Сравнительная характеристика сделок с реальным товаром и без реального товара

Сравнительная характеристика сделок с реальным товаром и без реального товара

Курсовая работа

Тема: Сравнительная характеристика сделок с реальным товаром и без реального товара

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ

. ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА БИРЖЕВЫХ СДЕЛОК

.1 Понятие и признаки биржевых сделок

.2 Правовое регулирование биржевой деятельности

.3 Объекты и субъекты биржевых сделок

. СДЕЛКИ С РЕАЛЬНЫМ ТОВАРОМ И БЕЗ РЕАЛЬНОГО ТОВАРА: СРАВНИТЕЛЬНАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА

.1 Сделки с реальным товаром

.2 Характеристика сделок без реального товара

.3 Сравнительная характеристика форвардного и фьючерсного контрактов

.4 Обзор судебной практики в области биржевой торговли

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

ПРИЛОЖЕНИЯ

ВВЕДЕНИЕ

Актуальность темы исследования в данной курсовой работе заключается в том, что в хозяйственной деятельность при наличии свободной рыночной экономики, как правило, существуют самые разнообразные виды сделок.

Биржи в развитых странах с рыночной экономикой является обязательным элементом рыночной инфраструктуры. К тому же, именно котировки акций компаний, а также индексов являются прямым индикатором, которой свидетельствует о состоянии как национальной, так и мировой экономике. Известным фактом является положение о том, что структурные проблемы, как банковского и финансового секторов, так и реального сектора экономики возникают после значительных обвалов биржевых котировок.

Благодаря развитию технологий, биржевые сделки без реального товара стали достаточно популярными как среди крупных профессиональных игроков, так и среди частных инвесторов.

Так или иначе, любые биржевые сделки обладают тем или иным юридическим статусом и регулируются исходя из положений, которые содержаться в различных нормативно-правовых актах.

Сделки с реальным товаром осуществляются на биржах всего мира, а также и на российских биржах, наряду со сделками без реального товара.

В связи с этим, достаточно актуальным представляется рассмотрение в рамках данной курсовой работы основных сходств и различий между сделками с реальным товаром и сделками без реального товара.

Объектом исследования в данной курсовой работе является сравнительная характеристика сделок с реальным товаром и без реального товара.

Предметом исследования являются сделки с реальным товаром и сделки без реального товара.

Целью данной курсовой работы является сравнительная характеристика сделок с реальным товаром и без реального товара.

Для достижения цели, поставленной в данной курсовой работе, необходимо решить следующие задачи:

рассмотреть понятие и признаки биржевых сделок;

описать правовое регулирование биржевой деятельности;

провести рассмотрение объектов и субъектов биржевых сделок;

описать сделки с реальным товаром;

дать характеристику сделок без реального товара;

провести сравнительную характеристика форвардного и фьючерсного контрактов.

Методологической основой работы является использование таких методов как анализ и синтез информации, метод дедукции и метод индукции.

Тема курсовой работе достаточно широко рассмотрена и разработана в трудах различных ученых, которые занимаются исследованиями вопросов, касающихся биржевой торговли, а также нормативно-правого регулирования биржевых сделок. Среди авторов, работы которых были использованы для написания данной курсовой работы можно выделить таких ученых как А.Н. Бродунов, А.Н. Буренин, А.П. Сергеев, Ю.К. Толстой и др.

Курсовая работа состоит из введения, двух глав, которое разделены на подпункты, заключения, списка использованной литературы и приложений.

1. ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА БИРЖЕВЫХ СДЕЛОК

.1 Понятие и признаки биржевых сделок

Биржевую сделку можно рассматривать в качестве взаимного соглашения, которое касается передачи прав и обязанностей в отношении того или иного биржевого товара. Такое соглашение участники торгов достигают в процессе биржевого торга. Данное соглашение, исходя из установленного порядка, должно быть зарегистрировано на бирже, а также должно отражаться в биржевом договоре.

Можно выделить следующие черты, которые характерны биржевым сделкам:

местом осуществления биржевых сделок является биржа. Именно биржа является тем субъектом, который организует торги;

осуществление биржевых сделок возможно только в то время, пока длится биржевая или торговая сессия, иными словами сделки на бирже можно заключать только в период проведения торгов;

заключение биржевых сделок осуществляют только лицензированные профессиональные участники биржевых торгов. Например, для фондовой биржи - это является обязательным требованием;

биржевые сделки обладают обезличенным характером. Иными словами, продавцы и покупатели не вступаю в непосредственный контакт между собой. Это возможно за счет того, что на бирже функционирует расчетно-клиринговая палата;

существует определенный перечень объектов биржевых сделок, который является стандартизированным исходя из качественных и количественных характеристик. Это могут быть сделки, которые заключаются с имущественными правами, валютой, ценными бумагами, имуществом и т.д. В перечень объектов, которые относятся к биржевым сделкам, могут быть включены те объекты, которые являются допущенными к биржевому обращению;

заключение биржевых сделок осуществляется с использованием простой письменной формы за счет обмена документами. Однако в последнее время, как правило, осуществляется электронный обмен документами. Однако, протокол сделок является неотъемлемым элементом, который относится к форме биржевой сделки;

вступление в силу биржевой сделки возможно только тогда, когда она была зарегистрирована на бирже;

порядок исполнения, а также способ, срок и место сделки являются стандартизированными;

биржевые сделки исполняются вне биржи. Осуществление этого является задачей специальных уполномоченных биржей структур, являющихся депозитарием, кредитной организацией и т.д. Исполнение биржевых сделок осуществляется на базе реестра сделок;

биржа гарантирует, что сделки будут исполнены надлежащим образом;

в том случае, когда в процессе осуществления биржевой торговли, между участниками торгов и биржей возникают споры, то подобные споры рассматривает биржевая арбитражная комиссия или иной третейский суд.

Биржевая операция или биржевое соглашение должно соответствовать следующим условиям:

биржевая операция должна являться куплей-продажей, обменом и поставкой товаров, которые допущены к обороту на товарной бирже;

участники биржевой сделки должны быть члены биржи;

биржевую сделку необходимо представить в регистрацию и зарегистрировать на бирже не позднее дня, которые являются следующим за днем соглашения.

Те соглашения, которые являются зарегистрированными на бирже и которые предусматривает действующее законодательство, должны быть заверены нотариально.

Непосредственное содержание, которое относится к биржевой сделки, помимо таких ее характеристик как место выполнения, срок, количество, цена и наименование товара, не должно разглашаться.

С того момента, как биржевая сделка прошла регистрацию на бирже, ее можно считать заключенной. Осуществление биржевых операций является возможным только для членов биржи или брокеров.

Сделки, которые осуществляются в процессе торговли на бирже, должны быть в соответствие с действующим гражданским законодательством, а также антимонопольным законодательством и законодательством о ценных бумагах. Те сделки, которые осуществляются на бирже могут быть обеспечены гарантией, залогом, поручительством, а также иными средствами, которые не входят в разрез с положениями действующего законодательства.

Исходя из того, какова техника заключения сделок и какой механизм организации биржевой торговли имеет место быть, факт купли-продажи фондовых активов, который осуществляется в операционном зале биржи, может быть оформлен либо маклерской запиской, которую участники сделки должны подписать, а также соответствующей записью в операционном журнале, либо же он может быть оформлен путем подписания брокерами договора купли-продажи. Помимо сказанного, сделка может быть оформлена за счет внесения той или иной операции в компьютерную систему, после чего стороны сделки получают соответствующую бумажную распечатку. Иными словами, те сделки, которые осуществляются, могут регистрироваться различными способами.

Все биржевые сделки должны заканчиваться поставкой биржевых товаров покупателю и переводом на счет продавца соответствующей денежной суммы. При исполнении сделки подразумевается, что покупатель и продавец выполняют встречные обязательства.

Тем не менее, если та или иная из сторон не осуществит свое обязательство, которое проистекает из содержания сделки, то другая сторона, соответственно, понесет убытки. В связи с этим на фондовых биржах, как правило, функционирует принцип, который носит название «поставка против платежа». В разных странах могут иметься различные конкретные формы, за счет которых реализуется данный механизм.

Таким образом, можно сказать, что сделки, которые осуществляются между покупателями и продавцами биржевых товаров, должны содержать в себе такие характеристики как:

способ оплаты;

место и время доставки;

количество товара;

цена;

наименование товара;

качество.

Далее, проведем рассмотрение вопросов, связанных с правовым регулированием биржевой деятельности.

биржевой сделка форвардный контракт

Основной задачей, которая относится к системе государственного регулирования рынка является необходимость сформировать, а также обеспечить соблюдение правил функционирования всех субъектов, которые осуществляют на нем работу. Фондовый рынок, который представляет собой неотъемлемую составную часть инфраструктуры ранка, с наибольшей степенью эффективности осуществляет выполнение тех функций, которые ему присущи. В качестве таких функций можно рассматривать мобилизацию ресурсов, которые являются временно свободными, для того, чтобы обеспечить развитие экономической системы, также формирование инструментов сбережений для широких слоев граждан, которые были бы надежными и доходными.

Исходя из указанного контекста, к субъектам, чья деятельность представляет собой объект регулирования, могут быть отнесены:

эмитенты ценных бумаг;

профессиональные участники фондового рынка;

организации, которые непосредственно участвуют в системе коллективных инвестиций;

различные саморегулируемые организации (СРО).

В данный перечень может быть также добавлена такая категория, как сторонние организации, которые привлекают вышеуказанные субъекты для того, чтобы выполнялись законные требования, а также для того, чтобы четки исполнялись обязательства перед инвесторами. К таким организациям, например, могут быть отнесены оценщики и аудиторы, так как они, равно как и иные субъекты фондового рынка находятся под его системой регулирования.

Государство регулирует фондовый рынок, на котором его участники осуществляют биржевые сделки, следующими способами:

осуществляя разработку требований, которые являются обязательными и относятся к профессиональным участникам рынка;

осуществляя государственную регистрацию выпусков ценных бумаг, а также осуществляя контроль за тем, как эмитенты соблюдают обязательства и условия;

проводя лицензирование деятельности, которую осуществляют участники фондового рынка;

создавая механизм, направленный на то, чтобы обеспечить защиту прав владельцев, а также контроль за тем, как профессиональные участники фондового рынка осуществляют соблюдение прав держателей активов;

пресекая деятельность тех лиц, которыми осуществляется предпринимательская деятельность на фондовом рынке без наличия у них необходимой для этого лицензии.

В целом же приоритет в регулировании биржевого рынка принадлежит правовым нормам, закрепленных в нормативно-правовых актах Правительства Российской Федерации, федеральных законах, а также в нормативно-правовых актах федеральных органов исполнительной власти.

Основным документом, регламентирующим осуществление биржевых сделок выступает Федеральный закон «О рынке ценных бумаг», а также различные нормативно-правовые акты федерального органа исполнительной власти.

Основным регулятором на рынке ценных бумаг является Федеральная служба по финансовым рынкам РФ, являющаяся федеральным органом исполнительной власти. В сферу её деятельности входят такие основные функции:

принятие нормативно-правовых актов;

контроль и надзор в сфере финансовых рынков, кроме банковской, страховой, а также аудиторской деятельности.

Руководство данным органом осуществляется Правительством Российской федерации через руководителя федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг России.

В рамках функции по регулированию рынка федеральный орган исполнительной власти РФ обладает правом:

принятия решения об аннулировании или о приостановлении действия лицензии на осуществление профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг в случае неоднократного нарушения на протяжении 1 года профессиональными участниками рынка законодательства Российской Федерации;

квалифицирования новых видов ценных бумаг в соответствии с законодательством Российской Федерации;

устанавливать обязательные для профессиональных участников рынка ценных бумаг, за исключением кредитных организаций, нормативы достаточности собственных средств, а также иные требования, которые направлены на минимизацию рисков профессиональной деятельности на фондовом рынке;

применять меры к профессиональным участникам и должностным лицам в случае нарушения законодательства Российский федерации о ценных бумагах.

Для того, что непосредственно осуществлять контрольные функции, федеральными органами исполнительной власти, которые осуществляют регулирование рынка ценных бумаг в Российской Федерации, устанавливается процедура, на основе которой осуществляется проверка деятельности таких организаций как:

эмитенты;

акционерные инвестиционные фонды;

ипотечные агенты;

профессиональные участники фондового рынка;

компании, которые управляют инвестиционными фондами;

саморегулируемые организации (СРО);

бюро кредитных историй.

Наряду с федеральным органом исполнительной власти РФ, который регулирует рынок ценных бумаг, а также его региональными представительствами, одним из важнейших элементов системы регулирования выступают саморегулируемые организации профессиональных участников рынка ценных бумаг (СРО).

Роль их состоит в том, чтобы на базе опыта, накопленного участниками рынка, вырабатывать детальные требования и нормы, предъявляемые к работе на фондовом рынке, контролировать их соблюдение, тем самым приближая регулятора рынка к его участнику.

Саморегулируемой организацией профессиональных участников рынка ценных бумаг (СРО), согласно действующему законодательству, является некоммерческая организация основанная на членстве, созданная профессиональными участниками рынка ценных бумаг, которая осуществляет свою деятельность на основании необходимых лицензий.

1.3 Объекты и субъекты биржевых сделок

В качестве объекта биржевой сделки рассматривается имущество, которое относится к определенному роду и обладает определенным качеством и которое является допущенным к тому, чтобы обращаться на бирже исходя из установленного биржевого законодательства, а также исходя из внутренних документов бирже. На фондовом рынке, как объекты биржевых сделок, могут рассматриваться имущественные права, которое находят свое выражение в специальных документах, которые представляют собой ценные бумаги.

В Федеральном законе от 21.11.2011 N 325-ФЗ (ред. от 03.07.2016) "Об организованных торгах" <#"895996.files/image001.jpg">