Анализ состояния дебиторской и кредиторской задолженности АО 'Салаватстекло'

Анализ состояния дебиторской и кредиторской задолженности АО 'Салаватстекло'

ОГЛАВЛЕНИЕ

ВВЕДЕНИЕ

. ТЕОРЕТИКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗА И УПРАВЛЕНИЯ ДЕБИТОРСКОЙ И КРЕДИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТЬЮ    

.1 Понятие дебиторской и кредиторской задолженности 

.2 Значение и методика проведения анализа дебиторской и кредиторской задолженности

. ОРГАНИЗАЦИОННО-ПРАВОВАЯ И ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА АО «САЛАВАТСТЕКЛО»

.1 Организационно-правовая характеристика         

.2 Экономическая характеристика         

.3 Оценка финансового состояния

. АНАЛИЗ СОСТОЯНИЯ ДЕБИТОРСКОЙ И КРЕДИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТИ АО «САЛАВАТСТЕКЛО»

.1 Анализ качества расчетов с дебиторами. Оценка состояния расчетов

.2 Анализ состояния кредиторской задолженности

.3 Оценка влияния дебиторской и кредиторской задолженности организации на ее финансовое состояние

.4 Факторный анализ дебиторской и кредиторской задолженности

.5 Разработка мероприятий, направленных на оптимизацию состояния расчетов с дебиторами и кредиторами

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК

 кредиторский расчет дебитор

ВВЕДЕНИЕ

кредиторский задолженность дебитор

В условиях рыночной экономики все предприятия и организации тесно связаны между собой экономическими связями. Расчеты выступают важнейшим фактором обеспечения кругооборота средств.

Рациональная организация контроля за состоянием расчетов способствует укреплению договорной и расчетной дисциплины, выполнению обязательств по поставкам продукции в заданном ассортименте и качестве, повышению ответственности за соблюдением дебиторской и кредиторской задолженности, ускорению оборачиваемости оборотных средств и, следовательно, улучшению финансового состояния предприятия. Предприятия постоянно ведут расчеты с поставщиками за приобретенные у них сырье, материалы, основные средства, и другие товарно-материальные ценности и оказанные услуги; с подрядчиками - за выполненные работы. Расчеты обеспечивают бесперебойность снабжения, непрерывность и своевременность отгрузки и реализации продукции. От состояния расчетов на предприятии во многом зависит платежеспособность предприятия, его финансовое положение и инвестиционная привлекательность.

В связи с этим, актуальность темы данной работы очевидна: для того чтобы обеспечивать выживаемость предприятия в современных условиях, управленческому персоналу необходимо, прежде всего, уметь реально оценивать финансовое состояние своего предприятия, а в особенности много внимания уделять анализу дебиторской и кредиторской задолженности.

Целью данной курсовой работы является проведение анализа дебиторской и кредиторской задолженности и разработка мероприятий, направленных на оптимизацию состояния расчетов с дебиторами и кредиторами.

Исходя из цели исследования, в работе поставлены следующие задачи:

теоретическое изучение анализа дебиторской и кредиторской задолженности;

проведение анализа финансово-экономической характеристики предприятия;

проведение анализа дебиторской и кредиторской задолженности предприятия;

выработать на основании практической работы выводы и рекомендации по оптимизации дебиторской и кредиторской задолженности конкретного предприятия.

Объектом данной курсовой работы является предприятие АО «Салаватстекло», на примере которого был проведен анализ дебиторской и кредиторской задолженности.

Информационной основой послужила бухгалтерская отчетность АО «Салаватстекло» за 2014-2016 гг.

Достижение конечных результатов работы обусловило использование таких научных методовкак: монографический и расчетный методы; метод коэффициентов (относительных показателей); сравнительный анализ; методика комплексного анализа финансового состояния предприятий, факторный анализ.

1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗА И УПРАВЛЕНИЯ ДЕБИТОРСКОЙ И КРЕДИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТЬЮ

.1 Понятие дебиторской и кредиторской задолженности

Под дебиторской задолженностью понимают задолженность юридических и физических лиц (дебиторов) данной организации. Такую задолженность еще называют требованиями организации.

Задолженность появляется в результате расчетов, денежных взаимоотношений, возникающих между организацией и другой организацией или физическим лицом по товарным и нетоварным операциям.

Обобщая различные мнения авторов в толковании понятия дебиторская задолженность, можно выделить несколько наиболее распространенных точек зрения. Согласно одной из них, дебиторская задолженность является частью актива организации. Данное толкование в основе своей имеет балансовый принцип. «Дебет» в переводе с латинского языка означает «он должен», отсюда дебитор - должник или заемщик.

Вышиванова Т.В. определяет дебиторскую задолженность как сумму долгов, причитающихся организации от юридических или физических лиц в результате хозяйственных отношений между ними, или, иными словами, отвлечения средств из оборота организации и использования их другими организациями или физическими лицами [7].

Блинова А.Е. под дебиторской задолженностью понимает задолженность других организаций, работников и физических лиц данной организации (задолженность покупателей за купленную продукцию, подотчетных лиц за выданные им под отчет денежные суммы и др.) Организации и лица, которые должны данной организации, называет дебиторами [5].

Носова Ю.А., считает, что дебиторская задолженность имеет двоякую природу. С одной стороны, «нормальный» рост дебиторской задолженности свидетельствует об увеличении потенциальных доходов и повышении ликвидности. С другой стороны, не всякий размер дебиторской задолженности приемлем для предприятия, так как рост неоправданной дебиторской задолженности может привести также к потере ликвидности[14].

Некоторые отечественные и зарубежные экономисты, в том числе Н.П. Любушин, рассматривают дебиторскую и кредиторскую задолженности как инструмент управления оборотным капиталом организации. По их мнению, дебиторская задолженность представляет собой вложение средств и расширение продажи в кредит с целью увеличения объема реализации и собственного капитала [13].

С позиции маркетинговой политики организации ряд авторов трактуют дебиторскую задолженность как инструмент стимулирования спроса. Под влиянием рыночной конкуренции хозяйствующие субъекты стремятся привлечь как можно больше покупателей, предоставив им отсрочку (рассрочку) оплаты приобретаемых товаров, что приносит выгоду в виде увеличения объема продаж. В данном случае дебиторская задолженность является ожидаемой и планируемой в рамках кредитной политики организации.

Дебиторская задолженность с юридических позиций - это капитал организации - кредитора, но не всегда ее собственный. Только тогда, когда в процессе экономического оборота находившиеся у организаций-должников средства возвращаются во владение организации-кредитора, они включаются в текущие активы последней либо направляются на погашение ее кредиторской задолженности. Савицкая Г.В. считает образование дебиторской задолженности первоначально связано с предоставлением денег или материальных ценностей в долг с их последующим возвратом.[19]

Многообразие объектов дебиторской задолженности, по мнению А.И. Алексеевой объясняется, прежде всего, различиями в существе совершаемых операций, их документировании и отражении на счетах синтетического и аналитического учета. Объединение однородных по своему содержанию хозяйственных операций дает возможность выделить однородные объекты учета при отражении расчетных отношений данной организации с другими хозяйствующими субъектами. [1]

Под кредиторской задолженностью понимается задолженность данной организации другим организациям и физическим лицам - кредиторам (платежи за приобретенную продукцию, потребленные услуги, задолженность по платежам в бюджеты всех уровней и пр.). Так, кредиторская задолженность может возникнуть, если материалы в организацию поступают раньше, чем она их оплатила. В состав кредиторской задолженности также включается задолженность своему трудовому коллективу по оплате труда, задолженность перед органами социального и медицинского страхования (возникает вследствие того, что начисление налогов и платежей происходит раньше, чем осуществляются соответствующие платежи) и пр.

Булдакова И.С., понимает под управлением движением кредиторской задолженности - установление таких договорных взаимоотношений с поставщиками, которые ставят сроки и размеры платежей предприятия последним в зависимость от поступления денежных средств от покупателей [6].

По мнению Пластинина В.Г., дебиторская и кредиторская задолженность являются естественными составляющими бухгалтерского баланса предприятия. Они возникают в результате несовпадения даты появления обязательств с датой платежей по ним. На финансовое состояние предприятия оказывают влияние как размеры балансовых остатков дебиторской и кредиторской задолженности, так и период оборачиваемости каждой из них [17].

Таким образом, дебиторская задолженность фактически представляет собой компоненту собственных средств предприятия, а кредиторская задолженность фактически представляет собой компоненту заемных средств.

.2 Значение и методика проведения анализа дебиторской и кредиторской задолженности

Анализ состояния расчетов предприятия с дебиторами и кредиторами очень важен, так как большое влияние на оборачиваемость капитала, вложенного в текущие активы, а, следовательно, и на финансовое состояние предприятия оказывает увеличение или уменьшение задолженности.

Резкое увеличение дебиторской задолженности и ее доли в текущих активах может свидетельствовать о неосмотрительной кредитной политике предприятия по отношению к покупателям либо об увеличении объема продаж, либо неплатежеспособности и банкротстве части покупателей. С другой стороны, предприятие может сократить отгрузку продукции, тогда счета дебиторов уменьшатся.

Особое значение анализ дебиторской и кредиторской задолженностей имеет для банков, инвестиционных фондов и компаний, которые, прежде чем предоставить кредит или осуществить финансовые вложения, с особой тщательностью анализируют бухгалтерскую отчетность клиентов, в том числе дебиторскую и кредиторскую задолженность.

Эффективная организация анализа и управление дебиторской задолженностью решает следующие задачи, стоящие перед предприятием:

обеспечение постоянного и действенного контроля за состоянием задолженности, своевременным поступлением достоверной и полной информации о состоянии и динамике задолженности, необходимой для принятия управленческих решений;

соблюдение допустимых размеров дебиторской и кредиторской задолженности и их оптимального соотношения;

обеспечение своевременного поступления средств по счетам дебиторов, исключающих возможность применения штрафных санкций и нанесения убытков;

выявление неплатежеспособных и недобросовестных плательщиков;

определение политики предприятия в сфере расчетов, в частности предоставление товарного кредита, скидок и иных льгот потребителям продукции, получения коммерческих кредитов при расчетах с поставщиками.

Савицкая Г. В. считает, что в процессе анализа составления расчетов нужно изучить динамику, состав, причины и давность образования задолженности; для анализа дебиторской задолженности используются данные II раздела актива баланса, а кредиторской - V раздела пассива баланса и данные первичного и аналитического бухгалтерского учета [19].

Бланк И. А. предлагает на первом этапе анализа оценить также уровень дебиторской задолженности, т. е. определить коэффициент отвлечение оборотных активов в дебиторскую задолженность, и уровень кредиторской задолженности, т. е. определить коэффициент отвлечения текущих (краткосрочных) обязательств в кредиторскую задолженность [4].

Бернстайн Л.А. предлагает оценивать качество задолженности по следующим показателям:

доля сомнительной дебиторской задолженности в общей сумме дебиторской задолженности;

доля просроченной дебиторской задолженности в общей сумме дебиторской задолженности;

доля просроченной кредиторской задолженности в общей сумме кредиторской задолженности;

доля просроченных кредитов и займов (кредиты и займы не погашенные в срок) в общей сумме кредитов [3].

Оценку состава и структуры задолженности нужно производить по конкретным покупателям. При этом Стражев В. И. рекомендует изучать, какой процент невозврата дебиторской задолженности приходится на одного или нескольких главных должников; будет ли влиять неплатеж одним из главных должников на финансовое положение предприятия [21]. Оценку состава и структуры задолженности, по мнению Бернстайна Л.А., желательно производить по срокам образования задолженностей или срокам их возможного погашения. Наиболее распространенная классификация предусматривает следующую группировку текущей задолженности: до 30 дней, от 1-го - до 3-х месяцев, от 3-6 месяцев, от 6-12 месяцев, более 12 месяцев.

Управление дебиторской задолженностью включает в себя анализ дебиторов, анализ реальной стоимости существующей дебиторской задолженности, контроль за соотношением дебиторской; кредиторской задолженности, разработку политики предоставления коммерческих кредитов, оценку параметров и реализацию авансовых, факторинговых, фьючерсных и других видов расчетов.

Анализ дебиторов предполагает, прежде всего, анализ их платежеспособности с целью выработки индивидуальных условий предоставления коммерческих кредитов и условий факторинговых договоров. Уровень и динамика коэффициентов ликвидности мог привести менеджера к выводу о целесообразности продажи продукции только на условиях предоплаты или, наоборот, о возможности снижения процента по коммерческим кредитам и т. п.

Соотношение дебиторской и кредиторской задолженностей характеризует финансовую устойчивость фирмы и эффективность финансового менеджмента.

В практике финансовой деятельности российских фирм зачастую складывается такая ситуация, когда становится невыгодным снижение дебиторской задолженности без изменения кредиторской. Уменьшение дебиторской задолженности снижает коэффициент покрытия. Предприятие приобретает признаки несостоятельности и становится уязвимым со стороны налоговых органов и кредиторов. Поэтому финансовые менеджеры обязаны решать не только задачу снижения дебиторской задолженности, но и ее балансирования с кредиторской. В этом случае важно изучить условия коммерческого кредита, предоставляемого фирме поставщиками сырья и материалов.

Анализ дебиторской задолженности предусматривает рассмотрение ее абсолютной и относительной величин, оценку их изменений по данным горизонтального и вертикального анализов баланса. Увеличение статей дебиторской задолженности возможно но разным причинам. Оно может быть вызвано неосмотрительной кредитной политикой предприятия по отношению к покупателям, неразборчивым выбором партнеров, неплатежеспособностью и даже банкротством некоторых потребителей, слишком высокими темпами наращивания объема продаж, трудностями в реализации продукции и т.д.

Таким образом, основными задачами анализа дебиторской задолженности являются:

проверка реальности и юридической обоснованности числящихся на балансе предприятия сумм дебиторской задолженности;

проверка соблюдения правил расчетной и финансовой дисциплины;

проверка правильности получения сумм за отгруженные материальные ценности и полноты их списания, наличие оправдательных документов при совершении расчетных операций и правильности их оформления;

проверка своевременности и правильности оформления и предъявления претензий дебиторам, а также организация контроля за движением этих дел и проверка порядка организации, взыскания сумм причиненного ущерба и других долгов, вытекающих из расчетных взаимоотношений.

разработка рекомендаций по упорядочению расчетов, снижению дебиторской задолженности.

Внешний анализ состояния расчетов с дебиторами базируется на данных форм № 1 и 5, в которых отражается долгосрочная и краткосрочная дебиторская задолженность по видам. Для внутреннего анализа привлекаются данные аналитического учета счетов, предназначенных для обобщения информации о расчетах с дебиторами.

Анализ состояния дебиторской задолженности начинают с общей динамики ее объема в целом и по статьям.

Далее анализируется качественное состояние дебиторской задолженности для выявления динамики абсолютного и относительного размера неоправданной задолженности.

Следующим этапом анализа дебиторской задолженности является определение структуры и динамики изменения каждой статьи дебиторской задолженности предприятия.

Для оценки оборачиваемости дебиторской задолженности используют, прежде всего коэффициент оборачиваемости средств в расчетах (обороты).Немаловажен показатель, который характеризует длительность погашения дебиторской задолженности (в днях).Чем продолжительнее период погашения, тем выше риск ее погашения.

Представляет интерес для анализа и доля дебиторской задолженности в общем, объеме оборотных средств. Чем выше этот показатель, тем менее мобильна структура имущества предприятия.

По результатам анализа необходимо выявить на сколько срок оборачиваемости дебиторской задолженности увеличивает продолжительность производственно-коммерческого цикла предприятия.

Результаты анализа позволяют обосновано предположить какие статьи дебиторской задолженности могут быть рассмотрены с точки зрения возможности их сокращения.

Рассмотрим порядок расчета основных групп показателей, которые рассчитываются в процессе проведения анализа:

Средняя дебиторская задолженность:

 (1.1)

где: ДЗ - кредиторская задолженность.

Оборачиваемость дебиторской задолженности:

 (1.2)

где: ОДЗ - оборачиваемость дебиторской задолженности;

Вр - Выручка от реализации продукции;

СДЗ - Средняя дебиторской задолженность.

Период погашения дебиторской задолженности:

 (1.3)

где: ППДЗ - период погашения дебиторской задолженности.

Следует иметь в виду, что чем больше срок просрочки, тем выше риск ее непогашения.

Доля дебиторской задолженности в общем объеме текущих активов:

 (1.4)

где: ДЗакт - доля дебиторской задолженности в текущих активах;

Та - текущие активы.

Доля сомнительной дебиторской задолженности в общем объеме текущих активов:

 (1.5)

где: ДДЗсомн - доля сомнительной дебиторской задолженности

ДЗсомн - сомнительная дебиторская задолженность

Последний показатель характеризует «качество» дебиторской задолженности. Тенденция к его росту свидетельствует о снижении ликвидности.

Для оценки оборачиваемости кредиторской задолженности рассчитывается следующая группа показателей:

Средняя кредиторская задолженность:

 (1.6)

где: КЗ - кредиторская задолженность.

Оборачиваемость кредиторской задолженности:

 (1.7)

где: Окз - оборачиваемость кредиторской задолженности;

Вр - Выручка от реализации продукции;

Скз - Средняя кредиторская задолженность.

Период погашения кредиторской задолженности:

 (1.8)

где: ППКЗ - период погашения кредиторской задолженности.

Период погашения кредиторской задолженности показывает, сколько оборотов в течение анализируемого периода требуется предприятию для оплаты выставленных ей счетов или сколько дней для этого необходимо.

В качестве подведения итогов данного параграфа необходимо отметить, что дебиторская и кредиторская задолженность являются естественными составляющими бухгалтерского баланса предприятия. Они возникают в результате несовпадения даты появления обязательств с датой платежей по ним. На финансовое состояние предприятия оказывают влияние как размеры балансовых остатков дебиторской и кредиторской задолженности, так и период оборачиваемости каждой из них.

Оценка влияния балансовых остатков дебиторской и кредиторской задолженности на финансовое состояние предприятия должна осуществляться с учетом уровня платежеспособности (коэффициента общей ликвидности) и соответствия периодичности превращения дебиторской задолженности в денежные средства периодичности погашения кредиторской задолженности.

Одновременно это может свидетельствовать о более быстрой оборачиваемости кредиторской задолженности по сравнению с оборачиваемостью дебиторской задолженности. В таком случае в течение определенного периода долги дебиторов превращаются в денежные средства, через более длительные временные интервалы, чем интервалы, когда предприятию необходимы денежные средства для своевременной уплаты долгов кредиторам. Соответственно возникает недостаток денежных средств в обороте, сопровождающийся необходимостью привлечения дополнительных источников финансирования.

2. ОРГАНИЗАЦИОННО-ПРАВОВАЯ И ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА АО «САЛАВАТСТЕКЛО»

.1 Организационно-правовая характеристика

В соответствии с Постановлением Совета Министров СССР от 7 февраля 1956 года, в июне 1960 года в городе Салават Башкирской АССР начато строительство завода технического стекла.

июня 1962 года - день рождения Салаватского завода технического стекла (СЗТС). Произведена и отгружена потребителям первая продукция завода - штапельное стекловолокно в рулонах;

АО «Салаватстекло» является одним из крупнейших производителей листового стекла в РФ.АО «Салаватстекло» производит листовое стекло, архитектурное стекло, автомобильное стекло, стеклобутылки, жидкое стекло, строительное стекло. Ассортимент выпускаемой продукции включает в себя более 50 наименований.

Благодаря удачному сочетанию отличного качества и приемлемых цен, продукция Общества пользуется спросом в странах СНГ и за рубежом.

Сегодня АО «Салаватстекло» имеет возможность предложить своим партнерам не только стандартное прозрачное стекло, различные виды энергоэффективных стекол, но и стекло окрашенное в массе (серое, бронзовое, золотисто-бронзовое):

низкоэмиссионное стекло, которое отражает длинноволновое тепловое излучение от нагревательных приборов обратно в помещение, что значительно снижает расходы на отопление зимой;

солнцезащитное стекло, которое препятствует проникновению внутрь помещения солнечного излучения благодаря отражающей способности наносимых металло-оксидных покрытий и частичному поглощению солнечного излучения стеклом. Такое стекло наиболее уместно применять в зданиях с активным использованием кондиционеров, что значительно снижает расходы на кондиционирование.

а, также стекло, имеющее многофункциональные свойства, которое сочетает в себе свойства защиты от солнечного излучения и сохраняет внутреннее тепло помещения.

окрашенное предназначенное для остекленения стеклопрозрачных конструкций, изготовление изделий строительного, технического и бытового назначения, в том числе стекла с покрытиями, стеклопакетов, изделий для мебели и интерьера.

Все выпускаемые виды стекол с покрытиями можно не только закаливать, но и моллировать, и ламинировать.

Рисунок 2.1 Организационная структура АО «Салаватстекло»

Размер уставного капитала Общества   составляет 49 768 293 (Сорок девять миллионов семьсот шестьдесят восемь тысяч двести девяносто три) рубля. Состоит из 4 976 829,3 (Четырех миллионов девятисот семидесяти шести тысяч восьмисот двадцати девяти целых 3/10) обыкновенных именных акций номинальной стоимостью 10 рублей каждая.

.2 Экономическая характеристика

Рассмотрим экономическую характеристику АО «Салаватстекло». Для этого обратим внимание на оснащенность предприятия основными, оборотными фондами, а также трудовыми ресурсами.

Проанализируем состав и структуру основных средств АО «Салаватстекло».

В АО «Салаватстекло» в 2016 г. по сравнению с 2014 г. произошло сокращение основных средств на 17 353 тыс. руб., за счет выбытия машин и оборудование на 29 396 тыс. руб. и сооружений на 3 168 тыс. руб. В тоже время произошло пополнение по транспортным средствам на 12 198 тыс. руб. и производственному и хозяйственному инвентарю на 2 990 тыс. руб.

В структуре основных средств преобладают три вида основных средств сооружения и передаточные устройства 37,40%, машины и оборудование 34,50%, здания 26,13%.

Рисунок 2.2 Структура основных средств АО «Салаватстекло» за 2016 г.

Проанализируем использование оборотных активов в АО «Салаватстекло». Данные по оборотным активам представлены в таблице 2.2.

В отличие от основных средств оборотные активы АО «Салаватстекло» возросли в 2 раза с 1755 млн. руб. до 3 495 млн. руб. за счет роста всех показателей, за исключением товаров для перепродажи и НДС.

Наибольший прирост оборотных активов обеспечили денежные средства, которые возросли на 803 378 тыс. руб. На втором месте по величине финансовые вложения 514 466 тыс. руб. На третьем месте запасы в основном состоящие из сырья и материалов и готовой продукции, которые возросли на 72 778 тыс. руб. и 260 359 тыс. руб. соответственно. Наименьший прирост обеспечила дебиторская задолженность 107 707 тыс. руб.

Рисунок 2.3 Структура оборотных активов АО «Салаватстекло» за 2016 г.

В структуре оборотных активов АО «Салаватстекло» преобладают денежные средства 38,45%, запасы 27,41%, финансовые вложения 25,31% и дебиторская задолженность 8,81%.

Таким образом, можно сделать вывод в структуре оборотных активов преобладают наиболее ликвидные активы.

Рациональное использование персонала предприятия - непременное условие, обеспечивающее бесперебойность производственного процесса и успешное выполнение производственных планов.

Рисунок 2.4 Среднесписочная численность персонала АО «Салаватстекло»

На конец 2016 года среднесписочная численность составила 1281 чел., что на 3 человека меньше, чем в начале года.

Рисунок 2.5 Структура персонала по категориям АО «Салаватстекло»

Основную долю работников Общества составляют рабочие - 74,16%. Далее специалисты и служащие 17,49% и руководители 8,35%.

Среднемесячная зарплата на 1 работающего за 2016 год увеличилась на 2,2% и составила 35632 руб. против 2015 года - 34 867руб.

.3Оценка финансового состояния

Финансовая устойчивость - одна из важнейших характеристик оценки финансового состояния организации. Соотношение стоимости материальных оборотных средств и величины собственных и заемных источников их формирования определяет степень финансовой устойчивости. Обеспеченность запасов и затрат источниками их формирования является сущностью финансовой устойчивости, а платежеспособность выступает ее внешним проявлением.

Для углубленного анализа финансовой устойчивости следует вычислить значения ряда коэффициентов, сравнить их с оптимальными значениями, что позволит выявить изменения. К наиболее значимым коэффициентам относятся: коэффициент автономии, финансовой устойчивости, финансирования, обеспеченности собственными средствами, маневренности.

Коэффициент независимости (автономности) важен как для инвесторов, так и для кредиторов предприятия, поскольку характеризует долю средств, вложенных собственниками в общую стоимость имущества предприятия. Он указывает, насколько предприятие может уменьшить величину активов без нанесения ущерба интересам кредиторов. Данные бухгалтерского баланса АО «Салаватстекло» свидетельствуют о достаточно высоком значении коэффициента автономности в 2014-2016 гг.55-66%. Таким образом, можно сделать вывод, что большая часть имущества АО «Салаватстекло» формировалась за счет собственного капитала.

Коэффициент концентрации заёмного капитала обратный коэффициенту автономии и в сумме с коэффициентом автономии дает 1. Он характеризует долю имущества организации, сформированную за счёт заёмных средств. Как было сказано видно преобладание собственных средств.

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств показывает, сколько приходится заемных средств на 1 руб. собственных средств. В 2014 году на 1 рубль собственных средств приходится 0,80рубля заемных средств, а в 2016 году - 1,52 руб.

Коэффициент маневренности собственных оборотных средств показывает способность предприятия поддерживать уровень собственного оборотного капитала и пополнять оборотные средства в случае необходимости за счет собственных источников. По расчетам в 2015 г. виден рост коэффициента маневренности с 25% до 35%, в 2016 г. снижение до 28%, чем выше значение коэффициента, тем гарантированнее сохранность платежеспособности организации.

Соотношения мобильных и мобилизованных активов больше 1 показывает о превышении мобильных (оборотных) активов над мобилизованными (внеоборотными) активами.

Таким образом, проанализировав показатели финансовой устойчивости видно преобладание собственных средств, поэтому можно сказать АО «Салаватстекло» является финансово-устойчивым предприятием.

В процессе взаимоотношений предприятий с кредитной системой, а также с другими предприятиями постоянно возникает необходимость в проведении анализа кредитоспособности заемщика. Кредитоспособность - это система условий, определяющих способность предприятия привлекать заемный капитал и возвращать его в полном объеме в предусмотренные сроки.

В ходе анализа кредитоспособности проводятся расчеты по определению ликвидности активов предприятия и ликвидности его баланса.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

Таблица 2.4 Анализ ликвидности баланса АО «Салаватстекло»

Характеризуя ликвидность баланса предприятия, можно сказать, что баланс предприятия ликвиден, за исключением второго неравенства в 2014-2015 гг., т.е., платежная готовность предприятия остается достаточно высокой, на это указывает то, что значения коэффициентов находятся в соответствии с нормативными. За отчетный период наблюдается увеличение наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств. К концу периода возросла величина быстрореализуемых активов. Медленно реализуемые активы (т.е. в основном запасы и затраты) в течение отчетного периода превышали долгосрочные пассивы.

Платежеспособность означает наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения. Таким образом, основными признаками платежеспособности являются:

а) наличие в достаточном объеме средств на расчетном счете;

б) отсутствие просроченной кредиторской задолженности.

Очевидно, что ликвидность и платежеспособность не тождественны друг другу. Так, коэффициенты ликвидности могут характеризовать финансовое положение как удовлетворительное, однако по существу эта оценка может быть ошибочной, если в текущих активах значительный удельный вес приходится на неликвиды и просроченную дебиторскую задолженность.

Динамика коэффициентов ликвидности приведена в таблице 2.5.

Все показатели ликвидности и платежеспособности во много раз превышают нормативных значений, что говорит о платежеспособности предприятия.

Показатели финансовых результатов характеризуют абсолютную эффективность деятельности предприятия. Важнейшими среди них являются показатели прибыли, которая в условиях рыночной экономики составляет основу экономического развития предприятия. Рост прибыли создает финансовую базу для самофинансирования, расширенного воспроизводства, решения проблем социальных и материальных потребностей трудовых коллективов. Наиболее важные показатели финансовых результатов деятельности предприятия представлены в отчете о финансовых результатах (форме №2) Для анализа приведем табл. 2.6.

Как видно из данных таблицы 2.6, на предприятии наблюдается положительная динамика основных показателей. Выручка от реализации выросла в 2016 году на 144,81% или на 2 214млн. руб.Себестоимость реализации возросла на 102,18% или на 90млн. руб. Увеличение выручки более быстрыми темпами чем себестоимость привело к росту валовой прибыли в 3,64 раза на 2 124 млн. руб.

В 2014 г. АО «Салаватстекло» по итогам года получила чистую прибыль в размере 113 млн. руб. В2015 году объем чистой прибыли возрос до 800,9 млн. руб. В 2016 г. - до 1632 млн. руб.

В целом динамику финансовых показателей следует оценить как положительную.

3. АНАЛИЗ СОСТОЯНИЯ ДЕБИТОРСКОЙ И КРЕДИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТИ АО «САЛАВАТСТЕКЛО»

.1 Анализ качества расчетов с дебиторами. Оценка состояния расчетов

Целесообразно начать проведение анализа с исследования сумм дебиторской задолженности предприятия, накопленных за период 2014-2016 годов. Необходимо оценить структуру задолженности и темпы ее прироста.

Как следует из таблицы 3.1, состояние расчетов с дебиторами по сравнению на начало года ухудшилось. На 107 707 тыс. руб. увеличилась дебиторская задолженность, что свидетельствует о замедлении оборачиваемости. Это явление отрицательно сказывается на платежеспособности организации и снижает её финансовую устойчивость.

Рисунок 3.1 Доля дебиторской задолженности в объеме оборотных активов

Имея ввиду, что доля дебиторской задолженности в общем объеме оборотных активов сократилась на 2,59% и коэффициент соотношения краткосрочной дебиторской и кредиторской задолженности увеличился на 33%, можно сделать вывод о снижении ликвидности оборотных активов в целом.

Рисунок 3.2 Структура дебиторской задолженности

В 2014-2015 гг. в структуре дебиторской задолженности преобладала задолженностьпокупателей и заказчиков 61,17%-61,53%, которая в 2016 г. сократилась до 38,50%. В 2016 г. преобладала задолженность по авансам выданным 55,04%, которая в 2014-2015 гг. составляла 25,80%-27,04%. Удельный вес задолженности прочих дебиторов сократилась с 11,69% до 5,08%.

.2 Анализ состояния кредиторской задолженности

При анализе необходимо рассмотреть структуру и состав кредиторской задолженности, и долю в ней кредиторской задолженности поставщикам и подрядчикам. Как изменились эти показатели за отчетный год.

Как видно из приведенных в таблице 3.2 данных, общая сумма обязательств в 2016 г. снизилось на 83 508 тыс. руб. с 513 837 тыс. руб. до 430329 тыс. руб.

Изменения произошли по всем статьям обязательств в сторону сокращения, за исключением задолженности по прочим кредиторам, которые возросли на 37 545 тыс. руб.

Задолженность по поставщикам и подрядчикам снизилась на 39 873 тыс. руб. По авансам полученным наблюдался рост в 2015 г. до 210 243 тыс. руб. и сокращение до 119 155 тыс. руб. в 2016 г.

Обратная ситуация наблюдается по кредиторской задолженности по налогам и сборам, по которым было сокращение в 2015 г. с 160 889 тыс. руб. до 92 929 тыс. руб. и увеличение до 135 842 тыс. руб. в 2016 г.

Рисунок 3.3 Структура кредиторской задолженности

В АО «Салаватстекло» в 2014-2015 гг. преобладала задолженность по авансам выданным 34,11%-42,37%. В 2016 г. наибольшая задолженность была по налогам и сборам 31,57%. В целом структура кредиторской задолженности осталась неизменной.

Рисунок 3.4 Доля кредиторской задолженности в общем объеме краткосрочных обязательств

Доля краткосрочной кредиторской задолженности в общем объеме краткосрочных обязательств возросла с 56% до 71,76%, в связи с сокращением кредиторской задолженности по кредитам и займам.

Рисунок 3.5 Динамика дебиторской и краткосрочной задолженности

Соотношение краткосрочной кредиторской и дебиторской задолженности показывает превышение кредиторской задолженности над дебиторской, при этом выявлена тенденция к сокращению.

.3 Оценка влияния дебиторской и кредиторской задолженности организации на ее финансовое состояние

На предприятии часто прибегают к расчетам коэффициентов деловой активности, которые отражают эффективность использования предприятием своих средств. К этой группе показателей относят коэффициенты оборачиваемости, которые позволяют судить, на сколько эффективно предприятие использует оборотные средства.

Одним из таких показателей является коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (оборачиваемость дебиторской задолженности в оборотах), который показывает, сколько раз в среднем дебиторская задолженность превращалась в денежные средства в течение отчетного периода (года).

Наглядно соответствующие расчеты по АО «Салаватстекло» сведены в таблицу.

Расчеты показали, что оборачиваемости дебиторской задолженности снизилась на 1,45 оборота, продолжительность оборота дебиторской задолженности возросла на 1 день, что свидетельствует о замедлении оборачиваемости.

Следуя далее, для более детального анализа необходимо рассчитать коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности и время одного оборота кредиторской задолженности.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности является одним из коэффициентов деловой активности и показывает, сколько оборотов требуется предприятию для оплаты выставленных счетов.

Показатели оборачиваемости кредиторской задолженности улучшились, коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности возрос на 2,14 оборота, продолжительность оборота кредиторской задолженности сократилась на 7 дней.

.4 Факторный анализ дебиторской и кредиторской задолженности

Рассчитаем влияние факторов на коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности с помощью метода цепных подстановок, по данным таблицы 3.3.

Подстановки:

Коб = ВР / ДЗ (3.1)

Коб0 = ВР0 / ДЗ0 (3.2)

Кобусл = ВР1 / ДЗ0 (3.3)

Коб1 = ВР1 / ДЗ1 (3.4)

Подставим под данные формулы числовые значения:

Коб0 = 4942687 / 200 163 = 24,69

Кобусл = 7157298 / 200 163 =35,75

Коб1 = 7157298 / 307 870 = 23,25

Изменение коэффициента оборачиваемости за счет объема продаж:

D Коб/ВР = Кобусл - Коб0= 35,75 - 24,69 = 11,06

Рост объема продаж продукции на 2 214 млн. руб. привел к увеличению коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности на 11,06 оборотов.

Изменение коэффициента оборачиваемости за счет дебиторской задолженности:

D Коб/ДЗ = Коб1- Кобусл = 23,25 - 35,75 = - 12,5

Увеличение дебиторской задолженности на 107 707 тыс. руб. привело к сокращению коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности на 12,5 оборота.

Общее влияние факторов:

Коб = Коб / ВР+Коб / ДЗ (3.5)

Коб = 11,06 - 12,5 = - 1,44

Основным фактором, повлиявшим на сокращение коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности на 1,44 оборота является увеличение дебиторской задолженности.

Рассчитаем влияние факторов на коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности с помощью метода цепных подстановок, по данным таблицы 3.4.

Подстановки:

Коб = СС / КЗ (3.6)

Коб0 = СС0 / КЗ0 (3.7)

Кобусл = СС1 / КЗ0 (3.8)

Коб1 = СС1 / КЗ1 (3.9)

Подставим под данные формулы числовые значения:

Коб0 = 4888367 / 513 837 = 9,51

Кобусл = 5013153 / 513 837 = 9,75

Коб1 = 5013153 / 430 329 = 11,65

Изменение коэффициента оборачиваемости за счет себестоимости:

D Коб/СС = Кобусл - Коб0= 9,75 - 9,51 = 0,24

Рост себестоимости продукции на 124 786 тыс. руб. привел к увеличению коэффициента оборачиваемости кредиторской задолженности на 0,24 оборота.

Изменение коэффициента оборачиваемости за счет кредиторской задолженности:

D Коб/КЗ = Коб1- Кобусл =11,65 - 9,75 = 1,9

Сокращение кредиторской задолженности на 83 508 тыс. руб. привело к росту коэффициента оборачиваемости кредиторской задолженности на 1,9 оборота.

Общее влияние факторов:

Коб = Коб / СС+Коб / КЗ (3.10)

Коб = 0,24 + 1,9 = 2,14

Основным фактором, повлиявшим на увеличение коэффициента оборачиваемости кредиторской задолженности на 2,14 является сокращение кредиторской задолженности.

3.5Разработка мероприятий, направленных на оптимизацию состояния расчетов с дебиторами и кредиторами

Динамика и состав дебиторской задолженности свидетельствует о том, что поставщики предприятия, получая вовремя его продукцию, задерживают ее оплату. Это создает препятствия для погашения его собственных обязательств. Важно не допустить дальнейшего роста доли дебиторской задолженности в общем объеме оборотных активов предприятия - это может повлечь за собой снижение всех финансовых показателей, замедление оборота ресурсов, простои вследствие не внутренних проблем, а внешних, снижение возможности оплачивать свои обязательства перед кредиторами.

Для полноценного и продуктивного функционирования деятельности АО «Салаватстекло» необходимо:

. Своевременно производить анализ состава и структуры дебиторской и кредиторской задолженности по конкретным покупателям, а также по срокам образования задолженности или сроках их возможного погашения, что позволит своевременно выявлять просроченную задолженность и принимать меры к ее взысканию. Данные о сроках образования (погашения) задолженности должны быть регулярными и оперативными.

. Постоянно следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности, так как значительное увеличение дебиторской задолженности создает угрозу финансовой неустойчивости предприятия и делает необходимым привлечение дополнительных источников финансирования.

. Контролировать оборачиваемость дебиторской и кредиторской задолженности, а также состояние расчетов по просроченной задолженности, так как в условиях инфляции всякая отсрочка платежа приводит к тому, что предприятие реально получает лишь часть стоимости поставленной продукции, поэтому желательно расширить систему авансовых платежей.

Таблица 3.5 «Процедура взыскания дебиторской задолженности»

Снижение дебиторской задолженности возможно благодаря такому финансовому инструменту как факторинг. Источниками оказания этой услуги выступают банковские организации и компании, которые являются факторами. Суть факторинга заключается в том, что компания-фактор осуществляет финансирование дебиторского долга, предоставляя средства на закупки или кредитуя контрагентов.

Факторинг выступает не только как инструмент погашения долга, но и как метод управления долгом. В этом случае, компания-фактор обязана проводить аналитические мероприятия, направленные на изучение платежеспособности компании-должника и организации учета.

В среднем комиссия факторинговой компании составляет от 3% до 16%, в зависимости от пакета предлагаемых услуг и видов факторинговых операций.

АО «Салаватстекло» мы рекомендуем воспользоваться классическим продуктом факторинга с регрессом (открытый факторинг) при ставке дисконта 6%. АО «Салаватстекло» предлагается уступить (продать) только часть дебиторской задолженность по крупным дебиторам. Сумму уступаемого денежного требования определяем исходя из дебиторской задолженности на 31.12.2016 г. Были взяты задолженности со средней степенью риска. Полученные в результате договора факторинга, высвобожденные денежные средства будут направлены на погашение кредиторской задолженности.

Договор факторинга между АО «Салаватстекло» и Факторинговой компанией будет включать следующие существенные условия:

. сумма уступаемого денежного требования - 118 544 тыс. руб.

. валюта факторинга - рубль;

. срок заключения договора факторинга равен 4 месяцам;

. предмет договора факторинга - уступка денежного требования за оказанные услуги сторонним организациям;

. форма факторинга - открытый;

. условия платежа - с правом регресса, размер дисконта - 4 %.

Проведем расчет дисконта в денежном выражении, выплачиваемого АО «Салаватстекло» банку:

Сумма дисконта составит: 59 272 х 0,04 = 2 371 тыс. руб.

Отсюда следует, что фактическая сумма выплат предприятию банком составит:

272 - 2 371 = 56 901 тыс. руб.

Таким образом, в результате заключенного с Факторинговой компанией договора факторинга предприятие получит 56 901 тыс. руб., однако предприятие понесло затраты в виде 4% от суммы дебиторской задолженности. Поэтому необходимо сравнить данные затраты с теми затратами, которые понесло бы предприятие если бы не воспользовалось факторингом.

Необходимо учесть те убытки, которые несло бы предприятие в связи с отвлечением денежных средств в дебиторскую задолженность, связанные с их обесценением в результате инфляции. Следует отметить годовой уровень инфляции - 5,4 %, АО «Салаватстекло» не может взыскать данную задолженность уже больше года, поэтому в расчетах будет использоваться уровень инфляции 5,4 %.

Потери от инфляции = 59 272 х 0,054 = 3 201 тыс. руб.

Услуги факторинга 2 371тыс. руб. < 3 201 тыс. руб. обесценение ДЗ в результате инфляции.

По расчетам видно, что данную сумму денежных средств АО «Салаватстекло» потеряет в результате инфляции. Благодаря заключению такого договора АО «Салаватстекло» сможет ускорить свою оборачиваемость, получить дополнительный доход, использовать авансовые платежи от фактора для предоплаты собственным поставщикам и т.д.

Таким образом, АО «Салаватстекло», получив деньги в форме финансирования от фактора непосредственно после отгрузки товара, может свободно располагать финансовыми ресурсами для закупки сырья, материалов, товаров, не дожидаясь оплаты от покупателя за уже отгруженный товар.Внедрение данного мероприятия позволит увеличить скорость оборота дебиторской задолженности.

Рассмотрим эффективность применения факторинговых операций.

Как видно из данных таблицы 3.6после внедрения предложенных мероприятий оборачиваемость дебиторской задолженности увеличится на 5,54 оборота, срок оборота сократится на 3 дн.

За счет сокращения дебиторской задолженности можно погасить задолженность по налогам и сборам. Сокращение как дебиторской, так и кредиторской задолженности является положительным моментом.

Сокращение величины кредиторской задолженности на 59 272 тыс. руб. приведет к росту коэффициента оборачиваемости кредиторской задолженности на 1,86 оборота и сокращению продолжительности оборота кредиторской задолженности на 4 дня.

Рассчитаем относительное высвобождение средств из оборота.

Экономический эффект от ускорения оборачиваемости составит:

 (3.11)

В связи с ускорением оборачиваемости дебиторской задолженности на 3 дн. произойдет относительное высвобождение средств из оборота на сумму 57258 тыс. руб.

Таким образом, реализация данных мероприятий повысит деловую активность АО «Салаватстекло».

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Подводя итог, можно отметить, что вопросы управления дебиторской задолженностью и поиска эффективных методов совершенствования кредитной политики актуальны для любой компании, в том числе и компании телекоммуникационной отрасли. При эффективном управлении задолженностью компания может достоверно оценивать свое финансовое состояние и планировать конкретные шаги, направленные на решение стратегических задач по усилению своего положения на рынке и снижению затрат.

По результатам проведенного анализа были сделаны следующие выводы.

В АО «Салаватстекло» в 2016 г. по сравнению с 2014 г. произошло сокращение основных средств на 17 353 тыс. руб., за счет выбытия машин и оборудование на 29 396 тыс. руб. и сооружений на 3 168 тыс. руб. В отличие от основных средств оборотные активы АО «Салаватстекло» возросли в 2 раза с 1755 млн. руб. до 3 495 млн. руб. за счет роста всех показателей, за исключением товаров для перепродажи и НДС.

Одним из конкурентных преимуществ АО «Салаватстекло» является команда высококвалифицированных сотрудников.На конец 2016 года среднесписочная численность составила 1281 чел., что на 3 человека меньше, чем в начале года.Основную долю работников Общества составляют рабочие - 74,16%. Далее специалисты и служащие 17,49% и руководители 8,35%.Среднемесячная зарплата на 1 работающего за 2016 год увеличилась на 2,2% и составила 35632 руб. против 2015 года - 34 867руб.

Проанализировав показатели финансовой устойчивости видно преобладание собственных средств, поэтому можно сказать АО «Салаватстекло» является финансово-устойчивым предприятием.Характеризуя ликвидность баланса предприятия, можно сказать, что баланс предприятия ликвиден, платежная готовность предприятия остается достаточно высокой. В целом динамику финансовых показателей следует оценить как положительную.

Состояние расчетов с дебиторами по сравнению на начало года ухудшилось. На 107 707 тыс. руб. увеличилась дебиторская задолженность, что свидетельствует о замедлении оборачиваемости. Это явление отрицательно сказывается на платежеспособности организации и снижает её финансовую устойчивость.

Имея ввиду, что доля дебиторской задолженности в общем объеме оборотных активов сократилась на 2,59% и коэффициент соотношения краткосрочной дебиторской и кредиторской задолженности увеличился на 33%, можно сделать вывод о снижении ликвидности оборотных активов в целом.

Общая сумма обязательств в 2016 г. снизилось на 83 508 тыс. руб. с 513 837 тыс. руб. до 430329 тыс. руб. Изменения произошли по всем статьям обязательств в сторону сокращения, за исключением задолженности по прочим кредиторам, которые возросли на 37 545 тыс. руб.

Доля краткосрочной кредиторской задолженности в общем объеме краткосрочных обязательств возросла с 56% до 71,76%, в связи с сокращением кредиторской задолженности по кредитам и займам.

Соотношение краткосрочной кредиторской и дебиторской задолженности показывает превышение кредиторской задолженности над дебиторской, при этом выявлена тенденция к сокращению.

Оборачиваемости дебиторской задолженности снизилась на 1,45 оборота, продолжительность оборота дебиторской задолженности возросла на 1 день, что свидетельствует о замедлении оборачиваемости.

Показатели оборачиваемости кредиторской задолженности улучшились, коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности возрос на 2,14 оборота, продолжительность оборота кредиторской задолженности сократилась на 7 дней.

Для полноценного и продуктивного функционирования деятельности АО «Салаватстекло» необходимо:1) Своевременно производить анализ состава и структуры дебиторской и кредиторской задолженности по конкретным покупателям; 2) Постоянно следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности; 3) Контролировать оборачиваемость дебиторской и кредиторской задолженности.

Снижение дебиторской задолженности возможно благодаря такому финансовому инструменту как факторинг. Суть факторинга заключается в том, что компания-фактор осуществляет финансирование дебиторского долга, предоставляя средства на закупки или кредитуя контрагентов.

АО «Салаватстекло» мы рекомендуем воспользоваться классическим продуктом факторинга с регрессом (открытый факторинг) при ставке дисконта 6%. АО «Салаватстекло» предлагается уступить (продать) только часть дебиторской задолженность по крупным дебиторам в размере 59 272 тыс. руб.

В результате заключенного с Факторинговой компанией договора факторинга предприятие получит 56 901 тыс. руб., однако предприятие понесет затраты в виде 4% от суммы дебиторской задолженности. Данную сумму денежных средств АО «Салаватстекло» потеряет в результате инфляции 5,4%.

После внедрения предложенных мероприятий оборачиваемость дебиторской задолженности увеличится на 5,54 оборота, срок оборота сократится на 3 дн.За счет сокращения дебиторской задолженности можно погасить задолженность по налогам и сборам. Сокращение величины кредиторской задолженности на 59 272 тыс. руб. приведет к росту коэффициента оборачиваемости кредиторской задолженности на 1,86 оборота и сокращению продолжительности оборота кредиторской задолженности на 4 дня.В связи с ускорением оборачиваемости дебиторской задолженности на 3 дн. произойдет относительное высвобождение средств из оборота на сумму 57258 тыс. руб.

Таким образом, реализация данных мероприятий повысит деловую активность АО «Салаватстекло».

БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК

Алексеева, А.И., Васильев Ю.В., Малеева А.В., Ушвицкий Л.И. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности [Текст]: учебное пособие / А.И. Алексеева, Ю.В. Васильев, А.В. Малеев, Л.И. Ушвицкий - М.: Финансы и статистика, 2015. - 672 с.

Басовский, Л.Е., Басовская Е.Н. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности [Текст]: учеб. пособие / Л.Е. Басовский, Е.Н. Басовская. - М., 2016. - 366 с.

Бернстайн, Л.А. Анализ финансовой отчетности: теория, практика и интерпретация [Текст]: Пер. с англ. / научн. ред. перевод чл. корр. РАН И. И. Елисеева.- М.: Финансы и статистика, 2014. - 622 с.

Бланк, И. А.. Финансовый менеджмент [Текст] : учебный курс / И. А. Бланк. - 2-е изд., перераб. и доп. - Киев : Эльга : Ника-Центр, 2014. - 656 с.

Блинова, А.Е. Дебиторская и кредиторская задолженность: их взаимосвязь и направления оптимизации [Текст] / А.Е. Блинова // Контентус. - 2016. - № 4 (45). - С. 1-9.

Булдакова, И.С., Суворова В.Л. Управление дебиторской и кредиторской задолженностью на предприятии [Текст] / И.С. Булдакова, В.Л. Суворова // Научно-методический электронный журнал Концепт. - 2015. - Т. 30. - С. 1-5.

Вышиванова, Т.В. Дебиторская и кредиторская задолженность, как важные элементы оборотного капитала предприятия [Текст] / Т.В. Вышиванова // В сборнике: Менеджмент - современная технология координации деятельности сборник статей международной научно-практической конференции. - 2016. - С. 29-32.

Гетьман, В.Г. Финансовый учет [Текст]: учебник / под ред. проф. В.Г. Гетьмана, В. А. Терехова. - М.: Финансы и статистика, 2015. - 504 с.

Гиляровская, Л.Т. Экономический анализ [Текст]: учеб. для вузов / Л.Т. Гиляровская. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2016. - 615 с.

Донцова, Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности [Текст]: учебник / Л.В. Донцова, Н.А. Никифирова. - М.: Издательство «Дело и Сервис», 2015. - 368 с.

Ключевые меры для сокращения дебиторской задолженности [Электронный ресурс] Режим доступа URL: http://1bankrot.ru/ buxgalteriya/ debitorskaya-zadolzhennost /sokrashhenie.html<http://www.gosrf.ru/news/5617/>(Дата обращения 28.09.2017)

Ковалев, В.В., Волкова, О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия [Текст]: учебное пособие / В.В. Ковалев, О.Н. Волкова. - М.: ТК Велби, 2014. - 424 с.

Любушин, Н.П. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности [Текст]: учебное пособие / Н.П. Любушин., В.Б. Лещева, В.Г. Дьякова. - 3-е изд., перераб. и доп. - М.: Юнити-Дана, 2015. - 448 с.

Носова, Ю.А., Полюшко Ю.Н. Кредиторская и дебиторская задолженность предприятия [Текст] / Ю.А. Носова, Ю.Н. Полюшко // В сборнике: Cовременные проблемы развития техники, экономики и общества Материалы I Международной научно-практической заочной конференции. Научный редактор А.В. Гумеров. - 2016. - С. 194-196.

Паничкин, А.В. Влияние дебиторской задолженности на финансовые результаты предприятия и мероприятия по ее снижению [Текст] / А.В. Паничкин // Вестник современных исследований. - 2017. - № 4-1 (7). - С. 160-162.

Парушина, Н.В. Анализ дебиторской и кредиторской задолженности [Текст] / Н.В. Парушина // Бухгалтерский учет. - 2014. - N 4.

Пластинина, В.Г. Сравнительный анализ дебиторской и кредиторской задолженности [Текст] / В.Г. Пластинина // Международный академический вестник. - 2015. - № 3 (9). - С. 68-71.

Раева, И. В., Разумова К. В. Совершенствование механизма управления дебиторской задолженностью на предприятии телекоммуникационной отрасли [Текст] / И. В. Раева, К. В. Разумова // Молодой ученый. - 2014. - №12. - С. 175-178.

Савицкая, Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятий [Текст]: учебное пособие / Г.В. Савицкая. - 5-е изд., перераб. и доп. - М.: Инфра-М, 2015. - 536 с.

Сосненко, Л. С. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности [Текст]: учебное пособие / Л. С. Сосненко, Е. Н. Свиридова, И. Н. Кивелиус. - М.: КНОРУС, 2015. - 338 с.

Стражев, В.И. Анализ хозяйственной деятельности в промышленности [Текст]: учебник / В.И. Стражев [и др.]; под общ. ред. В.И. Стражева, Л.А. Богдановской. - М. Высшая школа. - 2014. - 480 с.

Факторинг дебиторской задолженности [Электронный ресурс] Режим доступа URL: http://ipopen.ru/zadolzhennost/faktoring-debitorskoj-zadolzhennosti.html (Дата обращения 28.09.2017)

Чепракова, Т.Н., Эминова К.З. Основные мероприятия по снижению риска невозврата дебиторской задолженности [Текст] / Т.Н Чепракова, К.З. Эминова // В сборнике: Экономика и управление: проблемы, тенденции, перспективы развития Сборник материалов V Международной научно-практической конференции. - 2017. - С. 237-239.

Шадрина, Г.В. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности [Текст]: учебное пособие /Г.В. Шадрина. - М.: ООО Фирма «Благовест - В», 2014. - 184с.

Шеремет, А. Д., Негашев Е. В. Методика финансового анализа [Текст]: учебное пособие / А.Д. Шеремет. - М.: Инфра - М., 2014. - 208 с.