Инвестиционная политика коммерческого банка
Введение
инвестиционный политика экономический банк
Инвестиционной политика коммерческих банков определяется значением и ролью капитальных вложений в экономическое развитие страны. Увеличение объемов инвестиций позволяет обеспечить рост промышленного производства и развитие экономического потенциала. Крайний дефицит инвестиций в экономику страны объясняется инвестиционным кризисом, который проявляется в уменьшении объема капитальных вложений и нарушении структуры источников их формирования. На сегодняшний день банки являются крупными держателями денежных средств, поэтому разработка оптимальной инвестиционной политики, поможет бороться с рисками и оставаться на высоком уровне.
Целью дипломной работы является исследование инвестиционной политики коммерческого банка, а также разработка предложений по ее совершенствованию.
Для достижения поставленной цели в работе решаются следующие задачи:
раскрыть сущность и содержание инвестиционной политики коммерческого банка;
рассмотреть инвестиционную политику коммерческого банка как основу форм инвестиционного портфеля;
дать организационно-экономическую характеристику ПАО «Промсвязьбанк»;
провести анализ показателей инвестиционной деятельности банка;
определить направления совершенствования инвестиционной политики коммерческого банка.
Объектом выпускной квалификационной работы является инвестиционная политика.
Предметом исследования выступает механизмы и инструментарий инвестиционной политики коммерческого банка.
Методологической базой исследования послужили следующие методы: общенаучный метод сравнительного анализа, обработка, анализ научных источников.
Выпускная квалификационная работа состоит из введения, двух глав, заключения, списка использованных источников и приложения.
.Теоретические основы инвестиционной политики коммерческого банка
.1 Сущность и содержание инвестиционной политики коммерческого банка
В отечественной и зарубежной научной литературе имеется множество определений понятия «инвестиции». По мнению А.С. Нешитой часто встречается следующее определение: «Это долгосрочные вложения денежных средств и иного каптала в собственной стране или за рубежом в объекты различной деятельности, предпринимательские проекты, социально-экономические программы, инновационные проекты в целях получения дохода или достижения иного полезного эффекта» [7, с. 13].
В Федеральном законе «Об инвестиционной деятельности в Российской федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» дается следующее определение: «Инвестиции - это денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта» [1, ст. 1].
Инвестиционные операции банка имеют собственное экономическое значение. С точки зрения Ю.И. Коробова «Инвестиционные операции банка - это вложения денежных и иных резервов банка в ценные бумаги, недвижимость, уставные фонды предприятий от своего имени и по своей инициативе с целью получения прямых и косвенных доходов» [8, с. 247].
Кроме этого, инвестиционная деятельность банков имеет другой подход, связанный с реализацией их макроэкономической роли банков как финансовых посредников. В этом случае банки помогают удовлетворить необходимость хозяйствующих субъектов в инвестициях, спрос на которые в условиях рыночной экономики возникает в денежно-кредитной форме.
Целями проведения инвестиционных операций являются [9, с. 158]:
·расширение и диверсификация доходной базы банка или акционерного общества;
·повышение финансовой устойчивости и понижение общего риска за счет расширения видов деятельности;
·обеспечение присутствия банка или акционерного общества на наиболее динамичных рынках (в первую очередь на организационном фондовом рынке и различных его сегментах), удержание рыночной ниши;
·расширение клиентской и ресурсной базы, видов услуг, оказываемых клиентами, посредством создания дочерних финансовых институтов;
·усиление влияния на клиентов (через контроль их ценных бумаг).
В банковском деле под инвестиционной политикой понимается: «совокупность мероприятий, направленных на разработку и реализацию стратегии по управлению портфелем инвестиций, достижение баланса прямых и портфельных инвестиций в целях обеспечения стабильной деятельности, увеличения прибыльности операций, а также поддержания допустимого уровня рискованности и ликвидности баланса банка» [10, с. 62].
На инвестиционную политику влияют как макроэкономические факторы (экономическая и политическая ситуация в стране, стабильность банковской системы, состояние инвестиционного и финансового рынка, законодательные и нормативные основы, определяющие банковскую деятельность т др.), так и микроэкономические факторы (объем и структура ресурсной базы, определяющие масштабы и виды инвестиционной деятельности; качество инвестиционных вложений, определяемое с учетом доходности, ликвидности и риска; затраты на формирование и управление инвестиционным портфелем и др.).
При формировании инвестиционной политики предполагается сбор и обработка сотрудником банка определенной аналитической информации. Аналитическая информация обычно представлена такими блоками как [10, с. 62]:
·макроэкономическое состояние и инвестиционный климат;
·показатели определенных сегментов инвестиционного рынка;
·данные о динамике отдельных инвестиционных инструментов;
·данные о деятельности отдельных хозяйствующих субъектов;
·законодательные и нормативные, регулирующие инвестиционную деятельность.
П.Н. Брусов, Т.В. Филатова, Н.И. Лахметкина считают, что в основе формирования инвестиционной политики предприятия лежат следующие основополагающие принципы [11, с. 45]:
. Согласованности, который предполагает прямую зависимость основных положений инвестиционной политики от содержания инвестиционной стратегии и состояния внутренних и внешних факторов воздействующих на предприятие.
. Приоритетности поставленных целей и установленных ориентиров, что позволяет выделять отдельные наиболее значимые для предприятия в перспективном периоде направления инвестирования, что облегчает процедуру отбора наиболее приемлемых вариантов капитальных вложений и эффективных финансовых инструментов в условиях ограниченности возможностей финансирования.
. Обеспечение уровня эффективности принимаемых инвестиционных решений означает с одной стороны, необходимость предварительного глубокого и комплексного анализа инвестиционных предложений, направлений и условий инвестирования, а также возможных результатов инвестиционной деятельности, а с другой - оценки результативности инвестиционных решений.
Главным элементом инвестиционной политики коммерческого банка является выбор инвестиционной стратегии. По мнению авторов статьи «Инвестиционная стратегия и политика коммерческого банка» И.А. Лимана и В.Д. Казиняна под инвестиционной стратегией понимают: «систему долгосрочных целей инвестиционной деятельности коммерческого банка, определяемых задачами ее развития и инвестиционной идеологией, а также выбор наиболее эффективных путей их достижения» [11, с. 62].
Выделяют следующие инвестиционные стратегии [8, с. 247]:
·стратегия постоянных пропорций - владелец портфеля поддерживает в течение определенного периода времени одинаковые соотношения между отдельными составляющими портфеля;
·стратегия плавающих пропорций - заключается в установлении разнообразных желаемых пропорций портфеля. Если доля акций в портфеле выросла за счет более быстрого роста по сравнению с облигациями, то инвестор приобретает акции, рассчитывая на предложение их ускоренного риска.
Исходя из степени приемлемого риска можно выделить следующие инвестиционные стратегии коммерческих банков [8, с. 248]:
·агрессивная стратегия - допускается высокая доходность вложений и высокий риск, объектом вложений обычно выступают акции, высоколиквидные облигации ненадежных эмитентов и другие рискованные активы;
·сбалансированная (опытная) стратегия - поддерживается равномерное распределение высоколиквидных и низкорискованных активов;
·консервативная стратегия предполагает минимальную степень риска с уделением особого внимания надежности ценных бумаг.
Разработка инвестиционной политики предполагает учет специфических целей, которые предоставлены ниже [12, с. 55]:
обеспечение сохранности банковских ресурсов;
расширение ресурсной базы;
диверсификация вложений, осуществление которой уменьшает общий риск банковской деятельности и ведет к росту финансовой устойчивости банка;
поддержание ликвидности;
минимизация доли не приносящих дохода активов (наличные деньги, средства на корреспондентских счетах в Центральном банке) за счет замещения их части краткосрочными инвестициями, которые имеют сопоставимую с денежными средствами степень ликвидности, но приносящими при этом некоторый доход;
увеличение сферы влияния банка посредством проникновения на новые рынки;
расширение круга клиентов и усиление воздействия на их деятельность путем участия в инвестиционных проектах, в создании и развитии предприятий, приобретении ценных бумаг, паев, долей участия в уставных капиталах предприятий;
получение дополнительного эффекта при приобретении акций финансовых институтов, покупке филиалов, учреждение дочерних финансовых институтов в результате увеличения капитала и активов, соответствующего расширения масштабов операций, мобильного перераспределения имеющихся ресурсов, диверсификации средств, выхода на новые рынки, экономии текущих затрат.
Для реализации целей инвестиционной деятельности предполагается выработка основных направлений инвестиционной политики. Можно выделить следующие направления: [12, с. 56]:
инвестирование с целью получения дохода в виде процентов, дивидендов, выплат из прибыли;
инвестирование с целью получения дохода в виде приращения капитала в результате роста рыночной стоимости инвестиционных активов;
инвестирование с целью получения дохода, составляющими которого выступают как текущие доходы, так и приращение капитала.
При инвестировании с целью получения дохода в виде процентов, дивидендов, выплат из прибыли определяющее значение придается стабильности дохода. Это направление является частью консервативной инвестиционной политики. Оно предполагает вложение средств в активы с фиксированной доходностью в течение длительного периода времени при минимальном риске, высокой надежности и ликвидности инвестиций. Основной целью инвестиционного анализа можно назвать выявление степени надежности вложений, гарантированности доходов, уровня рисков и возможностей их хеджирования. Важное значение придается ретроспективным и текущим аспектам анализа, сбору и обработке информации, характеризующей движение процентных ставок, доходность ценных бумаг, рейтинги компаний - эмитентов ценных бумаг.
Особенности данного типа инвестиционной политики определяют усиление роли перспективных аспектов анализа по сравнению с ретроспективным и текущим анализом при принятии инвестиционных решений. Выбор рассматриваемого направления в качестве главенствующего характерен для агрессивной инвестиционной политики. Её целью можно назвать достижение высокой эффективности каждой инвестиционной операции, максимизации дохода в виде разницы между ценой приобретения актива и его последующей стоимостью при ограниченном периоде инвестирования [12, с. 58].
1.2Правовые основы инвестиционной политики коммерческого банка
В соответствии со ст. 2 Федерального закона №391-1 «О банках и банковской деятельности» правовую основу банковской деятельности составляют «Конституция РФ, настоящий Федеральный закон, Федеральный закон «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)», другие федеральные законы, нормативные акты Банка России» [2, ст. 2]. Из данного перечня видно, что Федеральный закон №391-1 « «О банках и банковской деятельности» исключает регулирование инвестиционной деятельности коммерческих банков Указами Президента РФ, Постановлениями Правительства РФ и ведомственными актами.
Для осуществления коммерческими банками инвестиционной деятельности в России не принято единого правового акта. Вопросы связанные с инвестиционной деятельностью урегулированы в целом ряде законов и подзаконных актов, к ним относятся:
1.Федеральный закон от 02.12.1990 №395-1 (ред. от 05.04.2016) «О банках и банковской деятельности»
2.Федеральный закон от 10.07.2002 №86-ФЗ (ред. от 30.12.2015) «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» (с изм. и доп., вступ. в силу с 09.02.2016).
.Федеральный закон от 22.04.1996 №39-ФЗ (ред. от 30.12.2015) «О рынке ценных бумаг» (с изм. и доп., вступ. в силу с 09.02.2016).
4.Федеральный закон от 25.02.1999 г. №39-ФЗ (ред. от 28.12.2013 г.) «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений».
5.Федеральный закон от 05.03.1999 №46-ФЗ (ред. от 23.07.2013) «О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг».
.Федеральный закон от 23.07.2013 №251-ФЗ (ред. от 23.05.2016) «О внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации в связи с передачей Центральному банку Российской Федерации полномочий по регулированию, контролю и надзору в сфере финансовых рынков».
.Инструкция Банка России от 03.12.2014 №139-И (ред. от 07.04.2016) «Об обязательных нормативах банков» (Зарегистрировано в Минюсте России 13.12.2014 №26104).
В ст. 5 Федерального закона №395-1 «О банках и банковской деятельности» представлен перечень банковских операций, к ним относятся [2, ст. 5]:
.Привлечение денежных средств физических и юридических лиц во вклады (до востребования и на определенный срок).
.