Формирование и эволюция мировой валютной системы
КУРСОВАЯ
РАБОТА
на
тему:
«Формирование
и эволюция мировой валютной системы»
ОГЛАВЛЕНИЕ
Введение
Глава 1. Теоретические основы
мировой валютной системы
.1 Валютная система: сущность,
виды, элементы
.2 Эволюция мировой валютной
системы
.3 Создание и функционирование
региональных валютных систем
Глава 2. Создание и функционирование
региональных валютных систем
2.1 Текущая оценка мировой
валютной системы
.2 Направления реформирования
мировой валютной системы
.3 Валютная система России как
часть мировой валютной системы
.4 Перспективы будущей
эволюции мировой валютной системы
Заключение
Список использованной литературы
ВВЕДЕНИЕ
Актуальность исследования. Процесс становления
постиндустриальной экономики ведет к качественному изменению характера международной
валютно-финансовой системы. Быстрый рост объема и масштаба международного
обращения валют и ценных бумаг, международных инвестиций не только в реальную,
но и в виртуальную экономику привели к заметному укреплению места и роли
валютно-финансовой сферы в мировой экономике. Это обуславливает необходимость
критического переосмысления.
В настоящее время элементы мировой
валютно-финансовой системы оказывают воздействие на многие параметры
экономического развития, которые, в свою очередь, определяют позиции
национальной экономики в мире.
Формирующаяся в настоящее время глобальная
финансовая система представляет собой вынесенную за национальные рамки систему
финансовых потоков, кредитно-финансовых, валютных, платёжных и денежных
отношений, определяющих структуру глобального финансового пространства.
Технологическая база глобального финансового рынка привела к его выделению в
рамках глобальной экономики, превратив в уникальный механизм перераспределения
части валовой добавленной стоимости в международном производстве между
держателями активов.
В связи с вышеизложенным, анализ трансформации
мировой денежной системы как составной части международных экономических
отношений представляется чрезвычайно актуальным и важным. Поскольку данное
исследование не только создаёт предпосылки для оценки перспектив дальнейшего
развития мировой экономики.
Процессу эволюции и развития мировой валютной
системы после Второй мировой войны посвящено большое число работ российских и
зарубежных исследователей, где достаточно подробно рассмотрены проблемы
международных валютных отношений таких авторов как Л.А. Чалдаева, Н.П.Шмелев,
Ю.В.Шишков, Ю.В. Яковец и многие другие.
Объект исследования международная валютная
система.
Предмет исследования современные особенности
международных финансовых отношений и механизм их трансформации в мире.
Цель исследования заключается в исследовании
процесса формирования и эволюции мировой валютной системы.
Для достижения поставленной цели были обозначены
следующие задачи:
· Изучить теоретические основы мировой
валютной системы, процесс создания и функционирование региональных валютных
систем.
· Проанализировать текущую оценку
мировой валютной системы.
· Обозначить направления
реформирования мировой валютной системы.
· Исследовать валютную систему России
как часть мировой валютной системы.
· Выявить перспективы будущей эволюции
мировой валютной системы и суть создания и функционирование региональных
валютных систем.
Теоретическая и методологическая основы
исследования опираются на фундаментальные положения теории мировой экономики и
международных экономических отношений, прежде всего, широко использованы
понятия теории движения валютного капитала.
Объём и структура курсовой работы определен
целью и задачами. Работа состоит из введения, двух глав, включающих 7
параграфов, заключения и списка литературы из 39 источников; содержит 5
рисунков и 7 таблиц, иллюстрирующих фактический материал.
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ МИРОВОЙ ВАЛЮТНОЙ
СИСТЕМЫ
1.1 Валютная система: сущность, виды,
элементы
Под валютной системой в современном мире
понимается денежное обращение как внутри развитых стран, так и денежные
отношения с другими государствами.
Валютная система РФ представляет собой
организованную и взаимосвязанную совокупность отношений, касающихся
функционирования на территории России и во внешних связях страны иностранных
валют и других валютных ценностей. Ее организатором, в лице своих институтов,
является государство, что позволяет регламентировать обращение иностранных
валют и правила поведения участвующих в валютном обороте.
Вступив в 1992 году в МВФ, Россия, таким
образом, приняла на себя обязательства по интеграции в мировое хозяйство,
поэтому валютная система РФ формируется сегодня на основе структурных
принципов, присущих мировой валютной системе.
Официальная денежная единица РФ - рубль,
законное платежное средство, обязательное к приему по своей нарицательной
стоимости на территории России.
Статус российской национальной валюты стал
существенно меняться с момента, когда в 1996 году Правительство и Банк России
приняли на себя обязательства снять ограничения на ее конвертируемость по
текущим операциям и обеспечить внутреннюю конвертацию и последовавшей за этим
либерализацией процедур по привлечению иностранного капитала.
Признание российского рубля в расчетах при
осуществлении внешнеэкономической деятельности валютной ценностью, позволяет
распространить валютный контроль на область платежно-расчетных отношений
резидентов и нерезидентов, когда средством платежа выступает национальная
валюта.
Официально курс рубля к какой-либо валютной
корзине или иностранной валюте не привязан. Курс национальной российской валюты
- плавающий, то есть он находится в зависимости от соотношений, которые
складываются на валютных биржах в стране (в первую очередь, на ММВБ) между спросом
и предложением. Право на установку официальных курсов доллара к рублю имеет
только Центральный Банк на основе результатов торгов на ММВБ. Курсы других
валют определяются на основе кросс-курсов. В настоящее время, таким образом,
валютная система РФ построена на базе плавающего курса, как того требует
современная валютная система.
Различают следующие виды валютных систем:
· Региональная валютная система.
Региональная валютная система - это
организационно-экономическая модель взаимоотношений ряда государств в валютной
отрасли, нацеленных на стимулирование интеграционных действий, урегулирование
колебаний курсов государственных денежных единиц и изменение региона в участок
валютной стабильности.
· Мировая валютная система.
Мировая валютная система - это комплекс
конкретных законодательных актов и законов, стабилизирующих работу на внешних
валютных рынках центральных банков, которые обеспечивают эмиссию валютных
средств. Задачей основных положений, которыми они оперируют в собственной
деятельности, считается упрощение процессов внешних торговых действий в такой
степени, чтобы все без исключения участники операции имели наибольшую выгоду.
Результативность международный торговли должна способствовать процветанию
задействованных в ней финансовых концепций.
· Национальная валютная система
Под национальной валютной системой
подразумевается определенный порядок организации международных денежных
взаимоотношений страны с иными государствами. Национальная валютная концепция
страны включает денежно-кредитные отношения, которые гарантируют
функционирование денежной единицы для сопровождения внешнеэкономических связей
страны.
Национальную валютную систему РФ характеризуют
следующие элементы:
· Российская национальная валюта,
которой, начиная с середины 1993 года, является рубль.
· Иностранная валюта: на долю евро
приходится около 25%, тогда как на доллар США - примерно 75%.
· Валютный курс, который с 2007 года -
плавающий.
· Конвертируемость, показывающая,
насколько возможен переход национальной на иностранную валюту. Начиная с июля
2006г, рубль - полная конвертируемая валюта.
· Валютный рынок - это площадка
взаимодействия валют. В настоящее время он еще проходит процесс становления.
Российский валютный рынок де-факто является внутренним. По характеру он
биржевой. Что касается сектора межбанковской торговли, пока он окончательно
после кризиса не восстановился.
· Существующая система международных
расчетов унаследована от СССР. Это одновалютная модель расчетов, построенная на
конвертируемости валют. Расчеты осуществляются преимущественно в иностранных
валютах.
· Внешний долг и активы. Хотя платежи
не всегда были регулярными, но основная часть внешних долгов уже выплачена.
России же должны развивающиеся страны. Поскольку основная часть долгов
безнадежные, то государство сегодня проводит политику их списания.
· Платежный баланс, который является
итоговым экономическим показателем. Он дает полную картину движения валютных
средств, его расчет проводится по методике МВФ. На сегодняшний день
зафиксировано положительное сальдо, и по текущим, и по финансовым операциям.
· Управляющий блок, в который входят
институты управления (для РФ - только федеральные), федеральные законы по
валютному законодательству, валютная политика по реализации валютного
законодательства. Она включает в себя: политику валютного курса и
конвертируемости, управление долгом и валютными резервами.
Валютная система РФ продолжает
совершенствоваться, все глубже интегрируясь в мировую систему.
.2 Эволюция мировой валютной системы
Эволюция мировых валютных систем направляется
воспроизводственными показателями. Она определяется основными стадиями развития
не только мирового, но и национального хозяйства. Временами принципы мировой
валютной системы начинают противоречить структуре мирового хозяйства, не
соответствовать распределению ресурсов между основными центрами. Это приводит к
возникновению кризиса МВС. Валютные противоречия возникают как результат
несоответствия структурных принципов мирового механизма изменчивым условиям
производства, торговли и распределению мировых сил. Эволюция мировых валютных
систем, кратко о которой будет написано ниже, определяется нуждами национальной
и мировой экономик, необходимостью изменения расстановки сил. Только гибкость и
изменчивость, способность адаптироваться к ситуации финансовых инструментов и
дали основу для существования и развития современного общества.
МВС преодолела тернистый путь своего
формирования перед тем, как принять современный формат. За всю свою
продолжительную историю развития принципы системы менялись 4 раза, что сопровождалось
решением соответствующей международной конференции. Изменением подвергалось и
название самой структуры, которое начинало соответствовать названию города, в
котором проводилась конференция.
Эволюция мировых валютных систем началась с
«золотого стандарта», который действовал с 1867 года по 20-е годы 20 века.
Формирование финансовой структуры имело стихийный характер. Основным толчком
для парижской МВС послужила промышленная революция 19 века и расширение
международной торговли по золотомонетному стандарту. Основными характеристиками
финансовой системы являлись следующие положения:
· Фиксированное золотое подкрепление
национальных валют.
· Роль всеобщего платежного средства и
мировых денег выполняло золото.
· Банкноты эмиссионных ЦБ менялись на
золото без ограничений. В основе обмена лежали золотые паритеты. Отклонение
валютного курса допускалось в пределах монетарных паритетов, что сформировало
фиксированный курс.
· В международном обороте наряду с
золотом признавали фунт стерлингов.
· Внутренне предложение денег
соответствовало золотому запасу государства, что в автоматическом порядке
регулировало платежный баланс государств.
· Недостаток платежных балансов
перекрывался золотом.
Этот этап развития не самый эффективный, не
вершина, которую достигла в конечном счете эволюция мировой валютной системы.
Парижская валютная система страдала от несоблюдения правил участниками мирового
финансового рынка. Перетекание золота между государствами не всегда имело
место. Англия удерживала позиции главного финансового государства, регулировала
не только банковский процент, но и золотые потоки. Основной причиной успешного
развития «золотого стандарта» являлась не его эффективность как системы, а
спокойное развитие экономики мира в довоенные периоды.
Этапы эволюции мировой валютной системы включают
господство «золотодевизного стандарта», который имел место с 1922 года по 30-е
годы. После того как Первая мировая война исчерпала себя и все
внешнеэкономические связи между странами были восстановлены, появилась
необходимость сформировать новую МВС. На конференции в Генуе поднимался вопрос
о том, что у капиталистических стран недостаточно золота для урегулирования
отношений в сегменте внешних торговых расчетов и прочих операций. Помимо золота
и английского фунта было принято решение ввести в обращение американский
доллар. Две валюты приняли на себя роль международного платежного инструмента,
и получили звание девизных. Систему приняли Германия и Австралия, Дания и Норвегия.
По своим принципам система практически полностью соответствовала своей
предшественнице, Парижской системе. Золотые паритеты сохранялись, а роль
мировых денег по-прежнему была доверена золоту. При этом эволюция мировых
валютных систем привела к тому, что определенные национальные банкноты менялись
не на золото, а на другие валюты, именуемые девизами, которые уже потом
обменивались на золотые слитки.
Мировые валютные системы и их эволюция, в
частности принятие «золотодевизного стандарта», привели к формированию первых
зависимостей одних стран от других. Существовало всего два формата обмена
национальной валюты на золото. Это прямой, предназначенный для фунтов и
долларов, которые играли роль девизов, и косвенный, для прочих валют внутри
данной системы. В этой МВС применялся сводный плавающий валютный курс. За счет
использования валютных интервенций, государства мира были обязаны поддерживать
любые отклонения национальной валюты. Именно распределение золотовалютного
запаса между государствами легло в основу формирования взаимосвязей.
Золотодевизный стандарт не долго был основной
МВС. После ликвидации кризиса 1929 - 1922 годов, система полностью была
уничтожена. Уже в 1931 году Великобритания полностью отреклась от золотого
стандарта, и девальвировала фунт стерлингов. В результате ряде европейских
государств, в том числе в Индии, в Египте и в Малайзии, произошел крах
национальных валют из-за сильной взаимосвязи с Англией в экономическом плане. В
1936 году от золотого стандарта отказались Япония и Франция. В 1933 году, в
Америке, параллельно отказу от обмена банкнот на золото, был запрещен вывоз
последнего заграницу и имела место девальвация доллара на порядка 41%. Этот
период, который эволюция мировых валютных систем запомнит надолго, стал
моментом перехода к валютному обращению неразменных на золото денег, другими
словами, кредитных средств.
В городе Бреттон-Вуде в 1944 году на
международной конференции собрались 44 страны мира. Была достигнута
договоренность о формировании структуры кореллированных валютных курсов
регулируемого типа. Система просуществовала с 1944 года по 1976 год (таблица
1.1,см. приложение).
Эволюция мировой валютной системы не стала
стоять на месте, и на смену «долларовому стандарту» пришел «стандарт
специальных мер кредитования». Он был принят в период с 1976 года по 1978 год,
и активно используется сегодня. Основными характеристиками Ямайской валютной
системы можно считать следующие положения:
· Капитальный отказ от золотого
стандарта.
· Демонетизация золота принята
официально. Роль драгоценного металла как мирового платежного средства
аннулирована.
· На золотые паритеты введен запрет.
· Центробанки сохранили право на
покупку и продажу золота в качестве обычного товара по цене, установленной на
свободном рынке.
· Принятие стандарта СДР, который мог
применяться как мировые деньги, а также использоваться в роли базы для расчета
курса валют, официальных активов. СДР активно используется для расчетов
международного типа за счет записей на счетах и как расчетная единица МВФ.
· Роль резервных валют получили
американский доллар и ФРГ марка, фунт стерлингов и швейцарский франк, японская
йена и французский франк.
· Валютный курс плавающий, формируется
на валютном рынке за счет спроса и предложения.
· Государства имеют право
самостоятельно устанавливать режим для курса национальной валюты.
· Рамки колебаний курсов валют не
контролируются.
· Формирование замкнутых блоков
валютного формата, которые принято считать участниками МВФ, стало законным.
Яркий пример данной категории образования - это Европейская Валютная Система
(ЕВР).
Мировые валютные системы в порядке их
возникновения привели к формированию европейской валютной системы, которая
выступает в роли совокупности экономических отношений, имеющих связь с
функционированием национальных валют в пределах европейской экономической
интеграции. ЕВС - это важна составляющая всей МВС. В структуру входит три
основных составляющих:
· ЭКЮ стандарт, принятый в 1979 году,
который определил новую форму резерва ЭКЮ, который выступает в формате тандема
из 12 европейский валют.
· Свободный плавающий курс с
диапазоном отклонений в пределах 15%, как в сторону увеличения, так и в сторону
уменьшения. Сформирован механизм валютных курсов и интервенций.
Искусственно созданные счетные единицы по типу
СДР и ЭКЮ не могут использоваться в качестве реальной валюты, возникающей как
итог интеграции ряда государств. С 1999 года, 11 государств из 15 согласились
на введение в оборот единой денежной единицы - евро. Уже в 2002 году страны,
давшие согласие на принятие новой валюты, полностью интегрировались в
европейскую зону, и полностью отказались от своей валюты.
Эволюция мировых валютных систем, началась со
стихийно функционирующей структуры, базирующейся на золотом запасе, и
постепенно модернизировалась в целенаправленную и регулируемую структуру, в
основе которой лежат бумажно-кредитные материальные ресурсы. Развитие МВС идет
шаг в шаг, с диапазоном в 10 лет, с доминирующими этапами становления
национальных денежных структур. Во внутренней экономике денежные структуры
постепенно трансформировались из золотомонетного стандарта в золотослитковый,
потом в золотодевизный и, наконец, пришли к бумажно-кредитной системе, где
основная роль принадлежит именно кредитным средствам.
Подведем итого того, какими были мировые
валютные системы. Таблица 1.2 (см. приложение) позволит отследить основные
этапы эволюции.
.3 Создание и функционирование
региональных валютных систем
Региональная валютная система - это отношения
государств, находящихся в одном экономическом регионе, касательно валюты и
финансирования. Организация и регулирование региональной валютной системы
направлена на контроль над колебаниями курса и переход региона в стабильно
развивающуюся зону экономических отношений.
Региональная валютная система базируется на
собственных принципах регулирования отношений в валютно-финансовой сфере, а
также ограничении роли ключевой валюты международного рынка. Примером таких
экономических отношений выступает Европейская валютная система, а также
Азиатский клиринговый союз.
Региональным платежным средством выступает
общепринятая в рамках союза валюта.
Основными элементами и функциями региональной
экономико-валютной системы называют:
· Определенный вид валюты, который
используется в расчетах между членами экономической группы, а также в некоторых
случаях выполняет функции платежного и резервного средства в операциях с
другими странами;
· Регулирование валютной ликвидности
происходит сообща внутри экономического региона;
· В регламентации и регулировании
курса принятой валюты участвуют все члены региона;
· Регламентация условий
конвертируемости и ограничений всеми странами региона;
· Участие в мировых рыночных
отношениях касательно валюты и золота;
· Наличие международных кредитных
организаций, которые осуществляют регулирование отношений на мировом рынке,
связанные с движением валютных потоков.
Главная цель региональной валютной системы в
том, чтобы обеспечить развитие экономической сферы деятельности для некоторых
стран региона, а также в обеспечении взаимовыгодных отношений внутри группы.
На уровне региональных валютных отношений
регулирование осуществляется посредством создания международных организаций.
Основными функциями таких организаций являются:
· Стимулирование сотрудничества между
странами-членами путем создания путей взаимодействия в решении проблем и
спорных вопросов;
· Содействие росту эффективности
торговых и валютных отношений внутри региона и с другими странами;
· Обеспечение стабилизации курса
валюты и ее ликвидности;
· Установление и регулирование
платежного оборота;
· Отмена ограничений по конвертации
валюты, которые являются препятствием росту экономики;
· Кредитование государств региона при
необходимости поддержки национальной экономической системы.
Вся деятельность организации, регулирующей
валютно-финансовые отношения касательно экономического региона, направлена на
оптимизацию условий торгово-денежных потоков между странами. Кроме
регулирования отношений внутри региона, организация должна оперативно
реагировать на глобальные изменения и колебания мировой экономики. Выполнение
этой задачи помогает избежать кризиса региона, благодаря своевременному
принятию мер по защите валюты и денежных отношений от внешнего воздействия.
Таким образом, создание региональной валютной
системы положительно влияет на общую мировую систему экономических взаимоотношений
между государствами.
ГЛАВА 2. СОЗДАНИЕ И ФУНКЦИОНИРОВАНИЕ
РЕГИОНАЛЬНЫХ ВАЛЮТНЫХ СИСТЕМ
2.1 Текущая оценка мировой валютной системы
Нынешняя валютная система - это отголосок
послевоенной. То, что мы сегодня имеем - это потеря золота. Деньги больше не
могут выступать как мера стоимости, по которой мы сравниваем, а значит появился
вопрос - как соизмерять цены разных товаров в разных странах, ибо потеряли
основу, универсальный меритель в качестве которого выступало золото.
Современный этап развития мировой экономики
характеризуется заметным повышением нестабильности мировой валютной системы.
Это проявляется, прежде всего, в резко возросшей волатильности обменных курсов
и существенном ослаблении позиций ключевой мировой валюты - американского
доллара, который с 2002 г. по 2014 г. подешевел более чем на 35% по отношению к
европейской валюте и на 20% - к корзине валют стран - основных торговых
партнеров США (рис. 2.1,см. приложение).
В рамках Ямайской валютной системы сделали такую
систему, при которой все деньги меняются по своей стоимости в зависимости от
спроса, и предложения и меряют рынок. Получается, что просто говоря, экономика
гуляет. Всё равно сохранил свою актуальность вопрос - как жить в такой системе,
как мерить валюты и как придумать основу, к которой привязаться. Так возникает
теория паритета покупательной способности (ППС), основная идея которой состоит
в том, что валютный курс определяется соотношениями между уровнями цен двух
стран.
Появляются кредиты, а их движение определяется
не ценами товаров, а соотношением процентных ставок. Затем инвестиции
(долгосрочные инвестиции определяются совершенно иным критерием, не имеющим
ничего общего с теорией ППС - потенциальной доходностью.
Прямые инвестиции осуществляют в основном ТНК.
Но затем ключевую роль начинают играть уже новые портфельные инвестиции, в
основе перемещения которых лежит тоже совсем иной критерий - быстрое получение
дохода и тоже уже никаких процентных ставок. Эти новые операции не имеют
никакого отношения к ППС. Даже более того, валюта сегодня становится товаром.
В ходе эволюции вносились изменения, и
усовершенствовались ключевые звенья мировой валютной системы. Данная работа
направлена на дальнейший анализ тех трансформационных процессов, которые
наблюдаются в мировой валютной системе сейчас и тех изменений, что она
претерпевает.
Факт усиления глобализации на финансовых рынках
приводит к росту негативных изменений в экономике стран, в силу того, что
национальная экономическая политика ограничивается и, соответственно,
государственные решения становятся менее эффективными. Стабильность современных
экономик зависит от надёжности техники, которая объединяет разные страны в
единые информационно-расчётные системы.
Это привело к дестабилизации ситуации на
финансовых рынках стран-членов АСЕАН.
Сегодня уже отработан механизм общемирового
перемещения капитала. Современные технологии позволяют при изменении
конъюнктуры за считанные секунды перемещаться капиталу из одной точки Земного
шара в другой.
Часто в условиях неопределённости капитал стремится
вернуться к месту своего происхождения. Стремительный отток капитала из страны
может привести к серьёзным ущербам экономике страны. Но подчеркнём, что степень
потенциального негативного влияния на экономику может зависеть не только от
мобильности капитала, но и от места страны в системе «центр-периферия.
В настоящее время вложения стали краткосрочными
и, как правило, доминирующей формой международных финпотоков (и по абсолютному
объёму и по темпам роста) являются иностранные портфельные инвестиции.
Глобальная мировая система подразделяется на
«центр-периферия». Современные процессы глобализации проходят, главным образом,
между развитыми индустриальными странами и, только затем, затрагивают
развивающиеся страны.
Следует отметить, что по мере преодоления глобального
кризиса политически чувствительная валютная проблематика отходит на второй
план, уступая место объединяющим все ведущие страны задачам обеспечения
устойчивого и сбалансированного экономического роста, создания новых
качественных рабочих мест, в первую очередь посредством стимулирования
инвестиций в реальный сектор экономики. Именно эти задачи находились в центре
повестки дня в ходе состоявшегося в сентябре 2013 г. санкт-петербургского
саммита «Группы двадцати». Однако можно предположить, что объективные процессы
в мировой экономике, связанные с глубинными противоречиями финансовой
глобализации и существенными сдвигами в соотношении сил между странами и
группами стран, будут в перспективе так или иначе подталкивать мировое
сообщество к более основательной модернизации международной валютной системы
(см. таблица 2.1, приложение).
.2 Направления реформирования мировой
валютной системы
Последний случившийся мировой финансовый кризис
в 2008 г. поставил под сомнение многие суждения и утверждения официальной
экономической науки, которая оказалась неспособной прогнозировать кризис и
разработать эффективные меры по их преодолению. Кризис вызвал полемику
относительно действенности Ямайской валютной системы, показал её изъяны в
установлении обеспечения относительной стабильности мировых
валютно-экономических отношений. Дискуссии преимущественного затрагивают
вопросы «перенастройки» финансовой системы в рамках традиционных подходов. Но,
вероятно, нужен исключительно новый подход, ставящий целью не просто снизить
частоту возникновения кризисов, но и исключить их повторение. В данном
параграфе хотелось бы представить один такой альтернативный подход.
Кризис всегда приводит к возникновению различных
проектов по реформированию мировой валютной системы. Современная ситуация не
исключение и поэтому в число рекомендаций относительно реформы Ямайской
валютной системы входят:
· сохранение долларовой системы;
· создание на основе доллара и евро
двухвалютной системы;
· формирование многовалютной системы
на основе конвертируемых валют;
· создание системы на базе
региональных валют; создание системы с использованием СДР в качестве единой
мировой резервной валюты;
· даже возвращение к золотому
стандарту;
· формирование многовалютного или
многотоварного стандарта и др.
Международная экспансия евро осуществляется
достаточно медленно, без радикальных изменений, а в ряде сегментов мирового
финансового рынка доля евро в последние два-три года даже несколько сократилась
(табл. 2.2, см. приложение).
Основная причина этого - осторожная, сдержанная
денежно-кредитная политика ЕЦБ, не заинтересованного в чрезмерно быстром
наращивании объема евро в международном обороте, способном негативно отразиться
на макроэкономической ситуации в зоне евро.
Ряд этих концепций, как полагаем, не имеют перспектив,
в частности, долларовый стандарт, многотоварный стандарт, золотой стандарт, ибо
они не соответствуют новым требованиям, предъявляемым мировой валютной системе
в условиях трансформации в постиндустриальной экономике.
. Концепция многовалютного стандарта, которая
логично вытекает из самой сути Ямайской валютной системы и наличия курса
свободно плавающих валют вместо фиксированных курсов
Идея использовать региональные и национальные
валюты представляется вполне закономерной с учётом развития регионализма в
глобальной всемирной экономике.
Сейчас в мире представлены порядка сотни
локальных торгово-экономических объединений, где функционируют региональные
валюты или же прорабатываются проекты их введения, в том числе в виде
международных валютных единиц.
. Проект учреждения наднациональной валюты
Это не новая идея. Дж. М. Кейнс в 1943 г. в
проекте послевоенного валютного устройства мира выступил с предложением
эмитировать взамен золотых денег банкоры - мировые кредитные деньги в качестве
валюты Международного клирингового союза (МКС). По задумке Дж. М. Кейнса, МКС
нужен для взаимозачёта обязательств и требований и их межгосударственного
урегулирования. Наднациональная валюта позволит снижать риски, связанные с
нестабильностью национальных денег, используемых в качестве мировых. Для того,
чтобы ввести наднациональную валюту нужно создание наднационального
центрального банка.
. Проблема роли золота
Формально золотые резервы во всех странах мира и
в некоторых международных финансовых институтах, частная тезаврация золота
убеждают в том, что золото справляется с ролью международного резервного
средства. Отметим, что в условиях кризиса, вырос спрос на него как реальный
актив (почти 1300 долл. за тройскую унцию в 2010 г.). Совершенно очевидно, что
золото нельзя одним махом полностью исключить из мировой валютной системы,
несмотря на утрату им основных денежных функций. Центральные банки, видимо, ещё
достаточно долго будут держать его как стратегический резерв. Заметим, что,
несмотря на утверждения об уменьшении резервного амплуа золота и абсолютном
отказе государств от него как резервного актива, официальные золотые запасы
равняются порядка 33 тыс. тонн, частная тезаврация золота, по некоторой оценке
исследователей, свыше 25 тыс. тонн.
. Концепция диверсификации валют
Это совершенно новый подход, предполагающий, что
эффективность и устойчивость сферы финансов можно достичь лишь путём
диверсификации валют (буквально до отречения от национальных денег) и ввода
дополнительных валют с целью осуществления их изначальной функции (т.е.
инструмента обмена) вместо их использования для накопления или финансовых
спекуляций.
Современная глобальная валютная система - это
сетевая система потоков, где национальные валюты обращаются внутри отдельных
стран (или их групп) и взаимодействуют между собой на глобальном уровне.
Формальным оправданием монополий национальных валют служит необходимость
обеспечения эффективности ценообразования и обмена на внутреннем рынке. Для
сохранения этой монополии применяется жёсткое регулирование, по сути,
направленное на то, чтобы банки копировали друг друга с точки зрения структуры
и поведения на рынке. Не случайно в 2008 г. крах крупнейших мировых банков
произошёл одновременно.
Глобальная сеть национальных валют за последние
30 лет эволюционировала в чрезмерно эффективную и опасную из-за своей хрупкости
систему, которой не хватает устойчивости.
Кроме монополии национальных валют в современной
глобальной экономической системе поддерживается монополия денег одного типа
кредитных создаваемых за счёт процента. Трудно представить себе экосистему, где
искусственно поддерживается один вид растений или животных и искореняется любое
проявление диверсификации, поскольку это может снизить эффективность системы в
целом.
У концепции диверсификации валют есть реальный
потенциал и перспективы развития. Дополнительные валюты оказались намного
стабильнее национальных валют и евро. Секрет довольно прост: они обращаются
только на местном уровне, и не могут, поэтому быть объектом спекуляций на
глобальном финансовом рынке. Такие деньги постоянно находятся в обороте,
усиливая товарообмен и позволяя людям реально зарабатывать. Другими словами,
деньги снова становятся эквивалентом в обмене.
Многие проекты дополнительных денег стали
относительно малозатратным, но достаточно эффективным инструментом поддержки и
оживления местной экономики, а также укрепления социальной солидарности,
сотрудничества и защиты окружающей среды на местном уровне. Их реализация
позволяет производителям и потребителям на местах решать свои проблемы, не
дожидаясь решений на уровне правительств, органов ЕС или международных
организаций. И, видимо, есть смысл задуматься об использовании таких денег в более
широких масштабах.
.3 Валютная система России как часть
мировой валютной системы
Экономические успехи, достигнутые Россией в
последние годы, и неуверенное развитие в США, зоне евро и Японии в 2010-2011
годах (см. рисунок 2.2, см. приложение) закономерно поставили вопрос о
возможности превращения рубля в международную валюту, которая играла бы
заметную роль в обслуживании внешнеторговых контрактов и инвестиционных связей
страны, обороте глобальных и финансовых рынков. Эффективное решение этой сложной
задачи могло бы обеспечить России целый ряд долгосрочных геополитических и
экономических преимуществ, в частности, существенно повысило бы
конкурентоспособность отечественной финансовой политики и приток в нее
иностранного капитала.
В канун нового, 2015 года на официальном сайте
Банка России появилась статистическая информация об использовании различных
валют в обслуживании внешнеторговых операций с товарами и услугами, включая
использование российского рубля. Эта информация интересна не только тем, что подобные
сведения публикуются Банком России впервые. Она существенно корректирует
сложившееся представление о роли российской валюты в качестве средства
международных расчетов.
До сих пор считалось, что российским рублем как
расчетной валютой пользуются лишь некоторые страны, торгующие друг с другом в
рамках СНГ. Новые данные показывают, что российский рубль вовсе не замыкается в
границах постсоветского пространства, а, выполняя функции международной
расчетной валюты, выходит и за его пределы.
Анализ табл. 2.3(см. приложение) позволяет
сделать некоторые важные выводы. Цифры приводятся за четыре квартала 2013 г.,
за весь 2013 г. и за три квартала 2014 г. В нашем дальнейшем изложении
анализируются итоги 2013 года.
Прежде всего, появился официальный документированный
материал, подтверждающий факт расширения фронта работ Банка России по сбору и
обработке информации относительно использования российского рубля в качестве
международной расчетной единицы. Уже более 10 лет известна практика расчетов
российских резидентов с некоторыми странами СНГ с использованием собственной
национальной валюты. Теперь мы видим, что в этой роли российский рубль вышел за
пределы постсоветского пространства, обслуживая платежи с рядом стран дальнего
зарубежья, включая Европейский союз и страны БРИКС. Жаль, что сведения по
группам стран не содержат информации об отдельных участниках, в расчетах с
которыми Россия наиболее активно использует свою национальную валюту.
Понятно, что это лишь первые шаги на пути
продвижения российского рубля к статусу международной расчетной единицы. Россия
в своих внешнеторговых операциях еще долгое время будет пользоваться свободно
конвертируемыми валютами - прежде всего, долларами США и частично евро, которые
в 2013 г. составили почти 89% поступлений (по экспорту) и свыше 70%
перечислений (по импорту).
Но это преобладание целиком складывается за счет
торговли с дальним зарубежьем, тогда как в расчетах со странами СНГ доля
долларов США и евро, по крайней мере, в отношении перечислений уступает
российскому рублю (40% против 58 с лишним процентов). Что касается поступлений,
то в Таблица 2.3 подтверждает, что преобладание рублевых расчетов со странами
СНГ связано с активным использованием российской валюты в рамках интеграционных
объединений, в частности, только что созданного Евразийского экономического
союза. Главенствующее место в этих расчетах принадлежит Белоруссии, у которой
самая большая доля среди всех партнеров России. Близки к белорусской стороне
позиции Казахстана.
Абсолютные цифры о стоимостных размерах операций
в данном случае совершенно необходимы, и их отсутствие явно снижает ценность
имеющейся информации о валютной структуре сделок.
Тем не менее, есть возможность в определенной
степени решить проблему, если рассчитать некоторые отсутствующие показатели,
пользуясь, в частности, материалами Банка России о платежном балансе.
На указанных страницах помещены данные о
стоимостных объемах российской внешней торговли товарами и услугами с
распределением по основным регионам мира. С помощью этих цифр и материалов,
приведенных в табл. 2.4(см. приложение), можно (очевидно, с определенной
степенью условности) вычислить абсолютные суммы отдельных валют, использованных
для соответствующих платежей, в том числе необходимый для нас показатель
участия в этом российского рубля. Это, в свою очередь, даст нам возможность
определить размеры общего рублевого оборота (экспортная выручка плюс затраты по
импорту), что важно знать при оценке роли и места российской денежной единицы в
мировой валютной системе.
Принимая итоговые результаты агрегата «Товары и
услуги» за 100% и используя процентные пропорции, приведенные в опубликованной
версии, мы получаем исходную базу для отражения валютной структуры российской
внешней торговли товарами и услугами в абсолютных показателях, в данном случае
в долларах США.
В свою очередь, суммирование полученных
абсолютных значений объемов экспортной выручки и импортных затрат позволяет
определить, во-первых, общий платежный оборот по рассматриваемым внешнеторговым
операциям, а во-вторых, валютную структуру этого общего оборота, включая,
естественно, квоту российского рубля.
К сожалению, приходится ограничиваться не всеми
опубликованными данными, поскольку по таким группировкам стран, как БРИКС и
ЕАЭС, агрегаты «Товары и услуги», получить не удалось.
С учетом изложенного, общий платежный оборот по
внешней торговле России товарами и услугами в 2013 г. определяется в объеме
свыше 1 трлн. дол. (экспортная выручка - почти 600 млрд. дол., импортные
затраты - около 450 млрд. дол.). В том числе 907 млрд. дол. пришлось на дальнее
зарубежье (около 87%) и 137 млрд. дол. (13%) - на страны СНГ.
Таким образом, объем валютных сделок по
названным операциям с дальним зарубежьем превысил соответствующий показатель со
странами СНГ почти в 7 раз.
Более подробно о валютной структуре в абсолютном
выражении см. таблицу 2.5(см. приложение). В таблице 2.5 самым важным и
интересным показателем является цифра рублевого валютного оборота,
приближающегося к отметке 200 млрд дол. Как известно, до сих пор имелись
частичные оценки аналогичного показателя, например, в операциях с участниками
Таможенного союза.
Теперь мы имеем информацию об участии
российского рубля в качестве международной расчетной валюты в масштабах всего
мира.
Конечно, достигнутый итог представляет собой
лишь ничтожную величину по сравнению с мировым валютным оборотом, измеряемым
триллионами долларов. Но это говорит о том, что процесс постепенного
продвижения российского рубля к статусу международной валютной единицы начался,
приобретя характер постоянно действующего и уже заметного явления.
Специфика валютных расчетов с помощью российской
валюты соответствует особенностям внешней торговли с разными регионами мира. В
операциях со странами дальнего зарубежья заметно меньший объем рублевых
экспортных поступлений в сравнении с импортными затратами объясняется, в первую
очередь, тем, что главным предметом российского экспорта в эти страны являются
энергоносители. А сложившиеся обычаи и условия контрактов по такой торговле
требуют расчетов в свободно конвертируемых валютах, к числу которых российский
рубль по международным правилам пока не относится. Что же касается расчетов по
импорту, то в этой сфере подобных ограничений не существует, так что зарубежные
поставщики, особенно из числа постоянных партнеров, в ряде случаев соглашаются
на платежи в российских рублях.
Рублевый оборот со странами СНГ по понятным
причинам уступает дальнему зарубежью, но разница - менее чем в 2 раза. Пионером
в этой сфере, как известно, выступает Белоруссия, уже сравнительно давно
использующая российский рубль в статусе не только расчетной, но даже резервной
валюты. В 2013 г., по нашим расчетам, ее рублевый оборот по внешнеторговым
операциям с Россией превысил 25 млрд. дол., что составило почти 40% от
соответствующего итога со странами СНГ.
Россия во многом благодаря быстрому росту
мировых цен на энергоносители за последние годы существенно нарастила объемы
экспорта товаров и с показателем в $400.4 млрд по итогам 2010 года (см. рисунок
2.3, см. приложение) смогла войти в десятку крупнейших стран - поставщиков
промышленной продукции (см. рисунок 2.4, см. приложение).
Доля России в глобальном экспорте продукции, по
данным Всемирной торговой организации, достигла 2.6% (для сравнения, в 2003
году она составила 1.7%).
Россия играет ведущую роль на некоторых ключевых
товарных рынках, в частности, в мировой торговле углеводородным сырьем ее доля
превышает 9%. По объему экспорта услуг ($45 млрд в 2010 году) Россия, однако,
не входит в десятку ведущих государств, что несколько ослабляет ее общие
позиции в глобальном хозяйстве.
В целом современные размеры экономики и экспорта
России обеспечивают надежные предпосылки для обретения рублем международного
статуса. По данным показателям наша страна заметно превосходит многие
государства, чьи валюты значительно более активно обращаются в мире, чем
российский рубль, например, Австралию, Швецию, Норвегию, Сингапур и Южную
Корею. Более того, по масштабам экономики Россия вполне сопоставима с
Германией, чья валюта (евро) относится к категории резервных, имея хорошие
шансы уже в ближайшие годы обогнать по размерам ВВП указанную страну.
Те тенденции, которые сейчас происходят на
международных финансовых рынках, заставляют нашу страну определить направление
развития своей финансовой системы. Повышение эффективности финансового рынка
России, укрепление его устойчивости и превращение в финансовый центр экономик
ближних стран становятся первостепенной задачей для России.
Однако выполнять роль финансового центра
российский финансовый рынок сможет, во-первых, только в том случае, если работать
на нём будут глобальные инвесторы, глобальные банки, которые смогли бы
увеличить его внутреннюю ликвидность. Ядром нынешних фондовых рынков является
система депозитарно-клиринговых расчётов. Именно её недостает российскому
финансовому рынку и, поэтому Россия, из-за её недоразвитости не может войти в
мировую систему финансовых рынков и занять место полноправного участника.
Конкурентоспособным финансовый рынок России
станет только в случае определённой сопоставимости инфраструктуры с зарубежными
площадками: по сервису и стоимости услуг при заключении сделок.
.4 Перспективы будущей эволюции мировой
валютной системы
Самым острым вопросом как для развитых, так и
для развивающихся стран в свете преобразования глобальной финансовой
архитектуры являются перспективы дальнейшего развития мировой валютной системы.
Мировое научно-экспертное сообщество в большинстве своем активно подвергает
критике существующее противоречие, заложенное в долларе США (его дуалистичная
природа), одновременно являющимся как национальной валютой, так и мировыми
деньгами. В этой связи, наиболее вероятными представляются семь вариантов
будущего существования мировой валютной системы:
· система, предполагающая создание
единой мировой резервной валюты, в качестве которой выступают специальные права
заимствования (СДР);
· моновалютная система на основе
доллара;
· двухвалютная система на основе
доллара и евро;
· поливалютная система на базе
относительно большого количества основных резервных валют;
· золотой стандарт;
· система, основанная на региональных
валютах и региональных эмиссионных центрах;
· многотоварный стандарт.
В качестве наиболее возможных вариантов в
краткосрочной и среднесрочной перспективе, следует отметить три вектора
трансформации валютной системы (рис. 2.5, см. приложение):
· сохранение за долларом США статуса
мировой резервной валюты (с укреплением Бреттон-Вудских институтов);
· ослабление доллара США и договорной
переход к новой мировой резервной валюте (в данном случае подразумевается СДР);
· «крушение» доллара США и распад
системы МФА на валютные зоны
Первые два возможных варианта - сохранение (или
ослабление) за долларом США статуса мировой резервной валюты в ближайшей
перспективе - представляются наиболее вероятными в силу сохранения американцами
ведущей позиции в сфере экономики, инноваций, финансов и розничного
потребления. Помимо американской валюты в структуре МФА сейчас сформировалась
четверка ведущих резервных валют: американский доллар (60,7% мировых валютных
запасов), евро (26,6%), фунт (4,1%) и японская иена (3,8 процентов). В
краткосрочной и среднесрочной перспективах ниша доллара США в международном
финансовом обороте, по оценкам экспертов, составит порядка 40-50%, доля евро -
в пределах 25-30 процентов. В 10-15-летней перспективе (при оптимистическом
прогнозе) к зоне евро собираются присоединиться до 10-15 стран Центральной,
Восточной и Юго-Восточной Европы.
Следует отметить, что перспективы
вышеперечисленных валют на вхождение в «валютный клуб» мирового хозяйства
рассматриваются однозначно.
В итоге, в современном мире наблюдается
тенденция изменения баланса центров экономического и финансового влияния с
сужением доли США и других развитых стран в мировом ВВП и глобальных финансовых
активах, при росте доли Китая, развивающихся государств Азии, стран группы БРИКС,
что показывает движение к многополярности мировой валютной системы (рис. 2.6).
Одним из возможных вариантов существования
будущей мировой валютной системы является формирование мировой резервной
валюты, основанной на специальных правах заимствования МВФ. По оценке ряда
экспертов, для мировой финансовой архитектуры необходимо создать такую
наднациональную резервную валюту, которая, будучи не привязанной к отдельным
странам, сможет сохранить стабильность в долгосрочной перспективе.
Трансформация мировой валютно-финансовой системы
является закономерным процессом, обусловленным изменениями в международном
разделении труда, развитием внешней торговли, расстановкой сил в мире. Смена
одной мировой валютной системы на другую, как правило, происходит во время кризиса.
В настоящее время состояние мировой сферы финансов оценивается как кризисное.
При этом никаких мер по модернизации современной финансовой архитектуры с целью
стабилизации международного денежного обращения до сих пор не предпринималось.
Преобразование международный валютно-финансовой
концепции считается логическим действием, предопределенным преобразованиями в
интернациональном разделении труда, формированием внешней торговли,
расстановкой сил в обществе. Замена одной международный валютной концепции на
иную, как правило, совершается во время кризиса. В настоящее время положение
международный сферы капиталов расценивается равно как кризисное. При данном
практически никаких мер согласно модернизации нынешней экономической
архитектуры с целью стабилизации интернационального валютного обращения вплоть
до сих пор не предпринималось. валютный экспорт
внешнеторговый
Положение резервной денежной еденицы
подразумевает ее соотношение определенным условиям. Во-первых, выдвижение
государственной денежной единицы за границы национальных пределов учитывает
значительное сокращение денежных ограничений. Законодательство государства не
должно мешать движению денежных средств. Во-вторых, доля государства-эмитента в
мировом ВВП и интернациональной торговле должна быть значимой. В-третьих,
взаимодоверие всемирного общества к государственной валютной единице находится
в зависимости от ее стабильности к инфляции.
На современном этапе и использование
государственных денежных единиц в качестве интернациональных расчетных и дополнительных
инструментов содействует их обесценению, и порождает валютные кризисы
всемирного масштаба. С целью преодоления массовых дисбалансов необходима
абсолютная перестройка всемирной валютно-финансовой концепции. Мероприятия,
используемые государствами-эмитентами основных резервных валют, выраженные в
эмиссии, ориентированы на предотвращение последствий кризиса, а никак не его
истоков.
Дальнейшее формирование глобальной денежной
концепции возможно по высококачественно новому сценарию, с применением всемирным
сообществом в качестве средства интернациональных расчетов и дополнительного
инструмента наднациональной валютной единицы. Имеются разнообразные комбинация
к формированию такого рода денежной еденицы. Учеными различных финансовых школ
и направлений проводятся обсуждения вопроса согласно проблемам, сопряженным с
ее эмиссией и обеспечением.
Развитие новой валютной концепции - непростой,
довольно двойственный и длительный процесс. Расхождения в интересах отдельных
государств, а также мнений экспертов-экономистов усложняют выработку общей
стратегии согласно реформированию нынешней международный финансовой
архитектуры. Впрочем преобразование международных валютно-финансовых
взаимоотношений в настоящее время считается одним из важных обстоятельств
преодоления долгого финансового кризиса всемирного масштаба. Стабилизация
всемирной валютно-финансовой области вероятна при принятии всемирным
сообществом новой денежной еденицы, разделенной на два инструмента, не
зависящей от геополитических заинтересованностей отдельных стран, способной
поменять доллар США в интернациональных расчетах и гарантировать безопасность,
равно как государственных запасов, так и скоплений индивидуальных компаний и
народонаселения.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Мировая валютная система в ходе своего развития
преодолела несколько этапов, причём, несмотря на особенности и отличия в
основных принципах функционирования, каждый из них эволюционирует, и в
определенной степени является продолжением предыдущего.
Мировая валютная система миновала следующие
этапы:
§ Парижская валютная система (с 1867 г. по 20-е
годы XX в.);
§ Генуэзская валютная система (с 1922 г. по 30-е
годы);
§ Ямайская валютная система (с 1976-1978 годов по
настоящее время).
Нынешняя валютная система - это отголосок
послевоенной. То, что мы сегодня имеем - это потеря золота. Деньги больше не
могут выступать как мера стоимости, по которой мы сравниваем, а значит появился
вопрос - как соизмерять цены разных товаров в разных странах, ибо потеряли
основу, универсальный меритель в качестве которого выступало золото.
Сегодня формируется новая мировая
валютно-финансовая система, так как раньше внешние связи дополняли
закономерности, воспроизводства национальной денежной и финансовой системы, где
доминировали сугубо внутринациональные особенности, а теперь внешние финансовые
взаимосвязи становятся определяющими факторами национальных закономерностей
воспроизводства, формируя таким образом их функционирование в рамках уже
интегрированной мировой финансовой системы.
Постепенно унифицируется, кроме того, и
существующее многообразие расчётно-кредитных средств, форм и методов проведения
валютных операций. Мировая валютная система как совокупность относительно
автономных разнообразных национальных валютных систем уступает место
унифицированной глобальной денежной системе, основанной на общемировой
принципах и методах денежных расчётов и платежей, форм финансовых активов,
методов оценки их стоимости и капитализации.
В современной глобализируемой экономике традиционная
роль валютных отношений регулировать и соизмерять стоимостные пропорции
внешнеторговых потоков и доходности потоков капитала, дополняется в условиях
взаимодействия национальных хозяйств, интенсификацией международной торговли
валютами, финансовыми активам, новыми свойствами. В их числе, прежде всего,
поддержка баланса этих потоков, регулирование которых уже традиционным методом
внесения изменений в валютный курс оказывается мало эффективным, поскольку
направление интенсивность этих потоков определяется сегодня глобальной
международной оценкой относительной эффективности национальных рынков. Степень,
глубина взаимопроникновения национальных валютно-финансовых систем определяется
международным рейтингом национальных финансовых активов, а не валютным курсом.
Важно выработать рекомендации, касающиеся
развития в России финансового рынка с тем, чтобы способствовать его превращению
в высокоэффективное устройство по перераспределению финансовых ресурсов. Для
того, чтобы отечественный валютный рынок мог реально предъявлять претензии на
роль финансового центра, необходимо повышать надёжности инфраструктуры
российского рынка и совершенствовать правовое регулирования российской валютной
системы и так далее.
Наблюдаемые сегодня направления в развитии
мировой экономики доказывают, что мир в процессе глобализации становится
многообразным, а совсем не унифицированным, и что устойчивость возможна только
при разнообразии. Складывается ситуация, когда региональная интеграция всё
яснее становится защитным механизмом от требований глобализации.
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ
1. Барсегян А.Г. Перспективы
реформирования мировой валютной системы // Ученые записки Таврического
национального университета имени В.И. Вернадского. - 2011. - № 1. - С. 20-27.
. Борисов С. Использование
рубля в международных расчетах и резервах (количественный аспект). М.: ИМЭМО
РАН, 2011. С.187.
. Головнин М.Ю.
Денежно-кредитная политика в условиях финансовой глобализации: новые тенденции.
- Конференция : «Новый этап социально- экономического развития: проблемы и
перспективы России», М.: МШЭ МГУ, 2014 г.
. Грибанич В.М. Политические
решения Бреттон-Вудских институтов в области экономики // Международная
экономика, №1, 2014. с. 52-58.
. Давтян М.А. «Влияние
долгового кризиса в еврозоне на экономику России». - Интеграция России в
мировую экономику. Сборник научных трудов / Под ред. канд. экон. наук, доц.,
декана факультета МЭФиС Давтяна Г.М. - М.: Изд.дом «АТиСО», 2013 г.
. Давтян М.А.
Финансово-экономические показатели развития России в рамках БРИКС. Вестник
РУДН. Серия Экономика. - №5 М.: РУДН, 2013. - стр. 35-42
. Зенкина Е.В. Развитие
международного бизнеса в постиндустриальной экономике - М., Известия МГТУ
«МАМИ», 2014, №1(19), т.5.
. Зенкина Е.В. Эволюция
мироустройства: новые правила и новые возможности. В соавт. с А.Ю.Платко - М.,
Экономика и предпринимательство, 2015 г., №3 (56).
. Ишханов А.В., Малахова
Т.С., Малахов В.С. Анализ мировой банковской системы в условиях глобальных
финансовых дисбалансов // Финансы и кредит. М. 2013.№9 (537).
. Кириллов В.Н. Оценка
конкурентных преимуществ нематериальных активов в инновационной деятельности //
Наукоемкие технологии. 2012. №11.
. Кириллов В.Н. Анализ
эффективности инновационной динамики с учетом инновационной стратегии и
долгосрочных прогнозных значений // Наукоемкие технологии. 2012. №12.
. Королев И.С. Финансовые
проблемы США и их влияние на глобальные процессы в валютной сфере (материалы
ситуационного анализа) // Деньги и кредит. - 2014. - № 6. - С. 14-19.
. Красавина Л.Н.
Концептуальные подходы к реформированию мировой валютной системы // Деньги и
кредит. - 2010. - № 5. - С. 48-57.
. Кутовой В.М. Иностранные
инвестиции в России // Лизинг. - 2013. - № 12. - С. 8-13.
. Латышева К. В. Россия в
мировой валютной системе // Молодой ученый. - 2013. - №11. - С. 377-380.
. Ляменков А.К., Ляменкова
Е.А. Эволюция валютного регулирования и валютного контроля в Российской
Федерации. - М., Международный научный журнал "Символ науки",
№11/2015 в 2х частях, часть 1, 2015 г.
. Малинина Е.В.
Конвертируемость национальной валюты как отражение экономической безопасности.
- г. Улан-Удэ, изд. ВСГТУ, 2013,170 с.
. Малинина Е.В. Роль
капитализации в современной мировой экономике - М., Финансы и кредит, 2011, №
13 (445).
. Малинина Е.В. Трансформация
мировой денежной системы - М., Финансы и кредит, 2013, №10 (538).
. Маркова О.М. Развитие
системы валютного регулирования и валютного контроля в условиях экономических
санкций // Приоритетные направления развития науки и образования. - 2015. - № 2
(5).
. Мировая экономика (под общ.
ред. Щербанина Ю.А.). - М., Изд-во ЮНИТИ-ДАНА, 2012, с.303-320.
. Муртузалиева С.Ю.
Внешнеэкономический потенциал России: путь к его увеличению.//Международный
научный журнал. 2014. №6 С 20-23.
. Платежный баланс и внешний
долг Российской Федерации в 2013 году // Вестник Банка России. 2014. № 50-51.
С. 43-44, 52.
. Сидорова Е.Е. Мировая
валютная система: дорога стабилизации // Проблемы прогнозирования. - 2011. - №
5. - С. 110-115.
. Турыгин О.М. Роль внешних
источников финансирования в формировании инвестиционных ресурсов российской
экономики / О. М. Турыгин // Финансы и кредит. - 2013 .- № 5 .- С. 17-28.
. Философова Т. Г., Миронова
Н. М. Продвижение высокотехнической продукции на внешние рынки: управление
рисками // Лизинг. Технологии бизнеса. 2013. № 7. С. 57-62.
. Хазин М. Глобальная
реструктуризация финансовой системы // Журнал «Однако». - 2013 г. - № 12 (161)
. Хасбулатов Р.И., Лебедева
Л.Ф., Мигалева Т.Е., Подбиралина Г.В. Российская Федерация в мировом хозяйстве:
позиции и новые задачи.//Международная экономика. 2015. № 2. С. 4-16.
. Чалдаева Л.А., Терякова
Г.Н. Кредитование малого и среднего бизнеса: проблемы и решения. - М., НОУ ВПО
«МГТА», 2014. - 195 с.
. Шавшина С.А., Омарова И.Г.
Опыт внедрения корпоративных информационных систем на российских предприятиях.
- М., Международный научный журнал "Символ науки", №11/2015 в 2х
частях, часть 1, 2015 г.
. Шафиев P.M. и др. Налоги во
внешнеэкономической деятельности в России//Вестник Академии. 2013. № 3. С
14-19.
. Юдаева К. Монетарная диета.
// Журнал Стратегия. - 2015. - №3(21). - С.13-20.
. Юнусов Л.А.//Прямые
иностранные инвестиции и экономический рост.// Ученые записки ИМЭИ. 2014 том4
№4 стр.22-31.
. Базы данных Института
народнохозяйственного прогнозирования РАН (#"907275.files/image001.gif">
Таблица 2.2 Основные показатели, характеризующие
роль евро как мировой валюты на конец 2007-2013 гг.
Таблица 2.3 Валютная структура российских
внешнеторговых операций (товары и услуги 2013 год), в % к итогам
Таблица 2.4 Россия: внешняя торговля товарами и
услугами - 2013 год, млрд дол. США
Таблица 2.5 Валютная структура российских
внешнеторговых операций (товары и услуги 2013 год), млрд дол. США
Рис. 2.1. Индекс реального курса
доллара к евро и валютам стран - основных торговых партнеров, в % к предыдущему
году, 2002-2015 гг.
Рисунок 2.2 Темпы роста реального
ВВП в Японии, зоне евро, США и России, 2000-2013 годы, % к предыдущему году
Рисунок 2.3. Экспорт товаров (с
сезонной корректировкой) и динамика цен на нефть сорта юралс, 2000-2012 годы
Рисунок 2.4. Крупнейшие страны мира
по экспорту товаров и услуг, 1996- 2013 годы, %
Рисунок 2.5 трансформации мировой
валютной системы