Особенности расчета агрегатов денежной массы в России и зарубежных странах

Особенности расчета агрегатов денежной массы в России и зарубежных странах

Контрольная работа

по дисциплине «Деньги, кредит, банки»

ТЕМА: Особенности расчета агрегатов денежной массы в России и зарубежных стран.

Содержание

Введение

. Теоретические аспекты анализа денежных агрегатов

.1 Понятие и сущность денежных агрегатов

.2 Особенности расчета денежных агрегатов в зарубежных странах

. Динамика показателей денежной массы в РФ

Заключение

Список источников

Приложение

Введение

С момента появления общества и в процессе его развития, вплоть до настоящего времени существовало своё представление о деньгах, в качестве которых служили редкие или ценные предметы, металлы, животные. И на современном этапе развития общества деньги не утратили своей значимости, хотя сильно изменились: от металлических к бумажным, от бумажных к виртуальным - электронным. В настоящее время даже пенсионеры начинают получать пенсию на банковские карты. Таким образом, важнейшей частью экономики любого государства является денежное обращение, постоянное движение денег между физическими лицами, хозяйствующими субъектами и органами государственной власти. Спрос на деньги возникает при осуществлении платежей за товары и услуги и при накоплении, в разных формах: вкладах в кредитных учреждениях, ценных бумагах, государственных запасах, а объем определяется номинальным валовым внутренним продуктом. Чем больше общая денежная стоимость товаров и услуг, тем больше требуется денег для заключения сделок. В экономике любого государства, с тех пор как возникли деньги, эмиссия играла и каждодневно играет разностороннюю, а порой противоречивую роль. Она влияет на укрепление и ослабление экономики, повышение доходов государственных бюджетов и покрытие их дефицитов, изменение покупательной способности и валютных курсов национальных валют. Всё это объясняет актуальность данной темы исследования. Цель работы - анализ особенностей расчета денежных агрегатов и структуры денежной массы в экономике РФ. Задачи исследования:- дать понятие и выявить сущность денежных агрегатов;- изучить особенности расчета денежных агрегатов в различных странах; - проследить динамику показателей денежной массы в РФ. Объект исследования - денежное обращение в РФ. Предмет исследования - особенности расчета денежных агрегатов.

1. Теоретические аспекты анализа денежных агрегатов

.1 Понятие и сущность денежных агрегатов

Важным количественным показателем денежного обращения является денежная масса, которая представляет совокупный объем покупательных и платежных средств, обслуживающих хозяйственный оборот и принадлежащих юридическим, физическим лицам, государству [10, с.107].

Использование показателя денежной массы для регулирования денежного обращения является результатом расширения масштабов использования бумажных денег в хозяйственном обороте, распространением номиналистических концепций денег, в соответствии с которыми деньгам необязательно иметь внутреннюю стоимость, которая обеспечивается правовыми актами государства, так как они выступают в как условные денежные единицы обладающих ценностью.

Современная западная экономическая литература характеризуется отрицанием необходимости во внутренней стоимости денег - деньги нужны не сами по себе, а ради вещей, которые на них можно купить. В практике международных валютных организаций это положение нашло воплощение в определении валютных курсов на основе «товарных цен». В результате применения таких теорий возникает потребность в разграничении между вновь возникающими платежными средствами и разнообразными формами, в которых выступают кредитные ресурсы, ценные бумаги. Таким образом, степень ликвидности ложится в основу группировки компонентов денежной массы по агрегатам. Денежный агрегат - показатель объема и структуры денежной массы, соответствующий группировке ликвидных активов, используется для анализа количественных изменений денежного обращения на определенную дату, за определенный период, а также для разработки мероприятий по регулированию темпов роста, объемов денежной массы. В развитых экономически странах используют следующие денежные агрегаты:

М1 - наличные деньги в обращении, а именно: банкноты, металлические монеты, казначейские билеты, средства на текущих банковских счетах;

М2 содержит агрегат М1, срочные, сберегательные вклады в коммерческих банках;

М3 содержит агрегат М2 и сберегательные вклады в специализированных кредитных учреждениях;

М4 = М3 и депозитные сертификаты крупных коммерческих банков.

В России для расчета совокупной денежной массы применяют агрегаты:

М0 - наличные деньги в обращении, особенностью М0 является высокий удельный вес в структуре денежной массы (до 40%) и не наблюдается тенденция к сокращению, почти во всех странах определяется одинаково;

М1 содержит М0 и средства предприятий на расчетных, текущих, специальных счетах в банках, депозиты населения в сберегательных банках, средства страховых компаний; М2 = М1 и срочные депозиты населения в сберегательных банках;

М3 состоит из М2, сертификатов, облигаций государственного займа.

Кроме того, в России используется:

·        показатель «широких денег» - М2Х=М2 + валютные вклады;

·        показатель денежной массы - ДБ=М0 +денежные средства в кассах центрального банка; обязательные резервы в Центробанке; средства коммерческих банков в Центральном банке на корреспондентских счетах;

·        денежный мультипликатор включает в себя отношение агрегата М2 к денежной базе и определяет возможности народно-хозяйственного комплекса к увеличению денежной массы, находящейся в обращении.

Использование различных показателей денежной массы обеспечивает дифференцированный подход к анализу состояния денежного обращения. Изменение объема денежной массы является результатом изменения количества денег в обращении или ускорения их оборота.

.2 Особенности расчета денежных агрегатов в зарубежных странах

Федеральная резервная система (ФРС) США определяет несколько денежных агрегатов.: «физические» наличные деньги в обращении, включая банкноты и монеты - не важно, вне пределов банковской или в ней.: M0 плюс депозиты банков в ФРС.: наличные деньги за пределами банковской плюс текущие счета, счета до востребования и дорожные чеки.: M1 плюс различные сберегательные счета, включая счета денежного рынка, плюс розничные фонды денежного рынка, а также срочные депозиты (сертификаты) номиналом менее 100 тыс. долларов.: M2 минус мелкие срочные депозиты плюс все фонды денежного рынка. Один из самых активно используемых денежных агрегатов в США.: M2 плюс все остальные сберегательные сертификаты и депозиты, а также депозиты в евродолларах и сделки РЕПО.-: M3 плюс векселя.: M4- плюс казначейские векселя.

Ранее использовался показатель L, включающий M4 и акцептованные переводные векселя, но сейчас ФРС его не публикует.

Впрочем, официально самой ФРС публикуются только два показателя: M1 и M2. Кроме того, показатель MZM публикует Федеральный резервный банк Сент-Луиса, а частные исследовательские организации отслеживают иные агрегаты. В Великобритании измеряют денежные агрегаты М1, М2 и М3. Денежный агрегат M1 образуют банкноты, монеты в обращении и вклады до востребования частных вкладчиков на текущих счетах, что соответствует трансакционному подходу к определению денег.

Реже применяется денежный агрегат М2. В него включаются: часть М,, не приносящая процентов, а также срочные депозиты частных вкладчиков в Великобритании сроком менее месяца и с сальдо по счетам, открытым в денежном секторе, не больше 100 000 ф. ст., включая все депозитные счета как в банках, так и в учетных домах.

Более широкий агрегат М3 включает все депозиты в денежном секторе, открытые частным сектором экономики, а также стоимость депозитов в иностранных валютах, открытых в Великобритании для резидентов страны. При этом депозиты частных вкладчиков включают счета предприятий (фирм) и частных лиц, но в них не включаются счета учреждений центрального и местных правительств и национализированных отраслей.

Во Франции Центральный банк (Банк Франции) акцентирует внимание на собственном денежном агрегате М2, измеренном во франках. Французский М2 состоит из наличных денег, текущих счетов и «сберегательных счетов, находящихся в поле зрения», аналогичных сберегательным счетам на сберегательной книжке в США.

Центральный банк Германии - DeutscheBundesbank- отслеживает Динамику немецкого варианта показателя М3, измеренного в немецких марках и состоящего из наличных денег, «сберегательных счетов, находящихся в поле зрения», срочных депозитов со сроками погашения до 4 лет и «сберегательных депозитов с установленным извещением», аналогичных сберегательным депозитам с выпиской в США.

Банк Японии недавно провел тщательный анализ «расширенного» показателя денежной массы, измеренной в иенах. Этот показатель денежной массы является суммой японского варианта денежного агрегата М2 (наличные деньги плюс все депозиты - до востребования, срочные и сберегательные) и депозитных сертификатов.

. Динамика показателей денежной массы в РФ

Официальной денежной единицей в нашей стране (валютой) является рубль. Введение на территории РФ других денежных единиц запрещено. Соотношение между рублем и золотом или другими драгоценными металлами Законом не установлено. Официальный курс рубля к иностранным денежным единицам определяется Центральным Банком РФ (ЦБР) и публикуется в печати. Исключительным правом эмиссии наличных денег, организации их обращения и изъятия на территории РФ обладает Банк России. Он отвечает за состояние денежного обращения с целью поддержания нормальной экономической деятельности в стране.

На рис. 1 представлена динамика источников формирования денежной массы за период 2012-2015 гг.

Рис. 1. Динамика источников формирования денежной массы, прирост % [16]

Как можно сделать вывод по рис. 1, в 2015 г. по сравнению с 2014 и 2013 годами происходит значительный прирост источников формирования денежной массы, что обусловлено происходящими в экономике процессами и значительным ослаблением рубля по отношению к иностранным валютам. В феврале 2015 г. заметен наиболее значительный прирост денежной массы, что связано с переоценкой ЧИА и кредитов, почти такой же прирост наблюдается и в сентябре текущего года.

Структура наличной денежной массы представлена в Приложении 1. Учитывая, что в денежную базу и в М2 входят наличные деньги, мультипликатор отражает увеличение вкладов населения и остатков средств юридических лиц. Если доля этих элементов в составе М2 увеличивается, то это означает, что основная часть денежной массы может увеличиваться в соответствии с величиной мультипликатора.

На денежную массу влияют два фактора:

количество денег, которое определяется государством - эмитентом денег, его законодательной властью;

скорость обращения денег - влияние обратно пропорционально на величину денежной массы в обращении. Она определяется количеством оборота рубля, которое он совершит в процессе выполнении ими функции обращения и платежа за определенный период времени.

Для оценки и анализа изменений объема денежной массы используются различные показатели, или денежные агрегаты. Агрегаты ранжируются по мере уменьшения ликвидности включенных в них разновидностей денежных средств. Степень ликвидности определяется тем, насколько быстро данное денежное средство можно использовать для покупки товаров и услуг. Наибольшей ликвидностью обладают наличные деньги, находящиеся у покупателя, или депозиты до востребования. Деньги, лежащие в банке на срочном вкладе, уже имеют в этом отношении ряд ограничений: во-первых, надо дождаться оговоренного срока снятия денег со счета, а во-вторых, коммерческий банк должен быть надежным.

Присоединяя постепенно к наиболее ликвидным средствам менее ликвидные, мы получаем набор основных денежный агрегатов М0, М1,…, Мn. В России используются 4 агрегата - М0, М1, М2, М3. Сумма всех агрегатов называется совокупной денежной массой. В агрегате М0 преобладают банкноты. Агрегат М1 состоит из агрегата М0 плюс средства на расчетных счетах юридических лиц, средства страховых компаний, депозиты до востребования населения в коммерческих банках.

Агрегат М1 обслуживает операции по реализации ВВП, по распределению и перераспределению национального дохода, накоплению и потреблению. Большинство экономистов склонны рассматривать денежную массу в узком смысле, то есть состоящую из агрегата М1.

Другие агрегаты - М2 и М3 - называют «почти деньгами». Это высоколиквидные финансовые активы, которые не функционируют непосредственно в качестве средства обращения, но могут легко, без риска финансовых потерь, переводиться в наличность или счета.

Агрегат М3 содержит агрегат М1 плюс срочные депозиты населения в коммерческих банках, а также краткосрочные государственные ценные бумаги.

В отличие от вкладов до востребования, срочные депозиты являются денежными средствами, размещенными клиентами банка на определенный, указанный в документах срок. Клиент может получить вложенные денежные средства с процентами только по истечении этого срока. Очевидно, что оперативная доступность этих безналичных денег ниже, чем у составляющих компонент агрегата М1.

Что касается государственных краткосрочных ценных бумаг, то объективно они являются самыми надежными и ликвидными из всех видом ценных бумаг. Их гарантом выступает государство. Кроме того, данные краткосрочные бумаги являются бумагами с быстрым сроком погашения. Высокая надежность обеспечивает быструю продажу их на фондовых биржах.

Агрегат М3 содержит агрегат М2 плюс депозитные сертификаты и ценные бумаги, обращающиеся на денежном рынке. По мере возрастания индекса агрегата (агрегаты М0, М1, М2, …) степень ликвидности входящих в данный агрегат компонентов убывает при возрастании их роли как средства сохранения ценности. В России в практике финансового анализа и статистики ныне учитывается около 20 компонентов денежной массы, которые объединяют в и М0, М1, М2, М3. М0 - это наличные деньги в обращении. М1, кроме М0, включает в РФ средства предприятий на расчетных, текущих, специальных счетах в банках, а также депозиты населения в сберегательных банках до востребования и средства страховых компаний. М2 равняется М1 плюс срочные депозиты населения в сберегательных банках, в том числе компенсация. М3 состоит из М2 и сертификатов, облигаций государственного займа. В таблице 1 представим денежный агрегат М2 (в млрд. рублей) в разные годы.

Таблица 1 Динамика основных денежных агрегатов России, в млрд. руб. [16]

На основании таблицы 1, можно сделать выводы о том, что в 2014 г. денежный агрегат М0 сокращается, т.е. происходит уменьшение объема наличных денег, выпущенных ЦБ РФ. Денежный агрегат M1 также имеет тенденцию к сокращению. Это связано не только с уменьшением объема наличных денег в обращении, но и сокращением объема депозитов населения и предприятий и организации на расчетных счетах в коммерческих банках. У денежного агрегата М2 тоже наблюдается тенденция к сокращению. Среди безналичных и наличных денег преобладают безналичные.

Заключение

денежный агрегат масса экономика

Денежная масса - это совокупный объем покупательных и платежных средств, обслуживающих хозяйственный оборот и принадлежащих юридическим, физическим лицам, государству.

Использование показателя денежной массы для регулирования денежного обращения является результатом расширения масштабов использования бумажных денег в хозяйственном обороте, распространением номиналистических концепций денег, в соответствии с которыми деньгам необязательно иметь внутреннюю стоимость, которая обеспечивается правовыми актами государства, так как они выступают в как условные денежные единицы обладающих ценностью.

Ограничению денежной массы приводит к широкому использованию в обороте различных способов безналичных расчетов с помощью бартера, зачетов, векселей.

Можно отметить, что после введения экономических санкций против РФ, количество товара уменьшилось, но денежная масса осталась такой же при примерно такой же скорости обращения. В будущем прогнозируется снижение темпа роста денежной массы. Таким образом, в ближайшее время ожидается тенденция к снижению денежной базы, а затем и денежной массы.

Список источников

1.       Федеральный закон «О Центральном банке РФ» № 86-ФЗ от 10.07.2002 г. // Российская газета, N 127, 13.07.2002.

.        Бочарова Т.А. Концептуальные основы государственной регуляции организации денежного оборота сектора экономики. //Финансы и кредит. - 2013. №13. - С. 22-23.

.        Деньги кредит банки: учебник /Под ред. О.И. Лаврушина. - 3изд., пераб. и доп. - М.: Финансы и статистика, 2013.- 568 с.

4.       Деньги, кредит, банки, под ред. Белоглазовой Г.М., учебник, Москва, Юрайт-Издат, 2014. - 620с.

5.       Жуков Е.Ф., Максимова Л.М. и др., «Деньги. Кредит. Банки», учебник, Москва, «Проспект», 2014. - 394с.

.        Круглова В.В. Основы международных валютно-финансовых и кредитных отношений. М.: 2011. - 420 с.

.        Митина С.И. Регулирование денежного обращения в международных отношениях // Внешнеторговое право, 2013, N 1 - с. 13-18.

.        Свиридов О.Ю., «Деньги, кредит, банки», учеб. пособие, Москва, ИКЦ «МарТ», 2013. - 480с.

.        Финансы. Денежное обращение. Кредит, учебник, под ред. Профессора Поляка Г.Б., Моска, «ЮНИТИ-ДАНА», 2011. - 580с.

.        Финансы: Учебник для вузов / Под ред. проф. Л.А. Дробозиной.- М.: Финансы, ЮНИТИ, 2012. - 381 с.

.        Экономическая теория, учебник для вузов, под ред. Камаева В.Д., Москва, Приор, 2011. - 640с.

.        Экономическая теория (политическая экономия), учеб. Пособие, под ред. Шагиняна Г.Н., г. Ростов-на-Дону, «РИНХ», 2014. - 492с.

.        Экономическая теория, учебник для вузов, под общей ред. проф. Чепурина М.Н., г. Киров, «АСА», 2011. - 481с.

.        Экономическая теория / под ред. А.И. Дробрынина, Л.С. Тарасевича, 3-е изд. СПб.: Изд. СПбГУЭФ; Питер, 2013. - 544 с.

.        Юров А.В. Наличные деньги, их место в современной России. // Деньги и кредит. - 2012. - № 5. - С. 14-19.

16.     Центральный банк Российской Федерации [Электронный ресурс]. - Электронный данные - М.: Банк России, 2015. - Режим доступа: #"904386.files/image002.gif">