Финансовый анализ деятельности предприятия
Содержание
Введение
. Горизонтальный анализ бухгалтерского баланса предприятия
. Вертикальный анализ бухгалтерского баланса предприятия
. Сравнительный аналитический баланс предприятия
. Показатели финансовой устойчивости предприятия
.1 Абсолютные показатели финансовой устойчивости
.2 Относительные показатели финансовой устойчивости
. Ликвидность баланса предприятия
.1 Ликвидность баланса
.2 Коэффициенты ликвидности предприятия
Заключение
Список использованных источников
Введение
В современных рыночных условиях для многих предприятий и организаций характерна финансово-экономическая форма управления по которой управленческие решения принимаются на основании оперативных аналитических данных хозяйственной деятельности предприятия. Одной из задач предприятий и организаций является постановка управления финансово-хозяйственной деятельностью на основе анализа финансового состояния предприятия с учетом внедрения стратегических целей деятельности предприятия, адекватных рыночным условиям, и поиска путей их достижения. Финансовое состояние предприятия - это экономическая категория, отражающая состояние капитала в процессе его кругооборота и способности субъекта хозяйствования к саморазвитию на фиксированный момент времени. Значение анализа финансового состояния предприятия трудно переоценить, поскольку именно он является той базой, на которой строится разработка экономической стратегии предприятия.
Экономический анализ финансово-хозяйственной деятельности используется для исследования экономических процессов и экономических отношений, возникающих у предприятий и организаций. Экономические отношения возникают на всех стадиях воспроизводственного процесса, на всех уровнях хозяйствования. Финансовый анализ, как часть экономического анализа представляет систему определенных знаний, связанную с исследованием финансового положения организации и ее финансовых результатов, складывающихся под влиянием объективных и субъективных факторов, на основе данных бухгалтерской (финансовой) отчетности. Анализ финансово-хозяйственной деятельности по разному, в зависимости от поставленной задачи может использоваться: для выявления проблем управления производственно - коммерческой деятельностью, быть использован для выбора направления инвестирования капитала, выступать в качестве инструмента прогнозирования отдельных показателей и финансовой деятельности в целом.
Так в основе данных итогового анализа финансово-хозяйственного состояния осуществляется выработка почти всех направлений экономической, в том числе финансовой политики предприятия; служить для оценки деятельности руководства организации. Результаты финансово-хозяйственного анализа деятельности предприятия интересуют как внешних рыночных агентов, таких как: потребители, производители, кредиторы, акционеры, инвесторы, так и внутренних работников административно - управленческого подразделения, руководителя предприятия.
Приоритетным направлением в работе финансово-экономических служб предприятий и организаций является создание системы бухгалтерского учета и отчетности, эффективно обеспечивающей информационные потребности пользователей бухгалтерской отчетности, в том числе и собственников. Для принятия управленческих решений необходимо располагать более детализированной информацией, что в свою очередь требует создания учетного обеспечения по управления основными производственными фондами.
Исходный теоретический материал и методические подходы основаны на критическом обобщении результатов исследований российских специалистов в области бухгалтерского учета и формирования бухгалтерской финансовой отчетности, которые представлены в трудах таких авторов, как: Басовский Л.Е., Баканов М.И., Гетьман В.Г., Маркарьян Э.А.., Любушин Н. П., Савицкая Г.В., Шеремет А.Д., и многих других.
Информационной базой исследования в курсовой работе послужили законодательные и нормативные акты Правительства РФ, Минфина РФ, Госкомстата РФ, а также соответствующие методические и инструктивные материалы по расчету показателей финансовой устойчивости предприятия, ликвидности бухгалтерского баланса хозяйствующего субъекта за 2013-2012гг.
1. Горизонтальный анализ бухгалтерского баланса предприятия
бухгалтерский баланс коэффициент ликвидность
Горизонтальный анализ отчетности - это сравнительный анализ финансовых данных за ряд периодов. Данный метод также известен под названием "трендовый анализ".
При горизонтальном анализе отчетности (например, баланса), берется показатель (строка) и прослеживается его изменение в течение двух или более периодов. В качестве периодов могут браться любые одинаковые временные интервалы, но обычно для бухгалтерской отчетности используют поквартальный анализ или анализ данных по годам. Количество анализируемых периодов может варьировать в зависимости от конкретной задачи, однако качественный анализ, как правило, возможен, когда в анализируемом ряду более 3-х периодов.
В части бухгалтерской отчетности наиболее распространен горизонтальный анализ бухгалтерского баланса, отчета о прибылях и убытках; реже - отчет о движении денежных средств, изменении капитала. При анализе бухгалтерского баланса прослеживают изменение стоимости отдельных видом имущества и обязательств в течение рассматриваемого периода. При анализе отчета о прибылях и убытках рассматривают изменение выручки, затрат, финансовых результатов.
При горизонтальном анализе используется два основных подхода:
сравнение изменений в абсолютных величинах (в рублях);
сравнение изменений в относительных величинах (процентах).
При проведении горизонтального анализа в отчете используется два подхода. При этом более наглядным подходом выступает анализ изменения в процентах к предыдущему (или первому) периоду.
На основе бухгалтерских данных представленных в бухгалтерском баланса предприятия, построим таблицу 1.1.
Таблица 1.1 Горизонтальный анализ баланса предприятия
ПоказателиНа начало годаНа начало годаТыс. руб.%Тыс. руб.%1.Внеоборотные активы Основные средства Отложенные налоговые активы 30161 198 100,0 100,0 26232 147 87,0 74,2ИТОГО по Разделу 1.303592637986,892.Оборотные активы 2.1. Запаса 2.2.Дебиторская задолженность 2.3.Денежные средства 2.4. Прочие оборотные активы 16624 4039 1178 5 100,0 100,0 100,0 100,0 23670 5292 2612 5 142,38 131,0 221,7 100,0Итого по Разделу 2.21955100,031633144,0Итого по активу баланса52314,0100,058012,0110,93.Капитал и резервы 3.1. Уставный капитал 3.2.Добавочный капитал 3.3.Резервный капитал 3.4.Нераспределенная прибыль 3661 623 127 39958 100,0 100,0 100,0 100,0 3661 623 131 39412 100,0 100,0 103,15 98,63Итого по Разделу 3.44369,0100,043827,098,775. Краткосрочные обязательства 5.1. Заемные средства 5.2. Кредиторская задолженность 1489 6456 100,0 100,0 6300 7885 423,1 122,1Итого по Разделу 5.7945,0100,014185,0178,5Итого по пассиву баланса52314,0100,058012,0110,9
На рассматриваемом предприятии валюта баланса увеличилась за год на 10,9% и составила на конец отчетного периода 58012 тыс. руб.. Соответственно, внеоборотные активы уменьшились на 13,11% и составили 26379 тыс. руб., оборотные активы наоборот увеличились на 44% и составили на конец года 31633 тыс. руб.. Отрицательным показателем работы предприятия является снижение стоимости основных средств на -13%, а также отложенных налоговых активов на -25,8%, так как на конец года их стоимость составила - 26232 тыс. руб., и 147 тыс. руб. К отрицательным моментам хозяйственной деятельности предприятия можно также отнести увеличение дебиторской задолженности на 31% , что к концу года составило 5292 тыс. руб.
Увеличение произошло с денежными средствами, их увеличение составило более чем в 2 раза или на 221,7%, и в конце года составило 2612 тыс. руб., по сравнению с началом года (1178 тыс. руб.), что в целом отражается на общем увеличении валюты баланса в конце отчетного периода.
Собственные средства предприятия по Разделу 3., уменьшились на -1,2% и составили 43827 тыс. руб., что в целом является отрицательным моментом в финансово-хозяйственной деятельности предприятия. При этом уменьшение произошло в основном за счет уменьшения удельного веса нераспределенной прибыли на -1,37%. Произошло увеличение резервного капитала на 3,15%, на это и может быть потрачена нераспределенная прибыль.
По 5 Разделу произошло увеличение краткосрочных заемных средств в 4 раза, или на 423,1%, что составило 6300 тыс. руб., на конец отчетного периода. Отрицательным моментом является увеличение кредиторской задолженности на 22,1% , что в конце года составило 7885 тыс. руб., по сравнению с началом года 6456 тыс. руб. В целом можно сделать вывод о удовлетворительном показателе работы предприятия, так как общая валюта баланса увеличена на 10,9% в конце года (58012 тыс. руб.), по сравнению с началом отчетного периода (52314,0 тыс. руб.)
2. Вертикальный анализ бухгалтерского баланса предприятия
Вертикальный анализ дополняет горизонтальный анализ. Вертикальный анализ, как и горизонтальный широко используют при проведении межхозяйственных сравнений.
Цель анализа статей бухгалтерского баланса - охарактеризовать структуру имущества организации и источников его финансирования.
Вертикальный анализ показывает структуру средств предприятия и их источников и позволяет перейти к относительным оценкам, чтобы проводить хозяйственные сравнения экономических показателей деятельности предприятий, различающихся по величине использованных ресурсов, и сглаживать влияние инфляционных процессов, искажающих абсолютные показатели финансовой отчетности.
Вертикальный анализ баланса проводится по схеме: определяется доля постоянных и текущих активов в итоге баланса; далее рассматривается их структура, определяется доля инвестированного капитала и текущих пассивов в итоге баланса и их структура; выявляются причины изменений структуры баланса.
Вертикальный анализ предполагает изучение соотношения разделов и статей баланса, т.е. их структуру. Вертикальный анализ проводиться при помощи аналитической таблицы и предполагает изучение изменений удельных весов статей актива и пассива баланса с целью прогнозирования изменения их структуры.
Для проведения вертикального баланса следует составить таблицу 2.1.
Таблица 2.1 Вертикальный анализ бухгалтерского баланса
ПоказателиНа начало годаНа начало годаТыс. руб.Тыс. руб.1.Внеоборотные активы Основные средства Отложенные налоговые активы 57,6 0,4 45,2 0,25ИТОГО по Разделу 1.58,045,52.Оборотные активы 2.1. Запаса 2.2.Дебиторская задолженность 2.3.Денежные средства 2.4. Прочие оборотные активы 31,8 7,7 2,3 41,0 9,1 4,5 Итого по Разделу 2.42,054,5Итого по активу баланса100,0100,03.Капитал и резервы 3.1. Уставный капитал 3.2.Добавочный капитал 3.3.Резервный капитал 3.4.Нераспределенная прибыль 7 1,1 0,3 76,4 6,3 1 0,2 68Итого по Разделу 3.84,875,55. Краткосрочные обязательства 5.1. Заемные средства 5.2. Кредиторская задолженность 3 12,2 10,9 13,6Итого по Разделу 5.15,224,5Итого по пассиву баланса100,0100,0
По данным указанным в таблице 2.1. на анализируемом предприятии доля внеоборотных активов снизилась на 12,5%, что могло произойти за счет снижения доли основных средств на конец отчетного периода. Соответственно, увеличилась доля оборотных активов на 12,2% в конце отчетного периода. Увеличение в основном произошло за счет увеличения доли запасов на 9,2%, что можно рассматривать как отрицательный момент хозяйственной деятельности исследуемого предприятия, а также за счет увеличения денежных средств на счете предприятия и в банке на 2,2% в конце отчетного периода.
В условиях финансово-хозяйственной деятельности увеличение дебиторской задолженности означает, что часть текущих активов отвлечена из производства на кредитование потребителей и покупателей товаров и услуг предприятия.
Анализируя структуру обязательств, следует отметить высокую долю капитала и резервов, которая составляет 75,5% на конец отчетного периода, а на начало отчетного периода 84,8%, что в целом положительно характеризует финансовую устойчивость предприятия. Отрицательным моментом является увеличение краткосрочных обязательств на 9,3% в конце отчетного периода, из которых большую часть составляют заемные средства предприятия. Их увеличение произошло с 3% в начале года до 10,9% в конце года, на 7,9% за год. Увеличилась кредиторская задолженность предприятия на 1,4% в конце отчетного периода, и составила 13,6% , что является отрицательным моментом хозяйственной деятельности предприятия, т.к. кредиторская задолженность - это задолженность предприятия перед работниками, бюджетом, прочими кредиторами.
По итогам вертикального анализа бухгалтерского баланса предприятия можно сделать определенный вывод о том, что оборотная часть активов возросла на 12,5% в конце отчетного периода, а кредиторская задолженность предприятия возросла только на 9,3%, что в целом является положительным моментом в ведении хозяйственной деятельности с учетом, достаточно большой доли собственных средств 75,5% на конец отчетного периода.
3. Сравнительный аналитический баланс предприятия
На основе рассчитанных данных горизонтального и вертикального баланса строится сравнительный аналитический баланс предприятия, в котором систематизируются расчеты вертикального и горизонтального баланса предприятия. Показатели сравнительного аналитического баланса разбиваются на две основные группы:
показатели структуры баланса предприятия;
показатели структурной динамики баланса предприятия.
Сравнительный аналитический баланс предприятия можно составить из исходного бухгалтерского баланса путем уплотнения отдельных статей и дополнения его показателей структуры, а также расчетами динамики.
На основе проведенного горизонтального и вертикального анализа можно составить сравнительный аналитический баланс, который представлен в таблице 3.1.
Таблица 3.1 Сравнительный аналитический баланс предприятия
ПоказателиАбсолютные величины тыс. руб.Удельный вес, %ИзмененияНа начало годаНа конец годаНач. годаКон. годаАбсол. Вел.Уд. веса% к изм. итогаВнеоборотные активы303592637958,045,5-3980-12,5-69,8Оборотные активы Запасы Дебиторская задолженность Денежные средства21955 16733 4039 117831633 23724 5292 261242,0 31,8 7,7 2,354,5 41,0 9,1 4,5+9678 +6991 +1253 +1434+12,5 +9,2 +1,4 +2,2+169,85 +122,7 +23,0 +25,17Итого по активу5231458012100,0100,0+5698-100,0Собственный капитал Уставный капитал Добавочный капитал Резервный капитал Нераспределенная прибыль44369 3661 623 127 3995843827 3661 623 131 3941284,8 7 1,1 0,3 76,475,5 6,3 1 0,2 68-542 0 0 +4 -546-9,3 -0,7 -0,1 -0,1 -8,4-9,5 0 0 +0,07 -9,58Краткосрочные обязательства Заемные средства Кредиторская задолженность 7945 1489 6456 14185 6300 7885 15,2 3 12,2 24,5 10,9 13,6 +6240 +4811 +1429 +9,3 +7,9 +1,4 +109,51 +84,43 +25,07Итого по пассиву5231458012100,0100,0+5698-100,0
Как видно из актива баланса предприятия стоимость имущества предприятия увеличилась на 5698 тыс. руб., произошло изменение структуры стоимости имущества. Наблюдается рост оборотных активов на 9678 тыс., руб., или на 12,5%, однако следует учесть, что это увеличение произошло за счет увеличения запасов на 6991 тыс. руб., или на 9,2% в конце отчетного периода, а также за счет увеличения дебиторской задолженности на 1253 тыс. руб., или 1,4%. Положительным моментом является увеличение более чем в 2 раза денежных средств на конец отчетного года.
В целом темпы прироста оборотных активов (+12,5%) и уменьшение внеоборотных активов предприятия (-12,5%) находится на одном уровне, что свидетельствует о неэффективном управлении хозяйственной деятельностью предприятия.
Анализируя обязательства предприятия, можно сделать определенный вывод о том, что доля собственного капитала в процентном соотношении на конец отчетного периода остается достаточно высокой 75,5% к общему итогу баланса, уменьшение произошло незначительное на 542 тыс. руб., или на 9,3% в основном за счет нераспределённой прибыли -546 тыс. руб., или -8,4% в конце отчетного периода.
Краткосрочные обязательства увеличились в конце отчетного периода на 6240 тыс. руб., или на 9,3%, по сравнению с началом года, увеличение произошло в основном за счет краткосрочных заемных средств +4811 тыс. руб., или на 7,9%, и за счет увеличения кредиторской задолженности на 1429 тыс. руб., или на +1,4% по сравнению с началом года, что является отрицательным показателем деятельности предприятия.
По итогам сравнительного аналитического баланса можно сделать определенный вывод о том, что собственный капитал предприятия (75,5%), превышает заемный капитал (10,9%) к итогу баланса, и темпы его роста.
Темпы роста дебиторской задолженности в конце отчетного года +1253 тыс., руб., или 1,4% к итогу баланса, примерно равны темпам роста кредиторской задолженности +1429 тыс. руб., или 1,4% к итогу баланса, и являются примерно одинаковыми.
Доля собственных средств 43827 тыс. руб., или 75,5% больше оборотных активов 31633 тыс. руб., или 54,5%, более чем на 10%. В балансе анализируемого предприятия имеется положительный остаток по статье «Нераспределенная прибыль», и ее доля составляет 68% к итогу валюты баланса на конец отчетного периода, что в целом положительно сказывается на деятельности предприятия.
4. Показатели финансовой устойчивости предприятия
.1 Абсолютные показатели финансовой устойчивости
Финансовая устойчивость есть целеполагающее свойство оценки реального финансового состояния организации, а поиск внутрихозяйственных возможностей, средств и способов ее укрепления определяет характер проведения и содержания экономического анализа.
Одной из ключевых задач анализа финансового состояния предприятия является изучение показателей, отражающих его финансовую устойчивость.
Анализ финансовой устойчивости на определенную дату позволяет установить, насколько рационально предприятие управляет собственными и заемными средствами в течение периода, предшествующего этой дате. Важно, чтобы состояние источников собственных и заемных средств отвечало стратегическим целям развития предприятия, так как недостаточная финансовая устойчивость может привести к его неплатежеспособности, т. е. отсутствию денежных средств, необходимых для расчетов с внутренними и внешними партнерами, а также с государством. В то же время наличие значительных остатков свободных денежных средств усложняет деятельность предприятия за счет их иммобилизации в излишние материально-производственные запасы и затраты.
Следовательно, содержание финансовой устойчивости характеризуется эффективным формированием и использованием денежных ресурсов, необходимых для нормальной производственно-коммерческой деятельности.
. Наличие собственных оборотных средств (СОС) рассчитывается следующим образом:
СОС (нач. года) = 44369 - 30359 = 14010 тыс. руб.
СОС (конец года) = 43827 - 26379 = 17448 тыс. руб.
Рассчитанные показатели определяют чистый оборотный капитал предприятия, который в конце года увеличился на +3438 тыс. руб. (17448-14010). Увеличение чистого оборотного капитала свидетельствует о развитии хозяйственной деятельности исследуемого предприятия.
. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников запасов и затрат (СД) на исследуемом предприятии равно собственным оборотным средствам:
СД (нач. года) = 14010 тыс. руб.
СД (конец года) = 17448 тыс. руб.
. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ОИ) рассчитывается следующим образом:
ИО (нач. года) = 14010 + 7945 = 21955 тыс. руб.
ИО (конец года) = 17448 + 14185 = 31633 тыс. руб.
Соответственно можно выделить три основных показателя обеспеченности запасов источниками их формирования:. (∆ СОС)
.∆СОС (нач. года) = 14010 - 16624 = - 2614 тыс. руб.
∆ СОС (конец года) = 17448 - 23670 = - 6222 тыс. руб.
При расчете видно, что наблюдается недостаток собственных оборотных средств предприятия, как на начало года (-2614 тыс. руб.), так и на конец года (-6222 тыс. руб.).
.Излишек или недостаток собственных и долгосрочных источников формирования запасов (∆ СД):
∆ СД = 14010 - 16624 = - 2614 тыс. руб.
∆ СД = 17448 - 23670 = -6222 тыс. руб.
.Излишек или недостаток общей величины основных источников формирования запасов (∆ ОИ):
∆ ОИ (нач. года) = 21955 - 16624 = 5331 тыс. руб.
∆ ОИ (конец года) = 31633 - 23670 = 7963 тыс. руб.
Показатели обеспеченности запасов источниками их формирования интегрируются в трехкомпонентный показатель S, характеризующий тип финансовой устойчивости предприятия S = [∆СОС ; ∆СД; ∆ОИ]
В зависимости от значений, которое он принимает можно сделать вывод о финансовой устойчивости предприятия.
S = [ - 2614 ; -2614; 5331] - на начало года
S = [ - 6222 ; -6222; 7963] - на конец года
По итогам сопоставления рассчитанных данных, можно сделать вывод о том, что исследуемое предприятие имеет неустойчивое финансовое положение, так как S = [ 0 ; 0; 1] .
Далее необходимо внести все рассчитанные показатели предприятия в таблицу 4.1.
Таблица 4.1 Анализ финансовой устойчивости предприятия
ПоказателиУсл. Обоз.На начало годаНа конец годаИзменения (+/-)Источники формирования собственных оборотных средствСИ4436943827-542Внеоборотные активыВА3035926379-3980Собственные оборотные средстваСОС1401017448+3438Наличие собственных и заемных источников формирования средствСД1401017448+3438Краткосрочные заемные средстваКЗС794514185+6240Общая величина основных источниковОИ2195531633+9678Общая величина запасовЗ1662423670+7046Излишек или недостаток собственных оборотных средств∆ СОС-2614-6222-3608(+/-)Собственных и заемных источников формирования запасов∆СД-2614-6222-3608(+/-) Общей величины основных источников формирования запасов∆ ОИ53317963+2632Трехкомпонентный показатель финансовой устойчивостиS[ 0 ; 0; 1][ 0 ; 0; 1]-
Данные таблицы 4.1., показывают, что за анализируемый период источники формирования собственных обротных средств уменьшились на -542 тыс. руб., уменьшились также внеоборотные активы на -3980 тыс. руб., что в целом отрицательно сказывается на финансово-хозяйственной деятельности исследуемого предприятия.
Показатель собственных оборонных средств (СОС) увеличился на 3438 тыс. руб., также как и показатель (СД) наличия собственных и заемных источников формирования средств + 3438 тыс. руб. Общая величина основных источников (ОИ) увеличилась на конец года на 9678 тыс. руб., также увеличение произошло в общей величине запасов на 7046 тыс. руб., на конец отчетного периода. Отрицательным моментом является недостаток собственных оборотных средств на конец года -6222 тыс. руб., при этом общая величина основных источников формирования запасов увеличилась на 2632 тыс. руб., в конце года. Трезхкомпонентный показатель финансовой устойчивости на начало года характеризует неустойчивое финансовое состояние, так как S = [ 0 ; 0; 1], то же показатель сохраняется и на конец года. S = [ 0 ; 0; 1].
4.2 Относительные показатели финансовой устойчивости
Анализ финансовой устойчивости основывается главным образом на относительных показателях, так как абсолютные показатели баланса в условиях инфляции сложно привести к сопоставимому виду.
Анализ финансовой устойчивости - непременный элемент финансового менеджмента на предприятии, экономических взаимоотношений с партнерами, финансово-кредитной системой.
Далее приведен расчет относительных показателей финансовой устойчивости к которым относятся:
.Коэффициент обеспеченности собственными средствами предприятия, который характеризует степень обеспеченности предприятия собственными средствами. Косс > 0,1
К осс (нач. года) = (44369 - 30359) /21955 = 0,638
Косс (конец года) = (43827 - 26379) / 31633 = 0,552
Рассчитанный показатель обозначает достаточность обеспеченности предприятия собственными средствами, как в начале года 0,638, так и в конце года 0,552 - предприятие обеспеченно собственными оборотными средствами.
. Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами показывает, в какой степени материальный запасы покрыты собственными средствами или если есть необходимость их привлечения Комз = 0,6-0,8
Комз (нач. года) = (44369 - 30359) /16624 = 0,843
К омз (конец года) = (43827 - 26379) / 23670 = 0,737
На анализируемом предприятии на начало года материальные запасы покрываются собственными средствами (0,843), так как показатель находится больше допустимых значений, а на конец года (0,737),несколько снизился на -0,105, хотя и остался в пределах допустимых значений.
.Коэффициент манёвренности собственного капитала показывает, насколько мобильны собственные источники средств с финансовой точки зрения: Оптимальное значение Км = 0,5 Чем больше показатель маневренности тем, лучше финансовое состояние предприятия.
К м (нач. года) = (44369 - 30359) / 44369 = 0,316
К м (конец года) = (43827 - 26379) / 43827 = 0,4
На исследуемом предприятии, на начало и конец года собственные источники не мобильны, так как значения показателей (0,316 и 0,4) меньше оптимального значения 0,5 для коэффициента маневренности собственного капитала.
.Индекс постоянного актива показывает долю внеоборотных активов в источниках собственных средств.
Кп (нач. года) = 30359 / 44369 = 0,684
Кп (конец года) = 26379 / 43827 = 0,601
При отсутствии на предприятии долгосрочного привлечения заемных средств: Км +Кп = 1 - оптимальный показатель
На начало года = 0,316 + 0,684 = 1
На конец года = 0,4 + 0,601 = 1,001
На анализируемом предприятии собственные источники достаточны для формирования основных средств и внеоборотных активов, так показатель находиться в пределах оптимальных значений.
.Коэффициент реальной стоимости имущества показывает долю средств производства в стоимости имущества. Крси > 0,5
К рси (нач. года) = (30161+16624) / 52314 = 0,894
К рси (конец года) = (26232 + 23670) / 58012 = 0,861
На анализируемом предприятии доля средств производства в стоимости имущества составляет на начало года 0,894 - это значительно больше оптимального значения, а на конец года - 0,861 - это также выше оптимального значения, что говорит о достаточности обеспечения производственными средствами.
. Коэффициент автономии - финансовой независимости или концентрации собственного капитала - характеризует долю собственного капитала в общей сумме источников финансирования. Рост коэффициента означает рост финансовой независимости предприятия: Ка
Ка (нач. года) = 44369 / 52314 = 0,848
К а (конец года) = 43827 / 58012 = 0,755
Доля собственного капитала в общей сумме источников финансирования составляет на начало года - 0,848, и на конец года - 0,755, соответственно эти показатели означают достаточную финансовую независимость предприятия от заемного капитала.
. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств. Рост этого коэффициента свидетельствует об усилении зависимости предприятия от привлеченного капитала.
Ксзс (нач. года) = 7945 / 44369 = 0,179
Ксзс (конец года) = 14185 / 43827 = 0,324
Для оценки относительных показателей финансовой устойчивости составим таблицу 4.2.
Таблица 4.2
Оценка относительных показателей финансовой устойчивости
ПоказателиУсл. обоз.По состояниюИзм. (+/-)Оптим. нормыНа нач. годаНа конец годаКоэфф. Обеспеченности собственными средствамиКосс0,6380,552-0,086>0,1Коэф. Обеспеченности материальных запасовКомз0,8430,737-0,1060,6-0,8Коэф. маневренностиКм0,3160,4+0,084>0,5Коэф. Постоянного активаКп0,6840,601-0,083-Коэф. реальн. Стоимости имуществаКрси0,8940,861-0,033>0,5Коэф. автономииКа0,8480,755-0,093>0,5Коэф. соотношения заем. и собственных средствКсзс0,1790,324+0,145<1
По данным рассчитанным в таблице 4.2., можно сделать вывод о том, что коэффициент обеспеченности собственными средствами (Косс) снизился на -0,086 на конец отчётного периода, хотя и остался на достаточном уровне оптимального значения.
Коэффициент обеспеченности материальными средствами (Комз) как в начале года - 0,843, так и на конец года - 0,737, остается на оптимальном значении показателя коэффициента, что означает покрытие материальных запасов собственными средствами предприятия.
Кп (нач. года) = 1
К п (конец года) = 1,001
Коэффициент автономии или финансовой независимости также показывает на начало года - 0,848, на конец года - 0,755, что больше оптимального значения >0,5, и характеризует достаточную долю собственного капитала в общей сумме источников финансирования.
5.Ликвидность баланса предприятия
.1 Ликвидность баланса
В анализе финансово-хозяйственной деятельности ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. Далее в таблице 5.1. проанализируем баланс предприятия.
Таблица 5.1 Анализ ликвидности баланса
АктивНач. годаКон. годаПассивНач. годаКон. года(+/-)Нач.г.Кон.г.Наиболее ликвидные активы (А1)11782612Срочные обязательства (П1)64567885-5278-5273Быстрореализуемые активы (А2)40445297Краткосрочные пассивы (П2)794514185-3901-8888Медленореализуемые активы (А3)1673323724Долгосрочные пассивы (П3)--1673323724Труднореализуемые активы (А4)3035926379Постоянные пассивы (П4)4436943827-14010-17448Баланс5231458012Баланс5231458012--
По расчетам таблица 5.1., видно, что баланс исследуемого предприятия не является ликвидным как начало года так и на конец года, так как, имеет следующее равенство:
На начало года:
А1 < П1
А2 < П2
А3 > П3
А4 < П4
На конец года:
А1 < П1
А2 < П2
А3 > П3
А4 < П4
На анализируемом предприятии не хватает денежных средств для погашения наиболее срочных обязательств (на начало -5278, на конец - -5273).
Сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет вычислить следующие показатели: текущей ликвидности
ТЛ = ( 1178+4044) - (6456+7945) = 5222 - 14401 = -9179 на начало года
ТЛ = (2612+5297) - (7885+14185) = 7909 - 22070 = -14161 на конец года
Текущая ликвидность на предприятии имеет отрицательное значение -9179 на начало года, и на конец отчетного периода отрицательный показатель увеличивается - 14161.
Положение анализируемого предприятия на ближайшую перспективу является угрожающим, для погашения краткосрочных долгов потребуется привлекать заемные (долгосрочные) активы или денежные средства.
5.2 Коэффициенты ликвидности предприятия
Коэффициент ад\бсолютной ликвидности показывает какую часть текущей краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время за счет денежных средств и активов к текущим обязательствам и рассчитается следующим образом:
К аб.лик. (нач. года) = 1178 / (6456+7945) = 1178/14401=0,082
Каб.лик. (конец года) = 2612 / (7885+14185) = 2612/22070 = 0,118
На анализируемом предприятии коэфф. Абс. Ликвидности составляет на начало года - 0,082, на конец года - 0,118, что говорит о недостатке имеющейся денежной наличности особенно на начало года для погашения обязательств.
Коэффициент быстрой ликвидности является промежуточным коэфф. Покрытия и показывает, какая часть краткосрочных обязательств предприятия может быть немедленно реализована за счет денежных средств.
К бл (нач. года) = ( 1178+4044) / (6456+7945) = 5222 / 14401 = 0,362 на начало года
К бл = (конец года) = (2612+5297) / (7885+14185) = 7909 / 22070 = 0,358 на конец года
На анализируемом предприятии коэффициент быстрой ликвидности низкий (0,362 и 0,358), по сравнению с оптимальным значением 0,7-0,8.
Общую оценку платежеспособности дает коэффициент текущей ликвидности, который называют коэффициентом покрытия, или коэффициентом общего покрытия.
Ктл = (1178+4044+16733) / (6456+7945) = 1,525 на начало года
Ктл = (2612+5297+23724) / (7885+14185) = 1,433 на конец года
На анализируемом предприятии данный показатель находится в норме (1,525 и 1,433), что свидетельствует о превышении оборотных активов над краткосрочными финансовыми обязательствами.
Заключение
Экономический анализ финансово-хозяйственной деятельности используется для исследования экономических процессов и экономических отношений, возникающих у предприятий и организаций. Экономические отношения возникают на всех стадиях воспроизводственного процесса, на всех уровнях хозяйствования. Финансовый анализ, как часть экономического анализа представляет систему определенных знаний, связанную с исследованием финансового положения организации и ее финансовых результатов, складывающихся под влиянием объективных и субъективных факторов, на основе данных бухгалтерской (финансовой) отчетности.
В целом можно сделать вывод об удовлетворительном показателе работы предприятия, так как общая валюта баланса увеличена на 10,9% в конце года (58012 тыс. руб.), по сравнению с началом отчетного периода составила (52314,0 тыс. руб.). Увеличение произошло с денежными средствами, их увеличение составило более чем в 2 раза или на 221,7%, и в конце года составило 2612 тыс. руб., по сравнению с началом года (1178 тыс. руб.), что в целом отражается на общем увеличении валюты баланса в конце отчетного периода. По 5 Разделу произошло увеличение краткосрочных заемных средств в 4 раза, или на 423,1%, что составило 6300 тыс. руб., на конец отчетного периода. Отрицательным моментом является увеличение кредиторской задолженности на 22,1% , что в конце года составило 7885 тыс. руб., по сравнению с началом года 6456 тыс. руб.
Вертикальный анализ показывает структуру средств предприятия и их источников и позволяет перейти к относительным оценкам, чтобы проводить хозяйственные сравнения экономических показателей деятельности предприятий, различающихся по величине использованных ресурсов, и сглаживать влияние инфляционных процессов, искажающих абсолютные показатели финансовой отчетности.
По итогам вертикального анализа бухгалтерского баланса предприятия можно сделать определенный вывод о том, что оборотная часть активов возросла на 12,5% в конце отчетного периода, а кредиторская задолженность предприятия возросла только на 9,3%, что в целом является положительным моментом в ведении хозяйственной деятельности с учетом, достаточно большой доли собственных средств 75,5% на конец отчетного периода.
На основе рассчитанных данных горизонтального и вертикального баланса строится сравнительный аналитический баланс предприятия, в котором систематизируются расчеты вертикального и горизонтального баланса предприятия.
По итогам сравнительного аналитического баланса можно сделать определенный вывод о том, что собственный капитал предприятия (75,5%), превышает заемный капитал (10,9%) к итогу баланса, и темпы его роста.
Темпы роста дебиторской задолженности в конце отчетного года +1253 тыс., руб., или 1,4% к итогу баланса, примерно равны темпам роста кредиторской задолженности +1429 тыс. руб., или 1,4% к итогу баланса, и являются примерно одинаковыми.
Доля собственных средств 43827 тыс. руб., или 75,5% больше оборотных активов 31633 тыс. руб., или 54,5%, более чем на 10%. В балансе анализируемого предприятия имеется положительный остаток по статье «Нераспределенная прибыль», и ее доля составляет 68% к итогу валюты баланса на конец отчетного периода, что в целом положительно сказывается на деятельности предприятия.
Анализ финансовой устойчивости на определенную дату позволяет установить, насколько рационально предприятие управляет собственными и заемными средствами в течение периода, предшествующего этой дате. Следовательно, содержание финансовой устойчивости характеризуется эффективным формированием и использованием денежных ресурсов, необходимых для нормальной производственно-коммерческой деятельности.
Общая величина основных источников (ОИ) увеличилась на конец года на 9678 тыс. руб., также увеличение произошло в общей величине запасов на 7046 тыс. руб., на конец отчетного периода. Отрицательным моментом является недостаток собственных оборотных средств на конец года -6222 тыс. руб., при этом общая величина основных источников формирования запасов увеличилась на 2632 тыс. руб., в конце года. Трезхкомпонентный показатель финансовой устойчивости на начало года характеризует неустойчивое финансовое состояние, так как S = [ 0 ; 0; 1], то же показатель сохраняется и на конец года. S = [ 0 ; 0; 1] .
Анализ финансовой устойчивости основывается главным образом на относительных показателях, так как абсолютные показатели баланса в условиях инфляции сложно привести к сопоставимому виду.
Коэффициент обеспеченности материальными средствами (Комз) как в начале года - 0,843, так и на конец года - 0,737, остается на оптимальном значении показателя коэффициента, что означает покрытие материальных запасов собственными средствами предприятия.
Коэффициент маневренности и постоянного актива в сумме равны или больше 1, при отсутствии долгосрочно привлеченных заемных средств.
Кп (нач. года) = 1
К п (конец года) = 1,001
Коэффициент автономии или финансовой независимости также показывает на начало года - 0,848, на конец года - 0,755, что больше оптимального значения >0,5, и характеризует достаточную долю собственного капитала в общей сумме источников финансирования.
Список использованных источников
1.Гражданский Кодекс Российской Федерации. 2 Часть.; от 26.01.1996г. № 14-ФЗ. (ред. От 02.12.2013 г.)
.Гражданский Кодекс Российской Федерации. 1 Часть.; от 30.11.1994г. № 51-ФЗ. (ред. 02.11.2013г.)
.Федеральный закон РФ №402-ФЗ от 06.12.2011г. «О бухгалтерском учете»; с изменениями от 02.11.2013г.
.Налоговый кодекс Российской Федерации: Часть вторая : Федеральный закон от 05.08.2000г. №117-ФЗ от 30.12.2012г.
.Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия; учебник / Г.В. Савицкая. 5-е издание. - М.; Инфра-М, 2010. - 525 с.
.Алексеева А.И. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности; учебник для ВУЗов / А.И. Алексеева М.: КноРус, 2011. - 246 с.
.Басовский Л.Е., Лунева А.М., Басовский А.Л. Экономический анализ (Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности): Учеб.пособие / Под ред. Л.Е. Басовского.- М.:ИНФРА-М, 2013. - 385 с.
.Бердникова Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие.- М.:ИНФРА-М, 2011. - 418 с.
9.Бухгалтерский учет: бухгалтерская финансовая отчетность: учебник под ред. Проф. Н.Т. Лабынцева.- М.: Финансы и статистика, 2008.- 240с.
10.Борисов А.Б. Большой экономический словарь. Издание 2-е переработанное и дополненное. - М.: Книжный мир, 2012.- 545 с.
11.Бухгалтерская (финансовая) отчетность: Учеб. Пособие / Под ред. Проф. В.Д. Новодворский - М.: ИНФРА - М,2010 г. -464с.
12.Баканов М.И., Мельник М.В., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа: Учебник. - 5-е изд., перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика, 2010. - 243 с.
.Гинзбург А. И. Экономический анализ для руководителей малых предприятий: учебное пособие / А.И. Гинзбург - Спб.: Питер, 2011. - 323 с.
.Чечевицына Л.Н. Анализ финансово-хозяйственной деятельности. -Ростов-н/Д, Феникс, 2008. - 285с.
16.Кузнецова Л.Н. Бухгалтерская (финансовая) отчетность: Учетное пособие / РГЭУ (РИНХ) / Л.Н. Кузнецова. - Ростов н/Д , 2010. -224 с.
17.Лысенко Д.В. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учебное пособие / Д.В. Лысенко. - М.: ИНФРА-М, 2008.
18.Маркарьян Э.А. Экономический анализ хозяйственной деятельности: учебник / Э.А. Маркарьян. - М.: Кно-Рус, 2011. 189 с.
.Экономический анализ. Учебное пособие. Любушин Н.П. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2012. - 285 с.
.Савицкая Г.В. Методика комплексного анализа хозяйственной деятельности: учебник / Г.В. Савицкая. - Москва, ИНФРА - М.: 2009.
.Финансовый учет: Учебник / Под ред. проф. В.Г. Гетьмана - М.: Финансы и статистика, 2009. - с. 232.