Анализ финансовой устойчивости СКПК 'Алмазкредитсервис'

Вид работы:

Курсовая работа (т)
Предмет:

Финансы, деньги, кредит
Язык:

Русский
,
Формат файла:
MS Word

142,95 Кб
Опубликовано:

2017-03-22

Все курсовые работы по финансам

Скачать курсовую работу Читать текст online Заказать курсовую
*Помощь в написании! Посмотреть все курсовые работы

Вы можете узнать стоимость помощи в написании студенческой работы.

Анализ финансовой устойчивости СКПК 'Алмазкредитсервис'

Оглавление

Введение

Глава 1. Теоретико-методологические аспекты изучения финансовой устойчивости предприятия

1.1 Понятие и экономическая сущность финансовой устойчивости предприятия

1.2 Источники информации для проведения анализа финансовой устойчивости предприятия

1.3 Методика проведения анализа финансовой устойчивости предприятия

Глава 2. Анализ финансовой устойчивости предприятия СКПК «Алмазкредитсервис»

.1 Организационно-экономическая характеристика СКПК «Алмазкредитсервис»

.2 Анализ финансовой устойчивости СКПК «Алмазкредитсервис»

2.3 Рекомендации по повышению финансовой устойчивости СКПК «Алмазкредитсервис»

Заключение

Список использованных источников и литературы

Введение

Финансовая устойчивость является важнейшей характеристикой финансово-экономической деятельности предприятия в условиях рыночной экономики. Если предприятие финансово устойчиво, то оно имеет преимущество перед другими предприятиями того же профиля и привлечений инвестиций, в получении кредитов, в выборе поставщиков и в подборе квалифицированных кадров. Наконец, оно не вступает в конфликт с государством и обществом, так как выплачивает своевременно налоги в бюджет, взносы в социальные фонды, заработную плату - рабочим и служащим, дивиденды - акционерам, а банкам гарантирует возврат кредитов и уплату процентов по ним.

Чем выше устойчивость предприятия, тем более оно независимо от неожиданного изменения рыночной конъюнктуры и, следовательно, тем меньше риск оказаться на краю банкротства.

Определение границ финансовой устойчивости предприятий относится к числу наиболее важных экономических проблем в рыночных условиях, поскольку недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности предприятия.

Цель данной работы - предложить комплекс мероприятий по повышению финансовой устойчивости СКПК «Алмазкредитсервис».

Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

дать понятие и раскрыть экономическую сущность финансовой устойчивости предприятия;

рассмотреть источники информации анализа финансовой устойчивости предприятия;

раскрыть методику проведения анализа финансовой устойчивости предприятия;

- провести анализ финансовой устойчивости предприятия СКПК «Алмазкредитсервис»;

предложить пути повышения финансовой устойчивости СКПК «Алмазкредитсервис» и дать оценку предложенным мероприятиям.

Для раскрытия данной темы использовались данные бухгалтерской отчетности СКПК «Алмазкредитсервис» за 2012-2014 годы, учебная литература отечественных авторов таких как: Колчина Г.Б., Поляк Л.П., Павловой Л.Н., Савицкой Г.В., Шеремет А.Д., Сайфулина Р.С., и.т.д., а также ресурсы сети Интернет.

Поставленная цель и задачи предопределяют структуру работы, которая включает введение, три главы, заключение, список использованных источников и литературы, приложения.

Первая глава курсовой работы посвящена теоретическим основам изучения финансовой устойчивости предприятия, в частности дано понятие и экономическая сущность финансовой устойчивости предприятия, рассмотрены источники информации анализа финансовой устойчивости предприятия, раскрыта методика проведения анализа финансовой устойчивости предприятия.

Во второй главе проведен анализ финансовой устойчивостиСКПК «Алмазкредитсервис» на основе анализа соотношения собственного и заемного капитала, по функциональному признаку, по соотношению финансовых и нефинансовых активов. Также в этой главе рассмотрены. пути повышения финансовой устойчивости СКПК «Алмазкредитсервис».

Глава 1. Теоретико-методологические аспекты изучения финансовой устойчивости предприятия

.1 Понятие и экономическая сущность финансовой устойчивости предприятия

Финансовое состояние предприятия - это сложная экономическая категория, отражающая на определенный момент состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования к саморазвитию

Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым (предкризисным) и кризисным. Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе, переносить непредвиденные потрясения и поддерживать свою платежеспособность в неблагоприятных обстоятельствах свидетельствует о его устойчивом состоянии, и наоборот.

Если текущая платежеспособность - это внешнее проявление финансового состояния предприятия, то финансовая устойчивость - внутренняя его сторона, обеспечивающая стабильную платежеспособность в длительной перспективе, в основе которой лежит сбалансированность активов и пассивов, доходов и расходов, положительных и отрицательных денежных потоков.

Финансовая устойчивость предприятия - это способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующее его платежеспособность и инвестиционную привлекательность в долгосрочной перспективе в границах допустимого уровня риска.

Устойчивое финансовое состояние достигается при достаточности собственного капитала, хорошем качестве активов, достаточном уровне рентабельности с учетом операционного и финансового риска, достаточности ликвидности, стабильных доходах и широких возможностях привлечения заемных средств.

Прежде всего, отметим, что в отечественной практике финансового анализа еще не сложился единый подход к понятию финансовой устойчивости и методике ее анализа. Различия в подходах связаны с тем, что некоторые авторы рассматривают финансовую устойчивость предприятия в качестве одной из характеристик текущего финансового состояния предприятия. Соответственно, ее анализ проводится по данным финансовой отчетности, а точнее - бухгалтерского баланса.

Другой подход состоит в том, что анализ финансовой устойчивости рассматривается как оценка стабильности функционирования предприятия как в настоящее время, так и в перспективе.

Указанные подходы могут быть охарактеризованы как статический и динамический. Надо полагать, что динамический подход в большей степени соответствует целевой направленности финансового анализа - обоснованной выработке управленческих решений, последствия влияния которых на финансовое состояние предприятия должны проявиться в будущем.

Согласно первому из подходов, внешним проявлением финансовой устойчивости предприятия является его платежеспособность. Предприятие считается платежеспособным, если имеющиеся у него денежные средства, краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги, временная финансовая помощь другим предприятиям) и активные расчеты (расчеты с дебиторами) покрывают его краткосрочные обязательства. Таким образом, платежеспособность - это способность предприятия расплачиваться за свои основные и оборотные производственные фонды. Предприятие считается платежеспособным, если имеющиеся у него денежные средства, краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги, временная финансовая помощь другим предприятиям) и активные расчеты (расчеты с дебиторами) покрывают его краткосрочные обязательства.

Некоторые сторонники данного подхода уточняют, что в отличие от понятий «платежеспособность» и «кредитоспособность», понятие «финансовая устойчивость» - более широкое, так как включает в себя оценку разных сторон деятельности предприятия.

По второму, динамическому подходу определение финансовой устойчивости может быть сформулировано следующим образом. Финансовая устойчивость отражает финансовое состояние предприятия, при котором оно способно за счет рационального управления материальными, трудовыми и финансовыми ресурсами создать такое превышение доходов над расходами, при котором достигается стабильный приток денежных средств, позволяющий предприятию обеспечить его текущую и долгосрочную платежеспособность, а также удовлетворить инвестиционные ожидания собственников.

Согласно данному определению финансовая устойчивость - более широкое понятие, чем только платежеспособность или только характеристика структуры капитала (как подчеркивается в отдельных изданиях). Таким образом, финансовая устойчивость представляет собой комплексное понятие, характеризуемое системой показателей.

Также можно рассматривать понятие финансовой устойчивости в другом разрезе. Ухудшение финансового состояния предприятия сопровождается «проеданием» собственного капитала и неизбежным «залезанием в долги». Тем самым падает финансовая устойчивость, то есть финансовая независимость предприятия, способность маневрировать собственными средствами, достаточная финансовая обеспеченность бесперебойного процесса деятельности.

Финансовая устойчивость характеризуется также соотношением собственных и заемных средств. Однако этот показатель дает лишь общую оценку финансовой устойчивости. Поэтому в мировой и отечественной учетно-аналитической практике разработана система показателей, характеризующих состояние и структуру активов предприятия и обеспеченность их источниками покрытия (пассивами).

Показатели ликвидности (позволяют определить способность предприятия оплатить свои краткосрочные обязательства, реализуя свои текущее активы) и финансовой устойчивости взаимодополняют друг друга и в совокупности дают представление о благополучии финансового состояния предприятия: если у предприятия обнаруживаются плохие показатели ликвидности, но финансовая устойчивость им не потеряна, то у предприятия есть шансы выйти из затруднительного положения. Но если неудовлетворительны и показатели ликвидности, и показатели финансовой устойчивости, то такое предприятие - вероятный кандидат в банкроты. Преодолеть финансовую неустойчивость весьма непросто, нужно время и инвестиции. Для хронически больного предприятия, потерявшего финансовую устойчивость, любое негативное стечение обстоятельств может привести к роковой развязке.

Для обеспечения финансовой устойчивости предприятие должно обладать гибкой структурой капитала, уметь организовать его движение таким образом, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами с целью сохранения платежеспособности и создания условий для самофинансирования.

Финансовое состояние предприятия, его устойчивость и стабильность зависят от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение предприятия. Напротив, в результате спада объемов производства и продаж происходит повышение ее себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли и как следствие ухудшение финансового состояния предприятия и его платежеспособности. Следовательно, устойчивое финансовое состояние не является счастливой случайностью, а итогом грамотного, умелого управления всем комплексом факторов, определяющих результаты хозяйственной деятельности предприятия.

Анализ финансовой устойчивости основывается главным образом на относительных показателях, так как абсолютные показатели баланса в условиях инфляции очень трудно привести в сопоставимый вид.

Относительные показатели анализируемого предприятия можно сравнивать:

с общепринятыми «нормами» для оценки степени риска и прогнозирования возможности банкротства;

аналогичными данными других предприятий, что позволяет выявить сильные и слабые стороны предприятия и его возможности;

аналогичными данными за предыдущие годы для изучения тенденций улучшения или ухудшения финансового состояния предприятия.

Таким образом, финансовая устойчивость является важнейшей характеристикой финансово-экономической деятельности предприятия в условиях рыночной экономики и в данной работе под финансовой устойчивостью мы будем понимать обеспеченность его запасов и затрат собственными и заемными источниками формирования основных и оборотных производственных фондов.

.2 Источники информации для проведения анализа финансовой устойчивости предприятия

Основным источником информации для проведения анализа финансовой устойчивости предпринимательской фирмы служит финансовая отчетность.

Финансовая отчетность составляется на основе документально подтвержденных и выверенных записей на счетах бухгалтерского учета. Для сравнения в финансовой отчетности приводятся показатели предыдущего периода функционирования предприятия.

Бухгалтерская отчетность - единая система данных об имущественном и финансовом положении организации и о результатах ее хозяйственной деятельности, составляемая на основе данных бухгалтерского учета по установленным формам.

Бухгалтерская отчетность состоит из «Бухгалтерского баланса», «Отчет о финансовых результатах», приложений к ним и пояснительной записки, а также аудиторского заключения, подтверждающего достоверность бухгалтерской отчетности организации. Аудиторское заключение включается в годовую отчетность, в том случае если организация в соответствии с федеральными законами подлежит обязательному аудиту. Обычно приложения к бухгалтерскому балансу и отчету о финансовых результатах и пояснительную записку называют пояснениями к бухгалтерскому балансу и отчету о финансовых результатах. Приложения включают; «Отчет об изменениях капитала», «Отчет о движении денежных средств», «Приложение к бухгалтерскому балансу», «Отчет о целевом использовании полученных средств».

Бухгалтерская отчетность организации обобщает показатели деятельности всех филиалов, представительств и иных подразделений (включая выделенные на отдельные балансы).

Бухгалтерский баланс характеризует финансовое положение организации по состоянию на отчетную дату.

Бухгалтерский баланс позволяет оценить эффективность размещения капитала фирмы, его достаточность для текущей и предстоящей хозяйственной деятельности, оценить размер и структуру заемных источников, а также эффективность их привлечения. На основе информации, представленной в балансе, внешние пользователи могут принять решение о целесообразности и условиях ведения дел с данной фирмой как с партнером; оценить кредитоспособность фирмы как заемщика; оценить целесообразность приобретения ее акций и активов.

Данные вступительного баланса должны соответствовать данным утвержденного заключительного баланса за предыдущий год. В случае изменения вступительного баланса на 1 января отчетного года в пояснительной записке должны быть объяснены причины.

Организация может самостоятельно разработать форму бухгалтерского баланса или может принять форму, предложенную приказом МФ РФ N 67н.

При самостоятельной разработке и принятии формы бухгалтерского баланса рекомендуется применять коды итоговых строк и коды строк разделов и групп статей бухгалтерского баланса, приведенных в образце его формы, установленной приказом МФ РФ N 67н.

Кроме того, информационной базой могут выступать данные управленческого учета, обладающие более высокой информативностью по сравнению с официальной отчетностью. Выбор учетной политики позволяет каждой организации подготовить детализированную информацию для проведения анализа. Таким образом, информационной базой для проведения анализа финансовой устойчивости являются данные бухгалтерской (финансовой) отчетности и управленческого учета.

.3 Методика проведения анализа финансовой устойчивости предприятия

В экономической литературе даются разные подходы к анализу финансовой устойчивости предприятия. Рассмотрим методику Савицкой Г.В., рекомендующую для оценки финансовой устойчивости определять такие блоки анализа как: оценка финансовой устойчивости предприятия на основе анализа: соотношения собственного и заемного капитала; финансового равновесия между активами и пассивами; соотношения финансовых и нефинансовых активов; расчет финансовых коэффициентов устойчивости предприятия.

) Оценка финансовой устойчивости предприятия на основе анализа соотношения собственного и заемного капитала.

Финансовое состояние предприятий, его устойчивость во многом зависят от оптимальности структуры источников капитала (соотношения собственных и заемных средств) и оптимальности структуры активов предприятия и в первую очередь от соотношения основных и оборотных средств, а также от уравновешенности активов и пассивов предприятия.

Поэтому вначале необходимо проанализировать структуру источников предприятия и оценить степень финансовой устойчивости и финансового риска. С этой целью рассчитывают следующие показатели:

1. Коэффициент концентрации собственного капитала (финансовой автономии, независимости) - удельный вес собственного капитала в общей валюте нетто-баланса:

(1)

Он характеризует, какая часть активов предприятия сформулирована за счет собственных источников средств.

2. Коэффициент концентрации заемного капитала - удельный вес заемных средств в общей валюте нетто-баланса - показывает, какая часть активов предприятия сформирована за счет заемных средств долгосрочного и краткосрочного характера:

(2)

3. Коэффициент финансовой зависимости:

(3)

Это обратный показатель коэффициенту финансовой независимости. Он показывает, какая сумма активов приходится на рубль собственных средств. Если его величина равна 1, то это означает, что все активы предприятия сформированы только за счет собственного капитала.

4. Коэффициент текущей задолженности:

(4)

Показывает, какая часть активов сформирована за счет заемных ресурсов краткосрочного характера.

5. Коэффициент устойчивого финансирования:

(5)

Характеризует, какая часть активов баланса сформирована за счет устойчивых источников. Если предприятие не пользуется долгосрочными кредитами и займами, то его величина будет совпадать с величиной коэффициента финансовой независимости.

6. Коэффициент финансовой независимости капитализированных источников:

(6)

7. Коэффициент финансовой зависимости капитализированных источников:

(7)

Повышение уровня последнего показателя с одной стороны означает усилие зависимости от внешних кредиторов, а с другой - о степени финансовой надежности предприятия и доверия к нему со стороны банков и населения.

8. Коэффициент покрытия долгов собственным капиталов (коэффициент платежеспособности):

(8)

9. Коэффициент финансового левериджа или коэффициент финансового риска- отношение заемного капитала к собственному:

(9)

Данный коэффициент считается одним из основных индикаторов финансовой устойчивости. Чем выше его значение, тем выше риск вложения капитала в данное предприятие.

Наиболее обобщающим показателем среди рассмотренных выше является коэффициент финансового левериджа. Все остальные показатели в той или иной мере определяют его величину.

Динамика коэффициента финансового левериджа (плечо финансового рычага) зависит от изменения: структуры активов предприятия; финансовой политики их формирования (консервативной, умеренной, агрессивной).

Для расчета влияния данных факторов на уровень коэффициента финансового левериджа можно использовать следующую факторную модель:

,(10)

где - коэффициент финансового левериджа;

-средняя доля заемного капитала в формировании активов предприятия;

-средняя доля собственного капитала в формировании активов предприятия;

-удельный вес j-го вида актива в общей валюте баланса;

-доля заемного капитала в формировании j-го вида актива предприятия;

-доля собственного капитала в формировании j-го вида актива предприятия.

Важными показателями, характеризующими структуру капитала и определяющими устойчивость предприятия, являются сумма чистых активов и их доля в общей валюте баланса. Величина чистых активов (реальная величина собственного капитала) показывает, что останется собственникам предприятия после погашения всех обязательств в случае ликвидации предприятия.

) Оценка финансовой устойчивости предприятия по функциональному признаку.

Наиболее полно финансовая устойчивость предприятия может быть раскрыта на основе изучения равновесия между статьями актива и пассива баланса. При уравновешенности активов и пассивов по срокам использования и по циклам обеспечивается сбалансированность притока и оттока денежных средств, а, следовательно, платежеспособность предприятия и его финансовая устойчивость. Отсюда анализ финансового равновесия активов и пассивов баланса является основой оценки финансовой устойчивости предприятия, его ликвидности и платежеспособности.

Доля собственного капитала () и доля заемного капитала () в формировании внеоборотных активов определяется следующим образом:

(11)

(12)

Чтобы узнать, какая сумма собственного капитала используется в обороте, необходимо от общей суммы по разделу III пассива баланса вычесть сумму долгосрочных (внеоборотных) активов (разд.I актива баланса) за минусом той части, которая сформирована за счет долгосрочных кредитов банка.

Собственный оборотный капитал = р.III+стр.640+стр.650-(р.I-р.IV)=(р.III+стр.640+стр.650+р.IV)-р.I. (13)

Доля собственного () и заемного () капитала в формировании оборотных активов определяется следующим образом:

(14)

(15)

Здесь также должны быть достигнуты оптимальные пропорции в структуре его распределения. От того, какая часть собственного капитала вложена в недвижимость, а какая - в оборотные активы, во многом зависит финансовая устойчивость предприятия.

Для характеристики структуры распределения собственного капитала рассчитывают коэффициент его маневренности:

(16)

Он показывает, какая часть собственного капитала находится в обороте, т.е. в той форме, которая позволяет свободно маневрировать этими средствами. Коэффициент должен быть достаточно высоким, чтобы обеспечить гибкость в использовании собственных средств предприятия.

Важным показателем, который характеризует финансовое состояние предприятия и его устойчивость, является обеспеченность запасов (материальных оборотных активов) нормальными источниками финансирования. Коэффициент обеспеченности рассчитывается отношением суммы устойчивых источников финансирования к общей сумме материальных оборотных активов (запасов):

(17)

) Оценка финансовой устойчивости предприятия, основанная на соотношении финансовых и не финансовых активов.

Финансовые активы, в свою очередь, делятся на немобильные и мобильные. Мобильные финансовые активы - это высоколиквидные активы (денежные средства и легкореализуемые краткосрочные финансовые вложения). Немобильные финансовые активы включают долгосрочные финансовые вложения, все виды дебиторской задолженности, срочные депозиты.

Нефинансовые активы подразделяются на долгосрочные нефинансовые активы, куда входят основные средства, нематериальные активы, незавершенное строительство; и оборотные нефинансовые активы, включающие запасы и затраты.

Нефинансовые активы и немобильные финансовые активы вместе составляют немобильные активы. Все финансовые активы и нефинансовые оборотные активы - это ликвидные активы.

Согласно этой концепции, финансовое равновесие и устойчивость финансового положения достигаются, если нефинансовые активы покрываются собственным капиталом, а финансовые - заемным. Запас устойчивости увеличивается по мере превышения собственного капитала над нефинансовыми активами или в то же самое по мере превышения финансовых активов над заемным капиталом. Противоположное отклонение от параметров равновесия в сторону превышения нефинансовых активов над собственным капиталом свидетельствует о потере устойчивости.

В соответствии с этими отклонениями от параметров равновесия выделяют несколько вариантов устойчивости. (Приложение 1).

Используя данную методику, определим, к какому варианту финансовой устойчивости относится анализируемое нами предприятие.

Основываясь на данной концепции финансового равновесия, для факторного анализа коэффициентов концентрации собственного капитала, концентрации заемных средств и финансового левериджа можно использовать следующие модели:

;(18)

;(19)

,(20)

где СК и ЗК - соответственно собственный и заемный капитал;

ФА и НА - соответственно финансовые и нефинансовые активы;

ОФА - оборотные финансовые активы;

Акт - общая сумма финансовых и нефинансовых активов.

Рассмотрим методику определения трехкомпонентного показателя типа финансовой ситуации.

Для расчета этого показателя сопоставляется общая величина запасов и затрат предприятия и источники средств для их формирования:

,(21)

где ЗЗ - величина запасов и затрат;

З - запасы;

НДС - налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям.

При этом используется различная степень охвата отдельных видов источников, а именно:

. Наличие собственных оборотных средств, равное разнице величины источников собственных средств (собственного капитала) и величины внеоборотных активов.

,(22)

где СОС - собственные оборотные средства;

СС - величина источников собственного капитала;

ВА - величина внеоборотных активов;

У - убытки.

. Многие специалисты при расчете собственных оборотных средств вместо собственных источников берут перманентный капитал:

,(23)

где ПК - перманентный капитал;

ДЗС - долгосрочные заемные средства.

3. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат, то есть наличие собственных оборотных средств, долгосрочных кредитов и заемных средств, краткосрочных кредитов и заемных средств, то есть все источники, которые возможны.

,(24)

где ВИ - все источники;

КЗС - краткосрочные заемные средства.

Как отмечают Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С., к сумме краткосрочных кредитов и заемных средств не присоединяются ссуды, не погашенные в срок.

Трем показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками формирования:

) Излишек или недостаток собственных оборотных средств:

,(25)

где Ф^СОС - излишек или недостаток собственных оборотных средств.

) Излишек или недостаток перманентного капитала:

,(26)

где Ф^ПК - излишек или недостаток перманентного капитала.

) Излишек или недостаток всех источников (показатель финансово - эксплуатационной потребности):

,(27)

где Ф^ВИ - излишек или недостаток всех источников.

С помощью этих показателей определяется трехмерный (трехкомпонентный) показатель типа финансового состояния, то есть:

(28)

Вычисление трёх показателей обеспеченности запасов источниками их формирования позволяет классифицировать финансовые ситуации по степени их устойчивости. Можно выделить четыре типа финансовых ситуаций:

) Абсолютная устойчивость финансового состояния, если:

(29)

При абсолютной финансовой устойчивости предприятие не зависит от внешних кредиторов, запасы и затраты полностью покрываются собственными ресурсами. В российской практике такая финансовая устойчивость встречается крайне редко, представляет собой крайний тип финансовой устойчивости.

) Нормальная устойчивость финансового состояния предприятия, гарантирующая его платежеспособность, то есть:

(30)

Это соотношение показывает, что предприятие использует все источники финансовых ресурсов и полностью покрывает запасы и затраты.

) Неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, при котором, тем не менее, сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств, сокращение дебиторов и ускорение оборачиваемости запасов, то есть:

(31)

Профессор А.Д. Шеремет и Р.С. Сайфулин отмечают, что финансовая неустойчивость считается нормальной (допустимой), если величина привлекаемых для формирования запасов и затрат краткосрочных кредитов и заемных средств не превышает суммарной стоимости производственных запасов и готовой продукции (наиболее ликвидной части запасов и затрат). Если указанные условия не выполняются, то финансовая неустойчивость является ненормальной и отражает тенденцию к существенному ухудшению финансового состояния.

) Кризисное финансовое состояние, при котором предприятие находится на грани банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные финансовые вложения (за вычетом стоимости собственных акций, выкупленных у акционеров), дебиторская задолженность организации (за вычетом задолженности учредителей (участников) по взносам в уставной капитал) и прочие оборотные активы не покрывают даже его кредиторской задолженности (включая резервы предстоящих расходов и платежей) и прочие краткосрочные пассивы, то есть:

(32)

При кризисном и неустойчивом финансовом состоянии устойчивость может быть восстановлена путем обоснованного снижения уровня запасов и затрат.

Устойчивость финансового состояния может быть повышена путем: ускорения оборачиваемости капитала в текущих активах, в результате чего произойдет относительное его сокращение на рубль оборота; обоснованного уменьшения запасов и затрат (до норматива); пополнения собственного оборотного капитала за счет внутренних и внешних источников.

Поэтому при внутреннем анализе осуществляется углубленное изучение причин изменения запасов и затрат, оборачиваемости оборотных активов, наличия собственного оборотного капитала.

Во второй главе проведем анализ финансовой устойчивости на примере объекта исследования, используя все три метода, и сделаем соответствующие выводы.

Глава 2. Анализ финансовой устойчивости предприятия СКПК «Алмазкредитсервис»

.1 Организационно-экономическая характеристика СКПК «Алмазкредитсервис»

Сельскохозяйственный потребительский кредитный кооператив «Алмазкредитсервис» является некоммерческой организацией и образован для кредитования и сбережения денежных средств своих членов.

Кооператив осуществляет свою деятельность на основе Устава Кооператива, Гражданского Кодекса Российской Федерации, Федерального закона №193-ФЗ «О сельскохозяйственной кооперации» и иных нормативно-правовых актов Российской Федерации и субъектов РФ, Положений и Правил Кооператива, а также решений Общего собрания и органов управления Кооператива.

Наименование СКПК - Сельскохозяйственный кредитный потребительский кооператив граждан «Алмазкредитсервис».

Юридический адрес СКПК: Республика Саха (Якутия), г. Якутск, ул. Кирова 18, Блок В, каб.305.

Кредитный кооператив «Алмазкредитсервис» создан в 2004г. в соответствии с Федеральным законом «О кредитных потребительских кооперативах граждан» и к сегодняшнему дню является одним из крупнейших кредитных союзов не только в республике, но и в России. Кооператив объединяет более 25000 пайщиков, живущих в г. Якутске и в 23 улусах.

Дважды победитель Всероссийского конкурса «Кредитный кооператив года» в 2013-10гг. в номинациях "Социальная ответственность и благотворительность", "Эффективность и развитие", а также победителем 6-го конкурса Международного Фонда Citi «Российские премии Фонда Citi в области микропредпринимательства» в номинации «За социальную значимость деятельности».

Сельскохозяйственный кредитный потребительский кооператив Кредитный союз «Алмазкредитсервис» (далее Кооператив) является некоммерческой организацией. Основная деятельность Кооператива состоит в организации финансовой взаимопомощи членам Кооператива посредством:

объединения паенакоплений и привлечения сбережений членов Кооператива и иных денежных средств в порядке, определенном Уставом Кооператива;

размещения вышеуказанных сбережений путем предоставления займов членам Кооператива для удовлетворения их финансовых потребностей.

Вид системы налогообложения - упрощенная 15% (налогооблагаемая база - доходы минус расходы).

Основными задачами деятельности Кооператива являются:

- Аккумулирование финансовых средств и материальных ресурсов членов кооператива;

- Предоставление членам Кооператива займов из фонда финансовой взаимопомощи;

- Выдача компенсаций за использование личных сбережений членов Кооператива;

- Оказание консультационных услуг членам Кооператива;

- Деятельность в области бухгалтерского учета и налогообложения;

- Исследование конъектуры рынка;

- Иные виды деятельности, которые Кооператив вправе осуществлять в соответствии с действующим законодательством.

Имущество Кооператива формируется за счет: паевых взносов членов Кооператива; доходов Кооператива от осуществляемой им деятельности; других не запрещенных законодательством поступлений.

Доход Кооператива, определяемый по годовому бухгалтерскому балансу, распределяется следующим образом:

на погашение просроченных долгов;

в резервный фонд и иные фонды;

обязательные платежи в бюджет;

на выплату членам Кооператива и по их взносам дивидендов;

на премирование работников Кооператива, если премирование предусмотрено одним из фондов Кооператива.

на кооперативные выплаты.

Отчетность кооператива ведется на программе 1с Бухгалтерия 8. Налоговая отчетность рассчитывается на программе СБиС, пенсионная - ПД СПУ, ФСС - СБиС, статистика - Росстат.

Проценты по займам составляет 5% от суммы займа в месяц, 60% годовых. Кооператив работает только с краткосрочными займами, максимальный срок составляет 6 месяцев. Максимальный размер займа составляет 50000 рублей, минимальный 1000 рублей. Также существуют краткосрочные займы «До зарплаты», то есть члены могут занять нужную им сумму до 30000 рублей на короткий срок. Срок такого займа варьирует от 3 дней до месяца. Компенсация за пользование займом составит 0,4% от суммы займа в день. На такие займы кооператив не взимает взносов.

Кредиты выдаются гражданам от 18 лет, работникам бюджета и пенсионерам до 60 лет без поручителя, индивидуальным предпринимателям и работникам внебюджетного фонда - с поручителем. Клиентами кооператива могут являться только граждане, прописанные и проживающие в Горном улусе, а именно в п. Бердигестях, с. Асыма, с. Керелях, с. Магарас и с. Дикимдя. Для остальных населенных пунктов улуса требуется в обязательном порядке поручитель с пропиской в с. Бердигестях. Сумма и срок займа зависит от доходов клиента.

Рассмотрим основные показатели деятельности СКПК «Алмазкредитсервис» за 2012-2014 гг. в таблице 1.

Таблица 1 - Динамика основных экономических показателей деятельности СКПК «Алмазкредитсервис» за 2012-2014 гг.

Показатели	2012 г.	2013 г.	2014 г.	Изм. 2012-2014гг.
				Абс.	%
Количество пайщиков	24576	25042	25521	945	103,8
Собственный капитал, тыс. руб.	689 000	741 000	783 000	94 000	113,6
Активы кооператива	2 477 000	2477000	2477000	0	100
Выдано займов с момента создания (тыс.руб)	6545 000	6920 000	7220 000	675 000
Портфель займов	1498 000	1471 000	1 325 000	-173 000	88,5
Выплачено доходов на личные сбережения пайщиков	397 700	418 900	485 700	88 000	122,1

По данным таблицы 1, можно сделать вывод, что общая тенденция динамики изменения экономических показателей СКПК «Алмазкредитсервис» за 2012 - 2014 гг. улучшается. Основными источниками формирования прибыли СКПК «Алмазкредитсервис» является полученные кооперативом доходы за вычетом произведенных им расходов за анализируемый период.

Из анализируемой таблицы, видно, что кооператив из года в год увеличивает собственный капитал, так если в 2012 году собственный капитал составлял 689 000 тыс. руб., то в 2013 году он составил 741 000 тыс. руб. В 2014 году собственный капитал увеличился до 783 000 тыс. руб.

К концу 2014 года кооператив аккумулировал вклады с физических лиц на 2477000 тыс. руб.. За анализируемы период кооператив предлагал наиболее привлекательные условия по вкладам на срок более одного года с целью повышения устойчивости вкладов как основы ресурсной базы.

Таким образом, в целом за весь период СКПК «Алмазкредитсервис» удалось нарастить объем вкладов физических лиц и увеличить их долю в общей структуре.

Предоставляемые кредиты кооперативом пайщикам за 2013- 2014 года увеличились, так если в 2013 году пайщикам было выдано 6920000 тыс. руб., то в 2014 году пайщикам было выдано 7220 000 тыс. руб., что выше показателей 2012 года на 675000 тыс. руб.

Рассмотрим динамику кредитования в СКПК «Алмазкредитсервис» в период с 2012 г. по 2014 г.в таблице 2.

Таблица 2 - Динамика объема кредитов и займов СКПК «Алмазкредитсервис» по их видам, тыс. руб.

Показатель	2012	2013	Изм 2013/ 2012	Темп роста	2014	Изм 2014/ 2013	Темп роста	Изм 2014/ 2012	Темп роста
Займы на потребительские нужды	6545	6920	375	105,7	7220	300	104,3	675	110,3
Итого	6545	6920	375	105,7	7220	300	104,3	675	110,3

Как видно из таблицы 2, за рассматриваемый период наблюдается увеличение объемов выданных кредитов и займов. Общий объем выданных СКПК «Алмазкредитсервис» физическим лицам кредитов в период с 2012 года по 2014 год увеличился с 6545 до 7220 тыс. руб., темп роста объемов кредитов и займов СХПК составил 10,3 %.

Для подробного анализа кредитных операций, необходимо провести анализ предоставленных и просроченных кредитов пайщикам.

Расчет изменений предоставленных и просроченных кредитов пайщикам представлен в таблице 3.

Таблица 3 - Предоставленные и просроченные кредиты пайщикам за 2012-2014 гг. (тыс.руб.)

Показатели	2012 г.	2013 г.	Изм. 2013-2012 гг.		2014 г.	Изм. 2014-2013 гг.		Изм. 2014-2012 гг.
			абс	%		абс	%	абс	%
Общая сумма выданных кредитов	879	987	108	112,3	1276	289	129,3	397	145,2
Просроченные кредиты	95	108	13	113,7	109	1	100,9	14	114,7
Остаток ссудной задолженности	1	3	2	300	3	0	100	2	300

За анализируемый период общая сумма выданных кредитов пайщикам имела тенденцию к увеличению в период 2012 - 2014 гг., так в 2012 году сумма выданных кредитов составила 879 тыс. руб., в 2013 году - 987 тыс. руб., что выше результатов предыдущего года на 108 тыс. руб. или на 112,3 %. В 2014 году сумма выданных кредитов пайщикам увеличилась до 1276 тыс. руб.

Таким образом, за 2012 - 2014 года сумма выданных кредитов пайщикам возросла на 397 тыс. руб.

Просроченные кредиты в 2013 году составили 108 тыс. руб., к 2014 году просроченные кредиты увеличились до 113,7 тыс. руб.

Таким образом, можно сделать вывод о необходимости принятия неотлагательных мер по улучшению кредитной деятельности СКПК «Алмазкредитсервис».

Одним из наиболее важных этапов анализа экономических показателей деятельности предприятия является анализ основных показателей баланса.

Структура основных показателей баланса СКПК «Алмазкредитсервис» представлена в таблице 4.

Статьи баланса	2012 г.	2013 г.	Абсол. 2013 г. т.р.	Темп изм. %	2014 г.	Абсол. 2014 г. т.р.	Темп изм. %	Измен. 2012-2014	Тепм изм. %
1.Внеоборотные активы	15671	15727	56	100,4	1220570	1204843	7761,0	1204899	7788,7
В том числе: основные средства	15671	15723	52	100,3	15903	180	101,1	232	101,5
Финансовые вложения	-	-	-	-	1204666	1204666	-	1204666	-
Отложенные налоговые активы	-	4	4	-	1	-3	25,0	1	-
2. Оборотные активы	983970	1437638	453668	146,1	467907	-969731	32,5	-516063	47,6
Запасы	-	-	-	-	1587	1587	-	1587	-
В том числе: Сырье, материалы и др. аналогичные ценности	-	-	-	-	1587	1587	-	1587	-
Дебиторская задолженность	920759	1376243	455484	149,5	231636	-1144607	16,8	-689123	25,2
Вт.ч.числе: Расчеты с поставщиками и подрядчиками	209	561	352	268,4	724	163	129,1	515	346,4
Расчеты с покупателями и заказчиками	7431	4971	-2460	66,9	3589	-1382	72,1	-3842	48,3
Расчеты по налогам и сборам	1	1	0	-	-	-1	-	-1	-
Расчеты по соц. страхованию и обеспечению	64	260	196	406,3	19686	19426	7571,5	19622	30759,4
Расчеты с подотчетными лицами	2774	-	-2774	-	75	75	-	-2699	2,7
Расчеты с персоналом по прочим операциям	143	92	-51	64,3	79	-13	85,9	-64	55,2
Расчеты с разными дебиторами и кредиторами	910137	1370358	460221	150,6	207483	-1162875	22,8	-702654	22,8
Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов)	-	-	-	-	136904	136904	-	136904	-
Денежные средства и денежные эквиваленты	62072	60426	-1646	97,3	96097	35671	159,0	34025	154,8
В том числе: Касса организации	7464	12574	5110	168,5	19037	6463	151,4	11573	255,1
Расчетные счета	33808	46991	13183	139,0	76304	29313	162,4	42496	225,7
Прочие специальные счета	20500	361	-20139	1,8	756	395	209,4	-19744	3,7
Переводы в пути	300	500	200	166,7	-	-200		-300
Прочие оборотные активы	1139	969	-170	85,1	1683	714	173,7	544	147,8
Расходы будущих периодов	1139	969	-170	85,1	1682	713	173,6	543	147,8
БАЛАНС	999641	1453365	437997	145,4	1688477	235112	116,2	688836	168,9
3. Целевое финансирование	377497	575128	197631	152,4	783022	207894	136,1	405525	207,4
Паевый фонд	25050	19378	-5672	77,4	14447	-4931	74,6	-10603	57,7
Целевые средства	84333	111134	26801	131,8	163307	52173	146,9	78974	193,6
В т.ч. Нераспределенная прибыль	84333	111134	26801	131,8	163307	52173	146,9	78974	193,6
Фонд недвижимого и особо ценного движимого имущества	15671	15723	52	100,3	15903	180	101,1	232	101,5
Резервный и иные целевые фонды	252443	428893	176450	169,9	589365	160472	137,4	336922	233,5
В том числе: Страховой фонд	241326	417776	176450	173,1	578248	160472	138,4	336922	239,6
Резервный фонд	11117	11117	0	100	11117	0	100	0	100
4. Долгосрочные обязательства	29870	25252	-4618	84,5	338233	312981	1339,4	308363	1132,4
Заемные средства Долгосрочные обязательства	29870	25252	-4618	84,5	338233	312981	1339,4	308363	1132,4
5. Краткосрочные обязательства	592274	260711	144,0	567222	-285763	66,5	-25052	95,8
Заемные средства					506829	506829	-	506829
в тч. краткосрочные займы	-	-	-	-	506829	506829	-	506829	-
Кредиторская задолженность	592274	852985	260711	144,0	60393	-792592	7,1	-531881	10,2
в т.ч. Расчеты с поставщиками и подрядчиками	801	786	-15	98,1	1516	730	192,9	715	189,3
Расчеты по налогам и сборам	6245	9137	2892	146,3	11934	-6340	130,6	5689	191,1
Расчеты по соц страхованию и обеспечению	3	283	280	9433,3	19561	19278	96435,7	19558	652033,3
Расчеты с персоналом по оплате труда	117	1156	1039	988,0	181	-975	15,7	64	154,7
Расчеты с подотчетными лицами	4	5	1	125,0	36	31	720,0	32	900,0
Расчеты с разными дебиторам и кредиторами	585104	841618	256514	143,8	27166	-814452	3,2	-557938	4,6
БАЛАНС	999641	1453365	453724	145,4	1688477	235112	116,2	688836	168,9

По данным таблицы 4, видно, что стоимость имущества предприятия из года в год растет. Однако для более точной и полной оценки данного изменения, необходимо определить, за счет каких статей баланса происходит увеличение и как это соотносится с объемами деятельности предприятия.

Необходимо также отметить, что практически все показатели баланса (за исключением оборотных активов) стабильно увеличиваются. Наибольшее увеличение наблюдается по статье внеоборотные активы, на конец 2014 года внеоборотные активы составили 1220570 тыс.руб.

Рассмотрим динамику изменения основных показателей баланса СКПК «Алмазкредитсервис» на рисунке 3.

Рисунок 3- Динамика изменения основных показателей баланса СКПК «Алмазкредитсервис» за 2012-2014гг в тыс. руб.

В течение анализируемого периода наблюдается неравномерная тенденция изменения оборотных активов, которая характеризуется уменьшением. Данная тенденция вызвана неравномерным изменением величины дебиторской задолженности. Так оборотные активы в абсолютном выражении увеличились в 2012 году на 453668 тыс. руб., что темп изменения составил 146,1 %, в конце 2014 года оборотные активы уменьшилась до 467907 тыс. руб., темп прироста составил 32,5 %, темп прироста в течении 2012 - 2014 гг.г, составил 47,6 %.

Увеличение кредиторской заложенности за исследуемый период, говорит о том, что предприятие не ведет работу по погашению своих обязательств перед кредиторами.

Хотя в целом в абсолютной величине кредиторская задолженность в течение анализируемого периода превышает дебиторскую задолженность, что является отрицательным моментом в деятельности предприятия.

Вторым шагом общей оценки динамики статей бухгалтерского баланса является горизонтальный анализ, или анализ динамики показателей баланса. Динамика основных показателей бухгалтерского баланса СКПК «Алмазкредитсервис» за 2012-2014 гг. представлена в таблице 5.

Таблица 5 - Вертикальный анализ основных показателей баланса СКПК «Алмазкредитсервис» на конец за 2012-2014 гг. (тыс. руб)

Статьи баланса	2012 г.	Уд. вес (%)	2013 г.	Уд. Вес (%)	2014 г.	Уд. Вес (%)	Изм. уд. веса за 2012-2014
1.Внеоборотные активы	15671	1,6	15727	1,1	1220570	72,3	70,7
В том числе: основные средства	15671	1,6	15723	1,1	15903	0,9	-0,7
Финансовые вложения	-	-	-	-	1204666	71,3	71,3
Отложенные налоговые активы	-	-	4	0	1	0,1	0,1
2. Оборотные активы:	-	98,4	-	98,9	-	27,7	70,7
Запасы	-	-	-	-	1587	0,1	0,1
В том числе: Материалы	-	-	-	-	1587	0,1	0,1
Дебиторская задолженность	920759	92,1	1376243	94,7	231636	13,7	-78,4
Вт.ч.числе: Расчеты с поставщиками и подрядчиками	209	0,1	561	0,1	724	0	-0,1
Расчеты с покупателями и заказчиками	7431	0,7	4971	0,3	3589	0,2	0,5
Расчеты по налогам и сборам	1	0	1	0	-	-	-
Расчеты по соц.страхованию и обеспечению	64	0	260	0	19686	1,2	1,2
Расчеты с подотчетными лицами	2774	0,3	-	-	75	0	-0,3
Расчеты с персоналом по прочим операциям	143	0	92	0	79	0	0
Расчеты с разными дебиторами и кредиторами	910137	91	1370358	94,3	207483	12,3	78,7
Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов)	-	-	-	-	136904	8,1	8,1
Денежные средства и денежные эквиваленты	62072	6,2	60426	4,2	96097	5,7	0,5
В том числе: Касса организации	7464	0,7	12574	0,9	19037	1,1	0,4
Расчетные счета	33808	3,4	46991	3,2	76304	4,5	1,1
Прочие специальные счета	20500	2,1	361	0	756	0,1	-2
Переводы в пути	300	0	500	0,1	-	-	-
Прочие оборотные активы	1139	0,1	969	0,1	1683	0,1	0
Расходы будущих периодов	1139	0,1	969	0,1	1682	0,1	0
Итого по разделу 2	983970	98,4	1437638	100	467907	27,7	-70,7
БАЛАНС	999641	100	1453365	100	1688477	100
ПАССИВ 3. Целевое финансирование	377497	37,8	575128	39,6	783022	46,4	8,6
Паевый фонд	25050	2,5	19378	1,3	14447	0,9	-1,6
Целевые средства	84333	8,4	111134	7,6	163307	9,7	1,3
В т.ч. Нераспределенная прибыль	84333	8,4	111134	7,6	163307	9,7
Фонд недвижимого и особо ценного движимого имущества	15671	1,6	15723	1,1	15903	0,9	-0,7
Резервный и иные целевые фонды	252443	25,3	428893	29,5	589365	34,9	9,6
В том числе: Страховой фонд	241326	24,1	417776	28,7	578248	34,2	10,1
Резервный фонд	11117	1,1	11117	0,8	11117	0,7	-0,4
4. Долгосрочные обязательства	29870	3,0	25252	1,7	338233	20,0	17
Заемные средства Долгосрочные обязательства	29870	3,0	25252	1,7	338233	20,0	17
5. Краткосрочные обязательства Заемные средства					506829	30,0	30
В тч. Краткосрочные займы	-	-	-	-	506829	30,0	30
Кредиторская задолженность	592274	59,2	852985	58,7	60393	3,6	-55,6
В т.ч. Расчеты с поставщиками и подрядчиками	801	0,1	786	0,1	1516	0,1	0
Расчеты по налогам и сборам	6245	0,6	9137	0,6	11934	0,7	0,1
Расчеты по соц страхованию и обеспечению	3	0	283		19561	1,2	1,2
Расчеты с персоналом по оплате труда	117	0	1156	0,1	181	0	0
Расчеты с подотчетными лицами	4	0	5	0	36	0	0
Расчеты с разными дебиторам и кредиторами	585104	58,5	841618	57,9	27166	1,6	-56,9
БАЛАНС	999641	100	1453365	100	1688477	100

На основе данных вертикального анализа можно сделать вывод, что структура актива и пассива баланса СКПК «Алмазкредитсервис» за 2012-2014 года изменилась незначительно, исключение составляет значительное изменение внеоборотных активов предприятия.

В СКПК «Алмазкредитсервис» за анализируемый период в составе активов наибольшую часть в 2012-2013 гг. (98,9 %) составляли оборотные активы, внеоборотные активы в 2014 г. увеличились и составили 72,3 %. Резкое изменение соотношения доли оборотного и доли внеоборотного активов в валюте баланса объясняется увеличением доли финансовых вложений в 2014 году до 71,3 %.

В целом за 2012 - 2014 гг. доля собственного капитала предприятия увеличилась на 8,6 %. Так если в 2012 году доля целевых средств предприятия составила 8,4 %, то в конце 2014 года она составила 9,7 %. Уменьшение доли собственного капитала является положительной тенденцией.

Доля долгосрочных обязательств предприятия увеличились за весь анализируемый период на 17 % и составили 20 %.

Доля краткосрочных обязательств предприятия представлена в основном краткосрочными займами, доля которых имеет тенденцию к увеличению. Доля кредиторской задолженности уменьшилась до 3,6 %. Сокращение доли кредиторской задолженности за исследуемый период говорит о том, что предприятие активно ведет работу по погашению своих обязательств перед кредиторами.

Таким образом, можно сделать следующий вывод, что увеличение имущества предприятия в основном произошло за счет роста внеоборотныз активов предприятия.

Горизонтальный и вертикальный анализ основных показателей баланса СКПК «Алмазкредитсервис» за 2012-2014 гг. показал, что имущественное состояние данного предприятия можно предварительно охарактеризовать, как не стабильное, сокращается кредиторская задолженность, предприятие за анализируемый период работает с прибылью.

2.2 Анализ финансовой устойчивости СКПК «Алмазкредитсервис»

Согласно методике Г.В. Савицкой вначале анализа показателей финансовой устойчивости необходимо проанализировать структуру источников капитала предприятия и оценить степень финансовой устойчивости и финансового риска. С этой целью были рассчитаны показатели финансовой устойчивости предприятия. Значения коэффициентов финансовой устойчивости СКПК «Алмазкредитсервис»представлены в таблице 6.

Таблица 6 - Коэффициенты финансовой устойчивости СКПК «Алмазкредитсервис» за 2011-2014 гг.

Показатели	На конец года				Изменения
	2011	2012	2013	2014	2012 от 2011	2013 от 2012	2014 от 2013	2014 от 2011
Коэффициент концентрации собственного капитала (финансовой автономии) ()	0,55	0,52	0,49	0,42	-0,03	-0,03	-0,07	-0,13
Коэффициент финансовой зависимости ()	0,45	0,48	0,51	0,58	0,03	0,03	0,07	0,13
Коэффициент текущей задолженности ()	0,45	0,41	0,51	0,49	-0,04	0,1	-0,02	0,04
Коэффициент устойчивого финансирования ()	0,55	0,59	0,49	0,51	-0,04	-0,1	0,03	-0,04
Коэффициент покрытия долгов собственным капиталом ()	1,2	1,09	0,98	0,72	-0,11	- 0,11	-0,26	-0,48
Коэффициент финансового левериджа ()	0,83	0,92	1,02	1,4	0,09	0,1	0,38	0,57

По данным таблицы 4 видно, что коэффициент концентрации собственного капитала (финансовой автономии, независимости), который показывает удельный вес собственного капитала в общей валюте баланса за весь анализируемый период сократился на 13%.

В течение всего анализируемого периода показатель финансовой независимости снижался, и в 2014 г. составил 0,42. Данный коэффициент показывает, что в 2014 г. 42% активов сформировано за счет собственных источников средств. Остальная часть активов формируется за счет заемных средств. В 2014 году данное значение вписывается в нормальное ограничение (0,4-0,6), что означает, что предприятие пока финансово устойчиво, при этом необходимо отметить тенденцию снижения показателей данного коэффициента, что характеризуется отрицательно и показывает увеличение зависимости предприятия от заемных средств.

Соответственно коэффициент финансовой зависимости, который показывает долю заемного капитала в общей валюте баланса, за данный период увеличился на 13%.

В течение всего периода коэффициент финансовой зависимости увеличивался. Данный коэффициент показывает, что не все активы предприятия сформированы за счет собственных средств.

В 2014 г. по сравнению с 2013 г. структура заемного капитала предприятия увеличилась на 7%, это свидетельствует о том, что предприятие становится более зависимым от внешних займов, следовательно, увеличивается риск.

В течение всего анализируемого периода имело место разнонаправленное изменение коэффициента текущей задолженности. Однако, в период с 2011 по 2014 гг. данный показатель увеличился на 4%, и на конец года его значение составило 0,49. Коэффициент текущей задолженности показывает, что активы предприятия на конец 2014 г. сформированы за счет заемных ресурсов краткосрочного характера на 49%. Данное соотношение можно охарактеризовать отрицательно, так как он показывает высокую финансовую зависимость от заемных средств.

При этом в 2014 г. по сравнению с 2013 г. наблюдается снижение показателя текущей задолженности на 2%, что является положительным моментом в деятельности предприятия.

Коэффициент долгосрочной финансовой независимости или коэффициент устойчивого финансирования, за весь анализируемый период сократился на 4%.

Данный коэффициент показывает, что в 2014 г. 51 % активов сформированы за счет устойчивых источников, т.е. за счет собственного капитала и долгосрочных пассивов. Данное значение не соответствует нормальному ограничению (0,51<0,6), что также можно оценить отрицательно.

Коэффициент покрытия долгов собственным капиталом (коэффициент платежеспособности), за весь анализируемый период сократился на 48%.

Таким образом, по данным расчетам, можно сделать вывод, что коэффициент финансового риска увеличился к концу 2014 года на 57 % и составил 140 %, что свидетельствует о том, что финансовая зависимость предприятия от внешних инвесторов значительно повысилась. По данным коэффициентам можно судить, что в 2014 г. на 1 рубль вложенных в активы собственных средств, предприятие привлекло 1,4 руб. заемных средств.

Далее рассчитаем уровень финансового левериджа по данным анализируемого предприятия. Показатели для расчета уровня финансового левериджа сведем в таблицу 7.

Таблица 7 Показатели для расчета уровня финансового левериджа за 2011-2014 гг.

Показатели	На конец года				Абсолютный прирост				Темп прироста, %
	2011	2012	2013	2014	2012 от 2011	2013 от 2012	2014 от 2013	2014 от 2011	2012 от 2011	2013 от 2012	2014 от 2013	2014 от 2011
Брутто-прибыль, тыс. руб.	3288	3589	16596	5421	301	13007	-11175	2133	9,15	362,41	-67,34	64,87
Чистая прибыль, тыс.руб.	2740	2871	13277	4337	131	10406	-8940	1597	4,78	362,45	-67,33	58,58
Уровень финансового левериджа (У_фл), %	0,52	1	1	0,90	0,48	0,48	-0,1	0,38	0,92	0,48	-0,1	0,73

На основании данных таблицы 7, можно сделать вывод, что при сложившейся структуре источников капитала каждый процент прироста брутто-прибыли в 2011 г. обеспечивает увеличение нетто-прибыли на 0,52%, в 2012 г. и в 2013 г. на 1%. В 2014 г. каждый процент прироста брутто-прибыли обеспечивает увеличение нетто-прибыли на 0,90%. Таким образом, за весь анализируемый период наблюдается увеличение уровня финансового левериджа, что показывает повышение степени финансового риска инвестирования в 2014 г. по сравнению с 2011 г.

На основе показателей финансовой устойчивости предприятия, проведем анализ финансовой устойчивости СКПК «Алмазкредитсервис» за 2011-2014 гг. по данным таблицы 8.

Таблица 8 - Данные для анализа финансовой устойчивости СКПК «Алмазкредитсервис» за 2011-2014 гг. (тыс. руб.)

Показатели	2011	2012	2013	2014	Изменения
					2012 от 2011	2013 от 2012	2014 от 2013	2014 от 2011
Общая величина запасов и затрат	4558	0	21165	106843	-4558	21165	85678	102285
Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств (±Ф^СОС)	-3788	2901	-7818	-120476	6689	-10719	-112658	-116688
Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (±Ф^ПК)	-3788	12901	-7818	-70476	16689	-20719	-62658	-66688
Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат (±Ф^ВИ)	-3788	12901	-7818	-70476	16689	-20719	-62658	-66688
Трехкомпонентный показатель типа финансовой устойчивости (S)	(0,0,0)	(1,1,1)	(0,0,0)	(0,0,0)
Тип финансовой устойчивости	Криз.	Абсол.	Криз.	Криз.

По данным таблицы 8 видно, что за 2011-2014 гг. сумма собственных средств, в течение всего анализируемого периода увеличивалась, и к концу 2014 г. составила 223662 тыс. руб. Также наблюдается увеличение суммы внеоборотных активов. В 2014 году внеоборотные активы организации по сравнению с 2011 годом увеличились на 195152 тыс. руб. и составили 237295 тыс. руб.

Несмотря на позитивную динамику данных показателей, к концу 2014 г. сумма внеоборотных активов превысила сумму собственного капитала на 13 633 тыс. руб., что привело к дефициту собственных оборотных средств организации. Хотя в 2011 г., 2012 г и 2013 г. показатель собственных оборотных средств был положительным, отрицательный показатель собственных оборотных средств крайне негативно характеризует финансовое положение организации.

В 2012 г. наблюдается излишек собственных оборотных средств, но при этом в последующие года наблюдается растущий недостаток собственных оборотных средств для покрытия запасов.

Показатель наличия собственных и долгосрочных заемных источников увеличивается в течение всего анализируемого периода. Однако, собственных и долгосрочных заемных источников недостаточно для формирования запасов и затрат. По данным таблицы видно, что в 2012 г. наблюдается излишек, в 2013 г. и в 2014 г. наблюдается недостаток на покрытие запасов, который также имеет тенденцию к росту.

Показатель общей величины основных источников для формирования запасов и затрат увеличивался в течение всего анализируемого периода. Однако в результате того, что запасы предприятия росли более быстрыми темпами, это привело к недостатку средств для формирования запасов и затрат за счет всех источников покрытия.

В 2012 г. наблюдается излишек всех источников для покрытия запасов. В 2013 и 2014 гг. наблюдается недостаток всех источников для покрытия запасов. Что говорит о неустойчивости финансового состояния предприятия.

С помощью этих показателей определим трехкомпонентный показатель типа финансовой устойчивости. Вычисление трёх показателей обеспеченности запасов источниками их формирования позволяет классифицировать финансовые ситуации по степени их устойчивости.

Можно выделить четыре типа финансовых ситуаций (таблица 9):

Таблица 9 - Типы финансовой устойчивости

Показатели	Тип финансовой ситуации
	Абсолютная независимость	Нормальная независимость	Неустойчивое состояние	Кризисное состояние
±Ф^сос= СОС-ЗЗ	Ф^сос≥0 (1)	Ф^сос<0(0)	Ф^сос<0(0)	Ф^сос<0(0)
±Ф^пк=ПК-ЗЗ	Ф^пк≥0 (1)	Ф^пк≥0 (1)	Ф^пк<0(0)	Ф^пк<0(0)
±Ф^ви= ВИ-ЗЗ	Ф^ви≥0 (1)	Ф^ви≥0 (1)	Ф^ви<0(0)

Расчет трехкомпонентных показателей типа финансовой устойчивости СКПК «Алмазкредитсервис» за три года показал:

S (Ф) 2012 г.= {1;1;1}

S (Ф) 2013 г.= {0;0;0}

S (Ф) 2014 г.= {0;0;0}

Таким образом, финансовая ситуация СКПК «Алмазкредитсервис» за весь анализируемый период, кроме 2012 года соответствовала кризисному состоянию.

По итогам данного параграфа можно сделать вывод, что деятельность СКПК «Алмазкредитсервис» за анализируемый период 2013-2014 гг. зависит от заемных источников финансирования, хотя собственного капитала и заемных средств хватает для финансирования оборотных средств, то есть пополнение запасов идет за счет средств, образующихся в результате погашения кредиторской задолженности.

Таким образом, по итогам проведенного анализа финансовой устойчивости СКПК «Алмазкредитсервис» наблюдается отрицательный показатель собственных оборотных средств к концу отчетного периода, что свидетельствует о недостатке собственных средств для покрытия внеоборотных активов.

.3 Рекомендации по повышению финансовой устойчивости СКПК «Алмазкредитсервис»

Проведя анализ деятельности СКПК «Алмазкредитсервис», можно прийти к выводу, что основным инструментом, активизирующим деятельность кредитного кооператива, является формирование его заемного фонда. Зачастую кредитному кооперативу, особенно на начальном этапе становления, не хватает собственных средств в хозяйственном обороте, чтобы предоставить займы членам кооператива. Необходимы дополнительные финансовые средства в виде государственной поддержки или банковского займа.

Заем членам кооператива предоставляется на основании Федерального законодательства «О сельскохозяйственной кооперации», законов региональных и местных администраций и на условиях, определенных Уставом кредитного кооператива, где указано, что заем предоставляется только членам кооператива и носит индивидуальный характер, то есть предоставляется одному участнику, а не группе или семье. Займы предоставляются на производственные цели или на производственные и потребительские нужды.

Проведенный выше анализ показал, что баланс СКПК «Алмазкредитсервис» не обладает достаточной финансовой устойчивостью, и что руководству предприятия необходимо разработать мероприятия, направленные на укрепление ликвидности и финансовой устойчивости организации.

Для сохранения финансовой устойчивости организации, необходимо увеличить уровень собственного оборотного капитала, путем снижения уровня внеоборотных активов (за счет реализации части основных средств), либо увеличения размера собственных источников средств (за счет увеличения прибыли). Также необходимо добиться увеличения общей величины основных источников для формирования запасов и затрат. Повысить общий размер источников средств можно не только путем увеличения размеров собственных источников средств, но и увеличения размеров заемных источников средств (за счет привлечения долгосрочных и краткосрочных банковских кредитов), пересмотра величины запасов продукции. Возможно, размер запасов необоснованно завышен, что, конечно, влияет на кредиторскую задолженность, величину которой следовало бы снизить.

Анализ деятельности СКПК «Алмазкредитсервис» позволил выявить следующие проблемы, касающиеся ликвидности и финансовой устойчивости организации:

1.Несмотря на то, что предприятие работает прибыльно, ликвидность его активов достаточно низка. Финансовые затруднения у предприятия возникают из-за неправильного использования оборотного капитала: отвлечения средств в дебиторскую задолженность.

. Отрицательный показатель собственных оборотных средств крайне негативно характеризует финансовое положение предприятия. На недостаток собственных оборотных средств повлиял рост внеоборотных активов, по статье основные средства.

3. Еще одной проблемой в деятельности организации, касающейся финансовой устойчивости, является недостаток основных источников формирования запасов и затрат в составе общей величины источников средств.

По итогам проведенного анализа финансовой устойчивости СКПК «Алмазкредитсервис» нами выявлены, следующие проблемы и определены основные направления повышения финансовой устойчивости предприятия.

Таблица 10 - Проблемы повышения финансовой устойчивости предприятия СКПК «Алмазкредитсервис» и основные направления их устранения

Проблемы	Основные направления повышения финансовой устойчивости
1. Увеличение зависимости предприятия за счет внешних источников. Коэффициент финансовой независимости находится на нижней границе допустимого = 0,4	Увеличить коэффициент финансовой независимости за счет снижения зависимости предприятия от внешних источников.
2. Снижение коэффициента обеспеченности собственными средствами за счет увеличения стоимости внеоборотных активов. Коэффициент обеспеченности собственными средствами имеет отрицательное значение = -0,05	Увеличить коэффициент обеспеченности собственными средствами за счет увеличения уровня собственного оборотного капитала, путем снижения уровня внеоборотных активов (за счет реализации части основных средств).
3. Увеличение зависимости предприятия от краткосрочных обязательств. Коэффициент финансовой устойчивости не соответствует нормативному значению = 0,51	Увеличить коэффициент финансовой устойчивости за счет снижения зависимости от краткосрочных обязательств.

Таким образом, для обеспечения устойчивого финансового состояния предприятие должно обладать гибкой структурой капитала, уметь организовать его движение таким образом, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами с целью сохранения платежеспособности и создания условий для самовоспроизводства.

Заключение

Главная цель производственного предприятия в современных условиях -получение максимальной прибыли, что невозможно без эффективного управления капиталом. Поиски резервов для увеличения прибыльности предприятия составляют основную задачу управленца. Очевидно, что от эффективности управления финансовыми ресурсами и предприятием целиком и полностью зависит результат деятельности предприятия в целом. Если дела на предприятии идут самотеком, а стиль управления в новых современных условиях не меняется, то борьба за выживание становится непрерывной.

В первой главе данной работы рассматриваются теоретические вопросы, касающиеся понятия анализа показателей финансовой устойчивости предприятия, его источников информации, а также методика проведения анализа.

В главе второй, занимающей большую часть работы, было обследовано действующее предприятие СКПК «Алмазкредитсервис» и его финансовые показатели.

Миссия «Алмазкредитсервис» - помогать как можно большему количеству людей в достижении финансовой свободы, предоставляя надежное выгодное вложение сбережений и получение доступных быстрых займов.

Проведенный анализ деятельности СКПК «Алмазкредитсервис» показал, что к концу 2014 года кооператив аккумулировал вклады с физических лиц на 2477000 тыс. руб.. За анализируемы период кооператив предлагал наиболее привлекательные условия по вкладам на срок более одного года с целью повышения устойчивости вкладов как основы ресурсной базы. Таким образом, в целом за весь период СКПК «Алмазкредитсервис» удалось нарастить объем вкладов физических лиц и увеличить их долю в общей структуре.

Предоставляемые кредиты кооперативом пайщикам за 2013- 2014 года увеличились, так если в 2013 году пайщикам было выдано 6920000 тыс. руб., то в 2014 году пайщикам было выдано 7220 000 тыс. руб., что ниже показателей 2012 года на 675000 тыс. руб.

В ходе работы было установлено реальное положение дел на предприятии; выявлены изменения в финансовом состоянии и факторы, вызвавшие эти изменения. Проделанный анализ выполнен поэтапно по методике Г.В. Савицкой.

По итогам проведенного анализа показателей деятельности СКПК «Алмазкредитсервис», можно сделать следующие выводы:

‒ Баланс предприятия имеет неудовлетворительную структуру, наиболее срочные обязательства превышают наиболее ликвидные активы, что свидетельствует об ухудшении текущей ликвидности предприятия. Также об ухудшении текущей ликвидности свидетельствует коэффициент абсолютной ликвидности, значение которого показывает, что на конец анализируемого периода предприятие могло погасить лишь 6% задолженности;

‒ Отмечается рост дебиторской и кредиторской задолженностей к концу отчетного периода;

‒ По итогам проведенного анализа финансовой устойчивости наблюдается отрицательный показатель собственных оборотных средств к концу отчетного периода, что свидетельствует о недостатке собственных средств для покрытия внеоборотных активов;

‒ Оценка риска потери платежеспособности предприятия и финансовой устойчивости показала, что на конец анализируемого периода у предприятия имеется относительно высокий риск потери финансовой устойчивости, платежеспособность находится на нижней границе допустимого.

финансовый кредит леверидж

Список использованных источников и литературы

1. Конституция Российской Федерации (принята на всенародном голосовании 12 декабря 1993 г.) ( с изменениями на 21 июля 2009 года вступившими в силу с 1 марта 2009 года) // Парламентская газета, N 96-97, 26.07.2009).

2. Налоговый кодекс Российской Федерации (часть вторая)» от 05.08.2000 N 117-ФЗ (принят ГД ФС РФ 19.07.2000) (ред. от 07.12.2015) (с изм. и доп., вступающими в силу с 01.04.2016)

3. Гражданский кодекс Российской Федерации, часть первая от 30 ноября 1994 г. ((ред. от 07.12.2015) // Собрание законодательства Российской Федерации, 1994, № 32, ст. 3301; 2015, № 7, ст. 775.

. Федеральный закон Российской Федерации от 8 декабря 1995 г. №193-ФЗ (ред. от 28.11.2015) «О сельскохозяйственной кооперации»

5. Федеральный закон Российской Федерации от 21 декабря 2013 г. №353-ФЗ (ред. 21.07.2014) «О потребительском кредите (займе)»

. Анализ финансовой отчетности: Учеб.пособие/ Под ред. О. В. Ефимовой, М.В. Мельник. - М.: Омега-Л, 2015. - 452 с.

. Артеменко В.Г., Беллендир М.B. Финансовый анализ. - М.: Дело и сервис, 2012. - 380 с.

. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента: Учеб. Пособие. - М.: Финансы и статистика, 2013. - 480 с.

. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа - учебник, - М.: Финансы и статистика, 2015, - 416 с.

. Быкадоров В.Л., Алексеев П.Д. Финансово-экономическое состояние предприятия (практическое пособие), - М., 2015. - 183 с.

. Бойченко И.В. Микрофинансирование в России: виды современных проблем //Управление изменениями и инновации в экономических системах: Межвузовский сборник научных трудов. - СПб: Изд-во Политехнического ун-та, 2014. - С. 445-448.

. Бойченко И.В. Проблемы и перспективы создания кредитно-сберегательной системы в сельской местности //Совершенствование финансово-кредитных отношений в трансформируемой экономике России: Сборник научных статей научно-практической конференции 21 ноября 2013 г. Изд-во Воронежского государственного ун-та, 2013. - С. 255-258.

. Васильева В.Н. Кредитная кооперация - важный финансовый механизм устойчивого развития села в современных условиях // Наука и молодежь: новые идеи и решения: материалы Международной научно-практической конференции молодых исследователей, г. Волгоград, 14-16 мая 2013 г. В 2-х частях. - Волгоград: ИПК «Нива», 2016. - С.177-122.

14. Васина Н. А. Анализ ликвидности и финансовой устойчивости российских предприятий: шаг в сторону снятия неопределенностей // Директор - 2015. - № 3. - С. 19.

. Ван Хорн Дж. Основы управления финансами / Пер. с англ.; Под ред. И.И. Елисеевой. - М.: Финансы и статистика, 2015. - 420 с.

16. Герасимова В.Д. Курс анализа и диагностики финансово-хозяйственной деятельности сельскохозяйственного кооператива: Учеб. пособие. - Самара: Изд-во Самарского гос. экон. ун-та, 2016. - 382 с.

17. Грачев А. В. Анализ и управление финансовой устойчивостью предприятия : от бухгалтерского учета к экономическому : учеб.-практ. пособие / А. В. Грачев. - М. : Финпресс, 2014. - 536 с.

. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Комплексный анализ бухгалтерской отчетности. - М,: Дело и сервис, 2012. - 481 с.

19. Завгородний В.И., Скляр В.А., Трубилин И.Т. Анализ хозяйственной деятельности сельскохозяйственных предприятий. - М.: Агропромиэдат, 2015. - 415 с.

. Китанова В.Н. Стимулирующие возможности кредита в условиях реформы российской экономики // Актуальные вопросы реформирования экономических отношений. Кафедральный сб. науч. тр. 2016. - С.121-128.

. Ковалев В.В. Курс финансовых вложений.-М.: «Финансы и вложения» 2015. - 452 с.

. Коваленко С.Б., Кузнецова Н.А. Сельскохозяйственная кредитная кооперация: Словарь-справочник 2013.- 235 с.

. Куприянова В.Ш. Направления диверсификации активных и пассивных операций сельских кредитных кооперативов - М., 2014. - 245 с.

. Ковалев В.В., Привалов В.П. Анализ финансового состояния. - М.:Центр экономики и маркетинга, 2015. - 327 с.

. Маркарьян Э.А., Герасименко Т.П. и др. Экономический анализ хозяйственной деятельности. - Ростов н/Д: Феникс, 2013. - 524 с.

. Майданчик Б.И., Карпунин М.Б., Любенецкий Л.Г. и др. Анализ и обоснование управленческих решений. - М.: Финансы и статистика, 2013. - 289 с.

. Моисеева С.В., Цыганкова С.Н. Анализ финансовой устойчивости предприятия. - М., 2012. - 167 с.

. Мельник М.В., Бердников В.В. Финансовый анализ: система показателей и методика проведения. - М.: Экономистъ, 2012. - 439 с.

. Русак Н.А., Русак В.А. Финансовый анализ субъекта хозяйствования. - М., 2013. - 513 с.

. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятий АПК. / Учебник. - Минск: ООО «Новое знание», 2013. - 680 с.

. Савицкая Г.В. Теория анализа хозяйственной деятельности. - М.: ИНФРА-М, 2012. - 572 с.

. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия.- М., «Новое знание», 2013. - 637 с.

. Самсонов М.Ф., Баранникова Н.П. Финансовый менеджмент: Учебник. - М.: Финансы, ЮНИТИ, 2013. - 536 с.

. Финансовый менеджмент / Под ред. Стояновой Е.С. - М.: Перспектива, 2014. - 268 с.

35. Финансы / под ред. В.М. Родионовой. - М., 2012. - 356 с.

36. Финансовый словарь / под ред. А. Благодатина. - М., 2012. - 598 с.

. Шеремет А.Д. Теория экономического анализа: Учебник / А.Д. Шеремет. - 2-е изд., доп. - М.: ИНФРА-М, 2013. - 366 с. - (Классический университетский учебник)

38. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа. М.: Инфра-М, 2014.-512 с.

. Устав СКПК КС «Алмазкредитсервис» от 26 декабря 2014 г.

40. Общие условия представления потребительских займов СКПК КС «Алмазкредитсервис» от 12 января 2015 г.

41. Бухгалтерский баланс СКПК «Алмазкредитсервис» на 31 декабря 2014 г

Анализ финансовой устойчивости СКПК 'Алмазкредитсервис'

Анализ финансовой устойчивости СКПК 'Алмазкредитсервис'

Похожие работы на - Анализ финансовой устойчивости СКПК 'Алмазкредитсервис'