы, относительно высокая налоговая нагрузка (около 40–55 процентов) негативно сказывается на их финансовой стабильности.

Прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия, обычно направляется на сбережения и потребление. Средства, выделенные на сбережения, служат для расширения производства и увеличения активов, а часть, выделенная на потребление, расходуется на удовлетворение социальных потребностей. Однако на малых предприятиях часто приоритет отдается краткосрочной прибыли, и достаточная часть средств не выделяется на сбережения.

В целом, малым предприятиям часто не хватает достаточного капитала для дальнейшего развития. Согласно статистике, процент убыточных предприятий остается относительно высоким, особенно в сельскохозяйственном, строительном и транспортном секторах. В то же время, постепенное снижение процента убыточных малых предприятий за последнее десятилетие можно считать позитивной тенденцией.

Структура малых хозяйствующих субъектов в нашей стране по видам экономической деятельности отражена в таблице ниже, согласно которой более 152 тысяч субъектов работают в промышленности, более 102 тысяч — в строительстве, около 250 тысяч — в торговле и около 200 тысяч — в науке и научно-технических услугах и других секторах вместе взятых (табл. 2.4). Таким образом, большинству малых хозяйствующих субъектов следует уделять особое внимание получению прибыли.

Таблица 2.4

Экономическое развитие малого бизнеса в Узбекистане

Структура по типу деятельности[16]

Для сравнения и анализа абсолютные показатели дохода, выраженные в диаграммах, не всегда совпадают. Поэтому сравнительная оценка результатов деятельности предприятия проводится по показателю рентабельности. Рентабельность — это относительный показатель производительности, отражающий уровень рентабельности относительно определенной базы. Если объем выручки от продажи продукции достаточен не только для покрытия себестоимости производства и сбыта, но и для получения прибыли, предприятие считается прибыльным. Использование этого показателя рентабельности имеет большое значение при проведении внутренних аналитических расчетов в рамках хозяйствующих субъектов. В частности, он служит эффективным инструментом для принятия обоснованных решений по оценке рентабельности отдельных видов продукции, оптимизации производственного портфеля, внедрению новых видов продукции и исключению экономически нерентабельной продукции .

целесообразно использовать показатель общей рентабельности капитала . Этот показатель определяется отношением балансовой прибыли к стоимости совокупных активов предприятия и служит важным индикатором эффективности использования финансовых ресурсов.

2. Таблица 5

Трендовые уравнения, определяемые показателями малых хозяйствующих субъектов в секторе услуг республики.[17]

В таблице 5 представлен анализ трендовых моделей объема услуг, предоставляемых малыми хозяйствующими субъектами, работающими в секторе услуг республики . По результатам эконометрической оценки, уравнение экспоненциального тренда продемонстрировало наивысший уровень точности.

В частности, коэффициент детерминации этой модели (R? = 0,9958) очень близок к единице, что указывает на очень высокую степень соответствия модели эмпирическим данным. Остальные уравнения тренда имеют относительно более низкую степень точности и в меньшей степени отражают динамику данных, чем экспоненциальная модель.

Таким образом, было решено использовать экспоненциальное уравнение для прогнозирования объема услуг, предоставляемых малыми хозяйствующими субъектами в секторе услуг республики. Модель прогнозирования имеет следующий вид :

U = 21778 e ^0,192x

На основе этого уравнения можно оценить объем услуг на будущие периоды и выявить тенденции развития.

Рисунок 2.1. Экспоненциальное уравнение показателей малых хозяйствующих субъектов в секторе услуг республики за прошедшие годы [18].

Рентабельность и прибыль — основные экономические показатели, отражающие эффективность деятельности предприятия. Они отражают рациональность использования организацией имеющихся материальных, финансовых и трудовых ресурсов, а также общую эффективность экономической деятельности.

Рисунок 2.2. Логарифмическое уравнение тренда показателей малых хозяйствующих субъектов в секторе услуг республики за годы.[19]

Рисунок 2.3. Степенное уравнение показателей малых хозяйствующих субъектов в секторе услуг республики за годы.[20]

Рисунок 2.4. Линейное уравнение показателей малых хозяйствующих субъектов в секторе услуг республики за годы.[21]

Эти показатели позволяют оценить результаты, достигнутые в операционной, инвестиционной и финансовой деятельности, и важны для достоверной диагностики финансового состояния. При этом уровень рентабельности также служит важным критерием для определения экономической обоснованности и целесообразности расходов, понесенных предприятием.

Финансовые отношения являются важным экономическим механизмом, регулирующим процесс формирования и использования целевых фондов. Финансовые ресурсы, формирующиеся в этом процессе, находятся в непрерывном движении и постоянно циркулируют в рамках экономической деятельности предприятия. Формирование финансовых ресурсов и их целевое распределение являются одним из главных опорных элементов финансовой модели любого экономического субъекта.

В деятельности организации необходимо постоянно балансировать две важные, противоречащие друг другу задачи: во-первых, обеспечение текущей платежеспособности, и во-вторых, получение дополнительного дохода за счет направления временно неиспользуемых средств на инвестиции. Баланс между этими двумя направлениями является одним из главных факторов, определяющих финансовую стабильность предприятия.

Практика показывает , что наличие средств у предприятия не всегда в полной мере соответствует его прибыльности. То есть, даже организации, прибыльные по бухгалтерской отчетности , в некоторых случаях могут столкнуться с проблемой нехватки оборотного капитала. Это, в свою очередь, создает трудности в выполнении обязательств перед контрагентами, финансовыми органами и сотрудниками, а также может усилить финансовую нестабильность и даже создать риск неплатежеспособности и банкротства.

В процессе финансирования и кредитования предпринимательской деятельности необходимо сформировать рациональный состав оборотного капитала малой организации.

Рисунок 2.5. Прогнозные показатели малых предприятий в секторе услуг республики до 2030 года [22].

На рисунке 2.5 показана валовая урожайность овощеводства в нашей стране.Мы определяем объем U = 8483,6 ^{х 0,1075,} R? = 0,8742. На основе этой математической модели были разработаны и проанализированы прогнозные показатели до 2030 года . Как видно из рисунка, разработан прогнозный показатель до 2030 года , согласно которому в 2023 году планируется предоставление услуг на сумму 202904,2 млрд сумов, в 2025 году этот показатель прогнозируется на уровне 267959,5 млрд сумов, а в 2030 году – на уровне 475531,8 млрд сумов. Видно, что этот показатель на несколько процентов выше, чем в предыдущие годы, и главная причина этого заключается в том, что наше правительство уделяет особое внимание дальнейшему увеличению доли услуг в малых предприятиях страны в ближайшие годы, что также видно по этим показателям.

Оборотный капитал предприятия представляет собой совокупность текущих активов, которые могут быть конвертированы в денежные средства в течение года. Он играет важную роль в обеспечении непрерывности производственного процесса и выполнении краткосрочных финансовых обязательств. Предприятия, обладающие оборотным капиталом, имеют возможность производить расчеты с поставщиками товаров за сырье и материалы, с работниками за заработную плату, с банковскими учреждениями за проценты по полученным кредитам, а также обязательные платежи в государственный бюджет и внебюджетные фонды.

Наличие достаточного оборотного капитала имеет особое значение для стабильности малого предприятия. Это особенно важно для обеспечения непрерывности производственного процесса, реализации инвестиционных проектов и полного цикла производства. Поэтому правильная оценка оборотного капитала в процессах формирования, финансирования и кредитования имеет большое значение, поскольку она является основной основой для определения себестоимости продукции, формирования финансовых результатов и установления цен на продукцию (работы, услуги).

В современной системе оценки активов запасы занимают особое место. Сырье, основные и вспомогательные материалы, топливо , полуфабрикаты, комплектующие и другие производственные резервы обычно оцениваются по фактической стоимости. Фактическая стоимость включает в себя стоимость закупки продукции , проценты, выплаченные поставщикам , транспортные и складские расходы, таможенные пошлины и комиссионные, выплачиваемые организациям-поставщикам.

Следует отметить, что стоимость материальных ресурсов подвержена постоянным колебаниям из-за изменений рыночных условий, транспортных расходов и цен на услуги . Поэтому используемый предприятием метод оценки запасов напрямую влияет не только на себестоимость продукции, но и на конечный финансовый результат и размер налогооблагаемой прибыли.

для списания запасов широко используются такие методы, как LIFO и FIFO . При методе LIFO сначала списываются недавно приобретенные товары, что может привести к относительно низкой прибыли в условиях инфляции. При методе FIFO сначала списываются более ранние покупки, что приводит к относительно высокой прибыли.

Дебиторская задолженность также играет важную роль в оборотном капитале малых предприятий. По срокам погашения она делится на краткосрочную и долгосрочную и включает в себя такие элементы, как долги, возникающие в результате основной деятельности, требования по финансовым операциям и авансы сотрудникам.

Анализ дебиторской и кредиторской задолженности важен для оценки финансовой стабильности предприятия , поскольку позволяет регулировать систему расчетов с поставщиками и клиентами. При этом кредиторская задолженность может также служить дополнительным источником финансирования для малых предприятий, но ее увеличение повышает уровень финансового риска.

одним из главных показателей оценки экономической устойчивости и платежеспособности предприятия считается состав оборотного капитала , источники его формирования и эффективность управления.

является неотъемлемой частью экономической деятельности , и ее размер напрямую зависит от форм расчетов между хозяйствующими субъектами и контрагентами . Доля этих долгов варьируется в зависимости от направления деятельности малых предприятий и в среднем составляет около 53% от состава финансовых ресурсов. В некоторых случаях использование кредиторской задолженности может быть истолковано как средство привлечения временно свободных финансовых ресурсов. На практике некоторые малые хозяйствующие субъекты также используют кредиторскую задолженность как источник беспроцентного финансирования для пополнения оборотного капитала.

Анализ показывает, что в последние годы наблюдается устойчивая тенденция роста объема кредиторской задолженности, что свидетельствует о растущей зависимости малых предприятий от кредитных ресурсов. Анализ и сравнение динамики этих долгов за несколько лет является важным аналитическим методом для прогнозирования будущих уровней задолженности.

В условиях инфляции использование кредиторской задолженности может быть в некоторых отношениях целесообразным , однако увеличение просроченной задолженности негативно сказывается на финансовой репутации предприятия и приводит к наложению штрафов и финансовых санкций. В то же время кредиторская задолженность служит одним из важных источников формирования оборотного капитала для малых предприятий и в некоторых случаях предоставляет возможность продолжения их хозяйственной деятельности.

В то же время чрезмерная зависимость от кредиторской задолженности в деятельности малых предприятий может негативно сказаться на финансовой стабильности . Эти средства в основном предназначены для финансирования краткосрочных операций. Увеличение кредиторской задолженности приводит к ухудшению общего финансового состояния предприятия, снижению платежеспособности и увеличению риска экономической нестабильности.

Рост кредиторской задолженности на национальном уровне может привести к перераспределению ресурсов в пользу других экономических субъектов, что повлечет за собой относительное снижение доли и эффективности малого бизнеса. Одновременно с этим, такая ситуация также указывает на дефицит финансовых ресурсов в малом бизнесе .

Кредиторская задолженность включает обязательства перед поставщиками и подрядчиками, задолженность по заработной плате, взносы на социальное страхование, а также обязательства по бюджетным и внебюджетным платежам. Хотя данная практика направлена на сокращение дебиторской задолженности и оптимизацию кредиторской задолженности , в некоторые периоды наблюдались и обратные тенденции.

оборотного капитала повышает риск неплатежеспособности предприятия и в некоторых случаях может привести к банкротству. Поэтому эффективное управление оборотным капиталом важно для малых предприятий, поскольку снижает их зависимость от внешних финансовых источников.

Управление ликвидностью, в частности обеспечение текущей платежеспособности, является одним из ключевых финансовых показателей для малого бизнеса. Статистический анализ показывает , что, хотя в некоторых отраслях этот показатель демонстрирует положительную динамику, во многих малых предприятиях соотношение текущих активов к краткосрочным обязательствам остается ниже 1:1, что указывает на высокий финансовый риск.

В качестве конечного финансового результата деятельности малых предприятий большое значение имеют финансовые ресурсы, генерируемые в процессе производства. Эти ресурсы могут быть реинвестированы предприятием , распределены между сотрудниками в виде заработной платы или накоплены в целевых фондах, включая фонды развития, потребления и резервные фонды, а также использованы для расширения активов предприятия.

Проведенные исследования, в частности на примере малых предприятий, работающих в производственном секторе Наманганской области, показывают, что эти предприятия сталкиваются с проблемой нехватки финансовых ресурсов на различных этапах экономической деятельности. Существует ряд ограничений в процессе привлечения финансовых ресурсов для малых предприятий , которые объясняются следующим: ограниченная способность привлекать необходимые ресурсы в краткосрочной перспективе, относительно небольшой объем привлеченных средств, короткий срок их оборота, негибкие условия оплаты, а в некоторых случаях — высокая потребность в долгосрочном финансировании.

Среди источников финансирования малого бизнеса ведущую позицию занимают банковские кредиты. На практике преобладают краткосрочные займы, поскольку высокая оборачиваемость малого бизнеса увеличивает потребность в ликвидности. В условиях дефицита оборотного капитала предприятия в основном используют краткосрочные финансовые инструменты, включая коммерческие кредиты и краткосрочные банковские займы. Эти займы обычно предоставляются в форме срочных кредитов, текущих кредитов и «отзывных» займов и могут покрывать период до 2–3 лет через банки-партнеры.

В то же время опыт кредитования, накопленный иностранными инвесторами, способствует внедрению новых подходов в банковскую систему республики. Это позволяет снизить риски и оптимизировать операционные издержки в процессе кредитования малых и средних предприятий. Существующие коммерческие банки, включая QishloqQurilishBank и IpotekaBank, а также другие частные банки, помимо кредитования малого бизнеса предлагают услуги лизинга.

по кредитным продуктам зависят от ряда факторов, включая тип кредита, срок, валюту, график погашения, залог и финансовое положение заемщика. В этом контексте одной из главных проблем во взаимоотношениях коммерческих банков и малого бизнеса на данном этапе является «срочное несоответствие» кредитных ресурсов, то есть высокая доля краткосрочных кредитов.

Хотя краткосрочные кредиты важны для преодоления текущих перебоев в работе бизнеса , их недостаточно для финансирования долгосрочных инвестиционных проектов. В частности, такие процессы, как приобретение, установка и модернизация основных средств, требуют долгосрочных финансовых ресурсов. В настоящее время большинство доступных кредитов ограничены сроком от 1 до 3 лет , что ограничивает стратегическое развитие малых предприятий.

Согласно статистике , в стране действует более 900 000 малых предприятий, но доступ к кредитным ресурсам имеют лишь около 25 000 из них. По оценкам экспертов , общий спрос на кредиты со стороны малых предприятий составляет около 30 миллиардов долларов США, но фактическое предложение в несколько раз ниже. Поэтому совершенствование системы финансирования малого бизнеса, расширение объемов долгосрочных кредитных ресурсов и дальнейшее развитие финансовой инфраструктуры остаются неотложными задачами.

Доля кредитов, выделяемых малому бизнесу, в ВВП составляет в среднем 12 процентов. Для сравнения, в развитых странах этот показатель находится в диапазоне 30–50 процентов, что свидетельствует о сравнительно высокой доле кредитных ресурсов в экономике. В процессе получения кредита предприниматели сталкиваются с рядом системных и институциональных проблем. В частности, основными препятствиями являются высокие процентные ставки по кредитам , тот факт, что выделяемые средства носят преимущественно краткосрочный характер, и недостаток первоначального капитала.

Кроме того, важными проблемами являются ограниченные кредитные ресурсы для малого бизнеса, недостаточная конкуренция на кредитном рынке и отсутствие специальных кредитных программ для малого бизнеса в некоторых банках. На практике процесс кредитования во многих банках осуществляется на основе общих условий, и специфические особенности малого бизнеса в достаточной мере не учитываются. Также сложность процесса кредитования, длительный срок оформления документов и наличие требований к бизнес-плану и технико-экономическому обоснованию еще больше затрудняют этот процесс.

Внутренние факторы также существенно ограничивают доступ к кредитным ресурсам. В частности, основными проблемами являются недостаточная прозрачность финансовой отчетности, низкая мотивация к полному и точному отражению финансовых результатов, сложность оценки рисков из-за небольшого масштаба бизнеса, низкое качество бизнес-планов и частые изменения налогового законодательства. Кроме того, недостаточный уровень правовой и финансовой грамотности предпринимателей также негативно влияет на процесс получения кредита .

С точки зрения банков, главными ограничивающими факторами являются финансовое состояние малых предприятий и их прибыльность. Согласно статистике, значительная часть малых предприятий работает в убыток, что увеличивает кредитные риски. Поэтому банки вынуждены анализировать малые предприятия по тому же принципу, что и крупных корпоративных клиентов , что еще больше усложняет процесс кредитования.

Кроме того, классическая банковская система придерживается осторожного подхода к финансированию малого бизнеса из-за высокого риска и недостаточного обеспечения . В результате доступ к кредитам ограничен, а процентные ставки установлены на высоком уровне. Тот факт, что банки в основном отдают приоритет крупным предприятиям, увеличивает стоимость кредитных ресурсов для малого бизнеса.

связана с его финансовым состоянием , которое оценивается каждым банком индивидуально на основе внутренних критериев. При определении финансовой устойчивости также учитывается ряд факторов, таких как положение предприятия в отрасли, сезонность, уровень конкуренции и узнаваемость бренда на рынке.

Хотя система частного кредитования имеет некоторые преимущества , у нее есть и недостатки. В частности, основными недостатками являются неформальность отношений, зависимость от личных факторов и ограниченные ресурсы. В то же время, важны простота процесса оформления документов, его скорость, а в некоторых случаях и возможность альтернативного финансирования для организаций, не имеющих банковских кредитов.

В целом, государственная поддержка также играет важную роль в источниках финансирования малого бизнеса. Она представлена в виде бюджетных займов, предоставляемых на возвратной основе, беспроцентных кредитов, краткосрочных займов, субсидий, а также грантов и инвестиционных программ . Эти финансовые инструменты играют важную роль в системе поддержки малого бизнеса и подробно анализируются в следующих параграфах.

2.2. Анализ практики кредитования малых предприятий и частных предпринимателей коммерческими банками.

Опыт развитых стран мира показывает, что малый бизнес и частное предпринимательство являются одним из важных факторов, обеспечивающих экономический рост и устойчивое развитие. Этот сектор играет значительную роль в расширении занятости в экономике, укреплении конкурентной среды и ускорении инновационных процессов.

Поэтому в международной практике особое внимание уделяется повышению качества банковских услуг, предоставляемых малому бизнесу, обеспечению его финансовой поддержкой и расширению объема кредитных ресурсов. Такой подход способствует укреплению финансовой стабильности хозяйствующих субъектов и дальнейшему увеличению их доли в экономике. Согласно отчетам Международной финансовой корпорации (МФК), «40 процентов из 65 миллионов малых предприятий мира имеют ежегодную неудовлетворенную потребность в размере 5,2 триллиона долларов США, что в 1,4 раза выше, чем глобальный уровень кредитования малых и средних предприятий. Наибольшая доля глобального финансового дефицита приходится на регион Восточной Азии и Тихого океана – 46 процентов, за ним следуют Латинская Америка и Карибский бассейн с 23 процентами и относительно низкий показатель в 15 процентов в Европе и Центральной Азии » ^[23].

Роль банковского сектора в развитии малого бизнеса имеет особое значение, поскольку именно коммерческие банки предоставляют основные финансовые услуги, необходимые для бесперебойного и эффективного осуществления предпринимательской деятельности. При этом для достижения эффективной поддержки малого бизнеса банковской системой необходимо решить ряд системных проблем. В частности, доступ к долгосрочным кредитам для начинающих предпринимателей ограничен, и основной причиной этого часто является недостаток достаточного залога. Кроме того, процесс финансирования малого бизнеса является одним из наиболее сложных процессов для коммерческих банков, требующим относительно высоких организационных и операционных затрат.

В целях совершенствования системы финансовой поддержки малого бизнеса в нашей стране был принят ряд нормативно-правовых документов. В частности, Указом Президента Республики Узбекистан № ПФ-150 от 9 июня 2022 года была дополнительно улучшена деятельность Государственного фонда поддержки предпринимательства. В соответствии с этим указом, с 1 июля 2022 года был введен механизм покрытия до трех лет части кредитов и лизинговых займов, выделенных фондом на проекты малого бизнеса, превышающих базовую ставку, но не более 30 процентов от нее. При этом объем поддерживаемых проектов был установлен в размере до 5 миллиардов сумов, а процентная ставка – в 1,5 раза выше базовой ставки Центрального банка . Также была расширена практика предоставления гарантий по кредитам коммерческими банками. Согласно ей , гарантия будет обеспечена до 50 процентов кредитов на проекты до 2,5 миллиардов сумов, а в некоторых приоритетных областях и регионах – до 75 процентов. Это особенно важно в отдаленных районах, районах с избытком трудовых ресурсов, а также для развития домашнего и семейного предпринимательства [24].

«— до 50 процентов кредитов, выделяемых на проекты малого бизнеса, на общую сумму не более 2,5 миллиардов сумов;»

- До 1 января 2025 года до 75 процентов кредитов, выделяемых ведущим малым предприятиям (включительно), будут направляться в районы с целью содействия развитию малого бизнеса и семейного предпринимательства на кооперативной основе в отдаленных и труднодоступных районах;

- Особое внимание было уделено [25]регионам с избытком трудовых ресурсов, а также проектам развития домашнего бизнеса общей стоимостью не более 2,5 миллиардов сумов .

Согласно статистике, в 2020 году на финансирование более 281 000 проектов малого бизнеса было выделено в общей сложности 48,4 триллиона сумов в виде кредитов. Эти средства были направлены на обеспечение занятости, развитие семейного предпринимательства и поддержку предпринимательских инициатив женщин и молодежи.

Таблица 2.6

Кредиты, выделенные малому бизнесу и населению на предпринимательские цели в 2024 году.[26]

в миллиардах сумов

Кроме того, введение с 2021 года механизма покрытия процентных расходов на основе ключевой ставки Центрального банка создало основу для дальнейшего расширения доступа к кредитным ресурсам для малого бизнеса. В целом, проводимые реформы служат укреплению системы финансовой поддержки малого бизнеса, расширению доступа к кредитным ресурсам и выведению сотрудничества между банковским сектором и хозяйствующими субъектами на новый уровень.

Роль кредитов, предоставляемых коммерческими банками, в эффективном и устойчивом функционировании малого бизнеса в нашей стране имеет несравненное значение. В частности, анализ кредитов, предоставленных коммерческими банками малому бизнесу в 2024 году, представлен в следующей таблице:

Как видно из таблицы 2.6, 81,7% от общего объема выделенных кредитов было предоставлено юридическим лицам, 5,2% — индивидуальным предпринимателям, а оставшиеся 13,1% — населению для осуществления предпринимательской деятельности. В 2024 году кредиты на сумму 69 770,3 млрд сумов были предоставлены в общей сложности 507 856 организациям.

11. Кредиты, выделенные малому бизнесу и населению для осуществления предпринимательской деятельности в 2022 году (по секторам, в миллиардах сумов).[27]

Анализ данных на рисунке 11 показывает, что наибольшая доля кредитов, выданных коммерческими банками в 2022 году, приходится на промышленный сектор. В частности, на эту область было выделено 20 312,1 млрд сумов, что составляет 29,1 процента от общего кредитного портфеля.

Далее следуют кредиты, выделенные сектору торговли и общественного питания, на долю которых приходится 24,5 процента, а кредиты, направленные на поддержку предпринимательской активности населения, составляют 13,03 процента. Эти показатели свидетельствуют о том, что промышленный и сектор услуг имеют первостепенное значение в распределении кредитных ресурсов по секторам экономики.

В рамках программ развития семейного предпринимательства в 2022 году было выделено в общей сложности более 9 379 миллиардов сумов в виде льготных кредитов. Благодаря этой финансовой поддержке более 400 000 семей смогли начать собственный бизнес и заняться деятельностью, приносящей доход.

2. Таблица 7

Кредиты, выделенные в рамках программ развития семейного предпринимательства.[28]

в миллиардах сумов

2. Согласно таблице 7, в 2022 году в рамках государственной программы «Каждая семья — предприниматель» коммерческие банки выделили кредиты на общую сумму 85,4 миллиарда сумов более чем 1600 организациям на развитие ремесел.

В рамках совершенствования системы поддержки предпринимательских инициатив установлена практика предоставления гарантий по кредитам коммерческих банков гражданам, зарегистрированным в информационной системе «Единый реестр социальной защиты». Согласно этому механизму, гарантии предоставляются в размере до 75 процентов от суммы кредита, но не превышающем 150-кратного размера базовой суммы расчета. Также предусмотрено, что компенсация и гарантии по кредитам, выданным хозяйствующим субъектам, будут предоставляться независимо от количества кредитных договоров.

Кроме того, Фонд реконструкции и развития Республики Узбекистан планирует выделить средства в размере 100 миллионов долларов США на обучение молодежи и женщин профессиональным и предпринимательским навыкам, вовлечение их в предпринимательскую деятельность и оказание финансовой поддержки проектам в этой области. Эти меры установлены Постановлением Президента Республики Узбекистан № ПК-4862 от 13 октября 2020 года и являются одной из важных институциональных основ повышения предпринимательской активности населения и развития малого бизнеса.

Коммерческие банки финансируют инвестиционные затраты хозяйствующих субъектов главным образом за счет долгосрочных кредитов, в то время как краткосрочные кредиты служат важным источником пополнения их оборотного капитала. В результате упрощения системы кредитования в последние годы многие жители смогли создать собственные предприятия.

По данным Центрального банка, в 2020 году коммерческие банки предоставили кредиты по иностранным кредитным линиям на сумму 2,9 миллиарда долларов для финансирования почти 17 000 проектов хозяйствующих субъектов. Кроме того, кредитные продукты для малого бизнеса регулярно рекламируются на платформах социальных сетей банков. В 2022 году из кредитной линии Европейского банка реконструкции и развития в размере 10 миллионов долларов было выделено 8 миллионов долларов в рамках программы «Женщины в бизнесе».

В частности, по состоянию на 1 января 2022 года банк выделил кредиты на общую сумму 4 989,3 миллиарда сумов 5 437 малым предприятиям, что привело к созданию 11 168 новых рабочих мест.

Рисунок 2.6. Кредиты, выделенные малому бизнесу АО «Банк развития бизнеса» по распоряжению в 2024 году , млрд сумов.[29]

Анализ данных на рисунке 2.6 показывает, что кредиты, выделяемые АО «Банк развития бизнеса», неравномерно распределены по секторам. В частности, наибольшая доля кредитов направляется в сектор услуг , что означает, что этот сектор является приоритетным в кредитной политике банка.

Следующей по величине группой заемщиков является сектор производства продуктов питания, который также имеет относительно высокую долю финансирования. В то же время наименьшая доля кредитов выделяется семейному предпринимательству и ремеслам, что указывает на относительно ограниченный доступ этих сегментов к финансовым ресурсам.

Согласно рисунку 2.7, по состоянию на 1 января 2024 года наибольшая доля выделенных кредитов приходится на торговлю, общественное питание и прочие сектора, составляя 38,2 процента от общего объема выделенных кредитов, в то время как наименьшая доля принадлежит сектору услуг, составляя 7,9 процента от общего объема.

Анализ особенностей формирования финансовых ресурсов малого бизнеса показывает, что одним из факторов, наиболее сильно влияющих на устойчивое развитие этого сектора, является нехватка финансовых ресурсов и институциональные проблемы в процессе их привлечения и формирования. Ограниченность финансовых ресурсов характерна для малого бизнеса на всех этапах развития , и эта проблема особенно остро стоит на начальном этапе его деятельности.

Результаты анализа показывают, что малые предприятия сталкиваются с проблемой нехватки финансовых ресурсов не только в процессе финансирования текущей деятельности, но и при формировании материально-технической базы производства. Поэтому целесообразно использовать важные финансово-экономические показатели, такие как показатели ликвидности, уровень финансовой стабильности и предпринимательской активности, при оценке эффективности управления финансовыми ресурсами в малых предприятиях .

необходимо улучшить структуру источников финансирования малого бизнеса , а тот факт, что текущие показатели в некоторых случаях не в полной мере соответствуют установленным нормативным уровням, указывает на необходимость усиления системного подхода в этой области. Хотя в современных условиях малый бизнес самостоятельно определяет направления привлечения и использования финансовых ресурсов , эффективность этого процесса во многом зависит от уровня развития системы финансовой поддержки.

В развитой рыночной экономике финансовая поддержка малого бизнеса осуществляется на основе специальных финансовых механизмов и технологий. Эта система включает в себя комплекс мер, направленных на формирование и эффективное использование финансовых ресурсов в различных рыночных условиях . Это еще больше повышает значимость государственных программ поддержки малого бизнеса.

В целом, роль малого бизнеса в экономике и его роль в решении социально-экономических проблем требует его стабильной финансовой поддержки. Следующим шагом является анализ механизмов поддержки, реализуемых государством, и их эффективности.

2.3. Эконометрический анализ факторов, влияющих на объем инновационной продукции, производимой малым бизнесом и частным предпринимательством.

Эконометрическое исследование факторов, влияющих на объем инновационной продукции, выполняемых работ и предоставляемых услуг малыми предприятиями и частными предпринимательскими организациями, проводится на основе корреляционного и регрессионного анализа. Данная методология позволяет определить статистическую взаимосвязь между зависимой переменной (объемом инновационной продукции) и влияющими на нее независимыми переменными, а также оценить их количественно.

В рамках запланированного анализа в качестве независимых факторов были выбраны следующие ключевые экономические показатели на основе данных за период 2014–2024 годов: доля малого бизнеса и частного предпринимательства в валовом внутреннем продукте Узбекистана; доля в промышленном секторе; доля в строительном секторе; объем экспорта во внешнеэкономической деятельности; объем импорта; доля в торговле; доля в сельском хозяйстве, лесном хозяйстве и рыболовстве; доля в секторе услуг; а также чистая прибыль малых предприятий и микропредприятий от реализации продукции (работ и услуг).

Эти факторы рассматриваются как основные экономические показатели, прямо или косвенно влияющие на результаты инновационной деятельности. Путем определения корреляции между ними оценивается уровень влияния факторов, а также строится уравнение регрессии, позволяющее прогнозировать объемы инновационной продукции.

Используя регрессионную модель, можно определить будущие значения зависимой переменной на основе динамики независимых факторов. Это имеет большое практическое значение при научной оценке тенденций инновационного развития малого бизнеса и частного предпринимательства, а также в процессе принятия экономических решений .

Регрессионный анализ — это инструмент для определения значения одной переменной на основе другой. Регрессия делится на простую линейную регрессию и множественную регрессию. Парная (простая) линейная регрессия позволяет определить линию регрессии, которая наилучшим образом предсказывает наиболее вероятное значение одной переменной на основе другой (только двух переменных). Множественная регрессия является расширением простой линейной регрессии.

оси Y— это зависимая переменная, которую необходимо предсказать, а значения по оси X — это независимые переменные, которые необходимо предсказать. Зависимая переменная — это результирующая переменная в регрессии, которая не может быть изменена ;её изменение является результатом влияния независимой переменной (или переменных). Независимая переменная — это влияющая переменная (или переменные) в регрессии, которую можно изменить.

Коэффициенты регрессии ( ?) — это коэффициенты, рассчитанные в результате регрессионного анализа . Они представляют собой значения (веса) для каждой независимой переменной, отражающие силу и тип связи между независимой и зависимой переменными .

Существует множество типов регрессионного анализа , но мы построим регрессионное уравнение с помощью многомерного линейного регрессионного анализа. При этом необходимо сделать и соблюсти следующие предположения :

переменные модели имеют распределение, близкое к нормальному. Для этого выполните тесты Колмогорова-Смирнова и Шапиро-Уилка.

2. Зависимые и независимые переменные должны измеряться в метрической шкале. По этой причине доля малого бизнеса и частного предпринимательства в экономике, доля грузовых и пассажирских перевозок, а также их оборот не были включены в анализ в качестве факторов.

3. Для построения регрессионных моделей изучаются графики и функции линейных или нелинейных зависимостей между зависимыми и независимыми переменными.

4. Проводятся тесты для определения отсутствия мультиколлинеарности. Проблема мультиколлинеарности заключается в независимости переменных- предикторов , отсутствии высокой корреляции (для множественной регрессии). Решением этой проблемы является исключение из анализа сильно коррелированных переменных или центрирование данных (вычитание средних значений из каждого наблюдения для желаемых переменных).

5. Отсутствие автокорреляции — отсутствие независимости остатков. Интерпретация результатов, полученных с помощью теста Дарбина-Уотсона (определяющего автокорреляцию первого порядка), следующая :

- если d=0 - общая положительная автокорреляция;

если d=4 - полная отрицательная автокорреляция;

— Если d=2 , то автокорреляция отсутствует.

6. Гомоскедастичность — дисперсия остатков одинакова для каждого значения. Она определяется с помощью графика распределения.

Перед рассмотрением вышеприведенного регрессионного анализа мы проведем множественную регрессию. В этом случае у нас есть следующая таблица данных . Множественная регрессия является расширением простой линейной регрессии. Простая регрессия используется для оценки степени влияния одной независимой переменной на зависимую переменную. В отличие от простой регрессии (Y=B*X+A), множественная регрессия исследует влияние двух или более независимых предикторов на зависимую переменную (Y=B1*X1+B2*X2+B3*X3+…+A).

Множественная регрессия позволяет ответить на вопросы о том, насколько близко оцениваемое уравнение соответствует данным, существуют ли значимые линейные зависимости и каковы значения оценочных коэффициентов для наилучшего прогностического уравнения. Она также позволяет определить относительную важность независимых переменных при прогнозировании зависимой переменной.

Коэффициент корреляции Rуказывает на степень силы связи между зависимой переменной и независимыми переменными. Если коэффициент приближается к 1, связь считается сильной. В нашем анализе, согласно таблице 2 , значение этого показателя составило 0,999.

Коэффициент детерминации R? показывает ,какая доля (можно выразить в процентах) изменчивости зависимой переменной (Y) объясняется независимой переменной (регрессионной моделью). Качество регрессионного уравнения понимается как степень близости (соответствия) зависимого параметра f(x) истинным (наблюдаемым) значениям Y, рассчитанным по этому уравнению . Чем ближе R? к 1 , тем лучше качество регрессионной модели. Согласно таблице, в нашем анализе этот показатель равен 0,999, то есть независимые переменные полностью объясняют зависимую переменную.

Однако коэффициент детерминации R? обычно выше, чем у большинства факторов. Для исправления этой ошибки мы обращаемся к скорректированному коэффициенту детерминации R? . Здесь также отражен ожидаемый нами положительный результат: значение составляет 0,993. Мы говорим, что общий вывод относительно коэффициента детерминации является положительным.

Таблица 2.8

Статистическая информация о результатах для модели ^b[30]

Еще одним показателем, оценивающим качество модели, является стандартная ошибка, представленная в этой таблице . Она интерпретируется аналогично стандартному отклонению и определяет, на сколько единиц зависимая переменная отклоняется от независимых переменных в среднем. Ее значение используется в сравнительном анализе с другими моделями , и модель с меньшей стандартной ошибкой считается качественной. В нашем случае этот показатель был равен относительно высокому значению, а именно 1091,608.

Тест Дарбина-Уотсона Индекс автокорреляции в полученных результатах также равен 2,637. Это значение, превышающее 2,5, указывает на наличие автокорреляции.

Следующий статистический результат помогает сделать серьезные выводы о моделировании. В этом случае оценивается гипотеза о том, что R? равен нулю. Согласно таблице, качество модели и статистическая значимость определяются значением r.

Таблица 2.9

Данные о коэффициентах [31]^, описывающих факторы в регрессионной модели.

(продолжение)

Удаленные факторы ^{включают в себя:}[32]

а. Зависимая переменная: Инновационный продукт

b. Независимые переменные : (константа), промышленность, строительство, экспорт, импорт, торговля, сельское хозяйство, лесное хозяйство и рыболовство, услуги, чистая выручка от продаж.

измеряется . В этом случае значение этого показателя должно быть не более 0,05 (при уровне точности 95%). В нашем примере это значение составляет приблизительно 0,006 ,что считается положительным.

в соответствии с нашей моделью в статье, связана с коэффициентами. Мы оцениваем это, анализируя значения таблицы 3 ниже. Согласно таблице, определяются бета -коэффициенты независимых факторов, объясняющих зависимый фактор , то есть вес эффекта. Эти бета-коэффициенты рассчитываются отдельно для стандартизированных и нестандартизированных зависимостей .

Значение стандартной ошибки помогает определить t-статистику, то есть отношение нестандартизированного значения бета к значению стандартной ошибки. Значение r определяется путем сравнения t-статистики с критическим значением.

Таблица 2.10

Данные получены в результате анализа результатов корреляции Пирсона факторов, влияющих на объем инновационной продукции, работ и услуг, производимых малым бизнесом и частным предпринимательством [33]за 2014-2024 годы .

Диагностика ^{мультиколлинеарности}

Стандартизированные значения бета-коэффициентов, выраженные в виде z-баллов со средним значением, равным нулю, и стандартным отклонением, равным 1, позволяют нам сравнивать их и оценивать силу эффекта. Значение R показывает степень отклонения от нулевой гипотезы . Нулевая гипотеза заключается в том, что независимые переменные объясняют для нас объем инновационных продуктов, а нулевая гипотеза не объясняет обратное. В этом случае значения r ниже 0,05 подтверждают нулевую гипотезу, а значения r выше 0,05 подтверждают нулевую гипотезу. Таким образом, используя этот критерий, нам необходимо исключить некоторые факторы из модели .

рассмотрим результаты ее отдельного анализа в таблице 4 ниже . В этом случае посторонние факторы, выявленные в таблице 3 выше на основе значения r, включают промышленность (r=0,147), строительство (r=0,704), экспорт (r=0,665), импорт (r=0,665), сельское хозяйство, лесное хозяйство и рыболовство (r=0,665), чистую выручку от продаж (r=0,290), фактор, автоматически исключенный программным обеспечением , а именно ВВП (r=0,274), а в таблице 4 исключены из состава факторов факторы процентных ставок по кредитам в национальной и иностранной валюте, поскольку их значение r, определяющее уровень значимости их корреляции с другими факторами, выше порогового значения 0,05.

, согласно таблице 4 , коэффициент корреляции остальных факторов в корреляционной матрице превышает 0,7-0,8, что указывает на наличие проблемы мультиколлинеарности. Также, согласно таблице 3, значения показателя VIF, т.е. выше 30, указывают на наличие коллинеарности. В этом случае только факторы экспорта и импорта показали удовлетворительные значения ниже пороговых значений этого теста . Или, согласно таблице 3 , условие, что индекс приемлемости не ниже 0,2, также определяет наличие проблемы коллинеарности.

Теперь давайте рассмотрим включение факторов в анализ . Исходя из вышеуказанных ограничений и предположений, мы оставим в анализе два фактора, а именно экспортный и импортный факторы.

Таблица 2.11

Статистическая информация о результатах для модели ^b[34]

R- квадратиДурбин - Уотсонпоказателикритерийтребованияв пределахк значениюимеет .Этотесттакжеположительныйоценивается .

Таблица 2.12

201 4 -202 4годыдлямаленькийбизнесичастныйпредпринимательствокработающийизданныйинновационныйтовары , работы , услугик размеруэффектпоставщикфакторовПирсондруг другакорреляциясогласно?анализрезультатинформация[35]

Значение коэффициента корреляции ниже 0,7 указывает на отсутствие проблемы мультиколлинеарности в данном отношении и на то, что независимые переменные положительно оцениваются как взаимоисключающие факторы.

Таким образом, после выполнения предпринятых шагов мы проведем регрессионный анализ оставшихся независимых факторов, чтобы проверить изменения основных эконометрических показателей и качество построенной модели. Для этого мы будем выполнять предыдущие шаги шаг за шагом и анализировать результаты.

Таблица 2.13

^{Диагностика} [36]мультиколлинеарности

а. Зависимая переменная: Объем произведенной инновационной продукции, работ, услуг (млрд сумов)

Факторы «Экспорт, млн. долларов» и «Импорт, млн. долларов» в обеих таблицах выше соответствуют условиям мультиколлинеарности . То есть, если собственные значения стремятся к нулю , коэффициент мультиколлинеарности увеличивается, а если этот показатель выше 30, это указывает на сильную проблему коллинеарности. В этом случае необходимо посмотреть на долю дисперсий, и если значение переменной в ней превышает 0,9, ее следует исключить из модели. Таким образом, в нашем случае все факторы остаются в модели, хотя и частично .

Один из следующих тестов — это проверка соответствия остатков нормальному распределению .Для этого мы используем гистограмму и график.

Поскольку проверить условие нормальности по изображениям сложно, мы проверяем нормальность остатков. В результате получаем результаты тестов Колмогорова- ?­Смирнова и Шапиро- Уилка ­­?согласно таблице ниже.

Здесь важен показатель r-значения , то есть, если пороговое значение критерия выше 0,05, то условие нормальности выполняется. В обоих исследованиях, как у Колмагора- ?­Смирнова, так и у Шапиро- ­­?Вилка, этот показатель выше 0,05, что означает, что наши факторы также прошли этот тест с положительным результатом.

Таблица 2.14

Критерии нормального распределения[37]

Следующий шаг — проверка гомоскедастичности дисперсии остатков . Другими словами, мы сортируем входные данные, определяя постоянную дисперсию случайной ошибки. В этом случае мы можем представить этот критерий графически следующим образом .

Иными словами, ситуация с гетероскедастичностью не должна возникать. Это можно определить или объяснить, взглянув на рисунок . В этом случае, если распределение кумулятивной вероятности стандартных остатков на графике не подчиняется четкой тенденции и закономерности, то есть если оно распределено таким образом, что не может быть представлено ни одной функцией , то проблема гетероскедастичности не наблюдается. Наш рисунок также это доказывает.

конечных независимых факторов и зависимого фактора представлены в таблице ниже.

Таблица 2.15

Данные о коэффициентах [38]^, описывающих факторы в регрессионной модели.

основываясь на приведенной выше диаграмме и критериях, мы провели всесторонний анализ статистической значимости двух факторов, а именно экспорта (в миллионах долларов) и импорта (в миллионах долларов) .Уравнение регрессии, объясняющее зависимую переменную, выражается следующим образом:

Согласно этой модели, специализация на импортной продукции положительно влияет на объем инновационной деятельности, и на каждый миллиард сумов увеличения объема инновационной деятельности приходится увеличение импорта на 3,47 миллиона долларов. Также, согласно уравнению, можно наблюдать обратное влияние объема экспорта на объем инновационной деятельности. В этом случаетранслироватьодинмиллиард сумов инновациипродуктувеличение на 0,165 миллиона долларов .Экспортразмеркапатьозначает .

Результаты моделирования показывают, что объем инновационной продукции в значительной степени зависит от объема импорта. Негативное влияние экспорта можно объяснить доминированием экспорта сырья в экономике. Поэтому целесообразно поощрять импорт высокотехнологичной продукции и диверсифицировать структуру экспорта для инновационного развития .

Любая регрессионная модель позволяет выявить только количественные взаимосвязи, а это значит, что невозможно отразить причинно-следственную связь, то есть влияние одного фактора на другой. ?Гипотезы о причинно-следственной связи признаков должны быть дополнительно обоснованы теоретическим анализом, который содержательно объясняет изучаемое явление или процесс.

оказывает определенное регулирующее влияние на предпринимательский сектор народного хозяйства . В современных экономических системах механизм, основанный на рыночных принципах, признается наиболее эффективной моделью, и научные и практические взгляды на этот вопрос практически достигли консенсуса. При этом роль государства в экономике и его вмешательство являются предметом постоянных научных дискуссий с самых ранних этапов экономической мысли.

к государственному регулированию экономики были выдвинуты меркантилистами, которые пытались обосновать активное участие государства в экономических процессах. К XX веку стало ясно, что государство является крупнейшей экономической единицей в любой национальной экономике . Поэтому даже экономические школы, критически относившиеся к государственному вмешательству, были вынуждены признать его важные функции.

Сегодня государство выступает в качестве главного института в разработке и реализации экономической политики. Одним из важных направлений этой политики является развитие малого бизнеса и частного предпринимательства. Деятельность субъектов малого бизнеса, уровень их развития и конкурентоспособность во многом напрямую зависят от правовых, экономических и институциональных условий, создаваемых государством.

Рисунок 2.10. Прогнозные показатели малых предприятий в секторе услуг республики до 2030 года [39].

На рисунке 2.10 показана валовая урожайность овощеводства в нашей стране.Мы определяем объем U = 8483,6 ^{х 0,1075,} R? = 0,8742. На основе этой математической модели были разработаны и проанализированы прогнозные показатели до 2030 года . Как видно из рисунка, разработан прогнозный показатель до 2030 года, согласно которому в 2023 году планируется предоставление услуг на сумму 202904,2 млрд сумов, в 2025 году этот показатель прогнозируется на уровне 267959,5 млрд сумов, а в 2030 году – на уровне 475531,8 млрд сумов. Видно, что этот показатель на несколько процентов выше, чем в предыдущие годы, и главная причина этого заключается в том, что наше правительство уделяет особое внимание дальнейшему увеличению доли услуг в малых предприятиях страны в ближайшие годы, что также видно по этим показателям.

Государственная политика является одним из главных факторов, непосредственно влияющих на общее развитие экономики, в частности, сектора малого бизнеса и частного предпринимательства. Поэтому в предыдущих главах была обоснована целесообразность рассмотрения механизмов государственной поддержки как отдельного структурного направления в процессе анализа системы финансовой поддержки малого бизнеса.

В широком смысле государственная поддержка малого бизнеса означает совокупность финансовых, экономических, организационных, правовых и социальных мер, направленных на обеспечение его эффективного функционирования и устойчивого развития. В этом процессе государственная финансово-регуляторная функция осуществляется посредством финансовых, кредитных, налоговых, бюджетных, организационно-правовых инструментов, направленных на создание благоприятной деловой среды для малого бизнеса.

Объективная необходимость государственной поддержки малого бизнеса объясняется двумя основными факторами. Во-первых, малый бизнес обладает высоким потенциалом для решения важных социально-экономических задач в экономике, таких как обеспечение занятости, внедрение инноваций и ускорение регионального развития. Во-вторых, это относительно слабые экономические субъекты, в значительной степени подверженные влиянию внешних факторов.

Главным инструментом политики поддержки малого бизнеса является формирование нормативно-правовой базы. Законы и постановления правительства устанавливают основные правила, регулирующие предпринимательскую деятельность, и создают необходимую институциональную среду для ее стабильного функционирования в рыночной экономике.

Государственное управление бизнес-сектором включает в себя ряд ключевых областей, в том числе:

– регулирование процессов организации, создания и развития хозяйствующих субъектов;

– координация отношений между экономическими субъектами и их взаимодействие с внешней экономической средой;

– определение и регулирование системы экономических и правовых отношений между предпринимателями и государством.

Опыт развитых стран показывает, что эффективное регулирование малого бизнеса достигается за счет четкого определения трудовых отношений, налоговой системы, бухгалтерского учета, процедур отчетности и общих правил ведения бизнеса. Это способствует обеспечению прозрачности и стабильности предпринимательской деятельности.

2.11 . По бизнес-субъектамОбъем инновационной продукции, работ и услуг, произведенных в миллиардах сумов.[40].

На основе анализа данных, представленных на рисунке 2.11, видно, что прогнозные показатели объема инновационной продукции, выполненной работы и предоставленных услуг хозяйствующими субъектами нашей страны до 2030 года были разработаны на основе математического моделирования. Согласно этим прогнозам, объем инновационной продукции и услуг к 2030 году должен достичь 31 501,6 млрд сумов.

Этот показатель значительно выше, чем в предыдущие периоды, и отражает ускорение процессов инновационного развития. Такой рост обусловлен прежде всего расширением производства инновационной продукции в стране, последовательной реализацией экономической политики, направленной на создание высокой добавленной стоимости, а также совершенствованием государственных программ и нормативно-правовой базы, направленных на развитие этого сектора.

Государство формирует специфическую правовую среду для предпринимательской деятельности, и эта среда включает в себя ряд основных областей. В частности, она охватывает такие области, как определение разрешенных видов деятельности; установление порядка создания, регистрации, функционирования и ликвидации предприятий; определение организационно-правовых форм малых хозяйствующих субъектов; регулирование финансовых обязательств предприятий перед государством (налоги, сборы, таможенные платежи и т. д.); защита прав хозяйствующих субъектов; обеспечение интересов потребителей и защита работников в трудовых отношениях.

Эти правовые механизмы обеспечивают устойчивое развитие малого бизнеса и инновационной деятельности, а также способствуют повышению конкурентоспособности в экономике.

Рисунок 2.12. Прогнозные показатели, определенные малым бизнесом республики в секторе услуг (млрд сумов) [41].

На рисунке 2.12 представлены прогнозные показатели сектора услуг, определенные малым бизнесом и предпринимателями нашей страны до 2030 года, разработанные и проанализированные на основе математической модели. Данные на рисунке показывают, что в секторе услуг прогнозируется значительный рост. В частности, объем предоставленных услуг в 2026 году, как ожидается, составит 304 339,0 млрд сумов, а к 2030 году эта цифра, по прогнозам, достигнет 3 475 531,8 млрд сумов. Это означает многократное увеличение объема услуг в секторе.

В Узбекистане реализуется ряд государственных программ, направленных на дальнейшее улучшение деловой среды, создание широких возможностей для предпринимательской деятельности и оказание всесторонней поддержки малому бизнесу. В рамках этих программ внедрение механизмов предоставления льготных кредитов через коммерческие банки способствует повышению предпринимательской активности в регионах, созданию новых рабочих мест и повышению уровня жизни населения. При этом особое внимание уделяется обеспечению своевременного возврата выделенных финансовых ресурсов и укреплению финансовой стабильности банковской системы.

на 2022-2026 годы развитие предпринимательства также определено как одно из приоритетных направлений, согласно которому планируется увеличить долю частного сектора в ВВП до 80 процентов и его долю в экспорте до 60 процентов (Цель 29). Это свидетельствует о том, что государственная политика, направленная на развитие предпринимательства в стране, является последовательной и стратегической .

Для малого бизнеса и частного предпринимательства характерны адаптивность к изменениям внешней рыночной среды, относительно низкие инвестиционные требования, скорость принятия решений и их реализации, а также высокая гибкость во внедрении новых технологий и инноваций. Эти факторы способствуют повышению производительности труда и экономической эффективности.

В результате реформ, направленных на развитие предпринимательской активности в Узбекистане, значительно упрощены административные процедуры, необходимые для ведения бизнеса . В частности, оптимизация процессов выделения земельных участков, выдачи разрешений на строительство и регистрации кадастровых документов, а также снижение налоговой нагрузки способствуют формированию благоприятной деловой среды для предпринимателей. Кроме того, создание широкого доступа к льготным микрокредитам, упрощение доступа к финансовым ресурсам для вновь зарегистрированных индивидуальных предпринимателей и семейных предприятий дают импульс быстрому развитию малого бизнеса в стране. В результате этих мер Узбекистан в короткие сроки достиг положительной динамики роста в международных бизнес-рейтингах.

Одновременно с этим в стране действует закон «О развитии малого и среднего бизнеса», устанавливающий правовую основу для государственной поддержки малого и среднего бизнеса. Главная цель этого закона – создание благоприятной институциональной и правовой среды для развития малого и среднего бизнеса, укрепление его роли в экономике и повышение его финансовой стабильности.

Согласно закону, основными направлениями государственной политики являются создание необходимых условий для развития малого и среднего бизнеса, формирование здоровой конкурентной среды, увеличение числа предприятий, повышение их доли в валовом внутреннем продукте и обеспечение занятости населения. При этом государственная политика основывается на ряде принципов, в том числе: четкое разделение полномочий между государственными органами; ответственность государственных органов за поддержку предпринимательства; участие неправительственных некоммерческих организаций в процессе принятия решений; и обеспечение равного доступа к механизмам поддержки.

Согласно этому закону, поддержка малого и среднего бизнеса осуществляется в сферах финансового, имущественного, информационного обеспечения, содействия экспорту, а также обучения и переподготовки персонала. Это способствует устойчивому развитию хозяйствующих субъектов и увеличению их доли в экономике.

В рамках данного исследования нас особенно интересует государственная финансовая политика, направленная на поддержку малого бизнеса.

На данном этапе государственная финансовая поддержка малого бизнеса может включать несколько видов, соответствующих Бюджетному кодексу Республики Узбекистан и другим законам, и осуществляется по двум основным направлениям.

Государственная поддержка малого бизнеса осуществляется главным образом в двух направлениях. Первое – это прямая финансовая помощь, которая проявляется в виде субсидий, субвенций, бюджетных займов, льготных кредитов и кредитных гарантий. Такая помощь может включать безвозвратные или целевые и возвратные средства при определенных условиях. Также создана система финансовой поддержки с участием коммерческих банков посредством кредитных программ и соответствующих нормативно-правовых актов.

Вторая область – это косвенная финансовая поддержка, направленная на стимулирование инвестиционной активности малых предприятий, развитие инфраструктуры и повышение устойчивости предприятий посредством лизинга и инновационных финансовых механизмов. Такой подход способствует укреплению рыночной инфраструктуры и формированию здоровой конкурентной среды.

Прямая поддержка создает «парниковый эффект» для малого бизнеса, положительно влияя на его создание и начальное развитие. В то же время чрезмерная государственная поддержка может снижать производительность труда и инициативу. Поэтому в развитой рыночной экономике приоритет отдается более косвенным механизмам поддержки, поскольку они повышают экономическую независимость и конкурентоспособность малого бизнеса.

Изучение зарубежного опыта показывает, что в странах с развитой рыночной экономикой особое внимание уделяется государственной поддержке малого бизнеса. В практике западных стран сформировалась комплексная система финансовых механизмов стимулирования развития малого бизнеса, которая служит расширению финансовых возможностей малых предприятий посредством целевых кредитных программ, системы гарантий по кредитам, предоставления льготных и безвозвратных субсидий, а также участия в деятельности финансовых и инвестиционных институтов. Кроме того, важную роль играют и специальные меры, направленные на повышение кредитоспособности малых предприятий.

В частности, по опыту Соединенных Штатов, государственная инновационная политика в отношении малого бизнеса направлена на облегчение использования финансовых ресурсов и реализуется в двух основных направлениях: во-первых, выделение целевых субсидий из бюджетных фондов; во-вторых, разработка механизмов привлечения частного капитала для финансирования инновационной деятельности малого бизнеса.

В целом, система поддержки малого бизнеса в зарубежных странах высоко развита, а разнообразие используемых инструментов значительно увеличило долю и значение этого сектора в экономике. В развитых странах на малый бизнес приходится 70–90% от общего числа предприятий. В странах Европейского союза в среднем приходится около 30 малых предприятий на 1000 жителей. Основная часть из 16,4 млн предприятий, работающих в несельскохозяйственном секторе экономики, составляют малые и средние предприятия, на долю которых приходится около 50% от общего объема продаж в промышленности, 67% в сфере услуг и почти 90% в строительстве и торговле.

Кроме того, в системе поддержки малого бизнеса из государственного бюджета приоритетными считаются следующие направления:

а) формирование и развитие инфраструктуры посредством бизнес-инкубаторов;

б) поддержка малых предприятий, ориентированных на экспорт;

в) совершенствование системы кредитования;

г) развитие научно-технической инфраструктуры;

e) реализация дополнительных государственных программ, направленных на поддержку малого бизнеса в регионах.

В то же время, недостаточная развитость элементов инфраструктуры и отсутствие четких обязательных стандартов в системе государственной поддержки малого бизнеса свидетельствуют о преобладании в этой области скорее консультативного подхода. Передача определенных полномочий местным органам власти ограничивает возможность сделать однозначный вывод о существовании единой и сбалансированной политики поддержки.

Действующая правовая база закрепляет общие принципы, такие как открытость, равенство и соблюдение антимонопольного законодательства, при реализации программ поддержки малого бизнеса. Поэтому крайне важно определить принципы формирования системы финансовой поддержки малого бизнеса на научной основе.

Финансовая поддержка малого бизнеса в Республике Узбекистан осуществляется на основе следующих основных принципов: программный и целевой подход, дифференцированная поддержка, поощрение инновационной деятельности, сочетание протекционизма и рыночных механизмов, использование экономических возможностей, постепенное сокращение государственного вмешательства и принцип оценки эффективности.

Применение этих принципов на практике позволит сделать государственные программы более конкретными и целенаправленными, а также повысить их эффективность. В настоящее время меры государственной финансовой поддержки малого бизнеса реализуются несколькими органами государственного управления. В некоторых случаях для выполнения таких функций, как контроль, разработка программ и координация, создаются специальные структурные подразделения.

Реализация любого направления государственной поддержки влечет за собой определенные финансовые затраты или может привести к определенным экономическим потерям. Поэтому при принятии решений о поддержке в условиях ограниченных финансовых ресурсов следует учитывать их вклад в решение социально-экономических проблем общества, регионов и экономики.

В этом контексте существование системы государственной поддержки малого бизнеса и частного предпринимательства является объективной необходимостью. Особое значение имеет практика реализации инфраструктурных проектов в рамках косвенной финансовой политики поддержки малого и среднего бизнеса в Узбекистане.

Инфраструктура поддержки малого бизнеса представляет собой систему организаций, созданных и функционирующих в рамках государственных и местных программ. Эта система служит для поддержки развития малого и среднего бизнеса, предоставляя им организационные, информационные, финансовые, юридические, маркетинговые, инженерные и управленческие услуги. В результате, для хозяйствующих субъектов облегчаются процессы организации бизнеса, получения необходимых ресурсов и расширения деятельности.

В то же время целесообразно постепенно отказаться от практики формирования вспомогательной инфраструктуры исключительно за счет бюджетных средств и широко внедрять механизмы государственно-частного партнерства, основанные на передовом зарубежном опыте. В этом случае размещение государственных или местных заказов через коммерческие организации и закупка услуг на основе рыночных принципов будут способствовать повышению эффективности инфраструктуры.

В рамках политики поддержки и развития малого бизнеса в качестве основных структурных элементов инфраструктуры выделены : бизнес-инкубаторы, региональные венчурные фонды, фонды прямых инвестиций, гарантийные и залоговые фонды, индустриальные парки и технопарки. Эти элементы важны для укрепления финансовой стабильности малого бизнеса за счет расширения доступа к различным источникам финансирования.

Особое место занимает практика создания венчурных фондов для финансирования инновационных проектов и снижения финансовых рисков для частного сектора. Как правило, такие фонды формируются за счет средств региональных бюджетных фондов (до 25 процентов), государственных бюджетных фондов (до 25 процентов) и фондов частных инвесторов (не менее 50 процентов).

Кроме того, одним из важных механизмов поддержки юридических лиц в рамках бюджета является возмещение лизинговых платежей и субсидирование процентных ставок по банковским кредитам, привлеченным при реализации инвестиционных проектов. Такой подход, с одной стороны, способствует привлечению дополнительных финансовых ресурсов в экономику, а с другой — позволяет эффективно использовать практический опыт банковской системы в оценке рисков.

Следует отметить, что в нынешних условиях система государственной финансовой поддержки малого бизнеса представляет собой не полностью сформированный интегрированный механизм, а совокупность отдельных и недостаточно взаимосвязанных элементов. Принимаемые меры зачастую носят несистематический характер, а в некоторых случаях не скоординированы друг с другом или даже противоречат друг другу.

Выводы по второй главе

1. За последние годы значительно улучшилась финансовая среда для малого бизнеса и частного предпринимательства: средства поступают через банковские кредиты, микрокредитование, розничные инвестиционные платформы и финтех-сервисы. Это облегчило доступ к финансовым ресурсам, расширило возможности для запуска новых проектов и расширения деятельности. В результате малые предприниматели сохранили свою конкурентоспособность на рынке, а уровень реализации инвестиционных проектов повысился.

2. Инновационные финансовые инструменты, такие как краудфандинг, венчурный капитал, инвестиционные платформы и частные инвестиционные клубы, становятся сегодня важными трендами в экономике малого бизнеса. Эти инструменты позволяют предпринимателям получать доступ к источникам финансирования вне традиционной банковской системы, помогают удовлетворять краткосрочные потребности в капитале и диверсифицировать финансовые риски. В результате инновационные механизмы финансирования значительно стимулируют развитие малого бизнеса.

3. Введение государством налоговых льгот, субсидий, специальных кредитных программ и системы бизнес-инкубаторов для поддержки малого бизнеса и частного предпринимательства значительно улучшило финансовые условия. Одновременно с этим развитие кредитных условий, процентных ставок, прозрачности финансовой информации и систем кредитного рейтинга в коммерческих банках расширило возможности финансирования для предпринимателей. Эти процессы повысили стабильность среды для малого бизнеса и укрепили его потенциал для привлечения инвестиций.

4. Введение механизма предоставления государственных или уполномоченных учреждений гарантий по кредитам, выделяемым для пополнения оборотного капитала малых предприятий в размере до 50 процентов от суммы кредита, но не превышающем 10 миллиардов сумов, расширит доступ к финансовым ресурсам. Эта система снизит финансовые барьеры для предприятий с недостаточным залогом, частично уменьшит кредитные риски для банков и послужит стимулом для активизации инвестиционной деятельности в экономике. В результате укрепится ликвидность малых предприятий и будет обеспечено их устойчивое развитие.

5. Широкое внедрение факторингового финансирования имеет важное значение для быстрого и беспроцентного пополнения оборотного капитала малых предприятий. Этот инструмент, быстро конвертируя дебиторскую задолженность в денежные средства, ускоряет движение денежных средств предприятий, повышает платежную дисциплину и укрепляет финансовую стабильность. В результате обеспечивается непрерывность производственных процессов, ускоряется оборачиваемость оборотного капитала и снижается уровень финансовых рисков.

6. Использование инновационных инструментов финансирования для малого бизнеса и система организации компенсационных выплат по принципу «2+3» являются эффективными механизмами обеспечения финансовой стабильности субъектов отрасли . Такой подход позволяет постепенно снижать финансовую нестабильность банков, частично покрывать процентные расходы и сокращать срок окупаемости инвестиционных проектов. Это стимулирует инновационную активность предпринимателей и обеспечивает долгосрочную финансовую стабильность.

ГЛАВА 3. ПЕРСПЕКТИВЫ УЛУЧШЕНИЯ ИННОВАЦИОННЫХ МЕТОДОВ ФИНАНСИРОВАНИЯ МАЛОГО БИЗНЕСА И ЧАСТНОГО ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСТВА

3.1. Перспективы государственного регулирования инновационных процессов финансирования малого бизнеса и частного предпринимательства

В предыдущей главе были рассмотрены основные механизмы, служащие для оптимизации управления финансовыми ресурсами малого бизнеса. Следует отметить, что эффективное функционирование этих механизмов ограничено при отсутствии достаточно благоприятной макроэкономической среды для развития малого бизнеса, в частности инновационных форм предпринимательства, в национальной экономике.

Поскольку инструменты макроэкономического управления в основном находятся в распоряжении государства, без активного участия государства в процессе поддержки малого бизнеса устойчивое развитие этого сектора и увеличение его доли в валовом внутреннем продукте будет затруднительным. Следует отметить, что доля малого бизнеса в экономике Узбекистана по-прежнему остается низкой по сравнению с рядом развитых стран. Это объясняется его относительно ограниченным вкладом в создание рабочих мест и инновационное развитие.

В то же время существуют значительные различия между регионами страны. В одних регионах малый бизнес играет преимущественно вспомогательную роль в промышленном производстве, в то время как в других он стал важной составляющей промышленной и инновационной деятельности. Такие различия объясняются, с одной стороны, экономической структурой и потенциалом регионов, а с другой — уровнем условий, созданных для предпринимательской деятельности.

Соответственно, с учетом региональных особенностей все большее значение приобретает роль региональных и городских хокимиятов, а также их экономическая политика в процессе развития малого бизнеса.

В предыдущей главе были проанализированы основные механизмы государственной финансовой поддержки малого бизнеса в Республике Узбекистан и некоторые проблемы, возникающие на практике.

Роль малого бизнеса и частного предпринимательства в экономике , а также важность их финансовой и нефинансовой поддержки высоки не только в количественном, но и в функциональном отношении. Развитие этого сектора отчетливо проявляется в формировании рыночных условий, стабилизации баланса спроса и предложения и расширении здоровой конкурентной среды.

Важную роль играет также социальная значимость предпринимательской деятельности. Это проявляется в следующих аспектах :

? Предприятия получат возможность не только улучшить свой собственный социально-экономический статус, но и повысить уровень доходов и качество жизни своих сотрудников ;

? Предпринимательство, обеспечивая занятость, создает широкие возможности для реализации творческого и профессионального потенциала человека ;

? Это способствует снижению безработицы и смягчению социальных проблем в обществе;

? Это повысит экономическую активность даже в отдаленных районах страны и окажет положительное влияние на развитие инфраструктуры .

поддержка со стороны государства предоставляется в форме налогообложения, кредитования, страхования и разумных субсидий, а также льготного режима при инвестициях. (Рисунок 3.1)

Рисунок 3.1. Формы государственной поддержки малого бизнеса и частного предпринимательства в Узбекистане.[42]

Представленные вами идеи представляют собой целостную концептуальную модель государственной поддержки малого бизнеса. Вкратце, основная идея сосредоточена в трех главных областях:

Во-первых, подчеркивается необходимость централизованного стратегического управления. То есть на государственном уровне определяются единые принципы организации малого бизнеса, приоритеты финансовой поддержки , механизмы распределения бюджетных средств и координация инфраструктурных проектов. Такой подход обеспечивает систематичность и стабильность.

использование дифференцированной политики на региональном уровне , при которой применяются различные инструменты поддержки в зависимости от экономического потенциала и условий каждого региона. В частности, малый бизнес стимулируется с помощью таких инструментов, как субсидии, льготные кредиты, налоговые льготы , государственные распоряжения и распределение имущества. Такой подход способствует сокращению неравенства в экономическом развитии между регионами.

Третье важное направление – развитие институциональных и инфраструктурных основ. Это позволит создать благоприятную деловую среду за счет консультационных услуг, системы обучения, упрощения процедур регистрации и лицензирования бизнеса, а также расширения деятельности бизнес-ассоциаций и свободных экономических зон.

В целом, задача государства не должна ограничиваться распределением финансовых ресурсов, а должна быть направлена на создание целостной «экосистемы» для малого бизнеса. Для этого необходимо, чтобы правовая база, финансовые инструменты и инфраструктура работали в гармонии друг с другом .

Когда эти финансовые механизмы функционируют систематически, формируются достаточные финансовые резервы для развития частного сектора и обеспечивается его устойчивый рост . Финансирование частного сектора играет важную роль в укреплении финансовой стабильности предприятий, получении дохода и обновлении производства и инфраструктуры в условиях ограниченных ресурсов .

Анализы показывают, что совершенствование системы государственной финансовой поддержки малого бизнеса на основе более прозрачного, последовательного и всеобъемлющего подхода является одной из неотложных задач современности.

внедрение этой системы невозможно без четкого определения полномочий государственных органов и разработки механизмов их осуществления.

На наш взгляд, целесообразно сформировать двухуровневую систему поддержки малого бизнеса: первый — общенациональный, второй — территориальный (региональный и местный). Малый бизнес преимущественно территориальен по своей природе , многие предприятия работают на местных рынках, ориентируясь на местных потребителей и привлекая производственные ресурсы из источников, расположенных вблизи региона.

Развитие предпринимательства является важным фактором формирования стратегии социально-экономического развития региона и страны. Поэтому для обеспечения устойчивого развития малого бизнеса необходим комплексный подход, учитывающий региональные особенности и соответствующий национальным приоритетам.

на поддержку малого бизнеса и частного предпринимательства, должна формироваться на основе целостного, системного подхода, а не просто набора отдельных мер. На данном этапе система государственной финансовой поддержки малого бизнеса в Узбекистане не является полностью интегрированной, и некоторые ее компоненты функционируют без взаимосвязи.

Существующие меры поддержки часто фрагментарны, что может приводить к несоответствиям и снижению эффективности в некоторых областях. Поэтому формирование комплексной и интегрированной системы на основе единой методологической основы в сфере финансовой поддержки малого бизнеса является неотложной задачей.

В первую очередь необходимо пересмотреть и усовершенствовать систему финансовой поддержки малого бизнеса в приоритетных областях. В этой связи большое значение имеют регулярный мониторинг состояния развития в различных секторах и регионах, выявление проблемных областей и разработка конкретных мер на основе углубленного анализа. Также создание единой правовой, организационной и методологической базы поддержки повысит эффективность системы.

Кроме того, приоритетной задачей является совершенствование нормативно-правовой базы, необходимой для развития венчурного капитала, кредитных кооперативов, гарантийных фондов и других альтернативных финансовых инструментов. Это позволит расширить доступ малых предприятий к финансовым ресурсам и повысить их инновационную активность.

направлений является внедрение кластерного подхода в национальную экономику и разработка его основных принципов . Основываясь на мировом опыте, такой подход будет способствовать повышению интеграции и конкурентоспособности малых предприятий в рамках сети.

Учитывая возрастающую социально-экономическую значимость малого бизнеса в современных экономических условиях, целесообразно создать специальные институты (комиссии или комитеты) для координации политики его поддержки. Эти органы могут действовать под руководством Президента Республики Узбекистан или правительства и координировать разработку и реализацию стратегических решений.

На втором этапе необходимо внедрить налоговые льготы, меры финансовой, кредитной и бюджетной поддержки , основанные на конкретных механизмах. В этом контексте важны следующие меры налоговых льгот:

— упростить процедуру использования кассовых аппаратов и постепенно оптимизировать их;

Пересмотрите сроки и периодичность подачи налоговой отчетности ;

— замена квартальных отчетов полугодовыми отчетами с целью упрощения форм отчетности;

расширение круга субъектов, на которые распространяется упрощенная система налогообложения .

Также целесообразно снизить инвестиционную налоговую нагрузку и ввести льготные налоговые режимы для вновь созданных малых предприятий, занимающихся инновациями , исследованиями и разработками, что будет способствовать увеличению предпринимательской активности в этих областях и стимулировать экономический рост.

Финансовая и кредитная поддержка развития малого бизнеса включает в себя следующие основные направления:

кредитования малого бизнеса . В этой связи коммерческим банкам следует внедрить единый методологический подход к идентификации предприятий как субъектов малого бизнеса и оценке их прибыльности и платежеспособности ;

связанных с кредитными операциями , и определить и упростить уровень ликвидности залогового обеспечения на основе четких критериев в целях снижения банковских рисков;

— постепенное снижение процентных ставок за счет упрощения процедур кредитования, повышения качества банковских услуг и расширения механизмов кредитования;

— расширение и постоянное совершенствование программ льготного кредитования;

разработка специальных программ, направленных на оказание финансовой поддержки инновационным и перспективным проектам ;

— Укрепление роли гарантийных фондов в процессе кредитования и преобразование их в надежный гарантийный институт для стартапов и инновационных проектов .

Также важно создать национальное бюро кредитной истории, которое обеспечит бесплатный доступ к единой базе данных кредитных организаций и небанковских финансовых учреждений. Это, в свою очередь, расширит возможности малого бизнеса по получению кредитов и упростит процесс оценки рисков для банков.

введение дополнительных налоговых льгот и специальных кредитных программ для банков в процессе кредитования малого бизнеса также будет способствовать повышению эффективности системы .

Также целесообразно разработать и апробировать на практике механизмы предоставления факторинговых услуг малому и среднему бизнесу банковскими учреждениями, инвестиционно-финансовыми компаниями и их региональными филиалами. Такой подход поможет повысить ликвидность предприятий и ускорить оборот оборотного капитала.

В рамках поддержки малого бизнеса из бюджетных средств целесообразно реализовать следующие основные направления:

внедрение механизма справедливого и сбалансированного распределения средств, выделяемых на финансирование проектов малого бизнеса, по регионам ;

— Развитие бизнес-инкубаторов, фондов венчурного капитала и других инфраструктурных институтов в сотрудничестве между государственным и частным секторами;

частичное субсидирование процентных ставок по кредитам для малого бизнеса и расширение систем кредитных гарантий.

В то же время, в рамках развития механизмов государственно-частного партнерства большое значение имеют следующие меры:

четкое и систематическое определение правовых и организационных рамок сотрудничества между государством и частным сектором ;

государством приоритетных стратегических направлений и их реализации посредством региональных инвестиционных проектов;

для каждого инвестиционного проекта и внедрить систему их справедливого распределения.

возникает необходимость в разработке целостной концептуальной модели государственно-частного партнерства , которая включает в себя процессы планирования инвестиционных проектов, предоставления финансовой поддержки со стороны государства, заключения долгосрочных контрактов и передачи активов государственному или частному сектору по завершении проекта.

На следующем этапе развития система поддержки малого бизнеса должна стать единым и интегрированным механизмом. Это будет достигнуто за счет гармонизации государственных программ и частных инициатив , а также их интеграции с программами развития на отраслевом уровне. На этом этапе большое значение будут иметь реформы рынка труда, программы стимулирования новой предпринимательской деятельности и создание дополнительных возможностей для открытия собственного бизнеса.

Кроме того, государственную политику, направленную на поддержку малого бизнеса, следует постоянно отслеживать, анализировать ее эффективность и совершенствовать на основе полученных результатов.

Меры, направленные на развитие малого бизнеса на региональном уровне, должны осуществляться с учетом экономической специализации и уровня развития каждого региона. С этой целью важно, чтобы региональные власти разрабатывали отдельные программы развития, согласовывали их со стратегической политикой республики и укрепляли механизмы привлечения частных инвестиций.

В организационном плане создание специальных структур — комитетов или соответствующих отделов, занимающихся поддержкой малого бизнеса, будет способствовать повышению эффективности управления. Такой подход обеспечит систематическое и устойчивое развитие на основе единой методологической основы.

К основной институциональной инфраструктуре, способствующей созданию благоприятной деловой среды в Республике Узбекистан и развитию малого и среднего бизнеса в регионе, относятся бизнес-инкубаторы, региональные венчурные фонды, фонды прямых инвестиций, фонды, реализующие гарантийные и залоговые механизмы, индустриальные и технопарки, а также микрокредитные организации.

Эти институты, функционирующие на принципах государственно-частного партнерства, в настоящее время становятся важным экономическим инструментом поддержки инновационных процессов и развития инфраструктуры. Они выступают в качестве косвенного механизма финансовой поддержки, выступая посредником между частным сектором и государственным бюджетом в экономике .

В то же время институты развития не должны заменять частную предпринимательскую деятельность, а должны выступать в качестве механизма, дополняющего и поддерживающего её. Одним из главных принципов должно быть то, что они не должны конкурировать с коммерческим сектором . Кроме того, эти институты не должны ограничиваться финансированием только низкодоходных или высокорискованных проектов, но должны также способствовать привлечению частных инвестиций в приоритетные области экономики.

стимулирование притока инвестиций в стратегические сектора экономики и участие в качестве катализатора в процессах формирования региональных кластеров и экономических зон. Однако практический анализ показывает наличие в деятельности этих институтов ряда проблем организационного, методологического и нормативно-правового характера , которые негативно влияют на их общую эффективность.

Поэтому в среднесрочной перспективе необходимо дальнейшее совершенствование механизмов государственно-частного партнерства и развитие системы институтов развития, направленных на поддержку малого бизнеса. В этой связи целесообразно реализовать следующие меры:

создание фондов прямых инвестиций, специализирующихся на финансировании проектов малого бизнеса, с особым акцентом на финансирование неинновационных и небанковских проектов, не охватываемых крупными финансовыми институтами ;

— развитие бизнес-инкубаторов, региональных венчурных фондов и других инфраструктурных институтов с расширенным участием частного сектора;

формирование интегрированной инфраструктурной системы поддержки малого и среднего бизнеса на основе межрегиональных гарантийных фондов ;

— развитие кластерных систем и совершенствование механизмов привлечения в них инвестиций с учетом экономических особенностей регионов;

Развитие индустриальных парков и формирование эффективной системы поддержки малого и среднего бизнеса путем привлечения прямых инвестиций в производственные сектора .

Разработка и внедрение системы финансовой поддержки малого бизнеса оправданы рядом факторов. Прежде всего, малый бизнес играет важную роль в местной экономике и способствует решению ряда актуальных социально-экономических проблем. В частности, он является важным фактором снижения безработицы, увеличения доходов местного бюджета и формирования сбалансированной городской экономической структуры. Поэтому местные власти непосредственно заинтересованы в разработке программ, направленных на развитие малого бизнеса и оказание ему практической поддержки.

Эффективное решение этих проблем на региональном уровне является одним из важных условий устойчивого развития экономики страны. В частности, развитие малого бизнеса в сферах коммунальных услуг, бытового обслуживания , торговли, общественного питания, строительства и социальных услуг имеет особое значение для обеспечения стабильности городской экономической системы. Это объясняется тем, что эти сферы предоставляют услуги, наиболее близкие к повседневным потребностям населения.

Экономическая среда, в которой функционирует малый бизнес, формируется преимущественно на местном уровне, и это напрямую влияет на его финансовую стабильность . В результате взаимодействия с региональными экономическими структурами возникают необходимые внешние, в том числе финансовые, условия для малого бизнеса. Поэтому эффективное управление муниципальными факторами является важной составляющей системы финансовой поддержки малого бизнеса.

В этом процессе особое значение имеет развитие сотрудничества с коммерческими банками, инвестиционно-лизинговыми компаниями, страховыми организациями, гарантийными фондами, научно-образовательными учреждениями, информационными центрами и крупными промышленными предприятиями. Эти структуры, посредством взаимной интеграции, способствуют созданию благоприятной и стабильной деловой среды для малого бизнеса.

Анализ показывает , что разработка мер поддержки малого бизнеса на региональном и местном уровнях более эффективна. Это объясняется тем, что местные органы власти лучше осведомлены о реальной экономической ситуации в регионе, существующих проблемах и возможностях. Поэтому при разработке механизмов поддержки важно исходить из местных потребностей.

Также целесообразно адаптировать сферы поддержки к экономической специализации регионов. Например, в аграрных регионах приоритетом является развитие малых предприятий в агропромышленном и перерабатывающем секторах, а в регионах с научными центрами целесообразно развивать технопарки, венчурные фонды и системы поддержки инновационных проектов. В регионах с развитыми ремеслами приоритетом должна стать поддержка предпринимательства в этой области .

Муниципальный уровень также является удобной платформой для тестирования новых финансовых механизмов и подходов к управлению , что позволяет эффективно использовать государственные средства , четко определять целевое назначение ресурсов и контролировать их целенаправленное использование.

поддержки малого бизнеса зависит от правильного определения приоритетов с учетом местных условий. Это обеспечит баланс между экономическим ростом, ростом занятости и региональным развитием.

На уровне местного самоуправления финансовая поддержка малого бизнеса может осуществляться посредством ряда практических мер. В частности, важно разработать и внедрить программы льготного кредитования для расширения доступа малого бизнеса к финансовым ресурсам. Также необходимо создать гарантийные фонды для поддержки малого бизнеса, работающего в инновационном направлении, что позволит снизить риски в процессе кредитования и повысить эффективность использования финансовых ресурсов.

оказывающие помощь малому бизнесу , не только денежными средствами, но и предоставляя необходимую инфраструктуру — здания, оборудование, информационные ресурсы и организационную поддержку. Такой подход помогает комплексно решать существующие проблемы.

Для эффективной координации мер поддержки целесообразно создать в рамках местных органов власти отдельные структурные подразделения, занимающиеся вопросами малого бизнеса. Такой подход обеспечит последовательное, систематическое и эффективное выполнение политики, проводимой на региональном уровне.

ориентированных на науку и инновации, имеет большое значение для их поддержки. В этом процессе к числу неотложных задач относятся расширение механизмов лизинга, диверсификация источников финансовых ресурсов и укрепление сотрудничества с научно-техническими фондами и международными финансовыми институтами. Одновременно с этим крайне важно внедрение единой информационной системы, которая бы интегрировала все процессы финансовой поддержки.

Эффективным средством поддержки также является совершенствование системы налоговых льгот для малого бизнеса на местном уровне. В частности, в случаях реализации крупных инвестиционных проектов, развития научно-исследовательских и опытно-конструкторских работ или реинвестирования могут быть введены механизмы частичного или полного снижения налоговой нагрузки. При этом следует учитывать и интересы стабильности местного бюджета.

В целом, дальнейшее развитие малого и среднего бизнеса играет важную роль в повышении инновационного потенциала экономики и обеспечении ее гибкости. В то же время, этот сектор нуждается в постоянной государственной поддержке.

поддержки малого бизнеса не должна представлять собой набор разовых мер, а должна быть динамичной системой, постоянно совершенствующейся и адаптирующейся к меняющимся экономическим условиям. В будущем государственная политика должна развиваться в двух основных направлениях: во-первых, последовательное улучшение деловой среды, и во-вторых, непрерывная модернизация механизмов поддержки малого бизнеса.

на республиканском и региональном уровнях будет сформирована эффективная система поддержки и созданы благоприятные условия для финансирования малого бизнеса, объем средств, направляемых в эту сферу банковским сектором и инвесторами, увеличится. Это послужит не только устойчивому развитию малого бизнеса, но и повысит эффективность всей экономики.

3.2. Методы совершенствования инновационного финансирования малого бизнеса и частного предпринимательства

Каждый предприниматель, ставя перед собой цель начать свой бизнес или расширить существующий, в первую очередь обращает внимание на вопрос финансовых источников для своего бизнес-проекта. В современной экономике существует множество вариантов финансирования бизнеса, и выбор наиболее подходящего для конкретного проекта требует от предпринимателя достаточных знаний и широкого видения финансовых источников. В этой связи изучение теоретических и практических подходов к финансированию предпринимательской деятельности имеет большое значение.

Логическим заключительным этапом диссертационного исследования является выявление новых подходов, направленных на совершенствование системы финансовой поддержки малого бизнеса. Результаты анализа финансового положения субъектов малого бизнеса показывают, что этот процесс может эффективно развиваться в двух основных направлениях. Во-первых, необходимо повысить эффективность системы внутреннего управления предприятия, в частности, улучшить эффективность использования финансовых ресурсов и механизмов их управления. Во-вторых, важно дальнейшее улучшение внешнеэкономической среды, разработка инструментов государственной политики и расширение форм сотрудничества между субъектами бизнеса.

Бюджетирование, одна из современных форм финансового планирования, служит эффективным инструментом управления для малых предприятий. Такой подход позволяет постоянно отслеживать финансовое состояние предприятия и, при необходимости, оперативно принимать управленческие решения. Бюджетирование в основном основывается на видах деятельности предприятия и может охватывать несколько областей, технологически, организационно и финансово взаимосвязанных в рамках одной организации.

Эффективное управление денежными потоками имеет важное значение для малого бизнеса. Дисбаланс между поступлениями и расходами напрямую влияет на финансовую стабильность. Поэтому бюджет денежных потоков особенно важен как инструмент планирования и анализа денежных потоков , который систематически обобщает ожидаемые поступления и выплаты и позволяет прогнозировать финансовое положение на конец определенного периода. Сравнение плановых показателей с фактическими результатами помогает своевременно корректировать финансовые процессы.

Отличительной особенностью бюджетной системы является необходимость индивидуального подхода к каждому предприятию. То есть, этот процесс не основан на строго стандартизированной форме или наборе универсальных правил. Главное требование заключается в том, что формируемые бюджеты должны полностью и достоверно отражать реальное финансовое состояние предприятия и служить важной информационной базой для принятия управленческих решений.

Малые предприятия, независимо от их размера и характера деятельности, могут самостоятельно разработать внутреннюю систему бюджетирования. Такая система позволяет руководству компании иметь целостное представление об общем состоянии дел , анализировать финансовые потоки и определять перспективы развития.

В процессе бюджетирования обычно формируется набор операционных и финансовых бюджетов. Операционные бюджеты включают в себя отчеты о продажах, производстве , закупках и использовании материальных ресурсов, а также отчеты о доходах и расходах. Финансовый бюджет включает в себя капиталовложения , денежные потоки и балансовые показатели. Эти финансовые показатели рассчитываются на основе данных, сформированных в операционных бюджетах.

В целом, внедрение комплексной системы бюджетирования позволяет малым предприятиям обеспечить финансовую стабильность, снизить риски и сформировать долгосрочную стратегию развития.

должен быть организован последовательно и в первую очередь связан с результатами маркетинговых исследований и прогнозами, основанными на производственных мощностях и объемах продаж предприятия. С этой точки зрения, внедрение электронного документооборота и автоматизированных систем управления продажами имеет большое значение для оптимизации управленческих процессов. Такие технологии позволяют эффективно планировать оперативные и финансовые бюджеты и представлять их в виде визуальных отчетов.

в практике малого бизнеса не всегда осуществимо , эффективность можно повысить за счет улучшения внутренних механизмов финансового управления предприятия. В частности, эффективные системы бухгалтерского учета, краткосрочного планирования и внутреннего контроля могут способствовать укреплению финансовой стабильности малых предприятий.

В целях улучшения финансового состояния малых предприятий предлагается алгоритм внедрения системы краткосрочного планирования и внутреннего контроля, состоящий из следующих этапов: во-первых, определение стратегических целей и задач предприятия и оценка уровня их реализации; во-вторых, согласование этих целей с системой финансового управления; в-третьих, формирование внутренней операционной модели управления финансовыми процессами; в-четвертых, внедрение единой системы внутренней отчетности на основе результатов планирования, учета, контроля и анализа .

представляет собой упрощенную модель финансового управления , которая позволяет малым предприятиям более эффективно использовать имеющиеся финансовые ресурсы.

Одновременно с внедрением современных финансовых технологий в малый бизнес актуально также развитие инновационных и ресурсосберегающих форм организации деятельности. Такие формы помогут быстро решить ряд проблем, стоящих перед малым бизнесом. В частности, это позволит облегчить доступ к источникам финансирования, обеспечить стабильность бизнеса и повысить эффективность интеграции в производственные и торговые процессы.

В результате использование современных финансовых технологий и форм организационного управления не только повышает эффективность текущей деятельности малых хозяйствующих субъектов, но и служит обеспечению их долгосрочного стратегического развития. Такой подход способствует укреплению финансовой устойчивости предприятий. К таким формам относятся современные экономические механизмы, такие как форфейтинг, факторинг, лизинг, франчайзинг, аутсорсинг, венчурное финансирование и кластерный подход.

— относительно новые формы современного кредитования , играющие важную роль в смягчении некоторых финансовых проблем малого бизнеса. В частности, основная суть факторинга заключается в передаче дебиторской задолженности от поставщика финансовому учреждению в обмен на предоставление ему ряда услуг. Эти услуги включают финансирование поставки товаров, частичное покрытие рисков, возникающих в коммерческих сделках, и управление дебиторской задолженностью (бухгалтерский учет, контроль платежной дисциплины и работа с дебиторами).

капитала, особенно для малых предприятий, работающих в строительном и производственном секторах . В условиях нехватки финансовых ресурсов некоторые малые предприятия пытаются решить проблемы с ликвидностью с помощью этого механизма.

Главное преимущество этого инструмента заключается в том, что он позволяет предприятиям ускорить движение денежных средств , повысить платежную дисциплину и относительно гарантировать возврат дебиторской задолженности. Он также снижает административные издержки, связанные с управлением процессами расчетов. В результате предприятия-поставщики смогут финансировать свою деятельность без дополнительной необходимости в банковских кредитах.

Рисунок 3.2. Факторинг – элементы финансовой услуги.

Факторинговые операции важны не только с точки зрения быстрого привлечения финансовых ресурсов, но и с точки зрения повышения ликвидности предприятия. Однако практика показывает, что в некоторых странах, включая Россию, этот вид услуг недостаточно развит, а его доля в структуре банковских услуг сравнительно низка (около 4 процентов). Это означает, что потенциал факторинга используется не в полной мере.

Форфейтинг — это особая форма кредитования, направленная на финансирование экспортных операций, имеющая сходные черты с факторингом. В этом механизме банк-форфейтер принимает на себя обязательство импортера (покупателя) оплатить товар от экспортера (продавца) . В этом случае банк выкупает право импортера на отсрочку платежа после того, как экспортер поставит товар и авансом, полностью или частично, оплатит экспортеру стоимость товара.

На следующем этапе компания-импортер производит платеж непосредственно в банк-форфейтер в установленные сроки. Таким образом, банк выступает в качестве посреднического финансового учреждения в процессе расчетов между экспортом и импортом.

— важный финансовый инструмент для малых и средних предприятий, в основном занимающихся внешней торговлей . Он служит для компенсации временной нехватки денежных средств, возникающей в процессе экспорта, то есть перебоев в денежном потоке. В результате предприятие может быстрее покрыть расходы, связанные с производством и поставкой продукции.

3.3 . Схема конфискации сделок.

В современных условиях доступ малых предприятий к таким финансовым ресурсам, как факторинг и форфейтинг в России, несколько ограничен из-за специфики этих форм кредитования. На практике положительные решения об использовании таких финансовых услуг обычно принимаются в индивидуальном порядке только для предприятий, имеющих стабильную и положительную кредитную историю и зарекомендовавших себя как постоянные клиенты банковской системы.

На наш взгляд, для развития этих инструментов кредитования малого бизнеса необходимо создать в Республике Узбекистан бюро кредитной истории, расширить систему гарантийных фондов и укрепить механизмы прямой государственной поддержки. Одновременно важно также усовершенствовать нормативно-правовую базу, регулирующую эти процессы.

гармонию частных и общих интересов , система сотрудничества между крупными и малыми предприятиями является одним из важных факторов, способствующих устойчивому развитию малого бизнеса в Узбекистане. Такие взаимовыгодные отношения помогают смягчить проблемы, связанные с нехваткой финансовых ресурсов, технического оборудования и кадров, возникающие на начальном этапе развития малых предприятий. В свою очередь , для крупных предприятий такое сотрудничество также позволяет оптимизировать затраты и снизить коммерческие риски.

направлений интеграции малого и крупного бизнеса имеет особое значение. Опыт стран мира показывает, что взаимозависимое развитие малых, средних и крупных предприятий является одним из эффективных механизмов ускорения экономического роста. Как правило, такая система формируется вокруг крупных компаний, интегрирующих малый и средний бизнес в производственные, технологические и торговые цепочки.

В то же время крупный бизнес активно участвует в процессе создания инфраструктуры посредством механизмов государственно-частного партнерства. В рамках этой инфраструктуры малый бизнес вступает в сотрудничество с крупными компаниями и государственными структурами через финансовые инструменты, такие как факторинг и форфейтинг , становясь неотъемлемой частью экономических процессов.

Выводы по третьей главе

1.  Исходя из существующих возможностей в Узбекистане, необходимо разработать комплексный набор мер по поддержке инновационных предприятий, стимулированию финансирования трансфера и коммерциализации их инновационных разработок. Целесообразно предусмотреть в этом механизме государственно-частное партнерство. В этой связи необходимо разработать систему поддержки и финансирования стартапов на первом этапе реализации мер. На этом этапе запуск стартапов должен осуществляться таким образом, чтобы инвесторы из развитых стран могли выйти на их рынки, а также установить и развить связи с развитыми зарубежными странами.

2.  Процесс государственного регулирования малого бизнеса и частного предпринимательства включает в себя, прежде всего, формирование стабильной институциональной среды посредством правовых механизмов. В этой связи важно создать благоприятную деловую среду для хозяйствующих субъектов, обеспечить их деятельность со стороны государства и правовую защиту. При этом одной из главных составляющих развития малого бизнеса является последовательная поддержка инновационных направлений финансирования предпринимательства, обеспечение финансовой стабильности на основе рыночных принципов посредством налоговой системы, финансового сектора и инструментов финансового рынка.

3.  Эффективное использование внутренних и внешних инновационных подходов в финансовой поддержке малого бизнеса и частного предпринимательства расширяет возможности их развития. В частности, введение льготных периодов в процессе кредитования, расширение деятельности гарантийных институтов и внедрение механизмов субсидирования способствуют укреплению финансовой стабильности этих субъектов.

4.  Существует возможность разработать стратегические прогнозные показатели объемов производства до 2030 года на основе внедрения инновационных методов кредитования и финансовой поддержки малого бизнеса и частного предпринимательства. Такой подход позволит увеличить объемы производства, расширить экспортный потенциал и устойчиво повысить уровень занятости за счет диверсификации механизмов финансовой поддержки. В результате повысится конкурентоспособность национальной экономики и будет обеспечен устойчивый экономический рост .

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

На основе результатов исследования по совершенствованию инновационных методов финансирования малого бизнеса и частного предпринимательства были сформулированы следующие основные выводы:

1. Государственное регулирование малого бизнеса и частного предпринимательства требует, прежде всего, формирования стабильной институциональной среды, основанной на правовых механизмах. В этой связи важно, чтобы деятельность хозяйствующих субъектов была юридически гарантирована, а их права надежно защищены. Одновременно обеспечение финансовой стабильности на основе рыночных принципов посредством развития современных и инновационных методов привлечения финансовых ресурсов, эффективное использование налоговой системы и инструментов финансового рынка будут способствовать долгосрочному развитию малого бизнеса.

2. Широкое использование внутренних и внешних инновационных подходов в финансировании малого бизнеса расширит его экономические возможности. В частности, использование льготных периодов в процессе кредитования, развитие гарантийных механизмов и широкое внедрение субсидирующей практики будут способствовать укреплению финансовой стабильности предприятий. Кроме того, механизмы финансовой поддержки должны учитывать реальные потребности предприятий в ресурсах, а также экономическую обстановку и возможности финансирования.

3. Для развития инновационной деятельности малых предприятий целесообразно внедрять меры в следующих областях: сбор, систематизация и формирование информационной базы о финансовых инновациях и новых продуктах конкурентов; проведение анализа инновационных проектов и формулирование выводов; оценка инноваций и их трансферной ценности; подготовка квалифицированных кадров для процессов финансового инжиниринга, трансфера технологий и коммерциализации.

4. Государство или уполномоченное учреждение гарантирует до 50 процентов суммы кредита, но не более 10 миллиардов сумов, для кредитов малому бизнесу с целью пополнения оборотного капитала, что расширит доступ к финансовым ресурсам. Этот механизм снизит барьеры для предприятий с недостаточным залогом, частично уменьшит кредитные риски для банков и повысит инвестиционную активность. В результате укрепится ликвидность малого бизнеса и будет обеспечено его устойчивое развитие.

5. Для быстрого пополнения оборотного капитала малых предприятий и расширения возможностей необеспеченного финансирования важно широко внедрять механизм факторинга. В результате конвертации дебиторской задолженности в финансовые ресурсы с помощью этого инструмента ускоряются денежные потоки предприятий, повышается платежная дисциплина и укрепляется общая финансовая стабильность. Как следствие, обеспечивается непрерывность производственного процесса, повышается скорость оборота оборотного капитала и снижается уровень финансовых рисков.

6. Одним из важных механизмов эффективного использования инновационных инструментов финансирования малого бизнеса и обеспечения финансовой стабильности отраслевых субъектов является организация компенсационных выплат по принципу «2+3». Такой подход позволяет постепенно снижать финансовую нагрузку на банковскую систему, покрывая определенную часть процентных расходов по кредитам и сокращая срок окупаемости инвестиционных проектов. В результате повышается инновационная активность хозяйствующих субъектов и обеспечивается их долгосрочная финансовая стабильность.

7. Учитывая опыт развитых стран, важно эффективно использовать инновационные механизмы финансирования, привлекать финансовые ресурсы и улучшать инвестиционный климат. Одновременно с этим , обеспечить финансовую стабильность отраслевых субъектов можно путем расширения сотрудничества между малым бизнесом и системы государственно-частного партнерства, увеличения объемов государственных закупок, укрепления взаимовыгодных отношений между крупными и малыми предприятиями, а также активного вовлечения малого бизнеса в инновационные процессы.

8. Исходя из существующих возможностей в Узбекистане, необходимо разработать комплексный набор мер по поддержке инновационных предприятий, стимулированию финансирования трансфера и коммерциализации их инновационных разработок. Целесообразно предусмотреть в этом механизме государственно-частное партнерство. В этой связи необходимо разработать систему поддержки и финансирования стартапов на первом этапе реализации мер. На этом этапе запуск стартапов должен осуществляться таким образом, чтобы инвесторы из развитых стран могли выйти на их рынки, а также установить и развить связи с развитыми зарубежными странами.

9. Целесообразность использования опыта зарубежных стран для совершенствования методологических и практических основ кредитования малого бизнеса в Узбекистане основывалась на следующих факторах: опыте Германии и Франции в кредитовании малого бизнеса с использованием бонусного метода, опыте филиалов бангладешского Grameen Bank в повышении их независимости в привлечении ресурсов и предоставлении кредитов, а также опыте кредитования малого бизнеса через крупные государственные банки России.

10.  Внедрение современных инновационных подходов к финансированию и поддержке малого бизнеса и частного предпринимательства позволит сформировать перспективные прогнозы объемов производства продукции до 2030 года. Такой подход повысит структурное разнообразие системы финансовой поддержки, будет способствовать устойчивому росту производственных показателей, расширению экспортного потенциала и последовательному улучшению занятости. В результате повысится конкурентоспособность национальной экономики и будет создана прочная основа для долгосрочного устойчивого экономического роста.

В качестве общего вывода можно сказать, что реализация предложенных предложений и рекомендаций значительно расширит возможности использования инновационных механизмов финансирования для малого бизнеса и частного предпринимательства. Этот процесс окажет положительное влияние на развитие экономических секторов, укрепит финансовую стабильность предприятий и повысит общую экономическую эффективность.

[1]Какие компании тратят больше всего средств на исследования и разработки (НИОКР )?,2 июня 2024 г. - https://www.nasdaq.com/articles/which-companies-spend-the-most-in-research-and-development-rd-2023-06-21

[2]Аризала Ф., Кавалло Э. «Финансовое развитие и рост совокупной факторной производительности: данные по странам и отраслям»Межамериканский банк развития, июнь 2009 г. – 36 пенсов; BeckerHPInvestitionundFinanzierung. Высшая школа Майнца, Германия. 2018 – 369 С; Хан Ч. Финансирование стартапов. Берлин, Германия. Берлин им летом2018 .-304 S; Хикс Н. Экономический рост и человеческие ресурсы / Рабочий документ сотрудников Всемирного банка № 408. - Вашингтон, округ Колумбия, 1980. - 47 с.; Хофф К., Стиглиц Дж. Э. Современная экономическая теория и развитие. //Границы экономики развития. Издательство Оксфордского университета. 2000. – 536r; Хёк Дж., Роберт М. Таунсенд «Открытие источников роста совокупной факторной производительности: выбор профессии и финансовое углубление», август 2004 г. 64 с .

[3]Азгалдов Г.Г., Костин А.В. Вопрос по поводу термина "иннова ци я". - В кн.: Труды лаборатории В.Н. Лившица.

М.: Изд-ие ЦЭМИ РАН, 2009-29-33с; Барышева А.В. я доктор. Инновация: учебное пособие. – М.: 2007. – 382 с.; Дынкина А. Контуры инновационного развития экономики: прогноз на 2000-2015 гг. - М.: Наука,2000–142-е; Иванов В.В. Национальные инновационные системы: формирование опыта и перспективное развитие // Инновации, № 4, 2002; Казанков В.М. Исследование динамики и тенденции развития инновационной деятельности в части использования изобретений. - М.: ИНИЦ, 2001, 15 с.; Кравченко Н.А. К проблемам измерения и оценки национальных инновационных систем. ЭКО, № 1, Новосибирск, 2010; Кузнецова И. и д-р. Методология и практика статистического измерения инновационной деятельности в экономике России: современные тенденции.//Вопросы статистики, №5, 2008. - С. 35-45; Фаткина Л.П. и д-р. Финансово-кредитный механизм стимулирования инновационной деятельности / Чебное пособие. - М.: ИНИЦ, 2006, 61 с.; Шленов Ю.В. Планирование и финансирование научно-предпринимательской деятельности высшей школы. - СПб.: Изд., 1995.-67-71с.

[4]Составил автор.

[5]Сайфул Бахри Мохд Камаль, Далия Завави, Дахлан Абдулла. Предпринимательская ориентация для малых и средних туристических агентств в Малайзии. Procedia Экономика и финансы. Том. 37, 2016, страницы 115–120. (https://www.scopus.com).

[6]https://www.gazeta.uz/

[7]https://hujjat24.uz/qanunlar

[8]https://lex.uz/uz/docs

[9]https://stat.uz/ . Составлено автором на основе данных Государственного статистического комитета Республики Узбекистан.

[10]https://stat.uz/ . Составлено автором на основе данных Государственного статистического комитета Республики Узбекистан.

[11]Бюро переписи населения США http://www.census.gov/epcd/www/smallbus.

[12] Составил автор на основе информации с сайта http://www.intracen.org/MSME-day

[13]Бюро переписи населения США http://www.census.gov/epcd/www/smallbus.

[14]https://stat.uz/ . Составлено автором на основе данных Государственного статистического комитета Республики Узбекистан.

[15]https://stat.uz/ . Составлено автором на основе данных Государственного статистического комитета Республики Узбекистан.

[16]https://stat.uzСоставлено автором на основе предоставленной информации.

[17]Разработано автором самостоятельно.

[18]Разработано автором самостоятельно.

[19]Разработано автором самостоятельно.

[20]Разработано автором самостоятельно.

[21]Разработано автором самостоятельно.

[22]Разработано автором самостоятельно.

[23]Отчет Всемирного банка ( на основе данных с сайта https://www.worldbank.org/en/topic/smefinance ).

[24]https://statefund.uz/uz/ - Официальный сайт Фонда поддержки предпринимательства Республики Узбекистан.

[25]Указ Президента Республики Узбекистан № ПФ-150 от 9 июня 2022 года «О дополнительных мерах по дальнейшему совершенствованию деятельности Государственного фонда поддержки предпринимательства».

[26]Данные из статистического бюллетеня Центрального банка Республики Узбекистан за 2022 год.

[27]Составил автор на основе данных статистического бюллетеня Центрального банка Республики Узбекистан за 2022 год.

[28]Данные из статистического бюллетеня Центрального банка Республики Узбекистан за 2022 год.

[29]Составил автор на основе информации с сайта https://qishloqqurilishbank.uz.

[30]Составил автор.

[31]Составил автор.

[32]Составил автор.

[33]Составил автор.

[34]Составил автор.

[35]Составил автор.

[36]Составил автор.

[37]Составил автор.

[38]Составил автор.

[39]Разработано автором самостоятельно.

[40]Разработано автором самостоятельно.

[41]Разработано автором самостоятельно.

[42]Составил автор на основе информации из научной литературы.