Совершенствование управления кредиторской и дебиторской задолженностью
Содержание
С.
Введение. 3
Глава 1
Теоретико-методологические основы управления дебиторской и кредиторской
задолженностью.. 7
1.1 Понятие и экономическая
сущность дебиторской и кредиторской задолженности предприятия. 7
1.2 Методика
анализа состояния дебиторской и
кредиторской задолженности…………………………………………………………………...15
Глава 2 Анализ управления кредиторской и дебиторской
задолженностью ПАО «Россети Волга»
22
2.1 Организационно-экономическая характеристика
деятельностиПАО «Россети Волга» 22
2.2 Анализ
состава и структуры дебиторской и кредиторской задолженности ПАО «Россети
Волга». 26
2.3 Оценка
эффективности управления дебиторской и кредиторской задолженностью ПАО
«Россети Волга». 32
Глава 3
Совершенствование политики управления дебиторской и кредиторской
задолженностью ПАО «Россети Волга» 41
3.1 Разработка
направлений совершенствования управления дебиторской и кредиторской задолженностью
ПАО «Россети Волга». 41
3.2 Оценка
экономической эффективности предложенных мероприятий. 47
Заключение. 55
Библиографический
список. 59
Приложение. 65
Приложение 2…………………………………………………………………….66
Приложение 3…………………………………………………………………….68
Приложение 4 ……………………………………………………………………69
Введение
Актуальность
темы исследования обусловлена прямой зависимостью финансового благополучия
предприятия от эффективности управления дебиторской и кредиторской
задолженностью.Несоблюдение дебиторами сроков оплаты негативно сказывается на множестве
показателей деятельности предприятия: ликвидности его активов, их
оборачиваемости, способности предприятия вовремя покрывать свои заемные
обязательства. Одновременно с этим, возникающий дефицит денежных средств
требует привлечения дополнительных ресурсов для финансирования текущих операций
и погашения кредиторской задолженности, что создает угрозу финансовой
стабильности компании.
В
свою очередь, высокий уровень кредиторской задолженности может
свидетельствовать о закредитованности предприятия, о его высокой зависимости от
средств кредиторов, и о сложностях его самостоятельного функционирования только
за счет собственных средств.
Отсутствие
системного мониторинга роста задолженности перед контрагентами, как следствие,
создает предпосылки для утраты кредита доверия со стороны поставщиков и
банковских структур.
Одними
из важных показателей, отражающих эффективность деятельности предприятия в
целом, являются его ликвидность и платежеспособность. Динамика и структура
дебиторской и кредиторской задолженностей напрямую влияют на изменение данных
показателей. В связи с этим, эффективное управление и контроль дебиторской и
кредиторской задолженности, включающие своевременный анализ, помогают компании
избежать финансовых рисков и обеспечивают ее устойчивое финансовое положение.
Тема
совершенствования управления кредиторской и дебиторской задолженностью,
рассмотренная не только в теоретическом, но и эмпирическом аспектах, на примере
действующего предприятия, является особо актуальной, и несет практический
интерес в рамках выделения методологии оценки, проблем и путей их решения.
Степень
разработанности проблемы проявляется в разнообразии научных подходов к
совершенствованию системы управления дебиторской и кредиторской задолженностью
организации. Так, среди авторов, в исследованиях которых рассматривались
понятия, сущностные характеристики, определяющие экономическую суть дебиторской
и кредиторской задолженностей, можно выделить: Г.И. Алексееву, С.Н. Богатыреву, Ю.А. Долгих, Н.А.
Казакову, С.П. Кирильчук, Л.А. Латышеву, Т.В.
Логинову.
Д.А.
Ендовицкий, Л.С. Коробейникова, И.В. Полухина, Г.Б. Поляк, Г.В. Савицкая рассматривали
методологические основы анализа дебиторской и кредиторской задолженности
предприятия.
Вместе
с тем, несмотря на широкую освещенность в научных работах вопросов, связанных с
анализом дебиторской и кредиторской задолженностей, практические аспекты
управления ими на примере действующих предприятий в части выделения
проблематики исследования и нахождения путей решения не так часто встречаются в
работах современных авторов, что делает выбранную тему исследования особо
актуальной в эмпирическом плане.
Целью
выпускной квалификационной работы является разработка и экономическое обоснование
мероприятийпо совершенствованию управления кредиторской и дебиторской
задолженностью, направленных на улучшение показателей платежеспособности
хозяйствующего субъекта.
Для
достижения поставленной цели необходимо выполнить ряд следующих задач:
-
изучить понятие и экономическую сущность
дебиторской и кредиторской задолженности предприятия;
-
рассмотреть методику анализа состояния
дебиторской и кредиторской задолженности;
-
дать организационно-экономическую
характеристику деятельности ПАО «Россети Волга»;
-
провести анализ состава и структуры
дебиторской и кредиторской задолженности предприятия;
-
оценить эффективность управления
дебиторской и кредиторской задолженностью;
-
разработать направления
совершенствования управления кредиторской и дебиторской задолженностью;
-
дать оценку экономической эффективности
предложенных мероприятий.
Объектом
исследования является действующая политика управления дебиторской и
кредиторской задолженностью в ПАО «Россети Волга».
Предметом
исследования выступают организационно-экономические отношения, возникающиев сфере
управления и анализа дебиторской и кредиторской задолженностикомпании.
Методологическую
основу исследования составили общенаучные методы исследования (описания,
классификации, сравнения) и эмпирические методы исследования, включающие методы
финансово-экономического анализа, горизонтального и вертикального анализа
бухгалтерского баланса, анализа коэффициентов, а также табличный и графический
методы.
Теоретическая
значимость исследования заключается в систематизации понятий дебиторской и
кредиторской задолженности предприятия; расширении представлений об
использовании различных методов анализа состояния двух видов задолженностей;
формирования концептуальной точки зрения об объекте и предмете исследования.
Практическая
значимость исследования заключается в самостоятельно проведенной оценке
состояния и эффективности управления дебиторской и кредиторской задолженностью,
формулировании проблем, а также в разработке путей их решения, которые могут
быть применимы на практике в ПАО «Россети Волга» для совершенствования
управления кредиторской и дебиторской задолженностью.
Теоретическая,
нормативно-правовая и эмпирическая основа исследования. В качестве
теоретической основы исследования были использованы научные труды современных
авторов, посвященных вопросам управления дебиторской и кредиторской
задолженностью, включающие учебники, учебно-методические пособия, монографии и
научные статьи. Нормативно-правовую основу исследования составляют: Гражданский
кодекс РФ (часть первая), Налоговый кодекс РФ (часть первая), Федеральный закон
от 06.12.2011 № 402-ФЗ «О бухгалтерском учете», Положение по ведению
бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации.
Эмпирическую основу исследования составляют Интернет-ресурсы по теме
исследования, официальный сайт ПАО «Россети Волга», а также
Интернет-порталы, содержащие и раскрывающие информацию о бухгалтерской
отчетности выбранного для исследования ПАО «Россети Волга» за 2023-2025
годы.
Современные предприятия, функционирующие в условиях рыночной
экономики, в процессе своей хозяйственной деятельности постоянно осуществляют
множество финансово-хозяйственных операций. Подавляющее большинство из них не
предполагает моментального расчета, что приводит к возникновению временных
разрывов между моментом перехода прав на товары, работы, услуги и моментом их
фактической оплаты.
Непрерывное присутствие у организации обязательств,
выступающее отличительной чертой данной основополагающей характеристики, лежит
в основе механизма взаимных платежей. Указанные обязательства подразделяются на
две категории: суммы, причитающиеся предприятию, и суммы, подлежащие уплате
предприятием.
Дебиторская и кредиторская задолженности выступают неизбежным
следствием нормального функционирования предприятия. При этом они не несут в
себе негативного эффекта, если сбалансированы между собой по объемам и времени[1].
Динамично развивающимся организациям необходимо своевременно проводить анализ
дебиторской и кредиторской задолженностей, с целью выявления проблемных
аспектов в их управлении, и разработки финансовой политики, направленной на
гибкость и эффективность расчетов с дебиторами и кредиторами.
Дебиторская задолженность входит в состав оборотных активов
предприятия, поэтому требует постоянного мониторинга сроков погашения и
сомнительной задолженности.
Можно выделить несколько причин возникновения дебиторской
(кредиторской) задолженности (Рисунок 1).
Рис. 1.Причины возникновения дебиторской (кредиторской) задолженности[2]
Существуют различные научные трактовки дебиторской
задолженности, так, А.Б. Кознов и В.О. Тюнина считают, что она представляет
собой «часть имущества предприятия, которое принадлежит ему по праву, но
находится у покупателей или заказчиков промышленного предприятия»[3].
По мнению О.В. Бондаренко, дебиторская задолженность
представляет собой не просто сумму долга, причитающегося предприятию, но и как неотъемлемый
элемент оборотного капитала, обеспечивающий его функционирование[4].
Как отмечают Т.В. Логинова, Р.В. Колесов, А.Ю. Тарасова, «дебиторская
задолженность – это задолженность другой организации, работников и физических
лиц данной организации, которая называется дебитором»[5].
В целом, можно отметить, что на данный момент в научной
литературе встречается четыре основных подхода к трактовке понятия «дебиторская
задолженность»: юридический, экономико-правовой, экономический и бухгалтерский
подходы (Рисунок 2).
Рис. 2.Научные подходы к определению термина «дебиторская
задолженность»[6]
Обобщая вышеприведенные научные подходы,экономическая
сущность дебиторской задолженности заключается в наличии у предприятия права
требования денежных средств от контрагентов. Это право возникает в результате
предоставления коммерческих кредитов покупателям, авансирования поставщиков и
выдачи потребительских кредитов. Сумма дебиторской задолженности представляет
собой общую величину непогашенных долгов в пользу предприятия на конкретную
отчетную дату[7].
Ключевым
элементом управления дебиторской задолженностью является мониторинг скорости ее
погашения. Ускорение процесса взыскания долгов является признаком улучшения
финансового положения. Для предотвращения потенциальных проблем, следует
проводить тщательный анализ платежеспособности клиентов и четко фиксировать все
условия оплаты в заключаемых соглашениях.
Рассмотрим
на рисунке 3 состав дебиторской задолженности.
Рис.
3.Состав дебиторской
задолженности[8]
Для эффективного управления дебиторской задолженностью и
точной оценки финансовых рисков её принято классифицировать по нескольким
ключевым признакам. Классификация дебиторской задолженности представлена
следующим образом (Рисунок 4).
Рис.
4.Классификация
дебиторской задолженности[9]
Краткосрочная
дебиторская задолженность чаще всего занимает наибольшую долю в структуре
дебиторской задолженности, поскольку срок е погашения не превышает 12 месяцев,
тогда как долгосрочная – может быть больше чем на 12 месяцев. Нормальной
дебиторской задолженностью считается та, по которой срок оплаты еще не вышел,
тогда как просроченная (с просроченным сроком оплаты) может подразделяться на
сомнительную (по данной сумме дебиторской задолженности организация сомневается
в поступлении денежных средств) и безнадежную (ту часть задолженности, которую
организация уже не может взыскать из-за наличия законных на то оснований).
Одним
из важнейших элементов финансово-хозяйственной деятельности предприятия
является управление его кредиторской задолженностью. Контроль за ее уровнем и
снижение в динамике позволяет предприятию оставаться платежеспособным и
ликвидным, тогда как ее рост и высокая доля в структуре пассивов может
свидетельствовать о высокой закредитованности и неспособности предприятия
покрывать свои расходы за счет собственных средств.
В
структуре краткосрочных пассивов хозяйствующего субъекта кредиторская
задолженность выступает заемным источником финансирования. Следующая дефиниция
указанного термина предложена Н.А. Казаковой: «это разновидность обязательств
предприятия, отражающая величину средств, которую организация обязана
перечислить иным юридическим и физическим лицам вследствие сложившихся
экономических связей с ними»[10].
В
рамках подхода, предложенного Д.А. Ендовицким, Л.С. Коробейниковой и И.В.
Полухиной, кредиторская задолженность трактуется как долговое обязательство,
формирующееся у хозяйствующего субъекта перед контрагентами — как юридическими,
так и физическими лицами. Возникновение данного обязательства обусловлено
процессом осуществления хозяйственной деятельности, включающим как основные,
так и вспомогательные направления. Погашение же его предполагает высвобождение
активов, принимающих денежную или неденежную форму; необходимым условием такого
высвобождения выступает сохранение приемлемого уровня риска[11].
Следовательно,
экономическая сущность кредиторской задолженности заключается в наличии у
предприятия финансовых обязательств перед кредиторами, возникающих в процессе
осуществления им текущей деятельности.
Рассмотрим
на рисунке 5 состав кредиторской задолженности.
Рис.
5.Состав
кредиторской задолженности[12]
Кроме
того, в состав кредиторской задолженности включаются, так называемые,
непредвиденные расходы: та часть кредиторской задолженности, которая
образовалась за счет нарушения предприятием платежной дисциплины, а также
вследствие нарушения сроков оплаты за поставленные товары, материалы, оказанные
услуги и выполненные работы.
Детерминация
неблагоприятных последствий, включая начисление штрафов, пеней и неустоек, а
равно инициирование судебных разбирательств, возможна под воздействием
совокупности указанных обстоятельств. Ослабление контрагентских связей с
поставщиками и заемщиками[13]
и утрата положительного делового имиджа суть следствие действия данных
факторов.
Кредиторская
задолженность делится по видам задолженности и по срокам образования (Рисунок 6).
Рис. 6.Классификация
кредиторской задолженности
Кроме того, по источникам возникновения кредиторская задолженность подразделяется на внутреннюю
(перед сотрудниками, учредителями) и внешнюю (перед контрагентами, госорганами,
банками, заказчиками). Представленные виды являются наиболее распространенными
в практике организаций и в научном дискурсе.
Особенно важно в современных условиях
организациям вести учет и в обязательном порядке следить за уровнем дебиторской
и кредиторской задолженностей, также за их соотношением, поскольку значительное
превышение уровня одной задолженности над другой может говорить о наличии у
организации системных проблем в области управления дебиторской и кредиторской
задолженностями. В связи с этим, особенно важным является проведение оценки и
анализа состава, структуры и динамики задолженностей, для установления причин
их роста/падения[14].
Таким
образом, можно заключить, что дебиторская и кредиторская задолженность – это
взаимосвязанные и неизбежные элементы хозяйственной деятельности любой
современной компании. Эффективное финансовое управление требует комплексного
подхода к ним: необходимо не только классифицировать задолженности по срокам и
рискам, но и поддерживать между нимиправильный баланс.
Анализ
состояния дебиторской и кредиторской задолженности является важной составляющей
финансового анализа предприятия, позволяющей определить уровень платежеспособности
ликвидности предприятия, провести детальную оценку его финансового состояния,
построить причинно-следственные связи с изменением задолженностей в динамике и
происходящими изменениями в финансовом положении хозяйствующего субъекта[15].
Для
проведения анализа дебиторской и кредиторской задолженности используются
различные источники данных. Основными из которых являются бухгалтерский баланс
и пояснения к нему. Кроме того, анализируются оборотные ведомости, карточки
аналитического учета и первичные документы, фиксирующие движение денежных
средств и обязательств перед покупателями, поставщиками и другими
контрагентами.
В
практической деятельности применяются разнообразные подходы и методики анализа
дебиторской и кредиторской задолженности (Рисунок 7).
Рис.
7.Подходы и
методики анализа дебиторской и кредиторской задолженности[16]
Анализ
дебиторской и кредиторской задолженности следует начинать с изучения их
динамики (в рамках горизонтального анализа бухгалтерского баланса) в абсолютном
и относительном выражении, а также определения их доли в структуре активов и
пассивов предприятия (в рамках вертикального анализа бухгалтерского баланса).
Для этих целей рассчитываются два показателя: доля дебиторской задолженности в
оборотных активах и доля кредиторской задолженности в краткосрочных
обязательствах:
1.
Доля дебиторской задолженности в
оборотных активах (Ддз) – относительный показатель который рассчитывается по
следующей формуле:
,
(1)
где:
ДЗ – дебиторская задолженность за отчетный период, тыс. руб.;
ОА
– оборотные активы за отчетный период, тыс. руб.
2.
Доля кредиторской задолженности в
краткосрочных обязательствах (Дкз) – относительный показатель который
рассчитывается по следующей формуле:
,
(2)
где:
КЗ – кредиторская задолженность за отчетный период, тыс. руб.;
КО
– краткосрочные обязательства за отчетный период, тыс. руб.
В
рамках проводимого анализа, нередко рассчитывается коэффициент соотношения
дебиторской и кредиторской задолженности (КДЗ/КЗ), показывающий,
сколько рублей дебиторской задолженности приходится на 1 рубль кредиторской, то
есть насколько организация может покрыть свою кредиторскую задолженность за
счет средств дебиторской задолженности. Он рассчитывается следующим образом:
(3)
В
идеале коэффициент должен быть равен единице – это будет означать, что объемы
дебиторской задолженности равны объемам кредиторской задолженности. Коэффициент
меньше единицы говорит о том, что у организации не хватает средств для
погашения текущей задолженности, а больше единицы – что у нее имеются проблемы
с управлением платежеспособностью дебиторов.
Помимо
этого, при анализе дебиторской и кредиторской задолженности обязательным этапом
является анализ их состава и структуры, что позволяет сделать основополагающие
выводы о внутренних изменениях задолженностей, определить, какие их части
являются превалирующими, и как они влияют на изменение задолженностей в
динамике.
Удельный
вес каждого компонента в совокупном объеме обязательств к получению и к уплате
рассчитывается в соответствии с поставленными задачами. Исследуется часть
долгов, по которым сроки погашения нарушены; изучаются временные периоды
указанных нарушений. При выявлении просроченной задолженности управленческому
персоналу надлежит безотлагательно принять меры по ее ликвидации (посредством аннулирования
либо выплаты).
Следующим
шагом является проведение анализа оборачиваемости дебиторской и кредиторской
задолженности, которая показывает, насколько эффективно и быстро происходит
управление ими.
Для
анализа оборачиваемости дебиторской задолженности могут быть рассчитаны
следующие показатели:
1.
Коэффициент оборачиваемости дебиторской
задолженности (КОДЗ) рассчитывается по следующей формуле:
,
(4)
где:
В – выручка от реализации товаров, работ или услуг, тыс. руб.;
ДЗср
– средний уровень дебиторской задолженности за отчетный период (рассчитывается,
как сумма дебиторской задолженности на начало и на конец отчетного периода,
разделенная на 2), тыс. руб.
2.
Период оборота дебиторской задолженности
в днях (Тпдз) находится по формуле:
(5)
Для
анализа оборачиваемости кредиторской задолженности могут быть рассчитаны
следующие показатели:
1.
Коэффициент оборачиваемости кредиторской
задолженности (КОКЗ) рассчитывается по следующей формуле:
,
(6)
где:
С – себестоимость продаж, тыс. руб.;
КЗср
– средний уровень кредиторской задолженности за отчетный период
(рассчитывается, как сумма кредиторской задолженности на начало и на конец
отчетного периода, разделенная на 2), тыс. руб.
2.
Период оборота кредиторской
задолженности в днях (Тпкз) находится по формуле:
(7)
У
коэффициентов оборачиваемости нет конкретных среднеотраслевых значений: в
идеале, уровень оборачиваемости и дебиторской, и кредиторской задолженностей
должен расти в динамике, а период их оборачиваемости в днях, соответственно,
снижаться[17].
Не
менее важным этапом в оценке эффективности управления дебиторской и
кредиторской задолженностью является анализ коэффициентов ликвидности и
платежеспособности предприятия. Для этих целей могут быть рассчитаны три
финансовых коэффициента: текущей, быстрой и абсолютной ликвидности.
1.
Коэффициент текущей ликвидности (Ктл)
представляет отношение текущих активов к краткосрочным обязательствам. Среднее
значение по российским предприятиям – 1,78; среднеотраслевое значение согласно
основному виду деятельности объекта исследования – 1,21. Рассчитывается по
формуле:
(8)
2.
Коэффициент быстрой ликвидности (Кбл)
представляет отношение ликвидных активов к краткосрочным обязательствам.
Среднее значение по российским предприятиям – 1,26; среднеотраслевое значение
согласно основному виду деятельности объекта исследования – 1,06.
Рассчитывается по формуле:
(9)
где: ДС –
денежные средства и денежные эквиваленты, тыс. руб.;
КФ –
краткосрочные финансовые вложения, тыс. руб.
3.
Коэффициент абсолютной ликвидности (Кал)
представляет отношение высоколиквидных активов к краткосрочным обязательствам.
Среднее значение по российским предприятиям – 0,17; среднеотраслевое значение
согласно основному виду деятельности объекта исследования – 0,11.
Рассчитывается по формуле:
(10)
Анализ
показателей ликвидности позволяет определить степень платежеспособности
предприятия, то, насколько его оборотные активы могут обеспечивать покрытие
краткосрочных обязательств.
С
помощью проведения комплексного анализа состава, структуры дебиторской и
кредиторской задолженности, их оборачиваемости и показателей ликвидности, можно
оценить в целом эффективность управления дебиторской и кредиторской
задолженностью на предприятии, определить их удельный вес в структуре активов и
пассивов предприятия, а также то, насколько оно является закредитованным, есть
ли нарушения в платежной дисциплине его покупателей. Вся эта информация
является очень важной для понимания целостной картины финансового состояния
предприятия, и без анализа дебиторской и кредиторской задолженности невозможно
сделать полный вывод о его положении.
Рассмотренная
методология предполагает комплексный анализ дебиторской и кредиторской
задолженности, а комбинация рассчитываемых показателей будет зависеть от того,
какие цели преследует предприятие, каковы особенности его деятельности,
масштабы и каково его финансовое положение. Так, можно заключить, что от умения
правильно провести анализ данных задолженностей, во многом зависит и грамотное
управление ими, построение на основе проанализированных данных рациональных
решений по повышению эффективности управления дебиторской и кредиторской
задолженностью.
Таким
образом, методология оценки эффективности управления дебиторской и кредиторской
задолженностью на предприятии включает в себя: анализ их динамики в абсолютном
и относительном выражении, доли в активах и пассивах бухгалтерского баланса,
состава, структуры и сроков образования задолженностей, коэффициентов
оборачиваемости и периода оборота в днях, а также коэффициентов ликвидности.
Расчет представленного комплекса показателей позволит всесторонне оценить
эффективность управления дебиторской и кредиторской задолженностью на
предприятии, и сформировать рекомендации совершенствованию данного механизма.
Для
Публичного акционерного общества «Россети Волга» (сокращенно — ПАО «Россети
Волга») в качестве основного вида деятельности определена транспортировка
электрической энергии и технологическое присоединение потребителей к
распределительным сетям. Данная организация выступает значимым участником рынка
электрических сетей. В зону обслуживания компании включены семь субъектов Приволжского
федерального округа: Саратовская, Самарская, Оренбургская, Пензенская и
Ульяновская области, а также Республика Мордовия и Чувашская Республика[18].
Основной
вид деятельности ПАО «Россети Волга» по ОКВЭД: передача электроэнергии и
технологическое присоединение к распределительным электросетям (35.12). Также
организация в соответствии с уставом осуществляет дополнительные виды
деятельности, такие как деятельность автомобильного грузового специализированного
транспорта, деятельность в области фиксированной телефонной связи и т.д
Миссия
ПАО «Россети Волга» эффективное использование распределительно-сетевых
активов, поддержание их надежности и привлечение инвестиционных ресурсов.
Цель
деятельности ПАО «Россети Волга»: обеспечение качественной и доступнойпередачи
электроэнергии на территории филиалов.
Организационная
структура исполнительного аппарата ПАО «РоссетиВолга» представлена в Приложении
1.
Организационная
структура ПАО «Россети Волга» является линейно-функциональной с элементами
дивизиональной по территориальному признаку.
Во
главе организации стоит генеральный директор, которому напрямую подчиняются
заместители, ответственные за ключевые направления деятельности. В компании
выделены основные функциональные направления, а именно:
-Техническое
направление. В его состав входят департаменты по реализации услуг и учёту
электроэнергии, технологического присоединения, технического перевооружения и
реконструкции, обслуживания и ремонта объектов электросетевого хозяйства и др.;
-Экономико-финансовое
направление. В компании работают департаменты экономики, финансов,
тарифообразования. Они занимаются экономикой и ценообразованием, обеспечивая
финансовую стабильность и формирование тарифов;
-Направление по безопасности. Оно
состоит из департамента безопасности и антикоррупционной политики, управления
информационной безопасности, отдела мобилизационной подготовки и гражданской
обороны.
-Правовое и кадровое направление. Данное
направление обеспечивает правовую поддержку и управление кадрами, и включает в
себя департаменты правового обеспечения, управления персоналом и
организационного проектирования.
Бухгалтерская отчетность ПАО «Россети
Волга» сформирована на основе действующих норм РСБУ и включает все необходимые
формы для объективной оценки финансового состояния организации (Приложение 2).
Для
экономической характеристики деятельности компании в приложении 3 представлен горизонтальный
анализ бухгалтерского баланса ПАО «Россети Волга»за 2023-2025 годы.По данным
анализа можно увидеть рост внеоборотных активов в структуре бухгалтерского
баланса: рост произошел вследствие увеличения нематериальных активов в 2,3 раза
и основных средств на 15,6% ПАО «Россети Волга» –– это говорит о том, что организация
расширяет свои производственные мощности и основные направления деятельности. В
2025 году по сравнению с 2024 годом наблюдается также рост оборотных активов,
который был обусловлен увеличением доли запасов на 8,2% (в связи с расширением
деятельности), существенным ростом суммы дебиторской задолженности на 82,6% и
денежных средств на 35,8%.
Собственному капиталу, отметим,
принадлежит преобладающая доля в структуре пассивов, составляющая 55,8%.
Увеличением нераспределённой прибыли обусловлен рост величины капитала; в 2025
году зафиксирован её прирост на 32,1% относительно показателей 2024 года.
Однако это не всегда свидетельствует о
положительной динамике, поскольку данной прибылью предприятие не может свободно
распоряжаться.
В структуре заемных обязательств ПАО
«Россети Волга» долю в 48,9% занимают долгосрочные обязательства (рост
обусловлен увеличением суммы заемных средств в 1,5 раза, а также увеличением доли
отложенных налоговых обязательств на 10,7%) и долю в 51,1% – краткосрочные
обязательства (рост обусловлен значительным увеличением доли кредиторской
задолженности – в 1,7 раз).
В приложении 4 проанализируем основные финансовыерезультатыдеятельности
ПАО «Россети Волга» за 2023-2025 годы. Результаты анализа
показывают, что за 2023-2025 годы выручка, также, как и себестоимость продаж,
значительно выросли, при этом, стоит отметить положительным моментом то, что
темпы роста себестоимости продаж (149,5%) ниже, чем темпы роста выручки
(155,0%), что позволило ПАО «Россети Волга»нарастить валовую прибыль более чем
в 2 раза в 2025 году. Еще более заметный рост можно увидеть по прибыли от
продаж: к концу 2025 года ее рост составил 234,4% по отношению к 2024 году.
Также стоит отметить снижение прочих доходов и прочих расходов в 2025 году по
отношению к 2024 году. Прибыль до налогообложенияувеличилась более чем в 2,5
раза в 2025 году по сравнению с 2024 годом. Чистая прибыль ПАО «Россети
Волга» выросла в 2025 году в 3,4 раза по
сравнению с 2024 годом.
Дополнительно на рисунке 8 отразим
графически динамику финансовых результатов деятельности ПАО «Россети Волга» за 2023-2025 годы.
Рис. 8.Динамика финансовых
результатовдеятельности ПАО «Россети Волга» за 2023-2025 гг.
Согласно
представленным данным на рисунке 8, можно увидеть положительную динамику
финансовых результатов ПАО «Россети Волга» – за 2023-2025 годы: все показатели
постепенно растут с 2023 года, и достигают своего максимума к концу 2025 года.
Таким
образом, ПАО «Россети Волга» являетсякрупной электросетевой компанией с
разветвленной сетью филиалов. В результате проведенного
финансово-экономического анализа деятельности, было установлено, что у компании
наблюдается рост внеоборотных и оборотных активов, собственные
средствапревышают обязательства, что может говорить о финансовой устойчивости.
В 2023-2025 годах наблюдается развитие деятельности: все показатели, отражающие
его финансовые результаты деятельности, растут в динамике. В целом, финансовое
состояние ПАО «Россети Волга» по данным баланса и отчета о финансовых
результатах предварительно можно оценить, как удовлетворительное, требующее
более глубокого анализа показателей,включая анализ эффективности управления дебиторской
и кредиторской задолженности.
Анализ
состава и структуры дебиторской и кредиторской задолженности необходим для
того, чтобы оценить финансовое состояние организации, выявить риски в ее
финансово-экономической деятельности, определить, насколько рационально
построена структура активов и пассивов организации.
Проведение
анализа текущего состояния расчётов с дебиторами и кредиторами в ПАО «Россети
Волга» предполагается на последующих этапах. Результаты вертикального анализа
названных видов задолженности, выполненного в разрезе структуры бухгалтерского
баланса указанной организации за период 2023–2025 годов, представлены в таблице
2.
Таблица 2
Анализ дебиторской и кредиторской
задолженностей в структуре бухгалтерского баланса ПАО «Россети Волга» за 2023-2025
годы, тыс. руб.
|
Наименование
показателя
|
2023 г.
|
2024 г.
|
2025 г.
|
В % к балансу
|
Темп роста %
|
|
2023 г.
|
2024 г.
|
2025 г.
|
2024 г. к 2023 г.
|
2025 г. к 2024 г.
|
|
Дебиторская
задолженность
|
5812619
|
6514981
|
11894287
|
7,5
|
7,5
|
11,3
|
100,2
|
149,6
|
|
Оборотные
активы (итого)
|
10426705
|
14500477
|
21897109
|
13,5
|
16,8
|
20,8
|
124,4
|
123,7
|
|
Кредиторская
задолженность
|
12636201
|
12597944
|
21722996
|
16,4
|
14,6
|
20,6
|
89,2
|
141,3
|
|
Краткосрочные
обязательства (итого)
|
14084302
|
17266257
|
23782549
|
18,2
|
20,0
|
22,6
|
109,6
|
112,9
|
|
БАЛАНС
|
77258921
|
86384071
|
105433457
|
100
|
100
|
100
|
100,0
|
100,0
|
Можно
увидеть, что в активах бухгалтерского баланса дебиторская задолженность
занимает долю в 11,3% в 2025 году, что больше уровня 2023-2024 годов (7,5%). При
одновременном росте доли оборотных активов в балансе (20,8%), рост доли
дебиторской задолженности происходит с более высокими темпами (149,6% против 123,7%).
При
этом доля кредиторской задолженности в структуре пассивов тоже повысилась в 2025 году: если в 2023 году
она составляла 16,4%, в 2024 году –14,6%, то к концу 2025 года ее доля выросла
до 20,6%. При росте доли краткосрочных обязательств в структуре пассивов (с
18,2% до 22,6%), доля кредиторской задолженности растет с более высокими
темпами (141,3% против 112,9%).
Рассматривая
соотношение двух задолженностей, можно увидеть, что у предприятия наблюдается
значительное превышение кредиторской задолженности над дебиторской (почти в 2
раза). При этом, стоит отметить, что разрыв между двумя задолженностями немного
сокращается из года в год: с 2,2 раз до 1,8 раз. В любом случае, такое
превышение кредиторской задолженности над дебиторской говорит о том, что
предприятие теряет свою самостоятельность и платежеспособность: требования к
дебиторам растут, старая дебиторская задолженность не погашается, на фоне
стремительного роста долгов предприятия, – в общем свидетельствуют об ухудшении
его финансового положения.
На
рисунке 9 представлен удельный вес дебиторской задолженности в структуре
оборотных активов ПАО «Россети Волга» за 2025 год.
Рис.
9. Доля
дебиторской задолженности в структуре оборотных активов ПАО «Россети Волга» за
2025 год
Так,
можно увидеть, что дебиторская задолженность составляет больше половины общей
суммы оборотных активов в 2025 году
(54,3%). Это говорит о том, что у предприятиябольшая часть текущих активов,
использующихся в обороте, «заморожена» в непогашенных обязательствах дебиторов,
что может создать для него существенные риски своевременности погашения
обязательств.
На
рисунке 10 представлена доля кредиторской задолженности в структуре
краткосрочных обязательств ПАО «Россети Волга» за 2025 год.
Рис.
10.Доля
кредиторской задолженности в структуре краткосрочных обязательств ПАО «Россети
Волга» за 2025 год
Кредиторская
задолженность занимает более 90% в структуре краткосрочных обязательств – это
говорит о том, что предприятие в действительности сильно закредитовано, и его
деятельность обеспечивается по больше части за счет кредиторской задолженности.
Такая высокая доля кредиторской задолженности свидетельствует о наличии ряда
проблем с управлением кредиторской задолженностью.
Информация,
характеризующая распределение и структуру средств в расчетах с дебиторами ПАО
«Россети Волга» за временной интервал 2023–2025 годов, представлена в таблице
2. Детальное изучение компонентного состава и архитектоники обязательств к
получению и к уплате, направленное на идентификацию их формирующих элементов,
предполагается осуществить на последующих этапах исследования.
Таблица 3
Состав и структура дебиторской
задолженности ПАО «Россети Волга» –за 2023-2025 годы, тыс. руб.
|
Наименование
показателя
|
2023 г.
|
Уд.вес
%
|
2024 г.
|
Уд.вес
%
|
2025 г.
|
Уд.вес
%
|
Отклонение 2025 г. к 2023 г.
|
|
тыс. руб.
|
%
|
|
Долгосрочная
дебиторская задолженность –всего, в т.ч.:
|
10866
|
100,0
|
650306
|
100,0
|
537040
|
100,0
|
526174
|
4942,4
|
|
Покупатели
и заказчики
|
1201
|
11,1
|
5155
|
0,8
|
8290
|
1,5
|
7089
|
690,3
|
|
Авансы
выданные
|
1386
|
12,8
|
9627
|
1,5
|
3033
|
0,6
|
1647
|
218,8
|
|
Прочие
дебиторы
|
8279
|
76,2
|
635524
|
97,7
|
525717
|
97,9
|
517438
|
6350,0
|
|
Краткосрочная
дебиторская задолженность-всего, в т.ч.:
|
5812619
|
100,0
|
6514981
|
100,0
|
11894287
|
100,0
|
6081668
|
204,6
|
|
Покупатели
и заказчики
|
5289082
|
91,0
|
5974468
|
91,7
|
10841879
|
91,2
|
5552797
|
205,0
|
|
Покупатели
и заказчики
|
1201
|
11,1
|
5155
|
0,8
|
8290
|
1,5
|
7089
|
690,3
|
|
Авансы
выданные
|
81937
|
1,4
|
177030
|
2,7
|
629622
|
5,3
|
547685
|
768,4
|
|
Прочие
дебиторы
|
441600
|
7,6
|
363483
|
5,6
|
422786
|
3,6
|
-18814
|
95,7
|
Проведенный
анализ состава и структуры дебиторской задолженности ПАО «Россети Волга» говорит
о том, что в структуре долгосрочной дебиторской задолженности преобладает
задолженность прочих дебиторов (доля 97,9%). Сумма долгосрочной дебиторской
задолженности существенно выше в 2025 году по сравнению с 2023 годом, однако
стоит отметить ее сокращение по сравнению с 2024 годом, что произошло вследствие
снижения сумм постатьям «Авансы выданные» и «Прочие дебиторы». При этом, статья
«Покупатели и заказчики», наоборот, стремительно растет из года в год (рост в
6,9 раз за три года), и к 2025 году составила долю в 1,5%.
В
структуре краткосрочных дебиторских обязательств на задолженность покупателей и
клиентов приходится доминирующая доля — 91,2 процента. За 2023–2025 гг.
совокупный объем указанной задолженности вырос в 2,1 раза. Наибольший прирост
зафиксирован по статье «Предоплаты выданные»; ее удельный вес в общей сумме
краткосрочной дебиторской задолженности достигает 5,3 процента. В 2025 году
данный показатель превысил уровень 2023 года в 7,7 раза.
В
структуре дебиторской задолженности ПАО «Россети Волга» зафиксированы
существенные изменения. Преобладавший в 2023 году краткосрочный характер
задолженности к концу 2025 года сменился увеличением доли долгосрочных
обязательств, однако данный показатель не превысил уровня, установленного в
2024 году.
Данные
изменения могут говорит о том, что у предприятия повысились риски невозврата
долгосрочной дебиторской задолженности и дальнейшего снижения
платежеспособности покупателей и заказчиков. В связи с этим, руководству стоит
обратить особое внимание на управление платежной дисциплиной своих покупателей
и заказчиков.
Далее
проведем анализ состава и структуры кредиторской задолженности ПАО «Россети
Волга» за 2023-2025 годы в таблице 4.
Таблица 4
Состав и структура кредиторской
задолженности ПАО «Россети Волга» за 2023-2025 годы, тыс. руб.
|
Наименование
показателя
|
2023 г.
|
Уд.вес
%
|
2024 г.
|
Уд.вес
%
|
2025 г.
|
Уд.вес
%
|
Отклонение 2025 г. к 2023 г.
|
|
тыс. руб.
|
%
|
|
Кредиторская
задолженность- всего, в т.ч.:
|
12636201
|
12597944
|
100,0
|
21722996
|
100,0
|
9086795
|
171,9
|
|
Поставщики
и подрядчики
|
8425876
|
66,7
|
8496823
|
67,4
|
14951315
|
68,8
|
6525439
|
177,4
|
|
Задолженность
перед персоналом
|
770952
|
6,1
|
801012
|
6,4
|
1311208
|
6,0
|
540256
|
170,1
|
|
Расчеты
с бюджетом по налогам и страховым взносам
|
1629956
|
12,9
|
1553824
|
12,3
|
2679303
|
12,3
|
1049347
|
164,4
|
Продолжение
таблицы 4
|
Наименование
показателя
|
2023 г.
|
Уд.вес
%
|
2024 г.
|
Уд.вес
%
|
2025 г.
|
Уд.вес
%
|
Отклонение 2025 г. к 2023 г.
|
|
тыс. руб.
|
%
|
|
Авансы
полученные
|
803619
|
6,4
|
908474
|
7,2
|
1190930
|
5,5
|
387311
|
148,2
|
|
Прочие
кредиторы
|
704438
|
5,6
|
546329
|
4,3
|
1085091
|
5,0
|
380653
|
154,0
|
|
Задолженность
перед участниками по выплате доходов
|
7712
|
0,1
|
19052
|
0,2
|
45849
|
0,2
|
38137
|
594,5
|
|
Расчеты
по обязательствам по аренде
|
293648
|
2,3
|
272430
|
2,2
|
459300
|
2,1
|
165652
|
156,4
|
Из
таблицы 4 видно, что в 2025 году произошел резкий рост кредиторской
задолженности на 71,9%, что обусловлено увеличением всех статей. Наибольшую
долю в структуре кредиторской задолженности занимает задолженность перед
поставщиками и подрядчиками (доля 68,8% в 2025 году). Наблюдается ростзадолженности
перед поставщиками и подрядчиками (на 77,4%), что говорит о том, что организацияактивно
пользуется коммерческим кредитом, предоставляемым его поставщиками. Кроме того,
наибольший рост составила задолженность перед участниками по выплате доходов (в
6 раз за 2023-2025 годы) и перед прочими кредиторами (в 1,5 раза). Статья «Задолженность
перед персоналом» увеличилась на 70,1% – рост данной категории задолженности
может быть связан с увеличением общей численности персонала в отчетном периоде.
Таким
образом, проведенный анализ состава и структуры задолженностей показал, что
предприятие имеет целый ряд проблем, связанных с потерей платежеспособности,
ликвидности и повышением зависимости от заемных средств. В частности, проблемы
имеются и в управлении дебиторской задолженностью, и в управлении кредиторской
задолженностью: у предприятия наблюдается значительное превышение кредиторской
задолженности над дебиторской (почти в 2 раза), такое соотношение говорит о
существенной закредитованности и потере предприятием самостоятельности.
Ситуация
усложняется также стремительным ростом дебиторской и кредиторской задолженностей,
увеличением дебиторской задолженности покупателей и заказчиков (и долгосрочной,
и краткосрочной), а также увеличением задолженности перед поставщиками и
подрядчиками, и перед персоналом. Данные свидетельствуют о том, что у предприятия
имеются существенные риски невозврата средств от дебиторов, а неэффективность
проводимой кредитной политики порождает высокий рост задолженности. Проанализированные
данные свидетельствуют о том, что компания теряет способность своевременно
погашать свои обязательства, и, при этом, не решает вопрос с работой над
требованиями к дебиторам.
Для
того, чтобы определить ключевые особенности управления дебиторской и
кредиторской задолженностью, необходимо проводить своевременную оценку его
эффективности, основной целью которой является расчет и сравнительный анализ
ключевых показателей, отражающих качество управления задолженностями, их
оборачиваемость, их соотношение, вовлечение, а также показателей ликвидности
(платежеспособности).
Расчет
данных показателей и анализ их в динамике позволяет в полном объеме оценить все
аспекты управления дебиторской и кредиторской задолженностью, а также то, как
они влияют на деятельность предприятия и его финансовое состояние.
Представим
в таблице 5 расчет показателей эффективности управления дебиторской
задолженностью ПАО «Россети Волга» в динамике трех исследуемых лет.
Таблица 5
Показатели эффективности управления
дебиторской задолженностью ПАО «Россети Волга» за 2023-2025 годы
|
Наименование
показателя
|
2023 г.
|
2024 г.
|
2025 г.
|
Абсолютное
отклонение
|
|
2024 г. к 2023
г.
|
2025 г. к 2024
г.
|
|
Дебиторская
задолженность, тыс. руб.
|
5812619
|
6514981
|
11894287
|
702362
|
5379306
|
|
Просроченная
дебиторская задолженность, тыс. руб.
|
1112067
|
1093061
|
1980091
|
-19006
|
887030
|
|
Средняя
дебиторская задолженность, тыс. руб.
|
7219419
|
6163800
|
9204634
|
-1055619
|
3040834
|
|
Оборотные
активы, тыс. руб.
|
10426705
|
14500477
|
21897109
|
4073772
|
7396632
|
|
Выручка,
тыс. руб.
|
76810154
|
83245862
|
129055711
|
6435708
|
45809849
|
|
Коэффициент оборачиваемости
дебиторской задолженности
|
10,64
|
13,51
|
14,02
|
2,87
|
0,52
|
|
Период оборота дебиторской
задолженности в днях
|
34
|
27
|
26
|
-7
|
-1
|
|
Доля дебиторской задолженности в
оборотных активах, %
|
55,7
|
44,9
|
54,3
|
-10,8
|
9,4
|
|
Доля просроченной дебиторской
задолженности %
|
19,1
|
16,8
|
16,6
|
-2,4
|
-0,1
|
На
основании данных, представленных в таблице 5, для ПАО «Россети Волга»
определены направления развития в области администрирования задолженности
контрагентов. В 2025 году, в сравнении с 2024-м, отмечено увеличение
коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности на 0,52; прирост же
данного показателя за период 2024 года относительно 2023-го составил 2,87.
При
этом период оборота дебиторской задолженности сначала уменьшился на 7 дней, а
потом еще на 1 день. Это может говорить о том, что заказчики стали быстрее
погашать свои задолженности перед организацией.
Стоит
также отметить, что коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности выше
среднеотраслевого значения (4,1 оборота), тогда как период оборота дебиторской
задолженности в 2023-2025 годах, наоборот, существенно меньше среднеотраслевого
показателя (89 дней[19]),
что также стоит отметить положительным моментом.
Доля
дебиторской задолженности в общем объеме оборотных активов в 2025 году выросла
по сравнению с 2024 годом: с 44,9% до 54,3%. Такая ситуация может
свидетельствовать об имеющихся проблемах с ликвидностью у предприятия.
В
2025 году доля просроченной дебиторской задолженности снизилась до 16,6%,
однако ее общем остается все еще высоким, что требует от руководства организации
принятия соответствующих мер по ее взысканию или списанию.
Далее
в таблице 6рассмотрим показатели эффективности управления кредиторской
задолженностьюПАО «Россети Волга» за исследуемый период с 2023-2025 годов.
Таблица 6
Показатели эффективности управления
кредиторской задолженностью ПАО «Россети Волга» за 2023-2025 годы
|
Наименование
показателя
|
2023 г.
|
2024 г.
|
2025 г.
|
Абсолютное
отклонение
|
|
2024 г. к 2023
г.
|
2025 г. к 2024
г.
|
|
Кредиторская
задолженность, тыс. руб.
|
12636201
|
12597944
|
21722996
|
-38257
|
9125052
|
|
Просроченная
кредиторская задолженность, тыс. руб.
|
554182
|
857118
|
610964
|
302936
|
-246154
|
|
Средняя
кредиторская задолженность, тыс. руб.
|
11909182
|
12617073
|
17160470
|
707891
|
4543398
|
|
Краткосрочные
обязательства, тыс. руб.
|
14084302
|
17266257
|
23782549
|
3181955
|
6516292
|
|
Себестоимость
продаж, тыс. руб.
|
71592112
|
75050668
|
112199821
|
3458556
|
37149153
|
|
Коэффициент
оборачиваемости кредиторской задолженности
|
6,01
|
5,95
|
6,54
|
-0,06
|
0,59
|
Продолжение
таблицы 6
|
Наименование
показателя
|
2023 г.
|
2024 г.
|
2025 г.
|
Абсолютное
отклонение
|
|
2024 г. к 2023
г.
|
2025 г. к 2024
г.
|
|
Период
оборота кредиторской задолженности в днях
|
60
|
61
|
56
|
1
|
-6
|
|
Доля кредиторской задолженности в
краткосрочных обязательствах, %
|
89,7
|
73,0
|
91,3
|
-16,8
|
18,4
|
|
Доля
просроченной кредиторской задолженности %
|
4,4
|
6,8
|
2,8
|
2,4
|
-4,0
|
Анализ
показывает, что просроченная кредиторская задолженность составляет долю в 2,8%
в 2025 году – эту сумму предприятию необходимо и дальше погашать активными
темпами. Однако нельзя с уверенностью сказать, что сокращение ее доли говорит
об эффективности кредитной политики, поскольку на фоне стремительного роста
общей суммы кредиторской задолженности, доля ее просроченной части кажется не
такой большой.
Стоит
отметить положительным моментом то, что коэффициент оборачиваемости
кредиторской задолженности растет в динамике, и, к тому же, находится в
2023-2025 годах в границах оптимального среднеотраслевого значения (3-7
оборотов), тогда как период оборота, наоборот, падает, и тоже входит в
среднеотраслевые значения (50-120 дней[20]).
Однако вызывает опасения тот момент, что доля кредиторской задолженности в
общей структуре краткосрочных обязательств сильно повысилась к концу 2025 года.
Если рост краткосрочной задолженности продолжится, это может привести к
ухудшению условий поставок, потере скидок или даже к прекращению сотрудничества
с поставщиками.
Необходимым
условием анализа результативности администрирования дебиторских и кредиторских
долговых обязательств ПАО «Россети Волга» за период 2023–2025 гг. признаётся
вычисление показателя их взаимного отношения. Динамика данного коэффициента
отражена на рис. 11.
Рис.
11. Динамика
коэффициента соотношения дебиторской и кредиторской задолженности в ПАО
«Россети Волга» за 2023-2025 годы
Положительным
является то, что данный коэффициент растет в динамике: с 0,46 в 2023 году до
0,55 в 2025 году. Однако уровень дебиторской задолженности гораздо ниже уровня
кредиторской задолженности (при идеальном коэффициенте, стремящемуся к 1).
Следовательно, способность предприятиясвоевременно погашать свои обязательства
все еще мала, также, как и работа над требованиями к дебиторам не так
эффективна.
На
рисунке 12 представлена динамика коэффициента вовлечения кредиторской
задолженности в финансирование в ПАО «Россети Волга» за 2023-2025 годы.
Рис.
12.Динамика
коэффициента вовлечения кредиторской задолженности в финансирование в ПАО «Россети
Волга» за 2023-2025 годы
Можно увидеть, что в 2023 году коэффициент
вовлечения кредиторской задолженности в финансирование был выше единицы (1,21) –
это свидетельствует о том, что часть кредиторской задолженности использовалась
на финансирование внеоборотных активов, и у предприятия существовал достаточно
высокий риск неплатежеспособности. В 2024-2025 годах коэффициент был ниже единицы,
однако, если в 2024 году наблюдается его значительное снижение до 0,87, то к
2025 году, наоборот, вернулась тенденция роста (до 0,99), а, следовательно,
степень риска неплатежеспособности предприятия тоже растет. Это достаточно
высокий показатель, который, по результатам2026 году может опять вырасти, и стать
больше единицы, что будет говорить о наличии угроз платежеспособности и
финансовой устойчивости предприятия.
На
последнем этапе анализа представляется возможным оценить коэффициенты
ликвидностиПАО «Россети Волга», поскольку они непосредственно отражают степень
эффективности управления дебиторской и кредиторской задолженностью: насколько
компания может обеспечить своевременное погашение обязательств, одновременно
поддерживая свою устойчивость. Расчет данных показателей представлен в таблице 7.
Таблица
7
Анализ коэффициентов ликвидности
ПАО «Россети Волга» за 2023-2025 годы
|
Наименование
показателя
|
Средне-отраслевое
значение[21]
|
2023 г.
|
2024 г.
|
2025 г.
|
Абсолютное
отклонение
|
|
2024 г. к 2023
г.
|
2025 г. к 2024
г.
|
|
Коэффициент
текущей ликвидности
|
1,21
|
0,74
|
0,88
|
0,92
|
0,14
|
0,04
|
|
Коэффициент
быстрой ликвидности
|
1,06
|
0,59
|
0,68
|
0,76
|
0,09
|
0,08
|
|
Коэффициент
абсолютной ликвидности
|
0,11
|
0,17
|
0,26
|
0,26
|
0,09
|
0,00
|
За
период 2023–2025 годов наблюдался рост показателей ликвидности. Увеличение
коэффициента текущей ликвидности до 0,92 интерпретируется как расширение
возможностей покрытия краткосрочных обязательств за счет собственных оборотных
средств. Рост коэффициента быстрой ликвидности до 0,76 связывается с повышением
доли быстрореализуемых активов. Значение коэффициента абсолютной ликвидности,
достигшее 0,26, указывает на увеличение объема наиболее ликвидных ресурсов.
Все
эти факторы в совокупности говорят о стремлении предприятия к улучшению своего
финансового положения предприятия, однако из трех рассчитанных показателей,
только коэффициент абсолютной ликвидности выше среднеотраслевого значения
(показатель, в расчете которого не задействована дебиторская задолженность).
При этом коэффициенты текущей и быстрой ликвидности – гораздо ниже
среднеотраслевых значений.
На
рисунке 13 отображено сравнение результатов анализа оборачиваемости дебиторской
и кредиторской задолженности со среднеотраслевыми значениями в 2025 году.
Рис.
13.Результаты
анализа оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности
ПАО «Россети Волга» в 2025 году
Стоит
отметить положительным тот момент, что период оборота и дебиторской, и
кредиторской задолженностей – ниже среднеотраслевых значений. Это говорит о
том, что для оборота задолженностей предприятию требуется меньше дней, чем в
среднем по отрасли.
Наглядно
отобразим полученные результаты анализа эффективности управления дебиторской и
кредиторской задолженностью и коэффициентов ликвидности в 2025 году, и сравним
их со среднеотраслевыми значениями на рисунке 14.
Рис.
14.Результаты
анализа эффективности управления дебиторской и кредиторской задолженностью и
коэффициентов ликвидности ПАО «Россети Волга» в 2025 году
Результаты
анализа эффективности управления дебиторской и кредиторской задолженностью в
ПАО «Россети Волга» показывают, что практически все коэффициенты не достигают
своих среднеотраслевых или нормативных значений. Особые опасения вызывает рост
коэффициента вовлечения кредиторской задолженности в финансирование, поскольку
значение 0,99 говорит о высокой зависимости предприятия от краткосрочных
заемных средств для покрытия своих текущих потребностей.
На данный момент рост показателей ликвидности в динамике не
свидетельствует о высокой эффективности управления дебиторской и кредиторской
задолженностью, поскольку два из трех показателей значительно ниже
среднеотраслевых значений, что может говорить о неблагоприятном развитии
событий: компании не хватает текущих активов, чтобы покрыть все свои
краткосрочные обязательства.
Одним
из важнейших направлений дальнейшей деятельности руководства ПАО «Россети
Волга», является поиск путей для снижения уровня дебиторской задолженности и ее
просроченной части, повышение платежной дисциплины покупателей; а также
сокращение доли кредиторской задолженности для обеспечения ликвидности
предприятия, поскольку от грамотного управления дебиторской и кредиторской
задолженностью во многом зависит эффективность деятельности предприятия в
целом.
Проведенный
анализ эффективности управления дебиторской
и кредиторской задолженностью обусловил необходимость разработки направлений
его совершенствования.
Для
решения проблемы с ростом дебиторской
задолженности организации следует для начала отметить, что в ее структуре
имеется просроченная часть – 1112067 тыс. руб. (доля в 16,6%). По информации,
предоставленной в бухгалтерии, было установлено, что долю в 11,5% от нее
(127990 тыс. руб.) можно признать безнадежной, поскольку две организации,
имеющие дебиторскую задолженность перед ПАО «Россети Волга», были признаны
банкротами, и ликвидированы в 2026 году:
-
у ООО «Генстроймонтаж» имеется
просроченная дебиторская задолженность перед организацией в размере 70196 тыс.
руб. (54,8%);
-
у ООО «Коммунальные Технологии» имеется
просроченная дебиторская задолженность перед организацией в размере 57794 тыс.
руб. (45,2%).
Данную
сумму дебиторской задолженности следует признать безнадежной (127990 тыс.
руб.)на основании п. 9 ст. 63, ст. 64.2, ст. 419 ГК РФ[22], и списать. Для этого необходимо
оформить приказ о проведении инвентаризации и составить инвентаризационную
опись в соответствии с п.77 Положения по ведению бухучета, утвержденного
Приказом Минфина от 29.07.1998 № 34н[23]. Также необходимо подготовить
документы-основания, подтверждающие, что данная сумма дебиторской задолженности
стала безнадежной:
-
договор, накладные, акты, доказывающие
наличие дебиторской задолженности;
-
выписка из ЕГРЮЛ о ликвидации
вышеуказанных организаций.
Стоит
также отметить, что списание вышеуказанной суммы дебиторской задолженности не
будет являться аннулированием задолженности, как таковой, поскольку в течение
пяти лет с момента списания данной суммы, она будет отражена на забалансовом
счете: Дебет 007 «Списанная в убыток задолженность неплатежеспособных
дебиторов»[24]. Данное мероприятие можно провести
уже в 2026 году, чтобы к концу отчетного периода уже по-новому показать уровень
дебиторской задолженности предприятия.
Данное
предложение позволит снизить уровень дебиторской задолженности организации на
127990 тыс. руб. или 1,1% за счет списания ее безнадежной части.
Для
решения следующей проблемы необходимо обратить внимание на отдельные составляющие
кредиторской задолженности, а именно его просроченную часть. Погашение
просроченной кредиторской задолженности требует комплексного решения, которое
будет построено сразу по нескольким направлениям деятельности организации. Для
этих целей необходимо составить программу погашения кредиторской задолженности,
которая будет построена из нескольких ключевых этапов (Рисунок 15).
Рис.
15.Этапы программы погашения просроченной
кредиторской задолженности ПАО «Россети Волга»
В
рамках проведенного ранее анализа динамики и оценки состава и структуры
кредиторской задолженности, было установлено, что значительную долю в ее
структуре занимает задолженность перед поставщиками и подрядчиками (14951315
тыс. руб. – доля 68,8%). Представляется, что сокращение уровня кредиторской
задолженности необходимо провести именно по данной статье, поскольку в ней
сосредоточено 85% просроченной кредиторской задолженности, имеющейся у организации
(519319 тыс. руб.). Следовательно, именно эту сумму просроченной кредиторской
задолженности перед поставщиками и подрядчиками предлагается закрыть в рамках разработанного
мероприятия.
Предполагается,
что мероприятие можно провести в 2026-2027 годах сиюля 2026 года по декабрь
2027 года. План погашения просроченной кредиторской задолженности перед
поставщиками и подрядчиками организации представлен на рисунке 16.
Рис.
16.План погашения просроченной
кредиторской задолженности перед поставщиками и подрядчиками ПАО «Россети
Волга»
У
организации имеется часть просроченной кредиторской задолженности, которую
можно списать по законным основаниям в 2026 году – 131145 тыс. руб. (25,3%).
Сумму кредиторской задолженности в размере 32721 тыс. руб. можно списать
вследствие истечения срока исковой давности – 3 года по основаниям п. 77, 78
Положения по ведению бухучета, утвержденного Приказом Минфина от 29.07.1998 №
34н[25], на основании данных проведенной
инвентаризации.
Также
было установлено, что у ПАО «Россети Волга» имеется просроченная кредиторская
задолженность перед поставщиком ООО «УМ-1» в размере 98424 тыс. руб.
Юридическое лицо признано несостоятельным (банкротом) в 2019 году, а в начале
2026 года было ликвидировано. В связи с этим, кредиторская задолженность в
размере 98424 тыс. руб., имеющаяся у организации перед поставщиком ООО «УМ-1»,
может быть списана.
Проанализировав
планируемую к погашению часть просроченной кредиторской задолженности (519319
тыс. руб.), можно сделать вывод, что большую ее часть (284064 тыс. руб. – 54,7%)
предприятие сможет покрыть самостоятельно за счет выручки от продаж путем
внесения равных ежемесячных платежей по 23672 тыс. руб. в течение 1
календарного года (с января по декабрь 2027 года). Общая сумма погашения не
понесет за собой значительной финансовой нагрузки на организацию, поскольку она
составит не более 0,2% от годовой выручки предприятия.
Также
было установлено, что 20% от планируемой суммы к погашению (104110 тыс. руб.),
можно погасить путем взаиморасчета с поставщиками и подрядчиками, которые
являются одновременно покупателями (дебиторами) предприятия:
-
ООО «СЭП» –задолженность на сумму 65589
тыс. руб. (63%);
-
ООО «Ижэнергосбыт» –задолженность на
сумму 38521 тыс. руб. (37%).
Следовательно,
данную часть кредиторской задолженности можно погасить в счет дебиторской, и,
тем самым, также погасить часть и дебиторской задолженности предприятия (104110
тыс. руб. – 0,9% от общей суммы дебиторской задолженности).
Следовательно,
планируемую к погашению часть просроченной кредиторской задолженности (519319
тыс. руб.) можно разбить на три части:
-
131145 тыс. руб. (25,3%) – часть
просроченной кредиторской задолженности, которую можно списать вследствие
истечения срока исковой давности и вследствие ликвидации одного из кредиторов;
-
284064 тыс. руб. (54,7%) – погашение
просроченной кредиторской задолженности равными ежемесячными платежами в
течение 1 календарного года (по 23672 тыс. руб. в месяц) за счет выручки
организации (не более 0,2% от годовой выручки);
-
104110 тыс. руб. (20%) – погашение
просроченной кредиторской задолженности путем взаимозачета задолженности
(погашение кредиторской задолженности в счет дебиторской).
Если
предлагаемое мероприятие будет реализовано, то к концу 2027 года могут быть
достигнуты следующие экономические результаты:
-
снижение уровня кредиторской
задолженности организации на 519319 тыс. руб. или 2,4% и просроченной
кредиторской задолженности на 85%;
-
снижение уровня дебиторской
задолженности путем проведения взаиморасчета с поставщиками на 104110 тыс. руб.
или 0,9%.
Ответственными
исполнителями обоих предложенных мероприятий следует назначить заместителя
директора по экономике и финансам и главного бухгалтера организации.
Таким
образом, в рамках разработки направлений повышения эффективности управления
дебиторской и кредиторской задолженностью было предложено два мероприятия:
признание части просроченной дебиторской задолженности безнадежной и реализация
программы погашения просроченной кредиторской задолженности. Оба мероприятия
благоприятно повлияют на повышение эффективности управления дебиторской и
кредиторской задолженностью, позволят улучшить взаимоотношения предприятия с
его поставщиками и кредиторами, наладить и оптимизировать процессы управления
дебиторской задолженностью. Представляется, что данные мероприятия повлияют
также на рост показателей эффективности управления дебиторской и кредиторской
задолженностью, что будет установлено далее.
Представляется,
что предложенные мероприятия окажут положительный экономический эффект на эффективность
управления дебиторской и кредиторской задолженностью ПАО «Россети Волга».
Рассмотрим
подробнее планируемые экономические эффекты от реализации предлагаемых
мероприятий. Представим на рисунке 17, как изменится уровень дебиторской
задолженности и доля ее просроченной части после реализации мероприятий в
2026-2027 годах.
Рис.
17.Изменение уровня дебиторской
задолженности и ее просроченной части после реализации мероприятий в 2026-2027
годах, тыс. руб.
На
рисунке 17 можно увидеть постепенное снижение уровня дебиторской задолженности
и ее просроченной части после реализации мероприятий в 2026-2027 годах по
сравнению с фактическим годом. Так, в 2026 году дебиторская задолженность организации
снизится на 1,1% и ее просроченная часть на 6,5%, а в 2027 году – на 0,9% и ее
просроченная часть на 5,6%.
Представим
на рисунке 18, как изменится уровень кредиторской задолженности и доля ее
просроченной части после реализации мероприятий в 2026-2027 годах.
Рис.
18.Изменение уровня кредиторской
задолженности и ее просроченной части после реализации мероприятий в 2026-2027 гг.
Кредиторская
задолженность предприятия также будет снижаться в результате реализации
мероприятий в 2026-2027 годах: в 2026 году снижение суммы кредиторской
задолженности произойдет на 0,6% и ее просроченной части на 21,5%, а в 2027
году снижение произойдет уже на 1,8%, а просроченной части – на 80,9%.
Оценим
в таблице 8 показатели, отражающие оборачиваемость дебиторской и кредиторской
задолженности предприятия после реализации мероприятий в 2026-2027 годах.
Таблица 8
Изменение оборачиваемости
дебиторской и кредиторской задолженности ПАО «Россети Волга» после реализации
мероприятий в 2026-2027 годах
|
Наименование
показателя
|
2025 г. (фактический)
|
2026 г. (плановый)
|
2027 г. (плановый)
|
Абсолютное отклонение
|
|
2026 г. к 2025 г.
|
2027 г. к 2026 г.
|
|
Коэффициент
оборачиваемости Дз
|
14,02
|
14,45
|
19,19
|
0,42
|
4,75
Продолжение таблицы 8
|
Наименование
показателя
|
2025 г. (фактический)
|
2026 г. (плановый)
|
2027 г. (плановый)
|
Абсолютное отклонение
|
|
2026 г. к 2025 г.
|
2027 г. к 2026 г.
|
|
Период оборота
дебиторской задолженности в днях
|
26
|
25
|
19
|
-1
|
-6
|
|
Коэффициент
оборачиваемости кредиторской задолженности
|
6,54
|
6,61
|
8,56
|
0,07
|
1,95
|
|
Период оборота
кредиторской задолженности в днях
|
56
|
55
|
43
|
-1
|
-12
|
За
основу расчетов были взяты прогнозируемые данные по выручке и себестоимости
продаж с учетом их среднегодового прироста (на 31,7% – по выручке и на 27,2% –
по себестоимости продаж). В итоге можно увидеть, что оборачиваемость
дебиторской задолженности организации вырастет с 14,02 до 19,19, а период ее оборота
сократится с 26 до 19 дней. При этом, оборачиваемость кредиторской
задолженности тоже вырастет: с 6,54 до 8,56, а период ее оборота сократится с 56
до 43 дней. Представленные данные прямо свидетельствуют о повышении
эффективности управления дебиторской и кредиторской задолженностью в ПАО
«Россети Волга».
Учитывая
то, что период оборота дебиторской и кредиторской задолженности снизится в
динамике, можно предположить, что у предприятия существенно сократятся
операционный и финансовый циклы в 2026-2027 годах. Отразим наглядно планируемые
изменения операционного и финансового цикловв 2026-2027 годах в сравнении с
2025 годом на рисунке 19.
Рис.
19.Изменение операционного и
финансового циклов ПАО «Россети Волга» в 2026-2027 годах по сравнению со
значениями 2025 года
Если
в 2025 году операционный цикл предприятия составлял 34 дня, то к 2026 году он
составит 33 дня, а к 2027 году – 27 дней. Также можно увидеть отрицательное
значение финансового цикла. Оно варьируется в динамике от -22 до -16.
Отрицательное значение финансового цикла означает, что предприятие будет
получать денежные средства от покупателей и заказчиков раньше, чем будет
оплачивать поставщикам и кредиторам. Такое изменение операционного и
финансового циклов указывает на повышение эффективности управления дебиторской
и кредиторской задолженностью и росте их оборачиваемости.
Кроме
того, рассчитаем потенциальное высвобождение средств при сокращении периода
оборачиваемости дебиторской задолженности за 2026-2027 годы:
-
в 2026 году: (26-25) * (129055711/365) =
353577 тыс. руб.
-
в 2027 году: (25-19) * (129055711/365) =
2121464 тыс. руб.
При
сокращении периода оборачиваемости дебиторской задолженности сумма
высвободившихся средств составит: в 2026 году – 353577 тыс. руб., в 2027 году –
2121464 тыс. руб. Высвободившиеся средства по оборачиваемости дебиторской
задолженности можно направить на погашение кредиторской задолженности и учесть
в финансовых результатах организации. Данные положения свидетельствуют о
повышении ликвидности и платежеспособности ПАО «Россети Волга».
Динамика
отношения дебиторской задолженности к кредиторской представлена на иллюстрации
20. После внедрения предложенных мер фиксация показателя производится в 2026 и
2027 годах.
Рис.
20.Изменение коэффициента соотношения
дебиторской и кредиторской задолженности ПАО «Россети Волга» после реализации
мероприятий в 2026-2027 годах
В
ходе анализа динамики зафиксировано увеличение показателя отношения дебиторской
задолженности к кредиторской, рост которого составил с 0,55 до 0,57. Данный
факт интерпретируется как свидетельство корректности применяемого подхода.
Регулирование расчетов с дебиторами и кредиторами осуществляется в соответствии
с выбранной стратегией.
Кроме
того, на рисунке 21 изображено, как изменится коэффициент вовлечения
кредиторской задолженности в финансирование после реализации мероприятий в
2026-2027 годах.
Рис.
21.Изменение коэффициента вовлечения
кредиторской задолженности в финансирование ПАО «Россети Волга» после
реализации мероприятий в 2026-2027 годах
Коэффициентвовлечения
кредиторской задолженности в финансирование приобретет положительную динамику
снижения в 2026-2027 годах: с 0,99 до 0,97, что будет означать о снижении
зависимости предприятия от краткосрочных заемных средств в обеспечении его
текущей деятельности.
Последним
этапом в оценке экономической эффективности предложенных мероприятий является
рассмотрение динамики изменения коэффициентов ликвидности ПАО «Россети Волга» в
2026-2027 годах (Рисунок 22).
Рис.
22.Изменение коэффициентов ликвидности ПАО
«Россети Волга» после реализации мероприятий в 2026-2027 годах
Так,
только при изменении уровня и соотношения дебиторской и кредиторской
задолженности, уже можно добиться стабильного роста ликвидности организации.
Учитывая то, что остальные статьи баланса, участвующие в расчете, тоже, скорее
всего, поменяются за плановый период 2026-2027 годов, то значение коэффициентов
ликвидности может быть еще выше.
Обобщенные
прогнозируемые результаты от реализации
предложенных мероприятий в 2026-2027 годах представлены в таблице 9.
Таблица 9
Прогнозируемые результаты от
реализации предложенных мероприятий в 2026-2027 годах
|
Наименование показателя
|
2025 г.
(фактический)
|
2026 г.
(плановый)
|
2027 г.
(плановый)
|
Абсолютное
отклонение
|
|
2026 г. к 2025
г.
|
2027 г. к 2026
г.
|
|
Коэффициент оборачиваемости дебиторской
задолженности
|
14,02
|
14,45
|
19,19
|
0,42
|
4,74
|
|
Период оборота дебиторской задолженности в днях
|
26
|
25
|
19
|
-1
|
-6
|
|
Коэффициент оборачиваемости кредиторской
задолженности
|
6,54
|
6,61
|
8,56
|
0,07
|
1,95
|
|
Период оборота кредиторской задолженности в днях
|
56
|
55
|
43
|
-1
|
-12
|
|
Операционный цикл, дней
|
34
|
33
|
27
|
-1
|
-6
|
|
Финансовый цикл, дней
|
-22
|
-22
|
-16
|
0
|
6
|
|
Высвобождение средств при сокращении периода
оборачиваемости дебиторской задолженности, тыс. руб.
|
–
|
353577
|
2121464
|
353577
|
1767887
|
|
Коэффициент текущей ликвидности
|
0,92
|
0,93
|
0,94
|
0,01
|
0,01
|
|
Коэффициент быстрой ликвидности
|
0,76
|
0,76
|
0,77
|
0
|
0,01
|
|
Коэффициент абсолютной ликвидности
|
0,26
|
0,26
|
0,27
|
0
|
0,01
|
Таким
образом, проведенные расчеты свидетельствуют об экономической эффективности
предлагаемых мероприятий: их реализация в 2026-2027 годах позволит ПАО «Россети
Волга» снизить уровень дебиторской и кредиторской задолженности и их
просроченной части, повысить их оборачиваемость и ликвидность деятельности в
целом, что будет свидетельствовать о повышении эффективности управления
дебиторской и кредиторской задолженностью в организации.
Заключение
Проведенное
исследование в выпускной квалификационной работе позволило сделать
основополагающий вывод о высокой значимости управления дебиторской и
кредиторской задолженностью, а также необходимости их своевременного анализа и
разработки направлений повышения эффективности.
Анализу
подвергнуты различные теоретические подходы, раскрывающие природу обязательств
дебиторского и кредиторского характера. Содержание дебиторской задолженности
интерпретируется как возникновение у экономического агента юридически
закрепленного права на востребование денежных средств от
контрагентов-покупателей. Сущность кредиторской задолженности, в свою очередь,
трактуется через наличие у предприятия финансовых обязательств, обращенных к поставщикам
и заимодавцам.
Изучены
основные виды дебиторской и кредиторской задолженностей, позволяющие разделить
их по различным классификационным признакам, определяющим особенности и
структуру задолженностей. Представленная в работе классификация задолженностей
позволила систематизировать их отдельные составляющие, а ее проведение в рамках
деятельности предприятия особенно важно для обеспечения контроля за их
управлением, а также проведения комплексного анализа задолженностей.
Рассмотренная
методология анализа задолженностей представляет собой комбинацию из расчета
показателей, отражающих состав и структуру дебиторской и кредиторской
задолженности, их оборачиваемость, долю в активах и пассивах, а также
показатели ликвидности, отражающие степень платежеспособности предприятия.
Объектом
исследованияявлялась крупная электросетевая компания ПАО «Россети Волга».Основной
вид деятельности компании –передача электроэнергии. Результаты
финансово-экономического анализа деятельности компаниипоказализначительный рост
валюты баланса и финансовых результатов деятельности в 2023-2025 годах. Наибольший
удельный вес в структуре баланса занимают внеоборотные активы (80%), что говорит
о фондоемкости компании.
Анализ
состава и структуры дебиторской задолженности показал стремительный росткраткосрочной
дебиторской задолженности и сохранение высокой доли ее просроченной части. Оценка
состояния кредиторской задолженности также показала рост доли кредиторской
задолженности в общей структуре краткосрочных обязательств. В компании
наблюдается существенное превышение кредиторской задолженности над дебиторской
(в 1,8 раз в 2025 году).Оценка эффективности управления дебиторской и
кредиторской задолженностью показала низкий коэффициент соотношений дебиторской
и кредиторской задолженности (0,55 в 2025 году), излишне высокий коэффициент
вовлечения кредиторской задолженности в финансирование (0,99 в 2025 году), а
также низкие коэффициенты текущей и быстрой ликвидности предприятия по
сравнению со среднеотраслевыми значениями что говорит о существующих у него
проблемах с погашением своих текущих обязательств.
Эффективное
управление дебиторской и кредиторской задолженностью в фондоемких компаниях
позволяет поддерживать ликвидность, снижать риски неплатежей и обеспечивать
бесперебойную работу производственных мощностей. Это особенно важно в условиях
высокой зависимости от основных средств и значительных финансовых вложений в их
обслуживание.
По
результатам проведенного анализа были отмечены проблемы, препятствующие
эффективному управлению дебиторской и кредиторской задолженностью в ПАО
«Россети Волга:
1.
Рост дебиторской задолженности в
динамике, сохранение высокой доли ее
просроченной части и несвоевременное принятие решений по ее снижению говорят о
сложностях в организации с управлением дебиторской задолженностью и нарушениях
платежной дисциплины покупателей.
2.
Высокая доля кредиторской задолженности
и ее значительное превышение над дебиторской задолженностью негативно
сказываются на низких коэффициентах текущей и быстрой ликвидности предприятия
по сравнению со среднеотраслевыми значениями.
Для
решения вышеуказанных проблем были предложены следующие направления
совершенствования управления дебиторской и кредиторской задолженностью ПАО
«Россети Волга»:
1.
Признание части просроченной дебиторской
задолженности (127990 тыс. руб.) безнадежной, поскольку организации, имеющие
данную сумму дебиторской задолженности перед предприятием, были ликвидированы в
2026 году. Мероприятие может быть проведено во второй половине 2026 года, и
предполагает обязательное проведение инвентаризации и подготовку
документов-оснований, подтверждающий, что данная сумма дебиторской
задолженности стала безнадежной. Данное предложение позволит снизить уровень
дебиторской задолженности в 2026 году на 1,1% и ее просроченной части на 6,5%.
2.
Реализация программы погашения
просроченной кредиторской задолженности в 2026-2027 годах, включающую: списание
части просроченной кредиторской задолженности в размере 131145 тыс. руб.,
вследствие истечения срока исковой давности и ликвидации одного из кредиторов;
погашение просроченной кредиторской задолженности (284064 тыс. руб.) равными
ежемесячными платежами в течение 2027 года; погашение части просроченной
кредиторской задолженности (104110 тыс. руб.) путем взаимозачета (погашение
кредиторской задолженности в счет дебиторской). Данное предложение позволит
снизить уровень кредиторской задолженности в 2026 году на 0,6% и ее
просроченной части на 21,5%, в 2027 году – снижение кредиторской задолженности
на 1,8% и ее просроченной части – на 80,9%, а дебиторской задолженности
(вследствие взаиморасчета) – на 0,9% и ее просроченной части на 5,6%.
Кроме
того, в результате проведенной оценки экономической эффективности предлагаемых
мероприятий, было установлено, что они благоприятно повлияют на эффективность
управления дебиторской и кредиторской задолженности в целом, что проявится в
следующих изменениях в 2026-2027 годах:
-
повышении оборачиваемости дебиторской
задолженности с 14,02 до 19,19 и сокращении периода ее оборота с 26 до 19 дней;
-
повышении оборачиваемости кредиторской
задолженности с 6,54 до 8,56 и сокращении периода ее оборота с 56 до 43 дней;
-
сокращении операционного цикла с 34 до
27 дней и финансового цикла до –22 и – 16 дней;
-
высвобождении средств при сокращении
периода оборачиваемости дебиторской задолженности: в 2026 году – 353577 тыс.
руб., в 2027 году – 2121464 тыс. руб.;
-
росте коэффициента соотношения
дебиторской и кредиторской задолженности с 0,55 до 0,57;
-
росте коэффициента вовлечения
кредиторской задолженности в финансирование с 0,99 до 0,97;
-
росте коэффициентов текущей ликвидности
(с 0,92 до 0,94), быстрой ликвидности (с 0,76 до 0,77) и абсолютной ликвидности
(с 0,26 до 0,27).
Таким
образом, своевременное решение проблем, связанных с управлением дебиторской и
кредиторской задолженностью, является одним из важнейших направлений
деятельности руководства, поскольку обеспечение его эффективности является
залогом для высокой ликвидности и платежеспособности любого предприятия.
Предложенные мероприятия для ПАО
«Россети Волга» необходимо реализовать в комплексе для достижения максимально
возможного экономического эффекта.
1.
Гражданский кодекс Российской Федерации.
Часть первая от 30 ноября. 1994 г. №51-ФЗ: принят Гос.Думой 21 октября 1994 г.:
одобрен Советом Федерации: ввод Федеральным законом РФ от 30 ноября 1994 г. №
51-ФЗ (в ред. от 31.07.2025, с изм. от 25.11.2025) [Электронный ресурс]:
Документ опубликован не был. Доступ из справ.-правов. сист. «Консультант плюс».
2.
Налоговый кодекс Российской Федерации.
Часть вторая от 5 августа 2000 г. №117-ФЗ: принят Гос.Думой
19 июля 2000 г.: Одобрен Советом Федерации 26 июля 2000 г.: ввод Федеральным
законом РФ от 5 августа 2000 г. №117-ФЗ(в ред. от 20.02.2026) [Электронный
ресурс]: Документ опубликован не был. Доступ из справ.-правов. сист.
«Консультант плюс».
3.
Об акционерных обществах: федеральный
закон от 26.12.1995 № 208-ФЗ: принят Гос. Думой Федер. Собр. Рос. Федерации 24
нояб. 1995 г. (в ред. от 31.07.2025, с изм. от 25.09.2025) [Электронный
ресурс]. – Доступ из справ.-правов.сист. «КонсультантПлюс».
4.
О бухгалтерском учете: закон Российской
Федерации от 06.12.2011 № 402 (в ред. от 15.12.2025)[Электронный
ресурс]:
Документ опубликован не был. Доступ из справ. -правов. сист. «Консультант
плюс».
5.
Положение по ведению бухгалтерского
учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации: приказ Минфина России
от 29.07.1998 № 34н (в ред. от 11.04.2018) (зарегистрировано в Минюсте России
27.08.1998 № 1598) [Электронный ресурс]. – Доступ из справ.-правов.сист.
«КонсультантПлюс».
6.
Азаренкова, И.В. Экономический анализ
дебиторской и кредиторской задолженности в предотвращении банкротства
организации / И.В. Азаренкова, Д.В. Дианов // Вестник экономической
безопасности. – 2022. – № 1. – С. 243-249.
7.
Алексеева, Г.И. Бухгалтерский
финансовый учет. Отдельные виды обязательств: учебник для вузов / Г.И.
Алексеева. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Издательство Юрайт, 2026. – 238 с.
8.
Алькина, Н.П. Методика анализа
дебиторской и кредиторской задолженности / Н.П. Алькина // Молодой ученый. –
2022. – № 9.2. – С. 3-5.
9.
Анфалова, К.Н. Анализ дебиторской и
кредиторской задолженности / К.Н. Анфалова // Молодой ученый. – 2021.– № 4
(346). – С. 152-155.
10.
Бобылева, А.З. Управление оборотным
капиталом: учебник для вузов / под редакцией А.З. Бобылевой. – 5-е изд. – М.:
Издательство Юрайт, 2026. – 72 с.
11.
Богатырева, С.Н. Бухгалтерская
(финансовая) отчетность: учебник / С.Н. Богатырева.– 3-е изд. – М.:
Издательство Юрайт, 2026. – 471 с.
12.
Бондаренко, О.В. Исторические
предпосылки возникновения понятия «дебиторская задолженность» в учетном аспекте
/ О.В. Бондаренко // Сборник научных работ серии «Финансы, учет, аудит». –
2022. – № 2 (26). – С. 30-41.
13.
Волкова, П.М. Совершенствование системы
управления дебиторской задолженностью как один из факторов управления
финансовыми активами / П.М. Волкова // Наука. Образование. Инновации. – 2021. –
С. 20-25.
14.
Воронченко, Т.В. Бухгалтерский
финансовый учет: учебник и практикум для вузов / Т.В. Воронченко. – 4-е изд.,
перераб. и доп. – М.: Издательство Юрайт, 2026. – 747 с.
15.
Высокинский, Л.А. Практика реализации
конструкции "факторинг" в отечественной правовой системе, предложение
новых подходов по регулированию отношений факторинга / Л.А. Высокинский, С.П.
Мороз, М.В. Телюкина // Вопросы устойчивого развития общества. – 2021. – № 9.–
С. 135-139.
16.
Горбунова, Е.Е. Совершенствование
управления дебиторской задолженностью покупателей / Е.Е. Горбунова [и др.] //
Актуальные вопросы современной экономики. – 2021. – № 7. – С. 535-544.
17.
Долгих, Ю.А. Финансовый менеджмент:
учебное пособие / Ю.А. Долгих, Т.В. Бакунова, Е.А. Трофимова, Е.С. Панфилова;
под ред. Ю.А. Долгих. – Екатеринбург: Изд-во Урал. ун-та, 2021. – 118 с.
18.
Ендовицкий, Д.А. Корпоративный анализ:
учебник для вузов / Д.А. Ендовицкий, Л.С. Коробейникова, И.В. Полухина. – 2-е
изд., перераб. и доп. – М.: Издательство Юрайт, 2026. – 206 с.
19.
Зайцева, О.П. Управление дебиторской и
кредиторской задолженностью для обеспечения финансовой устойчивости
предприятия/ О.П. Зайцева //Актуальные вопросы современной экономики. – 2021. –
№ 12. – С. 214-221.
20.
Казакова,
Н.А. Анализ финансовой отчетности. Консолидированный бизнес: учебник для вузов/
Н.А. Казакова.– М.: Издательство Юрайт, 2026. – 234 с.
21.
Кирильчук,
С.П. Экономика предприятия: учебник для вузов / под общей редакцией С.П.
Кирильчук. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Издательство Юрайт, 2026. – 458 с.
22.
Кознов, А.Б. Понятие и классификация
дебиторской задолженности промышленного предприятия /А.Б. Кознов, В.О. Тюнина
// Проблемы науки. – 2021. – № 1(60). – С. 24-27.
23.
Колышкин,
А.В. Экономика предприятия: учебник и практикум для вузов / под редакцией А.В.
Колышкина, С.А. Смирнова. – 2-е изд. – М.: Издательство Юрайт, 2026. – 508 с.
24.
Кравчук, Д.И. Проблемы и пути решения
управления дебиторской задолженностью на предприятии / Д.И. Кравчук, В.И.
Кравчук // Молодой ученый. – 2021. – № 2 (82). – С. 272-274.
25.
Кузьмина, Е.Е. Комплексный анализ
хозяйственной деятельности: учебник и практикум для вузов / Е.Е. Кузьмина, Л.П.
Кузьмина. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Издательство Юрайт, 2026.– 514 с.
26.
Лапшина, Т.С. Понятие и сущность
дебиторской и кредиторской задолженности / Т.С. Лапшина, А.М. Кузнеченко //
Молодой ученый. – 2023. – № 2 (449). – С. 122-125.
27.
Латышева, Л.А. Финансовый менеджмент:
учебник / Л.А. Латышева, Ю.М. Склярова, И.Ю. Скляров [и др.]; под общ.
редакцией Л.А. Латышевой. – М.: МИРАКЛЬ, 2016. – 340 с.
28.
Лисицына, Е.В. Финансовый менеджмент:
учебник / Е.В. Лисицына, Т.В. Ващенко, М.В. Забродина; под науч. ред. д-ра
экон. наук К.В. Екимовой. – 2-е изд., испр. и доп. – М.: ИНФРА-М, 2023. – 185
с.
29.
Логинова, Т.В. Учет и анализ оборотных
активов: учебное пособие / Т.В. Логинова, Р.В. Колесов, А.Ю. Тарасова. – Издательство
«Прометей»,2022. – 148 с.
30.
Муслимова, П.М. Анализ дебиторской и
кредиторской задолженности предприятия / П.М. Муслимова // Гуманитарий и
социум. – 2023. – №2. – С.15-24.
31.
Петров, О.А. Управление дебиторской и
кредиторской задолженностью как основа обеспечения финансовой устойчивости
предприятия / О.А. Петров // Устойчивость социально-экономических и правовых
систем в современных условиях. – 2025. – С. 63-65.
32.
Погодина, Т.В. Финансовый менеджмент:
учебник и практикум для вузов / Т.В. Погодина. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.:
Издательство Юрайт, 2026. – 259 с.
33.
Поляк, Г.Б. Финансовый менеджмент:
учебник для вузов / под редакцией Г.Б. Поляка. – 5-е изд., перераб. и доп. –
М.: Издательство Юрайт, 2026. – 358 с.
34.
Савицкая, Г.В. Анализ хозяйственной
деятельности предприятия: учебник / Г.В. Савицкая. – 6-е изд., перераб. и доп.
– М.: ИНФРА-М, 2021. – 378 с.
35.
Сорокина, Е.М. Бухгалтерская
(финансовая) отчетность: учебное пособие для вузов / Е.М. Сорокина. – 3-е изд.,
перераб. и доп. – М.: Издательство Юрайт, 2026. – 122 с.
36.
Сутягин, В.Ю. Дебиторская
задолженность: учет, анализ, оценка и управление: учебное пособие / В.Ю.
Сутягин, М.В. Беспалов. – М.: ИНФРА-М, 2024. – 216 с.
37.
Толпегина, О.А. Комплексный
экономический анализ хозяйственной деятельности: учебник и практикум для вузов
/ О.А. Толпегина. – 6-е изд., перераб. и доп. – М.: Издательство Юрайт, 2026. –
573 с.
38.
Анализ дебиторской и кредиторской
задолженности [Электронный ресурс]. – Режим доступа:
https://upr.ru/article/analiz-debitorskoy-i-kreditorskoy-zadolzhennosti/ Дата
обращения: 15.03.2026.
39.
Коэффициент абсолютной ликвидности по
отраслям (видам деятельности) // Справочник финансовых показателей отраслей
Российской Федерации [Электронный ресурс]. – Режим доступа:
https://www.testfirm.ru/finfactor/cashratio/ Дата обращения: 15.03.2026.
40.
Коэффициент быстрой ликвидности по
отраслям (видам деятельности) // Справочник финансовых показателей отраслей
Российской Федерации [Электронный ресурс]. – Режим доступа:
https://www.testfirm.ru/finfactor/quickratio/ Дата обращения: 15.03.2026.
41.
Коэффициент
оборачиваемости кредиторской задолженности: нормативы [Электронный ресурс]. –
Режим доступа:
https://sky.pro/wiki/analytics/koeffitsient-oborachivaemosti-kreditorskoj-zadolzhennosti-normativy/
Дата обращения: 17.03.2026.
42.
Коэффициент текущей ликвидности по
отраслям (видам деятельности) // Справочник финансовых показателей отраслей
Российской Федерации [Электронный ресурс]. – Режим доступа:
https://www.testfirm.ru/finfactor/currentratio/ Дата обращения: 15.03.2026.
43.
Кредиторская задолженность: что это,
как она отражается в бухучете и балансе [Электронный ресурс]. – Режим доступа:
https://buhexpert8.ru/zkn-bu/kontragenty-buhuchet/kreditorskaya-zadolzhennost-chto-eto-kak-ona-otrazhaetsya-v-buhuchete-i-balanse.html
Дата обращения: 12.03.2026.
44.
О компании – ПАО «Россети Волга» [Электронный ресурс]
– Режим доступа: https://www.rossetivolga.ru/ru/o_kompanii/ Дата обращения:
14.03.2026.
45.
Предоставление сведений из ЕГРЮЛ/ЕГРИП
в электронном виде [Электронный ресурс]. – Режим доступа: https://egrul.nalog.ru/index.html/
Дата обращения: 12.03.2026.
46.
Публичное Акционерное Общество «Россети
Волга» [Электронный ресурс]. – Режим доступа: https://www.rossetivolga.ru/ Дата обращения: 12.03.2026.
47.
Списание безнадежной дебиторской
задолженности в 2026 году: новый список, порядок и проводки [Электронный
ресурс]. – Режим доступа:
https://www.glavbukh.ru/art/21278-spisanie-debitorskoy-zadoljennosti Дата
обращения: 17.03.2026.
48.
Справочно-правовая документация //
Электронный журнал «Главбух» [Электронный ресурс]. – Режим доступа: https://www.glavbukh.ru/
Дата обращения: 12.03.2026.
49.
Филиал ПАО «Россети Волга» - «Саратовские
распределительные сети» [Электронный ресурс] – Режим доступа:
https://www.rossetivolga.ru/ru/o_kompanii/filiali/filial_oao__mrsk_volgi___saratovskie_raspredelitelnie_seti_/
Дата обращения: 14.03.2026.
50.
Финансовый анализ-сравнение с
отраслевыми показателями и конкурентами [Электронный ресурс].
– Режим доступа: https://www.testfirm.ru/ Дата обращения:12.03.2026.
51.
Что такое дебиторская задолженность и как образуется
[Электронный ресурс]. – Режим доступа:
https://neiros.ru/blog/finance/chto-takoe-debitorskaya-zadolzhennost-i-kak-obrazuetsya/
Дата обращения: 12.03.2026.
Организационная структура ПАО «Россети Волга»
Приложение2
Бухгалтерская отчетность на 31
декабря 2025 года
Приложение 3
Анализ показателей бухгалтерского
баланса ПАО «Россети Волга» за 2023-2025 годы, тыс. руб.
|
Наименование
показателя
|
2023 г.
|
2024 г.
|
2025 г.
|
Абсолютное отклонение, тыс. руб.
|
Относительное отклонение в %
|
|
2024 г. к 2023 г.
|
2025 г. к 2024 г.
|
2024 г. к 2023 г.
|
2025 г. к 2024 г.
|
|
1.
Внеоборотные активы, в т.ч.:
|
66832216
|
71883594
|
83536348
|
5051378
|
11652754
|
107,6
|
116,2
|
|
–
нематериальные активы
|
110233
|
514230
|
1203903
|
403997
|
689673
|
466,5
|
234,1
|
|
–
основные средства
|
65309259
|
69190660
|
79976510
|
3881401
|
10785850
|
105,9
|
115,6
|
|
2.
Оборотные активы, в т.ч.:
|
10426705
|
14500477
|
21897109
|
4073772
|
7396632
|
139,1
|
151,0
|
|
–
запасы
|
1594025
|
2167861
|
2344897
|
573836
|
177036
|
136,0
|
108,2
|
|
– дебиторская
задолженность
|
5812619
|
6514981
|
11894287
|
702362
|
5379306
|
112,1
|
182,6
|
|
–
финансовые вложения
|
34690
|
18541
|
–
|
-16149
|
–
|
53,4
|
–
|
|
–
ден. средства и ден.эквиваленты
|
2389037
|
4486537
|
6092264
|
2097500
|
1605727
|
187,8
|
135,8
|
|
3.
Капитал
|
47357135
|
49380594
|
58883669
|
2023459
|
9503075
|
104,3
|
119,2
|
|
–
уставный капитал
|
18830796
|
18830796
|
18830796
|
0
|
0
|
100,0
|
100,0
|
|
–
резервный капитал
|
941540
|
941540
|
941540
|
0
|
0
|
100,0
|
100,0
|
|
–
нераспределенная прибыль
|
27584799
|
29608258
|
39111333
|
2023459
|
9503075
|
107,3
|
132,1
|
|
4.
Долгоср. обязательства, в т.ч.:
|
15817484
|
19737220
|
22767239
|
3919736
|
3030019
|
124,8
|
115,4
|
|
–
заемные средства
|
5610000
|
4090000
|
6490000
|
-1520000
|
2400000
|
72,9
|
158,7
|
|
–
отложенные налоговые обязательства
|
5717403
|
7464658
|
8263051
|
1747255
|
798393
|
130,6
|
110,7
|
|
–
прочие обязательства
|
4490081
|
8182562
|
8014188
|
3692481
|
-168374
|
182,2
|
97,9
|
|
5.
Краткоср. обязательства, в т.ч.:
|
14084302
|
17266257
|
3181955
|
6516292
|
122,6
|
137,7
|
|
–
заемные средства
|
31033
|
2879610
|
12134
|
2848577
|
-2867476
|
9279,2
|
0,4
|
|
–
кредиторская задолженность
|
12636201
|
12597944
|
21722996
|
-38257
|
9125052
|
99,7
|
172,4
|
|
–
оценочные обязательства
|
1876947
|
1539195
|
1974369
|
-337752
|
435174
|
82,0
|
128,3
|
|
БАЛАНС
|
77258921
|
86384071
|
105433457
|
9125150
|
19049386
|
111,8
|
122,1
|
Приложение 4
Анализ
финансовых результатов деятельности ПАО «Россети Волга» за 2023-2025 годы,
тыс. руб.
|
Наименование
показателя
|
2023 г.
|
2024 г.
|
2025 г.
|
Абсолютное отклонение, тыс. руб.
|
Относительное отклонение в %
|
|
2024 г. к 2023 г.
|
2025 г. к 2024 г.
|
2024 г. к 2023 г.
|
2025 г. к 2024 г.
|
|
Выручка
|
76810154
|
83245862
|
129055711
|
6435708
|
45809849
|
108,4
|
155,0
|
|
Себестоимость
продаж
|
71592112
|
75050668
|
112199821
|
3458556
|
37149153
|
104,8
|
149,5
|
|
Валовая
прибыль
|
5218042
|
8195194
|
16855890
|
2977152
|
8660696
|
157,1
|
205,7
|
|
Управленческие
расходы
|
1401718
|
2035285
|
2419742
|
633567
|
384457
|
145,2
|
118,9
|
|
Прибыль
(убыток) от продаж
|
3816324
|
6159909
|
14436148
|
2343585
|
8276239
|
161,4
|
234,4
|
|
Прочие
доходы
|
1336593
|
2218254
|
1722426
|
881661
|
-495828
|
166,0
|
77,6
|
|
Прочие
расходы
|
1616194
|
1805542
|
1659047
|
189348
|
-146495
|
111,7
|
91,9
|
|
Прибыль
(убыток) до налогообложения
|
3007446
|
5706002
|
14575149
|
2698556
|
8869147
|
189,7
|
255,4
|
|
Налог
на прибыль
|
795162
|
2490499
|
3660112
|
1695337
|
1169613
|
313,2
|
147,0
|
|
Чистая
прибыль(убыток)
|
2320252
|
3223164
|
10895723
|
902912
|
7672559
|
138,9
|
338,0
|
[1]Алексеева Г.И.
Бухгалтерский финансовый учет. Отдельные виды обязательств: учебник для вузов.
- М.: Издательство Юрайт, 2026. – С. 41.
[2]Ендовицкий Д.А.
Корпоративный анализ: учебник для вузов. – М.: Издательство Юрайт, 2026. – С.
125.
[3]Кознов
А.Б., Тюнина В.О. Понятие и классификация дебиторской задолженности
промышленного предприятия // Проблемы науки. – 2021. – № 1(60). – С. 24.
[4]Бондаренко
О.В. Исторические предпосылки возникновения понятия «дебиторская задолженность»
в учетном аспекте // Сборник научных работ серии «Финансы, учет, аудит». –
2022. – № 2 (26). – С. 41.
[5]Логинова Т.В. Учет и анализ оборотных
активов: учебное пособие. – Издательство «Прометей». – 2022. – С. 17.
[6]Долгих Ю.А.
Финансовый менеджмент: учебное пособие. – Екатеринбург: Изд-во Урал. ун-та,
2021. – С. 51.
[7] Воронченко
Т.В. Бухгалтерский финансовый учет: учебник и практикум для вузов. – М.:
Издательство Юрайт, 2026. – С. 144.
[8]Что такое дебиторская
задолженность и как образуется [Электронный ресурс]. – Режим доступа:
https://neiros.ru/blog/finance/chto-takoe-debitorskaya-zadolzhennost-i-kak-obrazuetsya/
Дата обращения: 12.03.2026
[9]Гражданский
кодекс Российской Федерации. Часть первая от 30 ноября. 1994 г. №51-ФЗ: (в ред.
от 31.07.2025, с изм. от 25.11.2025) [Электронный ресурс]: Документ опубликован
не был. Доступ из справ.-правов. сист. «Консультант плюс».
[10]Казакова
Н.А. Анализ финансовой отчетности. Консолидированный бизнес: учебник для вузов.
– М.: Издательство Юрайт, 2026. – С. 90.
[11]Ендовицкий Д.А.
Корпоративный анализ: учебник для вузов. – М.: Издательство Юрайт, 2026. – С.
185.
[12] Кирильчук С.П. Экономика предприятия: учебник для
вузов. – М.: Издательство Юрайт, 2026. – С. 211.
[13]Латышева Л.А.
Финансовый менеджмент: учебник. – М.: МИРАКЛЬ, 2016. – С. 139.
[14]Ендовицкий Д.А.
Корпоративный анализ: учебник для вузов. – М.: Издательство Юрайт, 2026. – С. 192.
[15] Муслимова П.М.
Анализ дебиторской и кредиторской задолженности предприятия // Гуманитарий и
социум. – 2023. – №2. – С.16.
[16]Поляк Г.Б.
Финансовый менеджмент: учебник для вузов– М.: Издательство Юрайт, 2026. – С.
278.
[17]СавицкаяГ.В.
Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учебник. – М.: ИНФРА-М, 2021. –
С. 197.
[18] О компании – ПАО «Россети Волга» [Электронный
ресурс] – Режим доступа: https://www.rossetivolga.ru/ru/o_kompanii/Дата
обращения: 16.03.2026
[19] Справочник финансовых показателей отраслей Российской
Федерации [Электронный ресурс]. – Режим доступа: https://www.testfirm.ru/finfactor/
(Дата обращения: 17.03.2026).
[20] Коэффициент оборачиваемости кредиторской
задолженности: нормативы [Электронный ресурс]. – Режим доступа:
https://sky.pro/wiki/analytics/koeffitsient-oborachivaemosti-kreditorskoj-zadolzhennosti-normativy/
Дата обращения: 17.03.2026
[21] Справочник финансовых показателей отраслей Российской
Федерации [Электронный ресурс]. – Режим доступа:
https://www.testfirm.ru/finfactor/ Дата обращения: 17.03.2026
[22] Гражданский
кодекс Российской Федерации. Часть первая от 30 ноября. 1994 г. №51-ФЗ(в ред.
от 31.07.2025, с изм. от 25.11.2025) [Электронный ресурс]: Документ опубликован
не был. Доступ из справ.-правов. сист. «Консультант плюс».
[23] Положение по
ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в РФ: приказ Минфина
России от 29.07.1998 № 34н (в ред. от 11.04.2018) 8) [Электронный ресурс]. –
Доступ из справ.-правов.сист. «КонсультантПлюс».
[24] Списание безнадежной дебиторской задолженности в 2026
году: новый список, порядок и проводки [Электронный ресурс]. – Режим доступа: https://www.glavbukh.ru/art/21278-spisanie-debitorskoy-zadoljennostiДата обращения: 17.03.2026
[25] Положение по
ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации:
приказ Минфина России от 29.07.1998 № 34н (в ред. от 11.04.2018) [Электронный
ресурс]. – Доступ из справ.-правов.сист. «КонсультантПлюс».
Похожие работы на - Совершенствование управления кредиторской и дебиторской задолженностью
|